Aasen Sparebank

Quarterly Report • Aug 11, 2016

Delårsrapport - Aasen Sparebank

1. kvartal 2016

INNHOLDSFORTEGNELSE

1.	Hovedpunkter
1.1	2. kvartal 2016
1.2	Nøkkeltall-grafisk fremstilling
2.	Styrets rapport for 2. kvartal 2016
2.1	Resultat
2.2	Balanse
2.3	Risikoforhold og kapitaldekning
$2.4^{\circ}$	Organisasjon
2.5	Økonomisk utvikling og utsiktene fremover
3.	Utdrag fra regnskapet
3.1	Resultat
3.2	Balanse
3.3	Nøkkeltall
4.	Noteopplysninger
4.1	Nedskrivninger og tap
4.2	Misligholdte lån og garantier

1. Hovedpunkter

(tall i parentes viser tall for samme periode i fjor)

$1.1$ 2. kvartal 2016

• Resultat før skatt 20,1 MNOK (17,0)
• Netto renteinntekter 30 MNOK (25,3)
• Netto provisjonsinntekter 8,8 MNOK (9,8)
• Egenkapitalavkastning på 11,87 % (10,36 %) $\bullet$
• Kostnadsprosent eks. verdipapir 59,76 % (56,2 %)
• Ren kjernekapitaldekning 14,32 % (14,60 %) $\bullet$
• Bokførte tap i % av brutto utlån 0,13 % (0,12%)
• · Utlånsøkning inklusiv utlån i EBK 6,31 % (6,27 %)
• · Innskuddsdekning 82,7 % (79,6 %)

1.2 Nøkkeltall-grafisk fremstilling

EK-avkastning

Fordeling utlån PM (inkl. EBK)-BM

Utlån BM i mill. kroner fordelt på næring

Kapitaldekning

2. Delårsrapport Aasen Sparebank 2. kvartal 2016

(tall i parentes viser tall for samme periode i fior)

2.1 Resultat

Aasen Sparebank leverte et resultat etter skatt ved utgangen av 2. kvartal 2016 på 16.3 MNOK (13.3 MNOK).

Oppgang i netto renteinntekter og rentemargin

Netto renteinntekter var på 30.0 MNOK ved utgangen av 2. kvartal 2016 (25.3 MNOK).

Nedgang provisjonsinntekter

Netto provisionsinntekter var ved utgangen av 2. kvartal 8.8 MNOK (9.8MNOK). Dette gir en nedgang med 10,2 % i perioden. I hovedsak skyldes dette press på marginer og dermed lavere provisjoner fra Eika Boligkreditt AS.

Bidrag fra verdipapirene

Resultateffekten fra verdipapirer ble på 6 MNOK ved utgangen av 2. kvartal 2016 (3 MNOK). Den store endringen skyldes hovedsakelig økt utbytte fra EBK, gevinst ved salg av andel i Visa (1.6MNOK) og positiv verdiendring på andre verdipapirer $(0,8MNOK)$

Økte driftskostnader

Driftskostnadene har hatt en økning innenfor posten lønns- og administrasjonskostnader, og var ved utgangen av 2. kvartal 2016 18 MNOK (15,7 MNOK).

Årsaken til økningene skyldes økt bemanning og at banken i 2016 har periodisert flere kostnader løpende for å få et bedret regnskap, dette utgjør ca. 1.4 MNOK.

Tapsføringer

Tapsføringer hittil i år utgjorde 1,6 MNOK som utgjør 0,13 % (1,3 MNOK/0,12 %)

2.2 Balanse

Banken har en kontrollert porteføljevekst ihht. Strategi for 2016.

Forvaltningskapital

Forvaltningskapitalen ved utgangen av 2. kvartal 2016 var 2.928 MNOK (2.628 MNOK). Dette innebærer en økning de siste 12 måneder på 7,1 %.

Utlån

Brutto utlån og fordringer var ved utgangen av 2. kvartal 2016 2.312 MNOK. Utlånsveksten de siste 12 måneder var 171 MNOK, en vekst på 11,4 %.

I tillegg hadde vi en portefølie i Eika Boligkreditt AS som ved utgangen av 2. kvartal 2016 var på 1.103 MNOK, en endring siste 12 mnd. på 15.1 %.

Fordeling av utlån på privat-/bedriftsmarked (inkludert utlån i EBK) var 75 % /25 %. Det har vært en marginal endring i siste kvartal. Se egen graf med fordeling av utlån til BM pr næringsgruppe.

Banken hadde et mislighold på 1,33 % av brutto utlån (2,04 %), hensyntatt utlån i Eika Boligkreditt AS er tallene 0.92 % (1,43 %).

Verdipapirer

Bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner hadde en bokført verdi på 223 MNOK. Verdien av bankens ejendeler i aksier, andeler og andre verdipapirer var bokført med 75,3 MNOK. Av dette utgjorde strategiske anleggsaksjer 71,5 MNOK.

Innskudd fra kunder

Kundeinnskudd utgjorde 2.015 MNOK pr 2. kvartal 2016 (1.787 MNOK). Innskuddsveksten de siste 12 måneder var 228 MNOK, en vekst på 12,8 %.

Obligasjonsgjeld

Banken hadde ved utgangen av 2. kvartal 2016 lån i verdipapirmarkedet for til sammen 577,3 MNOK. Dette fordelte seg med en obligasjonsgjeld på 522 MNOK. 24,9 MNOK i fondsobligasjoner og 30 MNOK i ansvarlig obligasjonslån.

Likviditetssituasionen

Likviditetssituasionen i banken var tilfredsstillende. Likviditetsbehovet dekkes ved innskudd og gjeld til kredittinstitusjoner samt finansiering i obligasjonsmarkedet. Innskuddsdekningen var på 82,17 % pr 2. kvartal 2016 og dette er en økning fra 76.62 % ved siste årsskifte.

Banken hadde en obligasjonsportefølie med en bokført verdi på 223 MNOK (likviditetsreserve). Deler av porteføljen (59,4 MNOK) var deponert som sikkerhet med mulighet for lån i Norges Bank. Denne låneadgangen var ikke benyttet pr 31.06.16.

2.3 Risikoforhold og kapitaldekning

Banken har etablert et godt rammeverk for risikostyring og kontroll, hvor styret jevnlig har gjennomgang og oppfølging av alle kjente risikoer i banken. Banken benytter Eika virksomhetsstyring sitt rammeverk for risikostyring og kontroll.

Bankens rene kjernekapitaldekning var på 14,32 % pr 2. kvartal 2016 (14,6 %). Bankens kjernekapital var 15,24 % (15,63 %) og ansvarlig kapital var 16,52 % $(15.63\%).$

2.4 Organisasion

Banken hadde 31 ansatte, omberegnet til 30,0 årsverk (29,3 årsverk). Bankens vekst og utvikling krever stadig utvikling i kompetanse. Dette gjelder både med hensyn til krav fra kundene og offentlige tilsynsmyndigheter.

Medarbeidertilfredsheten var høy og arbeidsmiliget anses som bra. Sykefraværet i 2. kvartal var på 3,3 %. Det er ikke registrert personskader eller materielle skader så langt i 2016.

2.5 Økonomisk utvikling og utsiktene fremover

Styret er tilfreds med bankens vekst, utvikling og resultat for 2. kvartal 2016.

Veksten i verdensøkonomien er moderat og finansmarkedene har vært preget av usikkerhet knyttet til folkeavstemningen i Storbritannia om fortsatt EU-medlemskap. Inflasjonen har den siste tiden vært høyere enn 2.5 prosent, men lavere lønnsvekst og sterkere krone forventer å bidra til at prisveksten avtar fremover. Veksten i norsk økonomi fremskrives til å forbli svak fremover. Norge har en høy boligprisvekst og gitt at denne vedvarer, vil det kunne føre til ytterligere høyere gjeldsbelastning. hvilket gjør husholdningene sårbare. Styringsrenta er uendret siden mars 2016, men Norges Bank utelater ikke at styringsrenta kan bli satt ned i løpet av året.

Banksektoren preges av endring og omstilling når det gjelder digitalisering og kontorstruktur.

Eika og lokalbankene har mål om å levere banktienester både digitalt og tradisjonelt i takt med utviklingen i bransjen og behovet til våre kunder.

Digitalisering av banktjenester er å betrakte som en hygienefaktor som må være på plass, men gir samtidig utslag i ulike strategier for de ulike bankene. I hovedtrekk legger de landsdekkende bankene ned filialer og kontor som følge av endret kundeadferd og digitalisering. Dette gir lokalbankene økte muligheter for å differensiere sin strategi som lokal og nær, og synliggjøre lokalbankens verdi. Som følge av at DNB la ned sitt kontor på Levanger har dette medført økt etterspørsel og vekst. Som en konsekvens av dette øker vi antall årsverk på Levanger.

Banken ser at digitalisering og automatisering vil gi endrede arbeidsprosesser og endret kundeadferd. Summen av dette vil gi muligheter for kostnadseffektivisering som er viktig for å være konkurransedyktig. Dette vil fordre omstilling av organisasjonen, og det er iverksatt flere utviklingsprosjekt med mål om å skape nye forretningsområder. Målsettingen til banken er at vi skal levere en helhetlig rådgivning i digitale og eller tradisjonelle kanaler.

Banken deltar i Bar Code sin årlige kundetilfredshetsundersøkelse (KTI) som er en nasjonal undersøkelse innen alle bransjer. Aasen Sparebank oppnår en score på 80 poeng, og defineres som en 5-stjerners leverandør som kjennetegnes ved å ha begeistrede kunder.

En score på 80 poeng på KTI er i Norges-toppen og det er 22 av 75 Eikabanker som har oppnådd 5 stjerner. Snittet i Eikabankene er på 79 poeng og er den grupperingen som hever norsk bankbransje som i snitt oppnår 75 poeng.

Banken har i tillegg fått en meget høy Medarbeidertilfredshetsscore (MTI) med 86 poeng, mot 83 poeng i fjor. Snittet i Eika er på 78. MTI og KTI undersøkelsene kjøres parallelt og det er viktig å se sammenhenger mellom KTI og MTI og bankens utvikling totalt og økonomisk.

Banken har besluttet å styrke sin soliditetskapital i forhold til videre vekst og kapitalkrav. Det vil i 4. kvartal 2016 gjennomføres en rettet emisjon på inntil kr.50 mill mot dagens eiere. Norne Securities er valgt som tilrettelegger. Gitt at dagens eiere ikke kiøper sin relative andel, vil det bli mulighet for nye interessenter å tegne eierandeler

I lys av bankens KTI, MTI og markedsmuligheter har banken en unik mulighet til å lykkes som en utviklingsorientert lokalbank, til fordel for samfunn, kunde, ansatte og eiere.

Vi erklærer etter beste overbevisning at regnskapet for 2. kvartal 2016 er utarbeidet i samsvar med NGAAP og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Kvartalsrapporten gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til banken, og en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer banken.

Åsen 31.06.2016 /11.08.2016

Gorta Curras

Greta Reinaas Styrets leder

Fli Ystad

Styremedlem

John Anders Husby Nestleder

Ole Jakob Hollekim Styremedlem

Styremedlem

Bjørn Asle Hynne Adm. Banksjef

3. Utdrag fra regnskapet

3.1 Resultat

	RESULTAT			31.03.2016 31.03.2015 30.12.2015
1.	Renteinntekter og lignende inntekter		50.691	51.560	104.230
2.	Rentekostnader og lignende kostnader		(20.713)	(26.293)	(48.249)
$\mathbf I$	NETTO RENTE OG KREDITTPROVISJON		29.977	25.268	55.981
3.	Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med		$\mathbf{0}$
	variabel avkastning		3.645	2.666	2.668
4.	Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester		10.648	11.386	22.740
5.	Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester		(1.896)	(1.608)	(3.678)
6.	Netto verdiendring og gevinst/tap(-) på valuta og
	verdipapir som er omløpsmidler		754	(30)	(1.184)
7.	Andre driftsinntekter		431	214	376
$\mathbf{I}$	NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER		13.583	12.629	20.922
Ш	SUM DRIFTSINNTEKTER		43.560	37.897	76.903
8.	Lønn og generelle administrasjonskostnader		(17.969)	(15.685)	(33.842)
	8.1 Lønn m.v (Personalkostnader)		(11.954)	(10.623)	(22.503)
	8.2 Administrasjonskostnader		(6.015)	(5.062)	(11.339)
9.	Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og
	immaterielle eiendeler		(1.096)	(841)	(1.802)
10.	Andre driftskostnader		(4.336)	(3.291)	(7.246)
$\mathbf{IV}$	SUM DRIFTSKOSTNADER	₽	(23.401)	(19.817)	(42.889)
V	DRIFTSRESULTAT FØR TAP				34.014
11.	Tap på utlån, garantier mv		(1.606)	(1.337)	(3.152)
12.	Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap
	på verdipapirer som er anleggsmidler		1.583	335	335
13.	Skatt på ordinært resultat		(3.800)	(3.780)	(8.562)
VI	RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT		16.335	13.297	22.634

3.2 Balanse

	BALANSE	31.06.2016		31.06.2015 31.12.2015 endr.12mnd ndr.fra 31.12
	EIENDELER
1.	Kontanter og fordringer på sentralbanker	67.983	72.108	76.134	(4.124)	(8.151)
3.	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	98.435	39.756	33.910	58.679	64.526
	4. Utlån til og fordringer på kunder	2.452.098	2.243.831	2.324.105	208.267	127.993
	-nedskrivninger på individuelle utlån	(7.394)	(6.557)	7.607	(837)	(15.001)
	-nedskrivninger på grupper av utlån	(10.548)	(7.913)	8.665	(2.635)	(19.213)
5.	Overtatte eiendeler	0	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\theta$	$\bf{0}$
6.	Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende
	verdipapir med fast avkastning	223.264	191.501	209.982	31.763	13.282
7.	Aksjer, andeler og andre verdipapirer
	med variabel avkastning	75.317	66.775	69.873	8.542	5.445
	10. Immaterielle eiendeler	1.565	1.016	1.565	549	$\mathbf{0}$
	11. Varige driftsmidler	18.176	16.684	19.128	1.492	(952)
	12. Andre eiendeler	370	1.497	562	(1.128)	(192)
	13. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og	1.502	1.410
	opptjente ikke mottatte inntekter	9.058	9.551	8.716	(493)	342
	SUM EIENDELER	2.928.325	2.628.249	2.727.702	307.019	236.504
	GJELD OG EGENKAPITAL
	GJELD:
	14. Gjeld til kredittinstitusjoner	20.943	20.555	20.757	388	186
	15. Innskudd fra og gjeld til kunder	2.014.977	1.786.936	1.850.676	228.041	164.301
	16. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir	522.386	465.786	504.854	56.599	17.531
	17. Annen gjeld	10.490	21.813	17.994	(11.323)	(7.504)
	18. Påløpte kostnader og motatt ikke opptjente inntekt	16.771	23.885	7.759	(7.114)	9.012
	19. Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser	2.007	927	2.007	1.081	$\mathbf 0$
	20. Ansvarlig lånekapital	54.937	44.874	54.912	10.063	25
	SUM GJELD	2.642.512	2.364.776	2.458.960	277.735	183.552
	EGENKAPITAL
	21. Innskudd egenkapital	40.435	39.762	39.762	673	673
	22. Opptjent egenkapital	245.378	223.710	228.980	21.668	16.398
	SUM EGENKAPITAL	285.813	263.472	268.743	22.341	17.070
	SUM GJELD OG EGENKAPITAL	2.928.325	2.628.249	2.727.702	300.075	200.621
	POSTER UTENOM BALANSEN
	23. Betingede forpliktelser	26.899	25.689	72.433	1.211	(45.534)

3.3 Nøkkeltall

	Q2 2016	2015	2014	2013	2012
Drift og rentabilitet
Netto renteinntekter i % av GFK(annu)	2,15	2,15	2,13	2,16	2,10
Netto provisjonsinntekter i % av GFK (annu)	0,62	0,73	0,92	0,90	0,71
Driftskostnader i % av driftsinnt.ekskl. verdipapir	59,76	57,52	47,71	49,58	56,46
Totalrentabilitet	1,16	0,87	1,14	1,10	0,86
Egenkapitalrentabilitet	11,78	8,67	11,33	11,22	10,44
Antall årsverk	30,0	29,4	27,3	24,7	22,7
Soliditet.
Ren kjernekapitaldekning i %	14,32	15,27	16,46	14,69	12,97
Kjernekapitaldekning i %	15,24	16,07	17,66	18,02	16,61
Kapitaldekning i %	16,52	17,22	17,66	18,03	16,62
Egenkapitalprosent	9,76	9,85	10,07	10,05	8,45
Tapsavsetninger i % av br. utlån	0,73	0,70	0.63	0,68	0,61
Bokførte tap i % av br. utlån 1.1. (annu)	0,13	0,14	0,18	0,20	0,10
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio)*	8,30	9,35	9,48
Finansiering - likviditet.
Totale innskudd i % av brutto utlån	82,17	79,62	82,18	77,47	79,80
Forv. kap. økning i % av forv. (annu)	17,34	9,83	9,96	13,99	8,08
Utlånsøkning i prosent av utlån 1.1 (annu)	11,36	11,18	6,43	12,45	8,55
$LCR*$	237	119	64
Innskuddsøkning i prosent av innskudd 1.1.(annu) * utarbeidet fra Q4 2014	17,76	7,72	12,90	9,17	9,39

4. Noteopplysninger

Regnskapsprinsipper

Delårsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og forskrifter om årsregnskap i banker. De samme regnskapsprinsippene som banken benytter ved årsoppgjøret er fulgt ved oppstilling av delårsregnskapet.

4.1 Nedskrivninger og tap

	Q 2 2016	O 2 2015	2015
Årets tapskostnader	Tap på utlån	Tap på utlån	utlån
Periodens endring i individuelle nedskrivninger	$-213$	1.100	2.150
+Periodens endring i gruppevise nedskrivninger	1.882	125	878
+Perioden konstaterte tap hvor det tidl år er		40
foretatt individuell nedskrivning			90
+Periodens konstaterte tap hvor det tidl år ikke er
foretatt individuell nedskrivning		190	190
-Periodens inngang på tidligere perioders konst.tap	$-63$	$-118$	$-156$
=Periodens tapskostnad	1.606	1.337	3.152
	Q2 2016	Q2 2015	2015
	Utlån til og	Utlån til og	Utlån til
	fordring på		fordring på og fordring
Endringer i individuelle nedskrivninger	kunder	kunder	på kunder
Individuell nedskrivning 1.1.	7.607	5.457	5.457
Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt
individuell nedskrivning			$-90$
Økte individuelle nedskrivninger i perioden			850
Nye individuelle nedskrivninger i perioden	22	1.400	2.400
Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i perioden	$-235$	$-300$	$-1.010$
Individuell nedskrivning 31.12.	7.394	6.557	7.607
	Q2 2016	Q2 2015	2015
	Utlån til og	Utlån til og	Utlån til
	fordring på		fordring på og fordring
Endring i gruppevise nedskrivninger	kunder	kunder	på kunder
Nedskrivning på grupper av utlån 1.1	8.665	7.788	7.788
$+/-$ periodens nedskrivning på grupper av utlån	1.882	125	878

+/- periodens nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån 31.12

8.665

10.548

7.913

4.2 Misligholdte lån og garantier

	Q2 2016	Q 2 2015
Misligholdte engasjem. fordelt etter tid
Inntil 3 mndr	$\Omega$	0
$3 - 6$ mndr.	11.183	28.831
$6 - 12$ mndr.	5.617	10.210
over 12 mnd	15.890	6.638
Sum	32.690	45.679
Misligholdte engasjement	32.690	45.679
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	6.639	4.285
Netto misligholdte lån	26.051	41.394
Øvrige tapsutsatte engasjement	755	5.134
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	755	2.158
Netto øvrige tapsutsatte engasjement	0	2.976