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Acciona S.A.
Investor Presentation • May 23, 2024
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Investor Presentation
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Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, "ACCIONA", "la Sociedad" o el "Grupo" y, junto con sus filiales, el "Grupo ACCIONA") para uso exclusivo de ofrecer una actualización al mercado sobre las principales tendencias y datos operativos correspondientes al periodo de enero a marzo de 2024. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad para ningún otro propósito sin el previo consentimiento por escrito de la Sociedad. La Sociedad no asume ninguna responsabilidad por el contenido de este documento si se utiliza con fines distintos al mencionado anteriormente.
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DECLARACIONES SOBRE HECHOS FUTUROS
Este documento contiene información sobre hechos futuros y datos sobre ACCIONA, incluidas proyecciones y estimaciones financieras, así como las asunciones subyacentes, declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas respecto a operaciones futuras, inversiones en inmovilizado, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre rentabilidad futura. Las declaraciones sobre hechos futuros son afirmaciones que no constituyen hechos históricos y son identificadas generalmente con las expresiones "se espera", "se prevé", "se cree", "se tiene la intención", "se estima", "pipeline" y similares.
Aunque ACCIONA opina que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones a futuro son razonables, se avisa a los inversores y titulares de acciones de ACCIONA de que la información y afirmaciones sobre el futuro está sujeta a diversos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de predecir y generalmente fuera del control de
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El presente documento contiene ciertas medidas financieras de la Sociedad no basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), derivadas de (o basadas en) sus registros contables, y que ésta considera como medidas alternativas de rendimiento (APMs, por sus siglas en inglés) a los efectos del Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y tal y como se definen en las Directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. El Informe de Resultados incluye la lista y la definición de las medidas alternativas de rendimiento (APMs). Otras compañías pueden calcular y representar la información financiera de forma diferente o usar las medidas alternativas de rendimiento con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la utilidad de dichas medidas como información comparable. Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas de conformidad con las NIIF, tienen un uso limitado como herramientas de análisis, no deben considerarse de forma aislada y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones. Los destinatarios de este documento no deben depositar una confianza excesiva en esta información. La información financiera incluida no ha sido revisada en cuanto a su exactitud o integridad y, por lo tanto, no se debe confiar en ella.
La definición y clasificación del pipeline (cartera de proyectos) de la división de Energía del Grupo ACCIONA, encabezada por Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ("ACCIONA Energía" o "la Compañía"), que comprende tanto los proyectos asegurados y bajo construcción (secured and under construction), los proyectos de alta visibilidad (highly visible projects) y los proyectos en desarrollo avanzado (advanced development projects), así como otras oportunidades identificadas, puede no ser necesariamente la misma que la utilizada por otras compañías dedicadas a negocios similares. En consecuencia, la capacidad estimada del pipeline de ACCIONA Energía puede no ser comparable a la capacidad estimada del pipeline divulgada por esas otras compañías. Asimismo, dada la naturaleza dinámica del pipeline, el pipeline de ACCIONA Energía está sujeto a cambios sin previo aviso y determinados proyectos clasificados en una determinada categoría de pipeline, tal y como se han identificado anteriormente, podrían ser reclasificados en otra categoría de pipeline o podrían dejar de llevarse a cabo en caso de que se produzcan acontecimientos inesperados, que pueden estar fuera del control de ACCIONA Energía.
R E S U M E N E J E C U T I V O
ACCIONA comienza el año 2024 avanzando en su objetivo de instalar, por segundo año consecutivo, 1,7 GW de nueva capacidad renovable, y mostrando una buena evolución en su negocio de Infraestructuras, tanto en términos de volumen de actividad como de rentabilidad y de cartera. Asimismo, es destacable la positiva contribución de Nordex, con un margen EBITDA en el 1T 2024 en línea con las expectativas para el conjunto del año. Además, crecen los fondos gestionados por Bestinver, así como el Valor de Mercado de los Activos Inmobiliarios (GAV). Adicionalmente, ACCIONA continúa avanzando en la ejecución de su plan de rotación de activos, que le permitirán combinar el crecimiento rentable con el mantenimiento de su fortaleza financiera.
La evolución de ACCIONA Energía en el primer trimestre se ha caracterizado por la estabilidad operativa y regulatoria, el aumento de la producción -gracias a la nueva capacidad instalada/consolidada y al mejor recurso hidráulico en España-, y unos precios de pool en España que se han comportado de forma atípica, por la combinación de una meteorología extrema (alto recurso eólico y muy alto hidráulico) y una demanda estable por las suaves temperaturas. ACCIONA Energía ha conseguido capturar precios medios superiores a los actuales de mercado gracias a su alto grado de coberturas, tanto a corto como a largo plazo. En las últimas semanas se ha producido un cambio de tendencia y las cotizaciones de futuros se han recuperado notablemente comparado con los niveles del primer trimestre.
El negocio de Infraestructuras muestra un crecimiento en el volumen de actividad y en la rentabilidad de los proyectos en línea con las tendencias vistas en los últimos años, impulsados por el buen desempeño del negocio de Construcción en Australia y Latinoamérica. En estas geografías, se están desarrollando a buen ritmo algunos de los mayores contratos de la cartera, tales como el Western Harbour Tunnel y el North East Link, ambos en Australia, o la Línea 6 del Metro de Sao Paulo, en Brasil.
La cartera se sitúa en €24.910 millones a 31 de marzo de 2024, lo que supone un incremento del 1,6% frente a diciembre 2023. Incorporando los proyectos que se consolidan por el método de puesta en equivalencia, la cartera agregada de Infraestructuras se eleva a €34.351 millones, un 0,9% superior a la de diciembre de 2023. Entre las principales adjudicaciones del trimestre destacan el primer lote de túneles del proyecto Suburban Rail Loop East, en Melbourne y un nuevo paquete del Sydney Southern Program Alliance.
El grupo sigue incrementando su presencia en activos concesionales. La inversión acumulada en términos de equity en proyectos de infraestructuras de transporte, sociales, de líneas de transmisión y de agua asciende a €462 millones a 31 de marzo de 2024, contando con compromisos de aportaciones adicionales de €1.100 millones entre 2024 y 2032; este portfolio se estima generará ~€14.700 millones en dividendos y distribuciones de capital para ACCIONA.
Nordex ha experimentado un buen comienzo de año; los pedidos de turbinas han aumentado más de un 100% con respecto al primer trimestre del año 2023, alcanzando los 2.086 MW. Los ingresos se han incrementado un 29,3%, hasta los €1.574 millones y el margen EBITDA en los tres primeros meses del año se ha situado en el 3,3%, frente al -9,4% del mismo periodo del año anterior. Nordex ha reiterado su objetivo de margen EBITDA para todo el año de entre el 2% y el 4%.
En Inmobiliaria, se han entregado 82 viviendas este trimestre, cifra muy superior a la del primer trimestre del año anterior y se han prevendido 87 unidades. Con ello, la cifra de cartera de preventas a 31 de marzo de 2024 se sitúa en 1.398 unidades, prácticamente sin cambios respecto a la de 31 de diciembre de 2023, y equivale a €516 millones de ingresos (€369.000 de
precio medio de venta). El Valor Bruto de los Activos de la cartera inmobiliaria de ACCIONA asciende a €1.871 millones a 31 de marzo de 2024, un 3,7% más que en diciembre de 2023.
Respecto a Bestinver, los Fondos Bajo Gestión a 31 de marzo de 2024 se sitúan en €6.445 millones, lo que supone un incremento de €526 millones en los tres primeros meses del año, motivado fundamentalmente por rentabilidad. En términos de Activos Medios Bajo Gestión, el importe de los primeros tres meses del año 2024 ascendió a €6.090 millones, un crecimiento del 11% frente a €5.468 millones en el mismo periodo del año anterior.
Con respecto a la inversión durante el periodo, el flujo de caja neto de inversión de ACCIONA durante los tres primeros meses del año ha ascendido a ~€1.000 millones. ACCIONA Energía invirtió ~€480 millones (€1.000 millones en 1T 2023), Infraestructuras cerca de €500 millones, Nordex €50 millones y Otras Actividades €40 millones. En Infraestructuras destaca la inversión en una planta de valorización energética de residuos (Waste-to-Energy) en Australia (Kwinana) tras el acuerdo alcanzado con Macquarie Capital y Dutch Infrastructure Fund. ACCIONA completará la construcción de la planta, que se estima estará terminada a finales de 2024, y la operará de forma indefinida, por lo que se trata de un activo que ACCIONA incorpora a su cartera de proyectos a largo plazo.
En cuanto a operaciones relevantes de financiación, en febrero de 2024 ACCIONA se ha convertido en la primera empresa española en cerrar un préstamo samurai (préstamos transfronterizos denominados en yenes suscritos en el mercado japonés por emisores internacionales). La compañía ha cerrado esta financiación verde con dos tramos, a tres y cinco años, por un importe de ¥45.000 millones (€280 millones). Respecto al coste medio de la deuda durante el primer trimestre, éste se situó en el 4,60% (coste medio de 4,37% en la deuda corporativa y 8,29% en la de proyecto). Casi un 50% de la deuda de ACCIONA se encuentra a tipo variable, lo que le permitirá a la compañía beneficiarse del cambio en las políticas monetarias de los principales bancos centrales que se prevé comience a partir de la segunda mitad del año en curso. En cuanto a vencimientos, la mayoría de los vencimientos del ejercicio 2024 corresponden al papel comercial, y respecto a la liquidez, ACCIONA mantiene altos niveles de liquidez, que alcanza los €6.000 millones a 31 de marzo de 2024, incluyendo tanto el efectivo y equivalentes como la liquidez disponible y no dispuesta.
En cuanto a las expectativas para 2024, con las previsiones actuales de precios de energía y una producción inferior a lo esperado hasta la fecha, la expectativa de crecimiento del EBITDA de ACCIONA a nivel consolidado con respecto a 2023 es inferior al "Outlook" comunicado al mercado a finales de febrero. ACCIONA mantiene su expectativa de inversión neta en el entorno de €2.500 millones y un apalancamiento financiero en términos de Deuda Neta/EBITDA de alrededor de 3,5x.
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E V O L U C I Ó N O P E R A T I V A
| Energía | 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var.(%) |
|---|---|---|---|
| Capacidad total (MW) | 13.717 | 11.942 | 14,9% |
| Capacidad consolidada (MW) | 12.325 | 10.012 | 23,1% |
| Producción total (GWh) | 7.028 | 6.889 | 2,0% |
| Producción consolidada (GWh) | 6.262 | 5.724 | 9,4% |
| Precio medio (€/MWh) | 57,5 | 81,4 | -29,3% |
| Infraestructuras | 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var.(%) |
| Cartera de infraestructuras (€m) | 24.910 | 24.508 | 1,6% |
| Cartera de proyectos (Construcción & Agua) (€m) | 17.929 | 17.514 | 2,4% |
| Cartera O&M agua (€m) | 4.519 | 4.478 | 0,9% |
| Nordex | 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var.(%) |
| Cartera (€m) | 11.125 | 10.537 | 5,6% |
| 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var.(%) | |
| Pedidos de turbinas (€m) | 1.765 | 917 | 92,4% |
| Precio medio de venta pedidos (€m/MW) | 0,85 | 0,90 | -5,8% |
| Instalaciones (MW) | 1.103 | 1.319 | -16,4% |
| Otras actividades | 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var.(%) |
| Cartera de preventas de viviendas (nº de unidades) | 1.398 | 1.393 | 0,4% |
| Valor bruto de los activos inmobiliarios (€m) | 1.871 | 1.805 | 3,7% |
| Activos bajo gestión de Bestinver (€m) | 6.445 | 5.919 | 8,9% |
| 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var.(%) | |
| Número medio de empleados | 63.994 | 57.843 | 10,6% |
E V O L U C I Ó N P O R D I V I S I O N E S
E N E R G Í A
▪ Evolución financiera y operativa en el 1T 2024 – ACCIONA Energía comienza el ejercicio 2024 en un entorno de estabilidad operativa y regulatoria que le permitirá construir, por segundo año consecutivo, 1,7 GW de nueva capacidad, ejecutar satisfactoriamente sus objetivos de rotación de activos, y preservar su fortaleza financiera en un año de intensa actividad inversora.
La producción crece en el primer trimestre gracias a la nueva capacidad instalada/consolidada y al mejor recurso hidráulico en España, aunque la producción eólica a nivel global se ha situado ligeramente por debajo de las medias históricas y de los niveles del año anterior, principalmente como consecuencia de los bajos precios horarios que han recomendado no operar los activos en esos escenarios.
El proceso de normalización de precios energéticos en el contexto europeo continúa. En España, los precios del pool en el primer trimestre se han comportado de forma marcadamente atípica por la combinación de una meteorología extrema (alto recurso eólico y muy alto hidráulico) y una demanda estable por las temperaturas suaves. No obstante, se prevé un cambio de tendencia ya que las cotizaciones de los futuros comienzan a recuperarse notablemente, con expectativas de precio del pool para el año 2024 en su conjunto en el entorno de los €60/MWh. Adicionalmente, ACCIONA Energía mantiene un alto grado de cobertura de precios en su producción en España para el ejercicio corriente, lo cual le permite capturar precios significativamente superiores a los de mercado y mitigar la volatilidad actual en los mercados energéticos. Los precios capturados en el negocio internacional en su conjunto se mantienen en niveles similares a los del año anterior.
Teniendo en cuenta lo anterior, y una producción inferior a lo esperado en lo que llevamos de año, la expectativa del EBITDA 2024 es inferior al "Outlook" comunicado al mercado a finales de febrero.
- Entrada de Ark Energy-Korean Zinc en MacIntyre Ark Energy, socio de ACCIONA Energía al 30% en el proyecto eólico de MacIntyre en Australia, comunicó a la compañía a mediados de abril su decisión final de inversión. La entrada de Ark Energy es un hito significativo para ACCIONA Energía por lo que supone cristalizar una parte relevante de la inversión en el proyecto y afianzar la relación con el socio. La compañía ha ingresado ya una parte importante de la inversión acumulada hasta la fecha correspondiente a su socio, y espera ingresar el resto en fechas próximas.
- Actividad de rotación de activos ACCIONA Energía avanza según lo esperado en la ejecución de la venta de un primer paquete de activos con la expectativa de anunciar un acuerdo en los próximos meses. Este primer paquete está conformado por activos eólicos españoles.
La compañía avanza asimismo en la preparación de operaciones adicionales de rotación de activos para el periodo 2024-25, provenientes de su portfolio global de generación, que contribuirán a financiar el crecimiento, cristalizando valor, y optimizando la presencia geográfica de ACCIONA Energía.
▪ Capacidad instalada – a 31 de marzo de 2024, la capacidad total alcanzó 13.717 MW (12.325 MW en términos consolidados), habiéndose añadido 195 MW en el primer trimestre. 108 MW corresponden a MacIntyre y 87 MW a la finalización del parque fotovoltaico Red Tailed Hawk (458 MW) en Estados Unidos, completando un primer ciclo inversor en fotovoltaica en este país que ha ascendido a un total de 1,3 GW.
Se mantiene el objetivo de construir 1,7 GW de nueva capacidad en el conjunto del ejercicio.
▪ Producción renovable – la producción consolidada alcanzó los 6.262 GWh, con un aumento del 9,4% con respecto al año anterior (+13,7% en España y +5,4% en Internacional) principalmente por nuevos activos en operación y la consolidación de Renomar a partir del 30 de abril de 2023.
La producción subyacente se ha mantenido relativamente plana, con la mejora en producción hidráulica en España compensando la peor producción de los activos situados en el continente americano.
▪ Precio medio capturado – el precio medio capturado por el negocio de generación de ACCIONA Energía en su conjunto se situó en €57,5/MWh, frente a €81,4/MWh en el mismo periodo del año anterior, principalmente por el descenso de precios mayoristas en España.
El impacto no recurrente en el primer trimestre del registro de pasivos regulatorios de determinados activos eólicos que en el entorno actual de precios bajos vuelven a ser objeto de contabilidad regulatoria, junto con la caída de precios del pool (€44,9/MWh), hacen que el precio medio capturado por el negocio de generación nacional durante el 1T 2024 se sitúe en €56,0/MWh.
Las coberturas de precio financieras y de PPA en España, representando más del 50% de la producción del trimestre, permiten capturar en el primer trimestre precios por encima de los €80/MWh en los volúmenes cubiertos.
En lo que respecta a la cartera Internacional, el precio medio se mantuvo relativamente plano en €59,1/MWh, con precios menores en Américas y Resto de Europa, y mejores en Australia y Resto del Mundo en comparación con el año anterior.
▪ Coberturas de precio en España – en la actualidad, los volúmenes de generación contratados para el conjunto del ejercicio 2024 ascienden a 6,3 TWh a un precio medio de €80/MWh. Dicho precio medio refleja precios en torno los €95/MWh (~3,1 TWh) en las coberturas financieras a corto plazo y PPAs a ~€65/MWh (~3,2 TWh). Adicionalmente, la Compañía cuenta con una producción con protección regulatoria efectiva de unos 2,4 TWh, lo que eleva el grado de cobertura global a aproximadamente un 75% de la producción del ejercicio 2024.
En cuanto al 2025, aparte de la cobertura regulatoria, la Compañía cuenta en la actualidad con aproximadamente 3,6 TWh contratados con clientes a medio y largo plazo, así como 0,8 TWh de coberturas financieras, con precios medios cercanos a los €60/MWh.
ACCIONA Energía continuará cerrando coberturas adicionales durante los próximos trimestres para incrementar el grado de contratación de la producción del 2025 y años sucesivos, en línea con su estrategia de mantener en torno al 80% de su producción nacional contratada. La Compañía se ha marcado el objetivo de sustituir de forma gradual una parte de las coberturas de precio financieras a corto plazo por coberturas a medio y largo plazo, bien con contrapartes financieras o con clientes finales, en la medida que
exista liquidez en el mercado y todo ello ajustado a posibles cambios en el perfil de generación que resulte de la rotación de activos.
- Inversión durante el periodo la inversión acumulada durante el primer trimestre en términos de cashflow neto de inversión se situó en ~€480 millones.
- Finalización del programa de recompra de acciones propias a finales de febrero del presente ejercicio, la compañía finalizó el programa de recompra de acciones anunciado el 27 de agosto de 2023, con un desembolso durante el primer trimestre del año de €57 millones.
El programa en su conjunto ha supuesto una inversión total de €121,1 millones en acciones propias (4.938.759 acciones representativas del 1,5% del capital social, a un precio medio de €24,52 por acción).
El Consejo de Administración ha propuesto a la Junta General Ordinaria que se celebrará el día 6 de junio de 2024 la amortización de 4.448.759 acciones (aproximadamente 1,36% del capital), de acuerdo con los objetivos establecidos para el programa en su anuncio.
▪ Financiación y liquidez – los vencimientos de deuda para el ejercicio se limitan prácticamente en su totalidad al saldo emitido de papel comercial actual en el entorno de €300 millones. La liquidez disponible en pólizas bilaterales y sindicadas se sitúa en niveles muy cómodos, de aproximadamente €1.850 millones.
El coste de financiación medio durante el primer trimestre se situó en el 4,86% (coste medio de 4,28% en la deuda corporativa y 8,60% en la de proyecto). El peso de la deuda a tipo variable se encontraba cercano al 50%, permitiendo a la compañía beneficiarse del cambio en las políticas monetarias de los principales bancos centrales que se prevé comience a partir de la segunda mitad del año en curso.
▪ Actividad de desarrollo y nueva cartera – ACCIONA Energía ha adquirido el 80% de Freya Renewables Inc., un desarrollador renovable filipino con una cartera de 880 MW de proyectos en desarrollo en el país. Entre los proyectos en cartera se encuentra una planta fotovoltaica de 170 MWp en Daantabantayan. En marzo, ACCIONA Energía firmó un MoU con el Gobierno de la Provincia de Cebú para la concesión de un terreno para el desarrollo, construcción, operación y mantenimiento de dicha planta.
La Compañía, junto con su socio en el sudeste asiático The Blue Circle, ha iniciado la construcción del parque eólico de 100 MW Kalayaan II en Filipinas, cuya puesta en marcha se espera para julio del 2026.
ACCIONA Energía ha aprobado para inversión el proyecto de Pedro Corto, una planta fotovoltaica adicional en la República Dominicana de 83 MWp, bajo régimen de feed-in tariff con un precio superior a €80/MWh y con puesta en funcionamiento estimado a finales de 2025.
En lo que respecta al almacenamiento en baterías, la Compañía ha aprobado la inversión en un proyecto adicional (proyecto Coneflower, 170 MW/340 MWh) que forma parte de su cartera de 1 GW de proyectos en Texas, con puesta en funcionamiento a finales de 2025. En Australia, el proyecto de almacenamiento de Aldoga BESS (400 MW/800 MWh) se encuentra en estadio avanzado de desarrollo y en conversaciones con potenciales clientes para contratar en modalidad tolling el activo bajo soluciones Grid-Forming.
En Estados Unidos la Compañía analiza oportunidades de adquisición de activos eólicos operativos con potencial de repotenciación o mejora en su eficiencia y disponibilidad.
En el primer trimestre del año ACCIONA Energía decidió reorganizar sus operaciones en Brasil para adaptarse a las condiciones actuales del mercado, reduciendo su estructura en el país, así como su pipeline.
▪ Cadena de suministro – la compañía sigue operando en un entorno de relativa estabilidad en cuanto a la cadena de suministro, sin haber sufrido afectación particular por la situación en el Mar Rojo, dado la localización de sus proyectos en construcción y la capacidad de planificación de la logística para proyectos incipientes.
No se están experimentando retrasos en el aprovisionamiento de componentes.
En cuanto a la evolución de los costes de inversión y las materias primas, el precio de los módulos (ex EE.UU.) se encuentra coyunturalmente en mínimos históricos, mientras que el coste de las turbinas eólicas continua estable. ACCIONA Energía se está beneficiando de esa nueva situación de precios fotovoltaicos.
En EE.UU., la Compañía no tiene proyectos fotovoltaicos que comiencen su construcción en el corto plazo, de manera que no se vería afectada por posibles perturbaciones en el mercado de módulos solares que puedan surgir de una posible nueva investigación del Departamento de Comercio sobre supuestas prácticas comerciales desleales de compañías de capital chino que producen componentes solares en el Sudeste Asiático.
▪ Plan de construcción para 2024 – la capacidad en construcción a 31 de marzo se situaba en 1,8 GW con el comienzo de la construcción del parque fotovoltaico Juna (413 MW) en la India, que se añade a proyectos en construcción relevantes tales como MacIntyre (331 MW restantes en construcción, eólico en Australia), Aldoga (487 MW, fotovoltaica en Australia), Forty Mile (280 MW, eólico en Canadá).
ACCIONA Energía cuenta además con proyectos actualmente en construcción en República Dominicana (163 MW), España (50 MW) y Croacia (72 MW).
La Compañía está comenzando ya la repotenciación del parque eólico de Tahivilla (84 MW) en España, que será el segundo hasta el momento.
La Compañía mantiene su objetivo de nueva capacidad añadida en el año (antes de rotación de activos) de 1,7 GW. La planificación constructiva apunta a unos 200-250 MW adicionales en el segundo trimestre (destacando MacIntyre) y ~1.250 MW en el segundo semestre del año (principalmente correspondientes a Juna y Aldoga, que comenzaron su construcción recientemente, así como Forty Mile y Cotoperí), siguiendo un perfil de instalación similar al del año anterior.
▪ Expectativas 2024 – con las previsiones actuales de precios y una producción inferior a lo esperado en lo que llevamos de año, la expectativa del EBITDA 2024 es inferior al "Outlook" comunicado al mercado a finales de febrero.
La contribución de EBITDA en la segunda mitad del año se prevé superior a la de la primera mitad, dadas las expectativas crecientes de precios de pool para los siguientes trimestres, el impacto no recurrente del registro de pasivos regulatorios a primeros de año, y la contribución de los nuevos activos.
La compañía mantiene la expectativa de inversión neta antes de rotación de activos en el entorno de €1.800-1.900 millones (incluyendo el cobro de MacIntyre, el programa de recompra ya finalizado, y la monetización de incentivos fiscales en EE.UU.).
E V O L U C I Ó N O P E R A T I V A
| 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var. (%) | |
|---|---|---|---|
| Capacidad total (MW) | 13.717 | 11.942 | 14,9% |
| Capacidad consolidada (MW) | 12.325 | 10.012 | 23,1% |
| Producción total (GWh) | 7.028 | 6.889 | 2,0% |
| Producción consolidada (GWh) | 6.262 | 5.724 | 9,4% |
| Factor de carga medio (%) | 29,5% | 31,3% | -1,8pp |
| Precio medio (€/MWh) | 57,5 | 81,4 | -29,3% |
| Disponibilidad (%) | 96,9% | 96,0% | +0,9pp |
La capacidad total instalada alcanzó 13,7 GW a finales de marzo de 2024 que compara con 11,9 GW un año antes. La capacidad consolidada creció de 10,0 GW a 12,3 GW durante los últimos 12 meses.
La capacidad consolidada en el primer trimestre creció 195 MW, de los cuales 108 MW corresponden a nueva capacidad instalada en Australia (MacIntyre) y 87 MW a Estados Unidos (finalización de Red Tailed Hawk).
A finales de marzo de 2024, la capacidad en construcción alcanzó los 1.795 MW, principalmente 818 MW en Australia (parque eólico MacIntyre y planta fotovoltaica Aldoga), 413 MW de energía solar fotovoltaica en India, y 280 MW del parque eólico de Forty Mile en Canadá.
La producción total en los tres primeros meses creció un 2% comparado con el mismo periodo del año anterior, con mejora tanto en Internacional (+3%) como en España (+1%). La producción consolidada se incrementó un 9,4%, hasta situarse en 6.262 GWh.
El precio medio se situó en niveles de €57,5/MWh, principalmente por España.
E S P A Ñ A
| 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var. (%) | |
|---|---|---|---|
| Capacidad total (MW) | 5.838 | 5.796 | 0,7% |
| Capacidad consolidada (MW) | 5.310 | 4.775 | 11,2% |
| Producción total (GWh) | 3.492 | 3.451 | 1,2% |
| Producción consolidada (GWh) | 3.121 | 2.745 | 13,7% |
| Factor de carga medio (%) | 28,2% | 29,2% | -1,0pp |
| Precio medio (€/MWh) | 56,0 | 103,5 | -46,0% |
A 31 de marzo de 2024 la capacidad total instalada en España se situó en 5.838 MW, con 42 MW de incremento en los últimos 12 meses, correspondientes a los parques Bolarque (10 MW), Alaiz y Aitzkibel (2MW), Merck Generación Distribuida (1 MW) y Escepar (30 MW), la primera hibridación de la compañía en España.
La producción consolidada en España incrementó un 14% en comparación con el primer trimestre de 2023 de baja producción, debido a la consolidación de Renomar y el buen recurso hidráulico.
En un entorno de precios de pool medios en los tres primeros meses del año de €44,9/MWh, el precio medio capturado en España se situó en €56,0/MWh frente a €103,5/MWh el año anterior.
El precio medio obtenido por ACCIONA Energía por la venta de su producción total consolidada en el mercado mayorista en España durante el periodo alcanzó los €43,6/MWh. Las coberturas financieras y con clientes – representando 1,6 TWh en el trimestre, a €85/MWh de media – aportaron €19,9/MWh al precio medio. En consecuencia, el precio neto alcanzado por la venta de energía en el mercado fue de €63,5/MWh.
Los ingresos regulados en el presente semiperiodo regulatorio (2023-25) se calcularon por el gobierno en un entorno de precios altos y son por tanto marginales hasta el próximo periodo. Dichos ingresos no han tenido un impacto significativo (€0,6/MWh) en el precio medio obtenido en el trimestre.
En el primer trimestre de 2024, el efecto neto del mecanismo de bandas regulatorias reduce en €8,1/MWh el precio medio.
De acuerdo con los criterios contables adoptados por la CNMV, ACCIONA Energía reconoce en sus ingresos el ajuste por desviaciones en el precio de mercado - el mecanismo de bandas regulatorias - en aquellas instalaciones tipo reguladas con Valor Neto del Activo regulatorio positivo y para las que la Compañía estima, a 31 de marzo de 2024, que puedan ser requeridos ingresos regulatorios en el futuro para alcanzar la rentabilidad regulada del 7,39%.
Con las expectativas actuales de precios, la Compañía estima que un mayor número de instalaciones tipo (IT) eólicas obtendrán ingresos regulados en el futuro y por tanto vuelven a ser objeto de contabilidad regulatoria a partir de 1 de enero de 2024, registrándose, como ajuste de apertura de balance no recurrente, pasivos regulatorios relacionados con dichas instalaciones (reducción de ingresos de generación). La Compañía prevé que durante el resto del ejercicio el precio medio registrado para el conjunto de instalaciones tipo sujetas al mecanismo de bandas regulatorias vaya aumentando según se vaya laminando el impacto del registro inicial de pasivos. El precio medio para los volúmenes regulados se prevé en torno a los €80/MWh para el conjunto del ejercicio.
| (€/MWh) | 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var.(€m) | Var.(%) |
|---|---|---|---|---|
| Precio de mercado capturado | 43,6 | 91,2 | -47,6 | -52,2% |
| Gas Clawback | -- | -4,2 | 4,2 | n.a |
| Coberturas | 19,9 | 20,0 | -0,1 | -0,5% |
| Precio de mercado capturado con coberturas | 63,5 | 106,9 | -43,5 | -40,7% |
| Ingreso regulatorio | 0,6 | 1,5 | -0,9 | -59,2% |
| Bandas (estimada) | -8,1 | -4,9 | -3,2 | 65,8% |
| Precio medio | 56,0 | 103,5 | -47,6 | -46,0% |
I N T E R N A C I O N A L
| 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var.(%) | |
|---|---|---|---|
| Capacidad total (MW) | 7.879 | 6.146 | 28,2% |
| Capacidad consolidada (MW) | 7.015 | 5.236 | 34,0% |
| Producción total (GWh) | 3.536 | 3.439 | 2,8% |
| Producción consolidada (GWh) | 3.141 | 2.979 | 5,4% |
| Factor de carga medio (%) | 30,5% | 33,4% | -2,9pp |
| Precio medio (€/MWh) | 59,1 | 61,0 | -3,1% |
A 31 de marzo de 2024 la capacidad internacional instalada consolidada se situó en 7.015 MW, con un aumento de 1.779 MW durante los doce meses anteriores. En el primer trimestre de 2024, la capacidad consolidada se incrementó en 195 MW.
La producción consolidada de la cartera internacional aumentó un 5,4% respecto al primer trimestre de 2023, alcanzando los 3.141 GWh, gracias al incremento de la producción en EE.UU. y la puesta en marcha de un parque eólico en Perú.
El precio medio internacional disminuyó un 3,1%, con precios menores en Américas y Resto de Europa, y mejores en Australia y Resto del Mundo.
| (€/MWh) | 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var.(€m) | Var.(%) |
|---|---|---|---|---|
| EEUU & Canada (*) | 33,8 | 33,7 | 0,1 | 0,3% |
| México | 73,3 | 78,0 | -4,6 | -6,0% |
| Chile | 31,7 | 32,9 | -1,2 | -3,7% |
| Otras Américas | 64,4 | 119,5 | -55,1 | -46,1% |
| Américas | 49,2 | 52,4 | -3,2 | -6,1% |
| Australia | 66,7 | 53,8 | 12,8 | 23,9% |
| Resto de Europa | 110,1 | 120,3 | -10,2 | -8,5% |
| Resto del mundo | 91,1 | 88,0 | 3,1 | 3,5% |
| Precio medio | 59,1 | 61,0 | -1,9 | -3,1% |
Nota: 753 MW localizados en Estados Unidos adicionalmente reciben un PTC "normalizado" de \$27/MWh. El precio medio en EE.UU. incluye €1,2/MWh correspondiente al margen de la actividad de almacenamiento de energía con baterías (BESS), que ha aportado €1,0 millones de margen en el periodo e inyectado en la red 14,6 GWh de energía (€66,7/MWh de margen).
I N F R A E S T R U C T U R A S
C O N S T R U C C I Ó N
El nivel de actividad del negocio de construcción en los tres primeros meses de 2024 se ha incrementado respecto al primer trimestre de 2023, principalmente motivado por el buen desempeño del negocio en Australia y Latinoamérica. Los contratos más relevantes que ACCIONA está ejecutando actualmente en estas geografías son la Línea 6 del metro de Sao Paulo, en Brasil, diversas obras en Chile (como la desaladora de Collahuasi y los muros perimetrales de Tranque Talabre) y diversas obras en Australia, como el Metro West de Sídney, varios paquetes del Sydney Southern Program Alliance (una de las alianzas contratadas por el Gobierno de Victoria para eliminar los pasos a nivel más peligrosos y congestionados de Melbourne), la obra de Armadale (que consiste en la mejora de la línea ferroviaria electrificada entre Perth y Armadale) y el túnel Oeste de la bahía de Sídney, el mayor contrato en cartera.
En cuanto al desglose geográfico, Australia contribuye ~40% a las ventas de construcción de ACCIONA, seguido por España, que contribuye un 17%, Brasil un 9% y Reino Unido, Canadá y Chile un 7% cada uno.
C O N C E S I O N E S
El negocio de Concesiones se consolida como uno de los principales vectores de crecimiento de la Sociedad, y continúa ganando peso dentro del grupo. Así, sus resultados operativos en el primer trimestre de 2024 registran un crecimiento significativo, debido sobre todo a la mayor contribución de la concesión de la Línea 6 del metro de Sao Paulo, a medida que evoluciona la construcción. A marzo de 2024, el porcentaje de avance de las obras se situaba alrededor del 50%. Además, ACCIONA está iniciando la actividad en los nuevos proyectos adjudicados a finales de 2022 y durante 2023, como las líneas de transmisión de Perú y la autopista A127 en España.
En este primer trimestre, las inversiones realizadas en el equity de concesiones de transporte, infraestructuras sociales y líneas de transmisión han ascendido a €55 millones, por lo que el equity invertido acumulado a 31 de marzo de 2024 se eleva a €301 millones.
El anexo 3 muestra detalle del portfolio de concesiones a 31 de marzo de 2024.
A G U A
Los ingresos de Agua, con una composición muy equilibrada entre los contratos D&C (diseño & construcción) y O&M (operación & mantenimiento), se desaceleraron ligeramente en los tres primeros meses de 2024 comparado con el mismo periodo de 2023 debido a la finalización de proyectos de relevancia en el área de D&C, que no se compensa con la etapa inicial en la que todavía se encuentran algunos grandes contratos, como la desaladora de Casablanca, en Marruecos.
En este primer trimestre, las inversiones en el equity de concesiones de agua han ascendido a €12 millones, por lo que el equity invertido acumulado a 31 de marzo de 2024 se sitúa en €161 millones.
En el Anexo 4 se muestra el detalle del portfolio de las principales concesiones de agua a 31 de marzo de 2024, de acuerdo con la CINIIF 12.
A C T I V O S C O N C E S I O N A L E S
Así, la inversión acumulada en términos de equity en proyectos de infraestructuras de transporte, sociales, de líneas de transmisión y de agua asciende a €462 millones a 31 de marzo de 2024, correspondiente a una cartera de 74 activos (incluyendo aquellos en los que ACCIONA ha sido nombrado adjudicatario preferente, como la autopista I-10 en Estados Unidos, las líneas de transmisión Central West Orana en Australia y el Anillo Vial Periférico de Lima, en Perú), que tiene una vida pendiente ponderada superior a 46 años, con compromisos adicionales de equity de €1.100 millones entre 2024 y 2032, y que generará cerca de €14.700 millones en dividendos y distribuciones de capital para ACCIONA.
C A R T E R A
La cartera total de Infraestructuras (que incluye construcción, concesiones, agua y servicios urbanos y medioambiente) se incrementó en un 1,6% frente a diciembre 2023, hasta los €24.910 millones a 31 de marzo de 2024. De esta cantidad, la cartera de construcción se situó en €16.392 millones, un 1,3% superior a diciembre de 2023 y la cartera de agua se situó en €6.057 millones, un 4,1% superior a la de diciembre de 2023. La cartera de agua incluye €4.519 millones correspondientes a concesiones y contratos de O&M y €1.537 millones correspondientes a proyectos de D&C.
Además, el Grupo cuenta con una cartera de concesiones de transporte y hospitales contabilizadas por integración global que asciende a €1.571 millones. Adicionalmente, ACCIONA cuenta con una cartera de proyectos y contratos por puesta en equivalencia que eleva la cartera agregada del grupo a €34.351 millones a 31 de marzo de 2024.
Los mercados internacionales representan el 80% de la cartera y España contribuye con el 20% restante. Australia y el Sudeste Asiático continúan como el área geográfica con mayor peso, suponiendo un 34% de la cartera de Infraestructuras, seguido de Latinoamérica (27%), España (20%), EMEA –ex España– (16%) y América del Norte (3%).
| (Millones de Euros) | 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var. (%) | Peso (%) |
|---|---|---|---|---|
| Construcción | 16.392 | 16.174 | 1,3% | 66% |
| Concesiones | 1.571 | 1.591 | -1,3% | 6% |
| Agua | 6.057 | 5.819 | 4,1% | 24% |
| Servicios Urbanos y Medioambiente | 891 | 925 | -3,7% | 4% |
| TOTAL | 24.910 | 24.508 | 1,6% | 100% |
| (Millones de Euros) | 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var. (%) | Peso (%) |
| Actividades de Construcción | 17.929 | 17.514 | 2,4% | 72% |
| Concesiones de Agua & O&M | 4.519 | 4.478 | 0,9% | 18% |
| Concesiones | 1.571 | 1.591 | -1,3% | 6% |
| Servicios Urbanos y Medioambiente | 891 | 925 | -3,7% | 4% |
| TOTAL | 24.910 | 24.508 | 1,6% | 100% |
| (Millones de Euros) | 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var. (%) | Peso (%) |
| España | 5.029 | 4.869 | 3,3% | 20% |
| Internacional | 19.881 | 19.639 | 1,2% | 80% |
| TOTAL | 24.910 | 24.508 | 1,6% | 100% |
La cartera de infraestructuras tiene una equilibrada diversificación geográfica, con presencia en más de 30 países.
En los tres primeros meses del año se han producido adjudicaciones por importe de €2.224 millones, siendo las más significativas:
• El primer lote de túneles del proyecto Suburban Rail Loop East, en Melbourne, Australia, por €877 millones. La obra consiste en la construcción de un tramo de 16 kilómetros de túneles gemelos, incluyendo la construcción de los túneles entre los barrios de Cheltenham y Glen Waverley.
- Un paquete adicional del Sydney Southern Program Alliance, en Australia, por €205 millones (se trata de una de las alianzas contratadas por el Gobierno de Victoria para eliminar los pasos a nivel más peligrosos y congestionados de Melbourne).
- Construcción de muros del embalse de Carén en Chile por €152 millones.
- Trabajos de rehabilitación y mejora de la red de distribución de agua del acueducto de Apulia por €256 millones en Italia. Comprende trabajos de sustitución de redes y nuevas actuaciones para la modernización de la red y mejora de su eficiencia.
Las preadjudicaciones pendientes de firma a 31 de marzo de 2024 ascienden a ~€4.500 millones, entre las que destacan:
- Red de trasmisión Central West Orana en Australia por €1.144 millones: contrato para el diseño, construcción, operación y mantenimiento de una red de líneas de transmisión de unos 250 kilómetros y varias subestaciones para la Renewable Energy Zone en NSW-Sydney. Se estiman 4 años de construcción y 31 años de explotación. La inversión total estimada es de AUD8.188 millones (unos €4.900 millones), siendo la participación de ACCIONA un 50% en la construcción y un 36% en la concesionaria.
- Autopista I-10 Calcasieu en Louisana por €966 millones: contrato para el diseño, construcción y mantenimiento de unos 10 kilómetros de la I10, reemplazando el puente existente del río Calcasieu en Lake Charles. Se estiman 7 años de construcción y 50 años de explotación. La inversión total estimada es de USD3.049 millones (alrededor de €2.800 millones), siendo la participación de ACCIONA un 50% en la construcción y un 30% en la concesionaria. El cierre comercial se ha producido en este primer trimestre y el cierre financiero tendrá lugar a lo largo del ejercicio.
- Desaladora de Alkimos en Australia por €809 millones: diseño, construcción y operación y mantenimiento durante diez años de la desaladora de Alkimos, en Perth. En la primera etapa, está previsto que el proyecto de diseño y construcción suministre agua potable en 2028 como parte de un programa global de obras de Water Corporation valorado en AU\$2.800 millones (€1.724 millones) para garantizar el suministro de agua potable a millones de australianos occidentales.
- Anillo Vial Periférico de Lima en Perú por €790 millones: construcción y explotación de la concesión durante 30 años de una autopista urbana de peaje de 34,8 kilómetros en el área metropolitana de Lima (Perú). El consorcio está participado por ACCIONA (32,5%), Ferrovial (35%) y Sacyr (32,5%).
N O R D E X
Los resultados obtenidos por Nordex en el primer trimestre se han caracterizado por un comienzo de año inusualmente fuerte, con un volumen de pedidos de 2 GW, un mejor mix de producto, una buena ejecución de los proyectos y una evolución de los costes mejor de la prevista en algunos proyectos. Todo ello ha resultado en una importante mejora de ingresos y de rentabilidad. Así, en el periodo enero-marzo de 2024 los ingresos de Nordex se han incrementado un 29,3%, hasta los €1.574 millones, lo que supone un margen bruto sobre ventas del 19,6%. En términos de margen EBITDA, en los tres primeros meses del año se ha situado en el 3,3%, frente al -9,4% del mismo periodo del año anterior, habiéndose generado €52 millones de EBITDA frente a -€115m en el primer trimestre del 2023.
En cuanto a la evolución operativa, los pedidos de turbinas en los primeros tres meses de 2024 han ascendido a 2.086 MW, frente a 1.021 MW en el mismo periodo del año anterior, con un incremento del 104,3%. El precio medio de venta en el primer trimestre de 2024 fue de €0,85 millones por megavatio, un ligero decremento de precios en comparación al año anterior (€0,90 millones por megavatio en 1T 2023) pero ligeramente mejor que el precio de venta de FY 2023 y de 4T 2023. Nordex recibió pedidos de once países. Los mercados que tuvieron más peso individualmente fueron Alemania, Sudáfrica, Lituania y Turquía. Gran progreso en EE.UU. con el primer pedido de 148 MW.
Al final del mes de marzo 2024, el Grupo Nordex tenía una cartera de pedidos por valor de €11.125 millones (€9.863 millones al final de 1T 2023), de los que €7.333 millones (€6.458 millones en 1T 2023) correspondían al segmento Proyectos y €3.791 millones (€3.405 millones en 1T 2023) al segmento Servicios.
En cuanto a instalaciones, en los tres primeros meses de 2024, Nordex instaló un total de 1.103 aerogeneradores, ligeramente por debajo de la cifra del año anterior (1.319 en 1T 2023), pero se espera un mayor nivel de actividad en los próximos trimestres, que debería eliminar los retrasos de este trimestre y del año pasado. El 71% de estas instalaciones se produjeron en Europa, el 19% en Latinoamérica y el 10% en el Resto del Mundo.
Tras estos resultados, Nordex mantiene las previsiones para 2024 y el objetivo de alcanzar el 8% de margen EBITDA a medio plazo, todo ello sujeto a un entorno macroeconómico estable.
O T R A S A C T I V I D A D E S
I N M O B I L I A R I A
| Principales magnitudes operativas | 31-mar-24 | 31-mar-23 | Var.(%) |
|---|---|---|---|
| Entregas (nº de unidades) | 82 | 15 | n.a |
| Preventas (nº de unidades) | 87 | 110 | -20,9% |
| 31-mar-24 | 31-dic-23 | Var.(%) | |
| Cartera de preventas (nº de unidades) | 1.398 | 1.393 | 0,4% |
| Valor bruto de los activos (€m) | 1.871 | 1.805 | 3,7% |
En los primeros tres meses de 2024, ACCIONA entregó 82 viviendas, 71 en España y 11 en el extranjero, frente a 15 en el mismo periodo del año anterior. Este fuerte crecimiento se debe a la diferente calendarización de entregas del año 2024 comparado con 2023.
En términos de actividad comercial, durante los primeros tres meses del año se han prevendido 87 unidades, cifra inferior a la del mismo periodo del año anterior debido al menor número de viviendas en comercialización, por el diferente calendario de salidas a ventas. Así, la cartera de preventas a 31 de marzo de 2024 asciende a 1.398 unidades, prácticamente sin cambios respecto a 31 de diciembre de 2023, lo que equivale a €516 millones de ingresos (€369.000 de precio medio de venta). De esta cartera, 455 unidades (es decir, el 33% del total) corresponden a proyectos Build To Rent.
ACCIONA tenía 2.146 unidades en comercialización al 31 de marzo de 2024 (frente a 2.612 a 31 de marzo de 2023). El stock de preventas, por lo tanto, representa el 65% de las unidades en comercialización.
El Valor Bruto de los Activos (GAV) de la cartera inmobiliaria de ACCIONA se estima en €1.871 millones a marzo de 2024, lo que supone un incremento de casi el 4% respecto a los €1.805 millones de 31 de diciembre de 2023. El 74% del GAV corresponde a promoción de viviendas y el 26% a activos en alquiler, que incluye ACCIONA Campus, en Madrid.
B E S T I N V E R
Los Activos Bajo Gestión alcanzaron los €6.445 millones a 31 marzo de 2024, con un incremento del 8,9% respecto a la cifra de 31 diciembre de 2023, principalmente por rentabilidad, destacando la evolución de Renta Variable Internacional (Bestinfond y Bestinver Internacional).
Los Activos Medios Bajo Gestión alcanzaron los €6.090 millones en el periodo enero-marzo de 2024, con un crecimiento del 11,4% respecto al mismo período del año anterior.
C O R P O R A C I Ó N Y O T R O S
Corporación y Otros incluye diversas actividades donde destacan Movilidad Eléctrica Urbana, Servicios Aeroportuarios y Facility Services. En cuanto a Movilidad, Silence (fabricante de vehículos eléctricos de ACCIONA) vendió 369 unidades entre motos y coches en los tres primeros meses de 2024, una reducción importante respecto al 1T 2023 debido, principalmente, a la caída en ventas del conjunto del sector de motocicletas eléctricas (-51% en Europa y -38% en España en el 1T 2024 comparado con el 1T 2023). En este contexto, en el mes de marzo ACCIONA ha puesto en marcha una campaña de marketing en redes sociales y televisión, con foco en el modelo de negocio BaaS ("Battery as a Service"), que ha tenido un impacto muy positivo en las ventas del mes de abril. Además, también en el mes de abril se ha firmado una alianza estratégica con Nissan para la distribución en Europa del "NanoCar" (Silence S04). En base a este acuerdo, a partir de junio, Nissan tendrá los derechos de distribución en Francia e Italia de este vehículo, así como de las motocicletas eléctricas de Silence, que se extenderán a otros mercados europeos a partir de septiembre.
C O N T A C T O
D E P A R T A M E N T O D E R E L A C I Ó N C O N I N V E R S O R E S
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A N E X O 1 – C A P A C I D A D I N S T A L A D A
| Q1 2024 Capacidad Instalada (MW) | Q1 2023 Capacidad Instalada (MW) | Var MWs | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-mar-24 | Total | Consol. | Pta. Equiv | Minorit. | Neto | Total | Consol. | Pta. Equiv | Minorit. | Neto | Total | Consol. | Neto | |
| España | 5.838 | 5.310 | 252 | -154 | 5.408 | 5.796 | 4.775 | 499 | -31 | 5.243 | 42 | 535 | 165 | |
| Eólico | 4.682 | 4.169 | 246 | -152 | 4.263 | 4.681 | 3.674 | 493 | -29 | 4.138 | 2 | 495 | 125 | |
| Hidráulico | 868 | 868 | 0 | 0 | 868 | 868 | 868 | 0 | 0 | 868 | 0 | 0 | 0 | |
| Solar Fotovoltaica | 227 | 212 | 6 | 0 | 218 | 187 | 172 | 6 | 0 | 179 | 40 | 40 | 40 | |
| Biomasa | 61 | 61 | 0 | -2 | 59 | 61 | 61 | 0 | -2 | 59 | 0 | 0 | 0 | |
| Internacional | 7.879 | 7.015 | 364 | -723 | 6.656 | 6.146 | 5.236 | 394 | -745 | 4.886 | 1.733 | 1.779 | 1.771 | |
| Eólico | 4.813 | 4.540 | 69 | -637 | 3.971 | 4.173 | 3.900 | 69 | -663 | 3.306 | 640 | 640 | 666 | |
| México | 1.076 | 1.076 | 0 | -150 | 925 | 1.076 | 1.076 | 0 | -150 | 925 | 0 | 0 | 0 | |
| EEUU | 1.058 | 987 | 4 | -142 | 848 | 1.061 | 990 | 4 | -142 | 851 | -3 | -3 | -3 | |
| Australia | 1.185 | 1.121 | 32 | -68 | 1.085 | 678 | 614 | 32 | -93 | 552 | 507 | 507 | 533 | |
| India | 164 | 164 | 0 | -21 | 142 | 164 | 164 | 0 | -21 | 142 | 0 | 0 | 0 | |
| Italia | 156 | 156 | 0 | -39 | 117 | 156 | 156 | 0 | -39 | 117 | 0 | 0 | 0 | |
| Canadá | 181 | 151 | 0 | -38 | 113 | 181 | 151 | 0 | -38 | 113 | 0 | 0 | 0 | |
| Sudáfrica | 138 | 138 | 0 | -81 | 57 | 138 | 138 | 0 | -81 | 57 | 0 | 0 | 0 | |
| Portugal | 120 | 120 | 0 | -36 | 84 | 120 | 120 | 0 | -36 | 84 | 0 | 0 | 0 | |
| Polonia | 101 | 101 | 0 | -25 | 76 | 101 | 101 | 0 | -25 | 76 | 0 | 0 | 0 | |
| Costa Rica | 50 | 50 | 0 | -17 | 32 | 50 | 50 | 0 | -17 | 32 | 0 | 0 | 0 | |
| Chile | 312 | 312 | 0 | -11 | 301 | 312 | 312 | 0 | -11 | 301 | 0 | 0 | 0 | |
| Croacia | 30 | 30 | 0 | -8 | 23 | 30 | 30 | 0 | -8 | 23 | 0 | 0 | 0 | |
| Hungría | 24 | 0 | 12 | 0 | 12 | 24 | 0 | 12 | 0 | 12 | 0 | 0 | 0 | |
| Vietnam | 84 | 0 | 21 | 0 | 21 | 84 | 0 | 21 | 0 | 21 | 0 | 0 | 0 | |
| Perú | 136 | 136 | 0 | 0 | 136 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 136 | 136 | 136 | |
| Solar Fotovoltaica | 2.812 | 2.222 | 295 | -70 | 2.447 | 1.719 | 1.083 | 325 | -66 | 1.342 | 1.093 | 1.139 | 1.105 | |
| Chile | 610 | 610 | 0 | 0 | 610 | 610 | 610 | 0 | 0 | 610 | 0 | 0 | 0 | |
| Sudáfrica | 94 | 94 | 0 | -55 | 39 | 94 | 94 | 0 | -55 | 39 | 0 | 0 | 0 | |
| Portugal | 46 | 46 | 0 | -11 | 34 | 46 | 0 | 30 | -8 | 23 | 0 | 46 | 12 | |
| México | 405 | 0 | 202 | 0 | 202 | 405 | 0 | 202 | 0 | 202 | 0 | 0 | 0 | |
| Egipto | 186 | 0 | 93 | 0 | 93 | 186 | 0 | 93 | 0 | 93 | 0 | 0 | 0 | |
| Ucrania | 100 | 100 | 0 | -3 | 97 | 100 | 100 | 0 | -3 | 97 | 0 | 0 | 0 | |
| EE.UU. | 1.313 | 1.313 | 0 | 0 | 1.313 | 220 | 220 | 0 | 0 | 220 | 1.093 | 1.093 | 1.093 | |
| Rep. Domincana | 58 | 58 | 0 | 0 | 58 | 58 | 58 | 0 | 0 | 58 | 0 | 0 | 0 | |
| Solar Termoeléctrica (EE.UU.) | 64 | 64 | 0 | -16 | 48 | 64 | 64 | 0 | -16 | 48 | 0 | 0 | 0 | |
| Almacenamiento (EE.UU.) | 190 | 190 | 0 | 0 | 190 | 190 | 190 | 0 | 0 | 190 | 0 | 0 | 0 | |
| Total capacidad instalada | 13.717 | 12.325 | 616 | -877 | 12.065 | 11.942 | 10.012 | 893 | -775 | 10.129 | 1.775 | 2.314 | 1.936 | |
| Total Eólico | 9.495 | 8.709 | 315 | -789 | 8.234 | 8.853 | 7.574 | 561 | -691 | 7.444 | 642 | 1.135 | 791 | |
| Total otras tecnologías | 4.222 | 3.617 | 302 | -88 | 3.830 | 3.089 | 2.438 | 332 | -84 | 2.685 | 1.133 | 1.179 | 1.145 |
A N E X O 2 – P R O D U C C I Ó N
| Q1 2024 Producción (GWh) | Q1 2023 Producción (GWh) | Var % GWh | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-mar-24 | Total | Consol. | Pta. Equiv | Minorit. | Neto | Total | Consol. | Pta. Equiv | Minorit. | Neto | Total | Consol. | Neto |
| España | 3.492 | 3.121 | 181 | -77 | 3.226 | 3.451 | 2.745 | 346 | -21 | 3.070 | 1% | 14% | 5% |
| Eólico | 2.817 | 2.450 | 179 | -74 | 2.556 | 2.921 | 2.220 | 344 | -16 | 2.547 | -4% | 10% | 0% |
| Hidráulico | 542 | 542 | 0 | 0 | 542 | 387 | 387 | 0 | 0 | 387 | 40% | 40% | 40% |
| Solar Fotovoltaica | 55 | 51 | 2 | 0 | 53 | 40 | 36 | 2 | 0 | 38 | 37% | 43% | 40% |
| Biomasa | 78 | 78 | 0 | -3 | 75 | 102 | 102 | 0 | -5 | 97 | -23% | -23% | -23% |
| Internacional | 3.536 | 3.141 | 163 | -459 | 2.845 | 3.439 | 2.979 | 191 | -470 | 2.700 | 3% | 5% | 5% |
| Eólico | 2.711 | 2.551 | 45 | -420 | 2.176 | 2.701 | 2.538 | 39 | -432 | 2.145 | 0% | 0% | 1% |
| México | 790 | 790 | 0 | -137 | 653 | 805 | 805 | 0 | -126 | 679 | -2% | -2% | -4% |
| EEUU | 524 | 517 | 0 | -48 | 469 | 636 | 612 | 1 | -66 | 547 | -18% | -16% | -14% |
| Australia | 299 | 265 | 17 | -43 | 239 | 260 | 233 | 13 | -45 | 202 | 15% | 14% | 18% |
| India | 56 | 56 | 0 | -8 | 48 | 68 | 68 | 0 | -10 | 59 | -18% | -18% | -18% |
| Italia | 88 | 88 | 0 | -22 | 66 | 78 | 78 | 0 | -19 | 58 | 14% | 14% | 14% |
| Canadá | 139 | 118 | 0 | -29 | 88 | 142 | 114 | 0 | -29 | 86 | -2% | 3% | 3% |
| Sudáfrica | 85 | 85 | 0 | -50 | 35 | 100 | 100 | 0 | -59 | 41 | -15% | -15% | -15% |
| Portugal | 83 | 83 | 0 | -24 | 58 | 74 | 74 | 0 | -22 | 53 | 11% | 11% | 11% |
| Polonia | 76 | 76 | 0 | -19 | 57 | 72 | 72 | 0 | -18 | 54 | 6% | 6% | 6% |
| Costa Rica | 78 | 78 | 0 | -27 | 51 | 84 | 84 | 0 | -29 | 54 | -6% | -6% | -6% |
| Chile | 260 | 260 | 0 | -5 | 255 | 276 | 276 | 0 | -5 | 271 | -6% | -6% | -6% |
| Croacia | 24 | 24 | 0 | -6 | 18 | 22 | 22 | 0 | -5 | 16 | 10% | 10% | 10% |
| Hungría | 15 | 0 | 7 | 0 | 7 | 15 | 0 | 7 | 0 | 7 | 3% | n.m | 3% |
| Vietnam | 82 | 0 | 21 | 0 | 21 | 70 | 0 | 17 | 0 | 17 | 18% | n.m | 18% |
| Perú | 111 | 111 | 0 | 0 | 111 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.m | n.m | n.m |
| Solar Fotovoltaica | 816 | 580 | 118 | -37 | 662 | 728 | 431 | 152 | -35 | 547 | 12% | 35% | 21% |
| Chile | 326 | 326 | 0 | 0 | 326 | 365 | 365 | 0 | 0 | 365 | -11% | -11% | -11% |
| Sudáfrica | 54 | 54 | 0 | -32 | 22 | 54 | 54 | 0 | -32 | 22 | 1% | 1% | 1% |
| Portugal | 16 | 16 | 0 | -4 | 12 | 19 | 0 | 13 | -3 | 9 | -16% | n.m | 27% |
| México | 139 | 0 | 70 | 0 | 70 | 178 | 0 | 89 | 0 | 89 | -22% | n.m | -22% |
| Egipto | 96 | 0 | 48 | 0 | 48 | 100 | 0 | 50 | 0 | 50 | -3% | n.m | -3% |
| Ucrania | 15 | 15 | 0 | -1 | 14 | 12 | 12 | 0 | -1 | 12 | 20% | 20% | 21% |
| EE.UU. | 144 | 144 | 0 | 0 | 144 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.m | n.m | n.m |
| Rep. Domincana | 25 | 25 | 0 | 0 | 25 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.m | n.m | n.m |
| Solar Termoeléctrica (EE.UU.) | 10 | 10 | 0 | -2 | 7 | 10 | 10 | 0 | -2 | 7 | -2% | -2% | -2% |
| Almacenamiento (EE.UU.) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.m | n.m | n.m |
| Total Producción | 7.028 | 6.262 | 344 | -535 | 6.071 | 6.889 | 5.724 | 536 | -491 | 5.769 | 2% | 9% | 5% |
| Total Eólico | 5.527 | 5.001 | 225 | -493 | 4.732 | 5.622 | 4.758 | 383 | -449 | 4.693 | -2% | 5% | 1% |
| Total otras tecnologías | 1.501 | 1.262 | 119 | -42 | 1.339 | 1.268 | 966 | 153 | -43 | 1.077 | 18% | 31% | 24% |
A N E X O 3 – D E T A L L E D E C O N C E S I O N E S – T R A N S P O R T E , H O S P I T A L E S Y W T E
| Nombre | Descripción | Periodo | País | ACCIONA Estado Metodología contable Tipo de activo | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A2 - Tramo 2 | Remodelacion, restauración, operación y mantenimiento de 76,5km de la carretera A2 entre el km 62 y el km 139 (provincia Soria- Guadalajara). Peaje en sombra |
2007 - 2026 España | 100% Operación | Integración global | Activo intangible | |||
| Carreteras de Aragón | Duplicación de calzada, conservación y explotación de la carretera A127 (tramo Gallur-Ejea de los Caballeros - lote 11) | 2023 - 2049 España | 98% Construcción Integración global | Activo financiero | ||||
| Carreteras | Toowoomba Second Range Crossing (Nexus) | Diseño, construcción y explotación de autopista de 41 km. para la circunvalación norte de Toowoomba (Queensland), desde Helidon Spa a Athol por Charlton. Pago por disponibilidad. (25 años explotación desde finalización construcción) |
2015 - 2043 Australia | 20% Operación Puesta en equivalencia Activo financiero | ||||
| Puhoi to Warkworth | Financiación, diseño, construcción y conservación de la nueva autopista Puhoi a Warkworth. Este proyecto ampliará en 18,5 kilómetros la autopista de cuatro carriles ( SH1)-18,5km (Northern Motorway) desde los túneles de Johnstone's Hill hasta el norte de Warkworth. |
2016 - 2046 Nueva | Zelanda | 10% Construcción Puesta en equivalencia Activo financiero | ||||
| Consorcio Traza (Tranvía Zaragoza) | Construcción y explotación del tranvía que atraviesa la ciudad de Zaragoza de norte a sur (12,8km) | 2009 - 2044 España | 17% Operación Puesta en equivalencia | Bifurcado | ||||
| Ferroc. | Concessionaria Linha Universidade | Construcción de obras civiles y sistemas, provisión de material rodante, operación, conservación, mantenimiento y expansión de los servicios públicos de transporte de la Línea 6 - Laranja de Metro de Sao Paulo. |
2020 - 2044 | Brasil | 48% Construcción Puesta en equivalencia Activo financiero | |||
| Sydney Light Rail | Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una línea de tranvía de 12 km, desde Circular Quay via George Street hasta Central Station y atravesando Surry Hills hasta Moore Park, Kensington, Kingsford y Randwick. Incluye la operación de la línea existente Inner West |
2014 - 2036 Australia | 5% | Operación Puesta en equivalencia Activo financiero | ||||
| Canal | Fargo | Diseño, construcción, operación y mantenimiento de un canal anti-inundaciones de 48 kms (30 millas) entre Fargo (Dakota del Norte) y Moorhead (Minnesota) |
2021 - 2056 EEUU | 43% Construcción Puesta en equivalencia Activo financiero | ||||
| Puerto | Nova Darsena Esportiva de Bara | Construcción y explotación del puerto deportivo de Roda de Bara. Ingresos procedentes de cesión y alquiler de amarres, pañoles y superficies comerciales (191.771m2) |
2005 - 2035 España | 50% Operación Puesta en equivalencia | N/A | |||
| Hospital de Leon Bajio | Diseño, construcción, equipamiento y O&M del hospital (184 camas) | 2005 - 2030 México | 100% Operación | Integración global | Activo financiero | |||
| Hospital | Hospital La Serena | Diseño, construcción, equipamiento y O&M del hospital (668 camas) | 2022 - 2042 | Chile | 100% Construcción Integración global | Activo financiero | ||
| WTE | East Rockingham | Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una nueva planta de transformación y gestión de residuos | 2019 - 2052 Australia | 10% Construcción Puesta en equivalencia | N/A | |||
| WTE Kwinana | Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una nueva planta de transformación y gestión de residuos | 2024 - 2054 Australia | 100% Construcción Integración global | N/A | ||||
| LT | LT Reque - Nueva Carhuaquero LT Nueva Tumbes - Tumbes |
Diseño, construcción, operación y transferencia de dos lineas de transmisión y dos subestaciones junto con la ampliación de dos subestaciones existentes |
2022 - 2056 | Perú | 100% Construcción Integración global | Activo intangible | ||
| LT ICA - Poroma LT Cáclic - Jaen Norte |
Diseño, construcción, operación y transferencia de dos lineas de transmisión y dos subestaciones junto con la ampliación de dos subestaciones existentes |
2023 - 2057 | Perú | 100% Construcción Integración global | Activo intangible |
A N E X O 4 – D E T A L L E D E P R I N C I P A L E S C O N C E S I O N E S D E A G U A R E G U L A D A S P O R C I N I I F 1 2
| Nombre | Descripción | Periodo | País | ACCIONA | Estado | Metodología contable | Tipo de activo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EDAR 8B | Construcción, explotación y mantenimiento de las inst de depuración de aguas residuales en la "Zona 08B" del Plan de depuración de Aragón |
2008 - 2031 |
España | 100% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| EDAR 7B | Construcción, explotación y mantenimiento de las instalaciones de depuración de aguas residuales en la "Zona 07B" del Plan de depuración de Aragón |
2011 - 2031 |
España | 100% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| IDAM Fouka | Construcción, explotación y mantenimiento de las instalaciones de desalación de agua de mar en Tipaza | 2008 - 2036 |
Argelia | 26% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| IDAM Ibiza -Portmany | Reforma, explotación y mantenimiento de las instalaciones de desalación de agua de mar en San Antonio Portmany e Ibiza |
2009 - 2024 |
España | 50% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| PTAR Atotonilco | Construcción, explotación y mantenimiento de las instalaciones de depuración de aguas residuales en Atotonilco | 2010 - 2035 |
Mexico | 24% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| WWTP Mundaring | Construcción, explotación y mantenimiento de las instalaciones de depuración de aguas residuales en Mundaring | 2011 - 2048 |
Australia | 25% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| PTAR La Chira | Construcción, explotación y mantenimiento de las instalaciones de depuración de aguas residuales en La Chira | 2011 - 2037 |
Perú | 50% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| IDAM Arucas Moya | Ampliación, explotación y mantenimiento de las instalaciones de desalación de agua de mar en Arucas / Moya | 2008 - 2024 |
España | 100% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| Red de saneamiento en Andratx |
Construcción, explotación y mantenimiento de la red de saneamiento en Andratx | 2009 - 2044 |
España | 100% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| Port City Water | Diseño, construcción, financiación, explotación y mantenimiento de una planta de tratamiento de agua potable en Saint John |
2016 - 2048 |
Canadá | 40% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| Sercomosa | Compañía público-privada, cuya actividad principal es el suministro de agua a Molina de Segura | 1998 - 2040 |
España | 49% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo intangible |
| Somajasa | Compañia público-privada para la gestión del ciclo integral del agua de los servicios públicos en algunos municipios de la provincia de Jaén |
2007 - 2032 |
España | 60% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo intangible |
| Gesba | Servicio de suministro de agua en Andratx y Deià (Mallorca) | 1994 - 2044 |
España | 100% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| Costa Tropical | Servicio de ciclo integral del agua en Costa Tropical (Granada) | 1995 - 2045 |
España | 49% | Operación | Integración proporcional | Activo intangible |
| Boca del Rio | Servicio de ciclo integral del agua de los servicios públicos en Boca del Río (Veracruz) | 2018 - 2047 |
Mexico | 70% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| Shuqaiq 3 | Desarrollo, diseño, financiación, construcción, commissioning, operación y mantenimiento de planta de SWRO | 2019 - 2046 |
Arabia Saudí | 10% | Operación | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| Veracruz | Servicio de ciclo integral del agua de los servicios públicos de agua y saneamiento en Veracruz y Medellín | 2016 - 2046 |
Mexico | 100% | Operación | Integración global | Activo intangible |
| Los Cabos | Contrato para Ingeniería, proyecto ejecutivo, procura, construccion, puesta en marcha y operacion de la planta Desaladora de Agua de Mar de Cabos San Lucas, municipio de Los Cabos |
2023 - 2048 |
Mexico | 50% | Construcción | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| Madinah 3 | Desarrollo, diseño, financiación, construcción, commissioning, operación y mantenimiento de planta de ISTP | 2022 - 2049 |
Arabia Saudí | 35% | Construcción | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| Buraydah 2 | Desarrollo, diseño, financiación, construcción, commissioning, operación y mantenimiento de planta de ISTP | 2022 - 2049 |
Arabia Saudí | 35% | Construcción | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| Tabuk 2 | Desarrollo, diseño, financiación, construcción, commissioning, operación y mantenimiento de planta de ISTP | 2022 - 2049 |
Arabia Saudí | 35% | Construcción | Puesta en equivalencia | Activo financiero |
| Casablanca | Diseño, financiación, construcción y operación en Asociación Público-Privada, de una planta desaladora en el área Gran Casablanca |
2024 - 2054 |
Marruecos | 50% | Construcción | Puesta en equivalencia | Activo financiero |