Absolute Software Corporation — Fund Information / Factsheet 2020

Feb 3, 2020

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Fiducie de revenu résidentiel

En date du 1[er] février 2020

La Fiducie de revenu résidentiel Equiton (le « Fonds ») est une fiducie de placement immobilier (FPI) spécialisée dans les propriétés à revenus résidentiels, notamment les appartements et les résidences étudiantes au Canada. Les investisseurs du Fonds reçoivent le rendement du revenu de location et participent à la croissance des propriétés sous-jacentes.

Détails du Fonds

Type de placement : Société en commandite ou fiducie de fonds commun Admissibilité des régimes enregistrés : REER, CELI, REEE, CRI, FERR, etc. Prix des unités de fonds commun : 10,46 $ Placement initial minimal : 10 000 $

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----- Start of picture text ----- Données des distributions annuellesCatégorie de Rendement du Intérêt équivalentMontant versé Rendementparts RRD avant impôt [a]Catégorie A 0,627600 $ 6,00% 6,30% 9,00 %Catégorie F 0,732200 $ 7,00% 7,38% 10,50 %Catégorie I –0,758350 $ 7,25% 7,65% 10,88 %Série 1----- End of picture text -----

Efficacité fiscale flux de trésorerie [100 % ] rendement du capital (à des fins fiscales)

Liquidité mensuelle le 15 de chaque mois (avec restrictions)

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----- Start of picture text ----- Actifs sous gestion Unités locatives(millions de dollars) $160,5 800483$55,7 257203$28,1$20,8Déc. -16 Déc. -17 Déc. -18 Déc. - 19 Déc. - 16 Déc. -17 Déc. -18 Déc. - 19Croissance du prix unitaire Croissance de la distribution (catégories A et F) Catégorie ACatégorie F10,50$ 0,750 $10,40$ 0,700 $10,30$ 0,650 $10,20$ 0,600 $10,10$ 0,550 $10,00$ 0,500 $9,90$ 0,450 $Déc.-16 Déc.-17 Déc.-18 Déc.-19 Déc. - 16 Déc. - 17 Déc. - 18 Déc. -19----- End of picture text -----

Le portefeuille

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----- Start of picture text ----- KingstonMarkhamGuelph Toronto Lake OntarioMississaugaStratfordBurlingtonLondon BrantfordChatham15 9les communautésLake Erie propriétés----- End of picture text -----

Aperçu stratégique

Actuellement, la plupart des immeubles d’habitation appartiennent à des particuliers ou à de petits partenariats. La principale opportunité stratégique du Fonds est sa capacité à extraire la valeur excédentaire tout en consolidant des propriétés dans un univers hautement fragmenté.

Le Fonds favorise la réalisation de plus-value en acquérant des propriétés inférieures à leur valeur intrinsèque et en mettant en œuvre une approche de gestion active pour augmenter les revenus locatifs, optimiser les rendements et réduire les charges.

Stratégie d’exécution

L’accent est actuellement mis sur les propriétés sous-performantes en bon état physique ou en état physique supérieur avec peu ou pas d’entretien différé et qui sont situées dans des centres urbains de choix et/ou dans des centres économiquement désirables de petite et moyenne taille dans les zones d’étalement urbain.

Les propriétés privilégiées sont des propriétés inexploitées avec un potentiel de revenu sous-évalué sous la forme d’un large écart favorable entre les loyers en vigueur et les loyers du marché, des bases de locataires stables avec un roulement sain et des taux d’inoccupation faibles/en resserrement.

Avantages concurrentiels

Perspectives pratiques basées sur une expérience opérationnelle approfondie – 100 ans d’expérience combinée en immobilier

L’équipe d’Equiton a supervisé l’acquisition et la gestion de plus de 10 milliards de dollars en biens immobiliers, développé plus de 100 millions de pieds carrés de projets immobiliers et supervisé un portefeuille combiné de plus de 10 000 appartements en Amérique du Nord.

Réseau d’acquisitions exclusif – PropertyTrak surveille actuellement environ 4 000[b] appartements privés

Le réseau d’acquisition offre à Equiton la possibilité d’acquérir des propriétés hors marché et d’éviter le processus de mise en adjudication qui se produit lorsque les propriétés sont cotées. Les immeubles sont généralement acquis hors marché, achetés en dessous de leurs valeurs intrinsèques et estimées, créant ainsi des gains immédiats.

Gouvernance d’entreprise à la pointe de l’industrie – La majorité des membres du conseil d’administration du Fonds sont indépendants

La bonne réputation, la transparence et les meilleures pratiques sont les principes clés de la façon dont le Fonds opère.

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Investissement de 10 000 $

Dans des RRD de catégorie F depuis la création

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----- Start of picture text ----- $13,000$12,500$12,000$11,500$11,000$10,500début Déc. - 16 Déc. - 17 Déc. - 18 Déc. - 19----- End of picture text -----

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STATISTIQUES DE FONDS	En date du 31 janvier 2020
Rendements annuels nets (%)
Séries de fonds	2016	[◊]	2017	2018	2019	Cumul annuel de 2020
Catégorie A – Espèces	5,00	5,02	6,56	9,34	0,79
Catégorie A – RRD	5,15	5,23	6,86	9,75	0,80
Catégorie F – Espèces	6,00	6,02	7,57	10,36	0,87
Catégorie F – RRD	6,19	6,30	7,95	10,87	0,88
-	-	-
Catégorie I – Série 1 – Espèces	[§]	11,37	[§]	0,89
-	-	-
Catégorie I – Série 1 – RRD	[§]	11,78	[§]	0,90

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◊ Année civile partielle, rendements de mars 2016 à décembre 2016, annualisés,

§ Année civile partielle, rendements de avril 2019 à décembre 2019, annualisés,

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----- Start of picture text ----- Rendements nets sur le suivi (%)Séries de fonds 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans SI [‡]-Catégorie A – Espèces 0,79 2,97 5,39 9,66 7,88 7,65 6,22-Catégorie A – RRD 0,80 3,01 5,51 10,07 8,48 8,58 6,97-Catégorie F – Espèces 0,87 3,23 5,89 10,67 8,82 8,71 7,07-Catégorie F – RRD 0,88 3,27 6,04 11,19 9,59 9,92 8,05- - - -Catégorie I – Série 1 – Espèces 0,89 3,29 6,02 11,30- - - -Catégorie I – Série 1 – RRD 0,90 3,33 6,18 11,74----- End of picture text -----

‡ Depuis la création (mars 2016 pour les catégories A et F, avril 2019 pour la catégorie I – Série 1)

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Corrélation entre les catégories d’actifs (1988-2018)
Actions de
Actions	Obligations	Actions	Actions
marchés
canadiennes	[2]	canadiennes	[3]	mondiales	[4]	américaines	[6]
émergents	[5]
Logements
0,10	-0,25	0,08	-0,16	0,18
canadiens privés	[1]

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----- Start of picture text ----- Options de frais de vente et codes FundSERVCatégorie de parts de fiducieCatégorie A Catégorie F Catégorie I – Série 1OPTION 1 : OPTION 3 :Frais d’acquisition OPTION 2 : Frais d’acquisition À frais fixes Institutionnel/PMFrais réduitsreportés initiauxÀ l’avance – 6 % du À l’avance – 3 % du Négociée avecCommission S/O S/Oprix de la souscription prix de la souscription l’investisseurSuivi S/O 0,75 % par année 1,00 % par année S/O S/OCalendrier de rachats Rachetées pendant : Rachetées pendant : Rachetées pendant : Rachetées pendant : Rachetées pendant :La 1 [re] année – 7,00 % Les 18 premiers Les 6 premiers mois, Les 6 premiers mois, Les 6 premiers mois,La 2 [e] année – 6,50 % mois – 3,50 % des frais d’opération à des frais d’opération à des frais d’opération àLa 3 [e] année – 6,00 % Les 18 mois suivants – court terme – 3,00 % court terme – 3,00 % court terme – 3,00 %La 4 [e] année – 5,00 % 3,00 %Remarque :La 5 [e] année – 4,00 %Après Catégorie FAprès la 5 [e] année – 36 mois – 0,00 % recatégorisable.0,00 % 5 000 000 $ min.Codes FundSERV EQP 101 EQP 103 EQP 105 EQP 107 EQP 109MER [Ξ] 2,21 % 2,96 % 3,21 % 2,21 % 2,09 %Politique de rachat Mensuel : 15 [e] jour de chaque mois, 30 jours de préavis, avec des restrictions.RRD Les investisseurs peuvent réinvestir les dividendes avec un escompte de 2 % sur les parts achetées.----- End of picture text -----

Ξ Mars 2019 – Suivi de 12 mois

Commissions

• Les commissions perçues à l’avance sont basées sur la valeur comptable des parts et sont traitées mensuellement.

• Les commissions de suivi sont basées sur la valeur marchande des parts et sont traitées mensuellement.

Informations supplémentaires

• Disponibles pour les investisseurs accrédités, admissibles et non admissibles partout au Canada.

• Les documents liés à l’offre et les documents de marketing sont offerts en anglais et en français.

Services aux investisseurs

Les conseillers peuvent communiquer avec les Services aux investisseurs pour l’aide à investors@equiton.com ou au 289 337-8103.

Veuillez envoyer les documents de souscription dûment remplis à agreements@equiton.com.

Equiton

1111, boulevard International, bureau 600 Burlington (Ontario) L7L 6W1

www.equiton.com

REMARQUES

a) À un taux marginal d’imposition de 50 %, un investisseur devrait acheter un instrument portant intérêt, tel qu’une obligation, avec un coupon avant impôt de 9,00 %, 10,50 % et 10,88 % afin de générer un rendement après impôt équivalent au rendement après impôt réalisé par les parts de catégorie A, de catégorie F et de catégorie I du Fonds de revenu résidentiel Equiton, respectivement. b) Base de données PropertyTrak d’Equiton.

SOURCES

• 1) Logements canadiens privés = Indice de fonds trimestriel de propriété du Canada MSCI/REALPAC – Résidentiel / Portail d’analyse MSCI de l’immobilier – Consulté le 4 février 2019. 2) Actions canadiennes = Indice MSCI Canada / MSCI Inc. – Consulté le 15 janvier 2019. 3) Obligations canadiennes = Indice Citi Canadian GBI / Morningstar Canada – Consulté le 15 janvier 2019. 4) Actions américaines = Indice MSCI États-Unis / Bloomberg – Consulté le 15 janvier 2019. 5) Actions mondiales = Indice MSCI Monde / MSCI Inc. – Consulté le 15 janvier 2019. 6) ↑ Actions de marchés émergents = Indice des marchés émergents MSCI / MSCI Inc. – Consulté le 15 janvier 2019.

RENSEIGNEMENTS IMPORTANTS : La présente communication est à titre informatif seulement et ne peut être considérée en aucun cas comme une invitation à effectuer un placement dans la Fiducie de revenu résidentiel Equiton (la « Fiducie ») ou avec Equiton Capital Inc. Investir dans les parts de la Fiducie comporte des risques. À l’heure actuelle, il n’y a aucun marché secondaire par lequel les parts de fiducie peuvent être vendues et il n’y a aucune garantie qu’un tel marché se développera. Le rendement de l’investissement dans des parts de fiducie n’est pas comparable au rendement d’un placement en titres à rendement fixe. La récupération d’un placement initial est compromise, et le rendement prévu sur un tel placement est fondé sur de nombreuses hypothèses de performance. Bien que la Fiducie planifie d’effectuer des distributions de ses fonds aux porteurs de parts, ces distributions peuvent être réduites ou suspendues. Le montant réel distribué dépendra de nombreux facteurs, y compris la performance financière de la Fiducie, les clauses restrictives et les obligations, les taux d’intérêt, les besoins en fonds de roulement et les besoins futurs en capitaux. De plus, la valeur marchande des parts de fiducie peut baisser si la Fiducie n’est pas en mesure d’atteindre ses cibles de distribution en espèces à l’avenir et cette baisse peut être importante.

Les destinataires du présent document qui songent à investir dans la Fiducie doivent garder à l’esprit qu’un tel achat ne doit pas être fait en fonction des renseignements contenus dans le présent document et qu’ils doivent consulter la Notice d’offre confidentielle fournie par la Fiducie (« Notice d’offre »). Un exemplaire de la Notice d’offre peut être obtenu sur demande auprès d’Equiton Capital Inc. Il est important qu’un investisseur tienne compte de certains facteurs de risque qui peuvent toucher le secteur dans lequel il investit, et par conséquent, la stabilité des distributions reçues. Les risques impliqués dans ce type de placement peuvent être plus élevés que ceux normalement associés à d’autres types de placements. Veuillez consulter la Notice d’offre pour une discussion approfondie des risques de placement dans la Fiducie.

LE RENDEMENT PASSÉ N’EST PAS GARANT DU RENDEMENT FUTUR. Investir dans les Parts de fiducie peut comporter des risques importants et la valeur d’un placement peut diminuer ainsi qu’augmenter. Le rendement n’est aucunement garanti. Seuls les investisseurs qui n’exigent pas la liquidité immédiate de leur placement doivent considérer un achat potentiel de parts.

AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ : Bien que les renseignements contenus aux présentes aient été obtenus de sources jugées fiables, leur exactitude et leur exhaustivité ne sont pas garanties. Il est important qu’un investisseur tienne compte de certains facteurs de risque qui peuvent toucher le secteur dans lequel il investit, et par conséquent, la stabilité des distributions reçues. Les risques impliqués dans ce type de placement peuvent être plus élevés que ceux normalement associés à d’autres types de placements. Veuillez consulter la Notice d’offre pour une discussion approfondie des risques de placement dans la Fiducie.

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