ABN AMRO Bank N.V.

Earnings Release • Nov 13, 2019

ABN AMRO reports net profit of EUR 558 million in Q3 2019

ABN AMRO reports net profit of EUR 558 million in Q3 2019

• Net profit at EUR 558 million in Q3 2019, reflecting solid operational performance and moderate impairments, offset by low other income (including private equity gains)
• Net interest income strong at EUR 1,628 million, despite low interest rate environment
• Refined plan to strengthen detecting financial crime (DFC) foundation and remediate gaps; further action needed to ensure full compliance
• Continued cost management offset by increase in remediation provisions and DFC costs
• Cost/income ratio for Q3 was 59.4%, return on equity 11.0%
• Strong capital position with a CET1 ratio of 18.2%
• Commitment not to charge negative rates on deposits below EUR 100,000, safeguarding around 95% of our clients

Kees van Dijkhuizen, CEO, comments:

'The third quarter was a mixed quarter. We remained focused on the execution of our strategy and continued to deliver good financial results, with a return on equity of 11.0%. Meanwhile, the sector is facing major challenges, including the continuing low interest rate environment.

The Dutch public prosecutor informed us at the end of September that ABN AMRO Bank N.V. is subject of an investigation relating to the Dutch Act on the prevention of money laundering and financing of terrorism. The timing of the completion of the investigation and the outcome are uncertain; ABN AMRO is cooperating fully. We have refined our plan to strengthen the DFC foundation and remediate gaps, and benchmarked our plan against best practises using a comprehensive review by an independent expert. We will further update you on our plans in Q4.

We increased our market share in mortgages from 17% in Q2 2019 to 22% in Q3 2019, supported by new products such as a mortgage solution for seniors to cash out on home equity and the 30-year fixed rate mortgages offered as part of the originate-to-distribute platform.

Net profit in Q3 2019 was EUR 558 million, reflecting continued solid operational performance and moderate impairments, offset by low other income (including private equity gains). The cost/income ratio was 59.4%. Our capital position remains strong, with a CET1 ratio of 18.2% and we are well positioned to manage the transition through TRIM and Basel IV.

The interest rate environment remains challenging. If rates stay low, it will take longer to reach our cost/income target of 56–58%. We already charge negative rates to CIB clients and the largest clients in Commercial and Private Banking. We have decided that we will not charge negative rates on deposits below EUR 100,000. This commitment means that around 95% of our clients, representing approximately 40% of our deposit base, will be safeguarded from negative rates.'

Key figures and indicators (in EUR millions)	Q3	2019 Q3 2018 Change		Q2		2019 Change 9M 2019	9M	2018 Change
Operating income	2,101	2,318	-9%	2,321	-9%	6,504	6,935	-6%
Operating expenses	1,247	1,227	2%	1,310	-5%	3,884	3,837	1%
Operating result	854		1,091 -22%		1,012 -16%	2,620		3,098 -15%
Impairment charges on financial
instruments	112	106	6%		129 -13%	343		447 -23%
Income tax expenses	184	247	-26%	190	-3%	547		617 -11%
Profit/(loss) for the period	558		738 -24%		693 -19%	1,730		2,034 -15%
Cost/income ratio	59.4%	52.9%		56.4%		59.7%	55.3%
Return on average Equity1	11.0%	14.4%		13.6%		11.3%	13.1%
Fully-loaded CET1 ratio	18.2%2	18.6%		18.0%		18.2%2	18.6%

1 Based on profit for the period attributable to the owners of the parent company excluding AT1 securities

2 .18.8% if year-to-date profits attributable to owners of the parent company, excluding AT1 securities, are added based on a 62% pay-out, the dividend pay-out over 2018

ABN AMRO Press Office Jarco de Swart Senior Press Officer pressrelations@nl.abnamro.com +31 20 6282160

ABN AMRO Investor Relations Dies Donker Head of Investor Relations investorrelations@nl.abnamro.com +31 20 6282282

This press release is published by ABN AMRO Bank N.V. and contains inside information within the meaning of article 7 (1) to (4) of Regulation (EU) No 596/2014 (Market Abuse Regulation)

For further explanation by ABN AMRO CEO Kees van Dijkhuizen, please view his video interview: https://www.abnamro.com/en/newsroom/Videos/2019/kees-van-dijkhuizen-results-q3-2019.html For the full Q3 2019 report, please visit: https://www.abnamro.com/nl/investor-relations/financiele-rapportages/index.html

Attachment

ABN AMRO press release\_Q3 2019

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 558 miljoen over Q3 2019

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 558 miljoen over Q3 2019

• Nettowinst van EUR 558 miljoen over Q3 2019; dit weerspiegelt een solide operationeel resultaat en gematigde kredietvoorzieningen, tegenover lage overige baten (waaronder opbrengsten uit private equity)
• Sterke netto rentebaten van EUR 1.628 miljoen ondanks het lage renteklimaat
• Verder uitgewerkt plan voor versterking van onze DFC-basis en herstel van tekortkomingen; verdere actie nodig om aan alle wet- en regelgeving te voldoen
• Verdere kostenbeheersing deels ongedaan gemaakt door hogere voorzieningen voor herstelactiviteiten en DFC-kosten
• De cost/income ratio over Q3 was 59,4%, het rendement op eigen vermogen 11,0%
• Sterke kapitaalpositie met een CET1 ratio van 18,2%
• Besluit om over tegoeden tot EUR 100,000 geen negatieve rente in rekening te brengen; dit vrijwaart circa 95% van onze klanten

Kees van Dijkhuizen, CEO:

'Het derde kwartaal was een gemengd kwartaal. We bleven ons richten op de uitvoering van onze strategie en behaalden weer goede financiële resultaten, met een rendement op eigen vermogen van 11,0%. Tegelijkertijd heeft de sector nog steeds te maken met grote uitdagingen, waaronder de aanhoudend lage rente.

Het Openbaar Ministerie heeft ons eind september geïnformeerd dat ABN AMRO Bank N.V. onderwerp is van een onderzoek met betrekking tot de Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft). Het is onzeker wanneer het onderzoek zal zijn afgerond en wat de uitkomst zal zijn. ABN AMRO werkt volledig mee aan het onderzoek. We hebben ons plan voor de versterking van onze basis voor opsporing van financiële criminaliteit (DFC) en herstel van tekortkomingen verder uitgewerkt, en ons plan vergeleken met best practises op basis van een uitgebreide review door een onafhankelijke deskundige. In het komende kwartaal informeren wij u verder over onze plannen.

Ons aandeel op de hypotheekmarkt is verbeterd van 17% in Q2 2019 naar 22% in Q3 2019, mede dankzij nieuwe producten zoals een hypotheek waarbij ouderen de overwaarde op hun woning kunnen verzilveren, en hypotheken met een rentevaste periode van 30 jaar die deel uitmaken van het 'originate-to-distribute' platform.

We boekten in Q3 2019 een nettowinst van EUR 558 miljoen. Dit resultaat weerspiegelt een aanhoudend solide operationeel resultaat en gematigde kredietvoorzieningen, tegenover lage overige baten (waaronder opbrengsten uit private equity). De cost/income ratio was 59,4%. Onze kapitaalpositie blijft sterk, met een CET1 ratio van 18,2%, en we zijn goed gepositioneerd voor de transitie door TRIM en Basel IV.

Het renteklimaat blijft uitdagend. Als de lage rente aanhoudt, zullen we langer nodig hebben om onze cost/income doelstelling van 56-58% te bereiken. We rekenen al negatieve rente door aan CIB-klanten en de grootste klanten bij Commercial en Private Banking. We hebben besloten geen negatieve rente in rekening te brengen voor tegoeden tot EUR 100.000. Deze toezegging betekent dat ongeveer 95% van onze klanten, goed voor circa 40% van ons depositobestand, wordt gevrijwaard van negatieve rente.'

Kerncijfers en indicatoren	Q3			Q2			9M
(in EUR miljoen)		2019 Q3 2018 Mutatie				2019 Mutatie 9M 2019		2018 Mutatie
Operationele baten	2.101	2.318	-9%	2.321	-9%	6.504	6.935	-6%
Operationele lasten	1.247	1.227	2%	1.310	-5%	3.884	3.837	1%
Operationeel resultaat	854		1.091 -22%		1.012 -16%	2.620		3.098 -15%
Voorzieningen op financiële
instrumenten	112	106	6%		129 -13%	343		447 -23%
Belastingen	184	247	-26%	190	-3%	547		617 -11%
Winst/(verlies) over de periode	558		738 -24%		693 -19%	1.730		2.034 -15%
Cost/income ratio	59,4%	52,9%		56,4%		59,7%	55,3%

Rendement op gemiddeld eigen
vermogen1	11,0%	14,4%	13,6%	11,3%	13,1%
CET1 ratio	18,2%2	18,6%	18,0%	18,2%2	18,6%
1 Op basis van nettowinst voor de periode die toekomt aan de aandeelhouders, met uitzondering van

AT1-effecten 2 .18,8% als de winst over de eerste drie kwartalen van 2019 die toekomt aan de aandeelhouders, met uitzondering van AT1-effecten, wordt toegevoegd op basis van een dividenduitkering van 62%, zoals in 2018

ABN AMRO Press Office

Jarco de Swart Senior Press Officer pressrelations@nl.abnamro.com +31 20 6282160

ABN AMRO Investor Relations Dies Donker Head of Investor Relations investorrelations@nl.abnamro.com +31 20 6282282

Dit persbericht is gepubliceerd door ABN AMRO Bank N.V. en bevat voorwetenschap in de zin van artikel 7, leden 1 tot en met 4, van de Verordening (EU) nr. 596/2014 (Verordening Marktmisbruik)

Voor meer toelichting, bekijk ook het video-interview met ABN AMRO CEO Kees van Dijkhuizen: https://www.abnamro.com/nl/newsroom/Videos/2019/kees-van-dijkhuizen-resultaten-q3-2019.html Voor het volledige Q3 2019 rapport, zie:https://www.abnamro.com/nl/investor-relations/financiele-rapportages/index.html

Bijlage

ABN AMRO persbericht Q3 2019