Remuneration Information • Apr 21, 2020
Remuneration Information
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2020
Il presente Bilancio è consultabile sul sito www.a2a.eu
| Introduzione | 4 | |
|---|---|---|
| Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A | 5 | |
| Sintesi della Politica di Remunerazione 2020 | 7 | |
| Prima Sezione - Politica di Remunerazione 2020 a. Predisposizione, approvazione e attuazione della Politica di Remunerazione: |
13 | |
| procedure, organi e soggetti coinvolti | 13 | |
| b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione | 19 | |
| c. Struttura di dettaglio della Politica di Remunerazione | 19 | |
| c1. | Remunerazione dei componenti del Consiglio di Amministrazione, | |
| escluso Presidente e Amministratore Delegato | 20 | |
| c2. | Remunerazione del Presidente del Consiglio di Amministrazione | 20 |
| c3. | Remunerazione dell'Amministratore Delegato | 21 |
| c4. | Remunerazione del Direttore Generale | 22 |
| c5. | Remunerazione dei Dirigenti Strategici | 23 |
| c6. | Collegio Sindacale | 24 |
| c7. | Benefici non monetari | 24 |
| c8. | Trattamenti in caso di cessazione della carica o risoluzione del rapporto di lavoro | 24 |
| c9. | Differimento delle componenti cash e clausole di claw-back | 25 |
| c10. Benchmark di altre società sulle politiche retributive | 25 |
La presente Relazione sulla Remunerazione (di seguito anche "Relazione") approvata in data 19 marzo 2020 dal Consiglio di Amministrazione (di seguito anche "CdA" o "Consiglio") di A2A S.p.A. (di seguito anche "A2A" o la "Società"), su proposta del Comitato per la Remunerazione e le Nomine (di seguito anche "Comitato"), è stata redatta in adempimento ai vigenti obblighi normativi e regolamentari:
nonché in conformità alle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A. (di seguito anche "Codice di Autodisciplina").
La Relazione è articolata in due sezioni sulle quali l'Assemblea dei Soci è chiamata ad esprimersi di cui la Prima Sezione è sottoposta al voto vincolante, mentre la Seconda Sezione è sottoposta al voto consultivo, non vincolante.
In particolare:
Le due sezioni della Relazione sono precedute da una sintesi delle informazioni principali allo scopo di fornire al mercato e agli investitori un quadro di immediata lettura sugli elementi chiave delle Linee Guida in materia di politica retributiva degli Amministratori esecutivi e dei dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo per l'esercizio 2020.
Inoltre ai sensi dell'art. 84-quater, quarto comma, del Regolamento Emittenti, la Relazione riporta in apposite tabelle i dati relativi alle partecipazioni detenute, direttamente o per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, da:
Le informazioni fornite nella presente Relazione sono riferite, salva diversa indicazione, al 19 marzo 2020, data della sua approvazione da parte di Consiglio di Amministrazione di A2A.
La presente Relazione è resa disponibile al pubblico presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato all'indirizzo , presso la sede della Società sita in Brescia, via Lamarmora 230 e sul sito internet www.a2a.eu (sezione "Governance" – "Assemblee"), almeno 21 giorni prima della data dell'Assemblea dei Soci chiamata ad esprimersi sulla Prima Sezione del medesimo documento (in ottemperanza alla normativa vigente).
1 Secondo la definizione di riferimento riportata da Consob nel "Regolamento in materia di operazioni con parti correlate n. 17221 del 12 marzo 2010": "sono dirigenti con responsabilità strategiche i soggetti che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della società, compresi gli amministratori (esecutivi o meno) della società stessa".
Il 15 maggio 2017 l'Assemblea degli Azionisti ha nominato per il triennio 2017 - 2019 un Consiglio di Amministrazione costituito da 12 componenti e un Collegio Sindacale costituito da 3 componenti effettivi e 2 componenti supplenti, determinando, secondo quanto previsto dallo Statuto della Società, i compensi annui spettanti per la carica di Consigliere di Amministrazione e di Membro del Collegio Sindacale.
Il 7 maggio 2019 la Vice-Presidente della Società e Presidente del Comitato per la Remunerazione e le Nomine, Alessandra Perrazzelli, si è dimessa a seguito di assunzione di nuovo incarico in Banca d'Italia e di conseguenza, il 15 maggio 2019, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto a nominare Stefania Bariatti quale Amministratore non esecutivo e Vice Presidente della Società in sua sostituzione.
In medesima data il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la nuova composizione per il Comitato per la Remunerazione e le Nomine nominando Dina Ravera - già componente - Presidente del Comitato stesso, nonché Stefania Bariatti, nuovo componente del Comitato.
Ha, inoltre, stabilito che la funzione Internal Audit riportasse funzionalmente al Consigliere di Amministrazione Enrico Corali, con corresponsione del compenso integrativo per detto incarico deliberato già nel 2017.
Essendo il triennio di carica terminato, l'Assemblea degli Azionisti che si terrà il 13 maggio 2020 sarà chiamata a nominare il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale per il triennio 2020 - 2022, determinando, secondo quanto previsto dallo Statuto della Società, i compensi annui spettanti per la carica di Consigliere di Amministrazione e di Membro del Collegio Sindacale.
La tabella di seguito riporta la composizione del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale alla data della presente Relazione.
| Presidente | Vice-Presidente | Amministratore Delegato e Direttore Generale |
Componenti | |
|---|---|---|---|---|
| Consiglio di Amministrazione |
Giovanni Valotti | Bariatti Stefania | Luca Valerio Camerano |
• Giambattista Brivio • Giovanni Comboni • Enrico Corali • Luigi De Paoli • Alessandro Fracassi • Maria Chiara Franceschetti • Gaudiana Giusti • Dina Ravera • Norberto Rosini |
| Presidente | Sindaci |
| Collegio Sindacale |
Giacinto Sarubbi | Effettivi: • Maurizio Leonardo Lombardi • Chiara Segala Supplenti: • Sonia Ferrero • Stefano Morri |
|---|---|---|
A valle del suo insediamento, il 17 maggio 2017 il Consiglio di Amministrazione di A2A S.p.A. ha:
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
Nella medesima seduta il Consiglio di Amministrazione ha altresì provveduto alla nomina di tre Comitati Consiliari: "Comitato Controllo e Rischi", "Comitato per la Remunerazione e le Nomine" e "Comitato per la Sostenibilità e il Territorio", composti, alla data della presente Relazione, come indicato nella tabella di seguito.
| Comitato Controllo e Rischi | Comitato per la Remunerazione e le Nomine |
Comitato per la Sostenibilità e il Territorio |
|---|---|---|
| • Luigi De Paoli (Presidente) • Enrico Corali • Gaudiana Giusti • Giovanni Comboni |
• Dina Ravera (Presidente) • Stefania Bariatti • Norberto Rosini |
• Giovanni Valotti (Presidente) • Giambattista Brivio • Alessandro Fracassi • Maria Chiara Franceschetti |
Successivamente, su proposta del Comitato per la Remunerazione e le Nomine, il Consiglio di Amministrazione ha introdotto, nell'ambito del macro-assetto organizzativo della Società, la figura del Direttore Generale, attribuendo a quest'ultimo i poteri per la gestione operativa della Società, ed, il 22 maggio 2017, ha affidato tale nuovo ruolo a Luca Valerio Camerano, già nominato Amministratore Delegato.
A fronte di tale nuova attribuzione, Luca Valerio Camerano risulta legato alla Società da un contratto di collaborazione per il ruolo di Amministratore Delegato e da un contratto di lavoro subordinato per il ruolo di Direttore Generale.
Le seguenti tabelle (tabella 1, 2, 3 e 4) illustrano in forma sintetica gli elementi principali della struttura retributiva definita per i componenti del Consiglio di Amministrazione, i membri del Collegio Sindacale, il Direttore Generale e i Dirigenti Strategici.
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
| Consiglio di Amministrazione | ||||
|---|---|---|---|---|
| Presidente | Vice-Presidente | Amministratore Delegato |
Componenti | |
| Remunerazione Fissa: Componente non soggetta ad alcuna condizione per l'erogazione e determinata sulla base specializzazione professionale e dal ruolo organizzativo ricoperto con le connesse responsabilità, riflettendo le competenze tecniche, professionali e manageriali |
È composta dal compenso percepito in qualità di Consigliere (deliberato dall'Assemblea dei Soci all'atto di nomina del Consiglio di Amministrazione) a cui si somma il compenso integrativo previsto per il particolare ruolo svolto e le responsabilità associate. Il Presidente inoltre percepisce un compenso aggiuntivo per la partecipazione al Comitato per il Sostenibilità e il Territorio. |
È composta dal compenso percepito in qualità di Consigliere (deliberato dall'Assemblea dei Soci all'atto di nomina del Consiglio di Amministrazione). La Vice-Presidente inoltre percepisce un compenso aggiuntivo per la partecipazione al Comitato per la Remunerazione e le Nomine. |
È composta dal compenso percepito in qualità di Consigliere (deliberato dall'Assemblea dei Soci all'atto di nomina del Consiglio di Amministrazione) a cui si somma il compenso integrativo (deliberato dal Consiglio di Amministrazione) per il particolare ruolo svolto e le responsabilità associate. |
È composta da: • Compenso percepito in qualità di Consigliere (deliberato dall'Assemblea dei Soci all'atto di nomina del Consiglio di Amministrazione); • Eventuale compenso aggiuntivo per la partecipazione ai Comitati Consiliari o deleghe/ funzioni particolari. |
| Incentivazione variabile di breve termine: Componente che riconosce e premia gli obiettivi assegnati e i risultati raggiunti in correlazione agli obiettivi annuali di budget |
Non prevista | Non prevista | È deliberata dal Consiglio di Amministrazione. È previsto un "cancello di accesso" che riduce o annulla il compenso erogabile nel caso di performance economico-finanziarie del Gruppo non in linea con il budget. Gli obiettivi sono predefiniti ed assegnati annualmente dal CdA, sentito il parere del Comitato per la Remunerazione e le Nomine. Per l'erogazione del compenso è necessario il superamento di un raggiungimento minimo degli obiettivi; al superamento di tale soglia minima il compenso può variare linearmente tra il 26,7% e il 40% della Remunerazione Fissa in funzione del livello di raggiungimento degli obiettivi. |
Non prevista |
| Incentivazione variabile di lungo termine |
Non prevista |
Introduzione
| Consiglio di Amministrazione | Sistema di governance |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Benefici non monetari: integrano il pacchetto retributivo in una logica di Total Reward prevalentemente previdenziale ed assistenziale |
• Polizze assicurative (infortuni professionali e extra-professionali; invalidità permanente da malattia e vita); • Copertura sanitaria integrativa; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti; • Autovettura ad uso promiscuo e utilizzo della fuel card. |
• Polizza assicurativa infortuni professionali e extra professionali; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti. |
• Polizze assicurative (infortuni professionali e extra-professionali; invalidità permanente da malattia e vita); • Copertura sanitaria integrativa; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti; • Autovettura ad uso promiscuo e utilizzo della fuel card. |
• Polizza assicurativa infortuni professionali e extra-professionali; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti. |
e assetto organizzativo di A2A Sintesi della Politica di Remunerazione 2020 Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020 Seconda Sezione |
| Severance: trattamenti di fine rapporto finalizzati a tutelare gli interessi del Gruppo anche da potenziali rischi |
dimissioni o revoca senza giusta causa. | Non sono ad oggi previsti accordi tra A2A e gli amministratori in carica che prevedano indennità in caso di | Attuazione della Politica di Remunerazione 2019 |
concorrenziali
| Collegio Sindacale | |||
|---|---|---|---|
| Presidente | Sindaci Effettivi | ||
| RemunerazioneFissa: Componente non soggetta ad alcuna condizione per l'erogazione e determinata sulla base specializzazione professionale e dal ruolo organizzativo ricoperto con le connesse responsabilità, riflettendo le competenze tecniche, professionali e manageriali |
È composta dal compenso percepito in qualità di Presidente del Collegio Sindacale (deliberato dall'Assemblea dei Soci all'atto di nomina del Collegio Sindacale). |
È composta dal compenso percepito in qualità di Sindaco del Collegio Sindacale (deliberato dall'Assemblea dei Soci all'atto di nomina del Collegio Sindacale). |
|
| Incentivazione variabile di breve e lungo termine |
Non prevista | ||
| Benefici non monetari: integrano il pacchetto retributivo in una logica di Total Reward prevalentemente previdenziale ed assistenziale |
• Polizza assicurativa infortuni professionali e extra-professionali; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti. |
• Polizza assicurativa infortuni professionali e extra professionali; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti. |
|
| Severance: trattamenti di fine rapporto finalizzati a tutelare gli interessi del Gruppo anche da potenziali rischi concorrenziali |
senza giusta causa. | Non sono previsti accordi tra A2A e i sindaci in carica che prevedano indennità in caso di dimissioni o revoca |
Introduzione
| Direttore Generale | Sistema di governance |
|
|---|---|---|
| Remunerazione Fissa: Componente non soggetta ad alcuna condizione per l'erogazione e determinata sulla base specializzazione professionale e dal ruolo organizzativo ricoperto con le connesse responsabilità, riflettendo le competenze tecniche, professionali e manageriali |
È deliberata dal Consiglio di Amministrazione e determinata in base al ruolo, ai poteri e alle responsabilità assegnate. |
e assetto organizzativo di A2A Sintesi della Politica di Remunerazione 2020 Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020 |
| Incentivazione variabile di breve termine: Componente che riconosce e premia gli obiettivi assegnati e i risultati raggiunti in correlazione agli obiettivi annuali di budget |
È deliberata dal Consiglio di Amministrazione. È previsto un "cancello di accesso" che riduce o annulla il compenso erogabile nel caso di performance economico-finanziarie del Gruppo non in linea con il budget. Gli obiettivi sono predefiniti ed assegnati annualmente dal CdA, sentito il parere del Comitato per la Remunerazione e le Nomine. Per l'erogazione del compenso è necessario il superamento di un raggiungimento minimo degli obiettivi; al superamento di tale soglia minima il compenso può variare linearmente tra il 26,7% e il 40% della Remunerazione Fissa in funzione del livello di raggiungimento degli obiettivi. |
Seconda Sezione Attuazione della Politica di Remunerazione 2019 |
| Incentivazione variabile di lungo termine |
Non prevista | |
| Benefici non monetari: integrano il pacchetto retributivo in una logica di Total Reward prevalentemente previdenziale ed assistenziale |
• Polizze assicurative (infortuni professionali e extra-professionali; invalidità permanente da malattia e vita); • Copertura sanitaria prevista dal CCNL applicato e integrativa; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti; • Autovettura ad uso promiscuo e utilizzo della fuel card. |
|
| Severance: trattamenti di fine rapporto finalizzati a tutelare gli interessi del Gruppo anche da potenziali rischi concorrenziali |
È previsto il trattamento e le competenze di fine rapporto stabiliti dalle norme di legge e dal contratto collettivo nazionale di riferimento in quanto dirigente. |
11
| Dirigenti Strategici | |
|---|---|
| Remunerazione Fissa: Componente non soggetta ad alcuna condizione per l'erogazione e determinata sulla base specializzazione professionale e dal ruolo organizzativo ricoperto con le connesse responsabilità, riflettendo le competenze tecniche, professionali e manageriali |
È determinata in base al ruolo e alle responsabilità assegnate nonché alla specializzazione professionale e alle competenze tecniche, professionali e manageriali richieste e possedute dal titolare. |
| Incentivazione variabile di breve termine: Componente che riconosce e premia gli obiettivi assegnati e i risultati raggiunti in correlazione agli obiettivi annuali di budget |
È previsto un "cancello di accesso" che riduce o annulla il compenso erogabile nel caso di performance economico-finanziarie del Gruppo non in linea con il budget. Gli obiettivi, predefiniti e assegnati annualmente, sono: • di tipo economico-finanziario, operativi e/o di produttività collegati alla performance del Gruppo e alla realizzazione del piano industriale del Gruppo; • 1 - 2 comuni a tutti i Dirigenti Strategici; • 2 - 3 specifici per l'area organizzativa di responsabilità. La Società ha deciso, a partire dall'anno 2017, per tutti i dirigenti del Gruppo, di assegnare un obiettivo sulla sostenibilità, misurabile, coerente con il Piano di Sostenibilità al 2020 e con la Politica di Sostenibilità al 2030. Il valore del compenso è: • assegnato individualmente e determinato in base al ruolo e alle responsabilità assegnate e al bilanciamento (pay-mix) con la Remunerazione Fissa; • caratterizzato da un range di oscillazione con: • un importo minimo, erogabile solo al superamento di un raggiungimento minimo degli obiettivi (15%- 25% della RAL); • un importo a target, erogabile al raggiungimento del 100% degli obiettivi di breve termine assegnati (20%-30% della RAL); • un importo massimo ("cap") erogabile in condizioni di over-performance (25%-35% della RAL). |
| Incentivazione variabile di lungo termine |
Non prevista |
| Benefici non monetari: integrano il pacchetto retributivo in una logica di Total Reward prevalentemente previdenziale ed assistenziale |
• Polizze assicurative (infortuni professionali e extra-professionali; invalidità permanente da malattia e vita); • Copertura sanitaria prevista da CCNL e integrativa; • Assicurazione per la responsabilità civile Amministratori, Sindaci e Dirigenti; • Autovettura ad uso promiscuo e utilizzo della fuel card. |
| Severance: trattamenti di fine rapporto finalizzati a tutelare gli interessi del Gruppo anche da potenziali rischi concorrenziali |
È previsto il trattamento e le competenze di fine rapporto stabiliti dalle norme di legge e dal contratto collettivo nazionale di riferimento in quanto dirigenti. |
La predisposizione, l'approvazione e l'attuazione della Politica di Remunerazione riferita ai componenti del Consiglio di Amministrazione, al Direttore Generale, ai Dirigenti Strategici e ai componenti degli Organi di Controllo richiede il coinvolgimento e il contributo di organi e soggetti diversi a seconda dei destinatari a cui essa si rivolge e nello specifico:
In materia di remunerazione, l'Assemblea dei Soci:
Il 13 maggio 2019, l'Assemblea dei Soci ha inoltre espresso voto favorevole sulla Prima Sezione della Relazione sulla Remunerazione 2019.
Lo schema di seguito (figura 5) illustra gli esiti del voto consultivo dell'Assemblea dei Soci del 2016 (7 giugno 2016), del 2017 (15 maggio 2017), del 2018 (27 aprile 2018) e del 2019 (13 maggio 2019) sulla Relazione sulla Remunerazione.
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
a. Predisposizione, approvazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione
c. Struttura di dettaglio della Politica di Remunerazione
| Relazione sulla Remunerazione 2016 | ||
|---|---|---|
| Azioni complessive per le quali è stato espresso il voto 2.031.824.030 |
||
| Capitale Sociale | 3.132.905.277 | |
| % Azioni per le quali è stato espresso il voto su Capitale Sociale 64,85% |
||
| % | ||
| Favorevole | 96,39% | |
| Contrario | 1,97% | |
| Astenuto + Non votante | 1,64% |
| Azioni complessive per le quali è stato espresso il voto | 2.222.579.359 |
|---|---|
| Capitale Sociale | 3.132.905.277 |
| % Azioni per le quali è stato espresso il voto su Capitale Sociale | 70,94% |
| % | |
| Favorevole | 95,43% |
| Contrario | 2,48% |
| Astenuto + Non votante | 2,09% |
| Azioni complessive per le quali è stato espresso il voto | 2.121.771.440 |
|---|---|
| Capitale Sociale | 3.132.905.277 |
| % Azioni per le quali è stato espresso il voto su Capitale Sociale | 67,73% |
| % | |
| Favorevole | 92,04% |
| Contrario | 3,72% |
| Astenuto + Non votante | 4,24% |
| Azioni complessive per le quali è stato espresso il voto | 2.231.648.559 |
|---|---|
| 2017 Capitale Sociale |
2018 3.132.905.277 |
| % Azioni per le quali è stato espresso il voto su Capitale Sociale | 71,23% |
| % | |
| Favorevole | 90,22% |
| Contrario | 6,71% |
| Astenuto + Non votante | 3,06% |
Favorevoli Contrari Astenuti e Non Votanti
In materia di remunerazione, il Consiglio di Amministrazione:
• Ha istituito un Comitato per la Remunerazione e le Nomine e ne ha determinato poteri e regole di funzionamento, tenendo presente che almeno uno dei componenti del Comitato possedesse adeguata conoscenza ed esperienza in materia finanziaria o di politiche retributive;
e secondo quanto previsto dalle norme statutarie del Gruppo:
Inoltre il Consiglio di Amministrazione, con il supporto del Comitato per la Remunerazione e le Nomine e, laddove necessario, delle strutture organizzative aziendali competenti (Risorse Umane, HSE, Organizzazione e Change Management e Amministrazione, Finanza e Controllo) cura la predisposizione e l'attuazione del sistema di incentivazione a breve termine dell'Amministratore Delegato e del Direttore Generale, fissandone gli obiettivi di performance e approvando il relativo livello di raggiungimento.
In materia di remunerazione, nel corso del 2019, il Consiglio di Amministrazione ha:
Il Comitato per la Remunerazione e le Nomine è stato istituito il 17 maggio 2017 dal Consiglio di Amministrazione, con la seguente composizione: Alessandra Perrazzelli - Presidente; Dina Ravera - Membro; Norberto Rosini - Membro.
Il 7 maggio 2019 Alessandra Perrazzelli si è dimessa dalla carica di Consigliere e Vice-Presidente di A2A a seguito di assunzione di nuovo incarico in Banca d'Italia e di conseguenza, il 15 maggio 2019, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto a nominare Stefania Bariatti quale Amministratore non esecutivo e Vice Presidente della Società in sua sostituzione.
In medesima data il Consiglio di Amministrazione ha deliberato una nuova composizione per il Comitato per la Remunerazione e le Nomine nominando Dina Ravera – già componente – Presidente del Comitato stesso e Stefania Bariatti, nuovo componente del Comitato.
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
a. Predisposizione, approvazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione
c. Struttura di dettaglio della Politica di Remunerazione
| Nome e Cognome |
Carica | |
|---|---|---|
| Dina Presidente Ravera Comitato |
Consigliere di Amministrazione indipendente ai sensi dell'art. 148 TUF e del criterio 3.C.1 del Codice di Autodisciplina. |
|
| Stefania | Membro | Consigliere di Amministrazione indipendente ai sensi dell'art. 148 TUF e del |
| Bariatti | Comitato | criterio 3.C.1 del Codice di Autodisciplina. |
| Norberto | Membro | Consigliere di Amministrazione indipendente ai sensi dell'art. 148 TUF e del |
| Rosini | Comitato | criterio 3.C.1 del Codice di Autodisciplina. |
Il Comitato per la Remunerazione e le Nomine ha il compito di assistere il Consiglio di Amministrazione con funzioni istruttorie, consultive e propositive.
In particolare al Comitato sono attributi i seguenti compiti:
Per l'efficace espletamento delle proprie funzioni di analisi ed istruttorie, il Comitato ha la possibilità di accedere alle informazioni aziendali necessarie e avvalersi del supporto operativo delle strutture organizzative competenti.
Nei termini stabiliti dal Consiglio di Amministrazione e nei limiti del budget annuale approvato dal Consiglio di Amministrazione stesso, il Comitato, laddove ritenga opportuno, può altresì avvalersi della consulenza di società esterne esperte sulle tematiche affrontate, purché queste ultime non intrattengano con il Gruppo relazioni tali da compromettere l'indipendenza di giudizio.
Il Comitato si riunisce con frequenza adeguata al corretto svolgimento delle proprie funzioni. Per la validità degli incontri è necessaria la presenza della maggioranza dei componenti in carica.
Le deliberazioni possono essere assunte solo con voto favorevole della maggioranza dei componenti in carica.
Alle riunioni del Comitato partecipa anche il Presidente del Collegio Sindacale, che può designare altro Sindaco effettivo a partecipare in sua vece. Possono comunque partecipare anche gli altri Sindaci effettivi.
Alle riunioni partecipa inoltre la Responsabile Risorse Umane, HSE, Organizzazione e Change Management individuata, sulla base delle competenze e delle responsabilità aziendali assegnate, segretaria del Comitato.
Se necessario alle riunioni possono essere invitati anche altri membri del Consiglio di Amministrazione ovvero esponenti delle funzioni aziendali o soggetti terzi, la cui presenza possa rappresentare un ausilio per le attività del Comitato stesso.
Nessun Amministratore può tuttavia prendere parte alle riunioni in cui vengono formulate proposte al Consiglio di Amministrazione relative alla propria remunerazione.
Le convocazioni degli incontri contengono l'indicazione degli argomenti all'ordine del giorno e sono trasmesse, almeno tre giorni lavorativi prima della data fissata (salvo in casi di urgenza in cui il termine è ridotto ad un giorno), a ciascun membro del Comitato e ai membri del Collegio Sindacale.
Nel corso del 2019 il Comitato si è riunito 12 volte; la partecipazione dei suoi componenti è stata del 100%. Tutte le riunioni sono state regolarmente indette mediante preventiva convocazione trasmessa a tutti gli interessati e per ciascuna seduta sono stati redatti verbali con i temi trattati e le decisioni prese. Agli incontri ha sempre partecipato l'intero Collegio Sindacale. In taluni casi hanno partecipato agli incontri anche altri soggetti invitati dal Presidente del Comitato.
Le informazioni di dettaglio in merito al meccanismo di funzionamento del Comitato sono disponibili sul Regolamento pubblicato sul sito internet www.a2a.eu (sezione "Governance" – "Comitati").
Nel corso del 2019 il Comitato ha:
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
a. Predisposizione, approvazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione c. Struttura
di dettaglio della Politica di Remunerazione
In particolare, come riportato anche di seguito nel paragrafo C5, il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione e le Nomine, ha deliberato i seguenti criteri per l'identificazione delle posizioni organizzative con responsabilità strategiche:
evidenziando in particolare l'importanza del legame con il Piano Industriale.
Nel corso del 2019 il Comitato ha inoltre aggiornato le linee guida per la composizione e la remunerazione dell'Organismo di Vigilanza delle Società del Gruppo.
Al termine del 2019 il Comitato ha altresì programmato le attività da svolgere nel corso dell'esercizio successivo.
Alla data del 19 marzo 2020, il Comitato ha già svolto 4 riunioni, che hanno trattato i seguenti argomenti:
Le politiche di retribuzione del personale dirigente, inclusi i Dirigenti Strategici, sono definite come segue:
Al Direttore Generale è affidata inoltre la gestione di tutti gli aspetti contrattuali ed organizzativi del restante personale dipendente del Gruppo A2A.
Nelle attività afferenti la Politica di Remunerazione del Consiglio di Amministrazione e dei Dirigenti Strategici sono inoltre coinvolte:
Il Collegio Sindacale, in materia di remunerazione, partecipa alle riunioni del Comitato per la Remunerazione e le Nomine ed esprime i pareri richiesti dalla normativa vigente, verificandone la coerenza con la politica di remunerazione adottata dalla Società.
La Politica di Remunerazione di A2A è finalizzata a:
Nella definizione della Politica di Remunerazione il Consiglio di Amministrazione applica pertanto i seguenti criteri:
La struttura della Politica di Remunerazione per l'anno 2020, descritta di seguito nel dettaglio, riflette le determinazioni assunte in materia di remunerazione il 15 maggio 2017 dall'Assemblea del Soci, il 17 maggio 2017, il 22 maggio 2017 e il 15 maggio 2019 dal Consiglio di Amministrazione.
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
a. Predisposizione, approvazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione di dettaglio
della Politica di Remunerazione
Come anticipato nel precedente paragrafo "Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A", l'Assemblea degli Azionisti che si terrà il 13 maggio 2020 sarà chiamata a nominare un nuovo Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale per il triennio 2020 – 2022 e a determinarne, secondo quanto previsto dallo Statuto della Società, i compensi annui spettanti per la carica di Consigliere di Amministrazione e di Componente del Collegio Sindacale.
Quanto riportato di seguito potrà pertanto subire variazioni, anche significative, che saranno prontamente comunicate al Mercato.
La remunerazione dei singoli Consiglieri di Amministrazione, non investiti di particolari cariche, poteri o funzioni, e della Vice-Presidente è composta da:
| Tabella 7: Compensi fissi lordi annuali per la partecipazione ai Comitati Consiliari | ||
|---|---|---|
| Comitato | Emolumento per la partecipazione ai Comitati (€/anno) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Presidente | Membro | ||||||
| Controllo e Rischi | 30.000 | 20.000 | |||||
| Per la Remunerazione e le Nomine | 20.000 | 19.000 | |||||
| Per la Sostenibilità e il Territorio | 20.000 | 19.000 |
Non sono previsti gettoni di presenza alle sedute dei Comitati Consiliari né, in considerazione del ruolo non esecutivo, sistemi di incentivazione variabili monetari o basati su strumenti finanziari azionari.
Il trattamento retributivo spettante per la partecipazione ai Comitati Consiliari è stato deliberato nel 2014 e successivamente confermato nel 2017 dal Consiglio di Amministrazione considerando:
Il 15 maggio 2019, il Consiglio di Amministrazione ha stabilito che la funzione di "Internal Audit" riporti funzionalmente ad un membro del Consiglio (Enrico Corali). Per tale incarico al Consigliere è corrisposto un compenso integrativo pari a 40.000€/anno. Tale importo integrativo per il ruolo era stato già deliberato nel 2017 ed erogato, fino alla data delle dimissioni dalla carica, ad Alessandra Perrazzelli.
Il pacchetto retributivo del Presidente del Consiglio di Amministrazione prevede:
Anche per il Presidente non sono previsti gettoni di presenza alle sedute dei Comitati Consiliari; è previsto inoltre il riversamento di eventuali compensi percepiti per la partecipazione, come Amministratore, in Consigli di Amministrazione di società partecipate.
Il pacchetto retributivo del Presidente è completato dalla corresponsione dei benefici non monetari previsti per la popolazione dirigenziale del Gruppo (dettaglio disponibile nel paragrafo c7).
Inoltre considerando la tipologia di contratto di lavoro di carattere non subordinato che lega il Presidente esecutivo alla Società, vengono versati ed assunti a proprio esclusivo carico da parte della Società i contributi ai fini pensionistici nel trattamento di gestione separata.
Il trattamento retributivo spettante al Presidente sopra descritto è stato deliberato nel 2017 dal Consiglio di Amministrazione considerando:
Il pacchetto retributivo dell'Amministratore Delegato prevede:
Il compenso variabile annuale prevede:
In particolare:
Introduzione
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
a. Predisposizione, approvazione e attuazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti coinvolti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione
di dettaglio della Politica di
Remunerazione
• Obiettivo sulla sostenibilità: il Consiglio di Amministrazione ha deciso di assegnare il medesimo obiettivo all'Amministratore Delegato e al Direttore Generale, mantenendo il meccanismo di funzionamento previsto nel 2019 ossia raggiungimento calcolato sulla media dei raggiungimenti dei singoli obiettivi assegnati ai Dirigenti a diretto riporto del Direttore Generale. Il Consiglio di Amministrazione ha altresì deciso di mantenere la rilevanza dell'obiettivo, assegnando un peso di 11%. In particolare, ai dirigenti a diretto riporto del Direttore Generale sono assegnati obiettivi presenti nel Piano di Sostenibilità. Nella seconda parte del presente documento sono indicati – per macro-voci – gli obiettivi previsti nel 2019.
In aggiunta al "cancello di accesso" è previsto un raggiungimento minimo degli obiettivi al di sotto del quale il compenso non viene erogato; al superamento di tale raggiungimento minimo il compenso potrà variare linearmente tra il 26,7% e il 40% dell'emolumento complessivo (200.000€) in funzione del livello di raggiungimento degli obiettivi.
Il 40% dell'emolumento complessivo (80.000€) rappresenta un tetto massimo ("Cap") al di sopra del quale, anche in presenza di over-performance della Società e dell'Amministratore Delegato, non è previsto alcun ulteriore incremento dell'importo spettante.
Il trattamento retributivo dell'Amministratore Delegato sopra descritto è stato deliberato dal Consiglio di Amministrazione nel 2017 considerando:
Anche per l'Amministratore Delegato è previsto il riversamento di eventuali compensi percepiti per la partecipazione, come Amministratore, in Consigli di Amministrazione di società partecipate.
Inoltre considerando la tipologia di contratto di lavoro di carattere non subordinato che lega l'Amministratore Delegato alla Società, vengono versati ed assunti a proprio esclusivo carico da parte della Società i contributi ai fini pensionistici nel trattamento di gestione separata.
Il pacchetto retributivo del Direttore Generale prevede:
Il compenso variabile annuale prevede:
In particolare:
Come scritto nella Relazione sulla Remunerazione pubblicata nel 2019, a valle del suo insediamento a maggio 2017, il Consiglio di Amministrazione aveva deciso di mantenere provvisoriamente i criteri per l'identificazione delle posizioni organizzative del Gruppo A2A con responsabilità strategiche definiti dal precedente Consiglio.
Dopo un approfondito studio, svolto dal Comitato per la Remunerazione e le Nomine, sulle prassi riscontrabili su mercato, a febbraio 2019, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare i criteri adottati.
Nello specifico il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione e le Nomine, ha deliberato i seguenti criteri per l'identificazione delle posizioni organizzative con responsabilità strategiche:
Secondo quanto sopra:
Alla data di pubblicazione del presente documento tale numerica non ha subito variazioni.
I pacchetti retributivi dei Dirigenti Strategici prevedono:
Il valore del compenso è caratterizzato da un range di oscillazione con un importo minimo (80% del valore a target), erogabile solo al superamento di un raggiungimento minimo degli obiettivi, un im-
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a. Predisposizione, approvazione e attuazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti coinvolti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione
di dettaglio della Politica di Remunerazione
porto a target, erogabile al raggiungimento del 100% degli obiettivi di breve termine assegnati, un importo massimo ("cap"; 120% del valore a target) erogabile in condizioni di over-performance.
Il compenso variabile annuale prevede:
Non è al momento presente per i Dirigenti Strategici, un piano di incentivazione a lungo termine.
La Politica di Remunerazione prevede un compenso fisso, deliberato dall'Assemblea dei Soci, commisurato alle responsabilità, alla complessità e all'onerosità dell'incarico.
Il 15 maggio 2017, l'Assemblea dei Soci ha determinato, per il periodo di carica e del Collegio Sindacale, i seguenti compensi annui:
Per i Consiglieri di Amministrazione, escluso il Presidente e l'Amministratore Delegato, e per i componenti del Collegio Sindacale (incluso il Presidente) sono riconosciuti, come benefici non monetari:
Al Presidente, all'Amministratore Delegato, al Direttore Generale e ai Dirigenti Strategici sono invece riconosciuti benefici non monetari analoghi a quelli previsti per la generalità della dirigenza aziendale:
Per i Consiglieri di Amministrazione non esecutivi, per il Presidente del Consiglio di Amministrazione, per l'Amministratore Delegato, per il Direttore Generale e per i Dirigenti Strategici non sono previsti specifici trattamenti di fine mandato o accordi che prevedano indennità in caso di cessazione dalla carica.
In assenza di specifici accordi:
Ad oggi non sono previsti meccanismi di differimento nel pagamento della componente fissa o variabile.
Inoltre la politica di remunerazione di A2A non contempla meccanismi di correzione ex-post nella forma di clausole di claw-back.
La predisposizione delle linee guida e la valutazione delle politiche attuate sono effettuate con il supporto di Mercer, advisor esterno specializzato e leader nel settore, utilizzando benchmark retributivi.
I riferimenti retributivi utilizzati sono indicati di seguito:
Nel 2019 è stato inoltre effettuato uno studio approfondito sul livello retributivo dei Dirigenti che ha considerato come riferimento, oltre al mercato sopra-citato, anche due mercati selezionati ad hoc:
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a. Predisposizione, approvazione e attuazione della Politica di Remunerazione: procedure, organi e soggetti coinvolti
b. Finalità e Principi della Politica di Remunerazione
Come scritto nella prima sezione della presente:
A fronte di quanto sopra di seguito sono descritti i compensi corrisposti nell'esercizio 2019 in favore di:
Quanto descritto di seguito è riportato in allegato (tabelle 1 e 3b) secondo lo standard stabilito dalla Consob.
Ai componenti del Consiglio di Amministrazione sono stati erogati compensi coerenti con quanto descritto in Sezione 1 (paragrafo c1 e c2) della presente Relazione.
Nello specifico nel 2019, ai singoli Consiglieri di Amministrazione sono stati erogati i seguenti compensi, eventualmente pro-quotati in caso di variazione della carica nel corso dell'anno:
In aggiunta ai precedenti importi, secondo quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione, al Presidente è stato riconosciuto un compenso pari a 250.000€/anno per la specifica carica assegnata mentre al Consigliere Corali è stato erogato un emolumento pari a 40.000€/anno per la responsabilità sull'Internal Audit, pro-quota dalla data di assegnazione dell'incarico.
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Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
| Comitato | Emolumento per la partecipazione ai Comitati (importi in €) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Presidente | Membro | ||||||
| Controllo e Rischi | 30.000 € | 20.000 € | |||||
| Per la Remunerazione e le Nomine | 20.000 € | 19.000 € | |||||
| Per la Sostenibilità e il Territorio | 20.000 € | 19.000 € |
Secondo quanto previsto dallo Statuto di A2A, ai componenti del Consiglio di Amministrazione è stato corrisposto un importo pari al rimborso delle spese effettivamente sostenute in ragione del loro ufficio.
Nella tabella allegata (1a) è inoltre indicato per i Consiglieri il valore dei benefici non monetari riconosciuti.
Nel 2019 sono stati erogati all'Amministratore Delegato i seguenti importi:
In relazione alla componente variabile della retribuzione, ad inizio 2019 il Consiglio di Amministrazione ha assegnato all'Amministratore Delegato i seguenti obiettivi:
Ad inizio 2020, il Consiglio di Amministrazione, con il supporto del Comitato per la Remunerazione e le Nomine, ha verificato ed attestato il livello di raggiungimento degli obiettivi sopra indicati (EBITDA 117,6% e Cash Flow Industriale 120%, Progetti Strategici 120%, Obiettivo sulla sostenibilità 116% e 120% per la valutazione qualitativa) calcolando la conseguente % di raggiungimento complessiva (pari a 119%), a fronte della quale è stato erogato all'Amministratore Delegato un compenso variabile pari a 79.333€.
Nella tabella allegata (1a) è inoltre indicato, per l'Amministratore Delegato il valore dei benefici non monetari riconosciuti.
Ai componenti del Collegio Sindacale sono stati erogati i compensi approvati dall'Assemblea dei Soci il 15 maggio 2017.
In particolare sono stati erogati:
Infine, secondo quanto previsto dallo Statuto di A2A, ai componenti del Collegio Sindacale è stato corrisposto un importo pari al rimborso delle spese effettivamente sostenute in ragione del loro ufficio.
Nella tabella allegata (1b) è inoltre indicato, per il Presidente e per i Sindaci Effettivi, il valore dei benefici non monetari riconosciuti.
Nel 2019, a titolo di componente fissa, sono stati erogati al Direttore Generale 500.000€/anno.
In relazione alla componente variabile della retribuzione, ad inizio 2019 il Consiglio di Amministrazione ha assegnato al Direttore Generale i seguenti obiettivi:
Raggiungimento dell'Indice sintetico target di rischio IFxIG ("indice di frequenza*indice di gravità") per l'anno 2019
Raggiungimento del numero di contratti con Bollettamail previsto dal Piano di Sostenibilità
CO2 evitata grazie agli interventi di promozione dell'efficienza energetica ESCO industriali per almeno il valore previsto nel Piano di Sostenibilità
Realizzazione piano di revamping colonnine a Milano, installazione a Bergamo e Cremona, e raggiungimento della consistenza di colonnine prevista dal Piano di Sostenibilità
Completamento bonifica serbatoi OCD ("Olio Combustibile Denso") della Centrale di Brindisi
Esecuzione di almeno 1 deal sulla generazione rinnovabile
Esecuzione di almeno 1 deal M&A nell'ambito dell'Economia Circolare
Approvazione di almeno 3 idee innovative per il testing che abbiano un impatto di riduzione di carbon footprint di A2A o dei suoi clienti
Completamento del progetto Mozambico per lo sviluppo del sistema di raccolta e trasporto rifiuti
Firma di 2 accordi per iniziative di progetto con ricadute di sviluppo sostenibile per un paese estero o in collaborazione con istituzioni sovranazionali
Incremento delle quote di produzione energetica da fonti rinnovabili
Nell'ambito dell'economia circolare, il recupero e il trattamento dei rifiuti, miglioramento del processo di recupero dei rifiuti raccolti (anche attraverso la loro valorizzazione energetica) e promozione della raccolta differenziata per aiutare a ridurre l'impatto ambientale delle città
Partecipazione al sistema di protezione/prevenzione delle informazioni e dei servizi costituenti il Sistema Paese
Programma di formazione sui rischi cyber rivolto ai familiari dei dipendenti del Gruppo A2A
Raggiungimento del numero di aziende servite da nuovi servizi di Smart Land secondo quanto previsto dal Piano di Sostenibilità
Riduzione della percentuale di abitanti serviti senza accesso al servizio di depurazione secondo quanto previsto dal Piano di Sostenibilità
Incremento della % di persone coinvolte in progetti di smart working
Predisposizione studio di fattibilità "flue gas condensation" per TU Silla
Ad inizio 2020, il Consiglio di Amministrazione, con il supporto del Comitato per la Remunerazione e le Nomine, ha verificato ed attestato il livello di raggiungimento degli obiettivi sopra indicati (EBITDA 117,6% e Cash Flow Industriale 120%, Progetti Strategici 118,3% e Obiettivo sulla sostenibilità 116%) calcolando la conseguente % di raggiungimento complessiva (pari a 118,3%), a fronte della quale è stato erogato al Direttore Generale un compenso variabile pari a 197.194€.
Nel 2019, a titolo di componente fissa, sono stati erogati ai Dirigenti Strategici complessivamente 1.801.923,49 €/anno; il totale della componente variabile della remunerazione ammonta complessivamente a 721.100€, a fronte di un raggiungimento medio degli obiettivi assegnati pari al 117,5%.
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Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cognome Nome | Carica | Periodo per cui è stata ricoperta la carica |
Scadenza della carica |
Compensi fissi |
|
| dal | al | ||||
| Valotti Giovanni | Presidente A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 263.408 (*) |
| Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 | |
| Perrazzelli Alessandra | Vice Presidente A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 07.05.2019 | 07.05.2019 | - |
| Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 07.05.2019 | 07.05.2019 | 27.836 | |
| Bariatti Stefania | Vice Presidente A2A S.p.A. | 15.05.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | - |
| Consigliere A2A S.p.A. | 15.05.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 50.411 | |
| Camerano Luca Valerio | Amministratore Delegato A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 128.286 (*) |
| Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 | |
| Brivio Giambattista | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Comboni Giovanni | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Corali Enrico | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| De Paoli Luigi | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Fracassi Alessandro | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Franceschetti Maria Chiara |
Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Giusti Gaudiana | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Ravera Secondina Giulia | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| Rosini Norberto | Consigliere A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 |
| (I) Compensi nella società che redige il Bilancio |
1.349.941 | ||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
|||||
| (III) TOTALE | 1.349.941 |
(*) Comprendono gli oneri di lordizzazione.
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cognome Nome | Carica | Periodo per cui è stata ricoperta la carica |
Scadenza della carica |
Compensi fissi |
|||
| dal | al | ||||||
| Sarubbi Giacinto Gaetano | Presidente | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 130.000 | ||
| Lombardi Maurizio Leonardo |
Sindaco effettivo | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 | ||
| Segala Chiara | Sindaco effettivo | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 80.000 | ||
| (I) Compensi nella società che redige il Bilancio |
290.000 | ||||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
|||||||
| (III) TOTALE | 290.000 |
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
| (2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compensi per la | Compensi variabili | Benefici non | Altri | TOTALE | Fair value dei | Indennità di | |
| partecipazione ai Comitati (**) |
non equity | monetari | compensi | compensi equity |
fine carica o di cessazione |
||
| Bonus e altri incentivi |
Partecipazione agli utili |
del rapporto di lavoro |
|||||
| 7.763 | 271.171 | ||||||
| 20.000 (1) | 100.000 | ||||||
| 324 | 324 | ||||||
| 20.877 (2) | 48.713 | ||||||
| 324 | 324 | ||||||
| 11.973 (3) | 62.384 | ||||||
| 79.333 | 6.272 | 213.891 | |||||
| 80.000 | |||||||
| 19.000 (4) | 324 | 99.324 | |||||
| 20.000 (5) | 324 | 100.324 | |||||
| 45.205 (6) | 324 | 125.529 | |||||
| 30.000 (7) | 324 | 110.324 | |||||
| 19.000 (8) | 324 | 99.324 | |||||
| 19.000 (9) | 324 | 99.324 | |||||
| 20.000 (10) | 324 | 100.324 | |||||
| 19.630 (11) | 324 | 99.954 | |||||
| 19.000 (12) | 324 | 99.324 | |||||
| 263.685 | 79.333 | 17.604 | 1.710.563 | ||||
| 263.685 | 79.333 | 17.604 | 1.710.563 |
| (A) (B) (C) (D) (1) |
(2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodo per cui è stata Scadenza Compensi Cognome Nome Carica ricoperta la carica della carica fissi |
Compensi per la partecipazione ai Comitati (**) |
Compensi variabili non equity |
Benefici non monetari |
Altri compensi |
TOTALE | Fair value dei compensi equity |
Indennità di fine carica o di cessazione |
|
| dal al |
Bonus e altri incentivi |
Partecipazione agli utili |
del rapporto di lavoro |
|||||
| Sarubbi Giacinto Gaetano Presidente 01.01.2019 31.12.2019 31.12.2019 130.000 |
411 | 130.411 | ||||||
| Lombardi Sindaco effettivo 01.01.2019 31.12.2019 31.12.2019 80.000 Maurizio Leonardo |
324 | 80.324 | ||||||
| Segala Chiara Sindaco effettivo 01.01.2019 31.12.2019 31.12.2019 80.000 |
324 | 80.324 | ||||||
| (I) Compensi nella società 290.000 che redige il Bilancio |
1.060 | - | 291.060 | |||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
||||||||
| (III) TOTALE 290.000 |
1.060 | - | 291.060 |
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cognome Nome | Carica | Periodo per cui è stata ricoperta la carica dal |
al | Scadenza della carica |
Compensi fissi |
|
| Luca Valerio Camerano | Direttore Generale | 01.01.2019 | 31.12.2019 | 500.000 | ||
| (I) Compensi nella società che redige il Bilancio |
500.000 | |||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
||||||
| (III) TOTALE | 500.000 |
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cognome Nome | Carica | ricoperta la carica | Periodo per cui è stata | Scadenza della carica |
Compensi fissi |
|
| dal | al | |||||
| Dirigenti Strategici (7 Titolari) |
1.801.923 |
| (1) Di cui: COMITATO PER IL TERRITORIO E LA SOSTENIBILITÀ (Presidente) |
20.000 |
|---|---|
| (2) Di cui: RESPONSABILITÀ INTERNAL AUDIT (fino al 07.05.2019) COMITATO PER LA REMUNERAZIONE E LE NOMINE (fino al 07.05.2019 Presidente) |
13.918 6.959 |
| (3) Di Cui: COMITATO PER LA REMUNERAZIONE E LE NOMINE (dal 15.05.2019) |
11.973 |
| (4) Di Cui: COMITATO SOSTENIBILITÀ E TERRITORIO |
19.000 |
| (5) Di cui: COMITATO CONTROLLO E RISCHI |
20.000 |
| (6) Di cui: RESPONSABILITÀ INTERNAL AUDIT (dal 15.05.2019) COMITATO CONTROLLO E RISCHI |
25.205 20.000 |
| (7) Di cui: COMITATO CONTROLLO E RISCHI (Presidente) |
30.000 |
| (8) Di cui: COMITATO SOSTENIBILITÀ E TERRITORIO |
19.000 |
| (9) Di Cui: COMITATO SOSTENIBILITÀ E TERRITORIO |
19.000 |
| (10) Di Cui: COMITATO CONTROLLO E RISCHI |
20.000 |
| (11) Di cui: COMITATO PER LA REMUNERAZIONE E LE NOMINE (dal 15.05.2019 Presidente) COMITATO PER LA REMUNERAZIONE E LE NOMINE (dal 01.01.2019 al 15.05.2019) |
12.603 7.027 |
| (12) Di cui: COMITATO PER LA REMUNERAZIONE E LE NOMINE |
19.000 |
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Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
| Periodo per cui è stata Compensi variabili Scadenza Compensi Compensi per la Benefici non Altri TOTALE Fair value dei Cognome Nome Carica ricoperta la carica non equity della carica fissi partecipazione ai monetari compensi compensi Comitati (**) equity |
Indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro |
|---|---|
| dal al Bonus e altri Partecipazione incentivi agli utili |
|
| Luca Valerio Camerano Direttore Generale 01.01.2019 31.12.2019 500.000 197.194 - 697.194 |
|
| (I) Compensi nella società 500.000 197.194 - - 697.194 che redige il Bilancio |
|
| 500.000 197.194 - - 697.194 |
| (A) (B) (C) (D) (1) |
(2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodo per cui è stata Scadenza Compensi Cognome Nome Carica ricoperta la carica della carica fissi dal al |
Compensi per la partecipazione ai Comitati (**) |
Compensi variabili non equity Bonus e altri Partecipazione incentivi agli utili |
Benefici non monetari |
Altri compensi |
TOTALE | Fair value dei compensi equity |
Indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro |
| 1.801.923 | 721.100 | 66.287 | 2.589.310 |
| (A) | (B) | (1) | (2) (3) |
(4) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Carica | Piano | Bonus dell'anno | Bonus di anni precedenti | Altri | |||||
| (A) Erogabile/ Erogato |
(B) Differito |
(C) Periodo di differimento |
(A) Non più erogabili |
(B) Erogabile/ Erogato |
(C) Differiti |
bonus | |||
| Camerano Luca Valerio | Amministratore Delegato |
||||||||
| (I) Compensi nella società che redige il Bilancio |
Piano STI 2019 | 79.333 | |||||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
|||||||||
| (III) TOTALE | 79.333 | ||||||||
| Camerano Luca Valerio | Direttore Generale | ||||||||
| (I) Compensi nella società che redige il Bilancio |
Piano STI 2019 | 197.194 | |||||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
|||||||||
| (III) TOTALE | 197.194 | ||||||||
| Dirigenti Strategici | |||||||||
| (I) Compensi nella società che redige il Bilancio |
Piano STI 2019 | 721.100 | |||||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
|||||||||
| (III) TOTALE | 721.100 | ||||||||
| TOTALE | 997.627 |
Nelle tabelle seguenti vengono riportate le partecipazioni detenute da tutti i soggetti che nel corso dell'esercizio 2019 hanno ricoperto, anche per una frazione di anno, le cariche di componente degli organi di amministrazione e di controllo, di direttore generale o di dirigente con responsabilità strategiche.
TABELLA 1: Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo e dei direttori generali
| Cognome Nome | Carica | Società partecipata |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2018 (o alla data di nomina) |
Numero azioni acquistate nel corso dell'esercizio 2019 |
Numero azioni vendute nel corso dell'esercizio 2019 |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2019 (o alla data di cessazione dalla carica se intervenuta prima) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Franceschetti Maria Chiara |
Consigliere di Amministrazione |
A2A S.p.A. | 1.000 | = | = | 1.000 |
| Numero dirigenti con responsabilità strategica |
Società partecipata |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2018 (o alla data di nomina) |
Numero azioni acquistate nel corso dell'esercizio 2019 |
Numero azioni vendute nel corso dell'esercizio 2019 |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2019 (o alla data di cessazione dalla carica se intervenuta prima) |
|---|---|---|---|---|---|
| N. 7 titolari | A2A S.p.A. | 2.000 | = | = | 2.000 |
Sistema di governance e assetto organizzativo di A2A
Sintesi della Politica di Remunerazione 2020
Prima Sezione Politica di Remunerazione 2020
2020
These Financial Statements are available at the website www.a2a.eu
| Introduction | 4 | |
|---|---|---|
| Governance system and organizational structure of A2A | 5 | |
| 2020 Remuneration Policy - Summary | 7 | |
| Section 1 - 2020 Remuneration Policy | 13 | |
| a. Preparation, approval and implementation of the Remuneration Policy: | ||
| procedures, bodies and entities involved | 13 | |
| b. Aims and Principles of the Remuneration Policy | 19 | |
| c. Detailed Structure of the Remuneration Policy | 19 | |
| c1. | Remuneration of the members of the Board of Directors, excluding the Chair and CEO | 20 |
| c2. | Remuneration of the Chair of the Board of Directors | 20 |
| c3. | Remuneration of the Chief Executive Officer | 21 |
| c4. | Remuneration of the General Manager | 22 |
| c5. | Remuneration of Key Executives | 23 |
| c6. | Board of Statutory Auditors | 24 |
| c7. | Non-monetary benefits | 24 |
| c8. | Indemnities in the event of termination of office or termination of employment | 24 |
| c9. | Deferral of cash components and claw-back clauses | 24 |
| c10. Benchmark of other companies on remuneration policies | 25 | |
| Section 2 - Implementation of the 2019 Remuneration Policy | 27 |
This is a translation of the Italian original "Relazione sulla remunerazione 2020" and has been prepared solely for the convenience of international readers. In the event of any ambiguity the Italian text will prevail. The Italian original is available at the website www.a2a.eu.
This Remuneration Report (hereinafter also "Report") approved on March 19, 2020 by the Board of Directors (hereinafter also "BoD" or "Board") of A2A S.p.A. (hereinafter also "A2A" or the "Company"), on the proposal of the Remuneration and Appointments Committee (hereinafter also the "Committee") has been prepared in compliance with applicable legal and regulatory obligations:
and in accordance with the Corporate Governance Code recommendations for listed companies of Borsa Italiana S.p.A. (hereinafter also "Corporate Governance Code").
The Report is divided into two sections on which the Shareholders' Meeting is called upon to express its opinion; the First Section is subject to a binding vote, while the Second Section is subject to an advisory, non-binding vote.
In particular:
The two sections of the Report are preceded by a summary of the main information in order to provide the market and investors with an immediate overview of the key elements of the Guidelines on the remuneration policy for executive directors and key executives of the Group for the year 2020.
As required by article 84-quater, paragraph 4, of the Issuers Regulation, the Report outlines in specific tables, the figures related to the investments held, directly or through investees, trust companies, or third parties, by:
The information provided in this Report relates, unless otherwise indicated, to March 19, 2020, the date of its approval by the A2A Board of Directors.
This Report is made available to the public at the authorized storage mechanism on the website , at the Company's headquarters located in Brescia, via Lamarmora 230 and on the website www.a2a.eu ("Governance" - "Meetings" section), at least 21 days before the date of the Shareholders' Meeting called to express itself on the First Section of the Report (in compliance with current legislation).
1 According to the definition of reference outlined by Consob in the "Regulation on related-party transactions no. 17221 of March 12, 2010": "Key Managers are those persons who have the power and responsibility, directly or indirectly, for planning, directing and controlling of the company's activities, including directors (whether executive or otherwise) of the company".
On May 15, 2017, the Shareholders' Meeting appointed for the three-year period 2017-2019 a Board of Directors consisting of 12 members and a Board of Statutory Auditors consisting of 3 statutory auditors and 2 alternate auditors, determining, according to the provisions of the Company By-laws, the annual remuneration for the office of Board Director and Member of the Board of Auditors.
On May 7, 2019, the Vice-Chair of the Company and Chair of the Remuneration and Appointments Committee, Alessandra Perrazzelli, resigned after taking up a new position at the Bank of Italy and consequently, on May 15, 2019, the Board of Directors appointed Stefania Bariatti as non-executive Director and Vice-Chair of the Company in her place.
On the same date, the Board of Directors approved the new composition of the Remuneration and Appointments Committee appointing Dina Ravera - already a member - Chair of the Committee, as well as Stefania Bariatti, new member of the Committee.
It also established that the Internal Audit function should report functionally to the Board of Directors Enrico Corali, with payment of the additional remuneration for this position decided as early as 2017.
As the three-year term has expired, the Shareholders' Meeting to be held May 13, 2020 will be called to appoint the Board of Directors and Board of Auditors for the three-year period 2020-2022, determining, according to the provisions of the Company By-laws, the annual remuneration for the office of Board Director and member of the Board of Auditors.
The following table shows the composition of the Board of Directors and Board of Auditors at the date of this Report.
| Chair | Vice-Chair | Chief Executive Officer and General Manager |
Members | |
|---|---|---|---|---|
| Board of Directors | Giovanni Valotti | Bariatti Stefania | Luca Valerio Camerano |
• Giambattista Brivio • Giovanni Comboni • Enrico Corali • Luigi De Paoli • Alessandro Fracassi • Maria Chiara Franceschetti • Gaudiana Giusti • Dina Ravera • Norberto Rosini |
| Chair | Auditors | |||
| Board of Statutory Auditors |
Giacinto Sarubbi | Statutory: • Maurizio Leonardo Lombardi • Chiara Segala Alternate: • Sonia Ferrero • Stefano Morri |
Following its establishment, on May 17, 2017, the Board of Directors of A2A S.p.A.:
2020 Remuneration Policy - Summary
Section 1 2020 Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
6
During the same session, the Board of Directors also appointed three Board Committees. "Control and Risk Committee", "Remuneration and Appointments Committee" and "Sustainability and Territory Committee", composed, at the date of this Report, as indicated in the table below.
| Control and Risks Committee | Remuneration and Appointments Committee |
Sustainability and Territory Committee |
|---|---|---|
| • Luigi De Paoli (Chair) • Enrico Corali • Gaudiana Giusti • Giovanni Comboni |
• Dina Ravera (Presidente) • Stefania Bariatti • Norberto Rosini |
• Giovanni Valotti (Chair) • Giambattista Brivio • Alessandro Fracassi • Maria Chiara Franceschetti |
Subsequently, upon the proposal of the Remuneration and Appointments Committee, the Board of Directors introduced, as part of the Company's macro-organizational structure, the figure of the General Manager, assigning to the latter the powers for the operational management of the Company, and on May 22, 2017, entrusted this new role to Luca Valerio Camerano, already appointed Chief Executive Officer.
In view of this new assignment, Luca Valerio Camerano is linked to the Company with a collaboration contract for the role of Chief Executive Officer and with an employment contract for the role of General Manager.
The following tables (tables 1, 2, 3 and 4) provide a summary of the main elements of the remuneration structure defined for members of the Board of Directors, the members of the Board of Statutory Auditors, the General Manager and Key Executives.
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
Section 1 2020 Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| Table 1: Summary overview of the main elements of the remuneration structure | |||
|---|---|---|---|
| defined for the Board of Directors |
| Board of Directors | ||
|---|---|---|
| Chair | Vice-Chair | Chief Executive Officer |
Members | |
|---|---|---|---|---|
| Fixed Remuneration: Component not subject to any conditions for provision and determined on the basis of professional specialization and organizational role covered with the related responsibilities, reflecting the technical, professional and managerial skills |
It is composed of the remuneration received as Director (approved by Shareholders' Meeting at the time of appointment of the Board of Directors) in addition to the supplementary remuneration provided for the particular role and associated responsibilities. The Chair also receives additional remuneration for participation in the Committee for the Territory and Sustainability. |
It consists of the remuneration received as Director (approved by the Shareholders' Meeting at the time of appointment of the Board of Directors). The Vice-Chair also receives additional remuneration for participation in the Remuneration and Appointments Committee. |
It is composed of the remuneration received as Director (approved by Shareholders' Meeting at the time of appointment of the Board of Directors) in addition to the supplementary remuneration (approved by the Board of Directors) for the particular role held and the associated responsibilities. |
It is composed of: • Remuneration received as Director (approved by the Shareholders' Meeting at the time of appointment of the Board of Directors); • Any additional remuneration for participation in Board Committees or special proxies/functions. |
| Short-term variable incentives: Component that recognizes and rewards assigned goals and achievements in relation to annual budget goals |
Not provided | Not provided | Approved by the Board of Directors. An "access gate" is envisaged, which reduces or annuls the remuneration payable if the Group's economic-financial performance is not in line with the budget. The targets are predefined and assigned annually by the Board, after consultation with the Remuneration and Appointments Committee. For disbursement of remuneration, it is necessary to exceed a minimum achievement of targets; upon exceeding said minimum threshold, remuneration may vary linearly between 26.7% and 40% of Fixed Remuneration depending on the level of achievement of targets. |
Not provided |
| Long-term variable incentives |
Not provided | |||
• Insurance policy occupational and nonoccupational injuries; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives.
| Introduction | |||
|---|---|---|---|
Governance system and organizational structure of A2A
Section 1 2020 Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
benefits: integrate the remuneration package in a Total Reward logic, mainly social security and assistance • Supplementary health coverage; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives; • Car for mixed-use and use of fuel card. Auditors and Executives. Severance: severance indemnities aimed at protecting the interests of the Group also from potential competitive
• Insurance policies (occupational and non-occupational injury; permanent disability due to illness and life);
Non-monetary
risks
To date, there are no agreements between A2A and the directors in office that provide for indemnities in the event of resignation or revocation without just cause.
Board of Directors
• Insurance policies (occupational and non-occupational injury; permanent disability due to illness and life); • Supplementary health coverage; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives; • Car for mixed-use and use of fuel card.
• Insurance policy occupational and non-occupational injuries; • Insurance for civil liability Directors,
9
| Board of Statutory Auditors | |
|---|---|
| Chair | Statutory Auditors |
| It is composed of the remuneration received as Chair of the Board of Auditors (approved by Shareholders' Meeting at the time of appointment of the Board of Auditors). |
It is composed of the remuneration received as Auditor of the Board of Auditors (approved by Shareholders' Meeting at the time of appointment of the Board of Auditors). |
| Not provided | |
| • Insurance policy occupational and non occupational injuries; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives. |
• Insurance policy occupational and non-occupational injuries; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives. |
| the event of resignation or revocation without just cause. | There are no agreements between A2A and the statutory auditors in office that provide for indemnities in |
Introduction
| General Manager | Governance system and |
|
|---|---|---|
| Fixed Remuneration: Component not subject to any conditions for provision and determined on the basis of professional specialization and organizational role covered with the related responsibilities, reflecting the technical, professional and managerial skills |
It is approved by the Board of Directors and determined on the basis of the role, powers and responsibilities assigned. |
organizational structure of A2A 2020 Remuneration Policy - Summary Section 1 2020 Remuneration |
| Short-term variable incentives: Component that recognizes and rewards assigned goals and achievements in relation to annual budget goals |
Approved by the Board of Directors. An "access gate" is envisaged, which reduces or annuls the remuneration payable if the Group's economic financial performance is not in line with the budget. The targets are predefined and assigned annually by the Board, after consultation with the Remuneration and Appointments Committee. For disbursement of remuneration, it is necessary to exceed a minimum achievement of targets; upon exceeding said minimum threshold, remuneration may vary linearly between 26.7% and 40% of Fixed Remuneration depending on the level of achievement of targets. |
Policy Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy |
| Long-term variable incentives |
Not provided | |
| Non-monetary benefits: integrate the remuneration package in a Total Reward logic, mainly social security and assistance |
• Insurance policies (occupational and non-occupational injury; permanent disability due to illness and life); • Healthcare coverage provided for by the applied and supplementary National Collective Labour Contract; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives; • Car for mixed-use and use of fuel card. |
|
| Severance: severance indemnities aimed at protecting the interests of the Group also from potential competitive |
The treatment and the end of employment responsibilities established by the law and by the national collective contract of reference as executive are provided for. |
risks
11
| Key Executives | |
|---|---|
| Fixed Remuneration: Component not subject to any conditions for provision and determined on the basis of professional specialization and organizational role covered with the related responsibilities, reflecting the technical, professional and managerial skills |
It is determined based on the role and responsibilities assigned as well as the professional specialization and technical, professional and managerial skills required and held. |
| An "access gate" is envisaged, which reduces or annuls the remuneration payable if the Group's economic financial performance is not in line with the budget. The targets, predefined and assigned annually, are: |
|
| Short-term variable incentives: Component that recognizes and rewards assigned goals and achievements in relation to annual budget goals |
• economic-financial, operational and/or productivity targets related to the Group's performance and the achievement of the Group's business plan; • 1 - 2 common to all Key Executives; • 2 - 3 specific for organizational area of responsibility. The Company has decided, starting in 2017, for all Group executives to assign a sustainability target, measurable, consistent with the 2020 Sustainability Plan and the 2030 Sustainability Policy. The remuneration value is: • assigned individually and determined based on the role and responsibilities assigned and balance (pay mix) with Fixed Remuneration; • characterized by a range of fluctuation with: • a minimum amount, payable only upon exceeding minimum achievement of the targets (15% - 25% of the RAL); • an amount at target payable upon achievement of 100% of the short-term targets assigned (20% - 30% |
| of the RAL); • a maximum amount ("cap") payable in conditions of over-performance (25% - 35% of the RAL). |
|
| Long-term variable incentives |
Not provided |
| Non-monetary benefits: integrate the remuneration package in a Total Reward logic, mainly social security and assistance |
• Insurance policies (occupational and non-occupational injury; permanent disability due to illness and life); • Healthcare coverage provided for by the supplementary National Collective Labour Contract; • Insurance for civil liability Directors, Auditors and Executives; • Car for mixed-use and use of fuel card. |
| Severance: severance indemnities aimed at protecting the interests of the Group also from potential competitive risks |
The treatment and the end of employment responsibilities established by the law and by the national collective contract of reference as executives are provided for. |
The preparation, approval and implementation of the Remuneration Policy related to the members of the Board of Directors, General Manager, Key Executives and members of the Control Bodies requires the involvement and contribution of various bodies and entities depending on the recipient to which it is addressed and specifically:
Regarding remuneration, the Shareholders' Meeting:
On May 13, 2019, the Shareholders' Meeting also voted in favour on the First Section of the 2019 Remuneration Report.
The figure below (figure 5) outlines the results of the advisory vote by the Shareholders' Meeting of 2016 (June 7, 2016), 2017 (May 15, 2017), 2018 (April 27, 2018) and 2019 (May 13, 2019) on the Remuneration Report.
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy c. Detailed Structure of the Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| 2016 Remuneration Report | ||||
|---|---|---|---|---|
| Total shares for which the vote was expressed | 2,031,824,030 | |||
| Share capital | 3,132,905,277 | |||
| % Shares for which the vote was expressed of Share capital | 64.85% | |||
| % | ||||
| Favourable | 96.39% | |||
| Against | 1.97% | |||
| Abstention + Non-Voter | 1.64% |
| Total shares for which the vote was expressed | 2,222,579,359 |
|---|---|
| Share capital | 3,132,905,277 |
| % Shares for which the vote was expressed of Share capital | 70.94% |
| % | |
| Favourable | 95.43% |
| Against | 2.48% |
| Abstention + Non-Voter | 2.09% |
Against 3.72% Abstention + Non-Voter 4.24%
| Total shares for which the vote was expressed | 2,231,648,559 |
|---|---|
| 2017 Share capital |
2018 3,132,905,277 |
| % Shares for which the vote was expressed of Share capital | 71.23% |
| % | |
| Favourable | 90.22% |
| Against | 6.71% |
| Abstention + Non-Voter | 3.06% |
Favourable Against Abstentions and non-Voters
Regarding remuneration, the Board of Directors:
• Established a Remuneration and Appointments Committee and determined the powers and rules of operation thereof, bearing in mind that at least one of the members of the Committee possesses adequate knowledge and experience in financial matters or remuneration policies;
and in accordance with the By-Laws of the Group:
Furthermore, the Board of Directors, with the support of the Remuneration and Appointments Committee and, where necessary, the competent corporate organizational structures (Human Resources, HSE, Organization and Change Management and Administration, Finance and Control) is responsible for the preparation and implementation of the short-term incentive system of the CEO and the General Manager, setting the performance targets and approving the related level of achievement.
Regarding remuneration, in 2019, the Board of Directors:
The Remuneration and Appointments Committee was established on May 17, 2017 by the Board of Directors, with the following composition: Alessandra Perrazzelli – Chair; Dina Ravera – Member; Norberto Rosini – Member.
On May 7, 2019 Alessandra Perrazzelli resigned as Director and Vice-Chair of A2A following her new appointment to the Bank of Italy and consequently, on May 15, 2019, the Board of Directors appointed Stefania Bariatti as non-executive Director and Vice-Chair of the Company to replace her.
On the same date, the Board of Directors approved a new composition for the Remuneration and Appointments Committee appointing Dina Ravera – already a member – as Chair of the Committee itself and Stefania Bariatti, new member of the Committee.
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy c. Detailed Structure of the Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| Full name | Office | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dina | Committee | Independent Board Director pursuant to art. 148 CFA and criteria 3.C.1 of the | ||||||||
| Ravera | Chair | Corporate Governance Code. | ||||||||
| Stefania | Committee | Independent Board Director pursuant to art. 148 CFA and criteria 3.C.1 of the | ||||||||
| Bariatti | Member | Corporate Governance Code. | ||||||||
| Norberto | Committee | Independent Board Director pursuant to art. 148 CFA and criteria 3.C.1 of the | ||||||||
| Rosini | Member | Corporate Governance Code. |
The Remuneration and Appointments Committee has the task of assisting the Board of Directors with investigative, advisory and proposal functions.
In particular, the Committee is attributed the following tasks:
For the effective performance of its analysis and investigation functions, the Committee may access the company information required and seek the operational support of the competent organizational structures.
In the terms established by the Board of Directors and the within the limits of the annual budget approved by the Board of Directors, the Committee, if it deems it appropriate, may also seek the consultancy of external expert companies on issues addressed, provided that they do not maintain relations with the Group such as to affect the independence of judgement.
The Committee shall meet as often as necessary for the proper performance of its functions. For the meetings to be valid, the presence of the majority of the members in office shall be required.
The resolutions may be adopted only with the favourable vote of the majority of members in office.
Committee meetings are also attended by the Chair of the Board of Auditors, who may designate another Statutory Auditor to attend in place. However, they can also be attended by the other Statutory Auditors.
The meetings are also attended by the Head of Human Resources, HSE, Organization and Change Management identified, on the basis of skills and corporate responsibilities assigned, secretary of the Committee.
If necessary, meetings may also be attended by other members of the Board of Directors or heads of the company functions or third parties, whose presence may be of support to the activities of the Committee.
However, no Director may attend meetings in which proposals are formulated to the Board of Directors regarding their remuneration.
The meeting calls contain an indication of the topics on the agenda and shall be sent at least three business days before the date set (except in cases of urgency in which the term is reduced to one day), to each member of the Committee and members of the Board of Auditors.
In 2019, the Committee met 12 times; the participation of its members was 100%. All meetings were regularly held by prior call sent to all parties concerned and for each meeting, minutes were prepared outlining the issues addressed and the decisions taken. The meetings were always attended by the entire Board of Auditors. In some cases, the meetings were also attended by other parties invited by the Committee Chair.
The detailed information regarding the Committee's operating mechanism is available on the Regulation published on the website www.a2a.eu (section "Governance" – "Committees").
In 2019, the Committee:
Introduction
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy c. Detailed Structure of the Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
highlighting in particular the importance of the link with the Business Plan.
During 2019, the Committee also updated the guidelines for the composition and remuneration of the Supervisory Board of Group companies.
At the end of 2019, the Committee also planned the activities to be carried out during the following year.
As of March 19, 2020, the Committee has already held 4 meetings, which dealt with the following topics:
The remuneration policies for executive personnel, including Key Executives, are defined as follows:
The General Manager is also responsible for managing all contractual and organizational aspects of the other employees of the A2A Group.
Activities pertaining to the Remuneration Policy of the Board of Directors and Key Executives also involve:
The Board of Statutory Auditors, with regard to remuneration, attends the meetings of the Remuneration and Appointments Committee and expresses the opinions required by current regulations, verifying consistency with the remuneration policy adopted by the Company.
The A2A Remuneration Policy aims to:
In the definition of the Remuneration Policy, the Board of Directors therefore applies the following criteria:
The structure of the Remuneration Policy for the year 2020, described in detail below, reflects the decisions made regarding remuneration on May 15, 2017 of the Shareholders' Meeting, May 17, 2017, May 22, 2017 and May 15, 2019 by the Board of Directors.
As anticipated in the preceding paragraph "Governance system and organizational structure of A2A", the Shareholders' Meeting to be held May 13, 2020 will be called to appoint a new Board of Directors and Statutory Auditors for the three-year period 2020-2022 and determine, according to
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy c. Detailed Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
the provisions of the Company By-laws, the annual remuneration for the office of Board Director and members of the Board of Auditors.
The following may therefore be subject to changes, even significant ones, which will be promptly communicated to the Market.
C1. Remuneration of the members of the Board of Directors, excluding the Chair and CEO
The remuneration of the individual Board Directors, not vested with special offices, powers or functions, and of the Vice- Chair consists of:
| Commitee | Emolument for participation in Committees (euro/year) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chair | Member | |||||||
| Control and Risks | 30,000 | 20,000 | ||||||
| Remuneration and Appointments | 20,000 | 19,000 | ||||||
| Sustainability and Territory | 20,000 | 19,000 |
No attendance tokens are provided for meetings of the Board Committees nor, in consideration of the non-executive role, variable monetary incentive systems based on financial instruments or equity.
The remuneration for participation in Board Committees was approved in 2014 and subsequently confirmed in 2017 by the Board of Directors considering:
On May 15, 2019, the Board of Directors decided that the "Internal Audit" function should report functionally to a member of the Board (Enrico Corali). For this position, the Director is paid a supplementary fee of 40,000 euro/year. This additional amount for the role had already been approved in 2017 and paid, until the date of resignation from office, to Alessandra Perrazzelli.
The remuneration package of the Chair of the Board of Directors includes:
Even for the Chair no attendance tokens are provided for meetings of the Board Committees; moreover, repayment is provided for any remuneration received for participation, as Director, in the Boards of Directors of investees.
The remuneration package of the Chair is completed by the provision of non-monetary benefits provided to the managerial staff of the Group (details provided in paragraph c7).
Also considering the type of non-employment contract of the Executive Chair with the Company, the Company pays and exclusively undertakes pension contributions in separate management.
The remuneration of the Chair described above was approved in 2017 by the Board of Directors considering:
The remuneration package of the CEO includes:
The annual variable remuneration envisages:
In particular:
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, approval and implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy
c. Detailed Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
In addition to the "access gate", it is required to achieve a minimum of the objectives below which the remuneration shall not be paid; upon exceeding said minimum achievement, the remuneration may vary linearly between 26.7% and 40% of the total emolument (200,000 euro) depending on the level of achievement of objectives.
The 40% of the overall emolument (80,000 euro) represents a maximum amount ("Cap") above which, even in the presence of over-performance of the Company and the CEO, no further increase of the amount due shall be provided.
The remuneration of the CEO described above was approved by the Board of Directors in 2017 considering:
Even for the CEO, repayment is provided for any remuneration received for participation, as Director, in the Boards of Directors of investees.
Also considering the type of non-employment contract of the Chief Executive Officer with the Company, the Company pays and exclusively undertakes pension contributions in separate management.
The remuneration package of the General Manager includes:
The annual variable remuneration envisages:
In particular:
• Sustainability target: the Board of Directors has decided to assign the same target to the Chief Executive Officer and to the General Manager, maintaining the operating mechanism envisaged in 2019, i.e. achievement calculated on the average of the achievements of the individual targets assigned to the Executives reporting directly to the General Manager. The Board of Directors also decided to maintain the relevance of the target, confirming the weight of 10%. In particular, managers reporting directly to the General Manager are assigned objectives in the Sustainability Plan. The second part of this document sets out - for macro-items - the objectives envisaged for 2019.
As outlined in the Remuneration Report published in 2019, following its assignment in May 2017, the Board of Directors had decided to temporarily maintain the criteria for identifying the organizational positions of the A2A Group with strategic responsibilities defined by the previous Board.
After an in-depth study, carried out by the Remuneration and Appointments Committee, on market practices, in February 2019, the Board of Directors decided to modify the criteria adopted.
Specifically, the Board of Directors, on the proposal of the Remuneration and Appointments Committee, resolved the following criteria for the identification of organizational positions with strategic responsibilities:
highlighting in particular the importance of the link with the Business Plan.
According to the above:
At the date of publication of this document, this number had not changed.
The remuneration packages of Key Executives include:
The value of the compensation is characterized by a range of fluctuations with a minimum amount (80% of the target value), payable only when the minimum objectives have been achieved, a target amount, payable when 100% of the short-term objectives assigned have been achieved, and a maximum amount ("cap"; 120% of the target value) payable under over-performance conditions.
The annual variable remuneration envisages:
• in line with the Chief Executive Officer and General Manager, an "access gate", based on EBITDA of the Company in the 2020 and Industrial Cash Flow of the Company at 12/31/2020, which reduces or annuls the remuneration payable if the Group's economic-financial performance is not in line with the budget of the year of reference;
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, approval and implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy
c. Detailed Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
A long-term incentive plan is not currently available for Key Executives.
The Remuneration Policy provides for a fixed remuneration, approved by the Shareholders' Meeting, commensurate with the responsibilities, complexity and onerousness of the assignment.
On May 15, 2017, the Shareholders' Meeting determined, for the period of office of the Board of Auditors, the following annual remuneration:
The Directors, excluding the Chair and Chief Executive Officer, and the members of the Board of Auditors (including the Chair) shall receive as non-monetary benefits:
Instead, the Chair, Chief Executive Officer, General Manager and Key Executives shall receive nonmonetary benefits similar to those provided to top management:
Specific indemnities for end of term or agreements that provide indemnities in the event of termination of office, for non-executive Board Directors, the Chair of the Board of Directors, the Chief Executive Officer, the General Manager and Key Executives are not provided.
In the absence of specific agreements:
To date, there are no mechanisms for deferment in the payment of the fixed or variable component.
In addition, the remuneration policy of A2A does not include ex-post correction mechanisms in the form of claw-back clauses.
The preparation of the guidelines and the evaluation of the policies implemented are carried out with the support of Mercer, an external advisor specialized and leader in the sector, using salary benchmarks.
The salary references used are indicated below:
In 2019, an in-depth study was also carried out on the remuneration level of Executives, which considered as reference not only the market mentioned above, but also two markets selected ad hoc:
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2020 Remuneration Policy - Summary
a. Preparation, approval and implementation of the Remuneration Policy: procedures, bodies and entities involved
b. Aims and Principles of the Remuneration Policy
c. Detailed Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
As outlined in the first section of this Report:
With respect to the foregoing, described below is the remuneration paid in 2019 to:
As described below is annexed (tables 1 and 3b) according to the standard established by Consob.
The members of the Board of Directors were paid remuneration consistent with as described in Section 1 (paragraphs c1 and c2) of this Report.
Specifically, in 2019, individual Board Directors were paid the following remuneration, possibly prorata in the event of a change in office during the year:
In addition to the above amounts, as approved by the Board of Directors, the Chairman was paid an amount of 250,000 euro/year for the specific office assigned while Director Corali was paid an amount of 40,000 euro/year for the responsibility of the Internal Audit, pro-rata from the date of assignment of the position.
Introduction
Governance system and organizational structure of A2A
2020 Remuneration Policy - Summary
Section 1 2020 Remuneration Policy
Section 2 Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| Committee | Emolument for participation in Committees (amounts in euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chair | Member | |||||||
| Control and Risks | 30,000 € | 20,000 € | ||||||
| Remuneration and Appointments | 20,000 € | 19,000 € | ||||||
| Sustainability and Territory | 20,000 € | 19,000 € |
In accordance with the By-Laws of A2A, members of the Board of Directors were paid an amount equal to the reimbursement of expenses actually incurred by virtue of their office.
The annexed table (1a) also indicates, for Directors, the value of non-monetary benefits recognized.
In 2019, the following amounts were paid to the Chief Executive Officer:
At the beginning of 2019, the Board of Directors assigned the following objectives to the Chief Executive Officer with regard to the variable component of remuneration:
At the beginning of 2020, the Board of Directors, with the support of the Remuneration and Appointments Committee, verified and certified the level of achievement of the targets indicated above (EBITDA 117.6% and Industrial Cash Flow 120%, Strategic Projects 120%, Sustainability target 116% and 120% for the qualitative assessment) calculating the consequent % of total achievement (equal to 119%), with respect to which the CEO was paid a variable remuneration of 79,333 euro.
The annexed table (1a) also indicates, for the CEO, the value of non-monetary benefits recognized.
The members of the Board of Auditors were paid the following remuneration, approved by the Shareholders' Meeting of May 15, 2017.
In particular, the following were paid:
Finally, in accordance with the By-Laws of A2A, members of the Board of Auditors were paid an amount equal to the reimbursement of expenses actually incurred by virtue of their office.
The annexed table (1b) also indicates, for the Chair and for the Statutory Auditors, the value of nonmonetary benefits recognized.
In 2019, as a fixed component, the General Manager was paid 500,000 euro/year.
At the beginning of 2019, the Board of Directors assigned the following objectives to the General Manager with regard to the variable component of remuneration:
Achievement of the IFxIG synthetic risk target index ("frequency index*severity index") for the year 2019
Achievement of the number of contracts with Bollettamail provided for in the Sustainability Plan
CO2 avoided thanks to industrial ESCO energy efficiency promotion measures for at least the value envisaged in the Sustainability Plan
Realization of the plan for revamping columns in Milan, installation in Bergamo and Cremona, and achievement of the consistency of columns envisaged in the Sustainability Plan
Completion of HFO ("Heavy Fuel Oil") tank reclamation at the Brindisi power plant
Execution of at least 1 renewable generation deal
Execution of at least 1 M&A deal within the Circular Economy
Approval of at least 3 innovative testing ideas that have a carbon footprint reduction impact on A2A or its customers
Completion of the Mozambique project for the development of the waste collection and transport system
Signing of 2 agreements for project initiatives with sustainable development effects for a foreign country or in collaboration with supranational institutions
Increase of the proportion of energy produced from renewable sources
Within the circular economy, waste recovery and treatment, improvement of the recovery process of waste collected (including through their transformation into energy) and promotion of separate waste collection to help reduce the environmental impact of cities
Participation in the system of protection/prevention of information and services constituting the Country System Training programme on cyber risks for the families of A2A Group employees
Achievement of the number of companies served by new Smart Land services in accordance with the Sustainability Plan
Reduction of the percentage of inhabitants served without access to the purification service in accordance with the Sustainability Plan
Increase in % of people involved in smart working projects
Preparation of a feasibility study "flue gas condensation" for TU Silla
At the beginning of 2020, the Board of Directors, with the support of the Remuneration and Appointments Committee, verified and certified the level of achievement of the targets indicated above (EBITDA 117.6% and Industrial Cash Flow 120%, Strategic Projects 118.3%, Sustainability target 116%) calculating the consequent % of total achievement (equal to 118.3%), with respect to which the General Manager was paid a variable remuneration of 197,194 euro.
In 2019, by way of a fixed component, Key Executives were paid a total of 1,801,923.49 euro/year; the total of the variable component of the remuneration totalled 721,100 euro, with respect to an average achievement of the targets assigned of 117.5%.
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2020 Remuneration Policy - Summary
Section 1 2020 Remuneration Policy
Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Surname and Name | Office | Period for which the office was covered |
End of term | Fixed | ||
| from | to | compensation | ||||
| Valotti Giovanni | Chair A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 263,408 (*) | |
| Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | ||
| Perrazzelli Alessandra | Vice Chair A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 07.05.2019 | 07.05.2019 | - | |
| Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 07.05.2019 | 07.05.2019 | 27,836 | ||
| Bariatti Stefania | Vice Chair A2A S.p.A. | 15.05.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | - | |
| Director A2A S.p.A. | 15.05.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 50,411 | ||
| Camerano Luca Valerio | CEO A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 128,286 (*) | |
| Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | ||
| Brivio Giambattista | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Comboni Giovanni | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Corali Enrico | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| De Paoli Luigi | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Fracassi Alessandro | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Franceschetti Maria Chiara |
Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Giusti Gaudiana | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Ravera Secondina Giulia | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Rosini Norberto | Director A2A S.p.A. | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| (I) Compensation in the company drafting the Financial Statements |
1,349,941 | |||||
| (II) Compensation from Subsidiaries and Associates |
||||||
| (III) TOTAL | 1,349,941 |
(*) Includes grossed up expenses.
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Surname and Name | Office | was covered | Period for which the office | End of term | Fixed compensation |
|
| from | to | |||||
| Sarubbi Giacinto Gaetano | Chair | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 130,000 | |
| Lombardi Maurizio Leonardo |
Standing Auditor | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| Segala Chiara | Standing Auditor | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 12.31.2019 | 80,000 | |
| (I) Compensation in the company drafting the Financial Statements |
290,000 | |||||
| (II) Compensation from Subsidiaries and Associates |
||||||
| (III) TOTAL | 290,000 |
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2020 Remuneration Policy - Summary
Section 1 2020 Remuneration Policy
Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| (2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compensation for participation in Committees (**) |
Non-equity variable compensation Bonuses and other incentives |
Participation in the profits |
Non-monetary benefits |
Other remunerations |
TOTAL | Fair value of equity compensation |
Indemnity for end of term or termination of employment |
| 7,763 | 271,171 | ||||||
| 20,000 (1) | 100,000 | ||||||
| 324 | 324 | ||||||
| 20,877 (2) | 48,713 | ||||||
| 324 | 324 | ||||||
| 11,973 (3) | 62,384 | ||||||
| 79,333 | 6,272 | 213,891 | |||||
| 80,000 | |||||||
| 19,000 (4) | 324 | 99,324 | |||||
| 20,000 (5) | 324 | 100,324 | |||||
| 45,205 (6) | 324 | 125,529 | |||||
| 30,000 (7) | 324 | 110,324 | |||||
| 19,000 (8) | 324 | 99,324 | |||||
| 19,000 (9) | 324 | 99,324 | |||||
| 20,000 (10) | 324 | 100,324 | |||||
| 19,630 (11) | 324 | 99,954 | |||||
| 19,000 (12) | 324 | 99,324 | |||||
| 263,685 | 79,333 | 17,604 | 1,710,563 | ||||
| 263,685 | 79,333 | 17,604 | 1,710,563 |
| (A) (B) (C) (D) (1) |
(2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Period for which the office End of term Fixed Surname and Name Office was covered compensation |
Compensation for participation |
Non-equity variable Non-monetary compensation |
Other remunerations |
TOTAL | Fair value of equity |
Indemnity for end of term or |
||
| from to |
in Committees (**) |
Bonuses and other incentives |
Participation in the profits |
compensation | termination of employment |
|||
| Sarubbi Giacinto Gaetano Chair 01.01.2019 12.31.2019 12.31.2019 130,000 |
411 | 130,411 | ||||||
| Standing Auditor 01.01.2019 12.31.2019 12.31.2019 80,000 Maurizio Leonardo |
324 | 80,324 | ||||||
| Segala Chiara Standing Auditor 01.01.2019 12.31.2019 12.31.2019 80,000 |
324 | 80,324 | ||||||
| (I) Compensation in the company drafting the 290,000 Financial Statements |
1,060 | - | 291,060 | |||||
| 290,000 | 1,060 | - | 291,060 |
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Surname and Name | Office | Period for which the office was covered |
End of term | Fixed compensation |
||
| from | to | |||||
| Luca Valerio Camerano | General Manager | 01.01.2019 | 12.31.2019 | 500,000 | ||
| (I) Compensation in the company drafting the Financial Statements |
500,000 | |||||
| (II) Compensation from Subsidiaries and Associates |
||||||
| (III) TOTAL | 500,000 |
| (A) | (B) | (C) | (D) | (1) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Surname and Name | Office | Period for which the office was covered |
End of term | Fixed compensation |
||
| from | to | |||||
| Key Executives (7 holders) |
1,801,923 |
| (1) Of which: SUSTAINABILITY AND TERRITORY COMMITTEE (Chair) |
20,000 |
|---|---|
| (2) Of which: INTERNAL AUDIT RESPONSIBILITY (until 05.07.2019) REMUNERATION AND APPOINTMENTS COMMITTEE (until 07.05.2019 Chair) |
13,918 6,959 |
| (3) Of which: REMUNERATION AND APPOINTMENTS COMMITTEE (from 05.15.2019) |
11,973 |
| (4) Of which: SUSTAINABILITY AND TERRITORY COMMITTEE |
19,000 |
| (5) Of which: CONTROL AND RISKS COMMITTEE |
20,000 |
| (6) Of which: INTERNAL AUDIT RESPONSIBILITY (from 05.15.2019) CONTROL AND RISKS COMMITTEE |
25,205 20,000 |
| (7) Of which: CONTROL AND RISKS COMMITTEE (Chair) |
30,000 |
| (8) Of which: SUSTAINABILITY AND TERRITORY COMMITTEE |
19,000 |
| (9) Of which: SUSTAINABILITY AND TERRITORY COMMITTEE |
19,000 |
| (10) Of which: CONTROL AND RISKS COMMITTEE |
20,000 |
| (11) Of which: REMUNERATION AND APPOINTMENTS COMMITTEE (from 05.15.2019 Chair) REMUNERATION AND APPOINTMENTS COMMITTEE (from 01.01.2019 to 05.15.2019) |
12,603 7,027 |
| (12) Of which: REMUNERATION AND APPOINTMENTS COMMITTEE |
19,000 |
| (C) (D) (1) |
(2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| End of term Fixed compensation |
Compensation for participation |
Non-equity variable compensation |
Non-monetary benefits |
Other remunerations |
TOTAL | Fair value of equity |
Indemnity for end of term or |
| in Committees (**) |
Bonuses and Participation in other incentives the profits |
compensation | termination of employment |
||||
| 500,000 | 197,194 | - | 697,194 | ||||
| 500,000 | 197,194 | - | - | 697,194 | |||
| 500,000 | 197,194 | - | - | 697,194 |
| (A) (B) (C) (D) (1) |
(2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Period for which the office End of term Fixed Surname and Name Office was covered compensation from to |
Compensation for participation in Committees (**) |
compensation Bonuses and other incentives |
Non-equity variable Participation in the profits |
Non-monetary benefits |
Other remunerations |
TOTAL | Fair value of equity compensation |
Indemnity for end of term or termination of employment |
| 1,801,923 | 721,100 | 66,287 | 2,589,310 |
Governance system and organizational structure
Remuneration Policy - Summary
Section 1 Remuneration Policy
Implementation of the 2019 Remuneration Policy
| (A) | (B) | (1) | (2) | (3) | (4) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Office | Plan | Bonuses in the year | Bonuses in previous years | Other | |||||
| (A) Payable/ Paid |
(B) Deferred |
(C) Deferral period |
(A) No longer payable |
(B) Payable/ Paid |
(C) Deferred |
Bonuses | |||
| Camerano Luca Valerio | Chief Executive Officer |
||||||||
| (I) Compensation in the company drafting the Financial Statements |
Plan STI 2019 | 79,333 | |||||||
| (II) Compensation from Subsidiaries and Associates |
|||||||||
| (III) TOTAL | 79,333 | ||||||||
| Camerano Luca Valerio | General Manager | ||||||||
| (I) Compensation in the company drafting the Financial Statements |
Plan STI 2019 | 197,194 | |||||||
| (II) Compensi da Controllate e Collegate |
|||||||||
| (III) TOTAL | 197,194 | ||||||||
| Key Executives | |||||||||
| (I) Compensation in the company drafting the Financial Statements |
Plan STI 2019 | 721,100 | |||||||
| (II) Compensation from Subsidiaries and Associates |
|||||||||
| (III) TOTAL | 721,100 | ||||||||
| TOTAL | 997,627 |
The following tables outline the shareholdings of all parties that in 2019 held, even for a fraction of the year, offices as members of the Management and Control Bodies, General Manager or Key Executive.
| Surname and Name | Office | Investee Company |
Number of shares held at the end of 2018 (or at the date of appointment) |
Number of shares purchased in 2019 |
Number of shares sold in 2019 |
Number of shares held at the end of 2019 (or at the date of termination of the office if before) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Franceschetti Maria Chiara |
Director of the Board |
A2A S.p.A. | 1,000 | = | = | 1,000 |
| Number of Key Executives | Investee Company |
Number of shares held at the end of 2018 (or at the date of appointment) |
Number of shares purchased in 2019 |
Number of shares sold in 2019 |
Number of shares held at the end of 2019 (or at the date of termination of the office if before) |
|---|---|---|---|---|---|
| 7 holders | A2A S.p.A. | 2,000 | = | = | 2,000 |
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