STRABAG SE

529900TYYSRJH2VJSP60-2023-12-31-de 529900TYYSRJH2VJSP60 2023-01-01 2023-12-31 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-01-01 2022-12-31 529900TYYSRJH2VJSP60 2023-12-31 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 529900TYYSRJH2VJSP60 2021-12-31 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2022-12-31 529900TYYSRJH2VJSP60 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 529900TYYSRJH2VJSP60 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 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–4.133.734 Sonstige betriebliche Aufwendungen (5) –1.086.601 –1.013.283 Ergebnis aus Equity-Beteiligungen (6) 144.132 60.887 Beteiligungsergebnis (7) 46.218 58.369 EBITDA 1.418.313 1.257.206 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen (8) –538.116 –550.809 EBIT 880.197 706.397 Zinsen und ähnliche Erträge 119.194 50.742 Zinsen und ähnliche Aufwendungen –75.068 –40.066 Zinsergebnis (9) 44.126 10.676 Ergebnis vor Steuern 924.323 717.073 Ertragsteuern (10) –290.929 –236.944 Ergebnis nach Steuern 633.394 480.129 davon: nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehendes Ergebnis 2.886 7.675 davon: den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehendes Ergebnis (Konzernergebnis) 630.508 472.454 Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€) (11) 6,30 4,60 Gesamtergebnisrechnung T€ Anhang 2023 2022 Ergebnis nach Steuern 633.394 480.129 Differenz aus der Währungsumrechnung 5.760 1.095 Recycling Differenz aus der Währungsumrechnung –2.115 673 Veränderung Zinsswaps –1.604 66.508 Recycling Zinsswaps –14.158 5.297 Latente Steuer auf neutrale Eigenkapitalveränderungen (10) 4.647 –19.468 Sonstiges Ergebnis aus Equity-Beteiligungen –2.657 9.438 Summe der Posten, die nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert („recycelt“) werden –10.127 63.543 Veränderung versicherungsmathematische Gewinne/Verluste 17.269 34.661 Latente Steuer auf neutrale Eigenkapitalveränderungen (10) –3.401 –10.707 Sonstiges Ergebnis aus Equity-Beteiligungen –82 164 Summe der Posten, die nicht nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert („recycelt“) werden 13.786 24.118 Sonstiges Ergebnis 3.659 87.661 Gesamtergebnis 637.053 567.790 davon: nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehend 2.790 7.721 davon: den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehend 634.263 560.069 Konzernbilanz T€ Anhang 31.12.2023 31.12.2022 Firmenwerte (13) 490.738 442.396 Rechte aus Konzessionsverträgen (14) 452.850 473.155 Sonstige immaterielle Vermögenswerte (15) 33.227 24.847 Sachanlagen (16) 2.884.391 2.743.463 Equity-Beteiligungen (17) 541.026 411.172 Sonstige Anteile an Unternehmen (18) 218.580 198.001 Forderungen aus Konzessionsverträgen (21) 427.630 482.874 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (24) 319.152 405.653 Latente Steuern (19) 109.730 110.536 Langfristige Vermögenswerte 5.477.324 5.292.097 Vorräte (20) 1.256.039 1.068.707 Forderungen aus Konzessionsverträgen (21) 53.855 49.754 Vertragsvermögenswerte (22) 1.283.504 1.357.741 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (23) 1.693.301 1.680.994 Nicht-finanzielle Vermögenswerte 166.481 193.916 Forderungen aus Ertragsteuern 64.306 85.632 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (24) 260.773 253.069 Liquide Mittel (25) 3.450.622 2.701.849 Kurzfristige Vermögenswerte 8.228.881 7.391.662 Aktiva 13.706.205 12.683.759 Grundkapital 102.600 102.600 Kapitalrücklagen 1.747.941 2.085.806 Gewinnrücklagen und sonstige Rücklagen 2.540.376 1.814.445 Anteile nicht-beherrschender Gesellschafter 18.443 22.392 Eigenkapital (26) 4.409.360 4.025.243 Rückstellungen (27) 1.336.797 1.278.791 Finanzverbindlichkeiten1 (28) 626.208 656.332 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (30) 28.074 83.818 Latente Steuern (19) 236.666 174.821 Langfristige Schulden 2.227.745 2.193.762 Rückstellungen (27) 1.156.902 1.129.106 Finanzverbindlichkeiten2 (28) 272.722 300.869 Vertragsverbindlichkeiten (22) 1.335.837 1.144.676 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (29) 2.790.761 2.569.042 Nicht-finanzielle Verbindlichkeiten 622.358 540.572 Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern 102.719 58.192 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (30) 787.801 722.297 Kurzfristige Schulden 7.069.100 6.464.754 Passiva 13.706.205 12.683.759 1Davon Non-Recourse-Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus Konzessionsverträgen in Höhe von T€ 325.628 (2022: T€ 372.859) 2Davon Non-Recourse-Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus Konzessionsverträgen in Höhe von T€ 184.040 (2022: T€ 235.115) Konzernkapitalflussrechnung T€ Anhang 2023 2022 Ergebnis nach Steuern 633.394 480.129 Ertragsteueraufwand 290.929 236.944 Ergebnis aus Zinsen –79.362 –14.460 Erträge aus Beteiligungen –60.264 –63.979 Nicht-zahlungswirksames Ergebnis aus Konsolidierungskreisänderungen –1.659 –2.265 Nicht-zahlungswirksames Ergebnis aus Equity-Beteiligungen –8.530 27.343 Sonstiges nicht-zahlungswirksames Ergebnis 24.197 –12.788 Abschreibungen/Zuschreibungen 540.110 560.571 Veränderung der langfristigen Rückstellungen 43.846 48.149 Gewinne/Verluste aus Anlagenverkäufen/-abgängen –53.200 –51.179 Erhaltene Zinsen 106.126 42.383 Gezahlte Zinsen –21.099 –27.480 Erhaltene Ausschüttungen 54.619 65.804 Gezahlte Steuern –163.947 –227.587 Cashflow aus dem Ergebnis 1.305.160 1.061.585 Veränderung der Vorräte –185.807 –132.452 Veränderung der Forderungen aus Konzessionsverträgen, Vertragsvermögenswerten und Lieferungen und Leistungen 141.133 –292.350 Veränderung der nicht-finanziellen Vermögenswerte 26.761 –50.548 Veränderung der Forderungen/Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern –2.050 –1.180 Veränderung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte 47.212 4.662 Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen 29.700 64.156 Veränderung aus Vertragsverbindlichkeiten und der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 392.128 173.358 Veränderung der nicht-finanziellen Verbindlichkeiten 81.185 3.668 Veränderung der sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten –18.914 –18.042 Cashflow aus der Geschäftstätigkeit1 (34) 1.816.508 812.857 Erwerb von Finanzanlagen –138.201 –26.726 Erwerb von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen –540.971 –630.523 Einzahlung aus Anlagenabgängen 86.235 81.681 Auszahlung aus sonstigen Finanzierungsforderungen –500 –2.333 Einzahlung aus sonstigen Finanzierungsforderungen 47.505 18.063 Abfluss aus Konsolidierungskreisänderungen2 –109.148 –1.300 Zufluss aus Konsolidierungskreisänderungen2 210 715 Cashflow aus der Investitionstätigkeit –654.870 –560.423 Aufnahme von Bankverbindlichkeiten 12.631 34.458 Rückzahlung von Bankverbindlichkeiten –96.630 –97.046 Rückführung von Anleihen 0 –200.000 Auszahlung aus Leasingverbindlichkeiten –63.052 –62.522 Aufnahme von sonstigen Finanzierungsverbindlichkeiten 0 415 Rückzahlung von sonstigen Finanzierungsverbindlichkeiten –13.504 –5.440 Veränderung aus Konsolidierungskreisänderungen/dem Erwerb von nicht-beherrschenden Anteilen 0 –151 Erwerb eigener Anteile –108.214 0 Ausschüttungen –161.812 –173.369 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (34) –430.581 –503.655 Nettoveränderung des Finanzmittelfonds 731.057 –251.221 Finanzmittelfonds zu Beginn des Berichtszeitraums 2.701.699 2.963.101 Veränderung des Finanzmittelfonds aus Währungsdifferenzen 17.716 –10.181 Finanzmittelfonds am Ende des Berichtszeitraums (34) 3.450.472 2.701.699 1Die Angabe der Zins-, Dividenden – und Ertragsteuerzahlungen wurde im Geschäftsjahr in die Konzernkapitalflussrechnung integriert; die Darstellung des Vorjahres wurde dementsprechend angepasst. 2siehe dazu die Erläuterungen zum Konsolidierungskreis Eigenkapitalveränderungsrechnung T€ Grundkapital Kapitalrücklagen Gewinnrücklagen IAS 19-Rücklage Hedging- Rücklage Fremdwährungsrücklagen Konzerneigenkapital Anteile nicht- beherrschender Gesellschafter Gesamtkapital Stand am 1.1.2023 102.600 2.085.806 1.935.488 –79.326 18.260 –59.977 4.002.851 22.392 4.025.243 Ergebnis nach Steuern – – 630.508 – – – 630.508 2.886 633.394 Unterschied aus der Währungsumrechnung – – – – – 3.706 3.706 –61 3.645 Veränderung Equity-Beteiligungen – – – –82 –7.260 4.603 –2.739 – –2.739 Veränderung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste – – – 17.314 – – 17.314 –45 17.269 Veränderung Zinsswap – – – – –15.762 – –15.762 – –15.762 Latente Steuer auf neutrale Eigenkapitalveränderungen – – – –3.411 4.647 – 1.236 10 1.246 Sonstiges Ergebnis – – – 13.821 –18.375 8.309 3.755 –96 3.659 Gesamtergebnis – – 630.508 13.821 –18.375 8.309 634.263 2.790 637.053 Umgliederungen aufgrund Konsolidierungskreisänderungen – – 177 –177 – – 0 – 0 Rückbuchung Erwerbsverpflichtung eigene Aktien1 – – 291.310 – – – 291.310 – 291.310 Ausschüttungen2 – – –199.642 – – – –199.642 –3.495 –203.137 Kapitalberichtigung1 1.900.000 –1.900.000 – – – – 0 – 0 Kapitalherabsetzung1 –1.900.000 996.620 – – – – –903.380 – –903.380 Kapitalerhöhung1 – 565.515 – – – – 565.515 – 565.515 Transaktionen mit Konsolidierungskreisänderungen – – – – – – – –3.244 –3.244 Stand am 31.12.2023 102.600 1.747.941 2.657.841 –65.682 –115 –51.668 4.390.917 18.443 4.409.360 1siehe dazu die Erläuterungen zum Eigenkapital Punkt (26) 2Die Gesamtausschüttung von T€ 199.642 entspricht einer Ausschüttung je Aktie von € 2,00 bezogen auf 99.820.994 Stück Aktien. T€ Grundkapital Kapitalrücklagen Gewinnrücklagen IAS 19-Rücklage Hedging- Rücklage Fremdwährungsrücklagen Konzerneigenkapital Anteile nicht- beherrschender Gesellschafter Gesamtkapital Stand am 1.1.2022 102.600 2.085.806 2.067.758 –103.399 –47.209 –58.050 4.047.506 24.316 4.071.822 Ergebnis nach Steuern – – 472.454 – – – 472.454 7.675 480.129 Unterschied aus der Währungsumrechnung – – – – – 1.767 1.767 1 1.768 Veränderung Equity-Beteiligungen – – – 164 13.132 –3.694 9.602 – 9.602 Veränderung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste – – – 34.600 – – 34.600 61 34.661 Veränderung Zinsswap – – – – 71.805 – 71.805 – 71.805 Latente Steuer auf neutrale Eigenkapitalveränderungen – – – –10.691 –19.468 – –30.159 –16 –30.175 Sonstiges Ergebnis – – – 24.073 65.469 –1.927 87.615 46 87.661 Gesamtergebnis – – 472.454 24.073 65.469 –1.927 560.069 7.721 567.790 Transaktionen mit Konsolidierungskreisänderungen – – – – – – 0 –151 –151 Erwerbsverpflichtung eigene Aktien1 – – –399.524 – – – –399.524 – –399.524 Ausschüttungen2 – – –205.200 – – – –205.200 –9.494 –214.694 Stand am 31.12.2022 102.600 2.085.806 1.935.488 –79.326 18.260 –59.977 4.002.851 22.392 4.025.243 1siehe dazu die Erläuterungen zum Eigenkapital Punkt (26) 2Die Gesamtausschüttung von T€ 205.200 entspricht einer Ausschüttung je Aktie von € 2,00 bezogen auf 102.600.000 Stück Aktien. Allgemeine Grundlagen Der STRABAG SE-Konzern ist ein führender europäischer Technologiekonzern für Baudienstleistungen. Der Sitz der STRABAG SE befindet sich in der Triglavstraße 9, 9500 Villach, Österreich. STRABAG SE ist oberstes Mutterunternehmen. Ausgehend von den Kernmärkten Österreich und Deutschland ist STRABAG über ihre zahlreichen Tochtergesellschaften in allen ost- und südosteuropäischen Ländern, in ausgewählten Märkten Nord- und Westeuropas, auf der Arabischen Halbinsel sowie insbesondere im Projektgeschäft in Afrika, Asien und Amerika präsent. STRABAG deckt dabei die gesamte Leistungspalette (Hoch- und Ingenieurbau, Verkehrswegebau, Tunnelbau, baunahe Dienstleistungen) sowie die gesamte Wertschöpfungskette der Bauwirtschaft ab. Der Konzernabschluss der STRABAG SE zum 31.12.2023 wurde in Anwendung von § 245a Abs. 2 UGB nach den Vorschriften der am Abschlussstichtag verpflichtend anzuwendenden, vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) einschließlich der Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) erstellt. Zur Anwendung kommen ausschließlich die bis zum Abschlussstichtag von der EU-Kommission übernommenen Standards und Interpretationen, die entsprechend im Amtsblatt der EU veröffentlicht wurden. Darüber hinaus werden weitergehende Angabepflichten des § 245a Abs. 1 UGB erfüllt. Neben der Gesamtergebnisrechnung und der Bilanz wird eine Kapitalflussrechnung nach IAS 7 erstellt und eine Eigenkapitalveränderungsrechnung gezeigt (IAS 1). Die Anhangangaben enthalten zudem eine Segmentberichterstattung nach IFRS 8. Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, sind verschiedene Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst. Diese Posten werden im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses wurde von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Der Konzernabschluss wurde in T€ dargestellt; durch die Angabe in T€ können sich Rundungsdifferenzen ergeben. Änderungen in den Rechnungslegungsvorschriften Neue und geänderte Standards und Interpretationen, die im Geschäftsjahr 2023 Anwendung finden Das IASB hat folgende Änderungen bei bestehenden IFRS sowie einige neue IFRS und IFRIC verabschiedet, die auch bereits von der EU-Kommission übernommen wurden und somit seit dem 1.1.2023 verpflichtend anzuwenden sind. Anwendung für Geschäftsjahre, die am oder nach dem angegebenen Datum beginnen (gemäß IASB) Anwendung für Geschäftsjahre, die am oder nach dem angegebenen Datum beginnen (gemäß EU-Endorsement) IFRS 17 Versicherungsverträge 1.1.2023 1.1.2023 IFRS 17 Versicherungsverträge: Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformation 1.1.2023 1.1.2023 Änderungen an IAS 1 – Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 1.1.2023 1.1.2023 Änderungen an IAS 8 – Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen 1.1.2023 1.1.2023 Änderungen an IAS 12 – Ansatz latenter Steuern aus einer einzigen Transaktion 1.1.2023 1.1.2023 Änderungen an IAS 12 – Internationale Steuerreform – Säule-2-Modellregeln 1.1.2023 1.1.2023 Die erstmalige Anwendung der IFRS-Standards hatte untergeordnete Auswirkungen auf den Konzernabschluss zum 31.12.2023. Zukünftige Änderungen der Rechnungslegungsvorschriften IASB und IFRIC haben weitere Standards und Interpretationen verabschiedet, die aber im Geschäftsjahr 2023 noch nicht verpflichtend anzuwenden waren bzw. von der EU-Kommission noch nicht übernommen wurden. Es handelt sich dabei um folgende Standards und Interpretationen: Anwendung für Geschäftsjahre, die am oder nach dem angegebenen Datum beginnen (gemäß IASB) Anwendung für Geschäftsjahre, die am oder nach dem angegebenen Datum beginnen (gemäß EU-Endorsement) Auswirkungen auf den Konzernabschluss Änderungen an IAS 1 – Klassifizierung von Schulden als kurz- und langfristig einschließlich Verschiebung des Zeitpunktes des Inkrafttretens und Klassifizierung von Schulden mit Nebenbedingungen als kurz- oder langfristig 1.1.2024 n. a.1 Wird analysiert Änderungen an IFRS 16 – Leasingverbindlichkeit bei Sale & Leaseback 1.1.2024 n. a.1 Untergeordnet Änderungen an IAS 7/IFRS 7 – Lieferantenfinanzierungsvereinbarung 1.1.2024 n. a.1 Untergeordnet Änderungen an IAS 21 – Fehlende Umtauschbarkeit Fremdwährung 1.1.2025 n. a.1 Untergeordnet 1n. a. – Endorsement-Verfahren läuft noch Es ist keine vorzeitige Anwendung der neuen Standards und Interpretationen geplant. Konsolidierung Die in die Konsolidierung einbezogenen Abschlüsse der in- und ausländischen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Die Jahresabschlüsse der in- und ausländischen Konzernunternehmen sind entsprechend angepasst. Tochterunternehmen Unternehmen, bei denen der Konzern die Finanz- und Geschäftspolitik bestimmt, stellen Tochterunternehmen dar. Der Konzernabschluss beinhaltet den Abschluss des Mutterunternehmens und der von ihm beherrschten Unternehmen einschließlich strukturierter Unternehmen. Für die Beherrschung müssen folgende Kriterien erfüllt sein: Das Mutterunternehmen besitzt die Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen. Die Renditen der Beteiligung sind Schwankungen ausgesetzt. Die Renditen der Beteiligungsgesellschaft können seitens der Muttergesellschaft durch Ausübung der Verfügungsmacht in ihrer Höhe beeinflusst werden. Sofern Hinweise vorliegen, dass sich bezüglich der Beteiligungsunternehmen mindestens eines der oben genannten Kriterien geändert hat, ist eine erneute Beurteilung der Beherrschung vorzunehmen. Die Verfügungsgewalt und damit die Beherrschung über ein Beteiligungsunternehmen kann, unabhängig von der Stimmrechtsmehrheit, auch durch andere Rechte sowie vertragliche Vereinbarungen erlangt werden, die dem Mutterunternehmen die Möglichkeit geben, die renditerelevanten Tätigkeiten des Beteiligungsunternehmens zu beeinflussen. Der Einbezug eines Tochterunternehmens in den Konzernabschluss erfolgt zu dem Zeitpunkt, zu dem das Mutterunternehmen die Beherrschung erlangt. Das Unternehmen wird umgekehrt dann entkonsolidiert, wenn die Beherrschung endet. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 nach der Erwerbsmethode. Die Anschaffungskosten für das Tochterunternehmen entsprechen der Summe der beizulegenden Zeitwerte der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der übernommenen Schulden. Bedingte Kaufpreisbestandteile werden ebenfalls mit ihrem beizulegenden Zeitwert im Erstkonsolidierungszeitpunkt einbezogen. Spätere Abweichungen von diesem Wert werden erfolgswirksam erfasst. Transaktionskosten werden ebenfalls sofort erfolgswirksam erfasst. Anteile nicht-beherrschender Gesellschafter werden mit ihrem proportionalen Anteil am Nettovermögen des erworbenen Unternehmens erfasst (Partial-Goodwill-Methode). Das Wahlrecht, Anteile nicht-beherrschender Gesellschafter zum Fair Value anzusetzen, wird nicht in Anspruch genommen. Bei einem sukzessiven Unternehmenszusammenschluss (Step Acquisition) wird der bereits bestehende Eigenkapitalanteil des Unternehmens mit dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Der daraus resultierende Gewinn oder Verlust ist in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. Den Anschaffungskosten, bedingten Gegenleistungen, bestehenden Eigenkapitalanteilen und Anteilen nicht-beherrschender Gesellschafter sind sämtliche identifizierbare Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens, bewertet zum beizulegenden Zeitwert, gegenüberzustellen. Ein verbleibender aktiver Unterschiedsbetrag wird als Firmenwert ausgewiesen. Passive Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung werden nach einer nochmaligen Überprüfung sofort ertragswirksam erfasst. Der Firmenwert wird zumindest einmal jährlich einem Werthaltigkeitstest gemäß IAS 36 unterzogen. Insgesamt wurden im Geschäftsjahr 2023 Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung in Höhe von T€ 53.258 (2022: T€ 0) aktiviert. Wertminderungen auf Firmenwerte wurden in Höhe von T€ 7.454 (2022: T€ 6.700) vorgenommen. Transaktionen mit nicht-beherrschenden Anteilen ohne Beherrschungsverlust Unterschiedsbeträge aus dem Erwerb oder der Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen ohne Kontrollerwerb bzw. Kontrollverlust werden zur Gänze erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Veräußerung von Tochterunternehmen Bei Verlust der Beherrschung über ein Tochterunternehmen werden die Vermögenswerte und Schulden des ehemaligen Tochterunternehmens ausgebucht. Der daraus entstehende Gewinn oder Verlust, der auf den ehemaligen beherrschenden Anteil entfällt, wird erfolgswirksam erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge werden in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert bzw. direkt gegen Ergebnisvortrag verbucht. Der Gewinn oder Verlust aus der Entkonsolidierung wird in einem Betrag im sonstigen betrieblichen Ertrag oder Aufwand erfasst. Bei Verlust der Beherrschung über ein Tochterunternehmen wird ein verbleibender Anteil neu mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Differenz zu den bestehenden Buchwerten wird als Gewinn oder Verlust erfasst. Der erstmalige Ansatz eines assoziierten Unternehmens, einer gemeinsamen Vereinbarung oder eines finanziellen Vermögenswerts erfolgt zu diesem beizulegenden Zeitwert. Alle bisher im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge werden so bilanziert, als wären die Vermögenswerte und Schulden des betreffenden Unternehmens direkt veräußert worden. Bei der Entkonsolidierung von Immobilienprojektgesellschaften, die als Share Deal im Rahmen des Geschäftsfeldes Projektentwicklung veräußert werden, wird in wirtschaftlicher Betrachtungsweise der Veräußerungsgewinn nicht als Entkonsolidierungsergebnis, sondern als Umsatzerlöse und Aufwendungen aus der Projektentwicklung brutto dargestellt. Damit wird gewährleistet, dass beim Projektentwicklungsgeschäft Asset Deals und Share Deals gleichartig dargestellt werden. Strukturierte Unternehmen Strukturierte Unternehmen zeichnen sich dadurch aus, dass die Beherrschung nicht von den Stimmrechten, sondern im Wesentlichen vom vertraglichen Gesellschaftszweck abhängt. Der Gesellschaftszweck beschränkt sich meist auf ein enges Tätigkeitsfeld. Zudem sind diese Gesellschaften meistens mit geringem Eigenkapital sowie einer gesellschaftergebundenen Finanzierung ausgestattet. Im STRABAG SE Konzern sind keine strukturierten Einheiten vorhanden. Assoziierte Unternehmen Unternehmen, bei denen der Konzern maßgeblichen Einfluss ausübt, stellen assoziierte Unternehmen dar. In der Regel ist dies bei einem Stimmrechtsanteil zwischen 20 % und 50 % der Fall. Anteile an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert und unter dem Posten Equity-Beteiligungen ausgewiesen. Bei der erstmaligen Bilanzierung werden die erworbenen Anteile zunächst mit den Anschaffungskosten angesetzt. Entstehende Unterschiedsbeträge werden entsprechend den Grundsätzen der Vollkonsolidierung behandelt. In den Folgejahren erhöht oder verringert sich der Buchwert der Anteile entsprechend dem anteiligen Gewinn oder Verlust bzw. dem sonstigen Ergebnis des Beteiligungsunternehmens. Ausschüttungen mindern den Buchwert der Anteile. Sobald die anteiligen Verluste des Konzerns dem Anteil an dem assoziierten Unternehmen entsprechen oder diesen übersteigen, sind keine weiteren Verluste zu erfassen, außer der Konzern haftet für Verluste des assoziierten Unternehmens. Der Konzern überprüft zu jedem Bilanzstichtag, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung der Anteile an assoziierten Unternehmen vorliegen. Wenn Anhaltspunkte vorliegen, ist die Differenz zwischen Buchwert und erzielbarem Betrag als Wertminderungsaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. Aus der erstmaligen Equity-Bewertung der zugegangenen Gesellschaften ergaben sich im Geschäftsjahr Firmenwerte in Höhe von T€ 84.030 (2022: T€ 0), die als Bestandteil der Anteile an Equity-Beteiligungen ausgewiesen werden. Gemeinsame Vereinbarungen Gemeinschaftsunternehmen sind solche, bei denen der Konzern gemeinsam mit einem dritten Unternehmen eine gemeinschaftliche Führung ausübt. Gemeinschaftliche Führung besteht dann, wenn die Bestimmung der Geschäfts- und Finanzpolitik die einstimmige Zustimmung aller an der gemeinschaftlichen Führung beteiligten Parteien erfordert. Gemeinschaftsunternehmen werden bei STRABAG nach der Equity-Methode bilanziert und unter dem Posten Equity-Beteiligungen ausgewiesen. Bau-Arbeitsgemeinschaften sind insbesondere in Österreich und Deutschland üblich. Gemäß einer Stellungnahme des deutschen IDW (Institut der Wirtschaftsprüfer) bzw. einer Stellungnahme des österreichischen AFRAC (Austrian Financial Reporting and Auditing Committee) erfüllt die typische deutsche bzw. österreichische Bau-Arbeitsgemeinschaft die Voraussetzungen für eine Klassifizierung als Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture). Ergebnisse aus Bau-Arbeitsgemeinschaften werden anteilig unter dem Posten Ergebnisse aus Equity-Beteiligungen ausgewiesen. Die Forderungen bzw. Verbindlichkeiten gegenüber Arbeitsgemeinschaften enthalten insbesondere Ein- und Auszahlungen, Leistungsverrechnungen sowie auch die anteiligen Auftragsergebnisse und werden unter den Posten Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen. Gemeinsame Vereinbarungen bei der Abwicklung von Bauaufträgen in den übrigen Ländern werden je nach vertraglicher Ausgestaltung als Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture) oder als gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation) bilanziert. Sonstige Anteile an Unternehmen Beteiligungen, die kein Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen oder assoziiertes Unternehmen darstellen, werden gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und unter dem Posten Sonstige Anteile an Unternehmen ausgewiesen. Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen, die aufgrund von Unwesentlichkeit nicht konsolidiert bzw. nicht at-equity angesetzt werden, werden mit fortgeführten Anschaffungskosten bewertet und unter dem Posten Sonstige Anteile an Unternehmen ausgewiesen. Konsolidierungsvorgänge Im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden innerhalb des Konzerns bestehende Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Ausleihungen sowie sonstige Forderungen mit den korrespondierenden Verbindlichkeiten und Rückstellungen der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen aufgerechnet. Aufwendungen und Erträge aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen werden eliminiert. Aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr resultierende Zwischenergebnisse werden, sofern sie wesentlich sind, storniert. Bei der Eliminierung von Zwischenergebnissen werden nicht-beherrschende Anteile berücksichtigt. Nicht realisierte Gewinne aus Transaktionen zwischen Konzernunternehmen und assoziierten Unternehmen werden entsprechend dem Anteil des Konzerns an dem assoziierten Unternehmen eliminiert. Nicht-beherrschende Anteile am Eigenkapital und am Ergebnis von Gesellschaften, die vom Mutterunternehmen kontrolliert werden, sind im Konzernabschluss gesondert ausgewiesen. Für Konsolidierungsvorgänge werden die erforderlichen Steuerabgrenzungen vorgenommen. Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss zum 31.12.2023 einbezogen sind neben der STRABAG SE alle wesentlichen in- und ausländischen Tochterunternehmen, bei denen die STRABAG SE unmittelbar oder mittelbar die Beherrschung ausübt. Assoziierte Unternehmen sowie Gemeinschaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert (Equity-Beteiligungen). Gesellschaften, die auch in ihrer Gesamtheit für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bilds der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von unwesentlicher Bedeutung sind, werden nicht konsolidiert. Die Entscheidung über den Einbezug wird aufgrund quantitativer und qualitativer Überlegungen getroffen. Die in den Konzernabschluss zum 31.12.2023 einbezogenen Tochterunternehmen und Equity-Beteiligungen sind aus der Beteiligungsliste ersichtlich. Das Geschäftsjahr aller konsolidierten und assoziierten Unternehmen mit Ausnahme der nachfolgenden Gesellschaften, die auf Basis eines Zwischenabschlusses zum 31.12.2023 mit konsolidiert werden, ist das Kalenderjahr. Gesellschaften Stichtag Art der Einbeziehung EFKON INDIA Pvt. Ltd., Mumbai 31.3. Vollkonsolidierung Thüringer Straßenwartungs- und Instandhaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Apfelstädt 30.9. Equity-Beteiligung Der Konsolidierungskreis hat sich in den Geschäftsjahren 2022 und 2023 folgendermaßen entwickelt: Vollkonsolidierung Equity-Bewertung Stand am 31.12.2021 266 22 Im Berichtszeitraum erstmals einbezogen 10 0 Im Berichtszeitraum aufgrund Verschmelzung bzw. Anwachsung erstmals einbezogen 3 0 Im Berichtszeitraum verschmolzen bzw. angewachsen -4 0 Im Berichtszeitraum ausgeschieden -9 0 Stand am 31.12.2022 266 22 Im Berichtszeitraum erstmals einbezogen 19 2 Im Berichtszeitraum aufgrund Verschmelzung bzw. Anwachsung erstmals einbezogen 8 0 Im Berichtszeitraum verschmolzen bzw. angewachsen -17 0 Im Berichtszeitraum ausgeschieden -15 -1 Stand am 31.12.2023 261 23 Konsolidierungskreiszugänge Folgende Gesellschaften werden zum vorliegenden Stichtag erstmals in den Konsolidierungskreis des Konzerns einbezogen: Vollkonsolidierung Direkter Anteil % Erwerbs-/ Gründungszeitpunkt Adolf List Bauunternehmung GmbH & Co. KG, Reutlingen 100,00 29.6.2023 Aspern Manufactory Projektentwicklung GmbH & Co KG, Wien 100,00 1.1.20231 Aspern Manufactory Projektentwicklung GmbH, Wien 100,00 1.1.20231 Bockholdt GmbH & Co. KG, Lübeck 100,00 28.2.2023 D+B Holding und Beteiligungs GmbH, Salzburg 100,00 8.8.2023 Hans Lohr Gesellschaft m.b.H., Wien 100,00 20.1.2023 Obermayr Holzkonstruktionen Gesellschaft m.b.H., Schwanenstadt 100,00 27.9.2023 P&T Immobilière S.à r.l., Luxemburg 100,00 9.10.2023 SITEC Verkehrstechnik GmbH, Liebenfels 100,00 8.8.2023 STRABAG Invest HoldCo GmbH, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Vierzehn GmbH & Co KG, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Vierzehn GmbH, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Fünfzehn GmbH & Co KG, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Fünfzehn GmbH, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Sechzehn GmbH & Co KG, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Sechzehn GmbH, Wien 100,00 1.1.20231 STRABAG Vorrat Siebzehn GmbH & Co KG, Wien 100,00 22.2.2023 STRABAG Vorrat Siebzehn GmbH, Wien 100,00 22.2.2023 Wieser Verkehrssicherheit GmbH, Wals-Siezenheim 100,00 8.8.2023 Verschmelzung/Anwachsung Direkter Anteil % Datum Verschmelzung/ Anwachsung AWB Asphaltmischwerk Büttelborn GmbH & Co. KG, Büttelborn 100,00 19.9.20232 AWB Asphaltmischwerk Büttelborn Verwaltungs-GmbH, Büttelborn 100,00 19.9.20232 BSB Betonexpress Verwaltungs-GmbH, Berlin 100,00 17.8.20232 Palaoro Elektrotechnik GmbH, Wien 100,00 14.9.20232 Rhein-Regio Neuenburg Projektentwicklung GmbH, Neuenburg am Rhein 100,00 30.8.20232 Slabihoud GmbH, Wien 100,00 19.9.20232 SRE Erste Vermögensverwaltung GmbH, Köln 100,00 22.8.20232 STRABAG Beton GmbH & Co. KG, Berlin 100,00 21.9.20232 at-equity Innsbrucker Nordkettenbahnen Betriebs GmbH, Innsbruck 51,00 1.1.20233 CMBlu Energy AG, Alzenau 14,71 23.10.20234 1Die Gesellschaften wurden aufgrund ihres gestiegenen Geschäftsvolumens mit 1.1. erstmals in den Konsolidierungskreis des Konzerns einbezogen. Die Gründung bzw. der Erwerb der Gesellschaften erfolgte vor dem 1.1.2023. 2Die unter Verschmelzung/Anwachsung angeführten Gesellschaften wurden auf bereits vollkonsolidierte Gesellschaften verschmolzen und sind somit gleichzeitig als Zu- und als Abgang zum/vom Konsolidierungskreis dargestellt. 3Es liegen vom Kapitalanteil abweichende vertragliche Bestimmungen über die gemeinschaftliche Führung vor. 4Es liegen vom Kapitalanteil abweichende Einflussnahmemöglichkeiten vor. Die Konsolidierung für erstmals einbezogene Unternehmen erfolgte zum Erwerbszeitpunkt oder zu einem zeitnahen Stichtag, sofern sich daraus keine wesentlichen Auswirkungen gegenüber einer Einbeziehung zum Erwerbszeitpunkt ergaben. Mit Kaufvertrag vom 21.12.2022 hat STRABAG 100 % des norddeutschen Reinigungsdienstleisters Bockholdt GmbH & Co. KG, Lübeck erworben. Nach Erhalt der erforderlichen behördlichen Genehmigungen erfolgte das Closing am 28.2.2023. Mit der Akquisition der Bockholdt-Gruppe soll die Leistung im Infrastrukturellen Facility Management im Norden Deutschlands gestärkt werden. Zu den Leistungen der erworbenen Unternehmen gehören neben der Unterhaltsreinigung, innovative Dienstleistungen im Bereich der Industriereinigung, robotergestützte Reinigungen von Belüftungsanlagen sowie die umweltgerechte Reinigung von Solar- und Windkraftanlagen, die mit eigenen Industriekletterer:innen erbracht wird. Fachgerechte Schädlingsbekämpfung sowie OP- und Klinikreinigungen zählen ebenfalls zu den Besonderheiten des Leistungsportfolios. Der Firmenwert ergibt sich im Wesentlichen durch die Markterweiterung im Norden von Deutschland. Die Zugänge von Vermögenswerten und Schulden aus der Erstkonsolidierung der Bockholdt GmbH & Co. KG setzen sich wie folgt zusammen: T€ Erstkonsolidierung Erworbene Vermögenswerte und Schulden Firmenwert 29.029 Sonstige langfristige Vermögenswerte 20.032 Kurzfristige Vermögenswerte 15.826 Langfristige Schulden -1.810 Kurzfristige Schulden -21.408 Gegenleistung (Kaufpreis) 41.669 Übernommene Zahlungsmittel -9 Nettoabfluss aus Erstkonsolidierung 41.660 STRABAG SE hat im Geschäftsjahr 2023 folgende mittelständische Unternehmen in Österreich erworben. Der Vollzug des Erwerbs von 100 % der Anteile an der Slabihoud GmbH, Hans Lohr GmbH sowie Palaoro Elektrotechnik GmbH, alle mit Sitz in Wien, erfolgte im Jänner 2023. Durch den Erwerb der Gesellschaften baut STRABAG ihre TGA-(Technische Gebäude Ausrüstung) Kompetenz in Österreich um weitere Geschäftsfelder aus. Die technische Gebäudeausrüstung (inkl. aller Heiz- und Kühlsysteme sowie elektrotechnischen Installationen) ist ein großer Hebel, um den nachhaltigen Gebäudebetrieb sicherzustellen. Im August 2023 erfolgte das Closing des Erwerbs von 100 % der Anteile an der Wieser Verkehrssicherheit GmbH, Wals-Siezenheim, sowie des Erwerbs von 100% der Anteile an der SITEC Verkehrstechnik GmbH, Liebenfels. Die beiden Gesellschaften sind im Bereich der Verkehrssicherheitstechnik tätig. Mit Abtretungsvertrag vom 13.7.2023 hat STRABAG 100 % der Obermayr Holzkonstruktionen GmbH, Schwanenstadt, erworben. Mit dem Erwerb wurden die Kompetenzen im Holzbau verstärkt. Das Closing erfolgte im September 2023. Die aus den Akquisitionen entstandenen Firmenwerte sind durch Kompetenz- und Geschäftsfelderweiterungen begründbar. Die Zugänge von Vermögenswerten und Schulden aus der Erstkonsolidierung aus den Akquisitionen in Österreich setzen sich wie folgt zusammen: T€ Erstkonsolidierung Erworbene Vermögenswerte und Schulden Firmenwerte 22.599 Sonstige langfristige Vermögenswerte 12.713 Kurzfristige Vermögenswerte 28.325 Langfristige Schulden -5.697 Kurzfristige Schulden -14.261 Gegenleistung (Kaufpreis) 43.679 Nicht-zahlungswirksamer Kaufpreisbestandteil -35 Übernommene Zahlungsmittel -5.463 Nettoabfluss aus Erstkonsolidierung 38.181 Mit Kauf- und Abtretungsvertrag vom März 2023 hat die STRABAG-Gruppe 100 % der Anteile an der Adolf List Bauunternehmung GmbH & Co. KG, Reutlingen, erworben. Die kartellrechtliche Genehmigung erfolgte im Juni 2023. Die Gesellschaft ist im Straßen- und Tiefbau sowie Hoch- und Ingenieurbau für öffentliche und private Kund:innen tätig und beschäftigt rund 110 Mitarbeiter:innen. Die Zugänge von Vermögenswerten und Schulden aus der Erstkonsolidierung der Adolf List Bauunternehmung GmbH & Co. KG setzen sich wie folgt zusammen: T€ Erstkonsolidierung Erworbene Vermögenswerte und Schulden Firmenwert 1.630 Sonstige langfristige Vermögenswerte 17.226 Kurzfristige Vermögenswerte 11.349 Langfristige Schulden -1.570 Kurzfristige Schulden -6.140 Gegenleistung (Kaufpreis) 22.495 Übernommene Zahlungsmittel -2.394 Nettoabfluss aus Erstkonsolidierung 20.101 Aus den sonstigen Erstkonsolidierungen ergaben sich nur unwesentliche Auswirkungen auf die Vermögenswerte und Schulden. Die erstmals einbezogenen Unternehmen haben 2023 in Summe zum Konzernumsatz mit T€ 122.409 (2022: T€ 17.469) sowie zum Konzernergebnis mit einem Gewinn in Höhe von T€ 3.548 (2022: Gewinn T€ 4.121) beigetragen. Unter Annahme eines fiktiven Erstkonsolidierungszeitpunkts sämtlicher neu einbezogener Gesellschaften zum 1.1.2023 würden diese T€ 173.136 (2022: T€ 17.469) zum Konzernumsatz sowie einen Gewinn von T€ 4.881 (2022: Gewinn T€ 4.121) zum Konzernergebnis beisteuern. Konsolidierungskreisabgänge Zum 31.12.2023 wurden folgende Unternehmen nicht mehr in den Konsolidierungskreis einbezogen: Entkonsolidierung BITUNOVA Romania SRL, Bukarest Unterschreiten der Wesentlichkeit Dywidag Saudi Arabia Co. Ltd., Jubail Unterschreiten der Wesentlichkeit EVOLUTION TWO Sp. z o.o., Warschau Unterschreiten der Wesentlichkeit I.C.S. „STRABAG“ S.R.L., Chisinau Unterschreiten der Wesentlichkeit Innsbrucker Nordkettenbahnen Betriebs GmbH, Innsbruck Verlust der Kontrolle Mitterhofer Projekt GmbH & Co. KG, Köln Unterschreiten der Wesentlichkeit Na Belidle s.r.o., Prag Unterschreiten der Wesentlichkeit Ranita OOO, Moskau Abwicklung Russland STRABAG Bau GmbH, Wien Unterschreiten der Wesentlichkeit STRABAG BRVZ OOO, Moskau Abwicklung Russland STRABAG Development Belgium NV, Antwerpen Unterschreiten der Wesentlichkeit STRABAG Projektutveckling AB, Stockholm Unterschreiten der Wesentlichkeit STRABAG REAL ESTATE EOOD, Sofia Unterschreiten der Wesentlichkeit STRABAG SIA, Milzkalne Unterschreiten der Wesentlichkeit Züblin Holding GesmbH, Wien Unterschreiten der Wesentlichkeit Verschmelzung/Anwachsung1 AWB Asphaltmischwerk Büttelborn GmbH & Co. KG, Büttelborn Anwachsung AWB Asphaltmischwerk Büttelborn Verwaltungs-GmbH, Büttelborn Verschmelzung BSB Betonexpress Verwaltungs-GmbH, Berlin Verschmelzung LIMET Beteiligungs GmbH & Co. Objekt Köln KG, Köln Anwachsung Palaoro Elektrotechnik GmbH, Wien Verschmelzung Rhein-Regio Neuenburg Projektentwicklung GmbH, Neuenburg am Rhein Verschmelzung SAT Sp. z o.o., Olawa Verschmelzung Slabihoud GmbH, Wien Verschmelzung SRE Erste Vermögensverwaltung GmbH, Köln Verschmelzung STRABAG Beton GmbH & Co. KG, Berlin Anwachsung STRABAG Building and Industrial Services GmbH, Stuttgart Verschmelzung STRABAG System Dienstleistungen GmbH, Fürstenfeldbruck Verschmelzung Z. Brückenbau Immobiliengesellschaft mbH & Co. KG, Köln Anwachsung Z. Holzbau Immobiliengesellschaft mbH & Co. KG, Köln Anwachsung Z. Immobiliengesellschaft mbH & Co. KG, Köln Anwachsung Z. Sander Immobiliengesellschaft mbH & Co. KG, Köln Anwachsung Z. Stahlbau Immobiliengesellschaft mbH & Co. KG, Köln Anwachsung at-equity SeniVita Social Estate AG, Bayreuth Unterschreiten der Wesentlichkeit 1Die unter Verschmelzung/Anwachsung angeführten Gesellschaften wurden auf bereits vollkonsolidierte Gesellschaften verschmolzen bzw. sind auf bereits vollkonsolidierte Gesellschaften angewachsen. Die Abgänge von Vermögenswerten und Schulden infolge der Entkonsolidierungen setzen sich wie folgt zusammen: T€ Entkonsolidierungen Abgegangene Vermögenswerte und Schulden Sonstige langfristige Vermögenswerte 6.813 Kurzfristige Vermögenswerte 40.585 Langfristige Schulden -854 Kurzfristige Schulden -31.467 Erfolgswirksam erfasster Entkonsolidierungsgewinn 374 Anteile nicht-beherrschender Gesellschafter -3.244 Erhaltene Gegenleistung (Kaufpreis) 12.207 Nicht-zahlungswirksamer Kaufpreisbestandteil -12.207 Abgegangene Zahlungsmittel 9.206 Nettoabfluss aus Entkonsolidierungen 9.206 Daraus resultierende Gewinne in Höhe von T€ 7.600 (2022: T€ 1.111) sowie Verluste in Höhe von T€ 7.226 (2022: T€ 334) sind ergebniswirksam unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Das Entkonsolidierungsergebnis der Gesellschaften, deren funktionale Währung vom Euro abweicht, umfasst auch das Recyclingergebnis der bis zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung erfolgsneutral erfassten Währungsumrechnungsdifferenzen. Ein Geschäftsfeld des STRABAG SE-Konzerns ist die Projektentwicklung von Immobilien. Im Fall von Verkäufen von Projektentwicklungen als Share Deal erfolgt die Darstellung des Veräußerungsgewinns in wirtschaftlicher Betrachtungsweise nicht als Entkonsolidierungsgewinn, sondern diese werden als Erlöse aus der Projektentwicklung ausgewiesen. Im Jahr 2023 wurden keine Projektgesellschaften veräußert. Im Vorjahr wurden Erlöse aus der Projektentwicklung in Höhe von T€ 52.253 sowie die korrespondierenden Aufwendungen in Höhe von T€ 40.673 brutto erfasst. Zum Abschlussstichtag liegen weder maßgebliche erhebliche Beschränkungen bei der Nutzung von Vermögenswerten noch Risiken im Zusammenhang mit strukturierten Unternehmen vor. Abwicklung Russland Geschäft Ab dem Geschäftsjahr 2022 wurden lediglich die vor Beginn des Ukraine-Kriegs bestehenden Aufträge in Russland weiter abgewickelt. Neue Aufträge werden nicht mehr angenommen. Aufgrund der Entscheidung, sich aus Russland zurückzuziehen, wurden im Geschäftsjahr 2022 auch die bestehenden Grundstücke und Gebäude in Höhe von T€ 8.987 sowie das in den Vorräten erfasste Immobilienprojekt in Höhe von T€ 20.529 in Moskau zur Gänze abgeschrieben. Eine Rückstellung für die Kosten der Abfindung des bestehenden Personals in Höhe von T€ 9.131 wurde gebildet. Im Geschäftsjahr 2023 wurden die bestehenden Aufträge fertig abgewickelt oder verkauft. Daraus ergaben sich keine nennenswerten Ergebniseffekte. Zum 31.12.2023 war nur noch ein geringfügiger Auftragsbestand von T€ 3.547 vorhanden. Eine Darstellung der Russland-Aktivitäten als aufgebender Geschäftsbereich gemäß IFRS 5 ist mangels sofortiger Stilllegung des Geschäfts nicht möglich. Die Ergebniseffekte aus der Abwicklung sind daher in den betreffenden Posten der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Nicht beherrschende Anteile Der Wert der nicht-beherrschenden Anteile im STRABAG SE-Konzern beträgt zum 31.12.2023 T€ 18.443 (2022: T€ 22.392) und ist damit insgesamt unwesentlich. Die ausgewiesenen Fremdanteile setzen sich aus einer Vielzahl von Tochtergesellschaften zusammen und betreffen hauptsächlich die Projektentwicklungsgesellschaften. Die Beteiligungsquoten der Tochterunternehmen haben sich im Geschäftsjahr nur unwesentlich geändert bzw. haben diese Änderungen nur zu unwesentlichen Auswirkungen geführt. Die Änderungen sind der Konzernbeteiligungsliste, die im Jahresfinanzbericht enthalten ist, zu entnehmen. Währungsumrechnung Die im Abschluss jedes einzelnen Konzernunternehmens enthaltenen Posten werden auf Basis der Währung bewertet, die der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen operiert, entspricht (funktionale Währung). Die funktionale Währung der Tochtergesellschaften ist die jeweilige Landeswährung – mit Ausnahme der nachfolgend angeführten Gesellschaften, deren funktionale Währung der Euro ist: AKA Zrt., Budapest AMFI HOLDING Kft., Budapest BHK KRAKÓW JOINT VENTURE Sp. z o.o., Warschau EXP HOLDING Kft., Budapest Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, dieser stellt die Berichtswährung von STRABAG dar. Transaktionen in fremder Währung werden mit dem Kurs am Tag der Transaktion in die funktionale Währung umgerechnet. Am Abschlussstichtag werden monetäre Posten zum Stichtagskurs umgerechnet, nicht-monetäre Posten werden mit dem Kurs am Tag der Transaktion umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam erfasst. Die Vermögenswerte und Schulden der Konzernunternehmen, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, werden von der jeweiligen Landeswährung mit den Devisenmittelkursen am Abschlussstichtag in Euro umgerechnet. Die Gewinn- und Verlustrechnungen der ausländischen Konzernunternehmen, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, werden wie die entsprechenden Jahresergebnisse zu den Durchschnittskursen des Berichtszeitraums umgerechnet. Die Differenzen, die durch die Anwendung beider Kurse entstehen, werden erfolgsneutral erfasst. Monetäre Posten in Form von ausstehenden Forderungen oder Verbindlichkeiten, deren Abwicklung auf absehbare Zeit weder geplant noch wahrscheinlich ist, stellen einen Teil der Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb dar. Währungsumrechnungsdifferenzen aus diesen monetären Posten werden im sonstigen Ergebnis erfasst und bei der Veräußerung der Nettoinvestition vom Eigenkapital in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Die wesentlichen Währungen sind mit den Stichtags- und Durchschnittskursen unter Punkt (35) Finanzinstrumente aufgeführt. Im Geschäftsjahr wurden Währungsdifferenzen von T€ 3.645 (2022: T€ 1.768) erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Firmenwerte Ein Firmenwert aus einem Unternehmenszusammenschluss wird beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet. Diese ergeben sich als Überschuss der übertragenen Gegenleistung über die identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden. Nach dem erstmaligen Ansatz wird ein Firmenwert mit den Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen bewertet. Es erfolgt keine planmäßige Abschreibung, sondern eine zumindest jährliche Überprüfung der Werthaltigkeit entsprechend den Regelungen des IAS 36. Der Konzern nimmt die jährliche Überprüfung der Firmenwerte auf Werthaltigkeit zum Jahresende vor. Eine Überprüfung findet auch dann statt, wenn Ereignisse oder Umstände darauf hindeuten, dass der Wert gemindert sein könnte. Zum Zweck des Werthaltigkeitstests wird der Firmenwert einer oder mehreren zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (Cash Generating Units, CGU) des Konzerns zugeordnet, die von den Synergieeffekten des Zusammenschlusses profitieren sollen. Die Werthaltigkeit des Firmenwerts wird ermittelt, indem der Buchwert der entsprechenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit bzw. Einheiten mit dem erzielbaren Betrag verglichen wird. Im Fall eines Impairments wird ein Wertminderungsaufwand erfasst. Eine spätere Zuschreibung aufgrund des Wegfalls der Gründe für die Wertminderung ist für einen Firmenwert nicht vorgesehen. Rechte aus Konzessionsverträgen Dienstleistungskonzessionsverträge des STRABAG SE-Konzerns mit der öffentlichen Hand zur Errichtung, zum Betrieb, zur Erhaltung und zur Finanzierung von Infrastruktureinrichtungen werden gemäß den Bestimmungen des IFRIC 12 angesetzt. Ein Recht aus einem Konzessionsvertrag ist dann anzusetzen, wenn die Gegenleistung keinen unbedingten Zahlungsanspruch darstellt, sondern ein Recht eingeräumt wird, eine von der Nutzung abhängige Gebühr zu erheben. Das Recht aus dem Konzessionsvertrag wird mit dem beizulegenden Zeitwert der Gegenleistung erfasst und in der Folge, vermindert um planmäßige Abschreibungen über die Laufzeit der Konzession und Wertminderungen angesetzt. Sind die Gründe für eine zuvor erfasste Wertminderung entfallen, werden die betroffenen Vermögenswerte erfolgswirksam zugeschrieben. Dabei darf jener Buchwert nicht überschritten werden, der sich ergeben hätte, wenn in den früheren Perioden keine Wertminderung erfasst worden wäre. Sonstige immaterielle Vermögenswerte Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Wertminderungen und planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Entwicklungsaufwendungen für einen selbst erstellten immateriellen Vermögenswert werden aktiviert, wenn der Konzern die technische Realisierbarkeit der Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts, damit dieser zur internen Nutzung oder zum Verkauf zur Verfügung steht, sowie die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertigzustellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen, nachweisen kann. Ferner müssen zur Generierung eines künftigen wirtschaftlichen Nutzens durch den Vermögenswert die Verfügbarkeit von Ressourcen zur Vollendung des Vermögenswerts und die Fähigkeit, die dem Vermögenswert während seiner Entwicklung zurechenbaren Ausgaben zuverlässig zu ermitteln, belegt werden. Die Herstellungskosten für diese Vermögenswerte umfassen alle direkt dem Herstellungsprozess zurechenbaren Kosten sowie die produktionsbezogenen Gemeinkosten. Fremdkapitalkosten werden für qualifizierte Vermögenswerte aktiviert. Aufwendungen für Forschung, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden als Aufwand in der Periode ihres Entstehens erfasst. Bereits als Aufwand erfasste Kosten werden nicht in einer Folgeperiode aktiviert. Die Folgebewertung immaterieller Vermögenswerte mit einer bestimmten Nutzungsdauer erfolgt zu ihren Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen. Im Konzern gibt es keine immateriellen Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer. Folgende Nutzungsdauern liegen den immateriellen Vermögenswerten bei linearer Abschreibung zugrunde: Immaterielle Vermögenswerte Nutzungsdauer in Jahren Bestandsrechte, Abbaurechte und sonstige Rechte 3–50 Software 2–5 Patente und Lizenzen 3–10 Sachanlagen Sachanlagen werden bei ihrem erstmaligen Ansatz mit ihren Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten erfasst. Die Folgebewertung erfolgt bei STRABAG nach dem Anschaffungskostenmodell und somit mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und Wertminderungen. Sind die Gründe für eine zuvor erfasste Wertminderung entfallen, werden diese Vermögenswerte erfolgswirksam zugeschrieben. Dabei darf jener Buchwert nicht überschritten werden, der sich ergeben hätte, wenn in den früheren Perioden keine Wertminderung erfasst worden wäre. Nachträgliche Anschaffungs- oder Herstellungskosten werden dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass dem Konzern daraus ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Aufwendungen für Reparaturen und Wartungen, die keine wesentlichen Ersatzinvestitionen darstellen, werden in der Periode ihres Anfalls aufwandswirksam erfasst. Die planmäßige Abschreibung des abnutzbaren Sachanlagevermögens erfolgt in der Regel linear entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer. In Einzelfällen wird eine leistungsabhängige Abschreibung vorgenommen. Treten bei Vermögenswerten Hinweise für Wertminderungen auf und liegen die Barwerte der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse unter den Buchwerten, erfolgt gemäß IAS 36 eine Abwertung auf den niedrigeren erzielbaren Betrag. Folgende Nutzungsdauern liegen den Sachanlagen zugrunde: Sachanlagen Nutzungsdauer in Jahren Gebäude 10–50 Investitionen in fremden Gebäuden 5–40 Maschinen 3–15 Geschäftsausstattung 3–10 Fahrzeuge 4–9 Investment Property Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien sind Immobilien, die zur Erzielung von Mieteinnahmen oder zum Zweck der Wertsteigerung gehalten werden. Diese werden beim erstmaligen Ansatz mit ihren Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet. Für die Folgebewertung wendet STRABAG das Anschaffungskostenmodell an, d. h. die Bewertung erfolgt zu den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und Wertminderungen. Liegen die Barwerte der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse unter den Buchwerten, erfolgt gemäß IAS 36 eine Abwertung auf den niedrigeren erzielbaren Betrag. Der erzielbare Betrag dieser Immobilien wird gesondert angegeben. Die Ermittlung erfolgt nach anerkannten Methoden wie der Ableitung aus dem aktuellen Marktpreis vergleichbarer Immobilien oder der Discounted-Cashflow-Methode. Die Nutzungsdauern für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien betragen 10 bis 35 Jahre. Die Abschreibung erfolgt linear. Der Ausweis erfolgt in der Bilanz unter den Sachanlagen. Leasingverhältnisse Leasingverhältnisse liegen vor, wenn dem:der Leasingnehmer:in vom:von der Leasinggeber:in vertraglich das Recht zur Beherrschung eines identifizierten Vermögenswerts für einen festgelegten Zeitraum eingeräumt wird und der:die Leasinggeber:in dafür eine Gegenleistung erhält. Der STRABAG SE-Konzern ist Leasingnehmer von Immobilien (Büros, Lagerplätze etc.). Es besteht eine Vielzahl von Einzelverträgen mit vergleichsweise niedrigen jährlichen Mietzahlungen, befristeter und unbefristeter Dauer sowie ordentlichen Kündigungsrechten. Leasingverhältnisse werden als Nutzungsrecht und entsprechende Leasingverbindlichkeit in der Bilanz dargestellt. Die Leasingraten werden in einen Finanzierungs- und einen Tilgungsanteil aufgeteilt. Die Finanzierungsaufwendungen werden über die Laufzeit des Leasingverhältnisses erfolgswirksam erfasst, sodass sich für jede Periode ein konstanter periodischer Zinssatz auf den Restbetrag der Verbindlichkeit ergibt. Das Nutzungsrecht wird linear über den kürzeren der beiden Zeiträume aus Nutzungsdauer und Laufzeit des Leasingvertrags abgeschrieben. Leasingzahlungen werden mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz des Konzerns bewertet, d. h. jenem Zinssatz, den der Konzern zahlen müsste, wenn Mittel aufgenommen werden müssten, um in einem vergleichbaren wirtschaftlichen Umfeld einen Vermögenswert mit einem vergleichbaren Wert und zu vergleichbaren Bedingungen zu erwerben. Zahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse, denen Vermögenswerte von geringem Wert zugrunde liegen, werden als Aufwand erfasst. Als kurzfristige Leasingverhältnisse gelten Leasingverträge mit einer Laufzeit von bis zu zwölf Monaten. In geringem Umfang tritt der Konzern auch als Leasinggeber auf. Es handelt sich hierbei im Wesentlichen um Büroflächen, insbesondere das TECH GATE VIENNA in Wien. Diese Leasingverhältnisse sind als Operating Leasing zu qualifizieren. Die Mieterträge aus diesen Leasingverhältnissen werden im sonstigen betrieblichen Ertrag ausgewiesen. Zuwendungen der öffentlichen Hand Subventionen und Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand werden vom jeweiligen Vermögenswert aktivisch abgesetzt und entsprechend der Nutzungsdauer planmäßig berücksichtigt. Erfasst werden diese zu jenem Zeitpunkt, zu dem mit großer Sicherheit davon auszugehen ist, dass die Zuwendung erfolgen wird und der Konzern die notwendigen Bedingungen für den Erhalt der Zuwendung erfüllt. Die Investitionsförderungsprämie in Österreich wurde in Höhe von insgesamt T€ 3.127 (2022: T€ 2.297) in Anspruch genommen, wovon zum Stichtag noch eine Forderung in Höhe von T€ 2.110 (2022: T€ 1.280) besteht. Daneben wurden in Österreich und Deutschland Energiekostenzuschüsse in Höhe von insgesamt T€ 5.347, die ertragswirksam erfasst sind, gewährt. Fremdkapitalkosten Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswerts zugeordnet werden können, werden als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten aktiviert. Als qualifizierte Vermögenswerte gelten jene, für die ein beträchtlicher Zeitraum (über sechs Monate) erforderlich ist, um sie in den für sie beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen. Andere Fremdkapitalkosten werden in der Periode ihres Anfalls als Aufwand erfasst. Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte Vermögenswerte, die einer planmäßigen Abschreibung unterliegen, sowie sonstige Anteile an Unternehmen und Equity-Beteiligungen werden auf Wertminderungen geprüft, wenn entsprechende Ereignisse bzw. Änderungen der Umstände anzeigen, dass der Buchwert gegebenenfalls nicht mehr erzielbar ist. Vermögenswerte, die eine unbestimmte Nutzungsdauer haben, wie beispielsweise Firmenwerte oder noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte, werden jährlich auf Wertminderungen hin geprüft, da derartige Vermögenswerte keiner planmäßigen Abschreibung unterliegen. Für die Feststellung des Wertminderungsbedarfs wird der erzielbare Betrag ermittelt. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert des Vermögenswerts abzüglich Verkaufskosten und Nutzungswert. Sofern für einen einzelnen Vermögenswert kein erzielbarer Betrag ermittelt werden kann, wird der erzielbare Betrag für die kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten (zahlungsmittelgenerierende Einheit, Cash Generating Unit) bestimmt, der der betreffende Vermögenswert zugeordnet werden kann. Da in der Regel keine Marktpreise für einzelne Einheiten vorliegen, wird für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten der Barwert der Nettozahlungsmittelzuflüsse herangezogen. Die Prognose der Cashflows basiert auf aktuellen Planungen von STRABAG, die einen Planungshorizont von mindestens vier Jahren aufweisen. Das letzte Detailplanungsjahr bildet die Basis für die Berechnung der ewigen Rente, soweit nicht aufgrund von rechtlichen Rahmenbedingungen die Nutzbarkeit der zahlungsmittelgenerierenden Einheit auf einen zeitlich kürzeren Zeitraum begrenzt ist. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten wird die Bewertung der zahlungsmittelgenerierenden Einheit aus der Sicht eines oder einer unabhängigen Marktteilnehmenden vorgenommen. Hingegen wird bei der Berechnung des Nutzungswerts eines Vermögenswerts auf die Zahlungsströme auf Basis der bisherigen Nutzung abgestellt. Für die Nettozahlungsmittelzuflüsse jenseits der Detailplanungsperiode werden bei beiden Berechnungsmethoden individuelle, jeweils aus Marktinformationen abgeleitete Wachstumsraten auf Basis langfristiger Geschäftserwartungen bestimmt. Die Diskontierung der Nettozahlungsmittelzuflüsse erfolgt mit den Kapitalkostensätzen. Diese werden als gewichteter Durchschnitt der Eigen- und Fremdkapitalkostensätze berechnet. Dabei wird den unterschiedlichen Rendite- und Risikoprofilen der verschiedenen Tätigkeitsschwerpunkte von STRABAG Rechnung getragen, indem individuelle Kapitalkostensätze anhand von Vergleichsunternehmen ermittelt werden. Die Eigenkapitalkostensätze entsprechen den Renditeerwartungen der Aktionärskreise. Die verwendeten Fremdkapitalkostensätze stellen die langfristigen Finanzierungskonditionen von Vergleichsunternehmen dar. Beide Komponenten werden aus Kapitalmarktinformationen abgeleitet. Die Parameter Wachstumsrate und Kapitalkostensatz für die Werthaltigkeitsprüfungen können der folgenden Tabelle entnommen werden: % 2023 2022 Wachstumsrate 0,0–0,5 0,0–0,5 Kapitalkostensatz (nach Steuern) 8,1–11,8 7,6–12,2 Kapitalkostensatz (vor Steuern) 9,5–13,9 10,5–14,6 Das Management hat die budgetierte Bruttomarge basierend auf Entwicklungen in der Vergangenheit und Erwartungen bezüglich der zukünftigen Marktentwicklung bestimmt. Ist der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts niedriger als der Buchwert, erfolgt eine sofortige ergebniswirksame Wertberichtigung des Vermögenswerts. Im Fall von Wertberichtigungen im Zusammenhang mit zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, die einen Firmenwert enthalten, werden zunächst bestehende Firmenwerte reduziert. Übersteigt der Wertberichtigungsbedarf den Buchwert des Firmenwerts, wird die Differenz in der Regel proportional auf die verbleibenden langfristigen Vermögenswerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheit verteilt. Mit Ausnahme des Firmenwerts wird für nicht-finanzielle Vermögenswerte, für die in der Vergangenheit eine Wertminderung gebucht wurde, zu jedem Bilanzstichtag überprüft, ob gegebenenfalls eine Wertaufholung zu erfolgen hat. Finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn STRABAG ein vertragliches Recht zusteht, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte von einer anderen Partei zu erhalten. Marktübliche Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden grundsätzlich zum Erfüllungstag bilanziert, bei den Derivaten zum Handelstag. Bei finanziellen Vermögenswerten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, erfolgt der erstmalige Ansatz mit dem beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb zuzurechnen sind. Abweichend davon werden Transaktionskosten, die beim Erwerb von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten anfallen, unmittelbar aufwandswirksam erfasst. Unverzinsliche oder unterverzinsliche Forderungen werden bei ihrem erstmaligen Ansatz mit dem Barwert der erwarteten zukünftigen Cashflows angesetzt. Die Folgebewertung erfolgt gemäß der Zuordnung der finanziellen Vermögenswerte zu den nachstehenden Kategorien nach IFRS 9, für die jeweils unterschiedliche Bewertungsregeln gelten. Die Zuordnung erfolgt zum Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes. Für Zwecke der Bewertung und der Bilanzierung sind finanzielle Vermögenswerte in eine der nachstehenden Kategorien einzuordnen: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (AC) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (FVPL) Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte, die gemäß IAS 32 Eigenkapitalinstrumente darstellen (FVOCI-EK) Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte, die gemäß IAS 32 Fremdkapitalinstrumente darstellen (FVOCI-FK) Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte dieser Kategorie werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell das Halten des finanziellen Vermögenswerts zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme vorsieht und die vertraglichen Bedingungen des Instruments ausschließlich zu Zahlungsströmen führen, die Zinszahlungen und Tilgungsleistungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Sie zählen zu den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten, soweit ihre Fälligkeit nicht mehr als zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag bzw. innerhalb des gewöhnlichen Geschäftszyklus eintritt. Andernfalls werden sie als langfristige finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen. Im Rahmen der Folgebewertung werden die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte nach der Effektivzinsmethode bewertet. Bei der Anwendung der Effektivzinsmethode werden alle in die Berechnung des Effektivzinssatzes einfließenden direkt zuordenbaren Gebühren, gezahlten oder erhaltenen Entgelte, Transaktionskosten und andere Agien oder Disagien über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments amortisiert. Zinserträge aus der Anwendung der Effektivzinsmethode werden erfolgswirksam als Zinserträge aus Finanzinstrumenten ausgewiesen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen aus Arbeitsgemeinschaften, Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen, Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sowie übrige finanzielle Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste bewertet. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind auch die Forderungen aus Arbeitsgemeinschaften sowie die geleisteten Anzahlungen an Subunternehmer:innen erfasst. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Arbeitsgemeinschaften werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn STRABAG ein vertragliches Recht zusteht, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte von einer anderen Partei zu erhalten. Die Erfassung erfolgt am Erfüllungstag. Unverzinsliche oder unterverzinsliche Forderungen werden bei ihrem erstmaligen Ansatz mit dem Barwert der erwarteten zukünftigen Cashflows angesetzt. Die Folgebewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Arbeitsgemeinschaften erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste (siehe Kapitel „Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten und Vertragsvermögenswerten“). Sie zählen zu den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten, soweit ihre Fälligkeit nicht mehr als zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag bzw. innerhalb des gewöhnlichen Geschäftszyklus eintritt. Andernfalls werden sie als langfristige finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte Ein finanzieller Vermögenswert, der gemäß IAS 32 als Fremdkapitalinstrument einzustufen ist, wird erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet, falls er zu Handelszwecken gehalten oder beim erstmaligen Ansatz entsprechend designiert wird oder das Zahlungsstromkriterium nicht erfüllt ist. Bei STRABAG wird ein finanzieller Vermögenswert dieser Kategorie zugeordnet, wenn er prinzipiell mit kurzfristiger Verkaufsabsicht erworben wurde. Derivate gehören ebenfalls dieser Kategorie an, sofern sie nicht als Sicherungsinstrumente qualifiziert sind. Vermögenswerte dieser Kategorie werden als kurzfristige Vermögenswerte ausgewiesen, wenn die Realisierung des Vermögenswerts innerhalb von zwölf Monaten erwartet wird. Alle anderen Vermögenswerte werden als langfristig klassifiziert. Wertänderungen von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden erfolgswirksam erfasst. In dieser Kategorie sind die unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesenen Wertpapiere sowie die in den liquiden Mitteln erfassten Wertpapiere enthalten. Für finanzielle Vermögenswerte, die aufgrund des zugrunde liegenden Geschäftsmodells und der vertraglichen Zahlungsströme in die Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“ einzuordnen sind, kann die sogenannte Fair-Value-Option ausgeübt werden. Voraussetzung dafür ist, dass eine Bewertungs- und Ansatzinkonsistenz durch die Ausübung der Option beseitigt oder deutlich verringert wird. Die Fair-Value-Option findet bei STRABAG keine Anwendung. Finanzielle Vermögenswerte, die gemäß IAS 32 Eigenkapitalinstrumente darstellen, werden ebenfalls erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Dabei werden Wertveränderungen erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. In dieser Kategorie sind im Wesentlichen die als sonstige Anteile an Unternehmen ausgewiesenen Beteiligungen unter 20 % erfasst. Beim Erstansatz von Eigenkapitalinstrumenten, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, besteht das unwiderrufliche Wahlrecht, Wertveränderungen nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern im sonstigen Ergebnis darzustellen, sofern das Eigenkapitalinstrument nicht für Handelszwecke gehalten wird. Im sonstigen Ergebnis erfasste Beträge dürfen später nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden. Von diesem Wahlrecht macht STRABAG keinen Gebrauch. Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten und Vertragsvermögenswerten Zur Erfassung von Wertminderungen stellt STRABAG auf erwartete Kreditverluste gemäß IFRS 9 ab. Das zukunftsorientierte Modell wird für Fremdkapitalinstrumente angewendet, deren Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt. Zudem finden die Wertminderungsvorschriften gemäß IFRS 9 auch auf Vertragsvermögenswerte Anwendung, die keine finanziellen Vermögenswerte darstellen. Eigenkapitalinstrumente, die erfolgswirksam bzw. erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, fallen nicht in den Anwendungsbereich der Wertminderungsvorschriften gemäß IFRS 9. Für die Ermittlung des Umfangs der Risikovorsorge ist ein Drei-Stufen-Modell vorgesehen, nach dem ab Erstansatz grundsätzlich Zwölf-Monats-Verlusterwartungen sowie bei wesentlicher Kreditrisikoverschlechterung die erwarteten Gesamtverluste während der Restlaufzeit zu erfassen sind. Das allgemeine Wertminderungsmodell (General Approach) wird für Forderungen aus Konzessionsverträgen und kurz- und langfristige sonstige finanzielle Vermögenswerte im Konzern angewendet. Neben dem allgemeinen Wertminderungsmodell wird das vereinfachte Wertminderungsmodell (Simplified Approach) für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und für Vertragsvermögenswerte gemäß IFRS 15 umgesetzt. Nach dem vereinfachten Wertminderungsmodell ist für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für Vertragsvermögenswerte unabhängig von der jeweiligen Kreditqualität eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die gesamte Restlaufzeit zu erfassen. Die Anwendung der Überfälligkeitsannahme von 30 Tagen ist in der Baubranche nicht aussagekräftig. Dies einerseits aufgrund von Abstrichen in der Leistungsanerkenntnis, andererseits wird sehr häufig für öffentliche Auftraggeber:innen gebaut, deren Prozesse zur internen Zahlungsfreigabe zwar langwierig sind, in der Regel aber eine vollständige Zahlung nach sich ziehen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte werden zur Ermittlung der erwarteten Kreditverluste in unterschiedliche Portfolios mit ähnlichen Risikocharakteristika zusammengefasst. Zur Bildung der Portfolios stellt STRABAG auf das zugrunde liegende Länderrisiko und die Bonität ab. STRABAG berücksichtigt die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls bei der erstmaligen Erfassung des finanziellen Vermögenswerts und überwacht kontinuierlich die Entwicklung des Kreditrisikos in jeder Berichtsperiode. Hierbei werden alle verfügbaren angemessenen und zukunftsorientierten Informationen berücksichtigt. Insbesondere sind folgende Indikatoren enthalten: Interne Bonitätseinschätzung des:der Auftraggebers:in Externe Bonitätsinformationen auf Basis des entsprechenden Länderrisikos Makroökonomische Informationen (wie Marktzinsen) sowie weitere zukunftsorientierte Informationen fließen bei der Kreditrisikoeinschätzung ebenfalls ein. Neben der Anwendung des allgemeinen und des vereinfachten Wertminderungsansatzes werden finanzielle Vermögenswerte auch bei Vorliegen von objektiven Kreditausfallindikatoren wertgemindert. Im Konzern werden demnach Wertminderungen vorgenommen, wenn der:die Schuldner:in erhebliche finanzielle Schwierigkeiten hat, gegen sie oder ihn mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Insolvenzverfahren eröffnet wird, Vertragsbruch sowie Zahlungsverzug vorliegt oder wenn sich das technologische, ökonomische und rechtliche Umfeld sowie das Marktumfeld der:des Emittentin:en wesentlich verändert. Wertminderungen reduzieren den Buchwert der finanziellen Vermögenswerte. Sind die Gründe für eine zuvor erfasste Wertminderung entfallen, werden die betroffenen Vermögenswerte erfolgswirksam zugeschrieben. Der aus der Anwendung der Wertberichtigungsvorschriften entstehende Wertminderungsaufwand bzw. Ertrag aus einer Wertaufholung wird erfolgswirksam im sonstigen betrieblichen Aufwand bzw. Ertrag erfasst. Ein Ausfall eines finanziellen Vermögenswerts liegt vor, wenn ein Insolvenzverfahren eröffnet wurde bzw. mit hoher Wahrscheinlichkeit keine angemessene Erwartung für eine Rückzahlung besteht. Finanzielle Vermögenswerte werden dann ausgebucht. Bei einer Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten unternimmt STRABAG weiterhin Vollstreckungsmaßnahmen, um zu versuchen, die fälligen Forderungen einzuziehen. Bei den zur Anwendung kommenden Wertminderungsansätzen und Annahmen kam es während des Geschäftsjahres zu keinen Veränderungen. Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlungen aus den finanziellen Vermögenswerten nicht mehr bestehen oder die finanziellen Vermögenswerte mit allen wesentlichen Risiken und Chancen übertragen werden. Eine Ausbuchung findet ebenfalls statt, wenn alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen weder übertragen noch behalten werden, jedoch die Verfügungsgewalt abgegeben wird. Wird die Verfügungsgewalt hingegen beibehalten, werden die übertragenen finanziellen Vermögenswerte nach Maßgabe des anhaltenden Engagements erfasst. Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und als Nettobetrag in der Bilanz erfasst, wenn Rechtsanspruch auf Verrechnung besteht und der Ausgleich auf Nettobasis erfolgt. Dies betrifft in geringfügigem Umfang den Ausgleich von Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Derivative Finanzinstrumente und Hedging Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zur Reduktion der Fremdwährungs- und Zinsänderungsrisiken eingesetzt. Ihr Einsatz erfolgt im Rahmen der Konzernvorgaben. Derivative Finanzinstrumente werden bei Vertragsabschluss der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ bewertet oder „als zu Sicherungszwecken eingesetzte Derivate“ zugeordnet. Dabei werden derivative Finanzinstrumente zum Fair Value angesetzt und in den Folgeperioden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Erfassung unrealisierter Bewertungsgewinne oder -verluste erfolgt grundsätzlich in der Gewinn- und Verlustrechnung, sofern nicht die Voraussetzungen für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen gemäß IFRS 9 erfüllt sind. Die derivativen Finanzinstrumente sind unter den Posten Sonstige finanzielle Vermögenswerte bzw. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten ausgewiesen. Zur Bewertung der derivativen Finanzinstrumente werden beobachtbare Marktdaten (Zinssätze, Wechselkurse) und nicht beobachtbare Marktdaten (Bonität der Kontrahenten) herangezogen. Der Fair Value wird mittels anerkannter finanzmathematischer Methoden berechnet. Bei Anwendung der Regelungen zum Hedge Accounting designiert der Konzern derivative Finanzinstrumente als Sicherungsinstrumente: entweder zur Sicherung des beizulegenden Zeitwerts eines bilanzierten Vermögenswerts oder einer bilanzierten Verbindlichkeit (Fair Value Hedge) oder zur Sicherung gegen bestimmte Risiken schwankender Zahlungsströme (Cashflow Hedge). Im Fall der Bilanzierung von sogenannten Fair Value Hedges werden die dem abgesicherten Risiko zuzurechnenden Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Grundgeschäfts und die Änderung des beizulegenden Zeitwerts des Sicherungsderivats in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Im STRABAG SE-Konzern wird kein Fair-Value-Hedging angewendet. Beim Einsatz eines derivativen Finanzinstruments als Sicherungsinstrument im Rahmen eines Cashflow Hedge werden die unrealisierten effektiven Gewinne oder Verluste aus dem Sicherungsinstrument zunächst im sonstigen Ergebnis bilanziert. Sie werden erst dann ergebniswirksam umgegliedert, wenn das abgesicherte Grundgeschäft ergebniswirksam wird. Etwaige Ergebnisveränderungen aus der Ineffektivität dieser Finanzinstrumente werden sofort erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Der Konzern dokumentiert bei Abschluss der Transaktion den eindeutigen Sicherungszusammenhang zwischen Sicherungsinstrument und Grundgeschäft, das Ziel seines Risikomanagements sowie die zugrunde liegende Strategie beim Abschluss von Sicherungsgeschäften. Daneben wird nachgewiesen, dass zwischen dem Grundgeschäft und dem Sicherungsinstrument ein wirtschaftlicher Zusammenhang besteht und das Kreditrisiko die resultierenden Wertänderungen nicht dominiert. Das Absicherungsverhältnis der Sicherungsbeziehung entspricht dem Verhältnis zwischen dem designierten Nominalbetrag des Grundgeschäfts, den STRABAG tatsächlich absichert, und dem designierten Nominalbetrag, den STRABAG tatsächlich designiert, um den Nominalbetrag des Grundgeschäfts abzusichern. Darüber hinaus findet zu Beginn der Sicherungsbeziehung und fortlaufend in der Folge eine Dokumentation der Einschätzung statt, ob die in der Sicherungsbeziehung eingesetzten Derivate die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts oder der Cashflows der Grundgeschäfte noch effektiv kompensieren. Sicherungsbeziehungen werden angepasst, wenn sich Änderungen im Grundgeschäft ergeben. Zur Bestimmung der prospektiven Effektivität wird die Critical-Term-Match-Methode verwendet. Die retrospektive Bestimmung von Ineffektivitäten wird auf Basis der Dollar-Offset-Methode vorgenommen. Forderungen aus Konzessionsverträgen Dienstleistungskonzessionsverträge des STRABAG SE-Konzerns mit der öffentlichen Hand zur Errichtung, zum Betrieb, zur Erhaltung und zur Finanzierung von Infrastruktureinrichtungen werden gemäß den Bestimmungen des IFRIC 12 angesetzt. Dienstleistungskonzessionsverträge, die ein unbedingtes vertragliches Recht auf den Erhalt einer Zahlung einräumen, sind als finanzielle Vermögenswerte anzusetzen. Sämtliche erbrachte Leistungen aus Konzessionsverträgen werden unter dem gesonderten Posten Forderungen aus Konzessionsverträgen erfasst. Die Forderungen sind mit dem Barwert der zu leistenden Vergütungen angesetzt. Die jährlich entsprechend der Effektivzinsmethode ermittelten Aufzinsungsbeträge werden in den Umsatzerlösen erfasst. Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste werden vorgenommen. Tatsächliche und latente Ertragsteuern Die Forderungen und Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern enthalten im Wesentlichen Ansprüche und Verpflichtungen aus in- und ausländischen Ertragsteuern. Diese umfassen sowohl das laufende Jahr als auch etwaige Ansprüche und Verpflichtungen aus Vorjahren. Die Forderungen bzw. Verbindlichkeiten werden auf Basis der steuerlichen Vorschriften in den jeweiligen Ländern berechnet. Die Ermittlung der Steuerabgrenzung erfolgt nach der Balance-Sheet-Liability-Methode für alle temporären Unterschiede zwischen den Wertansätzen der Bilanzposten im IFRS-Konzernabschluss und den bei den einzelnen Gesellschaften bestehenden Steuerwerten. Weiters wird der wahrscheinlich realisierbare Steuervorteil aus bestehenden Verlustvorträgen in die Ermittlung einbezogen. Ausnahmen von dieser umfassenden Steuerabgrenzung bilden Unterschiedsbeträge aus steuerlich nicht absetzbaren Firmenwerten. Aktive Steuerabgrenzungen werden nur angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass der enthaltene Steuervorteil realisierbar ist. Der Berechnung der Steuerlatenz liegt der im jeweiligen Land übliche Ertragsteuersatz zum Zeitpunkt der voraussichtlichen Umkehr der Wertdifferenz zugrunde. Passive latente Steuern, die durch temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen entstehen, werden angesetzt, es sei denn, dass der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen im Konzern bestimmt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass keine Umkehr der temporären Differenzen in absehbarer Zeit erfolgen wird. Vorräte Die Bewertung der Vorräte erfolgt mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder Nettoveräußerungswert. In diesem Posten sind im Wesentlichen unbebaute Grundstücke, fertige und unfertige Bauten erfasst, die im Rahmen des Projektentwicklungsgeschäfts verkauft werden, aber bei denen es noch keinen konkreten Investor gibt. Die Herstellungskosten beinhalten alle Einzelkosten sowie angemessene Teile der bei der Herstellung angefallenen Gemeinkosten. Vertriebskosten sowie Kosten der allgemeinen Verwaltung werden nicht in die Herstellungskosten miteinbezogen. Die im Zusammenhang mit der Herstellung anfallenden Fremdkapitalkosten für Vorräte, die als qualifizierte Vermögenswerte zu klassifizieren sind, werden aktiviert. Vertragsvermögenswerte bzw. Vertragsverbindlichkeiten Bei Bauaufträgen von Kund:innen wird gemäß den Vorschriften des IFRS 15 eine zeitraumbezogene Erlösrealisierung vorgenommen, da die Bauvorhaben auf Grundstücken der Kund:innen errichtet werden und diese somit stets die Kontrolle über die geschaffenen bzw. verbesserten Vermögenswerte haben. Die Bauausführung erfolgt auf Basis von Einzelverträgen. Die Allokation des Transaktionspreises auf separate Leistungsverpflichtungen erfolgt auf Basis der Arbeitskalkulation. Bei Vorliegen wesentlicher Integrationsleistungen wird von einer einzelnen Leistungsverpflichtung ausgegangen. Für die Bestimmung des Transaktionspreises von Bauaufträgen im STRABAG SE-Konzern wird die mit dem:der Auftraggeber:in vereinbarte Auftragssumme herangezogen. Vertragsstrafen bzw. Bonuszahlungen während der Bauzeit können zur Anpassung des Transaktionspreises führen. Diese werden auf Basis des Projektcontrollings dem Grund und der Höhe nach mit dem wahrscheinlichsten Wert berücksichtigt. Die zeitraumbezogene Erlösrealisierung erfolgt nach der Output-orientierten Methode auf Basis der bereits erbrachten Leistung. Die Ermittlung der erbrachten Leistung und der damit korrespondierenden Umsatzerlöse erfolgt auf Ebene der Einzelpositionen gemäß Arbeitskalkulation. Die direkte Ableitung des Leistungsfortschritts aus den tatsächlich geleisteten Mengen stellt aufgrund von unvorhergesehenen Abweichungen der Plankosten den besten Indikator dar. Die direkte Leistungsermittlung ist vom Baustellenteam monatlich zwingend durchzuführen und stellt eine der wesentlichen Kennzahlen zur Unternehmenssteuerung dar. Der Vertragsvermögenswert stellt den Anspruch des Konzerns auf Gegenleistung aus Bauverträgen mit Kund:innen dar. Wenn der Vertragsvermögenswert eines Bauauftrags die hierauf erhaltenen Anzahlungen übersteigt, erfolgt der Ausweis aktivisch unter den Vertragsvermögenswerten. Im umgekehrten Fall erfolgt ein gesonderter passivischer Ausweis unter den Vertragsverbindlichkeiten. Zahlungen für Bauaufträge erfolgen üblicherweise parallel zur Leistungserbringung auf Basis von regelmäßigen Abrechnungen. Anzahlungen vor Leistungserbringung sind insbesondere im Hochbau üblich. Vereinbarungen über verlängerte Zahlungsziele oder über die zeitversetzte Verrechnung von erbrachten Leistungen kommen nur in gesondert vom Vorstand der STRABAG SE genehmigten Einzelfällen vor. Wenn es wahrscheinlich ist, dass die Kosten die erzielbaren Erlöse übersteigen, wird gemäß den Vorschriften des IAS 37 eine Drohverlustrückstellung gebildet. Zur Ermittlung der Kosten werden alle dem Vertrag direkt zurechenbaren Kosten berücksichtigt. Die Drohverlustrückstellung wird auf Basis einer Einzelfallbetrachtung mit dem Betrag angesetzt, der zur Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtung aus dem Bauauftrag erforderlich ist. In solchen Fällen wird bis zur Höhe des jeweiligen Vertragsvermögenswerts eine Wertminderung vorgenommen bzw. – bei Überschreiten des Vertragsvermögenswerts – auf der Passivseite unter den kurzfristigen Rückstellungen eine Drohverlustrückstellung ausgewiesen. Zur Wertminderung siehe Kapitel „Wertminderung finanzieller Vermögenswerte und Vertragsvermögenswerte“. Noch nicht verbaute, aber bereits auf den Baustellen vorhandene Vorräte werden nicht mehr als gesonderter Vermögenswert bilanziert, sondern dem jeweiligen Auftrag zugeordnet und als Vertragsvermögenswert ausgewiesen. Nachträge im Zusammenhang mit Bauaufträgen sind Leistungsabweichungen (Bau-Ist) zum vertraglich vereinbarten Leistungsumfang (Bau-Soll). Diese Leistungsabweichungen können aufgrund der bestehenden vertraglichen Vereinbarungen noch nicht verrechnet werden, sondern es muss über ihre Verrechenbarkeit bzw. ihr Anerkenntnis noch Einvernehmen mit der Auftraggeberschaft hergestellt werden. Leistungsabweichungen betreffen vereinbarte Leistungsänderungen sowie strittige Mehrkostenforderungen aufgrund von Leistungsstörungen oder geändertem Leistungsumfang. Bei vereinbarten Leistungsänderungen greift die Auftraggeberschaft aktiv in das Baugeschehen ein und verändert den Leistungsumfang. Leistungsänderungen werden regelmäßig vor der Ausführung von der Auftraggeberschaft beauftragt. In diesen Fällen liegt eine Vertragsmodifikation im Sinn des IFRS 15.18 vor, bei der alle Vertragsparteien der Änderung des Leistungsumfangs und/oder -preises zugestimmt haben. Die Erfassung erfolgt in der Regel gemäß IFRS 15.21 (b) als Bestandteil des bestehenden Vertrags, da die Leistungsänderungen nicht eigenständig abgrenzbar und einer Leistungsverpflichtung zuzurechnen sind. Mehrkostenforderungen aus Leistungsstörungen entstehen dann, wenn aufgrund von in der Sphäre der Auftraggeberschaft liegenden Störungen Anpassungen im Bauablauf vorzunehmen sind. Mehrkostenforderungen entstehen auch bei von der Auftraggeberschaft angeordneten Änderungen, die aus Sicht der Auftraggeberschaft z. B. aufgrund von Vollständigkeitsgarantien keiner besonderen Vergütung bedürfen, aber nach Ansicht des ausführenden Unternehmens nicht im Vertragsumfang enthalten sind. Die Komplexität der Bauverträge führt oftmals dazu, dass es zu unterschiedlichen Rechtsansichten hinsichtlich des Vorliegens eines Vergütungsanspruchs zwischen Auftraggeber- und Auftragnehmerschaft kommt, die oft in langwierige rechtliche Auseinandersetzungen münden. Gemäß IFRS 15.19 liegen im Fall von strittigen Mehrkostenforderungen Vertragsmodifikationen vor, bei denen zwischen den Vertragsparteien noch keine Einigung hinsichtlich Vertragsumfang und/oder Preis erzielt werden konnte. Die variable Gegenleistung aus diesen Vertragsmodifikationen wird daher nach den Bestimmungen des IFRS 15.50 bis 59 geschätzt und gemäß IFRS 15.21 (b) als Bestandteil des bestehenden Vertrags als Erlös erfasst. Die Schätzung erfolgt auf Basis qualitativer und quantitativer Kriterien. Die Vielzahl der Einzelnachträge bei einem Bauprojekt, die Unsicherheit über einen längeren Zeitraum, die Individualität der Sachverhalte, die rechtliche Durchsetzbarkeit sowie die Qualität der Dokumentation des Anspruchs werden im Rahmen der Schätzung der variablen Gegenleistung berücksichtigt. Die variable Gegenleistung wird so bemessen, dass es in den Folgeperioden zu keiner Stornierung bereits erfasster Umsatzerlöse kommt. Der korrespondierende Aufwand wird sofort bei Anfallen ergebniswirksam erfasst. Die Gegenleistung für Erlöse aus Projektentwicklung, die auf Basis der zum Stichtag bereits erbrachten Leistungen zeitraumbezogen realisiert werden, wird im Posten Vertragsvermögenswerte erfasst. Der Vertragsvermögenswert stellt den Anspruch des Konzerns dar. Eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung ist dann vorzunehmen, wenn durch eine vertragliche Vereinbarung keine alternative Nutzungsmöglichkeit vorhanden ist und ein Vergütungsanspruch samt Gewinnmarge auf die erbrachte Leistung gegeben ist. Diese Voraussetzungen sind immer dann erfüllt, wenn Immobilienprojekte bereits vor ihrer Fertigstellung verkauft werden. In diesen Fällen erfolgt eine anteilige Erlösrealisierung in Abhängigkeit vom Fertigstellungsgrad. Sind die Immobilienprojekte nur teilweise verkauft, z. B. im Fall von Eigentumswohnungen, erfolgt die anteilige Erlösrealisierung nur für die bereits verkauften Teile. Das Projekt wird dann nur anteilig unter den Vertragsvermögenswerten ausgewiesen. Die noch nicht verkauften Teile werden als Vorräte zu Herstellungskosten erfasst. Die hierauf erhaltenen Anzahlungen werden aktivisch vom Vertragsvermögenswert abgesetzt. Übersteigen die erhaltenen Anzahlungen den Vertragsvermögenswert, erfolgt ein Ausweis auf der Passivseite unter Vertragsverbindlichkeiten. Die Ausführungen zu den Bauaufträgen von Kund:innen gelten sinngemäß. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen alle liquiditätsnahen finanziellen Vermögenswerte, die zum Zeitpunkt der Anschaffung bzw. der Anlage eine Restlaufzeit von weniger als drei Monaten aufweisen. Dies umfasst Bankguthaben, Festgelder und Kassenbestände. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, deren Verfügbarkeit durch Devisenverkehrsbeschränkungen oder andere gesetzliche Einschränkungen beschränkt ist, sind nicht Teil des Finanzmittelfonds für die Kapitalflussrechnung. Rückstellungen Im Konzern bestehen folgende leistungsorientierte Pläne, für die Rückstellungen gebildet werden müssen. Bei leistungsorientierten Versorgungsplänen besteht die Verpflichtung des Unternehmens darin, zugesagte Leistungen an aktive und frühere Beschäftigte zu erfüllen. Beitragsorientierte Versorgungspläne in Form der Finanzierung durch konzernfremde Unterstützungskassen bestehen für Angestellte österreichischer Tochterunternehmen, deren Dienstverhältnis nach dem 1.1.2003 begonnen hat. Die Abfertigungsverpflichtungen werden durch die laufende Entrichtung entsprechender Beiträge an die Mitarbeitervorsorgekasse abgegolten. Abfertigungsrückstellungen Der Konzern ist gesetzlich verpflichtet, an Angestellte österreichischer Tochterunternehmen, die vor dem 1.1.2003 eingetreten sind, im Kündigungsfall oder zum Zeitpunkt des Pensionsantritts eine einmalige Abfertigung zu leisten. Diese ist von der Anzahl der Dienstjahre und dem bei Abfertigungsanfall maßgeblichen Bezug abhängig und beträgt zwischen zwei und zwölf Monatsentgelte. Für diese Verpflichtung wird eine Rückstellung gebildet. Daneben bestehen in anderen Ländern Abfertigungsansprüche im Kündigungs- bzw. Pensionsfall im Ausmaß von ein bis drei Monatsgehältern. Die Abfertigungsrückstellungen aus diesen Verpflichtungen werden aufgrund der geringfügigen Beträge vereinfachend nach finanzmathematischen Methoden ermittelt. Pensionsrückstellungen Die Pensionsrückstellungen werden für Verpflichtungen aus Anwartschaften und laufenden Leistungen an aktive und ehemalige Beschäftigte und deren Hinterbliebene gebildet. Im Konzern bestehen in Deutschland, Österreich und den Niederlanden Pensionszusagen aufgrund von Einzelverträgen oder Betriebsvereinbarungen. Die Verpflichtungen beruhen auf einer Vielzahl unterschiedlicher Versorgungsregelungen. Die Vielzahl der unterschiedlichen Leistungspläne resultiert aus der Übernahme diverser Gesellschaften in Deutschland durch den Konzern. Neue Vereinbarungen werden im Konzern nicht abgeschlossen. Die Zusagen sehen in der Regel die Gewährung von monatlichen Alters-, Invaliditäts- und Hinterbliebenenrenten vor. Bei einigen Zusagen sieht die Versorgungsregelung die Zahlung in Form einer Kapitalleistung vor. Die Leistungspläne sind in unterschiedlichen Formen ausgestaltet. Das Spektrum der Leistungsplanstruktur reicht von Festbetragssystemen (z. B. Betrag je Dienstjahr) über dynamische Systeme (z. B. Prozent pro Dienstjahr) bis hin zu Leistungszusagen (z. B. Fixzusage). Ebenso gibt es Leistungspläne mit und ohne Hinterbliebenenversorgung. In der Schweiz ist aufgrund gesetzlicher Regelungen für die Pensionsvorsorge in Vorsorgestiftungen einzuzahlen. Die Beiträge werden jeweils zur Hälfte von der Arbeitgeberin und zur Hälfte von dem:der Arbeitnehmer:in geleistet. Die Arbeitnehmerbeiträge sind von der Höhe des versicherten Einkommens sowie vom Alter abhängig und werden als Reduktion des Dienstzeitaufwands berücksichtigt. Beim Pensionsantritt können die Beschäftigten zwischen einer Einmalabfindung und laufenden monatlichen Rentenzahlungen oder Mischformen der beiden Optionen wählen. Da im Fall von Unterdeckungen der Vorsorgeeinrichtungen Sanierungsbeiträge zu leisten sind, werden die Zusagen als leistungsorientierter Plan gemäß IAS 19 eingestuft. Im STRABAG SE-Konzern sind die Verpflichtungen der Vorsorgeeinrichtung rückversichert. Bewertung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen Die Verpflichtungen des Konzerns aus den leistungsorientierten Versorgungsplänen werden für jeden Plan separat nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Anwendung der Projected-Unit-Credit-Methode ermittelt. Bei diesem Anwartschaftsbarwertverfahren wird der bis zum Bilanzstichtag erworbene abgezinste Versorgungsanspruch ermittelt. Von der Bruttoverpflichtung wird das vorhandene Planvermögen mit seinem beizulegenden Zeitwert abgezogen. Hieraus ergibt sich die anzusetzende Nettoschuld bzw. der anzusetzende Nettovermögenswert. Der Ermittlung der Nettoschuld zum Jahresabschlussstichtag liegt ein versicherungsmathematisches Gutachten einer oder eines qualifizierten versicherungsmathematischen Begutachtenden zugrunde. Der Diskontierungszinssatz für die Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen wird auf Grundlage von Renditen bestimmt, die am jeweiligen Stichtag für erstrangige festverzinsliche Industrieanleihen mit vergleichbarer Laufzeit auf dem Markt erzielt werden. Die zur Berechnung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen angesetzten Prämissen für Abzinsung, Gehaltssteigerung sowie Fluktuation variieren entsprechend der wirtschaftlichen Situation des jeweiligen Landes. Sterblichkeitswahrscheinlichkeiten werden nach landesspezifischen Sterbetafeln berechnet. Die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste werden erfolgsneutral mit dem Eigenkapital verrechnet. Der Dienstzeitaufwand wird im Personalaufwand, der Zinsanteil der Rückstellungszuführung im Zinsergebnis ausgewiesen. Ändert sich der Barwert einer leistungsorientierten Verpflichtung infolge Planänderungen, werden die daraus resultierenden Effekte als nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand im Jahr der Planänderung erfolgswirksam erfasst. Auch die aus einer Abgeltung resultierenden Ergebnisse werden unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Abfertigungs- und Pensionsplänen ist die Gesellschaft verschiedenen Risiken ausgesetzt. Neben den allgemeinen versicherungsmathematischen Risiken wie dem Langlebigkeitsrisiko und dem Zinssatzänderungsrisiko ist der Konzern dem Währungsrisiko sowie dem Kapitalmarktrisiko bzw. dem Anlagerisiko ausgesetzt. In Bezug auf die Risiken wird auf die Sensitivitätsanalyse unter Punkt (27) Rückstellungen verwiesen. Sonstige Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Sie werden jeweils in Höhe jenes Betrags angesetzt, der nach kaufmännischer Beurteilung zum Bilanzstichtag erforderlich ist, um zukünftige Zahlungsverpflichtungen des Konzerns abzudecken. Dabei wird jeweils der Betrag angesetzt, der sich bei sorgfältiger Prüfung des Sachverhalts als der wahrscheinlichste ergibt. Langfristige Rückstellungen werden, sofern nicht von untergeordneter Bedeutung, mit ihrem auf den Bilanzstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag bilanziert. Der Erfüllungsbetrag umfasst auch die am Bilanzstichtag zu berücksichtigenden Kostensteigerungen. Rückstellungen, die sich aus der Verpflichtung zur Rekultivierung von Abbaugrundstücken ergeben, werden nach Abbaufortschritt zugewiesen. Nicht-finanzielle Verbindlichkeiten Die sonstigen nicht-finanziellen Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vertragsverbindlichkeiten gemäß IFRS 15 werden als nicht-finanzielle Verbindlichkeiten qualifiziert. Finanzielle Verbindlichkeiten Die finanziellen Verbindlichkeiten umfassen bei STRABAG originäre Verbindlichkeiten und Derivate mit einem negativen beizulegenden Zeitwert zum Bilanzstichtag. Für Zwecke der Bewertung und der Bilanzierung sind finanzielle Verbindlichkeiten in eine der nachstehenden Kategorien einzuordnen: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (FlaC) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (FVPL) Originäre finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn STRABAG eine vertragliche Pflicht hat, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte auf eine andere Partei zu übertragen. Der erstmalige Ansatz einer originären finanziellen Verbindlichkeit erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Bei finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, erfolgt der erstmalige Ansatz mit dem beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb zuzurechnen sind. Finanzielle Verbindlichkeiten werden als kurzfristig bilanziert, sofern der Konzern nicht ein uneingeschränktes Recht hat, die Erfüllung der Verpflichtung um mindestens zwölf Monate nach der Berichtsperiode zu verschieben. Im Rahmen der Folgebewertung von zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten originären finanziellen Verbindlichkeiten werden etwaige Agien und Disagien zwischen dem zugeflossenen Betrag und dem Rückzahlungsbetrag durch Anwendung der Effektivzinssatzmethode über die Laufzeit der Finanzierung verteilt und periodengerecht im Zinsaufwand ausgewiesen. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird nur dann erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wenn sie zu Handelszwecken gehalten oder beim erstmaligen Ansatz entsprechend designiert wird. Derivate mit negativem Marktwert gehören ebenfalls dieser Kategorie an, sofern sie nicht als Sicherungsinstrumente designiert sind. Transaktionskosten, die beim Erwerb von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten anfallen, werden unmittelbar aufwandswirksam erfasst. Die Fair-Value-Option wurde für finanzielle Verbindlichkeiten nicht in Anspruch genommen. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen sind. Die mit Unternehmensanleihen zusammenhängenden Emissionskosten werden nach der Effektivzinsmethode über die Laufzeit verteilt abgesetzt. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind auch die Verbindlichkeiten aus Arbeitsgemeinschaften mit umfasst. Für Zwecke der Bewertung und Bilanzierung sind sie in die Kategorie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten einzuordnen. Originäre finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn STRABAG eine vertragliche Pflicht hat, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte auf eine andere Partei zu übertragen. Der erstmalige Ansatz einer originären finanziellen Verbindlichkeit erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden als kurzfristig bilanziert, sofern der Konzern nicht ein uneingeschränktes Recht hat, die Erfüllung der Verpflichtung um mindestens zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag bzw. innerhalb des gewöhnlichen Geschäftszyklus zu verschieben. Eventualschulden Eventualschulden sind mögliche oder bestehende Verpflichtungen, bei denen ein Ressourcenabfluss nicht wahrscheinlich ist. Sie werden – soweit sie nicht im Zuge von Akquisitionen gemäß IFRS 3 anzusetzen sind – in der Bilanz nicht erfasst. Finanzielle Garantien STRABAG stellt finanzielle Garantien zugunsten Dritter nur für Verbindlichkeiten von eigenen Tochter- oder Beteiligungsunternehmen bereit, für die keine Provisionen vereinbart werden. Sofern mit einer Inanspruchnahme nicht zu rechnen ist, erfolgt kein separater Wertansatz in der Bilanz. Eventualforderungen Eventualforderungen sind Vermögenswerte, deren effektives Entstehen von künftigen ungewissen Ereignissen abhängt, die nicht unter der Kontrolle des Unternehmens stehen. Diese sind im Anhang anzuführen, wenn ein Ressourcenzufluss nicht unwahrscheinlich ist. Ein Ansatz im Abschluss ist nicht zulässig, da dadurch Erträge erfasst würden, die möglicherweise nie realisiert werden. Erlösrealisierung Die Umsatzerlöse im STRABAG SE-Konzern umfassen Erlöse aus Bauaufträgen von Kund:innen, die regelmäßig mehr als 80 % der gesamten Umsatzerlöse betragen, die Erlöse aus Projektentwicklungen, die Erlöse aus Baustoffen, die Erlöse aus dem Facility Management sowie sonstige Erlöse. Umsatzerlöse aus Bauaufträgen von Kund:innen werden gemäß den Vorschriften des IFRS 15 zeitraumbezogen realisiert. Die zeitraumbezogene Erlösrealisierung erfolgt nach der Output-orientierten Methode auf Basis der zum Stichtag bereits erbrachten Leistung. Für weitere Details wird auf die Ausführungen zu Vertragsvermögenswerten verwiesen. Die Ergebnisrealisierung bei Bauaufträgen, die in Arbeitsgemeinschaften ausgeführt werden, erfolgt zeitraumbezogen entsprechend der zum Bilanzstichtag tatsächlich erbrachten Leistung. Drohende Verluste aus dem weiteren Bauverlauf werden durch entsprechende Abwertungen berücksichtigt. Umsatzerlöse aus Projektentwicklungen werden zeitpunktbezogen mit Erfüllung der Leistungsverpflichtung durch den STRABAG SE-Konzern und mit Erlangen der Kontrolle durch die:den Kunde:in sowie Eintritt der Möglichkeit, den Nutzen aus dem Projekt zu ziehen, realisiert. Abweichend davon erfolgt eine zeitraumbezogene Erlösrealisierung auf Basis der zum Stichtag bereits erbrachten Leistung, wenn durch eine vertragliche Vereinbarung für den STRABAG SE-Konzern keine alternative Nutzungsmöglichkeit gegeben ist und die vertragliche Vereinbarung einen Vergütungsanspruch inklusive Gewinnmarge auf die bereits erbrachte Leistung vorsieht. Bei Immobilienprojekten, die bereits vor Fertigstellung verkauft sind, wird daher eine anteilige Erlösrealisierung vorgenommen und der Vergütungsanspruch inklusive Gewinnmarge unter den Vertragsvermögenswerten ausgewiesen. Für weitere Details wird auf die Ausführungen zu Vertragsvermögenswerten verwiesen. Umsatzerlöse aus Baustoffen, aus dem Facility Management sowie sonstige Erlöse werden mit der Erfüllung der Leistungsverpflichtung und mit Erlangen der Kontrolle durch die:den Kunde:in erfüllt. Zinserträge werden nach Anfallen des Ertrags unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfasst. Zinsen im Zusammenhang mit Konzessionsmodellen sowie Verzugszinsen sind Teil des Transaktionspreises von Verträgen mit Kund:innen und werden deshalb unter den Umsatzerlösen erfasst. Sonstige Erträge, wie z. B. Mieterlöse bzw. Weiterverrechnungen von Aufwendungen, werden auf Basis des aufgelaufenen Betrags in Übereinstimmung mit den jeweiligen Vereinbarungen ausgewiesen. Die Erlösrealisierung für Dividenden und Gewinnanteile aus Beteiligungen erfolgt, wenn der Rechtsanspruch auf Zahlung entstanden ist. Zinsergebnis Im Zinsergebnis sind neben Zinserträgen und Zinsaufwendungen auch Fremdwährungskursgewinne und -verluste aus Finanzierungen enthalten, da diese nicht Teil des operativen Geschäfts sind. Wertänderungen sowie Gewinne und Verluste aus Abgängen von Wertpapieren sind ebenfalls im Zinsergebnis erfasst. Angaben zu den makroökonomischen Gegebenheiten Die durch den Ukraine-Krieg ausgelösten Preissteigerungen bei Energie und Baumaterialien stellen auch die Baubranche vor große Herausforderungen. Ein Großteil der Energiekosten entfällt auf Treibstoffkosten für Fuhrpark und Baugeräte. Nach sehr dynamischen Kostenentwicklungen nach Kriegsbeginn ist eine gewisse Stabilisierung – wenn auch auf hohem Niveau – feststellbar. Die Preise werden daher nachhaltig auf hohem Niveau bleiben. Die Verfügbarkeit von Baumaterialien hat sich mittlerweile wieder verbessert, die wesentlichen Lieferketten sind wieder intakt. Das Management begegnet Lieferkettenrisiken mit einem hohen Dezentralisierungsgrad, langfristiger Beschaffung von Rohstoffen, Eigenproduktion von Baumaterialien und einer proaktiven Preispolitik. Die hohen Baupreise und die gestiegenen Zinsen wirken sich auf die Nachfrage im Bereich der Immobilien aus. Durch die breite Aufstellung des Konzerns können rückläufige Tendenzen in einzelnen Bausparten gut ausbalanciert werden. Es wird davon ausgegangen, dass sich die Verschiebung von privaten hin zu öffentlichen Aufträgen kurzfristig weiter fortsetzen wird. STRABAG ist diesbezüglich gut aufgestellt, denn über 60 % der Kund:innen sind der öffentlichen Hand zuzurechnen. Zudem verfügt der Konzern über ein diversifiziertes Portfolio im Hochbau und positive Tendenzen im Gewerbe- und Industriebau waren erkennbar. Die Aktivitäten im Wohnbau belaufen sich auf weniger als 10 % der Konzernleistung. Der Anstieg der langfristigen Zinssätze für die Berechnung der Personalrückstellungen wird durch den Anstieg der Gehalts- bzw. Rententrends teilweise kompensiert, sodass sich hieraus keine wesentlichen Auswirkungen auf das Eigenkapital des STRABAG SE-Konzerns ergeben. Auswirkungen des Klimawandels Die Klimakrise ist eine der drängendsten Herausforderungen unserer Zeit und als Folge daraus werden die ökonomischen Auswirkungen und Risiken für die Unternehmen weiter zunehmen. Der STRABAG SE-Konzern ist in hohem Maße von fossilen Energieträgern abhängig. Aufgrund strengerer Regulierungen und höherer Preise durch CO2-Bepreisungen besteht das Risiko volatiler und höherer Energie- und Rohstoffpreise, die nicht vollständig an die Kund:innen weitergegeben werden können. Durch verschärfte umweltschutzrechtliche Vorgaben und zusätzliche Aufwendungen für klimaschonende Geschäftsprozesse ist von Kostensteigerungen und einer weiteren Erhöhung der Baupreise auszugehen. Es besteht das Risiko, dass weniger Aufträge insbesondere beim Neubau von Straßen aufgrund eines geänderten öffentlichen Investitionsverhaltens und aufgrund verschärfter Flächenwidmungsgesetze vergeben werden, die durch Aufträge in anderen Geschäftsfeldern kompensiert werden müssen. Die Nachfrage nach nachhaltigen, lebenszyklusorientierten Bauwerken sowie die Sanierungsmaßnahmen bestehender Gebäude werden zunehmen und die Anforderungen an die Kreislauffähigkeit von Bauwerken wird ansteigen. Bei der öffentlichen Auftraggeberschaft werden Ausschreibungen entwickelt, bei denen Nachhaltigkeit als Wertungskriterium aufgenommen wird. Dadurch wird sich auch die Nachfrage nach nachhaltigen Baustoffen, die aber noch nicht in allen Bereichen existieren bzw. nicht in ausreichender Menge verfügbar sind, erhöhen. Aufgrund der Zunahme von außergewöhnlichen Wetterereignissen wird es zu Bauzeitverzögerungen und erhöhten Kosten für Versicherungen kommen. Im Geschäftsfeld Property and Facility Services werden zukünftig verstärkt Green Services unter Nutzung von nachhaltigen Reinigungsmitteln und Geräten angeboten. Erhöhter Sanierungs- und Modernisierungsbedarf wird bei IT-Standorten für Telekommunikation und Rechenzentren durch höhere Durchschnittstemperaturen erwartet. Im Bereich der Projektentwicklungsleistungen werden künftig vermehrt Projekte im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien ausgeschrieben. Im Rahmen der Erstellung des Konzernabschlusses sind mögliche Risiken aus dem Klimawandel, insbesondere bei der Bewertung der Firmenwerte, des Sachanlagevermögens und der Vorräte sowie bei der Bildung von Rückstellungen zu berücksichtigen. Die wesentlichen Firmenwerte im STRABAG SE-Konzern sind unter Punkt (13) Firmenwerte angeführt. Selbst bei Vornahme eines zusätzlichen Risikoabschlags für eventuelle Verzögerungen oder die Nicht-Vergabe von einzelnen Bauprojekten, insbesondere im Straßenbau, ist keine Abschreibung der Firmenwerte erforderlich. Die dazu durchgeführten Sensitivitätsanalysen haben ergeben, dass die vom Management möglich gehaltenen Änderungen der wesentlichen Annahmen zu keinem Abwertungsbedarf führen. Das Sachanlagevermögen besteht großteils aus Baugeräten, Maschinen und dem Fuhrpark, die dezentral und für unterschiedlichste Bauvorhaben eingesetzt werden. Temperaturanstiege oder Unwetter in der Zukunft werden keine wesentlichen Auswirkungen auf das Sachanlagevermögen haben. Bei der Festlegung der Nutzungsdauer und Restwerte wurde das künftige Erfordernis von umweltfreundlicher Technik und Ausrüstung berücksichtigt. STRABAG beschäftigt sich intensiv mit alternativen Antriebsformen für Baumaschinen und den Fuhrpark. Derzeit ist es aber noch nicht möglich, den Großteil der Geräte und des Fuhrparks mit solchen auszustatten. Bei den Vorräten, die insbesondere Immobilienprojekte ohne Investorenschaft betreffen, wurden bei der Ermittlung des Nettoveräußerungserlöses die für die Bewertung relevanten Umweltaspekte, so z. B. die Energieeffizienz, EU-Taxonomiekonformität etc. berücksichtigt. Risiken bestehen hier insbesondere dadurch, dass sich durch die laufenden Änderungen von Gesetzen und Vorschriften zum Zeitpunkt des Verkaufs neue Anforderungen ergeben haben, die in der Planungsphase noch nicht absehbar waren. Diese Aspekte werden bei der Bewertung berücksichtigt. Dies gilt auch bei der Bildung von Rückstellungen. Es ergeben sich daraus aber keine Risiken, die die Fortführung des Unternehmens gefährden. Die Baubranche wird im Rahmen von baulichen und technologischen Anpassungsmaßnahmen vielmehr wesentliche Beiträge zum Schutz vor den Auswirkungen des Klimawandels leisten. Als wesentliche Chancen wird die steigende Nachfrage nach klimaresilientem Bauen und Sanierungen sowie die Entwicklung neuer Geschäftsmodelle für die Erzeugung und den Einsatz erneuerbarer Energieträger gesehen. Mit der im Geschäftsjahr 2021 beschlossenen Nachhaltigkeitsstrategie hat sich STRABAG das Ziel der Klimaneutralität entlang der Wertschöpfungskette bis zum Jahr 2040 gesetzt. Dabei legt das Unternehmen bei der Planung und Umsetzung von Bauprojekten den Fokus auf ökologisch verträgliche, nachhaltige Bauweisen sowie auf eine effiziente Nutzung von Ressourcen und deren Wiederverwertung, um mögliche negative Auswirkungen von Bauprojekten auf die Umwelt weitgehend zu begrenzen. Schätzungen Schätzungen und Annahmen, die sich auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie die Angabe der Eventualschulden beziehen, sind bei der Aufstellung des Konzernabschlusses nach IFRS notwendig. Die Schätzungen und Annahmen, die ein signifikantes Risiko in Form einer wesentlichen Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden innerhalb des nächsten Geschäftsjahres mit sich bringen, werden im Folgenden erörtert. (a) Werthaltigkeit der Firmenwerte Der Konzern untersucht jährlich im Einklang mit der im Abschnitt „Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte“ dargestellten Bilanzierungs- und Bewertungsmethode, ob eine Wertminderung der Firmenwerte vorliegt. Der erzielbare Betrag von CGUs wurde mit dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten ermittelt. Diesen Berechnungen müssen Annahmen über die zukünftig zu erwartende Geschäftsentwicklung und die erzielbaren Margen zugrunde gelegt werden. In Bezug auf die erwartete künftige Geschäftsentwicklung werden die zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses vorliegenden Umstände sowie die als realistisch unterstellte zukünftige Entwicklung des globalen und branchenbezogenen Umfelds berücksichtigt. Durch von den Annahmen abweichende und außerhalb des Einflussbereichs des Vorstands liegende Entwicklungen dieser Rahmenbedingungen können die sich tatsächlich ergebenden Beträge von den geschätzten Werten abweichen. Eine jährliche Verminderung der für die Berechnung des erzielbaren Betrags herangezogenen Free Cashflows um 5 % würde bei Gleichbleiben aller anderen Annahmen einen Abwertungsbedarf aller Firmenwerte von insgesamt T€ 1.818 (2022: T€ 592) ergeben, während eine isolierte Erhöhung des Kapitalkostensatzes um einen Prozentpunkt zu einer Reduktion der Firmenwerte von T€ 7.219 (2022: T€ 2.940) führen würde. Die beiden genannten Effekte zusammen würden einen Abwertungsbedarf von T€ 9.275 (2022: T€ 6.681) auslösen. Ausgelöst durch die bestehenden unsicheren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen wurde eine erweiterte Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Aufgrund der Vielzahl der unterschiedlichst ausgestalteten Aufträge und der Tatsache, dass ein Großteil der in der Planung berücksichtigten Leistung noch nicht beauftragt ist, wurde ein Worst-Case-Szenario in Bezug auf die erzielbaren Cashflows ermittelt. Eine jährliche sowie nachhaltige Verminderung der erzielbaren Free Cashflows um 15 % und eine gleichzeitige Erhöhung des Kapitalkostensatzes um drei Prozentpunkte würden zu einem Abwertungsbedarf der Firmenwerte in Höhe von insgesamt T€ 26.939 (2022: T€ 12.916) führen. Die Abschreibungen würden tschechische Gesellschaften im Substanz- und Betonerzeugnisgeschäft mit Zuordnung im Segment Süd + Ost in Höhe von T€ 7.209 (2022: T€ 7.391), mehrere deutsche Baugesellschaften im Segment Nord + West in Höhe von T€ 2.064 (2022: T€ 5.525), mehrere österreichische Baugesellschaften im Segment Süd + Ost in Höhe von T€ 9.436 (2022: T€ 0), sowie deutsche Gesellschaften im Geschäftsbereich Facility Management im Segment International + Sondersparten in Höhe von T€ 8.230 (2022: T€ 0) betreffen. (b) Langfristige sonstige finanzielle Vermögenswerte / Rückstellungen In den langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerten sind USD-Forderungen gegenüber einer chilenischen Projektgesellschaft erfasst. Ein Teil dieser Forderung, Lien 1, ist fix verzinst. Der zweite Teil dieser Forderung, Lien 2, ist neben einer fixen Verzinsung mit zusätzlichen variablen Komponenten und einer allfälligen finalen Konvertierung in Aktien ausgestattet. Lien 1 wird vor dem Lien 2 bedient. Lien 1 wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Lien 2 wird in Abhängigkeit von verfügbaren liquiden Mitteln bedient. Die Folgebewertung von Lien 2 erfolgt daher zum Fair Value. Die Buchwerte der langfristigen Forderungen sind aus der finanziellen Umstrukturierung eines Supplier Credit aus einem chilenischen Großprojekt (Kraftwerk) entstanden und wurden bei Fertigstellung des Projekts mit dem beizulegenden Zeitwert erfasst. Die Bewertung erfolgte auf Basis der zukünftig erzielbaren Cashflows anhand von Plandaten der Projektgesellschaft unter Berücksichtigung von allgemein verfügbaren Daten zur Strompreis- und hydrologischen Entwicklung sowie der aktuellen Zinslandschaft. Im Dezember 2022 und im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 wurden Tunnelverbrüche, deren Ursache nach wie vor unklar ist, festgestellt. Diese führten im Jahr 2023 zu einem vorübergehenden Stillstand des Kraftwerks. Aufgrund des dadurch verursachten Produktionsausfalls waren entsprechende Wertminderungen und Fair-Value-Anpassungen im Jahr 2022 erforderlich. Die Sanierungsarbeiten für die Verbrüche dauern an, es ist nach wie vor unklar, wann das Kraftwerk wieder in Betrieb genommen werden kann. Deshalb wurden im Geschäftsjahr 2023 weitere Wertberichtigungen der langfristigen Forderungen vorgenommen. Aufgrund des komplexen wirtschaftlichen Umfelds, der langen Laufzeiten, der Abhängigkeit von der Strompreisentwicklung sowie den lokalen klimatischen Bedingungen können die tatsächlichen Rückflüsse von den eingeschätzten Werten wesentlich abweichen. Weiters werden von der Projektgesellschaft Ansprüche gegenüber STRABAG wegen der behaupteten nicht zeitgerechten Fertigstellung geltend gemacht. In Abhängigkeit von der Ursache der Tunnelverbrüche können auch von STRABAG zu tragende Sanierungskosten nicht ausgeschlossen werden. Eine endgültige Klärung des Sachverhalts war zum Bilanzaufstellungszeitpunkt nicht absehbar. Deshalb wurden im Geschäftsjahr 2023 weitere Rückstellungen gebildet und die im November 2023 erfolgte Auszahlung des aus Sicht von STRABAG zu Unrecht gezogenen Performance Bonds aufwandswirksam erfasst. Aufgrund der unklaren Schadensursache und der komplexen rechtlichen Zusammenhänge kann die tatsächliche Inanspruchnahme von den vorgesorgten Werten abweichen. (c) Umsatzrealisierung aus Bauaufträgen von Kund:innen und Projektentwicklungen Umsätze aus Bauaufträgen von Kund:innen werden zeitraumbezogen realisiert. Dabei schätzt der Konzern den Anteil der bis zum Bilanzstichtag bereits erbrachten Leistung am Gesamtumfang des Auftragsbestands sowie die noch anfallenden Kosten des Auftrags. Wenn es wahrscheinlich ist, dass die Herstellungskosten die erzielbaren Erlöse übersteigen, wird bis zur Höhe des jeweiligen Vertragsvermögenswerts eine Wertminderung vorgenommen bzw. bei Überschreiten des Vertragsvermögenswerts eine Drohverlustrückstellung ausgewiesen. Gerade bei technisch komplexen und anspruchsvollen Projekten besteht das Risiko, dass diese Einschätzung der Gesamtkosten von den tatsächlich anfallenden Kosten erheblich abweicht. Auch im Fall von zwischen den Vertragsparteien noch strittigen Änderungen im Vertragsumfang und/oder Preis (Nachträge) werden Erlöse aus Nachträgen auf Basis der Bestimmungen zur variablen Gegenleistung nach IFRS 15.50 ff. für das jeweilige Projekt geschätzt. Die Schätzung erfolgt auf Basis qualitativer und quantitativer Kriterien. Folgende Faktoren sind bei der Schätzung der variablen Gegenleistung zu berücksichtigen: Die Höhe der Gegenleistung wird von externen Faktoren wie Handlungen von Dritten bzw. Gerichten beeinflusst. Es bestehen unterschiedliche Rechtsansichten über die vertraglich geregelten Ansprüche. Die Unsicherheit über die Höhe der Gegenleistungen besteht über einen längeren Zeitraum hinweg. Die Erfahrungen aus anderen Bauprojekten sind durch die Individualität der Projekte nur begrenzt anwendbar. Aufgrund der Vielzahl der Einzelnachträge bei einem Bauprojekt besteht ein großes Spektrum möglicher Gegenleistungen. Insbesondere bei komplexen Bauvorhaben mit einer Vielzahl unterschiedlicher Nachträge sowie Gegenansprüchen der Auftraggeberschaft können die tatsächlichen Ansprüche aus Nachträgen daher vom eingeschätzten Betrag abweichen. Dasselbe gilt für zeitraumbezogene Umsatzrealisierungen aus Projektentwicklungen. (d) Equity-Beteiligungen Der Konzern ist zu 30 % an der Holcim Cement CE Holding GmbH beteiligt. Die Gesellschaft betreibt Zementwerke in Österreich, Ungarn, Tschechien und Slowenien. Der Buchwert der Beteiligung beträgt zum 31.12.2023 T€ 201.980 (2022: T€ 201.974). Aufgrund der plangemäßen Ergebnisentwicklung und laufenden Ausschüttungen lag keine Erfordernis zur Durchführung eines Impairment Tests vor. Abweichungen von der erwarteten Geschäftsentwicklung sowie außerhalb des Einflussbereichs des Vorstands liegende Entwicklungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen können die Werthaltigkeit der Beteiligung beeinflussen. (e) Ertragsteuern STRABAG hat für jedes Besteuerungssubjekt die erwartete tatsächliche Ertragsteuer zu berechnen, ebenso sind die temporären Differenzen aus der unterschiedlichen Behandlung bestimmter Bilanzposten zwischen dem IFRS-Konzernabschluss und dem steuerrechtlichen Abschluss zu beurteilen. Soweit temporäre Differenzen vorliegen, führen diese grundsätzlich zum Ansatz von aktiven und passiven latenten Steuern im Konzernabschluss. Das Management muss bei der Berechnung tatsächlicher und latenter Steuern Beurteilungen treffen. Aktive latente Steuern werden in dem Maß angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass sie genutzt werden können. Die Nutzung aktiver latenter Steuern hängt von der Möglichkeit ab, im Rahmen der jeweiligen Steuerart und Steuerjurisdiktion ausreichendes zu versteuerndes Einkommen zu erzielen. Dabei sind gegebenenfalls gesetzliche Beschränkungen hinsichtlich der maximalen Verlustvortragsperiode zu berücksichtigen. Zur Beurteilung der Wahrscheinlichkeit der künftigen Nutzbarkeit von aktiven latenten Steuern sind verschiedene Faktoren heranzuziehen, so etwa die Ertragslage der Vergangenheit, operative Planungen, Verlustvortragsperioden und Steuerplanungsstrategien. Weichen die tatsächlichen Ergebnisse von diesen Schätzungen ab oder sind diese Schätzungen in künftigen Perioden anzupassen, könnte dies nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Kommt es zu einer Änderung der Werthaltigkeitsbeurteilung bei aktiven latenten Steuern, sind die angesetzten aktiven latenten Steuern – entsprechend der ursprünglichen Bildung – erfolgswirksam oder erfolgsneutral abzuwerten bzw. wertberichtigte aktive latente Steuern erfolgswirksam oder erfolgsneutral zu aktivieren. (f) Beizulegender Zeitwert derivativer und sonstiger Finanzinstrumente Der beizulegende Zeitwert von nicht auf einem aktiven Markt gehandelten Finanzinstrumenten wird durch die Anwendung geeigneter Bewertungstechniken ermittelt, die aus einer Vielzahl von Methoden ausgewählt werden. Die hierbei verwendeten Annahmen basieren weitestgehend auf am Bilanzstichtag vorhandenen Marktkonditionen. Für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts finanzieller Vermögenswerte, die nicht auf aktiven Märkten gehandelt werden, wendet der Konzern Barwertmethoden an. (g) Rechte aus Leasingverträgen und Leasingverbindlichkeiten Im STRABAG SE-Konzern besteht eine Vielzahl von Leasingverträgen mit vergleichsweise niedrigen jährlichen Mietaufwendungen, befristeter und unbefristeter Dauer sowie ordentlichen Kündigungsrechten. Für die Ermittlung der Leasingverbindlichkeit ist die wahrscheinlichste Dauer unter Berücksichtigung von Verlängerungsoptionen und Kündigungsrechten zu ermitteln. Hierbei werden sämtliche ökonomischen Aspekte für die Aus- bzw. Nichtausübung von Optionen berücksichtigt. Abweichungen der tatsächlichen Mietdauern von diesen Annahmen haben Auswirkungen auf die jeweiligen Buchwerte. Das Risiko ist aber durch die Vielzahl der Einzelverträge reduziert. (h) Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen Der Barwert der Abfertigungs- und Pensionsverpflichtung hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischen Annahmen beruhen. Die bei der Ermittlung der Nettoaufwendungen (bzw. -erträge) für Pensionen verwendeten Annahmen schließen den Abzinsungssatz mit ein. Jede Änderung dieser Annahmen wird Auswirkungen auf den Buchwert der Pensionsverpflichtung haben. Der Konzern ermittelt zum Ende jedes Jahres einen angemessenen Abzinsungssatz. Dies ist der Zinssatz, der bei der Ermittlung des Barwerts der erwarteten zukünftigen Zahlungsmittelabflüsse zur Begleichung der Verpflichtung verwendet wird. Bei der Ermittlung des Abzinsungssatzes legt der Konzern den Zinssatz von Industrieanleihen höchster Bonität zugrunde, die auf die Währung lauten, in der auch die Leistungen bezahlt werden, und deren Laufzeiten denen der Pensionsverpflichtung entsprechen. Weitere wesentliche Annahmen bei Abfertigungs- und Pensionsverpflichtungen basieren teilweise auf Marktgegebenheiten. Weiterführende Informationen und Sensitivitätsanalysen hierzu finden sich unter Punkt (27) Rückstellungen. (i) Sonstige Rückstellungen Insbesondere bei den sonstigen baubezogenen Rückstellungen besteht das Risiko, dass die tatsächlichen Kosten für Gewährleistungen oder Restleistungen im Einzelfall höher oder niedriger ausfallen. Der Bilanzposten Sonstige baubezogene Rückstellungen setzt sich jedoch aus einer Vielzahl von Einzelprojekten zusammen, wodurch sich das Risiko aber auf die Einzelfallbetrachtung der Projekte reduziert. Die Konzerngesellschaften STRABAG AG und F. Lang u. K. Menhofer Baugesellschaft m.b.H. & Co. KG haben in dem gegen sie in Österreich anhängigen Kartellverfahren ein Anerkenntnis im Rahmen eines Settlements abgegeben. Daraufhin stellte die Bundeswettbewerbsbehörde (BWB) im Juli 2021 gegen die beiden Gesellschaften beim Kartellgericht einen Bußgeldantrag in Höhe von insgesamt € 45,37 Mio. Hintergrund des Settlements sind die im Frühjahr 2017 eingeleiteten strafrechtlichen und wettbewerbsbehördlichen Ermittlungen gegen die STRABAG AG und die F. Lang u. K. Menhofer Baugesellschaft m.b.H. & Co. KG sowie zahlreiche andere Bauunternehmen zum Vorwurf wettbewerbsbeschränkender Absprachen bei Bauprojekten in Österreich im Zeitraum von 2002 bis 2017. Beide Konzerngesellschaften hatten von Anfang an vollumfänglich mit der Bundeswettbewerbsbehörde kooperiert und zuletzt wie erwähnt ein Anerkenntnis im Rahmen eines Settlements abgegeben. Dieses kooperative Verhalten wirkte sich entsprechend positiv auf die Höhe des Bußgeldantrags aus. Im Oktober 2021 verhängte das Kartellgericht ein Bußgeld von € 45,37 Mio. und bestätigte damit die von der BWB beantragte Höhe. Das Urteil wurde am 3.2.2022 veröffentlicht. Es ist nun mit Schadenersatzforderungen der Auftraggeber:innen zu rechnen. Im Juli 2022 beantragte die BWB die Überprüfung der bereits rechtskräftigen Bußgeldentscheidung des Kartellgerichts. Das Kartellgericht hat mit Entscheidung vom Oktober 2022 den Antrag der BWB als unzulässig zurückgewiesen und sich der Ansicht der STRABAG AG angeschlossen. Die BWB erhob gegen diese Entscheidung Rekurs beim Obersten Gerichtshof (OGH), der dem Rekurs durch Beschluss vom 25.5.2023 Folge gegeben hat. Dabei hat der OGH entschieden, dass die formelle Zurückweisung des Antrags der BWB ohne inhaltliche Prüfung durch das OLG unzulässig war. In diesem Zusammenhang ist hervorzuheben, dass STRABAG AG durch die Entscheidung nicht der Kronzeugenstatus aberkannt wurde. Der OGH hat vielmehr unter Verweis auf seine bisherige Judikatur klargestellt, dass die Entscheidung der BWB zur Anwendung der „Kronzeugenregelung“ autonom von der BWB getroffen wurde und den Gerichten keine Kompetenz zur Überprüfung dieser Entscheidung zusteht. Nun liegt es am OLG, den Abänderungsantrag der BWB inhaltlich zu überprüfen. Das bedeutet, dass das OLG entsprechende Beweise aufzunehmen hat und sich mit den wechselseitigen inhaltlichen Argumenten auseinandersetzen muss. Das diesbezügliche Verfahren vor dem OLG ist gerade im Gange, eine Entscheidung ist frühestens im vierten Quartal 2024 zu erwarten. Der Vorstand ist der festen Überzeugung, dass der Antrag inhaltlich nicht berechtigt ist. STRABAG SE kooperierte umfänglich und intensiv mit der BWB im Rahmen des Kronzeugenprogramms. Diese Kooperation trug maßgeblich zur Aufklärung bei. Darüber hinaus hat STRABAG ihr Compliance-System nachgeschärft und mittlerweile einer konzernweiten Zertifizierung unterzogen und ein neuartiges Monitoring-System implementiert. Im Konzernabschluss wurden entsprechende Rückstellungen für Schadensabwehr sowie mögliche Inanspruchnahmen aufgrund der Kartellverstöße gebildet. Die Höhe der Rückstellung blieb im Geschäftsjahr 2023 - mit Ausnahme des Zinseffektes - im Wesentlichen unverändert. In welcher Höhe STRABAG endgültig Belastungen treffen werden, ist aufgrund der Vielschichtigkeit des Sachverhalts (langer Zeitraum, Vielzahl von Projekten, unterschiedliche Auftraggeberschaft, heterogene Strukturen etc.) äußerst schwer einzuschätzen. Die tatsächlichen Beträge können daher vom rückgestellten Betrag abweichen. Für anhängige und drohende Gerichtsverfahren werden Rückstellungen auf Basis von aktuellen Einschätzungen gebildet. Der Ausgang dieser Gerichtsverfahren ist nicht bestimmbar bzw. mit Unsicherheiten behaftet. Die tatsächliche Inanspruchnahme aus den Gerichtsverfahren kann daher von den rückgestellten Beträgen abweichen. Erläuterungen zu den Posten der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1. Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse stellen sich wie folgt dar: Umsatzerlöse 2023 T€ Nord + West Süd + Ost International + Sondersparten Sonstiges Gesamt Geschäftsfeld Bau 6.983.509 6.568.486 1.763.042 38.574 15.353.611 Deutschland 6.525.689 225.476 72.108 0 6.823.273 Österreich 29.146 2.427.186 38.341 0 2.494.673 Polen 0 1.129.359 0 0 1.129.359 Tschechien 0 801.718 0 0 801.718 Großbritannien 28.793 6.924 711.797 0 747.514 Ungarn 0 587.054 0 0 587.054 Rumänien 24.681 445.098 271 0 470.050 Chile 0 0 454.060 0 454.060 Sonstige Länder unter € 400 Mio. 375.200 945.671 486.465 38.574 1.845.910 Baustoffe 185.195 634.454 2.247 0 821.896 Facility Management 0 0 735.722 0 735.722 Projektentwicklung 0 0 377.177 0 377.177 Sonstiges 111.483 141.123 106.290 19.238 378.134 Gesamt 7.280.187 7.344.063 2.984.478 57.812 17.666.540 Umsatzerlöse 2022 Per 1.1.2023 wurden die Bauaktivitäten in der Schweiz vom Segment Süd + Ost in das Segment Nord + West und die Bauaktivitäten in Polen vom Segment Nord + West in das Segment Süd + Ost umgegliedert sowie der Baustoffbereich vom Segment International + Sondersparten dem Segment Süd + Ost zugeordnet. Zur besseren Vergleichbarkeit wurde ein Restatement der Vorjahreszahlen in Bezug auf die Segmentzuordnung vorgenommen. T€ Nord + West Süd + Ost International + Sondersparten Sonstiges Gesamt Geschäftsfeld Bau 6.905.938 6.072.845 1.797.837 0 14.776.620 Deutschland 6.377.878 149.566 97.070 0 6.624.514 Österreich 36.455 2.249.462 29.117 0 2.315.034 Polen 1.321 994.523 8.177 0 1.004.021 Tschechien 0 904.454 14.615 0 919.069 Großbritannien 44.133 0 632.780 0 676.913 Ungarn 0 519.942 2.124 0 522.066 Slowakei 0 434.430 4.904 0 439.334 Chile 0 0 365.947 0 365.947 Sonstige Länder unter € 300 Mio. 446.151 820.468 643.103 0 1.909.722 Baustoffe 160.353 589.940 1.663 0 751.956 Facility Management 0 0 561.968 0 561.968 Projektentwicklung 0 0 581.306 0 581.306 Sonstiges 90.970 126.191 119.199 17.637 353.997 Gesamt 7.157.261 6.788.976 3.061.973 17.637 17.025.847 Dienstleistungskonzessionsverträge, die die Entwicklung, die Planung, den Bau, den Betrieb und die Finanzierung von Infrastruktureinrichtungen umfassen, sind Teil des operativen Geschäfts der STRABAG SE. Zinserträge aus diesen Konzessionsverträgen sind daher in den Umsatzerlösen aus Projektentwicklung in Höhe von T€ 63.482 (2022: T€ 58.099) erfasst. Die Zinserträge werden nach der Effektivzinsmethode berechnet. Sämtliche im Posten Umsatzerlöse ausgewiesenen Werte betreffen Erlöse aus Verträgen mit Kund:innen. Im Geschäftsjahr 2023 wurden Umsatzerlöse aus anerkannten Nachträgen in Höhe von T€ 240.242 (2022: T€ 211.698) erfasst. Die Kosten dafür wurden bereits in den Vorperioden ergebniswirksam erfasst. Es handelt sich hier um eine Vielzahl von Einzelprojekten. Aufgrund der Komplexität von Bauvorhaben gibt es bei der Abwicklung zahlreiche Nachträge, die teilweise im Rahmen des Bauverlaufs genehmigt oder erst nach Abschluss des Bauvorhabens ausverhandelt werden. Während der Abwicklung eines Bauvorhabens können also laufend neue Nachträge entstehen, sowie bereits bestehende Nachträge aus Vorperioden genehmigt werden. Bis zu 100 Einzelnachträge sind bei einem mittelgroßen Bauvorhaben durchaus üblich. Daher ist eine eindeutige Zuordnung der Kosten zu den anerkannten Nachträgen nicht möglich, sodass bei der Ermittlung des Werts Annahmen getroffen werden mussten. Die Umsatzerlöse geben nur ein unvollständiges Bild der im Geschäftsjahr erbrachten Leistung wieder. Die Leistung ist eine in der Baubranche übliche Begrifflichkeit und umfasst im STRABAG SE-Konzern den Wert der erstellten Güter und Dienstleistungen. Die Leistung des Konzerns umfasst auch die anteilige Leistung der Arbeitsgemeinschaften und Beteiligungsgesellschaften und ist im Lagebericht im Detail dargestellt. 2. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten u. a. Versicherungsentschädigungen und Schadenersatzleistungen in Höhe von T€ 66.749 (2022: T€ 49.788), Kursgewinne aus Währungsschwankungen in Höhe von T€ 16.452 (2022: T€ 15.019) sowie Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen ohne Finanzanlagen in Höhe von T€ 59.898 (2022: T€ 57.200). 3. Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen T€ 2023 2022 Materialaufwand 3.457.162 3.727.990 Aufwendungen für bezogene Leistungen 7.817.918 7.260.664 Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen 11.275.080 10.988.654 Die Aufwendungen für bezogene Leistungen betreffen insbesondere die Leistungen der Subunternehmer:innen und Professionist:innen sowie Planungsleistungen, kurzfristige Mieten für Geräte und Fremdreparaturen. Die Veränderung von Drohverlustrückstellungen zur Erfüllung von Verpflichtungen aus Bauaufträgen ist ebenfalls in diesem Posten erfasst. 4. Personalaufwand T€ 2023 2022 Löhne 1.650.392 1.486.644 Gehälter 2.095.948 1.921.033 Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 721.632 657.761 Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen 22.926 21.087 Aufwendungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 6.055 9.236 Sonstige Sozialaufwendungen 43.942 37.973 Personalaufwand 4.540.895 4.133.734 Die Aufwendungen für Abfertigungen und die Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen bzw. Pensionen und ähnliche Verpflichtungen enthalten die Dienstzeitaufwendungen und die im Geschäftsjahr verdienten Versorgungsansprüche aus verrenteten Altersteilzeitansprüchen. Die in den Aufwendungen für Abfertigungen sowie für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen enthaltenen Zinsanteile werden im Zinsergebnis ausgewiesen. Die Aufwendungen aus beitragsorientierten Versorgungsplänen betragen T€ 17.117 (2022: T€ 16.888). Der durchschnittliche Mitarbeiterstand unter anteiliger Einbeziehung aller Beteiligungsgesellschaften setzt sich wie folgt zusammen: Durchschnittlicher Mitarbeiterstand (FTE) 2023 2022 Angestellte 33.657 32.336 Arbeiter/Arbeiterinnen 43.479 41.404 Gesamt 77.136 73.740 5. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von T€ 1.086.601 (2022: T€ 1.013.283) enthalten insbesondere allgemeine Verwaltungskosten, Reise- und Werbekosten, Versicherungsprämien, Forderungsbewertungen, den Saldo aus Zuführungen, Inanspruchnahmen und Auflösungen von Rückstellungen, Rechts- und Beratungskosten, Miet- und Pachtkosten, Zinsaufwendungen aus Konzessionsprojekten sowie Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (ohne Finanzanlagevermögen). Sonstige Steuern sind mit T€ 71.545 (2022: T€ 68.941) enthalten. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Kursverluste aus Währungsschwankungen in Höhe von T€ 16.832 (2022: T€ 11.368) enthalten. Daneben beinhalten die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Geschäftsjahr noch Wertminderungen, -verluste und -aufholungen von Forderungen in Höhe von T€ 100.882 (2022: T€ 71.137) sowie die Veränderung aus Wertminderungen für erwartete Kreditverluste gemäß IFRS 9 in Höhe von T€ 486 als Ertrag (2022: Aufwand T€ 2.157). Aufwendungen für Forschung und Entwicklung ergeben sich in zahlreichen technischen Sondervorschlägen, bei konkreten Projekten im Wettbewerb sowie bei der Einführung von Bauverfahren und Produkten auf dem Markt und wurden daher in voller Höhe aufwandswirksam erfasst. 6. Ergebnis aus Equity-Beteiligungen T€ 2023 2022 Erträge aus Equity-Beteiligungen 53.681 29.985 Aufwendungen aus Equity-Beteiligungen -7.634 -17.140 Gewinne aus Arbeitsgemeinschaften 169.037 134.115 Verluste aus Arbeitsgemeinschaften -70.952 -86.073 Ergebnis aus Equity-Beteiligungen 144.132 60.887 7. Beteiligungsergebnis T€ 2023 2022 Erträge aus Beteiligungen 63.950 74.024 Aufwendungen aus Beteiligungen -21.117 -9.877 Erträge aus dem Abgang von Beteiligungen 5.635 4.073 Zu- und Abschreibungen auf Beteiligungen -1.993 -9.762 Aufwendungen aus dem Abgang von Beteiligungen -257 -89 Beteiligungsergebnis 46.218 58.369 8. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Die planmäßigen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Rechte aus Konzessionsverträgen und Sachanlagen betrugen im Geschäftsjahr T€ 543.278 (2022: T€ 533.960). Im Geschäftsjahr wurden Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen in Höhe von T€ 5.884 (2022: T€ 10.149) und Wertaufholungen in Höhe von T€ 18.500 (2022: T€ 0) vorgenommen. Die Wertminderungen auf Firmenwerte betragen T€ 7.454 (2022: T€ 6.700). Zu den Wertminderungen auf Firmenwerte verweisen wir auf Punkt (13) Firmenwerte. In den Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen sind Abschreibungen von Nutzungsrechten aus Leasingverträgen in Höhe von T€ 68.474 (2022: T€ 65.082) enthalten. 9. Zinsergebnis T€ 2023 2022 Zinsen und ähnliche Erträge 119.194 50.742 Zinsen und ähnliche Aufwendungen -75.068 -40.066 Zinsergebnis 44.126 10.676 In den Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Kursgewinne in Höhe von T€ 2.259 (2022: T€ 9.074) und Zinsanteile aus dem Planvermögen für Pensionsrückstellungen in Höhe von T€ 3.752 (2022: T€ 835) enthalten. In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsanteile aus der Zuführung von Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen in Höhe von T€ 18.733 (2022: T€ 5.102) sowie Kursverluste von T€ 18.166 (2022: T€ 5.877) enthalten. Zinsen aus Leasingverhältnissen in Höhe von T€ 7.630 (2022: T€ 7.326) sind in den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten. 10. Ertragsteuern Als Ertragsteuern sind die in den einzelnen Gesellschaften gezahlten oder geschuldeten Steuern auf Einkommen und Ertrag, latente Steuern sowie der Aufwand aus Steuernachzahlungen aus Betriebsprüfungen ausgewiesen: T€ 2023 2022 Tatsächliche Steuern 231.088 201.923 Latente Steuern 59.841 35.021 Ertragsteuern 290.929 236.944 In der Gesamtergebnisrechnung sind folgende Steuerbestandteile neutral erfasst: T€ 2023 2022 Veränderung Hedging-Rücklage 4.647 -19.468 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste -3.401 -10.707 Gesamt 1.246 -30.175 Die Ursachen für den Unterschied zwischen dem im Jahr 2023 gültigen österreichischen Körperschaftsteuersatz von 24 % (2022: 25 %) und der ausgewiesenen Konzernsteuerquote stellen sich folgendermaßen dar: T€ 2023 2022 Ergebnis vor Steuern 924.323 717.073 Theoretischer Steueraufwand 24 % (2022: 25 %) 221.837 179.268 Unterschiede zu ausländischen Steuersätzen 2.166 4.639 Steuersatzänderungen -482 4.276 Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen 16.729 30.254 Steuerfreie Erträge -39.826 -30.844 Steuernachzahlung/-erstattung -17.708 11.970 Veränderung von Wertberichtigungen auf aktive latente Steuern 105.893 36.733 Sonstige 2.320 648 Ausgewiesener Ertragsteueraufwand 290.929 236.944 11. Ergebnis je Aktie Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich durch Division des Konzernergebnisses durch die gewichtete Anzahl der Stammaktien. Da es im STRABAG SE-Konzern keine potenziellen Aktien gibt, entsprechen sich das verwässerte und das unverwässerte Ergebnis je Aktie. 2023 2022 Anzahl der Stammaktien 102.600.000 102.600.000 Anzahl der rückgekauften Aktien -2.779.006 0 Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien am 31.12. 99.820.994 102.600.000 Ergebnis der Anteilseigner des Mutterunternehmens (Konzernergebnis) in T€ 630.508 472.454 Gewichtete Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 100.125.543 102.600.000 Gewinn je Aktie in € 6,30 4,60 Erläuterungen zu den Posten der Konzernbilanz 12. Konzernanlagenspiegel Konzernanlagenspiegel zum 31.12.2023 Anschaffungs- und Herstellungskosten T€ Stand am 1.1.2023 Zugänge Konsolidierungskreis Abgänge Konsolidierungskreis Währungsdifferenzen Zugänge Umbuchungen Abgänge Stand am 31.12.2023 I. Firmenwerte 690.200 53.258 3.316 1.938 0 0 0 742.080 II. Rechte aus Konzessionsverträgen 551.793 0 0 0 0 0 0 551.793 III. Sonstige immaterielle Vermögenswerte 1. Konzessionen, Software, Lizenzen, Rechte 138.733 19.481 2.629 331 1.760 -111 9.794 147.771 2. Geleistete Anzahlungen 299 0 0 0 22 111 0 432 Gesamt 139.032 19.481 2.629 331 1.782 0 9.794 148.203 IV. Sachanlagen 1. Grundstücke und Bauten 1.700.659 10.120 6.904 3.649 42.359 87.198 23.548 1.813.533 2. Nutzungsrechte aus Leasingverträgen 537.944 7.907 412 1.613 110.371 0 50.691 606.732 3. Technische Anlagen und Maschinen 3.159.667 20.771 9.609 5.623 216.888 69.658 171.021 3.291.977 4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.450.276 12.154 6.363 3.558 225.299 1.396 121.040 1.565.280 5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau 192.764 50 34 179 54.528 -158.252 393 88.842 6. Investment Property 137.445 0 0 -38 15.773 0 0 153.180 Gesamt 7.178.755 51.002 23.322 14.584 665.218 0 366.693 7.519.544 Kumulierte Abschreibungen T€ Stand am 1.1.2023 Zugänge Konsolidierungskreis Abgänge Konsolidierungskreis Währungsdifferenzen Zugänge Umbuchungen Abgänge Stand am 31.12.2023 Buchwert am 31.12.2023 Buchwert am 31.12.2022 I. 247.804 0 3.316 -600 7.454 0 0 251.342 490.738 442.396 II. 78.638 0 0 0 20.305 0 0 98.943 452.850 473.155 III. 1. 114.185 4.859 2.627 154 6.709 0 8.304 114.976 32.795 24.548 2. 0 0 0 0 0 0 0 0 432 299 III. 114.185 4.859 2.627 154 6.709 0 8.304 114.976 33.227 24.847 IV. 1. 748.784 1.886 2.944 827 43.356 1 16.354 775.556 1.037.977 951.875 2. 185.550 0 284 460 68.474 0 26.331 227.869 378.863 352.394 3. 2.414.425 13.628 8.796 4.118 258.326 -3 163.154 2.518.544 773.433 745.242 4. 951.921 8.544 5.413 2.207 151.878 2 112.181 996.958 568.322 498.355 5. 0 0 0 0 0 0 0 0 88.842 192.764 6. 134.612 0 0 0 -18.386 0 0 116.226 36.954 2.833 4.435.292 24.058 17.437 7.612 503.648 0 318.020 4.635.153 2.884.391 2.743.463 In 2023 wurden Wertminderungen in Höhe von insgesamt T€ 13.338 und Wertaufholungen in Höhe von T€ 18.500 erfasst. Konzernanlagenspiegel zum 31.12.2022 Anschaffungs- und Herstellungskosten T€ Stand am 1.1.2022 Zugänge Konsoli- dierungs- kreis Abgänge Konsoli- dierungs- kreis Währungs- differenzen Zugänge Umbu- chungen Abgänge Stand am 31.12.2022 I. Firmenwerte 688.161 0 0 2.039 0 0 0 690.200 II. Rechte aus Konzessionsverträgen 551.793 0 0 0 0 0 0 551.793 III. Sonstige immaterielle Vermögenswerte 1. Konzessionen, Software, Lizenzen, Rechte 140.763 669 3 -46 2.406 2 5.058 138.733 2. Geleistete Anzahlungen 2 0 0 0 299 -2 0 299 Gesamt 140.765 669 3 -46 2.705 0 5.058 139.032 IV. Sachanlagen 1. Grundstücke und Bauten 1.560.602 4.548 0 2.336 134.241 17.074 18.142 1.700.659 2. Nutzungsrechte aus Leasingverträgen 476.015 0 0 412 106.788 0 45.271 537.944 3. Technische Anlagen und Maschinen 3.046.390 805 104 13.416 230.343 16.261 147.444 3.159.667 4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.375.303 312 76 958 172.682 -3.108 95.795 1.450.276 5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau 99.635 0 0 123 123.541 -30.217 318 192.764 6. Investment Property 137.389 0 0 46 138 -10 118 137.445 Gesamt 6.695.334 5.665 180 17.291 767.733 0 307.088 7.178.755 Kumulierte Abschreibungen T€ Stand am 1.1.2022 Zugänge Konsoli- dierungs- kreis Abgänge Konsoli- dierungs- kreis Währungs- differenzen Zugänge Umbu- chungen Abgänge Stand am 31.12.2022 Buchwert am 31.12.2022 Buchwert am 31.12.2021 I. 240.482 0 0 622 6.700 0 0 247.804 442.396 447.679 II. 58.964 0 0 0 19.674 0 0 78.638 473.155 492.829 III. 1. 112.370 644 3 -16 6.001 0 4.811 114.185 24.548 28.393 2. 0 0 0 0 0 0 0 0 299 2 III. 112.370 644 3 -16 6.001 0 4.811 114.185 24.847 28.395 IV. 1. 706.585 1.884 0 1.540 47.581 0 8.806 748.784 951.875 854.017 2. 147.772 0 0 196 65.081 0 27.499 185.550 352.394 328.243 3. 2.290.818 661 104 13.358 249.740 0 140.048 2.414.425 745.242 755.572 4. 882.440 305 76 1.203 155.913 0 87.864 951.921 498.355 492.863 5. 0 0 0 0 0 0 0 0 192.764 99.635 6. 134.603 0 0 0 119 0 110 134.612 2.833 2.786 4.162.218 2.850 180 16.297 518.434 0 264.327 4.435.292 2.743.463 2.533.116 In 2022 wurden Wertminderungen in Höhe von insgesamt T€ 16.849 erfasst. 13. Firmenwerte Die Zusammensetzung und die Entwicklung der Firmenwerte sind dem Punkt (12) Konzernanlagenspiegel zu entnehmen. Zum Bilanzstichtag setzen sich die Firmenwerte wie folgt zusammen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 STRABAG Köln (N+W) 131.118 131.118 STRABAG Köln (S+O) 61.105 61.105 Tschechien (S+O) 73.580 75.435 STRABAG Polen (S+O) 60.560 56.144 STRABAG PFS Deutschland (I+S) 39.650 39.650 Bockholdt GmbH & Co. KG (I+S) 29.029 0 Deutschland (diverse CGUs; N+W) 22.679 28.429 Österreich (diverse CGUs; S+O) 22.599 0 Ed. Züblin AG (N+W) 17.057 17.057 STRABAG PFS International (I+S) 12.173 12.198 Baustoffe (diverse CGUs; S+O) 9.209 9.466 Sonstige 11.979 11.794 Firmenwerte 490.738 442.396 Der Vergleich der Buchwerte mit den erzielbaren Beträgen der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten im Rahmen der jährlichen Werthaltigkeitsprüfung (Impairment Test) ergab einen Abwertungsbedarf von T€ 7.454 (2022: T€ 6.700), der im Posten Abschreibungen ausgewiesen ist. Die Abschreibungen im Geschäftsjahr betrafen zwei Gesellschaften des Segments Nord + West, die im Bereich Feuerfestbau bzw. Energie- und Systemtechnik tätig sind. Der erzielbare Betrag der wertgeminderten zahlungsmittelgenerierenden Einheiten beträgt T€ 13.724 (2022: T€ 11.581). Der erzielbare Betrag dieser zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGUs) entspricht deren beizulegenden Zeitwerten abzüglich Veräußerungskosten (Fair Value less Cost to Sell). Die erforderlichen Abschreibungen der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten betrafen ausschließlich den Firmenwert, andere Vermögenswerte der CGUs mussten nicht abgeschrieben werden. Hinsichtlich der Bewertungsmethodik wird auf den Abschnitt „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden – Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte“ verwiesen. Es handelt sich um eine Level-3-Bewertung. Zur Sensitivitätsanalyse für die Firmenwerte insgesamt verweisen wir auf unsere Angaben im Abschnitt „Schätzungen – (a) Werthaltigkeit der Firmenwerte“. Die wesentlichen Annahmen bei der Ermittlung des erzielbaren Betrags sind für die signifikanten Firmenwerte in der nachstehenden Tabelle zusammengefasst. Bei den angeführten CGUs gibt es keine immateriellen Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer. Firmenwert am Methodik Detailplanungs- zeitraum Wachstums- rate Abzinsungssätze nach Steuern T€ 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 STRABAG Köln (N+W) 131.118 FV less cost of disposal (Level 3) [2022: FV less cost of disposal (Level 3)] 4 (2022: 4) 0 (2022: 0) 9,25 % (2022: 9,77 %) STRABAG Köln (S+O) 61.105 FV less cost of disposal (Level 3) [2022: FV less cost of disposal (Level 3)] 4 (2022: 4) 0 (2022: 0) 9,89 % (2022: 10,17 %) Tschechien (S+O) 73.580 FV less cost of disposal (Level 3) [2022: FV less cost of disposal (Level 3)] 4 (2022: 4) 0 (2022: 0) 10,20 % (2022: 10,46 %) STRABAG Polen (S+O) 60.560 FV less cost of disposal (Level 3) [2022: FV less cost of disposal (Level 3)] 4 (2022: 4) 0 (2022: 0) 11,01 % (2022: 11,26 %) STRABAG PFS Deutschland (I+S) 39.650 FV less cost of disposal (Level 3) [2022: FV less cost of disposal (Level 3)] 4 (2022: 4) 0 (2022: 0) 9,25 % (2022: 9,54 %) Es wird ein Discounted-Cashflow-Verfahren nach anerkannten Methoden angewendet, wobei die Prognose der Cashflows aufgrund von Erfahrungswerten des Managements ermittelt wird. Die für die Bestimmung des erzielbaren Betrags wesentlichen Annahmen sind die zukünftigen Cashflows sowie die Kapitalkostensätze. Das Management hält keine Änderung der wesentlichen Annahmen für möglich, die dazu führen würde, dass der Buchwert der CGU, dem die oben angeführten wesentlichen Firmenwerte zugeordnet sind, den erzielbaren Betrag übersteigt. Die im Abschnitt „Schätzungen – (a) Werthaltigkeit der Firmenwerte“ beschriebenen Sensitivitätsanalysen führten in keinem der berechneten Fälle zu einem Abwertungsbedarf der oben angeführten wesentlichen Firmenwerte. 14. Rechte aus Konzessionsverträgen Seit 28.9.2018 ist STRABAG zu 100 % an der PANSUEVIA GmbH & Co. KG, Jettingen-Scheppach, beteiligt. Die Gesellschaft hat einen Konzessionsvertrag mit der Bundesrepublik Deutschland für die Planung, den Bau/Ausbau sowie die Finanzierung eines Abschnitts der Bundesautobahn A8 sowie die Erhaltung und den Betrieb eines Teilstücks der Bundes-autobahn A8 zwischen Ulm und Augsburg abgeschlossen. Als Gegenleistung kommt PANSUEVIA das Recht zu, auf der ca. 57 km langen Konzessionsstrecke für den Lkw-Verkehr einen jährlich anzupassenden Einheitsmautsatz je Kilometer zu verrechnen. Die Laufzeit des Konzessionsvertrags ist mit 30 Jahren festgelegt und endet somit am 30.6.2041. Die Entwicklung des Konzessionsrechts ist dem Punkt (12) Konzernanlagenspiegel zu entnehmen. Die Abschreibung erfolgt leistungsabhängig auf Basis der Nutzung der Konzessionstrecke über die Laufzeit von 30 Jahren. Die jährlichen Mauteinnahmen werden als Umsatzerlöse erfasst. Dem Recht aus dem Konzessionsvertrag stehen variabel und fix verzinste Non-Recourse-Finanzierungen in Höhe von T€ 339.847 (2022: T€ 353.412) gegenüber, die gemäß ihrer Fristigkeit in den kurzfristigen und langfristigen Finanzverbindlichkeiten enthalten sind. Die daraus resultierenden Zinsaufwendungen werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Zur Absicherung des Zinsrisikos aus der variablen Verzinsung wurden Zinsswap-Vereinbarungen abgeschlossen, die die Voraussetzungen für eine Darstellung als Cashflow Hedge erfüllen. Die Wertänderungen der Zinsswaps werden daher im sonstigen Ergebnis (OCI) erfasst. 15. Sonstige immaterielle Vermögenswerte Die Zusammensetzung und die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte sind dem Punkt (12) Konzernanlagenspiegel zu entnehmen. Für sonstige immaterielle Vermögenswerte wurden im Berichtsjahr keine Fremdkapitalkosten aktiviert. Im Geschäftsjahr 2023 sind Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von T€ 17.135 (2022: T€ 15.769) angefallen, die im Aufwand erfasst wurden. 16. Sachanlagen Die Zusammensetzung und die Entwicklung der Sachanlagen sind dem Punkt (12) Konzernanlagenspiegel zu entnehmen. Für Sachanlagen wurden im Berichtsjahr keine Fremdkapitalkosten aktiviert. Leasingverhältnisse Leasingnehmer Die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen ist dem Punkt (12) Konzernanlagenspiegel zu entnehmen. Die Mittelabflüsse aus Leasingverhältnissen setzen sich im Geschäftsjahr 2023 wie folgt zusammen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Zinsen von Leasingverhältnissen 7.630 7.326 Tilgung von Leasingverhältnissen 63.052 62.522 Variable Leasingzahlungen 7.485 6.394 Zahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse 7.605 8.435 Summe Leasingzahlungen 85.772 84.677 Daneben fielen im Geschäftsjahr noch Aufwendungen für kurzfristige Gerätemieten, die nicht die Leasingkriterien erfüllen, in Höhe von T€ 203.805 (2022: T€ 207.529) an. In untergeordnetem Umfang vermietet der STRABAG SE-Konzern auch Büroflächen an Fremde und tritt damit als Leasinggeber auf. Dies betrifft insbesondere die Liegenschaft TECH GATE VIENNA in Wien. Die jährlichen Mieterträge betragen T€ 2.445 (2022: T€ 2.363) und sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen. Der Buchwert der Immobilie beträgt zum 31.12.2023 T€ 62.088 (2022: T€ 64.230) und ist unter den Sachanlagen (Grundstücke und Bauten) erfasst. Die Mieterträge im nächsten Jahr und den folgenden fünf Jahren werden etwa konstant bleiben. Sämtliche Mietverhältnisse sind als Operating Leases zu klassifizieren. Verfügungsbeschränkungen/Erwerbsverpflichtungen Zum Bilanzstichtag bestehen T€ 85.769 (2022: T€ 106.684) an Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Sachanlagen, die noch nicht im Konzernabschluss berücksichtigt sind. Für Anlagevermögen in Höhe von T€ 0 (2022: T€ 0) bestehen Verfügungsbeschränkungen. Investment Property Die Entwicklung des Investment Property wird unter Punkt (12) Konzernanlagenspiegel gezeigt. Im Geschäftsjahr 2023 wurde die Umsetzung einer Real Estate Hold Investment-Strategie beschlossen. Damit wird eine Lücke in der Wertschöpfungskette durch das Bestandhalten von Immobilien geschlossen und der Full-Life Cycle von Gebäuden abgedeckt. Es ist geplant, ein wertbeständiges bzw. wertsteigerndes Immobilienportfolio in einem attraktiven Marktumfeld aufzubauen. Es wurde daher ein bisher unter den Vorräten ausgewiesenes Projekt Ende 2023 ins Investment Property umgegliedert. Der Erstansatz erfolgte zu Herstellungskosten. Zum 31.12.2023 beträgt der beizulegende Zeitwert des Investment Property T€ 45.467 (2022: T€ 2.833). Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte erfolgte durch interne Gutachten bzw. wurde der beizulegende Zeitwert von unbebauten Grundstücken mit auf dem Markt beobachtbaren Preisen angesetzt. Die internen Gutachten sind als Bewertungsmethode nach Level 3 zu klassifizieren und bauen auf Daten auf, die auch auf nicht auf dem Markt beobachtbaren Werten beruhen. Die Mieterlöse aus Investment Property beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf T€ 10.700 (2022: T€ 6.573), denen direkte betriebliche Aufwendungen in Höhe von T€ 8.491 (2022: T€ 8.267) gegenüberstanden. Aufgrund der Umsetzung der Real Estate Hold Investment-Strategie werden die Mieterträge im nächsten Jahr und den folgenden fünf Jahren ansteigen; Mieterträge aus bestehenden Projekten werden in etwa konstant bleiben. Im Geschäftsjahr sind wie im Vorjahr keine direkten Aufwendungen aus nicht vermietetem Investment Property angefallen. Zusätzlich wurden Gewinne aus Anlagenabgängen und Zahlungen aus Vertragsverlängerungen in Höhe von T€ 0 (2022: T€ 991) sowie Verluste aus Anlagenabgängen in Höhe von T€ 0 (2022: T€ 9) erzielt. Im Geschäftsjahr 2023 wurden Zuschreibungen in Höhe von T€ 18.500 (2022: T€ 0) vorgenommen. 17. Equity-Beteiligungen T€ 2023 2022 Buchwert am 1.1. 411.172 403.163 Konsolidierungskreisänderungen 2.104 0 Zuerwerbe/Zuschüsse 120.050 16.954 Erträge und Aufwendungen aus Equity-Beteiligungen 46.047 12.845 Erhaltene Ausschüttungen -37.518 -40.188 Kapitalrückzahlungen -3.000 0 Anteiliges sonstiges Ergebnis -2.739 9.602 Korrektur für nicht im Buchwert gedeckte Aufwendungen 4.910 8.796 Buchwert am 31.12. 541.026 411.172 Zum 31.12. sind Rückstellungen für Equity-Beteiligungen in Höhe von T€ 9.044 (2022: T€ 11.244) in den sonstigen kurzfristigen Rückstellungen ausgewiesen. Die ergebniswirksame Veränderung der Rückstellungen ist in den Erträgen bzw. Aufwendungen aus Equity-Beteiligungen erfasst. Angaben zu assoziierten Unternehmen Die Holcim Cement CE Holding GmbH, Wien, stellt ein wesentliches assoziiertes Unternehmen dar. Der Kapital- und Stimmrechtsanteil des Konzerns beträgt 30 %. Das Unternehmen wird nach der Equity-Methode bilanziert. Wir verweisen auf Punkt (38) Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen. Die nachstehenden Finanzinformationen beziehen sich auf den nach IFRS aufgestellten Konzernjahresabschluss. T€ 2023 2022 Umsatzerlöse 308.075 299.723 Jahresüberschuss aus fortzuführenden Geschäftsbereichen 42.328 24.635 Sonstiges Ergebnis -13.945 -8.005 Gesamtergebnis 28.383 16.630 davon: nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehend -69 8 davon: den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehend 28.452 16.622 31.12.2023 31.12.2022 Langfristige Vermögenswerte 551.205 564.252 Kurzfristige Vermögenswerte 128.722 109.632 Langfristige Schulden -148.165 -149.750 Kurzfristige Schulden -144.764 -137.090 Nettovermögen 386.998 387.044 davon: nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehend 4.008 4.077 davon: den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehend 382.990 382.967 Die dargestellten Finanzinformationen lassen sich wie folgt zum Equity-Buchwert der Holcim Cement CE Holding GmbH im Konzernabschluss überleiten: T€ 2023 2022 Anteil des Konzerns am Nettovermögen am 1.1. 114.890 123.403 Anteil des Konzerns am Jahresüberschuss aus fortzuführenden Geschäftsbereichen 12.538 7.273 Anteil des Konzerns am sonstigen Ergebnis -4.003 -2.286 Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis 8.535 4.987 Erhaltene Dividenden -8.529 -13.500 Anteil des Konzerns am Nettovermögen am 31.12. 114.896 114.890 Firmenwert 87.084 87.084 Equity-Buchwert am 31.12. 201.980 201.974 Ein weiteres wesentliches assoziiertes Unternehmen ist die CMBlu Energy AG, Alzenau. Der STRABAG SE-Konzern hat im Geschäftsjahr 2023 14,71 % erworben. Die Anteile werden als assoziiertes Unternehmen qualifiziert, weil STRABAG ein Entsendungsrecht für ein Mitglied des Aufsichtsrats der Gesellschaft hat. Die nachstehenden Finanzinformationen beziehen sich auf den IFRS-Abschluss der Gesellschaft. T€ 2023 Jahresüberschuss aus fortzuführenden Geschäftsbereichen -31.795 Sonstiges Ergebnis 24 Gesamtergebnis -31.771 davon: nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehend 0 davon: den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehend -31.771 31.12.2023 Langfristige Vermögenswerte 9.674 Kurzfristige Vermögenswerte 106.809 Langfristige Schulden -8.747 Kurzfristige Schulden -4.473 Nettovermögen 103.263 davon: nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehend 0 davon: den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehend 103.263 Die dargestellten Finanzinformationen lassen sich wie folgt zum Equity-Buchwert der CMBlu Energy AG im Konzernabschluss überleiten: T€ 2023 Anteil des Konzerns am Nettovermögen am 1.1. 15.969 Anteil des Konzerns am Jahresüberschuss aus fortzuführenden Geschäftsbereichen -779 Anteil des Konzerns am sonstigen Ergebnis 0 Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis -779 Erhaltene Dividenden 0 Anteil des Konzerns am Nettovermögen am 31.12. 15.190 Firmenwert 84.030 Equity-Buchwert am 31.12. 99.220 Die folgende Tabelle gliedert in aggregierter Form den Buchwert und den Konzernanteil am Gewinn und am sonstigen Ergebnis der assoziierten Unternehmen, die einzeln unwesentlich sind: T€ 2023 2022 Summe der Equity-Buchwerte am 31.12. 104.566 94.578 Anteil des Konzerns am Jahresüberschuss aus fortzuführenden Geschäftsbereichen 30.602 7.700 Anteil des Konzerns am sonstigen Ergebnis 1.837 5.535 Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis 32.439 13.235 Angaben zu Gemeinschaftsunternehmen Die folgende Tabelle gliedert in aggregierter Form den Buchwert und den Konzernanteil am Gewinn und am sonstigen Ergebnis der Gemeinschaftsunternehmen (Joint Ventures), die einzeln unwesentlich sind: T€ 2023 2022 Summe der Equity-Buchwerte am 31.12. 135.260 114.620 Anteil des Konzerns am Jahresüberschuss aus fortzuführenden Geschäftsbereichen 3.686 -2.128 Anteil des Konzerns am sonstigen Ergebnis -573 6.353 Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis 3.113 4.225 Angaben zu kumulierten Verlusten von Equity-Beteiligungen Anteilige Verluste aus Equity-Beteiligungen von T€ 4.845 (2022: T€ 7.801) wurden nicht ergebniswirksam erfasst, da die Buchwerte dieser Beteiligungen bereits T€ 0 betragen. Angaben zu Arbeitsgemeinschaften Im Konzern werden Bau-Arbeitsgemeinschaften als Gemeinschaftsunternehmen klassifiziert und deren Ergebnisse im Ergebnis aus Equity-Beteiligungen ausgewiesen. Für das Geschäftsjahr 2023 enthält die nachstehende Tabelle die in Bezug auf die Leistung zehn größten Arbeitsgemeinschaften. Arbeitsgemeinschaften Anteil in % ARGE A1 DAMMER BERGE, Deutschland (DAM) 50,00 ARGE ALLIANZ CAMPUS STUTTGART VAIHINGEN, Deutschland (CAMP) 50,00 ARGE FLUGHAFENTUNNEL, Deutschland (FHT) 65,00 ARGE NB JVA WILLICH I, Deutschland (JVA) 50,00 ARGE SCHULNEUBAU ALLEE DER KOSMONAUTEN, Deutschland (KOS) 70,00 ARGE TUNNEL IBBENBÜREN, Deutschland (IBBE) 50,00 ARGE U2 17-21, Österreich (U2) 50,00 ARGE US-KLINIK WEILERBACH, Deutschland (WEIL) 75,00 BAU-ARGE ÖPP BAB A49 SLW, Deutschland (A49) 50,00 COMBINATIE HEREPOORT VOF, Niederlande (HER) 39,48 Die Finanzinformationen zu diesen Arbeitsgemeinschaften für das Geschäftsjahr 2023 sind jeweils zu 100 % und vor Konsolidierung sowie zu allenfalls von der Arge-Bilanz abweichenden Bewertungsansätzen dargestellt. T€ Umsatzerlöse Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte davon liquide Mittel Kurzfristige Schulden A49 199.983 5.229 645.654 90.479 650.883 WEIL 130.743 41 35.568 7.148 35.609 CAMP 127.944 0 39.043 27.125 39.043 DAM 125.986 2.666 431 20 3.097 U2 98.831 12.604 23.867 1.184 36.471 KOS 96.555 0 123.760 25.391 123.760 FHT 94.537 6.602 382.733 18.316 389.335 HER 81.529 187 833 3.114 1.020 JVA 53.883 325 29.154 29.025 29.479 IBBE 49.759 14.084 7.835 54 21.919 Im Geschäftsjahr 2023 sind aus den oben genannten Arbeitsgemeinschaften im Ergebnis aus Equity-Beteiligungen unter den Gewinnen aus Arbeitsgemeinschaften T€ 41.862 und unter den Verlusten aus Arbeitsgemeinschaften inklusive Drohverluste T€ 37.623 ausgewiesen. Die Finanzinformationen zu diesen Arbeitsgemeinschaften für das Geschäftsjahr 2022 sind jeweils zu 100 % und vor Konsolidierung sowie zu allenfalls von der Arge-Bilanz abweichenden Bewertungsansätzen dargestellt. T€ Umsatzerlöse Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte davon liquide Mittel Kurzfristige Schulden A49 176.087 6.521 432.625 67.114 439.146 WEIL 32.911 0 49.861 14.696 49.861 CAMP 76.323 0 36.267 31.921 36.267 DAM 93.939 5.052 7.242 262 12.294 U2 89.173 6.665 18.224 5.864 24.889 KOS 36.772 0 61.292 23.370 61.292 FHT 114.892 8.813 298.918 28.376 307.731 HER 107.150 394 18.050 1.245 18.444 JVA 60.217 373 39.632 38.495 40.005 IBBE 28.369 3.889 6.487 5.318 10.376 Im Geschäftsjahr 2022 sind aus den oben genannten Arbeitsgemeinschaften im Ergebnis aus Equity-Beteiligungen unter den Gewinnen aus Arbeitsgemeinschaften T€ 27.700 und unter den Verlusten aus Arbeitsgemeinschaften inklusive Drohverluste T€ 55.591 ausgewiesen. Die Leistungsbeziehungen zu Arbeitsgemeinschaften stellen sich im Geschäftsjahr wie folgt dar: T€ 2023 2022 Erbrachte Lieferungen und Leistungen 1.025.947 958.228 Erhaltene Lieferungen und Leistungen 31.441 13.751 Forderungen am 31.12. 389.333 409.721 Verbindlichkeiten am 31.12. 325.912 330.158 18. Sonstige Anteile an Unternehmen Die sonstigen Anteile an Unternehmen enthalten Tochterunternehmen, assoziierte Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen sowie sonstige Beteiligungen, die aufgrund von Unwesentlichkeit nicht konsolidiert bzw. at-equity in den Konzernabschluss einbezogen werden. Detaillierte Informationen zu den Konzernbeteiligungen (Anteile von mehr als 20 %) sind der Beteiligungsliste, die im Jahresfinanzbericht enthalten ist, zu entnehmen. Die Entwicklung der sonstigen Anteile an Unternehmen im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar: T€ Stand am 1.1.2023 Währungsdifferenzen Konsolidierungskreisänderungen Zugänge Umgliederungen Abgänge Zu- bzw. Abschreibungen Stand am 31.12.2023 Anteile an verbundenen Unternehmen 92.929 -827 11.605 6.380 0 -10.274 -3.383 96.430 Beteiligungen 105.072 498 4.118 11.771 0 -699 1.390 122.150 Sonstige Anteile an Unternehmen 198.001 -329 15.723 18.151 0 -10.973 -1.993 218.580 Die Entwicklung der sonstigen Anteile an Unternehmen im Vorjahr stellt sich wie folgt dar: T€ Stand am 1.1.2022 Währungsdifferenzen Konsolidierungskreisänderungen Zugänge Umgliederungen Abgänge Zu- bzw. Abschreibungen Stand am 31.12.2022 Anteile an verbundenen Unternehmen 90.224 -10 -4.273 15.985 19 -2.458 -6.558 92.929 Beteiligungen 105.164 362 -8 5.448 -19 -2.671 -3.204 105.072 Sonstige Anteile an Unternehmen 195.388 352 -4.281 21.433 0 -5.129 -9.762 198.001 19. Latente Steuern Die in der Bilanz ausgewiesenen Steuerabgrenzungen auf temporäre Unterschiede zwischen den Wertansätzen im IFRS-Konzernabschluss und den jeweiligen steuerlichen Wertansätzen sowie Verlustvorträgen entwickelten sich wie folgt: T€ Stand am 1.1.2023 Währungs- differenzen Konsolidie- rungskreis- änderungen Sonstige Veränderungen Stand am 31.12.2023 Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 50.875 354 -105 25.952 77.076 Finanzanlagen 1.893 4 0 11.511 13.408 Vorräte 27.493 114 0 11.374 38.981 Forderungen und sonstige Vermögenswerte 66.924 -466 -17 34.045 100.486 Rückstellungen 160.553 65 599 59.233 220.450 Verbindlichkeiten 22.165 1.329 -397 -6.678 16.419 Steuerliche Verlustvorträge 73.238 0 0 -10.353 62.885 Aktive latente Steuern 403.141 1.400 80 125.084 529.705 Saldierung von aktiven und passiven latenten Steuern gegenüber derselben Steuerbehörde -292.605 0 0 -127.370 -419.975 Saldierte aktive latente Steuern 110.536 1.400 80 -2.286 109.730 Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen -81.505 323 -205 -20.565 -101.952 Finanzanlagen -11.685 0 -6.891 4.274 -14.302 Vorräte -27.025 -566 0 -23.225 -50.816 Forderungen und sonstige Vermögenswerte -297.023 1.709 97 -124.733 -419.950 Rückstellungen -2.265 -243 0 -3.061 -5.569 Verbindlichkeiten -47.923 4 0 -16.133 -64.052 Passive latente Steuern -467.426 1.227 -6.999 -183.443 -656.641 Saldierung von aktiven und passiven latenten Steuern gegenüber derselben Steuerbehörde 292.605 0 0 127.370 419.975 Saldierte passive latente Steuern -174.821 1.227 -6.999 -56.073 -236.666 Latente Steuern auf Verlustvorträge wurden insoweit aktiviert, als diese wahrscheinlich mit künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet werden können. Dabei wird auf einen Planungszeitraum von fünf Jahren abgestellt. Für die Steuergruppe der STRABAG SE, Österreich, wurden trotz steuerlicher Verluste in den Vorjahren sowie im Geschäftsjahr latente Steuern angesetzt. Der angesetzte Wert für die Verlustvorträge beträgt bei der STRABAG SE-Steuergruppe T€ 52.469 (2022: T€ 62.691). Darin enthalten sind latente Steuern auf offene Siebtelabschreibungen in Höhe von T€ 52.469 (2022: T€ 62.691). Gemäß dem österreichischen Körperschaftsteuergesetz müssen steuerwirksame Abschreibungen auf Beteiligungen auf sieben Jahre verteilt geltend gemacht werden. Die Verluste des laufenden Jahres bzw. der Vergangenheit waren stark durch negative Sondereffekte geprägt. Zur Vermeidung dieser negativen Projekte wurden das Chancen- und Risikomanagementsystem stetig erweitert und verbessert, sowie organisatorische und strategische Verbesserungen umgesetzt. Die vorliegende Steuerplanung für die STRABAG SE-Gruppe für die nächsten fünf Jahre dokumentiert die Verwertbarkeit der angesetzten Verlustvorträge. Am 31.12.2023 bestanden Differenzen von T€ 1.086.560 (2022: T€ 1.135.051) zwischen dem Buchwert und im Konzern erfassten Eigenkapital von Tochterunternehmen. Daraus wurden keine latenten Steuern angesetzt, da STRABAG die Veräußerung sowie die Dividendenpolitik der Tochterunternehmen bestimmt. STRABAG kann also die Auflösung der temporären Differenzen steuern. Der Vorstand geht davon aus, dass es auf absehbare Zeit keine Auflösungen geben wird. Im Jänner 2022 wurde in Österreich eine stufenweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes von 25 % auf 23 % beschlossen. Im Kalenderjahr 2023 beträgt der Steuersatz 24 %, ab dem Kalenderjahr 2024 dann 23 %. Eine Anpassung der bestehenden latenten Steuern an den Steuersatz der Umkehr erfolgte bereits im Jahr 2022, dabei wurde ein Steueraufwand in Höhe von T€ 4.213 ergebniswirksam erfasst. Die am 31.12.2023 bestehenden latenten Steuern in Österreich werden mit 23 % erfasst. Auf Basis der von der OECD entwickelten Regelungen zur Einführung einer globalen Mindestbesteuerung wurde am 22.12.2022 die EU-Richtlinie zur globalen Mindestbesteuerung verabschiedet. Die einzelnen Mitgliedstaaten müssen die Regelungen bis 31.12.2023 in lokales Recht umsetzen. Die Pillar II-Regelungen sind erstmals für das Geschäftsjahr 2024 anwendbar. Die Grundidee der im Detail sehr komplexen Regelungen ist, dass in Jurisdiktionen, in denen der nach Pillar II ermittelte effektive Steuersatz kleiner als 15 % ist, insoweit entweder in der betroffenen Jurisdiktion selbst oder auf Ebene der obersten Muttergesellschaft eine Ergänzungssteuer erhoben wird. Der STRABAG SE-Konzern ist mit Ungarn, Bulgarien, Montenegro, Bosnien und den Vereinigten Arabischen Emiraten in Ländern mit einem Nominalsteuersatz von unter 15 % tätig, so dass für das Geschäftsjahr 2024 mit zusätzlichen Steueraufwendungen aufgrund der Pillar II-Regelungen zu rechnen ist. Da der Großteil des operativen Geschäfts aber in Ländern mit höheren Steuersätzen (insbesondere Deutschland und Österreich) erbracht wird, werden die zusätzlichen Steueraufwendungen nicht wesentlich sein. Gemäß den Vorgaben des IAS 12 wird die Ausnahme von der Bilanzierung latenter Steuern aufgrund Pillar II angewendet. In Bezug auf die latenten Steuern können diese für Pillar II-Zwecke nur unter der Voraussetzung, dass die aktiven und passiven Steuerlatenzen in den Finanzkonten aller Geschäftseinheiten in einem Steuerhoheitsgebiet für das Übergangsjahr nachweislich erfasst oder in einem Abschluss offengelegt wurden, berücksichtigt werden. In der nachfolgenden Tabelle sind daher sämtliche nicht angesetzte latente Steuern auf Verlustvorträge bzw. temporäre Differenzen dargestellt. Mangels Umkehr der latenten Steuern in den nächsten fünf Jahren wurde im Konzernabschluss eine Wertberichtigung auf diese Verlustvorträge und Standunterschiede vorgenommen. Bei der Ermittlung der Wertberichtigung wurde berücksichtigt, dass Verlustvorträge in Projektgesellschaften mit nur noch eingeschränkter Geschäftstätigkeit in Folgejahren bestehen, sowie aufgrund von steuerwirksamen Beteiligungsabschreibungen in der Beteiligungskette Verlustvorträge mehrfach erfasst sind und deren Nutzung zu steuerwirksamen Zuschreibungen führen würde. Von den nicht aktivierten Verlustvorträgen sind T€ 3.004.650 (2022: T€ 3.144.913) unbeschränkt nutzbar. Nicht aktivierte Verlustvorträge in Höhe von T€ 260.625 (2022: T€ 117.980) können theoretisch bis zu 20 Jahre (2022: 20 Jahren) genutzt werden. Die nicht angesetzten latenten Steuern stellen sich wie folgt dar: 31.12.2023 31.12.2022 mangels Nutzbarkeit in der Zukunft nicht angesetzte T€ Verlust- vorträge Latente Steuer Temporäre Differenzen Latente Steuer Latente Steuer gesamt Verlust- vorträge Latente Steuer Temporäre Differenzen Latente Steuer Latente Steuer gesamt Österreich 1.231.924 283.342 0 0 283.342 1.244.206 286.167 0 0 286.167 Österreich - offene Siebtel 372.542 85.685 0 0 85.685 296.000 68.080 0 0 68.080 Chile 424.840 114.706 119.642 32.304 147.010 300.032 81.009 160.360 43.297 124.306 Niederlande 211.760 54.633 26.878 6.934 61.567 222.335 57.362 45.760 11.806 69.169 Schweden 159.562 32.870 6.267 1.291 34.161 233.396 48.079 3.232 666 48.745 Dänemark 138.226 30.410 53.001 11.660 42.070 128.993 28.378 59.183 13.020 41.399 Deutschland 113.751 18.001 34.828 10.736 28.737 131.705 20.744 23.748 7.320 28.064 Deutschland - Gewerbesteuer 87.333 13.100 0 0 13.100 107.483 16.203 0 0 16.203 Ungarn 103.732 9.336 104.141 9.373 18.709 104.932 9.444 96.172 8.655 18.099 Kanada 84.388 22.363 55.873 14.806 37.169 17.989 4.767 0 0 4.767 Schweiz 80.241 14.443 0 0 14.443 82.254 14.806 18 3 14.809 Slowakei 68.550 14.396 20.434 4.291 18.687 74.126 15.567 23.426 4.919 20.486 Italien 53.996 12.959 71.668 17.200 30.159 48.748 11.700 77.606 18.625 30.325 Belgien 50.311 12.578 5.590 1.398 13.976 65.541 16.385 5.960 1.490 17.875 Russland 39.863 7.973 16.791 3.358 11.331 89.803 17.961 45.693 9.139 27.099 Großbritannien 15.505 3.876 0 0 3.876 40.546 10.136 0 0 10.136 Sonstige 28.751 5.307 350.627 67.982 73.289 74.804 13.478 165.257 31.956 45.434 3.265.275 735.978 865.740 181.333 917.311 3.262.893 720.266 706.416 150.898 871.164 20. Vorräte T€ 31.12.2023 31.12.2022 Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 264.494 280.687 Fertige Bauten 167.644 122.647 Unfertige Bauten 341.019 187.303 Unbebaute Grundstücke 421.005 400.905 Fertige und unfertige Erzeugnisse und Waren 27.643 22.230 Geleistete Anzahlungen 34.234 54.935 Vorräte 1.256.039 1.068.707 Für qualifizierte Vermögenswerte wurden Fremdkapitalzinsen in Höhe von T€ 694 (2022: T€ 121) aktiviert. 21. Forderungen aus Konzessionsverträgen STRABAG besitzt 100 % an der ungarischen M5-Autobahnkonzessionsgesellschaft AKA Alföld Koncessziós Autópálya Zrt., Budapest (AKA). Im Konzessionsvertrag mit dem ungarischen Staat verpflichtete sich AKA zur Entwicklung, Planung und Finanzierung sowie zum Bau und Betrieb der Autobahn M5. Die Autobahn selbst steht im Eigentum des Staats; auch sämtliche Ausrüstungsgegenstände und Fahrzeuge für den Betrieb sind nach Ablauf des Konzessionszeitraums unentgeltlich an den Staat zu übergeben. AKA erhält als Gegenleistung laufend eine verkehrsunabhängige Availability Fee des ungarischen Staats für die Zurverfügungstellung der Autobahn. Das Betreiberrisiko durch Sperren der Autobahn und die Nichteinhaltung von vertraglich festgelegten Fahrbahnkriterien trägt AKA. Die Strecke beträgt insgesamt 156,5 km und wurde in drei Phasen errichtet. Der Konzessionszeitraum läuft bis 2031. Eine einmalige Verlängerung von bis zu 17,5 Jahren ist möglich. Sämtliche erbrachten Leistungen aus diesem Konzessionsvertrag werden unter dem gesonderten Posten Forderungen aus Konzessionsverträgen erfasst. Die Forderungen sind mit dem Barwert der vom Staat zu leistenden Vergütungen angesetzt. Die jährlichen Aufzinsungsbeträge werden in den Umsatzerlösen erfasst. Der Vertrag enthält auch die Verpflichtung von Zinsausgleichszahlungen des ungarischen Staats, womit der Staat das Zinsrisiko aus der Finanzierung der AKA trägt. Diese Zinsausgleichszahlungen stellen ein gesondertes Sicherungsgeschäft (Zinsswap) dar. Die Darstellung erfolgt als Cashflow Hedge, womit die Wertänderungen des Zinsswaps im sonstigen Ergebnis (OCI) erfasst werden. Der Marktwert des Zinsswaps in Höhe von T€ 174 (2022: T€ 377) wird unter den kurzfristigen Forderungen (2022: langfristigen Forderungen) aus Konzessionsverträgen ausgewiesen. Den aktivierten Forderungen aus Konzessionsverträgen stehen Non-Recourse-Finanzierungen in Höhe von T€ 32.933 (2022: T€ 98.489) gegenüber, die gemäß ihrer Fristigkeit in den kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten enthalten sind. Die daraus resultierenden Zinsaufwendungen werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. 22. Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten Die Vertragsvermögenswerte umfassen die Vergütungsansprüche aus Bauaufträgen von Kund:innen sowie aus Projektentwicklungsleistungen für die am Stichtag bereits erbrachten Leistungen. Übersteigen die hierauf erhaltenen Anzahlungen den Vergütungsanspruch, erfolgt der Ausweis unter Vertragsverbindlichkeiten. Die Vertragssalden setzen sich wie folgt zusammen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Vertragsvermögenswerte brutto 7.643.852 8.094.379 hierauf erhaltene Anzahlungen -6.360.348 -6.736.638 Vertragsvermögenswerte 1.283.504 1.357.741 Vertragsverbindlichkeiten brutto -8.379.871 -7.327.361 hierauf erhaltene Anzahlungen 9.715.708 8.472.037 Vertragsverbindlichkeiten 1.335.837 1.144.676 Im Geschäftsjahr 2023 wurden Umsatzerlöse in Höhe von T€ 1.101.805 (2022: T€ 1.053.684) erfasst, die zu Beginn des Geschäftsjahres in den Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren. Zum 31.12.2023 bestehen noch nicht erfüllte Leistungsverpflichtungen aus Bauaufträgen von Kund:innen und Projektentwicklungen (Auftragsbestand) in Höhe von T€ 18.938.369 (2022: T€ 19.814.930). Die Realisierung der Umsatzerlöse aus diesen Leistungsverpflichtungen wird mit T€ 9.968.076 (2022: T€ 11.080.832) im folgenden Geschäftsjahr und mit T€ 8.970.293 (2022: T€ 8.734.098) innerhalb der nächsten vier Geschäftsjahre erwartet. Im Geschäftsjahr wurden keine Kosten der Vertragsanbahnung bzw. Vertragserfüllung als gesonderte Vermögenswerte aktiviert. Branchenüblich steht der Auftraggeberschaft zur Sicherstellung ihrer vertraglichen Ansprüche der Einbehalt von Rechnungsbeträgen zur Verfügung. Diese Einbehalte werden jedoch in der Regel durch Besicherungen (Bank- oder Konzerngarantien) abgelöst. Zu den Vertragsvermögenswerten bzw. -verbindlichkeiten verweisen wir auf unsere Ausführungen im Abschnitt „Schätzungen – (c) Umsatzrealisierung aus Bauaufträgen von Kund:innen und Projektentwicklungen“. 23. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen: 31.12.2023 31.12.2022 T€ Gesamt davon kurzfristig Gesamt davon kurzfristig Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.365.315 1.365.315 1.314.939 1.314.939 Forderungen aus Arbeitsgemeinschaften 255.712 255.712 262.899 262.899 Geleistete Anzahlungen an Subunternehmer 72.274 72.274 103.156 103.156 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.693.301 1.693.301 1.680.994 1.680.994 24. Sonstige finanzielle Vermögenswerte Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: 31.12.2023 31.12.2022 T€ Gesamt davon kurzfristig davon langfristig Gesamt davon kurzfristig davon langfristig Wertpapiere 27.359 0 27.359 26.018 0 26.018 Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 110.663 107.343 3.320 95.300 91.173 4.127 Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 135.099 71.095 64.004 146.664 74.512 72.152 Übrige finanzielle Vermögenswerte 306.804 82.335 224.469 390.740 87.384 303.356 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 579.925 260.773 319.152 658.722 253.069 405.653 25. Liquide Mittel T€ 31.12.2023 31.12.2022 Wertpapiere 26 10 Kassenbestand 945 1.332 Guthaben bei Kreditinstituten 3.449.651 2.700.507 Liquide Mittel 3.450.622 2.701.849 26. Eigenkapital Die Entwicklung des Eigenkapitals ist der Eigenkapitalveränderungsrechnung zu entnehmen. Das voll eingezahlte Grundkapital beträgt zum 31.12.2023 € 102.600.000,00 und ist in 102.599.997 auf Inhaber lautende Stückaktien und drei Namensaktien geteilt. Pflichtangebot der Kernaktionäre Am 18.8.2022 haben die Haselsteiner Familien-Privatstiftung, RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung und UNIQA Österreich Versicherungen AG der STRABAG SE mitgeteilt, als Bieter ein öffentliches (antizipatorisches) Pflichtangebot gemäß §§ 22 ff Übernahmegesetz zum Erwerb von sämtlichen ausstehenden, auf Inhaber lautende Stückaktien der STRABAG SE (ISIN AT000000STR1), die sich nicht im Eigentum der Bieter oder mit den Bietern gemeinsam vorgehenden Rechtsträgern befinden, zum Angebotspreis von € 38,94 pro STRABAG-Aktie zu erstatten. Das Angebot sollte auch zur Aufhebung der damals bestehenden Stimmrechtsbeschränkung der Bieter (und der gemeinsam mit ihnen vorgehenden Rechtsträger) auf insgesamt 26 % erfolgen, welche durch eine passive Kontrollerlangung wegen der europarechtlichen Sanktionsbeschränkungen von MKAO „Rasperia Trading Limited“ entstanden ist. STRABAG SE hat mit den Bietern des Pflichtangebots vereinbart, von den in das Angebot eingelieferten Aktien bis zu 10.260.000 Stück, das entspricht bis zu 10 % des Grundkapitals, zum selben Preis wie der Angebotspreis (€ 38,94) als eigene Aktien zu erwerben. Dafür musste am 31.12.2022 eine kurzfristige finanzielle Verbindlichkeit in Höhe der maximalen theoretischen Erwerbsverpflichtung in Höhe von T€ 399.524 direkt von den Gewinnrücklagen abgesetzt werden. Mit Aktienkaufvertrag vom 9.2.2023 hat STRABAG SE tatsächlich 2.779.006 Stück eigene Aktien (2,7 % am Grundkapital) zum Preis von insgesamt T€ 108.214 aufgrund dieser Vereinbarung erworben. Die zum 31.12.2022 direkt vom Eigenkapital abgesetzte theoretische Erwerbsverpflichtung in Höhe von T€ 291.310 wurde daher ergebnisneutral wieder rückgebucht. In der Hauptversammlung der STRABAG SE vom 16.6.2023 wurde eine Reihe von Kapitalmaßnahmen beschlossen. Die diesbezüglichen Beschlüsse sind -zusammengefasst- nachfolgend dargestellt: a) Beschlussfassung zur Kapitalberichtigung aus Gesellschaftsmitteln Das Grundkapital der Gesellschaft von derzeit € 102.600.000,00 wird um € 1.900.000.000,00 auf € 2.002.600.000,00 aus Gesellschaftsmitteln durch Umwandlung des entsprechenden Teilbetrags der im Jahresabschluss zum 31.12.2022 ausgewiesenen gebundenen Kapitalrücklagen gemäß §§ 1 ff Kapitalberichtigungsgesetz (KapBG) mit Rückwirkung zum Beginn des laufenden Geschäftsjahres ohne Ausgabe neuer Aktien erhöht. b) Beschlussfassung zur ordentlichen Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft zum Zweck der Einstellung in nicht gebundene Rücklagen Das Grundkapital der Gesellschaft wird nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung gemäß §§ 175 ff Aktiengesetz vom Betrag des Grundkapitals nach der Kapitalberichtigung von € 2.002.600.000,00 um € 996.620.004,30 auf € 1.005.979.995,70 herabgesetzt und zwar zum Zweck der Einstellung in nicht gebundene Rücklagen der Gesellschaft, wobei die Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft durch Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital der Gesellschaft ohne Zusammenlegung von Aktien erfolgt („Kapitalherabsetzung zur Einstellung in nicht gebundene Rücklagen“). c) Beschlussfassung zur ordentlichen Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft zum Zweck der Ausschüttung an die Aktionäre Das Grundkapital der Gesellschaft wird nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung gemäß §§ 175 ff Aktiengesetz vom Betrag des Grundkapitals nach der ordentlichen Kapitalherabsetzung zur Einstellung in nicht gebundene Rücklagen in Höhe von € 1.005.979.995,70 um € 903.379.995,70 auf € 102.600.000,00 herabgesetzt und zwar zum Zweck der Rückzahlung des Herabsetzungsbetrags an die Aktionäre der Gesellschaft („Kapitalherabsetzung zum Zweck der Ausschüttung“) nach folgenden Maßgaben und unter folgenden Bedingungen: (i) Die Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft erfolgt durch Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital auf den Mindestbetrag nach § 8 Abs 3 AktG von € 1,00 ohne Zusammenlegung von Aktien. (ii) Der aus der Kapitalherabsetzung nach Maßgabe der in diesem Beschluss festgesetzten Bedingungen entstehende Ausschüttungsanspruch in Höhe von € 9,05 je ausschüttungsberechtigter Stückaktie (der „Ausschüttungsanspruch“) wird in bar oder nach Wahl jedes Aktionärs in neuen Aktien der Gesellschaft geleistet, die im Rahmen der zu Punkt d) zu beschließenden Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ausgegeben werden. (iii) Für den Ausschüttungsanspruch und dessen Auszahlung gelten folgende Bedingungen: a. Die aufschiebende Bedingung des Eintritts der gesetzlichen Auszahlungsvoraussetzungen gemäß § 178 Abs 2 AktG. b. Die aufschiebende Bedingung, dass Aktionäre der Gesellschaft in Bezug auf ausschüttungsberechtigte Aktien, die zusammen einen Anteil am Grundkapital der Gesellschaft von mindestens rund 57,78 % erreichen, die Leistung der Ausschüttung aus der Kapitalherabsetzung in neuen Aktien der Gesellschaft gewählt haben und die im Beschluss über die ordentliche Kapitalerhöhung (Punkt d)) festgesetzte Sacheinlage durch Verzicht auf die Ausschüttungsansprüche für diese Aktien innerhalb der festgesetzten Durchführungsfrist aufgebracht wird. c. Die auflösende Bedingung, wenn die Durchführung der Erhöhung des Grundkapitals gegen Sacheinlagen (Punkt d)) nicht bis spätestens 31.3.2024 gemäß § 156 AktG in das Firmenbuch eingetragen ist. Tritt eine der aufschiebenden Bedingungen (a. oder b.) nicht ein, entsteht kein Ausschüttungsanspruch und wird dieser nicht ausgezahlt und kann der Ausschüttungsanspruch entsprechend nicht zur Aufbringung der Sacheinlage der ordentlichen Kapitalerhöhung (Punkt d)) eingesetzt werden. In diesen Fällen gilt als alternativer Zweck der ordentlichen Kapitalherabsetzung die Zuführung des Betrags der Kapitalherabsetzung in nicht gebundene Rücklagen der Gesellschaft. Tritt die auflösende Bedingung (c.) ein, entfällt der Ausschüttungsanspruch aus der Kapitalherabsetzung entsprechend und wird nicht ausgezahlt und es gilt als alternativer Zweck der ordentlichen Kapitalherabsetzung die Zuführung des Betrags der Kapitalherabsetzung in nicht gebundene Rücklagen der Gesellschaft. Dieser Zweck gilt dann auch für jenen Betrag an Ausschüttungsansprüchen, auf die zur Aufbringung der Sacheinlage der ordentlichen Kapitalerhöhung (Punkt d)) bereits verzichtet wurde. d) Beschlussfassung zur ordentlichen Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gegen Sacheinlagen Das Grundkapital der Gesellschaft wird um bis zu € 24.955.248,00 durch Ausgabe von bis zu 24.955.248 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien (Stammaktien), jeweils mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von € 1,00 (nachfolgend „Neue Aktien“), gegen Sacheinlagen aufzubringen durch Verzicht auf Ausschüttungsansprüche aus der ordentlichen Kapitalherabsetzung zum Zweck der Ausschüttung (Punkt c)) nach folgenden Maßgaben und unter folgenden Bedingungen erhöht: (i) Die Neuen Aktien werden zum Ausgabebetrag von € 1,00 je Aktie (Mindestausgabetrag gemäß § 8 Abs 3 AktG), sohin zu einem Gesamtausgabebetrag von bis zu € 24.955.248,00 ausgegeben. (ii) Die Neuen Aktien nehmen vom Beginn des Geschäftsjahres an, für das zum Zeitpunkt der Ausgabe der Neuen Aktien noch kein Beschluss über die Verwendung des Bilanzgewinns gefasst worden ist, am Gewinn teil. (iii) Den Aktionären wird das gesetzliche Bezugsrecht gewährt. Das Bezugsverhältnis wird mit 1 : 4 (1 Neue Aktie für 4 bestehende Aktien) („Bezugsverhältnis“) und der Bezugspreis je Neuer Aktie mit € 36,20 („Bezugspreis“) festgesetzt. Die für den Bezug je einer Neuen Aktie aufzubringende Sacheinlage umfasst folglich 4 Ausschüttungsansprüche im Nominalbetrag von € 9,05 je ausschüttungsberechtigter Aktie. Dem Bezugspreis und dem Bezugsverhältnis liegt ein Unternehmenswert der Gesellschaft mit Bewertungsstichtag zum 16.6.2023 (Tag der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft) zu Grunde, woraus sich unter Berücksichtigung des Ausschüttungsanspruchs aus der ordentlichen Kapitalherabsetzung zum Zweck der Ausschüttung von € 9,05 ein anteiliger Unternehmenswert je Aktie der Gesellschaft zum Stichtag 16.6.2023 von € 36,22 ableitet („Referenzpreis“). Das Bezugsverhältnis ist das Verhältnis des Ergebnisses der Division des Referenzpreises durch den Nominalbetrag eines Auszahlungsanspruchs (€ 9,05), abgerundet auf zwei Dezimalstellen nach dem Komma, zu einer Neuen Aktie. Der Bezugspreis entspricht dem Bezugsverhältnis multipliziert mit dem Nominalbetrag eines Ausschüttungsanspruchs (€ 9,05). Die Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ wird vom russischen Geschäftsmann Oleg Deripaska kontrolliert. Herr Deripaska wurde in die jeweiligen Sanktionslisten folgender Jurisdiktionen aufgenommen: Kanada (am 6.3.2022), Vereinigtes Königreich (am 10.3.2022), Australien (am 18.3.2022), Europäische Union (am 8.4.2022), Schweiz (am 13.4.2022) und Polen (26.4.2022). Aufgrund der EU-Sanktionen gegen Herrn Deripaska sind die Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE und alle mit diesen Aktien verbundenen Rechte einschließlich Stimmrechte und Dividendenansprüche eingefroren. Daher steht MKAO „Rasperia Trading Limited“ kein Bezugsangebot für Neue Aktien in Bezug auf ihre 28.500.001 Stück Stammaktien zu. Mit den beschlossenen Kapitalmaßnahmen sollte der Anteil der Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ von 27,8 % auf unter 25 % reduziert werden. Der vollständige Wortlaut der Beschlüsse ist auf der Homepage der STRABAG SE unter www.strabag.com verfügbar. Die Bezugsfrist für die Wahl der Aktienvariante endete am 29.9.2023. Wie bereits vorab vertraglich zugesichert, wählten die Kernaktionäre – Familie Haselsteiner, UNIQA und Raiffeisen – die Aktienvariante. Darüber hinaus entschieden sich auch 26,4 % der Streubesitzaktionär:innen der STRABAG SE für den Erhalt Neuer Aktien und unterstützten somit das Ziel der laufenden Kapitalmaßnahmen zur Anteilsreduktion von MKAO „Rasperia Trading Limited“. Somit haben 87,6 % des bezugsberechtigten Aktienbestands die Aktienvariante gewählt. Das entspricht einem Anteil von 60,9 % am Grundkapital der Gesellschaft. Damit war die Annahmequote als eine der Bedingungen für die Ausschüttung erfüllt. Im Zuge der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im März 2024 wurden somit 15.621.982 Neue Aktien ausgegeben, wodurch das Grundkapital von € 102.600.000,00 um 15,2 % auf € 118.221.982,00 erhöht wurde. Die Eintragung der Erhöhung des Grundkapitals im Firmenbuch erfolgte am 21.3.2024. Der Anteil der Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ konnte damit von 27,8 % auf 24,1 % reduziert werden. Im Konzernabschluss zum 31.12.2023 ist daher lediglich der auf die Ausschüttungsvariante entfallende Kapitalherabsetzungsbetrag in Höhe T€ 337.864 als Eigenkapitalminderung und sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeit erfasst. Die erste Auszahlung der Ausschüttung der Kapitalherabsetzung an den Streubesitz wird am 15.4.2024 erfolgen, der auf die Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ entfallende Betrag ist aufgrund der sanktionsrechtlichen Bestimmungen eingefroren. Die Beschlüsse der Hauptversammlung über die Kapitalmaßnahmen sind von MKAO „Rasperia Trading Limited“ angefochten worden. Die Klage ist vom Landesgericht Klagenfurt abgewiesen worden, wobei dieses Urteil noch nicht rechtskräftig ist. Sonstige Angaben Langfristiger wirtschaftlicher Erfolg ist das vorrangige Unternehmensziel der STRABAG-Gruppe in Verantwortung gegenüber den Eigentümer:innen, der Auftraggeberschaft, den Beschäftigten, Liefer- und Subunternehmen sowie der Gesellschaft insgesamt. Zielführendes Handeln, die frühzeitige Erkennung von Chancen und Risiken und deren verantwortungsbewusste Berücksichtigung sollen den Fortbestand des Unternehmens sichern und die Interessen der Aktionär:innen wahren. Um den Fortbestand des Unternehmens zu sichern, achten das Management sowie die verantwortlichen Mitarbeiter:innen bei der Auswahl von Projekten auf ein ausgewogenes Verhältnis von Chancen und Risiken und beurteilen zudem Einzelrisiken vor dem Hintergrund des gesamten Unternehmensrisikos. Die angestrebte Konzerneigenkapitalquote wurde im Rahmen des Börsengangs der STRABAG SE im Oktober 2007 mit 20 % bis 25 % definiert. Die Eigenkapitalquote errechnet sich aus dem Buchwert des Eigenkapitals zum 31.12., dividiert durch die Bilanzsumme zum 31.12. Das Eigenkapital beinhaltet alle Teile des Eigenkapitals laut Bilanz: Grundkapital, Kapitalrücklagen, Gewinnrücklagen und sonstige Rücklagen sowie nicht-beherrschende Anteile. Die Konzerneigenkapitalquote beträgt zum 31.12.2023 32,2 % (2022: 31,7 %). Mit dieser Eigenkapitalausstattung kann die STRABAG-Gruppe auch vermehrt an Bieterprozessen für Public-Private-Partnership-Projekte (PPP) teilnehmen. Zum einen sind die finanziellen Mittel für die erforderliche Eigenkapitalbeteiligung vorhanden; zum anderen ist die mit PPP-Projekten verbundene Bilanzsummenverlängerung verkraftbar. Erhält die Gruppe den Zuschlag für große Einzelprojekte oder wird eine strategisch passende Akquisition getätigt, könnte die Eigenkapitalquote kurzfristig unter die festgelegte Mindesthöhe fallen. In diesem Fall behält sich das Unternehmen vor, unter anderem die Dividendenzahlungen an die Aktionär:innen anzupassen oder neue Aktien auszugeben. 27. Rückstellungen T€ Stand am 1.1.2023 Währungs-differenzen Konsolidie-rungskreis-änderungen Zuführung Verwendung Stand am 31.12.2023 Abfertigungsrückstellungen 91.382 -126 738 6.274 0 98.268 Pensionsrückstellungen 333.547 0 1.958 0 15.651 319.854 Baubezogene Rückstellungen 476.344 7.086 2.438 88.916 27.408 547.376 Personalbezogene Rückstellungen 5.608 -90 -53 1.741 53 7.153 Übrige Rückstellungen 371.910 429 0 10.987 19.180 364.146 Langfristige Rückstellungen 1.278.791 7.299 5.081 107.918 62.292 1.336.797 Baubezogene Rückstellungen 623.464 6.287 -1.807 693.673 628.376 693.241 Personalbezogene Rückstellungen 227.893 -1.293 -3.100 224.255 224.636 223.119 Übrige Rückstellungen 277.749 -399 -1.572 241.345 276.581 240.542 Kurzfristige Rückstellungen 1.129.106 4.595 -6.479 1.159.273 1.129.593 1.156.902 Gesamt 2.407.897 11.894 -1.398 1.267.191 1.191.885 2.493.699 Die versicherungsmathematischen Annahmen zum 31.12.2023 für die Ermittlung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen sind in der folgenden Tabelle dargestellt: Abfertigungs- verpflichtungen Pensions- verpflichtungen Österreich Pensions- verpflichtungen Deutschland Pensions- verpflichtungen Schweiz Pensions- verpflichtungen Niederlande Richttafeln AVÖ 2018-P AVÖ 2018-P Dr. Klaus Heubeck 2018G BVG 2020G Prognosetafel AG2022 Diskontierungszinssatz % 3,20 3,20 3,20 1,52 3,20 (2022: 3,78) (2022: 3,78) (2022: 3,78) (2022: 2,25) (2022: 3,20) Gehaltssteigerung % 3,00 0.00 0,00 2,00 0,00 (2022: 3,00) (2022: 0,00) (2022: 0,00) (2022: 2,40) (2022: 0,00) Rentensteigerung % Abhängig von vertraglicher Valorisierung 3,00 0,25 3,00 n. a. (2022: 3,95) (2022: 0,25) (2022: 2,60) Pensionsalter Männer 62 65 63–67 65 65 (2022: 62) (2022: 65) (2022: 63–67) (2022: 65) (2022: 65) Pensionsalter Frauen 62 60 63–67 65 65 (2022: 62) (2022: 60) (2022: 63–67) (2022: 65) (2022: 65) Sensitivitätsanalyse Eine Änderung des Diskontierungszinssatzes um +/-0,5 Prozentpunkte, eine Änderung der Gehaltssteigerung um +1,0 Prozentpunkte sowie eine Änderung der Rentensteigerung um +1,0 Prozentpunkte hätte bei Gleichbleiben aller übrigen Parameter folgende Auswirkungen auf die Höhe der Abfertigungs- bzw. Pensionsverpflichtungen zum 31.12.2023: T€ Änderung Diskontierungszinssatz Änderung Gehaltssteigerung Änderung Rentensteigerung Veränderung1 -0,5 %-Punkte +0,5 %-Punkte +1,0 %-Punkte +1,0 %-Punkte Abfertigungsverpflichtungen -3.086 2.911 -6.307 n.a. Pensionsverpflichtungen -28.841 26.044 -1.488 -40.268 1Vorzeichen: - Erhöhung der Verpflichtung, + Verminderung der Verpflichtung Die Entwicklung des Barwerts der Abfertigungsverpflichtungen stellt sich wie folgt dar: T€ 2023 2022 Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) am 1.1. 91.382 108.361 Konsolidierungskreisänderungen/Währungsdifferenzen 612 410 Laufender Dienstzeitaufwand 2.629 1.272 Zinsaufwand 2.786 849 Abfertigungszahlungen -6.259 -9.444 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen 3.897 940 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aufgrund Änderung des Diskontierungszinssatzes 3.221 -11.006 Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) am 31.12. 98.268 91.382 Die Entwicklung des Barwerts der Pensionsverpflichtungen stellt sich wie folgt dar: T€ 2023 2022 Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) am 1.1. 488.793 566.229 Konsolidierungskreisänderungen/Währungsdifferenzen 10.590 8.101 Laufender Dienstzeitaufwand 4.770 9.516 Zinsaufwand 15.947 4.253 Pensionszahlungen -34.702 -34.548 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen 670 7.707 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aufgrund Änderung des Diskontierungszinssatzes 10.142 -72.312 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aufgrund demografischer Änderungen 1.195 -153 Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) am 31.12. 497.405 488.793 Der Zeitwert des Planvermögens für Pensionsrückstellungen entwickelte sich im Geschäftsjahr wie folgt: T€ 2023 2022 Zeitwert des Planvermögens am 1.1. 155.246 189.404 Konsolidierungskreisänderungen/Währungsdifferenzen 8.632 8.349 Erträge aus Planvermögen 3.752 835 Beitragszahlungen 7.195 9.312 Pensionszahlungen -12.141 -12.491 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste 6.364 -14.406 Gemäß IFRIC 14 nicht erfasste Vermögenswerte 30.030 -25.757 Umgliederung Aktivwert -21.527 0 Zeitwert des Planvermögens am 31.12. 177.551 155.246 Das Planvermögen lässt sich in folgende Kategorien einteilen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Aktien1 30.294 25.519 Anleihen1 44.678 42.157 Cash 1.805 1.766 Fondspapiere 11.515 10.698 Immobilien 19.525 20.396 Rückdeckungsversicherungen 67.774 64.309 Übrige Vermögenswerte 38.835 32.135 Gemäß IFRIC 14 nicht erfasste Vermögenswerte -15.348 -41.734 davon umgegliederter Aktivwert -21.527 0 Gesamt 177.551 155.246 1Sämtliche Aktien und Anleihen werden auf einem aktiven Markt gehandelt. Das Planvermögen betrifft fast ausschließlich das Vermögen der Vorsorgestiftung der STRABAG AG, Schweiz. Für die Veranlagung gelten die gesetzlichen und stiftungsaufsichtsrechtlichen Grundlagen. Die Vermögensanlagen sind durch ausgebildete Fachleute so auszuwählen, dass das Anlageziel der ertrags- und risikogerechten Vermögensbewirtschaftung unter Beachtung von Sicherheit, Risikoverteilung, Rendite und Liquidität zur Erfüllung der Vorsorgezwecke gewährleistet ist. Um auf Marktveränderungen flexibel reagieren zu können, kann die Anlagestrategie jährlich angepasst werden. Aktuell werden rund 50 % in Nominalwertanlagen und 50 % in Sachwertanlagen veranlagt. Im Geschäftsjahr 2023 besteht bei der STRABAG AG, Schweiz, eine Überdeckung des Planvermögens gegenüber der Pensionsverbindlichkeit in Höhe von T€ 21.527 (2022: T€ 0). Diese Überdeckung wird unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten langfristig ausgewiesen. Die erwarteten Arbeitgebereinzahlungen (Contributions) in die Vorsorgestiftung im Folgejahr betragen T€ 3.767 (2022: T€ 3.218). Asset-Liability-Matching-Strategie Die Pensionszahlungen in der Schweiz erfolgen über die Vorsorgestiftungen mit den dort gewidmeten Mitteln, während die Auszahlungen in Österreich und Deutschland aus frei verfügbaren liquiden Mitteln und Wertpapieren bedient werden. Die tatsächlichen Erträge aus dem Planvermögen betrugen im Geschäftsjahr T€ 9.471 (2022: Aufwendungen in Höhe von T€ 11.644). In der Gewinn- und Verlustrechnung werden für Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen folgende Beträge erfasst: T€ 2023 2022 Laufender Dienstzeitaufwand 7.399 10.788 Zinsaufwand 18.733 5.102 Ertrag aus Planvermögen 3.752 835 Die Entwicklung der Nettoverpflichtung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen stellt sich wie folgt dar: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Nettoverpflichtung Abfertigungsrückstellung 98.268 91.382 Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung Pensionsrückstellung 497.405 488.793 Beizulegender Zeitwert des Planvermögens Pensionsrückstellung -177.551 -155.246 Nettoverpflichtung Pensionsrückstellung 319.854 333.547 Nettoverpflichtung gesamt 418.122 424.929 Das Fälligkeitsprofil der Leistungszahlungen aus den Nettoverpflichtungen setzt sich zum 31.12.2023 wie folgt zusammen: T€ <1 Jahr 1–5 Jahre 6–10 Jahre 11–20 Jahre >20 Jahre Abfertigungsrückstellungen 10.105 36.058 32.332 31.091 842 Pensionsrückstellungen 29.090 120.691 99.556 131.743 91.143 Das Fälligkeitsprofil der Leistungszahlungen aus den Nettoverpflichtungen setzte sich zum 31.12.2022 wie folgt zusammen: T€ <1 Jahr 1–5 Jahre 6–10 Jahre 11–20 Jahre >20 Jahre Abfertigungsrückstellungen 9.407 32.795 31.293 30.511 743 Pensionsrückstellungen 28.511 123.450 108.723 154.569 123.215 Die Durationen (gewichtete durchschnittliche Laufzeiten) sind in der nachstehenden Tabelle enthalten. Jahre 31.12.2023 31.12.2022 Abfertigungsverpflichtungen Österreich 7,55 7,65 Pensionsverpflichtungen Österreich 5,56 5,69 Pensionsverpflichtungen Deutschland 9,79 10,16 Pensionsverpflichtungen Schweiz 13,60 12,40 Pensionsverpflichtungen Niederlande 14,92 15,39 Sonstige Rückstellungen Die baubezogenen Rückstellungen enthalten unter anderem Gewährleistungsverpflichtungen, Kosten der Auftragsabwicklung und nachträgliche Kosten abgerechneter Aufträge sowie nicht an anderer Stelle berücksichtigte drohende Verluste aus schwebenden Geschäften. Die personalbezogenen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Tantiemen und Prämien, Jubiläumsgeldverpflichtungen, Beiträge für Berufsgenossenschaften, Kosten der Altersteilzeit sowie Aufwendungen für Personalanpassungsmaßnahmen. In den übrigen Rückstellungen sind insbesondere Rückstellungen für Schadens- und Streitfälle enthalten. 28. Finanzverbindlichkeiten 31.12.2023 31.12.2022 T€ Gesamt davon kurzfristig davon langfristig Gesamt davon kurzfristig davon langfristig Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 534.707 209.032 325.675 624.763 241.757 383.006 Leasingverbindlichkeiten 364.223 63.690 300.533 332.438 59.112 273.326 Finanzverbindlichkeiten 898.930 272.722 626.208 957.201 300.869 656.332 Für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 18.042 (2022: T€ 7.087) sind dingliche Sicherheiten (im Wesentlichen Hypotheken) bestellt. In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Non-Recourse-Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 509.668 (davon langfristig T€ 325.628) enthalten. Im Vorjahr betrug dieser Wert T€ 607.974 (davon langfristig T€ 372.859). In den Leasingverbindlichkeiten sind die Mietkautionen in Höhe von T€ 23.970 (2022: T€ 27.861) abgesetzt. 29. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 31.12.2023 31.12.2022 T€ Gesamt davon kurzfristig Gesamt davon kurzfristig Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.528.944 2.528.944 2.326.851 2.326.851 Verbindlichkeiten aus Arbeitsgemeinschaften 261.817 261.817 242.191 242.191 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.790.761 2.790.761 2.569.042 2.569.042 30. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 31.12.2023 31.12.2022 T€ Gesamt davon kurzfristig davon langfristig Gesamt davon kurzfristig davon langfristig Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 114.109 114.109 0 91.884 91.884 0 Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 17.388 17.388 0 10.839 10.839 0 Übrige finanzielle Verbindlichkeiten 684.378 656.304 28.074 703.392 619.574 83.818 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 815.875 787.801 28.074 806.115 722.297 83.818 In den übrigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten ist der auf die Ausschüttungsvariante entfallende Kapitalherabsetzungsbetrag in Höhe von T€ 337.864 enthalten. Zum 31.12.2022 war die Verbindlichkeit aus der bestehenden Erwerbsverpflichtung für eigene Aktien in Höhe von T€ 399.524 enthalten. Siehe dazu die Ausführungen unter dem Punkt (26) Eigenkapital. Die aufgrund der gegen Herrn Deripaska verhängten Sanktionen eingefrorenen Dividendenansprüche von MKAO „Rasperia Trading Limited“ in Höhe von T€ 82.650 (2022: T€ 41.325) sind auch in den übrigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten erfasst. 31. Eventualforderungen Am 29.6.2020 verkündete das Schiedsgericht in der Rechtssache STRABAG SE gegen Libyen (ICSID Fall Nr. ARB (AF)/15/1) seine Entscheidung: Demnach habe Libyen gegen das Abkommen zwischen der Republik Österreich und dem Staat Libyen über die Förderung und den Schutz von Investitionen verstoßen. Das Schiedsgericht sprach der STRABAG SE daher u. a. Schadenersatz in Höhe von € 75 Mio. zuzüglich Zinsen zu und verurteilte Libyen zur Erstattung von 75 % der Prozesskosten und Auslagen von STRABAG sowie zur Übernahme von 75 % der Kosten des Schiedsgerichtsverfahrens. STRABAG hatte 2006 ihre Tätigkeit – den Bau von Infrastruktur – in Libyen aufgenommen. Diese war 2011 durch den Konflikt im Land unterbrochen worden. In dem Schiedsverfahren forderte STRABAG Schadenersatz für die während des Konflikts erlittenen Verluste und Schäden sowie für Arbeiten, die sie an den verschiedenen Bauprojekten bereits durchgeführt hatte. Ein Antrag Libyens auf Aufhebung des Schiedsspruchs bei den zuständigen Gerichten in den USA wurde letztendlich nach mehreren Instanzen rechtskräftig abgewiesen. Es ist nach wie vor ungewiss, ob Libyen den Schiedsspruch einhalten wird. STRABAG prüft jedoch sämtliche Möglichkeiten zur Vollstreckung des Schiedsgerichtsurteils und hat dazu Anerkennungs- und Vollstreckungsverfahren eingeleitet. Diese Verfahren verlaufen sehr langsam und haben bisher noch zu keinen zusätzlichen Erkenntnissen geführt. Aufgrund der bestehenden Unsicherheiten wurde noch keine Forderung angesetzt. 32. Eventualschulden Der Konzern hat folgende Bürgschaften und Garantien übernommen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Bürgschaften und Garantien mit Ausnahme von Finanzgarantien 20 20 33. Außerbilanzielle Geschäfte In der Bauindustrie ist die Ausstellung von verschiedenen Garantien zur Absicherung der vertraglichen Verpflichtungen üblich und notwendig. Diese Garantien werden üblicherweise von Banken bzw. Kreditversicherungsunternehmen ausgestellt und umfassen im Wesentlichen Angebots-, Vertragserfüllungs-, Vorauszahlungs- und Gewährleistungsgarantien. Im Fall der Garantieziehung bestehen Regressansprüche der Banken gegenüber dem Konzern. Ein Risiko einer Garantie-Inanspruchnahme besteht nur dann, wenn den zugrunde liegenden vertraglichen Verpflichtungen nicht ordnungsgemäß nachgekommen wird. Verpflichtungen bzw. wahrscheinliche Risiken aus solchen Garantien sind in der Bilanz als Verbindlichkeiten oder Rückstellungen berücksichtigt. Nicht in der Bilanz bzw. den Eventualschulden enthalten sind Rückhaftungen des Konzerns gegenüber Banken bzw. Kreditversicherungsunternehmen aus Vertragserfüllungsgarantien bzw. -bürgschaften zum 31.12.2023 in Höhe von € 2,8 Mrd. (2022: € 3,0 Mrd.), bei denen ein Abfluss von Ressourcen unwahrscheinlich ist. Vom Konzern ausgestellte Vertragserfüllungsgarantien für nicht konsolidierte Tochterunternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind gemäß IFRS 17 als Versicherungsverträge zu klassifizieren. Für diese Garantien wird kein Entgelt verrechnet. Zum 31.12.2023 waren Garantien in Höhe von T€ 9.945 (2022: T€ 474) ausgegeben, bei denen ein Abfluss von Ressourcen unwahrscheinlich ist. Darüber hinaus besteht branchenüblich bei Arbeitsgemeinschaften, an denen Gesellschaften des STRABAG SE-Konzerns beteiligt sind, eine gesamtschuldnerische Haftung mit den anderen Partner:innen. 34. Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung Die Darstellung der Kapitalflussrechnung erfolgt nach der indirekten Methode, und zwar getrennt nach den Zahlungsströmen resultierend aus Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungsaktivitäten. Der Finanzmittelfonds umfasst ausschließlich den Kassenbestand, Bankguthaben und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Auswirkungen von Änderungen des Konsolidierungskreises wurden eliminiert und im Cashflow aus der Investitionstätigkeit dargestellt. Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Wertpapiere 26 10 Kassenbestand 945 1.332 Guthaben bei Kreditinstituten 3.449.651 2.700.507 Verpfändungen von liquiden Mitteln -150 -150 Finanzmittelfonds 3.450.472 2.701.699 Darüber hinaus bestehen bei Bauvorhaben, die über Konsortien ausgeführt werden, liquide Mittel, über die nur gemeinsam mit Partnerunternehmen verfügt werden kann. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit für das Geschäftsjahr 2023 lässt sich aus den Bilanzposten wie folgt ableiten: T€ Bankverbind- lichkeiten Sonstige Finanzierungs- verbindlich- keiten1 Leasing- verbindlich- keiten Gesamt Stand am 1.1.2023 624.763 65.471 332.438 1.022.672 Aufnahme 12.631 0 0 12.631 Rückführung -96.630 0 0 -96.630 Erhöhung (+)/Verminderung (-) Finanzierungen 0 -13.504 -63.052 -76.556 Summe Mittelflüsse aus der Finanzierungstätigkeit -83.999 -13.504 -63.052 -160.555 Währungsdifferenzen -2.152 39 972 -1.141 Konsolidierungskreisänderungen -3.905 0 7.786 3.881 Sonstige Änderungen 0 386.533 86.079 472.612 Summe nicht-zahlungswirksame Änderungen -6.057 386.572 94.837 475.352 Stand am 31.12.2023 534.707 438.539 364.223 1.337.469 1Der Bilanzausweis erfolgt in den kurz- und langfristigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten. Die sonstigen Änderungen betreffen im Wesentlichen die nicht zahlungswirksamen Veränderungen der sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten (siehe Punkt (30) Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten). Die Mittelflüsse aus der Finanzierungstätigkeit können zum Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit wie folgt übergeleitet werden: T€ Mittelzuflüsse (+) Mittelabflüsse (-) Mittelflüsse aus der Finanzierungstätigkeit -160.555 Erwerb eigener Anteile -108.214 Ausschüttungen -161.812 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit -430.581 Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit für das Geschäftsjahr 2022 lässt sich aus den Bilanzposten wie folgt ableiten: T€ Anleihen Bankverbind-lichkeiten Sonstige Finanzierungs- verbindlich- keiten1 Leasing-verbindlich- keiten Gesamt Stand am 1.1.2022 200.000 687.764 29.073 305.851 1.222.688 Aufnahme 0 34.458 0 0 34.458 Rückführung -200.000 -97.046 0 0 -297.046 Erhöhung (+)/Verminderung (-) Finanzierungen 0 0 -5.025 -62.522 -67.547 Summe Mittelflüsse aus der Finanzierungstätigkeit -200.000 -62.588 -5.025 -62.522 -330.135 Währungsdifferenzen 0 -413 -65 274 -204 Sonstige Änderungen 0 0 41.488 88.835 130.323 Summe nicht-zahlungswirksame Änderungen 0 -413 41.423 89.109 130.119 Stand am 31.12.2022 0 624.763 65.471 332.438 1.022.672 1Der Bilanzausweis erfolgt in den kurz- und langfristigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten. Die Mittelflüsse aus der Finanzierungstätigkeit können zum Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit wie folgt übergeleitet werden: T€ Mittelzuflüsse (+) Mittelabflüsse (-) Mittelflüsse aus der Finanzierungstätigkeit -330.135 Veränderung aus dem Erwerb von nicht-beherrschenden Anteilen -151 Ausschüttungen -173.369 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit -503.655 Erläuterungen zu Finanzinstrumenten 35. Finanzinstrumente Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei dem anderen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Finanzielle Vermögenswerte umfassen insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen und Derivate. Finanzielle Verbindlichkeiten begründen regelmäßig eine Rückgabeverpflichtung in Zahlungsmitteln oder einem anderen finanziellen Vermögenswert. Darunter fallen insbesondere Finanzverbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Anleihen und Leasingverbindlichkeiten sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Finanzinstrumente Übersicht Die Finanzinstrumente setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen: 31.12.2023 31.12.2022 T€ Bewertungs- kategorie nach IFRS 9 Buchwert Fair Value Bewertungs- kategorie nach IFRS 9 Buchwert Fair Value Aktiva Beteiligungen unter 20 % (Ausweis sonstige Anteile an Unternehmen) FVPL 56.147 56.147 FVPL 48.351 48.351 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen AC 1.621.027 1.621.027 AC 1.577.838 1.577.838 Konzessionsforderungen AC 481.311 474.487 AC 532.251 513.740 Sonstige finanzielle Vermögenswerte langfristig AC 237.061 231.542 AC 328.869 322.190 Sonstige finanzielle Vermögenswerte kurzfristig AC 260.773 260.773 AC 253.069 253.069 Liquide Mittel AC 3.450.596 3.450.596 AC 2.701.839 2.701.839 Wertpapiere FVPL 27.359 27.359 FVPL 26.018 26.018 Liquide Mittel (Wertpapiere) FVPL 26 26 FVPL 10 10 Derivate zu Sicherungszwecken (Ausweis Konzessionsforderungen) Derivate 174 174 Derivate 377 377 Derivate zu Sicherungszwecken (Ausweis sonstige finanzielle Vermögenswerte) Derivate 33.231 33.231 Derivate 50.766 50.766 Passiva Finanzverbindlichkeiten FLaC -898.930 -883.666 FLaC -957.201 -939.856 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen FLaC -2.790.761 -2.790.761 FLaC -2.569.042 -2.569.042 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten langfristig FLaC -28.074 -28.074 FLaC -75.403 -75.403 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten kurzfristig FLaC -780.666 -780.666 FLaC -711.956 -711.956 Derivate sonstige (Ausweis sonstige finanzielle Verbindlichkeiten) FVPL -7.135 -7.135 FVPL -18.756 -18.756 Nach Bewertungs-kategorien (IFRS 9) Nach Bewertungs-kategorien (IFRS 9) AC 6.050.768 6.038.425 AC 5.393.866 5.368.676 FVPL 76.397 76.397 FVPL 55.623 55.623 FLaC -4.498.431 -4.483.167 FLaC -4.313.602 -4.296.257 Derivate 33.405 33.405 Derivate 51.143 51.143 Gesamt 1.662.139 1.665.060 Gesamt 1.187.030 1.179.185 Die liquiden Mittel, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen finanziellen Vermögenswerte, haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Daher entsprechen deren Buchwerte zum Bilanzstichtag näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert. Die beizulegenden Zeitwerte von langfristigen finanziellen Vermögenswerten entsprechen, soweit keine Marktpreise verfügbar sind, den Barwerten der damit verbundenen Zahlungen unter Berücksichtigung der jeweils aktuellen Marktparameter. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige finanzielle Verbindlichkeiten haben regelmäßig kurze Laufzeiten; die bilanzierten Werte stellen näherungsweise die beizulegenden Zeitwerte dar. Die beizulegenden Zeitwerte von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Leasingverbindlichkeiten werden, soweit keine Marktpreise verfügbar sind, als Barwerte der damit verbundenen Zahlungen unter Berücksichtigung der jeweils gültigen Marktparameter ermittelt. Der beizulegende Zeitwert der Finanzverbindlichkeiten betrifft mit T€ 883.666 (2022: T€ 939.856) zur Gänze eine Level-2-Bewertung. Zur Besicherung von Verbindlichkeiten wurden von den liquiden Mitteln T€ 150 (2022: T€ 150), von den Wertpapieren T€ 815 (2022: T€ 790) und von den sonstigen finanziellen Vermögenswerten T€ 2.097 (2022: T€ 1.974) verpfändet. Die Non-Recourse-Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 509.668 (2022: T€ 607.974) sind mit den Rückflüssen aus dem jeweiligen Projekt besichert. Im Geschäftsjahr 2023 erfolgte keine Reklassifizierung zwischen den Bewertungskategorien. Das Nettoergebnis der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien setzt sich wie folgt zusammen: 2023 2022 T€ AC FVPL FLaC Derivate (Hedge Accounting) AC FVPL FLaC Derivate (Hedge Accounting) Zinsen 110.420 0 -32.102 0 39.617 0 -25.890 0 Zinsen aus Konzessionsprojekten 63.482 0 -10.985 -1.854 58.099 0 -14.230 -3.140 Ergebnis aus Wertpapieren und Beteiligungen 0 10.380 0 0 0 6.905 0 0 Forderungsverluste, Wertminderungen und Wertaufholungen von Forderungen -85.226 0 0 0 -67.654 0 0 0 Zahlungseingänge auf ausgebuchte Forderungen sowie Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten 495 0 56.379 0 25 0 6.643 0 Ergebnis aus sonstigen Derivaten 0 11.621 0 0 0 -11.950 0 0 Erfolgswirksames Nettoergebnis 89.171 22.001 13.292 -1.854 30.087 -5.045 -33.477 -3.140 Direkt im Eigenkapital erfasste Wertänderungen 0 0 0 -15.762 0 0 0 71.805 Nettoergebnis 89.171 22.001 13.292 -17.616 30.087 -5.045 -33.477 68.665 Zinsen aus finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten sind mit Ausnahme der Zinsen aus Konzessionsprojekten im Zinsergebnis ausgewiesen. Konzessionsprojekte sind Teil des operativen Geschäfts, weshalb die Zinserträge aus Konzessionsprojekten in den Umsatzerlösen und die Zinsaufwendungen aus Konzessionsprojekten in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst sind. Wertminderungen, Forderungsverluste und Wertaufholungen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden – ohne Beteiligungen unter 20 % und Wertpapiere – sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen bzw. den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen. Veräußerungsgewinne und -verluste aus finanziellen Forderungen und Schulden werden auch in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten sowie Zahlungseingänge auf ausgebuchte Forderungen sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen. Erträge, Aufwendungen, Wertminderungen und Wertaufholungen sowie Veräußerungsergebnisse von Beteiligungen unter 20 % sind im Beteiligungsergebnis erfasst. Erträge, Aufwendungen, Wertminderungen, Wertaufholungen sowie Veräußerungsergebnisse von Wertpapieren werden im Zinsergebnis erfasst. Ergebniswirksame Veränderungen von sonstigen Derivaten werden im Zinsergebnis erfasst. Zum beizulegenden Zeitwert angesetzte Finanzinstrumente Die beizulegenden Zeitwerte zum 31.12.2023 für die Finanzinstrumente, die zum Fair Value in der Bilanz angesetzt sind, wurden wie folgt ermittelt: T€ Level 1 Level 2 Level 3 Gesamt Aktiva Beteiligungen unter 20 % (Ausweis sonstige Anteile an Unternehmen) 56.147 56.147 Wertpapiere 27.359 27.359 Liquide Mittel (Wertpapiere) 26 26 Derivate zu Sicherungszwecken 33.405 33.405 Gesamt 27.385 33.405 56.147 116.937 Passiva Derivate sonstige -7.135 -7.135 Gesamt 0 -7.135 0 -7.135 Die beizulegenden Zeitwerte zum 31.12.2022 für die Finanzinstrumente, die zum Fair Value in der Bilanz angesetzt sind, wurden wie folgt ermittelt: T€ Level 1 Level 2 Level 3 Gesamt Aktiva Beteiligungen unter 20 % (Ausweis sonstige Anteile an Unternehmen) 48.351 48.351 Wertpapiere 26.018 26.018 Liquide Mittel (Wertpapiere) 10 10 Derivate zu Sicherungszwecken 51.143 51.143 Gesamt 26.028 51.143 48.351 125.522 Passiva Derivate sonstige -18.756 -18.756 Gesamt 0 -18.756 0 -18.756 STRABAG erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair-Value-Hierarchie zum Ende jener Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist. In den Geschäftsjahren 2023 und 2022 erfolgten keine Umgliederungen zwischen den verschiedenen Ebenen (Levels) der Bemessungshierarchie. Finanzinstrumente in Level 1 Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts erfolgt auf der Basis von notierten Marktpreisen in aktiven Märkten. Ein aktiver Markt liegt vor, wenn die Preise regelmäßig ermittelt und den Marktteilnehmer:innen zur Verfügung gestellt werden. Der notierte Marktpreis für die in Level 1 dargestellten Finanzinstrumente entspricht dem Geldkurs am Stichtag. Finanzinstrumente in Level 2 Diese Finanzinstrumente werden nicht in einem aktiven Markt gehandelt. Sie betreffen ausschließlich Derivate zu Sicherungszwecken und sonstige Derivate. Der beizulegende Zeitwert drückt den erwarteten Auflösungswert des Geschäftes zum Bilanzstichtag aus. Die Ermittlung erfolgt mittels anerkannter und praxisüblicher finanzmathematischer Bewertungsmodelle auf Grundlage beobachtbarer Marktdaten. Im Konkreten werden für die Bewertung Zins- und Währungskurven entsprechend der Laufzeit des Derivats als Inputfaktoren angewandt. Zudem werden bei den eingesetzten Bewertungsmodellen Entgelte, Marktrisiko, Kreditrisiko, Rating sowie Wechselkursrisiken berücksichtigt. Finanzinstrumente in Level 3 Diese Finanzinstrumente betreffen ausschließlich eine Vielzahl kleinerer Beteiligungen unter 20 %, die nicht auf einem aktiven Markt gehandelt werden. Die Ermittlung des Fair Value erfolgt auf Basis vereinfachter Unternehmensbewertungen. Die Buchwerte der Beteiligungen unter 20 % entwickelten sich wie folgt: T€ 2023 2022 Buchwert am 1.1. 48.351 48.511 Währungsdifferenzen/Umgliederungen 397 292 Konsolidierungskreisänderungen 36 0 Zugänge 5.502 3.350 Abgänge -146 -1.207 Abschreibung -138 -700 Veränderung Fair Value 2.145 -1.895 Buchwert am 31.12. 56.147 48.351 Aufgrund der breiten Streuung der Beteiligungen ist von keinen größeren Wertschwankungen in der Zukunft auszugehen. Die Derivate setzen sich wie folgt zusammen: T€ 31.12.2023 31.12.2022 Bank Aktiva Passiva Gesamt Aktiva Passiva Gesamt Republik Ungarn 174 0 174 377 0 377 National Bank of Canada 2.889 0 2.889 5.253 0 5.253 SMBC Capital Markets 2.864 0 2.864 5.202 0 5.202 KfW IPEX-Bank 7.116 0 7.116 10.488 0 10.488 Norddeutsche Landesbank 6.652 0 6.652 9.925 0 9.925 SEB AG 6.902 0 6.902 9.797 0 9.797 Société Générale 6.808 0 6.808 10.101 0 10.101 Summe Derivate zu Sicherungszwecken 33.405 0 33.405 51.143 0 51.143 Bayerische Landesbank 0 -1.883 -1.883 0 -2.178 -2.178 Crédit Agricole Corp. & Investment 0 0 0 0 -4.985 -4.985 Raiffeisenbank International AG1 0 -1.679 -1.679 0 -7.388 -7.388 UniCredit Bank Austria AG 0 -3.573 -3.573 0 -4.205 -4.205 Summe sonstige Derivate 0 -7.135 -7.135 0 -18.756 -18.756 Gesamt 33.405 -7.135 26.270 51.143 -18.756 32.387 1Im Insolvenzfall aufrechenbar Für die sonstigen Derivate wird kein Hedge Accounting angewendet; sie sind aber Teil einer ökonomischen Sicherungsbeziehung. Grundsätze des Risikomanagements Der STRABAG SE-Konzern unterliegt hinsichtlich seiner finanziellen Vermögenswerte, finanziellen Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen Kredit-, Markt- und Liquiditätsrisiken. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Risiken durch laufende finanzorientierte Aktivitäten zu begrenzen. Die Grundzüge der Finanzpolitik werden durch den Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung dieser Finanzpolitik sowie das laufende Risikomanagement obliegen dem Konzern-Treasury. Bestimmte Transaktionen bedürfen der vorherigen Genehmigung durch den Vorstand, der darüber hinaus regelmäßig über den Umfang und den Betrag des aktuellen Risiko-Exposure informiert wird. Der Konzern beurteilt Risikokonzentrationen in Bezug auf das Zinsrisiko, das Währungsrisiko sowie das Kreditrisiko als gering, da die Kund:innen in verschiedenen Ländern ansässig sind, verschiedenen Branchen angehören und auf weitgehend unabhängigen Märkten tätig sind. Die Gruppe unterliegt mit ihrer Geschäftstätigkeit branchenüblichen Marktpreisrisiken, die nicht über Derivate oder Finanzinstrumente, sondern über andere Sicherungsmaßnahmen wie insbesondere vertragliche Vereinbarungen abgesichert werden. Weiterführende Erläuterungen zum Risikomanagement sind im Konzernlagebericht zum 31.12.2023 enthalten. Zinsrisiko Die Forderungen aus Konzessionsverträgen in Höhe von T€ 481.311 (2022: T€ 532.251) und die langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte von insgesamt T€ 319.152 (2022: T€ 405.653) sind großteils fix verzinst. Die Guthaben bei Kreditinstituten sind hingegen vor allem variabel verzinst. Veranlagungen mit fixen Zinssätzen werden für maximal 3 Monate abgeschlossen. Das Risiko der aktivseitigen Finanzinstrumente besteht in sinkenden Ertragszinsen. Der Anstieg der Zinsen in den wesentlichen Konzernländern im Geschäftsjahr 2023 hatte aufgrund der Net-Cash-Position des Konzerns einen positiven Effekt auf das Zinsergebnis. Die wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen die Non-Recourse-Finanzierungen aus Projekten in Höhe von T€ 509.668 (2022: T€ 607.974), die entweder fix verzinst sind oder durch Zinsswaps gegen Zinsänderungen abgesichert sind. Das Risiko der variabel verzinsten passivseitigen Finanzinstrumente besteht in steigenden Aufwandszinsen, die sich aus einer nachteiligen Veränderung der Marktzinsen ergeben. Die Steuerung des Zinsrisikos erfolgt durch den Abschluss von Fixzinssatzvereinbarungen oder Absicherungen durch Zinsswaps für wesentliche Finanzierungsverbindlichkeiten. Bei den Guthaben gegenüber Kreditinstituten werden durch eine kontinuierliche Überwachung des Zinsumfelds die Veranlagungen laufend an die geänderten Marktbedingungen angepasst. Der Bestand an Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten nach Währungen – unter Angabe der durchschnittlichen Verzinsung zum Bilanzstichtag – stellt sich wie folgt dar: Guthaben bei Kreditinstituten Währung Buchwert 31.12.2023 T€ Durchschnitts- verzinsung 2023 % EUR 2.203.359 3,58 PLN 488.568 3,62 CZK 279.730 4,65 HUF 181.854 6,53 GBP 48.874 1,01 Sonstige 247.266 3,15 Gesamt 3.449.651 3,77 Währung Buchwert 31.12.2022 T€ Durchschnitts- verzinsung 2022 % EUR 1.816.484 1,59 PLN 209.402 5,47 HUF 139.148 15,22 CZK 249.085 4,46 GBP 90.810 0,53 CAD 22.636 2,05 Sonstige 172.942 1,46 Gesamt 2.700.507 2,82 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Währung Buchwert 31.12.2023 T€ Durchschnitts- verzinsung 2023 % EUR 393.387 4,04 CAD 136.939 6,41 Sonstige 4.381 1,29 Gesamt 534.707 4,62 Währung Buchwert 31.12.2022 T€ Durchschnitts- verzinsung 2022 % EUR 468.486 2,61 CAD 156.074 5,42 Sonstige 203 9,25 Gesamt 624.763 3,32 Wenn das Zinsniveau zum 31.12.2023 um 100 Basispunkte höher gewesen wäre, wären das Ergebnis vor Steuern um T€ 28.110 (2022: T€ 19.713) und das Eigenkapital zum 31.12.2023 um T€ 47.567 (2022: T€ 40.847) höher gewesen. Eine Verminderung um 100 Basispunkte hätte eine betragsmäßig gleiche Verminderung des Eigenkapitals und des Ergebnisses vor Steuern bedeutet. Die Berechnung erfolgte auf Basis der Endbestände der verzinslichen finanziellen Vermögenswerte und Schulden zum 31.12. Steuereffekte aus Zinssatzänderungen wurden bei der Berechnung nicht berücksichtigt. Währungsänderungsrisiko Aufgrund der dezentralen Struktur des Konzerns, die durch lokale Gesellschaften in den jeweiligen Ländern gekennzeichnet ist, ergeben sich zumeist natürlich geschlossene Währungspositionen. Forderungen und Verbindlichkeiten aus der Geschäftstätigkeit stehen sich zumeist in derselben Währung gegenüber. Für Bauaufträge, bei denen keine geschlossenen Währungspositionen vorliegen (z. B. Bauaufträge, die nicht in funktionaler Währung abgeschlossen werden), werden konzerninterne Kurssicherungen vorgenommen. Im Rahmen des konzernweiten Treasury Managements werden diese Positionen dann zusammengefasst und falls erforderlich externe Kurssicherungen vorgenommen. Durch konzerninterne Finanzierungen von Gesellschaften mit unterschiedlicher funktionaler Währung ergibt sich ein ergebnisrelevantes Währungsänderungsrisiko. Zur Begrenzung dieses Risikos werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Die Marktwerte dieser Sicherungsgeschäfte in Höhe von T€ -7.135 (2022: T€ -18.756) werden erfolgswirksam im Zinsergebnis dargestellt. Der Ausweis der Sicherungsgeschäfte erfolgt unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten bzw. den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten. Neben den Guthaben bei und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Fremdwährung (siehe Kapitel „Zinsrisiko“) sind in den sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerten noch Buchwerte in Höhe von T€ 21.554 (2022: T€ 128.795) in Fremdwährung enthalten. Entwicklung der wesentlichen Konzernwährungen: Währung Stichtagskurs 31.12.2023: 1 € = Durchschnittskurs 2023: 1 € = Stichtagskurs 31.12.2022: 1 € = Durchschnittskurs 2022: 1 € = HUF 382,8000 382.1354 400,8700 391.2708 CZK 24,7240 23,9821 24,1160 24,5624 PLN 4,3395 4,5355 4,6808 4,6799 CHF 0,9260 0,9727 0,9847 1.0041 CLP 979,4000 911,9477 916,9100 919.7438 USD 1,1050 1,0816 1,0666 1,0563 GBP 0,8691 0,8702 0,8869 0.8537 RON 4,9756 4,9513 4,9495 4.9352 CAD 1,4642 1,4606 1,4440 1.3757 Die folgende Tabelle stellt die hypothetische Veränderung von Ergebnis vor Steuern und Eigenkapital dar, wenn der Euro im Berichtsjahr gegenüber einer der angeführten Währungen um 10 % auf- bzw. abgewertet hätte: Aufwertung Euro um 10 % Abwertung Euro um 10 % T€ Währung Veränderung Ergebnis vor Steuern Veränderung Eigenkapital Veränderung Ergebnis vor Steuern Veränderung Eigenkapital PLN 4.127 -4.055 -5.044 4.956 HUF -2.671 12.254 3.265 -14.978 CHF -323 -9.159 395 11.194 CZK 755 2.573 -922 -3.145 GBP 23.231 23.231 -28.393 -28.393 USD -1.715 -1.715 2.096 2.096 Sonstige -32.964 -32.964 40.290 40.290 Die folgende Tabelle stellt die hypothetische Veränderung von Ergebnis vor Steuern und Eigenkapital dar, wenn der Euro im Vorjahr gegenüber einer der angeführten Währungen um 10 % auf- bzw. abgewertet hätte: Aufwertung Euro um 10 % Abwertung Euro um 10 % T€ Währung Veränderung Ergebnis vor Steuern Veränderung Eigenkapital Veränderung Ergebnis vor Steuern Veränderung Eigenkapital PLN 146 146 -178 -178 HUF 4.179 16.652 -5.108 -20.352 CHF -830 -9.139 1.014 11.169 CZK 1.147 6.601 -1.402 -8.068 GBP 13.149 13.149 -16.071 -16.071 USD -2.866 -2.866 3.503 3.503 Sonstige -24.496 -26.899 29.939 32.877 Die Berechnung erfolgt auf Basis der originären und derivativen Fremdwährungsbestände in nicht funktionaler Währung zum 31.12. sowie der kontrahierten Grundgeschäfte für die nächsten zwölf Monate. Steuereffekte der Währungsänderungen wurden nicht berücksichtigt. Bei der Veränderung des Eigenkapitals sind Währungseffekte aus Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe erfasst. Direkt im Eigenkapital erfasste Währungsdifferenzen aus der Umrechnung der abweichenden funktionalen Währungen in Euro sind nicht berücksichtigt. Cashflow Hedges Währungsänderungsrisiken im Konzern ergeben sich, wenn die Auftragswährung von der funktionalen Währung der Gesellschaft abweicht. Die geplanten Einnahmen erfolgen in Auftragswährung (z. B. Euro oder US-Dollar), während ein wesentlicher Teil der damit zusammenhängenden künftigen Ausgaben in Landeswährung erfolgt. Zur Absicherung dieses Risikos werden im Konzern Devisentermingeschäfte eingesetzt. Diese Verträge werden als Absicherung von Zahlungsströmen bestimmt und als Cashflow Hedges dargestellt. Im Geschäftsjahr 2023 gab es so wie im Vorjahr keine Währungssicherungsinstrumente, die als Cashflow Hedges darzustellen waren. Zur Absicherung von variablen Zinsverpflichtungen werden Zinsswaps insbesondere im Zusammenhang mit den Finanzierungsverpflichtungen aus Konzessionsverträgen eingesetzt. Schwankungen zukünftiger Zahlungsströme aus variablen Zinszahlungen werden damit abgesichert. Die Darstellung der Zinsswaps erfolgt als Cashflow Hedges. Es handelt sich um Derivate mit Nettoausgleich. Der Konzern bestimmt das Bestehen einer wirtschaftlichen Beziehung zwischen einem Sicherungsinstrument und dem jeweiligen Grundgeschäft zum Zweck der Beurteilung der Wirksamkeit der Absicherung auf Grundlage der Referenzzinssätze, der Laufzeiten, der Zinsanpassungstermine und der Fälligkeit der Nominalbeträge. Zum 31.12.2023 stellten sich die Beträge für die gesicherten Grundgeschäfte wie folgt dar: T€ Grundgeschäft Wertänderungen der Basis für die Effektivitätsmessung Betrag Hedging-Rücklage Zinsänderungsrisiko Zinsen AKA 25 -116 Zinsen PANSUEVIA 6.992 20.809 Zinsen Scarborough -5.413 6.935 Gesamt 1.604 27.628 Zum 31.12.2022 stellten sich die Beträge für die gesicherten Grundgeschäfte wie folgt dar: T€ Grundgeschäft Wertänderungen der Basis für die Effektivitätsmessung Betrag Hedging-Rücklage Zinsänderungsrisiko Zinsen AKA -6.344 262 Zinsen PANSUEVIA -51.468 33.213 Zinsen Scarborough -8.697 9.916 Gesamt -66.509 43.391 Die Sicherungsinstrumente zum 31.12.2023 setzen sich wie folgt zusammen: T€ Sicherungsgeschäft Nominal- betrag Buchwert Bilanzposten, in dem das Siche- rungsgeschäft ausgewiesen ist OCI-Veränderung des Werts des Sicherungs- geschäfts Recycling- betrag aus Hedging- Rücklage GuV-Posten, in dem der Recycling- betrag erfasst ist Zinsänderungs- risiko Zinsswap AKA 32.933 174 Forderungen aus Konzessions- verträgen -25 -353 Sonstige betriebliche Aufwendungen Zinsswaps PANSUEVIA 228.002 27.478 Sonstige finanzielle Vermögenswerte -6.992 -5.411 Sonstige betriebliche Aufwendungen Zinsswaps Scarborough 175.445 5.753 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 5.413 -8.394 Zinsaufwand Gesamt 436.380 33.405 -1.604 -14.158 Mögliche Quellen für Ineffektivität im Rahmen dieser Sicherungsbeziehungen können sein: Der Einfluss des Kreditrisikos der Gegenpartei sowie von STRABAG auf den beizulegenden Zeitwert der Derivate, der sich nicht in der Änderung des beizulegenden Zeitwerts der abgesicherten Zahlungsströme widerspiegelt, die auf Änderungen der Zinssätze zurückzuführen sind. Unterschiede bei den Zinsanpassungsterminen zwischen den Sicherungsgeschäften und den Grundgeschäften Änderungen der erwarteten Höhe der Cashflows aus dem gesicherten Grundgeschäft und aus dem Sicherungsinstrument Im Geschäftsjahr 2023 wurden beim Zinsswap Scarborough insgesamt T€ 1.721 (2022: T€ 539) aufgrund von Ineffektivität in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten Zinsen und ähnliche Erträge erfasst. Die Sicherungsinstrumente zum 31.12.2022 setzten sich wie folgt zusammen: T€ Sicherungsgeschäft Nominal- betrag Buchwert Bilanzposten, in dem das Siche- rungsgeschäft ausgewiesen ist OCI-Veränderung des Werts des Sicherungs- geschäfts Recycling- betrag aus Hedging- Rücklage GuV-Posten, in dem der Recycling- betrag erfasst ist Zinsänderungs- risiko Zinsswap AKA 98.489 377 Forderungen aus Konzessions- verträgen 6.344 4.423 Sonstige betriebliche Aufwendungen Zinsswaps PANSUEVIA 237.098 40.311 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 51.467 2.269 Sonstige betriebliche Aufwendungen Zinsswaps Scarborough 215.030 10.455 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 8.697 -1.395 Zinsaufwand Gesamt 550.617 51.143 66.508 5.297 Im Geschäftsjahr 2022 wurden beim Zinsswap Scarborough insgesamt T€ 539 aufgrund von Ineffektivität in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten Zinsen und ähnliche Erträge erfasst. Zum 31.12.2023 hielt der Konzern folgende Instrumente, um sich gegen Zinssatzänderungen abzusichern: Fälligkeit 1–6 Monate 6–12 Monate >1 Jahr Zinsswap Nominalbetrag in T€ 37.750 180.177 218.453 Durchschnittlicher fester Zinssatz (%) 2,56 1,19 0,90 Zum 31.12.2022 hielt der Konzern folgende Instrumente, um sich gegen Zinssatzänderungen abzusichern: Fälligkeit 1–6 Monate 6–12 Monate >1 Jahr Zinsswap Nominalbetrag in T€ 37.749 36.904 475.965 Durchschnittlicher fester Zinssatz (%) 2,58 2,56 1,17 Die Überleitung der zum 31.12.2023 ausgewiesenen Eigenkapitalkomponenten stellt sich wie folgt dar: T€ Hedging-Rücklage Stand am 1.1. 18.260 Veränderungen im beizulegenden Zeitwert Zinsänderungsrisiko -1.604 Recycling Zinsänderungsrisiko -14.158 Latente Steuern Zinsänderungsrisiko 4.647 Veränderung Hedging-Rücklage aus Equity-Beteiligungen -7.260 Stand am 31.12. -115 Die Überleitung der zum 31.12.2022 ausgewiesenen Eigenkapitalkomponenten stellt sich wie folgt dar: T€ Hedging-Rücklage Stand am 1.1. -47.209 Veränderungen im beizulegenden Zeitwert Zinsänderungsrisiko 66.508 Recycling Zinsänderungsrisiko 5.297 Latente Steuern Zinsänderungsrisiko -19.468 Veränderung Hedging-Rücklage aus Equity-Beteiligungen 13.132 Stand am 31.12. 18.260 Kreditrisiko Ausfallrisiken entstehen, wenn Vertragsparteien ihren Zahlungsverpflichtungen zum Fälligkeitszeitpunkt nicht nachkommen. Ein solches Risiko besteht in Bezug auf die Bezahlung von Forderungen aus dem operativen Geschäft sowie in Bezug auf die vertraglichen Zahlungsströme aus Fremdkapitalinstrumenten der Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“ (AC). Zur Steuerung des Kreditrisikos aus dem operativen Geschäft hat STRABAG ein auf die Marktverhältnisse und die Kund:innen abgestimmtes Kreditrisikomanagementsystem eingerichtet. Insbesondere werden aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheiten Kredite an und Außenstände von privaten Auftraggeber:innen noch strenger überwacht als in der Vergangenheit. Das maximale Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsvermögenswerte und sonstigen finanziellen Vermögenswerte entspricht den in der Bilanz ausgewiesenen Buchwerten. Das Risiko bei Forderungen gegenüber der Auftraggeberschaft kann aufgrund der breiten Streuung, laufender Bonitätsprüfungen sowie der öffentlichen Hand als wesentliche Auftraggeberin als gering eingestuft werden. Die Leistungserbringung an private Auftraggeber:innen wird großteils durch laufende Teilzahlungen gesichert. Das Ausfallrisiko bei anderen auf der Aktivseite ausgewiesenen originären Finanzinstrumenten ist ebenfalls als gering anzusehen, da die Vertragspartner:innen im Wesentlichen Finanzinstitute mit bester Bonität oder die öffentliche Hand sind bzw. eine breite Streuung vorliegt. Bei den sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerten werden zudem in einer Einzelfallbetrachtung laufende Bonitätsprüfungen auf Basis der zu erwartenden künftigen Cashflows durchgeführt. Die STRABAG SE hält keinerlei nicht-finanzielle Vermögenswerte als Besicherung. Finanzielle Besicherungen spielen eine untergeordnete Rolle, da durch die große Zahl an öffentlichen Auftraggeber:innen kaum ein Zahlungsrisiko besteht. Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie auf Vertragsvermögenswerte werden unter Anwendung des vereinfachten Ansatzes bestimmt. Die Wertberichtigungen werden dabei unter Berücksichtigung der länderspezifischen Risiken und der Bonität der Kund:innen gebildet. Für öffentliche Auftraggeber:innen wird die Ausfallswahrscheinlichkeit für das jeweilige Land gemäß Moody´s Länderrating angenommen, während für private Auftraggeber:innen in dem betreffenden Land eine um 2 Ratingstufen höhere Ausfallswahrscheinlichkeit angenommen wird. Zudem werden Einzelwertberichtigungen auf Basis von Einzelfallbetrachtungen von finanziellen Vermögenswerten vorgenommen, wenn der Buchwert des finanziellen Vermögenswerts höher ist als der Barwert der zukünftigen Cashflows. Als Auslöser dafür werden finanzielle Schwierigkeiten, Insolvenz der Auftraggeberschaft, Vertragsbruch sowie erheblicher Zahlungsverzug der Auftraggeberschaft herangezogen. Diese Einzelwertberichtigungen setzen sich aus zahlreichen Einzelpositionen zusammen. Die zum 31.12.2023 ausgewiesenen Risikovorsorgen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für Vertragsvermögenswerte entwickelten sich während des Geschäftsjahres wie folgt: T€ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertrags- vermögenswerte Bruttobuchwert am 31.12.2023 1.676.144 1.289.512 Lifetime ECL Stand am 1.1. 8.733 7.506 Währungsdifferenzen/Konsolidierungskreisänderungen -193 -55 Veränderung aufgrund Volumensänderung 213 -942 Veränderung aufgrund Ratingänderung -54 -501 Lifetime ECL Stand am 31.12. 8.699 6.008 Einzelwertberichtigungen Stand am 1.1. 50.270 0 Währungsdifferenzen/Konsolidierungskreisänderungen -1.470 0 Zuführung/Verwendung -2.382 0 Einzelwertberichtigungen Stand am 31.1. 46.418 0 Nettobuchwert am 31.12.2023 1.621.027 1.283.504 Daneben bestehen zum 31.12.2023 ECL-Wertminderungen in Höhe von T€ 4.056 (2022: T€ 3.144) für sonstige finanzielle Vermögenswerte sowie Einzelwertberichtigungen in Höhe von T€ 260.451 (2022: T€ 143.857) für langfristige sonstige finanzielle Vermögenswerte. Die zum 31.12.2022 ausgewiesenen Risikovorsorgen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für Vertragsvermögenswerte entwickelten sich während des Geschäftsjahres wie folgt: T€ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertrags- vermögenswerte Bruttobuchwert am 31.12.2022 1.636.841 1.365.247 Lifetime ECL Stand am 1.1. 7.144 6.633 Währungsdifferenzen/Konsolidierungskreisänderungen 21 308 Veränderung aufgrund Volumensänderung 625 277 Veränderung aufgrund Ratingänderung 943 288 Lifetime ECL Stand am 31.12. 8.733 7.506 Einzelwertberichtigungen Stand am 1.1. 56.578 0 Währungsdifferenzen/Konsolidierungskreisänderungen 450 0 Zuführung/Verwendung -6.758 0 Einzelwertberichtigungen Stand am 31.1. 50.270 0 Nettobuchwert am 31.12.2022 1.577.838 1.357.741 Im Folgenden werden die Bruttobuchwerte der finanziellen Vermögenswerte nach Risikoklassen, für die jeweils die erwarteten Verluste über die gesamte Restlaufzeit erfasst wurden, dargestellt. Die Risikoklassen wurden nach Ausfallwahrscheinlichkeiten in Abhängigkeit von Länderrisiko und Bonität der Schuldner:innen festgelegt. Unter 0,55 % wird als geringes, zwischen 0,55 % und 1,2 % als mittleres und darüber hinaus als hohes Risiko angenommen. Die Bruttobuchwerte setzen sich für das Geschäftsjahr 2023 wie folgt zusammen: T€ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertrags- vermögenswerte Geringes Risiko 1.055.012 931.616 Mittleres Risiko 595.812 303.406 Hohes Risiko 25.320 54.490 Bruttobuchwert am 31.12.2023 1.676.144 1.289.512 Die Bruttobuchwerte setzen sich für das Geschäftsjahr 2022 wie folgt zusammen: T€ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertrags- vermögenswerte Geringes Risiko 758.429 740.232 Mittleres Risiko 859.105 601.472 Hohes Risiko 19.307 23.543 Bruttobuchwert am 31.12.2022 1.636.841 1.365.247 Liquiditätsrisiko Liquidität bedeutet für den STRABAG SE-Konzern nicht nur die Zahlungsfähigkeit im engeren Sinn, sondern auch den notwendigen finanziellen Spielraum für das Grundgeschäft durch die Verfügbarkeit ausreichender Avallinien. Zur Sicherstellung der finanziellen Flexibilität wird eine Liquiditätsreserve in Form von Barmitteln und Kreditlinien für Bar- und Avalkredite vorgehalten. Der STRABAG SE-Konzern unterhält bilaterale Kreditlinien zu Banken und syndizierte Bar- bzw. Avalkreditlinien in Höhe von € 0,4 Mrd. (2022: € 0,4 Mrd.) bzw. € 2,0 Mrd. (2022: € 2,0 Mrd.). Die Gesamtrahmen für Bar- und Avalkredite belaufen sich auf € 8,5 Mrd. (2022: € 8,2 Mrd.). Für die syndizierte Avalkreditlinie bestehen Covenants, die zum Stichtag aufgrund der aktuellen Ertrags- und Liquiditätslage des Konzerns deutlich eingehalten werden. Der STRABAG SE-Konzern verfügt über ausreichend Liquiditätsreserven. Trotz der unsicheren wirtschaftlichen Situation konnten keine nennenswerten Veränderungen im Zahlungsverhalten der Kund:innen festgestellt werden. Eine Erhöhung des Liquiditätsrisikos konnte im Geschäftsjahr 2023 nicht identifiziert werden. Neben einer kontinuierlichen Überwachung der Liquiditätssituation durch das konzernweite Treasury wird zur Steuerung des Liquiditätsrisikos ein konzernweites Cash Pooling System sowie ein strenges Working Capital Management auf Projektebene eingesetzt. Durch interne Vergütungen und Belastungen sowie regelmäßige Reportingverpflichtungen wird auf Projektebene ein effizientes Forderungs- und Kreditorenmanagement sichergestellt. Ein weiteres Instrument zur Liquiditätsteuerung ist die regelmäßige Finanzplanung auf Basis von Leistung, Ergebnis und Investitionsplänen. Aus den Finanzverbindlichkeiten ergeben sich folgende Zahlungsverpflichtungen (Zinszahlungen berechnet auf Basis des Zinssatzes zum 31.12. und Tilgungen) in den Folgejahren: Zahlungsverpflichtungen zum 31.12.2023 Die Zahlungsverpflichtungen aus Finanzverbindlichkeiten zum 31.12.2023 setzen sich wie folgt zusammen: Buchwert Cashflows Cashflows Cashflows T€ 31.12.2023 2024 2025–2028 nach 2028 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 534.707 237.286 114.748 324.436 Leasingverbindlichkeiten 364.223 78.272 233.540 173.650 Finanzverbindlichkeiten 898.930 315.558 348.288 498.086 Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Verbindlichkeiten ohne Derivate führen im Wesentlichen analog zur Fristigkeit zu Geldabflüssen in Höhe der Buchwerte. Die Zahlungsverpflichtungen aus Leasingverbindlichkeiten betragen für die Jahre 2025 T€ 72.134, 2026 T€ 61.355, 2027 T€ 51.862 und 2028 T€ 48.189. Die Zahlungsverpflichtungen aus Derivaten zum 31.12.2023 setzen sich wie folgt zusammen: Buchwert Cashflows Cashflows T€ 31.12.2023 2024 2025–2028 Derivate zu Sicherungszwecken -33.405 0 0 Derivate sonstige 7.135 7.135 0 Derivate -26.270 7.135 0 Die Derivate zu Sicherungszwecke weisen zum Stichtag einen positiven Marktwert aus, weshalb sich hierfür keine Zahlungsverpflichtungen ergeben. Zahlungsverpflichtungen zum 31.12.2022 Die Zahlungsverpflichtungen aus Finanzverbindlichkeiten zum 31.12.2022 setzen sich wie folgt zusammen: Buchwert Cashflows Cashflows Cashflows T€ 31.12.2022 2023 2024–2027 nach 2027 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 624.763 263.436 139.538 336.219 Leasingverbindlichkeiten 332.438 69.831 219.759 172.203 Finanzverbindlichkeiten 957.201 333.267 359.297 508.422 Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Verbindlichkeiten ohne Derivate führen im Wesentlichen analog zur Fristigkeit zu Geldabflüssen in Höhe der Buchwerte. Die Zahlungsverpflichtungen aus Leasingverbindlichkeiten betrugen für die Jahre 2024 T€ 65.120, 2025 T€ 59.774, 2026 T€ 51.012 und 2027 T€ 43.853. Die Zahlungsverpflichtungen aus Derivaten zum 31.12.2022 setzen sich wie folgt zusammen: Buchwert Cashflows Cashflows T€ 31.12.2022 2023 2024–2027 Derivate zu Sicherungszwecken -51.143 0 0 Derivate sonstige 18.756 10.341 8.416 Derivate -32.387 10.341 8.416 Finanzielle Garantien STRABAG hat gegenüber Kreditinstituten Finanzgarantien zugunsten eigener Tochter- oder Beteiligungsunternehmen abgegeben. Auf Basis des zum 31.12.2023 aushaftenden Kreditbetrags beträgt der maximale Garantiebetrag T€ 74.557 (2022: T€ 71.343). Eine Inanspruchnahme der Garantien ist nicht wahrscheinlich, weshalb dafür keine Rückstellung gebildet wurde. Diese abstrakten Garantien können theoretisch jederzeit in Anspruch genommen werden und zu einem kurzfristigen Liquiditätsabfluss führen. Segmentbericht 36. Segmentberichterstattung Die Segmentberichterstattung erfolgt gemäß den Bestimmungen des IFRS 8 Betriebssegmente. IFRS 8 schreibt vor, die Segmente auf Basis des internen Reportings festzulegen sowie die Ergebnisgrößen auf Basis des internen Reportings zu berichten (Management Approach). Es erfolgt keine Angabe des Segmentvermögens, da dieses nicht Bestandteil des regelmäßigen internen Reportings ist. Die interne Berichterstattung im STRABAG SE-Konzern basiert auf Vorstandsbereichen, die gleichzeitig die Segmente darstellen. Die Verrechnung zwischen den einzelnen Segmenten erfolgt zu fremdüblichen Preisen. Im Segment Nord + West werden die Bauaktivitäten der Länder bzw. Regionen Deutschland, Schweiz, Benelux und Skandinavien sowie der Spezialtiefbau gebündelt. Das Segment Süd + Ost setzt sich aus den Bauaktivitäten in den Ländern bzw. Regionen Österreich, Polen, Ungarn, Tschechien, Slowakei, Adria und restliches Europa sowie der Umwelttechnik zusammen. Mit Wirkung ab 1.1.2023 wurde im Juli 2023 diesem Segment auch der Baustoffbereich zugeordnet. Das Segment International + Sondersparten umfasst die internationalen Bauaktivitäten, den Tunnelbau, Dienstleistungen sowie das Immobilien und Infrastruktur Development. Daneben bestehen Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche, die Dienstleistungen auf den Gebieten Rechnungswesen, Konzernfinanzierung, technische Entwicklung, Digitalisierung und Innovation, Gerätemanagement, Qualitätsmanagement, Logistik, Recht, Vertragsmanagement etc. erbringen. Diese werden im Segment Sonstiges zusammengefasst. Segmentinformationen für das Geschäftsjahr 2023 T€ Nord + West Süd + Ost International + Sondersparten Sonstiges Überleitung zum IFRS-Abschluss Konzern Leistung1 8.216.660 7.741.898 2.957.272 223.308 19.139.138 Umsatzerlöse 7.280.187 7.344.063 2.984.478 57.812 0 17.666.540 Intersegmentäre Umsätze 139.732 189.488 0 1.081.165 EBIT 644.823 392.570 -132.104 3.300 -28.392 880.197 davon Ergebnis aus Equity-Beteiligungen 135.671 24.960 -16.466 -33 0 144.132 Zinsen und ähnliche Erträge 0 0 0 119.194 0 119.194 Zinsen und ähnliche Aufwendungen 0 0 0 -75.068 0 -75.068 Ergebnis vor Steuern 644.823 392.570 -132.104 47.426 -28.392 924.323 Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 0 0 0 667.000 0 667.000 Zu- und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 7.454 0 20.305 510.357 0 538.116 davon Wertminderungen und -aufholungen 7.454 0 0 -12.616 0 -5.162 1Keine IFRS-Größe, daher nicht geprüft Per 1.1.2023 wurden die Bauaktivitäten in der Schweiz vom Segment Süd + Ost in das Segment Nord + West und die Bauaktivitäten in Polen vom Segment Nord + West in das Segment Süd + Ost umgegliedert sowie der Baustoffbereich vom Segment International + Sondersparten dem Segment Süd + Ost zugeordnet. Zur besseren Vergleichbarkeit wurde ein Restatement der Vorjahreszahlen vorgenommen. Segmentinformationen für das Geschäftsjahr 2022 T€ Nord + West Süd + Ost International + Sondersparten Sonstiges Überleitung zum IFRS-Abschluss Konzern Leistung1 7.865.465 7.087.077 2.644.807 138.122 17.735.471 Umsatzerlöse 7.157.261 6.788.976 3.061.973 17.637 0 17.025.847 Intersegmentäre Umsätze 99.568 231.762 0 1.004.606 EBIT 456.530 236.891 44.813 997 -32.834 706.397 davon Ergebnis aus Equity-Beteiligungen 40.527 18.837 1.554 -31 0 60.887 Zinsen und ähnliche Erträge 0 0 0 50.742 0 50.742 Zinsen und ähnliche Aufwendungen 0 0 0 -40.066 0 -40.066 Ergebnis vor Steuern 456.530 236.891 44.813 11.673 -32.834 717.073 Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 0 0 0 770.438 0 770.438 Zu- und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 6.700 0 19.674 524.435 0 550.809 davon Wertminderungen 6.700 0 0 10.149 0 16.849 1Keine IFRS-Größe, daher nicht geprüft Überleitung der Segmentergebnisse auf das Ergebnis vor Steuern laut IFRS-Konzernabschluss Die Erfassung der Erträge und Aufwendungen im internen Reporting erfolgt im Wesentlichen nach den Bestimmungen der IFRS. Eine Ausnahme bilden die Ertragsteuern einschließlich latenter Steuern, die im internen Reporting nicht berücksichtigt werden. Basis des internen Reportings bilden sämtliche Konzern- und Beteiligungsgesellschaften. Im IFRS-Konzernabschluss werden Ergebnisse von nicht vollkonsolidierten bzw. nicht at-equity einbezogenen Gesellschaften nur nach Maßgabe der Ausschüttungen, Ergebnisübernahmen bzw. Abschreibungen erfasst, weshalb das interne Reporting in Bezug auf das Beteiligungsergebnis nicht mit dem EBIT bzw. mit dem Ergebnis vor Steuern im Konzernabschluss übereinstimmt. Weitere geringfügige Unterschiede ergeben sich aus sonstigen Konsolidierungsbuchungen. Die Überleitung des internen Reportings zum IFRS-Abschluss setzt sich wie folgt zusammen: T€ 2023 2022 Beteiligungsergebnis -25.513 -26.815 Sonstige Konsolidierungsbuchungen -2.879 -6.019 Gesamt -28.392 -32.834 Aufteilung der Umsatzerlöse nach geografischen Regionen T€ 2023 2022 Deutschland 8.005.923 7.677.021 Österreich 2.848.802 2.764.058 Restliches Europa 5.879.026 5.649.463 Restliche Welt 932.789 935.305 Umsatzerlöse 17.666.540 17.025.847 Sonstige Angaben 37. Angaben zur Aktionärsstruktur Das kontrollierende Kernaktionariat der STRABAG SE besteht aus der Haselsteiner-Gruppe sowie der Raiffeisen-Holding NÖ-Wien-Gruppe und der UNIQA-Gruppe. Zwischen den Kernaktionären wurde am 18.8.2022 ein Syndikatsvertrag abgeschlossen. Die Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ wurde jedenfalls bis 22.3.2024 vom russischen Geschäftsmann Oleg Deripaska kontrolliert. Herr Deripaska wurde in die jeweiligen Sanktionslisten folgender Jurisdiktionen aufgenommen: Kanada (am 6.3.2022), Vereinigtes Königreich (am 10.3.2022), Australien (am 18.3.2022), Europäische Union (am 8.4.2022), Schweiz (am 13.4.2022) und Polen (26.4.2022). Aufgrund der EU-Sanktionen gegen Herrn Deripaska sind die Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE und alle mit diesen Aktien verbundenen Rechte einschließlich Stimmrechte und Dividendenansprüche eingefroren. Daher endete mit Inkrafttreten der EU-Sanktionen am 8.4.2022 auch die gemeinsame Kontrolle von MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit den österreichischen Kernaktionären über die STRABAG SE, die seit 2007 aufgrund eines Syndikatsvertrages bestand; der Syndikatsvertrag wurde von der Haselsteiner Familien-Privatstiftung am 15.3.2022 zum 31.12.2022 gekündigt. Ungeachtet dessen lag seit 8.4.2022 durch die EU-Sanktionierung des Herrn Deripaska kein maßgeblicher Einfluss mehr vor, so dass MKAO „Rasperia Trading Limited“ kein nahestehendes Unternehmen mehr darstellt. In der Hauptversammlung vom 16.6.2023 wurde eine Dividende in Höhe von € 2,00 je Aktie beschlossen. Da die Dividendenansprüche aus den von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gehaltenen Aktien aufgrund der gegen Herrn Deripaska verhängten Sanktionen eingefroren sind, wurde die auf MKAO „Rasperia Trading Limited“ entfallende Dividende (abzüglich der Kapitalertragsteuer) in Höhe von T€ 41.325 wie im Vorjahr nicht ausbezahlt. Zum 31.12.2023 sind daher nicht ausbezahlte Dividendenansprüche in Höhe von T€ 82.650 (2022: T€ 41.325) als sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeit ausgewiesen. Im Rahmen der 19. Ordentlichen Hauptversammlung der STRABAG SE am 16.6.2023 wurden mehrere Kapitalmaßnahmen beschlossen. Siehe dazu die Ausführungen zum Eigenkapital Punkt (26). Mit diesen Maßnahmen, die mit der Eintragung der Kapitalerhöhung im Firmenbuch am 21.3.2024 abgeschlossen wurden, wurde der Anteil der MKAO „Rasperia Trading Limited“ von 27,8 % auf 24,1 % reduziert. Da die Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE und alle mit diesen Aktien verbundenen Rechte einschließlich Stimmrechte und Dividendenansprüche durch die EU-Sanktionen gegen Herrn Deripaska eingefroren sind, stand MKAO „Rasperia Trading Limited“ kein Bezugsangebot für Neue Aktien in Bezug auf ihre 28.500.001 Stück Stammaktien zu. Der aus der Kapitalherabsetzung auf MKAO „Rasperia Trading Limited“ entfallende Ausschüttungsanspruch in Höhe von T€ 257.925 ist als sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeit erfasst und wird aufgrund der bestehenden Sanktionen ebenfalls einbehalten werden. Im Geschäftsjahr 2023 bestanden wie im Vorjahr keine Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen, die Herrn Deripaska zuzuordnen sind. Der Vorstand der STRABAG SE wurde am 19.12.2023 mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130 ff BörseG von Iliadis Joint Stock Company (JSC), einer russischen Aktiengesellschaft, und Oleg Deripaska informiert, dass die Iliadis JSC am 14.12.2023 einen Kaufvertrag über sämtliche Anteile an der MKAO „Rasperia Trading Limited“ abgeschlossen habe, der allerdings noch nicht durchgeführt sei. Anschließend wurde der Vorstand der STRABAG SE informiert, dass Raiffeisenbank International AG die 28.500.000 Stück Aktien MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE erwerben will. Laut der Veröffentlichung durch die Raiffeisenbank International AG steht die – der STRABAG SE nicht näher bekannte – mehrstufige Transaktion unter dem Vorbehalt diverser, auch sanktionsrechtlicher, Prüfungen bzw. Genehmigungen und weiterer Bedingungen und sollte voraussichtlich im ersten Quartal 2024 abgeschlossen werden. Am 26.3.2024 wurde die Gesellschaft mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130ff BörseG davon informiert, dass die im Dezember 2023 angekündigte Transaktion in Russland vollzogen wurde und MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen sei. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer Beteiligung von 24,1 % an STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Herr Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben habe. Weitere Details zur gemäß den Beteiligungsmeldungen nunmehr vollzogenen Transaktion sind der Gesellschaft nicht bekannt. Insbesondere eine sanktionsrechtliche Prüfung kann daher derzeit nicht erfolgen, so dass die Gesellschaft weiterhin davon ausgeht, dass die STRABAG-Aktien der „MKAO Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind. Informationen über den Umsetzungsstand des beabsichtigten Erwerbs von STRABAG-Aktien durch die Raiffeisenbank International AG liegen STRABAG nicht vor. 38. Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen Raiffeisen-Holding NÖ-Wien / UNIQA-Gruppe Mit der Raiffeisen-Holding NÖ-Wien-Gruppe und der UNIQA-Gruppe werden fremdübliche Finanzierungs- und Versicherungsgeschäfte abgewickelt. Die Forderungen aus Girokonten und Veranlagungen gegenüber der Raiffeisen-Gruppe betrugen zum 31.12.2023 T€ 446.904 (2022: T€ 522.584), die Verbindlichkeiten aus Finanzierungen und Girokonten betrugen zum 31.12.2023 T€ 1.507 (2022: T€ 4.050). Der Zinsertrag belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf T€ 15.046 (2022: T€ 5.088), der Zinsaufwand betrug T€ 173 (2022: T€ 470). Prämien für Versicherungsverträge mit der UNIQA-Gruppe wurden in Höhe von T€ 837 (2022: T€ 772) aufwandswirksam erfasst. Haselsteiner-Gruppe Mit Wirkung zum 1.1.2023 ist die Haselsteiner Familien-Privatstiftung gegen Gewährung von Abfindungen in Höhe von insgesamt T€ 2.380 aus fünf Immobiliengesellschaften des Züblin-Teilkonzerns, an denen jeweils 5,1 % gehalten wurden, ausgetreten. Aus dem Erwerb der Fremdanteile ergab sich für den Konzern ein Ergebniseffekt von T€ -858. Die aus den Immobiliengesellschaften auf die Haselsteiner-Gruppe entfallenden Ergebnisse sind im Vorjahr im Zinsergebnis mit T€ -116 berücksichtigt. Die Haselsteiner-Gruppe hält nunmehr jeweils 5,1 % an der STRABAG Real Estate GmbH, Köln und an der Züblin Projektentwicklung GmbH. Das Ergebnis dieser Gesellschaften wird im nicht-beherrschenden Gesellschaftern zustehenden Ergebnis mit T€ -5 (2022: T€ 959) ausgewiesen. Die Ausschüttungen aus den vorgenannten Gesellschaften betrugen im Geschäftsjahr 2023 T€ 22 (2022: T€ 114). Die Geschäftsbeziehungen der STRABAG SE zu den Unternehmen der Haselsteiner-Gruppe inklusive gemeinsamer Beteiligungen betreffen im Wesentlichen Bauleistungen und stellen sich im Geschäftsjahr wie folgt dar. T€ 2023 2022 Erbrachte Lieferungen und Leistungen 24.001 29.147 Erhaltene Lieferungen und Leistungen 8.224 4.835 Forderungen am 31.12. 23.092 30.248 Verbindlichkeiten am 31.12. 1.355 858 IDAG Die IDAG Immobilienbeteiligung u. -Development GmbH wird zur Gänze von Privatstiftungen gehalten, deren Begünstigte die Haselsteiner-Gruppe und die Raiffeisen-Holding NÖ-Wien-Gruppe sind. Der Geschäftszweck der IDAG Immobilienbeteiligung u. -Development GmbH ist die Immobilienentwicklung und die Beteiligung an Immobilienprojekten. Die IDAG Immobilienbeteiligung u. -Development GmbH ist über Tochtergesellschaften Eigentümerin der Konzernzentrale von STRABAG in Wien sowie des Bürostandorts von STRABAG in Graz. Die Bürohäuser werden vom STRABAG SE-Konzern zu fremdüblichen Konditionen angemietet. Die Mietaufwendungen aus diesen beiden Gebäuden betrugen im Geschäftsjahr 2023 T€ 9.761 (2022: T€ 8.998). Es handelt sich dabei um Leasingverhältnisse, die gemäß IFRS 16 als Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen bzw. Leasingverbindlichkeiten darzustellen sind. Im Konzernabschluss zum 31.12.2023 waren ein Nutzungsrecht im Wert von T€ 56.506 (2022: T€ 55.329) sowie Leasingverbindlichkeiten in Höhe von T€ 34.842 (2022: T€ 29.514) ausgewiesen. In den Leasingverbindlichkeiten sind die Mietkautionen in Höhe von T€ 23.970 (2022: T€ 27.861) abgesetzt. Weiters wurden vom IDAG-Konzern sonstige Leistungen in Höhe von T€ 116 (2022: T€ 180) bezogen. Zudem wurden im Geschäftsjahr 2023 Umsätze mit dem IDAG-Konzern in Höhe von T€ 1.574 (2022: T€ 846) getätigt. Im Geschäftsjahr 2022 wurde eine Ausschüttung aus einer Beteiligung des IDAG-Konzerns, an der der STRABAG SE-Konzern einen Minderheitsanteil hält, in Höhe von T€ 102 (2022: T€ 694) als Erträge aus Beteiligungen erfasst. Equity-Beteiligungen In der Holcim Cement CE Holding GmbH sind die Zementaktivitäten von Holcim, einem marktführenden Unternehmen in der Baustoffherstellung, und STRABAG in den zentraleuropäischen Ländern gebündelt. Die gemeinsamen Aktivitäten zielen auf einen angemessenen Versorgungsgrad mit Zement in den Kernländern des Konzerns ab. STRABAG hat 2023 Zementleistungen im Wert von T€ 41.667 (2022: T€ 36.333) bezogen. Zum Stichtag bestehen Verbindlichkeiten gegenüber der Holcim Cement CE Holding GmbH-Gruppe in Höhe von T€ 842 (2022: T€ 1.123). Die Geschäftsbeziehungen zu den sonstigen Equity-Unternehmen stellen sich wie folgt dar: T€ 2023 2022 Erbrachte Lieferungen und Leistungen 148.936 119.612 Erhaltene Lieferungen und Leistungen 77.259 65.674 Forderungen am 31.12. 21.496 45.902 Verbindlichkeiten am 31.12. 14.272 15.414 Finanzierungsforderungen am 31.12. 109.821 110.819 Hinsichtlich Arbeitsgemeinschaften wird auf Punkt (17) Angaben zu Arbeitsgemeinschaften verwiesen. Management Für Mitglieder des Vorstands und Mitarbeiter:innen der ersten Führungsebene (Management in Schlüsselpositionen), deren Familienangehörige sowie Unternehmen, die vom Management in Schlüsselpositionen beherrscht bzw. maßgeblich beeinflusst werden, wurden im Geschäftsjahr Leistungen in Höhe von T€ 452 (2022: T€ 860) erbracht bzw. von diesen Leistungen in Höhe von T€ 34 (2022: T€ 55) bezogen. Zu den Bilanzstichtagen bestanden aus diesen Geschäftsbeziehungen Forderungen in Höhe von T€ 0 (2022: T€ 264) bzw. Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 0 (2022: T€ 0). Die Gesamtbezüge einschließlich allfälliger Abfertigungs- und Pensionszahlungen sowie sonstiger langfristiger Verpflichtungen für Mitarbeiter:innen der ersten Führungsebene betrugen im Geschäftsjahr T€ 25.118 (2022: T€ 23.657). Davon entfielen auf laufende Bezüge, die fixe und variable Vergütungen für das vorangegangene Geschäftsjahr umfassen, T€ 24.867 (2022: T€ 23.399) sowie auf Abfertigungs- und Pensionsaufwendungen T€ 251 (2022: T€ 258). Zum 31.12.2023 bestehen Verpflichtungen aus variablen Vergütungen in Höhe von T€ 18.000 (2022: T€ 19.069). Diese umfassen die Rückstellung für Gewinnbeteiligungen für das Geschäftsjahr sowie Einbehalte aus variablen Vergütungen. 39. Angaben über Organe Vorstand Klemens H a s e l s t e i n e r, BBA, BF (Vorsitzender seit 1.1.2023) Mag. Christian H a r d e r Dipl.-Ing. (FH) Jörg R ö s l e r (seit 1.1.2023) Dipl.-Ing. Siegfried W a n k e r Dipl.-Ing. (FH) Alfred W a t z l Aufsichtsrat Mag. Kerstin G e l b m a n n (Vorsitzende seit 1.1.2024) Dr. Alfred G u s e n b a u e r (Vorsitzender bis 31.12.2023) Mag. Erwin H a m e s e d e r (Stellvertreter der Vorsitzenden) Dr. Andreas B r a n d s t e t t e r Dr. Valerie H a c k l (seit 25.1.2024) Mag. Gabriele S c h a l l e g g e r Dipl.-Ing. Andreas B a t k e (Betriebsratsmitglied) Magdolna P. G y u l a i n é (Betriebsratsmitglied) Georg H i n t e r s c h u s t e r (Betriebsratsmitglied) Wolfgang K r e i s (Betriebsratsmitglied) Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr T€ 9.953 (2022: T€ 9.815). Der Abfertigungsaufwand betraf mit T€ 166 (2022: T€ 111) die Mitglieder des Vorstands. Zum 31.12. bestehen Verpflichtungen aus variablen Vergütungen in Höhe von T€ 6.687 (2022: T€ 9.631). Diese umfassen die Rückstellung für Gewinnbeteiligungen für das Geschäftsjahr sowie Einbehalte aus variablen Vergütungen. Die Aufsichtsratsvergütungen betrugen im Geschäftsjahr 2023 T€ 240 (2022: T€ 244). Den Mitgliedern des Vorstands sowie des Aufsichtsrats der STRABAG SE wurden keine Vorschüsse und Kredite gewährt. 40. Aufwendungen für Abschlussprüfer Die auf das Geschäftsjahr entfallenden Aufwendungen für die Abschlussprüferin KPMG Austria GmbH betrugen in Summe T€ 1.826 (2022: T€ 1.684), von denen T€ 1.653 (2022: T€ 1.506) auf die Prüfung des Konzernabschlusses (einschließlich der Abschlüsse einzelner verbundener Unternehmen) und T€ 173 (2022: T€ 178) auf sonstige Leistungen entfielen. 41. Wesentliche Ereignisse nach Ende des Geschäftsjahres Mit der Eintragung der Erhöhung des Grundkapitals von € 102.600.000,00 auf € 118.221.982,00 im Firmenbuch am 21.3.2024 wurden die von der Hauptversammlung am 16.6.2023 beschlossenen Kapitalmaßnahmen zur Verringerung des Anteils der Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ abgeschlossen. Mit diesem Datum kann die Erhöhung des Grundkapitals bilanziell erfasst werden. Eine ausführliche Beschreibung der Kapitalmaßnahmen ist unter Punkt (26) Eigenkapital enthalten. Am 26.3.2024 hat STRABAG SE Beteiligungsmeldungen von Oleg Deripaska und Iliadis JSC erhalten, aus denen hervorgeht, dass MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen ist; der im Dezember 2023 angekündigte Verkauf in Russland wurde sohin vollzogen. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer Beteiligung von 24,1 % an STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Oleg Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben hat. Weitere Details zur gemäß den Beteiligungsmeldungen nunmehr vollzogenen Transaktion in Russland sind STRABAG nicht bekannt. Insbesondere eine sanktionsrechtliche Prüfung kann daher derzeit nicht erfolgen, so dass STRABAG weiterhin davon ausgeht, dass die STRABAG-Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind. 42. Gewinnverwendungsvorschlag Der Vorstand schlägt vor, eine Dividende in Höhe von € 2,20 je dividendenberechtigter Aktie für das Geschäftsjahr 2023 auszuschütten. Unter Berücksichtigung des am 21.3.2024 erhöhten Grundkapitals auf 118.221.982 Stück würde sich ein maximaler Ausschüttungsbetrag von T€ 260.088 ergeben; das entspricht 41,3 % des Konzernergebnisses von T€ 630.508. 43. Zeitpunkt der Genehmigung zur Veröffentlichung In Österreich wird bei Aktiengesellschaften der vom Vorstand aufgestellte Konzernjahresabschluss vom Aufsichtsrat festgestellt. Die Sitzung des Aufsichtsrats der STRABAG SE zur Feststellung des Konzernjahresabschlusses zum 31.12.2023 wird am 23.4.2024 stattfinden. Villach, am 4.4.2024 Der Vorstand Klemens Haselsteiner, BBA, BF Vorsitzender des Vorstands Zentrale Konzernstabsbereiche und Zentralbereiche BMTI, CML, SID, TPA und ZT, Abwicklung Russland Mag. Christian Harder Finanzvorstand Zentralbereich BRVZ Dipl.-Ing. (FH) Jörg Rösler Mitglied des Vorstands Segment Nord + West Dipl.-Ing. Siegfried Wanker Mitglied des Vorstands Segment International + Sondersparten Dipl.-Ing. (FH) Alfred Watzl Mitglied des Vorstands Segment Süd + Ost Konzern- und Beteiligungsgesellschaften Im folgenden sind die im Konzernabschluss einbezogenen vollkonsolidierten Unternehmen dargestellt: Gesellschaft Verbundene Unternehmen konsolidiert Sitz Land Direkter Kapitalanteil % „A-WAY Infrastrukturprojektentwicklungs- und -betriebs GmbH“ Spittal an der Drau Österreich 100,00 „SBS Strabag Bau Holding Service GmbH“ Spittal an der Drau Österreich 100,00 „Wiener Heim“ Wohnbaugesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 ABR Abfall Behandlung und Recycling GmbH Schwadorf Österreich 100,00 Aspern Manufactory Projektentwicklung GmbH Wien Österreich 100,00 Aspern Manufactory Projektentwicklung Gmbh & Co KG Wien Österreich 100,00 Asphalt & Beton GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 AUSTRIA ASPHALT GmbH & Co OG Spittal an der Drau Österreich 100,00 Bau Holding Beteiligungs GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Bitumen Handelsgesellschaft m.b.H. & Co KG St. Pölten Österreich 100,00 BITUNOVA Baustofftechnik Gesellschaft m.b.H. Spittal an der Drau Österreich 100,00 Böhm Stadtbaumeister & Gebäudetechnik GmbH Wien Österreich 100,00 BrennerRast GmbH Wien Österreich 100,00 D+B Holding und Beteiligungs GmbH Salzburg Österreich 100,00 DC1 Immo GmbH Wien Österreich 100,00 Diabaswerk Saalfelden Gesellschaft m.b.H. Saalfelden Österreich 100,00 EFKON GmbH Raaba Österreich 100,00 Erdberger Mais GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 F. Lang u. K. Menhofer Baugesellschaft m.b.H. & Co. KG Wiener Neustadt Österreich 100,00 Goldeck Bergbahnen GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Hans Lohr Gesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 Ilbau Liegenschaftsverwaltung GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 KAB Straßensanierung GmbH & Co KG Spittal an der Drau Österreich 50,60 Kanzelsteinbruch Gratkorn GmbH Gratkorn Österreich 100,00 Krems Sunside Living Projektentwicklung GmbH Wien Österreich 100,00 Leystraße 122-126 Komplementär GmbH Wien Österreich 100,00 Leystraße 122-126 Projektentwicklung GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 M5 Beteiligungs GmbH Wien Österreich 100,00 M5 Holding GmbH Wien Österreich 100,00 Meischlgasse 28-32 Komplementär GmbH Wien Österreich 100,00 Meischlgasse 28-32 Projektentwicklung GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 Metallica Stahl- und Fassadentechnik GmbH Wien Österreich 100,00 Mineral Abbau GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Mischek Bauträger Service GmbH Wien Österreich 100,00 Mischek Systembau GmbH Wien Österreich 100,00 MOBIL Baustoffe GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Nottendorfer Gasse 13 Kom GmbH Wien Österreich 100,00 OAT - Bohr- und Fugentechnik Gesellschaft m.b.H. Spittal an der Drau Österreich 51,00 Obermayr Holzkonstruktionen Gesellschaft m.b.H. Schwanenstadt Österreich 100,00 Osttiroler Asphalt Hoch- und Tiefbauunternehmung GmbH Lavant i. Osttirol Österreich 80,00 Q4a Immobilien GmbH Graz Österreich 60,00 Raststation A 3 GmbH Wien Österreich 100,00 RBS Rohrbau-Schweißtechnik Gesellschaft m.b.H. Marchtrenk Österreich 100,00 RE Beteiligungsholding GmbH Wien Österreich 100,00 RE Wohnraum GmbH Wien Österreich 100,00 RE Wohnungseigentumserrichtungs GmbH Wien Österreich 100,00 SF Bau vier GmbH Wien Österreich 100,00 SILO DREI Beteiligungsverwaltungs GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 SILO DREI next LBG 57 Liegenschaftsverwertung GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 SITEC Verkehrstechnik GmbH Liebenfels Österreich 100,00 STRABAG AG Spittal an der Drau Österreich 100,00 STRABAG Beteiligungen GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 STRABAG BMTI GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG BRVZ GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 STRABAG Holding GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Infrastructure & Safety Solutions GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Invest HoldCo GmbH Wien Österreich 100,00 Strabag Liegenschaftsverwaltung GmbH Linz Österreich 100,00 STRABAG Property and Facility Services GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Real Estate GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG SE Villach Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Fünfzehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Fünfzehn GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Sechzehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Sechzehn GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Siebzehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Siebzehn GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Vierzehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Vierzehn GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 TECH GATE VIENNA Wissenschafts- und Technologiepark GmbH Wien Österreich 100,00 TPA Gesellschaft für Qualitätssicherung und Innovation GmbH Trumau Österreich 100,00 Wieser Verkehrssicherheit GmbH Wals-Siezenheim Österreich 100,00 Wohnquartier Reininghausstraße GmbH Graz Österreich 60,00 Züblin Spezialtiefbau Ges.m.b.H. Wien Österreich 100,00 Adolf List Bauunternehmung GmbH & Co. KG Reutlingen Deutschland 100,00 1 Alpines Hartschotterwerk GmbH Leinfelden-Echterdingen Deutschland 100,00 1 Baumann & Burmeister GmbH Halle/Saale Deutschland 100,00 1 BHG Bitumenhandelsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 100,00 1 BITUNOVA GmbH Düsseldorf Deutschland 100,00 1 Blees-Kölling-Bau GmbH Köln Deutschland 100,00 1 Blutenburg Projekt GmbH Köln Deutschland 100,00 1 Bockholdt GmbH & Co. KG Lübeck Deutschland 100,00 1 CML Construction Services GmbH Köln Deutschland 100,00 Deutsche Asphalt GmbH Köln Deutschland 100,00 1 DYWIDAG International GmbH Köln Deutschland 100,00 1 DYWIDAG-Holding GmbH Köln Deutschland 100,00 1 Ed. Züblin AG Stuttgart Deutschland 100,00 1 Eraproject GmbH Köln Deutschland 100,00 1 F 101 Projekt GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 F. Kirchhoff GmbH Leinfelden-Echterdingen Deutschland 100,00 1 F.K. SYSTEMBAU GmbH Münsingen Deutschland 100,00 1 Fahrleitungsbau GmbH Essen Deutschland 100,00 1 Gaul GmbH Sprendlingen Deutschland 100,00 GBS Gesellschaft für Bau und Sanierung mbH Leuna Deutschland 100,00 Hexagon Projekt GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 1 HUMMEL Komplementär GmbH Frickenhausen Deutschland 100,00 1 HUMMEL Systemhaus GmbH & Co. KG Frickenhausen Deutschland 100,00 1 Ilbau GmbH Deutschland Berlin Deutschland 100,00 Kuhwald 55 Projekt GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 1 LIMET Beteiligungs GmbH Köln Deutschland 100,00 1 MAV Kelheim GmbH Kelheim Deutschland 100,00 MAV Krefeld GmbH Krefeld Deutschland 50,00 3 MAV Lünen GmbH Lünen Deutschland 100,00 Metallica Stahl- und Fassadentechnik GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 Mineral Baustoff GmbH Köln Deutschland 100,00 1 MOBIL Baustoffe GmbH München Deutschland 100,00 1 NE Sander Immobilien GmbH Sande Deutschland 100,00 1 PANSUEVIA GmbH & Co. KG Jettingen-Scheppach Deutschland 100,00 1 Pyhrn Concession Holding GmbH Köln Deutschland 100,00 1 REPASS-SANIERUNGSTECHNIK GMBH Korrosionsschutz und Betoninstandsetzung Munderkingen Deutschland 100,00 1 RM Asphalt GmbH & Co. KG Sprendlingen Deutschland 80,00 1 ROBA Transportbeton GmbH Berlin Deutschland 100,00 1 SAT Straßensanierung GmbH Köln Deutschland 100,00 1 SF-Ausbau GmbH Freiberg Deutschland 100,00 1 STRABAG AG Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG Aircraft Services GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 STRABAG BMTI GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG BRVZ GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG Facility Management GmbH Berlin Deutschland 100,00 1 STRABAG GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 1 STRABAG Großprojekte GmbH München Deutschland 100,00 1 STRABAG Infrastructure & Safety Solutions GmbH Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG Infrastrukturprojekt GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 1 STRABAG International GmbH Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG Kieserling Flooring Systems GmbH Hamburg Deutschland 100,00 1 STRABAG Mechanical Engineering GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 STRABAG Projektentwicklung GmbH Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG Property and Facility Services GmbH Frankfurt am Main Deutschland 100,00 1 STRABAG Rail Fahrleitungen GmbH Berlin Deutschland 100,00 1 STRABAG Rail GmbH Lauda-Königshofen Deutschland 100,00 1 STRABAG Real Estate GmbH Köln Deutschland 94,90 STRABAG Real Estate Invest GmbH Köln Deutschland 100,00 1 STRABAG Sportstättenbau GmbH Dortmund Deutschland 100,00 1 STRABAG Umwelttechnik GmbH Düsseldorf Deutschland 100,00 1 STRABAG Wasserbau GmbH Hamburg Deutschland 100,00 Torkret GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 TPA GmbH Köln Deutschland 100,00 Turm am Mailänder Platz GmbH & Co. KG Stuttgart Deutschland 100,00 1 Wolfer & Goebel Bau GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 ZDE Sechste Vermögensverwaltung GmbH Köln Deutschland 100,00 Züblin Chimney and Refractory GmbH Köln Deutschland 100,00 1 ZÜBLIN Haustechnik Mainz GmbH Mainz Deutschland 100,00 1 Züblin Hoch- und Brückenbau GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 1 Züblin International GmbH Köln Deutschland 100,00 1 Züblin Projektentwicklung GmbH Stuttgart Deutschland 94,88 1 Züblin Spezialtiefbau GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 Züblin Stahlbau GmbH Hosena Deutschland 100,00 1 ZÜBLIN Timber Gaildorf GmbH Gaildorf Deutschland 100,00 1 ZÜBLIN Timber GmbH Aichach Deutschland 100,00 1 Züblin Umwelttechnik GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 1 Trema Engineering 2 sh p.k. Tirana Albanien 100,00 N.V. STRABAG Belgium S.A. Antwerpen Belgien 100,00 STRABAG d.o.o. Sarajevo Sarajevo Bosnien und Herzegowina 100,00 STRABAG EAD Sofia Bulgarien 100,00 Strabag SpA Santiago de Chile Chile 100,00 STRABAG-EDILMAC Desarrollos Verticales SpA Santiago de Chile Chile 80,00 Züblin International GmbH Chile SpA Santiago de Chile Chile 100,00 KMG - KLIPLEV MOTORWAY GROUP A/S Aarhus Dänemark 100,00 Züblin A/S Aarhus Dänemark 100,00 STRABAG UK LIMITED London Großbritannien 100,00 EFKON INDIA Pvt. Ltd. Haryana Indien 100,00 STRABAG S.p.A. Bozen Italien 100,00 STRABAG INC. Toronto Kanada 100,00 STRABAG SCARBOROUGH PROJECT INC. Mississauga, Ontario Kanada 100,00 STRABAG S.A.S. Bogotá, D.C. Kolumbien 100,00 MINERAL IGM d.o.o. Zapuzane Kroatien 100,00 POMGRAD INZENJERING d.o.o. Split Kroatien 100,00 STRABAG BRVZ d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 STRABAG d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 TPA odrzavanje kvaliteta i inovacija d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 SRE Lux 1 Immobilière S.à r.l. Luxemburg Luxemburg 100,00 SRE Lux Projekt SQM 27E S.à r.l. Belvaux Luxemburg 100,00 SRE Real Estate Luxembourg S.à r.l. Belvaux Luxemburg 100,00 ZUBLIN PRECAST INDUSTRIES SDN. BHD. Johor Malaysia 100,00 „Crnagoraput“ AD, Podgorica Podgorica Montenegro 95,32 „Strabag“ d.o.o. Podgorica Podgorica Montenegro 100,00 STRABAG B.V. Breda Niederlande 100,00 Züblin Nederland B.V. Breda Niederlande 100,00 STRABAG OMAN L.L.C. Maskat Oman 100,00 BHG Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 BHK KRAKÓW JOINT VENTURE Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 BITUNOVA Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 Mineral Polska Sp. z o.o. Czarny Bor Polen 100,00 POLSKI ASFALT Sp. z o.o. Krakow Polen 100,00 STRABAG BMTI Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 STRABAG BRVZ Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 STRABAG INFRASTRUKTURA POLUDNIE Sp. z o.o. Wroclaw Polen 100,00 STRABAG PFS Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 STRABAG Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 TPA Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 ANTREPRIZA DE REPARATII SI LUCRARI A R L CLUJ SA Cluj-Napoca Rumänien 98,59 CENTRUM BUCHAREST DEVELOPMENT SRL Bukarest Rumänien 100,00 DISTRICT DEVELOPMENT SRL Bukarest Rumänien 100,00 MINERAL ROM SRL Brasov Rumänien 100,00 STRABAG SRL Bukarest Rumänien 100,00 ZUBLIN ROMANIA SRL Bukarest Rumänien 100,00 STRABAG AO Moskau Russische Föderation 100,00 Nimab Entreprenad AB Sjöbo Schweden 100,00 STRABAG AB Stockholm Schweden 100,00 STRABAG BRVZ AB Kumla Schweden 100,00 STRABAG Sverige AB Stockholm Schweden 100,00 Züblin Scandinavia AB Stockholm Schweden 100,00 STRABAG AG Schlieren Schweiz 100,00 STRABAG BMTI GmbH Erstfeld Schweiz 100,00 STRABAG BRVZ AG Erstfeld Schweiz 100,00 STRABAG d.o.o. Novi Beograd Serbien 100,00 TPA za obezbedenje kvaliteta i inovacije d.o.o. Beograd Novi Beograd Serbien 100,00 BITUNOVA spol. s r.o. Zvolen Slowakei 100,00 ERRICHTUNGSGESELLSCHAFT STRABAG SLOVENSKO s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 KSR - Kamenolomy SR, s.r.o. Zvolen Slowakei 100,00 STRABAG BRVZ s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG Pozemne a inzinierske stavitel'stvo s. r. o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG PS s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG Real Estate s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 TPA Spolocnost pre zabezpecenie kvality a inovacie s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG BRVZ d.o.o. Ljubljana Slowenien 100,00 STRABAG gradbene storitve d.o.o. Ljubljana Slowenien 100,00 BHG CZ s.r.o. Ceske Budejovice Tschechien 100,00 BITUNOVA spol. s r.o. Jihlava Tschechien 100,00 FRISCHBETON s.r.o. Prag Tschechien 100,00 KAMENOLOMY CR s.r.o. Ostrava Tschechien 100,00 Rezidence Herálecká s.r.o. Prag Tschechien 100,00 SAT s.r.o. Prag Tschechien 100,00 STRABAG a.s. Prag Tschechien 100,00 STRABAG Asfalt s.r.o. Sobeslav Tschechien 100,00 STRABAG BMTI s.r.o. Brno Tschechien 100,00 STRABAG BRVZ s.r.o. Prag Tschechien 100,00 STRABAG Pozemnì a inzenyrskè stavitelstvì s.r.o. Prag Tschechien 100,00 STRABAG Property and Facility Services a.s. Prag Tschechien 100,00 STRABAG Rail a.s. Usti nad Labem Tschechien 100,00 TPA CR, s.r.o. Ceske Budejovice Tschechien 100,00 AKA Zrt. Budapest Ungarn 100,00 AMFI HOLDING Kft. Budapest Ungarn 100,00 ASIA Center Kft. Budapest Ungarn 100,00 Bitunova Kft. Budapest Ungarn 100,00 EXP HOLDING Kft. Budapest Ungarn 100,00 2 First-Immo Hungary Kft. Budapest Ungarn 100,00 Frissbeton Kft. Budapest Ungarn 100,00 Generál Mély- és Magasépitö Zrt. Budapest Ungarn 100,00 KÖKA Kft. Budapest Ungarn 100,00 STR Holding Generál Kft. Budapest Ungarn 100,00 STR Holding MML Kft. Budapest Ungarn 100,00 STR Mély- és Magasépítö Kft Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Általános Építö Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Aszfalt Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG BMTI Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG BRVZ Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Épitö Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Épitöipari Zrt. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Generálépitö Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Rail Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Real Estate Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Vasútépítö Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG-MML Kft. Budapest Ungarn 100,00 TPA HU Kft. Budapest Ungarn 100,00 Treuhandbeteiligung H Ungarn 100,00 2 Züblin Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Dubai LLC Dubai Vereinte Arabische Emirate 100,00 Zublin Construction L.L.C. Abu Dhabi Vereinte Arabische Emirate 100,00 BONDENO INVESTMENTS LTD Limassol Zypern 100,00 1Für diese Gesellschaften wurde § 264 (3) dHGB bzw. § 264b dHGB in Anspruch genommen. 2Die Darstellung der Anteile erfolgt nach wirtschaftlicher Betrachtungsweise, die rein zivilrechtlichen Anteile weichen von dieser Darstellung ab. 3Die Stimmrechte laut Gesellschaftsvertrag betragen 50 % plus 1 Stimme. Im folgenden sind die im Konzernabschluss at-equity einbezogenen assoziierten Unternehmen dargestellt: Gesellschaft Equity-Beteiligungen assoziiert Sitz Land Direkter Kapitalanteil % Holcim Cement CE Holding GmbH Wien Österreich 30,00 Bayerische Asphaltmischwerke GmbH & Co. Kommanditgesellschaft für Straßenbaustoffe Hofolding Deutschland 48,33 Bodensee - Moränekies Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Co. Kommanditgesellschaft Tettnang Tettnang Deutschland 33,33 CMBlu Energy AG Alzenau Deutschland 14,71 Natursteinwerke im Nordschwarzwald NSN GmbH & Co. KG Mühlacker Deutschland 25,00 DESARROLLO VIAL AL MAR S.A.S. Medellín Kolumbien 37,50 A-Lanes A15 Holding B.V. Nieuwegein Niederlande 24,00 Züblin International Qatar LLC Doha Qatar 49,00 SOCIETATEA COMPANIILOR HOTELIERE GRAND SRL Bukarest Rumänien 35,32 MAK Mecsek Autopalya Koncesszios Zrt. Budapest Ungarn 50,00 Im folgenden sind die im Konzernabschluss at-equity einbezogenen Gemeinschaftsunternehmen dargestellt: Gesellschaft Equity-Beteiligungen Gemeinschaftsunternehmen Sitz Land Direkter Kapitalanteil % Innsbrucker Nordkettenbahnen Betriebs GmbH Innsbruck Österreich 51,00 4 A 49 Autobahngesellschaft mbH & Co. KG Schwalmstadt Deutschland 50,00 AMB Asphaltmischwerke Bodensee GmbH & Co. KG Singen Hohentwiel Deutschland 50,00 FLARE Living GmbH & Co. KG Köln Deutschland 50,00 Kieswerke Schray GmbH & Co. KG Steißlingen Deutschland 50,00 Messe City Köln GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 50,00 NWM Nordwestdeutsche Mischwerke GmbH & Co. KG Großenkneten Deutschland 50,00 PANSUEVIA Service GmbH & Co. KG Jettingen-Scheppach Deutschland 50,00 Silenos Energy Geothermie Garching a.d. Alz GmbH & Co. KG Garching a.d.Alz Deutschland 50,00 SRE-ECE-JV Generalübernehmer GmbH & Co. KG Oststeinbek Deutschland 50,00 Thüringer Straßenwartungs- und Instandhaltungsgesellschaft mbH & Co. KG Apfelstädt Deutschland 50,00 Autocesta Zagreb-Macelj d.o.o. Zagreb Kroatien 51,00 4 A2 ROUTE Sp. z o.o. Pruszkow Polen 50,00 4Es liegen vom Kapitalanteil abweichende vertragliche Bestimmungen über die gemeinschaftliche Führung vor. Im folgenden sind die nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen dargestellt: Gesellschaft Verbundene Unternehmen nicht konsolidiert Sitz Land Direkter Kapitalanteil % „DOMIZIL“ Bauträger GmbH Wien Österreich 100,00 A.S.T. Bauschuttverwertung GmbH Klagenfurt Österreich 66,67 A.S.T. Bauschuttverwertung GmbH & Co KG Klagenfurt Österreich 66,67 Asphaltmischwerk Rieder Vomperbach GmbH Zirl Österreich 60,00 Asphaltmischwerk Rieder Vomperbach GmbH & Co KG Zirl Österreich 60,00 Asphaltmischwerk Roppen GmbH Roppen Österreich 70,00 Asphaltmischwerk Roppen GmbH & Co KG Roppen Österreich 70,00 Asphaltmischwerk Zeltweg Gesellschaft m.b.H. Steyr Österreich 100,00 AUSTRIA ASPHALT GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Baugesellschaft „Negrelli“ Ges.m.b.H. Wien Österreich 100,00 Bitumen Handelsgesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 BLUMENFELD Liegenschaftsverwaltungs GmbH Wien Österreich 100,00 BrennerWasser GmbH Wien Österreich 100,00 Bug-AluTechnic GmbH Wien Österreich 100,00 Campus Eggenberg Immobilienprojekt GmbH in Liqu. Graz Österreich 60,00 CML Construction Services GmbH Wien Österreich 100,00 Die Haustechniker Technisches Büro GmbH Jennersdorf Österreich 100,00 Eckstein Holding GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Erlaaer Straße Liegenschaftsverwertungs-GmbH Wien Österreich 100,00 Erste Nordsee-Offshore-Holding GmbH Wien Österreich 51,00 Fanny von Lehnert Straße 4 Komplementär GmbH Wien Österreich 100,00 Fanny von Lehnert Straße 4 Projektentwicklung GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 FUSSENEGGER Hochbau und Holzindustrie GmbH Dornbirn Österreich 100,00 GBZ - Baurestmassen GmbH Graz Österreich 100,00 grünraum GmbH Schwanenstadt Österreich 100,00 GTE-Gebäude-Technik-Energie-Betriebs- und Verwaltungsgesellschaft m.b.H. Wien Österreich 61,00 GTE-Gebäude-Technik-Energie-Betriebs- und Verwaltungsgesellschaft m.b.H. & Co. KG Wien Österreich 62,00 Hotelprojekt am Tabor GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 Hotelprojekt am Tabor Komplementär GmbH Wien Österreich 100,00 InfoSys Informationssysteme GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 KAB Straßensanierung GmbH Spittal an der Drau Österreich 50,60 Kirchner Baugesellschaft m.b.H. in Liqu. Spittal an der Drau Österreich 100,00 Lieferasphalt Gesellschaft m.b.H. & Co OG, Viecht Viecht Österreich 66,50 Lieferasphalt Gesellschaft m.b.H. & Co. OG Maria Gail Österreich 60,00 MHA Projekt GmbH Wien Österreich 100,00 Mischek Leasing eins Gesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 MSO Mischanlagen GmbH Ilz & Co KG Ilz Österreich 52,81 MSO Mischanlagen GmbH Pinkafeld & Co KG Pinkafeld Österreich 52,67 Nottendorfer Gasse 13 GmbH Wien Österreich 100,00 Obermayr Dach+Fassade GmbH Schwanenstadt Österreich 100,00 OBZ Oberkärntner Baurestmassenzentrum GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 Passivhaus Kammelweg Bauträger GmbH Wien Österreich 100,00 RE Klitschgasse Errichtungs GmbH Wien Österreich 67,00 Rößlergasse Bauteil Sechs GmbH Wien Österreich 100,00 S.U.S. Abflussdienst Gesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 Sakela Beteiligungsverwaltungs GmbH Wien Österreich 100,00 SCHOTTERWERK EDLING GESELLSCHAFT M.B.H. Spittal an der Drau Österreich 74,00 SILO DREI Komplementärgesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 SILO II Komplementärgesellschaft m.b.H. Wien Österreich 51,00 SILO ZWEI Beteiligungsverwaltungs GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 SPK - Errichtungs- und Betriebsges.m.b.H. Spittal an der Drau Österreich 100,00 STRABAG Anlagentechnik GmbH Thalgau Österreich 100,00 STRABAG BahnLogistik GmbH Gerasdorf bei Wien Österreich 100,00 STRABAG Bau GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Bedachungsgesellschaft m.b.H. in Liqu. Salzburg Österreich 100,00 STRABAG Krankenhaus Errichtungs- und BetriebsgmbH Wien Österreich 99,00 STRABAG Motorway GmbH Spittal an der Drau Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Achtzehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Achtzehn GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Dreiundzwanzig GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Dreiundzwanzig GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Dreizehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG VORRAT Dreizehn GMBH & CO KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Einundzwanzig GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Einundzwanzig GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Elf GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Elf Gmbh & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Neun GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Neun GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Neunzehn GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Neunzehn GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Sieben GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Sieben GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Vierundzwanzig GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Zwanzig GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Zwanzig GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Zweiundzwanzig GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Zweiundzwanzig GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Zwölf GmbH Wien Österreich 100,00 STRABAG Vorrat Zwölf GmbH & Co KG Wien Österreich 100,00 Treuhandbeteiligung B Wien Österreich 100,00 Universitätszentrum Althanstraße Erweiterungsgesellschaft m.b.H. Wien Österreich 100,00 Unterstützungseinrichtung für die Angestellten der ehemaligen Bau-Aktiengesellschaft „Negrelli“ Gesellschaft m.b.H. Wien Österreich 55,00 VAM-Valentiner Asphaltmischwerk Gesellschaft m.b.H. Linz Österreich 75,00 VAM-Valentiner Asphaltmischwerk Gesellschaft m.b.H. & Co.KG Linz Österreich 75,00 VIOLA PARK Immobilienprojekt GmbH Wien Österreich 75,00 Wohnen am Krautgarten Bauträger GmbH Wien Österreich 100,00 Züblin Holding GesmbH Wien Österreich 100,00 Zweite Nordsee-Offshore-Holding GmbH Wien Österreich 51,00 A 1 Autobahn Verwaltungsgesellschaft mbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 A 1 Autobahngesellschaft mbH & Co. KG Bad Hersfeld Deutschland 100,00 ADOMUS Facility-Management GmbH Frankfurt am Main Deutschland 100,00 A-Modell Ulm-Augsburg Verwaltungsgesellschaft mbH Jettingen-Scheppach Deutschland 100,00 AMW Westsachsen Verwaltung GmbH Köln Deutschland 100,00 Arriba GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 Asphaltmischwerk Westsachsen GmbH & Co. KG Oberwiera Deutschland 100,00 Asphaltmischwerke Gesellschaft mit beschränkter Haftung Nehren Deutschland 100,00 AWN Asphaltmischwerke GmbH & Co. KG Nehren Deutschland 52,00 AWN Beteiligungs GbR Nehren Deutschland 52,00 B+R Köln GmbH Köln Deutschland 100,00 BBS Baustoffbetriebe Sachsen GmbH Hartmannsdorf Deutschland 100,00 Bockholdt Verwaltungs GmbH Lübeck Deutschland 100,00 Center Systems Deutschland GmbH Berlin Deutschland 100,00 DYWIDAG Schlüsselfertig und Ingenieurbau GmbH München Deutschland 100,00 EBERHARDT Baugesellschaft mbH Deutschland Berlin Deutschland 100,00 ECS European Construction Services GmbH i.L. Mörfelden-Walldorf Deutschland 100,00 Erste STRABAG Vorrats GmbH Hamburg Deutschland 100,00 F 101 Verwaltungs GmbH Köln Deutschland 100,00 Fachmarktzentrum Kielce Projekt GmbH Berlin Deutschland 100,00 Forum Mittelrhein Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 51,00 Forum Mittelrhein Koblenz Generalübernehmergesellschaft mbH & Co.KG Oststeinbek Deutschland 51,00 Forum Mittelrhein Koblenz Kultur GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 51,00 Freo Projektentwicklung Berlin GmbH i.L. Berlin Deutschland 50,10 GITA Gunter Ingenieure TA GmbH Nidda Deutschland 100,00 IBV - Immobilien Besitz- und Verwaltungsgesellschaft mbH Werder i. L. Köln Deutschland 99,00 iCOR INTELLIGENT CORROSION CONTROL GmbH Mönchengladbach Deutschland 100,00 IQ Plan Beteiligung GmbH Oststeinbek Deutschland 75,00 IQ Plan GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 75,00 JBA GmbH Köln Deutschland 50,10 Kieswerk Diersheim GmbH Rheinau/Baden Deutschland 60,00 Kieswerk Ohr GmbH Köln Deutschland 100,00 Kieswerk Ziegelheim GmbH Nobitz Deutschland 100,00 Kirchner PPP Service GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 Koch GmbH Kreuztal Deutschland 100,00 Koscheinz & Partner Ingenieurgesellschaft mbH Ruhstorf a.d. Rott Deutschland 100,00 Leonhard Moll Tiefbau GmbH München Deutschland 100,00 Lift-Off GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 List Bau- und Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung Reutlingen Deutschland 100,00 Ludwig Voss GmbH Cuxhaven Deutschland 100,00 Mitterhofer Projekt GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 Northern Energy GAIA I. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy GAIA II. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy GAIA III. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy GAIA IV. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy GAIA V. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy SeaStorm I. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy SeaStorm II. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy SeaWind I. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy SeaWind II. GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy SeaWind III GmbH Aurich Deutschland 100,00 Northern Energy SeaWind IV. GmbH Aurich Deutschland 100,00 NR Bau- u. Immobilienverwertung GmbH Berlin Deutschland 100,00 OBIT GmbH Berlin Deutschland 100,00 PGA Projekt GmbH Köln Deutschland 100,00 PH Bau Erfurt GmbH Erfurt Deutschland 100,00 PPP Management GmbH Köln Deutschland 100,00 PPP Schulen Monheim am Rhein GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 PPP SchulManagement Witten GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 PPP SeeCampus Niederlausitz GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 Projekt Lohsepark Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 100,00 Projekt Lohsepark GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 100,00 RGL Rekultivierungsgesellschaft Langentrog mbH Langenargen Deutschland 80,00 RM Asphalt Verwaltungs GmbH Sprendlingen Deutschland 100,00 RST Rail Systems and Technologies GmbH Barleben Deutschland 82,00 Schotter- und Kies-Union GmbH & Co. KG Leipzig Deutschland 57,90 Schotter- und Kies-Union Verwaltungsgesellschaft mbH Leipzig Deutschland 100,00 SENSOR Dichtungs-Kontroll-Systeme GmbH Bremen Deutschland 100,00 SF-BAU-Grundstücksgesellschaft „ABC-Bogen“ mbH Köln Deutschland 100,00 Silenos Energy Geothermie Gauting Interkommunal GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 Silenos Energy GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 Silenos Energy Verwaltungs GmbH Köln Deutschland 100,00 SRE Zweite Vermögensverwaltung GmbH Köln Deutschland 100,00 STRABAG Baustoffaufbereitung und Recycling GmbH Düsseldorf Deutschland 51,00 STRABAG BMTI Rail Service GmbH Berlin Deutschland 100,00 STRABAG BMTI Verwaltung GmbH Köln Deutschland 100,00 STRABAG BRVZ Verwaltung GmbH Köln Deutschland 100,00 STRABAG PPP Hochbau GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 STRABAG Rail Operations GmbH Berlin Deutschland 100,00 STRABAG Residential Property Services GmbH Berlin Deutschland 99,51 STRABAG Versicherungsvermittlung GmbH Köln Deutschland 100,00 STRABAG Wertstoff und Recycling GmbH Köln Deutschland 100,00 STRABIL STRABAG Bildung im Lauenburgischen GmbH Köln Deutschland 100,00 Südprojekt A-Modell GmbH & Co. KG Bad Hersfeld Deutschland 100,00 Südprojekt A-Modell Verwaltung GmbH Bad Hersfeld Deutschland 100,00 Verwaltung Forum Mittelrhein Koblenz Generalübernehmergesellschaft mbH Oststeinbek Deutschland 51,00 Wohnbauträgergesellschaft Objekt „Freising - Westlich der Jagdstraße“ mbH Köln Deutschland 100,00 Wollhaus HN GmbH & Co. KG Köln Deutschland 100,00 Z.P.C. Deutschland GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 Z-Bau GmbH i.L. Magdeburg Deutschland 100,00 Z-Bau Immobilien Verwaltungs GmbH Köln Deutschland 100,00 ZDE Siebte Vermögensverwaltung GmbH Köln Deutschland 100,00 ZTI Zentrale Technik International GmbH Stuttgart Deutschland 100,00 Züblin Egypt LLC Cairo Ägypten 100,00 STRABAG Algerie EURL Algier Algerien 100,00 EUROTEC ANGOLA, LDA Luanda Angola 99,00 STRABAG AUSTRALIA PTY LTD Brisbane Australien 100,00 Züblin Australia Pty Ltd Perth Australien 100,00 CML Construction Services Antwerpen Belgien 100,00 EFKON Belgium BV Antwerpen Belgien 100,00 STRABAG BMTI BV Antwerpen Belgien 100,00 STRABAG BRVZ BV Antwerpen Belgien 100,00 STRABAG Development Belgium NV Antwerpen Belgien 100,00 Strabag RS d.o.o. Banja Luka Bosnien und Herzegowina 100,00 „Mineral 2000“ EOOD Sofia Bulgarien 100,00 „STRABAG REAL ESTATE“ EOOD Sofia Bulgarien 100,00 CML Construction Services EOOD Sofia Bulgarien 100,00 STRABAG BRVZ EOOD Sofia Bulgarien 100,00 TPA EOOD Sofia Bulgarien 100,00 Z-Design EOOD Sofia Bulgarien 100,00 Züblin Bulgaria EOOD Sofia Bulgarien 100,00 CML CHILE SPA Vitacura Chile 100,00 Beijing Züblin Equipment Production Co., Ltd. Beijing China 100,00 Züblin Engineering Consulting (Shanghai) Co., Ltd. Shanghai China 100,00 CML Construction Services A/S Trige Dänemark 100,00 STRABAG BRVZ A/S Trige Dänemark 100,00 STRABAG Oy Helsinki Finnland 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICES LIMITED London Großbritannien 100,00 STRABABG INFRASTRUCTURE AND SAFETY SOLUTIONS Pvt. Ltd. Mumbai Indien 100,00 STRABAG India Private Limited Mumbai Indien 100,00 EFKON IRELAND LIMITED Dublin Irland 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICE S.R.L. Bologna Italien 100,00 STRABAG BRVZ SRL Bologna Italien 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICES LIMITED Mississauga, Ontario Kanada 100,00 Züblin Inc. Saint John/NewBrunswick Kanada 100,00 Infraestructura y Prosperidad S.A.S. Bogotá, D.C. Kolumbien 100,00 Trema Engineering 2 Sh.p.k. Pristina Kosovo 100,00 BHG Bitumen Adria d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICES d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 SAT SANIRANJE cesta d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 STRABAG BMTI d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 STRABAG Property and Facility Services d.o.o. Zagreb Kroatien 100,00 Züblin Hrvatska d.o.o. u likvidaciji Zagreb Kroatien 100,00 Latasfalts SIA i.L. Milzkalne Lettland 100,00 STRABAG SIA i.L. Milzkalne Lettland 100,00 Al-Hani General Construction Inc. Tripolis Lybien 60,00 EFKON ASIA SDN. BHD. Kuala Lumpur Malaysia 100,00 Züblin International Malaysia Sdn. Bhd. Kuala Lumpur Malaysia 100,00 I.C.S. „STRABAG“ S.R.L. Chisinau Moldawien 100,00 Coldmix B.V. Roermond Niederlande 100,00 STRABAG DOOEL Skopje Skopje Nordmazedonien 100,00 TolLink Pakistan (Private) Limited Islamabad Pakistan 60,00 „Granite Mining Industries“ Sp. z o.o. Breslau Polen 100,00 „RE PROJECT DEVELOPMENT“ Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 Asfalt Slaski Wprinz Sp.z o.o. Warschau Polen 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICES Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 EVOLUTION GAMMA Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 EVOLUTION ONE Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 EVOLUTION TWO Sp. z o.o. Warschau Polen 100,00 Mazowieckie Asfalty Sp.z o.o. Pruszkow Polen 100,00 PRZEDSIEBIORSTWO ROBOT DROGOWYCH Sp.z o.o. W LIKWIDACJI Choszczno Polen 100,00 STRABAG DROGI WOJEWODZKIE Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 STRABAG-PROJEKT 2 Sp.z o.o. Pruszkow Polen 100,00 STRABAG-PROJEKT Sp.z o.o. Pruszkow Polen 100,00 SZYBKI TRAMWAY Sp. z o.o. Pruszkow Polen 100,00 WMB Drogbud Sp. z o.o. Lubojenka Polen 51,00 Constrovia Construcao Civil e Obras Publicas Lda. Lissabon Portugal 95,00 Z.P.C. Lda Amadora Portugal 100,00 Strabag Qatar W.L.L. Doha Qatar 100,00 BHG COMERCIALIZARE BITUM SRL Bukarest Rumänien 100,00 BITUNOVA Romania SRL Bukarest Rumänien 100,00 DYWIDAG ROMANIA SRL Bukarest Rumänien 100,00 FLOWER CITY SRL Bukarest Rumänien 100,00 SAT REABILITARE RECICLARE SRL Cluj-Napoca Rumänien 100,00 CML OOO Moskau Russische Föderation 100,00 OOO STRASTROI Moskau Russische Föderation 100,00 Ranita OOO Moskau Russische Föderation 100,00 STRABAG BRVZ OOO Moskau Russische Föderation 100,00 STRABAG Infrastruktur Development OOO Moskau Russische Föderation 100,00 TPA OOO Moskau Russische Föderation 100,00 Dywidag Saudi Arabia Co. Ltd. Jubail Saudi Arabien 100,00 Strabag Saudi Arabia Dhahran Saudi Arabien 100,00 Zublin Saudi Arabia LLC Riyadh Saudi Arabien 100,00 CML Construction Services AB Stockholm Schweden 100,00 Nimab Support AB Sjöbo Schweden 100,00 STRABAG Projektutveckling AB Stockholm Schweden 100,00 STRABAG Rail AB Kumla Schweden 100,00 Beton AG Bürglen Bürglen TG Schweiz 65,60 CML Construction Services GmbH Schlieren Schweiz 100,00 STRABAG Infrastructure & Safety Solutions GmbH Erstfeld Schweiz 100,00 TPA Gesellschaft für Qualitätssicherung und Innovation GmbH Erstfeld Schweiz 100,00 CML Construction Services d.o.o. Beograd Belgrad Serbien 100,00 MINERAL RS d.o.o. BEOGRAD Novi Beograd Serbien 100,00 STRABAG BMTI D.O.O. BEOGRAD Novi Beograd Serbien 100,00 STRABAG BRVZ d.o.o. BEOGRAD Novi Beograd Serbien 100,00 BHG SK s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICES s. r. o. Bratislava Slowakei 100,00 OAT spol. s r.o. Bratislava Slowakei 100,00 Rezidencie Machnac, s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 SAT SLOVENSKO s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG BMTI s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 STRABAG Property and Facility Services s.r.o. Bratislava Slowakei 55,00 Viedenska brana s.r.o. Bratislava Slowakei 100,00 CML CONSTRUCTION SERVICES d.o.o. Ljubljana Slowenien 100,00 DRP, d.o.o. Ljubljana Slowenien 100,00 STHOI Co., Ltd. Bangkok Thailand 100,00 STRABAG Construction Co., Ltd. Bangkok Thailand 100,00 STRABAG Industries (Thailand) Co.,Ltd. Bangkok Thailand 100,00 Züblin (Thailand) Co. Ltd. i.L. Bangkok Thailand 100,00 Züblin Holding (Thailand) Co. Ltd. Bangkok Thailand 79,35 CML CONSTRUCTION SERVICES s.r.o. Prag Tschechien 100,00 Hotel Na Belidle s.r.o. Prag Tschechien 100,00 Hrusecka obalovna, s.r.o. Hrusky Tschechien 80,00 Na Belidle s.r.o. Prag Tschechien 100,00 OAT,s.r.o. Prag Tschechien 100,00 Obalovna Sokolov s.r.o. Sobeslav Tschechien 51,00 STRABAG PROLAN, s.r.o. Prag Tschechien 100,00 STRABAG Silnice a.s. Prag Tschechien 100,00 STRABAG Water s.r.o. Prag Tschechien 100,00 Strabag Kiew TOW Kiew Ukraine 100,00 A-WAY Zrt. Újhartyán Ungarn 100,00 BHG Bitumen Kft. Budapest Ungarn 100,00 CML Construction Services Zrt. Budapest Ungarn 100,00 E.S.T.M. KFT Budapest Ungarn 100,00 Frisspumpa Kft. Budapest Ungarn 100,00 KFX Holding Kft. Budapest Ungarn 100,00 OAT Kft. Budapest Ungarn 100,00 RBZ Holding Kft. Budapest Ungarn 100,00 SAT Útjavító Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Logisztika Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Sportlétesítmények Kft. Budapest Ungarn 100,00 STRABAG Vízépítö Kft. Budapest Ungarn 100,00 Treuhandbeteiligung Q Budapest Ungarn 100,00 EFKON USA, INC. Dallas Vereinigte Staaten von Amerika 100,00 Zublin Corporation Wilmington Vereinigte Staaten von Amerika 100,00 STRABAG ABU DHABI LLC Abu Dhabi Vereinte Arabische Emirate 100,00 Züblin Ground and Civil Engineering LLC Dubai Vereinte Arabische Emirate 100,00 IVERUS ENTERPRISES LTD Limassol Zypern 100,00 Im folgenden sind die nicht konsolidierten sonstigen Beteiligungen dargestellt: Gesellschaft Sonstige Beteiligungen nicht konsolidiert Sitz Land Direkter Kapitalanteil % „kabelwerk“ bauträger gmbh Wien Österreich 25,00 ABO Asphalt-Bau Oeynhausen GmbH. Oeynhausen Österreich 22,50 AMB Asphalt-Mischanlagen Betriebsgesellschaft m.b.H. Zistersdorf Österreich 40,00 AMB Asphalt-Mischanlagen Betriebsgesellschaft m.b.H.& Co.KG Zistersdorf Österreich 40,00 AMG - Asphaltmischwerk Gunskirchen Gesellschaft m.b.H. Linz Österreich 33,33 AMG-Asphaltmischwerk Gunskirchen Gesellschaft m.b.H. & Co.KG Linz Österreich 33,33 AMS-Asphaltmischwerk Süd Gesellschaft m.b.H. Linz Österreich 35,00 Anton Beirer Hartsteinwerke GmbH & Co KG Pinswang Österreich 50,00 ASAMER Baustoff Holding Wien GmbH Wien Österreich 30,93 ASAMER Baustoff Holding Wien GmbH & Co.KG Wien Österreich 30,93 ASF Frästechnik GmbH Kematen Österreich 40,00 ASF Frästechnik GmbH & Co KG Kematen Österreich 40,00 Asphaltmischwerk Betriebsgesellschaft m.b.H. Rauchenwarth Österreich 20,00 Asphaltmischwerk Betriebsgesellschaft m.b.H. & Co KG Rauchenwarth Österreich 20,00 Asphaltmischwerk Greinsfurth GmbH Amstetten Österreich 33,33 Asphaltmischwerk Greinsfurth GmbH & Co OG Amstetten Österreich 33,33 Asphaltmischwerk Kundl GmbH Kundl Österreich 50,00 Asphaltmischwerk Kundl GmbH & Co KG Kundl Österreich 50,00 ASTRA - BAU Gesellschaft m.b.H. Nfg. OG Bergheim Österreich 50,00 AWM Asphaltwerk Mötschendorf Gesellschaft m.b.H. Graz Österreich 50,00 AWM Asphaltwerk Mötschendorf GmbH & Co.KG Graz Österreich 50,00 CAPE 10 Errichtung & Betrieb GmbH Wien Österreich 26,00 DC Waterline GmbH Wien Österreich 50,00 Donau City Residential GmbH Wien Österreich 50,00 Eisen Blasy Reutte GmbH Pflach Österreich 50,00 EPM PSO GMBH & CO KG Spittal an der Drau Österreich 20,00 Franck4tel Komplementär Acht GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Drei GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Eins GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Fünf GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Sechs GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Sieben GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Vier GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Komplementär Zwei GmbH Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektabwicklung GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Drei GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Eins GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Fünf GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Sechs GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Sieben GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Vier GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 Franck4tel Projektentwicklung Zwei GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 GDK Flight Management GmbH Spittal an der Drau Österreich 20,00 H S Hartsteinwerke GmbH Pinswang Österreich 50,00 KAB Kärntner Abfallbewirtschaftung GmbH Klagenfurt Österreich 36,25 Klinik für Psychosomatik und psychiatrische Rehabilitation GmbH Spittal an der Drau Österreich 30,00 KSH Kalkstein Heiterwang GmbH Pinswang Österreich 30,00 KSH Kalkstein Heiterwang GmbH & Co KG Pinswang Österreich 30,00 Lieferasphalt Gesellschaft m.b.H. Wien Österreich 50,00 Lieferasphalt Gesellschaft m.b.H.& Co.OG, Zirl Wien Österreich 50,00 Linzer Schlackenaufbereitungs- und vertriebsgesellschaft m.b.H. Linz Österreich 33,33 LISAG Linzer Splitt- und Asphaltwerk GmbH. Linz Österreich 50,00 LISAG Linzer Splitt- und Asphaltwerk GmbH. & CO KG Linz Österreich 50,00 MIGU-Asphalt-Baugesellschaft m.b.H. Lustenau Österreich 50,00 MSO Mischanlagen GmbH Ilz Österreich 33,33 PAM Pongauer Asphaltmischanlagen GmbH St. Johann im Pongau Österreich 50,00 PAM Pongauer Asphaltmischanlagen GmbH & Co KG St. Johann im Pongau Österreich 50,00 PPP Campus AM + SEEA GmbH St. Pölten Österreich 50,00 PPP Campus AM + SEEA GmbH & Co KG St. Pölten Österreich 50,00 PPP Campus RAP + LGG GmbH St. Pölten Österreich 45,00 PPP Campus RAP + LGG GmbH & Co KG St. Pölten Österreich 45,00 Prottelith Produktionsgesellschaft mbH Liebenfels Österreich 24,00 RFM Asphaltmischwerk GmbH & Co KG Traiskirchen Österreich 46,00 RFM Asphaltmischwerk GmbH. Traiskirchen Österreich 46,00 Rieder Asphaltgesellschaft m.b.H. Ried im Zillertal Österreich 50,00 Rieder Asphaltgesellschaft m.b.H. & Co. KG. Ried im Zillertal Österreich 50,00 Salzburger Lieferasphalt GmbH & Co OG Sulzau Österreich 20,00 SG Kies GmbH Wien Österreich 50,00 SG Kies GmbH & Co KG Wien Österreich 50,00 SHKK-Rehabilitations GmbH Baden Österreich 50,00 SRK Kliniken Beteiligungs GmbH Baden Österreich 25,00 Syrena Immobilien Holding Aktiengesellschaft Spittal an der Drau Österreich 50,00 Triplus Beton GmbH Zell am See Österreich 50,00 Triplus Beton GmbH & Co KG Zell am See Österreich 50,00 Vereinigte Asphaltmischwerke Gesellschaft m.b.H. Spittal an der Drau Österreich 50,00 Vereinigte Asphaltmischwerke Gesellschaft m.b.H. & Co KG Spittal an der Drau Österreich 50,00 VIANOVA - Bitumenemulsionen GmbH Fürnitz Österreich 24,90 VKG-Valentiner Kieswerk Gesellschaft m.b.H. Linz Österreich 50,00 WMW Weinviertler Mischwerk Gesellschaft m.b.H. Zistersdorf Österreich 33,33 WMW Weinviertler Mischwerk Gesellschaft m.b.H. & Co KG Zistersdorf Österreich 33,33 A 1 Lohne-Bramsche GmbH & Co. KG Neuenkirchen-Vörden Deutschland 50,00 AGS Asphaltgesellschaft Stuttgart GmbH & Co. - Kommanditgesellschaft - Stuttgart Deutschland 40,00 AGS Asphaltgesellschaft Stuttgart Verwaltungs-GmbH Stuttgart Deutschland 40,00 AMH Asphaltmischwerk Hauneck GmbH & Co. KG Hauneck Deutschland 50,00 AMH Asphaltmischwerk Hauneck Verwaltungs GmbH Hauneck Deutschland 50,00 AMSS Asphaltmischwerke Sächsische Schweiz GmbH & Co. KG Dresden Deutschland 24,00 AMSS Asphaltmischwerke Sächsische Schweiz Verwaltungs GmbH Dresden Deutschland 24,00 ASB Transportbeton GmbH & Co. KG Sülzetal Deutschland 50,00 Asphaltmischwerke Bodensee Verwaltungs-GmbH Singen Hohentwiel Deutschland 50,00 AUT Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH Stuttgart Deutschland 40,00 Bayerische Asphaltmischwerke Gesellschaft mit beschränkter Haftung Hofolding Deutschland 48,29 BBO Bauschuttaufbereitung Verwaltungsgesellschaft mbH Steißlingen Deutschland 33,33 BBO Bodensee/Hegau Bauschuttaufbereitung GmbH & Co. KG Steißlingen Deutschland 22,22 BBO Bodenseekreis Bauschuttaufbereitung GmbH & Co. KG Steißlingen Deutschland 25,00 BLU Beteiligungs-GmbH Karlsruhe Deutschland 50,00 BLU GmbH & Co. KG Karlsruhe Deutschland 50,00 Catchup Connect GmbH Hamburg Deutschland 50,00 CSE Centrum-Stadtentwicklung GmbH i.L. Köln Deutschland 50,00 DAM Deutzer Asphaltmischwerke GmbH & Co. KG Köln Deutschland 40,44 DAM Deutzer Asphaltmischwerke Verwaltungs-GmbH Köln Deutschland 40,44 Deponie Westküste GmbH & Co. KG Nindorf Deutschland 50,00 Deponie Westküste Verwaltungs-GmbH Nindorf Deutschland 50,00 Diabaswerk Nesselgrund GmbH & Co. KG Floh-Seligenthal Deutschland 20,00 Diabaswerk Nesselgrund Verwaltungs-GmbH Floh-Seligenthal Deutschland 20,00 Entwicklung Quartier am Mailänder Platz Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 50,00 Entwicklung Quartier am Mailänder Platz Management GmbH i.L. Hamburg Deutschland 50,00 FBW Frischbetonwerk GmbH & Co. KG Reutlingen Deutschland 42,39 FLARE Grundstück Verwaltungs GmbH Berlin Deutschland 50,00 Frischbetonwerk-Beteiligungs GbR Reutlingen Deutschland 42,39 Geothermie Gräfelfing GmbH & Co. KG Gräfelfing Deutschland 49,00 Geothermie Gräfelfing Verwaltungs GmbH Gräfelfing Deutschland 49,00 GFR remex Baustoffaufbereitung Verwaltungs-GmbH Krefeld i.L. Krefeld Deutschland 50,00 Glasklar Glas- und Gebäudereinigung GmbH Bad Segeberg Deutschland 25,00 GuS Gußasphaltwerk GmbH & Co. KG Stuttgart Deutschland 50,00 GuS Gußasphaltwerk-Verwaltungsgesellschaft mbH Stuttgart Deutschland 50,00 Heideasphalt GmbH & Co. KG Wittingen Deutschland 50,00 HK-Rohstoff & Umwelttechnik GmbH & Co. KG Hildesheim Deutschland 50,00 IQ Office Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 49,00 IQ Office GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 49,00 IQ Residential Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 49,00 IQ Residential GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 49,00 IQ Tower Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 49,00 IQ Tower GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 49,00 Kiesabbau Gämmerler-Hütwohl GmbH & Co. Aug Kommanditgesellschaft Königsdorf Deutschland 50,00 Kiesabbau Gämmerler-Hütwohl GmbH & Co. Grube Grafing KG Königsdorf-Wiesen Deutschland 50,00 Kiesabbau Gämmerler-Hütwohl GmbH&Co. Grube Leitzinger Au KG Königsdorf Deutschland 50,00 Kiesabbau Gämmerler-Hütwohl Verwaltungs- GmbH Königsdorf Deutschland 50,00 Kiesgesellschaft Karsee Beteiligungs-GmbH Immenstaad am Bodensee Deutschland 50,00 Kiesgesellschaft Karsee GmbH & Co. KG Immenstaad am Bodensee Deutschland 50,00 Kieswerk Rheinbach Gesellschaft mit beschränkter Haftung Köln Deutschland 50,00 Kieswerk Rheinbach GmbH & Co. KG Rheinbach Deutschland 50,00 Kieswerke Schray Verwaltungs GmbH Steißlingen Deutschland 50,00 Koch Carbon Consulting GmbH Kreuztal Deutschland 49,00 Main-Aurach-Autobahngesellschaft mbH & Co. KG i.L. Berlin Deutschland 50,00 Messe City Köln Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Deutschland 50,00 Milet Ditzingen Beteiligungsgesellschaft mbH Heidelberg Deutschland 49,00 MLT Maschinen Logistik Technik GmbH & Co. KG Nesse-Apfelstädt Deutschland 50,00 MLT Verwaltungs GmbH Nesse-Apfelstädt Deutschland 50,00 Müritz-Klinikum Service GmbH Waren (Müritz) Deutschland 49,00 Natursteinwerke im Nordschwarzwald NSN Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung Mühlacker Deutschland 25,00 Prompt Gebäudereinigung GmbH Osterrönfeld Deutschland 37,50 QMP Generalübernehmer GmbH & Co. KG Oststeinbek Deutschland 50,00 REMEX Coesfeld GmbH Dülmen-Buldern Deutschland 50,00 ROBA-Neuland Beton GmbH & Co. KG Hamburg Deutschland 50,00 Rohstoff & Umwelttechnik Verwaltungs GmbH Hildesheim Deutschland 50,00 Ronald Brockmann Glas- und Gebäudereinigung GmbH Güstrow Deutschland 25,47 RSV Rheinische Schlacke Verwertungs GmbH Leverkusen Deutschland 50,00 SAT Spezialbau GmbH Köln Deutschland 50,00 SAV Südniedersächsische Aufbereitung und Verwertung GmbH & Co. KG Hildesheim Deutschland 50,00 SAV Südniedersächsische Aufbereitung und Verwertung Verwaltungs GmbH Hildesheim Deutschland 50,00 Schlackenkontor Bremen GmbH Bremen Deutschland 33,35 SeniVita Social Estate AG Bayreuth Deutschland 50,00 SMB Construction International GmbH Sengenthal Deutschland 50,00 STA Asphaltmischwerk Strahlungen GmbH Strahlungen Deutschland 24,90 stahl + verbundbau gesellschaft für industrielles bauen m.b.H. Dreieich Deutschland 30,00 Steinbruch Spittergrund GmbH Erfurt Deutschland 50,00 Stephan Beratungs-GmbH Linz am Rhein Deutschland 30,00 TDE Mitteldeutsche Bergbau Service GmbH Espenhain Deutschland 50,00 teamup GmbH Baden-Baden Deutschland 29,75 TSI VERWALTUNGS GMBH Nesse-Apfelstädt Deutschland 50,00 Verwaltung MesseCity Köln Generalübernehmer GmbH i.L. Oststeinbek Deutschland 50,00 Verwaltung QMP Generalübernehmer GmbH Oststeinbek Deutschland 50,00 Verwaltungsgesellschaft ROBA-Neuland Beton m.b.H. Hamburg Deutschland 50,00 Wohnbau Tafelgelände Beteiligungs-GmbH i.L. München Deutschland 25,00 Wohnbau Tafelgelände GmbH & Co. KG i.L. München Deutschland 25,00 SHUSHICA HYDROPOWER sh p.k. Tirana Albanien 33,00 ASG INVEST N.V. Genk Belgien 25,00 Ontwikkelingscombinatie Maasmechelen N.V. Antwerpen Belgien 50,00 Satellic NV Groot-Bijgaarden Belgien 24,00 Tierra Chuquicamata SpA Santiago de Chile Chile 50,00 Straktor Bau Aktien Gesellschaft Kifisia Griechenland 50,00 A-WAY LAGAN INFRASTRUCTURE SERVICES LIMITED Kilcloony, Ballinasloe, Galway Irland 50,00 DIRECTROUTE (FERMOY) CONSTRUCTION LIMITED Dublin Irland 25,00 DIRECTROUTE (LIMERICK) CONSTRUCTION LIMITED Dublin Irland 40,00 DIRECTROUTE (TUAM) CONSTRUCTION LIMITED Dublin Irland 25,00 TORONTO TUNNEL PARTNERS 401 RER INC. London, Ontario Kanada 50,00 Z.I.P.O.S. d.o.o. Antunovac Kroatien 50,00 Industrial Engineering and Contracting Co. S.A.R.L. (INDECO) i.L. Beirut Libanon 50,00 STRABAG ARCHIRODON LTD. Port Louis Mauritius 50,00 A-Lanes Management Services B.V. Utrecht Niederlande 25,00 Philman Holdings Co. Manila Philippinen 20,00 Walter Group International Philippines, Inc. Manila Philippinen 26,00 ODRA-ASFALT Sp. z o.o. Szeczecin Polen 33,33 STRABAG Gorzów Wielkopolski Sp. z o.o. Gorzów Wielkopolski Polen 49,00 AL SRAIYA - STRABAG Road & Infrastructure WLL Doha Qatar 49,00 Grandemar SA Cluj-Napoca Rumänien 41,27 SIFEE TERRA HEAT SRL Selimbar Rumänien 25,00 Betun Cadi SA Trun Schweiz 35,00 Kies- und Betonwerk AG Sedrun Sedrun Schweiz 35,00 Obal'ovna Bratislava s.r.o. Bratislava Slowakei 50,00 VIANOVA SLOVENIJA d.o.o. Logatec Slowenien 50,00 Beton Pisek spol. s.r.o. Pisek Tschechien 50,00 Brnenska obalovna, s.r.o. Brno Tschechien 50,00 JCO s.r.o. Plana Tschechien 50,00 Liberecka Obalovna s.r.o. Liberec Tschechien 50,00 TBG Ceske Budejovice spol. s.r.o. Budweis Tschechien 50,00 VCO - Vychodoceska obalovna, s r.o Hradec Kralove Tschechien 33,33 BASALT-KÖZÉPKÖ Kft Uzsa Ungarn 25,14 Immorent Oktatási Kft. Budapest Ungarn 20,00 Mecsek Autopalya-üzemeltetö Zrt. Budapest Ungarn 25,00 Strabag Oktatási PPP Kft. Budapest Ungarn 30,00 MAC ZT Vietnam Co. Ltd. Ho Chi Minh City Vietnam 50,00 Wichtige Ereignisse STRABAG wurde im Oman mit dem Bau weiterer Straßen beauftragt Februar 2023 | Segment International + Sondersparten STRABAG erschließt neue Märkte im Nahen Osten. © STRABAG STRABAG erhielt gemeinsam mit ihrem Joint Venture-Partner Al-Rosan von der Öffentlichen Behörde für Sonderwirtschafts- und Freizonen im Oman den Auftrag zur Errichtung weiterer Straßen. Das Auftragsvolumen für STRABAG beläuft sich auf rd. € 130 Mio. Die Schnellstraßen mit einer Gesamtlänge von rd. 51 km verbinden den Flughafen Duqm mit der Region Ras Markaz. Mit den Arbeiten wurde im Februar 2023 begonnen, die Inbetriebnahme ist für Mitte 2025 vorgesehen. STRABAG ist seit 1971 im Oman im Straßenbau tätig und beschäftigt in der Region Naher Osten insgesamt rd. 1.800 Mitarbeitende. STRABAG-Tochter errichtet Büroobjekt mit Green Building-Status in Berlin März 2023 | Segment Nord + West Green Building mit Campus © ZÜBLIN Die STRABAG-Tochter ZÜBLIN wurde mit der Errichtung eines zukunftsorientierten Büroobjekts mit Green Building-Status in Berlin im Auftragswert von € 76,8 Mio. beauftragt. Das Projekt unter dem Namen Inspire Neukölln ist energieeffizient und kann ohne fossile Brennstoffe und somit CO2-neutral betrieben werden. Inspire Neukölln strebt die Platin-Zertifizierung der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) an und ist vorbereitet für die Zertifizierung durch WELL, BREEAM und LEED. Die Fertigstellung ist für August 2025 geplant. STRABAG baut die Fundamente des größten Windparks Lateinamerikas März 2023 | Segment International + Sondersparten STRABAG nützt die Chancen alternativer Energiequellen. © STRABAG STRABAG setzt vermehrt auf Projekte der Energiewende. Schon in den vergangenen Jahren baute der Konzern für die Kunden Colbún und Engie Fundamente für 140 Windräder mit einer Gesamtleistung von 850 MW in der Atacama-Wüste in Chile. 2023 konnte ein weiterer Auftrag von Engie in Höhe von € 100 Mio. für die Errichtung der Fundamente von 55 Windrädern inklusive der gesamten Erdarbeiten akquiriert werden. Im Norden Chiles sollen Windparks und Photovoltaikanlagen künftig die Energieversorgung der nationalen Bergbauindustrie sichern. Außerdem will Chile sich in den nächsten Jahren zum Hauptproduzenten für grünen Wasserstoff entwickeln. STRABAG errichtet in Polen Stahlwerk für Cognor S.A. Mai 2023 | Segment Süd + Ost Modernes Stahlwerk auf Basis BIM 5D errichtet © STRABAG STRABAG errichtet in der südpolnischen Stadt Siemianowice Śląskie eine Produktions- und Lagerhalle für ein Walzwerk des Stahlherstellers Cognor S.A. Der Auftragswert liegt bei € 69,7 Mio. In diesem Projekt kommt die BIM 5D-Methode zum Einsatz, bei der ein digitaler Zwilling des Objekts erstellt wird. Eine besondere Herausforderung stellen die Demontage und der Abriss der alten Fundamente des ehemaligen Rohrwalzwerkes sowie die Stahlbetonkonstruktion für das neue Walzwerk dar. Die Arbeiten sollen im Dezember 2024 abgeschlossen sein. STRABAG-Konzern erhält ISO-Zertifizierung für Business Compliance Mai 2023 | STRABAG SE Die STRABAG SE wurde von Austrian Standards nach ISO 37001 (Anti-Korruptions-Managementsysteme) und ISO 37301 (Compliance-Management System) zertifiziert. Die Zertifikate sind für alle vollkonsolidierten Gesellschaften gültig. STRABAG ist damit der erste österreichische, weltweit tätige Konzern, der eine derartige Gesamtzertifizierung erlangen konnte. In den kommenden Jahren folgen Überwachungs-Audits, um die Zertifizierung aufrechtzuerhalten. STRABAG-Tochter mit Generalsanierung der Zentralbibliothek Köln beauftragt August 2023 | Segment Nord + West STRABAG setzt auf Bauen im Bestand. © Schilling Architekten Die STRABAG-Tochter ZÜBLIN setzt im Auftrag der Stadt Köln die Generalsanierung der Kölner Zentralbibliothek um. Das Auftragsvolumen für ZÜBLIN liegt bei € 67,2 Mio. Die Baumaßnahmen auf Grundlage der Planungen der Stadt Köln markieren einen Meilenstein in der nachhaltigen Stadtentwicklung. Durch den Erhalt der Gebäudesubstanz bei gleichzeitiger Optimierung der Gebäudetechnik werden Ressourcen geschont und CO2-Emissionen reduziert. Thermische Sanierungen und die Optimierung von Energiekonzepten ermöglichen dem Gebäude aus Altbestand einen energieeffizienten Betrieb. Die Fertigstellung ist für 2027 vorgesehen. STRABAG baut in Hamburg modernste U-Bahn Deutschlands August 2023 | Segment Nord + West STRABAG mit nächstem Bauabschnitt der U5 in Hamburg beauftragt © Hamburger Hochbahn AG ZÜBLIN wurde in Arbeitsgemeinschaft mit Wayss & Freytag Ingenieurbau AG mit der Realisierung des Rohbaus für den nächsten Bauabschnitt der neuen Hamburger U-Bahn-Linie U5 (Baulos 2) im Auftragswert von € 581,5 Mio. beauftragt. Bereits im Dezember 2022 war der Auftrag für den Rohbau des Bauloses 1 an dieselbe Arbeitsgemeinschaft erteilt worden. Die beiden Baulose bilden den ersten östlichen Teilabschnitt der neuen U-Bahn-Linie. Sie umfassen den Bau von fünf Stationen sowie die Herstellung von Tunnel in Länge von 4,5 km im Schildvortrieb und Tunnel in Länge von 1,5 km in offener Bauweise. Neue Strategie „People. Planet. Progress.“ auf Kapitalmarkttag präsentiert September 2023 | STRABAG SE STRABAG-CEO Klemens Haselsteiner stellt die neue Konzernstrategie vor. © STRABAG Im Rahmen eines Strategic Update stellten CEO Klemens Haselsteiner und ausgewählte Expert:innen lokalen und internationalen Kapitalmarktteilnehmer:innen die neue Konzernstrategie 2030 „People. Planet. Progress.“ vor. Es wurden sechs Kernthemen formuliert, die bis 2030 im Fokus stehen werden: Mitarbeiterfokus, global-lokale Präsenz, Kreislaufwirtschaft, Energiekompetenz, Technologieführerschaft und Wertschöpfungstiefe. „Wir werden profitabel wachsen und dabei einen echten Mehrwert für Mensch und Umwelt erzielen: Wir wollen Vorreiter im klimagerechten Bauen sein, die Energiewende aktiv mitgestalten und unsere Technologieführerschaft nachhaltig untermauern. Wir sind überzeugt, damit an die bisherigen Erfolge anknüpfen zu können und setzen uns das ambitionierte Ziel, bis 2030 eine EBIT-Marge von 6 % zu erwirtschaften“, so Klemens Haselsteiner. In der Wiener Innenstadt und über einen Livestream konnten rd. 50 Investor:innen und Analyst:innen begrüßt werden. STRABAG baut drittlängste Brücke Polens September 2023 | Segment Süd + Ost STRABAG zeigt Expertise im Brückenbau. © Foto und Rendering: Trasal Sp. z o.o. STRABAG wurde mit dem Bau einer neuen Brücke über den Fluss San nahe der polnischen Stadt Stalowa Wola im Auftragsvolumen von € 66,3 Mio. beauftragt. Die Brücke mit einer Gesamtlänge von 1.760 m wird im Rahmen des Baus des Straßenabschnitts zwischen Zaklików und Stalowa Wola errichtet und wird die drittlängste Brücke Polens sein. Der gesamte Umfang der Arbeiten umfasst neben der Errichtung der Brücke auch die Errichtung eines neuen Straßenabschnitts sowie den Ausbau eines bereits bestehenden. ZÜBLIN errichtet Universitätsgebäude der Ruhr-Universität Bochum September 2023 | Segment Nord + West Schlüsselfertige Errichtung eines Ersatzneubaus für Physik, Astronomie und Neuroinformatik © ZÜBLIN, Rendering: Gerber Architekten Die STRABAG-Tochter ZÜBLIN erhielt den Auftrag zur schlüsselfertigen Errichtung eines Ersatzneubaus für die Ruhr-Universität Bochum im Auftragsvolumen von rd. € 269,5 Mio. Das Projekt besteht aus einem 14-geschoßigen Baukörper mit zwei angrenzenden fünf- bis sechsgeschoßigen Flachbauten. Hauptnutzer wird die Fakultät für Physik und Astronomie der Ruhr-Universität sein. Die Fertigstellung ist für November 2027 vorgesehen. STRABAG baut für Raiffeisen-Landesbank Tirol Viertel mit neuer Firmenzentrale Oktober 2023 | Segment Süd + Ost Durch Bauen im Bestand das Unmögliche möglich machen © Toni Rappersberger STRABAG errichtet für die Raiffeisen-Landesbank Tirol in Innsbruck den Rohbau eines neuen Stadtviertels, das künftig auch die Firmenzentrale der Bank beheimaten wird. Schon in der Planung verfolgte STRABAG den Ansatz, möglichst viele Teile des bestehenden Gebäudes wiederzuverwenden. So wurde dieses bis auf sein Stahlbeton-Skelett behutsam zurückgebaut, während parallel bereits am Neubau gearbeitet wurde. Die Vergabe umfasst alle Arbeiten am Bauprojekt mit einer Gesamtnutzfläche von rund 23.000 m² bis zum fertigen Rohbau im Sommer 2024 und somit rund ein Drittel des gesamten Bauvolumens. Das neunstöckige Gebäude wird künftig durch Geothermie und Photovoltaik beinahe energieautark betrieben. Ab dem vierten Obergeschoss wird auf den Baustoff Holz gesetzt. Das Holzbau-Konzept wurde beim Architektenwettbewerb „Build the (Im)Possible“ mit dem ersten Platz ausgezeichnet. STRABAG baut Microtunnel für Ostsee LNG-Pipeline Oktober 2023 | Segment International + Sondersparten Offshore-Pipeline verbindet Mukran mit Lubmin. © STRABAG STRABAG wurde in Mecklenburg-Vorpommern von der RWE und der GASCADE Gastransport GmbH mit dem Bau zweier grabenloser Uferquerungen für die Ostsee Anbindungsleitung mit einer Länge von 755 m bzw. 353 m im Auftragswert von € 44 Mio. beauftragt. Der Durchmesser der beiden Mikrotunnel liegt bei exakt zwei Metern. Die Offshore-Pipeline wird das geplante Flüssiggas-Terminal im Hafen von Mukran mit dem deutschen Fernleitungsnetz in Lubmin verbinden. In Lubmin bestehen große Transportkapazitäten, um das Gas von der Küste im Nordosten zu den Verbrauchsschwerpunkten in Deutschland sowie in Mittel- und Südosteuropa zu transportieren. STRABAG erhält Auftrag zur Modernisierung des Masaryk-Bahnhofs in Prag Dezember 2023 | Segment Süd + Ost Begrünte Stahlplattform ermöglicht zukünftig barrierefreien Zugang zu den Bahnanlagen. © Správa železnic STRABAG realisiert über ihre tschechische Tochtergesellschaft STRABAG Rail a.s. den Um- und Ausbau des historischen Bahnhofs Masaryk im Herzen Prags. Das Projekt im Auftrag der tschechischen Eisenbahnverwaltung Správa železnic im Wert von € 137 Mio. umfasst sowohl die Modernisierung und Erweiterung der Gleisanlagen als auch die Errichtung einer markanten Fußgänger-Plattform über die Gleise als städtebauliche Verbindung. Insgesamt rd. 44 Monate sollen die Arbeiten dauern, der Baubeginn war im Januar 2024. Die STRABAG Rail a.s. führt die Baumaßnahmen in Arbeitsgemeinschaft mit der STRABAG s.r.o. durch. Kapitalmarktrelevante Informationen seit Mai 2023 | STRABAG SE Im Mai kündigte die STRABAG SE Kapitalmaßnahmen an, um den Anteil von MKAO „Rasperia Trading Limited“ – eine Gesellschaft, die vom sanktionierten russischen Staatsbürger Oleg Deripaska kontrolliert wird – von 27,8 % auf unter 25 % zu verringern. Damit sollen relevante Nachteile und Risiken für die STRABAG SE reduziert werden. Die Kapitalmaßnahmen wurden im Rahmen der 19. Ordentlichen Hauptversammlung im Juni von den Aktionär:innen einstimmig beschlossen. Die diesbezüglichen Beschlüsse der Hauptversammlung sind von MKAO „Rasperia Trading Limited“ angefochten worden. Die Klage ist vom Landesgericht Klagenfurt abgewiesen worden, wobei dieses Urteil noch nicht rechtskräftig ist. Im Kern wird eine bedingte Ausschüttung aus den Rücklagen der STRABAG SE erfolgen, wobei jede:r Aktionär:in wählen konnte, die Ausschüttung in Form neuer Aktien oder in bar in Anspruch zu nehmen. Insgesamt haben 87,6 % des bezugsberechtigten Aktienbestands die Aktienvariante gewählt. Das entspricht einem Anteil von 60,9 % am Grundkapital der Gesellschaft. Am 21.3.2024 wurde die Durchführung der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im Firmenbuch des Landesgerichts Klagenfurt eingetragen. Das Grundkapital der Gesellschaft erhöhte sich von € 102.600.000 auf € 118.221.982. Dadurch ist die Beteiligung von MKAO „Rasperia Trading Limited“ von 27,8 % auf 24,1 % gesunken. Im Dezember wurde der Vorstand der STRABAG SE mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130 ff BörseG von Iliadis Joint Stock Company (JSC), einer russischen Aktiengesellschaft, und Oleg Deripaska informiert, dass die Iliadis JSC am 14.12.2023 einen Kaufvertrag über sämtliche Anteile an der MKAO Rasperia Trading Limited abgeschlossen habe. Gemäß den Beteiligungsmeldungen würde die MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit Durchführung des Kaufvertrags nicht mehr von Oleg Deripaska (indirekt) kontrolliert. Ebenfalls im Dezember wurde der Vorstand der STRABAG SE informiert, dass Raiffeisenbank International AG die 28.500.000 Stück Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE erwerben will. Laut einer Veröffentlichung durch die Raiffeisenbank International AG steht die – der STRABAG SE nicht näher bekannte – mehrstufige Transaktion unter dem Vorbehalt diverser, auch sanktionsrechtlicher, Prüfungen bzw. Genehmigungen und weiterer Bedingungen. Am 26.3.2024 wurde die Gesellschaft mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130ff BörseG davon informiert, dass die im Dezember 2023 angekündigte Transaktion in Russland vollzogen wurde und MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen sei. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer Beteiligung von 24,1 % an STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Herr Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben habe. Weitere Details zur gemäß den Beteiligungsmeldungen nunmehr vollzogenen Transaktion sind der Gesellschaft nicht bekannt. Insbesondere eine sanktionsrechtliche Prüfung kann daher derzeit nicht erfolgen, so dass die Gesellschaft weiterhin davon ausgeht, dass die STRABAG-Aktien der „MKAO Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind. Konkrete Informationen über den Umsetzungsstand des beabsichtigten Erwerbs durch die Raiffeisenbank International AG lagen der Gesellschaft bis zum Testatzeitpunkt nicht vor. Die Klage von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gegen Beschlüsse der 18. Ordentlichen Hauptversammlung am 24.6.2022 ist sowohl vom Landesgericht Klagenfurt als auch vom Oberlandesgericht Graz abgewiesen worden, wobei das Verfahren noch nicht rechtskräftig abgeschlossen wurde. Auch die Klage von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gegen die Beschlüsse der Außerordentlichen Hauptversammlung am 5.5.2022 wurde sowohl vom Landesgericht Klagenfurt als auch vom Oberlandesgericht Graz abgewiesen, wobei auch dieses Verfahren noch nicht rechtskräftig abgeschlossen wurde. Länderbericht Länderrisiko STRABAG ist in über 50 Ländern aktiv und streut damit ihr Länderrisiko STRABAG sieht sich als europäischer Technologiekonzern für Baudienstleistungen mit starkem Fokus auf Zentral- und Osteuropa. Um das Länderrisiko noch weiter zu streuen und von Marktchancen zu profitieren, ist STRABAG auch auf anderen Kontinenten tätig. Zum einen hat es im Unternehmen Tradition, der Auftraggeberschaft in neue Märkte zu folgen, zum anderen ermöglicht das bestehende Ländernetzwerk mit etablierten Organisationsstrukturen, die Technologie mit geringem Aufwand zu exportieren und in neuen Regionen einzusetzen. Der STRABAG SE-Konzern steigerte die Leistung im Geschäftsjahr 2023 um 8 % auf € 19.139,14 Mio. und erwirtschaftete damit einen neuen Rekord. Dazu beigetragen haben Zuwächse in nahezu allen wesentlichen Märkten des Konzerns, wobei die größten Leistungssteigerungen in Deutschland und Rumänien sowie im Verkehrswegebau in Polen verzeichnet wurden. In Tschechien entwickelte sich die Leistung erwartungsgemäß rückläufig, da aufgrund des erhöhten Wettbewerbs im Verkehrswegebau selektiv vorgegangen wurde. Darüber hinaus waren lediglich in kleineren Märkten wie Schweden oder Dänemark Rückgänge der Leistung zu verzeichnen. Leistung nach Ländern € Mio. 2023 % der gesamten Leistung 2023 2022 % der gesamten Leistung 2022 Δ % Δ absolut Deutschland 9.045 47 8.347 47 8 698 Österreich 3.070 16 2.935 17 5 135 Polen 1.329 7 1.126 6 18 203 Tschechien 999 5 1.093 6 -9 -94 Ungarn 808 4 688 4 17 120 Vereinigtes Königreich 672 4 578 3 16 94 Americas 564 3 558 3 1 6 Rumänien 519 3 315 2 65 204 Slowakei 410 2 351 2 17 59 Kroatien 242 1 238 1 2 4 Schweiz 226 1 197 1 15 29 Naher Osten 219 1 252 1 -13 -33 Benelux 190 1 176 1 8 14 Sonstige europäische Länder 155 1 169 1 -8 -14 Asien 150 1 136 1 10 14 Serbien 139 1 146 1 -5 -7 Slowenien 118 1 81 0 46 37 Schweden 106 1 152 1 -30 -46 Bulgarien 65 0 68 0 -4 -3 Italien 62 0 21 0 195 41 Afrika 31 0 47 0 -34 -16 Dänemark 20 0 61 0 -67 -41 Gesamt 19.139 100 17.735 100 8 1.404 Weltwirtschaft Wachstumsvergleich Bauleistung versus BIP Europa Verlangsamtes Wachstum Das weltweite Wirtschaftswachstum hat sich 2023 das zweite Jahr in Folge leicht abgeschwächt. Die Hauptursachen dafür liegen in den Auswirkungen der straffen Geldpolitik zur Eindämmung der anhaltend hohen Inflation, den restriktiven Kreditbedingungen und den daraus resultierenden geringeren Investitionen. Neben dem russischen Angriffskrieg gegen die Ukraine erhöht der jüngste Konflikt im Nahen Osten die geopolitischen Risiken. Eine Eskalation des Konflikts könnte zu einem Anstieg der Energiepreise führen, was wiederum Auswirkungen auf die globale Wirtschaftstätigkeit und die Inflation haben könnte. Zu den weiteren Risiken gehören ein schwächer als erwartetes Wachstum in China und eine weitere Fragmentierung des Handels. Gleichzeitig werden die finanziellen Folgen des Klimawandels auch in den einzelnen Volkswirtschaften stärker spürbar. Es herrscht weitgehend Übereinkunft, dass Maßnahmen für eine Energiewende, weg von fossilen Brennstoffen, unabdingbar und entsprechende Investitionen vordringlich sind. Die Weltbank sieht für 2023 das Wachstum der Weltwirtschaft bei 2,6 % und geht für 2024 von einem Plus von 2,4 % aus. Die Phase niedrigeren Wachstums dürfte andauern, da davon ausgegangen wird, dass die Preise auf absehbare Zeit erhöht bleiben. Laut Weltbank liegt die weltweite Inflationsrate 2023 bei 6,9 %, 2024 sollte die Teuerung leicht auf 5,8 % zurückgehen. Für die EU errechnete die OECD für 2023 ein Wirtschaftswachstum von 0,6 %. Das Bruttoinlandsprodukt der 19 Euroconstruct-Länder (EC-19) stieg 2023 um 0,5 %. Dabei variieren die Länderraten nur leicht, sie liegen zwischen -0,8 % und +2,3 %. 2024 wird für den EC-19-Raum ein BIP-Wachstum von 1,3 %, für 2025 und 2026 von jeweils 1,6 % erwartet Alle Wachstumsprognosen sowie Bauvolumina auf Ebene der einzelnen Volkswirtschaften wurden den Berichten von Euroconstruct und EECFA (Eastern European Construction Forecasting Association) von Winter 2023 entnommen. Die angegebenen Marktanteilsdaten basieren auf den Daten aus dem Jahr 2023 sowie auf Schätzungen für das Jahr 2023 von Euroconstruct und EECFA. Bauwirtschaft Divergierende Trends im Bausektor Die Bauwirtschaft in den EC-19-Ländern verzeichnete 2023 einen Rückgang von 1,7 % (2022: +2,7 %). Die mehrmalige Erhöhung der Leitzinsen in Europa sowie nationale Haushaltsengpässe und höhere Baukosten haben dazu geführt, dass Projektstarts teilweise verschoben wurden. Bremsenden Effekten standen allerdings positive Impulse durch Förderungen der öffentlichen Hand gegenüber, insbesondere für klimarelevante Renovierung und Sanierung von Gebäuden. Trotz straffer Finanzierungsbedingungen und einer gedämpften In- und Auslandsnachfrage wird erwartet, dass sich, sobald die Inflation an Einfluss verliert und der weltweite Aufschwung an Boden gewinnt, das Wachstum rasch festigt. Sektoral betrachtet zeigte sich der Tiefbau 2023 resilient und entwickelte sich mit einem Plus von 3,8 % am besten. Der sonstige Hochbau stagnierte (0 %), der Wohnbau musste angesichts des Umfelds mit -4,9 % deutliche Einbußen hinnehmen. Am stärksten wuchs die irische Bauwirtschaft mit einem Plus von 3,2 %, gefolgt von Spanien mit +2,8 % und Polen mit +2,2 %. Schweden bildete mit -10,6 % das Schlusslicht vor Finnland (-10,1 %) und Ungarn (-8,0 %). Zurückgehen wird das Bauwachstum der 19 Euroconstruct-Länder auch 2024 mit -2,1 %. 2025 und 2026 wird jedoch wieder ein Anstieg um 1,5 % respektive 1,6 % erwartet. Bausektoren Wachstumsvergleich Bausektor Europa Tiefbau resilient, Wohnbau stark rückläufig Der Wohnbau, in dem nach wie vor nahezu die Hälfte der gesamten europäischen Bauleistung erbracht wird, war 2023 mit einem Volumen von € 1.001,9 Mrd. um 4,9 % rückläufig. In absoluten Zahlen erreichte Deutschland vor Italien das höchste Bauvolumen im Wohnbau, gefolgt von Frankreich und dem Vereinigten Königreich. Euroconstruct sagt für 2024 einen weiteren Rückgang der Bauleistung in Höhe von 5,4 % in diesem Segment voraus. 2025 dreht sich der Trend mit +0,9 % wieder ins Positive, auch für 2026 werden +1,3 % prognostiziert. Der sonstige Hochbau – sein Anteil am europäischen Bauvolumen liegt bei 30 % – stagnierte 2023 (0 %). Deutschland ist der größte Markt für dieses Segment, gefolgt vom Vereinigten Königreich, Frankreich und Italien. Die höchsten Zuwächse gab es in Tschechien und Italien, gefolgt von Irland und Spanien. Am schwächsten entwickelte sich der sonstige Hochbau in Dänemark, der Slowakei, Ungarn und Schweden. Euroconstruct prognostiziert für das Segment für 2024 eine weitere Stagnation (0 %). Für 2025 und 2026 wird ein Plus von 1,7 % bzw. 1,4 % erwartet. Der Tiefbau, der mit rd. 20 % zur europäischen Bauleistung beiträgt, erwies sich 2023 mit +3,8 % als das am stärksten wachsende Segment. Sehr unterschiedlich verlief die Entwicklung in den einzelnen Staaten. In absoluten Zahlen lag Deutschland vor Italien, dem Vereinigten Königreich und Frankreich. Die stärksten Zuwächse gab es in Italien, der Slowakei, Polen und Spanien, das größte Minus in Finnland. 2024 und 2025 soll die Wachstumsrate beim europäischen Tiefbau jeweils bei 2,5 % liegen, für 2026 wird ein Plus von 2,3 % erwartet. Mehr als die Hälfte der europäischen Tiefbauinvestitionen fließen in Straßen- und Eisenbahnnetze, gefolgt von Energie- und Wasserversorgungsprojekten. STRABAG erbringt den Großteil ihrer Leistung im Infrastrukturbereich, schwerpunktmäßig im Verkehrswegebau. Mehr als 60 % unserer Kund:innen sind dem öffentlichen Sektor zuzurechnen. Insbesondere die Nachfrage der öffentlichen Hand im Bereich der Infrastruktur wirkt sich stabilisierend aus. Der Anteil des Wohnbaus an der Konzernleistung beläuft sich auf unter 10 %. Entwicklung in den Kernmärkten der STRABAG SE Im Folgenden stellen wir die Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Bauwirtschaft in den acht Kernmärkten der STRABAG SE im abgelaufenen Jahr dar. 2023 entfielen 85 % der Konzernleistung auf diese Länder, deren Entwicklung somit in besonderem Maße für STRABAG von Bedeutung ist. Deutschland Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Deutschland 47 461,4 -0,5 1,0 -2,3 -2,2 Die deutsche Volkswirtschaft verzeichnete 2023 einen BIP-Rückgang von 0,5 %. Nach mehr als einem Jahrzehnt der Niedrigzinspolitik stellt sich die Wirtschaft nun wieder auf merklich höhere Zinsen ein. Im internationalen Vergleich noch immer hohe Energiepreise gingen mit anhaltend hoher Inflation einher. Gleichzeitig stellten nationale und europäische Regulierungen in puncto Klimaschutzmaßnahmen Unternehmen vor große Herausforderungen. Nichtsdestotrotz erwartet Euroconstruct bereits für 2024 wieder ein leichtes Wachstum von 1,0 %. Auf mittlere Sicht dürfte sich die Zuwachsrate zwischen 1,0 % und 1,5 % p. a. einpendeln. Die deutsche Bauwirtschaft registrierte 2023 einen Rückgang der Bauleistung um 2,3 % – allen voran durch die Situation im Hochbau und hier vornehmlich im Wohnbau. Bauunternehmen mit diversifizierten Leistungsportfolien profitieren weiterhin von gut gefüllten Auftragsbüchern. Neben der Zinswende der EZB sah sich der Bausektor mit Fachkräftemangel, deutlich gestiegenen Baukosten und weiterhin hoher Inflation konfrontiert. Positive Signale für die Zukunft kommen von den Finanzierungszusagen des Bundes für den Bahnausbau und dem anhaltend hohen Infrastrukturbedarf. Euroconstruct geht für den Sektor für 2024 von einem Rückgang um 2,2 % aus, für 2025 und 2026 wird ein Rückgang um 0,9 % respektive 0,6 % prognostiziert. Im Wohnbau ging das Bauvolumen 2023 um 3,1 % zurück. Vor dem Hintergrund deutlich angestiegener Hypothekarkreditzinsen, geringerer öffentlicher Fördermittel und höherer Baupreise sahen sowohl private Auftraggeber:innen als auch Wohnbauunternehmen von Neubauprojekten ab. Rückenwind erfuhr der Sektor hingegen durch die staatlichen Förderungen für Renovierungen und die thermische Sanierung von Gebäuden. Für den Wohnbausektor erwartet Euroconstruct für 2024 mit -4,5 % den vorläufigen Tiefstand, für 2025 und 2026 wird eine geringere rückläufige Entwicklung von 2,5 % respektive 1,3 % p. a. prognostiziert. Der sonstige Hochbau, der 2023 um 2,4 % schrumpfte, litt unter der ökonomischen Unsicherheit und der teilweisen Investitionszurückhaltung der Unternehmen sowie der öffentlichen Hand, vor allem der Gemeinden. Euroconstruct erwartet für den Sektor für 2024 und 2025 aber weiterhin Zuwächse von 0,1 % bzw. 0,9 %, 2026 dreht der Trend mit -0,1 % leicht ins Negative. Der Tiefbausektor verzeichnete 2023 einen leichten Zuwachs um 0,3 %. Die langfristigen staatlichen Investitionsprogramme in die Bahn- und Straßeninfrastruktur wirken weiterhin positiv. Durch Investitionen in Projekte der Energiewende erhält der Sektor neuen Rückenwind. Die Kommunen hingegen hielten sich aufgrund der höheren Baupreise bei Straßen- und Wasserbauprojekten teils zurück. Für 2024 wird im Tiefbau ein Plus von 1,7 % erwartet, 2025 und 2026 rechnet man mit einem Zuwachs von jeweils 1,2 % respektive 0,5 % p. a. Der STRABAG-Konzern hält in Deutschland einen Anteil von 2,0 % am Bauvolumen des Gesamtmarkts. Sein Anteil am deutschen Straßenbau ist mit 12,9 % dabei deutlich höher als jener am gesamten Markt. Mit € 9.045,59 Mio. wurden 2023 rd. 47 % der Konzern-Gesamtleistung (2022: 47 %) von STRABAG in Deutschland erbracht. Der Großteil der Leistung wird dem Segment Nord + West zugerechnet, während die in Deutschland erbrachten Property & Facility Services dem Segment International + Sondersparten zugeordnet werden. Österreich Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Österreich 16 53,1 -0,8 1,2 -2,7 -4,1 Mit einem BIP-Rückgang von 0,8 % verzeichnete die österreichische Wirtschaft 2023 eine milde Rezession. Die Energiepreisschocks des Vorjahres und ein kräftiger Lagerabbau führten 2023 zu einer Industrierezession in Europa, von der auch Österreich betroffen war. Die Inflation blieb mit 7,7 % über dem Durchschnitt der EU-Länder. Die verstärkte Bindung der Arbeitskräfte während des Abschwungs sorgte dennoch für einen robusten Arbeitsmarkt. Euroconstruct prognostiziert für 2024 eine Wachstumsrate von 1,2 %, 2025 bzw. 2026 soll sie bei 1,6 respektive 1,7 % liegen. Die österreichische Bauwirtschaft musste 2023 einen Rückgang von 2,7 % hinnehmen. Bauinvestitionen – vor allem im Hochbau – wurden durch die Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank (EZB) merkbar gedämpft. Auch die gestiegenen Baukosten beeinflussten das reale Wachstum in der Bauwirtschaft. Zusätzlichen Druck erzeugte die Einführung verschärfter Vergaberichtlinien für Wohnbaukredite (KIM-VO). In diesem Umfeld erwartet Euroconstruct auch für 2024 ein deutliches Minus von 4,1 %. Für die Jahre 2025 und 2026 werden wieder positive Impulse mit Wachstumsraten von 0,4 % und 1,9 % prognostiziert. Unter den einzelnen Bausektoren entwickelte sich der Wohnbau 2023 mit 4,7 % erwartungsgemäß am stärksten rückläufig. In Österreich ist dieser Effekt aufgrund einer Kombination aus anhaltend hoher Inflation, erhöhten Hypothekarkreditzinsen und verschärften Kreditvergaberichtlinien stärker ausgeprägt als im europäischen Umfeld. Die größten Einbußen musste der Neubau hinnehmen, die Renovierung wies aufgrund ökologischer und energierelevanter Faktoren noch ein leichtes Wachstum auf. Insgesamt wird für den Wohnbau 2024 ein weiterer starker Rückgang um 6,0 % prognostiziert. Die rückläufige Entwicklung hält 2025 mit 0,5 % noch an. Erst 2026 sollte der Trend mit einem leichten Wachstum von 1,4 % wieder ins Positive drehen. Das Bauvolumen im sonstigen Hochbau war 2023 von dem Zusammenspiel aus Wirtschaftsabschwung, höheren Baukosten und steigenden Zinssätzen negativ beeinflusst und reduzierte sich um 2,1 %. Während im Industriesektor noch hohe Auftragsbestände aus dem Vorjahr abgearbeitet wurden, wurde ein Teil der geplanten Investitionen in Büro- und Gewerbebauten vorerst verschoben. Der Abschwung wird sich laut Euroconstruct 2024 mit einem Minus von 3,7 % noch verstärken, bevor sich die Investitionen im Jahr 2025 mit einem Plus von 1,7 % wieder erholen und 2026 wieder einen kräftigen Zuwachs von 3,9 % erreichen sollen. Der Tiefbau entwickelte sich 2023 aufgrund der starken staatlichen Investitionstätigkeit in Infrastrukturprogramme mit 2,8 % deutlich positiv. Der weitere Ausbau des Straßen- und insbesondere des Schienennetzes nahm einen Fixplatz im österreichischen Budget ein. An Bedeutung gewinnen Investitionen im Energiesektor zum Ausbau erneuerbarer Energiequellen und Investitionen im Telekommunikationsbereich in ein flächendeckendes Breitbandnetz. 2024 dürfte das Wachstum bei 0,9 % liegen. Für 2025 werden 0,2 % erwartet, bevor der Trend 2026 mit -1,0 % leicht ins Negative dreht. Der STRABAG-Konzern erzielte in seinem Heimatmarkt Österreich 2023 insgesamt 16 % der Konzern-Gesamtleistung (2022: 17 %). Weiterhin gehört Österreich damit neben Deutschland und Polen zu den Top-3-Märkten des Konzerns. Die Leistung erreichte 2023 ein Volumen von € 3.069,61 Mio. Damit hält STRABAG in Österreich einen Anteil von 5,8 % am Bauvolumen des Gesamtmarkts. Im Straßenbau beträgt der Marktanteil 47,3 %. Polen Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Polen 7 66,7 0,3 2,9 2,2 2,5 Nach dem starken Wirtschaftswachstum im Jahr 2022, das v. a. auf Post-Covid-19-Effekte zurückzuführen war, schwächte sich der BIP-Zuwachs in Polen im Berichtsjahr auf +0,3 % ab. Dazu trugen u. a. die hohe Inflation von 11,1 %, höhere Zinsraten und die damit verbundene schwächere private Nachfrage bei. Die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem russischen Angriffskrieg im Nachbarland Ukraine sowie die Spätfolgen der Lieferkettenschwierigkeiten dämpften das Wachstum zusätzlich. Positiv wirkten v. a. Investitionen der Regierung, Anti-Krisen-Programme sowie Netto-Exporte. Für 2024 prognostiziert Euroconstruct ein BIP-Plus von 2,9 %, für 2025 und 2026 von 3,5 % bzw. 3,0 %. Die polnische Bauindustrie wuchs 2023 mit einem Plus von 2,2 % etwas stärker als das BIP, aber schwächer als in den beiden Vorjahren. Bauspezifische Produkte waren in geringerem Ausmaß verfügbar und Lieferketten unterbrochen, der Fachkräftemangel blieb ungebrochen hoch. In den vergangenen Jahren wurde die Bautätigkeit in Polen durch Regierungsprogramme stimuliert, besonders bei öffentlichen Gebäuden und Einrichtungen sowie Infrastruktur. Euroconstruct geht von einem Wachstum der polnischen Bauwirtschaft von 2,5 % im Jahr 2024 aus, in den Folgejahren von einem Zuwachs von 3,4 % respektive 3,5 %. Der Wohnbau erwies sich 2023 mit einem Minus von 3,1 % als der schwächste Sektor der polnischen Bauwirtschaft. Steigende Raten für Kredite bei gleichzeitiger Verschärfung der Vergaberegeln trugen ebenso dazu bei wie die höheren Baukosten. Stabilitätsmaßnahmen und Impulsprogramme der Regierung sorgten für eine Abschwächung des Trends. Für 2024 prognostiziert Euroconstruct einen weiteren Rückgang der Wohnbauleistung um 2,0 %. In den Jahren 2025 und 2026 soll es aber wegen der erwarteten Senkung der Kreditzinsen wieder zu einem Plus von 3,0 % beziehungsweise 1,5 % kommen. Der sonstige Hochbau wuchs in Polen 2023 um 1,0 %. Die Dynamik ist nahezu ausschließlich dem starken Anstieg öffentlicher Investments geschuldet. Hohe Kosten für Baumaterialien, Löhne, Elektrizität und Treibstoffe trafen auch dieses Segment empfindlich. Am schwächsten entwickelte sich der Markt für Büro- und Geschäftsgebäude, während Industrie-, Lager- und agrarische Bauten zulegen konnten. Vor allem große Unternehmen investierten 2023 kräftig. Für 2024 erwartet Euroconstruct für den sonstigen Hochbau ein Plus von 3,0 %, für die Folgejahre einen Anstieg um 2,4 % respektive 2,5 %. Der Tiefbau erwies sich 2023 mit einem Zuwachs von 7,6 % als stärkstes Segment der polnischen Bauindustrie. Dazu trug die Dynamik der Infrastrukturprojekte bei, die eng mit der polnischen Wirtschaftspolitik und der EU-Klimapolitik verbunden sind. Besonders gut entwickelten sich der Straßenbau mit einem Zuwachs von 11,4 % und die Energieversorgung. Die Langzeit-Programme der Regierung bis 2030, wie das neue Nationalstraßen-Programm oder das nationale Eisenbahnprogramm, geben positive Impulse. Mit der neuen Regierung erhöhen sich auch die Chancen der Freigabe der bisher zurückgehaltenen EU-Mittel. In der Energieversorgung soll der geplante Bau von zwei Atomkraftwerken weitere Impulse bringen. Für 2024 sagt Euroconstruct für den polnischen Tiefbau einen Zuwachs von 5,2 % voraus und für 2025 und 2026 ein Plus von 4,6 % bzw. 5,6 %. Als Nummer 2 der Baubranche in Polen realisierte STRABAG hier 2023 ein Bauvolumen von € 1.328,83 Mio. und damit 7 % der Gesamtleistung des Konzerns (2022: 6 %). Polen stellt somit den drittgrößten Markt der STRABAG-Gruppe dar. Ihr Marktanteil am gesamten polnischen Baumarkt betrug 2,0 %, der Anteil am Straßenbau 8,7 %. Tschechien Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Tschechien 5 32,4 -0,3 2,0 -1,8 0,2 Die tschechische Wirtschaft war 2023 stark geprägt von erhöhten Zinsen und den Auswirkungen der hohen Inflation von rd. 11,0 % auf Unternehmen und Haushalte. Trotz hoher Regierungsausgaben und strategischer Investments entwickelte sich das BIP mit -0,3 % leicht negativ. Die öffentlichen Budgets sollen schrittweise konsolidiert werden, was auch die privaten Haushalte treffen wird. Positiv wirken hingegen die Investments der EU, v. a. aus der Programmperiode 2021-2027 sowie dem Modernisierungsfonds und dem EU-Aufbauplan. Dazu kommen weiter steigende Exporte und stabile Importe sowie die im EU-Vergleich niedrige Arbeitslosigkeit. Euroconstruct schätzt, dass die Inflation bereits 2024 auf 2-3 % zurückgehen und damit ein BIP-Wachstum von 2,0 % möglich sein wird. Für 2025 und 2026 wird ein Anstieg um 2,6 % bzw. 2,3 % prognostiziert. Die Leistung der tschechischen Bauindustrie ging 2023 um 1,8 % zurück. Der anhaltende Fachkräftemangel sowie Preissteigerungen bei Material, Energie, Treibstoffen und Krediten stellten den Sektor vor große Herausforderungen. Andererseits stimulierte der Staat mit Förderungen Renovierungsprojekte zur Hebung der Energieeffizienz. Zudem profitierte die Bauwirtschaft von Geldern aus mehreren EU-Programmen. Für 2024 erwartet Euroconstruct für den Sektor ein leichtes Plus von 0,2 %. In den beiden Folgejahren soll der Zuwachs mit 3,5 % respektive 6,4 % wieder höher ausfallen. Der Wohnbau litt im Berichtsjahr besonders stark unter den dauerhaft hohen Kreditraten und ging um 9,6 % zurück. In vielen Regionen Tschechiens sanken die Immobilienpreise, das Volumen der Immobilienkredite verzeichnete massive Rückgänge. Stabil blieb hingegen der Markt für Renovierungen. Euroconstruct sagt daher dem Wohnbau für 2024 nur mehr ein leichtes Minus von 1,2 % voraus und für 2025 und 2026 dann wieder einen kräftigen Anstieg um 6,2 % bzw. 10,1 %. Der sonstige Hochbau legte in Tschechien nach mehreren Jahren des Abschwungs im Jahr 2023 um 4,5 % wieder deutlich zu. Ausschlaggebend dafür waren v. a. Industrie- und Logistikgebäude, positiv beeinflusst durch den boomenden Onlinehandel. Zudem fördert die öffentliche Verwaltung den Ausbau von Schulen, Universitäten und Spitälern, während sich der Büromarkt anhaltend schwach zeigt. 2024 wird der sonstige Hochbau nur leicht um 1,1 % wachsen, 2025 und 2026 dann stärker um jeweils 3,9 %. Stabil blieb die Leistung 2023 im tschechischen Tiefbau (+0,9 %), v. a. dank laufender Investitionen in die Transportinfrastruktur des Staates und der Städte. Bahnanlagen, Telekommunikation und Energieversorger waren die Treiber der Entwicklung. Das größte Vorhaben in der Transportinfrastruktur ist eine neue Metro-Linie in Prag. Der Tiefbau soll zudem künftig von öffentlichen Finanzierungen und Förderungen der EU sowie der Europäischen Investitionsbank (EIB) profitieren, nicht zuletzt auch im Bereich der Energiewende. Für 2024 und 2025 erwartet Euroconstruct für dieses Segment noch ein Verharren der Leistung bei +0,8 % bzw. 0,0 %, bevor es 2026 zu einem kräftigen Anstieg um 5,1 % kommen soll. In Tschechien ist STRABAG die Nummer 1 im Markt. Mit einer Leistung von € 998,65 Mio. entfielen 2023 rd. 5 % der Gesamtleistung des Konzerns (2022: 6 %) auf das Land. Der Marktanteil am gesamten Baumarkt beträgt 3,1 %, im Straßenbau beläuft er sich auf 13,3 %. Ungarn Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Ungarn 4 19,3 0,0 3,5 -8,0 -3,8 Die ungarische Wirtschaft stagnierte 2023 bei einem Wachstum des BIP von 0,0 %. Die hohe Inflation, steigende Verbraucherpreise, hohe Zinssätze und der Investitionsstopp der Regierung waren wesentliche Faktoren für diese Entwicklung. Euroconstruct erwartet für die kommenden Jahre eine Erhöhung der Löhne, eine Steigerung des Konsums sowie der Investitionen und damit auch eine Rückkehr des Wachstums. Die hohe Beschäftigungsquote könnte sogar noch etwas zulegen. Zudem zeigt sich eine zunehmend größere Budgetdisziplin der Regierung. Für 2024 und 2025 wird daher ein BIP-Plus von jeweils 3,5 % prognostiziert, für 2026 ein Anstieg um 3,6 %. Die Leistung der ungarischen Bauindustrie ging 2023 um 8,0 % zurück. Nach mehreren Jahren der starken Impulse durch die Regierung traf deren Investitionsstopp nahezu den gesamten Sektor. Ändern könnte sich dies, wenn die Mittel aus den EU-Fonds, die derzeit noch gesperrt sind, frei würden. Die Regierung hat für Mitte 2024 einen 10-Jahres-Entwicklungsplan angekündigt. Euroconstruct geht für 2024 für die ungarische Bauindustrie von einem Minus von 3,8 % aus, eine Trendumkehr ist ab 2025 (+4,9 %) zu erwarten, für 2026 wird ein Plus von 5,4 % prognostiziert. Dramatisch ist der Einbruch im ungarischen Wohnbau (2023: -17,2 %), wozu v. a. der Rückgang beim Wohnungsneubau beitrug. Entwickler sahen bei hohen Baukosten, stark steigenden Zinsen und niedrigen Verkaufspreisen wenige Anreize zu investieren. Förderungen der Regierung und eine empfohlene Zinsobergrenze von 8,5 % p. a. bringen etwas Erleichterung. Der Markt für Renovierungen ging 2023 ebenfalls zurück, könnte sich allerdings schon 2024 wieder erholen, während der Neubau erst 2025 wieder anlaufen dürfte. Dementsprechend sagt Euroconstruct für den ungarischen Wohnbau für 2024 ein Minus in der Höhe von 3,6 % voraus, ab 2025 dürfte das Segment dann wieder um 4,0 % wachsen, 2026 sogar um 5,5 %. Der sonstige Hochbau ging in Ungarn im Berichtsjahr um 4,8 % zurück. Auch hier wirkte sich der Investitionsstopp der Regierung deutlich aus. Allerdings könnte das Ziel, in Ungarn ein umfassendes Ökosystem für E-Mobilität zu schaffen, den Markt für Industrie- und Logistikgebäude positiv stimulieren. Euroconstruct rechnet in diesem Segment im Jahr 2024 nochmals mit einem Rückgang von 4,8 %, sieht aber für 2025 und 2026 jeweils einen Anstieg um 2,7 % bzw. 2,8 %. Der ungarische Tiefbau entwickelte sich im Jahr 2023 mit einem Minus von 3,8 % rückläufig und betrifft u. a. den Straßenbau und andere Transportinfrastruktur. Positiv wirkte hingegen die intensivierte Reindustrialisierung, die einen Zuwachs bei Energie- und Wasserversorgungsprojekten brachte. Kurzfristig weiter gebremst wird die Entwicklung im Tiefbau aber durch den Stopp staatlicher Investments und die Verschiebung der geplanten Renovierungsarbeiten im Straßennetz im Zuge der Modifizierung der Straßenkonzession. Auch die Sperre der EU-Mittel wirkt sich weiterhin negativ aus. Gemäß der Prognose von Euroconstruct wird es daher in diesem Segment 2024 nochmals ein Minus von 2,4 % geben, bevor es 2025 und 2026 wieder zu einer starken Erholung mit einem Plus von 9,2 % respektive 9,1 % kommen soll. € 807,74 Mio. und damit 4 % der Leistung des STRABAG-Konzerns wurden 2023 in Ungarn erwirtschaftet (2022: 4 %). Damit nimmt STRABAG den 4. Platz im ungarischen Baumarkt ein. Ihr Anteil am Gesamtmarkt erreichte 4,2 %, jener im Straßenbau 12,5 %. Rumänien Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Rumänien 3 32,5 2,0 3,4 -1,9 -6,4 Die rumänische Volkswirtschaft wuchs 2023 mit einem Plus von 2,0 % weniger stark als in den beiden Vorjahren. Der Ausblick bleibt positiv, wenn auch gedämpft. Die Steigerung der Konsumentenpreise (8,8 %) soll sich bereits ab 2024 wieder deutlich abschwächen, die Kreditzinsen werden allerdings noch länger hoch bleiben. EECFA rechnet für 2024 und 2025 mit einem BIP-Zuwachs von 3,4 % bzw. 4,2 %. Im Gegensatz zur Entwicklung der Gesamtwirtschaft ging die Leistung der rumänischen Bauindustrie im Berichtsjahr um 1,9 % zurück. Hohe Energiepreise und Baukosten, u. a. auch wegen höherer Personalaufwendungen, betreffen alle Segmente. Das Budget des Nationalen Aufbauplans (NRRP) verringerte sich, mit starken Auswirkungen auf den Gesundheits- und Energiebereich. Allerdings wird im Energiesektor der Rückgang durch den europäischen Plan REPowerEU mehr als ausgeglichen. Im Wahljahr 2024 mit Urnengängen auf lokaler, nationaler und EU-Ebene wird der Fokus stärker auf lokalen und sozialwirksamen Projekten liegen – zulasten längerfristiger Vorhaben. Nach Berechnungen von EECFA wird die Bauleistung in Rumänien 2024 nochmals um 6,4 % zurückgehen, bevor es 2025 wieder zu einer leichten Erholung (+1,9 %) kommt. Einen deutlichen Einbruch musste der rumänische Wohnbau 2023 hinnehmen (-8,6 %). Die hohe Inflation und teure Kreditzinsen sowie gestiegene Baukosten dämpften sowohl Angebot als auch Nachfrage. Baugenehmigungen und Nutzflächen gingen um nahezu ein Fünftel zurück, v. a. im Raum Bukarest (-36 %) und dem Westen des Landes. EECFA erwartet für den Wohnbau für 2024 eine weitere Korrektur nach unten (-7,6 %). 2025 soll das Segment dank sinkender Inflation und nachgebenden Kreditzinsen wieder leicht um 1,8 % wachsen. Sehr heterogen entwickelte sich 2023 der sonstige Hochbau in Rumänien, der insgesamt mit einem leichten Minus von 0,8 % bilanzierte. Starke Rückgänge gab es aufgrund geringerer Nachfrage und sich verändernder Trends bei Bürobauten. Hingegen konnten Gesundheits- und Bildungsgebäude wegen der Kofinanzierung aus der vergangenen EU-Programmperiode im Jahr 2023 um 12,1 % zulegen. Die Erholung des privaten Konsums spiegelte sich im Aufschwung bei Einzel- und Großhandelsimmobilien wider. Auch Industriebauten sowie Lagerhallen blieben auf dem Wachstumspfad. Für 2024 prognostiziert EECFA für das Segment einen Rückgang um 4,0 % und für 2025 wieder ein Plus von 2,9 %. Der Tiefbau erwies sich 2023 mit einem Wachstum von 7,3 % als stärkstes Segment der rumänischen Bauindustrie. Einerseits wurden Projekte aus der EU-Programmperiode 2014-2020 noch fertiggestellt, andererseits starteten bereits Investitionen aus dem NRRP. Die Schwerpunkte lagen bei der Transportinfrastruktur sowie bei Bauten im Bereich Energie und Pipelines. Der Umstieg auf das neue EU-Programm und eine stärkere Budgetdisziplin werden jedoch zu einem Rückgang der Bauleistung führen. EECFA rechnet für 2024 für den rumänischen Tiefbau mit einem Minus von 6,5 %. 2025 soll es wieder zu einer leichten Erholung mit einem Plus von 1,2 % kommen. Der STRABAG-Konzern erreicht mit einer Leistung von € 519,26 Mio. im Jahr 2023 einen Anteil von 1,6 % am gesamten rumänischen Baumarkt. Im Straßenbau beträgt der Anteil 4,6 %. Slowakei Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Slowakei 2 8,8 1,5 2,7 0,1 2,9 Die slowakische Wirtschaft wuchs im Berichtsjahr um 1,5 %. Wesentliche ökonomische Kennzahlen, wie privater und öffentlicher Verbrauch sowie Importe und Exporte, gingen jedoch zurück. Die Inflationsrate lag 2023 bei knapp über 10 %. Der Mangel an Arbeitskräften machte sich v. a. in Industrie und Bauwirtschaft bemerkbar. Allerdings konnte die Autoindustrie den Rückgang des privaten Verbrauchs ausgleichen. Positiv wirkten v. a. EU-Programme und -Fonds, die in den Bereichen Transport, Umwelt, Digitalisierung sowie Wissenschaft und Forschung Impulse gaben. Euroconstruct erwartet für 2024 für die Slowakei ein BIP-Wachstum von 2,7 %, für 2025 ein Plus von 3,4 % und für 2026 einen Zuwachs von 2,1 %. Die slowakische Bauindustrie erwirtschaftete 2023 ein leichtes Plus von 0,1 %. Hohe Material- und Arbeitskosten und steigende Kreditzinsen führten zum schrittweisen Rückgang der Bauinvestitionen. Vor den Wahlen im Herbst hatte sich die Anzahl der Projekte im Verkehrswegebau erwartungsgemäß deutlich reduziert. Nach den Wahlen ist wieder von einer Erhöhung der ausgeschriebenen Projekte auszugehen. Euroconstruct geht von einer Verringerung der öffentlichen Investments aus dem staatlichen Budget aus. Daher wird die Entwicklung der Bauleistung in den kommenden Jahren davon abhängen, wie effektiv die Mittel des EU-Aufbauplans sowie der neuen EU-Programmperiode genützt werden. Euroconstruct rechnet 2024 für die slowakische Bauwirtschaft mit einem Wachstum von 2,9 %, in den Folgejahren jeweils mit einem Plus von 0,7 % bzw. 3,9 %. Die Leistung des slowakischen Wohnbaus ging 2023 um 2,6 % zurück. Hohe Kreditzinsen und Baupreise drückten die Nachfrage bei Entwicklern ebenso wie bei kleineren Investor:innen. Mit Mitteln des europäischen Aufbauplans sollen künftig v. a. Renovierungen zur Hebung der Energieeffizienz vorangetrieben werden. Auch hält der Bedarf an Wohnungen in Bratislava und anderen größeren Städten an. Euroconstruct sieht für den Wohnbau nach einem weiteren, leichten Rückgang im Jahr 2024 (-0,3 %) für 2025 und 2026 wieder Zuwächse von 3,3 % bzw. 5,6 %. Deutlich zurück ging 2023 die Leistung im sonstigen Hochbau (-5,5 %). Besonders stark betroffen war der Büromarkt, während Bildungs- und Gesundheitsbauten zulegen konnten. Größter privater Investor ist weiterhin die Autoindustrie. Den größten Input für das Segment erwartet Euroconstruct vom europäischen Aufbauplan, v. a. im Bereich Gesundheit. Schon 2024 soll der sonstige Hochbau mit einem Plus von 6,3 % wieder deutlich Fahrt aufnehmen, für die beiden Folgejahre werden Zuwächse von 3,8 % respektive 2,7 % erwartet. Der slowakische Tiefbau erwies sich im Berichtsjahr mit einem Plus von 14,5 % als das bei weitem stärkste Segment, v. a. aufgrund des Endes der EU-Programmperiode. Spitzenreiter war die Verkehrsinfrastruktur – mit Autobahnen, Schnellstraßen und Stadtumfahrungen sowie Erhaltungs- und Renovierungsarbeiten. Auch der Ausbau des Radwegnetzes wurde vorangetrieben. Die Bereiche Schiene, Wasser und Abwasser sowie erneuerbare Energie erhalten zusätzliche Mittel aus dem europäischen Aufbauplan. 2024 erwartet Euroconstruct für das Segment nochmals ein Plus von 4,7 %, für 2025 jedoch einen Rückgang um 7,9 % und für 2026 erneut einen Zuwachs von 2,1 %. Mit einem Marktanteil von 4,7 % und einer Leistung von € 410,26 Mio. im Jahr 2023 ist STRABAG führend im slowakischen Markt. Im Straßenbau beträgt der Anteil von STRABAG 18,9 %. 2023 trug die Slowakei 2 % zur Gesamtleistung des Konzerns (2022: 2 %) bei. Kroatien Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Kroatien 1 6,7 2,6 2,5 9,1 1,6 Die kroatische Wirtschaft wuchs im Berichtsjahr um 2,6 %. Maßgeblich für diese Entwicklung war der Eintritt Kroatiens in den Schengen-Raum und in die Eurozone zu Beginn des Jahres. Der High-Tech-Sektor entwickelte sich weiterhin kräftig und auch der Tourismus brachte erneut sehr gute Ergebnisse. Zudem ist es Kroatien besser als zuvor gelungen, EU-Mittel, speziell für den Nationalen Aufbauplan (NRRP), sowie Gelder internationaler Finanzinstitutionen zu akquirieren und rasch einzusetzen. Die Inflation lag 2023 bei 8,1 %. EECFA erwartet für 2024 und 2025 weitere BIP-Zuwächse von 2,5 % bzw. 2,8 %. Mit einem kräftigen Plus von 9,1 % entwickelte sich die kroatische Bauindustrie 2023 um einiges besser als die Gesamtwirtschaft. Dies betrifft alle Segmente. In den nächsten Jahren soll sich das Bauwachstum allerdings wieder deutlich abschwächen. Dazu werden u. a. steigende Immobilienpreise und schwierigere Finanzierungsbedingungen beitragen. Für 2024 und 2025 sagt EECFA einen Anstieg der Bauleistung um jeweils 1,6 % voraus. Der kroatische Wohnbau legte 2023 um 6,5 % und damit stärker als erwartet zu. Weil viele junge Familien neuen und größeren Wohnraum suchen, stieg die Inlandsnachfrage. Ebenso erhöht hat sich die ausländische Nachfrage – trotz der Rezession in Österreich und Deutschland. In den Folgejahren soll es bei der Wohnbauleistung v. a. wegen der anziehenden Immobilienpreise und der hohen Inflation wieder eine Korrektur nach unten geben. Für 2024 und 2025 prognostiziert EECFA jeweils Rückgänge um 5,6 % respektive 4,1 %. Der sonstige Hochbau verzeichnete im Berichtsjahr einen kräftigen Anstieg um 8,0 %. Besonders stark wuchs der Markt für Bürogebäude (+13,7 %). Renovierungen mit dem Ziel, energieeffiziente und umweltfreundliche Büros zu bauen, werden durch den NRRP vorangetrieben. Auch der Bereich der Gesundheits- und Bildungsbauten (+11,5 %) boomt dank der dafür eingesetzten EU-Gelder und anderer internationaler Mittel. Vielversprechend entwickelte sich zudem der Markt für Industriegebäude, Lagerhallen und Hotelbauten. EECFA sieht für 2024 für den sonstigen Hochbau in Kroatien noch ein Plus von 3,1 %, für 2025 allerdings einen leichten Rückgang um 0,5 %. Mit einem Zuwachs von 13,3 % im Berichtsjahr erweist sich der Tiefbau als das stärkste Segment der kroatischen Bauindustrie. Träger des Wachstums waren insbesondere komplexe Großbaustellen an Industriestandorten und die Transportinfrastruktur. So konnte Kroatien die EU überzeugen, zwei Kernnetzkorridore des Europäischen Verkehrsnetzes TEN-T nach Kroatien zu verlängern. Für die nächste Dekade ist außerdem die Erweiterung des renovierungsbedürftigen Eisenbahnnetzes geplant. Neue Impulse sollen auch Investitionen in das Stromnetz und in den Ausbau erneuerbarer Energien bringen. Dementsprechend positiv sind die Prognosen von EECFA für dieses Segment: 2024 soll der kroatische Tiefbau um 9,1 % und 2025 um 8,8 % wachsen. Der STRABAG-Konzern erreicht mit einer Leistung von € 241,63 Mio. im Jahr 2023 einen Anteil von 3,6 % am gesamten kroatischen Baumarkt. Im kroatischen Straßenbau beträgt der Anteil 7,8 %. Weitere Länder und Regionen Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum Bauwachstum 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Vereinigtes Königreich 4 264,1 0,4 0,3 -1,6 -2,1 Schweiz 1 69,8 0,8 1,9 -1,1 1,6 Schweden < 1 55,6 -0,6 1,0 -10,6 -5,7 Serbien < 1 5,7 2,5 3,5 9,0 -1,9 Slowenien < 1 5,0 1,6 2,8 4,1 -0,9 Bulgarien < 1 11,1 2,0 1,8 3,4 2,0 Dänemark < 1 43,7 1,5 1,3 -6,1 -4,9 Italien < 1 280,8 0,8 0,8 -0,7 -7,3 Darüber hinaus ist STRABAG in den Regionen Americas, Naher Osten, Afrika und Asien sowie in Benelux und sonstigen europäischen Ländern aktiv. Auf diese Regionen entfällt ein Anteil von 7 % an der Konzernleistung (2022: 8 %). Auftragsbestand Auftragsbestand per 31.12.2023 nach Segmenten € Mio. Gesamt 2023 Nord + West Süd + Ost Inter-national + Sonder-sparten Sonstiges Gesamt 2022 Δ Gesamt % Δ Gesamt absolut Deutschland 12.544 10.750 432 1.341 21 11.154 12 1.390 Österreich 2.360 48 2.026 286 0 2.992 -21 -632 Polen 1.944 1 1.906 37 0 1.634 19 310 Vereinigtes Königreich 1.794 7 5 1.782 0 2.216 -19 -422 Tschechien 939 0 935 3 1 993 -5 -54 Americas 614 0 0 614 0 883 -30 -269 Rumänien 496 13 479 4 0 567 -13 -71 Naher Osten 462 0 27 435 0 256 80 206 Italien 459 0 2 457 0 374 23 85 Ungarn 348 0 348 0 0 719 -52 -371 Kroatien 323 0 323 0 0 408 -21 -85 Slowakei 232 0 225 7 0 320 -28 -88 Sonstige europäische Länder 192 0 182 7 3 270 -29 -78 Asien 175 0 12 163 0 253 -31 -78 Benelux 158 147 0 11 0 220 -28 -62 Schweiz 111 104 5 2 0 101 10 10 Schweden 108 108 0 0 0 98 10 10 Slowenien 59 0 59 0 0 95 -38 -36 Afrika 53 0 43 10 0 72 -26 -19 Serbien 49 0 49 0 0 67 -27 -18 Dänemark 29 29 0 0 0 16 81 13 Bulgarien 17 0 16 1 0 31 -45 -14 Gesamt 23.466 11.207 7.074 5.160 25 23.739 -1 -273 € 23,5 Mrd. Auftragsbestand Trotz starker Rückgänge auf dem Wohnungsbaumarkt konnte der Auftragsbestand mit € 23.466,13 Mio. auf sehr hohem Niveau nahezu stabil gehalten werden (-1 % gegenüber 31.12.2022). Ausgebaut werden konnte der Auftragsbestand u. a. in Deutschland, vornehmlich im Hoch- und Ingenieurbau, in Polen und in der Region Naher Osten. Als Folge des gegenwärtigen Zinsniveaus und der im europäischen Vergleich strenger ausgestalteten Vergaberichtlinien für Hypothekarkredite, blieb der Auftragsbestand in Österreich unter dem überdurchschnittlich hohen Niveau des Vorjahres. Die rückläufige Entwicklung im Vereinigten Königreich und in der Region Americas ist auf die Abarbeitung von Großprojekten zurückzuführen. Entwicklung des Auftragsbestands Zu den Zugängen im Auftragsbestand in Deutschland zählen u. a. die Erweiterungen der U-Bahn-Linien U5 in Hamburg und in München, die schlüsselfertige Errichtung eines Ersatzneubaus für die Ruhr-Universität Bochum sowie der Bau des nachhaltigen Büroobjekts Inspire Neukölln in Berlin. In der Region Naher Osten konnten Infrastruktur- und Hochbauprojekte in den Vereinigten Arabischen Emiraten, im Oman und in Katar im Wert von rd. € 383 Mio. akquiriert werden. In Tschechien wurde der Zuschlag für die Modernisierung des Masaryk-Bahnhofs in Prag erteilt, in Polen errichtet STRABAG u. a. ein Produktions- und Logistikgebäude für Cognor S.A. und die drittlängste Brücke des Landes über den Fluss San nahe der Stadt Stalowa Wola. Baustellen im Auftragsbestand per 31.12.2023 Kategorie Anzahl Baustellen % der Anzahl der Baustellen Auftragsbestand € Mio. % des Auftrags-bestands Kleine Aufträge (€ 0-1 Mio.) 10.184 79 2.028 9 Mittlere Aufträge (€ 1-15 Mio.) 2.153 17 3.734 16 Große Aufträge (€ 15-50 Mio.) 321 3 4.258 18 Sehr große Aufträge (>€ 50 Mio.) 171 1 13.446 57 Gesamt 12.828 100 23.466 100 Der gesamte Auftragsbestand setzt sich aus 12.828 Einzelprojekten zusammen. Davon betreffen mehr als 10.100 Projekte bzw. 79 % Kleinaufträge mit einem Volumen von je bis zu € 1 Mio., der Restanteil von 21 % entfällt auf mittlere bis sehr große Aufträge ab € 1 Mio. So sind lediglich 171 Projekte größer als € 50 Mio. Mit dieser reichlichen Anzahl an Einzelaufträgen wird gewährleistet, dass das Risiko eines einzelnen Projekts den Konzernerfolg möglichst nicht gefährdet. Die zehn größten Projekte im Auftragsbestand per 31.12.2023 summierten sich auf 21 % des Auftragsbestands. Ausgewählte Großprojekte im Auftragsbestand per 31.12.2023 Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns (%) Vereinigtes Königreich HS2 Hochgeschwindigkeitsstrecke 1.176 5,0 Deutschland US-Klinik Weilerbach 627 2,7 Deutschland Bayerische Versorgungskammer 595 2,5 Vereinigtes Königreich Woodsmith Project 592 2,5 Deutschland U5-Ost Hamburg 580 2,5 Deutschland Central Business Tower 393 1,7 Deutschland Stuttgart 21, Tiefbahnhof 283 1,2 Deutschland Ersatzneubau Ruhr-Universität Bochum 270 1,2 Kanada Scarborough Subway Extension Line 2 268 1,1 Deutschland Friedrichspark Berlin 171 0,7 Gesamt 4.955 21,1 Ertragslage Der konsolidierte Konzernumsatz des Geschäftsjahres 2023 betrug € 17.666,54 Mio. Nachdem vermehrt Großprojekte akquiriert werden konnten, die in Arbeitsgemeinschaften umgesetzt werden, fiel der Anstieg des Umsatzes mit 4 % weniger stark aus als bei der Leistung (+8 %). Dieser Effekt spiegelt sich auch in der Relation Umsatz/Leistung wider, die sich im Jahresvergleich von 96 % auf 92 % verringerte. Zum Umsatz trugen die operativen Segmente Nord + West 41 %, Süd + Ost 42 % sowie International + Sondersparten 17 % bei. Die Bestandsveränderungen betreffen hauptsächlich Immobilienprojektentwicklungen. Erfolgreiche Verkäufe wurden durch neue Projektentwicklungen deutlich überkompensiert. Die aktivierten Eigenleistungen gingen infolge der Fertigstellung von Konzernstandorten auf niedrigem Niveau zurück. Die Summe der Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen und des Personalaufwands blieb im Verhältnis zum Umsatz – trotz teils hoher Inflation – mit 90 % nahezu konstant (2022: 89 %). Aufwand € Mio. 2023 2022 Δ % Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen 11.275,08 10.988,65 3 Personalaufwand 4.540,90 4.133,73 10 Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.086,60 1.013,28 7 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 538,12 550,81 -2 Das Ergebnis aus Equity-Beteiligungen stieg v. a. dank höherer Ergebnisse aus Arbeitsgemeinschaften (ARGE) in der Berichtsperiode auf € 144,13 Mio. deutlich an. Das Beteiligungsergebnis, das sich aus Ausschüttungen bzw. Aufwendungen vieler kleinerer Unternehmen bzw. Finanzanlagen zusammensetzt, ist im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken. Entwicklung EBITDA und EBITDA-Marge In Summe ergab sich ein um 13 % höheres Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von € 1.418,31 Mio., das in den vergangenen Jahren nachhaltig oberhalb der Marke von € 1,0 Mrd. etabliert werden konnte. Folglich erhöhte sich die EBITDA-Marge im Jahresvergleich von 7,4 % auf 8,0 %. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen reduzierten sich leicht um 2,3 % auf € 538,12 Mio. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) konnte im Jahr 2023 um 25 % auf € 880,20 Mio. deutlich ausgebaut werden; die EBIT-Marge stieg auf 5,0 % (2022: 4,2 %) an. Damit wurde die ursprünglich prognostizierte EBIT-Marge überschritten. Diese Entwicklung ist auf positive Ergebniseinflüsse, die sich aus den starken Marktpositionen im Segment Nord + West ergeben, zurückzuführen. Das Zinsergebnis erhöhte sich auf € 44,13 Mio. (2022: € 10,7 Mio.). Der im Vorjahresvergleich starke Anstieg ist v. a. auf gestiegene Zinserträge – bedingt durch das höhere Zinsniveau und die Netto-Cash-Position der STRABAG SE – zurückzuführen. Das darin enthaltene Kursergebnis drehte im Jahr 2023 mit € -15,90 Mio. (2022: € 3,20 Mio.) ins Negative, was durch negative Wechselkursdifferenzen bedingt ist. 31,5 % Effektiver Steuersatz Per Saldo errechnete sich ein Ergebnis vor Steuern von € 924,32 Mio. Die Ertragsteuerquote lag bei 31,5 % und damit etwas niedriger als im Vorjahr. Das Ergebnis nach Steuern belief sich auf € 633,39 Mio., was einem Anstieg gegenüber 2022 von 32 % entspricht. € 6,30 Ergebnis je Aktie Auf Minderheitsgesellschafter entfiel ein Anteil am Ergebnis von € 2,89 Mio., nach € 7,68 Mio. im Vorjahr. Das Konzernergebnis legte um 33 % auf € 630,51 Mio. zu und erreichte damit den höchsten Wert seit Bestehen der STRABAG SE. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf € 6,30 (2022: € 4,60). Entwicklung ROCE Der Return on Capital Employed (ROCE) stieg nach 9,2 % im Vorjahr auf nunmehr 12,2 % an. Dies stellt den höchsten Wert in der Geschichte der STRABAG SE dar. Vermögens- und Finanzlage Bilanz € Mio. 31.12.2023 % der Bilanz- summe 31.12.2022 % der Bilanz- summe Langfristige Vermögenswerte 5.477 40 5.292 42 Kurzfristige Vermögenswerte 8.229 60 7.392 58 Eigenkapital 4.409 32 4.025 32 Langfristige Schulden 2.228 16 2.194 17 Kurzfristige Schulden 7.069 52 6.465 51 Gesamt 13.706 100 12.684 100 Die Bilanzsumme stieg im Jahresvergleich von € 12.683,76 Mio. auf € 13.706,21 Mio. an. Dies ist im Wesentlichen auf den Anstieg der liquiden Mittel und der Vorräte zurückzuführen. Ein Rückgang war bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten zu verzeichnen. 32,2 % Eigenkapitalquote Das Eigenkapital erhöhte sich zum Jahresende 2023 auf € 4.409,36 Mio. Die ehemals bestehende Erwerbsverpflichtung für eigene Aktien in Höhe von maximal 10 % des Grundkapitals war – im Zuge des damaligen antizipatorischen Pflichtangebots – per 31.12.2022 direkt von den Gewinnrücklagen abzusetzen. Da letztlich lediglich 2,7 % eigene Aktien angekauft wurden, wurde die Differenz von € 291,31 Mio. im Jahr 2023 wieder erhöhend in die Gewinnrücklagen eingestellt. Dagegen wirkten Kapitalherabsetzungen in Höhe von € 337,87 Mio. aus den ab September 2023 umgesetzten Kapitalmaßnahmen zur Verringerung des Anteils von MKAO „Rasperia Trading Limited“. Durch die im Zuge dieser Maßnahmen durchgeführten Kapitalherabsetzungen veränderte sich das Verhältnis zwischen freien und gebundenen Rücklagen. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich auf 32,2 % (31.12.2022: 31,7 %). Bilanzkennzahlen 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Eigenkapitalquote (%) 31,5 33,9 33,3 31,7 32,2 Nettoverschuldung (€ Mio.) -1.143,53 -1.747,23 -1.937,18 -1.927,70 -2.643,24 Gearing Ratio (%) -29,7 -42,5 -47,6 -47,9 -59,9 Capital Employed (€ Mio.) 5.838,71 5.815,14 5.750,63 5.407,37 5.726,41 € 2,6 Mrd. Netto-Cash-Position Per 31.12.2023 wurde neuerlich eine Netto-Cash-Position berichtet, die sich – v. a. aufgrund höherer liquider Mittel und weiter verringerter Finanzverbindlichkeiten – spürbar auf € 2.643,24 Mio. erhöhte. Berechnung der Nettoverschuldung1 € Mio. 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Finanzverbindlichkeiten 1.422,21 1.156,01 1.193,62 957,20 898,93 Abfertigungsrückstellung 124,68 122,55 108,36 91,38 98,27 Pensionsrückstellung 435,92 428,36 376,83 333,55 319,85 Non-Recourse-Verbindlichkeiten -665,53 -597,20 -652,74 -607,97 -509,67 Liquide Mittel -2.460,81 -2.856,95 -2.963,25 -2.701,85 -3.450,62 Gesamt -1.143,53 -1.747,23 -1.937,18 -1.927,70 -2.643,24 1 Die berücksichtigten Non-Recourse-Verbindlichkeiten beziehen sich auf drei wesentliche Projekte. Non-Recourse-Verbindlichkeiten bei anderen PPP-Projekten sind gemessen an ihrer Höhe von untergeordneter Bedeutung und werden daher bei der Berechnung der Nettoverschuldung nicht in Abzug gebracht. Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich im Vorjahresvergleich deutlich von € 812,86 Mio. auf € 1.816,51 Mio. Diese Entwicklung ist einerseits auf einen angestiegenen Cashflow aus dem Ergebnis und andererseits auf einen unerwarteten Working Capital-Abbau zurückzuführen. Die prognostizierte Verringerung von Anzahlungen infolge des höheren Zinsniveaus materialisierte sich vorerst nicht. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit war insbesondere aufgrund höherer Investitionen in Finanzanlagen und Unternehmensakquisitionen – u. a. in den Bereichen Facility Services, Energie- und TGA-Management – erwartungsgemäß stärker negativ und belief sich auf € -654,87 Mio. (2022: € ‑560,42 Mio.). Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit war mit € -430,58 Mio. weniger stark negativ (2022: € ‑503,66 Mio.). Die gegenüber dem Vorjahr entfallende Tilgung einer Anleihe in Höhe von € 200 Mio. überkompensierte den Erwerb eigener Aktien, die im Rahmen eines antizipatorischen Pflichtangebots der österreichischen Kernaktionäre angedient wurden. Bericht über eigene Aktien Die Gesellschaft hielt zum 31.12.2023 2.779.006 Stück eigene Aktien (2,7 % am Grundkapital). Nach Eintragung der Durchführung der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im Firmenbuch am 21.3.2024 sank der Anteil der eigenen Aktien am Grundkapital auf 2,4 %. Weitere Details finden Sie im Lagebericht unter Angaben zu § 243a Abs. 1 UGB. Investitionen € 655 Mio. Nettoinvestitionen STRABAG hatte für das Geschäftsjahr 2023 Netto-Investitionen (Cashflow aus der Investitionstätigkeit) in Höhe von bis zu € 700 Mio. prognostiziert. Letztendlich beliefen sich diese auf € 654,87 Mio. Zusammensetzung CapEx Die Brutto-Investitionen (CapEx) ohne Abzug etwa der Einzahlungen aus Anlagenabgängen lagen bei € 788,11 Mio. Darin enthalten sind Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen ohne die nicht cash-wirksamen Zugänge von Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen von € 540,97 Mio., der Erwerb von Finanzanlagen im Ausmaß von € 138,20 Mio. und € 108,94 Mio. aus Änderungen des Konsolidierungskreises. Bei den Investitionen fallen besonders Ersatzinvestitionen im Flächengeschäft der Kernmärkte Deutschland, Österreich und Polen sowie Zusatzinvestitionen in das Baustoffnetzwerk in unterschiedlichen Ländern ins Gewicht. Letztere betreffen v. a. Investitionen in moderne Asphalt- und Betonmischanlagen zur Förderung der Kreislaufwirtschaft im Konzern. Im Rahmen laufender Großprojekte wurden im Vereinigten Königreich und in der Region Americas Investitionen im Tunnelbau getätigt. Den Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen standen im Berichtsjahr Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen von € 549,16 Mio. gegenüber. Die Firmenwertabschreibungen zeigen sich mit € 7,45 Mio. geringfügig über dem Vorjahreswert von € 6,70 Mio. Dagegen wirkten Zuschreibungen aus Investment Property in Höhe von € 18,5 Mio. Finanzierung und Treasury Kennzahlen Treasury 2019 2020 2021 2022 2023 Zinsen und ähnliche Erträge (€ Mio.) 30,97 27,89 26,96 50,74 119,19 Zinsen und ähnliche Aufwendungen (€ Mio.) -56,32 -48,49 -39,53 -40,07 -75,07 EBIT/Zinsergebnis (x) -23,8 -30,6 -71,3 66,2 19,9 Nettoverschuldung/EBITDA (x) -1,0 -1,5 -1,3 -1,5 -1,9 Das oberste Ziel für das Treasury Management der STRABAG SE ist die Bestandssicherung der Unternehmensgruppe durch die Aufrechterhaltung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit. Dieses Ziel soll durch die Bereitstellung ausreichender kurz-, mittel- und langfristiger Liquidität erreicht werden. Liquidität bedeutet für die STRABAG SE nicht nur die Zahlungsfähigkeit im engeren Sinn, sondern auch die Verfügbarkeit von Avalen. Die bauoperative Tätigkeit erfordert die laufende Bereitstellung von Bietungs-, Vertragserfüllungs-, Anzahlungs- und Gewährleistungsgarantien bzw. -bürgschaften. Der finanzielle Handlungsspielraum wird damit einerseits durch ausreichende Barmittel und Barkreditrahmen, andererseits durch genügende Avallinien bestimmt. Die Steuerung der Liquiditätsrisiken ist ein zentrales Element der Unternehmensführung bei STRABAG. Liquiditätsrisiken treten in der Praxis in verschiedenen Erscheinungsformen auf: Kurzfristig müssen alle täglichen Zahlungsverpflichtungen zeitgerecht bzw. in vollem Umfang gedeckt werden können. Mittelfristig ist die Liquiditätsausstattung so zu gestalten, dass kein Geschäft bzw. Projekt mangels ausreichender finanzieller Mittel oder Avale nicht oder nicht in der gewünschten Geschwindigkeit durchgeführt werden kann. Langfristig soll die ausreichende Verfügbarkeit finanzieller Mittel die Verfolgung der strategischen Entwicklungsziele ermöglichen. STRABAG hat in der Vergangenheit ihre Finanzierungsentscheidungen stets an den oben skizzierten Risikoaspekten ausgerichtet und zudem die Fälligkeitsstruktur der Finanzverbindlichkeiten so gestaltet, dass ein Refinanzierungsrisiko vermieden wird. Mit dieser Vorgangsweise konnte ein großer Handlungsspielraum erhalten werden, der gerade in einem schwierigen Marktumfeld von besonderer Bedeutung ist. Die jeweils erforderliche Liquidität wird durch eine gezielte Liquiditätsplanung bestimmt. Darauf aufbauend werden Liquiditätssicherungsmaßnahmen gesetzt und eine Liquiditätsreserve für den Gesamtkonzern definiert. Die Liquiditätssituation wird laufend durch das Treasury Management überwacht, über ein konzernweites Cash Pooling System gesteuert und auf Projektebene durch ein strenges Working Capital Management unterstützt. € 3,5 Mrd. Liquide Mittel Die bestehende Liquidität von € 3,5 Mrd. sichert die Abdeckung der Liquiditätserfordernisse des Konzerns. Die STRABAG SE verfügt über € 8,5 Mrd. an Gesamtrahmen für Bar- und Avalkredite. In diesem Gesamtrahmen sind eine syndizierte Avalkreditlinie in Höhe von € 2,0 Mrd. und eine revolvierend ausnutzbare syndizierte Barkreditlinie von € 0,4 Mrd. mit einer jeweiligen Laufzeit bis 2026 enthalten. Darüber hinaus bestehen bilaterale Kreditlinien bei Banken. Durch eine hohe Diversifikation bei den Bar- und Avalkrediten sorgt STRABAG für einen Risikoausgleich bei der Rahmenbereitstellung und sichert ihre komfortable Liquiditätsposition ab. BBB, stabil S&P Corporate Credit Rating Im Juni 2015 hatte Standard & Poor’s (S&P) das Investment Grade-Rating für die STRABAG SE von „BBB-, Outlook Stable“ auf „BBB, Outlook Stable“ um eine Stufe angehoben; dieses Rating wurde zuletzt im Oktober 2023 erneut bestätigt. S&P sieht die Stärken und Chancen der STRABAG SE v. a. in den stabilen Margen in einem sonst recht zyklischen Marktumfeld, dem strategischen Zugang zu Rohstoffen, den starken Marktpositionen und der hohen Reputation in den Kreditmärkten. Zahlungsverpflichtungen € Mio. Buchwert 31.12.2023 Buchwert 31.12.2022 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 534,71 624,76 Leasingverbindlichkeiten 364,22 332,44 Gesamt 898,93 957,20 Segmentbericht Übersicht über die vier Segmente im Konzern Das Geschäft der STRABAG SE war 2023 in vier Segmente unterteilt: in die drei operativ tätigen Segmente Nord + West, Süd + Ost und International + Sondersparten sowie in das Segment Sonstiges, das die unternehmensinternen Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche umfasst. Die Segmente setzen sich 2023 wie folgt zusammen: Nord + West Zuständigkeit im Vorstand: Jörg Rösler Deutschland, Schweiz, Benelux (bis 31.12.2023), Skandinavien, Spezialtiefbau Zuständigkeit im Vorstand: Klemens Haselsteiner Benelux (seit 1.1.2024) Süd + Ost Zuständigkeit im Vorstand: Alfred Watzl Österreich, Polen, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Südosteuropa, Umwelttechnik, Baustoffe (seit 1.7.2023) International + Sondersparten Zuständigkeit im Vorstand: Siegfried Wanker Tunnelbau, International, Infrastruktur Development, Immobilien Development, Dienstleistungen, Baustoffe (bis 30.6.2023) Sonstiges Zuständigkeit im Vorstand: Klemens Haselsteiner und Christian Harder Zentralbereiche, Konzernstabsbereiche Bauvorhaben sind jeweils einem der Segmente zugewiesen (siehe Übersicht unten). Natürlich besteht die Möglichkeit, dass Projekte mehr als einem Segment zugeordnet werden. Dies ist z. B. bei PPP-Projekten der Fall, bei denen der Bauanteil im jeweiligen geografischen Segment, der Konzessionsanteil aber in der Sparte Konzessionen des Segments International + Sondersparten zu finden ist. Bei segmentübergreifenden Projekten obliegt die kaufmännische und technische Verantwortung üblicherweise jenem Segment, das den höheren Auftragswert im Projekt aufweist. Eine Segmenteinteilung erfolgt vorwiegend nach geografischen Gesichtspunkten. V. a. Spezialitäten – z. B. der Tunnelbau – werden naturgemäß weltweit nachgefragt. Solche Geschäftsfelder werden im Segment International + Sondersparten gezeigt. Gleichzeitig finden sich in den beiden Segmenten Nord + West sowie Süd + Ost mitunter länderübergreifende Geschäftsfelder wie die Umwelttechnik. Diese werden mehrheitlich von einem dem jeweiligen geografischen Segment zurechenbaren Land aus organisiert. Mitunter werden bestimmte Leistungen in mehreren Segmenten erbracht. Im Folgenden werden die Tätigkeiten jenen Segmenten zugeordnet, in denen eine wesentliche Leistungserstellung erfolgt. Details sind aus der Tabelle ersichtlich. Mit wenigen Ausnahmen bietet STRABAG in ihren einzelnen europäischen Märkten Dienstleistungen in sämtlichen Bereichen der Bauindustrie an und deckt dabei die gesamte Bauwertschöpfungskette ab. Leistungsangebot Nord + West Süd + Ost International + Sondersparten Wohnbau √ √ √ Gewerbe- und Industriebau √ √ √ Öffentliche Gebäude √ √ √ Ingenieurbau √ √ √ Brückenbau √ √ √ Kraftwerksbau √ √ √ Straßenbau, Erdbau √ √ √ Sicherungs- und Schutzbauten √ √ √ Leitungs- und Kanalbau √ √ √ Baustoffproduktion √ √ √ Bahnbau √ √ Wasserstraßenbau, Deichbau √ √ Ortsplatzgestaltung, Landschaftsbau, Pflasterungen, Großflächengestaltung √ √ Sportstättenbau, Freizeitanlagen √ √ Spezialtiefbau √ Umwelttechnik √ Fertigteilproduktion √ Tunnelbau √ Immobilien Development √ Infrastruktur Development √ Erneuerbare Energie Development √ Betrieb/Erhaltung/Verwertung von PPP- und Erneuerbare Energie-Projekten √ Property & Facility Services √ segment-n-w Segment Nord + West Das Segment Nord + West erbringt Baudienstleistungen nahezu jeglicher Art und Größe schwerpunktmäßig in Deutschland, der Schweiz, den Benelux-Ländern und Skandinavien. Auch der Spezialtiefbau findet sich in diesem Segment. Per 1.1.2023 wurde das Segment Nord + West um die Schweiz, das Segment Süd + Ost um Polen erweitert. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 8.216,66 7.865,46 4 351 Umsatzerlöse 7.280,19 7.157,26 2 123 Auftragsbestand 11.207,13 10.337,38 8 870 EBIT 644,82 456,53 41 188 EBIT-Marge (% des Umsatzes) 8,9 6,4 Mitarbeiteranzahl (FTE) 22.136 21.683 2 453 Leistung – Segment Nord + West € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Deutschland 7.614 7.206 6 408 Schweiz 216 190 14 26 Benelux 172 143 20 29 Schweden 95 121 -21 -26 Österreich 36 50 -28 -14 Vereinigtes Königreich 29 48 -40 -19 Rumänien 26 26 0 0 Dänemark 20 56 -64 -36 Sonstige europäische Länder 6 18 -67 -12 Ungarn 1 5 -80 -4 Polen 1 1 0 0 Naher Osten 1 1 0 0 Gesamt 8.217 7.865 4 352 Leistung, Umsatz und EBIT Deutschland als Treiber der höheren Leistung Das Segment Nord + West verzeichnete 2023 eine im Jahresvergleich um 4 % höhere Leistung von € 8.216,66 Mio. Dies ist insbesondere auf den Heimatmarkt Deutschland, sowohl was den Hoch- und Ingenieurbau als auch den Verkehrswegebau betrifft, und zu einem geringeren Teil auf die Benelux-Länder und die Schweiz zurückzuführen. Dem gegenüber standen Leistungsrückgänge in Dänemark und Schweden. Der Umsatz stieg um 2 % auf € 7.280,19 Mio. an. Das EBIT konnte um 41 % auf € 644,82 Mio. stark gesteigert werden, sodass die EBIT-Marge auf sehr hohe 8,9 % zulegte. Zurückzuführen ist diese Entwicklung zum einen auf den Entfall von Ergebnisbelastungen aus Großprojekten in Dänemark und den Niederlanden. Zum anderen schwächte sich die Kosteninflation in Deutschland ab und es konnten Nachtragsverhandlungen für Infrastruktur-Großprojekte positiv abgeschlossen werden. Letzteres stellt jedoch keine regelmäßig wiederkehrende Ergebniskomponente dar. Leistung Auftragsbestand Auftragsbestand Auftragsbestand auf sehr hohem Niveau ausgebaut Der Auftragsbestand konnte per 31.12.2023 ausgehend von einem sehr hohen Niveau um 8 % auf € 11.207,13 Mio. ausgebaut werden, was im Wesentlichen auf Zuwächse im Heimatmarkt Deutschland zurückzuführen ist. Nennenswerte Zugänge zum Auftragsbestand in Deutschland sind u. a. die Erweiterungen der U-Bahn-Linien U5 in Hamburg und in München, die schlüsselfertige Errichtung eines Ersatzneubaus für die Ruhr-Universität Bochum sowie der Bau des nachhaltigen Büroobjekts Inspire Neukölln in Berlin. Mitarbeiteranzahl Die Mitarbeiteranzahl nahm im Segment Nord + West im Jahr 2023 um 2 % auf 22.136 Beschäftigte (FTE) zu. Einhergehend mit der kräftigen Leistungssteigerung wurde der größte Zuwachs im Heimatmarkt Deutschland verbucht. Zu einem geringeren Ausmaß waren Rückgänge in Dänemark, den Benelux-Ländern und Schweden zu verzeichnen. Ausblick Leichter Leistungszuwachs erwartet Auf Basis des anhaltend hohen Auftragsbestands wird im Segment Nord + West für das Jahr 2024 trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen mit einer leichten Leistungssteigerung gerechnet. In Deutschland zeichnet sich eine Normalisierung und Stabilisierung bei den Materialpreisen ab, während die Energiepreise noch immer auf vergleichsweise hohem Niveau liegen. Die aufgrund der gegenwärtigen Zinssituation rückläufige Nachfrage im Wohn- und Bürobau kompensieren wir durch Projekte im Infrastruktur- und Industriebau. Dabei lässt sich eine leichte Verschiebung von privaten hin zu öffentlichen Auftraggeber:innen erkennen. Im deutschen Verkehrswegebau bildet der vorhandene Auftragsbestand eine solide Grundlage für ein ähnliches Leistungsniveau wie im Jahr zuvor. Eine erhöhte Nachfrage bzw. neue Projekte sind vermehrt im Bereich der Energiewende zu beobachten. In den Benelux-Ländern herrscht nach wie vor ein starker Verdrängungswettbewerb. Der eingeschlagene Weg der Konsolidierung und Stabilisierung gemeinsam mit einer sehr selektiven Angebotslegung wird vom Konzern weiterverfolgt. In den Niederlanden und in Belgien könnten sich Chancen im Industriebau, vor allem im Bereich der Energiewende, ergeben. Auch in Skandinavien wird die eingeleitete Konsolidierung und Stabilisierung fortgesetzt. Der Fokus wird auf Projekten mittlerer Größe, vorrangig im Gewerbe- und Industriebau, liegen. In der Schweiz ist eine stabile Nachfrage nach Bauleistungen zu beobachten. Nach einer erfolgreichen Konsolidierung setzen wir unseren eingeschlagenen Wachstumskurs fort. Die dafür notwendigen Investitionen wurden auf den Weg gebracht. Ausgewählte Großprojekte – Segment Nord + West Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns % Deutschland US-Klinik Weilerbach 627 2,7 Deutschland Bayerische Versorgungskammer 577 2,5 Deutschland U5-Ost Hamburg 406 1,7 Deutschland Central Business Tower 393 1,7 Deutschland Stuttgart 21, Tiefbahnhof 283 1,2 segment-s-o Segment Süd + Ost Der geografische Fokus des Segments Süd + Ost liegt auf Österreich, Polen, Tschechien, der Slowakei, Ungarn sowie der Region Südosteuropa. Weiters werden in diesem Segment die Umwelttechnik- und Baustoffaktivitäten abgewickelt. Per 1.1.2023 wurde das Segment Nord + West um die Schweiz, das Segment Süd + Ost um Polen erweitert. Das Baustoffgeschäft, vormals im Segment International + Sondersparten berichtet, wurde rückwirkend mit 1.1.2023 in das Segment Süd + Ost eingegliedert. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 7.741,90 7.087,08 9 655 Umsatzerlöse 7.344,06 6.788,98 8 555 Auftragsbestand 7.074,25 7.969,32 -11 -895 EBIT 392,57 236,89 66 156 EBIT-Marge (% des Umsatzes) 5,3 3,5 Mitarbeiteranzahl (FTE) 27.057 27.514 -2 -457 Leistung – Segment Süd + Ost € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Österreich 2.722 2.616 4 106 Polen 1.262 1.065 19 197 Tschechien 981 1.073 -9 -92 Ungarn 784 656 20 128 Rumänien 486 280 74 206 Deutschland 423 354 19 69 Slowakei 398 341 17 57 Kroatien 241 238 1 3 Serbien 137 145 -6 -8 Slowenien 117 79 48 38 Sonstige europäische Länder 93 154 -40 -61 Bulgarien 59 51 16 8 Afrika 16 9 78 7 Italien 9 11 -18 -2 Vereinigtes Königreich 7 7 0 0 Naher Osten 6 1 > 100 5 Schweiz 3 3 0 0 Asien -2 4 n.a. -6 Gesamt 7.742 7.087 9 655 Leistung, Umsatz und EBIT Rumänien und Polen mit kräftigem Leistungsanstieg Die Leistung im Segment Süd + Ost konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 um 9 % auf € 7.741,90 Mio. deutlich gesteigert werden. Der in absoluten Zahlen größte Leistungszuwachs wurde in Rumänien, gefolgt von Polen und Ungarn generiert. Mit Ausnahme Tschechiens waren auch im Heimatmarkt Österreich sowie den verbleibenden zentral- und osteuropäischen Ländern durchwegs Leistungssteigerungen zu verzeichnen. Der Umsatz nahm ähnlich wie die Leistung um 8 % auf € 7.344,06 Mio. zu. Aufgrund von Ergebnisverbesserungen in den Märkten Ost- und Südosteuropas, erhöhte sich das EBIT um 66 % signifikant auf € 392,57 Mio. Mit 5,3 % lag die EBIT-Marge des Segments Süd + Ost im Jahr 2023 über dem Konzernschnitt. Leistung Auftragsbestand Auftragsbestand Starker Rückgang beim Wohnungsbau in Österreich Der Auftragsbestand reduzierte sich im Vergleich zum Vorjahr um 11 % auf € 7.074,25 Mio. Als Folge des gegenwärtigen Zinsniveaus und der im europäischen Vergleich strenger ausgestalteten Vergaberichtlinien für Hypothekarkredite, blieb der Auftragsbestand v. a. in Österreich unter dem überdurchschnittlich hohen Niveau des Vorjahres. In Ungarn entwickelte sich der Auftragsbestand aufgrund des staatlichen Investitionsstopps und der zurückgehaltenen EU-Mittel rückläufig. Zuwächse konnten dagegen in Polen generiert werden. Nennenswerte Neuaufträge sind hier die Errichtung eines Produktions- und Logistikgebäudes für Cognor S.A. sowie der Bau der drittlängsten Brücke des Landes über den Fluss San nahe der Stadt Stalowa Wola. Mitarbeiteranzahl Der Mitarbeiterstand reduzierte sich 2023 um 2 % auf 27.057 Beschäftigte (FTE). Rückläufige Tendenzen waren etwa in Kroatien, Ungarn und Bulgarien zu verzeichnen. Im Einklang mit einer höheren Leistung wurde in Rumänien Personal aufgebaut. Ausblick Stabile Leistung auf hohem Niveau Im Segment Süd + Ost wird für 2024 eine stabile Leistung auf hohem Niveau erwartet. In Österreich hält die deutlich reduzierte Nachfrage nach Wohnbauprojekten aufgrund der Zinssituation und der verschärften Kreditvergabebedingungen an. Nachdem der Zinserhöhungszyklus der Europäischen Zentralbank (EZB) nun beendet sein dürfte, beginnen sich Marktteilnehmer:innen auf die neuen Rahmenbedingungen einzustellen. Auch die angekündigten Unterstützungsmaßnahmen der österreichischen Regierung sollten positiv wirken. Im sonstigen Hochbau wirkt die Nachfrage im Gewerbe- und Industriebau und im öffentlichen Hochbau unterstützend. Der Verkehrswege- und Infrastrukturbau entwickelt sich grundsätzlich stabil, wenngleich die hohe Inflation den Budgetspielraum der öffentlichen Hand einschränkt. Die erwartete Reduktion von Energie-, Material- und Subunternehmerkosten könnte einen positiven Effekt auf das Ergebnis haben. In Polen hatten sich die Ausschreibungen im Verkehrswegebau aufgrund des Regierungswechsels und der anstehenden Lokalwahlen zuletzt reduziert. EU-Strukturfördermittel lassen neue Investitionen, allen voran im Bahnbau und im Bereich der Energiewende, erwarten. Auch der Wohnbau entwickelt sich wieder etwas besser. Im sonstigen Hochbau zeichnet sich ein positiver Trend im Industriebau ab. Die Situation in Ungarn ist nach wie vor herausfordernd. Insbesondere die zurückgehaltenen EU-Mittel schlagen sich in einem deutlichen Rückgang des Bauvolumens nieder. Positiv hervorzuheben sind hingegen Aufträge der hier produzierenden Automobilindustrie und ihrer Zulieferer. Im tschechischen Verkehrswegebau herrscht bei Großprojekten weiterhin Verdrängungswettbewerb. Dem hohen Bedarf an Sonderinfrastruktur in den Bereichen Tunnel- und Spezialtiefbau sowie in der Wassertechnik soll durch konzerninterne Zusammenarbeit begegnet werden. Im Bahnbau konnte zu Jahresbeginn mit der Modernisierung des Masaryk-Bahnhofs in Prag ein neues Großprojekt akquiriert werden. Private Investor:innen sehen sich im Hochbau noch vom hohem Zinsniveau gebremst. Nicht nur der Industrie- und Bürobau verzeichnet einen starken Rückgang, auch der Wohnungsbaumarkt befindet sich auf niedrigerem Niveau als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. In der Slowakei ist nach den Parlamentswahlen 2023 wieder von einer Erhöhung der ausgeschriebenen Projekte im Verkehrswegebau auszugehen. Im Hochbau sind private Investor:innen von der Zinssituation negativ beeinflusst. Positive Trends zeichnen sich hingegen im öffentlichen Hochbau ab. Die Nachfrage in den Märkten Südosteuropas entwickelt sich uneinheitlich. In Kroatien und Slowenien liegt der Schwerpunkt auf dem Verkehrswegebau und dem Bau von Industrieanlagen. In Rumänien könnten sich Auftragsvergaben aufgrund bevorstehender Lokalwahlen tendenziell verzögern. Der öffentliche Hochbau Rumäniens zeigt positive Tendenzen, wenngleich hier vermehrter Wettbewerb aus dem außereuropäischen Raum wahrnehmbar ist. Die im Segment Süd + Ost gebündelten Baustoff- und Umwelttechnikaktivitäten zeigen in Summe eine zufriedenstellende Tendenz und sind für die Handlungsfelder Kreislaufwirtschaft und Kompetenz im Energiesektor der Strategie 2030 von wesentlicher Bedeutung. Ausgewählte Großprojekte – Segment Süd + Ost Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns % Tschechien D1 Řikovice–Přerov 157 0,7 Österreich Rehabilitationszentrum Wien 138 0,6 Tschechien Modernisierung Bahnhof Masaryk 137 0,6 Rumänien Flughafen Mihail Kogălniceanu 136 0,6 Polen A2 Siedlce Zachód–Malinowiec 126 0,5 Tschechien U-Bahn Pankrác–Olbrachtova 120 0,5 segment-i-s Segment International + Sondersparten Das Segment International + Sondersparten umfasst neben den weltweiten Tunnelbauaktivitäten auch den Großteil des außereuropäischen Geschäfts der STRABAG SE. Darüber hinaus werden – unabhängig von ihrer Leistungserbringung – das Infrastruktur Development, das Immobilien Development sowie das Property & Facility Services-Geschäft in diesem Segment gebündelt. Das Baustoffgeschäft, vormals im Segment International + Sondersparten berichtet, wurde rückwirkend mit 1.1.2023 in das Segment Süd + Ost eingegliedert. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 2.957,27 2.644,81 12 312 Umsatzerlöse 2.984,48 3.061,97 -3 -77 Auftragsbestand 5.159,42 5.412,72 -5 -253 EBIT -132,10 44,81 n.a. -177 EBIT-Marge (% des Umsatzes) -4,4 1,5 Mitarbeiteranzahl (FTE) 20.360 17.526 16 2.834 Leistung – Segment International + Sondersparten € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Deutschland 953 754 26 199 Vereinigtes Königreich 635 523 21 112 Americas 562 556 1 6 Österreich 262 244 7 18 Naher Osten 211 250 -16 -39 Asien 152 132 15 20 Italien 53 10 >100 43 Polen 51 46 11 5 Benelux 17 33 -48 -16 Afrika 15 38 -61 -23 Slowakei 11 9 22 2 Sonstige europäische Länder 11 -6 n.a. 17 Schweden 10 29 -66 -19 Tschechien 6 7 -14 -1 Rumänien 4 7 -43 -3 Schweiz 3 2 50 1 Slowenien 1 2 -50 -1 Dänemark 0 5 -100 -5 Ungarn 0 2 -100 -2 Bulgarien 0 2 -100 -2 Gesamt 2.957 2.645 12 312 Leistung, Umsatz und EBIT Deutliches Leistungsplus Im Segment International + Sondersparten wurde 2023 eine um 12 % höhere Leistung von € 2.957,27 Mio. erwirtschaftet. Am stärksten stieg die Leistung in Deutschland an, v. a. durch eine Akquisition im Bereich Property & Facility Services. Das Abarbeiten von Großprojekten im Vereinigten Königreich sowie von Projekten im Verkehrswegebau und in der Straßenerhaltung in Italien trug ebenfalls zur deutlichen Leistungssteigerung bei. Anders als die Leistung, reduzierte sich der Umsatz um 3 % auf € 2.984,48 Mio. und spiegelt damit die Veränderung der Relation Umsatz/Leistung von 116 % auf 101 % wider. Das Segment ist aufgrund von Groß- und Megaprojekten regelmäßigen Schwankungen ausgesetzt. Höhere Ergebnisbeiträge konnten u. a. in den Geschäftsfeldern Property & Facility Services und Infrastruktur Development erzielt werden. Auch das Immobilen Development zeigte trotz des herausfordernden Umfelds eine robuste Performance und lieferte einen positiven Ergebnisbeitrag. Überkompensiert wurden diese Entwicklungen v. a. durch Vorsorgen für zwei internationale Großprojekte, sodass in Summe ein negatives EBIT von € -132,10 Mio. zu Buche steht (2022: € 44,81 Mio.). Leistung Auftragsbestand Auftragsbestand Auftragsbestand durch Abarbeitung von Megaprojekten niedriger Der Auftragsbestand sank per 31.12.2023 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitpunkt um 5 % auf € 5.159,42 Mio. Merkbare Rückgänge wurden in der Region Americas und im Vereinigten Königreich verzeichnet, wo Megaprojekte im Tunnelbau wie der Bau der U-Bahn-Linie 2 in Toronto bzw. der Bau der Hochgeschwindigkeitsstrecke HS2 zwischen London und Birmingham abgearbeitet werden. Im Gegensatz dazu wies Deutschland ein kräftiges Plus auf, aber auch in Italien und im Nahen Osten konnten erfolgreich Tunnel- bzw. Straßenbauaufträge akquiriert werden. Mitarbeiteranzahl Angesichts der relativen Größe der einzelnen Projekte im Segment International + Sondersparten schwankt die Mitarbeiteranzahl in den unterschiedlichen Ländern sehr stark. Insgesamt erhöhte sich der Personalstand um 16 % auf 20.360 Beschäftigte (FTE). Im Einklang mit der Leistungsentwicklung wurde insbesondere in Deutschland, in der Region Americas aber auch in Asien im Jahresvergleich mehr Personal beschäftigt. Ausblick Merkbares Leistungsplus erwartet Für das Gesamtjahr 2024 wird für das Segment International + Sondersparten von einer merkbar höheren Leistung als im Vorjahr ausgegangen, die gut durch die Auftragslage im Tunnelbau unterlegt ist. Das Tunnelbau-Geschäft ist aufgrund der Größe der Projekte von ständiger Volatilität geprägt. Ein geringes Marktvolumen im Tunnelbau und verstärkter Preiswettbewerb in Österreich werden durch große Infrastrukturprojekte in Deutschland mehr als kompensiert. Trotz des Abarbeitens von Großprojekten im Vereinigten Königreich sowie in Chile und Kanada konnte der Auftragsbestand nach Akquisitionserfolgen auf hohem Niveau gehalten werden. Das internationale Geschäft mit seinem Schwerpunkt auf langjährigen Bestandsmärkten im Mittleren Osten entwickelt sich überdurchschnittlich gut. Außerdem bietet STRABAG auf internationaler Ebene erfolgreich Spezial-Baudienstleistungen, etwa im Teststrecken- oder Asphaltwasserbau, an. Neue Aufträge für intelligente Transportsysteme in Indien wirken sich positiv auf die Leistungsentwicklung aus. In Chile bieten sich nach der erfolgreichen Realisierung von Projekten für erneuerbare Energie weiterhin Chancen in diesem Bereich. Der Bereich Property & Facility Services erwartet 2024 eine stabile Geschäftsentwicklung, verbunden mit Chancen auf organisches Wachstum. Nach der erfolgreichen Integration des Facility Management-Dienstleisters Bockholdt GmbH & Co. KG in Deutschland wird der Schwerpunkt auf Serviceleistungen zur Dekarbonisierung von Immobilien liegen. Gleichzeitig soll der Aufbau von TGA- und Energiemanagement-Leistungen – auch durch Übernahmen – weiter forciert werden. Im Infrastruktur Development bleibt der Markt für Großprojekte in den europäischen Kernmärkten herausfordernd, wenngleich vereinzelt mit Ausschreibungen im Straßenbaubereich zu rechnen ist. In Südamerika wird tendenziell eine Zunahme von Neuausschreibungen im Infrastrukturbereich erwartet. Im Einklang mit der Konzernstrategie 2030 legt STRABAG verstärktes Augenmerk auf die Entwicklung von erneuerbaren Energieprojekten in ihren Kernmärkten. Das Immobilien Development wird insbesondere durch die Zinswende und das eingetrübte konjunkturelle Umfeld belastet. Gleichzeitig zeichnet sich eine Angebotslücke, vor allem nach nachhaltigen Immobilien, ab. Mit erwarteten Zinssenkungen sollte sich das Umfeld für Immobilienentwickler ab dem zweiten Halbjahr allmählich stabilisieren. Durch die umsichtige Akquisitionspolitik und konservative Projektbewertung zeigt sich das Geschäftsmodell von STRABAG Real Estate bislang jedoch robust. Aufgrund der hohen Entwicklungs- und Umsetzungskompetenz von anspruchsvollen Nachhaltigkeits- und New-Work-Konzepten könnten sich für STRABAG künftig Wettbewerbsvorteile ergeben. Ausgewählte Großprojekte – Segment International + Sondersparten Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns % Vereinigtes Königreich HS2 Hochgeschwindigkeitsstrecke 1.176 5,0 Vereinigtes Königreich Woodsmith Project 588 2,5 Kanada Scarborough Subway Extension Line 2 268 1,1 Deutschland U5-Ost Hamburg 174 0,7 Vereinigte Arabische Emirate twofour54 Studios 151 0,6 Segment Sonstiges Servicebetriebe und Stabsbereiche In diesem Segment werden die unternehmensinternen Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche ausgewiesen. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 223,31 138,12 62 85 Umsatzerlöse 57,81 17,64 >100 40 Auftragsbestand 25,33 19,42 30 6 EBIT 3,30 1,00 >100 2 EBIT-Marge (% des Umsatzes) 5,7 5,7 Mitarbeiteranzahl (FTE) 7.583 7.017 8 566 Risikomanagement Die STRABAG-Gruppe steht im Rahmen ihrer unternehmerischen Tätigkeit einer Vielzahl von Risiken und Chancen gegenüber. Diese werden durch ein proaktives Risikomanagement systematisch erhoben, bewertet und im Rahmen einer adäquaten Risikomanagementpolitik konsequent und zielorientiert gesteuert. Diese Risikomanagementpolitik ist ein integrierender Bestandteil des Managementsystems und beschreibt festgelegte Prinzipien und Zuständigkeiten für das Risikomanagement sowie den Umgang mit den wesentlichen Risikokategorien. Risikomanagement als Kernaufgabe des Managements Risikomanagement ist eine Kernaufgabe des Managements. Die Risikoidentifizierung und Risikobewertung wird von der jeweils zuständigen Managementebene verantwortet. In den Risikosteuerungsprozess eingebunden sind unser Integriertes Managementsystem, unterstützende Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche mit technischen, rechtlichen und administrativen Dienst- bzw. Beratungsleistungen und die Interne Revision als neutrale und unabhängige Prüfinstanz. Die Verantwortung für die Umsetzung des projektbezogenen Risikomanagementsystems in den Unternehmensbereichen wurde den kaufmännischen Unternehmensbereichsleitungen übertragen. Der Zentralbereich Projektbezogenes Risikomanagementsystem/Systementwicklung/Internationale BRVZ-Koordination steuert die kontinuierliche Verbesserung und Weiterentwicklung des Risikomanagementsystems für die Beschaffung und Ausführung von Bauprojekten. Alle Führungskräfte von STRABAG sind im Rahmen der ihnen gestellten Aufgabe sowie gemäß Geschäftsordnung und relevanten Konzernregelungen verpflichtet, mit den Mitarbeiter:innen Maßnahmen zur Risikoerkennung zu setzen, die Risiken zu überwachen, zur Abwehr notwendige Gegenmaßnahmen einzuleiten und relevante Informationen über Risiken an andere Stellen bzw. Ebenen im Unternehmen weiterzuleiten. Insbesondere diese Informationspflicht gilt für alle Mitarbeiter:innen des STRABAG-Konzerns. Es ist durch den STRABAG SE-Vorstand grundsätzlich untersagt, Geschäfte einzugehen, deren Realisation existenzielle Risiken bergen könnte. Risikokategorien Im Rahmen der konzerninternen Risikoberichterstattung wurden folgende wesentliche Risikokategorien definiert: Risikobewältigung anhand von definierten Risikokategorien Externe Risiken Betriebliche und technische Risiken Finanzwirtschaftliche Risiken Ethische Risiken Personalrisiken IT-Risiken Beteiligungsrisiken Rechtliche Risiken Politische Risiken Des Weiteren bestehen Risiken etwa hinsichtlich der Bereiche Arbeitssicherheit, Umweltschutz, Qualität, Business Continuity und Lieferkette. Unser Risikomanagementsystem ist in Anlehnung an ISO 31000 und an das Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) in unser Integriertes Managementsystem eingebunden. Mit den von uns identifizierten Risiken gehen wir wie folgt um: Externe Risiken Externen Risiken wird durch Diversifikation begegnet Die gesamte Bauindustrie ist zyklischen Schwankungen unterworfen und reagiert regional und nach Sektoren unterschiedlich stark. Die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung der Baumärkte, die Wettbewerbssituation, aber auch die Verhältnisse auf den Kapitalmärkten und die technologischen Veränderungen am Bau können zum Entstehen von Risiken führen. Diese Risiken werden von den zentralen Fachbereichen und den operativen Einheiten kontinuierlich beobachtet und überwacht. Veränderungen bei den externen Risiken führen zu Anpassungen in der Organisation, in der Marktpräsenz und in der Angebotspalette von STRABAG sowie zur Adaptierung der strategischen bzw. operativen Planung. STRABAG begegnet dem Marktrisiko durch geografische und produktbezogene Diversifizierung, um den Einfluss eines einzelnen Marktes bzw. der Nachfrage nach bestimmten Dienstleistungen auf den Unternehmenserfolg möglichst gering zu halten. Betriebliche und technische Risiken Betriebliche und technische Risiken durch Vorgabe verbindlicher Mindeststandards reduzieren Hierzu zählen in erster Linie die komplexen Risiken rund um Auftragsauswahl und Auftragsabwicklung mit den je Bauvorhaben zu beurteilenden technischen Risiken, wie z. B. Baugrund, Geologie, Bauverfahren, Technologie, Baumaterialien, Geräte, Planung, Arbeitsvorbereitung etc. Integrierender Bestandteil des projektbezogenen Risikomanagementsystems sind konzernweit gültige Mindeststandards für die Beschaffung und Ausführung von Bauprojekten (Common Project Standards). Darin enthalten sind klar definierte Kriterien für die Beurteilung neuer Projekte, ein standardisierter Prozess für die Erstellung und Abgabe von Angeboten sowie integrierte interne Kontrollsysteme, die als Filter dienen, um Verlustprojekte zu vermeiden. Zustimmungspflichtige Geschäftsfälle werden entsprechend den internen Geschäftsordnungen analysiert und genehmigt. Abhängig vom Risikoprofil müssen Angebote durch interne Kommissionen analysiert und auf technische wie wirtschaftliche Plausibilität geprüft werden. Als Ansprechpersonen für die Beurteilung technischer Risiken sowie zur Erarbeitung von innovativen Lösungsansätzen zu technischen Problemstellungen stehen dem Bau- bzw. Projektteam Expert:innen der Zentralbereiche BMTI, TPA, ZT und SID beratend zur Verfügung. Die Auftragsabwicklung wird vom Bau- bzw. Projektteam vor Ort gemäß dokumentierten Verfahren gesteuert und darüber hinaus durch monatliche Soll-Ist-Vergleiche kontrolliert. Parallel dazu erfolgt eine permanente kaufmännische Begleitung des Projekts durch das zentrale Controlling. Damit wird gewährleistet, dass die Risiken einzelner Projekte keinen bestandsgefährdenden Einfluss gewinnen. Finanzwirtschaftliche Risiken Aktives Liquiditäts- und Forderungsmanagement betreiben Hierunter versteht STRABAG Risiken im Finanz- und Rechnungswesen einschließlich von Manipulationsvorgängen. Besonderes Augenmerk gilt dabei dem Liquiditäts- und Forderungsmanagement, das durch laufende Finanzplanung und tägliche Statusberichte gesichert wird. Die Einhaltung der internen kaufmännischen Richtlinien wird durch die zentralen Fachbereiche Rechnungswesen und Controlling sichergestellt, die ferner das interne Berichtswesen und den periodischen Planungsprozess verantworten. Risiken aus eventuellen Manipulationsvorgängen (Vorteilnahme, Betrug, Täuschung und sonstige Gesetzesverstöße) werden von den zentralen Bereichen im Allgemeinen und der Internen Revision im Besonderen verfolgt. STRABAG unterliegt hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen Zins-, Währungsänderungs-, Kredit- und Liquiditätsrisiken. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Risiken durch laufende finanzorientierte Aktivitäten zu begrenzen. Die Grundzüge der Finanzpolitik werden durch den Konzernvorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung dieser Finanzpolitik sowie das laufende Risikomanagement obliegen dem Konzern-Treasury. Detaillierte Angaben dazu sind im Konzernanhang unter Punkt 35 Finanzinstrumente angeführt. Ethische Risiken Ethischen Risiken wird mit dem Ethik Business Compliance-System begegnet Da Korruption und wettbewerbsbeschränkende Verhaltensweisen Risiken in der Bauwirtschaft darstellen, wurden bei STRABAG bewährte Instrumente zu ihrer Bekämpfung implementiert. Die Regeln in Bezug auf korrektes Verhalten im Geschäftsalltag werden über das STRABAG Ethik Business Compliance-System transportiert. Diese haben konzernweite Gültigkeit. Das Business Compliance-Modell von STRABAG stützt sich auf das Business Compliance Management-System (BCMS) mit ergänzenden Geschäftsanweisungen, den Code of Conduct sowie auf die zur Durchsetzung festgelegte personelle Struktur, bestehend aus dem Chief Compliance Officer, den Corporate Business Compliance Officers, den Regional Business Compliance Officers sowie den internen Ombudsleuten und der STRABAG Online-Hinweisgeberplattform. Details zu den ethischen Risiken sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. Personalrisiken Gegensteuerung mit zentraler Personalverwaltung und bedarfsorientierter Personalentwicklung Wesentlichen Personalrisiken wie Engpässen bei der Personalbeschaffung, Fachkräftemangel, Fluktuation sowie arbeitsrechtlichen Risiken wird mit einer zentralen Personalverwaltung und einer nachhaltigen, bedarfsorientierten Personalentwicklung gegengesteuert. Durch gezieltes Recruiting qualifizierter Fach- und Führungskräfte, umfassende Weiterbildungsmaßnahmen, eine leistungsgerechte Vergütung mit verbindlicher Einhaltung arbeitsrechtlicher Vorgaben und eine frühzeitige Nachfolgeplanung sollen Personalrisiken weitgehend reduziert werden. Darüber hinaus wird die Entwicklungs- und Karriereplanung der Mitarbeiter:innen über ein systematisches Potenzialmanagement gefördert. Ergänzende Initiativen zur betrieblichen Förderung der Gesundheit der Mitarbeiter:innen sowie Verbesserungen der Arbeitsbedingungen und der Mitarbeiterzufriedenheit sollen zu Attraktivität und Ansehen des Unternehmens beitragen. Details zu den Personalrisiken sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. IT-Risiken IT-Nutzungsrichtlinien und kontinuierlich überprüfte Sicherheitskonzepte zur Abwehr von Cyberkriminalität Aufgrund zunehmender Bedrohungen durch IT-Risiken werden verschiedene Maßnahmen in Form von mehrstufigen Sicherheits- und Antivirenkonzepten, der Vergabe von Zugriffsrechten, Zugangskontrollsystemen mit Passwort-Policy, zweckmäßigen Datensicherungen und einer unabhängigen Energieversorgung umgesetzt. Darüber hinaus arbeitet der Konzern zur effizienten Abwehr von Cyberkriminalität mit professionellen Spezialdienstleistungsunternehmen zusammen und überprüft die Sicherheitskonzepte kontinuierlich. Die Vorgabe von Richtlinien zur Nutzung der Informationstechnologie sowie die wiederholte Aufklärung betreffend den erforderlichen risikobewussten Umgang mit Informations- und Kommunikationsmedien sollen die Sicherheit, Verfügbarkeit, Performance und Compliance von IT-Systemen gewährleisten. Projektideen zur Verbesserung und Weiterentwicklung IT-bezogener Prozesse und Kontrollsysteme werden durch Zusammenarbeit der Zentralbereiche SID und BRVZ-Informationstechnologie evaluiert und aufbereitet. Beteiligungsrisiken Strategische Minderheitsbeteiligungen Die Anteile an Mischwerksgesellschaften sind typischerweise und branchenüblich Minderheitsbeteiligungen, bei denen der Verbundeffekt im Vordergrund steht. Im Rahmen der Konzernstrategie 2030 beabsichtigt STRABAG u. a. verstärkt im Energiesektor zu bauen. Erneuerbare Energie- bzw. Wärmeerzeugung sowie deren Speicherung stehen dabei im Vordergrund. Vor diesem Hintergrund hält STRABAG seit 2023 eine Minderheitsbeteiligung am Batteriespeicherhersteller CMBlu Energy. Rechtliche Risiken Rechtliche Risiken über umfassende Risikoanalyse vermeiden Der Zentralbereich CML Construction Services unterstützt das Risikomanagement der operativen Einheiten durch bauwirtschaftliche bzw. baubetriebliche Betreuung in allen Projektphasen (Contract Management) sowie juristische Beratung bzw. deren Organisation und Koordination (Legal Services). Zu den wesentlichen Aufgaben zählen dabei die umfassende Prüfung und Beratung bei der Projektakquisition – u. a. Analyse und Klärung von Ausschreibungsbedingungen, Leistungsbeschreibungen, vorvertraglichen Vereinbarungen, Vergabeunterlagen, Vertragsentwürfen und Rahmenbedingungen – sowie die Unterstützung bei der Projektabwicklung. Politisches Risiko Unterbrechungen und Enteignungen denkbar Der Konzern ist u. a. in Ländern tätig, die Schauplätze politischer Instabilität sind. Unterbrechungen der Bautätigkeit sowie Restriktionen auf Eigentum ausländischer Investor:innen bis hin zur Enteignung könnten die Folge politischer Veränderungen sein und sich auf die finanzielle Struktur des Konzerns auswirken. Diese Risiken werden in der Angebotsphase analysiert und von internen Kommissionen bewertet. Arbeitssicherheit Managementsystem für Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz im Einsatz Um die Risiken rund um die Sicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter:innen zu beherrschen, setzt STRABAG ein Arbeitssicherheits- und Gesundheitsschutzmanagementsystem gemäß ISO 45001 und/oder SCC um, hält dieses aufrecht und sorgt für eine geeignete Notfallorganisation. Eigens benannte Verantwortliche und Beauftragte stellen sicher, dass konzernweite Arbeitssicherheitsstandards berücksichtigt werden. Die Aspekte Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz fließen auch in die Bewertung von Nachunternehmen und Lieferfirmen ein. Details zu den Risiken rund um die Sicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter:innen sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. Umweltschutz Zertifiziertes Umwelt- und Energiemanagementsystem angestrebt STRABAG verpflichtet sich, im eigenen Einflussbereich – soweit dies technisch sinnvoll und wirtschaftlich vertretbar ist – negative Umweltauswirkungen bestmöglich zu vermeiden. Ebenso trägt sie ihren Teil dazu bei, negative Auswirkungen entlang der Lieferkette zu verringern. STRABAG betreibt ein wirksames Umwelt- und Energiemanagementsystem in Anlehnung an ISO 14001 oder EMAS, ISO 50001 oder gleichwertig und versucht – wo immer möglich – den Verbrauch von natürlichen Ressourcen zu minimieren, Abfälle zu vermeiden und die Wiederverwertung zu fördern. Details zu den Umweltrisiken sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. Risiken aus den Auswirkungen des Klimawandels sind im Konzernanhang dargestellt. Qualität Qualitätsmanagement als Bestandteil des Integrierten Managementsystems In Übereinstimmung mit seiner Vision und seinen Werten ist es das Ziel des Konzerns, Bauvorhaben termin- und qualitätsgerecht sowie zum besten Preis zu realisieren. Die Qualität der Prozesse, Leistungen und Produkte des Unternehmens ist somit jederzeit sicherzustellen. Dafür kommt ein Qualitätsmanagement als Bestandteil eines Integrierten Managementsystems zum Einsatz. Dieses System ist im Managementhandbuch, in den Konzernrichtlinien und in nachrangigen Regelungen dokumentiert. Business Continuity Konsequente Einbindung konzerneigener Zentralbereiche Der Ausfall von Maschinen und Produktionsanlagen, von Nachunternehmen und Lieferfirmen, von Personal, des IT-Systems oder von Bürogebäuden und Unterkünften darf die Existenz des Konzerns nicht gefährden. Daher werden im Rahmen eines Business Continuity-Managementsystems Vorkehrungen getroffen, dass bei Vorfällen oder Katastrophen die Geschäftstätigkeit – wenn überhaupt – nur temporär unterbrochen wird. Dazu zählt die konsequente Einbindung der konzerneigenen spezialisierten Zentralbereiche. Sie können z. B. kurzfristig Maschinen, Ersatzunterkünfte, IT-Systeme oder Personal beschaffen, bauen langjährige strategische Partnerschaften mit ausgesuchten Nachunternehmen und Lieferfirmen auf und lassen Notfallszenarien im IT-Bereich auditieren. Lieferkette Bewertungen von Partnerfirmen, um Risiken in der Lieferkette zu verringern Im Interesse von Qualität und Wirtschaftlichkeit bezieht STRABAG bei der Bearbeitung ihrer Aufträge neben den eigenen Kompetenzen und Ressourcen auch ausgesuchte, erprobte Nachunternehmen und Lieferfirmen mit ein. Das Unternehmen setzt auf langfristige Partnerschaften, eine eindeutige, transparente und vollständige Beschreibung der zu beschaffenden Leistungen und Produkte sowie die Vereinbarung von Annahmekriterien der Produkte und Leistungen. Außerdem bewertet STRABAG systematisch Nachunternehmen, Dienstleistungsunternehmen und Lieferfirmen als Entscheidungsgrundlage für künftige Auftragserteilungen. Die Überprüfung der gegenwärtigen Risikosituation ergab, dass keine den Fortbestand des Unternehmens gefährdenden Risiken bestehen bzw. solche auch nicht erkennbar sind. Bericht über wesentliche Merkmale des Internen Kontroll- und Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess Einleitung Als Basis zur Beschreibung der wesentlichen Merkmale des Internen Kontroll- und Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess im Lagebericht dient die Struktur des Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Das COSO-Rahmenwerk setzt sich aus fünf miteinander in Beziehung stehenden Komponenten zusammen: Kontrollumfeld, Risikobeurteilung, Kontrollmaßnahmen, Information und Kommunikation sowie Überwachung. Im STRABAG-Konzern wurde ein unternehmensweites Risikomanagement nach allgemein anerkannten Grundsätzen eingerichtet. Ziel des Internen Kontrollsystems ist es, das Management so zu unterstützen, dass es in der Lage ist, effektive und sich ständig verbessernde interne Kontrollen hinsichtlich der Rechnungslegung zu gewährleisten. Es ist einerseits auf die Einhaltung von Richtlinien und Vorschriften und andererseits auf spezifische Kontrollmaßnahmen in den Schlüsselprozessen des Rechnungswesens ausgerichtet. Kontrollumfeld Bericht der Internen Revision Mehr erfahren Die Unternehmenskultur bestimmt das Kontrollumfeld, in dem das Management und die Mitarbeiter:innen operieren. STRABAG arbeitet aktiv an der Verbesserung der Kommunikation und der Vermittlung ihrer Grundwerte, die auch in ihrem Code of Conduct sowie im Business Compliance Management-System (BCMS) verankert sind. Dadurch will sie Moral, Ethik und Integrität im Unternehmen und im Umgang mit anderen sicherstellen. Die Implementierung des Internen Kontrollsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess erfolgt auf Basis von internen Richtlinien und Vorschriften. Die Verantwortlichkeiten dafür wurden an die Unternehmensorganisation angepasst. Es ist die Aufgabe der Internen Revision, die Einhaltung der Gesetze und unternehmensweiter Richtlinien im technischen und kaufmännischen Bereich durch periodische, angekündigte wie auch unangekündigte Überprüfungen aller relevanten Geschäftsfelder sowie die Funktionsfähigkeit der Business Compliance zu überwachen. Bei diesen Überprüfungen analysiert die interne Revision die Rechtmäßigkeit und Ordnungsmäßigkeit der Handlungen. Sie überprüft unabhängig und regelmäßig auch im Bereich des Rechnungswesens die Einhaltung der internen Vorschriften. Der Leiter der Internen Revision berichtet direkt an den Vorstandsvorsitzenden. Die angemessene Funktionsfähigkeit der Internen Revision wird periodisch durch die Abschlussprüferin beurteilt. Die letzte Überprüfung wurde mit Abschluss des Geschäftsjahres 2023 durchgeführt. Risikobeurteilung Das Management erhebt und überwacht die Risiken in Bezug auf den Rechnungslegungsprozess. Der Fokus liegt dabei auf jenen Risiken, die typischerweise als wesentlich zu betrachten sind. Für die Erstellung des Abschlusses müssen regelmäßig Prognosen getroffen werden, bei denen das immanente Risiko besteht, dass die tatsächliche zukünftige Entwicklung von der erwarteten abweicht. Dies trifft insbesondere auf folgende Sachverhalte/Posten des Konzernabschlusses zu: Bewertung von unfertigen Bauvorhaben, Bilanzierung und Bewertung von Rückstellungen einschließlich Sozialkapital, Ausgang von Rechtsstreitigkeiten, Forderungseinbringlichkeit sowie Werthaltigkeit von Beteiligungen und Firmenwerten. In Einzelfällen wird externes Expertenwissen zugezogen, oder es wird auf öffentlich zugängliche Quellen abgestellt, um das Risiko einer Fehleinschätzung zu minimieren. Kontrollmaßnahmen Sämtliche Kontrollmaßnahmen werden im laufenden Geschäftsprozess angewendet, um sicherzustellen, dass Fehler oder Abweichungen in der Finanzberichterstattung vermieden bzw. entdeckt und korrigiert werden. Die Kontrollmaßnahmen reichen von der Durchsicht der Periodenergebnisse bis hin zur spezifischen Überwachung von Konten sowie Kostenstellen und zur Analyse der laufenden Prozesse im Rechnungswesen. Es liegt in der Verantwortung des Vorstands, die Hierarchieebenen so auszugestalten, dass eine Tätigkeit und die Kontrolle dieser Tätigkeit nicht von derselben Person durchgeführt werden (Vier-Augen-Prinzip). Im Rahmen der Funktionstrennung wird auf eine Trennung von Entscheidung, Ausführung, Überprüfung und Berichterstattung geachtet. Dabei wird der Vorstand von Organisationseinheiten im Zentralbereich BRVZ unterstützt. Rechnungslegungsrelevante Prozesse werden zunehmend automatisiert, daher stellen Kontrollen in Bezug auf die IT-Sicherheit einen Eckpfeiler des Internen Kontrollsystems dar. So wird die Trennung von sensiblen Tätigkeiten durch eine restriktive Vergabe von IT-Berechtigungen unterstützt. Für Rechnungslegung und Finanzberichterstattung wird im Wesentlichen eine selbst entwickelte Software, die die Besonderheiten der Baubranche abbildet, verwendet. Die Funktionsfähigkeit dieses Rechnungslegungssystems wird u. a. durch im System eingerichtete automatisierte IT-Kontrollen gewährleistet. Information und Kommunikation Richtlinien und Vorschriften hinsichtlich der Finanzberichterstattung werden vom Management regelmäßig aktualisiert und an alle betroffenen Mitarbeiter:innen kommuniziert. Darüber hinaus finden regelmäßig in verschiedenen Gremien Diskussionen betreffend die Finanzberichterstattung und die in diesem Zusammenhang bestehenden Richtlinien und Vorschriften statt. Diese Gremien setzen sich neben dem Management auch aus der Abteilungsleitung und führenden Mitarbeiter:innen der Abteilung Rechnungswesen zusammen. Die Gremienarbeit hat u. a. zum Ziel, die Einhaltung der Richtlinien und Vorschriften des Rechnungswesens sicherzustellen, sowie Schwachstellen und Verbesserungspotenziale im Rechnungslegungsprozess zu identifizieren und zu kommunizieren. Außerdem werden die Mitarbeiter:innen des Rechnungswesens laufend im Hinblick auf Neuerungen in der nationalen und internationalen Rechnungslegung geschult, um Risiken einer unbeabsichtigten Fehlberichterstattung frühzeitig erkennen zu können. Überwachung Die Verantwortung für die unternehmensweite fortlaufende Überwachung obliegt dem Vorstand und dem Aufsichtsrat. Darüber hinaus sind alle weiteren Managementebenen für die Überwachung ihres jeweiligen Zuständigkeitsbereichs verantwortlich. Es werden in regelmäßigen Abständen Kontrollen und Plausibilitätsprüfungen vorgenommen. Zudem ist die Interne Revision in den Überwachungsprozess involviert. Das Top-Management erhält monatlich zusammengefasste Finanzberichte über die Entwicklung der Leistung und des Ergebnisses der jeweiligen Segmente und Länder sowie der Liquidität. Zu veröffentlichende Abschlüsse durchlaufen mehrere interne Kontrollschleifen im Management. So werden sie u. a. von leitenden Mitarbeiter:innen des Rechnungswesens sowie vom Finanzvorstand vor Weiterleitung an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats einer abschließenden Würdigung unterzogen. Forschung und Entwicklung Technologieführerschaft ist ein zentraler Baustein in der Konzernstrategie 2030 der STRABAG SE. Neben dem Einsatz neuer Technologien initiiert der Konzern zukunftsweisende Projekte, entwickelt eigene Innovationen zur Marktreife, verfolgt Forschungspartnerschaften und stärkt auf diese Weise konzernweit seine Kompetenzen. Insgesamt wendete STRABAG im Geschäftsjahr 2023 für Forschungs-, Entwicklungs- und Innovationsaktivitäten rd. € 17 Mio. (2022: rd. € 16 Mio.) auf. Innovation und Digitalisierung im Konzern in der SID gebündelt Digitalisierung und Nachhaltigkeit sind heute die vorrangigen Themen in allen Bausparten. Auf dem Weg zur datengetriebenen Organisation legt STRABAG den Fokus daher auf Cloud-basierte Datenhaltung, das Aufbrechen von Datensilos und durchgängige Austauschformate. Der Konzern setzt auf die Weiterentwicklung der digitalen Arbeitsweise BIM 5D® sowie auf bauspezifische Anwendungen für Sensorik, Internet der Dinge (IoT) und Künstliche Intelligenz (KI). Ebenfalls vorangetrieben wird die konsequente Automatisierung durch robotische Anwendungen und teilautonome Maschinen. Gleichzeitig arbeitet STRABAG intensiv an strategischen Innovationsprojekten in ökologischer Nachhaltigkeit. Zentrale Themen bilden dabei die Kreislaufwirtschaft und nachhaltiges Denken im Umgang mit Energie, Engineering und Materialentwicklung. Seit 2020 initiiert die STRABAG Innovation & Digitalisation (SID) mit 425 Mitarbeiter:innen an über 15 Standorten federführend Entwicklungen, unterstützt mit Expertisen und behält einen umfassenden Überblick über die konzernweiten Innovationsaktivitäten sowie deren messbare Resultate. In enger Zusammenarbeit der Zentralbereiche BMTI, TPA und Zentrale Technik mit den Unternehmensbereichen werden zahlreiche Forschungs- und Entwicklungsprojekte realisiert. Ein großer Teil der Entwicklungstätigkeit wird durch Bauprojekte selbst angestoßen. Manche Fragestellungen erfordern auch mittelfristige Kooperationen mit Forschungseinrichtungen und Partnerunternehmen. Projekte im Verkehrswegebau Im Verkehrswegebau steht die Digitalisierung und Automatisierung der Bauprozesse sowie die Entwicklung nachhaltiger Produktions- und Einbauverfahren an erster Stelle. So wird der von der STRABAG-Tochter Mineral Baustoff GmbH betriebene Steinbruch in Eigenrieden in Thüringen durch digitale Planung, teilautonome Maschinentechnik und Nutzung regenerativer Energieformen in den ersten klimaneutralen Steinbruch der STRABAG transformiert. Die im Bereich der Verkehrstelematiksysteme tätige STRABAG-Tochter EFKON legte 2023 ihren Fokus auf die Entwicklung einer neuen Sensorplattform für die Fahrzeugerfassung von Straßenkontrollfahrzeugen. Diese Fahrzeuge werden eingesetzt, um das korrekte Verhalten der Verkehrsteilnehmer:innen in einem Mautsystem zu kontrollieren. Die von EFKON entwickelte Sensorplattform nutzt Lasersensoren, Bildaufnahmesysteme und Kommunikationstechnologien, um die relevanten Fahrzeugdaten korrekt zu erfassen und z. B. auch Gefahrengutschilder an Fahrzeugen auszuwerten. Der Gruppe „Prozessstabilität im Straßenbau“ der TPA gelang es, das erste EU-Forschungsprojekt zu akquirieren. Primäres Ziel des Projekts unter dem Namen InfraROB ist die deutliche Erhöhung der Verkehrssicherheit – sowohl für Verkehrsteilnehmer:innen als auch für das Baustellenpersonal. Zusätzlich wird damit eine wesentliche Verminderung der Kosten und ein deutlicher Rückgang von Verkehrsstörungen erzielt. Wie Eigenentwicklungen erfolgreich am Markt etabliert werden können, haben die STRABAG AG und die TPA 2023 mit ihrer luftreinigenden und lärmmindernden multifunktionalen Asphaltdeckschicht aus ClAir®-Asphalt bewiesen. Im Berichtsjahr wurden bereits 11.000 m² ClAir®-Asphalt eingebaut, für 2024 ist bereits ein weiteres Projekt mit 12.000 m² Fläche in Wuppertal geplant. Auch im Projekt EMili steht die Straße als Innovationsträger im Fokus. Um Elektrofahrzeuge während der Fahrt zu laden, werden induktive Ladespulen probeweise in Asphalt- und Betonstraßen eingebaut. So werden Erkenntnisse zur prozesssicheren Integration dieser Technologie generiert und die Grundlagen für mögliche, zukünftige Geschäftsfelder geschaffen. Projekte im Hoch- und Ingenieurbau Im Hoch- und Ingenieurbau schreitet die Entwicklung des Generative Design zügig voran. Durch das Zusammenspiel menschlicher Expertise mit KI bietet diese modellbasierte Entwurfsmethode v. a. Gebäudeplaner:innen quer durch alle Fachdisziplinen unzählige Möglichkeiten zur Gestaltung nachhaltiger Bauobjekte. Die Mischek Systembau GmbH brachte 2023 das Forschungsprojekt Push Over zum Abschluss. Ziel war es, das Verhalten der Lagerfuge und biegesteifer Ecken in rahmenförmigen Vollfertigteilwänden im Erdbebenfall zu untersuchen. Die Forschungsergebnisse tragen wesentlich zu besserem Erdbebenschutz und gleichzeitig zu zusätzlichen Einsatzmöglichkeiten von Vollfertigteilwänden bei geringerem Materialverbrauch bei. Projekte in Künstlicher Intelligenz (KI) Im Bereich der KI erzielte STRABAG 2023 weitere konkrete Ergebnisse. Durch die Verwendung von Modellen des maschinellen Lernens gemeinsam mit Sprachmodellen werden jetzt datengetriebene Risikobewertungen zu Bauprojekten sowohl zum Zeitpunkt der Angebotsabgabe als auch während der Ausführungsphase generiert. Deren hohe Treffergenauigkeit wird zusätzlich durch menschliche Expertise verifiziert und plausibilisiert. Im Projekt Off-Highway-Twins werden mithilfe von KI Modelle von Infrastrukturobjekten und ihrer Umgebung in Echtzeit abgeleitet. Dies geschieht durch die Fusion von Geodaten mit Sensor- und Telemetriedaten von Maschinen. Building Information Modelling im Breitbandausbau Bei der Verwendung von Building Information Modelling im Breitbandausbau entwickelt STRABAG Konzepte zur digitalen Unterstützung von Zustimmungsverfahren sowie von Genehmigungs- und Abstimmungsprozessen. Website Corporate Governance-Bericht Konsolidierter Corporate Governance-Bericht Mehr erfahren Der Konsolidierte Corporate Governance-Bericht ist auf der Website der STRABAG SE abrufbar. Angaben zu § 243a Abs. 1 UGB One Share – One Vote 1. Das Grundkapital der STRABAG SE betrug zum 31.12.2023 € 102.600.000 und setzte sich aus 102.600.000 zur Gänze einbezahlten, nennbetragslosen Stückaktien mit einem anteiligen Wert am Grundkapital von € 1 pro Aktie zusammen. 102.599.997 Stückaktien waren Inhaberaktien und im Prime Market der Wiener Börse handelbar. Drei Stückaktien waren und sind Namensaktien. Jeder Inhaber- und Namensaktie steht eine Stimme zu (One Share – One Vote). Das mit den Namensaktien Nr. 1 und Nr. 2 verbundene Entsendungsrecht ist unter Punkt 9 näher beschrieben. 2. In der Ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am 16.6.2023 wurden folgende Beschlüsse zu Kapitalmaßnahmen gefasst: Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft aus Gesellschaftsmitteln durch Umwandlung eines Teilbetrags von € 1.900.000.000,00 der im Jahresabschluss zum 31.12.2022 ausgewiesenen gebundenen Rücklagen ohne Ausgabe neuer Aktien (Kapitalberichtigung gemäß §§ 1 ff Kapitalberichtigungsgesetz) Beschlussfassung über die ordentliche Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft um € 996.620.004,30 gem. §§ 175 ff AktG zum Zweck der Einstellung in nicht gebundene Rücklagen mit Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital (ohne Zusammenlegung von Aktien), Beschlussfassung über die Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft um € 903.379.995,70 zum Zweck der Rückzahlung eines Teils des Grundkapitals nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung gemäß §§ 175 ff AktG mit Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital (ohne Zusammenlegung von Aktien) und Beschlussfassung über die ordentliche Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gemäß §§ 150 ff AktG um bis zu € 24.995.248,00 durch Ausgabe von bis zu 24.995.248 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit Sacheinlagen aufzubringen im Wege eines Verzichts von Aktionären auf Ausschüttungsanforderungen aus der Kapitalherabsetzung (Punkt c). Die vorgenannten Beschlüsse standen unter Bedingungen. Zunächst sind die Beschlüsse zu den Punkten a), b) und c) sowie der Beschluss über die ordentliche Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage zu Punkt d) im Firmenbuch eingetragen worden. Den ausschüttungsberechtigten Aktionären wurde daher im Rahmen eines Bezugsangebots das Wahlrecht eingeräumt, ob sie den Ausschüttungsanspruch gem. Punkt c) in bar oder in Form von neuen Aktien erhalten wollen. Aktionäre von 62.487.931 Stück Aktien entsprechend einem Anteil am Grundkapital von 60,90 % haben sich für die Ausschüttung in Form von neuen Aktien entschieden. Nach dem Berichtszeitraum, am 21.3.2024, erfolgte die Eintragung der Durchführung der ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Firmenbuch. Folglich wurden 15.621.982 Stück neue Aktien ausgegeben. Das Grundkapital der STRABAG SE ist somit von € 102.600.000,00 um € 15.621.982,00 auf € 118.221.982,00 erhöht und setzt sich aus 118.221.982 Stück zur Gänze einbezahlten, nennbetragslosen Stückaktien mit einem anteiligen Wert am Grundkapital von € 1 pro Aktie zusammen. 118.221.979 Stückaktien sind Inhaberaktien und im Prime Market der Wiener Börse handelbar. Drei Stückaktien sind (weiterhin) Namensaktien. Jeder Inhaber- und Namensaktie steht eine Stimme zu. 3. Mit 8.4.2022 wurde Oleg Deripaska in die EU-Sanktionsliste aufgenommen und unterliegt der Verordnung (EU) Nr. 269/2014 des Rates vom 17.3.2014 über restriktive Maßnahmen angesichts von Handlungen, die die territoriale Unversehrtheit, Souveränität und Unabhängigkeit der Ukraine untergraben oder bedrohen (EU-Sanktionsverordnung). Als Folge sind sämtliche Gelder und wirtschaftlichen Ressourcen, die Eigentum oder Besitz von Oleg Deripaska oder mit diesen in Verbindung stehenden natürlichen oder juristischen Personen eingefroren („Asset Freeze“). Dieser Asset Freeze ist seither auch hinsichtlich der von MKAO „Rasperia Trading Limited“, die von Oleg Deripaska kontrolliert wird (bzw. jedenfalls zu diesem Zeitpunkt kontrolliert wurde), gehaltenen STRABAG SE-Aktien sicherzustellen. Daher ist MKAO „Rasperia Trading Limited“ seit 8.4.2022 bis zum Wegfall der Sanktionen von der Ausübung von Herrschafts- (Stimmrecht, Auskunftsrecht, Teilnahmerecht, Antragsrecht) und Vermögensrechten (z. B. Dividendenausschüttung) im Zusammenhang mit den Aktien der STRABAG SE ausgeschlossen. 4. Der zwischen der Haselsteiner-Gruppe (Haselsteiner Familien-Privatstiftung, Dr. Hans Peter Haselsteiner, Klemens Peter Haselsteiner), der Raiffeisen-Gruppe (RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN reg. Gen.m.b.H., BLR-Baubeteiligungs GmbH.), der UNIQA-Gruppe (UNIQA Insurance Group AG, UNIQA Beteiligungs-Holding GmbH, UNIQA Österreich Versicherungen AG, UNIQA Erwerb von Beteiligungen Gesellschaft m.b.H.) und MKAO „Rasperia Trading Limited“ (kontrolliert von Oleg Deripaska) abgeschlossene Syndikatsvertrag aus dem Jahr 2007 endete infolge einer Kündigung mit 31.12.2022. Trotz Beendigung des Syndikats aus dem Jahr 2007 bleiben Vorkaufsrechte der Haselsteiner-Gruppe, der Raiffeisen-Gruppe, der UNIQA-Gruppe und MKAO „Rasperia Trading Limited“ solange aufrecht, als diese jeweils zumindest 8,5 % des Grundkapitals der STRABAG SE besitzen. Da – wie ausgeführt – MKAO „Rasperia Trading Limited“ der EU-Sanktionsverordnung unterliegt, ist diese nicht berechtigt, die von ihr gehaltenen Aktien der STRABAG SE zu veräußern oder Aktien der anderen Parteien zu erwerben und es kommt daher auf Dauer und nach Maßgabe der EU-Sanktionsverordnung das Vorkaufsrecht bezüglich MKAO „Rasperia Trading Limited“ nicht zum Tragen. 5. Die Haselsteiner Familien-Privatstiftung, Dr. Hans Peter Haselsteiner und Klemens Peter Haselsteiner, die RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung und Konzerngesellschaft sowie die UNIQA Insurance Group AG und Konzerngesellschaften haben am 18.8.2022 einen neuen Syndikatsvertrag abgeschlossen, der sie dazu verpflichtet, ihre Stimmrechte aus den syndizierten Aktien in der Hauptversammlung der STRABAG SE einheitlich auszuüben. Dieser Syndikatsvertrag regelt Vorkaufs- und Aufgriffsrechte, eine Mindesthalteverpflichtung und Nominierungsrechte für Aufsichtsratsmitglieder. Demnach hat die Haselsteiner-Gruppe das Recht, zwei Mitglieder des Aufsichtsrats zu nominieren, sowie die Raiffeisen-Gruppe und UNIQA-Gruppe jeweils das Recht, ein Mitglied des Aufsichtsrats zu nominieren. Mit dem neuen Syndikatsvertrag setzen die Parteien die kontrollierende Beteiligung an der STRABAG SE fort. 6. Die Gesellschaft hielt zum 31.12.2023 2.779.006 Stück eigene Aktien (2,7 % am Grundkapital), die sie im Rahmen eines mit der Haselsteiner Familien-Privatstiftung, RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN reg. Gen.m.b.H. und UNIQA Österreich Versicherungen AG anlässlich deren übernahmerechtlichen Pflichtangebots abgeschlossenen Aktienkaufvertrags aufgrund der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 24.6.2022 gemäß § 65 Abs. 1 Z. 8 AktG (s. Punkt 12) erworben hat. Aus diesen 2.779.006 Stückaktien ruhen die Rechte daher nun gemäß § 65 Abs. 5 AktG. 7. Folgende Aktionärinnen waren nach Kenntnis der STRABAG SE zum 31.12.2023 direkt oder indirekt mit einem Anteil von zumindest 10,0 % am Grundkapital der STRABAG SE beteiligt: – Haselsteiner-Gruppe: 28,3 % – Raiffeisen-Gruppe: 14,2 % – UNIQA-Gruppe: 15,3 % – MKAO „Rasperia Trading Limited“: 27,8 % Nach der Durchführung der in Punkt 2 beschriebenen Sachkapitalerhöhung der STRABAG SE am 21.3.2024 sind nach Kenntnis der STRABAG SE folgende Aktionärinnen direkt oder indirekt mit einem Anteil von zumindest 10,0 % am Grundkapital der STRABAG SE beteiligt: – Haselsteiner-Gruppe: 30,7 % – Raiffeisen-Gruppe: 15,4 % – UNIQA-Gruppe: 16,6 % – MKAO „Rasperia Trading Limited“: 24,1 % Nach dem Berichtszeitraum am 26.3.2024 hat die Gesellschaft Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130 ff BörseG 2018 erhalten, aus denen hervorgeht, dass MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen sei. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer 24,1 %-Beteiligung an der STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Oleg Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben habe. Da der Gesellschaft keine weiteren Details zu dieser Transaktion bekannt sind, kann sie keine abschließende (sanktions-)rechtliche Prüfung vornehmen. Sie geht daher weiterhin davon aus, dass die STRABAG-Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind und MKAO „Rasperia Trading Limited“ die mit den Aktien verbundenen Rechte nicht ausüben kann. Der mit Beteiligungsmeldung gemäß §§ 130 ff BörseG 2018 angekündigte Erwerb von 28.500.000 Stück STRABAG-Aktien durch die Raiffeisenbank International AG ist nach dem Kenntnisstand der Gesellschaft noch nicht vollzogen. 8. Wie in Punkt 6 ausgeführt, hielt die Gesellschaft zum 31.12.2023 2.779.006 Stück eigene Aktien, entsprechend einem Anteil am Grundkapital von 2,7 %. Die restlichen Anteile am Grundkapital der STRABAG SE im Umfang von insgesamt rd. 11,7 % befanden sich zum 31.12.2023 im Streubesitz. Seit der Durchführung der in Punkt 2 beschriebenen Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft am 21.3.2024 entsprechen die 2.779.006 Stück eigene Aktien einem Anteil am Grundkapital von rd. 2,4 % und der Streubesitz einem Anteil von rd. 10,9 %. 9. Drei Stückaktien der STRABAG SE sind – wie unter Punkt 1 erwähnt – Namensaktien. Die Namensaktien Nr. 1 und Nr. 2 berechtigen zur Entsendung je eines Aufsichtsratsmitglieds der STRABAG SE, und die Verfügung über diese Namensaktien, einschließlich der gänzlichen oder teilweisen Veräußerung und Verpfändung bedarf der Zustimmung des Aufsichtsrats. Die Namensaktie Nr. 1 hält Klemens Peter Haselsteiner. Die Namensaktie Nr. 2 wird zum 31.12.2023 von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gehalten. Da – wie in den Punkten 3 und 7 ausgeführt – MKAO „Rasperia Trading Limited“ der EU-Sanktionsverordnung unterliegt, ruht derzeit ihr Recht aus der Namensaktie Nr. 2 zur Entsendung eines Aufsichtsratsmitglieds. 10. Es bestehen keine Mitarbeiterbeteiligungsprogramme. 11. Es bestehen keine über die in den vorgenannten Punkten hinausgehenden Bestimmungen betreffend die Ernennung und Abberufung von Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats bzw. betreffend die Änderung der Satzung, die sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben. 12. Der Vorstand der STRABAG SE wurde mit Beschluss der 18. Ordentlichen Hauptversammlung vom 24.6.2022 ermächtigt, (i) gemäß § 65 Abs. 1 Z. 8 sowie Abs. 1a und 1b AktG eigene Aktien im Ausmaß von bis zu 10 % des Grundkapitals sowohl über die Börse oder über ein öffentliches Angebot als auch auf andere Art, auch unter Ausschluss des quotenmäßigen Veräußerungsrechts, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss), zu erwerben, (ii) das Grundkapital durch Einziehung erworbener eigener Aktien ohne weiteren Beschluss der Hauptversammlung herabzusetzen und (iii) gemäß § 65b Abs. 1 AktG für die Veräußerung und Verwendung eigener Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Anbot und auch einen allfälligen Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) zu beschließen. 13. Mit Ausnahme der Verträge über einen syndizierten Avalkreditrahmen und einen syndizierten Barkreditrahmen bestehen keine bedeutenden Vereinbarungen, an denen die STRABAG SE beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel in der STRABAG SE infolge eines Übernahmeangebots wirksam werden, sich ändern oder enden. 14. Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der STRABAG SE und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmer:innen für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots. Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen Die Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen werden im Konzernanhang unter Punkt 38 erläutert. Ausblick Auf Basis des anhaltend hohen Auftragsbestands, der bereits in das Jahr 2025 hineinreicht, erwartet der Vorstand einen leichten Anstieg der Leistung auf hohem Niveau. Konkret wird für das Geschäftsjahr 2024 eine Leistung von rd. € 19,4 Mrd. prognostiziert. Dazu sollen v. a. die beiden operativen Segmente Nord + West sowie Süd + Ost beitragen. Aufgrund der konjunkturellen Herausforderungen in der Bauwirtschaft ändert das Ergebnis für 2023 nichts an der Planung, im Geschäftsjahr 2024 eine EBIT-Marge von mindestens 4 % zu erwirtschaften. Die Netto-Investitionen (Cashflow aus der Investitionstätigkeit) 2024 sollten € 750 Mio. nicht überschreiten. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag werden im Konzernanhang unter Punkt 41 erläutert. Villach, am 4.4.2024 Der Vorstand Klemens Haselsteiner, BBA, BF Vorsitzender des Vorstands Zentrale Konzernstabsbereiche und Zentralbereiche BMTI, CML, SID, TPA und ZT, Abwicklung Russland Mag. Christian Harder Finanzvorstand Zentralbereich BRVZ Dipl.-Ing. (FH) Jörg Rösler Mitglied des Vorstands Segment Nord + West Dipl.-Ing. Siegfried Wanker Mitglied des Vorstands Segment International + Sondersparten Dipl.-Ing. (FH) Alfred Watzl Mitglied des Vorstands Segment Süd + Ost Bestätigungsvermerk Bericht zum Konzernabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der STRABAG SE, Villach, und ihrer Tochtergesellschaften („der Konzern“), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzernkapitalflussrechnung und der Eigenkapitalveränderungsrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Bewertung von Bauaufträgen und Umsatz und Ergebnisrealisierung aus Bauaufträgen Siehe Konzernanhang Punkt (1), Punkt (17) und Punkt (22). Das Risiko für den Abschluss Die im Konzernabschluss der STRABAG SE zum 31. Dezember 2023 ausgewiesenen Umsatzerlöse enthalten großteils Umsatzerlöse aus Bauaufträgen, die nach Maßgabe des Auftragsfortschritts (zeitraumbezogenen output-orientierte Methode) bilanziert werden. Darüber hinaus werden im Ergebnis aus Equity-Beteiligungen wesentliche Gewinne und Verluste aus Projekten ausgewiesen, die gemeinsam mit Partnern in Arbeitsgemeinschaften abgewickelt werden und ebenfalls auf Basis einer zeitraumbezogenen output-orientierten Methode bewertet werden. Der Status der Bauaufträge, unabhängig davon, ob diese alleine oder gemeinsam mit Partnern abgewickelt werden, wird auf Basis einer regelmäßigen Berichterstattung laufend aktualisiert. Die regelmäßige Berichterstattung beinhaltet neben der bereits erbrachten Leistung und dem Auftragsbestand, insbesondere unter Berücksichtigung von Vertragsabweichungen und Nachträgen, die bereits angefallenen sowie die noch anfallenden Kosten der Aufträge. Diese Daten, die als Basis für die Bewertung der Bauaufträge herangezogen werden, beinhalten Schätzungen betreffend den Fortschritt und das erwartete Ergebnis der Projekte. Die anteilige Ergebnisrealisierung erfolgt nach Maßgabe des Auftragsfortschritts (zeitraumbezogene output-orientierte Methode). Besonders bei komplexen und anspruchsvollen Projekten besteht das Risiko, dass die tatsächlichen Kosten und Ergebnisse erheblich von den geschätzten Werten abweichen. Darüber hinaus besteht die Gefahr, dass Forderungen aus Bauaufträgen und Arbeitsgemeinschaften nicht einbringlich sind. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die Bewertung von Bauaufträgen und Umsatz- und Ergebnisrealisierung aus Bauaufträgen wie folgt beurteilt: Wir haben die Kontrollen im Zusammenhang mit der Bilanzierung und Bewertung von Bauaufträgen sowie detaillierte Einzelfallprüfungen zu wesentlichen Großprojekten und stichprobenartig ausgewählten Projekten beurteilt. Im Rahmen der Prüfung des internen Kontrollsystems hinsichtlich der Bilanzierung und Bewertung von Projekten haben wir uns mit rechnungslegungsrelevanten Kontrollen kritisch auseinandergesetzt und wesentliche Kontrollen hinsichtlich ihrer operativen Wirksamkeit beurteilt. Dazu gehören insbesondere automatische, IT-gestützte Kontrollen zur Ermittlung der entsprechenden Bilanzansätze sowie systemische Prüfroutinen zum Erkennen von Auffälligkeiten. Die Einzelfallprüfungen umfassten im Wesentlichen folgende Prüfungshandlungen: Systematische und detaillierte Abfragen zu ausgewählten wesentlichen Bauaufträgen, um die richtige Bilanzierung, insbesondere hinsichtlich etwaiger Projektrisiken zu überprüfen; Stichprobenartige Untersuchung von Verträgen hinsichtlich der für die Bewertung wesentlichen Bestandteile; Diskussion von einzelnen wesentlichen Projekten mit dem Vorstand und dem operativen Management zur Beurteilung der Planungsannahmen; Kritische Auseinandersetzung mit der internen Berichterstattung zu Projekten, um abschätzen zu können, ob alle bekannten Informationen im Rahmen der Bilanzierung berücksichtigt wurden; Stichprobenartige Überprüfung der Werthaltigkeit der offenen Forderungen aus Bauaufträgen (Vertragsvermögenswerte) und Arbeitsgemeinschaften; Retrospektive Betrachtung einzelner wesentlicher Projekte im Zusammenhang mit Schätzungsunsicherheiten. Darüber hinaus haben wir untersucht, ob die erforderlichen Angaben im Anhang alle notwendigen Erläuterungen im Zusammenhang mit Umsatzerlösen aus Bauaufträgen und Arbeitsgemeinschaften enthalten sowie die wesentlichen Schätzungsunsicherheiten angemessen beschreiben. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 16. Juni 2023 als Abschlussprüfer gewählt und am 16. Juni 2023 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. März 1999 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Gerold Stelzmüller. Linz, 4. April 2024 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft qualifiziert elektronisch signiert: Mag. Gerold Stelzmüller Wirtschaftsprüfer Dieses Dokument wurde qualifiziert elektronisch signiert und ist nur in dieser Fassung gültig. Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. Bilanz zum 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2022 € T€ Aktiva A. Anlagevermögen: I. Sachanlagen: Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.027.556,82 1.027 II. Finanzanlagen: 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 2.579.963.786,35 2.542.740 2. Beteiligungen 24.266.674,57 24.367 3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 68.524.884,81 75.057 4. Sonstige Ausleihungen 24.975,32 24 2.672.780.321,05 2.642.188 2.673.807.877,87 2.643.214 B. Umlaufvermögen: I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände: 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0,00 3 2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 597.441.899,53 519.616 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 272.113.990,40 269.714 3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 5.273.022,27 5.696 4. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 21.347.783,52 24.584 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 17.719.139,52 20.919 624.062.705,32 549.899 II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 213.958,35 495 624.276.663,67 550.394 C. Rechnungsabgrenzungsposten 10.806.209,83 10.599 D. Aktive latente Steuer 9.577.033,00 12.343 Gesamt 3.318.467.784,37 3.216.551 31.12.2023 31.12.2022 € T€ Passiva A. Eigenkapital: I. Eingefordertes und einbezahltes Nennkapital (Grundkapital): Gezeichnetes Nennkapital (Grundkapital) 102.600.000,00 102.600 abzüglich Nennbetrag eigener Anteile -2.779.006,00 -1.695 99.820.994,00 100.905 II. Kapitalrücklagen 1. gebundene 824.962.905,51 2.159.447 2. nicht gebundene 996.620.004,30 0 1.821.582.909,81 2.159.447 III. Gewinnrücklagen: 1. Gesetzliche Rücklage 72.672,83 73 2. Freie Rücklagen 530.458.227,60 214.834 530.530.900,43 214.907 IV. Rücklage für eigene Anteile 2.779.006,00 1.695 V. Bilanzgewinn 260.088.360,40 502.740 davon Gewinnvortrag 0,00 502.740 2.714.802.170,64 2.979.694 B. Rückstellungen: 1. Steuerrückstellungen 27.965,00 728 2. Sonstige Rückstellungen 14.247.767,00 18.394 14.275.732,00 19.122 C. Verbindlichkeiten: 1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 3.089.278,60 1.926 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 3.089.278,60 1.926 2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 163.521.321,86 107.122 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 163.521.321,86 107.122 3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 586.441,87 586 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 586.441,87 586 4. Sonstige Verbindlichkeiten 422.192.839,40 108.101 davon aus Steuern 1.337.297,90 446 davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 36.038,33 30 davon gegenüber Gesellschafter mit eingefrorenen Aktionärsrechten 340.575.011,95 41.325 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 422.192.839,40 108.101 589.389.881,73 217.735 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 589.389.881,73 217.735 Gesamt 3.318.467.784,37 3.216.551 Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2023 2023 2022 € T€ 1. Umsatzerlöse 88.280.121,38 83.374 2. Sonstige betriebliche Erträge: a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlangen 37.922,29 0 b) Übrige 1.580.245,38 23 1.618.167,67 23 3. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen: a) Materialaufwand -68.046,33 -37 b) Aufwendungen für bezogene Leistungen -24.113.708,19 -23.301 -24.181.754,52 -23.338 4. Personalaufwand: a) Gehälter -9.904.521,96 -9.710 b) Soziale Aufwendungen -1.412.456,38 -1.264 davon Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen -166.260,10 -111 davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge -840.582,36 -604 davon sonstige Sozialaufwendungen -405.613,92 -549 -11.316.978,34 -10.974 5. Abschreibungen auf Sachanlagen -26.526,51 -23 6. Sonstige betriebliche Aufwendungen: a) Steuern, soweit sie nicht unter Z 15 fallen -195.321,68 -292 b) Übrige -34.681.108,58 -31.571 -34.876.430,26 -31.863 7. Zwischensumme aus Z 1 bis Z 6 (Betriebsergebnis) 19.496.599,42 17.199 8. Erträge aus Beteiligungen 290.013.246,17 251.950 davon aus verbundenen Unternehmen 288.364.217,43 245.971 9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 17.593.396,38 8.291 davon aus verbundenen Unternehmen 11.453.100,62 4.012 10. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens 216.056,68 0 11. Aufwendungen aus Finanzanlagen: a) Abschreibungen aus verbundenen Unternehmen -959.255,15 -3.330 b) sonstige Abschreibungen -100.000,00 -700 c) sonstige Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen -344.227,20 -3.117 d) übrige -410.000,00 -150 -1.813.482,35 -7.297 12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -11.326.015,49 -4.306 davon aus verbundenen Unternehmen -10.565.656,18 -3.222 13. Zwischensumme aus Z 8 bis Z 12 (Finanzergebnis) 294.683.201,39 248.637 14. Ergebnis vor Steuern 314.179.800,81 265.836 15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 653.077,92 -6.217 davon Ertragsteuern 423.336,58 -1.050 davon Steuerumlage 2.996.036,34 -1.732 davon latente Steuern -2.766.295,00 -3.435 16. Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 314.832.878,73 259.620 17. Zuweisung zu Gewinnrücklagen -54.744.518,33 -259.620 18. Jahresergebnis 260.088.360,40 0 19. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 0,00 502.740 20. Bilanzgewinn 260.088.360,40 502.740 Anhang für das Geschäftsjahr 2023 der STRABAG SE, Villach I. Anwendung der unternehmensrechtlichen Vorschriften Der Vorstand der Gesellschaft hat den vorliegenden Jahresabschluss zum 31.12.2023 nach den Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) aufgestellt. Die bisherige Form der Darstellung wurde bei der Erstellung des vorliegenden Jahresabschlusses beibehalten. Bei Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten, die unter mehrere Posten der Bilanz fallen, wurde die Zugehörigkeit zu anderen Posten im Anhang angegeben. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist in Staffelform nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Soweit es zur Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage erforderlich ist, wurden im Anhang zusätzliche Angaben gemacht. Das Unternehmen ist oberstes Mutterunternehmen des Konsolidierungskreises der STRABAG SE, Villach. Der Konzernabschluss wird beim Landes- als Handelsgericht Klagenfurt hinterlegt. Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 221 UGB. II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Allgemeine Grundlagen Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Bei den Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung angewandt. Dem Vorsichtsgrundsatz wurde Rechnung getragen, indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risken und drohenden Verluste, die im Geschäftsjahr 2023 oder in einem früheren Geschäftsjahr entstanden sind, wurden berücksichtigt. Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sachverhalten vorhanden sind, hat das Unternehmen diese bei Schätzungen berücksichtigt. Die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten. Angaben zu den makroökonomischen Gegebenheiten Die durch den Ukraine-Krieg ausgelösten Preissteigerungen bei Energie und Baumaterialen stellen auch die Baubranche vor große Herausforderungen. Ein Großteil der Energiekosten entfällt auf Treibstoffkosten für Fuhrpark und Baugeräte. Nach sehr dynamischen Kostenentwicklungen nach Kriegsbeginn ist eine gewisse Stabilisierung – wenn auch auf hohem Niveau – feststellbar. Die Preise werden daher nachhaltig auf hohem Niveau bleiben. Die Verfügbarkeit von Baumaterialien hat sich einstweilen wieder verbessert, die wesentlichen Lieferketten sind wieder intakt. Das Management begegnet Lieferkettenrisiken mit einem hohen Dezentralisierungsgrad, langfristiger Beschaffung von Rohstoffen, Eigenproduktion von Baumaterialien und einer proaktiven Preispolitik. Die hohen Baupreise und die gestiegenen Zinsen wirken sich auf die Nachfrage im Bereich der Immobilien aus. Durch die breite Aufstellung des Konzerns können rückläufige Tendenzen in einzelnen Bausparten gut ausbalanciert werden. Es wird davon ausgegangen, dass sich die Verschiebung von privaten hin zu öffentlichen Aufträgen kurzfristig weiter fortsetzen wird. STRABAG ist diesbezüglich gut aufgestellt, denn über 60 % der Kund:innen sind der öffentlichen Hand zuzurechnen. Zudem verfügt der Konzern über ein diversifiziertes Portfolio im Hochbau und positive Tendenzen im Gewerbe- und Industriebau waren erkennbar. Die Aktivitäten im Wohnbau belaufen sich auf weniger als 10 % der Konzernleistung. Auswirkungen des Klimawandels Die Klimakrise ist eine der drängendsten Herausforderungen unserer Zeit und als Folge daraus werden die ökonomischen Auswirkungen und Risiken für die Unternehmen weiter zunehmen. Der STRABAG SE-Konzern ist in hohem Maße von fossilen Energieträgern abhängig. Aufgrund strengerer Regulierungen und höherer Preise durch CO2-Bepreisungen besteht das Risiko volatiler und höherer Energie- und Rohstoffpreise, die nicht vollständig an die Kunden weitergegeben werden können. Durch verschärfte umweltschutzrechtliche Vorgaben und zusätzliche Aufwendungen für klimaschonende Geschäftsprozesse ist von Kostensteigerungen und einer weiteren Erhöhung der Baupreise auszugehen. Es besteht das Risiko, dass weniger Aufträge insbesondere beim Neubau von Straßen aufgrund eines geänderten öffentlichen Investitionsverhaltens und aufgrund verschärfter Flächenwidmungsgesetze vergeben werden, die durch Aufträge in anderen Geschäftsfeldern kompensiert werden müssen. Die Nachfrage nach nachhaltigen, lebenszyklusorientierten Bauwerken sowie die Sanierungsmaßnahmen bestehender Gebäude wird zunehmen und die Anforderungen an die Kreislauffähigkeit von Bauwerken wird ansteigen. Bei der öffentlichen Auftraggeberschaft werden Ausschreibungen entwickelt, bei denen Nachhaltigkeit als Wertungskriterium aufgenommen wird. Dadurch wird sich auch die Nachfrage nach nachhaltigen Baustoffen, die aber noch nicht in allen Bereichen existieren bzw. nicht in ausreichender Menge verfügbar sind, erhöhen. Aufgrund der Zunahme von außergewöhnlichen Wetterereignissen wird es zu Bauzeitverzögerungen und erhöhten Kosten für Versicherungen kommen. Im Geschäftsfeld Property and Facility Services werden zukünftig verstärkt Green Services unter Nutzung von nachhaltigen Reinigungsmitteln und Geräten angeboten. Erhöhter Sanierungs- und Modernisierungsbedarf wird bei IT-Standorten für Telekommunikation und Rechenzentren durch höhere Durchschnittstemperaturen erwartet. Im Bereich der Projektentwicklungsleistungen werden künftig vermehrt Projekte im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien ausgeschrieben. In Summe sind die aus dem Klimawandel resultierenden Risiken bei Vermögenswerten und Schulden dennoch vergleichsweise gering einzustufen und es ergeben sich daher keine Risiken, die die Fortführung des Unternehmens gefährden. Die Baubranche wird im Rahmen von baulichen und technologischen Anpassungsmaßnahmen vielmehr wesentliche Beiträge zum Schutz vor den Auswirkungen des Klimawandels leisten. Als wesentliche Chancen wird die steigende Nachfrage nach klimaresilientem Bauen und Sanierungen sowie die Entwicklung neuer Geschäftsmodelle für die Erzeugung und den Einsatz erneuerbarer Energieträger gesehen. Mit der im Geschäftsjahr 2021 beschlossenen Nachhaltigkeitsstrategie hat sich STRABAG das Ziel der Klimaneutralität entlang der Wertschöpfungskette bis zum Jahr 2040 gesetzt. Dabei legt das Unternehmen bei der Planung und Umsetzung von Bauprojekten den Fokus auf ökologisch verträgliche, nachhaltige Bauweisen sowie auf eine effiziente Nutzung von Ressourcen und deren Wiederverwertung, um mögliche negative Auswirkungen von Bauprojekten auf die Umwelt weitgehend zu begrenzen. Anlagevermögen Sachanlagen Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, abzüglich planmäßiger Abschreibungen, bewertet. Gemäß den steuerrechtlichen Vorschriften nimmt die Gesellschaft für Zugänge im ersten Halbjahr eine volle Jahresabschreibung, für Zugänge im zweiten Halbjahr eine halbe Jahresabschreibung vor. Die Ermittlung der planmäßigen Abschreibungen erfolgt nach der linearen Abschreibungsmethode unter Zugrundelegung folgender Nutzungsdauern: Jahre von bis Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 4 15 Geringwertige Vermögensgegenstände (Einzelanschaffungswert bis € 1.000,00 / Vorjahr: bis € 800,00) werden im Zugangsjahr aktiviert und sofort abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen zum Abschlussstichtag niedrigeren beizulegenden Wert werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Finanzanlagen Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder, falls ihnen ein niedrigerer Wert beizulegen ist, mit diesem angesetzt, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Dabei wird in einem ersten Schritt die statische Über- oder Unterdeckung durch Gegenüberstellung des Beteiligungsansatzes mit dem anteiligen Eigenkapital zum Stichtag ermittelt. In einem weiteren Schritt wird, sofern dies bei Unterdeckung erforderlich ist, eine Bewertung auf Basis von diskontierten Netto-Zahlungsmittelflüssen, die wesentlich von zukünftigen Umsatz- und Margenerwartungen abhängig sind sowie auf Basis von abgeleiteten Diskontierungszinssätzen durchgeführt. Diese Bewertung ist mit bedeutenden Schätzunsicherheiten behaftet. Ausleihungen werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Bei nachhaltigen und wesentlichen Wertminderungen werden niedrigere Werte angesetzt. Zuschreibungen zum Anlagevermögen Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermögens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung weggefallen sind. Die Zuschreibung erfolgt maximal bis zu den fortgeführten Anschaffungskosten, die sich unter Berücksichtigung der planmäßigen Abschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, ergeben. Umlaufvermögen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennbetrag angesetzt. Fremdwährungsforderungen werden entsprechend dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Ist der Stichtagskurs niedriger als der Entstehungskurs, wird dieser für die Bewertung herangezogen. Für erkennbare Risiken werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Zuschreibungen zum Umlaufvermögen Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermögens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschreibung weggefallen sind. Latente Steuern Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des zukünftigen Körperschaftsteuersatzes von 23 % (Vorjahr: 23 % bzw. 24 %) gebildet. Für steuerliche Verlustvorträge werden keine aktiven latenten Steuern gebildet. Rückstellungen Bei der Bemessung der Rückstellungen wurden entsprechend den gesetzlichen Erfordernissen alle erkennbaren Risken und drohenden Verluste berücksichtigt. Sonstige Rückstellungen In den sonstigen Rückstellungen werden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkennbaren Risiken und der Höhe sowie dem Grunde nach ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich sind. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Fremdwährungsverbindlichkeiten werden entsprechend dem strengen Höchstwertprinzip bewertet. Ist der Stichtagskurs höher als der Entstehungskurs, wird dieser für die Bewertung herangezogen. III. Erläuterungen zur Bilanz Anlagevermögen Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung im Berichtsjahr sind im Anlagenspiegel angeführt (vergleiche Anlage 1 zum Anhang). Die Aufgliederung der Beteiligungen ist der Beteiligungsliste (vergleiche Anlage 2 zum Anhang) zu entnehmen. Von den Ausleihungen ist ein Betrag von € 5.271.534,00 (Vorjahr: T€ 5.381) innerhalb des nächsten Jahres fällig. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Forderungen aus Finanzierungen, den laufenden Verrechnungsverkehr, die Verrechnung von Konzern- und Steuerumlagen sowie Ergebnisübernahmen. Im Posten „Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände“ sind Erträge in Höhe von € 286.282,38 (Vorjahr: T€ 160) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Aktive Rechnungsabgrenzungen Die aktiven Rechnungsabgrenzungen betreffen im Wesentlichen eine Abgrenzung für Sponsoring in Höhe von € 10.000.000,00 (Vorjahr: T€ 10.000). Aktive latente Steuern Die aktiven latenten Steuern zum Bilanzstichtag wurden für temporäre Differenzen zwischen dem steuerlichen und unternehmensrechtlichen Wertansatz für folgende Posten gebildet: 31.12.2023 31.12.2022 € T€ Sachanlagen 1.667,00 0 Offene Siebentel aus Beteiligungsabschreibungen 35.013.272,00 46.237 Rückstellungen 6.516.000,00 7.204 Verbindlichkeiten 108.333,00 217 Betrag Gesamtdifferenzen 41.639.272,00 53.657 Daraus resultierende latente Steuern per 31.12. (23 % / Vorjahr: 23 % bzw. 24 %) 9.577.033,00 12.343 Die latenten Steuern entwickelten sich wie folgt: 2023 2022 € T€ Stand am 1.1. 12.343.328,00 15.778 Erfolgswirksame Veränderung -2.766.295,00 -3.435 Stand am 31.12. 9.577.033,00 12.343 Eigenkapital Das voll eingezahlte Grundkapital beträgt zum 31.12.2023 € 102.600.000,00 und ist in 102.599.997 auf Inhaber lautende Stückaktien und drei Namensaktien geteilt. Pflichtangebot der Kernaktionäre Am 18.8.2022 haben die Haselsteiner Familien-Privatstiftung, RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung und UNIQA Österreich Versicherungen AG der STRABAG SE mitgeteilt, als Bieter ein öffentliches (antizipatorisches) Pflichtangebot gemäß §§ 22 ff Übernahmegesetz zum Erwerb von sämtlichen ausstehenden, auf Inhaber lautende Stückaktien der STRABAG SE (ISIN AT000000STR1), die sich nicht im Eigentum der Bieter oder mit den Bietern gemeinsam vorgehenden Rechtsträgern befinden, zum Angebotspreis von € 38,94 pro STRABAG-Aktie zu erstatten. Das Angebot sollte auch zur Aufhebung der damals bestehenden Stimmrechtsbeschränkung der Bieter (und der gemeinsam mit ihnen vorgehenden Rechtsträger) auf insgesamt 26 % erfolgen, welche durch eine passive Kontrollerlangung wegen der europarechtlichen Sanktionsbeschränkungen von MKAO „Rasperia Trading Limited“ entstanden ist. Vereinbarung zum Erwerb eigener Aktien durch STRABAG SE STRABAG SE hat mit den Bietern des Pflichtangebots vereinbart, von den in das Angebot eingelieferten Aktien bis zu 10.260.000 Stück, das entspricht bis zu 10 % des Grundkapitals, zum selben Preis wie der Angebotspreis (€ 38,94) als eigene Aktien zu erwerben. Die Bieter erwerben diese Aktien im Zuge des Angebots treuhändig für STRABAG SE. Grundlage dieser Vereinbarung ist der am 24.6.2022 gefasste Beschluss der Hauptversammlung über die Ermächtigung des Vorstands zum Rückerwerb eigener Aktien. Bis zum 31.12.2022 wurden 1.694.816 Stück zum Verkauf in das Übernahmeangebot verbindlich angedient, weshalb diese Aktien im Jahresabschluss zum 31.12.2022 als eigene Aktien dargestellt wurden. Die Anschaffungskosten für diese Aktien in Höhe von € 65.996.135,04 wurden im Jahresabschluss zum 31.12.2022 direkt von den Gewinnrücklagen abgesetzt und als sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Mit Aktienkaufvertrag vom 9.2.2023 hat STRABAG SE tatsächlich 2.779.006 Stück eigene Aktien (2,7 % am Grundkapital) zum Preis von insgesamt € 108.214.493,64 aufgrund dieser Vereinbarung erworben. In der Hauptversammlung der STRABAG SE vom 16.6.2023 wurde eine Reihe von Kapitalmaßnahmen beschlossen. Die diesbezüglichen Beschlüsse sind - zusammengefaßt - nachfolgend dargestellt: a) Beschlussfassung zur Kapitalberichtigung aus Gesellschaftsmitteln Das Grundkapital der Gesellschaft von derzeit € 102.600.000,00 wird um € 1.900.000.000,00 auf € 2.002.600.000,00 aus Gesellschaftsmitteln durch Umwandlung des entsprechenden Teilbetrags der im Jahresabschluss zum 31.12.2022 ausgewiesenen gebundenen Kapitalrücklagen gemäß §§ 1 ff Kapitalberichtigungsgesetz (KapBG) mit Rückwirkung zum Beginn des laufenden Geschäftsjahres ohne Ausgabe neuer Aktien erhöht. b) Beschlussfassung zur ordentlichen Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft zum Zweck der Einstellung in nicht gebundene Rücklagen Das Grundkapital der Gesellschaft wird nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung gemäß §§ 175 ff Aktiengesetz vom Betrag des Grundkapitals nach der Kapitalberichtigung von € 2.002.600.000,00 um € 996.620.004,30 auf € 1.005.979.995,70 herabgesetzt und zwar zum Zweck der Einstellung in nicht gebundene Rücklagen der Gesellschaft, wobei die Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft durch Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital der Gesellschaft ohne Zusammenlegung von Aktien erfolgt („Kapitalherabsetzung zur Einstellung in nicht gebundene Rücklagen“). c) Beschlussfassung zur ordentlichen Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft zum Zweck der Ausschüttung an die Aktionäre Das Grundkapital der Gesellschaft wird nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung gemäß §§ 175 ff Aktiengesetz vom Betrag des Grundkapitals nach der ordentlichen Kapitalherabsetzung zur Einstellung in nicht gebundene Rücklagen in Höhe von € 1.005.979.995,70 um € 903.379.995,70 auf € 102.600.000,00 herabgesetzt und zwar zum Zweck der Rückzahlung des Herabsetzungsbetrags an die Aktionäre der Gesellschaft („Kapitalherabsetzung zum Zweck der Ausschüttung“) nach folgenden Maßgaben und unter folgenden Bedingungen: (i) Die Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft erfolgt durch Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital auf den Mindestbetrag nach § 8 Abs 3 AktG von € 1,00 ohne Zusammenlegung von Aktien. (ii) Der aus der Kapitalherabsetzung nach Maßgabe der in diesem Beschluss festgesetzten Bedingungen entstehende Ausschüttungsanspruch in Höhe von € 9,05 je ausschüttungsberechtigter Stückaktie (der „Ausschüttungsanspruch“) wird in bar oder nach Wahl jedes Aktionärs in neuen Aktien der Gesellschaft geleistet, die im Rahmen der zu Punkt d) zu beschließenden Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ausgegeben werden. (iii) Für den Ausschüttungsanspruch und dessen Auszahlung gelten folgende Bedingungen: a. Die aufschiebende Bedingung des Eintritts der gesetzlichen Auszahlungsvoraussetzungen gemäß § 178 Abs 2 AktG. b. Die aufschiebende Bedingung, dass Aktionäre der Gesellschaft in Bezug auf ausschüttungsberechtigte Aktien, die zusammen einen Anteil am Grundkapital der Gesellschaft von mindestens rund 57,78 % erreichen, die Leistung der Ausschüttung aus der Kapitalherabsetzung in neuen Aktien der Gesellschaft gewählt haben und die im Beschluss über die ordentliche Kapitalerhöhung (Punkt d)) festgesetzte Sacheinlage durch Verzicht auf die Ausschüttungsansprüche für diese Aktien innerhalb der festgesetzten Durchführungsfrist aufgebracht wird. c. Die auflösende Bedingung, wenn die Durchführung der Erhöhung des Grundkapitals gegen Sacheinlagen (Punkt d)) nicht bis spätestens 31.3.2024 gemäß § 156 AktG in das Firmenbuch eingetragen ist. Tritt eine der aufschiebenden Bedingungen (a. oder b.) nicht ein, entsteht kein Ausschüttungsanspruch und wird dieser nicht ausgezahlt und kann der Ausschüttungsanspruch entsprechend nicht zur Aufbringung der Sacheinlage der ordentlichen Kapitalerhöhung (Punkt d)) eingesetzt werden. In diesen Fällen gilt als alternativer Zweck der ordentlichen Kapitalherabsetzung die Zuführung des Betrags der Kapitalherabsetzung in nicht gebundene Rücklagen der Gesellschaft. Tritt die auflösende Bedingung (c.) ein, entfällt der Ausschüttungsanspruch aus der Kapitalherabsetzung entsprechend und wird nicht ausgezahlt und es gilt als alternativer Zweck der ordentlichen Kapitalherabsetzung die Zuführung des Betrags der Kapitalherabsetzung in nicht gebundene Rücklagen der Gesellschaft. Dieser Zweck gilt dann auch für jenen Betrag an Ausschüttungsansprüchen, auf die zur Aufbringung der Sacheinlage der ordentlichen Kapitalerhöhung (Punkt d)) bereits verzichtet wurde. d) Beschlussfassung zur ordentlichen Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gegen Sacheinlagen Das Grundkapital der Gesellschaft wird um bis zu € 24.955.248,00 durch Ausgabe von bis zu 24.955.248 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien (Stammaktien), jeweils mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von € 1,00 (nachfolgend „Neue Aktien“), gegen Sacheinlagen aufzubringen durch Verzicht auf Ausschüttungsansprüche aus der ordentlichen Kapitalherabsetzung zum Zweck der Ausschüttung (Punkt c)) nach folgenden Maßgaben und unter folgenden Bedingungen erhöht: (i) Die Neuen Aktien werden zum Ausgabebetrag von € 1,00 je Aktie (Mindestausgabetrag gemäß § 8 Abs 3 AktG), sohin zu einem Gesamtausgabebetrag von bis zu € 24.955.248,00 ausgegeben. (ii) Die Neuen Aktien nehmen vom Beginn des Geschäftsjahres an, für das zum Zeitpunkt der Ausgabe der Neuen Aktien noch kein Beschluss über die Verwendung des Bilanzgewinns gefasst worden ist, am Gewinn teil. (iii) Den Aktionären wird das gesetzliche Bezugsrecht gewährt. Das Bezugsverhältnis wird mit 1 : 4 (1 Neue Aktie für 4 bestehende Aktien) („Bezugsverhältnis“) und der Bezugspreis je Neuer Aktie mit € 36,20 („Bezugspreis“) festgesetzt. Die für den Bezug je einer Neuen Aktie aufzubringende Sacheinlage umfasst folglich 4 Ausschüttungsansprüche im Nominalbetrag von € 9,05 je ausschüttungsberechtigter Aktie. Dem Bezugspreis und dem Bezugsverhältnis liegt ein Unternehmenswert der Gesellschaft mit Bewertungsstichtag zum 16.6.2023 (Tag der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft) zu Grunde, woraus sich unter Berücksichtigung des Ausschüttungsanspruchs aus der ordentlichen Kapitalherabsetzung zum Zweck der Ausschüttung von € 9,05 ein anteiliger Unternehmenswert je Aktie der Gesellschaft zum Stichtag 16.6.2023 von € 36,22 ableitet („Referenzpreis“). Das Bezugsverhältnis ist das Verhältnis des Ergebnisses der Division des Referenzpreises durch den Nominalbetrag eines Auszahlungsanspruchs (€ 9,05), abgerundet auf zwei Dezimalstellen nach dem Komma, zu einer Neuen Aktie. Der Bezugspreis entspricht dem Bezugsverhältnis multipliziert mit dem Nominalbetrag eines Ausschüttungsanspruchs (€ 9,05). Die Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ wird vom russischen Geschäftsmann Oleg Deripaska kontrolliert. Herr Deripaska wurde in die jeweiligen Sanktionslisten folgender Jurisdiktionen aufgenommen: Kanada (am 6.3.2022), Vereinigtes Königreich (am 10.3.2022), Australien (am 18.3.2022), Europäische Union (am 8.4.2022), Schweiz (am 13.4.2022) und Polen (26.4.2022). Aufgrund der EU-Sanktionen gegen Herrn Deripaska sind die Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE und alle mit diesen Aktien verbundenen Rechte einschließlich Stimmrechte und Dividendenansprüche eingefroren. Daher steht MKAO „Rasperia Trading Limited“ kein Bezugsangebot für Neue Aktien in Bezug auf ihre 28.500.001 Stück Stammaktien zu. Mit den beschlossenen Kapitalmaßnahmen sollte der Anteil der Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ von 27,8 % auf unter 25 % reduziert werden. Der vollständige Wortlaut der Beschlüsse ist auf der Homepage der STRABAG SE unter www.strabag.com verfügbar. Die Bezugsfrist für die Wahl der Aktienvariante endete am 29.9.2023. Wie bereits vorab vertraglich zugesichert, wählten die Kernaktionäre – Familie Haselsteiner, UNIQA und Raiffeisen – die Aktienvariante. Darüber hinaus entschieden sich auch 26,4 % der Streubesitzaktionär:innen der STRABAG SE für den Erhalt Neuer Aktien und unterstützten somit das Ziel der laufenden Kapitalmaßnahmen zur Anteilsreduktion von MKAO „Rasperia Trading Limited“. Somit haben 87,6 % des bezugsberechtigten Aktienbestands die Aktienvariante gewählt. Das entspricht einem Anteil von 60,9 % am Grundkapital der Gesellschaft. Damit war die Annahmequote als eine der Bedingungen für die Ausschüttung erfüllt. Im Zuge der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im März 2024 wurden somit 15.621.982 Neue Aktien ausgegeben, wodurch das Grundkapital von € 102.600.000,00 um 15,2 % auf € 118.221.982,00 erhöht wurde. Die Eintragung der Erhöhung des Grundkapitals im Firmenbuch erfolgte am 21.3.2024. Der Anteil der Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ konnte damit von 27,8 % auf 24,1 % reduziert werden. Im Jahresabschluss zum 31.12.2023 ist daher lediglich der auf die Ausschüttungsvariante entfallende Kapitalherabsetzungsbetrag in Höhe € 337.864.220,15 als Eigenkapitalminderung und im Posten „sonstige Verbindlichkeiten“ erfasst. Die erste Auszahlung der Ausschüttung der Kapitalherabsetzung an den Streubesitz wird am 15.4.2024 erfolgen, der auf die Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ entfallende Betrag ist aufgrund der sanktionsrechtlichen Bestimmungen eingefroren. Die Beschlüsse der Hauptversammlung über die Kapitalmaßnahmen sind von MKAO „Rasperia Trading Limited“ angefochten worden. Die Klage ist vom Landesgericht Klagenfurt abgewiesen worden, wobei dieses Urteil noch nicht rechtskräftig ist. Rückstellungen Sonstige Rückstellungen bestehen für Tantiemen, Beteiligungsrisiken sowie für Schadens- und Streitfälle. Verbindlichkeiten Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Verbindlichkeiten aus Cash-Clearing, den laufenden Verrechnungsverkehr sowie die Verrechnung aus Steuerumlagen. Im Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“ sind Aufwendungen in Höhe von € 1.361.389,41 (Vorjahr: T€ 1.336) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter mit eingefrorenen Aktionärsrechten Die Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ wurde jedenfalls bis 22.3.2024 vom russischen Geschäftsmann Oleg Deripaska kontrolliert. Herr Deripaska wurde in die jeweiligen Sanktionslisten folgender Jurisdiktionen aufgenommen: Kanada (am 6.3.2022), Vereinigtes Königreich (am 10.3.2022), Australien (am 18.3.2022), Europäische Union (am 8.4.2022), Schweiz (am 13.4.2022) und Polen (26.4.2022). Aufgrund der EU-Sanktionen gegen Herrn Deripaska sind die Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE und alle mit diesen Aktien verbundenen Rechte einschließlich Stimmrechte und Dividendenansprüche eingefroren. Daher endete mit Inkrafttreten der EU-Sanktionen am 8.4.2022 auch die gemeinsame Kontrolle von MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit den österreichischen Kernaktionären über die STRABAG SE, die seit 2007 aufgrund eines Syndikatsvertrages bestand; der Syndikatsvertrag wurde von der Haselsteiner Familien-Privatstiftung am 15.3.2022 zum 31.12.2022 gekündigt. Ungeachtet dessen lag seit 8.4.2022 durch die EU-Sanktionen des Herrn Deripaska kein maßgeblicher Einfluss mehr vor, so dass MKAO „Rasperia Trading Limited“ kein nahestehendes Unternehmen mehr darstellt. In der Hauptversammlung vom 16.6.2023 wurde eine Dividende in Höhe von € 2,00 je Aktie beschlossen. Da die Dividendenansprüche aus den von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gehaltenen Aktien aufgrund der gegen Herrn Deripaska verhängten Sanktionen eingefroren sind, wurde die auf MKAO „Rasperia Trading Limited“ entfallende Dividende (abzüglich der Kapitalertragsteuer) in Höhe von T€ 41.325 wie im Vorjahr nicht ausbezahlt. Zum 31.12.2023 sind daher nicht ausbezahlte Dividendenansprüche in Höhe von T€ 82.650 (2022: T€ 41.325) im Posten „sonstige Verbindlichkeiten“ ausgewiesen. Im Rahmen der 19. Ordentlichen Hauptversammlung der STRABAG SE am 16.6.2023 wurden mehrere Kapitalmaßnahmen beschlossen. Siehe dazu die Ausführungen zum Eigenkapital. Mit diesen Maßnahmen, die mit der Eintragung der Kapitalerhöhung im Firmenbuch am 21.3.2024 abgeschlossen wurden, wurde der Anteil der MKAO „Rasperia Trading Limited“ von 27,8 % auf 24,1 % reduziert. Da die Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited" an der STRABAG SE und alle mit diesen Aktien verbundenen Rechte einschließlich Stimmrechte und Dividendenansprüche durch die EU-Sanktionen gegen Herrn Deripaska eingefroren sind, stand MKAO „Rasperia Trading Limited" kein Bezugsrecht für Neue Aktien in Bezug auf ihre 28.500.001 Stück Stammaktien zu. Der aus der Kapitalherabsetzung auf MKAO „Rasperia Trading Limited“ entfallende Ausschüttungsanspruch in Höhe von T€ 257.925 ist im Posten „sonstige Verbindlichkeiten“ erfasst und wird aufgrund der bestehenden Sanktionen ebenfalls einbehalten werden. Der Vorstand der STRABAG SE wurde am 19.12.2023 mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130 ff BörseG von Iliadis Joint Stock Company (JSC), einer russischen Aktiengesellschaft, und Oleg Deripaska informiert, dass die Iliadis JSC am 14.12.2023 einen Kaufvertrag über sämtliche Anteile an der MKAO „Rasperia Trading Limited“ abgeschlossen habe, der allerdings noch nicht durchgeführt sei. Anschließend wurde der Vorstand der STRABAG SE informiert, dass Raiffeisenbank International AG die 28.500.000 Stück Aktien MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE erwerben will. Laut der Veröffentlichung durch die Raiffeisenbank International AG steht die – der STRABAG SE nicht näher bekannte – mehrstufige Transaktion unter dem Vorbehalt diverser, auch sanktionsrechtlicher, Prüfungen bzw. Genehmigungen und weiterer Bedingungen und sollte voraussichtlich im ersten Quartal 2024 abgeschlossen werden. Am 26.3.2024 wurde die Gesellschaft mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130ff BörseG davon informiert, dass die im Dezember 2023 angekündigte Transaktion in Russland vollzogen wurde und MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen sei. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer Beteiligung von 24,1 % an STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Herr Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben habe. Weitere Details zur gemäß den Beteiligungsmeldungen nunmehr vollzogenen Transaktion sind der Gesellschaft nicht bekannt. Insbesondere eine sanktionsrechtliche Prüfung kann daher derzeit nicht erfolgen, so dass die Gesellschaft weiterhin davon ausgeht, dass die STRABAG-Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind. Informationen über den Umsetzungsstand des beabsichtigten Erwerbs von STRABAG-Aktien durch die Raiffeisenbank International AG liegen STRABAG nicht vor. Haftungsverhältnisse 31.12.2023 31.12.2022 € T€ Bürgschaften/Garantien 127.499.429,41 124.439 Haftungen aus Cash-Clearing 1.466.447.608,42 1.417.872 Gesamt 1.593.947.037,83 1.542.311 davon gegenüber verbundenen Unternehmen 1.529.369.010,88 1.478.565 Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2020 eine unwiderrufliche, unbedingte, unbeschränkte und unbefristete Garantieerklärung zur Absicherung etwaiger Zahlungsverpflichtungen der Cash Pooling Teilnehmer gegenüber der STRABAG BRVZ GmbH, Spittal an der Drau, abgegeben. Der Stand der Verpflichtungen der Cash Pooling Teilnehmer gegenüber der STRABAG BRVZ GmbH zum 31.12.2023 beträgt € 491.637.788,83 (VJ: T€ 438.961). Zusätzlich hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2020 eine harte, unbefristete Patronatserklärung zur Abdeckung sämtlicher Verpflichtungen der STRABAG BRVZ GmbH, Spittal an der Drau, gegenüber den Teilnehmern aus dem Cash Pooling abgegeben. Die Verpflichtungen der STRABAG BRVZ GmbH aus dem Cash Pooling zum 31.12.2023 betragen € 974.809.819,59 (VJ: T€ 978.911). Darüber hinaus bestehen Patronatserklärungen für einzelne Bauprojekte sowie Erfüllungsgarantien und -bürgschaften im Ausmaß von € 1.074.202.950,64 (Vorjahr: T€ 1.026.968). Aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen besteht auf Grund von langfristigen Miet-, Pacht- und Leasingverträgen für das Geschäftsjahr 2024 eine Verpflichtung von € 8.753.725,56 (Vorjahr: T€ 8.256). Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen für die nächsten fünf Jahre beträgt € 43.768.627,80 (Vorjahr: T€ 41.281). IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse 2023 2022 € T€ Inland 41.364.105,28 39.687 Ausland 46.916.016,10 43.687 Gesamt 88.280.121,38 83.374 Die Umsatzerlöse betreffen im Wesentlichen die Verrechnung der Konzernumlage sowie die Weiterverrechnung von Haftungsprovisionen, Versicherungs- und Mietkosten und werden im In- und Ausland erzielt. Personalaufwand Die Gesellschaft beschäftigte im Jahresdurchschnitt 5 Angestellte (Vorjahr: 6 Angestellte). Die Bezüge der Mitglieder des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr 2023 T€ 9.953 (Vorjahr: T€ 9.815). Die Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen betrafen mit T€ 166 (Vorjahr: T€ 111) die Mitglieder des Vorstands. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die Aufsichtsratsvergütungen betrugen im Geschäftsjahr 2023 € 240.000,00 (Vorjahr: T€ 244). Die ausgewiesenen übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten insbesondere Haftungsprovisionen, Rechts- und Beratungsaufwendungen, Reise- und Werbeaufwendungen, Versicherungsaufwendungen sowie sonstige allgemeine Verwaltungskosten. Steuern vom Einkommen und Ertrag Auf Basis der von der OECD entwickelten Regelungen zur Einführung einer globalen Mindestbesteuerung wurde am 22.12.2022 die EU-Richtlinie zur globalen Mindestbesteuerung verabschiedet. Die einzelnen Mitgliedstaaten müssen die Regelungen bis 31.12.2023 in lokales Recht umsetzen. Die Pillar II-Regelungen sind erstmals für das Geschäftsjahr 2024 anwendbar. Die Grundidee der im Detail sehr komplexen Regelungen ist, dass in Jurisdiktionen, in denen der nach Pillar II ermittelte effektive Steuersatz kleiner als 15 % ist, insoweit entweder in der betroffenen Jurisdiktion selbst oder auf Ebene der obersten Muttergesellschaft eine Ergänzungssteuer erhoben wird. Da das Gesetz erst auf ab dem 31. Dezember 2023 beginnende Wirtschaftsjahre anzuwenden ist, ergeben sich keine Auswirkungen auf den tatsächlichen Steueraufwand des Geschäftsjahres 2023. Der STRABAG SE-Konzern ist mit Ungarn, Bulgarien, Montenegro, Bosnien und den Vereinigten Arabischen Emiraten in Ländern mit einem Nominalsteuersatz von unter 15 % tätig, so dass für das Geschäftsjahr 2024 mit zusätzlichen Steueraufwendungen aufgrund der Pillar II-Regelungen zu rechnen sind. Da der Großteil des operativen Geschäfts aber in Ländern mit höheren Steuersätzen (insbesondere Deutschland und Österreich) erbracht wird, werden die zusätzlichen Steueraufwendungen nicht wesentlich sein. Gemäß § 198 (10) Z 4 UGB werden keine latenten Steueransprüche oder -schulden aufgrund Pillar II-Regelungen im Jahresabschluss erfasst. V. Ergänzende Angaben Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Mit der Eintragung der Erhöhung des Grundkapitals von € 102.600.000,00 auf € 118.221.982,00 im Firmenbuch am 21.3.2024 wurden die von der Hauptversammlung am 16.6.2023 beschlossenen Kapitalmaßnahmen zur Verringerung des Anteils der Minderheitsaktionärin MKAO „Rasperia Trading Limited“ abgeschlossen. Mit diesem Datum kann die Erhöhung des Grundkapitals bilanziell erfasst werden. Siehe dazu im Detail die Ausführungen zum Eigenkapital. Am 26.3.2024 hat STRABAG SE Beteiligungsmeldungen von Oleg Deripaska und Iliadis JSC erhalten, aus denen hervorgeht, dass MKAO Rasperia Trading Limited an Iliadis JSC übergegangen ist; der im Dezember 2023 angekündigte Verkauf in Russland wurde sohin vollzogen. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer Beteiligung von 24,1 % an STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Oleg Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben hat. Weitere Details zur gemäß den Beteiligungsmeldungen nunmehr vollzogenen Transaktion in Russland sind STRABAG nicht bekannt. Insbesondere eine sanktionsrechtliche Prüfung kann daher derzeit nicht erfolgen, so dass STRABAG weiterhin davon ausgeht, dass die STRABAG-Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind. Ergebnisverwendung Der Vorstand schlägt vor, eine Dividende in Höhe von € 2,20 je dividendenberechtigter Aktie für das Geschäftsjahr 2023 auszuschütten. Unter Berücksichtigung des am 21.3.2024 erhöhten Grundkapitals auf 118.221.982 Stück würde sich ein maximaler Ausschüttungsbetrag von € 260.088.360,40 ergeben. Sonstige Angaben Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats sind in einer gesonderten Aufstellung angegeben (vergleiche Anlage 3 zum Anhang). Mit der STRABAG BRVZ GmbH, Spittal an der Drau, wurde eine Vereinbarung zur Übernahme der Finanz- und Bilanzbuchhaltung, Betriebs- und Kostenrechnung, Lohn- und Gehaltsverrechnung, Finanzdisposition sowie der Versicherungs- und Liegenschaftsverwaltung getroffen. Die Gesellschaft ist Gruppenträger einer Unternehmensgruppe im Sinne des § 9 Abs 8 KStG 1988. Ein steuerlicher Ausgleich (positive als auch negative Umlagen) zwischen den Gruppenmitgliedern und der Gesellschaft ist in Form von Steuerumlageverträgen geregelt. In der Steuerumlagenvereinbarung ist festgelegt, dass die Gruppenmitglieder bei positiven Jahresergebnissen Steuerumlagen an den Gruppenträger abführen. Haben die Gruppenmitglieder negative Jahresergebnisse, erhalten sie eine negative Steuerumlage vom Gruppenträger. Die Abrechnungen der Steuerbelastungen oder Steuerentlastungen, die sich aus dem Einkommen der Gruppenmitglieder ergeben, erfolgen jährlich und bei einer Änderung der steuerlichen Ergebnisse. Zugunsten der Mineral Abbau GmbH, Spittal an der Drau, besteht eine Verlustabdeckungszusage, welche unter Einhaltung einer dreimonatigen Frist zum Ende eines Kalenderjahres gekündigt werden kann. Zugunsten der STRABAG AG, Köln, besteht eine freiwillige Verlustübernahmeverpflichtung entsprechend § 302 dAktG für das Geschäftsjahr 2024. Die auf das Geschäftsjahr entfallenden Aufwendungen für die Abschlussprüferin KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz, betragen in Summe T€ 1.025 (Vorjahr: T€ 889), wovon T€ 74 (Vorjahr: T€ 69) auf die Prüfung des Jahresabschlusses, T€ 789 (Vorjahr: T€ 730) auf andere Bestätigungsleistungen und T€ 162 (Vorjahr: T€ 90) auf sonstige Leistungen entfallen. Darüber hinaus wurden T€ 11 (Vorjahr: T€ 88) für sonstige Leistungen an Tochtergesellschaften verrechnet. Villach, am 4.4.2024 Der Vorstand Klemens Haselsteiner, BBA, BF Vorsitzender des Vorstands Zentrale Konzernstabsbereiche und Zentralbereiche BMTI, CML, SID, TPA und ZT, Abwicklung Russland Mag. Christian Harder Finanzvorstand Zentralbereich BRVZ Dipl.-Ing. (FH) Jörg Rösler Mitglied des Vorstands Segment Nord + West Dipl.-Ing. Siegfried Wanker Mitglied des Vorstands Segment International + Sondersparten Dipl.-Ing. (FH) Alfred Watzl Mitglied des Vorstands Segment Süd + Ost Anlage 1 zum Anhang: Anlagenspiegel Anlage 2 zum Anhang: Beteiligungsliste Anlage 3 zum Anhang: Organe der Gesellschaft Anlagenspiegel zum 31.12.2023 Anschaffungs- und Herstellungskosten € Stand am 1.1.2023 Zugänge Umbuchungen Abgänge Stand am 31.12.2023 I. Sachanlagen: Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.318.105,20 70.588,24 0,00 65.126,05 1.323.567,39 1.318.105,20 70.588,24 0,00 65.126,05 1.323.567,39 II. Finanzanlagen: 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 2.755.990.412,12 37.966.823,09 0,00 8.305.425,18 2.785.651.810,03 2. Beteiligungen 36.217.683,57 0,00 0,00 0,00 36.217.683,57 3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungs- verhältnis besteht 75.057.022,81 4.400.735,00 0,00 10.932.873,00 68.524.884,81 4. Sonstige Ausleihungen 23.587,30 1.388,02 0,00 0,00 24.975,32 2.867.288.705,80 42.368.946,11 0,00 19.238.298,18 2.890.419.353,73 Gesamt 2.868.606.811,00 42.439.534,35 0,00 19.303.424,23 2.891.742.921,12 Kumulierte Abschreibungen Nettobuchwerte Stand am 1.1.2023 Zugänge Zuschrei- bungen Umbuch- ungen Abgänge Stand am 31.12.2023 Buchwert 31.12.2023 Buchwert 31.12.2022 I. 291.192,74 26.526,51 0,00 0,00 21.708,68 296.010,57 1.027.556,82 1.026.912,46 291.192,74 26.526,51 0,00 0,00 21.708,68 296.010,57 1.027.556,82 1.026.912,46 II. 1. 213.250.191,71 959.255,15 216.000,00 0,00 8.305.423,18 205.688.023,68 2.579.963.786,35 2.542.740.220,41 2. 11.851.009,00 100.000,00 0,00 0,00 0,00 11.951.009,00 24.266.674,57 24.366.674,57 3. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 68.524.884,81 75.057.022,81 4. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 24.975,32 23.587,30 225.101.200,71 1.059.255,15 216.000,00 0,00 8.305.423,18 217.639.032,68 2.672.780.321,05 2.642.187.505,09 225.392.393,45 1.085.781,66 216.000,00 0,00 8.327.131,86 217.935.043,25 2.673.807.877,87 2.643.214.417,55 Beteiligungsliste Die Gesellschaft hält bei folgenden Unternehmen mindestens 20,00 % Anteilsbesitz: Name und Sitz: Kapitalanteil % Eigenkapital/ negatives Eigenkapital1 T€ Ergebnis2 T€ Anteile an verbundenen Unternehmen: „A-WAY Infrastrukturprojektentwicklungs- und -betriebs GmbH“, Spittal an der Drau 100,00 17.968 9.368 „SBS Strabag Bau Holding Service GmbH“, Spittal an der Drau 100,00 293.587 16.404 „Strabag“ d.o.o. Podgorica, Podgorica 100,00 6.547 265 Asphalt & Beton GmbH, Spittal an der Drau 100,00 8.663 197 Bau Holding Beteiligungs GmbH, Spittal an der Drau 65,00 1.567.238 137.606 BHG Sp. z o.o., Pruszkow 100,00 5.363 639 CML CHILE SPA, Vitacura 100,00 4 4 CML Construction Services AB, Stockholm 100,00 5 0 CML Construction Services, Antwerpen 100,00 59 10 CML Construction Services A/S, Trige 100,00 81 -2 CML Construction Services d.o.o. Beograd, Belgrad 100,00 188 39 CML CONSTRUCTION SERVICES d.o.o., Ljubljana 100,00 8 0 CML CONSTRUCTION SERVICES d.o.o., Zagreb 100,00 216 25 CML Construstion Services EOOD, Sofia 100,00 -3 -6 CML Construction Services GmbH, Köln 100,00 655 582 CML Construction Services GmbH, Schlieren 100,00 182 14 CML Construction Services GmbH, Wien 100,00 309 34 CML CONSTRUCTION SERVICES LIMITED, London 100,00 -323 273 CML CONSTRUCTION SERVICES LIMITED, Mississauga 100,00 4 4 CML CONSTRUCTION SERVICES Sp. z o.o., Pruszkow 100,00 766 269 CML CONSTRUCTION SERVICE S.R.L., Bologna 100,00 55 15 CML CONSTRUCTION SERVICES s. r. o., Bratislava 100,00 202 32 CML CONSTRUCTION SERVICES s.r.o., Prag 100,00 193 23 CML Construction Services Zrt., Budapest 100,00 342 42 DC1 Immo GmbH, Wien 100,00 6.210 17 DRP, d.o.o., Ljubljana 100,00 -8.432 -1 ERRICHTUNGSGESELLSCHAFT STRABAG SLOVENSKO s.r.o., Bratislava-Ruzinov 100,00 24.093 199 Erste Nordsee-Offshore-Holding GmbH, Wien 51,00 110 -257 KMG - KLIPLEV MOTORWAY GROUP A/S, Aarhus 100,00 1.660 148 Mazowieckie Asfalty Sp. z o.o., Pruszkow 100,00 -403 -43 Mineral Abbau GmbH, Spittal an der Drau 100,00 16.284 4.354 OOO „CML“, Moskau 100,00 348 77 PRZEDSIEBIORSTWO ROBOT DROGOWYCH SPOLKA Z OGRANICZONA ODPOWI W LIKWIDACJI, Choszczno 100,00 4 4 SAT REABILITARE RECICLARE SRL, Cluj-Napoca 100,00 4.351 2.842 SAT SANIRANJE cesta d.o.o., Zagreb 100,00 708 307 SAT SLOVENSKO s.r.o., Bratislava 100,00 2.558 673 SF Bau vier GmbH, Wien 100,00 17.315 -1.343 STRABAG AG, Schlieren 100,00 -23.419 3.315 STRABAG AG, Köln 100,00 1.250.418 214.735 STRABAG Infrastruktur Development, Moskau 100,00 75 126 STRABAG Oy, Helsinki 100,00 46 -13 STRABAG Real Estate GmbH, Köln 28,40 173.712 15.927 Strabag RS d.o.o., Banja Luka 100,00 -820 -26 STRABAG Silnice a.s. , Prag 100,00 3404 696 TECH GATE VIENNA Wissenschafts- und Technologiepark GmbH, Wien 94,00 9.999 1.435 TPA GmbH, Köln 100,00 3.747 1.032 Zweite Nordsee-Offshore-Holding GmbH, Wien 51,00 -9.070 -1.016 1gemäß § 224 Abs 3 UGB 2Jahresüberschuss/-fehlbetrag 3Jahresabschluss zum 31.12.2022 4keine Angabe gemäß § 242 Abs 2 UGB Name und Sitz: Kapitalanteil % Eigenkapital/ negatives Eigenkapital1 T€ Ergebnis2 T€ Beteiligungen: A-Lanes A15 Holding B.V., Nieuwegein 24,00 4 4 ASAMER Baustoff Holding Wien GmbH, Wien 20,93 4 4 ASAMER Baustoff Holding Wien GmbH & Co.KG, Wien 20,93 4 4 EPM PSO GmbH & Co KG, Spittal an der Drau 20,00 4 4 GDK Flight Management GmbH, Spittal an der Drau 20,00 4 4 Klinik für Psychosomatik und psychiatrische Rehabilitation GmbH, Spittal an der Drau 30,00 4 4 Prottelith Produktionsgesellschaft mbH, Liebenfels 24,00 4 4 SHKK-Rehabilitations GmbH, Baden 50,00 4 4 SOCIETATEA COMPANIILOR HOTELIERE GRAND SRL, Bukarest 35,31 4 4 SRK Kliniken Beteiligungs GmbH, Baden 25,00 4 4 Straktor Bau Aktien Gesellschaft, Kifisia 50,00 4 4 Syrena Immobilien Holding Aktiengesellschaft, Spittal an der Drau 50,00 4 4 1gemäß § 224 Abs 3 UGB 2Jahresüberschuss/-fehlbetrag 3Jahresabschluss zum 31.12.2022 4keine Angabe gemäß § 242 Abs 2 UGB Organe der Gesellschaft Vorstand: Klemens H a s e l s t e i n e r , BBA, BF (Vorsitzender seit 1.1.2023) Mag. Christian H a r d e r Dipl.-Ing. (FH) Jörg R ö s l e r (seit 1.1.2023) Dipl.-Ing. Siegfried W a n k e r Dipl.-Ing. (FH) Alfred W a t z l Aufsichtsrat: Mag. Kerstin G e l b m a n n (Vorsitzende seit 1.1.2024) Dr. Alfred G u s e n b a u e r (Vorsitzender bis 31.12.2023) Mag. Erwin H a m e s e d e r (Stellvertreter der Vorsitzenden) Dr. Andreas B r a n d s t e t t e r Dr. Valerie H a c k l (seit 25.1.2024) Mag. Gabriele S c h a l l e g g e r Dipl.-Ing. Andreas B a t k e (Betriebsratsmitglied) Magdolna P. G y u l a i n é (Betriebsratsmitglied) Georg H i n t e r s c h u s t e r (Betriebsratsmitglied) Wolfgang K r e i s (Betriebsratsmitglied) Wichtige Ereignisse STRABAG wurde im Oman mit dem Bau weiterer Straßen beauftragt Februar 2023 | Segment International + Sondersparten STRABAG erschließt neue Märkte im Nahen Osten. © STRABAG STRABAG erhielt gemeinsam mit ihrem Joint Venture-Partner Al-Rosan von der Öffentlichen Behörde für Sonderwirtschafts- und Freizonen im Oman den Auftrag zur Errichtung weiterer Straßen. Das Auftragsvolumen für STRABAG beläuft sich auf rd. € 130 Mio. Die Schnellstraßen mit einer Gesamtlänge von rd. 51 km verbinden den Flughafen Duqm mit der Region Ras Markaz. Mit den Arbeiten wurde im Februar 2023 begonnen, die Inbetriebnahme ist für Mitte 2025 vorgesehen. STRABAG ist seit 1971 im Oman im Straßenbau tätig und beschäftigt in der Region Naher Osten insgesamt rd. 1.800 Mitarbeitende. STRABAG-Tochter errichtet Büroobjekt mit Green Building-Status in Berlin März 2023 | Segment Nord + West Green Building mit Campus © ZÜBLIN Die STRABAG-Tochter ZÜBLIN wurde mit der Errichtung eines zukunftsorientierten Büroobjekts mit Green Building-Status in Berlin im Auftragswert von € 76,8 Mio. beauftragt. Das Projekt unter dem Namen Inspire Neukölln ist energieeffizient und kann ohne fossile Brennstoffe und somit CO2-neutral betrieben werden. Inspire Neukölln strebt die Platin-Zertifizierung der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) an und ist vorbereitet für die Zertifizierung durch WELL, BREEAM und LEED. Die Fertigstellung ist für August 2025 geplant. STRABAG baut die Fundamente des größten Windparks Lateinamerikas März 2023 | Segment International + Sondersparten STRABAG nützt die Chancen alternativer Energiequellen. © STRABAG STRABAG setzt vermehrt auf Projekte der Energiewende. Schon in den vergangenen Jahren baute der Konzern für die Kunden Colbún und Engie Fundamente für 140 Windräder mit einer Gesamtleistung von 850 MW in der Atacama-Wüste in Chile. 2023 konnte ein weiterer Auftrag von Engie in Höhe von € 100 Mio. für die Errichtung der Fundamente von 55 Windrädern inklusive der gesamten Erdarbeiten akquiriert werden. Im Norden Chiles sollen Windparks und Photovoltaikanlagen künftig die Energieversorgung der nationalen Bergbauindustrie sichern. Außerdem will Chile sich in den nächsten Jahren zum Hauptproduzenten für grünen Wasserstoff entwickeln. STRABAG errichtet in Polen Stahlwerk für Cognor S.A. Mai 2023 | Segment Süd + Ost Modernes Stahlwerk auf Basis BIM 5D errichtet © STRABAG STRABAG errichtet in der südpolnischen Stadt Siemianowice Śląskie eine Produktions- und Lagerhalle für ein Walzwerk des Stahlherstellers Cognor S.A. Der Auftragswert liegt bei € 69,7 Mio. In diesem Projekt kommt die BIM 5D-Methode zum Einsatz, bei der ein digitaler Zwilling des Objekts erstellt wird. Eine besondere Herausforderung stellen die Demontage und der Abriss der alten Fundamente des ehemaligen Rohrwalzwerkes sowie die Stahlbetonkonstruktion für das neue Walzwerk dar. Die Arbeiten sollen im Dezember 2024 abgeschlossen sein. STRABAG-Konzern erhält ISO-Zertifizierung für Business Compliance Mai 2023 | STRABAG SE Die STRABAG SE wurde von Austrian Standards nach ISO 37001 (Anti-Korruptions-Managementsysteme) und ISO 37301 (Compliance-Management System) zertifiziert. Die Zertifikate sind für alle vollkonsolidierten Gesellschaften gültig. STRABAG ist damit der erste österreichische, weltweit tätige Konzern, der eine derartige Gesamtzertifizierung erlangen konnte. In den kommenden Jahren folgen Überwachungs-Audits, um die Zertifizierung aufrechtzuerhalten. STRABAG-Tochter mit Generalsanierung der Zentralbibliothek Köln beauftragt August 2023 | Segment Nord + West STRABAG setzt auf Bauen im Bestand. © Schilling Architekten Die STRABAG-Tochter ZÜBLIN setzt im Auftrag der Stadt Köln die Generalsanierung der Kölner Zentralbibliothek um. Das Auftragsvolumen für ZÜBLIN liegt bei € 67,2 Mio. Die Baumaßnahmen auf Grundlage der Planungen der Stadt Köln markieren einen Meilenstein in der nachhaltigen Stadtentwicklung. Durch den Erhalt der Gebäudesubstanz bei gleichzeitiger Optimierung der Gebäudetechnik werden Ressourcen geschont und CO2-Emissionen reduziert. Thermische Sanierungen und die Optimierung von Energiekonzepten ermöglichen dem Gebäude aus Altbestand einen energieeffizienten Betrieb. Die Fertigstellung ist für 2027 vorgesehen. STRABAG baut in Hamburg modernste U-Bahn Deutschlands August 2023 | Segment Nord + West STRABAG mit nächstem Bauabschnitt der U5 in Hamburg beauftragt © Hamburger Hochbahn AG ZÜBLIN wurde in Arbeitsgemeinschaft mit Wayss & Freytag Ingenieurbau AG mit der Realisierung des Rohbaus für den nächsten Bauabschnitt der neuen Hamburger U-Bahn-Linie U5 (Baulos 2) im Auftragswert von € 581,5 Mio. beauftragt. Bereits im Dezember 2022 war der Auftrag für den Rohbau des Bauloses 1 an dieselbe Arbeitsgemeinschaft erteilt worden. Die beiden Baulose bilden den ersten östlichen Teilabschnitt der neuen U-Bahn-Linie. Sie umfassen den Bau von fünf Stationen sowie die Herstellung von Tunnel in Länge von 4,5 km im Schildvortrieb und Tunnel in Länge von 1,5 km in offener Bauweise. Neue Strategie „People. Planet. Progress.“ auf Kapitalmarkttag präsentiert September 2023 | STRABAG SE STRABAG-CEO Klemens Haselsteiner stellt die neue Konzernstrategie vor. © STRABAG Im Rahmen eines Strategic Update stellten CEO Klemens Haselsteiner und ausgewählte Expert:innen lokalen und internationalen Kapitalmarktteilnehmer:innen die neue Konzernstrategie 2030 „People. Planet. Progress.“ vor. Es wurden sechs Kernthemen formuliert, die bis 2030 im Fokus stehen werden: Mitarbeiterfokus, global-lokale Präsenz, Kreislaufwirtschaft, Energiekompetenz, Technologieführerschaft und Wertschöpfungstiefe. „Wir werden profitabel wachsen und dabei einen echten Mehrwert für Mensch und Umwelt erzielen: Wir wollen Vorreiter im klimagerechten Bauen sein, die Energiewende aktiv mitgestalten und unsere Technologieführerschaft nachhaltig untermauern. Wir sind überzeugt, damit an die bisherigen Erfolge anknüpfen zu können und setzen uns das ambitionierte Ziel, bis 2030 eine EBIT-Marge von 6 % zu erwirtschaften“, so Klemens Haselsteiner. In der Wiener Innenstadt und über einen Livestream konnten rd. 50 Investor:innen und Analyst:innen begrüßt werden. STRABAG baut drittlängste Brücke Polens September 2023 | Segment Süd + Ost STRABAG zeigt Expertise im Brückenbau. © Foto und Rendering: Trasal Sp. z o.o. STRABAG wurde mit dem Bau einer neuen Brücke über den Fluss San nahe der polnischen Stadt Stalowa Wola im Auftragsvolumen von € 66,3 Mio. beauftragt. Die Brücke mit einer Gesamtlänge von 1.760 m wird im Rahmen des Baus des Straßenabschnitts zwischen Zaklików und Stalowa Wola errichtet und wird die drittlängste Brücke Polens sein. Der gesamte Umfang der Arbeiten umfasst neben der Errichtung der Brücke auch die Errichtung eines neuen Straßenabschnitts sowie den Ausbau eines bereits bestehenden. ZÜBLIN errichtet Universitätsgebäude der Ruhr-Universität Bochum September 2023 | Segment Nord + West Schlüsselfertige Errichtung eines Ersatzneubaus für Physik, Astronomie und Neuroinformatik © ZÜBLIN, Rendering: Gerber Architekten Die STRABAG-Tochter ZÜBLIN erhielt den Auftrag zur schlüsselfertigen Errichtung eines Ersatzneubaus für die Ruhr-Universität Bochum im Auftragsvolumen von rd. € 269,5 Mio. Das Projekt besteht aus einem 14-geschoßigen Baukörper mit zwei angrenzenden fünf- bis sechsgeschoßigen Flachbauten. Hauptnutzer wird die Fakultät für Physik und Astronomie der Ruhr-Universität sein. Die Fertigstellung ist für November 2027 vorgesehen. STRABAG baut für Raiffeisen-Landesbank Tirol Viertel mit neuer Firmenzentrale Oktober 2023 | Segment Süd + Ost Durch Bauen im Bestand das Unmögliche möglich machen © Toni Rappersberger STRABAG errichtet für die Raiffeisen-Landesbank Tirol in Innsbruck den Rohbau eines neuen Stadtviertels, das künftig auch die Firmenzentrale der Bank beheimaten wird. Schon in der Planung verfolgte STRABAG den Ansatz, möglichst viele Teile des bestehenden Gebäudes wiederzuverwenden. So wurde dieses bis auf sein Stahlbeton-Skelett behutsam zurückgebaut, während parallel bereits am Neubau gearbeitet wurde. Die Vergabe umfasst alle Arbeiten am Bauprojekt mit einer Gesamtnutzfläche von rund 23.000 m² bis zum fertigen Rohbau im Sommer 2024 und somit rund ein Drittel des gesamten Bauvolumens. Das neunstöckige Gebäude wird künftig durch Geothermie und Photovoltaik beinahe energieautark betrieben. Ab dem vierten Obergeschoss wird auf den Baustoff Holz gesetzt. Das Holzbau-Konzept wurde beim Architektenwettbewerb „Build the (Im)Possible“ mit dem ersten Platz ausgezeichnet. STRABAG baut Microtunnel für Ostsee LNG-Pipeline Oktober 2023 | Segment International + Sondersparten Offshore-Pipeline verbindet Mukran mit Lubmin. © STRABAG STRABAG wurde in Mecklenburg-Vorpommern von der RWE und der GASCADE Gastransport GmbH mit dem Bau zweier grabenloser Uferquerungen für die Ostsee Anbindungsleitung mit einer Länge von 755 m bzw. 353 m im Auftragswert von € 44 Mio. beauftragt. Der Durchmesser der beiden Mikrotunnel liegt bei exakt zwei Metern. Die Offshore-Pipeline wird das geplante Flüssiggas-Terminal im Hafen von Mukran mit dem deutschen Fernleitungsnetz in Lubmin verbinden. In Lubmin bestehen große Transportkapazitäten, um das Gas von der Küste im Nordosten zu den Verbrauchsschwerpunkten in Deutschland sowie in Mittel- und Südosteuropa zu transportieren. STRABAG erhält Auftrag zur Modernisierung des Masaryk-Bahnhofs in Prag Dezember 2023 | Segment Süd + Ost Begrünte Stahlplattform ermöglicht zukünftig barrierefreien Zugang zu den Bahnanlagen. © Správa železnic STRABAG realisiert über ihre tschechische Tochtergesellschaft STRABAG Rail a.s. den Um- und Ausbau des historischen Bahnhofs Masaryk im Herzen Prags. Das Projekt im Auftrag der tschechischen Eisenbahnverwaltung Správa železnic im Wert von € 137 Mio. umfasst sowohl die Modernisierung und Erweiterung der Gleisanlagen als auch die Errichtung einer markanten Fußgänger-Plattform über die Gleise als städtebauliche Verbindung. Insgesamt rd. 44 Monate sollen die Arbeiten dauern, der Baubeginn war im Januar 2024. Die STRABAG Rail a.s. führt die Baumaßnahmen in Arbeitsgemeinschaft mit der STRABAG s.r.o. durch. Kapitalmarktrelevante Informationen seit Mai 2023 | STRABAG SE Im Mai kündigte die STRABAG SE Kapitalmaßnahmen an, um den Anteil von MKAO „Rasperia Trading Limited“ – eine Gesellschaft, die vom sanktionierten russischen Staatsbürger Oleg Deripaska kontrolliert wird – von 27,8 % auf unter 25 % zu verringern. Damit sollen relevante Nachteile und Risiken für die STRABAG SE reduziert werden. Die Kapitalmaßnahmen wurden im Rahmen der 19. Ordentlichen Hauptversammlung im Juni von den Aktionär:innen einstimmig beschlossen. Die diesbezüglichen Beschlüsse der Hauptversammlung sind von MKAO „Rasperia Trading Limited“ angefochten worden. Die Klage ist vom Landesgericht Klagenfurt abgewiesen worden, wobei dieses Urteil noch nicht rechtskräftig ist. Im Kern wird eine bedingte Ausschüttung aus den Rücklagen der STRABAG SE erfolgen, wobei jede:r Aktionär:in wählen konnte, die Ausschüttung in Form neuer Aktien oder in bar in Anspruch zu nehmen. Insgesamt haben 87,6 % des bezugsberechtigten Aktienbestands die Aktienvariante gewählt. Das entspricht einem Anteil von 60,9 % am Grundkapital der Gesellschaft. Am 21.3.2024 wurde die Durchführung der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im Firmenbuch des Landesgerichts Klagenfurt eingetragen. Das Grundkapital der Gesellschaft erhöhte sich von € 102.600.000 auf € 118.221.982. Dadurch ist die Beteiligung von MKAO „Rasperia Trading Limited“ von 27,8 % auf 24,1 % gesunken. Im Dezember wurde der Vorstand der STRABAG SE mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130 ff BörseG von Iliadis Joint Stock Company (JSC), einer russischen Aktiengesellschaft, und Oleg Deripaska informiert, dass die Iliadis JSC am 14.12.2023 einen Kaufvertrag über sämtliche Anteile an der MKAO Rasperia Trading Limited abgeschlossen habe. Gemäß den Beteiligungsmeldungen würde die MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit Durchführung des Kaufvertrags nicht mehr von Oleg Deripaska (indirekt) kontrolliert. Ebenfalls im Dezember wurde der Vorstand der STRABAG SE informiert, dass Raiffeisenbank International AG die 28.500.000 Stück Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ an der STRABAG SE erwerben will. Laut einer Veröffentlichung durch die Raiffeisenbank International AG steht die – der STRABAG SE nicht näher bekannte – mehrstufige Transaktion unter dem Vorbehalt diverser, auch sanktionsrechtlicher, Prüfungen bzw. Genehmigungen und weiterer Bedingungen. Am 26.3.2024 wurde die Gesellschaft mittels Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130ff BörseG davon informiert, dass die im Dezember 2023 angekündigte Transaktion in Russland vollzogen wurde und MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen sei. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer Beteiligung von 24,1 % an STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Herr Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben habe. Weitere Details zur gemäß den Beteiligungsmeldungen nunmehr vollzogenen Transaktion sind der Gesellschaft nicht bekannt. Insbesondere eine sanktionsrechtliche Prüfung kann daher derzeit nicht erfolgen, so dass die Gesellschaft weiterhin davon ausgeht, dass die STRABAG-Aktien der „MKAO Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind. Konkrete Informationen über den Umsetzungsstand des beabsichtigten Erwerbs durch die Raiffeisenbank International AG lagen der Gesellschaft bis zum Testatzeitpunkt nicht vor. Die Klage von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gegen Beschlüsse der 18. Ordentlichen Hauptversammlung am 24.6.2022 ist sowohl vom Landesgericht Klagenfurt als auch vom Oberlandesgericht Graz abgewiesen worden, wobei das Verfahren noch nicht rechtskräftig abgeschlossen wurde. Auch die Klage von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gegen die Beschlüsse der Außerordentlichen Hauptversammlung am 5.5.2022 wurde sowohl vom Landesgericht Klagenfurt als auch vom Oberlandesgericht Graz abgewiesen, wobei auch dieses Verfahren noch nicht rechtskräftig abgeschlossen wurde. Länderbericht Länderrisiko STRABAG ist in über 50 Ländern aktiv und streut damit ihr Länderrisiko STRABAG sieht sich als europäischer Technologiekonzern für Baudienstleistungen mit starkem Fokus auf Zentral- und Osteuropa. Um das Länderrisiko noch weiter zu streuen und von Marktchancen zu profitieren, ist STRABAG auch auf anderen Kontinenten tätig. Zum einen hat es im Unternehmen Tradition, der Auftraggeberschaft in neue Märkte zu folgen, zum anderen ermöglicht das bestehende Ländernetzwerk mit etablierten Organisationsstrukturen, die Technologie mit geringem Aufwand zu exportieren und in neuen Regionen einzusetzen. Der STRABAG SE-Konzern steigerte die Leistung im Geschäftsjahr 2023 um 8 % auf € 19.139,14 Mio. und erwirtschaftete damit einen neuen Rekord. Dazu beigetragen haben Zuwächse in nahezu allen wesentlichen Märkten des Konzerns, wobei die größten Leistungssteigerungen in Deutschland und Rumänien sowie im Verkehrswegebau in Polen verzeichnet wurden. In Tschechien entwickelte sich die Leistung erwartungsgemäß rückläufig, da aufgrund des erhöhten Wettbewerbs im Verkehrswegebau selektiv vorgegangen wurde. Darüber hinaus waren lediglich in kleineren Märkten wie Schweden oder Dänemark Rückgänge der Leistung zu verzeichnen. Leistung nach Ländern € Mio. 2023 % der gesamten Leistung 2023 2022 % der gesamten Leistung 2022 Δ % Δ absolut Deutschland 9.045 47 8.347 47 8 698 Österreich 3.070 16 2.935 17 5 135 Polen 1.329 7 1.126 6 18 203 Tschechien 999 5 1.093 6 -9 -94 Ungarn 808 4 688 4 17 120 Vereinigtes Königreich 672 4 578 3 16 94 Americas 564 3 558 3 1 6 Rumänien 519 3 315 2 65 204 Slowakei 410 2 351 2 17 59 Kroatien 242 1 238 1 2 4 Schweiz 226 1 197 1 15 29 Naher Osten 219 1 252 1 -13 -33 Benelux 190 1 176 1 8 14 Sonstige europäische Länder 155 1 169 1 -8 -14 Asien 150 1 136 1 10 14 Serbien 139 1 146 1 -5 -7 Slowenien 118 1 81 0 46 37 Schweden 106 1 152 1 -30 -46 Bulgarien 65 0 68 0 -4 -3 Italien 62 0 21 0 195 41 Afrika 31 0 47 0 -34 -16 Dänemark 20 0 61 0 -67 -41 Gesamt 19.139 100 17.735 100 8 1.404 Weltwirtschaft Wachstumsvergleich Bauleistung versus BIP Europa Verlangsamtes Wachstum Das weltweite Wirtschaftswachstum hat sich 2023 das zweite Jahr in Folge leicht abgeschwächt. Die Hauptursachen dafür liegen in den Auswirkungen der straffen Geldpolitik zur Eindämmung der anhaltend hohen Inflation, den restriktiven Kreditbedingungen und den daraus resultierenden geringeren Investitionen. Neben dem russischen Angriffskrieg gegen die Ukraine erhöht der jüngste Konflikt im Nahen Osten die geopolitischen Risiken. Eine Eskalation des Konflikts könnte zu einem Anstieg der Energiepreise führen, was wiederum Auswirkungen auf die globale Wirtschaftstätigkeit und die Inflation haben könnte. Zu den weiteren Risiken gehören ein schwächer als erwartetes Wachstum in China und eine weitere Fragmentierung des Handels. Gleichzeitig werden die finanziellen Folgen des Klimawandels auch in den einzelnen Volkswirtschaften stärker spürbar. Es herrscht weitgehend Übereinkunft, dass Maßnahmen für eine Energiewende, weg von fossilen Brennstoffen, unabdingbar und entsprechende Investitionen vordringlich sind. Die Weltbank sieht für 2023 das Wachstum der Weltwirtschaft bei 2,6 % und geht für 2024 von einem Plus von 2,4 % aus. Die Phase niedrigeren Wachstums dürfte andauern, da davon ausgegangen wird, dass die Preise auf absehbare Zeit erhöht bleiben. Laut Weltbank liegt die weltweite Inflationsrate 2023 bei 6,9 %, 2024 sollte die Teuerung leicht auf 5,8 % zurückgehen. Für die EU errechnete die OECD für 2023 ein Wirtschaftswachstum von 0,6 %. Das Bruttoinlandsprodukt der 19 Euroconstruct-Länder (EC-19) stieg 2023 um 0,5 %. Dabei variieren die Länderraten nur leicht, sie liegen zwischen -0,8 % und +2,3 %. 2024 wird für den EC-19-Raum ein BIP-Wachstum von 1,3 %, für 2025 und 2026 von jeweils 1,6 % erwartet Alle Wachstumsprognosen sowie Bauvolumina auf Ebene der einzelnen Volkswirtschaften wurden den Berichten von Euroconstruct und EECFA (Eastern European Construction Forecasting Association) von Winter 2023 entnommen. Die angegebenen Marktanteilsdaten basieren auf den Daten aus dem Jahr 2023 sowie auf Schätzungen für das Jahr 2023 von Euroconstruct und EECFA. Bauwirtschaft Divergierende Trends im Bausektor Die Bauwirtschaft in den EC-19-Ländern verzeichnete 2023 einen Rückgang von 1,7 % (2022: +2,7 %). Die mehrmalige Erhöhung der Leitzinsen in Europa sowie nationale Haushaltsengpässe und höhere Baukosten haben dazu geführt, dass Projektstarts teilweise verschoben wurden. Bremsenden Effekten standen allerdings positive Impulse durch Förderungen der öffentlichen Hand gegenüber, insbesondere für klimarelevante Renovierung und Sanierung von Gebäuden. Trotz straffer Finanzierungsbedingungen und einer gedämpften In- und Auslandsnachfrage wird erwartet, dass sich, sobald die Inflation an Einfluss verliert und der weltweite Aufschwung an Boden gewinnt, das Wachstum rasch festigt. Sektoral betrachtet zeigte sich der Tiefbau 2023 resilient und entwickelte sich mit einem Plus von 3,8 % am besten. Der sonstige Hochbau stagnierte (0 %), der Wohnbau musste angesichts des Umfelds mit -4,9 % deutliche Einbußen hinnehmen. Am stärksten wuchs die irische Bauwirtschaft mit einem Plus von 3,2 %, gefolgt von Spanien mit +2,8 % und Polen mit +2,2 %. Schweden bildete mit -10,6 % das Schlusslicht vor Finnland (-10,1 %) und Ungarn (-8,0 %). Zurückgehen wird das Bauwachstum der 19 Euroconstruct-Länder auch 2024 mit -2,1 %. 2025 und 2026 wird jedoch wieder ein Anstieg um 1,5 % respektive 1,6 % erwartet. Bausektoren Wachstumsvergleich Bausektor Europa Tiefbau resilient, Wohnbau stark rückläufig Der Wohnbau, in dem nach wie vor nahezu die Hälfte der gesamten europäischen Bauleistung erbracht wird, war 2023 mit einem Volumen von € 1.001,9 Mrd. um 4,9 % rückläufig. In absoluten Zahlen erreichte Deutschland vor Italien das höchste Bauvolumen im Wohnbau, gefolgt von Frankreich und dem Vereinigten Königreich. Euroconstruct sagt für 2024 einen weiteren Rückgang der Bauleistung in Höhe von 5,4 % in diesem Segment voraus. 2025 dreht sich der Trend mit +0,9 % wieder ins Positive, auch für 2026 werden +1,3 % prognostiziert. Der sonstige Hochbau – sein Anteil am europäischen Bauvolumen liegt bei 30 % – stagnierte 2023 (0 %). Deutschland ist der größte Markt für dieses Segment, gefolgt vom Vereinigten Königreich, Frankreich und Italien. Die höchsten Zuwächse gab es in Tschechien und Italien, gefolgt von Irland und Spanien. Am schwächsten entwickelte sich der sonstige Hochbau in Dänemark, der Slowakei, Ungarn und Schweden. Euroconstruct prognostiziert für das Segment für 2024 eine weitere Stagnation (0 %). Für 2025 und 2026 wird ein Plus von 1,7 % bzw. 1,4 % erwartet. Der Tiefbau, der mit rd. 20 % zur europäischen Bauleistung beiträgt, erwies sich 2023 mit +3,8 % als das am stärksten wachsende Segment. Sehr unterschiedlich verlief die Entwicklung in den einzelnen Staaten. In absoluten Zahlen lag Deutschland vor Italien, dem Vereinigten Königreich und Frankreich. Die stärksten Zuwächse gab es in Italien, der Slowakei, Polen und Spanien, das größte Minus in Finnland. 2024 und 2025 soll die Wachstumsrate beim europäischen Tiefbau jeweils bei 2,5 % liegen, für 2026 wird ein Plus von 2,3 % erwartet. Mehr als die Hälfte der europäischen Tiefbauinvestitionen fließen in Straßen- und Eisenbahnnetze, gefolgt von Energie- und Wasserversorgungsprojekten. STRABAG erbringt den Großteil ihrer Leistung im Infrastrukturbereich, schwerpunktmäßig im Verkehrswegebau. Mehr als 60 % unserer Kund:innen sind dem öffentlichen Sektor zuzurechnen. Insbesondere die Nachfrage der öffentlichen Hand im Bereich der Infrastruktur wirkt sich stabilisierend aus. Der Anteil des Wohnbaus an der Konzernleistung beläuft sich auf unter 10 %. Entwicklung in den Kernmärkten der STRABAG SE Im Folgenden stellen wir die Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Bauwirtschaft in den acht Kernmärkten der STRABAG SE im abgelaufenen Jahr dar. 2023 entfielen 85 % der Konzernleistung auf diese Länder, deren Entwicklung somit in besonderem Maße für STRABAG von Bedeutung ist. Deutschland Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Deutschland 47 461,4 -0,5 1,0 -2,3 -2,2 Die deutsche Volkswirtschaft verzeichnete 2023 einen BIP-Rückgang von 0,5 %. Nach mehr als einem Jahrzehnt der Niedrigzinspolitik stellt sich die Wirtschaft nun wieder auf merklich höhere Zinsen ein. Im internationalen Vergleich noch immer hohe Energiepreise gingen mit anhaltend hoher Inflation einher. Gleichzeitig stellten nationale und europäische Regulierungen in puncto Klimaschutzmaßnahmen Unternehmen vor große Herausforderungen. Nichtsdestotrotz erwartet Euroconstruct bereits für 2024 wieder ein leichtes Wachstum von 1,0 %. Auf mittlere Sicht dürfte sich die Zuwachsrate zwischen 1,0 % und 1,5 % p. a. einpendeln. Die deutsche Bauwirtschaft registrierte 2023 einen Rückgang der Bauleistung um 2,3 % – allen voran durch die Situation im Hochbau und hier vornehmlich im Wohnbau. Bauunternehmen mit diversifizierten Leistungsportfolien profitieren weiterhin von gut gefüllten Auftragsbüchern. Neben der Zinswende der EZB sah sich der Bausektor mit Fachkräftemangel, deutlich gestiegenen Baukosten und weiterhin hoher Inflation konfrontiert. Positive Signale für die Zukunft kommen von den Finanzierungszusagen des Bundes für den Bahnausbau und dem anhaltend hohen Infrastrukturbedarf. Euroconstruct geht für den Sektor für 2024 von einem Rückgang um 2,2 % aus, für 2025 und 2026 wird ein Rückgang um 0,9 % respektive 0,6 % prognostiziert. Im Wohnbau ging das Bauvolumen 2023 um 3,1 % zurück. Vor dem Hintergrund deutlich angestiegener Hypothekarkreditzinsen, geringerer öffentlicher Fördermittel und höherer Baupreise sahen sowohl private Auftraggeber:innen als auch Wohnbauunternehmen von Neubauprojekten ab. Rückenwind erfuhr der Sektor hingegen durch die staatlichen Förderungen für Renovierungen und die thermische Sanierung von Gebäuden. Für den Wohnbausektor erwartet Euroconstruct für 2024 mit -4,5 % den vorläufigen Tiefstand, für 2025 und 2026 wird eine geringere rückläufige Entwicklung von 2,5 % respektive 1,3 % p. a. prognostiziert. Der sonstige Hochbau, der 2023 um 2,4 % schrumpfte, litt unter der ökonomischen Unsicherheit und der teilweisen Investitionszurückhaltung der Unternehmen sowie der öffentlichen Hand, vor allem der Gemeinden. Euroconstruct erwartet für den Sektor für 2024 und 2025 aber weiterhin Zuwächse von 0,1 % bzw. 0,9 %, 2026 dreht der Trend mit -0,1 % leicht ins Negative. Der Tiefbausektor verzeichnete 2023 einen leichten Zuwachs um 0,3 %. Die langfristigen staatlichen Investitionsprogramme in die Bahn- und Straßeninfrastruktur wirken weiterhin positiv. Durch Investitionen in Projekte der Energiewende erhält der Sektor neuen Rückenwind. Die Kommunen hingegen hielten sich aufgrund der höheren Baupreise bei Straßen- und Wasserbauprojekten teils zurück. Für 2024 wird im Tiefbau ein Plus von 1,7 % erwartet, 2025 und 2026 rechnet man mit einem Zuwachs von jeweils 1,2 % respektive 0,5 % p. a. Der STRABAG-Konzern hält in Deutschland einen Anteil von 2,0 % am Bauvolumen des Gesamtmarkts. Sein Anteil am deutschen Straßenbau ist mit 12,9 % dabei deutlich höher als jener am gesamten Markt. Mit € 9.045,59 Mio. wurden 2023 rd. 47 % der Konzern-Gesamtleistung (2022: 47 %) von STRABAG in Deutschland erbracht. Der Großteil der Leistung wird dem Segment Nord + West zugerechnet, während die in Deutschland erbrachten Property & Facility Services dem Segment International + Sondersparten zugeordnet werden. Österreich Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Österreich 16 53,1 -0,8 1,2 -2,7 -4,1 Mit einem BIP-Rückgang von 0,8 % verzeichnete die österreichische Wirtschaft 2023 eine milde Rezession. Die Energiepreisschocks des Vorjahres und ein kräftiger Lagerabbau führten 2023 zu einer Industrierezession in Europa, von der auch Österreich betroffen war. Die Inflation blieb mit 7,7 % über dem Durchschnitt der EU-Länder. Die verstärkte Bindung der Arbeitskräfte während des Abschwungs sorgte dennoch für einen robusten Arbeitsmarkt. Euroconstruct prognostiziert für 2024 eine Wachstumsrate von 1,2 %, 2025 bzw. 2026 soll sie bei 1,6 respektive 1,7 % liegen. Die österreichische Bauwirtschaft musste 2023 einen Rückgang von 2,7 % hinnehmen. Bauinvestitionen – vor allem im Hochbau – wurden durch die Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank (EZB) merkbar gedämpft. Auch die gestiegenen Baukosten beeinflussten das reale Wachstum in der Bauwirtschaft. Zusätzlichen Druck erzeugte die Einführung verschärfter Vergaberichtlinien für Wohnbaukredite (KIM-VO). In diesem Umfeld erwartet Euroconstruct auch für 2024 ein deutliches Minus von 4,1 %. Für die Jahre 2025 und 2026 werden wieder positive Impulse mit Wachstumsraten von 0,4 % und 1,9 % prognostiziert. Unter den einzelnen Bausektoren entwickelte sich der Wohnbau 2023 mit 4,7 % erwartungsgemäß am stärksten rückläufig. In Österreich ist dieser Effekt aufgrund einer Kombination aus anhaltend hoher Inflation, erhöhten Hypothekarkreditzinsen und verschärften Kreditvergaberichtlinien stärker ausgeprägt als im europäischen Umfeld. Die größten Einbußen musste der Neubau hinnehmen, die Renovierung wies aufgrund ökologischer und energierelevanter Faktoren noch ein leichtes Wachstum auf. Insgesamt wird für den Wohnbau 2024 ein weiterer starker Rückgang um 6,0 % prognostiziert. Die rückläufige Entwicklung hält 2025 mit 0,5 % noch an. Erst 2026 sollte der Trend mit einem leichten Wachstum von 1,4 % wieder ins Positive drehen. Das Bauvolumen im sonstigen Hochbau war 2023 von dem Zusammenspiel aus Wirtschaftsabschwung, höheren Baukosten und steigenden Zinssätzen negativ beeinflusst und reduzierte sich um 2,1 %. Während im Industriesektor noch hohe Auftragsbestände aus dem Vorjahr abgearbeitet wurden, wurde ein Teil der geplanten Investitionen in Büro- und Gewerbebauten vorerst verschoben. Der Abschwung wird sich laut Euroconstruct 2024 mit einem Minus von 3,7 % noch verstärken, bevor sich die Investitionen im Jahr 2025 mit einem Plus von 1,7 % wieder erholen und 2026 wieder einen kräftigen Zuwachs von 3,9 % erreichen sollen. Der Tiefbau entwickelte sich 2023 aufgrund der starken staatlichen Investitionstätigkeit in Infrastrukturprogramme mit 2,8 % deutlich positiv. Der weitere Ausbau des Straßen- und insbesondere des Schienennetzes nahm einen Fixplatz im österreichischen Budget ein. An Bedeutung gewinnen Investitionen im Energiesektor zum Ausbau erneuerbarer Energiequellen und Investitionen im Telekommunikationsbereich in ein flächendeckendes Breitbandnetz. 2024 dürfte das Wachstum bei 0,9 % liegen. Für 2025 werden 0,2 % erwartet, bevor der Trend 2026 mit -1,0 % leicht ins Negative dreht. Der STRABAG-Konzern erzielte in seinem Heimatmarkt Österreich 2023 insgesamt 16 % der Konzern-Gesamtleistung (2022: 17 %). Weiterhin gehört Österreich damit neben Deutschland und Polen zu den Top-3-Märkten des Konzerns. Die Leistung erreichte 2023 ein Volumen von € 3.069,61 Mio. Damit hält STRABAG in Österreich einen Anteil von 5,8 % am Bauvolumen des Gesamtmarkts. Im Straßenbau beträgt der Marktanteil 47,3 %. Polen Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Polen 7 66,7 0,3 2,9 2,2 2,5 Nach dem starken Wirtschaftswachstum im Jahr 2022, das v. a. auf Post-Covid-19-Effekte zurückzuführen war, schwächte sich der BIP-Zuwachs in Polen im Berichtsjahr auf +0,3 % ab. Dazu trugen u. a. die hohe Inflation von 11,1 %, höhere Zinsraten und die damit verbundene schwächere private Nachfrage bei. Die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem russischen Angriffskrieg im Nachbarland Ukraine sowie die Spätfolgen der Lieferkettenschwierigkeiten dämpften das Wachstum zusätzlich. Positiv wirkten v. a. Investitionen der Regierung, Anti-Krisen-Programme sowie Netto-Exporte. Für 2024 prognostiziert Euroconstruct ein BIP-Plus von 2,9 %, für 2025 und 2026 von 3,5 % bzw. 3,0 %. Die polnische Bauindustrie wuchs 2023 mit einem Plus von 2,2 % etwas stärker als das BIP, aber schwächer als in den beiden Vorjahren. Bauspezifische Produkte waren in geringerem Ausmaß verfügbar und Lieferketten unterbrochen, der Fachkräftemangel blieb ungebrochen hoch. In den vergangenen Jahren wurde die Bautätigkeit in Polen durch Regierungsprogramme stimuliert, besonders bei öffentlichen Gebäuden und Einrichtungen sowie Infrastruktur. Euroconstruct geht von einem Wachstum der polnischen Bauwirtschaft von 2,5 % im Jahr 2024 aus, in den Folgejahren von einem Zuwachs von 3,4 % respektive 3,5 %. Der Wohnbau erwies sich 2023 mit einem Minus von 3,1 % als der schwächste Sektor der polnischen Bauwirtschaft. Steigende Raten für Kredite bei gleichzeitiger Verschärfung der Vergaberegeln trugen ebenso dazu bei wie die höheren Baukosten. Stabilitätsmaßnahmen und Impulsprogramme der Regierung sorgten für eine Abschwächung des Trends. Für 2024 prognostiziert Euroconstruct einen weiteren Rückgang der Wohnbauleistung um 2,0 %. In den Jahren 2025 und 2026 soll es aber wegen der erwarteten Senkung der Kreditzinsen wieder zu einem Plus von 3,0 % beziehungsweise 1,5 % kommen. Der sonstige Hochbau wuchs in Polen 2023 um 1,0 %. Die Dynamik ist nahezu ausschließlich dem starken Anstieg öffentlicher Investments geschuldet. Hohe Kosten für Baumaterialien, Löhne, Elektrizität und Treibstoffe trafen auch dieses Segment empfindlich. Am schwächsten entwickelte sich der Markt für Büro- und Geschäftsgebäude, während Industrie-, Lager- und agrarische Bauten zulegen konnten. Vor allem große Unternehmen investierten 2023 kräftig. Für 2024 erwartet Euroconstruct für den sonstigen Hochbau ein Plus von 3,0 %, für die Folgejahre einen Anstieg um 2,4 % respektive 2,5 %. Der Tiefbau erwies sich 2023 mit einem Zuwachs von 7,6 % als stärkstes Segment der polnischen Bauindustrie. Dazu trug die Dynamik der Infrastrukturprojekte bei, die eng mit der polnischen Wirtschaftspolitik und der EU-Klimapolitik verbunden sind. Besonders gut entwickelten sich der Straßenbau mit einem Zuwachs von 11,4 % und die Energieversorgung. Die Langzeit-Programme der Regierung bis 2030, wie das neue Nationalstraßen-Programm oder das nationale Eisenbahnprogramm, geben positive Impulse. Mit der neuen Regierung erhöhen sich auch die Chancen der Freigabe der bisher zurückgehaltenen EU-Mittel. In der Energieversorgung soll der geplante Bau von zwei Atomkraftwerken weitere Impulse bringen. Für 2024 sagt Euroconstruct für den polnischen Tiefbau einen Zuwachs von 5,2 % voraus und für 2025 und 2026 ein Plus von 4,6 % bzw. 5,6 %. Als Nummer 2 der Baubranche in Polen realisierte STRABAG hier 2023 ein Bauvolumen von € 1.328,83 Mio. und damit 7 % der Gesamtleistung des Konzerns (2022: 6 %). Polen stellt somit den drittgrößten Markt der STRABAG-Gruppe dar. Ihr Marktanteil am gesamten polnischen Baumarkt betrug 2,0 %, der Anteil am Straßenbau 8,7 %. Tschechien Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Tschechien 5 32,4 -0,3 2,0 -1,8 0,2 Die tschechische Wirtschaft war 2023 stark geprägt von erhöhten Zinsen und den Auswirkungen der hohen Inflation von rd. 11,0 % auf Unternehmen und Haushalte. Trotz hoher Regierungsausgaben und strategischer Investments entwickelte sich das BIP mit -0,3 % leicht negativ. Die öffentlichen Budgets sollen schrittweise konsolidiert werden, was auch die privaten Haushalte treffen wird. Positiv wirken hingegen die Investments der EU, v. a. aus der Programmperiode 2021-2027 sowie dem Modernisierungsfonds und dem EU-Aufbauplan. Dazu kommen weiter steigende Exporte und stabile Importe sowie die im EU-Vergleich niedrige Arbeitslosigkeit. Euroconstruct schätzt, dass die Inflation bereits 2024 auf 2-3 % zurückgehen und damit ein BIP-Wachstum von 2,0 % möglich sein wird. Für 2025 und 2026 wird ein Anstieg um 2,6 % bzw. 2,3 % prognostiziert. Die Leistung der tschechischen Bauindustrie ging 2023 um 1,8 % zurück. Der anhaltende Fachkräftemangel sowie Preissteigerungen bei Material, Energie, Treibstoffen und Krediten stellten den Sektor vor große Herausforderungen. Andererseits stimulierte der Staat mit Förderungen Renovierungsprojekte zur Hebung der Energieeffizienz. Zudem profitierte die Bauwirtschaft von Geldern aus mehreren EU-Programmen. Für 2024 erwartet Euroconstruct für den Sektor ein leichtes Plus von 0,2 %. In den beiden Folgejahren soll der Zuwachs mit 3,5 % respektive 6,4 % wieder höher ausfallen. Der Wohnbau litt im Berichtsjahr besonders stark unter den dauerhaft hohen Kreditraten und ging um 9,6 % zurück. In vielen Regionen Tschechiens sanken die Immobilienpreise, das Volumen der Immobilienkredite verzeichnete massive Rückgänge. Stabil blieb hingegen der Markt für Renovierungen. Euroconstruct sagt daher dem Wohnbau für 2024 nur mehr ein leichtes Minus von 1,2 % voraus und für 2025 und 2026 dann wieder einen kräftigen Anstieg um 6,2 % bzw. 10,1 %. Der sonstige Hochbau legte in Tschechien nach mehreren Jahren des Abschwungs im Jahr 2023 um 4,5 % wieder deutlich zu. Ausschlaggebend dafür waren v. a. Industrie- und Logistikgebäude, positiv beeinflusst durch den boomenden Onlinehandel. Zudem fördert die öffentliche Verwaltung den Ausbau von Schulen, Universitäten und Spitälern, während sich der Büromarkt anhaltend schwach zeigt. 2024 wird der sonstige Hochbau nur leicht um 1,1 % wachsen, 2025 und 2026 dann stärker um jeweils 3,9 %. Stabil blieb die Leistung 2023 im tschechischen Tiefbau (+0,9 %), v. a. dank laufender Investitionen in die Transportinfrastruktur des Staates und der Städte. Bahnanlagen, Telekommunikation und Energieversorger waren die Treiber der Entwicklung. Das größte Vorhaben in der Transportinfrastruktur ist eine neue Metro-Linie in Prag. Der Tiefbau soll zudem künftig von öffentlichen Finanzierungen und Förderungen der EU sowie der Europäischen Investitionsbank (EIB) profitieren, nicht zuletzt auch im Bereich der Energiewende. Für 2024 und 2025 erwartet Euroconstruct für dieses Segment noch ein Verharren der Leistung bei +0,8 % bzw. 0,0 %, bevor es 2026 zu einem kräftigen Anstieg um 5,1 % kommen soll. In Tschechien ist STRABAG die Nummer 1 im Markt. Mit einer Leistung von € 998,65 Mio. entfielen 2023 rd. 5 % der Gesamtleistung des Konzerns (2022: 6 %) auf das Land. Der Marktanteil am gesamten Baumarkt beträgt 3,1 %, im Straßenbau beläuft er sich auf 13,3 %. Ungarn Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Ungarn 4 19,3 0,0 3,5 -8,0 -3,8 Die ungarische Wirtschaft stagnierte 2023 bei einem Wachstum des BIP von 0,0 %. Die hohe Inflation, steigende Verbraucherpreise, hohe Zinssätze und der Investitionsstopp der Regierung waren wesentliche Faktoren für diese Entwicklung. Euroconstruct erwartet für die kommenden Jahre eine Erhöhung der Löhne, eine Steigerung des Konsums sowie der Investitionen und damit auch eine Rückkehr des Wachstums. Die hohe Beschäftigungsquote könnte sogar noch etwas zulegen. Zudem zeigt sich eine zunehmend größere Budgetdisziplin der Regierung. Für 2024 und 2025 wird daher ein BIP-Plus von jeweils 3,5 % prognostiziert, für 2026 ein Anstieg um 3,6 %. Die Leistung der ungarischen Bauindustrie ging 2023 um 8,0 % zurück. Nach mehreren Jahren der starken Impulse durch die Regierung traf deren Investitionsstopp nahezu den gesamten Sektor. Ändern könnte sich dies, wenn die Mittel aus den EU-Fonds, die derzeit noch gesperrt sind, frei würden. Die Regierung hat für Mitte 2024 einen 10-Jahres-Entwicklungsplan angekündigt. Euroconstruct geht für 2024 für die ungarische Bauindustrie von einem Minus von 3,8 % aus, eine Trendumkehr ist ab 2025 (+4,9 %) zu erwarten, für 2026 wird ein Plus von 5,4 % prognostiziert. Dramatisch ist der Einbruch im ungarischen Wohnbau (2023: -17,2 %), wozu v. a. der Rückgang beim Wohnungsneubau beitrug. Entwickler sahen bei hohen Baukosten, stark steigenden Zinsen und niedrigen Verkaufspreisen wenige Anreize zu investieren. Förderungen der Regierung und eine empfohlene Zinsobergrenze von 8,5 % p. a. bringen etwas Erleichterung. Der Markt für Renovierungen ging 2023 ebenfalls zurück, könnte sich allerdings schon 2024 wieder erholen, während der Neubau erst 2025 wieder anlaufen dürfte. Dementsprechend sagt Euroconstruct für den ungarischen Wohnbau für 2024 ein Minus in der Höhe von 3,6 % voraus, ab 2025 dürfte das Segment dann wieder um 4,0 % wachsen, 2026 sogar um 5,5 %. Der sonstige Hochbau ging in Ungarn im Berichtsjahr um 4,8 % zurück. Auch hier wirkte sich der Investitionsstopp der Regierung deutlich aus. Allerdings könnte das Ziel, in Ungarn ein umfassendes Ökosystem für E-Mobilität zu schaffen, den Markt für Industrie- und Logistikgebäude positiv stimulieren. Euroconstruct rechnet in diesem Segment im Jahr 2024 nochmals mit einem Rückgang von 4,8 %, sieht aber für 2025 und 2026 jeweils einen Anstieg um 2,7 % bzw. 2,8 %. Der ungarische Tiefbau entwickelte sich im Jahr 2023 mit einem Minus von 3,8 % rückläufig und betrifft u. a. den Straßenbau und andere Transportinfrastruktur. Positiv wirkte hingegen die intensivierte Reindustrialisierung, die einen Zuwachs bei Energie- und Wasserversorgungsprojekten brachte. Kurzfristig weiter gebremst wird die Entwicklung im Tiefbau aber durch den Stopp staatlicher Investments und die Verschiebung der geplanten Renovierungsarbeiten im Straßennetz im Zuge der Modifizierung der Straßenkonzession. Auch die Sperre der EU-Mittel wirkt sich weiterhin negativ aus. Gemäß der Prognose von Euroconstruct wird es daher in diesem Segment 2024 nochmals ein Minus von 2,4 % geben, bevor es 2025 und 2026 wieder zu einer starken Erholung mit einem Plus von 9,2 % respektive 9,1 % kommen soll. € 807,74 Mio. und damit 4 % der Leistung des STRABAG-Konzerns wurden 2023 in Ungarn erwirtschaftet (2022: 4 %). Damit nimmt STRABAG den 4. Platz im ungarischen Baumarkt ein. Ihr Anteil am Gesamtmarkt erreichte 4,2 %, jener im Straßenbau 12,5 %. Rumänien Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Rumänien 3 32,5 2,0 3,4 -1,9 -6,4 Die rumänische Volkswirtschaft wuchs 2023 mit einem Plus von 2,0 % weniger stark als in den beiden Vorjahren. Der Ausblick bleibt positiv, wenn auch gedämpft. Die Steigerung der Konsumentenpreise (8,8 %) soll sich bereits ab 2024 wieder deutlich abschwächen, die Kreditzinsen werden allerdings noch länger hoch bleiben. EECFA rechnet für 2024 und 2025 mit einem BIP-Zuwachs von 3,4 % bzw. 4,2 %. Im Gegensatz zur Entwicklung der Gesamtwirtschaft ging die Leistung der rumänischen Bauindustrie im Berichtsjahr um 1,9 % zurück. Hohe Energiepreise und Baukosten, u. a. auch wegen höherer Personalaufwendungen, betreffen alle Segmente. Das Budget des Nationalen Aufbauplans (NRRP) verringerte sich, mit starken Auswirkungen auf den Gesundheits- und Energiebereich. Allerdings wird im Energiesektor der Rückgang durch den europäischen Plan REPowerEU mehr als ausgeglichen. Im Wahljahr 2024 mit Urnengängen auf lokaler, nationaler und EU-Ebene wird der Fokus stärker auf lokalen und sozialwirksamen Projekten liegen – zulasten längerfristiger Vorhaben. Nach Berechnungen von EECFA wird die Bauleistung in Rumänien 2024 nochmals um 6,4 % zurückgehen, bevor es 2025 wieder zu einer leichten Erholung (+1,9 %) kommt. Einen deutlichen Einbruch musste der rumänische Wohnbau 2023 hinnehmen (-8,6 %). Die hohe Inflation und teure Kreditzinsen sowie gestiegene Baukosten dämpften sowohl Angebot als auch Nachfrage. Baugenehmigungen und Nutzflächen gingen um nahezu ein Fünftel zurück, v. a. im Raum Bukarest (-36 %) und dem Westen des Landes. EECFA erwartet für den Wohnbau für 2024 eine weitere Korrektur nach unten (-7,6 %). 2025 soll das Segment dank sinkender Inflation und nachgebenden Kreditzinsen wieder leicht um 1,8 % wachsen. Sehr heterogen entwickelte sich 2023 der sonstige Hochbau in Rumänien, der insgesamt mit einem leichten Minus von 0,8 % bilanzierte. Starke Rückgänge gab es aufgrund geringerer Nachfrage und sich verändernder Trends bei Bürobauten. Hingegen konnten Gesundheits- und Bildungsgebäude wegen der Kofinanzierung aus der vergangenen EU-Programmperiode im Jahr 2023 um 12,1 % zulegen. Die Erholung des privaten Konsums spiegelte sich im Aufschwung bei Einzel- und Großhandelsimmobilien wider. Auch Industriebauten sowie Lagerhallen blieben auf dem Wachstumspfad. Für 2024 prognostiziert EECFA für das Segment einen Rückgang um 4,0 % und für 2025 wieder ein Plus von 2,9 %. Der Tiefbau erwies sich 2023 mit einem Wachstum von 7,3 % als stärkstes Segment der rumänischen Bauindustrie. Einerseits wurden Projekte aus der EU-Programmperiode 2014-2020 noch fertiggestellt, andererseits starteten bereits Investitionen aus dem NRRP. Die Schwerpunkte lagen bei der Transportinfrastruktur sowie bei Bauten im Bereich Energie und Pipelines. Der Umstieg auf das neue EU-Programm und eine stärkere Budgetdisziplin werden jedoch zu einem Rückgang der Bauleistung führen. EECFA rechnet für 2024 für den rumänischen Tiefbau mit einem Minus von 6,5 %. 2025 soll es wieder zu einer leichten Erholung mit einem Plus von 1,2 % kommen. Der STRABAG-Konzern erreicht mit einer Leistung von € 519,26 Mio. im Jahr 2023 einen Anteil von 1,6 % am gesamten rumänischen Baumarkt. Im Straßenbau beträgt der Anteil 4,6 %. Slowakei Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Slowakei 2 8,8 1,5 2,7 0,1 2,9 Die slowakische Wirtschaft wuchs im Berichtsjahr um 1,5 %. Wesentliche ökonomische Kennzahlen, wie privater und öffentlicher Verbrauch sowie Importe und Exporte, gingen jedoch zurück. Die Inflationsrate lag 2023 bei knapp über 10 %. Der Mangel an Arbeitskräften machte sich v. a. in Industrie und Bauwirtschaft bemerkbar. Allerdings konnte die Autoindustrie den Rückgang des privaten Verbrauchs ausgleichen. Positiv wirkten v. a. EU-Programme und -Fonds, die in den Bereichen Transport, Umwelt, Digitalisierung sowie Wissenschaft und Forschung Impulse gaben. Euroconstruct erwartet für 2024 für die Slowakei ein BIP-Wachstum von 2,7 %, für 2025 ein Plus von 3,4 % und für 2026 einen Zuwachs von 2,1 %. Die slowakische Bauindustrie erwirtschaftete 2023 ein leichtes Plus von 0,1 %. Hohe Material- und Arbeitskosten und steigende Kreditzinsen führten zum schrittweisen Rückgang der Bauinvestitionen. Vor den Wahlen im Herbst hatte sich die Anzahl der Projekte im Verkehrswegebau erwartungsgemäß deutlich reduziert. Nach den Wahlen ist wieder von einer Erhöhung der ausgeschriebenen Projekte auszugehen. Euroconstruct geht von einer Verringerung der öffentlichen Investments aus dem staatlichen Budget aus. Daher wird die Entwicklung der Bauleistung in den kommenden Jahren davon abhängen, wie effektiv die Mittel des EU-Aufbauplans sowie der neuen EU-Programmperiode genützt werden. Euroconstruct rechnet 2024 für die slowakische Bauwirtschaft mit einem Wachstum von 2,9 %, in den Folgejahren jeweils mit einem Plus von 0,7 % bzw. 3,9 %. Die Leistung des slowakischen Wohnbaus ging 2023 um 2,6 % zurück. Hohe Kreditzinsen und Baupreise drückten die Nachfrage bei Entwicklern ebenso wie bei kleineren Investor:innen. Mit Mitteln des europäischen Aufbauplans sollen künftig v. a. Renovierungen zur Hebung der Energieeffizienz vorangetrieben werden. Auch hält der Bedarf an Wohnungen in Bratislava und anderen größeren Städten an. Euroconstruct sieht für den Wohnbau nach einem weiteren, leichten Rückgang im Jahr 2024 (-0,3 %) für 2025 und 2026 wieder Zuwächse von 3,3 % bzw. 5,6 %. Deutlich zurück ging 2023 die Leistung im sonstigen Hochbau (-5,5 %). Besonders stark betroffen war der Büromarkt, während Bildungs- und Gesundheitsbauten zulegen konnten. Größter privater Investor ist weiterhin die Autoindustrie. Den größten Input für das Segment erwartet Euroconstruct vom europäischen Aufbauplan, v. a. im Bereich Gesundheit. Schon 2024 soll der sonstige Hochbau mit einem Plus von 6,3 % wieder deutlich Fahrt aufnehmen, für die beiden Folgejahre werden Zuwächse von 3,8 % respektive 2,7 % erwartet. Der slowakische Tiefbau erwies sich im Berichtsjahr mit einem Plus von 14,5 % als das bei weitem stärkste Segment, v. a. aufgrund des Endes der EU-Programmperiode. Spitzenreiter war die Verkehrsinfrastruktur – mit Autobahnen, Schnellstraßen und Stadtumfahrungen sowie Erhaltungs- und Renovierungsarbeiten. Auch der Ausbau des Radwegnetzes wurde vorangetrieben. Die Bereiche Schiene, Wasser und Abwasser sowie erneuerbare Energie erhalten zusätzliche Mittel aus dem europäischen Aufbauplan. 2024 erwartet Euroconstruct für das Segment nochmals ein Plus von 4,7 %, für 2025 jedoch einen Rückgang um 7,9 % und für 2026 erneut einen Zuwachs von 2,1 %. Mit einem Marktanteil von 4,7 % und einer Leistung von € 410,26 Mio. im Jahr 2023 ist STRABAG führend im slowakischen Markt. Im Straßenbau beträgt der Anteil von STRABAG 18,9 %. 2023 trug die Slowakei 2 % zur Gesamtleistung des Konzerns (2022: 2 %) bei. Kroatien Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum (%) Bauwachstum (%) 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Kroatien 1 6,7 2,6 2,5 9,1 1,6 Die kroatische Wirtschaft wuchs im Berichtsjahr um 2,6 %. Maßgeblich für diese Entwicklung war der Eintritt Kroatiens in den Schengen-Raum und in die Eurozone zu Beginn des Jahres. Der High-Tech-Sektor entwickelte sich weiterhin kräftig und auch der Tourismus brachte erneut sehr gute Ergebnisse. Zudem ist es Kroatien besser als zuvor gelungen, EU-Mittel, speziell für den Nationalen Aufbauplan (NRRP), sowie Gelder internationaler Finanzinstitutionen zu akquirieren und rasch einzusetzen. Die Inflation lag 2023 bei 8,1 %. EECFA erwartet für 2024 und 2025 weitere BIP-Zuwächse von 2,5 % bzw. 2,8 %. Mit einem kräftigen Plus von 9,1 % entwickelte sich die kroatische Bauindustrie 2023 um einiges besser als die Gesamtwirtschaft. Dies betrifft alle Segmente. In den nächsten Jahren soll sich das Bauwachstum allerdings wieder deutlich abschwächen. Dazu werden u. a. steigende Immobilienpreise und schwierigere Finanzierungsbedingungen beitragen. Für 2024 und 2025 sagt EECFA einen Anstieg der Bauleistung um jeweils 1,6 % voraus. Der kroatische Wohnbau legte 2023 um 6,5 % und damit stärker als erwartet zu. Weil viele junge Familien neuen und größeren Wohnraum suchen, stieg die Inlandsnachfrage. Ebenso erhöht hat sich die ausländische Nachfrage – trotz der Rezession in Österreich und Deutschland. In den Folgejahren soll es bei der Wohnbauleistung v. a. wegen der anziehenden Immobilienpreise und der hohen Inflation wieder eine Korrektur nach unten geben. Für 2024 und 2025 prognostiziert EECFA jeweils Rückgänge um 5,6 % respektive 4,1 %. Der sonstige Hochbau verzeichnete im Berichtsjahr einen kräftigen Anstieg um 8,0 %. Besonders stark wuchs der Markt für Bürogebäude (+13,7 %). Renovierungen mit dem Ziel, energieeffiziente und umweltfreundliche Büros zu bauen, werden durch den NRRP vorangetrieben. Auch der Bereich der Gesundheits- und Bildungsbauten (+11,5 %) boomt dank der dafür eingesetzten EU-Gelder und anderer internationaler Mittel. Vielversprechend entwickelte sich zudem der Markt für Industriegebäude, Lagerhallen und Hotelbauten. EECFA sieht für 2024 für den sonstigen Hochbau in Kroatien noch ein Plus von 3,1 %, für 2025 allerdings einen leichten Rückgang um 0,5 %. Mit einem Zuwachs von 13,3 % im Berichtsjahr erweist sich der Tiefbau als das stärkste Segment der kroatischen Bauindustrie. Träger des Wachstums waren insbesondere komplexe Großbaustellen an Industriestandorten und die Transportinfrastruktur. So konnte Kroatien die EU überzeugen, zwei Kernnetzkorridore des Europäischen Verkehrsnetzes TEN-T nach Kroatien zu verlängern. Für die nächste Dekade ist außerdem die Erweiterung des renovierungsbedürftigen Eisenbahnnetzes geplant. Neue Impulse sollen auch Investitionen in das Stromnetz und in den Ausbau erneuerbarer Energien bringen. Dementsprechend positiv sind die Prognosen von EECFA für dieses Segment: 2024 soll der kroatische Tiefbau um 9,1 % und 2025 um 8,8 % wachsen. Der STRABAG-Konzern erreicht mit einer Leistung von € 241,63 Mio. im Jahr 2023 einen Anteil von 3,6 % am gesamten kroatischen Baumarkt. Im kroatischen Straßenbau beträgt der Anteil 7,8 %. Weitere Länder und Regionen Anteil an der Leistung des Konzerns (%) Bauvolumen des Gesamtmarkts (€ Mrd.) BIP-Wachstum Bauwachstum 2023 2023 2023e 2024e 2023e 2024e Vereinigtes Königreich 4 264,1 0,4 0,3 -1,6 -2,1 Schweiz 1 69,8 0,8 1,9 -1,1 1,6 Schweden < 1 55,6 -0,6 1,0 -10,6 -5,7 Serbien < 1 5,7 2,5 3,5 9,0 -1,9 Slowenien < 1 5,0 1,6 2,8 4,1 -0,9 Bulgarien < 1 11,1 2,0 1,8 3,4 2,0 Dänemark < 1 43,7 1,5 1,3 -6,1 -4,9 Italien < 1 280,8 0,8 0,8 -0,7 -7,3 Darüber hinaus ist STRABAG in den Regionen Americas, Naher Osten, Afrika und Asien sowie in Benelux und sonstigen europäischen Ländern aktiv. Auf diese Regionen entfällt ein Anteil von 7 % an der Konzernleistung (2022: 8 %). Auftragsbestand Auftragsbestand per 31.12.2023 nach Segmenten € Mio. Gesamt 2023 Nord + West Süd + Ost Inter-national + Sonder-sparten Sonstiges Gesamt 2022 Δ Gesamt % Δ Gesamt absolut Deutschland 12.544 10.750 432 1.341 21 11.154 12 1.390 Österreich 2.360 48 2.026 286 0 2.992 -21 -632 Polen 1.944 1 1.906 37 0 1.634 19 310 Vereinigtes Königreich 1.794 7 5 1.782 0 2.216 -19 -422 Tschechien 939 0 935 3 1 993 -5 -54 Americas 614 0 0 614 0 883 -30 -269 Rumänien 496 13 479 4 0 567 -13 -71 Naher Osten 462 0 27 435 0 256 80 206 Italien 459 0 2 457 0 374 23 85 Ungarn 348 0 348 0 0 719 -52 -371 Kroatien 323 0 323 0 0 408 -21 -85 Slowakei 232 0 225 7 0 320 -28 -88 Sonstige europäische Länder 192 0 182 7 3 270 -29 -78 Asien 175 0 12 163 0 253 -31 -78 Benelux 158 147 0 11 0 220 -28 -62 Schweiz 111 104 5 2 0 101 10 10 Schweden 108 108 0 0 0 98 10 10 Slowenien 59 0 59 0 0 95 -38 -36 Afrika 53 0 43 10 0 72 -26 -19 Serbien 49 0 49 0 0 67 -27 -18 Dänemark 29 29 0 0 0 16 81 13 Bulgarien 17 0 16 1 0 31 -45 -14 Gesamt 23.466 11.207 7.074 5.160 25 23.739 -1 -273 € 23,5 Mrd. Auftragsbestand Trotz starker Rückgänge auf dem Wohnungsbaumarkt konnte der Auftragsbestand mit € 23.466,13 Mio. auf sehr hohem Niveau nahezu stabil gehalten werden (-1 % gegenüber 31.12.2022). Ausgebaut werden konnte der Auftragsbestand u. a. in Deutschland, vornehmlich im Hoch- und Ingenieurbau, in Polen und in der Region Naher Osten. Als Folge des gegenwärtigen Zinsniveaus und der im europäischen Vergleich strenger ausgestalteten Vergaberichtlinien für Hypothekarkredite, blieb der Auftragsbestand in Österreich unter dem überdurchschnittlich hohen Niveau des Vorjahres. Die rückläufige Entwicklung im Vereinigten Königreich und in der Region Americas ist auf die Abarbeitung von Großprojekten zurückzuführen. Entwicklung des Auftragsbestands Zu den Zugängen im Auftragsbestand in Deutschland zählen u. a. die Erweiterungen der U-Bahn-Linien U5 in Hamburg und in München, die schlüsselfertige Errichtung eines Ersatzneubaus für die Ruhr-Universität Bochum sowie der Bau des nachhaltigen Büroobjekts Inspire Neukölln in Berlin. In der Region Naher Osten konnten Infrastruktur- und Hochbauprojekte in den Vereinigten Arabischen Emiraten, im Oman und in Katar im Wert von rd. € 383 Mio. akquiriert werden. In Tschechien wurde der Zuschlag für die Modernisierung des Masaryk-Bahnhofs in Prag erteilt, in Polen errichtet STRABAG u. a. ein Produktions- und Logistikgebäude für Cognor S.A. und die drittlängste Brücke des Landes über den Fluss San nahe der Stadt Stalowa Wola. Baustellen im Auftragsbestand per 31.12.2023 Kategorie Anzahl Baustellen % der Anzahl der Baustellen Auftragsbestand € Mio. % des Auftrags-bestands Kleine Aufträge (€ 0-1 Mio.) 10.184 79 2.028 9 Mittlere Aufträge (€ 1-15 Mio.) 2.153 17 3.734 16 Große Aufträge (€ 15-50 Mio.) 321 3 4.258 18 Sehr große Aufträge (>€ 50 Mio.) 171 1 13.446 57 Gesamt 12.828 100 23.466 100 Der gesamte Auftragsbestand setzt sich aus 12.828 Einzelprojekten zusammen. Davon betreffen mehr als 10.100 Projekte bzw. 79 % Kleinaufträge mit einem Volumen von je bis zu € 1 Mio., der Restanteil von 21 % entfällt auf mittlere bis sehr große Aufträge ab € 1 Mio. So sind lediglich 171 Projekte größer als € 50 Mio. Mit dieser reichlichen Anzahl an Einzelaufträgen wird gewährleistet, dass das Risiko eines einzelnen Projekts den Konzernerfolg möglichst nicht gefährdet. Die zehn größten Projekte im Auftragsbestand per 31.12.2023 summierten sich auf 21 % des Auftragsbestands. Ausgewählte Großprojekte im Auftragsbestand per 31.12.2023 Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns (%) Vereinigtes Königreich HS2 Hochgeschwindigkeitsstrecke 1.176 5,0 Deutschland US-Klinik Weilerbach 627 2,7 Deutschland Bayerische Versorgungskammer 595 2,5 Vereinigtes Königreich Woodsmith Project 592 2,5 Deutschland U5-Ost Hamburg 580 2,5 Deutschland Central Business Tower 393 1,7 Deutschland Stuttgart 21, Tiefbahnhof 283 1,2 Deutschland Ersatzneubau Ruhr-Universität Bochum 270 1,2 Kanada Scarborough Subway Extension Line 2 268 1,1 Deutschland Friedrichspark Berlin 171 0,7 Gesamt 4.955 21,1 Ertragslage Der konsolidierte Konzernumsatz des Geschäftsjahres 2023 betrug € 17.666,54 Mio. Nachdem vermehrt Großprojekte akquiriert werden konnten, die in Arbeitsgemeinschaften umgesetzt werden, fiel der Anstieg des Umsatzes mit 4 % weniger stark aus als bei der Leistung (+8 %). Dieser Effekt spiegelt sich auch in der Relation Umsatz/Leistung wider, die sich im Jahresvergleich von 96 % auf 92 % verringerte. Zum Umsatz trugen die operativen Segmente Nord + West 41 %, Süd + Ost 42 % sowie International + Sondersparten 17 % bei. Die Bestandsveränderungen betreffen hauptsächlich Immobilienprojektentwicklungen. Erfolgreiche Verkäufe wurden durch neue Projektentwicklungen deutlich überkompensiert. Die aktivierten Eigenleistungen gingen infolge der Fertigstellung von Konzernstandorten auf niedrigem Niveau zurück. Die Summe der Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen und des Personalaufwands blieb im Verhältnis zum Umsatz – trotz teils hoher Inflation – mit 90 % nahezu konstant (2022: 89 %). Aufwand € Mio. 2023 2022 Δ % Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen 11.275,08 10.988,65 3 Personalaufwand 4.540,90 4.133,73 10 Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.086,60 1.013,28 7 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 538,12 550,81 -2 Das Ergebnis aus Equity-Beteiligungen stieg v. a. dank höherer Ergebnisse aus Arbeitsgemeinschaften (ARGE) in der Berichtsperiode auf € 144,13 Mio. deutlich an. Das Beteiligungsergebnis, das sich aus Ausschüttungen bzw. Aufwendungen vieler kleinerer Unternehmen bzw. Finanzanlagen zusammensetzt, ist im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken. Entwicklung EBITDA und EBITDA-Marge In Summe ergab sich ein um 13 % höheres Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von € 1.418,31 Mio., das in den vergangenen Jahren nachhaltig oberhalb der Marke von € 1,0 Mrd. etabliert werden konnte. Folglich erhöhte sich die EBITDA-Marge im Jahresvergleich von 7,4 % auf 8,0 %. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen reduzierten sich leicht um 2,3 % auf € 538,12 Mio. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) konnte im Jahr 2023 um 25 % auf € 880,20 Mio. deutlich ausgebaut werden; die EBIT-Marge stieg auf 5,0 % (2022: 4,2 %) an. Damit wurde die ursprünglich prognostizierte EBIT-Marge überschritten. Diese Entwicklung ist auf positive Ergebniseinflüsse, die sich aus den starken Marktpositionen im Segment Nord + West ergeben, zurückzuführen. Das Zinsergebnis erhöhte sich auf € 44,13 Mio. (2022: € 10,7 Mio.). Der im Vorjahresvergleich starke Anstieg ist v. a. auf gestiegene Zinserträge – bedingt durch das höhere Zinsniveau und die Netto-Cash-Position der STRABAG SE – zurückzuführen. Das darin enthaltene Kursergebnis drehte im Jahr 2023 mit € -15,90 Mio. (2022: € 3,20 Mio.) ins Negative, was durch negative Wechselkursdifferenzen bedingt ist. 31,5 % Effektiver Steuersatz Per Saldo errechnete sich ein Ergebnis vor Steuern von € 924,32 Mio. Die Ertragsteuerquote lag bei 31,5 % und damit etwas niedriger als im Vorjahr. Das Ergebnis nach Steuern belief sich auf € 633,39 Mio., was einem Anstieg gegenüber 2022 von 32 % entspricht. € 6,30 Ergebnis je Aktie Auf Minderheitsgesellschafter entfiel ein Anteil am Ergebnis von € 2,89 Mio., nach € 7,68 Mio. im Vorjahr. Das Konzernergebnis legte um 33 % auf € 630,51 Mio. zu und erreichte damit den höchsten Wert seit Bestehen der STRABAG SE. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf € 6,30 (2022: € 4,60). Entwicklung ROCE Der Return on Capital Employed (ROCE) stieg nach 9,2 % im Vorjahr auf nunmehr 12,2 % an. Dies stellt den höchsten Wert in der Geschichte der STRABAG SE dar. Vermögens- und Finanzlage Bilanz € Mio. 31.12.2023 % der Bilanz- summe 31.12.2022 % der Bilanz- summe Langfristige Vermögenswerte 5.477 40 5.292 42 Kurzfristige Vermögenswerte 8.229 60 7.392 58 Eigenkapital 4.409 32 4.025 32 Langfristige Schulden 2.228 16 2.194 17 Kurzfristige Schulden 7.069 52 6.465 51 Gesamt 13.706 100 12.684 100 Die Bilanzsumme stieg im Jahresvergleich von € 12.683,76 Mio. auf € 13.706,21 Mio. an. Dies ist im Wesentlichen auf den Anstieg der liquiden Mittel und der Vorräte zurückzuführen. Ein Rückgang war bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten zu verzeichnen. 32,2 % Eigenkapitalquote Das Eigenkapital erhöhte sich zum Jahresende 2023 auf € 4.409,36 Mio. Die ehemals bestehende Erwerbsverpflichtung für eigene Aktien in Höhe von maximal 10 % des Grundkapitals war – im Zuge des damaligen antizipatorischen Pflichtangebots – per 31.12.2022 direkt von den Gewinnrücklagen abzusetzen. Da letztlich lediglich 2,7 % eigene Aktien angekauft wurden, wurde die Differenz von € 291,31 Mio. im Jahr 2023 wieder erhöhend in die Gewinnrücklagen eingestellt. Dagegen wirkten Kapitalherabsetzungen in Höhe von € 337,87 Mio. aus den ab September 2023 umgesetzten Kapitalmaßnahmen zur Verringerung des Anteils von MKAO „Rasperia Trading Limited“. Durch die im Zuge dieser Maßnahmen durchgeführten Kapitalherabsetzungen veränderte sich das Verhältnis zwischen freien und gebundenen Rücklagen. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich auf 32,2 % (31.12.2022: 31,7 %). Bilanzkennzahlen 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Eigenkapitalquote (%) 31,5 33,9 33,3 31,7 32,2 Nettoverschuldung (€ Mio.) -1.143,53 -1.747,23 -1.937,18 -1.927,70 -2.643,24 Gearing Ratio (%) -29,7 -42,5 -47,6 -47,9 -59,9 Capital Employed (€ Mio.) 5.838,71 5.815,14 5.750,63 5.407,37 5.726,41 € 2,6 Mrd. Netto-Cash-Position Per 31.12.2023 wurde neuerlich eine Netto-Cash-Position berichtet, die sich – v. a. aufgrund höherer liquider Mittel und weiter verringerter Finanzverbindlichkeiten – spürbar auf € 2.643,24 Mio. erhöhte. Berechnung der Nettoverschuldung1 € Mio. 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Finanzverbindlichkeiten 1.422,21 1.156,01 1.193,62 957,20 898,93 Abfertigungsrückstellung 124,68 122,55 108,36 91,38 98,27 Pensionsrückstellung 435,92 428,36 376,83 333,55 319,85 Non-Recourse-Verbindlichkeiten -665,53 -597,20 -652,74 -607,97 -509,67 Liquide Mittel -2.460,81 -2.856,95 -2.963,25 -2.701,85 -3.450,62 Gesamt -1.143,53 -1.747,23 -1.937,18 -1.927,70 -2.643,24 1 Die berücksichtigten Non-Recourse-Verbindlichkeiten beziehen sich auf drei wesentliche Projekte. Non-Recourse-Verbindlichkeiten bei anderen PPP-Projekten sind gemessen an ihrer Höhe von untergeordneter Bedeutung und werden daher bei der Berechnung der Nettoverschuldung nicht in Abzug gebracht. Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich im Vorjahresvergleich deutlich von € 812,86 Mio. auf € 1.816,51 Mio. Diese Entwicklung ist einerseits auf einen angestiegenen Cashflow aus dem Ergebnis und andererseits auf einen unerwarteten Working Capital-Abbau zurückzuführen. Die prognostizierte Verringerung von Anzahlungen infolge des höheren Zinsniveaus materialisierte sich vorerst nicht. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit war insbesondere aufgrund höherer Investitionen in Finanzanlagen und Unternehmensakquisitionen – u. a. in den Bereichen Facility Services, Energie- und TGA-Management – erwartungsgemäß stärker negativ und belief sich auf € -654,87 Mio. (2022: € ‑560,42 Mio.). Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit war mit € -430,58 Mio. weniger stark negativ (2022: € ‑503,66 Mio.). Die gegenüber dem Vorjahr entfallende Tilgung einer Anleihe in Höhe von € 200 Mio. überkompensierte den Erwerb eigener Aktien, die im Rahmen eines antizipatorischen Pflichtangebots der österreichischen Kernaktionäre angedient wurden. Bericht über eigene Aktien Die Gesellschaft hielt zum 31.12.2023 2.779.006 Stück eigene Aktien (2,7 % am Grundkapital). Nach Eintragung der Durchführung der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im Firmenbuch am 21.3.2024 sank der Anteil der eigenen Aktien am Grundkapital auf 2,4 %. Weitere Details finden Sie im Lagebericht unter Angaben zu § 243a Abs. 1 UGB. Investitionen € 655 Mio. Nettoinvestitionen STRABAG hatte für das Geschäftsjahr 2023 Netto-Investitionen (Cashflow aus der Investitionstätigkeit) in Höhe von bis zu € 700 Mio. prognostiziert. Letztendlich beliefen sich diese auf € 654,87 Mio. Zusammensetzung CapEx Die Brutto-Investitionen (CapEx) ohne Abzug etwa der Einzahlungen aus Anlagenabgängen lagen bei € 788,11 Mio. Darin enthalten sind Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen ohne die nicht cash-wirksamen Zugänge von Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen von € 540,97 Mio., der Erwerb von Finanzanlagen im Ausmaß von € 138,20 Mio. und € 108,94 Mio. aus Änderungen des Konsolidierungskreises. Bei den Investitionen fallen besonders Ersatzinvestitionen im Flächengeschäft der Kernmärkte Deutschland, Österreich und Polen sowie Zusatzinvestitionen in das Baustoffnetzwerk in unterschiedlichen Ländern ins Gewicht. Letztere betreffen v. a. Investitionen in moderne Asphalt- und Betonmischanlagen zur Förderung der Kreislaufwirtschaft im Konzern. Im Rahmen laufender Großprojekte wurden im Vereinigten Königreich und in der Region Americas Investitionen im Tunnelbau getätigt. Den Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen standen im Berichtsjahr Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen von € 549,16 Mio. gegenüber. Die Firmenwertabschreibungen zeigen sich mit € 7,45 Mio. geringfügig über dem Vorjahreswert von € 6,70 Mio. Dagegen wirkten Zuschreibungen aus Investment Property in Höhe von € 18,5 Mio. Finanzierung und Treasury Kennzahlen Treasury 2019 2020 2021 2022 2023 Zinsen und ähnliche Erträge (€ Mio.) 30,97 27,89 26,96 50,74 119,19 Zinsen und ähnliche Aufwendungen (€ Mio.) -56,32 -48,49 -39,53 -40,07 -75,07 EBIT/Zinsergebnis (x) -23,8 -30,6 -71,3 66,2 19,9 Nettoverschuldung/EBITDA (x) -1,0 -1,5 -1,3 -1,5 -1,9 Das oberste Ziel für das Treasury Management der STRABAG SE ist die Bestandssicherung der Unternehmensgruppe durch die Aufrechterhaltung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit. Dieses Ziel soll durch die Bereitstellung ausreichender kurz-, mittel- und langfristiger Liquidität erreicht werden. Liquidität bedeutet für die STRABAG SE nicht nur die Zahlungsfähigkeit im engeren Sinn, sondern auch die Verfügbarkeit von Avalen. Die bauoperative Tätigkeit erfordert die laufende Bereitstellung von Bietungs-, Vertragserfüllungs-, Anzahlungs- und Gewährleistungsgarantien bzw. -bürgschaften. Der finanzielle Handlungsspielraum wird damit einerseits durch ausreichende Barmittel und Barkreditrahmen, andererseits durch genügende Avallinien bestimmt. Die Steuerung der Liquiditätsrisiken ist ein zentrales Element der Unternehmensführung bei STRABAG. Liquiditätsrisiken treten in der Praxis in verschiedenen Erscheinungsformen auf: Kurzfristig müssen alle täglichen Zahlungsverpflichtungen zeitgerecht bzw. in vollem Umfang gedeckt werden können. Mittelfristig ist die Liquiditätsausstattung so zu gestalten, dass kein Geschäft bzw. Projekt mangels ausreichender finanzieller Mittel oder Avale nicht oder nicht in der gewünschten Geschwindigkeit durchgeführt werden kann. Langfristig soll die ausreichende Verfügbarkeit finanzieller Mittel die Verfolgung der strategischen Entwicklungsziele ermöglichen. STRABAG hat in der Vergangenheit ihre Finanzierungsentscheidungen stets an den oben skizzierten Risikoaspekten ausgerichtet und zudem die Fälligkeitsstruktur der Finanzverbindlichkeiten so gestaltet, dass ein Refinanzierungsrisiko vermieden wird. Mit dieser Vorgangsweise konnte ein großer Handlungsspielraum erhalten werden, der gerade in einem schwierigen Marktumfeld von besonderer Bedeutung ist. Die jeweils erforderliche Liquidität wird durch eine gezielte Liquiditätsplanung bestimmt. Darauf aufbauend werden Liquiditätssicherungsmaßnahmen gesetzt und eine Liquiditätsreserve für den Gesamtkonzern definiert. Die Liquiditätssituation wird laufend durch das Treasury Management überwacht, über ein konzernweites Cash Pooling System gesteuert und auf Projektebene durch ein strenges Working Capital Management unterstützt. € 3,5 Mrd. Liquide Mittel Die bestehende Liquidität von € 3,5 Mrd. sichert die Abdeckung der Liquiditätserfordernisse des Konzerns. Die STRABAG SE verfügt über € 8,5 Mrd. an Gesamtrahmen für Bar- und Avalkredite. In diesem Gesamtrahmen sind eine syndizierte Avalkreditlinie in Höhe von € 2,0 Mrd. und eine revolvierend ausnutzbare syndizierte Barkreditlinie von € 0,4 Mrd. mit einer jeweiligen Laufzeit bis 2026 enthalten. Darüber hinaus bestehen bilaterale Kreditlinien bei Banken. Durch eine hohe Diversifikation bei den Bar- und Avalkrediten sorgt STRABAG für einen Risikoausgleich bei der Rahmenbereitstellung und sichert ihre komfortable Liquiditätsposition ab. BBB, stabil S&P Corporate Credit Rating Im Juni 2015 hatte Standard & Poor’s (S&P) das Investment Grade-Rating für die STRABAG SE von „BBB-, Outlook Stable“ auf „BBB, Outlook Stable“ um eine Stufe angehoben; dieses Rating wurde zuletzt im Oktober 2023 erneut bestätigt. S&P sieht die Stärken und Chancen der STRABAG SE v. a. in den stabilen Margen in einem sonst recht zyklischen Marktumfeld, dem strategischen Zugang zu Rohstoffen, den starken Marktpositionen und der hohen Reputation in den Kreditmärkten. Zahlungsverpflichtungen € Mio. Buchwert 31.12.2023 Buchwert 31.12.2022 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 534,71 624,76 Leasingverbindlichkeiten 364,22 332,44 Gesamt 898,93 957,20 Berichterstattung zur Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der STRABAG SE (Einzelabschluss) Ertragslage Die Umsatzerlöse des Unternehmens haben sich im Vergleich zum Vorjahr von € 83,37 Mio. um € 4,91 Mio. auf € 88,28 Mio. erhöht. Dies ist auf die Weiterverrechnung der angestiegenen Versicherungsprämien und auf eine Steigerung bei den Konzernumlagen zurückzuführen. 2023 2022 Umsatzerlöse in T€ (Sales) 88.280 83.374 Ergebnis vor Zinsen und Steuern in T€ (EBIT) 307.913 261.851 Umsatzrentabilität in % (ROS)1 >100,0 >100,0 Eigenkapitalrentabilität in % (ROE)2 11,0 8,9 Gesamtkapitalrentabilität in % (ROI)3 9,4 8,0 1ROS = EBIT / Umsatzerlöse 2ROE = Ergebnis vor Steuern / ø Eigenmittel 3ROI = EBIT / ø Gesamtkapital Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich um € 46,06 Mio. von € 261,85 Mio. auf € 307,91 Mio. und ist geprägt durch ein stark angestiegenes Beteiligungsergebnis. Das Betriebsergebnis des Geschäftsjahrs 2023 beträgt € 19,50 Mio. und liegt um € 2,30 Mio. über dem Vorjahresniveau (€ 17,20 Mio.). Der positive Ergebniseffekt resultiert aus dem erwähnten Anstieg bei den Konzernumlagen und aus dem einmaligen Ertrag aus einer erhaltenen Schadenersatzzahlung. Die erhebliche Steigerung des Finanzergebnisses um € 46,04 Mio. von € 248,64 Mio. auf € 294,68 Mio. konnte durch höhere Ergebnisübernahmen von Tochtergesellschaften erzielt werden. Ein weiterer positiver Ergebniseffekt ergab sich aus den im Vergleich zum Vorjahr gesunkenen Aufwendungen aus Finanzanlagen. Hier hatten sich im Vorjahr Abschreibungen von Beteiligungen ergebnismindernd ausgewirkt. Im Zinsergebnis ergab sich ein positiver Zinssaldo in Höhe von € 6,27 Mio. (2022: € 3,98 Mio.). Dieser errechnet sich aus den Zinserträgen für Finanzierungen an Tochtergesellschaften und aus den Finanzierungskosten für das verzinsliche Fremdkapital. Somit konnte insgesamt für das Geschäftsjahr 2023 ein Jahresüberschuss in Höhe von € 314,83 Mio. (2022: € 259,62 Mio.) erzielt werden. Die Verbesserung des Ergebnisses schlägt sich auch positiv in den Rentabilitätskennzahlen nieder. Vermögens- und Finanzlage Die Bilanzsumme der STRABAG SE hat sich mit € 3,3 Mrd. im Jahr 2023 gegenüber dem Vorjahreswert (€ 3,2 Mrd.) leicht erhöht. Dabei ergaben sich nur bei wenigen Bilanzpositionen wesentliche Veränderungen. Die Erhöhung bei den Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betrifft die Forderungen aus Ergebnisübernahmen. Der Anstieg bei den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultiert aus den Verbindlichkeiten aus Cash Clearing. Die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr um € 314,09 Mio. erhöht. Dies ist im Wesentlichen auf die Ausschüttungsverbindlichkeit aus der Kapitalherabsetzung sowie auf die wegen der Sanktionen einbehaltenen Dividende für das Geschäftsjahr 2022 an MKAO „Rasperia Trading Limited“ zurückzuführen. Dagegen wirkte die Tilgung der Verbindlichkeit aus dem Erwerb der eigenen Aktien. Die daraus resultierende erhöhte Nettoverschuldung (Net Debt) beträgt zum 31.12.2023 € 557,00 Mio. im Vergleich zu € 203,47 Mio. im Vorjahr. Der Nettoverschuldungsgrad erhöhte sich von 6,8 % im Vorjahr auf 20,5 % im Berichtsjahr. 2023 2022 Nettoverschuldung in T€ (Net Debt)1 556.996 203.472 Nettoumlaufvermögen in T€ (Working Capital)2 298.581 236.976 Eigenkapitalquote in % (Equity Ratio) 81,8 92,6 Nettoverschuldungsgrad (%) (Gearing)3 20,5 6,8 1Nettoverschuldung = Verzinsliches Fremdkapital + langfristige Rückstellungen - liquide Mittel 2Nettoumlaufvermögen = kurzfristiges Umlaufvermögen - liquide Mittel - kurzfristiges nicht verzinsliches Fremdkapital 3Gearing = Nettoverschuldung / Eigenmittel Das Nettoumlaufvermögen (Working Capital) erhöhte sich im Geschäftsjahr 2023 um € 61,60 Mio. von € 236,98 Mio. im Geschäftsjahr 2022 auf € 298,58 Mio. Grundlage dafür war der Aufbau der Forderungen aus Ergebnisübernahmen. Die Eigenkapitalquote ist mit 81,8 % gegenüber dem Vorjahr (92,6 %) aufgrund der Abnahme der Eigenmittel gesunken, befindet sich aber weiterhin auf sehr hohem Niveau. 2023 2022 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 260.394 342.725 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -34.194 -7.265 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit -226.481 -339.569 Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit beträgt € 260,39 Mio. und ist zum Großteil auf den Cashflow aus dem Ergebnis zurückzuführen. Der Anstieg des Nettoumlaufvermögens wirkte sich dabei negativ aus. Im Cashflow aus der Investitionstätigkeit flossen im Berichtsjahr € 4,11 Mio. an liquiden Mitteln aus der Rückzahlung von Finanzierungsforderungen zu. Dem stehen Mittelverwendungen für Zugänge zu Finanzanlagen in Höhe von € 38,04 Mio. und € 0,26 Mio. für Abgänge von Finanzanlagen gegenüber. In Summe beträgt der Cashflow aus der Investitionstätigkeit € –34,19 Mio. Der Aufbau der Verbindlichkeiten aus Cash Clearing führte im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit zu einem Mittelzufluss in Höhe von € 40,05 Mio. Nach Abzug der Zahlungen der Dividende für das Geschäftsjahr 2022 in Höhe von € 158,32 Mio. (die auf die von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gehaltenen Aktien entfallende Dividende wurde aufgrund der gegen Herrn Deripaska verhängten Sanktionen einbehalten) und für den Erwerb eigener Aktien in Höhe von € 108,21 Mio. ergab sich in 2023 beim Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit insgesamt ein Mittelabfluss in Höhe von € 226,48 Mio. Bericht über eigene Aktien Zum 31.12.2023 hält die STRABAG SE 2.779.006 auf Inhaber lautende Stückaktien im Ausmaß von 2,7 % des Grundkapitals. Der auf sie entfallende Betrag des Grundkapitals beträgt somit € 2.779.006,00. Der Erwerb erfolgte am 9.2.2023 zu einem Erwerbspreis pro Aktie von € 38,94 und zu jedem gemäß § 65 Abs. 1 Z. 8 AktG erlaubten Zweck, insbesondere zur Verwendung der eigenen Aktien als Akquisitionswährung. Da bis zum 31.12.2022 1.694.816 Stück STRABAG-Aktien zum Verkauf in das Übernahmeangebot verbindlich angedient worden sind, wurden diese Aktien im Jahresabschluss zum 31.12.2022 bereits als eigene Aktien dargestellt. Nach Eintragung der Durchführung der ordentlichen Sachkapitalerhöhung im Firmenbuch am 21.3.2024 sank der Anteil der eigenen Aktien am Grundkapital auf ein Ausmaß von 2,4 %. Segmentbericht Übersicht über die vier Segmente im Konzern Das Geschäft der STRABAG SE war 2023 in vier Segmente unterteilt: in die drei operativ tätigen Segmente Nord + West, Süd + Ost und International + Sondersparten sowie in das Segment Sonstiges, das die unternehmensinternen Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche umfasst. Die Segmente setzen sich 2023 wie folgt zusammen: Nord + West Zuständigkeit im Vorstand: Jörg Rösler Deutschland, Schweiz, Benelux (bis 31.12.2023), Skandinavien, Spezialtiefbau Zuständigkeit im Vorstand: Klemens Haselsteiner Benelux (seit 1.1.2024) Süd + Ost Zuständigkeit im Vorstand: Alfred Watzl Österreich, Polen, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Südosteuropa, Umwelttechnik, Baustoffe (seit 1.7.2023) International + Sondersparten Zuständigkeit im Vorstand: Siegfried Wanker Tunnelbau, International, Infrastruktur Development, Immobilien Development, Dienstleistungen, Baustoffe (bis 30.6.2023) Sonstiges Zuständigkeit im Vorstand: Klemens Haselsteiner und Christian Harder Zentralbereiche, Konzernstabsbereiche Bauvorhaben sind jeweils einem der Segmente zugewiesen (siehe Übersicht unten). Natürlich besteht die Möglichkeit, dass Projekte mehr als einem Segment zugeordnet werden. Dies ist z. B. bei PPP-Projekten der Fall, bei denen der Bauanteil im jeweiligen geografischen Segment, der Konzessionsanteil aber in der Sparte Konzessionen des Segments International + Sondersparten zu finden ist. Bei segmentübergreifenden Projekten obliegt die kaufmännische und technische Verantwortung üblicherweise jenem Segment, das den höheren Auftragswert im Projekt aufweist. Eine Segmenteinteilung erfolgt vorwiegend nach geografischen Gesichtspunkten. V. a. Spezialitäten – z. B. der Tunnelbau – werden naturgemäß weltweit nachgefragt. Solche Geschäftsfelder werden im Segment International + Sondersparten gezeigt. Gleichzeitig finden sich in den beiden Segmenten Nord + West sowie Süd + Ost mitunter länderübergreifende Geschäftsfelder wie die Umwelttechnik. Diese werden mehrheitlich von einem dem jeweiligen geografischen Segment zurechenbaren Land aus organisiert. Mitunter werden bestimmte Leistungen in mehreren Segmenten erbracht. Im Folgenden werden die Tätigkeiten jenen Segmenten zugeordnet, in denen eine wesentliche Leistungserstellung erfolgt. Details sind aus der Tabelle ersichtlich. Mit wenigen Ausnahmen bietet STRABAG in ihren einzelnen europäischen Märkten Dienstleistungen in sämtlichen Bereichen der Bauindustrie an und deckt dabei die gesamte Bauwertschöpfungskette ab. Leistungsangebot Nord + West Süd + Ost International + Sondersparten Wohnbau √ √ √ Gewerbe- und Industriebau √ √ √ Öffentliche Gebäude √ √ √ Ingenieurbau √ √ √ Brückenbau √ √ √ Kraftwerksbau √ √ √ Straßenbau, Erdbau √ √ √ Sicherungs- und Schutzbauten √ √ √ Leitungs- und Kanalbau √ √ √ Baustoffproduktion √ √ √ Bahnbau √ √ Wasserstraßenbau, Deichbau √ √ Ortsplatzgestaltung, Landschaftsbau, Pflasterungen, Großflächengestaltung √ √ Sportstättenbau, Freizeitanlagen √ √ Spezialtiefbau √ Umwelttechnik √ Fertigteilproduktion √ Tunnelbau √ Immobilien Development √ Infrastruktur Development √ Erneuerbare Energie Development √ Betrieb/Erhaltung/Verwertung von PPP- und Erneuerbare Energie-Projekten √ Property & Facility Services √ segment-n-w Segment Nord + West Das Segment Nord + West erbringt Baudienstleistungen nahezu jeglicher Art und Größe schwerpunktmäßig in Deutschland, der Schweiz, den Benelux-Ländern und Skandinavien. Auch der Spezialtiefbau findet sich in diesem Segment. Per 1.1.2023 wurde das Segment Nord + West um die Schweiz, das Segment Süd + Ost um Polen erweitert. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 8.216,66 7.865,46 4 351 Umsatzerlöse 7.280,19 7.157,26 2 123 Auftragsbestand 11.207,13 10.337,38 8 870 EBIT 644,82 456,53 41 188 EBIT-Marge (% des Umsatzes) 8,9 6,4 Mitarbeiteranzahl (FTE) 22.136 21.683 2 453 Leistung – Segment Nord + West € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Deutschland 7.614 7.206 6 408 Schweiz 216 190 14 26 Benelux 172 143 20 29 Schweden 95 121 -21 -26 Österreich 36 50 -28 -14 Vereinigtes Königreich 29 48 -40 -19 Rumänien 26 26 0 0 Dänemark 20 56 -64 -36 Sonstige europäische Länder 6 18 -67 -12 Ungarn 1 5 -80 -4 Polen 1 1 0 0 Naher Osten 1 1 0 0 Gesamt 8.217 7.865 4 352 Leistung, Umsatz und EBIT Deutschland als Treiber der höheren Leistung Das Segment Nord + West verzeichnete 2023 eine im Jahresvergleich um 4 % höhere Leistung von € 8.216,66 Mio. Dies ist insbesondere auf den Heimatmarkt Deutschland, sowohl was den Hoch- und Ingenieurbau als auch den Verkehrswegebau betrifft, und zu einem geringeren Teil auf die Benelux-Länder und die Schweiz zurückzuführen. Dem gegenüber standen Leistungsrückgänge in Dänemark und Schweden. Der Umsatz stieg um 2 % auf € 7.280,19 Mio. an. Das EBIT konnte um 41 % auf € 644,82 Mio. stark gesteigert werden, sodass die EBIT-Marge auf sehr hohe 8,9 % zulegte. Zurückzuführen ist diese Entwicklung zum einen auf den Entfall von Ergebnisbelastungen aus Großprojekten in Dänemark und den Niederlanden. Zum anderen schwächte sich die Kosteninflation in Deutschland ab und es konnten Nachtragsverhandlungen für Infrastruktur-Großprojekte positiv abgeschlossen werden. Letzteres stellt jedoch keine regelmäßig wiederkehrende Ergebniskomponente dar. Leistung Auftragsbestand Auftragsbestand Auftragsbestand auf sehr hohem Niveau ausgebaut Der Auftragsbestand konnte per 31.12.2023 ausgehend von einem sehr hohen Niveau um 8 % auf € 11.207,13 Mio. ausgebaut werden, was im Wesentlichen auf Zuwächse im Heimatmarkt Deutschland zurückzuführen ist. Nennenswerte Zugänge zum Auftragsbestand in Deutschland sind u. a. die Erweiterungen der U-Bahn-Linien U5 in Hamburg und in München, die schlüsselfertige Errichtung eines Ersatzneubaus für die Ruhr-Universität Bochum sowie der Bau des nachhaltigen Büroobjekts Inspire Neukölln in Berlin. Mitarbeiteranzahl Die Mitarbeiteranzahl nahm im Segment Nord + West im Jahr 2023 um 2 % auf 22.136 Beschäftigte (FTE) zu. Einhergehend mit der kräftigen Leistungssteigerung wurde der größte Zuwachs im Heimatmarkt Deutschland verbucht. Zu einem geringeren Ausmaß waren Rückgänge in Dänemark, den Benelux-Ländern und Schweden zu verzeichnen. Ausblick Leichter Leistungszuwachs erwartet Auf Basis des anhaltend hohen Auftragsbestands wird im Segment Nord + West für das Jahr 2024 trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen mit einer leichten Leistungssteigerung gerechnet. In Deutschland zeichnet sich eine Normalisierung und Stabilisierung bei den Materialpreisen ab, während die Energiepreise noch immer auf vergleichsweise hohem Niveau liegen. Die aufgrund der gegenwärtigen Zinssituation rückläufige Nachfrage im Wohn- und Bürobau kompensieren wir durch Projekte im Infrastruktur- und Industriebau. Dabei lässt sich eine leichte Verschiebung von privaten hin zu öffentlichen Auftraggeber:innen erkennen. Im deutschen Verkehrswegebau bildet der vorhandene Auftragsbestand eine solide Grundlage für ein ähnliches Leistungsniveau wie im Jahr zuvor. Eine erhöhte Nachfrage bzw. neue Projekte sind vermehrt im Bereich der Energiewende zu beobachten. In den Benelux-Ländern herrscht nach wie vor ein starker Verdrängungswettbewerb. Der eingeschlagene Weg der Konsolidierung und Stabilisierung gemeinsam mit einer sehr selektiven Angebotslegung wird vom Konzern weiterverfolgt. In den Niederlanden und in Belgien könnten sich Chancen im Industriebau, vor allem im Bereich der Energiewende, ergeben. Auch in Skandinavien wird die eingeleitete Konsolidierung und Stabilisierung fortgesetzt. Der Fokus wird auf Projekten mittlerer Größe, vorrangig im Gewerbe- und Industriebau, liegen. In der Schweiz ist eine stabile Nachfrage nach Bauleistungen zu beobachten. Nach einer erfolgreichen Konsolidierung setzen wir unseren eingeschlagenen Wachstumskurs fort. Die dafür notwendigen Investitionen wurden auf den Weg gebracht. Ausgewählte Großprojekte – Segment Nord + West Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns % Deutschland US-Klinik Weilerbach 627 2,7 Deutschland Bayerische Versorgungskammer 577 2,5 Deutschland U5-Ost Hamburg 406 1,7 Deutschland Central Business Tower 393 1,7 Deutschland Stuttgart 21, Tiefbahnhof 283 1,2 segment-s-o Segment Süd + Ost Der geografische Fokus des Segments Süd + Ost liegt auf Österreich, Polen, Tschechien, der Slowakei, Ungarn sowie der Region Südosteuropa. Weiters werden in diesem Segment die Umwelttechnik- und Baustoffaktivitäten abgewickelt. Per 1.1.2023 wurde das Segment Nord + West um die Schweiz, das Segment Süd + Ost um Polen erweitert. Das Baustoffgeschäft, vormals im Segment International + Sondersparten berichtet, wurde rückwirkend mit 1.1.2023 in das Segment Süd + Ost eingegliedert. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 7.741,90 7.087,08 9 655 Umsatzerlöse 7.344,06 6.788,98 8 555 Auftragsbestand 7.074,25 7.969,32 -11 -895 EBIT 392,57 236,89 66 156 EBIT-Marge (% des Umsatzes) 5,3 3,5 Mitarbeiteranzahl (FTE) 27.057 27.514 -2 -457 Leistung – Segment Süd + Ost € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Österreich 2.722 2.616 4 106 Polen 1.262 1.065 19 197 Tschechien 981 1.073 -9 -92 Ungarn 784 656 20 128 Rumänien 486 280 74 206 Deutschland 423 354 19 69 Slowakei 398 341 17 57 Kroatien 241 238 1 3 Serbien 137 145 -6 -8 Slowenien 117 79 48 38 Sonstige europäische Länder 93 154 -40 -61 Bulgarien 59 51 16 8 Afrika 16 9 78 7 Italien 9 11 -18 -2 Vereinigtes Königreich 7 7 0 0 Naher Osten 6 1 > 100 5 Schweiz 3 3 0 0 Asien -2 4 n.a. -6 Gesamt 7.742 7.087 9 655 Leistung, Umsatz und EBIT Rumänien und Polen mit kräftigem Leistungsanstieg Die Leistung im Segment Süd + Ost konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 um 9 % auf € 7.741,90 Mio. deutlich gesteigert werden. Der in absoluten Zahlen größte Leistungszuwachs wurde in Rumänien, gefolgt von Polen und Ungarn generiert. Mit Ausnahme Tschechiens waren auch im Heimatmarkt Österreich sowie den verbleibenden zentral- und osteuropäischen Ländern durchwegs Leistungssteigerungen zu verzeichnen. Der Umsatz nahm ähnlich wie die Leistung um 8 % auf € 7.344,06 Mio. zu. Aufgrund von Ergebnisverbesserungen in den Märkten Ost- und Südosteuropas, erhöhte sich das EBIT um 66 % signifikant auf € 392,57 Mio. Mit 5,3 % lag die EBIT-Marge des Segments Süd + Ost im Jahr 2023 über dem Konzernschnitt. Leistung Auftragsbestand Auftragsbestand Starker Rückgang beim Wohnungsbau in Österreich Der Auftragsbestand reduzierte sich im Vergleich zum Vorjahr um 11 % auf € 7.074,25 Mio. Als Folge des gegenwärtigen Zinsniveaus und der im europäischen Vergleich strenger ausgestalteten Vergaberichtlinien für Hypothekarkredite, blieb der Auftragsbestand v. a. in Österreich unter dem überdurchschnittlich hohen Niveau des Vorjahres. In Ungarn entwickelte sich der Auftragsbestand aufgrund des staatlichen Investitionsstopps und der zurückgehaltenen EU-Mittel rückläufig. Zuwächse konnten dagegen in Polen generiert werden. Nennenswerte Neuaufträge sind hier die Errichtung eines Produktions- und Logistikgebäudes für Cognor S.A. sowie der Bau der drittlängsten Brücke des Landes über den Fluss San nahe der Stadt Stalowa Wola. Mitarbeiteranzahl Der Mitarbeiterstand reduzierte sich 2023 um 2 % auf 27.057 Beschäftigte (FTE). Rückläufige Tendenzen waren etwa in Kroatien, Ungarn und Bulgarien zu verzeichnen. Im Einklang mit einer höheren Leistung wurde in Rumänien Personal aufgebaut. Ausblick Stabile Leistung auf hohem Niveau Im Segment Süd + Ost wird für 2024 eine stabile Leistung auf hohem Niveau erwartet. In Österreich hält die deutlich reduzierte Nachfrage nach Wohnbauprojekten aufgrund der Zinssituation und der verschärften Kreditvergabebedingungen an. Nachdem der Zinserhöhungszyklus der Europäischen Zentralbank (EZB) nun beendet sein dürfte, beginnen sich Marktteilnehmer:innen auf die neuen Rahmenbedingungen einzustellen. Auch die angekündigten Unterstützungsmaßnahmen der österreichischen Regierung sollten positiv wirken. Im sonstigen Hochbau wirkt die Nachfrage im Gewerbe- und Industriebau und im öffentlichen Hochbau unterstützend. Der Verkehrswege- und Infrastrukturbau entwickelt sich grundsätzlich stabil, wenngleich die hohe Inflation den Budgetspielraum der öffentlichen Hand einschränkt. Die erwartete Reduktion von Energie-, Material- und Subunternehmerkosten könnte einen positiven Effekt auf das Ergebnis haben. In Polen hatten sich die Ausschreibungen im Verkehrswegebau aufgrund des Regierungswechsels und der anstehenden Lokalwahlen zuletzt reduziert. EU-Strukturfördermittel lassen neue Investitionen, allen voran im Bahnbau und im Bereich der Energiewende, erwarten. Auch der Wohnbau entwickelt sich wieder etwas besser. Im sonstigen Hochbau zeichnet sich ein positiver Trend im Industriebau ab. Die Situation in Ungarn ist nach wie vor herausfordernd. Insbesondere die zurückgehaltenen EU-Mittel schlagen sich in einem deutlichen Rückgang des Bauvolumens nieder. Positiv hervorzuheben sind hingegen Aufträge der hier produzierenden Automobilindustrie und ihrer Zulieferer. Im tschechischen Verkehrswegebau herrscht bei Großprojekten weiterhin Verdrängungswettbewerb. Dem hohen Bedarf an Sonderinfrastruktur in den Bereichen Tunnel- und Spezialtiefbau sowie in der Wassertechnik soll durch konzerninterne Zusammenarbeit begegnet werden. Im Bahnbau konnte zu Jahresbeginn mit der Modernisierung des Masaryk-Bahnhofs in Prag ein neues Großprojekt akquiriert werden. Private Investor:innen sehen sich im Hochbau noch vom hohem Zinsniveau gebremst. Nicht nur der Industrie- und Bürobau verzeichnet einen starken Rückgang, auch der Wohnungsbaumarkt befindet sich auf niedrigerem Niveau als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. In der Slowakei ist nach den Parlamentswahlen 2023 wieder von einer Erhöhung der ausgeschriebenen Projekte im Verkehrswegebau auszugehen. Im Hochbau sind private Investor:innen von der Zinssituation negativ beeinflusst. Positive Trends zeichnen sich hingegen im öffentlichen Hochbau ab. Die Nachfrage in den Märkten Südosteuropas entwickelt sich uneinheitlich. In Kroatien und Slowenien liegt der Schwerpunkt auf dem Verkehrswegebau und dem Bau von Industrieanlagen. In Rumänien könnten sich Auftragsvergaben aufgrund bevorstehender Lokalwahlen tendenziell verzögern. Der öffentliche Hochbau Rumäniens zeigt positive Tendenzen, wenngleich hier vermehrter Wettbewerb aus dem außereuropäischen Raum wahrnehmbar ist. Die im Segment Süd + Ost gebündelten Baustoff- und Umwelttechnikaktivitäten zeigen in Summe eine zufriedenstellende Tendenz und sind für die Handlungsfelder Kreislaufwirtschaft und Kompetenz im Energiesektor der Strategie 2030 von wesentlicher Bedeutung. Ausgewählte Großprojekte – Segment Süd + Ost Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns % Tschechien D1 Řikovice–Přerov 157 0,7 Österreich Rehabilitationszentrum Wien 138 0,6 Tschechien Modernisierung Bahnhof Masaryk 137 0,6 Rumänien Flughafen Mihail Kogălniceanu 136 0,6 Polen A2 Siedlce Zachód–Malinowiec 126 0,5 Tschechien U-Bahn Pankrác–Olbrachtova 120 0,5 segment-i-s Segment International + Sondersparten Das Segment International + Sondersparten umfasst neben den weltweiten Tunnelbauaktivitäten auch den Großteil des außereuropäischen Geschäfts der STRABAG SE. Darüber hinaus werden – unabhängig von ihrer Leistungserbringung – das Infrastruktur Development, das Immobilien Development sowie das Property & Facility Services-Geschäft in diesem Segment gebündelt. Das Baustoffgeschäft, vormals im Segment International + Sondersparten berichtet, wurde rückwirkend mit 1.1.2023 in das Segment Süd + Ost eingegliedert. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 2.957,27 2.644,81 12 312 Umsatzerlöse 2.984,48 3.061,97 -3 -77 Auftragsbestand 5.159,42 5.412,72 -5 -253 EBIT -132,10 44,81 n.a. -177 EBIT-Marge (% des Umsatzes) -4,4 1,5 Mitarbeiteranzahl (FTE) 20.360 17.526 16 2.834 Leistung – Segment International + Sondersparten € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Deutschland 953 754 26 199 Vereinigtes Königreich 635 523 21 112 Americas 562 556 1 6 Österreich 262 244 7 18 Naher Osten 211 250 -16 -39 Asien 152 132 15 20 Italien 53 10 >100 43 Polen 51 46 11 5 Benelux 17 33 -48 -16 Afrika 15 38 -61 -23 Slowakei 11 9 22 2 Sonstige europäische Länder 11 -6 n.a. 17 Schweden 10 29 -66 -19 Tschechien 6 7 -14 -1 Rumänien 4 7 -43 -3 Schweiz 3 2 50 1 Slowenien 1 2 -50 -1 Dänemark 0 5 -100 -5 Ungarn 0 2 -100 -2 Bulgarien 0 2 -100 -2 Gesamt 2.957 2.645 12 312 Leistung, Umsatz und EBIT Deutliches Leistungsplus Im Segment International + Sondersparten wurde 2023 eine um 12 % höhere Leistung von € 2.957,27 Mio. erwirtschaftet. Am stärksten stieg die Leistung in Deutschland an, v. a. durch eine Akquisition im Bereich Property & Facility Services. Das Abarbeiten von Großprojekten im Vereinigten Königreich sowie von Projekten im Verkehrswegebau und in der Straßenerhaltung in Italien trug ebenfalls zur deutlichen Leistungssteigerung bei. Anders als die Leistung, reduzierte sich der Umsatz um 3 % auf € 2.984,48 Mio. und spiegelt damit die Veränderung der Relation Umsatz/Leistung von 116 % auf 101 % wider. Das Segment ist aufgrund von Groß- und Megaprojekten regelmäßigen Schwankungen ausgesetzt. Höhere Ergebnisbeiträge konnten u. a. in den Geschäftsfeldern Property & Facility Services und Infrastruktur Development erzielt werden. Auch das Immobilen Development zeigte trotz des herausfordernden Umfelds eine robuste Performance und lieferte einen positiven Ergebnisbeitrag. Überkompensiert wurden diese Entwicklungen v. a. durch Vorsorgen für zwei internationale Großprojekte, sodass in Summe ein negatives EBIT von € -132,10 Mio. zu Buche steht (2022: € 44,81 Mio.). Leistung Auftragsbestand Auftragsbestand Auftragsbestand durch Abarbeitung von Megaprojekten niedriger Der Auftragsbestand sank per 31.12.2023 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitpunkt um 5 % auf € 5.159,42 Mio. Merkbare Rückgänge wurden in der Region Americas und im Vereinigten Königreich verzeichnet, wo Megaprojekte im Tunnelbau wie der Bau der U-Bahn-Linie 2 in Toronto bzw. der Bau der Hochgeschwindigkeitsstrecke HS2 zwischen London und Birmingham abgearbeitet werden. Im Gegensatz dazu wies Deutschland ein kräftiges Plus auf, aber auch in Italien und im Nahen Osten konnten erfolgreich Tunnel- bzw. Straßenbauaufträge akquiriert werden. Mitarbeiteranzahl Angesichts der relativen Größe der einzelnen Projekte im Segment International + Sondersparten schwankt die Mitarbeiteranzahl in den unterschiedlichen Ländern sehr stark. Insgesamt erhöhte sich der Personalstand um 16 % auf 20.360 Beschäftigte (FTE). Im Einklang mit der Leistungsentwicklung wurde insbesondere in Deutschland, in der Region Americas aber auch in Asien im Jahresvergleich mehr Personal beschäftigt. Ausblick Merkbares Leistungsplus erwartet Für das Gesamtjahr 2024 wird für das Segment International + Sondersparten von einer merkbar höheren Leistung als im Vorjahr ausgegangen, die gut durch die Auftragslage im Tunnelbau unterlegt ist. Das Tunnelbau-Geschäft ist aufgrund der Größe der Projekte von ständiger Volatilität geprägt. Ein geringes Marktvolumen im Tunnelbau und verstärkter Preiswettbewerb in Österreich werden durch große Infrastrukturprojekte in Deutschland mehr als kompensiert. Trotz des Abarbeitens von Großprojekten im Vereinigten Königreich sowie in Chile und Kanada konnte der Auftragsbestand nach Akquisitionserfolgen auf hohem Niveau gehalten werden. Das internationale Geschäft mit seinem Schwerpunkt auf langjährigen Bestandsmärkten im Mittleren Osten entwickelt sich überdurchschnittlich gut. Außerdem bietet STRABAG auf internationaler Ebene erfolgreich Spezial-Baudienstleistungen, etwa im Teststrecken- oder Asphaltwasserbau, an. Neue Aufträge für intelligente Transportsysteme in Indien wirken sich positiv auf die Leistungsentwicklung aus. In Chile bieten sich nach der erfolgreichen Realisierung von Projekten für erneuerbare Energie weiterhin Chancen in diesem Bereich. Der Bereich Property & Facility Services erwartet 2024 eine stabile Geschäftsentwicklung, verbunden mit Chancen auf organisches Wachstum. Nach der erfolgreichen Integration des Facility Management-Dienstleisters Bockholdt GmbH & Co. KG in Deutschland wird der Schwerpunkt auf Serviceleistungen zur Dekarbonisierung von Immobilien liegen. Gleichzeitig soll der Aufbau von TGA- und Energiemanagement-Leistungen – auch durch Übernahmen – weiter forciert werden. Im Infrastruktur Development bleibt der Markt für Großprojekte in den europäischen Kernmärkten herausfordernd, wenngleich vereinzelt mit Ausschreibungen im Straßenbaubereich zu rechnen ist. In Südamerika wird tendenziell eine Zunahme von Neuausschreibungen im Infrastrukturbereich erwartet. Im Einklang mit der Konzernstrategie 2030 legt STRABAG verstärktes Augenmerk auf die Entwicklung von erneuerbaren Energieprojekten in ihren Kernmärkten. Das Immobilien Development wird insbesondere durch die Zinswende und das eingetrübte konjunkturelle Umfeld belastet. Gleichzeitig zeichnet sich eine Angebotslücke, vor allem nach nachhaltigen Immobilien, ab. Mit erwarteten Zinssenkungen sollte sich das Umfeld für Immobilienentwickler ab dem zweiten Halbjahr allmählich stabilisieren. Durch die umsichtige Akquisitionspolitik und konservative Projektbewertung zeigt sich das Geschäftsmodell von STRABAG Real Estate bislang jedoch robust. Aufgrund der hohen Entwicklungs- und Umsetzungskompetenz von anspruchsvollen Nachhaltigkeits- und New-Work-Konzepten könnten sich für STRABAG künftig Wettbewerbsvorteile ergeben. Ausgewählte Großprojekte – Segment International + Sondersparten Land Projekt Auftragsbestand € Mio. Anteil am Gesamtauftrags- bestand des Konzerns % Vereinigtes Königreich HS2 Hochgeschwindigkeitsstrecke 1.176 5,0 Vereinigtes Königreich Woodsmith Project 588 2,5 Kanada Scarborough Subway Extension Line 2 268 1,1 Deutschland U5-Ost Hamburg 174 0,7 Vereinigte Arabische Emirate twofour54 Studios 151 0,6 Segment Sonstiges Servicebetriebe und Stabsbereiche In diesem Segment werden die unternehmensinternen Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche ausgewiesen. € Mio. 2023 2022 Δ 2022-2023 % Δ 2022-2023 absolut Leistung 223,31 138,12 62 85 Umsatzerlöse 57,81 17,64 >100 40 Auftragsbestand 25,33 19,42 30 6 EBIT 3,30 1,00 >100 2 EBIT-Marge (% des Umsatzes) 5,7 5,7 Mitarbeiteranzahl (FTE) 7.583 7.017 8 566 Risikomanagement Die STRABAG-Gruppe steht im Rahmen ihrer unternehmerischen Tätigkeit einer Vielzahl von Risiken und Chancen gegenüber. Diese werden durch ein proaktives Risikomanagement systematisch erhoben, bewertet und im Rahmen einer adäquaten Risikomanagementpolitik konsequent und zielorientiert gesteuert. Diese Risikomanagementpolitik ist ein integrierender Bestandteil des Managementsystems und beschreibt festgelegte Prinzipien und Zuständigkeiten für das Risikomanagement sowie den Umgang mit den wesentlichen Risikokategorien. Risikomanagement als Kernaufgabe des Managements Risikomanagement ist eine Kernaufgabe des Managements. Die Risikoidentifizierung und Risikobewertung wird von der jeweils zuständigen Managementebene verantwortet. In den Risikosteuerungsprozess eingebunden sind unser Integriertes Managementsystem, unterstützende Zentralbereiche und Konzernstabsbereiche mit technischen, rechtlichen und administrativen Dienst- bzw. Beratungsleistungen und die Interne Revision als neutrale und unabhängige Prüfinstanz. Die Verantwortung für die Umsetzung des projektbezogenen Risikomanagementsystems in den Unternehmensbereichen wurde den kaufmännischen Unternehmensbereichsleitungen übertragen. Der Zentralbereich Projektbezogenes Risikomanagementsystem/Systementwicklung/Internationale BRVZ-Koordination steuert die kontinuierliche Verbesserung und Weiterentwicklung des Risikomanagementsystems für die Beschaffung und Ausführung von Bauprojekten. Alle Führungskräfte von STRABAG sind im Rahmen der ihnen gestellten Aufgabe sowie gemäß Geschäftsordnung und relevanten Konzernregelungen verpflichtet, mit den Mitarbeiter:innen Maßnahmen zur Risikoerkennung zu setzen, die Risiken zu überwachen, zur Abwehr notwendige Gegenmaßnahmen einzuleiten und relevante Informationen über Risiken an andere Stellen bzw. Ebenen im Unternehmen weiterzuleiten. Insbesondere diese Informationspflicht gilt für alle Mitarbeiter:innen des STRABAG-Konzerns. Es ist durch den STRABAG SE-Vorstand grundsätzlich untersagt, Geschäfte einzugehen, deren Realisation existenzielle Risiken bergen könnte. Risikokategorien Im Rahmen der konzerninternen Risikoberichterstattung wurden folgende wesentliche Risikokategorien definiert: Risikobewältigung anhand von definierten Risikokategorien Externe Risiken Betriebliche und technische Risiken Finanzwirtschaftliche Risiken Ethische Risiken Personalrisiken IT-Risiken Beteiligungsrisiken Rechtliche Risiken Politische Risiken Des Weiteren bestehen Risiken etwa hinsichtlich der Bereiche Arbeitssicherheit, Umweltschutz, Qualität, Business Continuity und Lieferkette. Unser Risikomanagementsystem ist in Anlehnung an ISO 31000 und an das Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) in unser Integriertes Managementsystem eingebunden. Mit den von uns identifizierten Risiken gehen wir wie folgt um: Externe Risiken Externen Risiken wird durch Diversifikation begegnet Die gesamte Bauindustrie ist zyklischen Schwankungen unterworfen und reagiert regional und nach Sektoren unterschiedlich stark. Die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung der Baumärkte, die Wettbewerbssituation, aber auch die Verhältnisse auf den Kapitalmärkten und die technologischen Veränderungen am Bau können zum Entstehen von Risiken führen. Diese Risiken werden von den zentralen Fachbereichen und den operativen Einheiten kontinuierlich beobachtet und überwacht. Veränderungen bei den externen Risiken führen zu Anpassungen in der Organisation, in der Marktpräsenz und in der Angebotspalette von STRABAG sowie zur Adaptierung der strategischen bzw. operativen Planung. STRABAG begegnet dem Marktrisiko durch geografische und produktbezogene Diversifizierung, um den Einfluss eines einzelnen Marktes bzw. der Nachfrage nach bestimmten Dienstleistungen auf den Unternehmenserfolg möglichst gering zu halten. Betriebliche und technische Risiken Betriebliche und technische Risiken durch Vorgabe verbindlicher Mindeststandards reduzieren Hierzu zählen in erster Linie die komplexen Risiken rund um Auftragsauswahl und Auftragsabwicklung mit den je Bauvorhaben zu beurteilenden technischen Risiken, wie z. B. Baugrund, Geologie, Bauverfahren, Technologie, Baumaterialien, Geräte, Planung, Arbeitsvorbereitung etc. Integrierender Bestandteil des projektbezogenen Risikomanagementsystems sind konzernweit gültige Mindeststandards für die Beschaffung und Ausführung von Bauprojekten (Common Project Standards). Darin enthalten sind klar definierte Kriterien für die Beurteilung neuer Projekte, ein standardisierter Prozess für die Erstellung und Abgabe von Angeboten sowie integrierte interne Kontrollsysteme, die als Filter dienen, um Verlustprojekte zu vermeiden. Zustimmungspflichtige Geschäftsfälle werden entsprechend den internen Geschäftsordnungen analysiert und genehmigt. Abhängig vom Risikoprofil müssen Angebote durch interne Kommissionen analysiert und auf technische wie wirtschaftliche Plausibilität geprüft werden. Als Ansprechpersonen für die Beurteilung technischer Risiken sowie zur Erarbeitung von innovativen Lösungsansätzen zu technischen Problemstellungen stehen dem Bau- bzw. Projektteam Expert:innen der Zentralbereiche BMTI, TPA, ZT und SID beratend zur Verfügung. Die Auftragsabwicklung wird vom Bau- bzw. Projektteam vor Ort gemäß dokumentierten Verfahren gesteuert und darüber hinaus durch monatliche Soll-Ist-Vergleiche kontrolliert. Parallel dazu erfolgt eine permanente kaufmännische Begleitung des Projekts durch das zentrale Controlling. Damit wird gewährleistet, dass die Risiken einzelner Projekte keinen bestandsgefährdenden Einfluss gewinnen. Finanzwirtschaftliche Risiken Aktives Liquiditäts- und Forderungsmanagement betreiben Hierunter versteht STRABAG Risiken im Finanz- und Rechnungswesen einschließlich von Manipulationsvorgängen. Besonderes Augenmerk gilt dabei dem Liquiditäts- und Forderungsmanagement, das durch laufende Finanzplanung und tägliche Statusberichte gesichert wird. Die Einhaltung der internen kaufmännischen Richtlinien wird durch die zentralen Fachbereiche Rechnungswesen und Controlling sichergestellt, die ferner das interne Berichtswesen und den periodischen Planungsprozess verantworten. Risiken aus eventuellen Manipulationsvorgängen (Vorteilnahme, Betrug, Täuschung und sonstige Gesetzesverstöße) werden von den zentralen Bereichen im Allgemeinen und der Internen Revision im Besonderen verfolgt. STRABAG unterliegt hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen Zins-, Währungsänderungs-, Kredit- und Liquiditätsrisiken. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Risiken durch laufende finanzorientierte Aktivitäten zu begrenzen. Die Grundzüge der Finanzpolitik werden durch den Konzernvorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung dieser Finanzpolitik sowie das laufende Risikomanagement obliegen dem Konzern-Treasury. Detaillierte Angaben dazu sind im Konzernanhang unter Punkt 35 Finanzinstrumente angeführt. Ethische Risiken Ethischen Risiken wird mit dem Ethik Business Compliance-System begegnet Da Korruption und wettbewerbsbeschränkende Verhaltensweisen Risiken in der Bauwirtschaft darstellen, wurden bei STRABAG bewährte Instrumente zu ihrer Bekämpfung implementiert. Die Regeln in Bezug auf korrektes Verhalten im Geschäftsalltag werden über das STRABAG Ethik Business Compliance-System transportiert. Diese haben konzernweite Gültigkeit. Das Business Compliance-Modell von STRABAG stützt sich auf das Business Compliance Management-System (BCMS) mit ergänzenden Geschäftsanweisungen, den Code of Conduct sowie auf die zur Durchsetzung festgelegte personelle Struktur, bestehend aus dem Chief Compliance Officer, den Corporate Business Compliance Officers, den Regional Business Compliance Officers sowie den internen Ombudsleuten und der STRABAG Online-Hinweisgeberplattform. Details zu den ethischen Risiken sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. Personalrisiken Gegensteuerung mit zentraler Personalverwaltung und bedarfsorientierter Personalentwicklung Wesentlichen Personalrisiken wie Engpässen bei der Personalbeschaffung, Fachkräftemangel, Fluktuation sowie arbeitsrechtlichen Risiken wird mit einer zentralen Personalverwaltung und einer nachhaltigen, bedarfsorientierten Personalentwicklung gegengesteuert. Durch gezieltes Recruiting qualifizierter Fach- und Führungskräfte, umfassende Weiterbildungsmaßnahmen, eine leistungsgerechte Vergütung mit verbindlicher Einhaltung arbeitsrechtlicher Vorgaben und eine frühzeitige Nachfolgeplanung sollen Personalrisiken weitgehend reduziert werden. Darüber hinaus wird die Entwicklungs- und Karriereplanung der Mitarbeiter:innen über ein systematisches Potenzialmanagement gefördert. Ergänzende Initiativen zur betrieblichen Förderung der Gesundheit der Mitarbeiter:innen sowie Verbesserungen der Arbeitsbedingungen und der Mitarbeiterzufriedenheit sollen zu Attraktivität und Ansehen des Unternehmens beitragen. Details zu den Personalrisiken sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. IT-Risiken IT-Nutzungsrichtlinien und kontinuierlich überprüfte Sicherheitskonzepte zur Abwehr von Cyberkriminalität Aufgrund zunehmender Bedrohungen durch IT-Risiken werden verschiedene Maßnahmen in Form von mehrstufigen Sicherheits- und Antivirenkonzepten, der Vergabe von Zugriffsrechten, Zugangskontrollsystemen mit Passwort-Policy, zweckmäßigen Datensicherungen und einer unabhängigen Energieversorgung umgesetzt. Darüber hinaus arbeitet der Konzern zur effizienten Abwehr von Cyberkriminalität mit professionellen Spezialdienstleistungsunternehmen zusammen und überprüft die Sicherheitskonzepte kontinuierlich. Die Vorgabe von Richtlinien zur Nutzung der Informationstechnologie sowie die wiederholte Aufklärung betreffend den erforderlichen risikobewussten Umgang mit Informations- und Kommunikationsmedien sollen die Sicherheit, Verfügbarkeit, Performance und Compliance von IT-Systemen gewährleisten. Projektideen zur Verbesserung und Weiterentwicklung IT-bezogener Prozesse und Kontrollsysteme werden durch Zusammenarbeit der Zentralbereiche SID und BRVZ-Informationstechnologie evaluiert und aufbereitet. Beteiligungsrisiken Strategische Minderheitsbeteiligungen Die Anteile an Mischwerksgesellschaften sind typischerweise und branchenüblich Minderheitsbeteiligungen, bei denen der Verbundeffekt im Vordergrund steht. Im Rahmen der Konzernstrategie 2030 beabsichtigt STRABAG u. a. verstärkt im Energiesektor zu bauen. Erneuerbare Energie- bzw. Wärmeerzeugung sowie deren Speicherung stehen dabei im Vordergrund. Vor diesem Hintergrund hält STRABAG seit 2023 eine Minderheitsbeteiligung am Batteriespeicherhersteller CMBlu Energy. Rechtliche Risiken Rechtliche Risiken über umfassende Risikoanalyse vermeiden Der Zentralbereich CML Construction Services unterstützt das Risikomanagement der operativen Einheiten durch bauwirtschaftliche bzw. baubetriebliche Betreuung in allen Projektphasen (Contract Management) sowie juristische Beratung bzw. deren Organisation und Koordination (Legal Services). Zu den wesentlichen Aufgaben zählen dabei die umfassende Prüfung und Beratung bei der Projektakquisition – u. a. Analyse und Klärung von Ausschreibungsbedingungen, Leistungsbeschreibungen, vorvertraglichen Vereinbarungen, Vergabeunterlagen, Vertragsentwürfen und Rahmenbedingungen – sowie die Unterstützung bei der Projektabwicklung. Politisches Risiko Unterbrechungen und Enteignungen denkbar Der Konzern ist u. a. in Ländern tätig, die Schauplätze politischer Instabilität sind. Unterbrechungen der Bautätigkeit sowie Restriktionen auf Eigentum ausländischer Investor:innen bis hin zur Enteignung könnten die Folge politischer Veränderungen sein und sich auf die finanzielle Struktur des Konzerns auswirken. Diese Risiken werden in der Angebotsphase analysiert und von internen Kommissionen bewertet. Arbeitssicherheit Managementsystem für Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz im Einsatz Um die Risiken rund um die Sicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter:innen zu beherrschen, setzt STRABAG ein Arbeitssicherheits- und Gesundheitsschutzmanagementsystem gemäß ISO 45001 und/oder SCC um, hält dieses aufrecht und sorgt für eine geeignete Notfallorganisation. Eigens benannte Verantwortliche und Beauftragte stellen sicher, dass konzernweite Arbeitssicherheitsstandards berücksichtigt werden. Die Aspekte Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz fließen auch in die Bewertung von Nachunternehmen und Lieferfirmen ein. Details zu den Risiken rund um die Sicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter:innen sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. Umweltschutz Zertifiziertes Umwelt- und Energiemanagementsystem angestrebt STRABAG verpflichtet sich, im eigenen Einflussbereich – soweit dies technisch sinnvoll und wirtschaftlich vertretbar ist – negative Umweltauswirkungen bestmöglich zu vermeiden. Ebenso trägt sie ihren Teil dazu bei, negative Auswirkungen entlang der Lieferkette zu verringern. STRABAG betreibt ein wirksames Umwelt- und Energiemanagementsystem in Anlehnung an ISO 14001 oder EMAS, ISO 50001 oder gleichwertig und versucht – wo immer möglich – den Verbrauch von natürlichen Ressourcen zu minimieren, Abfälle zu vermeiden und die Wiederverwertung zu fördern. Details zu den Umweltrisiken sind im Nachhaltigkeitsbericht nach § 267a UGB zu finden. Risiken aus den Auswirkungen des Klimawandels sind im Konzernanhang dargestellt. Qualität Qualitätsmanagement als Bestandteil des Integrierten Managementsystems In Übereinstimmung mit seiner Vision und seinen Werten ist es das Ziel des Konzerns, Bauvorhaben termin- und qualitätsgerecht sowie zum besten Preis zu realisieren. Die Qualität der Prozesse, Leistungen und Produkte des Unternehmens ist somit jederzeit sicherzustellen. Dafür kommt ein Qualitätsmanagement als Bestandteil eines Integrierten Managementsystems zum Einsatz. Dieses System ist im Managementhandbuch, in den Konzernrichtlinien und in nachrangigen Regelungen dokumentiert. Business Continuity Konsequente Einbindung konzerneigener Zentralbereiche Der Ausfall von Maschinen und Produktionsanlagen, von Nachunternehmen und Lieferfirmen, von Personal, des IT-Systems oder von Bürogebäuden und Unterkünften darf die Existenz des Konzerns nicht gefährden. Daher werden im Rahmen eines Business Continuity-Managementsystems Vorkehrungen getroffen, dass bei Vorfällen oder Katastrophen die Geschäftstätigkeit – wenn überhaupt – nur temporär unterbrochen wird. Dazu zählt die konsequente Einbindung der konzerneigenen spezialisierten Zentralbereiche. Sie können z. B. kurzfristig Maschinen, Ersatzunterkünfte, IT-Systeme oder Personal beschaffen, bauen langjährige strategische Partnerschaften mit ausgesuchten Nachunternehmen und Lieferfirmen auf und lassen Notfallszenarien im IT-Bereich auditieren. Lieferkette Bewertungen von Partnerfirmen, um Risiken in der Lieferkette zu verringern Im Interesse von Qualität und Wirtschaftlichkeit bezieht STRABAG bei der Bearbeitung ihrer Aufträge neben den eigenen Kompetenzen und Ressourcen auch ausgesuchte, erprobte Nachunternehmen und Lieferfirmen mit ein. Das Unternehmen setzt auf langfristige Partnerschaften, eine eindeutige, transparente und vollständige Beschreibung der zu beschaffenden Leistungen und Produkte sowie die Vereinbarung von Annahmekriterien der Produkte und Leistungen. Außerdem bewertet STRABAG systematisch Nachunternehmen, Dienstleistungsunternehmen und Lieferfirmen als Entscheidungsgrundlage für künftige Auftragserteilungen. Die Überprüfung der gegenwärtigen Risikosituation ergab, dass keine den Fortbestand des Unternehmens gefährdenden Risiken bestehen bzw. solche auch nicht erkennbar sind. Bericht über wesentliche Merkmale des Internen Kontroll- und Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess Einleitung Als Basis zur Beschreibung der wesentlichen Merkmale des Internen Kontroll- und Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess im Lagebericht dient die Struktur des Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Das COSO-Rahmenwerk setzt sich aus fünf miteinander in Beziehung stehenden Komponenten zusammen: Kontrollumfeld, Risikobeurteilung, Kontrollmaßnahmen, Information und Kommunikation sowie Überwachung. Im STRABAG-Konzern wurde ein unternehmensweites Risikomanagement nach allgemein anerkannten Grundsätzen eingerichtet. Ziel des Internen Kontrollsystems ist es, das Management so zu unterstützen, dass es in der Lage ist, effektive und sich ständig verbessernde interne Kontrollen hinsichtlich der Rechnungslegung zu gewährleisten. Es ist einerseits auf die Einhaltung von Richtlinien und Vorschriften und andererseits auf spezifische Kontrollmaßnahmen in den Schlüsselprozessen des Rechnungswesens ausgerichtet. Kontrollumfeld Bericht der Internen Revision Mehr erfahren Die Unternehmenskultur bestimmt das Kontrollumfeld, in dem das Management und die Mitarbeiter:innen operieren. STRABAG arbeitet aktiv an der Verbesserung der Kommunikation und der Vermittlung ihrer Grundwerte, die auch in ihrem Code of Conduct sowie im Business Compliance Management-System (BCMS) verankert sind. Dadurch will sie Moral, Ethik und Integrität im Unternehmen und im Umgang mit anderen sicherstellen. Die Implementierung des Internen Kontrollsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess erfolgt auf Basis von internen Richtlinien und Vorschriften. Die Verantwortlichkeiten dafür wurden an die Unternehmensorganisation angepasst. Es ist die Aufgabe der Internen Revision, die Einhaltung der Gesetze und unternehmensweiter Richtlinien im technischen und kaufmännischen Bereich durch periodische, angekündigte wie auch unangekündigte Überprüfungen aller relevanten Geschäftsfelder sowie die Funktionsfähigkeit der Business Compliance zu überwachen. Bei diesen Überprüfungen analysiert die interne Revision die Rechtmäßigkeit und Ordnungsmäßigkeit der Handlungen. Sie überprüft unabhängig und regelmäßig auch im Bereich des Rechnungswesens die Einhaltung der internen Vorschriften. Der Leiter der Internen Revision berichtet direkt an den Vorstandsvorsitzenden. Die angemessene Funktionsfähigkeit der Internen Revision wird periodisch durch die Abschlussprüferin beurteilt. Die letzte Überprüfung wurde mit Abschluss des Geschäftsjahres 2023 durchgeführt. Risikobeurteilung Das Management erhebt und überwacht die Risiken in Bezug auf den Rechnungslegungsprozess. Der Fokus liegt dabei auf jenen Risiken, die typischerweise als wesentlich zu betrachten sind. Für die Erstellung des Abschlusses müssen regelmäßig Prognosen getroffen werden, bei denen das immanente Risiko besteht, dass die tatsächliche zukünftige Entwicklung von der erwarteten abweicht. Dies trifft insbesondere auf folgende Sachverhalte/Posten des Konzernabschlusses zu: Bewertung von unfertigen Bauvorhaben, Bilanzierung und Bewertung von Rückstellungen einschließlich Sozialkapital, Ausgang von Rechtsstreitigkeiten, Forderungseinbringlichkeit sowie Werthaltigkeit von Beteiligungen und Firmenwerten. In Einzelfällen wird externes Expertenwissen zugezogen, oder es wird auf öffentlich zugängliche Quellen abgestellt, um das Risiko einer Fehleinschätzung zu minimieren. Kontrollmaßnahmen Sämtliche Kontrollmaßnahmen werden im laufenden Geschäftsprozess angewendet, um sicherzustellen, dass Fehler oder Abweichungen in der Finanzberichterstattung vermieden bzw. entdeckt und korrigiert werden. Die Kontrollmaßnahmen reichen von der Durchsicht der Periodenergebnisse bis hin zur spezifischen Überwachung von Konten sowie Kostenstellen und zur Analyse der laufenden Prozesse im Rechnungswesen. Es liegt in der Verantwortung des Vorstands, die Hierarchieebenen so auszugestalten, dass eine Tätigkeit und die Kontrolle dieser Tätigkeit nicht von derselben Person durchgeführt werden (Vier-Augen-Prinzip). Im Rahmen der Funktionstrennung wird auf eine Trennung von Entscheidung, Ausführung, Überprüfung und Berichterstattung geachtet. Dabei wird der Vorstand von Organisationseinheiten im Zentralbereich BRVZ unterstützt. Rechnungslegungsrelevante Prozesse werden zunehmend automatisiert, daher stellen Kontrollen in Bezug auf die IT-Sicherheit einen Eckpfeiler des Internen Kontrollsystems dar. So wird die Trennung von sensiblen Tätigkeiten durch eine restriktive Vergabe von IT-Berechtigungen unterstützt. Für Rechnungslegung und Finanzberichterstattung wird im Wesentlichen eine selbst entwickelte Software, die die Besonderheiten der Baubranche abbildet, verwendet. Die Funktionsfähigkeit dieses Rechnungslegungssystems wird u. a. durch im System eingerichtete automatisierte IT-Kontrollen gewährleistet. Information und Kommunikation Richtlinien und Vorschriften hinsichtlich der Finanzberichterstattung werden vom Management regelmäßig aktualisiert und an alle betroffenen Mitarbeiter:innen kommuniziert. Darüber hinaus finden regelmäßig in verschiedenen Gremien Diskussionen betreffend die Finanzberichterstattung und die in diesem Zusammenhang bestehenden Richtlinien und Vorschriften statt. Diese Gremien setzen sich neben dem Management auch aus der Abteilungsleitung und führenden Mitarbeiter:innen der Abteilung Rechnungswesen zusammen. Die Gremienarbeit hat u. a. zum Ziel, die Einhaltung der Richtlinien und Vorschriften des Rechnungswesens sicherzustellen, sowie Schwachstellen und Verbesserungspotenziale im Rechnungslegungsprozess zu identifizieren und zu kommunizieren. Außerdem werden die Mitarbeiter:innen des Rechnungswesens laufend im Hinblick auf Neuerungen in der nationalen und internationalen Rechnungslegung geschult, um Risiken einer unbeabsichtigten Fehlberichterstattung frühzeitig erkennen zu können. Überwachung Die Verantwortung für die unternehmensweite fortlaufende Überwachung obliegt dem Vorstand und dem Aufsichtsrat. Darüber hinaus sind alle weiteren Managementebenen für die Überwachung ihres jeweiligen Zuständigkeitsbereichs verantwortlich. Es werden in regelmäßigen Abständen Kontrollen und Plausibilitätsprüfungen vorgenommen. Zudem ist die Interne Revision in den Überwachungsprozess involviert. Das Top-Management erhält monatlich zusammengefasste Finanzberichte über die Entwicklung der Leistung und des Ergebnisses der jeweiligen Segmente und Länder sowie der Liquidität. Zu veröffentlichende Abschlüsse durchlaufen mehrere interne Kontrollschleifen im Management. So werden sie u. a. von leitenden Mitarbeiter:innen des Rechnungswesens sowie vom Finanzvorstand vor Weiterleitung an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats einer abschließenden Würdigung unterzogen. Forschung und Entwicklung Technologieführerschaft ist ein zentraler Baustein in der Konzernstrategie 2030 der STRABAG SE. Neben dem Einsatz neuer Technologien initiiert der Konzern zukunftsweisende Projekte, entwickelt eigene Innovationen zur Marktreife, verfolgt Forschungspartnerschaften und stärkt auf diese Weise konzernweit seine Kompetenzen. Insgesamt wendete STRABAG im Geschäftsjahr 2023 für Forschungs-, Entwicklungs- und Innovationsaktivitäten rd. € 17 Mio. (2022: rd. € 16 Mio.) auf. Innovation und Digitalisierung im Konzern in der SID gebündelt Digitalisierung und Nachhaltigkeit sind heute die vorrangigen Themen in allen Bausparten. Auf dem Weg zur datengetriebenen Organisation legt STRABAG den Fokus daher auf Cloud-basierte Datenhaltung, das Aufbrechen von Datensilos und durchgängige Austauschformate. Der Konzern setzt auf die Weiterentwicklung der digitalen Arbeitsweise BIM 5D® sowie auf bauspezifische Anwendungen für Sensorik, Internet der Dinge (IoT) und Künstliche Intelligenz (KI). Ebenfalls vorangetrieben wird die konsequente Automatisierung durch robotische Anwendungen und teilautonome Maschinen. Gleichzeitig arbeitet STRABAG intensiv an strategischen Innovationsprojekten in ökologischer Nachhaltigkeit. Zentrale Themen bilden dabei die Kreislaufwirtschaft und nachhaltiges Denken im Umgang mit Energie, Engineering und Materialentwicklung. Seit 2020 initiiert die STRABAG Innovation & Digitalisation (SID) mit 425 Mitarbeiter:innen an über 15 Standorten federführend Entwicklungen, unterstützt mit Expertisen und behält einen umfassenden Überblick über die konzernweiten Innovationsaktivitäten sowie deren messbare Resultate. In enger Zusammenarbeit der Zentralbereiche BMTI, TPA und Zentrale Technik mit den Unternehmensbereichen werden zahlreiche Forschungs- und Entwicklungsprojekte realisiert. Ein großer Teil der Entwicklungstätigkeit wird durch Bauprojekte selbst angestoßen. Manche Fragestellungen erfordern auch mittelfristige Kooperationen mit Forschungseinrichtungen und Partnerunternehmen. Projekte im Verkehrswegebau Im Verkehrswegebau steht die Digitalisierung und Automatisierung der Bauprozesse sowie die Entwicklung nachhaltiger Produktions- und Einbauverfahren an erster Stelle. So wird der von der STRABAG-Tochter Mineral Baustoff GmbH betriebene Steinbruch in Eigenrieden in Thüringen durch digitale Planung, teilautonome Maschinentechnik und Nutzung regenerativer Energieformen in den ersten klimaneutralen Steinbruch der STRABAG transformiert. Die im Bereich der Verkehrstelematiksysteme tätige STRABAG-Tochter EFKON legte 2023 ihren Fokus auf die Entwicklung einer neuen Sensorplattform für die Fahrzeugerfassung von Straßenkontrollfahrzeugen. Diese Fahrzeuge werden eingesetzt, um das korrekte Verhalten der Verkehrsteilnehmer:innen in einem Mautsystem zu kontrollieren. Die von EFKON entwickelte Sensorplattform nutzt Lasersensoren, Bildaufnahmesysteme und Kommunikationstechnologien, um die relevanten Fahrzeugdaten korrekt zu erfassen und z. B. auch Gefahrengutschilder an Fahrzeugen auszuwerten. Der Gruppe „Prozessstabilität im Straßenbau“ der TPA gelang es, das erste EU-Forschungsprojekt zu akquirieren. Primäres Ziel des Projekts unter dem Namen InfraROB ist die deutliche Erhöhung der Verkehrssicherheit – sowohl für Verkehrsteilnehmer:innen als auch für das Baustellenpersonal. Zusätzlich wird damit eine wesentliche Verminderung der Kosten und ein deutlicher Rückgang von Verkehrsstörungen erzielt. Wie Eigenentwicklungen erfolgreich am Markt etabliert werden können, haben die STRABAG AG und die TPA 2023 mit ihrer luftreinigenden und lärmmindernden multifunktionalen Asphaltdeckschicht aus ClAir®-Asphalt bewiesen. Im Berichtsjahr wurden bereits 11.000 m² ClAir®-Asphalt eingebaut, für 2024 ist bereits ein weiteres Projekt mit 12.000 m² Fläche in Wuppertal geplant. Auch im Projekt EMili steht die Straße als Innovationsträger im Fokus. Um Elektrofahrzeuge während der Fahrt zu laden, werden induktive Ladespulen probeweise in Asphalt- und Betonstraßen eingebaut. So werden Erkenntnisse zur prozesssicheren Integration dieser Technologie generiert und die Grundlagen für mögliche, zukünftige Geschäftsfelder geschaffen. Projekte im Hoch- und Ingenieurbau Im Hoch- und Ingenieurbau schreitet die Entwicklung des Generative Design zügig voran. Durch das Zusammenspiel menschlicher Expertise mit KI bietet diese modellbasierte Entwurfsmethode v. a. Gebäudeplaner:innen quer durch alle Fachdisziplinen unzählige Möglichkeiten zur Gestaltung nachhaltiger Bauobjekte. Die Mischek Systembau GmbH brachte 2023 das Forschungsprojekt Push Over zum Abschluss. Ziel war es, das Verhalten der Lagerfuge und biegesteifer Ecken in rahmenförmigen Vollfertigteilwänden im Erdbebenfall zu untersuchen. Die Forschungsergebnisse tragen wesentlich zu besserem Erdbebenschutz und gleichzeitig zu zusätzlichen Einsatzmöglichkeiten von Vollfertigteilwänden bei geringerem Materialverbrauch bei. Projekte in Künstlicher Intelligenz (KI) Im Bereich der KI erzielte STRABAG 2023 weitere konkrete Ergebnisse. Durch die Verwendung von Modellen des maschinellen Lernens gemeinsam mit Sprachmodellen werden jetzt datengetriebene Risikobewertungen zu Bauprojekten sowohl zum Zeitpunkt der Angebotsabgabe als auch während der Ausführungsphase generiert. Deren hohe Treffergenauigkeit wird zusätzlich durch menschliche Expertise verifiziert und plausibilisiert. Im Projekt Off-Highway-Twins werden mithilfe von KI Modelle von Infrastrukturobjekten und ihrer Umgebung in Echtzeit abgeleitet. Dies geschieht durch die Fusion von Geodaten mit Sensor- und Telemetriedaten von Maschinen. Building Information Modelling im Breitbandausbau Bei der Verwendung von Building Information Modelling im Breitbandausbau entwickelt STRABAG Konzepte zur digitalen Unterstützung von Zustimmungsverfahren sowie von Genehmigungs- und Abstimmungsprozessen. Website Corporate Governance-Bericht Konsolidierter Corporate Governance-Bericht Mehr erfahren Der Konsolidierte Corporate Governance-Bericht ist auf der Website der STRABAG SE abrufbar. Angaben zu § 243a Abs. 1 UGB One Share – One Vote 1. Das Grundkapital der STRABAG SE betrug zum 31.12.2023 € 102.600.000 und setzte sich aus 102.600.000 zur Gänze einbezahlten, nennbetragslosen Stückaktien mit einem anteiligen Wert am Grundkapital von € 1 pro Aktie zusammen. 102.599.997 Stückaktien waren Inhaberaktien und im Prime Market der Wiener Börse handelbar. Drei Stückaktien waren und sind Namensaktien. Jeder Inhaber- und Namensaktie steht eine Stimme zu (One Share – One Vote). Das mit den Namensaktien Nr. 1 und Nr. 2 verbundene Entsendungsrecht ist unter Punkt 9 näher beschrieben. 2. In der Ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am 16.6.2023 wurden folgende Beschlüsse zu Kapitalmaßnahmen gefasst: Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft aus Gesellschaftsmitteln durch Umwandlung eines Teilbetrags von € 1.900.000.000,00 der im Jahresabschluss zum 31.12.2022 ausgewiesenen gebundenen Rücklagen ohne Ausgabe neuer Aktien (Kapitalberichtigung gemäß §§ 1 ff Kapitalberichtigungsgesetz) Beschlussfassung über die ordentliche Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft um € 996.620.004,30 gem. §§ 175 ff AktG zum Zweck der Einstellung in nicht gebundene Rücklagen mit Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital (ohne Zusammenlegung von Aktien), Beschlussfassung über die Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft um € 903.379.995,70 zum Zweck der Rückzahlung eines Teils des Grundkapitals nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung gemäß §§ 175 ff AktG mit Reduktion des auf die einzelne Stückaktie entfallenden anteiligen Betrags am Grundkapital (ohne Zusammenlegung von Aktien) und Beschlussfassung über die ordentliche Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gemäß §§ 150 ff AktG um bis zu € 24.995.248,00 durch Ausgabe von bis zu 24.995.248 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit Sacheinlagen aufzubringen im Wege eines Verzichts von Aktionären auf Ausschüttungsanforderungen aus der Kapitalherabsetzung (Punkt c). Die vorgenannten Beschlüsse standen unter Bedingungen. Zunächst sind die Beschlüsse zu den Punkten a), b) und c) sowie der Beschluss über die ordentliche Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage zu Punkt d) im Firmenbuch eingetragen worden. Den ausschüttungsberechtigten Aktionären wurde daher im Rahmen eines Bezugsangebots das Wahlrecht eingeräumt, ob sie den Ausschüttungsanspruch gem. Punkt c) in bar oder in Form von neuen Aktien erhalten wollen. Aktionäre von 62.487.931 Stück Aktien entsprechend einem Anteil am Grundkapital von 60,90 % haben sich für die Ausschüttung in Form von neuen Aktien entschieden. Nach dem Berichtszeitraum, am 21.3.2024, erfolgte die Eintragung der Durchführung der ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Firmenbuch. Folglich wurden 15.621.982 Stück neue Aktien ausgegeben. Das Grundkapital der STRABAG SE ist somit von € 102.600.000,00 um € 15.621.982,00 auf € 118.221.982,00 erhöht und setzt sich aus 118.221.982 Stück zur Gänze einbezahlten, nennbetragslosen Stückaktien mit einem anteiligen Wert am Grundkapital von € 1 pro Aktie zusammen. 118.221.979 Stückaktien sind Inhaberaktien und im Prime Market der Wiener Börse handelbar. Drei Stückaktien sind (weiterhin) Namensaktien. Jeder Inhaber- und Namensaktie steht eine Stimme zu. 3. Mit 8.4.2022 wurde Oleg Deripaska in die EU-Sanktionsliste aufgenommen und unterliegt der Verordnung (EU) Nr. 269/2014 des Rates vom 17.3.2014 über restriktive Maßnahmen angesichts von Handlungen, die die territoriale Unversehrtheit, Souveränität und Unabhängigkeit der Ukraine untergraben oder bedrohen (EU-Sanktionsverordnung). Als Folge sind sämtliche Gelder und wirtschaftlichen Ressourcen, die Eigentum oder Besitz von Oleg Deripaska oder mit diesen in Verbindung stehenden natürlichen oder juristischen Personen eingefroren („Asset Freeze“). Dieser Asset Freeze ist seither auch hinsichtlich der von MKAO „Rasperia Trading Limited“, die von Oleg Deripaska kontrolliert wird (bzw. jedenfalls zu diesem Zeitpunkt kontrolliert wurde), gehaltenen STRABAG SE-Aktien sicherzustellen. Daher ist MKAO „Rasperia Trading Limited“ seit 8.4.2022 bis zum Wegfall der Sanktionen von der Ausübung von Herrschafts- (Stimmrecht, Auskunftsrecht, Teilnahmerecht, Antragsrecht) und Vermögensrechten (z. B. Dividendenausschüttung) im Zusammenhang mit den Aktien der STRABAG SE ausgeschlossen. 4. Der zwischen der Haselsteiner-Gruppe (Haselsteiner Familien-Privatstiftung, Dr. Hans Peter Haselsteiner, Klemens Peter Haselsteiner), der Raiffeisen-Gruppe (RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN reg. Gen.m.b.H., BLR-Baubeteiligungs GmbH.), der UNIQA-Gruppe (UNIQA Insurance Group AG, UNIQA Beteiligungs-Holding GmbH, UNIQA Österreich Versicherungen AG, UNIQA Erwerb von Beteiligungen Gesellschaft m.b.H.) und MKAO „Rasperia Trading Limited“ (kontrolliert von Oleg Deripaska) abgeschlossene Syndikatsvertrag aus dem Jahr 2007 endete infolge einer Kündigung mit 31.12.2022. Trotz Beendigung des Syndikats aus dem Jahr 2007 bleiben Vorkaufsrechte der Haselsteiner-Gruppe, der Raiffeisen-Gruppe, der UNIQA-Gruppe und MKAO „Rasperia Trading Limited“ solange aufrecht, als diese jeweils zumindest 8,5 % des Grundkapitals der STRABAG SE besitzen. Da – wie ausgeführt – MKAO „Rasperia Trading Limited“ der EU-Sanktionsverordnung unterliegt, ist diese nicht berechtigt, die von ihr gehaltenen Aktien der STRABAG SE zu veräußern oder Aktien der anderen Parteien zu erwerben und es kommt daher auf Dauer und nach Maßgabe der EU-Sanktionsverordnung das Vorkaufsrecht bezüglich MKAO „Rasperia Trading Limited“ nicht zum Tragen. 5. Die Haselsteiner Familien-Privatstiftung, Dr. Hans Peter Haselsteiner und Klemens Peter Haselsteiner, die RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung und Konzerngesellschaft sowie die UNIQA Insurance Group AG und Konzerngesellschaften haben am 18.8.2022 einen neuen Syndikatsvertrag abgeschlossen, der sie dazu verpflichtet, ihre Stimmrechte aus den syndizierten Aktien in der Hauptversammlung der STRABAG SE einheitlich auszuüben. Dieser Syndikatsvertrag regelt Vorkaufs- und Aufgriffsrechte, eine Mindesthalteverpflichtung und Nominierungsrechte für Aufsichtsratsmitglieder. Demnach hat die Haselsteiner-Gruppe das Recht, zwei Mitglieder des Aufsichtsrats zu nominieren, sowie die Raiffeisen-Gruppe und UNIQA-Gruppe jeweils das Recht, ein Mitglied des Aufsichtsrats zu nominieren. Mit dem neuen Syndikatsvertrag setzen die Parteien die kontrollierende Beteiligung an der STRABAG SE fort. 6. Die Gesellschaft hielt zum 31.12.2023 2.779.006 Stück eigene Aktien (2,7 % am Grundkapital), die sie im Rahmen eines mit der Haselsteiner Familien-Privatstiftung, RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN reg. Gen.m.b.H. und UNIQA Österreich Versicherungen AG anlässlich deren übernahmerechtlichen Pflichtangebots abgeschlossenen Aktienkaufvertrags aufgrund der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 24.6.2022 gemäß § 65 Abs. 1 Z. 8 AktG (s. Punkt 12) erworben hat. Aus diesen 2.779.006 Stückaktien ruhen die Rechte daher nun gemäß § 65 Abs. 5 AktG. 7. Folgende Aktionärinnen waren nach Kenntnis der STRABAG SE zum 31.12.2023 direkt oder indirekt mit einem Anteil von zumindest 10,0 % am Grundkapital der STRABAG SE beteiligt: – Haselsteiner-Gruppe: 28,3 % – Raiffeisen-Gruppe: 14,2 % – UNIQA-Gruppe: 15,3 % – MKAO „Rasperia Trading Limited“: 27,8 % Nach der Durchführung der in Punkt 2 beschriebenen Sachkapitalerhöhung der STRABAG SE am 21.3.2024 sind nach Kenntnis der STRABAG SE folgende Aktionärinnen direkt oder indirekt mit einem Anteil von zumindest 10,0 % am Grundkapital der STRABAG SE beteiligt: – Haselsteiner-Gruppe: 30,7 % – Raiffeisen-Gruppe: 15,4 % – UNIQA-Gruppe: 16,6 % – MKAO „Rasperia Trading Limited“: 24,1 % Nach dem Berichtszeitraum am 26.3.2024 hat die Gesellschaft Beteiligungsmeldungen gemäß §§ 130 ff BörseG 2018 erhalten, aus denen hervorgeht, dass MKAO „Rasperia Trading Limited“ an Iliadis JSC übergegangen sei. Laut diesen Meldungen wird MKAO „Rasperia Trading Limited“ mit ihrer 24,1 %-Beteiligung an der STRABAG SE nunmehr von Iliadis JSC kontrolliert, während Oleg Deripaska seine bisherige (indirekte) Kontrolle aufgegeben habe. Da der Gesellschaft keine weiteren Details zu dieser Transaktion bekannt sind, kann sie keine abschließende (sanktions-)rechtliche Prüfung vornehmen. Sie geht daher weiterhin davon aus, dass die STRABAG-Aktien der MKAO „Rasperia Trading Limited“ gemäß EU-Sanktionsverordnung eingefroren sind und MKAO „Rasperia Trading Limited“ die mit den Aktien verbundenen Rechte nicht ausüben kann. Der mit Beteiligungsmeldung gemäß §§ 130 ff BörseG 2018 angekündigte Erwerb von 28.500.000 Stück STRABAG-Aktien durch die Raiffeisenbank International AG ist nach dem Kenntnisstand der Gesellschaft noch nicht vollzogen. 8. Wie in Punkt 6 ausgeführt, hielt die Gesellschaft zum 31.12.2023 2.779.006 Stück eigene Aktien, entsprechend einem Anteil am Grundkapital von 2,7 %. Die restlichen Anteile am Grundkapital der STRABAG SE im Umfang von insgesamt rd. 11,7 % befanden sich zum 31.12.2023 im Streubesitz. Seit der Durchführung der in Punkt 2 beschriebenen Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft am 21.3.2024 entsprechen die 2.779.006 Stück eigene Aktien einem Anteil am Grundkapital von rd. 2,4 % und der Streubesitz einem Anteil von rd. 10,9 %. 9. Drei Stückaktien der STRABAG SE sind – wie unter Punkt 1 erwähnt – Namensaktien. Die Namensaktien Nr. 1 und Nr. 2 berechtigen zur Entsendung je eines Aufsichtsratsmitglieds der STRABAG SE, und die Verfügung über diese Namensaktien, einschließlich der gänzlichen oder teilweisen Veräußerung und Verpfändung bedarf der Zustimmung des Aufsichtsrats. Die Namensaktie Nr. 1 hält Klemens Peter Haselsteiner. Die Namensaktie Nr. 2 wird zum 31.12.2023 von MKAO „Rasperia Trading Limited“ gehalten. Da – wie in den Punkten 3 und 7 ausgeführt – MKAO „Rasperia Trading Limited“ der EU-Sanktionsverordnung unterliegt, ruht derzeit ihr Recht aus der Namensaktie Nr. 2 zur Entsendung eines Aufsichtsratsmitglieds. 10. Es bestehen keine Mitarbeiterbeteiligungsprogramme. 11. Es bestehen keine über die in den vorgenannten Punkten hinausgehenden Bestimmungen betreffend die Ernennung und Abberufung von Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats bzw. betreffend die Änderung der Satzung, die sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben. 12. Der Vorstand der STRABAG SE wurde mit Beschluss der 18. Ordentlichen Hauptversammlung vom 24.6.2022 ermächtigt, (i) gemäß § 65 Abs. 1 Z. 8 sowie Abs. 1a und 1b AktG eigene Aktien im Ausmaß von bis zu 10 % des Grundkapitals sowohl über die Börse oder über ein öffentliches Angebot als auch auf andere Art, auch unter Ausschluss des quotenmäßigen Veräußerungsrechts, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss), zu erwerben, (ii) das Grundkapital durch Einziehung erworbener eigener Aktien ohne weiteren Beschluss der Hauptversammlung herabzusetzen und (iii) gemäß § 65b Abs. 1 AktG für die Veräußerung und Verwendung eigener Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Anbot und auch einen allfälligen Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) zu beschließen. 13. Mit Ausnahme der Verträge über einen syndizierten Avalkreditrahmen und einen syndizierten Barkreditrahmen bestehen keine bedeutenden Vereinbarungen, an denen die STRABAG SE beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel in der STRABAG SE infolge eines Übernahmeangebots wirksam werden, sich ändern oder enden. 14. Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der STRABAG SE und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmer:innen für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots. Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen Die Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen werden im Konzernanhang unter Punkt 38 erläutert. Ausblick Auf Basis des anhaltend hohen Auftragsbestands, der bereits in das Jahr 2025 hineinreicht, erwartet der Vorstand einen leichten Anstieg der Leistung auf hohem Niveau. Konkret wird für das Geschäftsjahr 2024 eine Leistung von rd. € 19,4 Mrd. prognostiziert. Dazu sollen v. a. die beiden operativen Segmente Nord + West sowie Süd + Ost beitragen. Aufgrund der konjunkturellen Herausforderungen in der Bauwirtschaft ändert das Ergebnis für 2023 nichts an der Planung, im Geschäftsjahr 2024 eine EBIT-Marge von mindestens 4 % zu erwirtschaften. Die Netto-Investitionen (Cashflow aus der Investitionstätigkeit) 2024 sollten € 750 Mio. nicht überschreiten. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag werden im Anhang unter Punkt V. erläutert. Villach, am 4.4.2024 Der Vorstand Klemens Haselsteiner, BBA, BF Vorsitzender des Vorstands Zentrale Konzernstabsbereiche und Zentralbereiche BMTI, CML, SID, TPA und ZT, Abwicklung Russland Mag. Christian Harder Finanzvorstand Zentralbereich BRVZ Dipl.-Ing. (FH) Jörg Rösler Mitglied des Vorstands Segment Nord + West Dipl.-Ing. Siegfried Wanker Mitglied des Vorstands Segment International + Sondersparten Dipl.-Ing. (FH) Alfred Watzl Mitglied des Vorstands Segment Süd + Ost Bestätigungsvermerk Bericht zum Jahresabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der STRABAG SE, Villach, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst ge treues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der Anteile an sowie der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen Siehe Anhang. Das Risiko für den Abschluss Anteile (TEUR 2.579.964) an sowie Forderungen (TEUR 597.442) gegenüber verbundenen Unternehmen stellen einen Großteil des ausgewiesenen Vermögens (TEUR 3.318.468) im Jahresabschluss der STRABAG SE zum 31. Dezember 2022 dar. Einmal jährlich und gegebenenfalls anlassbezogen werden Finanzanlagen sowie in diesem Zusammenhang auch Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen von der Gesellschaft einer Werthaltigkeitsüberprüfung unterzogen. Dabei wird in einem ersten Schritt die statische Über- oder Unterdeckung durch Gegenüberstellung des Beteiligungsansatzes mit dem anteiligen Eigenkapital zum Stichtag ermittelt. In einem weiteren Schritt wird, sofern dies bei Unterdeckung erforderlich ist, eine Bewertung auf Basis von diskontierten Netto-Zahlungsmittelzuflüssen, die wesentlich von zukünftigen Umsatz- und Margenerwartungen abhängig sind sowie auf Basis von abgeleiteten Diskontierungszinssätzen durchgeführt. Diese Bewertung ist mit bedeutenden Schätzunsicherheiten behaftet. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die Werthaltigkeit der Anteile an sowie der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen wie folgt beurteilt: Wir haben die vom Unternehmen durchgeführte Analyse der Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert (einschließlich der Deckung des Beteiligungsansatzes durch das anteilige Eigenkapital) der Anteile an verbundenen Unternehmen nachvollzogen. Zudem haben wir in Gesprächen mit den gesetzlichen Vertretern erörtert, ob darüberhinausgehende Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert der Anteile sowie auch Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen vorliegen. In jenen Fällen, wo die Analyse Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert ergab, wurden folgende erweiterte Überlegungen angestellt: Die Methodik zur Durchführung des Wertminderungstests sowie zur Ermittlung der Kapitalkostensätze haben wir unter Einbindung unserer Bewertungsspezialisten nachvollzogen und beurteilt, ob sie den entsprechenden Standards entsprechen. Die zur Festlegung der Kapitalkostensätze herangezogenen Annahmen haben wir durch einen Abgleich mit markt- und branchenspezifischen Richtwerten hinsichtlich ihrer Angemessenheit beurteilt und die rechnerische Richtigkeit des Berechnungsschemas überprüft. Wir haben die den Berechnungen des Bewertungsansatzes für Anteile an sowie für Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen zugrunde gelegten Ergebnisse mit der aktuellen und vom Aufsichtsrat zur Kenntnis genommenen Mittelfristplanung des Konzerns abgeglichen. Um die Angemessenheit der Planungen beurteilen zur können, haben wir uns ein Verständnis über den Planungsprozess verschafft sowie diese in Gesprächen mit dem Vorstand sowie mit Vertretern der jeweiligen Unternehmensbereiche erörtert. Weiters haben wir diese auch mit der vom Aufsichtsrat zur Kenntnis genommenen Planung des Konzerns abgeglichten. Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vorperioden erfolgten Planungen mit den tatsächlich eingetretenen Werten beurteilt. Bei Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen, die nicht bereits durch die Bewertung der Anteile an verbundenen Unternehmen abgedeckt waren, haben wir anhand der vorliegenden Mehrjahresplanung überprüft, ob hier ein Wertberichtigungsbedarf bei diesen Positionen gegeben ist. Dabei haben wir auch die finanzielle Situation der verbundenen Unternehmen gewürdigt. Abschließend haben wir untersucht, ob die Angaben und Erläuterungen des Unternehmens zu Anteilen an und Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen im Anhang vollständig und sachgerecht sind. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und - sofern einschlägig - damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichtes in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichtes durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 16. Juni 2023 als Abschlussprüfer gewählt und am 16. Juni 2023 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum 31. März 1999 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Gerold Stelzmüller. Linz 4. April 2024 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft qualifiziert elektronisch signiert: Mag. Gerold Stelzmüller Wirtschaftsprüfer Dieses Dokument wurde qualifiziert elektronisch signiert und ist nur in dieser Fassung gültig. Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. Erklärung aller gesetzlichen Vertreter Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Jahresabschluss des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Villach, am 4.4.2024 Der Vorstand Klemens Haselsteiner, BBA, BF Vorsitzender des Vorstands Zentrale Konzernstabsbereiche und Zentralbereiche BMTI, CML, SID, TPA und ZT, Abwicklung Russland Mag. Christian Harder Finanzvorstand Zentralbereich BRVZ Dipl.-Ing. (FH) Jörg Rösler Mitglied des Vorstands Segment Nord + West Dipl.-Ing. Siegfried Wanker Mitglied des Vorstands Segment International + Sondersparten Dipl.-Ing. (FH) Alfred Watzl Mitglied des Vorstands Segment Süd + Ost

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