Quarterly Report • Dec 6, 2016
Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016/2017
(Article L451-1-2 III du Code Monétaire et Financier Article 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF)
ABÉO SA Société Anonyme au capital de 4 997 136 € Siège Social : BP10 – 70190 RIOZ 379 137 524 RCS Vesoul
Le présent rapport financier est relatif au semestre clos le 30 septembre 2016 et a été établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement générale de l'autorité des marchés financiers.
Il a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du Règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers et peut être consulté sur le site internet www.groupe-abeo.fr
| 1. Rapport d'activité semestriel 4 |
|---|
| 1.1 Chiffres Clés 5 1.1.1 Evolution CA 5 |
| 1.1.2 Résultats 7 |
| 1.1.3 Evolution Endettement net 9 |
| 1.1.4 Perspectives annuelles 9 |
| 1.2 Rapport de gestion 9 1.2.1 Faits marquants 9 |
| 1.2.2 Description des risques et incertitudes / facteurs de risques 11 |
| 1.2.3 Changement de périmètre 12 |
| 1.2.4 Transactions et états financiers libellés en devises étrangères 12 |
| 1.2.5 Evénements post clôture 13 |
| 2. Etats financiers consolidés et résumés 14 |
| 2.1 Compte de résultat 14 |
| 2.2 Etat de situation financière 16 |
| 2.3 Variation des capitaux propres 17 |
| 2.4 Tableau des flux de trésorerie 18 |
| 2.5 Notes sur les comptes semestriels 19 |
| 3. Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information semestrielle au 30 septembre 2016 36 |
J'atteste que, à ma connaissance, les comptes consolidés condensés pour le semestre clos le 30 septembre 2016 ont été établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Paris Le 6 décembre 2016
Olivier ESTEVES Président Directeur Général
Présent dans 14 pays, le Groupe ABÉO a conquis de fortes positions en étant un acteur de référence du marché des équipements du sport et des loisirs. Le Groupe est concepteur, fabricant et distributeur de ses produits. Il est aujourd'hui présent sur trois marchés : Sport, Escalade et Vestiaires.
Son succès repose sur les atouts suivants :
o Un portefeuille unique de marques leaders
o Une large base de clients diversifiée
o Une forte visibilité médiatique
o Une force de frappe internationale
Evolution du besoin en fonds de roulement – En nombre de jours de chiffre d'affaires
| en Millions d'Euros | 2015 | 2016 | Croissance | Croissance Organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 75,4 | 82,3 | +9,1% | +11,1% |
| Sport | 35,6 | 41,7 | +17,3% | +18,2% |
| Escalade | 11,7 | 13,5 | +15,4% | +20,2% |
| Vestiaires | 28,1 | 27,1 | -3,7% | -1,6% |
Le chiffre d'affaires du Groupe est ressorti à 82,3 M€ sur le 1er semestre en hausse de 9,1%, montant prenant en compte l'effet de change -2,9% et la variation de périmètre +0,9%. La croissance à données comparables a été de + 11,1%.
Division Sport : la division a enregistré une croissance solide de ses ventes sur le 1er semestre en hausse de 17,3%, montant prenant en compte l'effet de change -1,3% (principalement lié à la dévaluation de la livre anglaise faisant suite au Brexit de fin juin 2016 et des dollars canadien et américain). La croissance est portée par les marchés britanniques, nord-américains et belge avec la livraison de projets importants dans l'aménagement de salles de sports. La croissance à données comparables a été de + 18,2%.
Division Escalade : la division a enregistré une croissance solide de ses ventes sur le 1er semestre en hausse de 15,4%, montant prenant en compte l'effet de change -4,8% (principalement lié à la dévaluation de la livre anglaise faisant suite au Brexit de fin juin 2016 et à la dévaluation du yuan chinois.) La croissance est portée par les marchés britanniques, européens et asiatiques avec la livraison de projets pour équipements innovants CLIP'N CLIMB. La croissance à données comparables a été de + 20,2%.
Division Vestiaires : la division a enregistré une croissance négative sur le 1er semestre. L'activité en France a été légèrement impactée par une combinaison de deux phénomènes, le décalage de quelques projets sur le deuxième semestre et une situation particulière chez SANITEC avec un premier semestre 2015 exceptionnel. En effet, au moment de la reprise de cette activité, le carnet de commandes présentait un niveau élevé du fait des commandes en retard en lien avec la situation juridique antérieure de SANITEC qui était en redressement judiciaire avant le rachat du fonds de commerce par ABÉO. Cette croissance négative prend en compte l'effet de change -4,0% (principalement lié à la dévaluation de la livre anglaise faisant suite au Brexit de fin juin 2016) et la variation de périmètre de +1,8%. Toutefois, les marchés internationaux sont porteurs. La croissance à données comparables a été de -1,6%.
Au cours du premier semestre nous avons enregistré un chiffre d'affaires international en croissance, il représente désormais 68,5 % de nos activités contre 66 % à fin mars 2016. Les chiffre d'affaires au Royaume-Uni, en Europe du Nord, en Amérique du Nord et Asie font apparaître une forte croissance organique, ils sont portés par nos activités Sport et Escalade.
| 1er Semestre 2016 | 1er Semestre 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vestiaires | SPORT | Escalade | TOTAL | Vestiaires | SPORT | Escalade | TOTAL | |
| Chiffre d'Affaires | 27 068 | 41 733 | 13 487 | 82 287 | 28 119 | 35 583 | 11 688 | 75 391 |
| Marge Brute | 14 976 | 24 012 | 8 691 | 47 678 | 15 173 | 20 956 | 7 792 | 43 921 |
| % du CA | 55,3% | 57,5% | 64,4% | 57,9% | 54,0% | 58,9% | 66,7% | 58,3% |
La marge brute sur les produits et projets vendus au cours du 1er semestre se maintient à un niveau élevé à 57,9% du chiffre d'affaires soit une légère réduction de 0,4 pt en comparaison avec le 1er semestre 2015 principalement due à un effet mix défavorable au sein des divisions Sport et Escalade alors que la marge brute de la division Vestiaires progresse.
La marge brute de la division Sport baisse de 1,4 pts principalement due à un effet mix défavorable sur des projets significatifs en Belgique pour l'aménagement de salles de sports complètes. La société constate par ailleurs que le processus d'intégration du groupe JANSSEN FRITSEN continue et que les synergies industrielles ont permis de compenser une partie de ces baisses. Les autres marques de cette division ont maintenu leur niveau de marge brute.
La marge brute de la division Escalade est en baisse de 2,3 pts principalement due à un effet mix sur les produits vendus.
La marge brute de la division Vestiaires progresse de 1,3 pts principalement grâce à la croissance de nos activités au Royaume-Uni alors que nos activités en France continuent de générer une marge brute forte et soutenue.
| 1er Semestre 2016 | 1er Semestre 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vestiaires | Sport | Escalade | TOTAL | Vestiaires | Sport | Escalade | TOTAL | |
| Chiffre d'Affaires | 27 068 | 41 733 | 13 487 | 82 287 | 28 119 | 35 583 | 11 688 | 75 391 |
| Marge Brute % CA |
14 976 55,3% |
24 012 57.5% |
8691 64.4% |
47 678 57.9% |
15 173 54.0% |
20 956 58.9% |
7792 66.7% |
43 921 58,3% |
| EBITDA Courant % CA |
2899 10.7% |
4790 11.5% |
24 0.2% |
7 7 1 3 9.4% |
3377 12.0% |
3578 10.1% |
(863) $-7.4%$ |
6091 8.1% |
L'EBITDA courant progresse de 1,6 M€ sur le 1er semestre soit un gain de 1,3 pt. Il représente 9,4% des ventes contre 8,1% sur le premier semestre 2015. Cette progression est en ligne avec les actions engagées par le Groupe pour continuer d'améliorer la performance des divisions, les charges opérationnelles en pourcentage du chiffre d'affaires ont diminué de 1,6 pts. En effet, cette progression est due principalement à :
Division Sport : L'EBITDA courant progresse de 1,4 pt sur cette période grâce à la bonne maîtrise des dépenses et à une bonne absorption des frais fixes. Il est à noter que cette performance inclut les coûts des Jeux Olympiques de Rio pour 0,2 M€.
Division Escalade : Il s'agit de la division qui a le plus progressé avec une amélioration de l'EBITDA courant de 7,6 pts sur cette période. Le plan de retournement et les actions engagées par le Groupe et la division montrent que la tendance est bonne.
Division Vestiaires : La performance semestrielle de l'EBITDA courant est à la baisse de 1,3 pt principalement due à la baisse des volumes dans l'activité de SANITEC rachetée en avril 2015. Un plan de retournement sur deux axes est en cours de mise en œuvre avec d'une part l'alignement des coûts de structure avec les volumes et d'autre part la reconstruction et l'optimisation de l'outil industriel.
Le résultat net total est en forte progression de +3,1 M€ sur le 1er semestre, soit un résultat net de 3,9 M€ représentant 4,8 % des ventes contre 0,9 M€, représentant 1,2 % des ventes, au 30 septembre 2015.
Cette forte progression est due à la hausse de l'EBITDA courant pour +1,6 M€, la baisse des dépenses non courantes -0,6 M€, à la baisse nette des frais financiers pour -0,2 M€, à la baisse de la charge d'impôt pour -0,2 M€ et enfin à l'augmentation de l'apport du résultat des filiales mises en équivalence pour +0,3 M€.
| Analyse de l'Endettement financier net (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| A - Trésorerie : | 5 815 | 6 649 |
| - placements à court terme dans des instruments monétaires | 0 | 0 |
| - disponibilités | 5 815 | 6 649 |
| B - Créances financières à court terme : | 889 | 859 |
| - instruments financiers dérivés - actif | 889 | 859 |
| C - Dettes financières à court terme : | 17 989 | 13 100 |
| - part court terme des emprunts obligataires | 0 | 0 |
| - part court terme des emprunts bancaires | 6 588 | 6 496 |
| - autres dettes financières court terme | 11 401 | 6 604 |
| D - Endettement financier net à court terme (C) - (A) - (B) | 11 284 | 5 593 |
| E - Endettement financier à moyen et long terme | 25 893 | 27 314 |
| - part long terme des emprunts obligataires | 0 | 0 |
| - part long terme des emprunts bancaires | 25 893 | 27 314 |
| - autres dettes financières long terme | 0 | 0 |
| F - Endettement financier net (E) + (D) | 37 176 | 32 907 |
L'endettement financier net a augmenté entre l'exercice clos au 31 mars 2016 et le 30 septembre 2016. Cette variation s'explique du fait de la saisonnalité de certaines activités et de leurs besoins de financement à traversles concours bancaires (+4,5 M€). Toutefois en comparaison avec le 1ersemestre 2015, l'endettement net diminue de 3,1 M€ du fait de la baisse de la dette moyen et long terme.
Fort d'un carnet de commandes bien orienté, le Groupe compte poursuivre son développement à un rythme soutenu sur le second semestre 2016/2017.
En ligne avec son plan stratégique 2020, combinant croissance organique et acquisitions ciblées, le Groupe a annoncé le 17 novembre 2016 avoir signé la prise de participation majoritaire de l'entreprise allemande ERHARD SPORT GMBH et poursuit par ailleurs les négociations exclusives en vue de conclure l'acquisition de deux sociétés dans la division Sport dont une en Europe et une en Asie. Ces trois acquisitions devraient représenter un chiffre d'affaires complémentaire d'environ 20 M€ en base annuelle. ABÉO confirme que ces opérations de croissance externe pourraient se concrétiser d'ici la fin de l'exercice (31 Mars 2017) sous réserve des conclusions des due diligences en cours.
L'activité du 1er semestre s'est déroulée dans un environnement marqué par le Brexit avec la dévaluation de la livre anglaise, un affaiblissement du yuan chinois et des dollars américain et canadien
et les Jeux Olympiques de Rio pour lesquels le Groupe était fournisseur officiel pour les équipements de gymnastique et de basket.
La dynamique rencontrée par ABÉO et ses filiales sur ces marchés tend à démontrer que le marché du sport croît plus rapidement que l'économie mondiale.
Le premier semestre 2016/2017 a été riche en faits marquants pour ABÉO. En juin 2016, ABÉOa obtenu auprès de l'AMF le Visa sur son document de base en vue de s'introduire en bourse sur le marché d'Euronext, compartiment C. Le 23 juin 2016 les Britanniques ont voté pour le Brexit à la grande surprise des instituts de sondages et des marchés. En conséquence, ABÉO a décidé de suspendre le processus d'introduction et de le reporter à une date ultérieure en fonction des événements et de la réaction des marchés. En septembre 2016 le Conseil d'administration d'ABÉO a pris la décision de relancer le processus d'introduction en bourse. Le Visa définitif de l'AMF a été obtenu le 21 septembre 2016.
L'objectif d'ABÉO était de lever des fonds afin de les investir entièrement dans des opérations de croissance externe pour :
Le 6 octobre 2016 au terme de la période de placement de l'offre ABÉO a levé dans un premier temps la somme de 20,7 M€ par l'émission de 1 226 665 actions au prix de 16,84 €.
Le 11 octobre 2016, l'introduction en bourse et la première cotation de l'action ont été réalisées.
Le 26 octobre 2016, ABÉO a exercé l'option de sur-allocation de 1,5 M€, soit l'émission de 91 199 nouvelles actions au prix de 16,84 €.
Ainsi le montant définitif de l'augmentation de capital est de 22,2 M€, correspondant à 1 317 864 actions nouvelles au prix de 16,84 €, représentant 19,8 % du capital social de la société.
Le 27 octobre 2016 et pour une durée d'un an renouvelable par tacite reconduction, ABÉO a confié à CM-CIC Market Solutions la mise en œuvre d'un contrat de liquidité. Un montant de 200 000 € en espèces a été affecté au compte de liquidité pour la mise en œuvre de ce contrat.
Au cours de ce premier semestre le Groupe a par ailleurs participé aux Jeux Olympiques de Rio 2016 en tant que fournisseur officiel pour la gymnastique avec les marques SPIETH GYMNASTICS et GYMNOVA et le basket avec la marque SCHELDE SPORTS.
o La gymnaste américaine Simone BILES, partenaire de notre filiale SPIETH AMERICA pour les marchés nord-américains, termine les Jeux Olympiques avec 5 médailles dont 4 en or et figure parmi les stars de ces Jeux Olympiques au même titre qu'Usain BOLT et Michael PHELPS.
o Le Royaume-Uni termine deuxième au classement des médailles des Jeux Olympiques avec 6 médailles en Gymnastique (2 en or). Il s'agit de leur meilleure performance historique qui devrait garantir un niveau élevé de subventions de la part du British Sport sur les 4 prochaines années et donc contribuer à soutenir le marché des équipements pour la gymnastique.
o Un entretien a eu lieu à Rio avec le Président de la Fédération Internationale d'Escalade (IFSC) en vue d'une extension du contrat de partenariat exclusif en prévision des Jeux de Tokyo 2020.
Croissances externes : 3 lettres d'intention ont été signées en août 2016 dont 2 sont engageantes (binding) mais soumises à des conditions suspensives.
o La société TOP 30, filiale espagnole d'ABÉO, a inauguré le 21 septembre 2016 un nouveau centre d'escalade dont elle a la gestion, employant 19 salariés dont 14 à plein temps. Le bailleur, Carrefour Property Espana SLU, a financé intégralement les équipements au travers d'une subvention de 1,2 M€ qui sera amortie sur la durée du bail, soit 10 ans.
Il n'existe pas d'évolution à souligner dans le domaine des risques relatifs aux marchés sur lesquels intervient la société, tels que décrits dans le document de base enregistré le 14 Juin 2016 sous le Numéro I.16-055.
Il n'existe pas d'évolution à souligner dans le domaine des risques liés à l'activité, au risque de commercialisation, à l'outil industriel, à la gestion du BFR et à la saisonnalité des activités, à la dépréciation de stocks, aux systèmes d'information, aux aspects juridiques, aux assurances et à la couverture des risques, au risque de change, à l'organisation de la société ou à des procédures judiciaires et d'arbitrage tels que décrits dans le document de base.
ABÉO a acquis 0,59% des minoritaires de la société Entre-Prises SAS le 30 juin 2016 lui permettant d'atteindre un taux de contrôle de 100% des titres.
Les éléments inclus dans les états financiers de chacune des entités du Groupe sont évalués en utilisant la monnaie du principal environnement économique dans lequel l'entité exerce ses activités (« monnaie fonctionnelle »).
Les états financiers du Groupe sont établis en euros, monnaie de présentation des comptes consolidés du Groupe et monnaie fonctionnelle d'ABÉO.
Les états financiers des entités qui ont été établis dans une devise fonctionnelle autre que l'euro sont convertis en euros :
Les écarts de conversion qui résultent de l'application de cette méthode sont comptabilisés dans les capitaux propres consolidés en « Autres éléments du résultat global ».
| 30/09/2016 | 31/03/2016 | 30/09/2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 € équivaut à |
Taux moyen |
Taux de clôture |
Taux moyen |
Taux de clôture |
Taux moyen |
Taux de clôture |
|
| Dollar US | USD | 1,1229 | 1,1161 | 1.1036 | 1.1385 | 1,1086 | 1,1203 |
| Dollar Canadien | CAD | 1,4555 | 1,469 | 1.4476 | 1.4738 | 1,4078 | 1,5034 |
| Franc Suisse | CHF | 1,0925 | 1,0876 | 1.0736 | 1.0931 | 1,0571 | 1,0915 |
| Livre Sterling | GBP | 0,8185 | 0,86103 | 0.7323 | 0.79155 | 0,7191 | 0,7385 |
| Yuan renminbi Chinois | CNY | 7,4112 | 7,4463 | 7.0186 | 7.3514 | 6,9351 | 7,1206 |
| Couronne Norvégienne | NOK | 9,3031 | 8,9865 | 9.1437 | 9.4145 | 8,8596 | 9,5245 |
| Dollar Néo-zélandais | NZD | 1,5891 | 1,5369 | 1.6335 | 1.6411 | 1,6147 | 1,7568 |
| Real Brésilien | BRL | 3,7914 | 3,621 | 3.965 | 4.1174 | 3,6744 | 4,4808 |
Les taux utilisés pour la conversion des monnaies étrangères sont présentés ci-dessous :
Les transactions réalisées par les sociétés consolidées et libellées dans une devise différente de leur devise fonctionnelle sont converties au taux de change en vigueur à la date des différentes transactions.
Les créances clients, dettes fournisseurs et dettes libellées dans une devise différente de la devise fonctionnelle des entités sont converties au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les plusvalues et moins-values latentes résultant de cette conversion sont comptabilisées dans le résultat financier net.
Les gains et pertes de change résultant de la conversion des opérations intragroupe ou des créances et dettes libellées dans une devise différente de la devise fonctionnelle des entités sont comptabilisés en résultat.
ABÉO et les actionnaires minoritaires de la filiale britannique Prospec Limited ont d'un commun accord exercé les options de call et de put afin de permettre à la société France Equipement de racheter les 20% du capital détenus par les minoritaires selon les modalités définies dans le contrat d'acquisition signé en novembre 2012.
Ainsi le 9 novembre 2016 la société France Equipement a racheté les 20 % pour la somme de 723,9 KGBP soit 813 K€. ABÉO détient désormais 100% de cette société présente dans l'activité Vestiaires.
Basé dans la région de Berlin, ERHARD SPORT GMBH comporte 9 salariés et réalise aujourd'hui un chiffre d'affaires d'environ 1,5 M€, principalement dans la conception de salles de sport spécialisées. Depuis son rachat en 2015 par deux anciens dirigeants, Frank et Mario Janzen, la société détient par ailleurs la marque Erhard Sport, une marque ancienne référente en Allemagne, fondée en 1880 et pionnière sur le marché des équipements sportifs.
Le marché allemand des équipements sportifs est le principal marché en Europe. ABÉO y est présent à ce jour uniquement sur un marché de niche où il est leader : le Groupe produit des équipements de compétitions de gymnastique à travers les marques SPIETH GYMNASTICS et JANSSEN FRITSEN. Grâce à l'acquisition d'ERHARD SPORT GMBH, ABÉO va adresser l'ensemble du marché allemand des équipements sportifs et bénéficier du savoir-faire d'ERHARD SPORT en construction de salles de sport. Le Groupe considère que cette acquisition lui permettra d'accélérer significativement sa croissance sur le marché allemand.
| ABEO | Notes | Septembre 2016 | Septembre 2015 | Mars 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat en K€ | ||||
| 6 mois | 6 mois | 12 mois | ||
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET | Notes 2 / 3 | 82 287 | 75 391 | 148 436 |
| CHARGES OPERATIONNELLES | ||||
| Achats consommés | Note 4 | -34 608 | -31 470 | -64 329 |
| Charges de personnel | Note 6 | -22 370 | -21 160 | -42 296 |
| Charges externes | Note 5 | -16 390 | -15 085 | -26 717 |
| Impôts et taxes | -519 | -521 | -1 013 | |
| Dotations aux provisions | Note 9 | -634 | -973 | -886 |
| Autres produits et charges courants | Note 7 | -53 | -91 | -694 |
| EBITDA COURANT | 7 713 | 6 091 | 12 502 | |
| Dotations aux amortissements | -1 644 | -1 719 | -3 145 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 6 069 | 4 372 | 9 357 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | Note 8 | -629 | -197 | -1 027 |
| Acquisitions - conditions de présence | -9 | -991 | -5 647 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 5 431 | 3 184 | 2 683 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 1 | 0 | 4 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -430 | -499 | -846 | |
| Coût de l'endettement financier net | Note 10 | -429 | -499 | -842 |
| Autre produits et charges financières | Note 10 | 205 | -70 | -49 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence | 347 | 55 | 309 | |
| RESULTAT AVANT IMPOT | 5 554 | 2 670 | 2 101 | |
| Impôts sur les bénéfices | -1 607 | -1 786 | -2 625 | |
| RESULTAT APRES IMPOT | 3 947 | 884 | -523 | |
| RESULTAT NET TOTAL | 3 947 | 884 | -523 | |
| Groupe | 3 890 | 897 | -561 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 56 | -14 | 38 | |
| Résultat par action (€/action) | 1,20 | 29,43 | -17,43 | |
| Résultat dilué par action (€/action) | 1,20 | 29,43 | -17,43 |
| Septembre 2016 | Septembre 2015 | Mars 2016 | |
|---|---|---|---|
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 6 069 | 4 372 | 9 357 |
| Dotations aux amortissements | 1 644 | 1 719 | 3 145 |
| EBITDA COURANT | 7 713 | 6 091 | 12 502 |
| ABEO - IFRS | 30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Etat du Résultat Global consolidé | |||
| K€ | K€ | K€ | |
| Résultat de l'exercice | 3 947 | 884 | -523 |
| Gains et pertes actuariels sur instruments de capitaux propres | 0 | 0 | |
| Ecarts actuariels (non recyclables) | -141 | 159 | 97 |
| Effet d'impôts rattachables à ces éléments | 47 | -53 | -32 |
| Elements non recyclables en résultats | -94 | 106 | 64 |
| Ecarts de conversion de consolidation | -780 | -386 | -763 |
| Elements recyclables en résultats | -780 | -386 | -763 |
| TOTAL des Autres éléments du résultat global (net d'impôts) | -874 | -280 | -698 |
| Etat du résultat global consolidé | 3 073 | 604 | -1 222 |
| Part du Groupe | 3 130 | 649 | -1 193 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | -58 | -46 | -28 |
| ABEO | Notes | 30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Etat de situation financière | K€ | K€ | |
| ACTIF | |||
| Goodwill | 22 389 | 22 574 | |
| Marques | 23 644 | 23 644 | |
| Autres immobilisations incorporelles | Note 12 | 875 | 915 |
| Immobilisations corporelles | Note 12 | 22 383 | 21 752 |
| Autres actifs financiers non courants | Note 16 | 3 119 | 3 255 |
| Impôts différés actifs | Note 23 | 2 186 | 1 993 |
| Total actifs non courants | 74 597 | 74 133 | |
| Stocks | Note 13 | 15 812 | 16 354 |
| Clients et comptes rattachés | Note 14 | 30 011 | 24 910 |
| Autres créances | Note 15 | 8 782 | 6 117 |
| Actif d'impôt exigible | 1 042 | 2 344 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie Total actifs courants |
Note 20 | 5 815 61 463 |
6 649 56 374 |
| Total Actif | 136 059 | 130 507 | |
| PASSIF | |||
| Capitaux propres | |||
| Capital | Note 19 | 4 009 | 3 994 |
| Primes d'émission et d'apport | 27 231 | 27 231 | |
| Réserve de conversion | |||
| Autres éléments du Résultat global | -2 018 | -1 176 | |
| Réserves - part du groupe | 5 521 | 7 737 | |
| Résultat - part du groupe | 3 890 | -561 | |
| Capitaux propres, part du Groupe | 38 633 | 37 224 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 190 | 222 | |
| Total des capitaux propres | 38 822 | 37 447 | |
| Passifs non courants | |||
| Dettes financières non courantes | Note 20 | 25 893 | 27 314 |
| Autres passifs financiers non courants | Note 18 | 813 | 947 |
| Engagements envers le personnel | 1 262 | 1 012 | |
| Provisions non courantes | Note 9 | 170 | 200 |
| Impôts différés passifs | Note 23 | 7 753 | 7 627 |
| Autres passifs non courants | Note 18 | 7 179 | 8 231 |
| Passifs non courants | 43 069 | 45 330 | |
| Passifs courants | |||
| Dettes financières courantes | Note 20 | 17 989 | 13 100 |
| Provisions | Note 9 | 1 224 | 592 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | Note 17 | 16 100 | 15 742 |
| Passifs d'impôts courants | 906 | 2 572 | |
| Dettes fiscales et sociales | Note 17 | 8 832 | 8 911 |
| Autres passifs courants | Note 17 | 9 118 | 6 813 |
| Passifs courants | 54 168 | 47 730 | |
| Total Passif et capitaux propres | 136 059 | 130 507 |
| Capital | Capital | Primes liées au capital |
Réserves et résultat |
Ecarts de conversion |
actuariels Ecarts |
propres part du Capitaux Groupe |
conférant Intérêts ne |
Capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation des capitaux propres ABEO |
contrôle pas le |
||||||||
| consolidés | Nombre d'actions | K€ | K€ | K€ | K€ | K€ | K€ | K€ | K€ |
| Au 31 mars 2015 | 30 028 | 3 994 | 21 806 | 8 868 | -676 | -128 | 33 863 | 331 | 34 195 |
| Résultat net septembre 215 | 897 | 897 | -14 | 884 | |||||
| Autres éléments du résultat global | -354 | 106 | -248 | -32 | -280 | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | 897 | -354 | 106 | 649 | -46 | 604 | |
| Dividendes | -871 | -1 | -872 | -872 | |||||
| Acquistion JFS – condition de présence (1) | 880 | 880 | 880 | ||||||
| Au 30 septembre 2015 | 30 028 | 3 994 | 22 685 | 8 895 | -1 031 | -23 | 34 521 | 286 | 34 806 |
| Résultat net 2014-2015 | -1 458 | -1 458 | 51 | -1 407 | |||||
| Autres éléments du résultat global | -342 | -41 | -383 | -32 | -415 | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | -1 458 | -342 | -41 | -1 841 | 19 | -1 822 | |
| Acquistion JFS – condition de présence (1) | 4 545 | 4 545 | 4 545 | ||||||
| Dividendes | 0 | 0 | -82 | -82 | |||||
| Au 31 mars 2016 | 30 028 | 3 994 | 27 231 | 7 437 | -1 373 | -64 | 37 225 | 221 | 37 447 |
| Résultat net 2014-2015 | 3 890 | 3 890 | 56 | 3 946 | |||||
| Autres éléments du résultat global | -667 | -94 | -760 | -113 | -874 | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | 3 890 | -672 | -94 | 3 130 | -58 | 3 072 | |
| Acquistion JFS – condition de présence (1) | 0 | 0 | |||||||
| Changement d'intérêts Entreprise France | -24 | -24 | 24 | 0 | |||||
| Put sur minoritaires Prospec uK | 28 | 28 | 28 | ||||||
| Provision situation nette Gymnova USA | -14 | -14 | -14 | ||||||
| Augmentation de capital par incorporation de réserves | 15 | -15 | 0 | 0 | |||||
| Dividendes | -1 712 | -1 712 | 2 | -1 709 | |||||
| Au 30 septembre 2016 | 5 344 984 | 4 009 | 27 231 | 9 590 | -2 044 | -158 | 38 633 | 190 | 38 823 |
| ABEO - IFRS Tableau de flux de trésorerie consolidé |
Notes | Septembre 2016 - 6 mois K€ |
Septembre 2015 - 6 mois K€ |
Mars 2016 - 12 mois K€ |
|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles | ||||
| Résultat net | 3 947 | 884 | -523 | |
| Elimination des dotations nettes aux amortissements et provisions | Notes 9 / 12 | 2 399 | 2 500 | 3 329 |
| Plus ou moins-value de cession des immobilisations | 49 | -17 | -19 | |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 4 | 8 | 80 | |
| Acquisition : Condition de présence NAVIC | Note 8 | 9 | 111 | 222 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence | -347 | -55 | -309 | |
| Acquisition : Condition de présence JFS | 0 | 880 | 5 424 | |
| Coût de l'endettement financier net | Note 10 | 429 | 499 | 846 |
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | Note 23 | 1 607 | 1 786 | 2 625 |
| Marge brute d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts | 8 098 | 6 595 | 11 673 | |
| Variation du BFR lié à l'activité | -6 728 | -8 315 | -3 169 | |
| Dont augmentation (diminution) des créances clients | Note 14 | 5 464 | 6 655 | 1 555 |
| Dont augmentation (diminution) des stocks | Note 13 | -401 | -12 | 230 |
| Dont augmentation (diminution) des dettes fournisseurs | Note 17 | -586 | 248 | 2 372 |
| Dont augmentation (diminution) autres créances et autres dettes | Notes 15 / 17 | 2 251 | 1 424 | -989 |
| Impôts payés | -1 118 | -1 014 | -2 070 | |
| Flux de trésorerie générés par l'exploitation | 252 | -2 733 | 6 435 | |
| Flux de trésorerie générés par l'investissement | ||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | Note 12 | -107 | -207 | -322 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | Note 12 | -2 260 | -1 845 | -2 361 |
| Cession d'immobilisations corporelles | 5 | 25 | 55 | |
| Acquisition et cession d'immobilisations financières | Note16 | 157 | -465 | -825 |
| Incidences de variations de périmètre | Note 25 | -22 | -1 378 | -1 551 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -2 227 | -3 869 | -5 004 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||||
| Encaissement des nouveaux emprunts | Note 20 | 183 | 5 132 | 5 474 |
| Intérêts financiers nets versés (y compris locations financements) | Note 10 | -430 | -499 | -846 |
| Remboursements d'emprunts (y compris locations financements) | Note 20 | -1 512 | -2 033 | -4 580 |
| Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées | 0 | 0 | -89 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 2.3 | -1 712 | -871 | -871 |
| Autres flux liés aux opérations de financement | Note 20 | 292 | 190 | -985 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | -3 179 | 1 919 | -1 898 | |
| Incidences des variations des cours de devises | -184 | -258 | -404 | |
| Augmentation (Diminution de la trésorerie) | -5 338 | -4 941 | -871 | |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à l'ouverture (y compris concours bancaires courants) | 224 | 1 095 | 1 095 | |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à la clôture (y compris concours bancaires courants) | -5 114 | -3 846 | 224 | |
| Augmentation (Diminution de la trésorerie) | -5 338 | -4 941 | -871 | |
| 30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | Note 20 | 5 815 | 4 139 | 6 649 |
| Concours bancaires courants | Note 20 | -10 930 | -7 985 | -6 425 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à la clôture (y compris concours bancaires courants) | -5 114 | -3 846 | 224 |
Note 1- Règles et méthodes comptables spécifiques pour le premier semestre
Dans le cadre de son développement international, le Groupe a choisi d'établir ses comptes consolidés selon les normes comptables internationales « International Financial Reporting Standards» (« IFRS »), telles qu'adoptées par l'Union Européenne et ceci dans le cadre de la cotation sur Euronext compartiment C depuis le 11 octobre 2016.
En application du Règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les états financiers consolidés du Groupe ont été préparés aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) adoptées par l'Union Européenne et rendues obligatoires à la clôture des comptes.
Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne (http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias\_fr.htm), intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations du comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d'interprétation des normes d'informations financières internationales (International Financial Interpretations Committee – IFRIC).
Les principes généraux, les méthodes comptables et options retenus par le Groupe sont décrits ciaprès.
Les comptes consolidés du Groupe ont été établis selon le principe du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux dispositions édictées par les normes IFRS : les avantages du personnel évalués selon la méthode des crédits projetés, des emprunts et dettes financières évalués selon la méthode du coût amorti, et des instruments financiers dérivés évalués en juste valeur.
Les états financiers consolidés résumés au 30 septembre 2016 ont été établis conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe au titre de l'exercice clos le 31 mars 2016 qui figurent dans le Prospectus déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) le 21 septembre 2016.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires résumés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne et applicables au 30 septembre 2016.
Ces principes comptables sont identiques à ceux appliqués pour l'établissement des états financiers consolidés annuels du 31 mars 2016.
Le Groupe a adopté les normes, amendements et interprétations suivants qui sont applicables au 1er avril 2016.
Ces nouveaux textes n'ont pas eu d'incidence significative sur les résultats et la situation financière du Groupe.
Les normes et interprétations d'application facultative au 30 septembre 2016 n'ont pas été appliquées par anticipation. Le Groupe n'anticipe toutefois pas d'impacts significatifs liés à l'application de ces nouveaux textes.
Les dépenses liées aux opérations d'augmentation de capital dans le cadre de l'introduction en bourse sont directement imputables à la prime d'émission de nouveaux titres. Seuls les coûts directement attribuables à l'émission de titres sont considérés comme liées à une opération de capitaux propres au sens d'IAS 32.
Au titre du premier semestre 2016 la société a comptabilisé 205 K€ en charges non courantes, les autres frais n'ayant qu'un impact bilan en attendant le calcul final post-augmentation de capital après sur-allocation et la comptabilisation de la prime d'émission relative à l'augmentation de capital du fait de l'introduction en bourse en Octobre 2016.
Le terme « EBITDA courant », en anglais, « earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization », est le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Il désigne le bénéfice avant impôt du Groupe avant que n'en soient soustraits les intérêts, les dotations aux amortissements et les provisions sur immobilisations (mais après dotations aux provisions sur stocks et créances clients). Il met en évidence le profit généré par l'activité indépendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l'outil d'exploitation. Les dépenses non récurrentes (éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents) sont exclues.
Le terme croissance organique désigne la variation d'un montant comptabilisé sur une période par rapport à un montant d'une nature similaire comptabilisé sur une période de comparaison, net de l'effet de change et des variations de périmètre.
Le chiffre d'affaires par secteur pour les périodes 30 septembre 2015 et 2016 et l'exercice clos au 31 mars 2016 est le suivant :
| CHIFFRES D'AFFAIRES par activité (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Vestiaires | 27 068 | 28 119 | 49 521 |
| Sports | 41 733 | 35 583 | 74 506 |
| Escalade | 13 487 | 11 688 | 24 409 |
| Total chiffre d'affaires | 82 287 | 75 391 | 148 436 |
Les zones géographiques sont représentées par région d'origine, c'est-à-dire selon le pays de la filiale qui a réalisé la vente.
Entre les clôtures du 30 septembre 2016 et du 30 septembre 2015, le chiffre d'affaires réalisé en France diminue de 0,2 M€, soit une diminution de 0,6%, principalement due à l'activité Vestiaires.
Sur la même période, le chiffre d'affaires réalisé dans les autres pays de l'Union Européenne augmente de 4,3 M€, soit une augmentation de 12,3%, portée par le dynamisme de l'activité Sport (+3,0 M€).
Le chiffre d'affaires réalisé en Amérique du Nord croît de 1,6 M€, soit une augmentation de 25,2%, et celui réalisé en Asie croît de 1,2 M€, soit une augmentation de 515,3%.
Au cours du premier semestre nous avons enregistré un chiffre d'affaires international en croissance, il représente désormais 68,5% de nos activités contre 66 % à fin mars 2016. Le chiffre d'affaires au Royaume-Uni, en Europe du Nord, en Amérique du Nord et en Asie fait apparaître une forte croissance organique, il est porté par nos activités Sport et Escalade.
| Chiffre d'affaires depuis (montants en K€) |
France | Europe | Amérique | Europe hors EU |
Asie | Moyen Orient et Afrique |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vestiaires | 18 400 | 8 112 | 555 | 0 | 0 | 0 | 27 068 | |
| 000 € | Sport | 10 758 | 26 168 | 4 666 | 140 | 0 | 0 | 41 733 |
| Escalade | 4 434 | 4 991 | 2 599 | 40 | 1 422 | 0 | 13 487 | |
| TOTAL GROUPE | 33 592 | 39 271 | 7 821 | 181 | 1 422 | 0 | 82 287 | |
| % | 40,8% | 47,7% | 9,5% | 0,2% | 1,7% | 0,0% | 100,0% |
| Chiffre d'affaires vers (montants en K€) |
France | Europe | Amérique | Europe hors EU |
Asie | Moyen Orient et Afrique |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vestiaires | 18 089 | 8 067 | 594 | 191 | 19 | 107 | 27 068 | |
| 000 € | Sport | 5 688 | 21 977 | 6 787 | 3 751 | 2 939 | 591 | 41 733 |
| Escalade | 2 144 | 4 683 | 2 603 | 2 488 | 1 422 | 146 | 13 487 | |
| TOTAL GROUPE | 25 921 | 34 727 | 9 984 | 6 431 | 4 380 | 845 | 82 287 | |
| % | 31,5% | 42,2% | 12,1% | 7,8% | 5,3% | 1,0% | 100,0% |
| ABEO Compte de résultat en K€ 30 septembre 2016 |
Sport | Escalade | Vestiaires | Total Groupe |
|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 41 733 | 13 487 | 27 068 | 82 287 |
| Achats consommés | -17 721 | -4 796 | -12 092 | -34 608 |
| MARGE BRUTE | 24 012 | 8 691 | 14 976 | 47 678 |
| Taux de marge brute | 57,5% | 64,4% | 55,3% | 57,9% |
| ABEO Compte de résultat en K€ 30 septembre 2015 |
Sport | Escalade | Vestiaires | Total Groupe |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 35 583 | 11 688 | 28 119 | 75 391 |
| Achats consommés | -14 627 | -3 896 | -12 946 | -31 470 |
| MARGE BRUTE | 20 956 | 7 792 | 15 173 | 43 921 |
| Taux de marge brute | 58,9% | 66,7% | 54,0% | 58,3% |
| ABEO Compte de résultat en K€ 31 mars 2016 |
Sport | Escalade | Vestiaires | Total Groupe |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 74 505 | 24 410 | 49 521 | 148 436 |
| Achats consommés | -30 334 | -9 714 | -24 281 | -64 329 |
| MARGE BRUTE | 44 171 | 14 697 | 25 240 | 84 108 |
| Taux de marge brute | 59,3% | 60,2% | 51,0% | 56,7% |
Se référer aux commentaires de la note sur les chiffres clés
| Charges externes (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Sous-traitance | 3 556 | 3 796 | 4 952 |
| Locations et charges locatives | 2 260 | 2 139 | 4 633 |
| Missions et réceptions | 2 068 | 1 561 | 3 427 |
| Publicité, publications, relations publiques | 2 342 | 1 302 | 2 927 |
| Honoraires | 1 538 | 1 575 | 2 744 |
| Personnels extérieurs | 1 212 | 1 249 | 2 695 |
| Entretien et réparations | 928 | 955 | 1 350 |
| Primes d'assurances | 619 | 570 | 1 129 |
| Autres achats et charges externes | 506 | 903 | 1 026 |
| Frais postaux et télécommunications | 414 | 334 | 752 |
| Services bancaires | 249 | 227 | 508 |
| Cotisations | 109 | 86 | 230 |
| Transports | 546 | 283 | 213 |
| Etudes, recherches, documentation et séminaires | 45 | 105 | 107 |
| Redevances locations simples | 26 | ||
| Total charges externes | 16 390 | 15 085 | 26 717 |
Les charges externes s'établissent à 16,4 M€ pour le premier semestre clos au 30 septembre 2016, contre 15,1 M€ pour le premier semestre de l'exercice précédent.
Elles enregistrent une hausse de 1,3 M€ soit 8,6%. Cette augmentation nette se répartit entre les postes suivants :
| Charges de personnel (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Rémunération du personnel | 17 810 | 16 917 | 33 787 |
| Charges sociales | 4 560 | 4 243 | 8 509 |
| Total charges de personnel | 22 370 | 21 160 | 42 296 |
Les charges de personnel s'établissent à 22,4 M€ pour le semestre clos le 30 septembre 2016, contre 21,2 M€ pour le premier semestre de l'exercice précédent soit une augmentation de 1,2 M€ dont 0,2 M€ due à l'intégration de Sanitec Industrie SAS en 2015, soit +4,7% à périmètre constant. Cette augmentation est proportionnelle à l'augmentation des effectifs mais reste inférieure à la croissance organique du chiffre d'affaires.
| Autres produits et charges courants (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Autres charges de gestion courantes | -80 | -191 | -584 |
| Autres produits de gestion courants | 58 | 46 | 78 |
| Produit net de cession des éléments d'actifs cédés | -49 | 17 | -19 |
| Autres | 19 | 37 | -169 |
| Autres produits et charges courants | -53 | -91 | -694 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Frais de restructuration | -393 | -126 | -490 |
| Retraitement Chine | 0 | 0 | -114 |
| Frais liés à l'IPO | -205 | ||
| Pénalités sur dossier Oviedo sur année antérieure | 0 | 0 | -57 |
| Frais consécutifs à l'acquisition de SANITEC | 0 | -54 | -210 |
| Frais d'acquisition GYMPASSION & TOP 30 ES | 0 | -10 | -19 |
| Frais consultant croissance externe | -16 | 0 | -58 |
| Divers | -15 | -8 | -77 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -629 | -197 | -1 027 |
Les provisions correspondent à l'estimation la plus probable du risque.
| 30/09/2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PROVISIONS (Montants en K€) |
Montant début exercice |
Dotations | Reprises | Transfert | Variation du taux de change |
Montant fin exercice |
|
| Provisions pour risques courants | 592 | 689 | -57 | 1 224 | |||
| Provisions pour risques non courants | 200 | -30 | 170 | ||||
| Total des provisions | 792 | 689 | -87 | 0 | 0 | 1 394 |
Les reprises sont considérées comme utilisées. Une provision pour restructuration a été comptabilisée sur la société SANITEC Industrie SAS pour un montant de 393 K€.
| PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier net | -429 | -499 | -842 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 1 | 0 | 4 |
| Charges d'intérêts | -430 | -499 | -846 |
| Autres produits et charges financiers | 205 | -70 | -49 |
| Résultat de change | 245 | -75 | 182 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers | -4 | -8 | -73 |
| Produits financiers de participations | 0 | 0 | 0 |
| Autres | -35 | 13 | -158 |
| Résultat financier net | -224 | -569 | -891 |
Les autres charges financières sont constituées essentiellement des intérêts liés au financement de croissance externe.
Les tableaux ci-après, utilisés par le management, présentent les informations financières par secteur opérationnel au 30 septembre 2016 nettes des éliminations intra secteurs.
| ABEO | Sports | Escalade | Vestiaires | Holding | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat en K€ | 30/09/2016 | 30/09/2016 | 30/09/2016 | 30/09/2016 | 30/09/2016 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 41 733 | 13 487 | 27 068 | 0 | 82 287 |
| CHARGES OPERATIONNELLES | -36 505 | -13 533 | -23 474 | -2 706 | -76 218 |
| Charges et produits corporate | -1 332 | -664 | -1 272 | 3 267 | 0 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 3 896 | -709 | 2 322 | 560 | 6 069 |
| EBITDA COURANT | 4 423 | -94 | 2 661 | 723 | 7 713 |
| Sports | Escalade | Vestiaires | Holding | Total | |
| ABEO Etat de situation financière en K€ |
30/09/2016 | 30/09/2016 | 30/09/2016 | 30/09/2016 | 30/09/2016 |
| ACTIF | |||||
| Marques | 21 513 | 2 131 | 23 644 | ||
| Immobilisations incorporelles | 27 | 300 | 477 | 71 | 875 |
| Immobilisations corporelles | 5 469 | 12 163 | 1 924 | 2 828 | 22 383 |
| Total actifs non courants | -2 693 | 15 245 | 5 368 | 56 676 | 74 597 |
| Total actifs courants | 28 530 | -4 210 | 14 523 | 22 620 | 61 463 |
| Total Actif | 25 838 | 11 035 | 19 891 | 79 296 | 136 059 |
| PASSIF | |||||
| Total des capitaux propres | -1 569 | -9 343 | 3 511 | 46 224 | 38 822 |
| Passifs non courants | 7 820 | 8 728 | 3 464 | 23 057 | 43 069 |
| Passifs courants | 19 587 | 11 650 | 12 917 | 10 014 | 54 168 |
| Total Passif | 25 838 | 11 035 | 19 891 | 79 296 | 136 059 |
| 30/09/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Montants en K€) | Sports | Escalade | Vestiaire | Holding | Total |
| Acquisitions autres immobilisations incorporelles | 5 | 77 | 13 | 13 | 108 |
| Acquisitions immobilisations corporelles | 256 | 1 717 | 88 | 200 | 2 261 |
| Total acquisitions | 261 | 1 794 | 100 | 213 | 2 368 |
| ABEO | Sports | Escalade | Vestiaires | Holding | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat en K€ | 30/09/2015 | 30/09/2015 | 30/09/2015 | 30/09/2015 | 30/09/2015 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 35 583 | 11 688 | 28 119 | 0 | 75 391 |
| CHARGES OPERATIONNELLES Charges et produits corporate |
-32 228 -746 |
-12 749 -564 |
-24 438 -946 |
-1 603 2 255 |
-71 019 0 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 2 609 | -1 624 | 2 735 | 652 | 4 372 |
| EBITDA COURANT | 3 264 | -1 050 | 3 083 | 794 | 6 091 |
Immobilisations incorporelles
Le tableau ci-après illustre les mouvements intervenus au cours de la période :
| VALEURS BRUTES DES GOODWILL ET MARQUES (Montants en K€) |
Goodwill | Marques | Total |
|---|---|---|---|
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 22 574 | 23 644 | 46 218 |
| Variation de périmètre | 0 | 0 | |
| Ecart de conversion | -185 | 0 | -185 |
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 22 389 | 23 644 | 46 218 |
Au 30 septembre 2016, la variation du goodwill s'explique par les écarts de change sur les goodwill Prospec UK, Entreprises USA et Spieth Anderson International.
Les tests de dépréciation sont réalisés à l'occasion des arrêtés des comptes semestriels uniquement pour les actifs significatifs présentant un indice de perte de valeur où qui présentaient, à la clôture de l'exercice annuel précédente, un indice de perte de valeur. Aucun test de dépréciation n'a été réalisé à l'occasion de l'arrêté des comptes semestriels du 30 septembre 2016.
Les autres immobilisations incorporelles s'établissent comme suit :
| VALEURS BRUTES DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (Montants en K€) |
Frais de développement |
Concessions, brevets, droits similaires |
Immobilisations en cours |
Autres immobilisations incorporelles |
Avances et acomptes |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 1 094 | 1 556 | 14 | 137 | 1 | 2 803 |
| Acquisition | 1 | 76 | 31 | 1 | 108 | |
| Cession et reclassement | -51 | 4 | -3 | -36 | -88 | |
| Transfert | 0 | |||||
| Ecart de conversion | 1 | -1 | -9 | -9 | ||
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 1 044 | 1 634 | 41 | 93 | 1 | 2 814 |
| AMORTISSEMENTS Etat de la situation financière au 31 mars 2016 |
779 | 1 107 | 0 | 2 | 0 | 1 889 |
| Augmentation | 28 | 66 | 4 | 98 | ||
| Transfert | -47 | -47 | ||||
| Ecart de conversion | 1 | -1 | -1 | |||
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 761 | 1 171 | 0 | 6 | 0 | 1 939 |
| VALEURS NETTES COMPTABLES | ||||||
| Au 31 mars 2016 | 315 | 450 | 14 | 135 | 1 | 914 |
| Au 30 septembre 2016 | 283 | 463 | 41 | 86 | 1 | 875 |
| VALEURS BRUTES DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES (Montants en K€) |
Terrains | Constructions | Installations techniques, matériel |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations en cours |
Avances et acomptes |
Total | Dont crédit bail |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 909 | 19 508 | 10 126 | 14 065 | 35 | 11 | 44 655 | 3 347 |
| Acquisition | 1 316 | 263 | 564 | 117 | 2 261 | 0 | ||
| Cession et reclassement | 72 | 0 | -36 | -131 | -11 | -104 | -18 | |
| Ecart de conversion | -5 | -38 | -97 | -140 | 0 | |||
| Transfert | 0 | |||||||
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 909 | 20 892 | 10 351 | 14 497 | 22 | 0 | 46 671 | 3 330 |
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 83 | 5 719 | 7 021 | 10 081 | 0 | 0 | 22 903 | 1 805 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Augmentation | 1 | 605 | 325 | 615 | 1 545 | 189 | ||
| Diminution | -5 | -65 | -70 | -17 | ||||
| Ecart de conversion | -4 | -27 | -58 | -89 | ||||
| Transfert | 85 | -86 | -1 | |||||
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 83 | 6 320 | 7 398 | 10 487 | 0 | 0 | 24 288 | 1 977 |
| VALEURS NETTES COMPTABLES | ||||||||
| Au 31 mars 2016 | 826 | 13 790 | 3 106 | 3 984 | 35 | 11 | 21 752 | 1 543 |
| Au 30 septembre 2016 | 825 | 14 572 | 2 953 | 4 010 | 22 | 0 | 22 382 | 1 352 |
| STOCKS (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Stocks de matières premières | 11 821 | 11 895 |
| En-cours de production Biens et Services | 67 | 313 |
| Produits intermédiaires et finis | 2 861 | 2 735 |
| Stocks de marchandises | 2 259 | 2 371 |
| Total brut des stocks | 17 009 | 17 314 |
| Dépréciation des stocks de matières premières | -455 | -617 |
| Produits intermédiaires et finis | -238 | -121 |
| Dépréciation des stocks de marchandises | -505 | -221 |
| Total dépréciation des stocks | -1 198 | -960 |
| Total net des stocks | 15 812 | 16 354 |
La valeur brute des stocks est en diminution de 0,3 M€ par rapport au 31 mars 2016 principalement au sein de l'activité Sport en relation avec l'augmentation du chiffre d'affaires.
| 30/09/2016 | 31/03/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| STOCKS (Montants en K€) |
Sport | Escalade | Vestiaires | Sport | Escalade | Vestiaires | |
| Stocks de matières premières | 8 660 | 540 | 2 622 | 8 460 | 577 | 2 858 | |
| En-cours de production Biens et Services | 8 | 39 | 21 | 5 | 39 | 268 | |
| Produits intermédiaires et finis | 1 078 | 637 | 1 147 | 935 | 480 | 1 320 | |
| Stocks de marchandises | 1 618 | 347 | 294 | 1 677 | 353 | 341 | |
| Total brut des stocks | 11 363 | 1 563 | 4 083 | 11 077 | 1 449 | 4 788 | |
| Dépréciation des stocks de matières premières | -56 | -12 | -388 | -205 | -30 | -382 | |
| Dépréciation des stocks de produits intermédiaires et finis | -138 | -1 | -98 | -81 | 0 | -41 | |
| Dépréciation des stocks de marchandises | -492 | -13 | 0 | -221 | 0 | 0 | |
| Total dépréciation des stocks | -686 | -26 | -486 | -507 | -30 | -423 | |
| Total net des stocks | 10 677 | 1 537 | 3 597 | 10 570 | 1 419 | 4 365 |
La diminution du stock sur la division « Vestiaires » est significative (700 K€). Les deux autres divisions ont augmenté leur stock d'environ 100 K€.
| CLIENTS ET COMPTES RATTACHES (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 31 187 | 25 807 |
| Dépréciation des clients et comptes rattachés | -1 176 | -897 |
| Total net des clients et comptes rattachés | 30 011 | 24 910 |
| AUTRES CREANCES (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Taxe sur la valeur ajoutée | 1 225 | 1 044 |
| Charges constatées d'avance | 5 363 | 2 531 |
| Autres créances sur Etat | 0 | 676 |
| Avances et acomptes | 608 | 412 |
| Divers | 731 | 606 |
| Créance administrateur judiciaire SANITEC | 521 | 521 |
| Créances litige Cardon | 176 | 176 |
| Personnel et comptes rattachés | 84 | 76 |
| Créances Consortium Jeux Olympiques Rio | 75 | 75 |
| Total autres créances | 8 782 | 6 117 |
Au 30 septembre 2016, les principaux montants sur ce poste sont les suivants :
Les actifs financiers s'établissent comme suit :
| VALEURS BRUTES DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES (Montants en K€) |
Titres non consolidés |
Prêts | Autres actifs financiers |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 40 | 1 | 1 957 | 1 999 |
| Acquisition | 88 | 88 | ||
| Cession | -243 | -243 | ||
| Reclassement | -12 | 10 | -2 | |
| Ecart de conversion | 0 | 0 | ||
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 28 | 1 | 1 812 | 1 842 |
| PROVISIONS |
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 0 | 0 | 0 | 4 |
|---|---|---|---|---|
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 0 | 0 | 0 | 4 |
| Au 31 mars 2016 | 40 | 1 | 1 957 | 1 999 |
|---|---|---|---|---|
| Au 30 septembre 2016 | 28 | 1 | 1 812 | 1 842 |
Les autres immobilisations financières sont principalement constituées de dépôts à termes ayant une échéance à plus de 12 mois.
| VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE (Montants en K€) |
Titres Mis en équivalence |
Créances rattachées à des participations MEE |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| Etat de la situation financière au 31 mars 2016 | 1 132 | 124 | 1 256 |
| Quote-part de résultat des MEE Paiement dividendes |
347 0 |
347 0 |
|
| Versement de dividendes | -354 | -354 | |
| Variation de périmètre | 0 | 0 | |
| Ecart de conversion | 29 | 29 | |
| Etat de la situation financière au 30 septembre 2016 | 1 153 | 124 | 1 277 |
Ainsi les autres actifs financiers non courants au bilan représentent la somme de 3 119 K€ soit la somme de 1 842 K€ et 1 277 K€
| a. : Fournisseurs et comptes rattachés |
|---|
| ------------------------------------------- |
| DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES (Montants en K€) |
30/09/216 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 14 359 | 13 687 |
| Factures non parvenues | 1 740 | 2 055 |
| Total dettes fournisseurs et comptes rattachés |
16 100 | 15 742 |
Le poste des fournisseurs et comptes rattachés enregistre une hausse de 0,4 M€ entre les exercices clos les 31 mars 2016 et 30 septembre 2016. Cette augmentation est en lien avec la hausse de l'activité.
| AUTRES PASSIFS COURANTS (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales et sociales | 8 832 | 8 911 |
| Avances, acomptes reçus / commandes | 3 091 | 2 852 |
| Produits constatés d'avance | 2 619 | 1 451 |
| Produits constatés d'avance Subvention Escalade | 615 | 320 |
| Dettes Consortium JO Rio 2016 | 200 | 186 |
| Complément de prix Navic | 449 | |
| Autres dettes | 2 144 | 2 004 |
| Total autres passifs courants | 17 950 | 15 724 |
Les autres dettes incluent principalement des créditeurs divers sur les sociétés françaises et néerlandaises.
| AUTRES PASSIFS NON COURANTS (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Complément de prix Navic | 541 | 991 |
| Produits constatés d'avance Subvention Escalade | 6 638 | 7 240 |
| Total autres passifs non courants | 7 179 | 8 231 |
Les autres passifs non courants sont constitués des engagements de rachats de parts ou compléments de prix lors d'acquisitions (Voir note 3.1 du document de base pour les comptes arrêtés au 31 mars 2016).
Le produit constaté d'avance est lié aux « subventions liées aux centres ludiques d'escalade » versées en début de bail par les bailleurs de certains centres pour financer les outils et équipements des centres (murs d'escalade, challenges ludiques, CLIP'N'CLIMB et autres agencements pour l'exploitation du centre). Elle est reprise linéairement sur la durée des baux (en moyenne 6 à 20 ans) à compter de la date de départ du bail selon les conditions contractuelles.
| AUTRES PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Put sur intérêts minoritaires Prospec UK | 813 | 947 |
| Total autres passifs non courants | 813 | 947 |
PROSPEC UK Limited : FRANCE EQUIPEMENT SAS a acquis les titres de PROSPEC – entreprise anglaise avec une filiale de commercialisation aux USA, spécialiste des casiers haut de gamme sur les marchés anglais et américains principalement, le 29 novembre 2012 pour la somme de 2,7 MGBP correspondant à l'acquisition de 80 % des titres. Le solde de 20 % est actuellement détenu par deux des trois actionnaires historiques de l'entreprise dont le managing director. Le contrat prévoit deux options de Call et une option de Put pour le rachat de ces 20 % par France Equipement entre le 1er octobre 2014 et le 31 mars 2017. Le Groupe a valorisé ce put à 813 K€ au 30 septembre 2016 qui prend en compte par ailleurs une variation de change.
| COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL | 30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Capital (en K€) | 4 009 | 3 994 |
| Nombre d'actions | 5 344 984 | 30 028 |
| dont Actions ordinaires | 23 021 | |
| dont Actions de préférences (1) | 7 007 | |
| Valeur nominale (en euros) | 0,75 € | 133,00 € |
Le 10 Juin 2016, la valeur nominale des titres a été modifiée et représente désormais un montant de 0,75 € par titre avec un nombre de titres de 5 344 984.
Le 10 juillet 2016, une augmentation de capital par incorporation de réserves de 15 K€ a été réalisée.
| DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Emprunts s/ crédit-bail | 398 | 610 |
| Emprunts auprès des établissements de crédits | 25 494 | 26 692 |
| Autres emprunts et dettes divers | 12 | |
| Dettes financières non courantes | 25 893 | 27 314 |
| Emprunts s/ crédit-bail | 476 | 519 |
| Instruments financiers : couverture de flux de trésorerie | 133 | 129 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 5 978 | 5 848 |
| Concours bancaires courants | 10 930 | 6 425 |
| Comptes courants d'associés | 471 | 179 |
| Dettes financières courantes | 17 989 | 13 100 |
| Total dettes financières | 43 881 | 40 414 |
| Impact des variations liées aux opérations de financement sur le tableau | 30/09/2016 |
|---|---|
| de flux de trésorerie (montants en K€) | |
| Solde de début d'exercice | 40 414 |
| Encaissement auprès des établissements de crédit | 183 |
| Autres emprunts et dettes divers | -11 |
| Total encaissement des nouveaux emprunts | 172 |
| Remboursement auprès des établissements de crédit | -1 251 |
| Remboursement des crédits baux | -260 |
| Total remboursement d'emprunts | -1 512 |
| Souscription de crédits baux | 6 |
| Variation des concours bancaires courants | 4 505 |
| Variation des comptes courants d'associés | 292 |
| Variation des instruments de couverture de trésorerie | 4 |
| Variations de périmètre | |
| Total des autres variations | 4 807 |
| Solde de fin exercice | 43 881 |
Les échéances des dettes financières s'analysent comme suit au cours de la période présentée :
| DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON | 30/09/216 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Montant | Part à moins d'un a n |
De 1 à 5 ans | Supérieur à 5 ans |
||
| Emprunts s/ crédit-bail | 874 | 476 | 398 | 0 | |
| Instruments financiers : couverture de flux de trésorerie | 133 | 133 | 0 | 0 | |
| Autres emprunts et dettes divers | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Concours bancaires courants | 10 930 | 10 930 | 0 | 0 | |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 31 473 | 5 978 | 21 166 | 4 329 | |
| Compte courant d'associés | 471 | 471 | 0 | 0 | |
| Charges à répartir | |||||
| Total dettes financières | 43 881 | 17 989 | 21 564 | 4 329 |
| EVOLUTION DES EMPRUNTS AUPRES DES ETABLISSEMENTS DE CREDITS (Montant en K€) |
Emprunts auprès des établissements de crédit |
|---|---|
| Au 31 mars 2016 | 32 540 |
| (+) Encaissement | 183 |
| (-) Remboursement | -1 251 |
| (+/-) Autres mouvements | |
| Au 30 septembre 2016 | 31 472 |
| EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES - LOCATION FINANCEMENT |
Dettes financières - Contrats de Part |
Part non courante | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (Montant en K€) | location financement |
courante | de 1 à 5 ans | à plus de 5 ans |
|
| Au 31 mars 2016 | 1 129 | 519 | 610 | 0 | |
| Souscription | 6 | ||||
| Remboursement | -260 | ||||
| Au 30 septembre 2016 | 874 | 476 | 398 | 0 |
Les actifs concernés par les locations financements sont des équipements industriels. Le montant des intérêts s'élève à 14 K€ au 30 septembre 2016.
Les comptes courants d'associés sont détenus par deux actionnaires historiques (Sociétés JALÉNIA et ADORA HOLDING) et s'élèvent à 471 K€ au 30 septembre 2016. Ces comptes courants sont rémunérés en fonction du taux maximal déductible fiscalement en France, qui ont généré des intérêts pour un montant de 7 K€ au 30 septembre 2016, contre un montant de 9 K€ au 30 septembre 2015.
Les instruments liés à la couverture des emprunts à taux variables sont décrits dans la note 7.2.2 du document de base pour les comptes arrêtés au 31 mars 2016- Risque de taux d'intérêts. Ces éléments n'ont pas connu d'évolution significative sur la période.
| TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE (Montants en K€) |
30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| Comptes bancaires | 5 815 | 6 649 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie |
5 815 | 6 649 |
Les écarts entre les flux renseignés dans le TFT et le BFR correspondent aux écarts de conversion.
| Au 30 septembre 2016 | Au 31 mars 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EFFECTIFS en ETP au 30 septembre |
France | Filiales étrangères |
TOTAL | France | Filiales étrangères |
TOTAL |
| Cadres | 117 | 26 | 143 | 111 | 28 | 139 |
| Maitrise | 55 | 51 | 106 | 56 | 54 | 110 |
| Employés | 126 | 344 | 470 | 125 | 283 | 408 |
| Ouvriers | 96 | 199 | 295 | 95 | 224 | 319 |
| Apprentis | 9 | 8 | 17 | 10 | 5 | 15 |
| Total effectifs au 30 septembre | 403 | 628 | 1 031 | 397 | 594 | 991 |
L'effectif de fin de période en France en équivalent temps plein est de 403 personnes contre 397 personnes au 31 Mars 2016. L'évolution provient principalement de la division Escalade.
A ce chiffre, il convient d'ajouter 628 personnes également employées dans les différentes filiales étrangères au 30 septembre 2016, contre 594 personnes au 31 mars 2016.
Sur ces 628 personnes, 201 sont employées par le groupe JANSSEN-FRITSEN (Pays-Bas, Belgique et Allemagne).
| EFFECTIFS | Sport | Escalade | Vestiaire | Corporate | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 septembre 2016 | 388 | 324 | 285 | 34 | 1031 |
| Au 31 mars 2016 | 387 | 293 | 278 | 33 w |
991 |
| EFFECTIFS | France | Lurope | Amérique | Asie | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 septembre 2016 | 403 | 492 | 96 | 40 | 1031 |
| Au 31 mars 2016 | 397 | 467 | 04 ັ |
36 | 991 |
Il existe des conventions d'intégration fiscale
| Impôt sur les bénéfices (Montants en K€) |
30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Impôt exigible | 1 627 | 1 819 | 2 925 |
| Impôts différés | -19 | -33 | -300 |
| TOTAL | 1 607 | 1 786 | 2 625 |
| (Montants en K€) | 30/09/2016 | 30/09/2015 | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 3 947 | 884 | -523 |
| Neutralisation : | |||
| => quote-part du résultat des sociétés mise en équivalence | 347 | 55 | 309 |
| => charge d'impôt | -1 607 | -1 786 | -2 625 |
| Résultat avant impôts | 5 207 | 2 615 | 1 792 |
| Taux d'imposition théorique | 33,33% | 33,33% | 33,33% |
| Charge d'impôt théorique | 1 736 | 872 | 597 |
| Rapprochement | |||
| => Différentiel de taux France/Etranger | -280 | -104 | -158 |
| => Différences permanentes | 151 | 1 019 | 2 185 |
| dont ACQUISITION : Condition de présence | 0 | 218 | 1 430 |
| dont Déficits fiscaux non activés de l'exercice | 167 | 662 | 1 183 |
| dont Autres différences permanentes | -16 | 139 | -428 |
| => Déficit exercé non activé | 0 | 0 | 0 |
| => Autres | 0 | 0 | |
| Charge réelle d'impôt | 1 607 | 1 786 | 2 625 |
| Impôts différés | 30/09/2016 | 31/03/2016 |
|---|---|---|
| (Montant en K€) | ||
| Total des impôts différés actifs | 2 186 | 1 993 |
| Déficits reportables nets | 115 | 115 |
| Autres décalages temporaires | 409 | 306 |
| Impôt différés sur Frais IPO | 84 | |
| Impôts différés actifs relatifs aux avantages au personnel | 370 | 286 |
| Elimination des résultats internes | 49 | 48 |
| Frais d'acquisition des titres des filiales | 245 | 245 |
| Décalage lié aux subventions des centres d'escalade | 914 | 993 |
| Total des impôts différés passifs | 7 753 | 7 627 |
| Impôts différés net sur contrat de location -financements | 114 | 249 |
| Autres décalages temporaires | 868 | 508 |
| Provisions admises fiscalement | 146 | 146 |
| Autres décalages temporaires sur la gestion des centres d'escalade | 529 | 628 |
| Impôts différés liés aux marques | 6 096 | 6 096 |
| Impôts différés nets | -5 567 | -5 634 |
Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui pourrait influer significativement sur la situation financière ou les résultats de l'émetteur durant ce premier semestre.
Le Groupe est constitué de 49 entités (dont ABÉO SA), dont 45 sont consolidées par intégration globale et 4 sont comptabilisées par mise en équivalence.
Les entités comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence sont les suivantes :
| 30-sept.-16 | 31-mars-16 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVITE | DENOMINATION | PAYS | % de contrôle | % intérêt | % de contrôle | % intérêt |
| SPORT | CONSTRUCTIE-en-Metaalw arenbedrijf M.HAAZEN | Pays-Bas | 30,00% | 30,00% | 30,00% | 30,00% |
| SPORT | EMBEDDED FITNESS HOLDING | Pays-Bas | 40,00% | 40,00% | 40,00% | 40,00% |
| ESCALADE | CLIP'N CLIMB INTERNATIONAL | Nouvelle-Zélande | 50,00% | 50,00% | 50,00% | 49,71% |
| ESCALADE | CLIP'N CLIMB GP | Nouvelle-Zélande | 50,00% | 50,00% | 50,00% | 49,71% |
| 30-sept.-16 | 31-mars-16 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVITE | DENOMINATION | PAYS | % contrôle | % intérêt | % contrôle | % intérêt |
| ESCALADE | ACEP | Espagne | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% |
| CLIP N CLIMB Exeter | Royaume-Uni | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| CLIP N CLIMB Plymouth | Royaume-Uni | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| DOCK 39 CDC | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| DOCK 39 TERVILLE | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| ENTRE-PRISES | France | 100,00% | 100,00% | 99,41% | 99,41% | |
| ENTRE-PRISES GERMANY | Allemagne | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| ENTRE-PRISES HONG KONG | HK | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| ENTRE-PRISES Huizhou Manufacturing | Chine | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| ENTRE-PRISES UK | Royaume-Uni | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| ENTRE-PRISES USA | USA | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| GOLBAL KIDS STRATEGIES | Espagne | 85,00% | 85,00% | 85,00% | 84,50% | |
| TOP 30 (1) | Espagne | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% | |
| TOP 30 NORGE | Norvège | 90,00% | 90,00% | 90,00% | 89,47% | |
| XTRM France | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,41% |
| 30-sept.-16 | 31-mars-16 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVITE | DENOMINATION | PAYS | % contrôle | % intérêt | % contrôle | % intérêt |
| ACSA | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| ADEC SPORT | Belgique | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| GYMNOVA | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| GYMNOVA DO BRASIL | Brésil | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| GYMNOVA SUISSE | Suisse | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| GYMNOVA UK | Royaume-Uni | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| GYMNOVA USA | USA | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| GYM PASSION | Belgique | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| JANSSEN-FRITSEN | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| SPORTS | JANSSEN-FRITSEN | Belgique | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| JF Group | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| JF INTERNATIONAL | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| JF OPERATIONS | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| JF SPORTS | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| JFS | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| REUTHER GYMNASTICS | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| SCHELDE SPORTS | Pays-Bas | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| SP ANDERSON HOLDING | Canada | 99,00% | 99,00% | 99,00% | 99,00% | |
| SPIETH ANDERSON INTERNATIONAL | Canada | 100,00% | 99,00% | 100,00% | 99,00% | |
| SPIETH ANDERSON USA | USA | 100,00% | 99,00% | 100,00% | 99,00% | |
| SPIETH GYMNASTICS | Allemagne | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| PCV COLLECTIVITES | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| VESTIAIRE | ACMAN | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| FRANCE EQUIPEMENT | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| NAVIC | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| PROSPEC | Royaume-Uni | 80,00% | 80,00% | 80,00% | 80,00% | |
| PROSPEC US | USA | 100,00% | 80,00% | 100,00% | 80,00% | |
| SANITEC INDUSTRIE | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| SUFFIXE | France | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
ABÉO a acquis 0.59 % des minoritaires d'Entreprises le 30 juin 2016 lui permettant d'atteindre un contrôle de 100 %.
3. Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information semestrielle au 30 septembre 2016
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Société ABEO Période du 01 04 2016 au 30 09 2016
En exécution de la mission qui nous a été confiée par décision unanime des associés et par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Lyon, le 6 décembre 2016
Les Commissaires aux Comptes
Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International Ernst & Young et Autres
Thierry Chautant
Pascal Rhoumy
Associé
Associé
T : +33 3 84 91 24 78 6 rue Benjamin Franklin BP 10 - 70190 RIOZ i[email protected]
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