AI Terminal
AAK
Earnings Release • Apr 25, 2024
2874_10-q_2024-04-25_379300f2-28ce-40b7-8c9e-d5f0f6a9db9f.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Första kvartalet 2024
Delårsrapport
Viktiga siffror
Kv 1 2024
- Volymerna ökade med 3 procent till 556.000 ton (541.000), vilket drevs av Chocolate & Confectionery Fats och Food Ingredients.
- Inklusive negativa effekter från valutaomräkning om 63 mkr ökade rörelseresultatet med 32 procent och uppgick till 1.254 mkr (952). Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 38 procent.
- Periodens resultat uppgick till 934 mkr (662).
- Vinst per aktie var 3,59 kr (2,55).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 717 mkr (1.102).
- Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 20,4 procent (19,1 procent den 31 december 2023).
| Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Δ % | R12M 2024 |
Helår 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Volymer, tusental ton | 556 | 541 | +3 | 2.138 | 2.123 |
| Rörelseresultat, mkr | 1.254 | 952 | +32 | 4.418 | 4.116 |
| Rörelseresultat per kilo, kr | 2,26 | 1,76 | +28 | 2,07 | 1,94 |
| Periodens resultat, mkr | 934 | 662 | +41 | 3.226 | 2.954 |
| Vinst per aktie, kr | 3,59 | 2,55 | +41 | 12,39 | 11,35 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr | 717 | 1.102 | -35 | 4.929 | 5.314 |
| Avkastning på sysselsatt kapital (R12 månader), % | 20,4 | 15,2 | +34 | 20,4 | 19,1 |
AAK Koncernen - Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster
Stark start på året med förbättrad lönsamhet och organisk volymtillväxt
Det är upplyftande att se att volymerna återigen växer. Med ökade volymer drivs lönsamheten inte bara av våra globala optimeringsprogram utan även av den operativa hävstångseffekt som den organiska volymtillväxten bidrar till. Resultatet är ett fortsatt ökat rörelseresultat samt en förbättrad avkastning på sysselsatt kapital.
Affärsresultat
Volymerna fortsatte att förbättras sekventiellt och ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Både Chocolate & Confectionery Fats och Food Ingredients bidrog till volymtillväxten. Volymerna inom Technical Products & Feed minskade något från ett högt jämförelsetal föregående år.
Lönsamheten, mätt som rörelseresultat per kilo, var stark och ökade, drivet av Chocolate & Confectionery Fats och Food Ingredients. Den starka lönsamheten berodde främst på våra globala optimeringsprogram, där optimering av produktionsprocesser och portfölj- och prishantering ingår, samt en operativ hävstångseffekt från ökade volymer.
Drivet av förbättrad lönsamhet och stigande volymer ökade rörelseresultatet med 32 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 38 procent. Förbättringen drevs av Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats. Rörelseresultatet för Technical Products & Feeds minskade jämfört med första kvartalet 2023.
Det operativa kassaflödet var stabilt men lägre än föregående år, främst på grund av att ökade volymer också resulterade i större kundfordringar.
Kakaopriser
Som företag ställs vi inför både utmaningar och möjligheter på de marknader där vi är verksamma. Ett aktuellt exempel är de kraftigt stigande kakaopriserna som nådde nya toppnivåer under första kvartalet.
Som ett ledande Multi-oil Ingredient House har vi som mål att leverera värde till våra kunder, oberoende av marknadssituationen. Våra alternativ till kakaosmör förlänger inte bara livsmedlens livslängd, förbättrar smak och konsistens, utan är också kostnadseffektiva ersättningsprodukter till kakaosmör.
Vi är stärkta av det ökade intresset för våra ersättningslösningar, men också medvetna om de möjliga effekter höga kakaopriserna kan få på chokladkonsumtionen totalt sett. En del av det inflationstryck som konsumenterna upplever skulle kunna minskas genom att relevanta tillsynsmyndigheter överväger att höja gränsen för andelen vegetabiliska fetter som är tillåtna chokladprodukter. Idag ligger den på endast 5 procent.
På väg mot en avskogningsfri leveranskedja
Omställningen från en animaliskt baserad kost till en mer växtbaserad kost är en växande trend som bidrar till att göra våra livsmedelsval mer hållbara. Det är en förändring som värdesätter och bygger på att det krävs mindre areal för att
producera samma mängd kalorier växtbaserade livsmedel än motsvarande animaliskt baserade livsmedel.
Vår strategi utgår från hållbart jordbruk och avskogningsfria leveranskedjor. Vårt mål är att uppnå fullständig spårbarhet för palmolja och ha avskogningsfria leveranskedjor för palmolja senast 2025.
Som vi rapporterade i vår nyligen publicerade hållbarhetsrapport har vår globala spårbarhet för palmolja ökat och uppgår nu till 93 procent, varav 83 procent är verifierat avskogningsfri. Den här utvecklingen lyfter fram vårt engagemang för hållbara metoder och ansvarsfulla inköp.
Realisering av vår strategi och 2030 aspiration
Med vår expertis inom växtbaserade lösningar och breda erfarenhet av olika oljor kan AAK effektivt möta den ökande efterfrågan på alternativ till animaliska och fossilbaserade ingredienser. Det ligger till grund för vår finansiella aspiration, som fastslogs i november 2022, att fördubbla rörelseresultatet per kilo och växa snabbare än den underliggande marknaden.
Efter en period med ökad lönsamhet är det glädjande att kunna konstatera att vi lyckats uppnå ett delmål av vår 2030 aspiration – att fördubbla rörelseresultatet per kilo. Vi fortsätter dock vår tillväxtresa och ser ingen anledning att ändra vår långsiktiga aspiration. I stället fokuserar vi på Making Better Happen™ genom en fortsatt långsiktig lönsamhetsförbättring och volymtillväxt. På så sätt säkerställer vi att vi uppfyller målet om en genomsnittlig rörelseresultatökning med 10 procent per år över tid.
Avslutande kommentar
AAK har inlett året på ett lovande sätt genom organisk volymtillväxt och ökad lönsamhet, och vi har en fortsatt en försiktigt optimistisk syn på framtiden. Vår strategiska position gör oss väl rustade att tillvarata nya tillväxtmöjligheter och vi håller fast vid vårt åtagande att leverera långsiktigt värde till våra aktieägare.
Johan Westman, koncernchef och VD
AAK-koncernen, Kv 1 2024
Volymer
Volymerna uppgick till 556.000 ton (541.000), en ökning med 3 procent jämfört med föregående år.
Nettoomsättning
Omsättningen uppgick till 11.118 mkr (12.345), en minskning med 10 procent. Minskningen berodde på prisförändringar, främst på grund av lägre råvarukostnader, men också på en negativ valutaomräkningseffekt om 85 mkr. De ökade volymerna kompenserade delvis för minskningen.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 1.254 mkr (952), vilket motsvarar en ökning med 32 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023.
Tillväxten drevs av ett starkt rörelseresultat per kilo inom Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats.
Valutaomräkning hade en negativ effekt om 63 mkr, varav 17 mkr avsåg Food Ingredients och 46 mkr Chocolate & Confectionery Fats. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 38 procent.
Rörelseresultatet per kilo uppgick till 2,26 kr (1,76), en ökning med 28 procent. Valutaomräkning hade en negativ effekt om 0,11 kr per kilo. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser ökade med 35 procent. AAK uppnådde ökningen främst tack vare globala optimeringsprogram, där optimering av produktionsprocesser och pris- och portföljhantering ingår, samt genom en operativ hävstångseffekt från ökade volymer.
Finansiella kostnader och skattekostnader
De finansiella nettokostnaderna uppgick till 23 mkr (77). De finansiella kostnaderna minskade till följd av redovisning i höginflationsländer (IAS 29) och en minskad skuldnivå, vilket delvis uppvägdes av högre räntor. Redovisade skattekostnader motsvarar en genomsnittlig skattesats på 24 procent (24).
Vinst per aktie
Vinst per aktie var 3,59 kr (2,55).
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar i rörelsekapitalet, uppgick till 717 mkr (1.102). Kassaflödet från rörelsekapitalet uppgick till -729 mkr (377), främst på grund av negativa kassaflöden från kundfordringar och leverantörsskulder, som delvis motverkades av ett positivt kassaflöde från lager. Det negativa kassaflödet från kundfordringar berodde främst på de ökade volymerna.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 264 mkr (362), varav 0 mkr (89) var hänförliga till verksamhetsförvärv. Investeringarna i anläggningstillgångar gick främst till underhåll, produktivitetsförbättringar och kapacitetsökningar.
Avkastning på sysselsatt kapital
Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 20,4 procent (19,1 den 31 december 2023).
Finansiell ställning
Soliditeten uppgick till 58 procent (56 procent den 31 december 2023). Nettoskulden den 31 mars 2024 uppgick till 2.014 mkr (2.425 mkr den 31 december 2023). Nettoskuld/EBITDA var 0,38 (0,49 per den 31 december 2023).
Den 31 mars 2024 uppgick koncernens totala låneavtal till 8.962 mkr (8.605 mkr per den 31 december 2023) varav 7.351 mkr (7.085 mkr per den 31 december 2023) i bindande låneavtal. Outnyttjade bindande låneavtal den 31 mars 2024 uppgick till 5.767 mkr (5.559 mkr per den 31 december 2023). Icke-bindande låneavtal uppgick till 1.611 mkr (1.520 mkr per den 31 december 2023) varav 1.475 mkr (1.352 mkr per den 31 december 2023) var outnyttjade.
Medarbetare
Det genomsnittliga antalet medarbetare den 31 mars 2024 var 4.120 (4.128 per den 31 december 2023).
Viktiga händelser
Nytt innovationscenter i Belgien
Den 21 februari öppnade ett nytt innovationscenter för bageriprodukter i Antwerpen i Belgien. I det välutrustade bagerilaboratoriet finns ett erfaret tekniskt team redo att utveckla nya bageriinnovationer i samarbete med kunder i hela Europa. Labbet kommer också att arrangera AAK Bakery Academies, där man erbjuder utbildning och visar upp produktinnovationer.
AAK fick EcoVadis silvermedalj och är topp 15 procent av de företag som bedöms globalt.
AAK har tilldelats en silvermedalj från EcoVadis. Det gör att vi är bland de 15 bästa procenten av alla företag som EcoVadis bedömt under de senaste 12 månaderna. Vår samlade poäng ökade från 65 till 70, främst inom kategorierna Labor & Human Rights samt Sustainable Procurement.
AAK på sjätte plats bland 130 svenska företag när det gäller hållbarhet
Vi är stolta över att hamna på sjätte plats i den nyligen publicerade rapporten Hållbara Bolag 2023, där 130 svenska börsnoterade bolags hållbarhetsarbete har kartlagts, utvärderats och rangordnats. Rapporten har tagits fram sex år i rad av de svenska tidningarna Aktuell Hållbarhet och Dagens Industri i samarbete med Lunds universitet. Årets utvärdering fokuserade på företagets förberedelser inför CSRD (direktivet om företagens hållbarhetsrapportering) och biologisk mångfald.
Food Ingredients, Kv 1 2024
Rörelseresultat +34%
Rörelseresultat per kilo +31%
| Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Δ % | R12M 2024 |
Helår 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Volymer, tusental ton | 344 | 337 | +2 | 1.371 | 1.364 |
| Nettoomsättning, mkr | 6.952 | 7.859 | -12 | 28.984 | 29.891 |
| Rörelseresultat, mkr | 779 | 582 | +34 | 2.839 | 2.642 |
| Rörelseresultat per kilo, kr | 2,26 | 1,73 | +31 | 2,07 | 1,94 |
Volymer
Volymerna ökade med 2 procent jämfört med samma period föregående år. Volymökningen drevs främst av Dairy och Bakery, medan Foodservice minskade något.
Tillväxten inom Bakery berodde på en god utvecklingen i Nord- & Sydamerika samt i Asien, Mellanöstern & Afrika. Däremot minskade volymerna i Europa.
Inom Dairy drevs volymökningen främst av en stark utveckling i Nord- & Sydamerika.
Volymutvecklingen inom Special Nutrition under första kvartalet var stabil och ökade något jämfört med första kvartalet föregående år. Utvecklingen drevs av Nord- & Sydamerika och Asien, Mellanöstern & Afrika.
Volymerna i Foodservice minskade något i jämförelse med den goda utvecklingen under det första kvartalet 2023.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick till 6.952 mkr (7.859), en minskning med 12 procent eller 907 mkr, inklusive positiva effekter från valutaomräkning om 24 mkr.
Rörelseresultat
Trots negativa effekter från valutaomräkning om 17 mkr ökade rörelseresultatet med 34 procent och uppgick till 779 mkr (582). Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 37 procent.
Rörelseresultatet per kilo ökade till 2,26 (1,73), vilket motsvarar en ökning med 31 procent och där valutaomräkning hade en negativ effekt på 0,05 kr per kilo. Förbättringen av rörelseresultatet per kilo var bred där alla delsegment förbättrades med undantag för Special Nutrition som i stort sett hade ett oförändrat rörelseresultat per kilo.
Food Ingredients - Rörelseresultat per kilo
Chocolate & Confectionery Fats, Kv 1 2024
Rörelseresultat +54%
Rörelseresultat per kilo +44%
| Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Δ % | R12M 2024 |
Helår 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Volymer, tusental ton | 133 | 124 | +7 | 482 | 473 |
| Nettoomsättning, mkr | 3.554 | 3.735 | -5 | 13.513 | 13.694 |
| Rörelseresultat, mkr | 505 | 327 | +54 | 1.699 | 1.521 |
| Rörelseresultat per kilo, kr | 3,80 | 2,64 | +44 | 3,52 | 3,22 |
Volymer
Volymerna ökade med 7 procent jämfört med samma period föregående år, främst drivet av tillväxt inom lösningar för bredbara chokladprodukter och fyllningar. Utvecklingen är i linje med vårt strategiska fokus på högspecialiserade lösningar, vilket främjades ytterligare av stark efterfrågan på våra ersättningsprodukter för kakaosmör. De här alternativen, främst kakaosmörersättningar, förlänger inte bara livsmedlens livslängd, förbättrar smak och konsistens, utan är också en kostnadseffektiv ersättningsprodukt till kakaosmör.
Volymtillväxten var bred och samtliga tre regioner ökade under det första kvartalet.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 3.554 mkr (3.735), en minskning med 5 procent, inklusive negativa effekter från valutaomräkning om 109 mkr.
Rörelseresultatet uppgick till 505 mkr (327), en ökning med 54 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Valutaomräkning hade en negativ effekt om 46 mkr. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 69 procent.
Rörelseresultatet per kilo var fortsatt starkt och ökade till 3,80 kr (2,64). Valutaomräkning hade en negativ effekt om 0,35 kr per kilo. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser ökade med 57 procent.
Ökningen av rörelseresultatet per kilo var bred med förbättringar i samtliga tre regioner. Ökningen främjades ytterligare av den operativa hävstångseffekt som de ökade volymerna medförde.
Chocolate & Confectionery Fats - Rörelseresultat per kilo
Technical Products & Feed, Kv 1 2024
Rörelseresultat -51%
Rörelseresultat per kilo -50%
| Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Δ % | R12M 2024 |
Helår 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Volymer, tusental ton | 79 | 80 | -1 | 285 | 286 |
| Nettoomsättning, mkr | 612 | 751 | -19 | 2.304 | 2.443 |
| Rörelseresultat, mkr | 53 | 108 | -51 | 203 | 258 |
| Rörelseresultat per kilo, kr | 0,67 | 1,35 | -50 | 0,71 | 0,90 |
Volymer
Volymerna minskade med 1 procent jämfört med samma period 2023, men förbättrades sekventiellt med 5 procent. Minskningen jämfört med föregående år berodde främst på en svag utveckling för Technical Products, som i viss mån uppvägdes av tillväxt inom Feed.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 612 mkr, en minskning med 139 mkr jämfört med 751 mkr under första kvartalet föregående år.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 53 mkr (108), en minskning med 51 procent jämfört med föregående år.
Delårsrapport | Kvartal 4
2023
Rörelseresultatet per kilo minskade med 50 procent till 0,67 kronor (1,35). Det berodde främst på en ogynnsam mix på grund av lägre volymer inom Technical Products och lägre marginaler inom Biofuels jämfört med föregående år.
Technical Products & Feed - Rörelseresultat
Technical Products & Feed - Rörelseresultat per kilo
Allmän information
Närstående parter
Inga väsentliga transaktioner med närstående parter har skett under kvartalet.
Risker och osäkerhetsfaktorer
AAK:s verksamhet är ständigt utsatt för risker, hot och omvärldsfaktorer. Med hjälp av en aktiv omvärldsanalys försöker vi förutse förändringar av de faktorer som påverkar vår verksamhet. Vi uppdaterar kontinuerligt våra planer och policyer för att motverka potentiella negativa effekter. Vi tillämpar en aktiv riskhantering genom att till exempel säkra råvarupriser och valutor för att minska riskerna.
En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process inom verksamheten och en del av den fortlöpande översynen och bedömningen av verksamhetens framtid.
AAK förväntar sig inte att den långsiktiga riskexponeringen kommer att avvika från den exponering som nu ingår i verksamheten.
AAK:s styrelse och koncernledning har sedan årsredovisningen 2023 publicerades granskat utvecklingen av betydande risker och osäkerhetsfaktorer och kan bekräfta att det inte har skett några andra förändringar än vad som har kommenterats i fråga om marknadsutvecklingen 2023 och 2024.
En mer ingående riskanalys finns i AAK:s årsredovisning.
Redovisningsprinciper 2024
Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, och gällande regler i den svenska årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna motsvarar de principer som tillämpats vid utarbetandet av årsredovisningen för 2023.
Alternativa nyckeltal
AAK presenterar alternativa nyckeltal för att spegla affärsresultatet samt för att förbättra jämförbarheten från period till period. De alternativa nyckeltalen ska inte anses ersätta nyckeltalen enligt IFRS.
Definitioner av alternativa nyckeltal finns på www.aak.com under fliken Investerare. För avstämning av alternativa nyckeltal, se sidorna 18–19.
Definitioner
Se vår årsredovisning.
Händelser efter rapporteringsperioden
Det finns inga händelser att rapportera.
Moderbolaget och Group Functions
AAK AB (publ.) är moderbolag för AAK-koncernen. Det har framför allt i uppgift att utveckla och förvalta koncernen.
Moderbolagets resultat efter finansiella poster var -72 mkr (-72). Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 4.372 mkr (4.443 mkr per den 31 december 2023). Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 17 mkr (2).
Moderbolagets balans- och resultaträkning finns på sidorna 20–21. Det har inte varit några väsentliga förändringar i moderbolagets balansräkning sedan förra årets utgång.
Moderbolaget har upprättat sina finansiella rapporter enligt årsredovisningslagen, 9 kap., delårsrapporter, och rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer, från Rådet för finansiell rapportering. Redovisningsprinciperna motsvarar de principer som tillämpats vid utarbetandet av årsredovisningen för 2023.
Revision
Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer.
Malmö, 25 april 2024
Johan Westman Koncernchef och VD
Mer information kan lämnas av: Carl Ahlgren Head of IR, Communication & Brand Mobil: 070 681 07 34
E-post: [email protected]
Denna information är sådan information som AAK AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 april 2024 kl. 8:30 lokal tid.
Resultaträkning i sammandrag
| Mkr | Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Helår 2023 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 11.118 | 12.345 | 46.028 |
| Övriga rörelseintäkter | 43 | 62 | 225 |
| Summa rörelseintäkter | 11.161 | 12.407 | 46.253 |
| Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete | -23 | -41 | -64 |
| Råvaror och förbrukningsvaror | -7.725 | -9.293 | -33.421 |
| Handelsvaror | -181 | -162 | -811 |
| Övriga externa kostnader | -873 | -914 | -3.577 |
| Kostnader för ersättning till anställda | -866 | -816 | -3.399 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -212 | -228 | -877 |
| Övriga rörelsekostnader | -27 | -1 | 12 |
| Summa rörelsekostnader | -9.907 | -11.455 | -42.137 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 1.254 | 952 | 4.116 |
| Finansiella intäkter | 60 | 23 | 83 |
| Finansiella kostnader | -83 | -100 | -375 |
| Resultat från finansiella poster | -23 | -77 | -292 |
| Resultat före skatt | 1.231 | 875 | 3.824 |
| Skatt | -297 | -213 | -870 |
| Periodens resultat | 934 | 662 | 2.954 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 1 | 8 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 933 | 661 | 2.946 |
| Vinst per aktie före utspädning, kr1) | 3,59 | 2,55 | 11,35 |
| Vinst per aktie efter utspädning, kr2) | 3,59 | 2,55 | 11,35 |
1) Vinst per aktie beräknas utifrån ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier.
2) Vinst per aktie beräknas utifrån ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning med utestående teckningsoptioner.
Totalresultat
| Mkr | Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Helår 2023 |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 934 | 662 | 2.954 |
| Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen |
|||
| Omvärdering av nettopensionsförpliktelser | -2 | 0 | -11 |
| -2 | 0 | -11 | |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | |||
| Omräkningsdifferenser | 999 | 175 | -146 |
| Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar | -3 | -3 | -12 |
| Skatteeffekt av förändring av verkligt värde på kassaflödessäkringar |
0 | 1 | 3 |
| 996 | 173 | -155 | |
| Summa övrigt totalresultat för perioden | 994 | 173 | -166 |
| Summa totalresultat för perioden | 1.928 | 835 | 2.788 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 1 | 9 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1.927 | 834 | 2.779 |
| Mkr | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Goodwill | 2.848 | 2.666 | 2.712 |
| Övriga immateriella tillgångar | 312 | 289 | 290 |
| Materiella anläggningstillgångar | 7.943 | 7.143 | 7.493 |
| Tillgångar med nyttjanderätt | 753 | 651 | 760 |
| Andelar i intresseföretag | 9 | 43 | 13 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 81 | 67 | 79 |
| Uppskjutna skattefordringar | 438 | 349 | 390 |
| Summa anläggningstillgångar | 12.384 | 11.208 | 11.737 |
| Varulager | 9.290 | 9.759 | 8.656 |
| Kundfordringar | 6.079 | 6.531 | 5.312 |
| Kortfristiga fordringar | 3.577 | 3.193 | 3.343 |
| Likvida medel | 1.357 | 1.405 | 1.503 |
| Summa omsättningstillgångar | 20.303 | 20.888 | 18.814 |
| Summa tillgångar | 32.687 | 32.096 | 30.551 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 18.997 | 15.870 | 17.117 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 57 | 48 | 56 |
| Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande |
19.054 | 15.918 | 17.173 |
| Skulder till banker och kreditinstitut | 1.971 | 3.019 | 1.969 |
| Pensionsåtaganden | 32 | 53 | 31 |
| Leasingskulder | 629 | 538 | 630 |
| Uppskjutna skatteskulder | 688 | 566 | 656 |
| Övriga långfristiga skulder | 456 | 285 | 455 |
| Summa långfristiga skulder | 3.776 | 4.461 | 3.741 |
| Skulder till banker och kreditinstitut | 1.238 | 2.716 | 1.715 |
| Leasingskulder | 171 | 153 | 171 |
| Leverantörsskulder | 3.804 | 4.110 | 3.804 |
| Övriga kortfristiga skulder | 4.644 | 4.738 | 3.947 |
| Summa kortfristiga skulder | 9.857 | 11.717 | 9.637 |
| Summa eget kapital och skulder | 32.687 | 32.096 | 30.551 |
AAK
Förändring av eget kapital i sammandrag
2024
| Mkr | Eget kapital | Innehav utan bestämmande inflytande |
Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande |
|---|---|---|---|
| Ingående balans den 1 januari 2024 | 17.117 | 56 | 17.173 |
| Periodens resultat | 933 | 1 | 934 |
| Övrigt totalresultat | 994 | 0 | 994 |
| Summa totalresultat | 1.927 | 1 | 1.928 |
| Långsiktigt incitamentsprogram | -47 | - | -47 |
| Utgående balans den 31 mars 2024 | 18.997 | 57 | 19.054 |
| Mkr | Eget kapital | Innehav utan bestämmande inflytande |
Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande |
|---|---|---|---|
| Ingående balans den 1 januari 2023 | 15.036 | 47 | 15.083 |
| Periodens resultat | 661 | 1 | 662 |
| Övrigt totalresultat | 173 | 0 | 173 |
| Summa totalresultat | 834 | 1 | 835 |
| Utgående balans den 31 mars 2023 | 15.870 | 48 | 15.918 |
Kassaflödesanalys i sammandrag
| Mkr | Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Helår 2023 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 1.254 | 952 | 4.116 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 212 | 228 | 877 |
| Justeringar för andra icke kassaflödespåverkande poster | 139 | -249 | -65 |
| Erlagd och erhållen ränta | -48 | -49 | -208 |
| Betald skatt | -111 | -157 | -979 |
| Kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet | 1.446 | 725 | 3.741 |
| Förändringar i varulager | 245 | 1.514 | 2.463 |
| Förändringar i kundfordringar | -528 | 166 | 1.241 |
| Förändringar i leverantörsskulder | -189 | -1.275 | -1.545 |
| Förändringar i andra rörelsekapitalposter | -257 | -28 | -586 |
| Förändringar i rörelsekapitalet | -729 | 377 | 1.573 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 717 | 1.102 | 5.314 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar |
-264 | -288 | -1.245 |
| Förvärv av verksamheter och aktier efter avdrag för förvärvade likvida medel |
- | -89 | -89 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 0 | 15 | 131 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -264 | -362 | -1.203 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Förändringar i lån | -595 | -811 | -3.166 |
| Amortering av leasingskulder | -47 | -43 | -181 |
| Utbetald utdelning | - | - | -714 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -642 | -854 | -4.061 |
| Kassaflöde för perioden | -189 | -114 | 50 |
| Likvida medel vid periodens början | 1.503 | 1.515 | 1.515 |
| Kursdifferens i likvida medel | 43 | 4 | -62 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1.357 | 1.405 | 1.503 |
Nyckeltal
| Mkr (om inget annat anges) | Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Δ % | Helår 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | ||||
| Volymer, tusental ton | 556 | 541 | +3 | 2.123 |
| Rörelseresultat | 1.254 | 952 | +32 | 4.116 |
| Periodens resultat | 934 | 662 | +41 | 2.954 |
| Finansiell ställning | ||||
| Summa tillgångar | 32.687 | 32.096 | +2 | 30.551 |
| Eget kapital | 19.054 | 15.918 | +20 | 17.173 |
| Nettorörelsekapital | 9.828 | 10.548 | -7 | 8.971 |
| Nettoskulder | 2.014 | 4.968 | -60 | 2.425 |
| Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten |
717 | 1.102 | - | 5.314 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -264 | -362 | - | -1.203 |
| Aktieuppgifter | ||||
| Antal aktier, tusental | 259.559 | 259.559 | - | 259.559 |
| Vinst per aktie, kr1) | 3,59 | 2,55 | +41 | 11,35 |
| Eget kapital per aktie, kr | 73,19 | 61,14 | +20 | 65,95 |
| Balansdagens börskurs, kr | 254.40 | 187,60 | +36 | 224,80 |
| Övriga nyckeltal | ||||
| Volymtillväxt, % | +3 | -6 | - | -6 |
| Rörelseresultat per kilo, kr | 2,26 | 1,76 | +28 | 1,94 |
| Avkastning på sysselsatt kapital (R12 månader), % | 20,4 | 15,2 | +34 | 19,1 |
| Nettoskuld/EBITDA, multipel | 0,38 | 1,36 | -72 | 0,49 |
1) Vinst per aktie beräknas utifrån ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier.
Rörelseresultat
| Mkr | 2023 Kv 1 |
Kv 2 | Kv 3 | Kv 4 | Helår | 2024 Kv 1 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Food Ingredients | 582 | 636 | 739 | 685 | 2.642 | 779 |
| Chocolate & Confectionery Fats | 327 | 275 | 438 | 481 | 1.521 | 505 |
| Technical Products & Feed | 108 | 44 | 47 | 59 | 258 | 53 |
| Group Functions | -65 | -75 | -81 | -84 | -305 | -83 |
| AAK-koncernens rörelseresultat | 952 | 880 | 1.143 | 1.141 | 4.116 | 1.254 |
| Finansnetto | -77 | -68 | -85 | -62 | -292 | -23 |
| Resultat före skatt | 875 | 812 | 1.058 | 1.079 | 3.824 | 1.231 |
Nettoomsättning per marknad
2024
| Mkr | FI Kv 1 2024 |
CCF Kv 1 2024 |
TPF Kv 1 2024 |
Summa Kv 1 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Europa | 2.366 | 1.290 | 609 | 4.265 |
| Nord- och Sydamerika | 3.590 | 1.549 | 1 | 5.140 |
| Asien | 914 | 654 | 2 | 1.570 |
| Övriga länder | 82 | 61 | 0 | 143 |
| Nettoomsättning | 6.952 | 3.554 | 612 | 11.118 |
| Mkr | FI Kv 1 2023 |
CCF Kv 1 2023 |
TPF Kv 1 2023 |
Summa Kv 1 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Europa | 2.911 | 1.299 | 751 | 4.961 |
| Nord- och Sydamerika | 3.875 | 1.684 | 0 | 5.559 |
| Asien | 924 | 697 | 0 | 1.621 |
| Övriga länder | 149 | 55 | 0 | 204 |
| Nettoomsättning | 7.859 | 3.735 | 751 | 12.345 |
Finansiella instrument
| Mkr | 2024-03-31 | 2023-12-31 | Hierarkisk nivå |
|---|---|---|---|
| Tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen | |||
| Valutaderivat | 245 | 358 | 2 |
| Försäljnings- och inköpskontrakt | 914 | 927 | 2 |
| Investering i onoterade aktier | 7 | 7 | 3 |
| Investering i onoterade fonder | 60 | 55 | 3 |
| Derivat som används i kassaflödessäkringar | |||
| Ränteswappar | 10 | 13 | 2 |
| Tillgångar till upplupet anskaffningsvärde | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 11 | 11 | - |
| Kundfordringar | 6.079 | 5.312 | - |
| Finansiella omsättningstillgångar | 135 | 97 | - |
| Likvida medel | 1.357 | 1.503 | - |
| Summa finansiella tillgångar | 8.818 | 8.283 | |
| Skulder till verkligt värde via resultaträkningen | |||
| Valutaderivat | 296 | 389 | 2 |
| Försäljnings- och inköpskontrakt | 781 | 430 | 2 |
| Skulder till upplupet anskaffningsvärde | |||
| Skulder till banker och kreditinstitut | 3.209 | 3.684 | - |
| Leasingskulder | 800 | 801 | - |
| Leverantörsskulder | 3.804 | 3.804 | - |
| Övriga räntebärande skulder | 11 | 11 | - |
| Summa finansiella skulder | 8.901 | 9.119 |
För information om de värderingstekniker som koncernen använt sig av för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument, se not 3 i årsredovisningen för 2023.
Alternativa nyckeltal
Organisk volymtillväxt
| % | Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Helår 2023 |
|---|---|---|---|
| Food Ingredients | |||
| Organisk volymtillväxt | 2 | -7 | -5 |
| Förvärv/avyttringar | - | - | - |
| Volymtillväxt | 2 | -7 | -5 |
| Chocolate & Confectionery Fats | |||
| Organisk volymtillväxt | 7 | -9 | -9 |
| Förvärv/avyttringar | - | - | - |
| Volymtillväxt | 7 | -9 | -9 |
| Technical Products & Feed | |||
| Organisk volymtillväxt | -1 | 5 | -6 |
| Förvärv/avyttringar | - | - | - |
| Volymtillväxt | -1 | 5 | -6 |
| AAK-koncernen | |||
| Organisk volymtillväxt | 3 | -6 | -6 |
| Förvärv/avyttringar | - | - | - |
| Volymtillväxt | 3 | -6 | -6 |
EBITDA
| Mkr | Kv 1 2024 |
Kv 1 2023 |
Helår 2023 |
|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 1.254 | 952 | 4.116 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 212 | 228 | 877 |
| EBITDA | 1.466 | 1.180 | 4.993 |
Avkastning på sysselsatt kapital
| Mkr | R12M 2024-03-31 |
R12M 2023-12-31 |
|---|---|---|
| Summa tillgångar | 31.890 | 32.147 |
| Likvida medel | 1.469 | -1.500 |
| Finansiella anläggningstillgångar | -331 | -213 |
| Leverantörsskulder | -4.026 | -4.333 |
| Övriga icke räntebärande skulder | -4.410 | -4.566 |
| Sysselsatt kapital | 21.654 | 21.535 |
| Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster | 4.418 | 4.116 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 20,4 | 19,1 |
Nettorörelsekapital
| Mkr | 2024-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|
| Varulager | 9.290 | 8.656 |
| Kundfordringar | 6.079 | 5.312 |
| Övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar | 2.912 | 2.743 |
| Leverantörsskulder | -3.804 | -3.804 |
| Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder | -4.649 | -3.936 |
| Nettorörelsekapital | 9.828 | 8.971 |
Nettoskulder
| Mkr | 2024-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 681 | 599 |
| Likvida medel | 1.357 | 1.503 |
| Pensionsåtaganden | -32 | -31 |
| Leasingskulder | -800 | -801 |
| Långfristiga skulder till banker och kreditinstitut | -1.971 | -1.969 |
| Kortfristiga skulder till banker och kreditinstitut | -1.238 | -1.715 |
| Övriga räntebärande skulder | -11 | -11 |
| Nettoskulder | -2.014 | -2.425 |
Nettoskuld/EBITDA
| Mkr | 2024-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|
| Nettoskulder | 2.014 | 2.425 |
| EBITDA (R12 månader) | 5.279 | 4.993 |
| Nettoskuld/EBITDA, multipel | 0,38 | 0,49 |
Soliditet
| 2024-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|
| 18.997 | 17.117 |
| 57 | 56 |
| 19.054 | 17.173 |
| 32.687 | 30.551 |
| 58,3 | 56,2 |
Resultaträkning – moderbolag
| Kv 1 | Kv 1 | Helår 2023 |
|---|---|---|
| 121 | 44 | 413 |
| 121 | 44 | 413 |
| -82 | -46 | -341 |
| -49 | -32 | -153 |
| -3 | -1 | -10 |
| -134 | -79 | -504 |
| -13 | -35 | -91 |
| - | - | 213 |
| 0 | 0 | 0 |
| -59 | -37 | -205 |
| -59 | -37 | 8 |
| -72 | -72 | -83 |
| 15 | 15 | -18 |
| -57 | -57 | -101 |
| 2024 | 2023 |
Balansräkning i sammandrag – moderbolag
| Mkr | 2024-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Övriga immateriella tillgångar | 38 | 24 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 | 3 |
| Tillgångar med nyttjanderätt | 22 | 23 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 9.909 | 9.910 |
| Uppskjutna skattefordringar | 2 | 2 |
| Summa anläggningstillgångar | 9.973 | 9.962 |
| Kortfristiga fordringar | 469 | 682 |
| Likvida medel | 0 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 469 | 682 |
| Summa tillgångar | 10.442 | 10.644 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 5.891 | 6.000 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - |
| Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande | 5.891 | 6.000 |
| Skulder till banker och kreditinstitut | 1.500 | 1.500 |
| Leasingskulder | 16 | 17 |
| Övriga långfristiga skulder | 16 | 27 |
| Summa långfristiga skulder | 1.532 | 1.544 |
| Skulder till banker och kreditinstitut | 1.053 | 1.500 |
| Leasingskulder | 5 | 5 |
| Leverantörsskulder | 11 | 19 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1.950 | 1.576 |
| Summa kortfristiga skulder | 3.019 | 3.100 |
| Summa eget kapital och skulder | 10.442 | 10.644 |
Råvarupristrender
Information om kakao och kakaosmör finns på www.icco.org
Övriga uppgifter
Resultatpresentation
AAK bjuder in till resultatpresentation för investerare och analytiker den 25 april 2024, kl. 10.00 lokal tid. Presentationen kan följas via telekonferens eller webbsändning. Se www.aak.com för mer information.
Årsredovisningar och kvartalsrapporter finns publicerade på www.aak.com.
Finansiell kalender
8 maj 2024: Bolagsstämma, Malmö
18 juli 2024: Delårsrapport för det andra kvartalet 2024
24 oktober 2024: Delårsrapport för det tredje kvartalet 2024
5 februari 2025: Delårsrapport för det fjärde kvartalet och bokslutskommuniké för helåret 2024
Uttalanden om framtiden
Den här rapporten innehåller uttalanden om framtiden. Sådana uttalanden är förknippade med risker och osäkerhet. Den faktiska utvecklingen och resultaten kan avvika betydligt från de förväntningar vi ger uttryck för här, på grund av olika
faktorer som till stor del ligger utanför AAK AB:s (publ.) kontroll.
Giltig version
Den svenska texten är giltig för alla syften. Om det skiljer mellan språkversionerna gäller den svenska versionen.
Kontaktperson, Investor Relations
Carl Ahlgren Head of IR, Communication & Brand Mobil: 070 681 07 34 E-post: [email protected]
we do is about Making Better Happen™ Everything
AAK:s verksamhetssyfte, Making Better Happen™, beskriver vår strävan efter ständig förbättring. Vi är specialiserade på växtbaserade oljor som är värdehöjande ingredienser i en rad populära konsumentprodukter.
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Vi gör dessa produkter godare, hälsosammare och mer hållbara. AAK:s viktigaste erbjudande är kundgemensam produktutveckling samt vår önskan att förstå vad Making Better Happen™ betyder för varje enskild kund med den unika flexibiliteten i våra produktionsanläggningar och omfattande kunskaper om produkter och branscher, inklusive Chocolate & Confectionery, Bakery, Dairy, Plantbased Foods, Special Nutrition, Foodservice och Personal Care.
Våra cirka 4.100 medarbetare samarbetar tätt med våra kunder via 25 regionala försäljningskontor, 16 innovationscenter och med stöd från drygt 20 produktionsanläggningar.
AAK, med huvudkontor i Malmö, är noterat på Nasdaqbörsen i Stockholm och har strävat efter ständig förbättring i mer än 150 år.
