Aasen Sparebank

Quarterly Report • May 2, 2014

INNHOLDSFORTEGNELSE

1	Regnskapsprinsipper
$\overline{2}$	Regnskapet
2.1	Resultat
2.2	Balanse
2.3	Kapitaldekning
$\mathbf{3}$	Utdrag fra regnskapet
3.1	Resultat
3.2	Balanse
4	Nøkkeltall
5	Noteopplysninger
5.1	Nedskrivninger og tap
5.2	Kapitaldekning
5.3	Misligholdte lån og garantier
6	Avslutning

Regnskapsprinsipper 1

Regnskapet 1. kvartal er satt opp i samsvar med regnskapsloven og forskrifter om årsregnskap i banker. De samme regnskapsprinsippene som banken benytter ved årsoppgjøret er fulgt ved oppstilling av delårsregnskapet.

2 Regnskapet

2.1 Resultat

Banken sitt resultat etter skatt ble på 6,28 mill. kroner mot 4,56 mill. kroner ved samme tidspunkt i 2013. Målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) har resultatet blitt bedre, 1,10 % ved utgangen av 1. kvartal 2014 mot 0,91 % ved samme periode i 2013.

Rentenettoen har kronemessig gått opp ved utgangen av 1. kvartal 2014 sammenlignet med samme periode i 2013. Oppgangen skyldes i hovedsak høyere aktivitetskapital. I prosent har rentenetto økt fra 1,90 % i 2013 til 2,11 % i 2014.

Utbytte på verdipapirer har ved utgangen av 1. kvartal 2014 kun en liten økning sammenlignet med samme periode i 2013.

Provisjonsinntektene har ved utgangen av 1. kvartal 2014 gått opp med hele 1,38 mill. kroner sammenlignet med samme periode i 2013.

Provisjonskostnader er ved utgangen av 1. kvartal 2014 høyere enn på samme tid i 2013.

Bankens bokførte resultat på verdipapirer gir et positivt resultat med kr. 0,06 mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal 2014. Dette gjør at vi for denne gruppen nå er 0,17 mill. kroner lavere enn samme periode i fjor.

Posten andre driftsinntekter har ved utgangen av 1. kvartal 2014 gått opp med 0,09 mill. kroner sammenlignet med samme periode i 2013.

Driftskostnader har hatt en økning innenfor posten lønns- og administrasjonskostnader og utgjør ved utgangen av 1. kvartal 6,31 mill. kroner. Det er en økning på 1,00 mill. kroner fra samme periode i 2013.

Avskrivninger har blitt redusert med 0,02 mill. kroner sammenlignet med samme periode i 2013.

Andre driftskostnader har gått opp med 0,28 mill. kroner sammenlignet med samme periode i 2013.

Tapsføringer hittil i år utgjør 0,61 mill. kroner, noe de også utgjorde på samme tid i 2013.

2.2 Balanse

Forvaltningskapitalen ved utgangen av 1. kvartal 2014 er på 2.316 mill. kroner mot 2.025 mill. kroner på samme tid i fjor. Dette innebærer en økning de siste 12 måneder på 14.37 %.

Brutto utlån og fordringer på kunder utgjør ved utgangen av 1. kvartal 2014 2.015 mill. kroner. Utlånsveksten de siste 12 måneder er 232 mill. kroner og utgjør 13,01 %.

Utlånsveksten hittil i år er 2,59 %.

I tillegg har vi en portefølje i EBK ved utgangen av 1. kvartal på 940,1 mill. kroner. Utlånsveksten i EBK hittil i år er på 1,9 mill. kroner. Utlånsvekst inkl. EBK hittil i år er på 1,84 %.

Banken har et mislighold på 0,63 % av brutto utlån. Tilsvarende tall for samme periode i 2013 var $0.50 \%$

Hvis vi tar hensyn til våre utlån i Eika Boligkreditt på samme tidspunkt, vil tallene være 0.43 % nå. mot 0,34 % for samme periode i 2013.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av 1. kvartal 2014 1.591 mill. kroner mot 1.429 mill. kroner på samme tid i fjor. Det er en økning på 162 mill. kroner eller 11,34 %. Innskuddsdekningen 1. kvartal 2014 er på 78,96 % mot 80,18 % på samme tid i fjor.

Banken har ved utgangen av 1. kvartal 2014 opptatt gjeld for til sammen 458,8 mill. kroner. Dette fordeler seg som følger: Obligasjonsgjeld 414,0 mill. kroner og Fondsobligasjon på 44,8 mill. kroner.

Bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner har en bokført verdi på kr 154.8 mill. kroner. Verdien av bankens eiendeler i aksjer, andeler og andre verdipapirer er bokført med 64,8 mill. kroner. Av dette utgjør strategiske anleggsaksjer 54.8 millioner.

Verdipapirer for til sammen 60,9 mill. kroner i bokført verdi er plassert som sikkerhet for lån i Norges Bank.

2.3 Kapitaldekning

Bankens kjernekapital og ansvarlig kapital er lik, og utgjør kr. 242,3 mill. kroner mot kr. 204,5 på samme tid i 2013. Kapitaldekningen og kjernekapitaldekning er således begge beregnet til 17,53 % eks. resultattilførsel pr. 1. kvartal 2014. Tilsvarende tall for 2013 var 16,52 %. Endringen skyldes at vi i 3. kvartal 2013 har styrket bankens soliditet med 40 mill. i EK. I tillegg har vi siden samme periode i 2013 lagt ut en FO med 25 mill. kroner.

3 Utdrag fra regnskapet

3.1 Resultat

	RESULTAT	31.03.2014	31.03.2013	31.12.2013
$\overline{1}$ .	Renteinntekter og lignende inntekter	26.715	23.101	101.093
2.	Rentekostnader og lignende kostnader	14.668	13.604	55.400
I	NETTO RENTE OG KREDITTPROVISJON	12.047	9.497	45.693
3.	Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med
	variabel avkastning.	89	33	2.117
4.	Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	6.182	4.801	21.587
5.	Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	718	466	2.498
6.	Netto verdiendring og gevinst/tap(-) på valuta og
	verdipapir som er omløpsmidler	64	238	922
7.	Andre driftsinntekter.	138	50	429
$\blacksquare$	NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER	5.755	4.656	22.557
$\mathbf{u}$	SUM DRIFTSINNTEKTER	17.802	14.153	68.250
8.	Lønn og generelle administrasjonskostnader.	6.305	5.308	24.860
	8.1 Lønn m.v (Personalkostnader)	4.729	3.718	16.997
	8.2 Administrasjonskostnader	1.576	1.590	7.863
9.	Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og
	immaterielle eiendeler	399	416	1.728
10.	Andre driftskostnader	1.768	1.488	6.796
N	SUM DRIFTSKOSTNADER	8.472	7.212	33.384
V	DRIFTSRESULTAT FØR TAP	9.330	6.941	34.866
11.	Tap på utlån, garantier mw.	610	607	3.423
12.	Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap
	på verdipapirer som er anleggsmidler			180
13.	Skatt på ordinært resultat	2.440	1.770	8.449
M	RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT	6.280	4.564	23.174

Kvartalsvis resultat - utvikling

RESULTAT	1. kv. 2014	4. kv. 2013	3. kv. 2013	2. kv. 2013	1. kv. 2013
INETTO RENTE OG KREDITTPROVISJON	12.047	12.328	12.534	11.333	9.497
II NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER	5.755	5.264	5.674	6.964	4.656
IV SUM DRIFTSKOSTNADER	8.472	10.140	7.793	8.239	7.212
VIDRIFTSRESULTAT FØR TAP	9.330	7.452	10.415	10.058	6.941
11. Tap på utlån, garantier mv.	610	1.023	1.121	673	607
12. Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap
på verdipapirer som er anleggsmidler		181
13. Skatt på ordinært resultat	2.440	2.019	2.600	2.060	1.770
VIRESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT	6.280	4.591	6.694	7.325	4.564

3.2 Balanse

	BALANSE	31.03 2014	31.03.2013	31.12.2013		endr.12mnd endr.fra 31.12
	EIENDELER
$\mathbf{1}$	Kontanter og fordringer på sentralbanker	61.424	63.325	58.877	(1.901)	2.547
3.	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	3.020	26.567	1.981	(23.547)	1.039
4.	Utlån til og fordringer på kunder	2.015.464	1.783.012	1.964.039	232.452	51.425
	-nedskrivninger på individuelle utlån	5.481	3.963	5.481	1.518
	-nedskrivninger på grupper av utlån	8.450	7.260	7.825	1.190	625
5.	Overtatte eiendeler
6.	Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende					a,
	verdipapir med fast avkastning.	154.812	102.653	157,827	52.159	(3.015)
7.	Aksjer, andeler og andre verdipapirer
	med variabel avkastning	64.754	32.985	61.466	31.769	3.288
	10. Immaterielle eiendeler	888	1.036	888	(148)
	11. Varige driftsmidler	18.248	18.508	17.798	(260)	450
	12. Andre eiendeler.	1.378	157	170	1.221	1.208
	13. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og
	opptjente ikke mottatte inntekter	9.780	8.064	8.908	1.716	872
	SUM EIENDELER	2.315.837	2.025.084	2.258.648	290.753	57.189
	GJELD OG EGENKAPITAL
	GJELD:
	14. Gield til kredittinstitusjoner	2.551	£.	2.739	2.545	(188)
	15. Innskudd fra og gjeld til kunder	1.591.422	1.429.634	1.521.616	161.788	69.806
	16. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir	413.991	354.261	438.932	59,730	(24.941)
	17. Annen gjeld	13.881	9.473	15.573	4.408	(1.692)
	18. Påløpte kostnader og motatt ikke opptjente inntekter	15.807	14.803	7.100	1.004	8.707
	19. Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser	144	317	943	(173)	(799)
	20. Ansvarlig lånekapital	44.762	44.672	44.739	90	23
	SUM GJELD	2.082.558	1.853.166	2.031.642	229,392	50.916
	EGENKAPITAL
	21. Innskudd egenkapital	39.578		39.585	39.578	$\left( 7\right)$
	22. Opptjent egenkapital	193.701	171.918	187.421	21.783	6.280
	SUM EGENKAPITAL	233.279	171.918	227,006	61.361	6.273
	SUM GJELD OG EGENKAPITAL	2.315.837	2.025.084	2.258.648	290.753	57.189
	POSTER UTENOM BALANSEN
	23. Betingede forpliktelser	327.752	370.705	342.311	(42.953)	(14.559)

4 Nøkkeltall

$\bar{\mathcal{D}}$

	2014	2013	2012	2011	2010	2009	2008	2007
Drift og rentabilitet
Netto renteinntekter i % av GFK	2,11	2,16	2,10	2,20	2,25	2,30	2,28	2,48
Netto provisjonsinntekter i % av GFK	0,96	0.90	0.71	0.60	0,50	0,43	0.40	0,39
Driftskostnader i % av driftsinnt.ekskl. kursgev.ftap	47,76	49,58	56,46	56,68	51.28	60.49	67,93	60,59
Totalrentabilitet	1,10	1,10	0.86	0,75	1,06	0,87	0.09	0,79
Egenkapitalrentabilitet	10.93	11,22	10,44	8,97	13,22	15,38	1.09	8,66
Soliditet.
Kapitaldekning i %	17,53	18,03	16,62	14,98	15,64	15,52	14.63	16,37
Egenkapitalprosent	10,07	10.05	8,45	8,23	8,35	8,13	7,50	8,84
Ansvarlig kapital i %	10,46	10,72	10,27	9,13	9.47	9,19	8.47	10,24
Tapsavsetninger i % av br. utlån	0.69	0.68	0,61	0,52	0,67	0,57	0,76	0,71
Bokførte tap i % av br. utlån 1.1.	0.03	0,20	0, 10	0.16	0.04	0,27	0,31	0,05
Beregningsgr. i % av Forvaltningskapital.i tusen kr	59,69	59.49	61.81	60.99	60,58	59,29	57.93	62,59
Finansiering - likviditet.
Totale innskudd i % av brutto utlån	78,96	77.47	79,80	79.19	80,61	77.53	74.57	61,69
Fory, kap. økning i % av fory.	10,13	13,99	8,08	10.69	11,03	2,85	19,09	17,24
Utlånsøkning i prosent av utlån 1.1	10.47	12.45	8.55	10,95	12,51	7.94	8,51	15,34
Innskuddsøkning i prosent av innskudd 1.1.	18,35	9,17	9,39	9.00	16,98	12,22	32,09	4,41

5 Noteopplysninger

5.1 Nedskrivninger og tap

		pr.31.03.2014			pr.31.03.2013			2013
Årets tapskostnader	Tap på kreditt- institusjoner	Tap på utlån	Tap på garantier	Tap på kreditt-	institusjoner Tap på utlån	Tap på garantier	Tap på kreditt- institusioner	Tap på utlän	Tap på garantier
Periodens endring i individuelle nedskrivninger	$\bf{0}$				۷		$\bf{0}$	1.518
+Periodens endring i gruppevise nedskrivninger	$\bf{0}$	625		0	617		0	1.182
+Perioden konstaterte tap hvor det tidl år er
foretatt individuell nedskrivning	$\bf{0}$	$\mathbf{a}$		$\bf{0}$	۷		$\bf{0}$	668	al
+Periodens konstaterte tap hvor det tidl år ikke er
foretatt individuell nedskrivning	$\bf{0}$	$\mathbf{0}$		0				139
-Periodens inngang på tidligere perioders konst tap	$\bf{0}$	$-15$		0	(10)			(84)
=Periodens tapskostnad	0	610		o	607			3.423
		pr.31.03.2014		pr.31.03.2013			2013
Banken har ikke renteinntekter som ikke er inntektsført.
Renter på engasjementer som er tapsutsatt utgjør		59			43			496

		pr.31.03.2014			pr.31.03.2013			2013
	kredittinst	Utlân til og Utlân til og fordring på fordring på kunder	Garanti ansvar	kredittinst	Utlân til og Utlân til og fordring på fordring på kunder	Garanti ansvar	kredittinst	Utlán til og Utlán til og fordring på fordring på kunder	Garanti ansvar
Endringer i individuelle nedskrivninger
Individuell nedskrivning 1.1.	0	5.481	Ω	0	3.963	$\Omega$	0	3.963
Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt
individuell nedskrivning	n	$\bf{0}$	O	o		$\bf{0}$	0	$-668$
Økte individuelle nedskrivninger i perioden						$\bf{0}$	0	159
Nye individuelle nedskrivninger i perioden								2.027
Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i perioden		$\mathbf{0}$			$\theta$		o	$\mathbf{0}$
Individuell nedskrivning 31.12.	0	5.481	Ö	$\bf{0}$	3.963	$\mathbf{0}$	0	5.481
Endring i gruppevise nedskrivninger
Nedskrivning på grupper av utlån 1.1	0	7.825	Ω		6.643			6.643
+/- periodens nedskrivning på grupper av utlån	$\mathbf{0}$	625			617			1.182
Nedskrivning på grupper av utlån 31.12	$\mathbf{0}$	8.450	O		7.260	$\mathbf{0}$		7.825

5.2 Kapitaldekning

Krav til kapitaldekning er en minimum ansvarlige kapital på 9% av et nærmere definert grunnlag. Hertil har banken selv en prosess for å
vurdere det samlede kapitalbehovet, hvilken bygger på bankens risikoprofil.

	31.03.2014	31.03.2013	2013
Sparebankens fond	187.086	167 354	187.086
EK-beviskapitaal	40.000		40.000
Egne EK-besviskapital	$-840$		$-840$
Annen egenkapital	$-59$		$-60$
overkurssfond	418		425
Utjevningsfond	395		395
Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	$-888-$	$-1.036$	$-888$
Ansvarlig kapital, over 10% av egen ansvarlig kapital, i andre finansinstitusjoner	$-28.621$	$-6.449$	$-28.622$
Ren Kjernekapital	197.491	159.869	197.496
Sparebankens fond	187,086	167 354	187.086
Tellende kjernekapital fra fondsobligasjon	44.762	44.627	44.739
EK-beviskapitaal	40.000		40.000
Egne EK-besviskapital	$-840$		$-840$
Annen egenkapital	$-59$		$-60$
overkurssfond	418		425
Utjevningsfond	395		395
Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	$-888$	1.036	$-888$
Ansvarlig kapital, over 10% av egen ansvarlig kapital, i andre finansinstitusjoner	$-28.621$	$-6.449$	$-28.622$
Kjernekapital	242.253	204.496	242.235
Sparebankens fond	187.086	167 354	187,086
Tellende kjernekapital fra fondsobligasjon	44 762	44.672	44.739
EK-beviskapital	40.000		40.000
Egne EK-besviskapital	$-840$		$-840$
Annen egenkapital	$-59$		$-60$
overkurssfond	418		425
Utjeyningsfond	395		395
Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	$-888$	$-1.036$	$-888$
Ansvarlig kapital, over 10% av egen ansvarlig kapital, i andre finansinstitusjoner	$-28.621$	$-6.449$	$-28.622$
Ansvarlig kapital	242.253	204.541	242.235
Kapitalkrav 8 %	110.583	99.032	107.490
Overskudd av ansvarlig kapital	131,670	105 509	134.745

Banken har ingen tilleggskapital pr 31.03.2014

Spesifikasjon av bankens beregningsgrunnlag, kapitalkrav og kapitaldekningsprosent

Eksponeringskategori/	Beregningsgrunnlag	Beregningsgrunnlag				Beregningsgrunnlag
Beregningsgrunnlag risik	Eiendeler			Utenom balansen			TOTALT
	pr 31.03.2014 pr31.03.2013			2013 pr 31.03.2014 pr31.03.2013		2013	pr 31.03.2014 pr31.03.2013		2013
Stater og sentralbanker
Lokale/reg. myndigheter	210		128				210		128
Offentlig eide foretak	11.789	11.789	11.789			0	11.789	11 789	11.789
Multilateriale utviklingsbank	3.000						3.000
Institusjoner	71 031	37 758	71.427			$\bf{0}$	71.031	37.758	71.427
Foretak	96.533	105.114	99.220	12879	9.858	15.149	109.412	114.972	114.369
Massemarked
Pant i fast eiendom	854.976	745,688	834.679	51 586	70.227	56.672	906.562	815 915	891.351
Forfalte engasjementer	18.023	9.507	17.802	160	27	125	18.183	9.534	17.927
Obl. med fortrinnsrett	5.811	5.509	5.810				5.811	5.509	5.810
Andeler i verdipapirfond	9.836	6.506	6.849	ឦ			9.836	6.506	6.849
Øvrige engasjementer	162.269	141.364	152.412	13.697	13 2 14	13.567	175.966	154.578	165.979
Kredittrisiko	1 233,478	1.063.235	200.116	78.322	93.326	85.513	1311800	1.156.561	1.285.629
Motparttsrisiko							55	633	55
Operasjonell risiko							107.502	94.410	94.410
Fradrag
Nedskrivning på grupper av utlån							$-8.450$	$-7.260$	$-7.825$
Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner							$-28.621$	$-6.449$	$-28.638$
Sum alle risikoer							1.382.286	1.237.895	1.343.631
Ren kernekapitaldekning							14,29 %	12,91 %	14,70 %
Kjernekapitaldekning							17,53 %	16,52%	18,03 %
Kapitaldekning							17,53%	16,52%	18,03 %

5.3 Misligholdte lån og garantier

	pr. 31.03.2014 pr.31.03.2013		2013'	2012"	2011	2010
Misligholdte engasjem, fordelt etter tid
Inntil 3 mndr		÷	$\overline{\phantom{a}}$
$3 - 6$ mndr.	6.719	794	1.825		7.260	1.011
$6 - 12$ mndr.	4.294	826	7.873	843	109	222
over 12 mnd	1.595	7.238	2.387	7.060	6.647	5.575
Sum	12.608	8.858	12.085	7.903	14.016	6.808
Misligholdte engasjement	12.608	8.858	12.085	7.904	14.016	6.808
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	1.433	948	1.659	790	1.105	2.244
Netto misligholdte lån	11.175	7.910	10.426	7.114	12.911	4.564
Øvrige tapsutsatte engasjement	5.866	3.497	4.335	3.647	4.826	10.123
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	4.048	3.015	3.822	3.173	2.330	2.353
Netto øvrige tapsutsatte engasiement	1.818	482	513	474	2.496	7.770

6 Avslutning

Aasen Sparebank leverer et godt resultat i 1. kvartal 2014 med kr 6,280 mill. som er i henhold til prognose. Banken har en god utvikling og vekst på alle forretningsområder. Banken er ellers godt oppkapitalisert ift. likviditet og soliditet ift. nye krav og fyller de nye Basel kravene som stilles fremover mot 2016.

Markedssituasjonen i 2013 var preget av skjerpede krav til likviditet og soliditet og en avtagende kredittetterspørsel. Dette kan synes å være i endring og vi merker at konkurrentene søker en høyere vekst og benytter pris som virkemiddel.

I henhold til bankens strategi er det høy fokus på kvalitet, balansert og bærekraftig vekst. Med bærekraftig menes at veksten skal gi en avkastning som styrker bankens egenkapital og videre utviklingskapasitet.

Samtidig med dette må veksten balanseres med hensyn til likviditetstilgang og finansiering av utlån. I forhold til kvalitet jobbes det med implementering av datavarehus, salgs- og

kunderelasjonshåndtering (CRM), samt nytt risikoklassifiseringssystem. Målsettingen er forbedret kvalitet innenfor kunde- og kommunikasjonsinformasjon, samt kreditthåndtering internt i banken og eksternt mot kunde.

Som en konsekvens av omdanning til egenkapitalbevisbank har bankens forstanderskap blitt utvidet fra 12 til 15 medlemmer. Forstanderskapet består nå av 7 personer fra innskytere, 2 personer fra kommune, 3 personer fra de ansatte og 3 fra egenkapitalbeviseierne. I tillegg er valgkomiteen utvidet med en person fra egenkapitalbeviseierne. Den formelle omdanningen til en egenkapitalbevisbank er dermed avsluttet.

Prosessen må betegnes som en suksess både kapital og ejerskapsmessig.

Styringsrenta er uforandret i 2013 og markedsrenta er tilnærmet uendret i perioden.

Banken står godt rustet til å utøve vedtatt strategi om videre vekst og utvikling.

Åsen 31/3-2014 / 29/04-2014

Tor Jakob Reitan Leder

Greta Reinaas Nestleder

Eilif Due

'ohn Anders Husby

Marianne Skreden

Biørn Asle Hynn Banksief