A3 Mercados S.A. — Governance Information 2017

Jun 29, 2017

ANEXO I A LA MEMORIA

DEL EJERCICIO ECONÓMICO CERRADO EL 30 DE JUNIO DE 2015

CODIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

MERCADO A TERMINO DE BUENOS AIRES S.A.

Anexo IV, Capítulo III, Título IV, Normas CNV (N.T. 2013)

	Cumplimiento			Incumplimiento (1)		Informar (2) o Explicar (3)
Total (1)	Parcial (1)
PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS
Recomendación I.1: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas	X					El artículo 11 del Estatuto Social prevé específicamente una limitación a la tenencia accionaria, por lo cual no resulta posible la existencia de accionistas controlantes o titulares de una “participación significativa”. De este modo, el MATba no forma parte de un grupo económico. Por ende, el único supuesto por el cual podría existir un contrato con una parte relacionada, en los términos del artículo 70 de la Ley 26.831, sería en el caso que la Sociedad contratara con directores, síndicos o el gerente general o gerentes de área, lo cual no es política del Directorio.
Recomendación I.2: Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés.	X					El Directorio, la Comisión Fiscalizadora y la Gerencia General actúan de conformidad con la Ley 19.550 y la Ley 26.831, además de dar cumplimiento al Estatuto Social y Reglamento Operativo e Interno. En particular, el artículo 22 del Estatuto Social dispone que si el Directorio considerara asuntos que directa o indirectamente afectan a un Director, se trataran sin la presencia del mismo.
Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de información privilegiada.	X					El Estatuto Social establece específicamente entre los deberes del Gerente General (artículo 37, inciso f) que será responsable de los registros de operaciones, debiendo guardar y haciendo guardar a los empleados de la Sociedad la más estricta reserva acerca de las operaciones en que la Sociedad intervenga, considerándose falta grave cualquier infracción a este respecto, siendo su autor pasible de sanciones disciplinarias, incluyendo su separación de las funciones que cumpla. Por otra parte, el Directorio exclusivamente por mayoría absoluta y en resolución motivada, podrá en casos excepcionales y por el tiempo que duren las circunstancias que aconsejen la medida, autorizar al Presidente o a cualquier otro miembro del Directorio a inspeccionar y verificar las operaciones registradas en la Sociedad por los operadores involucrados en la situación específica, a fin de tomar la resolución que corresponda (artículo 25, inciso p). Adicionalmente, el artículo 105 del Reglamento Operativo e Interno prevé específicamente que quien tenga información vinculada a las negociaciones que se realizan en el MATba, cuando tal información: no haya sido divulgada públicamente, y por su importancia pueda afectar el curso de la negociación respectiva, deberá guardar estricta reserva al respecto, quedando comprendidos en este deber, entre otros, los funcionarios, empleados y dependientes del MATba. Asimismo, deberán denunciar de inmediato ante el Mercado, cualquier hecho o circunstancia que hubiera llegado a su conocimiento y de los cuales pudiera presumirse una violación al deber de guardar reserva o a la prohibición de utilizar la información privilegiada. Por otra parte, todo el personal de la Sociedad como así también los auditores y consultores externos deben firmar convenios específicos de confidencialidad.
PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica.
II.1.1 El Órgano de Administración aprueba:
II.1.1.1 Plan estratégico o de negocios, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales	X						El Directorio considera y aprueba un Plan Anual de negocios que es actualizado mediante el tratamiento de un Informe de Gestión de la Sociedad. En este sentido, el Directorio se reúne a fin de considerar el Informe de Gestión correspondiente al mes o los meses anteriores, según corresponda. Asimismo, en dicha reunión se toman las decisiones que hacen a la administración de la Sociedad, se evalúa el cumplimiento de los objetivos fijados y se analizan, en su caso, los desvíos respecto del presupuesto aprobado. El monitoreo de las distintas variables del negocio, como ser económicas y financieras, así como la consideración de los informes elaborados por los auditores externos y/o internos, y/o consultores contratados, son parte esencial de este análisis.
II.1.1.2 Políticas de inversión (en activos financieros y bienes de capitales) y de financiación	X						El Directorio es el órgano encargado de aprobar la política de inversiones y de financiación, asesorado por su Comisión Financiera.
II.1.1.3 Política de gobierno societario	X						El Directorio es el órgano encargado de aprobar la Política de Gobierno Societario.
II.1.1.4 Política de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea			X				El Gerente General y los Gerentes de Área son nombrados de conformidad con la Ley 19.550 (art. 270) y el Estatuto Social (artículo 25, inciso d). La Sociedad cuenta con un Procedimiento de Gestión de Recursos Humanos aprobado por el Directorio que forma parte del Manual de Calidad aprobado bajo la norma ISO 9001. Anualmente, el Directorio evalúa el desempeño de la Gerencia General y ésta hace lo propio con los Gerentes de área. Las remuneraciones son acorde a mercado.
II.1.1.5 Política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea	X						Las funciones y responsabilidades de la Gerencia General se encuentran previstas en el art 37 y 38 del Estatuto Social, y las responsabilidades de cada área se encuentran establecidas en el Manual de Calidad aprobado por el Directorio y certificado bajo la norma ISO 9001.
II.1.1.6 Supervisión de planes de sucesión de gerentes de primera línea							No aplicable dada la estabilidad en el cargo de gerentes de primera línea.
II.1.1.7 Política de responsabilidad social empresaria	X						La Política de Responsabilidad Social Empresaria es llevada adelante desde el año 2011 por la “Fundación MATba para la difusión y capacitación en mercado de derivados”, entidad fundada por el MATba para canalizar esta política que tiene por objeto promover y propender a la difusión, investigación y formación profesional y técnica de recursos humanos, de jóvenes generaciones de operadores y usuarios, así como de capacitadores y docentes, en mercados de derivados y otras disciplinas financieras y empresariales, como así también contribuir activa y voluntariamente al mejoramiento social, económico y ambiental de la comunidad a través de actividades que tiendan al bien común.
II.1.1.8 Política de gestión integral de riesgos, control interno y prevención de fraudes	X						El MATba establece los alcances en distintos documentos, como el Estatuto Social, Reglamento Operativo e Interno, Avisos y Circulares. El Directorio es el máximo responsable de establecer una estrategia adecuada para la gestión integral de riesgos. La Sociedad cuenta con un Procedimiento General de Riesgo aprobado por el Directorio y certificado bajo la norma ISO 9001 cuyos objetivos generales son: Los objetivos generales de la misma son: estudiar metodologías y desarrollar herramientas que permitan mejorar el sistema de garantías del Mercado a Término de Buenos Aires SA; analizar el riesgo de la cartera de inversiones propias de la empresa; realizar tareas de capacitación y realizar análisis de precios y volatilidades. Por otra parte, periódicamente se desarrollan, auditorías internas del Sistema de Gestión de la Calidad certificado bajo la norma ISO 9001, para verificar que las actividades relativas a la calidad y los resultados correspondientes cumplen los requisitos establecidos. Adicionalmente, se realizan auditorías externas de procesos críticos, a saber: Sistema de Valoración a Riesgo, Operaciones, Sistemas, Riesgo según Normas CNV (artículo 63 de la Sección XXVIII del Capítulo I del Título VI) cuyos resultados son puestos en conocimiento del Directorio para que, en caso de surgir observaciones, adopte de inmediato las medidas que estime conducentes para la subsanación de aquéllas.
II.1.1.9 Política de capacitación y entrenamiento continuo para miembros de administración y gerentes de primera línea			X				Los miembros del Directorio y Gerentes cuentan con vasta experiencia en la actividad, así como con los conocimientos y capacitación profesional adecuada para el desempeño de sus funciones. No obstante, periódicamente realizan cursos de actualización profesional. Adicionalmente, se llevan adelante mediante la Fundación MATba diversos cursos de capacitación específicos sobre temas financieros, normativos, impositivos, contables, etc.
II.1.2 De considerar relevante, agregar otras políticas aplicadas por el Órgano de Administración que no hayan sido mencionadas y detallar los puntos significativos.							No hay otras políticas relevantes aplicadas por el Directorio.
II.1.3 La Emisora cuenta con una Política tendiente a garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones de su Órgano de Administración y una vía de consulta directa de las líneas gerenciales, de modo que resulte simétrico para todos sus miembros por igual y con una antelación suficiente, que permita el adecuado análisis de su contenido. Explicar	X						Como modo de trabajo habitual el Directorio cuenta con herramientas e información necesaria para la toma de decisiones y el ejercicio de su gestión. A sus reuniones asiste permanentemente por disposición del art. 37, inciso a) del Estatuto, el Gerente General, como así también los Gerentes de Área y responsables que sean convocados. Por otra parte, se cuenta con el asesoramiento de consultores externos en diversas materias (financiera, jurídica, impositiva, contable, etc.). Adicionalmente, cabe destacar que diversas cuestiones antes de ser consideradas por el Directorio son consideradas por Comisiones Temáticas, a cargo de algunos miembros del Directorio, funcionarios del Mercado y asesores externos con el fin de profundizar su tratamiento.
II.1.4 Los temas sometidos a consideración del Órgano de Administración son acompañados por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la Emisora. Explicitar.	X						El Directorio de la Sociedad realiza un análisis exhaustivo de los riesgos asociados a cada una de las cuestiones sometidas a su consideración, con la participación y opinión del Gerente General, Gerentes de Área y otros asesores tal como se expusiera precedentemente. Asimismo, en lo concerniente al monitoreo de la concentración de riesgos relacionados con los contratos de futuros y opciones que se registran en el ámbito del MATba se cuenta con un Departamento de Riesgo quien se encarga de analizar los diferentes escenarios de riesgo, a los fines de elevar al Directorio la posibilidad de modificar los límites a las posiciones abiertas por agente, como así también la determinación de los márgenes de garantía que se recaudan.
Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión de la Emisora. El Órgano de Administración verifica:
II.2.1 el cumplimiento del presupuesto anual y del plan de negocios	X						El Directorio periódicamente revisa del Plan Anual de Negocios y analiza los desvíos respecto del presupuesto aprobado.
II.2.2 el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados	X						El Directorio, junto con el Gerente General, periódicamente realiza reuniones a los fines de monitorear y evaluar el desempeño de las distintas áreas de la Sociedad. El Gerente General realiza la evaluación de desempeño de los Gerentes.
Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto.
II.3.1 Cada miembro del Órgano de Administración cumple con el Estatuto Social y, en su caso con el Reglamento Operativo e Interno del funcionamiento del Órgano de Administración. Indicar el grado de cumplimiento del Estatuto Social y del Reglamento Operativo e Interno.	X						Los miembros del Directorio al decidir sobre cada uno de los temas que son llevados para su tratamiento, los evalúa en el marco de la ley, el Estatuto Social y Reglamento Operativo e Interno vigentes. El grado de cumplimiento es completo.
II.3.2 El órgano de administración expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros. Adicionalmente, el Órgano de Administración presenta un diagnóstico acerca del grado de cumplimiento de las políticas mencionadas en la Recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2	X						El Directorio anualmente confecciona la Memoria del Ejercicio, en la que se presentan los resultados de la gestión a los accionistas, para su consideración y eventual aprobación en la Asamblea Ordinaria Anual. La última asamblea que consideró y aprobó la gestión del Directorio, como así también los estados financieros se celebró el 15 de octubre de 2015.
Recomendación II.4: Que el número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración.
II.4.1 La proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes del Órgano de Administración guarda relación con la estructura de capital de la Emisora. Explicitar.	X						El Directorio de la Sociedad, de acuerdo al artículo 21 del Estatuto Social, se encuentra integrado por 12 directores titulares con mandato por 3 años, renovándose anualmente por tercios y siendo reelegibles por otro período de 3 años. Terminado este segundo período, no serán reelegibles antes que haya pasado un año desde la terminación de su último mandato. Asimismo, anualmente se designan 3 directores suplentes con mandato por un año, siendo reelegibles. Todos los Directores revisten el carácter de “independientes”, según el criterio del artículo 11 Sección III, Capítulo III, Título II de las Normas de la CNV 2013. El Directorio considera que, en virtud de su volumen de operaciones y el objeto social del Mercado su número de integrantes resulta adecuado.
II.4.2 Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes.	X						No se estableció en la Asamblea ninguna política al respecto, dado que, el criterio de independencia expuesto precedentemente se cumple ininterrumpidamente desde la entrada en vigencia del Decreto 677/2001, actualmente abrogado por la Ley 26.831.
Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.
II.5.1 La Emisora cuenta con un Comité de Nombramientos:			X				Si bien la Sociedad no posee un comité de nombramientos, las designaciones y remociones del Directorio son consideradas por la Asamblea de Accionistas, cumpliéndose con el artículo 264 de la Ley 19.550 y el artículo 26 del Estatuto Social, en cuanto a las prohibiciones e incompatibilidades para ser Directores. Asimismo, desde la fundación del Mercado en 1907, en el Directorio se encuentran representados todos los sectores de la cadena agroindustrial (corredores de granos, exportadores, molinos, acopios y cooperativas). Adicionalmente, en virtud los artículos 270 de la Ley 19.550 y 25, inciso d) del Estatuto Social, el Directorio es el encargado de designar al Gerente General y Gerentes de área, analizando sus antecedentes personales y profesionales. Asimismo, sus designaciones son difundidas en cumplimiento del régimen informativo establecido por las Normas CNV.
II.5.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes,
II.5.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración,
II.5.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de capital humano,
II.5.1.4 que se reúna al menos dos veces por año.
II.5.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas, sino de carácter consultivo en lo que hace a la selección de los miembros del Órgano de Administración.
II.5.2 En caso de contar con un Comité de Nombramientos, el mismo:
II.5.2.1. verifica la revisión y evaluación anual de su Reglamento Operativo e Interno y sugiere al Órgano de Administración las modificaciones para su aprobación
II.5.2.2 propone el desarrollo de criterios (calificación, experiencia, reputación profesional y ética, otros) para la selección de nuevos miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea,
II.5.2.3 identifica los candidatos a miembros del Órgano de Administración a ser propuestos por el Comité a la Asamblea General de Accionistas
II.5.2.4 sugiere miembros del Órgano de Administración que habrán de integrar los diferentes Comités del Órgano de Administración acorde a sus antecedentes
II.5.2.5 recomienda que el Presidente del Directorio no sea a su vez el Gerente General de la Emisora,
II.5.2.6 asegura la disponibilidad de los currículum vitaes de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea en la web de la Emisora, donde quede explicitada la duración de sus mandatos en el primer caso,
II.5.2.7 constata la existencia de un plan de sucesión del Órgano de Administración y de gerentes de primera línea
II.5.3 De considerar relevante agregar políticas implementadas realizadas por el Comité de Nombramientos de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior
Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia desempeñen funciones en diversas Emisoras.	X						Es política de la Sociedad que no exista limitación alguna, en la medida que en las sociedades en las que se desempeñen como directores o síndicos no se realicen actividades en competencia con la Sociedad, debiendo en todos los casos tenerse en cuenta las incompatibilidades y limitaciones contenidas en los artículos 264, 273 y 286 de la Ley 19.550 y sus modificaciones.
Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.
II.7.1 La Emisora cuenta con Programas de Capacitación continua vinculados a las necesidades existentes de la Emisora para los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.	X						Los miembros del Directorio y los gerentes de primera línea cuentan con vasta experiencia así como con los conocimientos y capacitación profesional adecuada para el desempeño de sus funciones. No obstante, tal como se mencionara en el punto II.1.1.9 se realizan cursos específicos de actualización profesional.
II.7.2 La Emisora incentiva, por otros medios no mencionadas en II.7.1, a los miembros de Órgano de Administración y gerentes de primera línea mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la Emisora. Indicar de qué modo lo hace	X						La Sociedad incentiva a mantener una capacitación permanente a los Directores y Gerentes de primera línea por intermedio de la participación activa de eventos, foros, seminarios y congresos relacionados con el objeto de la Sociedad que desarrolla. Tal es el caso de la asistencia a la Asamblea Anual de la Federación Interamericana de Bolsas, como así también los viajes de actualización profesional que todos los años se organizan para visitar entre otras entidades al Chicago Mercantile Exchange (CME). Adicionalmente, la Fundación MATba evalúa permanentemente las diferentes alternativas existentes en el mercado de capacitación como así también el Departamento de Relaciones Institucionales y Marketing de la Sociedad se encarga de organizar la participación en foros internacionales y viajes de actualización profesional.
PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación.
III.1 La Emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales.	X						El objeto principal del mercado es garantizar el cumplimiento de los contratos de futuros y opciones registrados en su ámbito, actuando como contraparte central. Por ende, la Sociedad permanentemente monitorea las transacciones desde la concertación hasta la liquidación de las mismas. Los riesgos permanentemente son monitoreados por los sistemas del Mercado con la activa participación del Departamento de Riesgo y la Gerencia de Operaciones, conforme los procedimientos específicos.
III.2 Existe un Comité de Gestión de Riesgos en el seno del Órgano de Administración o de la Gerencia General. Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la Emisora o su actividad y las acciones de mitigación implementadas. De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos.	X						La Sociedad cuenta con un Procedimiento General de Riesgo aprobado por el Directorio y certificado bajo la norma ISO 9001 tal como se expusiera en el punto II.1.1.8 adecuadamente diseñado para prevenir y detectar riesgos. Constantemente, el Departamento de Riesgo se encarga de verificación de la correcta aplicación del Sistema de Valoración a Riesgo aplicado por el Mercado a los fines de cumplir el objeto señalado en el punto precedente. Adicionalmente, el Comité de Auditoría supervisa las políticas en materia de información sobre la gestión de riesgos de la Sociedad.
III.3 Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la Emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de Riesgo o equivalente). Especificar	X						La función es desarrollada por el Departamento de Riesgo.
III.4 Las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia.	X						La Política de Gestión Integral de Riesgos se encuentra actualizada permanentemente conforme metodologías reconocidas en la materia.
III.5 El Órgano de Administración comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual. Especificar los principales puntos de las exposiciones realizadas.	X						En la Memoria y en las notas a los estados financieros se expone información detallada respecto de la gestión de los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la Sociedad.
PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES
Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al Auditor Externo.
IV.1 El Órgano de Administración al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría, teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente.	X						El Directorio de la Sociedad se encuentra formado completamente por Directores que cumplen el carácter de “independientes” según el criterio del artículo 11, Sección III, Capítulo III, Título II de las Normas de la CNV 2013. Consecuentemente, los miembros del Comité de Auditoría poseen la misma condición.
IV.2 Existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Presidente del Órgano de Administración y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno.	X						La auditoría interna tiene por objeto verificar el cumplimiento de todos los procesos del Sistema de Gestión de la Calidad bajo la norma ISO 9001. En caso de existir observaciones la auditoría interna comunica los resultados a la Gerencia General quien expone las mismas ante el Directorio, adoptándose las medidas conducentes a los fines de la resolución de las mismas.
IV.3 Los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores Externos, designados por la Asamblea de Accionistas. Describir los aspectos relevantes de los procedimientos empleados para realizar la evaluación.	X						El Comité de Auditoría evalúa anualmente el desempeño de las funciones de los auditores externos, concluyendo con una opinión en ocasión de la presentación y publicación de los estados financieros anuales. Especialmente, el Comité analiza la relación de independencia de los mismos de acuerdo a las Resoluciones Técnicas de la F.A.C.P.C.E., y a los criterios de independencia consignados en el artículo 21 del Capítulo III del Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013).
IV.4 La Emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos	X						El Directorio considera que lo regulado por las normas de la Comisión Nacional de Valores (artículo 28 Sección VI, Capítulo III, Título II) es suficiente para el resguardo de los intereses involucrados en este aspecto.
PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora.
V.1.1 El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año.	X						La sociedad realiza reuniones informativas periódicamente con los accionistas y cumple con el régimen informativo establecido por la CNV, tanto mediante el sitio de ese Organismo como la web Institucional del Mercado www.matba.com.ar Por otra parte, en atención a que los todos los Directores son accionistas y que la mayoría de los accionistas operan en el Mercado, el Directorio cuenta con un contacto cotidiano con los accionistas.
V.1.2 La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí. Detallar.	X						La Gerencia General como Responsable de Relaciones con el Mercado recibe todas las consultas provenientes de accionistas y las canaliza al área correspondiente en virtud de la índole de las mismas. La Sociedad cuenta con un sitio de Internet de libre acceso -www.matba.com.ar- en el cual se brinda información general y financiera de la Sociedad, como así también cuenta con toda la información relevante cuya información y difusión es requerida por la Comisión Nacional de Valores de acuerdo a lo expuesto en el punto precedente.
Recomendación V.2: Promover la Participación Activa de todos los Accionistas
V.2.1 El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. Explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la Emisora a sus accionistas.	X						Los accionistas son convocados a participar en las asambleas mediante la publicación de avisos en el diario de publicaciones legales y en uno de los diarios de mayor circulación general en la República Argentina, de conformidad con el artículo 237 de la Ley 19.550 y el artículo 70 de la Ley 26.831. Asimismo, mediante el sitio web se publica la Convocatoria, como así también se remite una Circular por correo electrónico a todos los accionistas que poseen su dirección de correo electrónico actualizada.
V.2.2 La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento Operativo e Interno para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones. Describir los principales lineamientos del mismo.	X						La Sociedad da estricto cumplimiento a los mecanismos previstos en el artículo 70 de la Ley 26.831 poniendo el Directorio a disposición, con VEINTE (20) días corridos antes de la fecha fijada para la celebración de la asamblea, en su sede social o mediante su sitio web institucional y el sitio de la CNV, toda la información relevante concerniente a la celebración de la asamblea, la documentación a ser considerada en la misma y las propuestas del directorio.
V.2.3 Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente. Explicitar los resultados.							No aplicable, dado que no hay grupos de control, toda vez que el artículo 11 del Estatuto Social prevé una restricción específica para que no existan grupos de control, por ende todos son minoritarios.
V.2.4 La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales. Especificar.							No aplicable, en virtud de lo expuesto en el punto precedente.
V.2.5 En las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura.	X						Desde la Asamblea celebrada en fecha 22 de octubre de 2014, se ha adoptado esta recomendación en el sentido de exponer en todas las sucesivas asambleas la postura de los candidatos propuestos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario.
Recomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto.	X						Todas las acciones de la sociedad son ordinarias con derecho a un voto, por ende está absolutamente garantizado el principio de igualdad entre acción y voto.
Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control.	X						El artículo 11 del Estatuto Social descarta la posibilidad que exista toma de control de conformidad con lo expuesto en el punto V.2.3.
Recomendación V.5: Alentar la dispersión accionaria de la Emisora.	X						El artículo 11 del Estatuto Social consagra la dispersión accionaria tal como se expuso precedentemente en el punto V.2.3.
Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente.
V.6.1 La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos.	X						El Estatuto Social prevé en el artículo 49 específicamente el modo de distribución del resultado de ejercicio previendo la posibilidad de distribuir dividendos. El Directorio sigue la tendencia de proponer en las asambleas ordinarias la distribución de dividendos, en caso de existir ganancias realizadas y liquidas, dándose cumplimiento previo a la distribución estatutaria expuesta.
V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos. Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social.	X						En cumplimiento de la Ley 19.550, la Gerencia General elabora la propuesta de destino de los resultados acumulados, la cual se plasma en la memoria y estados financieros y se encuentra sujeta a la aprobación por parte del Directorio de la Sociedad y se pone a disposición de la Asamblea. El destino de resultados acumulados cumple con los mecanismos previstos por la normativa aplicable. El destino de los resultados correspondientes al ejercicio 2014/2015 fue aprobado por la Asamblea Ordinaria de fecha 15 de octubre de 2015.
PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa.
VI.1 La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general.	X						La Sociedad cuenta con un sitio de Internet de libre acceso -www.matba.com.ar- en el cual se brinda información de diversa naturaleza relacionada con la Sociedad. Dicho sitio también cuenta con toda la información relevante cuya información y difusión es requerida por la Comisión Nacional de Valores, tal como se expusiera en los puntos V.1.1 y V.1.2 Asimismo, cuenta con cuentas en las redes sociales Facebook, Twitter y Linkedin.
VI.2 La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible.	X						Tal como se expusiera en el punto II.1.1.7 la función de Responsabilidad Social Empresaria es desarrollada mediante la Fundación MATba, quien aprueba anualmente sus estados contables. Por otra parte, en la Memoria anual del Mercado se expone un apartado específico de Responsabilidad Social Empresaria donde se resumen las actividades que realiza la Fundación en todo el país.
PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias.
VII.1 La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones			X				El Directorio expone anualmente en la Memoria su propuesta de distribución de utilidades que incluye la remuneración de los Directores, siguiendo las pautas establecidas por el artículo 49 del Estatuto Social, tal como se expone en el punto V.6.1. Este mecanismo se considera lo suficientemente idóneo para el cumplimiento de la presente recomendación, por ende no se cuenta con un comité de remuneraciones. Por otro lado la remuneración del Gerente General y Gerentes de Área es definida por el Directorio y es revisada anualmente conforme su desempeño y la evolución de variables macroeconómicas.
VII.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes,
VII.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración,
VII.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos.
VII.1.4 que se reúna al menos dos veces por año,
VII.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia, sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración.							Si bien la propuesta del Directorio no es vinculante para la Asamblea de Accionistas debe seguirse la pauta prevista por el antedicho artículo 49 del Estatuto Social por lo cual no sería posible que la Asamblea no aprobara la misma.
VII.2 En caso de contar con un Comité de Remuneraciones, el mismo:
VII.2.1 asegura que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable, teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración,
VII.2.2 supervisa que la porción variable de la remuneración de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea se vincule con el rendimiento a mediano y/o largo plazo de la Emisora,
VII.2.3 revisa la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Emisora con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, y recomienda o no cambios.
VII.2.4 define y comunica la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave,
VII.2.5 informa las pautas para determinar los planes de retiro de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.
VII.2.6 da cuenta regularmente al Órgano de Administración y a la Asamblea de Accionistas sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones,
VII.2.7 garantiza la presencia del Presidente del Comité de Remuneraciones en la Asamblea General de Accionistas que aprueba las remuneraciones al Órgano de Administración para que explique la política de la Emisora, con respecto a la retribución de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.
VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.
VII.4 En caso de no contar con un Comité de Remuneraciones, explicar cómo las funciones descriptas en VII. 2 son realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración.							Corresponde remitirse al punto VII.1
PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora.
VIII.1 La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes.			X				Si bien la sociedad no cuenta con este Código cuenta con un “Código de Protección al Inversor”, el cual establece pautas de conducta para los agentes del Mercado.
VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes.	X						La Sociedad cuenta con un procedimiento específico para recepción de denuncias en el Capítulo XIII de su Reglamento Operativo e Interno.
VIII.3 La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea.	X						Como se indicara en el punto precedente la Sociedad, tiene prevista la recepción de denuncias pudiendo el Directorio disponer una o varias de las siguientes medidas: a) Remitir todas las actuaciones al ente de contralor a los efectos de requerirle el ejercicio de sus facultades disciplinarias. b) Iniciar las acciones civiles y/o penales del caso. c) Disponer en cualquier momento un bloqueo preventivo, en caso de que el denunciado fuera un operador. d) Toda otra medida que considere pertinente para el resguardo de los intereses de la Sociedad. En el caso de actuaciones por entrega de mercadería, si no se completara la misma, el MATba podrá liquidar la operación. En el supuesto que alguna de las partes formulara alguna denuncia, la misma será remitida a la CNV.
PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO
Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social.			X				El Directorio considera que la Ley 19.550, la Ley 26.831 y la implementación del presente Código brindan un marco jurídico adecuado para la actuación de los Directores de la Sociedad y de preservación de los derechos de los accionistas. No obstante, cabe destacar que en el presente informe se ha citado en reiteradas oportunidades disposiciones expresas actualmente previstas en el Estatuto Social.