DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • Feb 16, 2023

Deutsche Familienversicherung Vorläufige Finanzergebnisse 2022

1. Februar 2023 Frankfurt am Main

Willkommen

Vorläufig, nicht von WP geprüft

Beitragswachstum netto

Opex (Cost cutting) netto

Profitabilitätsziel übertroffen

Positive operative Profitabilität erstmals seit IPO erreicht

Vorläufig, nicht von WP geprüft

• Die DFV wächst weiter und ist operativ profitabel:
  • Die Beitragseinnahmen steigen in 2022 um 18 %; das Wachstum der verdienten Nettobeiträge beträgt 34 %.
  • Erstes Geschäftsjahr seit dem IPO mit positivem Konzernvorsteuerergebnis.
  • In einem volatilen, anspruchsvollen Kapitalmarktumfeld konnten die Investments stabilisiert und die Kundengelder geschützt werden.

1,7

Fokus Kostenmanagement

Kostenquote (Opex und sonst. Aufw. in % der verd. Beiträge netto) 0% 20% 40% 60% 2020 2021 2022 vorl. 55% 48% 31%

• Größter Ergebnistreiber: Stringentes Kostenmanagement bei steigenden Umsätzen
  • Opex in der Erstversicherung um 12 % rückläufig trotz Steigerung der Nettobeiträge um 34 %.
  • Weiterhin erhöhte Kostendisziplin.
  • Zusätzlicher Beitrag zum Kostenmanagement durch weitere Prozessautomatisierung.
  • Fortgesetzte Erhöhung des Umsatzes je Police wirkt effizienzsteigernd.

Investments

• Stabilisiertes Investmentportfolio
  • Von Renten geprägtes DFV-Investmentportfolio verzeichnet Marktwertrückgänge.
  • Hohe Volatilität bei Aktien.
  • De-Risking Strategie implementiert.

IFRS 17/9

Einführung IFRS 17 – Anwendung aller drei Bewertungsmodelle

• Die DFV wendet alle drei Bewertungsmodelle von IFRS 17 an:
  • GMM (General measurement model): Der Standardansatz wird allein für drei passive Pflege-Rückversicherungsverträge genutzt, aufgrund der langen Vertragslaufzeit.
  • PAA (Premium allocation approach): Aufgrund ihrer kurzen Vertragsgrenze für die meisten DFV-Portfolien angewandt (77% der Beitragseinnahmen); auch für die meisten passiven Rückversicherungsverträge genutzt, teils auf Basis eines eligibility assessments.
  • VFA (Variable fee approach): Bei der DFV betrifft dies Pflege und andere Krankenprodukte nach Art der Leben (23% der gesamten

Einführung IFRS 9 – Klassifikation und Bewertung

Vorläufig, nicht von WP geprüft

• werden begrenzt sein, jedoch wird zusätzliche Volatilität erwartet
  • Nicht realisierte Gewinne und Verluste für Schuldtitel werden weiterhin im OCI erfasst.
  • Aktuell sind keine Schuldverschreibungen vorhanden, die den SPPI-Test (solely payment of principal and interest) nicht bestehen.
  • Auswirkung durch Expected Credit Loss (ECL) wird als nicht wesentlich erwartet, da das Portfolio überwiegend Investment Grade geratet ist.
  • Aktien-ETFs und Immobilienfonds werden zum FVTPL bewertet – dies wird im Vergleich zu IAS 39 zu zusätzlicher Ergebnisvolatilität führen.

Prozentsätze beziehen sich auf den Anteil am gesamten Marktwert der Finanzinstrumente zum 01.01.2022 FVOCI: Fair Value through Profit and Loss Quelle: DFV-Methodenpapier, 2022; PwC, 2022

IFRS 17/9 Roadmap der DFV

2023: Fokus auf profitables Wachstum

Die DFV bleibt spannend – Wir freuen uns auf Ihre Fragen!

Unsere nächsten IR-Termine

02. – 03. März 2023	Investorenkonferenz Metzler Small- and MicroCap Days
30. März 2023	Veröffentlichung Veröffentlichung des Konzernabschlusses 2022
15. – 17. Mai 2023	Analystenveranstaltung Equity Forum Frühjahrskonferenz
17. Mai 2023	Veröffentlichung Veröffentlichung Quartalsfinanzbericht (Stichtag Q1)
24. Mai 2023	Hauptversammlung Hauptversammlung 2023