Earnings Release • Feb 17, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rotterdam, 16 februari 2017
Dividendvoorstel van € 1,15 per aandeel in beste handelsjaar ooit
| • | Nettowinst: € 34,4 miljoen | (2015: € 32,3 miljoen, + 7%) |
|---|---|---|
| • | Omzet: € 682,3 miljoen | (2015: € 681,6 miljoen, + 0%) |
| • | EBITDA: € 55,2 miljoen | (2015: € 51,4 miljoen, + 7%) |
| • | Winst per aandeel: € 1,428 | (2015: € 1,352, + 6%) |
| • | Solvabiliteit: 51,7% | (2015: 48,2%) |
| • | Dividend (voorstel): € 1,15 per aandeel | (2015: € 1,00 per aandeel) |
De geconsolideerde omzet van Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) nam in 2016 toe met 0,1% tot € 682,3 miljoen (2015: € 681,6 miljoen). De totale brutomarge steeg met 4,1%, waardoor de brutowinst als percentage van de omzet steeg met 0,7 procentpunt. De marge is positief beïnvloed door het niet meer toepassen van hedge accounting voor het segment Specerijen en Noten (€ 0,9 miljoen). Het effect van de sterkere dollar op de marge was te verwaarlozen. De nettowinst over het gehele jaar 2016 bedroeg een zeer solide € 34,4 miljoen, € 2,1 miljoen hoger in vergelijking met 2015 (€ 32,3 miljoen, + 6,6%).
In de eerste negen maanden van 2016 was de US dollar vergelijkbaar met 2015 en in het vierde kwartaal werd deze substantieel sterker ten opzichte van de euro. Het jaargemiddelde van de euro/US dollarkoers in 2016 was 1,1069 (2015: 1,1102). De wisselkoers had een te verwaarlozen effect op de winst over het jaar. Like-for-like was de omzet in 2016 gelijk aan 2015.
De eindejaarskoers in 2016 van 1,0524 laat duidelijk zien dat de US dollar sterker was ten opzichte van de euro in vergelijking met de eindejaarskoers in 2015 van 1,0862. Door het effect van de wisselkoersen stegen de totale activa per 31 december 2016 (+ € 4,9 miljoen).
Gezien de record nettowinst en de sterke financiële positie van de onderneming is het voorstel om over 2016 een dividend per aandeel uit te keren van € 1,15, een toename met 15% ten opzichte van 2015 (€ 1,00 per aandeel). De pay-out ratio bedraagt dan 81% (2015: 74%). Na aftrek van het interimdividend in 2016 van € 0,40 per aandeel (2015: € 0,40) bedraagt het voorgestelde slotdividend over 2016 € 0,75 per aandeel.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Geconsolideerde cijfers (in € miljoenen) | ||
| Omzet | 682,3 | 681,6 |
| Bruto marge | 114,6 | 110,0 |
| EBITDA | 55,2 | 51,4 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 50,4 | 47,1 |
| Financiële baten en lasten | -3,1 | -3,0 |
| Vennootschapsbelasting | -12,9 | -11,8 |
| Nettowinst | 34,4 | 32,3 |
| Eigen vermogen (vóór slotdividend) | 182,9 | 168,3 |
| Totaal activa | 353,6 | 348,9 |
| Ratio's | ||
| Solvabiliteit – eigen vermogen in % van de totale activa | 51,7% | 48,2% |
| Rendement op eigen vermogen | 19,6% | 20,1% |
| Pay-out ratio dividend | 80,8% | 74,2% |
| Voornaamste financiële indicatoren (in €) | ||
| Winst per aandeel | 1,428 | 1,352 |
| Eigen vermogen per aandeel per jaareinde | 7,550 | 7,016 |
| Dividend per aandeel - totaal (2016: voorstel) | 1,15 | 1,00 |
'Ik ben trots op wat al onze collega's bij onze dochtermaatschappijen hebben gepresteerd in 2016. Dit bewijst opnieuw dat onze mensen, samen met onze overige stakeholders, in staat zijn hun gespecialiseerde kennis in te zetten om met onze activiteiten waarde te creëren. Tevens blijkt uit dit resultaat dat we actief zijn in marktsegmenten waarin we groei kunnen realiseren voor onze onderneming en tegelijkertijd gezonde winsten kunnen genereren. De recordwinst over dit jaar vloeit voort uit sterke prestaties over de gehele breedte van onze Groep. Voor zowel Catz International – dat zijn 160ste handelsjaar beleefde – als King Nuts & Raaphorst was 2016 het beste jaar in hun geschiedenis. De Groep realiseerde een nettowinst van € 34,4 miljoen, een zeer goede prestatie', zei CEO Erik Rietkerk. 'Onze productsegmenten Specerijen en Noten, Eetbare zaden en Voedingsingrediënten presteerden uitzonderlijk goed, terwijl Thee een jaar met uitdagingen beleefde.'
Catz International in Rotterdam leverde een uitzonderlijk goede prestatie en wist opnieuw een record te vestigen in een jaar met moeilijke marktomstandigheden. De omzet daalde licht ten opzichte van 2015 als gevolg van lagere prijzen en veranderingen in de productportfolio. De brutomarge steeg met bijna 4%. De brutomarge als percentage van de omzet steeg met 0,8 procentpunt. Evenals in voorgaande jaren leverde Catz de grootste bijdrage aan de nettowinst van de Groep. Het bedrijf had in de nasleep van El Niño te maken met volatiele markten, maar het hele team van Catz bewees opnieuw zijn kracht in risicobeheer en wist zijn kennis van de markt succesvol in te zetten om waarde te creëren voor onze klanten en leveranciers. Onder moeilijke omstandigheden in de notenmarkt wist Tovano in Maasdijk, actief in verpakte noten en gedroogde vruchten, een uitstekend jaar te realiseren.
King Nuts & Raaphorst in Bodegraven, actief in noten en rijstcrackers, wist in 2016 zowel volumes als marges te vergroten, wat resulteerde in een nettowinst welke hoger was dan ooit in de geschiedenis van de onderneming. De omzet steeg met 8% ten opzichte van 2015, vooral als gevolg van hogere volumes in vrijwel alle marktsegmenten. De brutowinst steeg aanzienlijk en de brutowinst als percentage van de omzet steeg met een procentpunt. Dit resulteerde in een nettowinst die aanmerkelijk hoger was dan die over 2015. Het team in Bodegraven weet blijvend beter te presteren dan de markt door een strikte focus op marktposities en kosten en zet met deze aanpak indrukwekkende prestaties neer.
Red River Commodities in Fargo (VS), actief in het inkopen, verwerken en distribueren van eetbare zaden (met name zonnebloemzaad), wist sterk terug te komen na een moeilijk 2015, ondanks nog altijd lastige marktomstandigheden met lage grondstofprijzen en een sterke dollar. Door de lage grondstofprijzen was het extra lastig de marges te verbeteren en de sterke dollar belemmerde de groei van de export van onbewerkte zaden naar Europa. De politieke situatie in het Midden-Oosten en de huidige volatiliteit in landen als Turkije had een negatief effect op de marktvraag in het Middellandse Zeegebied. Desondanks wist Red River Commodities een brutomarge te realiseren welke 7% hoger was in vergelijking met 2015, wat resulteerde in een aanmerkelijk hogere nettowinst dan over 2015.
Voor vogelzaad leidde een zachte winter tot een enigszins lagere marktvraag, maar hogere brutomarges. Bij de export van eetbare zaden was sprake van een aanmerkelijke daling in omzet en volumes, maar ook van een uitstekende stijging van de absolute brutomarge. SunButter® profiteerde van investeringen in marketing in 2015 en 2016. Dankzij gerichte marketing en grotere investeringen stegen volume en omzet met meer dan 20%. De investering in een nieuwe roosterinstallatie voor SunButter® betaalde zich uit in de vorm van hogere kwaliteit en
marges. SunGold had een overgangsjaar doordat het minder gepelde zaden roosterde na de introductie van de eigen roosterinstallatie voor SunButter®. Het volume voor ongepelde zonnebloemzaden was enigszins lager, maar met een betere marge. Door in andere geroosterde producten zoals pompoenpitten, kikkererwten en sojabonen hogere volumes te realiseren wist SunGold de marge gelijk te houden aan die van 2015.
Red River-van Eck in Zevenbergen wist goed gebruik te maken van handelskansen in de maanzaadmarkt en realiseerde goede resultaten in maanzaad en andere bakkerijzaden. Bij enigszins lagere volumes in maanzaad en andere bakkerijzaden waren de brutomarges iets lager. De zonnebloemactiviteiten in Bulgarije zijn nu beperkt tot een handelsactiviteit die wordt aangestuurd vanuit Zevenbergen, waarbij met kleinere volumes wordt ingezet op winstgevendheid en kosten. Dankzij een hogere brutomarge in Bulgarije werd na de negatieve brutomarge in 2015 weer een positieve brutomarge behaald in 2016.
Voor SIGCO Warenhandel in Hamburg (Duitsland) was 2016 een beter jaar dan 2015, met een stijging van de brutomarge met dubbele procentpunten. De onderneming heeft tevens de eerste voordelen behaald van de synergie met Red River-van Eck op het niveau van de backoffice. Bij stabiele operationele kosten verbeterde SIGCO het nettoresultaat.
De teams in Noord-Amerika en Europa hebben bewezen dat ze in staat zijn uitdagingen het hoofd te bieden en tegelijkertijd operationele verbeteringen door te voeren en goede prestaties te leveren.
Van Rees Group in Rotterdam beleefde een uitdagend jaar in turbulente marktomstandigheden. Van Rees had te maken met volatiele prijsbewegingen, soms zelfs in tegengestelde richting in verschillende regio's. In Kenia leidden recordoogsten tot dalende prijsniveaus, terwijl Colombo een stabiele eerste zes maanden noteerde en vervolgens de prijzen explosief zag stijgen als gevolg van droogte. Sommige doelmarkten hadden te kampen met vaak sterke devaluaties en/of politieke onrust, maar op deze risico's is effectief gereageerd. De nieuwe aanwinst in India is succesvol in de groep geïntegreerd en presteerde goed en naar verwachting ondanks ernstige droogte in Zuid-India. De uitrol van het ERP-systeem is verder doorgevoerd en zal worden afgerond in 2017.
De activiteiten van de Groep op het gebied van voedingsingrediënten, nu exclusief onder de Snick EuroIngredients-propositie, heeft een sterk resultaat neergezet in 2016. In alle categorieën was sprake van toename in volume en daardoor van hogere brutomarges. Bij het afronden van de fusie werden nog verdere kostenbesparingen en verbeteringen in efficiëntie behaald. De ingezette toename in volume in droge mengsels is verder doorgezet met een hogere bezetting van de productiefaciliteiten in Ruddervoorde (België) tot gevolg. In het portfolio zagen we een stijging van het percentage eigen mengsels (nat en droog). De mensen in Ruddervoorde hebben met hun gedrevenheid en ervaring in 2016 uitstekende voortuitgang geboekt.
In het nettoresultaat 2016 is een eenmalig financieel effect opgenomen als gevolg van het niet langer toepassen van hedge accounting met betrekking tot Specerijen en Noten. Het niet langer toepassen van hedge accounting heeft een positief effect op het nettoresultaat van € 0,7 miljoen. In 2015 was er een positief effect van € 0,9 miljoen met betrekking tot eenmalige posten.
De totale activa per 31 december 2016 bedroegen € 353,6 miljoen (per jaareinde 2015: € 348,9 miljoen, + 1,3%). Na correctie van de euro/US dollar wisselkoers bleven de totale activa op hetzelfde niveau als 2015.
De belangrijkste financiële ontwikkelingen in 2016 waren:
In januari 2017 heeft Acomo de financieringsfaciliteiten met de huidige banken met drie jaar verlengd, met de optie voor een verdere verlenging van twee jaar.
De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen stellen een dividend voor van € 1,15 per aandeel (2015: € 1,00). Dit vertegenwoordigt een pay-out van 80,8% van de winst per aandeel (2015: 74,2%). Na aftrek van het interimdividend van € 0,40 per aandeel dat is uitgekeerd in augustus 2016, zou dit een slotdividend betekenen van € 0,75 per aandeel, betaalbaar in contanten.
Het volgende tijdschema is van toepassing:
| 27 april 2017 | datum ex-dividend |
|---|---|
| 28 april 2017 | registratiedatum |
| 11 mei 2017 | uitkering |
Q4 2016 was sterk in vergelijking met dezelfde periode in 2015, dankzij sterke prestaties in alle segmenten. Dankzij een goed vierde kwartaal waren de resultaten over de tweede helft van 2016 aanmerkelijk beter dan over de tweede helft van 2015.
Het jaar 2017 is van start gegaan in lijn met het begin van 2016. Gezien de aard van de activiteiten van de Groep is het niet mogelijk om marktontwikkelingen of resultaten van de Groep te voorspellen. We zijn er echter van overtuigd dat de inspanningen van de teams zullen blijven leiden tot goede resultaten voor onze aandeelhouders.
De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders vindt plaats op dinsdag 25 april 2017 om 10:00 uur in het Hilton Hotel te Rotterdam. Het Engelstalige jaarverslag over 2016 wordt gepubliceerd op www.acomo.nl op donderdag 9 maart 2017, na sluiting van de beurs.
Rotterdam, 16 februari 2017
Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen
| Pagina | 7 | Geconsolideerde balans per 31 december 2016 |
|---|---|---|
| Pagina | 8 | Geconsolideerde winst- en verliesrekening 2016 |
| Pagina | 9 | Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2016 |
Dit bericht in de Nederlandse taal is een vertaling van het bericht in de Engelse taal. Daar waar beide taalversies onverhoopt van elkaar mochten afwijken, prevaleert de versie in de Engelse taal.
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met:
De heer E.P. Rietkerk/de heer A. Goldschmeding De heer F.J.M. Witte, woordvoerder WTC, Beursplein 37, 10e verdieping Sophialaan 43 3011 AA Rotterdam 1075 BM Amsterdam [email protected] [email protected]
Tel. +31 10 4051195 Tel. +31 20 4525225 Fax +31 10 4055094 Fax +31 20 4528650 www.acomo.nl www.creativevenue.nl
Over Amsterdam Commodities N.V. Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) is een internationale groep ondernemingen die zich primair bezighoudt met de handel in en distributie van natuurlijke voedingsgrondstoffen en -ingrediënten. Onze voornaamste groepsmaatschappijen zijn Catz International B.V. in Rotterdam (specerijen en onbewerkte voedingsgrondstoffen), Van Rees Group B.V. in Rotterdam (thee), Red River Commodities Inc. in Fargo in de Verenigde Staten (eetbare zonnebloemzaden), Red River Global Ingredients Ltd. in Winkler in Canada (zonnebloemzaden en andere specialiteiten), Red River-van Eck B.V. in Zevenbergen, SIGCO Warenhandelsgesellschaft mbH in Hamburg in Duitsland (eetbare zaden), King Nuts B.V. in Bodegraven (noten) en Snick EuroIngredients N.V. in Ruddervoorde in België (voedingsingrediënten). Het aandeel Acomo staat genoteerd aan Euronext Amsterdam sinds 1908.
vóór slotdividend
| 31 december 2016 | 31 december 2015 | |
|---|---|---|
| (in € duizenden) | * niet gecontroleerd | |
| ACTIVA | ||
| Vaste activa | ||
| Immateriële vaste activa | 62 919 | 60 436 |
| Materiële vaste activa | 42 138 | 42 091 |
| Financiële vaste activa | 1 356 | - |
| Latente belastingvorderingen | 173 | 470 |
| Totaal vaste activa | 106 586 | 102 997 |
| Vlottende activa | ||
| Voorraden | 158 396 | 163 147 |
| Debiteuren | 81 401 | 75 150 |
| Overige vorderingen | 2 649 | 4 627 |
| Derivaten | 2 735 | 1 613 |
| Liquide middelen | 1 805 | 1 384 |
| Totaal vlottende activa | 246 986 | 245 921 |
| Totaal activa | 353 572 | 348 918 |
| PASSIVA | ||
| Eigen vermogen | ||
| Aandelenkapitaal | 10 901 | 10 796 |
| Agioreserve | 52 447 | 50 571 |
| Overige reserves | 15 499 | 13 268 |
| Winstreserves | 69 684 | 61 434 |
| Nettowinst voor de periode | 34 377 | 32 251 |
| Totaal eigen vermogen | 182 908 | 168 320 |
| Langlopende schulden en voorzieningen | ||
| Bankleningen | 6 519 | 7 868 |
| Voorzieningen voor latente belastingverplichtingen | 8 894 | 11 060 |
| Pensioenvoorzieningen | 2 062 | 1 908 |
| Overige voorzieningen | 279 | 1 213 |
| Totaal langlopende schulden en voorzieningen | 17 754 | 22 049 |
| Kortlopende schulden | ||
| Schulden aan kredietinstellingen | 85 233 | 100 476 |
| Crediteuren | 44 050 | 37 538 |
| Belastingen en sociale premies | 5 113 | 1 137 |
| Derivaten | 503 | 1 150 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 18 011 | 18 248 |
| Totaal kortlopende schulden | 152 910 | 158 549 |
| Totaal passiva | 353 572 | 348 918 |
Op de cijfers over 2016 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| (in € duizenden) | * niet gecontroleerd | |
| Omzet | 682 320 | 681 584 |
| Kostprijs van de omzet | (567 743) | (571 566) |
| Bruto-omzetresultaat | 114 577 | 110 018 |
| Personeelskosten | (39 299) | (38 681) |
| Algemene kosten | (20 087) | (19 917) |
| (59 386) | (58 598) | |
| EBITDA | 55 191 | 51 420 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | (4 751) | (4 298) |
| Bedrijfsresultaat | 50 440 | 47 122 |
| Rentebaten | 73 | 23 |
| Rentelasten | (3 222) | (2 841) |
| Overige financiële baten en lasten | 53 | (273) |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor belastingen | 47 344 | 44 031 |
| Vennootschapsbelasting | (12 967) | (11 780) |
| Nettowinst | 34 377 | 32 251 |
| Netto winst per aandeel (in €) | 1,428 | 1,352 |
| Netto winst per aandeel, verwaterd (in €) | 1,419 | 1,337 |
Op de cijfers over 2016 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| (in € duizenden) | * niet gecontroleerd | |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 55 276 | 45 267 |
| Netto mutatie werkkapitaal | 4 817 | (13 510) |
| Betaalde rente en belastingen | (13 102) | (11 075) |
| Netto kasstroom uit bedrijfsoperaties | 46 991 | 20 682 |
| Kasstroom uit investeringen | (4 968) | (4 803) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betaald dividend | (24 001) | (26 190) |
| Uitgifte nieuwe aandelen | 1 981 | 1 723 |
| Opname nieuwe langlopende bancaire leningen | 1 515 | - |
| Netto mutatie langlopende bancaire leningen | (2 535) | (2 768) |
| Uitgegeven lening | (1 349) | - |
| Netto mutatie kortlopende bancaire leningen | (17 192) | 11 135 |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (41 581) | (16 100) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | 442 | (221) |
| Liquide middelen begin boekjaar | 1 384 | 1 558 |
| Koersresultaten op liquide middelen | (21) | 47 |
| Liquide middelen eind jaar | 1 805 | 1 384 |
Op de cijfers over 2016 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
Have a question? We'll get back to you promptly.