AC S.A. — Interim / Quarterly Report 2022

Aug 11, 2022

2594004MG2PE87BETB87 1 AC Spółka Akcyjna ul. 42 Pułku Piechoty 50, 15-181 Białystok Półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 r. Białystok, sierpień 2022 1. Podstawowe informacje o Spółce AC S.A. 1.1. Dane informacyjne AC S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki AC Wytwórnia Części Samochodowych sp. z o.o. w spółkę akcyjną. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w Białymstoku w dniu 17 grudnia 2007 r. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od 11 sierpnia 2011 r. na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych. Spółka projektuje i produkuje wysoce zaawansowane, o wysokiej jakości użytkowej komponenty i kompletne systemy konwersji aut benzynowych i diesla na gaz LPG, CNG i LNG, z zastosowaniem produkowanych we własnym zakresie najważniejszych elementów tego systemu do samochodów osobowych, średnich i dużych ciężarowych. Oszczędność kosztów paliwa (paliwa alternatywne LPG, CNG i LNG są średnio o połowę tańsze od paliw konwencjonalnych) i korzyści środowiskowe (aby sprostać wyzwaniom globalnej zmiany klimatu), sprzyjają rosnącym ilościom pojazdów napędzanych autogazem i prowadzą do przekonania, że paliwa gazowe pozostają powszechnie dostępną, alternatywną i ekologiczną opcją wobec pojazdów napędzanych olejem napędowym (diesel) i benzyną. AC jest również producentem elektroniki i wiązek elektrycznych na rynek motoryzacyjny, w tym zestawów do haków holowniczych i AGD. Firma jest także w niewielkim zakresie dystrybutorem części i akcesoriów samochodowych (głównie produkcji włoskiej). Głównym przedmiotem działalności Spółki jest: – produkcja i sprzedaż zestawów i podzespołów samochodowych instalacji gazowych (wyroby własne LPG, CNG i LNG), – produkcja i dystrybucja elektroniki samochodowej i wiązek elektrycznych (wyroby własne automotive), – dystrybucja części samochodowych (towary – handel). Pod koniec roku 2020 Spółka rozpoczęła na terenie kraju działalność również w obszarze sprzedaży i montażu instalacji fotowoltaicznych. Historia firmy rozpoczęła się w 1986 r. od produkcji podgrzewaczy oleju napędowego do silników Diesla. Z biegiem czasu była poszerzana o inne wyroby elektrotechniki samochodowej: przerywacze, przekaźniki, regulatory napięcia, czy też wiązki elektryczne. W połowie lat 90-tych AC podjęła współpracę z niemiecką firmą, dostarczając wiązki elektryczne do haków holowniczych, która stale rozwija się i poszerza o nowe zestawy wiązek z modułem elektronicznym. W roku 1999 rozpoczęto produkcję elektronicznych systemów sterowania wtryskiem gazu do samochodowych instalacji gazowych na rynek krajowy. Efektem dokonanego wyboru kierunku rozwoju było opracowanie sterowników STAG, które szybko podbiły rynek krajowy i zyskały uznanie na rynkach eksportowych. Wybrana specjalizacja jest rozwijana do chwili obecnej. O jakości wyrobów Spółki świadczy duży międzynarodowy zasięg i rozległa sieć dystrybucji, klienci w ponad 50 krajach na świecie i wiodąca pozycja na rynku polskim. Spółka posiada jedną spółkę zależną AC.STAG S.A.C. w Limie (Peru) – powołana w lutym 2014 r. AC posiada 99,77% akcji tej spółki. Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na dystrybucji wyrobów AC na terenie Peru. Ze względu na nieistotne parametry finansowe spółka ta, na podstawie art. 58 ust.1 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. z późn. zmianami, nie podlegała konsolidacji w prezentowanym sprawozdaniu finansowym. 1.2. Znaczni akcjonariusze Kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, na dzień 30 czerwca 2022 r., jak i na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania wynosił 2.518.420,75 zł i dzielił się na 10.073.683 akcji serii A, B, C, D i E o wartości nominalnej 0,25 zł każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Spółka nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu. Stan posiadania akcji AC S.A. przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego Zmiana ilość Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania niniejszego raportu OFE PZU „Złota jesień” reprezentowany przez PTE PZU S.A. 824.424 8,18% - 824.424 8,18% PKO BP Bankowy OFE i PKO Dobrowolny FE 769.549 7,64% +9.378 778.927 7,73% WIM sp. z o.o. 757.799 7,52% - 757.799 7,52% Piotr Laskowski 707.151 7,02% - 707.151 7,02% Dariusz Kowalczyk 549.835 5,46% Nationale Nederlanden OFE 518.304 5,14% - 518.304 5,15% Pozostali akcjonariusze 5.946.621 59,03% +540.457 6.487.078 64,49% Razem 10.073.683 100,00% - 10.073.683 100,00% * Według uzyskanych ostatnio potwierdzeń, a w odniesieniu do OFE PZU „Złota jesień”, oraz Nationale Nederlanden OFE na podstawie szacunków danych wskazanych w Informacjach o Rocznych Strukturach Aktywów za 2021 r. publikowanych przez fundusze i przyjętego zaokrąglenia wartości, w odniesieniu do PKO BP Bankowy i PKO Dobrowolny FE zgodnie z ilością akcji/głosów zarejestrowanych na Walnym Zgromadzeniu Spółki z dnia 16.05.2022 r. *Dariusz Kowalczyk obniżył swój udział poniżej 5% ogólnej liczby głosów, o czym Spółka informowała raportem 19/2022; na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego posiadał 549.835 akcji/głosów co stanowiło 5,46% ogólnej liczby głosów, na dzień przekazania niniejszego raportu posiada 480.545 akcji/głosów co stanowi 4,77% w ogólnej liczbie głosów, nastąpiła więc zmiana ilości o 69.290 akcji. 1.3. Akcje AC S.A. w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Rada Nadzorcza Imię i nazwisko Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego Zmiana ilość Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Zenon Andrzej Mierzejewski 105.298 1,05% - 105.298 1,05% Marzena Anna Smolarczyk 73.270 0,73% - 73.270 0,73% Dariusz Kowalczyk 549.835 5,46% - 69.290 480.545 4,77% Małżonka Zenona Andrzeja Mierzejewskiego – Członka Rady Nadzorczej, posiada 219.191 akcji Spółki, stanowiących 2,18% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczbie głosów. Akcje te objęte są małżeńską wspólnością majątkową. Małżonka Artura Jarosława Laskowskiego – Członka Rady Nadzorczej, posiada 183.000 akcji Spółki, stanowiących 1,82% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczbie głosów. Akcje te są objęte małżeńską wspólnością majątkową. Piotr Laskowski – Członek Rady Nadzorczej Spółki do dnia 16.05.2022 r., zarówno na dzień przekazania poprzedniego jak i obecnego raportu okresowego posiada 707.151 akcji/głosów co stanowi 7,02% ogólnej liczby głosów. Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje. Zarząd Imię i nazwisko Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego Zmiana ilość Liczba akcji/ liczba głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Udział w kapitale zakładowym/ w ogólnej liczbie głosów na dzień przekazania niniejszego raportu Anatol Timoszuk 6.000 0,14% - 6.000 0,14% Katarzyna Rutkowska Krzysztof Szymański 158.844 15.000 1,58% 0,15% +10.000 - 168.844 15.000 1,68% 0,15% Anatol Timoszuk – Prezes Zarządu, wraz z małżonką są wspólnikami WIM sp. z o.o., która posiada 757.799 akcji Spółki, co stanowi 7,52% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczby głosów. Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje. 1.4. Sytuacja kadrowa W raportowanym okresie I półrocza 2022 r. skład Rady Nadzorczej AC S.A. przedstawiał się następująco: Michał Karol Hulbój – Przewodniczący Rady Nadzorczej od dnia 16.05.2022 r., Członek Rady Nadzorczej od 17.05.2019 r., Artur Jarosław Laskowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (od dnia 22.10.2019 r., Członek Rady Nadzorczej od dnia 17.12.2007 r.), Zenon Andrzej Mierzejewski – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 22.10.2019 r., oraz od 08.09.2008 r. do 17.05.2019 r.), Marzena Anna Smolarczyk – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 17.05.2019 r.), Dariusz Kowalczyk – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 16.05.2022 r.). W raportowanym okresie I półrocza 2022 r. skład Zarządu AC S.A. był następujący: Anatol Timoszuk – Prezes Zarządu (od dnia 01.10.2019 r. oraz od 17.12.2007 r. do 31.07.2008 r.), Katarzyna Rutkowska – Wiceprezes Zarządu (od dnia 01.10.2019 r., Prezes Zarządu od 01.08.2008 r. do 30.09.2019 r., Wiceprezes Zarządu od 17.12.2007 r. do 31.07.2008 r.), Krzysztof Szymański – Wiceprezes Zarządu od dnia 20.01.2022 r. Na dzień 30 czerwca 2022 r. zatrudnienie w Spółce wyniosło 740 osób zatrudnionych na umowę o pracę i 19 osób na umowy cywilnoprawne. 2. Sytuacja finansowa 2.1. Zwięzły opis istotnych dokonań i niepowodzeń emitenta wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta oraz czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w I półroczu 2022 r. W I półroczu 20222 r. Spółka osiągnęła solidne wyniki finansowe, pomimo problemów rynkowych, w tym wojny w Ukrainie, dużej zmienności i ciągłych wyzwań związanych z łańcuchem dostaw. Przychody ze sprzedaży w I półroczu 2022 roku wyniosły 124,9 mln zł i były wyższe od przychodów ze sprzedaży za analogiczny okres roku ubiegłego o 15%. Wzrost sprzedaży z nadwyżką skompensował wpływ konfliktu rosyjsko – ukraińskiego. Zysk netto w raportowanym okresie wyniósł 15,7 mln zł i był wyższy od zysku netto za I półrocze 2021 roku o 1,6 mln zł, tj. o 11,6%. Inwazja Rosji na Ukrainę w dniu 24 lutego 2022 r. miała istotny wpływ na spadek sprzedaży na rynki objęte konfliktem w I półroczu 2022 r., przy czym dynamicznie rosła sprzedaż systemów autogaz w ramach kontraktu z NAFTAL SPA Algieria, o czym Spółka informowała raportem bieżącym 20/2021 z 7 września 2021 r. oraz krajach azjatyckich. Widoczny wzrost cen materiałów produkcyjnych, jak i problemy z ich dostępnością, inflacja, wywarły znaczną presję na ponoszone koszty, które tylko częściowo Spółka była w stanie przenieść na odbiorców. Miało to negatywny wpływ na zrealizowaną marżę, która spadła z poziomu 33,2% w I półroczu 2021 r. do 30,4% w I półroczu 2022 r. Pomimo znacznego wzrostu cen paliw konwencjonalnych (benzyna, diesel) oraz autogazu (LPG, CNG) w raportowanym półroczu, na większości rynków sprzedażowych Spółki relacje cen 1 litra autogazu do benzyny i diesla były bardzo korzystne, sprzyjając zainteresowaniu konwersją samochodów na gaz. Na działalność Spółki korzystny wpływ wywiera akcentowany na świecie ekologiczny aspekt napędzania samochodów paliwami alternatywnymi, w tym gazem CNG i LPG oraz osłabienie średniego kursu PLN względem USD i EUR, przy czym sprzedaż wyrobów Spółki była ograniczana osłabieniem lokalnych walut na rynkach eksportowych naszych partnerów biznesowych w stosunku do EUR i USD, w których rozliczana jest sprzedaż. Przychody AC opierają się przede wszystkim na sprzedaży samochodowych instalacji gazowych. Sprzedaż takich instalacji obejmuje w szczególności: – wyroby własne, w tym komponenty oraz kompletne systemy konwersji aut benzynowych i diesla na gaz LPG, CNG i LNG. Ich sprzedaż, pomimo wybuchu wojny w Ukrainie, w I półroczu 2022 r. wzrosła o 7,2% w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego; – towary, w skład których wchodzą m.in. części i akcesoria motoryzacyjne, komponenty instalacji gazowych LPG i CNG których spółka nie jest producentem (mechanika i inne akcesoria), a sprzedaje je jako uzupełnienie kompleksowej oferty dla partnerów, w tym w ramach przetargu. Konkurencyjny rynek nie pozwala na realizację wysokich marż w tym obszarze sprzedaży. Obszar zestawów do haków holowniczych (wiązki elektryczne wraz z modułami elektronicznymi dla poszczególnych marek samochodów) pomimo ograniczeń w sprzedaży nowych samochodów, wzrósł w I półroczu 2022 r. o 10,3% w porównaniu do I półrocza 2021 r. Czynniki mające na to wpływ to: poszerzanie asortymentu o zestawy do kolejnych nowych modeli samochodów, ekspansja geograficzna naszego niemieckiego partnera, a także ograniczenia w podróżach zagranicznych i rozwój turystyki krajowej. Sprzedaż pozostałych wyrobów, obejmujących głównie produkcję wiązek elektrycznych i elektroniki na potrzeby przemysłu automotive i AGD wzrosła w stosunku do porównywalnego okresu 2021 r. o 54,8%. Usługi obejmują montaż instalacji fotowoltaicznych oraz instalacji gazowych we własnym warsztacie. As ortymentowa struktura sprzedaży AC w ujęciu wartościowym [tys. zł] Rodzaj I H 2021 I H 2022 dynamika 2022/2021 struktura struktura I H 2021 I H 2022 Systemy samochodowych instalacji gazowych 72 558 77 801 107,2% 66,8 % 62,3 % Zestawy do haków holowniczych 23 168 25 556 110,3% 21,3% 20,4% Pozostałe wyroby 4 299 6 656 154,8% 4,0% 5,3% Usługi 2 762 3 708 134,3% 2,5% 3,0% Towary i materiały 5 867 11 223 191,3% 5,4% 9,0% Razem 108 654 124 944 1 15,0 % 100,0% 100,0% Geograficzna struktura sprz e daży AC w ujęciu wartościowym [tys. zł] Kierunek I H 2021 I H 2022 dynamika 2022/2021 struktura struktura I H 2021 I H 2022 Polska 36 8 67 39 466 107,0% 33,9% 31,6% Eksport , w tym: 71 787 85 478 119,1% 66,1% 68,4% Europa bez PL 42 433 40 359 95,1% 59,1% 47 ,2% Azja i Ocenia 18 859 28 312 150,1% 26,3% 33,1% Ameryk i 6 280 5 820 92,7% 8,7% 6,8% Afryka 4 215 10 987 260,7% 5,9% 12,9% Razem 108 654 124 944 1 15,0 % 100,0% 100,0% W ujęciu geograficznym w I półroczu 2022 r. nastąpił wzrost sprzedaży do klientów na rynku krajowym, jak i rynkach zagranicznych. Widoczny spadek sprzedaży w Europie to konsekwencje wybuchu wojny w Ukrainie. W I półroczu 2022 r. widoczne były nadal zakłócenia w logistyce globalnej, rosnące ceny i niedobory komponentów produkcyjnych, w szczególności z zakresu elektroniki. W dalszym ciągu wydłużał się czas dostaw. Miało to istotny wpływ na spadek zrealizowanej marży brutto. Zrealizowany zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł 24,8 mln zł i był wyższy od wyniku osiągniętego w porównywalnym okresie 2021 r. o 1,9 mln zł. Wzrost kosztów oprocentowania kredytów skutkował wzrostem kosztów odsetek o 0,7 mln zł w raportowanym okresie. Zwiększenie ulgi na działalność badawczo – rozwojową w podatku dochodowym pozwoliło na zmniejszenie efektywnej stopy opodatkowania w I półroczu 2022 r. do 13,3%. W raportowanym okresie Spółka uzyskała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej o wartości 18,3 mln zł, wyższe o 0,9 mln zł w porównaniu do przepływów analogicznego okresu roku ubiegłego. Wyższa wartość tych przepływów była głównie spowodowana wzrostem zysku netto. Przepływy z działalności inwestycyjnej, po okresie większych inwestycji realizowanych w ostatnich latach, były niższe niż wartość amortyzacji i osiągnęły niewielką ujemną wartość na poziomie 2,9 mln zł. W raportowanym okresie przepływy z działalności finansowej osiągnęły ujemną wartość 17,2 mln zł w wyniku wypłaty dywidendy. Spółka posiada solidne fundamenty finansowe. Dług netto na koniec I półrocza 2022 r. wyniósł 37,8 mln zł. Pozycja walutowa W okresie I półrocza 2022 r. struktura walutowa przychodów w Spółce kształtowała się następująco:  25,9% sprzedaży zostało zrealizowane w PLN,  52,8% stanowiła sprzedaż w EUR,  pozostałe 21,3% stanowiła sprzedaż rozliczana w USD. Struktura walutowa zakupów materiałów i towarów w raportowanym okresie kształtowała się następująco: – 37,4% zakupów zostało zrealizowane w PLN, – 48,2% stanowiły zakupy w EUR, – pozostałe 14,4% stanowiły zakupy rozliczane w USD. Dokonując transakcji eksportowych i importowych AC S.A. dąży do bilansowania wpływów i wydatków w poszczególnych walutach. Niemniej jednak sezonowo może zaistnieć nierównowaga w przepływach walut. Z reguły występuje nadwyżka walut, która jest wydawana na inwestycje w maszyny i urządzenia, a także podlega przewalutowaniu na PLN. Pomimo dużego udziału zakupów surowców do produkcji z importu, to znaczny udział sprzedaży eksportowej powoduje że nasze marże eksportowe maleją, gdy złoty umacnia się, a rosną – gdy osłabia się. Osłabienie polskiej waluty, jakie miało miejsce w raportowanym okresie miało korzystny wpływ na wyniki Spółki. Z drugiej strony popyt na wyroby Spółki jest ograniczany osłabieniem lokalnych walut na rynkach eksportowych naszych partnerów biznesowych w stosunku do EUR i USD, w których rozliczana jest sprzedaż. 2.2. Opis czynników mających w ocenie Spółki wpływ na wyniki w perspektywie II półrocza 2022 r. Głównym czynnikiem mającym wpływ na wyniki kolejnych okresów 2022 r. będzie utrzymanie rekordowo korzystnej na niektórych rynkach relacji cen autogazu do paliw konwencjonalnych, a także utrzymująca się zmienność i niepewność, w szczególności w zakresie rozwoju rosyjskiej inwazji na Ukrainę, wzrostu cen materiałów i innych czynników produkcji, inflacji czy też dalszego przebiegu pandemii SARS-CoV-2 na świecie, pomimo jej wyhamowania i złagodzenia obostrzeń. W 2022 r. nadal znaczny wpływ na działalność Spółki wywierają niedobory, wydłużające się czasy dostaw i rosnące ceny komponentów produkcyjnych i innych czynników produkcji pod wpływem inflacji. Czynniki te, w szczególności w świetle rosnącej sprzedaży na rynku autogazu, hamują wzrost sprzedaży i wpływają negatywnie na realizowane marże. Ma to również wpływ na niższą produkcję nowych samochodów, co może w pewnym zakresie ograniczać sprzedaż zestawów do haków holowniczych. Z drugiej strony wspiera zainteresowanie samochodami używanymi, do których głównie montowane są produkowane przez spółkę instalacje autogaz. Rosyjska inwazja na Ukrainę pod koniec lutego 2022 r. wywiera duży wpływ na światową i polską gospodarkę. Pełne skutki handlowe i gospodarcze konsekwencje konfliktu są obecnie niepewne. Na terenie Ukrainy toczy się wojna i nastąpiło niemalże zatrzymanie sprzedaży i montażu naszych produktów. Wiele krajów, w tym UE i Polska wprowadziło liczne sankcje przeciwko Rosji w celu wywarcia presji ekonomicznej. Potencjalne konsekwencje tych działań to spadek konkurencyjności wyrobów importowanych z Polski, ograniczenia lub zakaz transferu pieniędzy w celu płatności za produkty AC, potencjalne sankcje na export wyrobów do Rosji, kryzys gospodarczy w Rosji, zwiększenie napływu podróbek wyrobów AC na teren Rosji. Udział sprzedanych na rynek Ukrainy i Rosji wyrobów Spółki w przychodach ze sprzedaży za rok 2021 wyniósł 8,3%. Nastąpił gwałtowny wzrost cen surowców energetycznych, w tym cen paliw konwencjonalnych (benzyna, diesel) i autogazu, przy czym różnica cen na 1 litrze paliwa jest rekordowo korzystna i powinna zachęcać do konwersji pojazdów na gaz. Z drugiej strony niepewność, zapowiedzi sankcji na import paliwa z Rosji, pomimo zapewnienia dostaw paliw z innych źródeł, i wysoka inflacja mogą ograniczać nawet niewielkie inwestycje i podróżowanie samochodem. W świetle zmian klimatycznych, akcentowany ekologiczny aspekt napędzania samochodów gazem, rozwój turystyki krajowej i preferowanie własnego transportu, większe zainteresowanie samochodami używanymi (przy ograniczonej dostępności i wysokich cenach samochodów nowych) powinny przekładać się na utrzymanie zainteresowania montażem instalacji gazowych, a w konsekwencji korzystnie wpływać na wartość przychodów ze sprzedaży Spółki w kolejnych okresach. Obszar zestawów do haków holowniczych, pomimo ograniczeń sprzedaży nowych samochodów, ma potencjał do wzrostu w związku z poszerzaniem asortymentu o zestawy do kolejnych nowych modeli samochodów, ekspansją geograficzną naszego niemieckiego partnera, a także występującymi jeszcze pandemicznymi ograniczeniami w podróżach zagranicznych i rozwojem turystyki krajowej. Na wyniki finansowe Spółki korzystny wpływ wywiera utrzymujące się osłabienie średniego kursu PLN względem USD i EUR. Z drugiej strony popyt na wyroby Spółki jest ograniczany osłabieniem lokalnych walut na rynkach eksportowych naszych partnerów biznesowych w stosunku do EUR i USD, w których rozliczana jest sprzedaż. Spółka na bieżąco monitoruje czynniki istotne dla jej stabilności i rozwoju. Za kluczowe uznawane są następujące:  czas trwania i sposób zakończenia wojny w Ukrainie,  utrzymywanie stanu pandemii, w tym restrykcji i ograniczeń w poszczególnych krajach, skali i skuteczności szczepień i pomocy udzielanej przez rządy poszczególnych państw i następującego ożywienia gospodarczego,  dostępność i wzrosty cen materiałów produkcyjnych i towarów oraz innych kosztów działania,  kształtowanie się otoczenia makroekonomicznego, w szczególności w zakresie: cen ropy naftowej i różnicy cen paliw konwencjonalnych w stosunku do autogazu na poszczególnych rynkach działania, poziomu kursów walut, aktywności konsumentów i konkurentów oraz polityki fiskalnej wobec autogazu na istotnych dla spółki rynkach,  upowszechnienie autogazu jako paliwa ekologicznego,  zmiana regulacji homologacyjnych,  zmiana lokalnych walut na rynkach eksportowych klientów wobec EUR i USD - w których rozliczana jest sprzedaż eksportowa,  kształtowanie się popytu na wyroby Spółki na rynkach, na których AC działa,  poziom nasycenia infrastrukturą stacji paliwowych o możliwość tankowania autogazu oraz liczby warsztatów wykonujących usługę montażu instalacji autogazu w państwach będących obecnymi lub potencjalnymi rynkami zbytu;  import samochodów używanych,  dostępne programy wsparcia i dofinansowań w zakresie produktów oferowanych przez AC  rozwój branży motoryzacyjnej, w tym rynku pojazdów niskoemisyjnych,  aktywność konkurencji na ważnych rynkach dla Spółki,  w warunkach wysokiej inflacji możliwość przełożenia wzrostu kosztów produkcji na ceny produktów na konkurencyjnym rynku,  inwestycje sprzedażowe w umocnienie pozycji rynkowej Spółki oraz świadomości marki STAG na rynku,  poprawę efektywności kosztowej,  realizację rozpoczętych projektów badawczo – rozwojowych nad nowymi produktami oraz przygotowanie ich homologacji i procesów produkcyjnych oraz sprawną komercjalizację. 2.3. Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami 2022 r. AC S.A. prowadzi działalność gospodarczą w otoczeniu i warunkach, które niosą ze sobą szereg ryzyk. Spółka prowadzi bieżący monitoring i ocenę ryzyk oraz podejmuje działania w celu minimalizacji ich oddziaływania na sytuację Spółki. Można je ująć w dwóch obszarach: – ryzyka makroekonomiczne i dotyczące branży oraz – ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez Spółkę, – i podzielić na: – ryzyka o wyższym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia oraz – ryzyka o mniejszym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia. Nowym ryzykiem, które ujawniło się pod koniec lutego 2022 r. jest ryzyko istotnego ograniczenia w 2022 r. sprzedaży na rynek Ukrainy i Rosji, w wyniku konfliktu rosyjsko – ukraińskiego i prowadzonej na terenie Ukrainy wojny. Pełne skutki handlowe i gospodarcze konsekwencje konfliktu są obecnie niepewne. Wiele krajów wprowadziło liczne sankcje przeciwko Rosji w celu wywarcia presji ekonomicznej. Udział sprzedanych na rynek Ukrainy i Rosji wyrobów Spółki w przychodach ze sprzedaży za rok 2021 wyniósł 8,3%. Do kluczowych zagrożeń wpływających na działalność Spółki w najbliższym okresie można zaliczyć ryzyko niepokojów politycznych, gospodarczych i finansowych, ryzyko niedoborów i wysokich cen materiałów produkcyjnych i towarów, ryzyko konkurencji technologicznej, ryzyko niekorzystnych cen autogazu wobec paliw konwencjonalnych oraz ryzyko pojawiania się nowych czy też stosujących agresywną polityką cenową konkurentów. W związku z uruchomieniem nowej działalności w obszarze sprzedaży i montażu instalacji fotowoltaicznych Spółka może być narażona na nowe ryzyka związane z sektorem odnawialnych źródeł energii. Dokonując sprzedaży i zakupów na rynkach zagranicznych Spółka narażona jest na ryzyko walutowe, które stara się ograniczać w sposób naturalny poprzez bilansowanie wpływów i wydatków w walutach, a także częściowo zabezpieczać przy dłuższych kontraktach. Spółka identyfikuje i monitoruje w szczególności następujące ryzyka: Ryzyka makroekonomiczne i dotyczące branży: Ryzyka o wyższym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia – Ryzyko związane z długotrwałym rozprzestrzenianiem się pandemii koronawirusa SARS-CoV-2 i choroby Covid-19 i wpływu na globalną gospodarkę, w tym istotnego zmniejszenia popytu – Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną w Polsce i na świecie – Ryzyko napięć politycznych i katastrof klimatycznych w niektórych regionach świata – Ryzyko niekorzystnych cen autogazu (LPG i CNG) w relacji do innych paliw w skali świata – Ryzyko zmian polityki podatkowej dla autogazu lub wzrostu stawki podatku akcyzowego – Ryzyko zmian regulacji homologacyjnych na poszczególnych rynkach działania – Ryzyko znaczącego wzrostu czynników produkcji: cen surowców, materiałów i energii, robocizny – Ryzyko walutowe – Ryzyko braku stabilności polskiego systemu prawnego i podatkowego – Ryzyko konkurencyjnej technologii napędzania pojazdów, w tym upowszechnienia samochodów niskoemisyjnych – Ryzyko zmiany polityki krajowej i przepisów w zakresie odnawialnych źródeł energii, w tym systemu zachęt i dofinansowań – Ryzyko silnej konkurencji na rynku OZE. Ryzyka o mniejszym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia – Ryzyko katastrof klimatycznych w niektórych regionach świata – Ryzyko braku społecznej akceptacji dla samochodowych instalacji gazowych – Ryzyko związane z cyberbezpieczeństwem – Ryzyko spadku zainteresowania instalacjami z odnawialnych źródeł energii. Ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez AC S.A.: Ryzyka o wyższym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa – Ryzyko związane z zakłóceniem działalności produkcyjnej w wyniku rozprzestrzeniania się Covid-19 – Ryzyko konkurencji technologicznej oferty Spółki – Ryzyko powstania uzależnienia od dystrybutorów na danym rynku – Ryzyko związane z podrabianiem produktów Spółki – Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi – Ryzyko opóźnienia wdrożenia nowych produktów – Ryzyko braku dywersyfikacji asortymentowej przychodów ze sprzedaży – Ryzyko konkurencji cenowej (zmian w wysokości marż) – Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt wprowadzony do obrotu, w tym w zakresie instalacji fotowoltaicznych. Ryzyka o mniejszym stopniu istotności lub prawdopodobieństwa wystąpienia  Ryzyka związane z akcjami Spółki  Ryzyko niższego poziomu opłacalności własnej produkcji nowych wyrobów niż w założeniach  Ryzyko konkurencji ze strony producentów motoryzacyjnych  Ryzyko powstania uzależnienia od dystrybutorów  Ryzyko powstania uzależnienia od dostawców, ograniczeń lub braku ciągłości dostaw  Ryzyko awarii przemysłowej lub wadliwego wykonania procesu produkcyjnego  Ryzyko wizerunkowe  Ryzyko związane z uzyskiwaniem homologacji  Ryzyko producenckie (odpowiedzialności za produkt) oraz z tytułu rękojmi za wady produktów  Ryzyko związane z możliwością uznania stosowania praktyk ograniczających konkurencję  Ryzyko cofnięcia lub utraty dotacji  Ryzyko płynności  Ryzyko niezgodności Spółki z obowiązującymi przepisami prawnymi  Ryzyko trudności w pozyskaniu pracowników, w tym wykwalifikowanej kadry pracowniczej oraz presja płacowa  Ryzyko niepożądanych lub nieuczciwych zachowań pracowników AC S.A. lub osób trzecich. 3. Pozostałe informacje 3.1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji prognozy wyników finansowych Spółka nie opublikowała prognozy wyników finansowych. 3.2. Istotne postępowania W I półroczu 2022 roku AC S.A. nie była stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej. 3.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi W I półroczu 2022 roku AC S.A. i jednostki od niej zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. 3.4. Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki, udzielone gwarancje W raportowanym okresie AC S.A. i jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielały gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, dla których łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji byłaby znacząca. Data Imię i nazw isko Stanowisko Podpis 10 sierpień 2022 Anatol Timoszuk Prezes Zarządu 10 sierpień 2022 Kata rzyna Rutkowska Wicep rezes Zarządu ds. Finansów i Rozwoju 10 sierpień 2022 Krzysztof Szymański Wicepr ezes Zarządu ds. Operacyjnych