Actic Group

Earnings Release • Feb 20, 2020

Bokslutskommuniké 2019

" Året som gått har varit ett omställningsår i den försäljnings- och resultatmässiga utvecklingen. Dock har det varit ett viktigt år med stort fokus på operationell effektivitet och satsningar inför framtiden."

Fjärde kvartalet – oktober till december 2019

• Nettoomsättningen minskade till 233,9 (238,2) Mkr, en minskning om -1,8 procent.
• Medlemsintäkterna växer men minskad PT-försäljning och stängda anläggningar drar ner försäljningen.
• EBITDA exklusive påverkan av IFRS 16 uppgick till 28,6 Mkr (24,1), vilket motsvarar en marginal om 12,2 % (10,1)
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,2 Mkr (5,6) och inkluderar engångsposter om 16 Mkr (10).
• Kvartalets resultat efter skatt uppgick till -14,0 (-0,1) Mkr.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,88 (0,00) kronor.

Helåret 1 januari – 31 december 2019

• Nettoomsättningen ökade till 952,2 (941,2) Mkr, en ökning om 1,2 procent.
• EBITDA exklusive IFRS uppgick till 107,7 Mkr (142,2), vilket motsvarar en marginal om 11,3 % (15,1)
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -253,9 (71,1) Mkr, inklusive nedskrivning av goodwill och immateriella tillgångar om 288,9 Mkr.
• Periodens resultat efter skatt uppgick till -304,5 (19,8) Mkr.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -19,16 (1,25) kronor.
• Styrelsen föreslår att 0,50 kronor per aktie lämnas i aktieutdelning.

Finansiella nyckeltal

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Mkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	233.9	238.2	952.2	941.2
Rörelseresultat EBITDA	68,3	58.8	266,8	285.0
Rörelsemarginal EBITDA, %	29.2	24.7	28.0	30.3
Rörelseresultat EBIT	0,2	5.6	-253,9	71,1
Rörelsemarginal EBIT, %	0.1	2.4	-26.7	7,6
Periodens resultat	-14.0	-0.1	-504.5	19.8
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	-0,88	0.00	-19.16	1,25
Kassaflöde från den löpande verksamheten	89,1	66,3	214,0	249,0
Periodens kassaflöde	36.8	47.4	-45.0	64.4
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, tusental	15 897	15 897	15 897	15 897
Soliditet, %	15,0	28,3	15.0	28,3
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	346	360	353	346

För definition av nyckeltal se sidan 27. Se sidan 21 hur koncernens nyckeltal har påverkats av införandet av IFRS 16.

Nyckeltal exkl påverkan av IFRS 16

För avstämning, se sidan 19.

Anläggningar och medlemmar

		Okt-dec Okt-dec	Jan-dec Jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Antal anläggningar vid periodens slut	177	177	11/	177
Antal medlemmar vid periodens slut			227 313 220 355
Antal medlemmar under perioden, snitt			225 635 220 836 2224 788 226 610
Medelantal heltidsanställda	809	800	805	800

KOMMENTARER FRÅN VD

2019 var ett år med operativ effektivitet som huvudfokus

Mitt första hela år som VD har varit fyllt av utmaningar. I mina första uttalanden till marknaden argumenterade jag för att det som stod högst på vår agenda var att öka effektiviteten och att från och med 2020 minska kostnaderna med 40-50 Mkr jämfört med 2019. Detta uttalande står fast och det är på detta vi har lagt vårt fokus under året då vi har arbetat hårt för att förbättra verksamhetens effektivitet. Mot bakgrund av nedlagt arbete kommer vi att gå in i 2020 med en lägre kostnadsbas än 2019.

Glädjande är även att vårt kundfokuserande arbete har gett resultat och att vi har fler medlemmar och högre medlemsintäkter än för ett år sedan.

Fjärde kvartalet innehåller engångsposter om 16 Mkr

Koncernens resultat för det fjärde kvartalet är enligt plan men har påverkats av ett antal engångsposter som är icke återkommande. Bland annat har våra intäkter påverkats genom att vi har justerat vår PT-skuld med 6 Mkr samt att vi gjort en engångsnedskrivning av materiella- och immateriella tillgångar om 9 Mkr samt övriga poster om 1 Mkr. Tillsammans med nedskrivningarna som gjordes i det tredje kvartalet om 280 Mkr bedömer jag nu att vi har en bättre anpassad balansräkning.

Vårt EBITDA, före effekter från IFRS 16, uppgår till 28,6 Mkr (24,1), vilket motsvarar en marginal om 12,2 (10,1) procent. Vi är inte nöjda med resultatet och framförallt inte med att våra PT-intäkter minskat med 11 Mkr i kvartalet. Anledningen till intäktsbortfallet på PT, exkl. engångsjusteringen, är att vi helt enkelt haft för få tränare. Genom ökat fokus på rekrytering bedöms det åtgärdat. Vår plan framåt är att med en förstärkt tränarbesättning och ett nyutvecklat produktutbud närma oss 2019 års intäktsnivåer på PT och därifrån driva tillväxt.

Goda förutsättningar för ett starkt 2020

Sammantaget var 2019 ett år då en grund lades till vår operativa effektivitet och Bolaget har därmed ett bra utgångsläge att prestera starkt under 2020. Mot den bakgrunden står jag fast vid att koncernens rörelseresultat och skuldsättning successivt kommer att förbättras under året och att 2020 har alla förutsättningar att bli ett bra år för koncernen.

Vi fortsätter under inledningen av året att prioritera optimering av befintliga anläggningar framför expansion och etableringar. Vi arbetar med en positioneringsanalys och vi har under första kvartalet att startat upp ett nytt samarbete med en reklambyrå för att driva försäljning och lönsamhet genom vårt varumärke.

Vi har tidigare kommunicerat att vi har 35 anläggningar på bevakningslista som inte når upp till våra interna lönsamhetsmål. Av dessa har vi hittills lyckats åtgärda och vända fem anläggningar till lönsamhet, varav 30 anläggningar återstår. Arbetet med att förbättra anläggningsportföljen fortgår och potentialen till resultatförbättring ligger omkring 12-15 Mkr årligen. De delar som avser yteffektivitet samt hyresavtal tar dock längre tid att realisera än vad vi initialt bedömde, varför vi estimerar att resultatet av detta arbete kommer att ge effekt först under andra halvåret av 2020.

Koncernledningen och jag ser fram emot ett år där vi med min, nu fulltaliga och starka, ledning ökar vår kostnadseffektivitet och presenterar ett antal aktiviteter för att bygga vårt varumärke och kunderbjudande för att driva lönsam tillväxt.

Solna i februari 2020

Anders Carlbark, VD

"2020 har alla förutsättningar att bli ett bra år för koncernen"

Finansiell utveckling

Kvartalet 1 oktober – 31 december 2019

Nettoomsättning

Kvartalets nettoomsättning uppgick till 233,9 Mkr (238,2), en förändring om -1,8 procent. Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var negativ om -5,9 procent under kvartalet. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 0,2 Mkr och förvärvad verksamhet i Norge bidrog med 9,6 Mkr. Det är framför PT försäljningen som minskat mot föregående år på grund av för få tränare. 6 Mkr av minskningen inom PT avser dessutom en engångsjustering.

Medlemsbasen ökade till 227 313 (220 355) vid periodens utgång. Ökningen av antalet medlemmar beror bland annat på förvärvet av Asker Treningssenter med ca 5 000 medlemmar vid årets början. Snittintäkten per medlem och månad (ARPM) minskade med -4 procent till 346 kr (360). Justerat för engångsjustering av PT-skulden om 6 Mkr uppgår ARPM till 354 kr (360).

Rörelseresultat

Kvartalets rörelseresultat (EBIT) uppgick till 0,2 (5,6) Mkr och minskade jämfört med föregående år med -5,4 Mkr. Rörelseresultatet i kvartalet inkluderar nedskrivning immateriella och materiella tillgångar om cirka -9 Mkr samt engångsjustering avseende PT-intäkterna om cirka -6 Mkr samt personalkostnader om -1 Mkr. Totala engångskostnader, vilka alla är icke-kassaflödespåverkande, uppgår således till 16 Mkr i kvartalet att jämföra mot 10 Mkr föregående år. Justerat för nedskrivningen och engångskostnaderna uppgick EBIT till 16,2 Mkr att jämföra mot ett justerat EBIT om 15,6 Mkr föregående år. EBIT-marginalen uppgick till 0,1 procent (2,4) men justerat för engångsposterna var EBIT-marginalen 6,9 procent.

Personalkostnaderna minskade med cirka 0,7 Mkr och uppgick till -100,6 Mkr (-101,3). Förvärvade Asker bidrar med cirka 3,6 Mkr i ökade personalkostnader. Personalkostnaderna uppgår till cirka 43 (43) procent av nettoomsättningen.

Övriga externa kostnader minskade med 12,0 Mkr till -71,4 Mkr (-83,4) och uppgår till cirka 31 (35) procent av nettoomsättningen. Införande av IFRS 16 har påverkat Övriga Externa kostnader positivt med 39,6 Mkr (34,7), vilket netto är 4,9 Mkr bättre jämfört med kvartalet föregående år.

Avskrivningarna ökade med -14,9 och uppgick till -68,1 Mkr (-53,2). Nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar om cirka 9 Mkr samt Askerförvärvet, nyöppnade anläggningar samt höjda hyror till följd av indexuppräkning bidrar till ökade avskrivningar av nyttjanderättstillgångar om cirka 5 Mkr (se sidan 19). Totala rörelsekostnader uppgår således till -242,7 Mkr (-241,1).

Finansnetto

De finansiella kostnaderna ökade med -1,3 Mkr till -11,1 Mkr (-9,8) och de finansiella intäkterna uppgick till 0,9 Mkr (0,0). De finansiella kostnaderna var hänförliga till räntekostnader för lånefinansiering och leasingskulder. IFRS 16 har påverkat räntenettot med -7,2 Mkr (-6,5), se tabell på sidan 19. Se även tabell över skuldsättning på sidan 23.

Skatt

Periodens skatt uppgår till -4,0 Mkr (4,1) och den effektiva skattesatsen var negativ. Den höga skattekostnaden i kvartalet beror på icke avdragsgilla nedskrivningar, de nya räntebegräsningsreglerna, vilket påverkar bolaget negativt samt att uppskjuten skattefordringar hänförligt till temporära skillnader hänförligt till kundfordringar, inventarier samt uppskjuten skatt i Norge har skrivits ner i kvartalet med cirka 3 Mkr.

Koncernens resultat

Koncernens resultat uppgick till -14,0 Mkr (-0,1), vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om - 0,88 kronor (0,00) för kvartalet.

IFRS 16

På sidan 19 framgår hur resultaträkningen påverkats av IFRS 16 samt hela resultaträkningen enligt tidigare redovisningsprinciper, dvs exklusive påverkan från IFRS 16, finns presenterad på sidan 17.

Helåret 1 januari – 31 december 2019

Nettoomsättning och rörelseresultat

Periodens nettoomsättning uppgick till 952,2 Mkr (941,2), en tillväxt om 1,2 procent. Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var dock negativ om -2,6 procent under perioden. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 3,3 Mkr och förvärvad verksamhet i Norge bidrog med 39,3 Mkr.

Medlemsbasen ökade till 227 313 (220 355) vid periodens utgång. Ökningen av antalet medlemmar beror bland annat på förvärvet av Asker Treningssenter med ca 5 000 medlemmar. Snittintäkten per medlem och månad (ARPM) ökade med 2 procent till 353 kr (346) tack vare högre PT-intäkter och högre genomsnittlig medlemsavgift.

Rörelseresultat

Periodens rörelseresultat (EBIT) uppgick till -253,9 (71,1) och minskade jämfört med föregående år med -325,0 Mkr. Resultatet har belastats med nedskrivning av goodwill och immateriella tillgångar om 288,9 Mkr (9 Mkr i kvartal 4) samt med omställningskostnader om totalt 20 Mkr i kvartal 1-3 samt 7 Mkr i engångskostnader från kvartal 4. Totala engångskostnader uppgår således till 315,9 Mkr under perioden. Justerat för nedskrivningen och engångskostnaderna uppgick EBIT till 62 Mkr att jämföra mot ett justerat EBIT om 81 Mkr föregående år. EBITmarginalen var negativ -26,7 procent (7,6) men justerat för nedskrivningen och engångskostnaderna var EBITmarginalen 6,5 procent.

Personalkostnaderna uppgick till -382,4 Mkr (-366,9) och ökade med cirka 15,5 Mkr, mestadels relaterat till förvärvade Asker (cirka 14 Mkr) och nyöppnade anläggningar. Personalkostnaderna uppgår till cirka 40 (39) procent av nettoomsättningen.

Övriga externa kostnader ökade med 15,0 Mkr till -326,1 Mkr (-311,1), huvudsakligen på grund av kostnader för konsulter och lokalkostnader. Övriga Externa kostnader uppgår till cirka 34 (33) procent av nettoomsättningen. IFRS 16 har påverkat Övriga externa kostnader positivt med 159,1 Mkr (142,8), vilket innebär en positiv resultatpåverkan om 16,3 Mkr netto jämfört med föregående år.

Av- och nedskrivningarna ökade med -306,8 och uppgick till -520,7 Mkr (-213,9). Nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar om cirka 289 Mkr samt Askerförvärvet, nyöppnade anläggningar samt höjda hyror till följd av indexuppräkning bidrar till ökade avskrivningar av nyttjanderättstillgångar om cirka 16 Mkr jämfört med 2018 (se tabell på sidan 19). Totala rörelsekostnader uppgår således till -1 240,4 Mkr (-903,8).

Finansnetto

De finansiella kostnaderna ökade med -5,2 Mkr till -47,8 Mkr (-42,6) och de finansiella intäkterna uppgick till 1,0 Mkr (0,1) och ökningen avser huvudsakligen valutakursdifferenser. De finansiella kostnaderna var hänförliga till räntekostnader för lånefinansiering och leasingskulder. Se även tabell på sida 6. IFRS 16 har påverkat räntenettot med 30,1 Mkr (27,5), se tabell på sidan 19. Nettoskuldens fördelning finns även i tabell på sidan 23.

Skatt

Periodens skatt uppgår till -3,9 Mkr (-8,8). Skattesatsen har från 1 januari 2019 sänkts till 21,4% (22,0%)

Koncernens resultat

Koncernens resultat uppgick till -304,5 Mkr (19,8), vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -19,16 kronor (1,25) för perioden.

IFRS 16

På sidan 19 framgår hur resultaträkningen påverkats av IFRS 16 och hela resultaträkningen enligt tidigare redovisningsprinciper, dvs exklusive IFRS 16, finns presenterad, finns på sidan 17 .

Rörelsesegment

Actic bedriver verksamhet i två rörelsesegment. Actics största rörelsesegment är Norden bestående av verksamhet i Sverige och Norge. Verksamheten har successivt expanderat sedan 1981. I Norden finns drygt 750 badhus varav Actic bedriver verksamhet i cirka 100 av dessa. Actics andra rörelsesegment består av Tyskland och Österrike där primärt Gym & Badanläggningar bedrivs.

Rörelsesegment Norden

Kvartalet

Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 210,3 Mkr (217,2), en minskning med -6,9 Mkr eller -3,2 procent. Kvartalet innehåller en engångsjustering av PT-skulden vilket påverkat intäkterna negativt om -6 Mkr. Asker har bidragit med 9,6 Mkr till Segmentets omsättning i kvartalet. EBIT minskade med -2,0 Mkr till 13,0 Mkr (15,0). EBIT marginalen var 6,2 procent (6,9). Segmentet har påverkats av högre personal- och lokalkostnader samt högre fasta hyror på grund av förvärv och nyetableringar samt indexuppräkning, vilket medför högre avskrivningar på nyttjanderättstillgångar.

Perioden

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 861,7 Mkr 862,1, en minskning med -0,4 Mkr eller 0,0 procent. EBIT minskade till -181,2 Mkr (108,0), eller med -289,2 Mkr. EBIT marginalen var -21,0 procent (12,5) och inkluderar nedskrivning av goodwill och immateriella tillgångar om totalt 261,0 Mkr. Justerat för nedskrivningen uppgick EBIT till 78,3 Mkr. Resultatet påverkas främst av omställningskostnader om 12 Mkr samt högre personal- och lokalkostnader. Vidare medför högre fasta hyror på grund av förvärv, nyetableringar samt hyresindexuppräkning högre avskrivningar på nyttjanderättstillgångar.

Snittintäkten per medlem och månad (ARPM) ökade under perioden med 2,1 procent till 358 kr (350). Snittintäkten har ökat främst tack vare en högre andel försäljning av medlemskort till fullpris. Medlemsbasen, räknat på ett genomsnitt genom över året, minskade med -2,1 till 200 789 stycken.

Vid periodens utgång fanns 151 anläggningar.

Försäljning Norden per produkt

	Okt-dec	Okt-dec	an-dec	lan-dec
Norden	2019	2018	2019	2018
Gym	178 531	174 161	715 077	702 011
PT	17 184	28 296	95 529	106 490
Bad	7 768	8 188	26 405	28 305
Ovrig försäljning	6 854	6 569	24 663	25 294
Summa nettoomsättning	210 335	217 215	861 674	862 101
Ovriga rörelseintäkter	8 243	8 163	32 692	32 363
Summa rörelsens intäkter	218 578	225 378	894 366	894 464

EBITDA och EBIT, Norden

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Norden	2019	2018	2019	2018
FBITDA	74 708	60 367	285 456	296 300
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-11 640	-6 501	-283 687	-28 268
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-9 213	-6 715	-30 003	-29 094
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-40 887	-32 175	-152 992	-130 969
FBIT	12 968	14 977		-181 227

Rörelsesegment Tyskland

Kvartalet

Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 23,6 Mkr (21,0), en ökning med 2,6 Mkr eller 12,3 procent. EBIT ökade till - 1,0 Mkr (-6,2), eller med 5,2 Mkr. EBIT marginalen var -4,2 procent (-29,7).

Perioden

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 90,6 Mkr (79,1) en ökning med 11,5 Mkr eller 14,5 procent, vilket främst beror på att under fjolåret nyöppnade anläggningar har nått en högre mognadsgrad. Medlemsbasen ökade med 12,1 procent till 23 999 medlemmar vid slutet av perioden och snittintäkten per medlem och månad (ARPM) med 2,2 procent till 314 kr (308). EBIT minskade med -21,3 Mkr till -37,4 Mkr (-16,1), och inkluderar nedskrivningar av goodwill och immateriella tillgångar om 27,9 Mkr. EBIT marginalen var -41,3 procent (-20,4).

Vid periodens utgång fanns 26 anläggningar.

Försäljning Tyskland per produkt

	Okt-dec	Okt-dec	an-dec	Jan-dec
Tyskland	2019	2018	2019	2018
Gym	22 448	19 715	85 895	74 174
PT	8	6	27	56
Bad	119	87	413	321
Ovrig försäljning	1 021	1 206	4 234	4 545
Summa nettoomsättning	23 596	21 015	90 569	79 095
Ovriga rörelseintäkter	640	374	1 517	1 288
Summa rörelsens intäkter	24 237	21 389	92 086	80 383

EBITDA och EBIT, Tyskland

	Okt-dec	Okt-dec	an-dec	Jan-dec
l yskland	2019	2018	2019	2018
FBITDA	5 298	1 536	16 581	9 400
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-317	-2 404	-30 754	-5 022
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-2 911	-2 740	-10 958	-10 652
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-3 072	-2 637	-12 266	-9 856
FBIT	-1 002	-6 245	-37 398	-16 130

Koncerngemensamma kostnader och avstämning resultat före skatt

Kostnadsökningen för koncernens gemensamma funktioner relateras mestadels till konsultkostnader för omställning inom finansfunktionen.

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	lan-dec
Koncerngemensamt	2019	2018	2019	2018
FBITDA	-11 749	-3 089	-35 214	-20 720
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Summa koncern	2019	2018	2019	2018
FRITDA	68 257	58 814	266 823	284 980
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-11 981	-8 911	-314 484	-33 315
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-12 124	-9 454	-40 961	-39 746
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-43 960	-34 812	-165 259	-140 825
FRIT	192	5 637	-253 882	71 094
Finansiella intäkter	929	ਤਰ	1 013	102
Finansiella kostnader	-11 124	-9 836	-47 750	-42 568
Därav räntekostnader leasingskulder	-7 427	-7 160	-32 369	-30 365
Resultat före skatt	-10 003	-4 160	-300 619	28 629

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL

Kvartalet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 89,1 Mkr (66,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -13,9 Mkr (-15,1), där förändringen främst relateras till förvärvet av Asker Treningssenter i Norge. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 85,6 Mkr (130,6). Tillgängliga ej nyttjade krediter uppgick vid periodens utgång till 77 Mkr, jämfört med 62 Mkr per 31 december 2018.

Perioden

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 214,0 Mkr (249,0). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -84,0 Mkr (-48,3), där förändringen främst relateras till förvärvet av Asker Treningssenter i Norge. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 85,6 Mkr (130,6).

EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING

Soliditeten var 15,0 procent vid periodens slut jämfört med 28,2 procent per 31 december 2018. Den minskade soliditeten hänförs främst till nedskrivning av goodwill och immateriella tillgångar i tredje samt fjärde kvartalet. Räntebärande skulder uppgick till 1 308 Mkr vid periodens slut jämfört med 1 221 Mkr per 31 december 2018. Nettoskulden om 1 308 Mkr i relation till EBITDA under den senaste 12 månaders perioden uppgick till 4,6 gånger, att jämföra med 3,8 under per 31 december 2018. Se specifikation på sidan 23. Ovanstående räntebärande skulder inkluderar IFRS 16, dvs åtaganden för lokalhyra och andra hyror i enlighet med IFRS 16. Räntebärande skulder, exklusive IFRS 16 och enligt tidigare redovisningsprincip, framgår i tabell på sidan 23 och uppgår till 511 Mkr (521).

Actics finansiella åtaganden (covenant) i banklåneavtalen baseras på de redovisningsprinciper som förelåg vid lånens ingång varför de covenanter som finns i dessa inte påverkas av införandet av IFRS 16. Den covenant som Actic huvudsakligen mäts på är nettoskuld i förhållande till konsoliderad EBITDA. För respektive komponent finns särskilda definitioner, bland annat utesluts vissa jämförelsestörande poster från EBITDA. Kreditgivande bank har under kvartalet utfärdat en tillfällig waiver och kostnaden för detta är inte väsentlig. Genom waivern var Covenants per den 31 december 2019 därmed uppfylld och nettoskuld/ justerad EBITDA, exklusive effekter från IFRS 16, uppgår per 31 december 2019 till 3,9 gånger jämfört med 2,7 gånger för räkenskapsår 2018. Företagsledningen gör bedömningen att det finns tillräckligt med rörelsekapital för att täcka rörelsekapitalbehovet, givet nuvarande affärs- och utvecklingsplan, i minst 12 månader framåt.

INVESTERINGAR

Kvartalet

Under kvartalet har bolaget investerat 12,8 Mkr 13,8 i materiella anläggningstillgångar, vilket mestadels hänförs till nyöppnade anläggningar samt uppgraderingar av befintliga anläggningar. 1,7 Mkr (3,2) har investerats i immateriella anläggningstillgångar.

Perioden

Under perioden har bolaget investerat 37,6 Mkr 37,3 i materiella anläggningstillgångar, vilket mestadels hänförs till nyöppnade anläggningar samt uppgraderingar av befintliga anläggningar. 14,2 Mkr 12,2 har investerats i immateriella anläggningstillgångar medan 32,8 Mkr av investeringarna avser förvärv av Asker Treningssenter.

MEDARBETARE

Under perioden uppgick medelantalet heltidsanställda till 805 vilket kan jämföras med 800 under motsvarande period förra året.

MODERBOLAGET

Periodens resultat uppgick till -304,5 Mkr (19,8). Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 537,9 Mkr jämfört med 825,7 Mkr 31 december 2018. Som en följd av de nedskrivningar som koncernen gjort av goodwill och övriga immateriella tillgångar har moderbolaget skrivit ner aktier i dotterbolag med 280 Mkr.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter rapportperioden har tre anläggningar stängts. I övrigt inga väsentliga händelser att rapportera.

SÄSONGSVARIATIONER

Actics verksamhet uppvisar säsongsvariationer där aktiviteten på anläggningarna är som högst under årets första kvartal. Efter att aktiviteten på anläggningarna minskar under slutet av andra kvartalet så tilltar medlemstillflöde och aktivitet på anläggningarna igen efter sommarmånaderna i slutet av det tredje kvartalet

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Actic är exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen inom Actic-koncernen syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för 2018 på sidorna 87–88. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen.

FRAMTIDSUTSIKTER

Actic lämnar ingen prognos.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Solna den 20 februari 2020

Göran Carlson Styrelseordförande Stefan Charette Ledamot

Therese Hillman Ledamot

Trine Lise Marsdal Ledamot

Fredrik Söderberg Ledamot

Viktor Linnell Ledamot

Anders Carlbark VD och koncernchef

Denna information är sådan information som Actic AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 februari 2020, kl. 07.45.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Tkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	233 932	238 229	952 243	941 196
Ovriga rörelseintäkter	8 974	8 543	34 278	33 714
Totala intäkter	242 855	246 772	986 522	974 910
Handelsvaror	-2 464	-3 057	-10 131	-11 326
Ovriga externa kostnader	-71 423	-83 394	-326 068	-311 078
Personalkostnader	-100 612	-101 309	-382 405	-366 878
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-68 064	-53 178	-520 704	-213 886
Ovriga rörelsekostnader	-100	-19 /	-1 095	-648
Rörelseresultat	192	5 637	-253 882	71 094
Finansiella intäkter	929	39	1 013	102
Finansiella kostnader	-11 124	-9 836	-47 750	-42 568
Resultat före skatt	-10 003	-4 160	-300 619	28 629
Skatt	-3 980	4 090	-3 922	-8 814
Periodens resultat	-13 983	-70	-304 540	19 815
varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	-13 983	-70	-304 540	19 815
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	-0,88	0.00	-19.16	1,25
efter utspädning (kr)	-0,88	0,00	-19.16	1,25
Genomsnittligt antal aktier, tusental	15 897	15 897	15 897	15 897

Utfallet för 2019 och 2018 har påverkats av effekter av IFRS 16 och koncernen har tillämpat en full retroaktiv metod vilket innebär att siffrorna för räkenskapsåret 2018 har omräknats i enlighet med den nya standarden. För motsvarande redovisning exklusive effekter för IFRS 16, dvs enligt tidigare principer, se Not 2 Redovisningsprinciper på sidan 18 samt rubrik " Koncernens resultaträkning i sammandrag, exkl IFRS 16 " på sidan 17.

Koncernens rapport över totalresultat

Mkr	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	an-dec 2019	lan-dec 2018
Periodens resultat	-13 983	-70	-304 540	19 815
Ovrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	-2 929	-11 922	4 191	4 982
Summa övrigt totalresultat	-2 929	-11 922	4 191	4 982
Periodens totalresultat	-16 912	-11 992	-300 350	24 797

Koncernens finansiella ställning i sammandrag

Tkr	2019-12-31	2018-12-31
Immateriella anläggninstillgångar	587 790	854 784
Materiella anläggningstillgångar	285 512	280 311
Nyttjanderättstillgångar	818 133	727 591
Uppskjutna skattefordringar	2 693	6 770
Summa anläggningstillgångar	1 694 129	1869 456
Övriga omsättningstillgångar	94 841	82 593
Likvida medel	85 573	130 580
Summa omsättningstillgångar	180 414	213 173
Summa tillgångar	1874 543	2 082 629
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital	281 032	589 108
Eget kapital moderbolagets aktieägare	281 032	589 108
Långfristiga räntebärande skulder	1 141 243	1 056 540
Uppskjutna skatteskulder	19 565	22 274
Summa långfristiga skulder	1160 808	1 078 813
Kortfristiga räntebärande skulder	166 930	164 932
Ovriga kortfristiga skulder	265 772	249 776
Summa kortfristiga skulder	432 703	414 708
Summa skulder	1 593 511	1 493 521
Summa eget kapital och skulder	1874 543	2 082 629

Se även sidan 23 för en utförliggare sammanställning av den räntebärande skuldens fördelning.

Koncernen har vid övergången till IFRS 16 tillämpat full retroaktiv metod vilket innebär att siffrorna för räkenskapsåret 2018 har omräknats i enlighet med den nya standarden. För upplysning om de finansiella effekterna, se redovisningsprinciper sidorna på sidan 18.

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

Tkr	Aktiekapit al	Ovrigt kapital	tillskjutet Omräkning s-reserv	Eget kapital hanforligt till moderbolagets aktieagare Balanserad e vinstmedel inkl. periodens resultat	l otal eget kapital
Ingående eget kapital 2018-01-01	753	639 686	-11 131	-23 670	605 639
Justering för retroaktiv tillämpning av IFRS 16, efter skatt			202	-33 582	-33 380
Justerat eget kapital 2018-01-01	753	639 686	-10 929	-57 252	572 259
Periodens totalresultat
Periodens resultat				19 815	19 815
Periodens övriga totalresultat			4 982		4 982
Periodens totalresultat			4 982	19 815	24 798
Transaktioner med koncernens ägare
Lämnade utdelningar				-7 948	-7 948
Omklassificering emissionskostnader		-239		239
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare	-	-239		-7 709	-7 948
Utgående eget kapital 2018-12-31	753	639 447	-5 947	-45 146	589 108
Ingående eget kapital 2019-01-01	753	639 447	-5 947	-45 146	589 108
Periodens totalresultat
Periodens resultat				-304 540	-304 540
Periodens övriga totalresultat			4 191		4 191
Periodens totalresultat			4 191	-304 540	-300 350
Transaktioner med koncernens ägare
Lämnade utdelningar				-7 948	-7 948
Utgivna teckningsoptioner		222			222
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare		222		-7 948	-7 726
Utgående eget kapital 2019-12-31	753	639 669	-1 756	-357 635	281 032

1) I maj beslutade årsstämman 2019 om en utdelning om 0,50 SEK per aktie. Med totalt 15 896 936 aktier har 7 948 Tkr delats ut (7 948). Inför årsstämman 2020 har styrelsen föreslagit en utdelning om 0,50 SEK per aktie motsvarande 7 948 Tkr.

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Tkr	2019	2018	2019	2018
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-10 004	-4 161	-300 619	28 629
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	68 215	53 391	521 445	214 224
Betald inkomstskatt	3 649	-268	-7 843	-11 052
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	61 860	48 962	212 983	231 801
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Okning (-)/Minskning (+) av varulager	65	273	-13	2 478
Okning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar	-13 643	11 180	-1 774	7 873
Okning (+)/Minskning () av rörelseskulder	40 774	5 900	2///	6 845
Kassaflöde från den löpande verksamheten	89 056	66 315	213 973	248 997
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-12 823	-13 827	-37 623	-37 253
Erhällna investeringsbidrag	400	135	400	135
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-1 705	-3 207	-14 169	-12 219
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto likviditetspåverkan	-0		-32 769
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	197		197
Avyttring dotterbolag, netto likviditetspåverkan	-	1 814		1 032
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-13 930	-15 084	-83 963	-48 304
Finansieringsverksamheten
Upptagna län		30 000		30 000
Amorting av lån			-15 000	-20 000
Amorting av leasingskuld	-38 341	-33 814	-152 322	-138 383
Utgivna teckningsoptioner	-		222
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-		-7 948	-7 948
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-38 341	-3 814	-175 048	-136 331
Periodens kassaflöde	36 785	47 417	-45 038	64 362
Likvida medel vid periodens början	48 842	83 504	130 580	66 078
Valutakursdifferens i likvida medel	-54	-340	30	141
Likvida medel vid periodens slut	85 573	130 580	85 573	130 580

Koncernen har vid övergången till IFRS 16 tillämpat full retroaktiv metod vilket innebär att siffrorna för räkenskapsåret 2018 har omräknats i enlighet med den nya standarden. För upplysning om de finansiella effekterna på koncernens kassaflöde för helåret, se redovisningsprinciper rubrik "IFRS 16 Effekter på koncernens kassaflöde" på sidan 21.

Segmentsredovisning

Segmentens intäkter

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Norden	2019	2018	2019	2018
Gym	178 531	174 161	715 077	702 011
PT	17 184	28 296	95 529	106 490
Bad	7 768	8 188	26 405	28 305
Ovrig försäljning	6 854	6 569	24 663	25 294
Summa nettoomsättning	210 335	217 215	861 674	862 101
Ovriga rörelseintäkter	8 243	8 163	32 692	32 363
Summa rörelsens intäkter	218 578	225 378	894 366	894 464
	Okt-dec	Okt-dec	an-dec	Jan-dec
Tyskland	2019	2018	2019	2018
Gym	22 448	19 715	85 895	74 174
ם	8	6	27	56
Bad	119	87	413	321
Ovrig försäljning	1 021	1 206	4 234	4 545
Summa nettoomsättning	23 596	21 015	90 569	79 095
Ovriga rörelseintäkter	640	374	1 517	1 288
Summa rörelsens intäkter	24 237	21 389	92 086	80 383
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Summa koncern	2019	2018	2019	2018
Gym	200 978	193 877	800 972	776 184
PT	17 192	28 302	95 556	106 546
Bad	7 887	8 275	26 818	28 626
Övrig försäljning	7 875	7 775	28 89 /	29 839
Summa nettoomsättning	233 932	238 229	952 243	941 196
Ovriga rörelseintäkter	8 924	8 543	34 278	33 714
Summa rörelsens intäkter	242 855	246 772	986 522	974 910

Segmentsredovisning, forts

Rörelseresultat (EBITDA) och avstämning mot koncernens resultat före skatt, Tkr

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Norden	2019	2018	2019	2018
EBITDA	74 708	60 367	285 456	296 300
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-11 640	-6 501	-283 687	-28 268
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-9 213	-6 715	-30 003	-29 094
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-40 887	-32 175	-152 992	-130 969
EBIT	12 968	14 977	-181 227	107 970
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Tyskland	2019	2018	2019	2018
EBITDA	5 298	1 536	16 581	9 400
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-317	-2 404	-30 754	-5 022
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-2 911	-2 740	-10 958	-10 652
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-3 072	-2 637	-12 266	-9 856
EBIT	-1 002	-6 245	-37 398	-16 130
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Koncerngemensamt	2019	2018	2019	2018
EBITDA	-11 /49	-2 089	-55 214	-20 720
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Summa koncern	2019	2018	2019	2018
FBITDA	68 257	58 814	266 823	284 980
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-11 981	-8 911	-314 484	-33 315
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-12 124	-9 454	-40 961	-39 746
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-45 960	-34 812	-165 259	-140 825
FBIT	197	5 637	-253 882	71 094
Finansiella intäkter	929	39	1 013	102
Finansiella kostnader	-11 124	-9 836	-47 750	-42 568
Därav räntekostnader leasingskulder	-7 427	- / 160	-52 569	-50 365
Resultat före skatt	-10 003	-4 160	-300 619	28 629

Uppdatering för korrekt jämförbarhet

Leasing (IFRS 16) avseende gymutrustning i Tyskland ingår i avtal tecknade i Sverige, varför denna leasing tidigare helt redovisats i Sverige. De leasingavtal som avser Tyskland har i denna rapport omfördelats till segment Tyskland, vilket även skett för jämförande perioder. I samband med detta har även fördelningen av koncerngemensamma kostnader mellan koncernen och segmenten justerats. Koncernens resultat har inte påverkats av dessa omallokeringar.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Tkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	1 204	1 832	5 076	4 014
Personalkostnader	-3 233	-3 191	-9 726	-7 420
Ovriga rörelsekostnader	-1 534	-92	-7 550	-5 025
Avskrivningar av immaterialla anläggingstillgångar	-24	-6	-43	-26
Rörelseresultat	-3 588	-1 457	-12 244	-8 457
Finansnetto	-15	-61	-280 251	-387
Bokslutsdispositioner	12 440	8 728	12 440	8 728
Resultat före skatt	8 837	7 210	-280 055	-116
Skatt	-1 916	-1 588	-6
Periodens resultat	6 921	5 622	-280 061	-116

Ingen rapport över totalresultatet presenteras då moderbolaget inte har några transaktioner i det Övriga totalresultatet-Periodens totalresultat överensstämmer därmed periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Tkr	2019-12-31	2018-12-31
Finansiella anläggningstillgångar	514 803	794 803
Immateriella anläggninstillgångar	571	157
Summa anläggningstillgångar	515 374	794 960
Summa kortfristiga fordringar	27 286	32 319
Summa omsättningstillgångar	27 286	32 319
Summa tillgångar	542 660	827 279
Bundet eget kapital	753	753
Fritt eget kapital	537 144	824 932
Summa eget kapital	537 897	825 685
Summa kortfristiga skulder	4 762	1 594
Summa skulder	4 762	1 594
Summa eget kapital och skulder	542 660	827 279

Kvartalsdata

Mkr	2019 Q4	2019 Q3	2019 Q2	2019 Q1	2018 Q4	2018 Q3
Nettoomsättning	233,9	227.6	238.0	252.7	238,2	219,3
EBITDA	68,3	72.5	55.5	70.5	58.8	77,0
EBITDA, marginal, %	29,2	31.9	23.3	27.9	24.7	35.1
Rörelseresultat FBIT	0,2	-266.1	-1.5	13.5	5.6	23.7
Rörelseresultat EBI I, marginal, %	0.1	-116.9	-0.6	5.4	2.4	10.8
Periodens resultat	-14.0	-280.2	-10.4	0.1	-0.1	8.3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	89.1	35.7	45.6	43.7	66.3	63.6
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	346	342	352	374	360	334

Koncernens resultaträkning i sammandrag, exkl IFRS 16

Tkr	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Nettoomsättning	233 932	238 229	952 243	941 196
Ovriga rörelseintäkter	8 924	8 543	34 278	33 714
Totala intäkter	242 855	246 772	986 522	974 910
Handelsvaror	-2 464	-3 057	-10 131	-11 326
Ovriga externa kostnader	-111 057	-118 084	-485 200	-453 888
Personalkostnader	-100 612	-101 300	-382 405	-366 878
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-34 056	-24 490	-385 897	-95 377
Ovriga rörelsekostnader	-100	-197	-1 095	-648
Rörelseresultat	-5 434	-356	-278 206	46 793
Finansiella intäkter	929	ਤਰ	1 013	102
Finansiella kostnader	-3 902	-3 362	-17 647	-15 031
Resultat före skatt	-8 406	-3 678	-294 840	31 864
Skatt	-4 314	3 981	-5 044	-8 926
Periodens resultat	-12 721	302	-299 884	22 938
varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	-12 721	302	-299 884	22 938
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	-0,80	0,02	-18.86	1.44
efter utspädning (kr)	-0.80	0.02	-18.86	1.44

Noter till de finansiella rapporterna

NOT 1 RAPPORTERANDE ENHET

Moderbolaget Actic Group AB, är ett svenskregistrerat aktiebolag med organisationsnummer 556895-3409. Denna delårsrapport för koncernen med bokslutsdatum 31 december 2019 innefattar bolaget och dess dotterbolag – tillsammans kallade koncernen.

NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapport för moderbolaget har upprättats enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, delårsrapport. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapport.

För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

Ny standard från 2019 – IFRS 16

Ny och ändrad IFRS standard (IFRS 16) gäller för räkenskapsåret 2019. IFRS 16 ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningsuttalanden som avser redovisning av leasingavtal. För leasetagare utgår klassificeringen av operationell och finansiell leasing och ersätts av en modell där alla leasingavtal redovisas som tillgång och skuld i rapporten över finansiell ställning, med avskrivningar och räntekostnader redovisade i resultatet.

Under 2018 gjorde koncernen en analys av de effekter som en tillämpning av IFRS 16 innebär. I huvudsak är det tre kategorier av tidigare operationella leasingavtal som påverkas. Främst påverkan har koncernens hyresavtal, då koncernen hyr lokaler för all sin verksamhet, utom för två anläggningar, samt att avtalen i stor utsträckning omfattar långa hyresperioder. Den andra kategorin är fordon, vilket utgör en väsentligt mindre värdemässig del av avtalen. Slutligen har koncernen tomträttsavtal för sina två byggnader, vilka också påverkas av IFRS 16.

Koncernens hyresavtal avseende lokalhyror är av olika karaktär. Det finns dels avtal med fast hyra, dels avtal med omsättningsbaserad hyra. Den senare kategorin kan även ha en garanterad miniminivå. Vid beräkning av tillgång och skuld enligt IFRS 16 har enbart den fasta eller garanterade minimihyran beaktats för hyresavtal.

Utöver ovanstående tidigare operationella leasingavtal leasar koncernen en stor andel av den utrustning som finns på anläggningarna. För denna senare kategori tillämpas sedan tidigare reglerna om finansiell leasing enligt IAS 17. För denna kategori innebär övergången till IFRS 16 ingen skillnad för koncernen annat än en omklassificering från materiella anläggningstillgångar till nyttjanderättstillgångar.

Vid övergången till IFRS 16 har koncernen valt att tillämpa full retroaktiv metod. Denna innebär i korthet att alla leasingavtal, förutom avtal med ett lägre värde eller kortare löptid än 12 månader, har beräknats enligt IFRS 16 från den tidpunkt koncernen inträdde i avtalen. Detta skedde tidigast den 31 augusti 2012 då den nuvarande koncernstrukturen etablerades i samband med moderbolagets förvärv av verksamheten från tidigare ägare. Den ackumulerade effekten av denna omräkning per den 31 december 2017 har redovisats som en justering mot eget kapital per den 1 januari 2018. Därmed är jämförelsetal för tidigare perioder 2018 upprättade jämförbara med 2019.

Vid ingången av respektive avtal har leasing- skulden värderats till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna, diskonterade med koncernens marginella upplåningsränta när avtalet ingicks. I de fall räntan i ett kontrakt är känd har denna räntesats tillämpats. Nyttjanderättstillgångarna värderas initialt till ett belopp motsvarande leasingskulden.

För leasingavtal som tidigare klassificerats som finansiella leasingavtal enligt IAS 17 fastställdes värdet av nyttjanderättstillgången och leasingskulden till samma värde som de beräknas till enligt IAS 17. Värdet av dessa avtals nyttjanderättstillgångar uppgick till 56,5 (53,8) Mkr vid utgången av 2018 respektive 2017, och ingår inte i nedanstående tabell, ej heller deras leasingskulder. Övergången till IFRS 16 har haft följande effekter på koncernens resultat –och balansräkning, kassaflöde samt nyckeltal:

Effekter av IFRS 16 på koncernens resultaträkning helåret 2019 och 2018

Jan-dec 2019	Effekt av	Jan-dec 2019
exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16

2019			2018
Effekt av	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Effekt av	Jan-dec 2018
IFRS 16	inkl. IFRS 16	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16

Effekter av IFRS 16 på koncernens resultaträkning kvartalet okt-dec 2019 och 2018

okt-dec 2019	Effekt av	Okt-dec 2019
exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16

2019			2018
Effekt av	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Effekt av	Okt-dec 2018
IFRS 16	inkl. IFRS 16	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16

Actic Group AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI–31 DECEMBER 2019 19

IFRS 16 Effekter balansräkning

Mkr	2018-01-01	2018-12-31
Nyttjanderättstillgångar	681,2	671.1
Uppskjuten skattefordran	9.1	9,3
Förutbetalda leasingskulder	-16,5	-17,2
	673,8	663,2
Eget kapital	-33.4	-36,8
Leasingskulder	707,2	700,0
	673,8	663,2

IFRS 16 Effekter på koncernens kassaflöde

	Jan-dec 2019		Effekt av Jan-dec 2019	Jan-dec 2018		Effekt av Jan-dec 2018
Tkr	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16	exkl. IFRS 16	IFRS 16	exkl. IFRS 16
Kassaflöde från den löpande verksamheten	84 945	29 028	213 973	133 722	115 274	248 997
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-83 963		-83 963	-48 304		-48 304
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-46 020	-129 028	-175 048	-21 057	-115 274	-136 331
Periodens kassaflöde	-45 038		-45 038	64 362		64 362
Likvida medel vid periodens början	130 580		130 580	66 078		66 078
Valutakursdifferens i likvida medel	30		30	141		141
Likvida medel vid periodens slut	85 573		85 573	130 580		130 580

IFRS 16 Effekter på koncernens nyckeltal

	2019			2018
Tkr	exkl. IFRS 16	inkl. IFRS 16	exkl. IFRS 16	inkl. IFRS 16
Nettoomsättning	952 243	952 243	952 243	941 196
Rörelseresultat EBITDA	107 691	266 823	142 171	284 980
Rörelsemarginal EBITDA, %	11,3	28.0	14,9	30.3
Rörelseresultat EBIT	-278 206	-253 882	46 793	71 094
Rörelsemarginal EBIT, %	-29,2	-26,7	4,9	7,6
Periodens resultat	-299 884	-304 540	22 938	19 815
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	-18.86	-19.16	1.44	1,25
Kassaflöde från den löpande verksamheten	84 945	213 973	133 722	248 997
Soliditet. %	28.4	15.0	43.7	28.3
Nettoskuld	425 356	1222 600	390 898	1 090 891
Nettoskuld i förhållande till EBITDA, gånger	3,9	4,6	2,7	3,8

Ny standard från 2019 - IFRIC 23 Redovisning av osäkerhet i inkomstskatter

IFRIC 23 Redovisning av osäkerheter i inkomstskatter, tillämpas av Actic från och med 1 januari 2019. Tolkningsuttalandet behandlar hur osäkerhet avseende belopp för inkomstskatt skall redovisas, till exempel hur en skattefordran skall redovisas då beloppet är överklagat och en diskussion förs med en skatteinstans. IFRIC 23 har ingen effekt på Actics finansiella rapporter, de ingående balanserna per 1 januari 2019 har därmed inte justerats.

NOT 3 UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter

och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som anges i den senaste årsredovisningen. NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under och efter räkenskapsåret har optioner förvärvats av ledande befattningshavare. Omfattingen av detta finns beskrivet i Not 6 på på sidan 22. I övrigt har inga väsentliga närståendetransaktioner ägt rum. Karaktären och omfattningen av närståendetransaktioner har inte förändrats väsentligt jämfört med den information som lämnades i årsredovisningen 2018.

NOT 5 FÖRVÄRV AV ASKER TRENINGSSENTER AS

I november 2018 meddelade Actic att avtal tecknats med Asker Treningssenter AS att överta deras tre anläggningar i Asker, Norge, genom ett inkråmsförvärv. Tillträde har skett per den 1 januari 2019. Slutlig köpeskilling uppgick till 32,8 Mkr.

Förvärvet har bidragit med 39,3 Mkr i nettoomsättning och -0,9 Mkr i rörelseresultat (EBIT) under året. Avskrivning av kundrelationer inkluderas i EBIT med -2,9 Mkr.

I kvartalet har förvärvet har bidragit med 9,6 Mkr i nettoomsättning och -0,2 Mkr i rörelseresultat (EBIT). Avskrivning av kundrelationer inkluderas i EBIT med -0,7 Mkr i kvartalet.

Nedanstående tabell över den förvärvade verksamhetens nettotillgångar är slutlig och är densamma som presenterades i Q3-rapporten.

I Kr
Den förvärvade versamhetens netto-
tillgångar vid förvärvstidpunkten.
Kundrelationer	5 51
Materiella anläggningstillgångar	5 473
Nyttjanderättstillgångar	161 759
Leasingskuld	-161 759
Ovriga rörelsfordringar	535
Ovriga rörelsskulder	-5 889
Netto Identifierbara tillgångar och skulder	5 630
Inkråmsgoodwill	27 139
Overförd ersättning	32 769

Goodwill

I goodwillvärdet ingår synergier främst i form av kostnadssynergier då de förvärvade verksamheterna kan dra nytta av Actics befintliga supportfunktioner istället för att ha en egen administration. Actic förväntar sig också inköpssynergier då de förvärvade verksamheterna kan dra nytta av de centrala inköpsavtal som finns inom Actickoncernen. Förvärven förväntas även bidra med intäktssynergier genom förstärkt lojalitet hos medlemmarna då Actic kan erbjuda ett starkare produktutbud i regionen. Redovisad goodwill om 27 Mkr förväntas vara skattemässigt avdragsgill i sin helhet.

Immateriella tillgångar

Övriga identifierade immateriella tillgångar utgörs av kundrelationer. Nyttjandeperioden uppgår till 2 år.

Nyttjanderättstillgångar

Nyttjanderättstillgångar samt motsvarande leasingskuld avser huvudsakligen hyresavtal för lokaler, men även till en mindre del övertagna leasingavtal för utrustning till anläggningarna.

NOT 6 EMISSION AV TECKNINGSOPTIONER

I enlighet med årsstämmans beslut har Actic Group AB emitterat 780 000 teckningsoptioner med en löptid om 3 år och ett lösenpris om 34 kr per aktie till dotterbolaget Actic AB. Därefter har 555 000 teckningsoptioner förvärvats av ledande befattningshavare under 2019 samt ytterligare 120 000 optioner efter räkenskapsårets utgång. Förvärven har skett på marknadsmässiga villkor och vedertagna värderingsprinciper (Black & Scholes) legat till grund för värderingen. Värderingen är gjord av extern värderingsfirma. Sex ledande befattningshavare har fullt ut utnyttjat sina förvärvsmöjligheter förutom en person som förvärvat del av erbjudandet. Deltagarna har ingått ett hembudsavtal. Optionsprogrammet löper ut 2022 och inlösen är möjligt från och med 1 juni 2022 till 20 juni 2022.

Program 2019/2022

Totalt antal	780 000
Antal tecknade*	730 000
Pris:	0,40-0,61
Lösenkurs	34 SEK
Löptid	Juni 2022
Antal deltagare	7

* Per 17 jan 2020. Per 31 dec var 370 000 tecknade.

** Optioner tecknade i juni 2019 har tecknats till en kurs om 0,40 SEK och optioner tecknade i januari 2020 till en kurs om 0,60 SEK.

NOT 7 ALTERNATIVA NYCKELTAL

Actic presenterar vissa alternativa finansiella nyckeltal utöver de konventionella finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS, i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella statusen hos Actic-koncernen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. Avstämningarna presenteras i tabellerna nedan och ska läsas tillsammans med definitionerna som återfinns på sida 17.

Nettoskuld samt nettoskuld i förhållande till EBITDA

kr	2019	2018
Längfristiga räntebärande läneskulder	433 200	432 410
Långfristiga räntebärande skulder - leasad gymutrustning	41 024	38 178
Långfristiga räntebärande skulder - övrig leasing	667 019	585 952
Totala långfristiga räntebärande skulder	1141 243	1 056 540
Kortfristiga räntebärande låneskulder	15 000	30 000
Kortfristiga räntebärande skulder - leasad gymutrustning	21 706	20 89
Kortfristiga räntebärande skulder - övrig leasing	130 224	114 041
l otala kortfristiga räntebärande skulder	166 930	164 932
Totala räntebärande skulder	1 308 175	1 221 471
- I ikvida medel	-85 573	-130 580
Nettoskuld	1222 600	1 090 891
FBITDA	266 823	284 980
Nettoskuld i förhållande till EBITDA, gånger	4.6	3,8

Nettoskuld samt nettoskuld i förhållande till EBITDA, exkl påverkan IFRS 16

	Jan-dec 2019	Effekt av	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Fffekt av	Jan-dec 2018
Tkr	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16
Långfristiga räntebärande låneskulder	433 200		433 200	452 410		432 410
Långfristiga räntebärande skulder - IFRS 16		667 019	667 019		585 952	585 952
Längfristiga räntebärande skulder - övrig leasing	41 024		41 024	38 178		38 178
l otala längfristiga räntebärande skulder	474 273	667 019	141 245	470 588	585 952	1 056 540
Kortfristiga räntebärande läneskulder	15 000		15 000	30 000		30 000
Kortfristiga räntebärande skulder - IFRS 16		130 224	130 224	-	114 041	114 041
Kortfristiga räntebärande skulder - övrig leasing	21 706		21 706	20 891		20 891
l otala kortfristiga räntebärande skulder	36 706	130 224	166 930	50 891	114 041	164 932
Totala räntebärande skulder	510 930	797 243	1 308 173	57 419	િવેત તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર,	1 221 471
- ikvida medel	-85 573		-85 573	-130 580		-130 580
Nettoskuld	425 356	797 243	222 600	390 898	699 993	1 090 89
FBITDA	107 691	159 132	266 823	142 171	142 810	284 980
Nettoskuld i förhållande till EBITDA, gänger	3,9		4,6	2,7		3,8

Tillväxt

	Okt-dec		Jan-dec
Tkr	2019	Tillväxt %	2019	Tillväxt %
Nettoomsättning	233 932	-1,8	952 243	1,2
Förvärvad verksamhet	9 636	4,0	39 307	4,2
Avyttrad verksamhet	-	0.0	-7 272	-0,8
Valutaeffekter	175	0.1	3 258	0,3
Valutajusterad organisk tillväxt	-14 108	-5,9	-24 246	-2,6
Total tillväxt	-4 298	-1.8	11 048	1,2

EBITDA, exkl IFRS 16

	lan-dec 2019	Fffekt av	lan-dec 2019	Jan-dec 2018	Fffekt av	Jan-dec 2018
l kr	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16	exkl. IFRS 16	IFRS 16	inkl. IFRS 16
l otala intäkter	986 522		986 522	974 910		974 910
Handelsvaror	-10 131		-10 131	-11 326		-11 326
Ovriga externa kostnader	-485 200		159 132 -326 068	-453 888	142 810	-311 078
Personalkostnader	-382 405		-382 405	-366 878		-366 878
Ovriga rörelsekostnader	-1 095		-1 095	-648		-648
FRITDA	107 691	159 132	266 823	142 171	142 810	284 980

ARPM

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Norden	2019	2018 /	2019	2018
Nettoomsättning	210 335	217 215	861 674	862 101
Antal medlemmar under perioden, snitt	200 812	197 685	200 789	205 198
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	349	366	358	350

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Tyskland	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	23 596	21 015	90 569	79 095
Antal medlemmar under perioden, snitt	24 823	22 607	23 999	21 412
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	317	310	314	308

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Koncernen	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	233 932	238 229	952 243	941 196
Antal medlemmar under perioden, snitt	225 635	220 292	224 788	226 610
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	346	360	353	346

Finansiell kalender

Årsredovisning Delårsrapport Jan–Mar 2020 Årsstämma Delårsrapport Jan–Jun 2020	23 april 2020 8 maj 14 maj 20 augusti	Full-Service anläggning	Anläggning med både gym- och badverksamhet som drivs med egen personal
Delårsrapport Jan–Sep 2020 Bokslutskommuniké 2020 Årsredovisning 2020 Årsstämma 2021	10 november 17 februari 2021 15 april 2021 6 maj 2021	Gym & Bad anläggning	Anläggning där Actic bedriver gymverksamheten och externa samarbetspartner driver badverksamheten
Övergripande strategi		GT	Grupp Träning
Actics övergripande strategi kan sammanfattas enligt följande: • Förädla befintliga anläggningar och förstärka produkt- och tjänsteerbjudanden. • Fortsatt expansion av erbjudandet genom nyetableringar • Att aktivt delta i konsolideringen av branschen genom förvärv Förvärvade anläggningar ska bidra positivt till koncernens resultat från dag ett medan nyetableringar förväntas nå break-even efter 12 månader och full lönsamhet efter 24 månader.		HIT	"High Intensity Training" är en styrketräningsmetod. Metoden är högintensiv och kortvarig. Den prioriterar hög intensitet och få repetitioner med målet att utveckla muskulaturen så effektivt som möjligt
		In-house anläggning	Anläggning där extern personal driver gymmet
		Kluster	Geografiskt område med flera Actic anläggningar som ligger i närområde bildar kluster
Finansiella mål		PT	Personlig Träning
Actic antog följande finansiella mål inför börsnoteringen		Stand-Alone anläggning	Anläggning som bedriver enbart gymverksamhet

Actic antog följande finansiella mål inför börsnoteringen i april 2017. Dessa har ej justerats för IFRS 16 och bolaget mäter sina finansiella mål exklusive effekter från IFRS 16.

Tillväxt	Genomsnittlig årlig organisk tillväxt om minst 5 procent, med ytterligare tillväxt genom förvärv.
Lönsamhet	EBITDA-marginal över 20 procent på medellång sikt.
Kapitalstruktur	Förhållandet mellan nettoskuld och EBITDA under 3,0x.
Utdelningspolicy	En utdelningsnivå om 30–50 procent av det årliga nettoresultatet

Ytterligare information lämnas av: Anders Carlbark, VD anders.carlbark@actic.se, 072-980 53 94

Stephan Ebberyd, T.f. CFO stephan.ebberyd@actic.se, 070-630 23 89

Ordlista

Finansiella definitioner

EBITDA, EBITA, och ARPM är inte finansiella mått beräknade enligt IFRS. Därför bör de inte betraktas som alternativ till nettoresultat eller rörelseresultat (EBIT) som indikation av resultat, eller som ett alternativ till löpande kassaflöde som ett mått av likviditet. EBITDA, EBIT, och ARPM används av ledningen för att fatta beslut om verksamheten. Dessutom är EBITDA, EBIT och ARPM avsett att vara mått att användas av investerare. EBITDA, EBIT och ARPM som presenterats i denna rapport kan komma att inte vara jämförbara med liknande titulerade mått rapporterade av andra bolag på grund av olika beräkningsmetoder.

Alternativa nyckeltal:	Definition/Beräkning	Motivering för användande
EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella tillgångar, samt nyttjanderättstillgångar.	EBITDA ger en överskådlig bild av lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
EBIT-marginal	EBIT genom nettoomsättningen.	EBIT-marginal är ett användbart mått för att visa bolagets värdeskapande från den operativa verksamheten.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning med justering för valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.	Används för att följa den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder.
Nettoskuld	Räntebärande skulder minus likvida medel.	Ger en indikation på bolagets skuldsättningsgrad och finansiella risk.
Nettoskuld / EBITDA	Nettoskuld vid periodens utgång i relation till justerad EBITDA baserad på rullande tolvmånadersvärdet.	Tydlig indikator på bolagets skuldsättningsgrad och finansiella risk.
Snittintäkt per medlem (ARPM)	Nettoomsättning under perioden i relation till genomsnittligt antal medlemmar under perioden. Genomsnittligt antal medlemmar baseras på antal medlemmar vid varje månadsslut under perioden. Snittintäkten per medlem avser snittintäkt per månad.	Ger en indikation på bolagets försäljning i relation till kundbas.
Antal anläggningar	Antal anläggningar vid periodens slut.	Ger en indikation om bolagets storlek på marknaden.
Antal medlemmar	Antal medlemmar vid periodens slut.	Ger en uppfattning om bolagets storlek på marknaden.
Medelantal heltids anställda	Medelantalet anställda beräknas som summan av medelantalet heltidstjänster under perioden per månadsbasis samt periodens ackumulerat arbetade timmar för timanställda omräknat till heltidstjänster.	Ger en uppfattning om det totala antalet anställda heltidsekvivalenter som används för att driva bolaget.
Rörelsekapital	Varulager, kundfordringar, förutbetalda kostnader, upplupna intäkter och övriga fordringar minskat med leverantörsskulder, skatteskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter.	Ger en uppfattning om hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten.
Soliditet	Eget kapital i procent av totala tillgångar.	Ger en uppfattning av hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Eget kapital i förhållande till övriga skulder beskriver den långsiktiga betalningsförmågan.
EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella tillgångar, samt nyttjanderättstillgångar.	EBITDA ger en överskådlig bild av lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
EBIT-marginal	EBIT genom nettoomsättningen.	EBIT-marginal är ett användbart mått för att visa bolagets värdeskapande från den operativa verksamheten.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning med justering för valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.	Används för att följa den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i

		volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder.
Nettoskuld	Räntebärande skulder minus likvida medel.	Ger en indikation på bolagets skuldsättningsgrad och finansiella risk.
Nettoskuld / EBITDA	Nettoskuld vid periodens utgång i relation till justerad EBITDA baserad på rullande tolvmånadersvärdet.	Tydlig indikator på bolagets skuldsättningsgrad och finansiella risk.
Snittintäkt per medlem (ARPM)	Nettoomsättning under perioden i relation till genomsnittligt antal medlemmar under perioden. Genomsnittligt antal medlemmar baseras på antal medlemmar vid varje månadsslut under perioden. Snittintäkten per medlem avser snittintäkt per månad.	Ger en indikation på bolagets försäljning i relation till kundbas.
Antal anläggningar	Antal anläggningar vid periodens slut.	Ger en indikation om bolagets storlek på marknaden.
Antal medlemmar	Antal medlemmar vid periodens slut.	Ger en uppfattning om bolagets storlek på marknaden.
Medelantal heltids anställda	Medelantalet anställda beräknas som summan av medelantalet heltidstjänster under perioden per månadsbasis samt periodens ackumulerat arbetade timmar för timanställda omräknat till heltidstjänster.	Ger en uppfattning om det totala antalet anställda heltidsekvivalenter som används för att driva bolaget.
Rörelsekapital	Varulager, kundfordringar, förutbetalda kostnader, upplupna intäkter och övriga fordringar minskat med leverantörsskulder, skatteskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter.	Ger en uppfattning om hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten.
Soliditet	Eget kapital i procent av totala tillgångar.	Ger en uppfattning av hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Eget kapital i förhållande till övriga skulder beskriver den långsiktiga betalningsförmågan.

Actic i korthet

Actic grundades 1981 och 1995 startades den internationella expansionen. Actic är idag en av de ledande aktörerna på gymmarknaden i Norden med bemannade gym. Actic har 177 anläggningar med ca 227 000 medlemmar i fyra länder. Huvudmarknaderna är Sverige, Norge samt Tyskland. Actic har en unik affärsmodell där en majoritet av klubbarna har tillgång till simning, vilket ingår i medlemskapet för Actics medlemmar. Actic erbjuder en välutvecklad träningsmetod (HIT–High Intensity Training) och erbjuder medlemmen personliga träningsprogram med uppföljning av välutbildad personal. Detta tillsammans med baderbjudandet differentierar Actic på marknaden.

Träningsutbudet är brett, styrketräning, såväl grupp som funktionell träning och personlig träning (PT) som attraherar en bred målgrupp som bygger upp framgångsrika kluster i Norden och Tyskland. Actics vision är att bidra till ett friskare samhälle genom att attrahera bredare målgrupper och därigenom utvidga marknaden. Actics medarbetare engagerar sig också lokalt för att bidra till ett hälsosammare samhälle

. Actic, som har sitt huvudkontor i Solna, Stockholm, har ca 800 heltidsanställda och en nettoomsättning under 2019 om 952 miljoner kronor. Koncernen leds av VD Anders Carlbark.