AC S.A. — Interim / Quarterly Report 2023

May 9, 2023

2594004MG2PE87BETB87 - 1 - - AC Spółka Akcyjna ul. 42 Pułku Piechoty 50, 15-181 Białystok Kwartalne sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za okres od 1 stycznia do 31 marca 2023 r. Białystok, maj 2023 - 2 - - 1. Podstawowe informacje o Spółce AC S.A. 1.1. Dane informacyjne AC S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki AC Wytwórnia Części Samochodowych sp. z o.o. w spółkę akcyjną. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w Białymstoku w dniu 17 grudnia 2007 r. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od 11 sierpnia 2011 r. na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych. Spółka projektuje i produkuje wysoce zaawansowane, o wysokiej jakości użytkowej komponenty i kompletne systemy konwersji aut benzynowych i diesla na gaz LPG, CNG i LNG, z zastosowaniem produkowanych we własnym zakresie najważniejszych elementów tego systemu do samochodów osobowych, średnich i dużych ciężarowych. Oszczędność kosztów paliwa (paliwa alternatywne LPG, CNG i LNG są średnio o połowę tańsze od paliw konwencjonalnych) i korzyści środowiskowe (aby sprostać wyzwaniom globalnej zmiany klimatu), sprzyjają rosnącym ilościom pojazdów napędzanych autogazem i prowadzą do przekonania, że paliwa gazowe pozostają powszechnie dostępną, alternatywną i ekologiczną opcją wobec pojazdów napędzanych olejem napędowym (diesel) i benzyną. AC jest również producentem elektroniki i wiązek elektrycznych na rynek motoryzacyjny, w tym zestawów do haków holowniczych i AGD. Firma jest także w niewielkim zakresie dystrybutorem części i akcesoriów samochodowych, a pod koniec 2020 r. Spółka rozpoczęła na terenie kraju działalność w obszarze sprzedaży i montażu instalacji fotowoltaicznych. Głównym przedmiotem działalności Spółki jest: – produkcja i sprzedaż zestawów i podzespołów samochodowych instalacji gazowych (wyroby własne LPG, CNG i LNG), – produkcja i dystrybucja elektroniki samochodowej i wiązek elektrycznych (wyroby własne automotive), – dystrybucja części samochodowych (towary – handel). Historia firmy rozpoczęła się w 1986 r. od produkcji podgrzewaczy oleju napędowego do silników Diesla. Z biegiem czasu była poszerzana o inne wyroby elektrotechniki samochodowej: przerywacze, przekaźniki, regulatory napięcia, czy też wiązki elektryczne. W połowie lat 90-tych AC podjęła współpracę z niemiecką firmą, dostarczając wiązki elektryczne do haków holowniczych, która stale rozwija się i poszerza o nowe zestawy wiązek z modułem elektronicznym. W roku 1999 rozpoczęto produkcję elektronicznych systemów sterowania wtryskiem gazu do samochodowych instalacji gazowych na rynek krajowy. Efektem dokonanego wyboru kierunku rozwoju było opracowanie sterowników STAG, które szybko podbiły rynek polski i zyskały uznanie na rynkach eksportowych. Wybrana specjalizacja jest rozwijana do chwili obecnej. O jakości wyrobów Spółki świadczy duży międzynarodowy zasięg i rozległa sieć dystrybucji, klienci w ponad 50 krajach na świecie i wiodąca pozycja na rynku polskim. Struktura organizacyjna w I kwartale 2023 r. Spółka posiada jedną spółkę zależną AC.STAG S.A.C. w Limie (Peru) – powołaną w lutym 2014 r. AC posiada 99,77% akcji tej jednostki. Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na dystrybucji wyrobów AC na terenie Peru. Ze względu na nieistotne parametry finansowe, na podstawie art. 58 ust.1 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. z późn. zmianami, AC.STAG nie podlegała konsolidacji w prezentowanym sprawozdaniu finansowym. - 3 - - 1.2. Znaczni akcjonariusze Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu. Kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, na dzień 31 marca 2023 r., wynosił 2.518.420,75 zł i dzielił się na 10.073.683 akcji serii A, B, C, D i E o wartości nominalnej 0,25 zł każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Spółka nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Nie istnieją jakiekolwiek ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu. Brak jest posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne. Stam posiadania akcji na koniec 2022 r., na koniec I kwartału 2023 r., jak i na dzień przekazania niniejszego raportu przedstawia się następująco*: Akcjonariusz Liczba akcji / liczba głosów na dzień 31.12.2022 r. Udział w kapitale zakładowym / w ogólnej liczbie głosów na dzień 31.12.2022 r. Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania raportu Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania raportu AC S.A. - - 875 000 8,69% OFE PZU „Złota jesień” reprezentowany przez PTE PZU S.A. 824 000 8,18% 824 000 8,18% PKO BP Bankowy OFE i PKO Dobrowolny FE 808 603 8,03% 808 603 8,03% WIM sp. z o.o. 757 799 7,52% 685 022 6,80% Piotr Laskowski 707 151 7,02% 639 238 6,35% Nationale-Nederlanden OFE 518 304 5,14% 468 527 4.64% Pozostali akcjonariusze 6 457 826 64,11% 5 773 293 57,31% Razem 10 073 683 100,00% 10 073 683 100,00% * Według uzyskanych ostatnio potwierdzeń, a w odniesieniu do Nationale-Nederlanden OFE na podstawie oświadczenia o którym poinformowano Raportem bieżącym nr 13/2023, oraz w odniesieniu do OFE PZU „Złota jesień”, PKO BP Bankowy OFE i PKO Dobrowolny FE zgodnie z danymi zawartymi w Wykazie osób uprawnionych do udziału w walnym zgromadzeniu spółki KDPW z dnia 31.12.2022 r. Z uwagi na brak danych powyższe nie uwzględnia ewentualnego uczestnictwa pozostałych funduszy w skupie akcji własnych zrealizowanym przez Spółkę. 1.3. Akcje AC S.A. w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Zarówno na koniec I kwartału 2023 r., jak i na dzień przekazania niniejszego raportu stan posiadania akcji AC S.A. przedstawia się następująco: Rada Nadzorcza Imię i nazwisko Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Zenon Andrzej Mierzejewski 95 185 0,94% Marzena Anna Smolarczyk 66 233 0,66% Dariusz Kowalczyk 434 395 4,31% Małżonka Zenona Andrzeja Mierzejewskiego – Członka Rady Nadzorczej, posiada 198.140 akcji Spółki, stanowiących 1,97% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczbie głosów. Akcje te objęte są małżeńską wspólnością majątkową. - 4 - - Małżonka Artura Jarosława Laskowskiego – Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, posiada 165.425 akcji Spółki, stanowiących 1,64% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczbie głosów. Akcje te są objęte małżeńską wspólnością majątkową. Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje. Zarząd Imię i nazwisko Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Anatol Timoszuk 5 423 0,05% Katarzyna Rutkowska 171 808 1,71% Krzysztof Szymański 13 559 0,13% Paweł Baraniuk 1 807 0,02% Anatol Timoszuk – Prezes Zarządu, wraz z małżonką są wspólnikami WIM sp. z o.o., która posiada 685.022 akcji Spółki, co stanowi 6,80% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczby głosów. Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje. 1.4. Sytuacja kadrowa W raportowanym okresie I kwartału 2023 r. skład Rady Nadzorczej AC S.A. przedstawiał się następująco: Michał Karol Hulbój – Niezależny Przewodniczący Rady Nadzorczej (od dnia 16.05.2022 r.), Przewodniczący Komitetu Audytu (od dnia 17.05.2019 r.) Artur Jarosław Laskowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (od dnia 22.10.2019 r., Członek Rady Nadzorczej od dnia 17.12.2007 r.), Zenon Andrzej Mierzejewski – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 22.10.2019 r., oraz od 08.09.2008 r. do 17.05.2019 r.), Marzena Anna Smolarczyk – Niezależny Członek Rady Nadzorczej (od dnia 17.05.2019 r.) Dariusz Kowalczyk – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 16.05.2022 r.) W raportowanym okresie I kwartału 2023 r. skład Zarządu AC S.A. był następujący: Anatol Timoszuk – Prezes Zarządu (od dnia 01.10.2019 r., a także w okresie od 17.12.2007 r. do 31.07.2008 r.), Katarzyna Rutkowska – Wiceprezes Zarządu ds. Finansów i IR (od dnia 01.10.2019 r., Prezes Zarządu od 01.08.2008 r. do 30.09.2019 r., Wiceprezes Zarządu od 17.12.2007 r. do 31.07.2008 r.) Krzysztof Szymański – Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych od dnia 20.01.2022 r. Paweł Baraniuk – Wiceprezes Zarządu ds. Handlu i Rozwoju od dnia 01.01.2023 r. Na dzień 31 marca 2023 r. zatrudnienie w Spółce wyniosło 717 osób zatrudnionych na umowę o pracę i 12 osób na umowy cywilnoprawne. 2. Sytuacja finansowa 2.1. Zwięzły opis istotnych dokonań i niepowodzeń emitenta wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta oraz czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w I kwartale 2023 r. - 5 - - W I kwartale 2023 r. przychody ze sprzedaży wyniosły 66,2 mln zł i były wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 4 mln zł, tj. o 6,5%. Zysk netto w raportowanym okresie wyniósł 7,6 mln zł, co oznacza wzrost o 8,5% w stosunku do I kwartału 2022 r. Widoczny wzrost cen materiałów produkcyjnych, jak i problemy z ich dostępnością, inflacja oraz wzrost wynagrodzeń wywarły znaczną presję na ponoszone koszty, które tylko częściowo Spółka była w stanie przenieść na odbiorców. Umocnienie PLN wobec USD, w którym Spółka zrealizowała w raportowanym okresie 16% sprzedaży przełożyło się również negatywnie na zrealizowaną marżę. Korzystny wpływ wywarło zaś osłabienie PLN wobec EUR w stosunku do I kw. 2022 r. Czynniki te miały wpływ na zmianę marży z poziomu 28,6% w I kwartale 2022 r. do 28,2% w I kwartale 2023 r. Utrzymujące się wysokie ceny paliw konwencjonalnych (benzyna, diesel) oraz korzystne relacje cen 1 litra autogazu (LPG, CNG) do paliw konwencjonalnych uległy na większości rynków sprzedażowych Spółki, akcentowany na świecie ekologiczny aspekt napędzania samochodów paliwami alternatywnymi, sprzyjają zainteresowaniu instalacjami gazowymi. Niepewność na rynku, jak i zapowiedzi sankcji na import paliwa z Rosji, pomimo zapewnienia dostaw paliw z innych źródeł, tłumią wzrost popytu. Przychody AC opierają się przede wszystkim na sprzedaży samochodowych instalacji gazowych. Sprzedaż takich instalacji obejmuje w szczególności: – wyroby własne, w tym komponenty oraz kompletne systemy konwersji aut benzynowych i diesla na gaz LPG, CNG i LNG. Ich sprzedaż w I kwartale 2023 r. istotnie wzrosła o 32,1% w stosunku do porównywalnego okresu 2022 r.; – towary, w skład których wchodzą m.in. części i akcesoria motoryzacyjne, komponenty instalacji gazowych LPG i CNG których spółka nie jest producentem (mechanika i inne akcesoria), a sprzedaje je jako uzupełnienie kompleksowej oferty dla dystrybutorów. Eksport zestawów do haków holowniczych (wiązki elektryczne wraz z modułami elektronicznymi dla poszczególnych marek samochodów), sprzedawanych na kraje Europy Zachodniej poprzez niemieckiego partnera, zanotował w raportowanym okresie spadek o 41,2% w stosunku do I kwartału 2022 r., w którym jednakże Spółka odnotował rekordowy wzrost o blisko 84% w odniesieniu do I kwartału 2021 r. (w którym wartość sprzedaży wyniosła 8 024 tys. zł). Sprzedaż pozostałych wyrobów, obejmujących głównie produkcję wiązek elektrycznych i elektroniki na potrzeby przemysłu automotive i AGD wzrosła o 8,1% w stosunku do porównywalnego okresu 2022 r. Usługi mają mniejszy udział w obrotach Spółki i obejmują montaż instalacji fotowoltaicznych oraz instalacji gazowych we własnym warsztacie. Spadek sprzedaży był spowodowany mniejszym zainteresowaniem instalacjami fotowoltaicznym przez klientów indywidualnych po zmianie przepisów, jaka miała miejsce w II kwartale 2022 r. Asortymentowa struktura sprzedaży AC w ujęciu wartościowym [tys. zł] Rodzaj I Q 2022 I Q 2023 dynamika 2023/2022 Struktura I Q 2022 struktura I Q 2023 Systemy samochodowych instalacji gazowych 36 552 48 277 132,1% 58,8% 73,0% Zestawy do haków holowniczych 14 744 8 664 58,8% 23,7% 13,1% Pozostałe wyroby 3 145 3 399 108,1% 5,1% 5,1% Usługi 2 263 1 414 62,5% 3,6% 2,1% Towary i materiały 5 444 4 420 81,2% 8,8% 6,7% Razem 62 148 66 174 106,5% 100,0% 100,0% - 6 - - W ujęciu geograficznym w I kw. 2023 r. nastąpił wzrost sprzedaży do klientów na rynku krajowym, pomimo niższego importu samochodów używanych do Polski mającego wpływ na popyt na instalacje gazowe. Na mniejszą dynamikę wzrostu sprzedaży do klientów exportowych miał wpływ przejściowy niższy poziom sprzedaży zestawów do haków holowniczych oraz instalacji gazowych do krajów Ameryki Łacińskiej. Geograficzna struktura przychodów Spółki w raportowanym okresie przedstawia się następująco: Kierunek I Q 2022 I Q 2023 dynamika 2023/2022 struktura I Q 2022 struktura I Q 2023 Polska 19 640 22 904 116,6% 31,6% 34,6% Export, w tym: 42 508 43 270 101,8% 68,4% 65,4% Europa bez PL 20 412 20 948 102,6% 48,0% 48,4% Azja i Ocenia 12 356 12 206 98,8% 29,1% 28,2% Ameryki 3 232 2 002 61,9% 7,6% 4,6% Afryka 6 508 8 114 124,7% 15,3% 18,8% Razem 62 148 66 174 106,5% 100,0% 100,0% W okresie I kwartału 2023 r. zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł 12,4 mln zł i był wyższy od wyniku osiągniętego w porównywalnym okresie 2022 r. o 0,8 mln zł. Większe zadłużenie kredytowe przy wzroście kosztów oprocentowania kredytów skutkowało wzrostem kosztów odsetek o 0,5 mln zł w raportowanym okresie. Głównie zwiększenie ulgi na działalność badawczo – rozwojową w podatku dochodowym pozwoliło na zmniejszenie efektywnej stopy opodatkowania w I kwartale 2023 r. do 11,6%. Okresowy wzrost należności i zapasów w raportowanym okresie, wynikający w głównej mierze z zakłóconych łańcuchów dostaw oraz z zgromadzenia zapasów m.in. pod budowę farmy fotowoltaicznej (6,5 mln zł) był przede wszystkim powodem wystąpienia ujemnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w wysokości 7 mln zł. Przepływy z działalności inwestycyjnej w wyniku zakupu nowych maszyn i urządzeń osiągnęły ujemną wartość na poziomie 2,9 mln zł. Na przepływy z działalności finansowej miał głównie wpływ przeprowadzony skup akcji własnych w wysokości 35 mln. Zadłużenie kredytowe wzrosło o 46,4 mln zł. Pozycja walutowa W okresie I kwartału 2023 r. struktura walutowa przychodów w Spółce kształtowała się następująco:  30,4% sprzedaży zostało zrealizowane w PLN,  53,6% stanowiła sprzedaż w EUR,  pozostałe 16% stanowiła sprzedaż rozliczana w USD. Struktura walutowa zakupów materiałów i towarów w raportowanym okresie kształtowała się następująco:  32,1% zakupów zostało zrealizowane w PLN,  48,2% stanowiły zakupy w EUR,  pozostałe 19,7% stanowiły zakupy rozliczane w USD. Dokonując transakcji eksportowych i importowych AC S.A. dąży do bilansowania wpływów i wydatków w poszczególnych walutach. Niemniej jednak sezonowo może zaistnieć nierównowaga w przepływach walut. Z reguły występuje nadwyżka walut, która jest wydawana na inwestycje w maszyny i urządzenia, a w miarę potrzeb podlega przewalutowaniu na PLN. Pomimo dużego udziału zakupów surowców do produkcji z importu, to znaczny udział sprzedaży eksportowej powoduje że nasze marże eksportowe maleją, gdy złoty umacnia się, a rosną – gdy osłabia się. W I kwartale 2023 r. Spółka zabezpieczyła pozycję walutową w EUR na 2023 r. - 7 - - 2.2. Opis czynników mających w ocenie Spółki wpływ na wyniki w perspektywie kolejnych okresów 2023 r. Głównym czynnikiem mającym wpływ na wyniki Spółki jest utrzymanie korzystnej relacji cen autogazu do paliw konwencjonalnych na istotnych rynkach dla Spółki, a także utrzymująca się zmienność i niepewność, w szczególności w zakresie rozwoju rosyjskiej inwazji na Ukrainę, wzrostu cen materiałów i innych czynników produkcji, inflacji czy też dalszego przebiegu pandemii Covid-19 na świecie, pomimo jej wyhamowania i złagodzenia obostrzeń. Nadal znaczny wpływ na działalność Spółki wywierają rosnące ceny komponentów produkcyjnych i innych czynników produkcji pod wpływem inflacji, niedobory komponentów i wydłużające się czasy dostaw. Czynniki te hamują wzrost sprzedaży i wpływają negatywnie na realizowane marże. Ma to również wpływ na niższą produkcję nowych samochodów, co może w pewnym zakresie ograniczać sprzedaż zestawów do haków holowniczych. Z drugiej strony wspiera zainteresowanie samochodami używanymi, do których głównie montowane są produkowane przez spółkę instalacje autogaz. Rosyjska inwazja na Ukrainę wywiera duży wpływ na światową i polską gospodarkę. Pełne skutki handlowe i gospodarcze konsekwencje konfliktu są obecnie niepewne. Wiele krajów, w tym UE i Polska wprowadziło liczne sankcje przeciwko Rosji w celu wywarcia presji ekonomicznej. Potencjalne konsekwencje tych działań to spadek konkurencyjności wyrobów importowanych z Polski, ograniczenia lub zakaz transferu pieniędzy w celu płatności za produkty AC, potencjalne sankcje na export wyrobów do Rosji, kryzys gospodarczy w Rosji, zwiększenie napływu podróbek wyrobów AC na teren Rosji. Na rynkach światowych nastąpił gwałtowny wzrost cen surowców energetycznych, w tym cen paliw konwencjonalnych (benzyna, diesel) i autogazu, przy czym różnica cen na 1 litrze paliwa jest bardzo korzystna i powinna zachęcać do konwersji pojazdów na gaz. Z drugiej strony niepewność, zapowiedzi sankcji na import paliwa z Rosji, pomimo zapewnienia dostaw paliw z innych źródeł, i wysoka inflacja mogą ograniczać nawet niewielkie inwestycje w konwersję samochodu na gaz i podróżowanie samochodem. W świetle zmian klimatycznych, akcentowany ekologiczny aspekt napędzania samochodów gazem, większe zainteresowanie samochodami używanymi (przy ograniczonej dostępności i wysokich cenach samochodów nowych) powinny przekładać się na utrzymanie zainteresowania montażem instalacji gazowych, a w konsekwencji korzystnie wpływać na wartość przychodów ze sprzedaży Spółki w kolejnych okresach. Biorąc pod uwagę pozycję walutową Spółki ewentualne dalsze umocnienie PLN wobec EUR i USD będzie działało negatywnie na poziom sprzedaży i marż. Spółka na bieżąco monitoruje czynniki istotne dla jej stabilności i rozwoju. Za kluczowe uznawane są następujące: – czas trwania i sposób zakończenia wojny w Ukrainie, – dostępność i wzrosty cen materiałów produkcyjnych i towarów oraz innych kosztów prowadzenia działalności, – kształtowanie się otoczenia makroekonomicznego, w szczególności w zakresie: cen ropy naftowej i różnicy cen paliw konwencjonalnych w stosunku do autogazu na poszczególnych rynkach działania, poziomu kursów walut, aktywności konsumentów i konkurentów oraz polityki fiskalnej wobec autogazu na istotnych dla spółki rynkach, – upowszechnienie autogazu jako paliwa ekologicznego, – zmiana regulacji homologacyjnych, – zmiana lokalnych walut na rynkach eksportowych klientów wobec EUR i USD - w których rozliczana jest sprzedaż eksportowa, – kształtowanie się popytu na wyroby Spółki na rynkach, na których AC działa, – poziom nasycenia infrastrukturą stacji paliwowych o możliwość tankowania autogazu oraz liczby warsztatów wykonujących usługę montażu instalacji autogazu w państwach będących obecnymi lub potencjalnymi rynkami zbytu; – import samochodów używanych, – dostępne programy wsparcia i dofinansowań w zakresie produktów oferowanych przez AC – rozwój branży motoryzacyjnej, w tym rynku pojazdów niskoemisyjnych, – aktywność konkurencji na ważnych rynkach dla Spółki, - 8 - - – w warunkach wysokiej inflacji możliwość przełożenia wzrostu kosztów produkcji na ceny produktów na konkurencyjnym rynku, – inwestycje sprzedażowe w umocnienie pozycji rynkowej Spółki oraz świadomości marki instalacji gazowych STAG na rynku, – poprawę efektywności kosztowej, – realizację rozpoczętych projektów badawczo – rozwojowych nad nowymi produktami oraz przygotowanie ich homologacji i procesów produkcyjnych oraz sprawną komercjalizację. 2.3. Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami 2023 r. AC S.A. prowadzi działalność gospodarczą w otoczeniu i warunkach, które niosą ze sobą szereg ryzyk. Można je ująć w dwóch obszarach: – ryzyka makroekonomiczne i dotyczące branży oraz – ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez Spółkę, i podzielić na: – ryzyka o wyższym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia oraz – ryzyka o mniejszym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia Nowym ryzykiem, które ujawniło się pod koniec lutego 2022 r. jest ryzyko ograniczenia sprzedaży na rynek Ukrainy i Rosji, w wyniku konfliktu rosyjsko – ukraińskiego i prowadzonej na terenie Ukrainy wojny. Pełne skutki handlowe i gospodarcze konsekwencje konfliktu są obecnie niepewne. Wiele krajów wprowadziło liczne sankcje przeciwko Rosji w celu wywarcia presji ekonomicznej. Do kluczowych zagrożeń wpływających na działalność Spółki w najbliższym okresie można zaliczyć ryzyko niepokojów politycznych, gospodarczych i finansowych, ryzyko utrzymującej się wysokiej inflacji oraz niedoborów i wysokich cen materiałów produkcyjnych i towarów, ryzyko konkurencji technologicznej, ryzyko niekorzystnych cen autogazu wobec paliw konwencjonalnych, oraz ryzyko pojawiania się nowych czy też stosujących agresywną polityką cenową konkurentów. W związku z uruchomieniem nowej działalności w obszarze sprzedaży i montażu instalacji fotowoltaicznych Spółka może być narażona na nowe ryzyka związane z sektorem odnawialnych źródeł energii. Dokonując sprzedaży i zakupów na rynkach zagranicznych Spółka narażona jest na ryzyko walutowe, które stara się ograniczać w sposób naturalny poprzez bilansowanie wpływów i wydatków w walutach, a także częściowo zabezpieczać. Spółka identyfikuje i monitoruje w szczególności następujące ryzyka: Ryzyka makroekonomiczne i dotyczące branży: Ryzyka o wyższym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia – Ryzyko napięć politycznych i konfliktów zbrojnych w niektórych regionach świata – Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną w Polsce i na świecie – Ryzyko związane z długotrwałym rozprzestrzenianiem się pandemii choroby Covid-19 i wpływu na globalną gospodarkę, w tym istotnego zmniejszenia popytu, zakłócenia w łańcuchach dostaw – Ryzyko niekorzystnych cen ropy naftowej i autogazu (LPG i CNG) w relacji do innych paliw w skali świata – Ryzyko zmian polityki regulacyjnej dla autogazu, w tym wzrostu stawki podatku akcyzowego – Ryzyko zmian regulacji homologacyjnych na poszczególnych rynkach działania – Ryzyko znaczącego wzrostu czynników produkcji: cen surowców, materiałów i energii, robocizny – Ryzyko walutowe – Ryzyko braku stabilności polskiego systemu prawnego i podatkowego – Ryzyko konkurencyjnej technologii napędzania pojazdów, w tym upowszechnienia samochodów niskoemisyjnych – Ryzyko zmiany polityki krajowej i przepisów w zakresie odnawialnych źródeł energii, w tym systemu zachęt i dofinansowań Ryzyka o mniejszym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia – Ryzyko katastrof klimatycznych w niektórych regionach świata – Ryzyko braku społecznej akceptacji dla samochodowych instalacji gazowych - 9 - - – Ryzyka związane z cyberbezpieczeństwem – Ryzyko spadku zainteresowania instalacjami z odnawialnych źródeł energii Ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez AC S.A.: Ryzyka o wyższym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa – Ryzyko konkurencji technologicznej oferty Spółki – Ryzyko powstania uzależnienia od dystrybutorów na danym rynku – Ryzyko związane z podrabianiem produktów Spółki – Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi – Ryzyko opóźnienia wdrożenia nowych produktów – Ryzyko braku dywersyfikacji asortymentowej przychodów ze sprzedaży – Ryzyko konkurencji cenowej (zmian w wysokości marż), – Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt wprowadzony do obrotu, w tym w zakresie instalacji fotowoltaicznych. Ryzyka o mniejszym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia – Ryzyka związane z akcjami Spółki – Ryzyko niższego poziomu opłacalności własnej produkcji nowych wyrobów niż w założeniach – Ryzyko konkurencji ze strony producentów motoryzacyjnych – Ryzyko powstania uzależnienia od dystrybutorów – Ryzyko powstania uzależnienia od dostawców, ograniczeń lub braku ciągłości dostaw – Ryzyko awarii przemysłowej lub wadliwego wykonania procesu produkcyjnego – Ryzyko wizerunkowe – Ryzyko związane z uzyskiwaniem homologacji – Ryzyko producenckie (odpowiedzialności za produkt) oraz z tytułu rękojmi za wady produktów – Ryzyko związane z możliwością uznania stosowania praktyk ograniczających konkurencję – Ryzyko cofnięcia lub utraty dotacji – Ryzyko płynności – Ryzyko niezgodności Spółki z obowiązującymi przepisami prawnymi – Ryzyko trudności w pozyskaniu pracowników, w tym wykwalifikowanej kadry pracowniczej oraz presja płacowa – Ryzyko niepożądanych lub nieuczciwych zachowań pracowników AC S.A. lub osób trzecich. 3. Pozostałe informacje 3.1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji prognozy wyników finansowych Spółka nie opublikowała prognozy wyników finansowych. 3.2. Istotne postępowania W I kwartale 2023 roku AC S.A. nie była stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej. 3.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi W I kwartale 2023 roku AC S.A. i jednostka od niej zależna nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. 3.4. Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki, udzielone gwarancje W raportowanym okresie AC S.A. i jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielały gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, dla których łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji byłaby znacząca. - 10 - - Imię i nazwisko Stanowisko Podpis Anatol Timoszuk Prezes Zarządu Katarzyna Rutkowska Wiceprezes Zarządu ds. Finansów i IR Krzysztof Szymański Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych Paweł Baraniuk Wiceprezes Zarządu ds. Handlu i Rozwoju