Acteos — Interim / Quarterly Report 2020

Oct 9, 2020

Rapport Financier Semestriel

SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2020

(L 451-1-2 III du Code monétaire et financier Article 222-4 et suivants du RG de l'AMF)

S.A. au capital de 1.676.923 €

SIEGE SOCIAL : 2 à 4 rue Duflot - 59100 ROUBAIX 339 703 829 – RCS de LILLE METROPOLE

Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur le semestre clos le 30 juin 2020 établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF.

Rapport Financier Semestriel 2020 Acteos 1 Le présent rapport a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du règlement général de l'AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société www.acteos.com

Sommaire

• I. Attestation du responsable
• II. Rapport financier semestriel 2020
• III. Etats financiers consolidés au 30 juin 2020
• IV. Rapport des commissaires aux comptes

I – ATTESTATION DU RESPONSABLE

J'atteste qu'à ma connaissance les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice et des principales transactions entre parties liées.

Le 18 septembre 2020, Joseph FELFELI Président Directeur Général

II – RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020

Le Conseil d'administration de la société s'est réuni en date du 18 septembre 2020 sous la Présidence de Monsieur Joseph FELFELI, afin de procéder à l'examen des comptes consolidés arrêtés au 30 juin 2020, au titre de l'activité du 1er semestre, après revue limitée des commissaires aux comptes. Ces chiffres sont présentés selon les normes IFRS.

Résultats arrêtés au titre du premier semestre 2020 :

1 - Activités et résultats du 1er semestre 2020 :

Données IFRS consolidées (en K€)	er Semestre 2020 1	er Semestre 2019 1
Chiffre d'Affaires	7 066	6 373
Marge brute	3 838	4 195
Résultat opérationnel	(377)	(432)
Résultat courant	(418)	(462)
Résultat net	(408)	(446)
Cashflow (6mois)	261	190

2 - Faits Marquants du 1er semestre 2020 :

Crise du Covid-19

Comme beaucoup d'acteurs économiques, le Groupe Acteos a été directement impacté par la crise du Covid-19, à compter de la mi-mars 2020. Le télétravail et les procédures de chômage partiel ont été mis en place au cours du 1er semestre 2020 et se poursuivent encore actuellement, conséquence de la mise en sommeil d'un certain nombre de projet qui ont cependant commencé à redémarrer progressivement à compter de la mi-juin 2020. Mais aujourd'hui, la pandémie n'est toujours pas sous contrôle et le chiffrage de ses conséquences économiques pour le Groupe au titre de l'exercice 2020 restent encore aléatoire.

Outre le chômage partiel pris en charges au global à hauteur de 236 K€ par les autorités sur le 1er semestre 2020, à la fois en France et en Allemagne (la mesure n'existe pas au Liban), le Groupe a pu bénéficier de la mise en place de Prêts Garantis d'Etat à hauteur de 4 M€ et du report des échéances bancaires de 6 mois représentant un volume total de 260 K€ de report en capital.

Croissance du volume de chiffre d'affaires

Au titre du 1er semestre 2020 le Groupe Acteos connait une progression de son chiffre d'affaires de +10,9%, soutenu par une forte activité Mobilité de +42,9% et une activité Software en retrait de -7,5% directement impactée par la crise du Covid.

Si le Groupe a réussi à limiter l'impact en termes de chiffre d'affaires, il faut noter que la prise de commandes quant à elle a été très directement touchée par cette crise compte tenu de l'absence totale d'interlocuteurs pendant une période de 3 mois.

Un niveau de marge brute en retrait :

L'évolution du Mix-produit sur S1 2020, associé à une diminution des pourcentages de marge au sein de l'activité Mobilité (compte tenu des gros volumes des commandes traitées sur la période écoulée) génère une dégradation du ratio MB/CA de 11,5 pts.

Le volume de marge brute est en retrait de -357 K€ soit -8,5%.

Stabilité du résultat opérationnel :

Comme en 2019, l'EBITDA à fin juin 2020 est positif à +241 K€, le résultat opérationnel est arrêté à -377 K€ contre -432 K€ à fin juin 2019.

Les efforts du Groupe portent sur cet exercice 2020, sur la maitrise de la masse salariale et des frais généraux, afin de compenser les retards constatés en termes de chiffre d'affaires Software notamment.

Un résultat consolidé qui reste déficitaire :

Le résultat consolidé du Groupe Acteos à fin juin 2020 génère une perte de -408 K€ contre une perte de -446 K€ à fin juin 2019.

Cashflow positif :

Le cash-flow généré sur les 6 premiers mois d l'exercice 2020 est positif +261 K€.

Commentaires du Bilan au 30 juin 2020 :

Désignation en K€	30.06.2020	31.12.2019
Actif Non Courant	5 734	5 736
Actif Courant	12 351	8 392
Total Actif	18 085	14 128
Capitaux propres	-156	198
Passifs Non Courants	7 532	4 231
Passifs Courant	10 709	9 699
Total Passif	18 085	14 128

(Comparatif par rapport à la clôture au 31/12/2019)

Actif :

L'actif non courant est stable par rapport à la clôture du 31 décembre 2019. Les volume des amortissements des frais de développement ont été très légèrement supérieur à l'immobilisation des frais de développement réalisés au titre de S1 2020.

Le volume de l'actif courant est en forte hausse +47,2%, conséquence de l'obtention de lignes de prêts à hauteur de 4 M€ au titre des prêts garantis d'état, mis en place dans le cadre de la crise du Covid. La situation de trésorerie ressort en conséquence renforcée.

Passif :

Compte tenu de la perte dégagée au titre de S1 2020, la situation nette ressort à -156 K€.

Le volume de l'endettement à moyen et long terme se trouve également impacté par la mise en place des PGE ; Le passif courant se décompose de la manière suivante :

• • Produits constatés d'avance 6,4 M€
• • Dettes fournisseurs 1,5 M€
• • Dettes fiscales et sociales 1,5 M€
• • Endettement court terme, dettes locatives (IFRS 16) et impôts différés : 1,3 M€

3 - Principaux Facteurs de Risques :

Les facteurs de risques tels qu'identifiés dans le document de référence publié par la société et déposé auprès de l'Autorité des marchés Financiers en date du 27 Mars 2020, n'ont pas subi d'évolution sensible au cours du semestre écoulé, ni dans leur nature, ni dans leur niveau.

4 – Transactions entre les parties liées :

Au cours du premier semestre 2020, aucune opération significative n'a été conclue avec un membre des organes de direction ou un actionnaire ayant une influence notable sur le groupe. Les transactions entre les parties liées sont non significatives.

5 - Perspectives 2ème semestre 2020 :

L'objectif initialement fixé pour le Groupe au titre de l'exercice 2020 était le retour à la rentabilité opérationnelle.

La survenance de la crise du Covid, totalement imprévisible, est venue perturber la bonne dynamique enregistrée ces derniers 24 mois.

Le Groupe met tout en œuvre pour confirmer les objectifs fixés, mais compte tenu de l'incertitude du contexte ne peut garantir leurs réalisations sur l'exercice 2020, cela dépendra essentiellement de la disponibilité de nos clients au titre des installations à réaliser, dans cette période perturbée.

6 - Evènements importants Intervenus depuis le 30 juin 2020 :

La crise liée au Covid-19 est toujours en cours à ce jour, et difficile est d'estimer l'impact latent des effets qu'elle génère et qu'elle produira dans les prochaines semaines et prochains mois. La 2ème vague de la pandémie attendue, fera l'objet d'un traitement différent de la part des autorités afin de plus et mieux cibler les mesures de confinement pour limiter au maximum leurs conséquences économiques. Dans ce cadre il est délicat d'anticiper le manque à gagner potentiel au titre du portefeuille de la clientèle du Groupe Acteos, chaque acteur économique subissant des conséquences très spécifiques liées à l'activité de chacun.

Le Conseil d'Administration

III – ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2020

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

ETAT SUR LE RESULTAT GLOBAL

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

ETAT DES FLUX DE TRESORERIE

ANNEXES

• I. Informations relatives aux méthodes comptables appliquées
• II. Notes sur l'état de la situation financière et sur l'état du résultat global

A. Postes de l'état de la situation financière

• Note 1 : Tests de dépréciations d'actif
• Note 2 : Immobilisations en valeur brute
• Note 3 : Flux d'amortissements
• Note 4 : Stocks
• Note 5 : Créances clients
• Note 5 Bis : Détail des créances par dépassement d'échéance
• Note 6 : Autres actifs courants
• Note 7 : Trésorerie et équivalent de trésorerie
• Note 8 : Provision pour risques et charges
• Note 9 : Analyse des passifs financiers par maturité
• Note 10 : Autres passifs courants
• Note 11 : Engagement hors Bilan

Note 12 : Synthèse des classes d'instruments financiers par catégories comptables

B. Postes de l'état du résultat global

Note 13 : Les charges de personnel

• Note 14 : Résultat financier
• Note 15 : Impôts différés
• Note 16 : Résultat par action

III. Autres Informations

• A. Informations sectorielles
• Note 17 : Informations sectorielles par secteur géographiques
• Note 18 : Informations relatives au chiffre d'affaires
• Note 19 : Analyse des charges d'amortissement et des charges sans contrepartie en trésorerie incluses dans le résultat opérationnel

B. Autres informations diverses

Note 20 : Effectif Note 21 : Parties Liées

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE €	MONTANTS NETS	MONTANTS NETS	MONTANTS NETS
Goodwill	(Note 1)	594 491	594 491	594 491
Immobilisations incorporelles	(Notes 2&3)	2 617 608	2 529 861	2 518 551
Immobilisations corporelles	(Notes 2&3)	1 517 576	1 554 533	1 628 157
Autres actifs financiers non courants	(Notes 2&3)	63 950	83 948	85 947
Droits d'utilisation	(Notes 2&3)	632 596	691 939	203 309
Impôts différés actifs		307 392	281 548	134 363
Total ACTIF NON COURANT		5 733 612	5 736 320	5 164 818
Stocks	(Note 4)	811 195	239 224	735 013
Créances clients	(Note 5)	3 632 862	3 334 010	2 358 561
Actifs sur contrats	(Note 5)	286 451	797 424	565 515
Autres actifs courants	(Note 6)	3 473 555	3 100 874	3 158 402
Trésorerie et équivalent de trésorerie	(Note 7)	4 090 026	829 047	561 856
Impôts différés actifs exigibles	(note15)	57 742	91 380	43 417
Total ACTIF COURANT		12 351 832	8 391 959	7 422 764
Total ACTIF		18 085 444	14 128 279	12 587 582
Capitaux propres - Part revenant au groupe	(Var CAP)	-155 799	198 238	3 604
Capitaux propres - Part revenant aux participations ne		0	0	549
conférant pas le contrôle CAPITAUX PROPRES		-155 799	198 238	4 153
Emprunts et dettes financières à long
terme	(Note 10- 10 Bis)	6 044 567	2 675 625	2 894 282
Dettes locatives non courantes		424 374	481 953	162 938
Provisions pour retraites et autres avantages similaires	(Notes 9)	884 506	878 444	808 999
Autres provisions non courantes	(Notes 9)	0	0	0
Impôts différés passifs	(Note 15)	178 608	194 516
Total PASSIF NON COURANT		7 532 055	4 230 538	3 866 219
Emprunts à court terme et partie courante des emprunts	(Note 10 - 10 Bis)	772 461	1 264 831	1 079 472
Dettes locatives courantes		213 511	214 888	52 400
Dettes fournisseurs	(Notes 10)	1 521 364	1 170 095	1 492 152
Provisions courantes	(Notes 9)	0	0	0
Avances conditionnées courantes	(Note 8)	0	0	0
Passifs sur contrats	(Note 10 Ter)	4 957 544	5 285 870	4 723 140
Autres passifs courants	(Note 10 Ter)	3 244 309	1 763 819	1 370 046
Total PASSIF COURANT		10 709 189	9 699 503	8 717 210
Total PASSIF		18 085 444	14 128 279	12 587 582

ETAT SUR LE RESULTAT GLOBAL

ETAT SUR LE RESULTAT GLOBAL €	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Chiffre d'Affaires
(note 19)	7 066 333	14 207 495	6 373 249
Achats consommés	(3 228 166)	(5 495 446)	(2 178 519)
Marge brute Opérationnelle	3 838 167	8 712 049	4 194 730
Charges externes	(1 233 409)	(2 344 402)	(1 110 898)
Charges de personnel (note 13)	(2 306 180)	(5 468 970)	(2 848 371)
Impôts et taxes	(57 228)	(125 245)	(61 794)
Dotations aux amortissements (note 3)	(619 363)	(1 264 680)	(599 400)
Autres charges opérationnelles	(4 642)	(5 399)	(2 847)
Autres produits opérationnels	-	843	0
Plus ou moins value sur cession d'immobilisation	5 215	(3 471)	(3 274)
Résultat Opérationnel	-377 440	-499 275	-431 854
Produits de Trésorerie et équivalent de trésorerie	0	0	0
Coût de l'endettement financier brut (Note 14)	(26 474)	(78 543)	(38 379)
Autres charges financières	(27 103)	(68 876)	(27 892)
(note 14) Autres produits financiers (note 14)	12 473	40 118	36 156
Résultat financier	-41 105	-107 301	-30 115
Charge d'impôts	10 152	-20 723	16 244
Résultat	-408 393	-627 299	-445 725
Part du Groupe	-408 836	-627 437	-445 951
Participation ne conférent pas le contrôle	443	138	226
Résultat par action	-0,11	-0,19	-0,15
(note 16) Résultat dilué par action	-0,11	-0,19	-0,15
(note 16)
Résultat net et gain et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Ecarts de conversion
Réévaluation des instruments dérivés de couverture
Elements qui seront reclassés en résultat
Ecart actuariels sur régime de retraite	9 933	(73 617)	62 852
Autres incidences			(12 031)
Elements qui ne seront pas reclassés en résultat	9 933	(73 617)	50 821
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres part du groupe	9 933	(73 617)	50 821
Résultat net (Rappel)	(408 393)	(627 299)	(445 725)
Gains et pertes comptabilisés en Capitaux propres part groupe	9 933	(73 617)	50 821
Résultat global part du groupe	(398 460)	(700 916)	(394 904)

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES €	Capital	Prime	Réserve légale	Réserves consolidées	Résultat de l'exercice	Total des capitaux propres part du groupe	Intérêts des participation s ne conférant pas le contrôle	Total des capitaux propres
Affectation du résultat de l'exercice N-1				-361 000	361 000	0		0
Résultat de l'exercice					-2 168 817	-2 168 817	68	-2 168 749
Autres variations		48 516		585		49 101		49 101
Résultat global	0	48 516	0	-360 415	-1 807 817	-2 119 716	68	-2 119 648
Situation au 31 décembre 2018	1 400 000	1 126 354	147 760	-132 561	-2 168 817	372 736	323	373 059
Affectation du résultat de l'exercice N-1				-2 168 817	2 168 817			0
Résultat de l'exercice					-627 437	-627 437	-1 367	-628 804
Augmentation de capital	276 923	238 154				515 077		515 077
Autres variations		82 590		-143 685		-61 095		-61 095
Résultat global	276 923	320 744	147 760	-2 312 502	1 541 380	-173 455	-1 367	-174 822
Situation au 31 décembre 2019	1 676 923	1 447 098	147 760	-2 445 063	-627 437	199 281	-1 044	198 237
Affectation du résultat de l'exercice N-1				-627 437	627 437	0		0
Résultat de l'exercice					-408 836	-408 836	443	-408 393
Augmentation de capital								0
Autres variations		43 966		10 391		54 357		54 357
Résultat global	0	43 966	147 760	-617 046	218 601	-354 479	443	-354 036
Situation au 30 juin 2020	1 676 923	1 491 064	147 760	-3 062 109	-408 836	-155 198	-601	-155 799

ETAT DE FLUX DE TRESORERIE

ETAT DE FLUX DE TRESORERIE €	Renvois	Consolidé 30/06/2020	Consolidé 31/12/2019	Consolidé 30/06/2019
OPERATIONS D'EXPLOITATION
RESULTAT NET	(P&L)	(408 394)	(627 299)	(445 725)
Reprises des Amortissements et provisions				7 903
+/- Dotations nettes aux amortissements & provisions		647 755	1 201 089	599 400
+/-charges & produits calculés liés aux stock-options & assimilés
+/- values de cession		(5 215)	3 296	3 274
Eléments non générateurs de trésorerie	(P&L)	26 653	89 649	25 253
Intérêts financiers
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT		260 799	666 735	190 105
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT		771 930	(1 517 436)	(1 736 192)
Flux net de trésorerie généré par l'activité		1 032 729	(850 701)	(1 546 087)
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Décaisst / acquisition immos incorporelles	(Note 2)	(524 695)	(909 747)	(470 820)
Décaisst / acquisition immos corporelles	(Note 2)		(978 954)	(16 977)
Encaisst / cession d'immos corp et incorp		19 845	175
Encaisst / cession immos financières	(Note 2)	20 001	696	696
Décaisst / acquisition immos financières	(Note 2)	8	(11)	(2 010)
Encaisst / cession immos financières
Trésorerie nette/acquisition & cessions de filiales		(10)
Dettes fournisseurs immos		0	(10 595)	(10 595)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement		(484 851)	(1 898 436)	(499 706)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital ou apports			515 076
Encaissements provenant d'avances conditionnées
Remboursement d'avances conditionnées
Encaissements provenant d'emprunts		4 000 000
Remboursement d'emprunts	(Note 10 Bis)	(568 155)	(602 704)	(256 922)
+/-charges & produits calculés liés aux stock options & actions propres		(31 763)	32 532	(2 237)
Autres flux liés à des opérations de financement		(675 179)	1 247 872	493 393
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement		2 724 903	1 192 776	234 234
VARIATION DE LA TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE		3 272 781	(1 556 361)	(1 811 559)
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE		815 361	2 371 722	2 371 722
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE		4 088 141	815 361	560 163

ANNEXES

La SA ACTEOS a été introduite au Nouveau Marché de la Bourse de Paris le 05 Juillet 2000.

Elle est cotée sur le marché Euronext Paris (N° ISIN : FR0000076861).

La société a pour objet, tant en France qu'à l'étranger, la conception, l'édition, l'intégration et la mise au point de tout système informatique dédié au domaine de la logistique.

Les états financiers consolidés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration du 18 Septembre 2020.

Déclaration de conformité

Les états financiers consolidés résumés du groupe pour le semestre clos au 30 juin 2020 ont été établis conformément aux dispositions de la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et sur la base des normes IFRS et des interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) telles qu'adoptées dans l'Union européenne et d'application obligatoire au 1er janvier 2020.

En application de la norme IAS 34, les Notes explicatives incluses dans les présents états financiers dits résumés ont pour objectif :

• • de mettre à jour les informations comptables et financières contenues dans les derniers comptes consolidés publiés au 31 décembre 2019 ;
• • d'apporter des informations comptables et financières nouvelles sur des éléments significatifs intervenus dans la période.

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires résumés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne et applicables au 30 juin 2020, qui sont disponibles sur le site internet de la Commission européenne

https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606-2002/amending-andsupplementary-acts/

Les états financiers consolidés sont présentés en euro qui est la monnaie fonctionnelle de la société.

I – Informations relatives aux méthodes comptables appliquées

a) Référentiel comptable

Conformément à la réglementation européenne n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés au 30 juin 2020 ont été établis conformément aux normes comptables internationales, telles qu'approuvées par l'Union Européenne au 1er janvier 2020.

Ces principes comptables sont identiques à ceux appliqués pour l'établissement des états financiers consolidés annuels de 2019.

NORMES, AMENDEMENTS ET INTERPRETATIONS ADOPTES PAR L'UNION EUROPEENNE ET D'APPLICATION OBLIGATOIRE AUX EXERCICES OUVERTS A COMPTER DU 1ER JANVIER 2020

Amendements à IAS 1 et IAS 8……………………	Définition du terme significatif
Amendements à IAS 39, IFRS 7 et IFRS 9…………………	Réforme des taux d'intérêt de référence

Ces publications n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe.

NORMES, AMENDEMENTS ET INTERPRETATIONS D'APPLICATION A COMPTER DU 1ER JUIN 2020 NON ADOPTES PAR L'UNION EUROPEENNE

Amendement à IFRS 16……………………………………….. Allègements de loyer liés au Covid-19

b) Impact COVID-19

Face à la pandémie, la priorité absolue du Groupe a été et reste la santé et la sécurité de ses salariés. S'y sont ajoutés le maintien du service à nos clients, la mise en œuvre de plans de continuité d'activité dans les meilleures conditions de sécurité pour nos équipes ainsi que pour l'ensemble de nos partenaires, et la préservation de notre trésorerie. Pour faire face à la crise, de nombreuses mesures, pragmatiques, ont été prises pour contenir notre base de coûts :

• • flexibilisation de la masse salariale à travers, selon les réglementations sociales en vigueur dans les pays, la mise en place de chômage partiel, la prise obligatoire de congés, la suspension de contrats, l'arrêt des contrats d'intérim... S'y est ajouté le gel des recrutements.
• • réduction généralisée des frais et dépenses non essentiels (déplacements, événements, etc.)
• • préservation de sa trésorerie au travers d'une gestion de son besoin en fonds de roulement adaptée au contexte de crise. Le Groupe a demandé le report de paiement de charges et de taxes en France, et a eu recours à des emprunts garantis par l'État français à hauteur de 4.000.000€.

Jugements et estimations

L'établissement des comptes consolidés en conformité avec les IFRS implique que le Groupe procède à un certain nombre d'estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants portés à l'actif et au passif. Le Groupe a pris en compte le contexte inhérent à la pandémie de Covid-19 lors de l'établissement de ses comptes semestriels.

Tests de dépréciation d'actifs

L'impact de la pandémie sur les activités du Groupe a rendu nécessaire une analyse des potentielles conséquences de cette situation sur la valorisation des actifs et plus particulièrement de ses actifs incorporels non amortissable.

Dans un contexte en constante évolution et très incertain, le Groupe a procédé à une mise à jour de ses tests de dépréciation. Les hypothèses retenues restent très prudentes au regard du consensus économique qui, du fait des inconnues épidémiologiques et des scenarii de reprise incertains, projettent, aujourd'hui, un retour à la normale mi-2021, au plus tôt. Les tests réalisés ne font pas apparaître de situation de perte de valeur.

Instruments financiers et risque de liquidité

Le Groupe a revu son portefeuille d'instruments de couverture et n'a pas identifié de risque de situation de surcouverture rendant nécessaire la déqualification de certains instruments. Par ailleurs, la revue de son portefeuille de créances commerciales n'a pas mis en évidence d'éléments nécessitant la modification de son estimation des pertes attendues

c) Estimations comptables et jugements

La préparation des états financiers selon les normes IFRS nécessite de la part de la direction des estimations et des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.

Les principales estimations significatives faites par la Direction du Groupe portent notamment sur :

• • l'évaluation de la juste valeur des options d'achat et de souscription d'actions (plans de stock-options, bons de créateur d'entreprise, d'actions gratuites et de bons de souscription d'action) accordées aux fondateurs, aux dirigeants, aux salariés du Groupe et à certains prestataires. L'évaluation de cette juste valeur résulte de modèles nécessitant l'utilisation d'hypothèses de calcul (volatilité, turnover, durée d'exerçabilité …)
• • l'évaluation des avantages du personnel, et plus particulièrement des indemnités de fin de carrière ;
• • l'estimation des flux de remboursements des subventions et avances remboursables
• • l'évaluation des impôts différés
• • le test de dépréciation du goodwill
• • le traitement comptable des contrats de location dans le cadre de l'application de la norme IFRS 16

La Direction du Groupe procède à ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de l'hypothèse de continuité d'exploitation, de son expérience passée et des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes. Ces estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent, ou encore suite à de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent par conséquent sensiblement différer de ces estimations.

d) Périmètre et méthodes de consolidation

Le périmètre et les méthodes de consolidation n'ont pas évolué par rapport au 31 décembre 2019.

II – Note sur l'état de la situation financière et sur l'état de résultat global

A. Postes de l'état de la situation financière

Note 1 - Tests de dépréciations d'actif

Sur valeur (Goodwill)	Valeur au 30/06/2020	Valeur au 30/6/2019	Valeur au 30/06/2018
Valeur Brute	594 491	594 491	594 491
Dépréciation
Valeur Nette Comptable	594 491	594 491	594 491

Le Groupe identifie 2 Unités génératrices de trésorerie qui correspondent à des zones géographiques France et Allemagne.

A la clôture semestrielle au 30 juin 2020, le Groupe n'a constaté aucune évolution au niveau des indices de pertes de valeur.

Note 2 - Immobilisations en valeur brute

€	Solde 30/06/2019	Solde 31/12/2019	Augmentation	Diminution	Autres variations	Solde 30/06/2020
Immobilisations incorporelles
Frais de développement	7 465 201	7 821 991	287 924	-125 694		8 235 609
Concessions, brevets, licences	1 153 190	1 157 836	18 177			1 176 013
Autres immobilisations incorporelles	18 789	18 789				18 789
Immobilisations incorporelles en cours	29 167	106 658	218 594	125 694		199 558
Total	8 666 347	9 105 274	524 695	0	0	9 629 969
Immobilisations corporelles
Terrain	330 000	330 000				330 000
Constructions	2 727 827	2 553 425				2 553 425
Installations tech, mat et outillages ind.	69 769	75 332	3 421			78 753
Autres immobilisations corporelles	1 427 094	1 295 647	19 158	2 197		1 312 608
Droit d'utilisation	0	934 285		179 721		754 564
Immobilisations corporelles en cours	0	0				0
Avances et acomptes s/ immo corp.	0	0				0
Total	4 554 690	5 188 689	22 580	181 918	0	5 029 351
Immobilisations financières
Titres de participations	11 081	11 082	11			11 093
Autres immobilisations financières	74 866	72 866		20 009		52 857
Total	85 947	83 948	11	20 009	0	63 950
Total IMMOBILISATIONS	13 306 984	14 377 911	547 285	201 927	0	14 723 269

Conformément à la norme IAS 38 et compte tenu de la nature de l'avancement et de la faisabilité technique et commerciale des projets de développement ces frais de développement ont été activés en immobilisations. Ces coûts sont amortis de façon linéaire sur une période de 5 ans.

Note 3 - Flux d'amortissements

€	Solde 30/06/2019	Solde 31/12/2019	Augmentation	Diminution	Autres variations	Solde 30/06/2020
Amort / Immobilisations incorporelles
Amort / Frais de développement	4 976 050	5 399 791	433 554			5 833 345
Amort / Concessions, brevets, licences	1 152 957	1 156 833	3 393			1 160 226
Amort / Autres immobilisations incorporelles	18 789	18 789				18 789
Total	6 147 796	6 575 413	436 948	0	0	7 012 361
Amort / Immobilisations corporelles
Amort / Constructions	1 308 083	1 285 398	40 137			1 329 981
Amort / Inst. tech, mat et outillages ind.	70 083	72 978	3 211			76 189
Amort / Droit d'utilisation		239 585		117 617		121 968
Amort / Autres immobilisations corporelles	1 356 375	1 372 536		10 178		1 362 358
Total	2 734 541	2 970 497	43 348	127 795	0	2 890 496
Total AMORTISSEMENTS	8 882 337	9 545 910	480 296	127 795	0	9 898 411

Aucune provision n'est constatée sur les immobilisations financières.

Note 4 - Stocks

Stocks bruts	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Stocks composants	5 702	5 339	62 743
Stocks de pdts interm. & finis	7	7	638
Stocks de marchandises	811 195	241 642	741 252
Total	816 905	246 988	804 633
Dépréciations
Stocks composants	5 703	5 339	60 438
Stocks de pdts interm. & finis	7	7	638
Stocks de marchandises	-	2 418	8 544
Total	5 710	7 764	69 620
Stocks Nets	811 195	239 224	735 013

Les stocks concernent le matériel utilisé au titre de l'activité mobilité.

Note 5 - Créances clients

Créances bruts	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Clients et comptes rattachés	3 632 939	3 335 087	2 359 272
Actifs sur contrats	286 451	797 424	565 515
Total	3 919 390	4 132 511	2 924 787
Provisions
Provisions sur créances clients	77	1 077	711
Total	77	1 077	711
Créances nettes	3 919 313	4 131 434	2 924 076

Dans notre cas, les actifs sur contrats se traduisent par un décalage entre l'avancement des projets et les jalons de facturation.

Politique de dépréciation des créances clients : les provisions sur créances clients sont déterminées en fonction des facteurs de risques identifiés à la clôture. Elles sont constatées lorsqu'il existe un événement de risque de perte identifié, qui basé sur l'expérience des années antérieures et sur les préconisations de la norme IFRS 9 constituent une cause réelle et sérieuse de réduire le montant de créances recouvrables.

Note 5 bis - Détail des créances par dépassement d'échéance

2020	Total Bilan	Non Echu	< 6 mois	6 mois à 1 an	plus de 12 mois
Actif d'exploitation	3 919 390	2 158 834	1 573 310	187 247
Actif financier	118 835	118 835
2019	Total Bilan	Non Echu	< 6 mois	6 mois à 1 an	plus de 12 mois
Actif d'exploitation	4 132 511	3 284 254	848 257

Les actifs financiers correspondent au CIR et CICE.

Note 6 - Autres actifs courants

€	Valeurs brutes - Solde 30/06/2020	Valeurs brutes - Solde 31/12/2019	Valeurs brutes - Solde 30/06/2019
Créances sociales et fiscales	333 361	440 050	595 007
Charges constatées d'avance	3 140 193	2 465 902	2 542 590
Instruments dérivés			8 965
Autres débiteurs		194 922	11 840
Total	3 473 555	3 100 874	3 158 402

La forte croissance du poste Charges constatées d'avance est à corréler avec les produits constatés d'avance.

Note 7 - Trésorerie et équivalent de trésorerie

€	Valeurs au 30/06/2020	Valeurs au 31/12/2019	Valeurs au 30/06/2019
Liquidités	2 521 171	751 107	474 874
VMP détenues jusqu'à échéance	1 500 000
Comptes bloqués Rentes Allemagne	68 856	77 940	86 982
Total	4 090 026	829 047	561 856

Afin de couvrir l'engagement existant de versements de rente, la société Acteos Gmbh a affecté un compte bloqué au paiement de ces rentes.

Note 8 - Provisions pour risques et charges

€	Solde 30/06/2019	Solde 31/12/2019	Dotation	Reprise de l'exercice (provision utilisée)	Reprise de l'exercice (provision non utilisée)	Autres variations	Solde 30/06/2020
Prov. pour garanties données	0	0					0
Prov. autres risques	0	0					0
Total Prov. pour risques	0	0	0	0	0	0	0
Prov. pour pensions (1)	764 930	878 444	19 307			-13 245	884 506
Prov. pour autres charges	44 069	0					0
Total Prov. pour charges	808 999	878 444	19 307	0	0	-13 245	884 506
Total prov. risques et charges	808 999	878 444	19 307	0	0	-13 245	884 506

(1) Afin de couvrir l'engagement existant de versements de rente, la société Acteos Gmbh a affecté un compte bloqué au paiement de ces rentes.

Ce compte est rémunéré au taux fixe de 3% par an. Compte tenu des paiements de rente effectués depuis la souscription, le solde des actifs est de 69 K€ au 30/06/2020.

La provision pour risque et charge se répartie de la façon suivante :

• • France : 415 K€
• • Liban : 184 K€
• • Allemagne : 216 K€

La comptabilisation par variation des capitaux propres de l'impact de l'écart du taux actuariel dans le cadre de la détermination de la provision d'indemnité de départ à la retraite s'élève à -23 K€ sur l'exercice au 30.06.2020.

Note 9 - Analyse des passifs financiers par maturité

€		31/12/2019	Ecarts de conversion		Var Périmètre Augmentation Remboursem	ent	Autres	30/06/2020
Emprunts bancaires		4 619 736			4 078 509	1 123 430	119 904	7 454 911
Dettes fournisseurs		1 170 095			1 521 364	1 170 095		1 521 364
	Total	5 789 831	0	0	5 599 873	2 293 525	119 904	8 976 275

Nature de l'endettement	Solde au 30/06/2019	Solde au 31/12/2019	Entrée 2020 générant du cash	Entrée 2020 ne générant pas de cash	Sortie 2020 générant du cash	Sortie 2020 ne générant pas de cash	Solde au 30/06/2020
Emprunts Bancaires	3 003 452	2 745 980	4 000 000		24 128		6 721 852
Factor	1 995	555 275			555 275		0
Interets courrus	215 340	13 977			6 423		7 554
Dettes locatives	0	679 280		78 509		119 904	637 885
Comptes courants actionnaires	968 307	625 224			537 604		87 620
Total	4 189 094	4 619 736	4 000 000	78 509	1 123 430	119 904	7 454 911

Note 10 - Autres passifs courants

€	Solde 30/06/2020	< 1 an	> 1 an	Solde 31/12/2019	< 1 an	> 1 an	Solde 30/06/2019
Dettes fiscales & sociales	1 488 532	1 488 532		1 641 081	1 641 081		1 344 759
Compte courant créditeur
Autres dettes	317 833	317 833		122 738	122 738		25 287
Passifs sur contrats	6 395 489	1 437 945	4 957 544	5 285 870	2 728 277	2 557 593	4 723 140
Total	8 201 853	3 244 309	4 957 544	7 049 689	4 492 096	2 557 593	6 093 186

Les passifs sur contrats correspondent à des produits constatés d'avance (Contrats de maintenance). A noter que les contrats de maintenance sont facturés d'avance par rapport à la réalisation des prestations et en général par année civile

Note 11- Engagements hors Bilan

Par une lettre de confort, signée le 22 janvier 2020, ACTEOS SA s'est engagé à couvrir, en cas de besoin de trésorerie de sa filiale Allemande Acteos Gmbh à hauteur d'un montant maximum de 640K€ en qualité de société mère.

Engagements reçus :

Caution solidaire de personne physique apportée par M. Joseph FELFELI à hauteur de 800K€ jusqu'en 2024 lié au prêt immobilier contracté dans le cadre de l'acquisition du bâtiment en 2017.

Note 12 - Synthèse des classes d'instruments financiers par catégories comptables

Classes d'instruments financiers - en €	Actifs évalués à la JV par résultat (option de JV)	Actifs disponibles à la vente	Actifs détenus jusqu'à l'échéance	Prêts et créances	Instruments dérivés de couverture	Passifs au coût amorti	Instruments non financiers	Total de la valeur nette comptable
Autres immobilisations financières				52 857				52 857
Créances clients				3 632 862				3 632 862
Dérivés de couverture				-				-
Autres créances				3 473 555				3 473 555
Actifs financiers	0		0 0	7 159 274	-	-	-	7 159 274
Emprunts obligataires								-
Emprunts - contrat de crédit bail						637 885		637 885
Dettes envers les établissements de crédit						6 044 567		6 044 567
Emprunts à court terme						772 461		772 461
Dettes fournisseurs Dérivés de couverture				1 521 364				1 521 364 -
Emprunts et dettes financières	0		0 0	1 521 364	0	7 454 913	-	8 976 277

B. Postes de l'état du résultat global

Note 13 - Charges de personnel

€	Consolidé 30/06/2020	Consolidé 31/12/2019	Consolidé 30/06/2019
Rémunération du personnel	(2 347 455)	(4 897 963)	(2 494 928)
Charges sociales	(668 737)	(1 532 383)	(795 837)
Paiement sous forme d'actions (1)	(43 966)	(82 590)	(48 751)
Taxes	(5 303)	(72 580)	(37 989)
Charges de personnel incluses en production immobilisée	605 599	1 088 307	563 267
Transfert de charges	153 681	28 239	9 936
Dotation litige social	0	0	0
Reprise sur litiges sociaux	0	0	0
Litiges sociaux sur exercices antérieurs	0	0	0
Provision pour bonus	0	0	(44 069)
Reprise de provision pour bonus	0	0	0
Total	(2 306 180)	(5 468 970)	(2 848 371)

(1) Un plan d'option de souscription d'achat d'actions a été mis en place en 2018.

Le plan de souscription d'actions en cours de validité est détaillé comme suit :

Date d'attribution	09/07/2018
Nombre	280000
Date d'exercice	09/07/2021
Prix d'exercice (en €)	3,24
Juste valeur des options (en €)	2,17

Les hypothèses retenues pour la valorisation et la comptabilisation de ces options sont les suivantes :

Volatilité attendue : 59,72%

Taux de départ : 12%

Note 14 - Résultat financier

€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Autres produits de participation			0
Revenus des prêts	1 261	2 760	1 261
Intérêts et produits assimilés	11	293	293
Produits des autres immobilisations financières
Gains de change	11 135	36 748	17 620
Reprises sur prov. Et amort.financiers			16 979
Autres produits Financiers	67	317	3
Total Produits financiers	12 473	40 118	36 156

€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Charges financières	26 474	78 543	38 379
Dotation aux prov & amort. Financiers
Pertes de change	19 616	29 200	7 156
Charges nettes sur cessions de VMP
Autres charges financières	7 488	39 676	20 736
Total charges financières	53 578	147 419	66 271

Note 15 - Impôts différés

Au 30/06/2020, le montant des déficits ordinaires reportables s'élevait à 14 817 962€.

Activation des reports déficitaires en €	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Acteos SA :
Solde report déficitaire au 31 Décembre	11 500 053	10 987 551	11 643 622
Activation report déficitaire consolidation au 31.12
Solde report déficitaire non imputés au 31.12	11 500 053	10 987 551	11 643 622
Acteos GmbH&Co KG :
Solde report déficitaire au 31 Décembre	2 506 349	2 506 349	2 506 349
Activation report déficitaire consolidation au 31.12
Solde report déficitaire non imputés au 31.12	2 506 349	2 506 349	2 506 349
Acteos Beteiligungs :
Solde report déficitaire au 31 Décembre	811 560	811 560	811 560
Activation report déficitaire consolidation au 31.12
Solde report déficitaire non imputés au 31.12	811 560	811 560	811 560
Activation des reports déficitaires en €	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019

Solde reports déficitaires 14 817 962 14 305 460 14 961 531 Montant groupe report déficitaire activé au 31.12

Montant de la créance d'impot au titre des reports déficitaires constatée au 31.12

Calcul de l'impôt différé actif sur les différences temporelles	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Acteos SA :
Effort construction	1 532	3 346	1 749
Plus & moins value latente sur actions propres	429	732	1 963
Provisions stock	1 593	2 174	19 187
Provisions sur avances Acteos Beteiligungs		1 604	12 237
Incidence des retraitements	162 357	145 597	122 126
Incident sur l'IFRS 16	178 608	195 116
Total	344 519	348 569	157 262
Acteos Liban :
Incidence des retraitements	19 787	19 787	16 842
Acteos Production Liban :
Incidence des retraitements	-2 572	-744	-2 652
Acteos Gmbh & Co KG :
Incidence des retraitements	3 400	5 916	6 328
Total Groupe	365 134	373 528	177 780

Calcul de l'impôt différé passif sur les différences temporelles	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Acteos SA :
Incidence sur mali technique
Incidence des retraitements
Incident sur l'IFRS 16	(178 608)	-195116
Acteos GmbH&Co KG :
Incidence des retraitements
Total Groupe	(178 608)	(195 116)
Activation d'impôts différés	+186 526	+178 412	+177 780

Note 16 - Résultat par action

Le résultat dilué par action tient compte de l'impact maximal des instruments dilutifs en actions ordinaires. Par conséquent, le nombre moyen pondéré d'actions est ajusté des instruments financiers dilutifs suivants :

Résultat Par action en €	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Nombre de titres émis de la société mère à l'ouverture (valeur nominale 0,5€/ action)	3 353 846	2 800 000	2 800 000
Nombre de titres créés pendant l'exercice	0	553 846	0
Nombre de titres émis de la société mère à la clôture	3 353 846	3 353 846	2 800 000
Actions propres	-20 467	-27 726	-32 621
Nombre de titres prorata temporis en circulation pendant l'exercice	3 353 846	3 053 846	2 767 379
Effet dilutif des actions propres et plans d'option de souscription d'actions	280 000	280 000	280 000
Nombre moyen d'actions total sur l'année	3 633 846	3 333 846	3 047 379
Résultat	-408 836	-627 437	-445 951
Résultat par action	- 0,11	-0,19	-0,15
Résultat dilué par action	- 0,11	-0,19	-0,15
Dividendes versés / action	0	0	0

groupe (408 836)

III – Autres informations

A. Informations sectorielles

Note 17 - Informations sectorielles par secteur géographique

Au 30/06/2020 en €	France	Liban	Allemagne	Eliminations	Retraitements conso	TOTAL
Chiffre d'affaires
- Hors Groupe	5 003 987		2 062 346			7 066 333
- inter-zone géographique	52 248	857 582		(909 830)		0
CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL	5 056 235	857 582	2 062 346	(909 830)	0	7 066 333
Résultat opérationnel	(433 989)	12 287	(48 310)		92 573	(377 440)
En % du CA	-8,7%	1,4%	-2,3%			-5%
					Coût de l'endettement financier
				(net)		(26 474)
				Autres produits financiers		12 473
				Autres charges financières		(27 103)
				Résultat avant impôt		(418 545)
				Charge d'impôt		(10 152)
					Résultat des entreprises associés
				Résultat net		(408 393)
				Part du

Note 18 - Informations relatives au Chiffre d'affaires

1) Ventilation du chiffre d'affaires par activité :

En €	Nature	30/06/2020	En %	31/12/2019	En %	30/06/2019	En %
RFID / AutoID / Mobility	Matériel	2 757 616	39%	4 696 536	33%	1 917 139	30%
	Prestations	149 959	2%	359 543	3%	130 613	2%
	Maintenance	413 983	6%	671 446	5%	277 690	4%
Softw are	Licences ACTEOS	38 636	1%	363 209	3%	198 377	3%
	Licences Tiers	373 121	5%	1 070 700	8%	406 369	6%
	Prestations	827 625	12%	2 430 027	17%	1 295 473	20%
	SAAS	398 697	6%	589 913	4%	244 657	4%
	Maintenance	2 106 696	30%	4 026 121	28%	1 902 931	30%
Total		7 066 333	100%	14 207 495	100%	6 373 249	100%

2) Répartition géographique du CA :

En €	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
France	4 938 740	10 404 477	4 453 324
Allemagne	1 976 033	3 290 158	1 694 592
Autres pays CEE	144 150	498 173	210 647
Amérique du Nord	-	12 360	12 360
Autres pays	7 409	2 327	2 326
Total	7 066 332	14 207 495	6 373 249

Note 19 - Analyse des charges d'amortissement et des charges sans contrepartie en trésorerie incluses dans le résultat opérationnel

En €	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
France
Amortissements	520 635	990 954	475 563
Stocks options	43 966	82 590	48 751
Dot nettes aux prov	16 286	- 49 295	- 48 964
Liban
Amortissements	20 861	131 000	59 370
Dot nettes aux prov	1 546	17 116	44 069
Allemagne
Amortissements	76 874	142 726	64 468
Dot nettes aux provisions	10 052	17 542	29 777
Total	690 220	1 332 633	673 034

B. Autres informations diverses

Note 20 - Effectifs

Effectif présent	Consolidé 30/06/2020 99	Consolidé 31/12/2019 89	Consolidé 30/06/2019 95
Effectif par société
Acteos SA	53	45	49
Acteos GmbH&Co KG	11	11	12
Acteos Beteiligungs
Acteos Liban	35	33	34
	99	89	95
Cadres et professions supérieurs	58	52	48
Techniciens et agents de maîtrise	34	29	35
Employés	7	8	12
Effectif moyen par CSP	99	89	95

(1) Une assimilation socio-professionnelle a été faite concernant les filiales.

Note 21 - Parties liées

Monsieur FELFELI loue deux logements à Acteos SA situés à Tourcoing et Roubaix au prix de marché afin d'y loger les salariés & stagiaires du groupe de passage à Roubaix.

Le loyer ainsi que les charges semestrielles s'élèvent à 6 K € pour l'appartement de Tourcoing. Le loyer ainsi que les charges semestrielles s'élèvent à 4 K € pour l'appartement de Roubaix.

IV – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Société anonyme

2-4, rue Duflot 59100 ROUBAIX

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020

Kedros Audit et Conseil

104, avenue Albert 1er 92500 Rueil Malmaison

Deloitte & Associés

6, place de la Pyramide 92908 Paris-La Défense Cedex

Société anonyme 2-4, rue Duflot 59100 ROUBAIX

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020

Aux actionnaires de la société ACTEOS

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1- 2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société, relatifs à la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration le 18 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 18 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris-La Défense et Rueil Malmaison, le 18 septembre 2020 Les commissaires aux comptes

Deloitte & Associés Kedros Audit & Conseil

Benjamin HADDAD Magalie MARCELIN-DEBS