Aasen Sparebank

Quarterly Report • Oct 25, 2018

Delårsrapport Aasen Sparebank

3.kvartal 2018

1.1	3.kvartal 2018……………………………………………….……………………………	3
1.2	Nøkkeltall-grafisk framstilling…………….…………….…………………………….	4
2.1	Resultat	5
2.2	Balanse	5
2.3	6 Risikoforhold og kapitaldekning
2.4	9 Organisasjon
2.5	Økonomisk utvikling og utsiktene fremover	9
3.1	Resultat	9
3.2	Balanse	10
3.3	Nøkkeltall	11
4.1	Nedskrivninger og tap	12
4.2	Misligholdte lån og garantier13

(tall i parentes viser tall for samme periode i fjor)

	Resultat før tap og skatt	34,3 MNOK (32,6)
	Netto renteinntekter	52,2 MNOK (52,9)
	Netto provisjonsinntekter	15,9 MNOK (15,4)
	Egenkapitalavkastning	8,5 % (8,2 %)
	Kostnadsprosent eks. verdipapir	54,4 % (58,2 %)
	Bokførte tap i % av brutto utlån	0,08 % (0,13 %)
	Utlånsøkning hittil i år inklusive utlån i EBK	5,5 % (5,2 %)
	Innskuddsdekning	81,1 % (78,6 %)
	Ren kjernekapitaldekning	16,69 % (16,38 %)
	Ren kjernekapitaldekning
	inkl. konsolideringseffekter	15,11 % (Ny f.o.m. Q1 2018)

(tall i parentes viser tall for samme periode i fjor)

Aasen Sparebank leverte et resultat etter skatt ved utgangen av 3. kvartal 2018 på 25,1 MNOK (22,1 MNOK).

Driftsresultat før tap og nedskrivninger var på 34,3 MNOK (32,6 MNOK).

Netto renteinntekter var på 52,2 MNOK etter 3. kvartal 2018 (52,9 MNOK). Rentekostnadene så langt i år er påvirket av høye nivåer på 3M Nibor i første halvdel av 2018. Banken har etter økning i styringsrenten til Norges Bank, varslet renteøkning på utlån med inntil 0,25% med effekt 21.november 2018. Banken forventer derfor høyere renteinntekter fra 4.kvartal, og med full effekt fra 1.kvartal 2019.

Netto provisjonsinntekter ble 15,9 MNOK (15,4 MNOK), som er en økning på 3,6% fra 3.kvartal i 2017. Dette skyldes primært økning i provisjoner fra boliglån som er finansiert i Eika Boligkreditt.

Resultateffekten fra verdipapirer er 2,8 MNOK pr 3. kvartal 2018 (3,1 MNOK), en nedgang på 9,6%. Nedgangen skyldes lavere utbytte fra Eika Boligkreditt i 2018 sammenlignet med 2017.

Driftskostnadene ble 37,3 MNOK ved utgangen av 3. kvartal noe som er 6,9 % lavere enn samme periode i 2017 (40,1 MNOK).

Reduksjonen kommer fra lavere administrasjonskostnader, lavere nivå på nedskrivninger samt lavere andre driftskostnader.

Tapsføringer ble 1,9 MNOK som utgjør 0,08 % (ann.) av den totale utlånsmassen eksl. Eika Boligkreditt (3,8 MNOK/0,13 %).

Forvaltningskapitalen ved utgangen av 3. kvartal 2018 var 3.564 MNOK (3.403 MNOK). Dette innebærer en økning de siste 12 måneder på 4,7 %. Forvaltningskapital inkl. lån i Eika Boligkreditt er 4.881 MNOK som er en 12 mndvekst på 5,3%.

Brutto utlån og fordringer ved utgangen av 3. kvartal 2018 var 3.010 MNOK. Utlånsveksten de siste 12 måneder var 165 MNOK, en vekst på 5,8%. Utlånsveksten hittil i år er 5,9%.

I tillegg hadde banken en portefølje i Eika Boligkreditt AS som ved utgangen av 3. kvartal 2018 var på 1.317 MNOK (1.234 MNOK), en endring siste 12 mnd. på 6,7 % og 4,6 % hittil i år.

Fordeling av utlån på privat-/bedriftsmarked (inkludert utlån i EBK) var 78 % / 22 %. Se egen graf med fordeling av utlån til BM pr næringsgruppe.

Banken hadde et mislighold på 0,83 % av brutto utlån (1,22 %), hensyntatt utlån i Eika Boligkreditt AS er tallene 0,58 % (0,85 %).

Bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner hadde en bokført verdi på 329,4 MNOK. Verdien av bankens eiendeler i aksjer, andeler og andre verdipapirer var bokført med 93,8 MNOK. Av dette utgjorde strategiske anleggsaksjer 93,2 MNOK.

Deler av porteføljen (225 MNOK) var deponert som sikkerhet med mulighet for lån i Norges Bank. Denne låneadgangen var ikke benyttet pr 30.09.18.

Kundeinnskudd utgjorde 2.442 MNOK pr 3. kvartal 2018 (2.236 MNOK). Innskuddsveksten de siste 12 måneder var 205 MNOK, en vekst på 9,2 %. Veksten hittil i år er 4,5%.

Banken hadde ved utgangen av 3. kvartal 2018 lån i verdipapirmarkedet for til sammen 609 MNOK. Dette fordelte seg med en obligasjonsgjeld på 514 MNOK, 40 MNOK i fondsobligasjoner og 55 MNOK i ansvarlig obligasjonslån.

Likviditetssituasjonen i banken var tilfredsstillende. Likviditetsbehovet dekkes ved innskudd og gjeld til kredittinstitusjoner samt finansiering i obligasjonsmarkedet. Innskuddsdekningen var på 81,1 % ved utgangen av 3. kvartal 2018. Bankens LCRnivå var 162 ved utgangen av perioden.

Banken har etablert et godt rammeverk for risikostyring og kontroll, hvor styret jevnlig har gjennomgang og oppfølging av alle kjente risikoer i banken. Banken benytter Eika virksomhetsstyring sitt rammeverk for risikostyring og kontroll.

Bankens rene kjernekapitaldekning var på 16,69 % pr 3. kvartal 2018 (16,38 %). Bankens kjernekapital var 18,69 % (18,17 %) og kapitaldekning var på 21,45 % (20,73 %).

Hensyntatt konsolideringseffekter fra eierforetak i samarbeidende gruppe var ren kjernekapitaldekning 15,11%, Kjernekapitaldekning 17,03% og Kapitaldekning 19,67%.

Banken hadde 30 ansatte, omregnet til 29,2 årsverk (28,3 årsverk i Q3 2017). Bankens vekst og utvikling krever stadig utvikling i kompetanse. Dette gjelder både med hensyn til krav fra kundene og offentlige tilsynsmyndigheter.

Sykefraværet i 3. kvartal var på 1,55 %. Det er ikke registrert personskader eller materielle skader så langt i 2018.

Styret er tilfreds med bankens vekst, utvikling og resultat for 3. kvartal 2018.

Bankens underliggende aktivitet og vekst er god og utvikler seg i henhold til vedtatte strategi. Banken opplever stadig god etterspørsel i lokalmarkedet, og styrer etter en årsvekst for 2018 på utlån i egen balanse på 6 %. Banken planlegger en utlånsvekst for 2019 på 5-6%.

Banken benytter balansert målstyring og har flere hovedmål i forhold til kunde, ansatte, eiere og samfunn. I takt med økte krav og innhenting av ny egenkapital blir solid bankdrift og resultat stadig viktigere. Bankens resultat legger premissene for hvor mye man kan vokse, og måles blant annet i egenkapitalavkastning. Bankens mål over tid for egenkapitalavkastning er på 10 %. Det er flere faktorer som bidrar til å nå avkastningsmålet, herunder fokus på lønnsom vekst, kvalitet i kredittarbeidet, lave tap, effektiv bruk av kapital og kostnader.

Norges Bank økte styringsrenten den 20.september med 0,25 p.p. til 0,75%. Med bakgrunn i økte markedsrenter har banken varslet renteøkning på utlån med inntil 0,25 p.p. Renteendringen får effekt 21.november 2018.

De lave rentene som har vært i en lang periode, har bidratt til at norske husholdninger har betjent gjelden sin i stor grad. Ved innvilgelse av kredittsaker til husholdninger, beregnes at lånetakere skal kunne betjene en gjeld med 5 pp. høyere rente enn dagens nivå. Banken mener derfor at kundene vil evne å betjene sine lån også i et fremtidsbilde med et noe høyere rentenivå.

Aasen Sparebank har en høy grad av stabilitet i sin utlånsportefølje, og har i 2018 hatt et økt fokus på kunder i mislighold. Dette gjenspeiler seg nå i lavere nivå på kunder i mislighold samt tap målt mot samme tidspunkt i fjor.

Sammen med 10 andre banker sa banken opp samarbeidsavtalen med Eika Gruppen AS januar 2018. Oppsigelsestiden er frem til 31.12.2021. Forhandlinger med Eika Gruppen AS om videre samarbeid foregår fortsatt. Banken har behov for å redusere dagens kostnader vesentlig og det må etableres muligheter for mer felles utvikling spesielt innenfor IT. Samarbeidsgruppen registrerer stor interesse for sine synspunkter og sitt initiativ fra andre aktører. Dette opplever banken som svært positivt.

3.1

Renteinntekter og lignende inntekter	89.458	87.789	117.454
Rentekostnader og lignende kostnader	-37.263	-34.915	-46.534
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel
avkastning	2.751	3.117	3.117
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	18.883	18.280	25.095
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	-2.937	-2.893	-3.694
Netto verdiendring og gevinst/tap(-) på valuta og
verdipapir som er omløpsmidler	244	693	738
Andre driftsinntekter	428	575	729
Lønn og generelle administrasjonskostnader	-29.003	-27.802	-37.644
Lønn m.v (Personalkostnader)	-19.717	-18.227	-25.392
Administrasjonskostnader	-9.286	-9.574	-12.251
Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og
immaterielle eiendeler	-1.348	-3.844	-4.335
Andre driftskostnader	-6.917	-8.400	-9.247
Tap på utlån, garantier mv	-1.872	-3.835	-4.967
Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap
på verdipapirer som er anleggsmidler	449	7	4
Skatt på ordinært resultat	-7.780	-6.682	-10.081

Kontanter og fordringer på sentralbanker	67.513	69.556	66.573
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	54.464	70.843	81.121
Utlån til og fordringer på kunder	3.010.365	2.845.263	2.841.766
-nedskrivninger på individuelle utlån	-12.658	-12.349	-12.477
-nedskrivninger på grupper av utlån	-12.256	-11.819	-11.706
Sertifikater,obligasjoner og andre rentebærende
verdipapir med fast avkastning	329.407	300.377	344.812
Aksjer, andeler og andre verdipapirer
med variabel avkastning	93.803	108.804	108.824
Immaterielle eiendeler	2.099	1.458	2.099
Varige driftsmidler	11.387	14.418	11.488
Andre eiendeler	5.551	3.283	8.005
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og
opptjente ikke mottatte inntekter	14.729	13.328	13.077
Gjeld til kredittinstitusjoner	57.526	21.369	21.457
Innskudd fra og gjeld til kunder	2.441.981	2.236.547	2.336.075
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir	514.402	621.547	581.479
Annen gjeld	20.840	20.331	29.452
Påløpte kostnader og motatt ikke opptjente inntekter	25.684	26.732	6.895
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser	3.026	2.322	2.362
Ansvarlig lånekapital	95.000	95.000	95.000
Innskutt egenkapital	103.593	103.604	103.604
Opptjent egenkapital	302.351	275.665	277.258
POSTER UTENOM BALANSEN
Betingede forpliktelser	25.781	79.558	38.691

Netto renteinntekter i % av GFK (annu)	1,99	2,18	2,09
Netto provisjonsinntekter i % av GFK (annu)	0,61	0,64	0,62
Driftskostnader i % av driftsinntekter	52,1	55,0	52,9
Driftskostnader i % av driftsinnt.ekskl. verdipapir	54,4	58,2	55,1
Totalrentabilitet	0,96	0,91	0,92
Egenkapitalrentabilitet	8,5	8,2	8,4
Antall årsverk *	29,2	28,3	28,4
Ren kjernekapitaldekning i %	16,69	16,38	17,49
Kjernekapitaldekning i %	18,69	18,17	19,22
Kapitaldekning i %	21,45	20,73	21,78
Inklusive konsolideringseffeker fra samarbeidende foretak:
Ren kjernekapitaldekning i %	15,11	16,38
Kjernekapitaldekning i %	17,03	18,17
Kapitaldekning i %	19,67	20,73
Egenkapitalprosent	11,4	11,1	11,0
Tapsavsetninger i % av br. utlån	-0,01	0,85	0,85
Bokførte tap i % av br. utlån 1.1. (annu)	0,08	0,13	0,17
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio)	10,13	10,34	10,66
Totale innskudd i % av brutto utlån	81,1	78,6	82,2
Forv. kap. økning i % (ann.)	13,0	43,7	5,9
Utlånsøkning siste kvartal i % (ann.)	3,6	0,0	-0,5
LCR	162	162	171
Innskuddsendring i prosent (ann.)	18,4	-11,8	17,8

* antall årsverk: dvs ant årsverk som er ansatt, vi hensyntar ikke permisjoner eller sykmeldinger mm

Delårsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og forskrifter om årsregnskap i banker. De samme regnskapsprinsippene som banken benytter ved årsoppgjøret er fulgt ved oppstilling av delårsregnskapet.

Periodens endring i individuelle nedskrivninger	181	2.573	2.757
+ Periodens endring i gruppevise nedskrivninger	550	877	764
+ Perioden konstaterte tap hvor det tidl år er
foretatt individuell nedskrivning	1504	81	1.057
+ Periodens konstaterte tap hvor det tidl år ikke er
foretatt individuell nedskrivning	196	395	470
- Periodens inngang på tidligere perioders konst.tap	-559	-91	-81
= Periodens tapskostnad *
Individuell nedskrivning 1.1.	12.477	9.775	9.775
Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt
individuell nedskrivning	-1.794	81	-932
Økte individuelle nedskrivninger i perioden	1.575	1.916	2.724
Nye individuelle nedskrivninger i perioden	400	810	1.089
Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i perioden		-136	-179

Nedskrivning på grupper av utlån 1.1	11.706	10.941	10.942
+/- periodens nedskrivning på grupper av utlån	550	877	764

* F.o.m. 3.kvartal er føring av renter fra tapsavsatte utlån endret. Renter fra den delen av lånet som er tapsavsatt er tidligere ført som ordinær renteinntekt. Fra 3.kvartal føres rentene som inngang på tap.

Inntil 3 mndr	-	-
3 - 6 mndr.	7.776	5.421
6 - 12 mndr.	4.519	10.092
over 12 mnd	12.752	19.213
	25.048	34.726
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	6.941	8.068
	34.426	25.792
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	5.717	4.280
Utlån	3.010.365	2.845.263
Utlån inkl EBK	4.327.557	4.080.089
Mislighold av utlån eks EBK	0,83 %	1,22 %
Mislighold av utlån inkl EBK	0,58 %	0,85 %