Aasen Sparebank

Quarterly Report • Aug 15, 2014

INNHOLDSFORTEGNELSE

$\mathbf{2}$ Regnskapet 2.1 Resultat 2.2 Balanse 2.3 Kapitaldekning 2.4 Organisasjon 3 Utdrag fra regnskapet 3.1 Resultat 3.2 Balanse Nøkkeltall 4 5 Noteopplysninger 5.1 Nedskrivninger og tap 5.2 Misligholdte lån og garantier 5.3 Kapitaldekning Avslutning	1	Regnskapsprinsipper
	6

Regnskapsprinsipper 1

Halvårsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og forskrifter om årsregnskap i banker. De samme regnskapsprinsippene som banken benytter ved årsoppgjøret er fulgt ved oppstilling av delårsregnskapet.

$\mathbf{2}$ Regnskapet

2.1 Resultat

Resultat før skatt ble pr. utgangen av 1. halvår 2014 på 20,48 mill. kroner mot 15,72 mill. kroner. Banken sitt resultat etter skatt ble på 15,77 mill. kroner mot 11,89 mill. kroner ved samme tidspunkt i 2013. Målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) har resultatet blitt bedre, 1,36 % ved utgangen av 1. halvår 2014 mot 1,10 % ved samme periode i 2013.

Netto renteinntekter er på 25,35 mill. kroner ved utgangen av 1. halvår 2014 mot 20,83 mill. kroner i samme periode i 2013. Oppgangen skyldes høyere aktivitetskapital og en økt rentemargin. Rentemarginen i prosent har økt fra 2,05 % i 2013 til 2,18 % i 2014.

Utbytte på verdipapirer er ved utgangen av 1. halvår 2014 på 1,21 mill. kroner noe som er en nedgang sammenlignet med samme periode i 2013 (2,10 mill. kroner).

Netto provisjonsinntektene er utgangen av 1. halvår 2014 på 11,05 mill. kroner mot 8.81 mill. kroner i samme periode i 2013, dette gir en økning med hele 2,23 mill. i perioden. Av dette utgjør Eika Boligkreditt en økning på 1,38 mill. kroner.

Bankens bokførte resultat på verdipapirer gir et positivt resultat med kr. 2,17 mill. kroner ved utgangen av 1. halvår 2014. Dette gjør at vi for denne gruppen nå er 1,59 mill. kroner høyere enn samme periode i fjor(0,58 mill. kroner).

Driftskostnader har hatt en økning innenfor posten lønns- og administrasjonskostnader og utgjør ved utgangen av 1. halvår 13,92 mill. kroner. Det er en økning på 2,49 mill. kroner fra samme periode i 2013.

Tapsføringer hittil i år utgjør 1,60 mill. kroner, mens de i 2013 på samme tidspunkt utgjorde 1,28 mill. kroner.

2.2 Balanse

Forvaltningskapitalen ved utgangen av 1. halvår 2014 er på 2.452 mill. kroner mot 2.131 mill. kroner på samme tid i fjor. Dette innebærer en økning de siste 12 måneder på 15.04 %.

Brutto utlån og fordringer på kunder utgjør ved utgangen av 1. halvår 2014 2.072 mill. kroner. Utlånsveksten de siste 12 måneder er 223 mill. kroner og utgjør 12,09 %.

Utlånsveksten i bankens balanse hittil i år er 5.48 %.

I tillegg har vi en portefølje i Eika Boligkreditt som ved utgangen av 1. halvår var på 953,5 mill. kroner. Utlånsveksten Eika boligkreditt hittil i år er på 15,2 mill. kroner.

Utlånsvekst totalt for banken inkl. EBK hittil i år er på 4.23 %.

Fordeling av utlån på PM/BM er 65,06 % /34,94 %. Hvis man tar inn utlån i EBK vil tilsvarende fordeling av utlån på PM/BM være 76.08 %/23.92 %.

Banken har et mislighold på 0,92 % av brutto utlån. Tilsvarende tall for samme periode i 2013 var $1.15 \%$ .

Hvis vi tar hensyn til våre utlån i Eika Boligkreditt på samme tidspunkt, vil tallene være 0,63 % nå, mot 0,78 % for samme periode i 2013.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av 1. halvår 2014 1.699 mill. kroner mot 1.458 mill. kroner på samme tid i fjor. Det er en økning på 241 mill. kroner eller 16,55 %. Innskuddsveksten hittil i år er 11,65 %. Innskuddsdekningen 1. halvår 2014 er på 82,01 % mot 78,87 % på samme tid i fjor.

Banken har ved utgangen av 1. halvår 2014 tatt opp lån i verdipapirmarkedet for til sammen 447,4 mill. kroner. Dette fordeler seg som følger; Obligasjonsgjeld 402,6 mill. kroner og Fondsobligasjon på 44,8 mill. kroner.

Bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner har en bokført verdi på kr 157.2 mill. kroner. Verdien av bankens eiendeler i aksjer, andeler og andre verdipapirer er bokført med 63,2 mill. kroner. Av dette utgjør strategiske anleggsaksjer 60,1 millioner.

Verdipapirer for til sammen 64,2 mill. kroner i bokført verdi er plassert som sikkerhet for lån i Norges Bank.

2.3 Kapitaldekning

Bankens kjernekapital og ansvarlig kapital er lik, og utgjør kr. 235,5 mill. kroner mot kr. 227,3 på samme tid i 2013. Kapitaldekningen og kjernekapitaldekning er således begge beregnet til 16,45 % eks. resultattilførsel pr. 1. halvår 2014. Tilsvarende tall for 2013 var 17,55 %. Endringen skyldes vekst i balanse og Eika Boligkreditt.

2.4 Organisasjon

Banken har 28 ansatte, som utfører 25,2 årsverk, mot 24,3 årsverk på samme tid i fjor. Bankens vekst og utvikling krever stadig mer kompetanse for å fylle våre kunders forventninger og krav til service og leveranse. Samtidig med dette stilles det stadig nye krav til kompetanse innenfor regulatoriske krav, rasjonell drift, hvilket stiller store krav til medarbeiderne i organisasjonen. Medarbeidertilfredsheten er høy og arbeidsmiljøet anses som bra. Sykefraværet er pr. 30.06.2014 på 0,5 %. Det er ikke registrert personskader eller materielle skader så langt i 2014.

3 Utdrag fra regnskapet

3.1 Resultat

	RESULTAT	30.06.2014	30.06.2013	2. kv. 2014	2. kv. 2013	31.12.2013
1.	Renteinntekter og lignende inntekter	54.869	47.996	28.154	24.895	101.093
2.	Rentekostnader og lignende kostnader	29,520	27.166	14.852	13.562	55.400
L	NETTO RENTE OG KREDITTPROVISJON	25.349	20.830	13.302	11.333	45.693
3.	Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med
	variabel avkastning.	1,209	2.109	1.120	2.076	2.117
4.	Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	12.410	9.949	6.228	5.148	21.587
5.	Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	1.364	1.135	647	668	2.498
6.	Netto verdiendring og gevinst/tap(-) på valuta og
	verdipapir som er omløpsmidler	2.167	574	2.103	337	922
7.	Andre driftsinntelder.	250	122	112	71	429
H	NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER	14.672	11.619	8.916	6.964	22.557
IШ	SUM DRIFTSINNTEKTER	40.021	32.449	22.218	18.297	68.250
8.	Lønn og generelle administrasjonskostnader.	13.916	11.431	7.610	6.122	24.860
	8.1 Lenn m.y (Personalkostnader)	9.729	7.838	5.000	4.119	16.997
	8.2 Administrasjonskostnader	4.187	3.593	2.610	2.003	7.863
9.	Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og
	immaterielle eiendeler	857	836	458	421	1.728
10.	Andre driftskostnader	3.288	3.184	1.520	1.696	6.796
IV.	SUM DRIFTSKOSTNADER	18.061	15.451	9.588	8.239	33.384
V	DRIFTSRESULTAT FØR TAP	21,960	16.998	12.630	10.058	34.866
11.	Tap på utlån, garantier mv.	1.597	1.279	987	673	3.423
12.	Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap
	på verdipapirer som er anleggsmidler	114		114		180
13.	Skatt på ordinært resultat	4710	3.830	2.270	2.060	8.449
M	RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT	15.767	11.889	9.487	7.325	23.174

Kvartalsvis resultat - utvikling

RESULTAT	2. kv. 2014	1. kv. 2014	4. kv. 2013	3. kv. 2013	2. kv. 2013
I NETTO RENTE OG KREDITTPROVISJON	13.301	12.047	12.328	12.534	11.333
IIINETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER	8.917	5.755	5.264	5.674	6.964
IV SUM DRIFTSKOSTNADER	9.588	8.472	10.140	7.793	8.239
VIDRIFTSRESULTAT FØR TAP	12.630	9.330	7.452	10.415	10.058
11. Tap på utlån, garantier mv.	987	610	1.023	1.121	673
12. Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap	114
på verdipapirer som er anleggsmidler			181
13. Skatt på ordinært resultat	2.270	2.440	2.019	2.600	2.060
VI RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT	9.487	6,280	4.591	6.694	7.325

3.2 Balanse

	BALANSE	30.06 2014	30.06.2013	31.12.2013		endr.12mnd endr.fra 31.12
	EIENDELER
$\mathbf{1}$	Kontanter og fordringer på sentralbanker	63.610	64.179	58.877	(569)	4.733
3.	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	79.072	43.120	1.981	35.952	77.091
$\overline{4}$ .	Utlån til og fordringer på kunder	2.071.615	1.848.149	1.964.039	223.466	107.576
	-nedskrivninger på individuelle utlån	3.214	4.357	5.481	(1.143)	(2.267)
	-nedskrivninger på grupper av utlån	8.450	7.238	7.825	1.212	625
5.	Overtatte eiendeler
6.	Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende
	verdipapir med fast avkastning.	157.196	106,502	157.827	50.694	(631)
7.	Aksjer, andeler og andre verdipapirer				×,
	med variabel avkastning	63.151	53.740	61.466	9.411	1.685
	10. Immaterielle eiendeler	888	1.036	888	(148)
11.	Varige driftsmidler	17.923	18.138	17.798	(215)	125
	12. Andre eiendeler.	299	176	170	123	129
	13. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og
	opptjente ikke mottatte inntekter	9.443	7.567	8.908	1.876	535
	SUM EIENDELER	2.451.533	2.131.012	2.258.648	320.521	192.885
	GJELD OG EGENKAPITAL
	GJELD:
	14. Gjeld til kredittinstitusjoner	20.018		2.739	20.018	17.279
	15. Innskudd fra og gjeld til kunder	1.698.863	1.457.587	1.521.616	241,276	177.247
	16. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir	402.580	374.471	438.932	28.109	(36.352)
	17. Annen gjeld	16.756	12.001	15.573	4.755	1.183
	18. Påløpte kostnader og motatt ikke opptjente inntekter	25.247	23.014	7.100	2.233	18.147
	19. Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser	519	472	943	47	(424)
	20. Ansvarlig lånekapital	44.784	44.694	44.739	90	45
	SUM GJELD	2.208.767	1.912.239	2.031.642	296,528	177.125
	EGENKAPITAL
	21. Innskudd egenkapital	39.578	39.590	39.585	(12)	(7)
	22. Opptjent egenkapital	203.188	179.183	187.421	24.005	15.767
	SUM EGENKAPITAL	242.766	218.773	227.006	23.993	15.760
	SUM GJELD OG EGENKAPITAL	2.451.533	2.131.012	2.258.648	320.521	192.885
	POSTER UTENOM BALANSEN
	23. Betingede forpliktelser	279.586	254.755	342.311	24.831	(62.725)

4 Nøkkeltall

	2014	2013	2012	2011	2010	2009	2008	2007
Drift og rentabilitet
Netto renteinntekter i % av GFK	2.18	2.16	2.10	2.20	2.25	2.30	2.28	2.48
Netto provisjonsinntekter i % av GFK	0.95	0.90	0.71	0.60	0.50	0.43	0.40	0.39
Driftskostnader i % av driftsinnt.ekskl. kursgev./tap	47.71	49.58	56.46	56.68	51.28	60.49	67.93	60,59
Totalrentabilitet	1.36	1.10	0.86	0.75	1.06	0.87	0.09	0.79
Egenkapitalrentabilitet	13.46	11.22	10.44	8.97	13.22	15.38	1.09	8,66
Soliditet.
Kapitaldekning i %	16.45	18.03	16.62	14.98	15.64	15.52	14,63	16,37
Egenkapitalprosent	9.90	10.05	8.45	8.23	8.35	8.13	7.50	8,84
Ansvarlig kapital i %	9.61	10.72	10.27	9.13	9.47	9.19	8.47	10.24
Tapsavsetninger i % av br. utlån	0.56	0.68	0.61	0.52	0.67	0.57	0.76	0.71
Boldørte tap i % av br. utlån 1.1.	0.08	0.20	0.10	0.16	0.04	0.27	0.31	0.05
Beregningsgr. i % av Forvaltningskapital.i tusen kr	58.42	59.49	61,81	60.99	60.58	59,29	57.93	62,59
Finansiering - likviditet.
Totale innskudd i % av brutto utlån	82.01	77.47	79.80	79.19	80.61	77.53	74.57	61,69
Forv. kap. økning i % av forv.	17,08	13.99	8,08	10.69	11,03	2.85	19.09	17.24
Utlånsøkning i prosent av utlån 1.1	10.95	12.45	8.55	10.95	12,51	7.94	8.51	15,34
Innskuddsøkning i prosent av innskudd 1.1.	23,30	9.17	9.39	9,00	16,98	12.22	32,09	4,41

5 Noteopplysninger

5.1 Nedskrivninger og tap

		pr.30.06.2014			pr.30.06.2013			2013
Arets tapskostnader	kreditt- institusion er	Tap på utlän	Tap pá garantier	kreditt. institusion er	Tap på utlän	Tap på garantier	kreditt- institusion er	Tap på utlän	Tap på garantier
Periodens endring i individuelle nedskrivninger	a	$-2267$		α	394		o	1.518
+Periodens endring i gruppevise nedskrivninger	a	625		G	595		а	1.182
+Perioden konstaterte tap hvor det tidl år er
foretatt individuell nedskrivning	a	٥		o	۰		$\bf{0}$	668
+Periodens konstaterte tap hvor det tidl år ikke er
foretatt individuell nedskrivning	o	3267		o	319		0	139
-Periodens inngang på tidligere perioders konst tap	0	$-28$		a	(29)		$\bf{0}$	(84)
=Periodens tapskostnad	o	1.597	O	a	1.279	f	o	3.423
Banken har ikke renteinntekter som ikke er inntektsført. Renter på engasjementer som er tapsutsatt utgjør		213			113			496
		pr.30.06.2014			pr.30.06.2013			2013
	Utlân til og fordring på kredittinst	Utlân til og fordring på kunder	Garanti ansvar	Utlân til og fordring på kredittinst	Utlân til og fordring på kunder	Garanti ansvar	Utlán til og fordring på kredittinst	Utlân til og fordring på kunder	Garanti ansvar
Endringer i individuelle nedskrivninger
Individuell nedskrivning 1.1.	a	5.481	0	o	3.963	o	o	3.963
Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt
individuell nedskrivning	O	$-3267$	o	o	o	0		$-668$
Økte individuelle nedskrivninger i perioden.	$\Omega$	$\mathbf{0}$	a		o	O		159
Nye individuelle nedskrivninger i perioden		1000	o		687	o		2.027

Endring i gruppevise nedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån 1.1	7.825		6.643		6.643	$\overline{0}$
Individuell nedskrivning 31.12.	3.214		4,357		5.481
Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i perioden			$-293$

5.2 Misligholdte lån og garantier

	pr. 30.06.2014 pr.31.06.2013		2013	2012	2011	2010
Misligholdte engasjem. fordelt etter tid
Inntil 3 mndr	۰	$\overline{\phantom{0}}$	$\overline{a}$			۷
$3 - 6$ mndr.	11.189	13.790	1.825		7.260	1.011
$6 - 12$ mndr.	3.568	829	7.873	843	109	222
over 12 mnd	4.292	6.682	2,387	7.060	6.647	5.575
Sum	19.049	21.301	12.085	7.903	14.016	6.808
Misligholdte engasjement	19,049	21.301	12.085	7.904	14.016	6.808
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	2.178	3.787	1.659	790	1.105	2.244
Netto misligholdte lån	16.871	17.514	10.426	7.114	12.911	4.564
Øvrige tapsutsatte engasjement	2.877	1.186	4.335	3.647	4.826	10.123
- Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier	1.036	570	3.822	3.173	2.330	2.353
Netto øvrige tapsutsatte engasjement	1.841	616	513	474	2.496	7.770

5.3 Kapitaldekning

Krav til kapitaldekning er en minimum ansvarlige kapital på 9% av et nærmere definert grunnlag. Hertil har banken selv en prosess for å
vurdere det samlede kapitalbehovet, hvilket bygger på bankens risikoprofil.

	30.06.2014	30.06.2013	2013
Sparebankens fond	187,086	167.354	187,086
EK-beviskapitaal	40.000	40,000	40.000
Egne EK-besviskapital	$-840$	$-860$	$-840$
Annen egenkapital	$-59$	$-60$	$-60$
overkurssfond	418	450	425
Utjevningsfond	395		395
Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	$-888$	$-1.036$	$-888$
Ansvarlig kapital, over 10% av egen ansvarlig kapital, i andre finansinstitusjoner	$-35.360$	$-23.209$	$-28.622$
Ren Kjernekapital	190.752	182.639	197.496
Sparebankens fond	187,086
Tellende kjernekapital fra fondsobligasjon	44.784	167,354 44.694	187,086
EK-beviskapitaal	40.000	40.000	44.739
Egne EK-besviskapital	$-840$		40.000
Annen egenkapital	$-59$	$-860$ $-60$	$-840$
overkurssfond	418	450	$-60$ 425
Utjevningsfond	395		395
Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	$-888$	$-1.036$	$-888$
Ansvarlig kapital, over 10% av egen ansvarlig kapital, i andre finansinstitusjoner	$-35.360$	$-23.209$
Kjernekapital	235.536	227.333	$-28.622$ 242.235
Sparebankens fond	187,086	167,354	187.086
Tellende kjernekapital fra fondsobligasjon	44.784	44.694	44.739
EK-beviskapital	40.000	40.000	40.000
Egne EK-besviskapital	$-840$	$-860$	$-840$
Annen egenkapital	$-59$	$-60$	$-60$
overkurssfond	418	450	425
Utjevningsfond	395		395
Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	$-888$	$-1.036$	$-888$
Ansvarlig kapital, over 10% av egen ansvarlig kapital, i andre finansinstitusjoner	$-35.360$	$-23.209$	$-28.622$
Ansvarlig kapital	235.536	227.333	242.235

Eksponeringskategori/		Beregningsgrunnlag			Beregningsgrunnlag			Beregningsgrunnlag
Beregningsgrunnlag risik		Eiendeler			Utenom balansen			TOTALT
	pr 30.06.2014 pr30.06.2013			2013 pr 31.06.2014 r30.06.2013		2013	pr 30.06.2014 pr30.06.2013		2013
Stater og sentralbanker
Lokale/reg. myndigheter	210		128				210		128
Offentlig eide foretak	11.789	11.789	11.789			۵	11.789	11.789	11.789
Multilateriale utviklingsbar	3.000						3.000
Institusjoner	93.074	61.945	71.427			o	93.074	61.945	71.427
Foretak	112.834	101.748	99.220	14.891	18.839	15.149	127.725	120,587	114.369
Massemarked
Pant i fast eiendom	877.148	774,319	834,679	50.935	69.555	56.672	928.083	843.874	891.351
Forfalte engasjementer	22.394	18.915	17.802	190	385	125	22.584	19.300	17.927
Obl. med fortrinnsrett	6.137	5.811	5.810				6.137	5.811	5.810
Andeler i verdipapirfond	2.987	6.547	6.849				2.987	6.547	6.849
Øvrige engasjementer	159,310	147.302	152.412	13.549	14.053	13.567	172.859	161.355	165.979
Kredittrisiko	1,288.883	1.128.376	1,200.116	79.565	102.832	85.513	1,368,448	1.231.208	1.285.629
Motparttsrisiko							55	499	55
Operasjonell risiko							107.500	94.410	94.410
Fradrag
Nedskrivning på grupper av utlån							$-8.450$	$-7.238$	$-7.825$
Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner							$-35.360$	$-23.209$	$-28.638$
Sum alle risikoer							1.432.193	1.295.670	1.343.631
Ren kernekapitaldekning							13,32%	14,10%	14.70 %
Kjernekapitaldekning							16,45%	17.55%	18.03%
Kapitaldekning							16.45%	17,55 %	18,03%

6 Avslutning

Det er pr. 30.06.2014 levert et godt resultat som følge av god vekst og økning i alle forretningsområder.

I henhold til strategien er utlånsveksten i bankens balanse pr 30.06.2014 5,48 % og totalt 4,23 % inklusiv Eika Boligkreditt. Innskudd har økt markant i første halvår, med 11,65 %.

Markedet er preget av sterk konkurranse, og pris er et vesentlig konkurranseparameter. På grunn av dette er rentemarginene lavere enn forventet.

Veksten kommer som følge av stor etterspørsel fra kunder som ønsker god service og tilgjengelighet, og her scorer Aasen Sparebank høyt på BI sin kundeundersøkelse. Høy score på service og tilgjengelighet er i henhold til bankens strategi. Veksten i andre inntekter er i henhold til bankens prognoser.

Norges Banks sin utlånsundersøkelse for 2. kvartal viser økt låneetterspørsel fra husholdningene. Utlån overfor både husholdninger og foretak var om lag uendret i 2. kvartal. I 3. kvartal forventer bankene lavere marginer på lån til både foretak og husholdninger.

Banken har solgt sine aksjer i Nets, hvilket gir en gevinst på 0,4 mill. kroner som blir bokført i juli og tatt inn i regnskapet i 3. kvartal.

Banken er pilotbank i Eika alliansen i forhold til nye styrings- og kundesystem. Disse vil fases inn i løpet av 2014 og 2015 og være et ledd i forenklet og forbedret kundeoppfølging. (ift. styring og kontroll.)

Banken arbeider systematisk med å tilpasse seg nye lovkrav til kapital og kapitalbuffere i Norge. Banken er godt oppkapitalisert og har som følge av overgangen til egenkapitalbevis styrket sin soliditet og videre utviklingsmuligheter.

Balansestyringen preges av tett overvåkning og styring av bankens kreditt- og likviditetsrisiko. Oppfølging av tap og mislighold vil styrkes gjennom innfasing av nye styringssystem.

Norges Bank har holdt styringsrenta uendret i 1. halvår 2014. Analysene fra Norges Bank i 2 kvartal tilsier at styringsrenten holdes lavt og blir liggende på dagens nivå ut neste år. Banken følger kontinuerlig med på utviklingen i finanspolitikken og endringer i styringsrente samt rentemarkedet generelt.

Åsen 30/6-2014 / 14/08-2014

Inta Punacis Greta Reinaas

Leder

Einar Bangstad

Marianne Skreden

Banksjef

Anders Eggen