Sommaire

Chiffres clés 3

Activité	5
1.1. Production automobile	6
1.2. Événements récents	6
1.3. Ventes à valeur ajoutée	7
1.4. Ventes totales	10
1.5. Marge opérationnelle	11
1.6. Résultat net	13
1.7. Structure financière et endettement	13
1.8. Perspectives	15

	Comptes consolidés	17
	2.1. État du résultat global de la période	18
	2.2. Bilan consolidé	20
	2.3. Tableau des flux de trésorerie consolidés	22
	2.4. Variation des capitaux propres consolidés	23
	2.5. Annexe aux états financiers consolidés	24

3 Attestation du responsable du rapport financier semestriel 2017	49

Rapport des commissaires aux comptes
--------------------------------------	--

Chiffres clés

(1) à devise et périmètre constants, et incluant les JVs consolidées (JVs pour Changan en Chine et pour FCA au Brésil).

(2) Définition en note 1 de l'annexe aux états financiers consolidés.

(3) Marge opérationnelle avant amortissements et provisions pour dépréciation (§ 2.3 de l'annexe aux états financiers consolidés).

(4) Effectifs hors activité Automotive Exteriors cédée.

(5) Définition en note 18.1 de l'annexe aux états financiers consolidés. Faurecia RÉSULTATS semestriels 2017

Faurecia RÉSULTATS semestr iels 2017 3

Sommaire				1 Activité
1.1.	Product ion aut omobile	6
			1.5. Mar ge opérat ionnell 1.5.1. Par région	e 11 11
1.2.	Événements réc ents	6	1.5.2. Par activité	12
1.3. V	entes à val eur ajouté e	7
	1.3.1. Par région	8	1.6. Résultat net	13
	1.3.2. Par client	9	1.7. Structur e financière et endett	ement 13
	1.3.3. Par activité	10	1.8. Persp ect ives	15
1.4.	ventes total es	10

En application de la norme comptable IFRS 5, les actifs et passifs cédés ainsi que le résultat net des activités non poursuivies ont été isolés dans une partie distincte du bilan et du compte de résultat (chapitre 2 des Comptes Consolidés).

Dans la mesure où l'activité Automotive Exteriors a été vendue le 29 juillet 2016, l'impact de l'application de la norme IFRS 5 ne concerne que 2016.

1.1. Production automobile

La production automobile mondiale a augmenté de 3,0 % entre le premier semestre 2016 et 2017. Elle a augmenté dans toutes les régions excepté en Amérique du Nord. La production a augmenté en Europe (comprenant la Russie) de 1,2 %, en Amérique du Sud de 15,0 % et continué d'augmenter en Asie de 4,6 % (4,9 % en Chine). Au contraire la production a diminué de 0,5 % en Amérique du Nord.

Toutes les données relatives à la production automobile et aux évolutions de volumes proviennent du rapport IHS Automotive de juin 2017.

1.2. Événements récents

Février 2017 : Faurecia a annoncé la conclusion d'un accord de partenariat avec TactoTek. TactoTek est une entreprise finlandaise spécialisée dans les solutions d'intégration, par injection plastique, de circuits imprimés et d'autres composants électroniques. La prise de participation, réalisée par Faurecia Ventures, au sein de TactoTek renforce les capacités de Faurecia sur sa stratégie « Smart Life on Board » et plus particulièrement en matière de développement et de production des surfaces intelligentes nécessaires au cockpit du Futur.

Mars 2017 : Faurecia a annoncé avoir finalisé et signé son partenariat stratégique avec Parrot Automotive, spécialiste de la connectivité et de l'infotainment pour l'automobile. Le partenariat conclu entre les deux sociétés va permettre à Faurecia d'accélérer le développement de solutions électroniques pour la voiture connectée. En outre, le partenariat pourrait permettre à Faurecia de prendre progressivement le contrôle de Parrot Automotive. La première étape consiste en une participation de 20 % au capital de Parrot Automotive par le biais d'une augmentation de capital réservée à Faurecia sur base d'une valeur d'entreprise de 100 millions d'euros pour 100 % de Parrot Automotive. Concomitamment, Faurecia a souscrit à une émission d'obligations émises par Parrot SA, convertibles en actions Parrot Automotive, qui permettrait à Faurecia, en cas de conversion, de porter sa part dans le capital de cette société à 50,01 % à partir de 2019. D'ici à 2022, Faurecia pourrait en outre être amenée à détenir l'intégralité des actions de Parrot Automotive.

Avril 2017 : Le conseil d'administration de Faurecia a décidé de nommer M. Michel de Rosen, successeur de M. Yann Delabrière, en qualité de Président du conseil d'administration. Cette nomination a pris effet à l'issue de l'assemblée générale du 30 mai 2017.

Mai 2017 :

• Prenant en compte la performance du Groupe, l'assemblée générale a approuvé la distribution d'un dividende de 0,90 euro brut par action, payable en numéraire. Le paiement du dividende a été effectué le 6 juin 2017.

• La Commission Européenne a décidé de clôturer l'enquête ouverte le 25 mars 2014 concernant le secteur des systèmes de contrôle des émissions. Faurecia était l'une des entreprises visées par cette enquête.

Juin 2017 : À l'occasion de la Journée Investisseurs organisée par Faurecia le 27 juin à Londres, le Groupe a souhaité mettre l'accent sur la mobilité durable (Sustainable Mobility), l'une des deux priorités stratégiques du Groupe avec une nouvelle expérience de vie à bord (Smart Life on Board). Faurecia a donc révélé le fort potentiel de croissance rentable de son activité Clean Mobility, qui devrait afficher un CAGR supérieur à 7 % au cours des quinze prochaines années, pour atteindre plus de 10 milliards d'euros de ventes (hors monolithes) d'ici 2030, et une marge opérationnelle de 15 %.

Juillet 2017 :

• Faurecia a annoncé la création d'une coentreprise avec Liuzhou Wuling Industry Co. Ltd, nommée Faurecia Liuzhou Automotive Seating Co. Ltd. Cette coentreprise développera, fabriquera et livrera des composants de sièges automobiles pour les marques affiliées de SGM Wuling et pour d'autres clients. Basée à Liuzhou au sein de la province de Guangzhou, la coentreprise fabriquera et vendra des sièges complets, des structures et d'autres pièces de sièges pour SGM Wuling depuis trois usines existantes et une usine prochainement construite. Le chiffre d'affaires annuel de cette joint-venture devrait atteindre 1,8 milliard de RMB (230 millions d'euros) à l'horizon 2022.
• Faurecia a annoncé avoir signé un accord de joint-venture portant sur son activité Clean Mobility avec Dongfeng Motor Parts & Components Group CO., Ltd, (basée à Wuhan). La nouvelle coentreprise fournira des solutions de mobilité propres pour les véhicules de tourisme et utilitaires des marques affiliées de Dongfeng. Cette joint-venture s'appuie sur le partenariat à long terme établi entre Faurecia et Dongfeng, les deux groupes ayant déjà signé en 2015 une coentreprise sur l'activité Automotive Interiors. Basée à Xiangyang, la coentreprise démarrera ses activités en 2018. Le chiffre d'affaires annuel de cette jointventure devrait atteindre 1,2 milliard de RMB (155 millions d'euros) à l'horizon 2021.

• Faurecia a annoncé avoir pris une participation majoritaire dans la société chinoise Jiangxi Coagent Electronics pour un montant total de 1,45 milliard de RMB (193 millions d'euros). Jiangxi Coagent Electronics est une société chinoise privée spécialisée dans l'infotainment et les solutions électroniques du cockpit, notamment l'intégration d'écrans numériques et de technologies de commandes (HMI). L'entreprise, basée à Foshan pour ses activités de R&D et dans la province de Jiangxi pour la production industrielle, emploie 1 300 personnes dont plus de 300 ingénieurs spécialisés dans la Recherche et Développement. Jiangxi Coagent Electronics fournit les plus importants constructeurs automobiles chinois et enregistre une forte croissance de son activité avec un chiffre d'affaires 2016 de 148 millions d'euros qui atteindra, en 2019, 270 millions d'euros.

L'ensemble de ces communiqués est consultable sur le site www.faurecia.com.

1.3. Ventes à valeur ajoutée

À partir du 1er janvier 2018, en application de la norme IFRS 15, Faurecia communiquera uniquement sur les « ventes à valeur ajoutée ». Une réconciliation entre les ventes à valeur ajoutée et les ventes totales est disponible en § 1.4.

(en millions d'euros)	S1 2016 publié	Devises	Périmètre (1)	Organique (2)	S1 2017 publié
Ventes de produits	7 294,7	96,8	(113,9)	533,4	7 811,0
Var. en %		1,3 %	- 1,6 %	7,3 %	7,1 %
Ventes de développement, outillages, prototypes et autres services	627,0	12,4	(3,3)	137,6	773,7
Var. en %		2,0 %	- 0,5 %	21,9 %	23,4 %
Ventes à valeur ajouté e	7 921,7	109,2	(117,2)	671,0	8 584,7
Var . en %		1,4 %	- 1,5 %	8,5 %	8,4 %

(1) Cession de l'usine de Fountain Inn (USA).

(2) À taux de change et périmètre constants et incluant les JVs consolidées pour 190,7 millions d'euros ou 2,4 %.

Les ventes de produits (livraison de pièces et composants aux constructeurs) s'élèvent à 7 811,0 millions d'euros contre 7 294,7 millions d'euros au premier semestre 2016. Cela représente une augmentation de 7,1 % en données brutes et une croissance organique de 7,3 %.

Les ventes d'outillages, de R&D, de prototypes et d'autres services atteignent sur le premier semestre 2017 un montant de 773,7 millions d'euros contre 627,0 millions d'euros au premier semestre 2016. C'est une augmentation de 23,4 % en données brutes et de 21,9 % en croissance organique.

Les ventes à valeur ajoutée atteignent 8 584,7 millions d'euros au premier semestre 2017 à comparer aux 7 921,7 millions d'euros du premier semestre 2016, affichant une augmentation de 8,4 % en données brutes et de 8,5 % en croissance organique.

1.3.1. Par région

(en millions d'euros)	S1 2017	S1 2016	Publié	Organique (1)	Production automobile
Ventes à valeur ajoutée
Europe	4 295,2	4 203,4	2,2 %	2,7 %	1,2 %
Amérique du Nord	2 401,1	2 225,3	7,9 %	10,0 %	- 0,5 %
Amérique du Sud	388,2	218,1	78,0 %	56,6 %	15,0 %
Asie	1 377,6	1 181,3	16,6 %	16,9 %	4,6 %
Autres pays	122,6	93,6	31,0 %	13,6 %	6,6 %

TOTAL	8 584,7	7 921,7	8,4 %	8,5 %	3,0 %

(1) À taux de change et périmètre constants et incluant les JVs consolidées pour 190,7 millions d'euros ou 2,4 % (127,9 millions d'euros en Asie et 62,8 millions d'euros en Amérique du Sud).

Par zone géographique, les ventes à valeur ajoutée au cours du premier semestre 2017 se répartissent comme suit :

• en Europe, les ventes à valeur ajoutée s'établissent à 4 295,2 millions d'euros (50,0 % des ventes à valeur ajoutée totales), contre 4 203,4 millions d'euros au premier semestre 2016. Elles augmentent en données brutes de 2,2 % par rapport au premier semestre 2016 et sont en hausse de 2,7 % en croissance organique. Dans la même période, les constructeurs automobiles ont augmenté leur production en Europe de 1,2 % (0,5 % sans la Russie) ;
• en Amérique du Nord, les ventes à valeur ajoutée sont en augmentation de 7,9 % en données brutes, à 2 401,1 millions d'euros (28,0 % des ventes à valeur ajoutée totales), contre 2 225,3 millions d'euros au premier semestre 2016. La croissance organique est de 10,0 %, à comparer à une baisse de la production automobile de 0,5 % ;
• en Amérique du Sud, les ventes à valeur ajoutée s'établissent à 388,2 millions d'euros (4,5 % des ventes à valeur ajoutée totales), contre 218,1 millions d'euros au premier semestre 2016. Elles sont en augmentation de 78,0 % en données brutes. En croissance organique, elles augmentent de 56,6 %, à comparer à une augmentation de la production automobile de 15,0 % dans cette région ;
• en Asie, les ventes à valeur ajoutée augmentent de 16,6 % en données brutes, à 1 377,6 millions d'euros (16,1 % des ventes à valeur ajoutée totales), contre 1 181,3 millions d'euros au premier semestre 2016. En croissance organique, la progression est de 16,9 %. En Chine, les ventes à valeur ajoutée augmentent de 19,2 % en données brutes, et de 21,6 % en croissance organique. Cela est à rapprocher d'une hausse de la production automobile de 4,6 % en Asie et de 4,9 % en Chine ;
• dans les autres pays (Afrique du Sud et Iran), les ventes à valeur ajoutée s'élèvent à 122,6 millions d'euros. Elles sont en augmentation de 31,0 % en données brutes et de 13,6 % en croissance organique. Cela est à rapprocher d'une hausse de la production automobile de 6,6 % dans cette zone.

1.3.2. Par client

Les ventes à valeur ajoutée au groupe Ford représentent 18,8 % des ventes à valeur ajoutée du groupe Faurecia, à 1 612,0 millions d'euros pour le premier semestre 2017. Par rapport au premier semestre 2016, elles sont en progression de 22,2 % en données brutes et de 19,6 % en croissance organique.

Les ventes à valeur ajoutée au groupe Volkswagen s'élèvent au premier semestre 2017 à 1 539,5 millions d'euros, en augmentation de 2,2 % par rapport au premier semestre 2016 en données brutes et en augmentation de 2,0 % en croissance organique. Elles représentent 17,9 % du total des ventes à valeur ajoutée du groupe Faurecia.

Les ventes à valeur ajoutée au groupe Renault-Nissan représentent 14,4 % des ventes à valeur ajoutée de Faurecia. Elles sont en augmentation de 4,1 % par rapport au premier semestre 2016 en données brutes et de 2,4 % en croissance organique, pour atteindre 1 234,7 millions d'euros. Les ventes à valeur ajoutée à Renault augmentent de 6,0 % en croissance organique tandis que les ventes à Nissan baissent de 1,6 % en croissance organique.

Les ventes à valeur ajoutée au groupe PSA Peugeot Citroën s'élèvent au premier semestre 2017 à 1 102,7 millions d'euros, en augmentation de 3,8 % en données brutes et de 3,5 % en croissance organique. Elles représentent 12,8 % du total des ventes à valeur ajoutée du groupe Faurecia.

Les ventes à valeur ajoutée au groupe General Motors enregistrent, au premier semestre 2017, une baisse de 4,2 % en données brutes et de 6,7 % en croissance organique à 560,1 millions d'euros (6,5 % des ventes à valeur ajoutée totales).

Les ventes à valeur ajoutée au groupe Daimler s'établissent à 533,4 millions d'euros (6,2 % des ventes à valeur ajoutée totales). Elles sont en baisse de 2,2 % en données brutes et de 3,6 % en croissance organique.

Les ventes à valeur ajoutée au groupe Fiat-Chrysler s'élèvent à 489,7 millions d'euros (5,7 % des ventes à valeur ajoutée totales). Elles augmentent de 42,2 % en données brutes, et de 36,2 % en croissance organique.

Au premier semestre 2017, les ventes à valeur ajoutée sont en hausse de 42,8 % avec Geely-Volvo (43,8 % en croissance organique). Elles baissent de 18,3 % avec BMW (mais augmentent de 4,9 % en croissance organique). Elles progressent de 46,9 % avec Cummins (43,7 % en croissance organique). À l'inverse, elles sont en baisse avec Hyundai-Kia de 2,3 % en données brutes et de 7,6 % en croissance organique.

Les quatre principaux clients du groupe Faurecia représentent 63,9 % des ventes à valeur ajoutée : Ford 18,8 %, VW 17,9 %, Renault-Nissan 14,4 %, PSA 12,8 %.

1.3.3. Par act ivité

(en millions d'euros)	S1 2017	S1 2016	Publié	Organique (1)
Ventes à valeur ajoutée
Seating	3 633,0	3 299,4	10,1 %	8,9 %
Clean Mobility	2 287,3	2 104,4 (2)	8,7 %	6,6 %
Interiors	2 664,4	2 517,9 (2)	5,8 %	9,5 %

TOTAL	8 584,7	7 921,7	8,4 %	8,5 %

(1) À taux de change et périmètre constants et incluant les JVs consolidées pour 190,7 millions d'euros (intégralement sur l'activité Interiors) ou 2,4 %. (2) Pour S1 2016, les ventes de Faurecia Composite Technologies, allouées à Interiors dans le rapport de gestion du premier semestre 2016, ont été

réallouées pour 23 millions d'euros à Clean Mobility pour être comparables à S1 2017.

L'activité Seating réalise au premier semestre 2017 des ventes à valeur ajoutée de 3 633,0 millions d'euros, en hausse de 10,1 % en données brutes et de 8,9 % en croissance organique par rapport au premier semestre 2016.

L'activité Clean Mobility génère au premier semestre 2017 des ventes à valeur ajoutée de 2 287,3 millions d'euros, en hausse de 8,7 % en données brutes et de 6,6 % en croissance organique.

Les ventes à valeur ajoutée de l'activité Interiors s'élèvent au premier semestre 2017 à 2 664,4 millions d'euros, en augmentation de 5,8 % par rapport au premier semestre 2016 en données brutes. Ces ventes progressent de 9,5 % en croissance organique.

1.4. Ventes totales

(en millions d'euros)	S1 2016 publié	Devises	Périmètre (1)	Organique (2)	S1 2017 publié
Ventes à valeur ajoutée	7 921,7	109,2	(117,2)	671,0	8 584,7
Var. en %		1,4 %	- 1,5 %	8,5 %	8,4 %
Ventes de monolithes	1 609,9	15,1	0,0	85,0	1 710,0
Var. en %		0,9 %	0,0 %	5,3 %	6,2 %

Ventes total es	9 531,6	124,3	(117,2)	756,0	10 294,7
Var . en %		1,3 %	- 1,2 %	7,9 %	8,0 %

(1) Cession de l'usine de Fountain Inn (USA).

(2) À taux de change et périmètre constants et incluant les JVs consolidées pour 190,7 millions d'euros ou 2,0 %.

Les ventes de monolithes, produits mandatés par les clients et sur lesquels Faurecia sera considéré comme un agent selon la nouvelle norme IFRS 15, se sont élevées à 1 710,0 millions d'euros, contre 1 609,9 millions d'euros au premier semestre 2016. Elles sont en augmentation de 6,2 % en données brutes et de 5,3 % en croissance organique.

Les ventes totales au premier semestre 2017 s'élèvent à 10 294,7 millions d'euros, à comparer à 9 531,6 millions d'euros au premier semestre 2016. La progression du chiffre d'affaires est ainsi de 8,0 % en données brutes et de 7,9 % en croissance organique par rapport au premier semestre 2016.

1.5. Marge opérationnelle

La marge opérationnelle au premier semestre 2017 est un profit de 586,7 millions d'euros soit 6,8 % des ventes à valeur ajoutée contre un bénéfice de 490,3 millions d'euros au premier semestre 2016, soit 6,2 % des ventes à valeur ajoutée.

Les dépenses brutes de recherche et développement au premier semestre 2017 s'élèvent à 583,9 millions d'euros, soit 6,8 % des ventes à valeur ajoutée, contre 522,5 millions d'euros, soit 6,6 % des ventes à valeur ajoutée au premier semestre 2016. La part des dépenses de recherche et développement capitalisée en application des règles comptables IFRS s'élève à 215,9 millions d'euros, à comparer à 179,8 millions d'euros au premier semestre 2016. Rapporté au total des dépenses de recherche et développement, leur pourcentage est de 37,0 % au premier semestre 2017, contre 34,4 % au premier semestre 2016.

Ces éléments concourent à une charge nette de recherche et développement de 137,4 millions d'euros au premier semestre 2017 à comparer à 145,6 millions d'euros au premier semestre 2016.

Les frais généraux s'élèvent à 364,7 millions d'euros, soit 4,2 % des ventes à valeur ajoutée, contre 364,6 millions d'euros et 4,6 % des ventes à valeur ajoutée du premier semestre 2016.

L'EBITDA, qui correspond à l'addition de la marge opérationnelle, des dotations aux amortissements, des provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et des frais de développement immobilisés, s'élève à 938,3 millions d'euros, soit 10,9 % des ventes à valeur ajoutée au premier semestre 2017, contre 813,8 millions d'euros, soit 10,3 % des ventes à valeur ajoutée, au premier semestre 2016.

		S1 2017		S1 2016
(en millions d'euros)	Ventes à valeur ajoutée	Marge opérationnelle	%	Ventes à valeur ajoutée	Marge opérationnelle	%
Europe	4 295,2	266,0	6,2 %	4 203,4	254,1	6,0 %
Amérique du Nord	2 401,1	141,1	5,9 %	2 225,3	119,9	5,4 %
Amérique du Sud	388,2	5,9	1,5 %	218,1	(16,2)	- 7,4 %
Asie	1 377,6	159,8	11,6 %	1 181,3	139,5	11,8 %
Autres pays	122,6	13,9	11,3 %	93,6	5,4	5,8 %
IFRS 5 ajustement (1)		0,0			(12,4)

TOTAL	8 584,7	586,7	6,8 %	7 921,7	490,3	6,2 %

1.5.1 Par Région

(1) L'ajustement IFRS 5 a été isolé pour permettre une comparaison homogène.

L'augmentation de 96,4 millions d'euros de la marge opérationnelle du premier semestre 2017 par rapport au premier semestre 2016 s'explique par les éléments suivants :

• en Europe, la hausse des ventes à valeur ajoutée se traduit par une augmentation de la marge opérationnelle de 11,9 millions d'euros à 266,0 millions d'euros, représentant 6,2 % des ventes à valeur ajoutée, contre 254,1 millions d'euros ou 6 % au premier semestre 2016 ;
• en Amérique du Nord, la marge opérationnelle a augmenté par rapport au premier semestre 2016 de 21,2 millions d'euros à 141,1 millions d'euros, ce qui représente 5,9 % des ventes à valeur ajoutée contre 5,4 % au premier semestre 2016 ;
• en Amérique du Sud, la marge opérationnelle a progressé par rapport au premier semestre 2016 de 22,1 millions d'euros à 5,9 millions d'euros au premier semestre 2017 contre une perte de 16,2 millions d'euros au premier semestre 2016 ;
• en Asie, la marge opérationnelle a augmenté de 20,3 millions d'euros pour atteindre 159,8 millions d'euros. La marge opérationnelle atteint 11,6 % des ventes à valeur ajoutée à fin S1 2017 contre 11,8 % des ventes (139,5 millions d'euros) au premier semestre 2016 ;
• les autres pays (Afrique du Sud et Iran) montrent une amélioration de la marge opérationnelle de 8,5 millions d'euros ;
• l'application de la norme IFRS 5 qui exclut la refacturation des frais de siège et de services aux activités cédées se traduit par une charge non récurrente de 12,4 millions d'euros en 2016. Il n'y a pas d'impact sur le premier semestre 2017.

1.5.2 Par act ivité

		S1 2017			S1 2016
(en millions d'euros)	Ventes à valeur ajoutée	Marge opérationnelle	%	Ventes à valeur ajoutée	Marge opérationnelle	%
Seating	3 633,0	202,7	5,6 %	3 299,4	175,6	5,3 %
Clean Mobility	2 287,3	231,6	10,1 %	2 104,4 (2)	198,4 (2)	9,4 %
Interiors	2 664,4	152,4	5,7 %	2 517,9 (2)	128,7(2)	5,1 %
IFRS 5 ajustement (1)	0,0	0,0		0,0	(12,4)
TOTAL	8 584,7	586,7	6,8 %	7 921,7	490,3	6,2 %

(1) L'ajustement IFRS 5 a été isolé pour permettre une comparaison homogène.

(2) Pour S1 2016, les ventes et marge opérationnelle de Faurecia Composite Technologies, allouées à Interiors dans le rapport de gestion du premier semestre 2016, ont été réallouées pour respectivement 23 millions d'euros et -2 millions d'euros à Clean Mobility pour être comparables au premier semestre 2017.

Les secteurs d'activité du Groupe ont connu les évolutions suivantes :

• la marge opérationnelle de l'activité Seating s'établit au premier semestre 2017 à 202,7 millions d'euros, soit 5,6 % des ventes à valeur ajoutée contre 175,6 millions d'euros au premier semestre 2016, soit 5,3 % ;
• la marge opérationnelle de l'activité Clean Mobility s'établit au premier semestre 2017 à 231,6 millions d'euros, soit 10,1 % des ventes à valeur ajoutée contre 198,4 millions d'euros au premier semestre 2016, soit 9,4 % ;
• au premier semestre 2017, l'activité Interiors a réalisé une marge opérationnelle de 152,4 millions d'euros soit 5,7 % des ventes à valeur ajoutée contre 128,7 millions d'euros ou 5,1 % au premier semestre 2016.

1.6. Résultat net

Le résultat net pour le premier semestre 2017 s'élève à 314,4 millions d'euros, soit 3,7 % des ventes à valeur ajoutée à comparer aux 245,0 millions d'euros du premier semestre 2016 ou 3,1 % des ventes à valeur ajoutée. Cela représente une augmentation de 69,4 millions d'euros.

Le poste « autres revenus et charges opérationnels non courants » représente une charge de 32,3 millions d'euros par rapport à une charge de 65,8 millions d'euros au premier semestre 2016. Il comprend 29,3 millions d'euros de charges de restructuration à comparer aux 58,2 millions d'euros au premier semestre 2016. Ces coûts sont liés à des plans de restructurations mis en place dans une logique d'alignement avec les réalités du marché.

Les produits financiers de trésorerie s'élèvent à 6,1 millions d'euros contre 6,7 millions d'euros au premier semestre 2016. Les charges de financement s'élèvent à 60,6 millions d'euros contre 97,5 millions d'euros au premier semestre 2016.

Les autres revenus et charges financiers sont une charge qui s'élève à 10,1 millions d'euros, contre 15,2 millions d'euros en 2016. Ce poste comprend 3,4 millions d'euros d'effet d'actualisation des engagements de retraite, 3,0 millions d'euros de frais d'engagement de facilités de crédit et 2,8 millions d'euros liés à l'amortissement de frais d'émission d'emprunts.

La charge fiscale du premier semestre 2017 s'élève à 144,3 millions d'euros contre 94,8 millions d'euros au premier semestre 2016, soit un taux moyen d'impôt de 29,5 % par rapport à un taux moyen de 29,8 % au premier semestre 2016.

Le résultat net des opérations non poursuivies, correspondant aux activités destinées à être vendues, s'élève à 47,6 millions d'euros pour le premier semestre 2016. Au premier semestre 2017, il n'y a pas d'impact sur ce poste.

La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence est un profit de 18,4 millions d'euros contre 13,2 million d'euros au premier semestre 2016.

Après affectation aux minoritaires de leur quote-part de résultat net (soit 49,5 millions d'euros au premier semestre 2017 représentant la quote-part des partenaires dans le résultat dégagé dans les sociétés où Faurecia n'est pas seul actionnaire, principalement en Chine), le résultat net de l'exercice s'élève à 314,4 millions d'euros contre 245,0 millions d'euros au premier semestre 2016.

Le résultat net par action des activités poursuivies est de 2,31 euros (résultat net dilué à 2,28 euros) contre 1,79 euro en 2016 (résultat net dilué également à 1,79).

1.7. Structure financière et endettement

(en millions d'euros)	§	S1 2017	S1 2016
Flux nets de trésorerie		210,5	204,7
Acquisition / Cession de titres de participation et d'activités (nette de la trésorerie apportée)	2.3	22,6	(25,8)
Produit de cessions d'actifs financiers	2.3	(1,0)	0,0
Acquisition de titres d'auto-contrôle	2.3	(40,0)	(24,0)
Autres variations au sein des activités poursuivies	2.3	(35,4)	0,4
Excédent/(besoin) de financement	2.3	156,7	155,3

Le solde net positif des flux de trésorerie est de 210,5 millions d'euros sur l'exercice à comparer à un solde net positif de 204,7 millions d'euros au premier semestre 2016. Il provient des éléments suivants :

• la marge opérationnelle avant amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations ou EBITDA atteint 938,3 millions d'euros contre 813,8 millions d'euros au premier semestre 2016, du fait de la hausse de la marge opérationnelle pour 96,4 millions d'euros et de l'accroissement des dépréciations et amortissements pour 28,1 millions d'euros ;
• les restructurations ont représenté des sorties de trésorerie de 56.3 millions d'euros contre 24,5 millions d'euros au premier semestre 2016 ;
• les coûts financiers nets ont représenté des sorties de trésorerie de 65,0 millions d'euros contre 83,1 millions d'euros au premier semestre 2016;
• la variation du besoin en fonds de roulement incluant les cessions de créances commerciales déconsolidées représente une amélioration de 73,3 millions d'euros à comparer à un impact positif de 75,4 millions d'euros au premier semestre 2016. Cette variation se compose d'une hausse des stocks de 172,0 millions d'euros, d'une hausse nette des créances clients de 198,6 millions d'euros, d'une augmentation des dettes fournisseurs de 441,7 millions d'euros et d'une variation positive des autres créances et dettes de 2,2 millions d'euros. L'évolution des postes de bilan a été impactée par les variations de taux de change sur la période ;
• les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles ont représenté des sorties de trésorerie de 292,4 millions d'euros, contre 231,6 millions d'euros au premier semestre 2016 ;
• les frais de recherche et développement capitalisés ont représenté des sorties de trésorerie de 215,9 millions d'euros, contre 185,3 millions d'euros au premier semestre 2016 ;
• les impôts ont représenté des sorties de trésorerie de 117,4 millions d'euros contre 104,8 millions d'euros au premier semestre 2016 ;
• enfin, les autres éléments de trésorerie dégagent un flux négatif de 54,1 millions d'euros contre un flux négatif de 55,2 millions d'euros au premier semestre 2016.

L'endettement net s'établit à 413,8 millions d'euros à fin juin 2017 contre 341,5 millions d'euros à fin décembre 2016.

Les capitaux propres du groupe progressent de 97,1 millions d'euros pour atteindre 3 254,2 millions d'euros à fin juin 2017 à comparer à 3 157,1 millions d'euros à fin décembre 2016, du fait principalement du profit net de l'exercice.

Les principales ressources de financement à long terme se composent du crédit syndiqué d'un montant de 1 200 millions d'euros, signé en décembre 2014 et renégocié en juin 2016, à échéance juin 2021, et qui n'était pas tiré au 30 juin 2017, de 700 millions d'euros d'obligations échéance juin 2022 et de 700 millions d'euros d'obligations échéance juin 2023.

1.8. Perspectives

**GUIDANCE* ANNUELLE RÉVISÉE À LA HAUSSE**

Compte tenu des bonnes performances de Faurecia au S1 2017, de ses solides perspectives au S2 2017 et d'une progression mondiale de la production automobile estimée à 2 % environ en 2017, la guidance émise le 09 février 2017 est revue à la hausse comme suit :

• Croissance des ventes à valeur ajoutée pour l'exercice 2017 : +7 % (à taux de change constants), soit environ 500 points de base de plus que la croissance de la production automobile mondiale (précédente guidance du 9 février 2017 « +6 % à taux de change constants ou 400 points de base de plus que la croissance de la production automobile mondiale ») ;
• Marge opérationnelle de l'exercice 2017 sur les ventes à valeur ajouté située entre 6,6 % et 7,0 % (précédente guidance du 9 février 2017 « entre 6,4 % et 6,8 % sur les ventes à valeur ajoutée ») ;
• Cash-flow net de l'exercice 2017 supérieur à 350 millions d'euros (semblable à la précédente guidance du 9 février 2017) ;
• Bénéfice net par action pour l'exercice 2017 supérieur à 4 euros (précédente guidance du 9 février 2017 « autour de 4 euros »).

Faurecia est en très bonne voie pour atteindre ses ambitions 2018 :

• CAGR 2016-2018 croissance des ventes à valeur ajoutée : +6 % ou 400 points de base de plus que la production automobile mondiale ;
• Marge opérationnelle de l'exercice 2018 sur les ventes à valeur ajoutée : 7 % ;
• Cash-flow net de l'exercice 2018 supérieur à 500 millions d'euros ;
• Bénéfice net par action pour l'exercice 2018 de 5 euros.

* Principales hypothèses

Croissance de la production de véhicules légers (véhicules particuliers + véhicules légers <3,5t) estimée à environ 2 % :

cEurope : au moins +2 %
cAmérique du Nord : -3 % à -1 %
cChine : +1 millions de véhicules /an

Devises : USD/EUR à 1,10 et CNY/EUR à 7,52

Comptes consolidés

Sommaire
2.1.	État du résultat global de la pér iode	18	2.4. Var	iat ion des cap itau x pr opr es consolidés	23
2.2. B	ila n consolidé	20	2.5.	Annexe au x états financiers consolidés	24
2.3.	Tableau des flu x de trés orerie consolidés	22

2.1. État du résultat global de la période

(en millions d'euros)	Notes	1er semestre 2017	1er semestre 2016	2016
CHIFFRE D'AFFAIRES	4	10 294,7	9 531,6	18 710,5
Coûts des biens et services vendus	5	(9 205,9)	(8 531,1)	(16 784,6)
Frais d'études, de recherche et développement	5	(137,4)	(145,6)	(289,5)
Frais généraux et commerciaux	5	(364,7)	(364,6)	(666,2)
MARGE OPéRATIONNE LLE		586,7	490,3	970,2
Autres revenus opérationnels non courants	6	3,2	3,4	7,0
Autres charges opérationnelles non courantes	6	(35,5)	(69,1)	(112,8)
Produits sur prêts, titres de placement et trésorerie		6,1	6,7	11,4
Charges de financement		(60,6)	(97,5)	(150,5)
Autres revenus et charges financiers	7	(10,1)	(15,2)	(23,3)
RéSULTAT DES ENTREPRISES CONTRôLéES AVANT IMPôTS		489,8	318,6	702,0
Impôts	8	(144,3)	(94,8)	(189,2)
dont Impôts différés	8	(13,5)	18,3	32,6
RéSULTAT NET DES ENTREPRISES CONTRôLéES		345,5	223,8	512,8
Résultat net des sociétés mises en équivalence	11	18,4	13,2	19,7
RéSULTAT NET DES ACTIVITéS POURSUIVIE S		363,9	237,0	532,5
RéSULTAT NET DES ACTIVITéS NON POURSUIVIE S		0,0	47,6	188,3
RéSULTAT NET CONSOLIDé		363,9	284,6	720,8
Part du Groupe		314,4	245,0	637,8
Part des intérêts minoritaires		49,5	39,6	83,0
Résultat net par action (en euros)	9	2,31	1,79	4,65
Résultat net dilué par action (en euros)	9	2,28	1,79	4,65
Résultat net des activités poursuivies par action (en euros)	9	2,31	1,44	3,28
Résultat net des activités poursuivies dilué par action (en euros)	9	2,28	1,44	3,28
Résultat net des activités non poursuivies par action (en euros)	9	0,0	0,35	1,37
Résultat net des activités non poursuivies dilué par action (en euros)	9	0,0	0,35	1,37

Autres éléments du résultat global de la période

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	2016
RéSULTAT NET CONSOLIDé	363,9	284,6	720,8
éléments recyclables en compte de résultat	(119,1)	(10,2)	34,0
Réévaluation à la juste valeur des couvertures de flux futurs	12,6	(1,6)	(0,9)
dont produits (charges) portés en capitaux propres	7,9	5,2	1,7
dont produits (charges) transférés en résultat de la période	4,7	(6,8)	(2,6)
écarts de change sur conversion des activités à l'étranger	(131,7)	(8,6)	34,9
éléments non recyclables en compte de résultat	18,3	(48,9)	(27,5)
écarts actuariels sur les avantages postérieurs à l'emploi	18,3	(48,9)	(27,5)
Autres éléments du résultat global des activités non poursuivies	0,0	(7,8)	(8,3)

TOTAL DES AUTRES éLéMEN TS DU RéSULTAT GLOBAL	263,1	217,7	719,0
Part du Groupe	226,7	183,3	638,5
Part des intérêts minoritaires	36,4	34,4	80,5

2.2. Bilan consolidé

Actif

(en millions d'euros)	Notes	30/06/2017	31/12/2016
Écarts d'acquisition	10	1 222,2	1 217,7
Immobilisations incorporelles		1 173,1	1 107,7
Immobilisations corporelles		2 534,2	2 468,2
Titres mis en équivalence	11	110,4	130,7
Autres titres de participation		72,5	67,1
Autres actifs financiers non courants	12	100,7	66,7
Autres actifs non courants		43,3	43,0
Actifs d'impôts différés		246,9	266,2
TOTAL ACTIFS NON COURANTS		5 503,3	5 367,3
Stocks et en-cours nets		1 433,4	1 264,0
Créances clients et comptes rattachés	13	1 872,7	1 652,1
Autres créances d'exploitation		290,9	269,8
Créances diverses		447,4	426,8
Autres actifs financiers courants		6,9	2,2
Trésorerie et équivalents de trésorerie	14	1 560,3	1 562,2
TOTAL ACTIFS COURANTS		5 611,6	5 177,1
Actifs détenus en vue d'être cédés		0,0	0,0

TOTAL ACTIF		11 114,9	10 544,4

Passif

(en millions d'euros)	Notes	30/06/2017	31/12/2016
CAPITAUX PROPRES
Capital	15	966,3	966,3
Primes d'émission, de fusion et d'apport		632,8	632,8
Titres d'autocontrôle		(65,7)	(25,7)
Réserves consolidées		1 053,8	500,0
Écarts de conversion		111,3	230,8
Résultat net		314,4	637,8
TOTAL CAPITAUX PROPRES PART GROUPE	15	3 012,9	2 942,0
Intérêts minoritaires		241,3	215,1
TOTAL CAPITAUX PROPRES		3 254,2	3 157,1
Provisions non courantes	17	382,6	399,7
Passifs financiers non courants	18	1 608,6	1 594,0
Autres passifs non courants		1,6	1,7
Passifs d'impôts différés		12,5	14,2
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS		2 005,3	2 009,6
Provisions courantes	16	186,8	221,1
Passifs financiers courants	18	372,4	311,9
Acomptes reçus des clients		174,8	155,1
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		4 136,6	3 733,3
Dettes fiscales et sociales		628,2	579,1
Dettes diverses		356,6	377,2
TOTAL DES PASSIFS COURANTS		5 855,4	5 377,7
Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés		0,0	0,0

TOTAL PASSIF		11 114,9	10 544,4

2.3. Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
I - OPéRATION S D'EXPLOITATION
Marge opérationnelle	586,7	490,3	970,2
Amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations	351,6	323,5	669,1
Marge opérationnelle avant amortissements et provisions pour dépréciation	938,3	813,8	1 639,3
Provisions courantes et non courantes opérationnelles	5,0	19,8	25,5
(Plus)/Moins-value sur cession d'actifs opérationnels	1,9	8,1	10,3
Restructuring décaissé	(56,3)	(24,5)	(63,5)
Frais financiers décaissés nets des produits	(65,0)	(83,1)	(132,0)
Autres revenus et charges décaissés opérationnels non courants	(3,4)	(19,4)	15,7
Impôts décaissés	(117,4)	(104,8)	(257,7)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence	10,2	16,5	18,1
Variation du besoin en fonds de roulement	73,3	75,4	162,5
Variation des stocks	(172,0)	(114,1)	(151,0)
Variation des créances clients	(198,6)	(71,1)	6,5
Variation des dettes fournisseurs	441,7	169,4	268,6
Variation des autres créances et dettes d'exploitation	33,6	76,4	68,3
Variation des créances et dettes diverses (hors impôt)	(31,4)	14,8	(29,9)
Flux d'exploitation liés aux activités non poursuivies	0,0	(34,0)	(121,5)
FLUX DE TRéSORERIE PROVEN ANT DE L'EXPLOITATION	786,6	667,8	1 296,7
II - OPéRATION S D'INVE STISSEMEN T
Investissements en immobilisations corporelles	(292,4)	(231,4)	(637,6)
Investissements en immobilisations incorporelles	0,0	(0,2)	(0,4)
Investissements en frais de développement	(215,9)	(185,3)	(406,9)
Acquisition/Cession de titres de participation et d'activités (nette de la trésorerie apportée) *	22,6	(25,8)	532,5
Produit de cessions d'immobilisations corporelles	0,8	33,5	27,0
Produit de cessions d'actifs financiers	(1,0)	0,0	0,0
Variation des créances et dettes sur investissements	(57,4)	(34,0)	55,9
Acquisition de titres d'auto-contrôle	(40,0)	(24,0)	(24,0)
Autres variations	(46,6)	0,4	23,1
Flux d'investissement liés aux activités non poursuivies	0,0	(45,7)	(53,5)
FLUX DE TRéSORERIE SUR OPéRATION S D'INVE STISSEMEN T	(629,9)	(512,5)	(483,9)
EXCéDEN T/(BESOIN ) DE FINANCEMEN T (I)+(II)	156,7	155,3	812,8
III - OPéRATION S DE FINANCEMEN T
Augmentation du capital de Faurecia (nette des frais) et des participations contrôlées	6,7	1,4	3,2
Composante option de conversion des obligations convertibles	0,0	0,0	0,0
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	(122,6)	(88,8)	(88,8)
Dividendes versés aux minoritaires des filiales contrôlées	(21,3)	(33,4)	(76,2)
Autres actifs et passifs financiers	0,0	0,0	0,0
Émission d'emprunts et nouveaux passifs financiers	116,0	736,3	710,2
Remboursements d'emprunts et autres passifs financiers	(104,1)	(559,9)	(720,7)
Flux de financement liés aux activités non poursuivies	0,0	(24,2)	(8,6)
FLUX DE TRéSORERIE DES OPéRATION S DE FINANCEMEN T	(125,3)	31,4	(180,9)
IV - AUTRES IMPACTS SUR LA TRéSORERIE NETTE
Effet des variations des cours de change	(33,2)	(17,1)	(4,8)
Flux nets de trésorerie liés aux activités non poursuivies	0,0	(4,6)	2,6
AUGMEN TATION /(DIMIN UTION ) DE LA TRéSORERIE	(1,9)	165,0	629,7
TRéSORERIE AU DéB UT DE L'EXE RCICE	1 562,2	932,5	932,5
TRéSORERIE à LA FIN DE L'EXE RCICE	1 560,3	1 097,5	1 562,2

* dont notamment la cession de l'activité Automotive Exteriors en 2016.

2.4. Variation des capitaux propres consolidés

						Écarts d'évaluation
(en millions d'euros)	Nombre d'actions (1)	Capital social	Primes d'émission, de fusion et d'apport	Titres d'auto contrôle	Réserves consolidées et résultat net	Écarts de conversion	Couverture de flux futurs	Écarts actuariels sur les avantages postérieurs à l'emploi	Capitaux propres part du Groupe	Intérêts minori taires	Total
Capitaux propres
au 31/12/2015
avant répartition	137 192 778	960,4	621,9	(1,1)	698,2	203,4	(5,7)	(79,5)	2 397,6	211,9	2 609,5
Résultat net					245,0				245,0	39,6	284,6
Autres éléments du résultat global de la période						(11,3)	(1,6)	(48,9)	(61,8)	(5,2)	(67,0)
Résultat global de l'exercice retraité					245,0	(11,3)	(1,6)	(48,9)	183,2	34,4	217,6
Augmentation de capital (2)	843 023	5,9	10,9						16,8		16,8
Dividendes versés au titre de l'exercice 2015					(88,8)				(88,8)	(70,3)	(159,1)
Valorisation des options de souscription d'actions et attribution d'actions gratuites					0,0				0,0		0,0
Opérations sur titres
autodétenus Variations de périmètre et autres				(24,6)	8,4 1,8	(4,2)			(16,2) (2,4)	(1,9)	(16,2) (4,3)
Capitaux propres
au 30/06/2016 avant répartition	138 035 801	966,3	632,8	(25,7)	864,6	187,9	(7,3)	(128,4)	2 490,2	174,1	2 664,3

Résultat net Autres éléments du résultat					392,8				392,8	43,4	436,2
global de la période						41,9	0,7	19,9	62,5	2,7	65,2
Résultat global de l'exercice					392,8	41,9	0,7	19,9	455,3	46,1	501,4
Augmentation de capital										1,8	1,8
Dividendes versés au titre de l'exercice 2015										(9,7)	(9,7)
Valorisation des options de souscription d'actions et
attribution d'actions gratuites Opérations sur titres					17,8				17,8		17,8
autodétenus					(8,5)				(8,5)		(8,5)
Variations de périmètre et autres					(13,8)	1,0			(12,8)	2,8	(10,0)
Capitaux propres au 31/12/2016
avant répartition	138 035 801	966,3	632,8	(25,7)	1 252,9	230,8	(6,6)	(108,5)	2 942,0	215,1	3 157,1
Résultat net					314,4				314,4	49,5	363,9
Autres éléments du résultat global de la période						(118,5)	12,6	18,2	(87,7)	(13,1)	(100,8)
Résultat global de l'exercice					314,4	(118,5)	12,6	18,2	226,7	36,4	263,1
Augmentation de capital
Dividendes versés au titre de l'exercice 2016					(122,6)				(122,6)	(40,5)	(163,1)
Valorisation des options de souscription d'actions et
attribution d'actions gratuites Opérations sur titres					11,0				11,0		11,0
autodétenus Variations de périmètre				(40,0)					(40,0)		(40,0)
et autres Capitaux propres					(3,2)	(1,0)			(4,2)	30,3	26,1
au 30/06/2017 avant répartition	138 035 801	966,3	632,8	(65,7)	1 452,5	111,3	6,0	(90,3)	3 012,9	241,3	3 254,2

(1) Dont 807 216 actions propres au 31 décembre 2016 et 1 761 370 actions propres au 30 juin 2017 – cf. note 9.

(2) Augmentation de capital provenant principalement de la conversion du solde des obligations convertibles pour la part groupe.

2.5. Annexe aux états financiers consolidés

Sommaire

Note 1	Principes comptables	25
Note 2	Évolution du périmètre et événements récents 26
Note 3	événements postérieurs à la clôture	27
Note 4	Informations par secteur opérationnel	27
Note 5	Analyse des coûts opérationnels	31
Note 6	Autres revenus et charges opérationnels non courants	33
Note 7	Autres revenus et charges financiers	33
Note 8	Impôts sur les résultats	34
Note 9	Résultat par action	34
Note 10	Écarts d'acquisition	35
Note 11	Titres mis en équivalence	36

Note 12	Autres actifs financiers non courants	37
Note 13	Créances clients et comptes rattachés	37
Note 14	Trésorerie et équivalents de trésorerie	38
Note 15	Capitaux propres	38
Note 16	Provisions courantes et passifs éventuels	40
Note 17	Provisions non courantes et provisions pour retraites et charges assimiliées	41
Note 18	Endettement financier net	42
Note 19	Couverture des risques de change et de taux d'intérêt	45
Note 20	Engagements donnés	47
Note 21	Parties liées	48

Faurecia S.A. avec ses filiales (« Faurecia »), est l'un des leaders mondiaux de l'équipement automobile dans trois activités clés : Automotive Seating, Clean Mobility et Interior Systems.

La société Faurecia a son siège social à Nanterre (92 Hauts de Seine) et est cotée sur le marché Eurolist d'Euronext – Paris.

Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration en sa séance du 20 juillet 2017.

Les comptes ont été arrêtés suivant le principe de la continuité d'exploitation.

Note 1 Principes comptables

Les états financiers consolidés de Faurecia sont établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) publié par l'IASB, tel qu'adopté par l'Union Européenne et disponible sur le site internet de la Commission Européenne :

http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm

Le référentiel IFRS comprend les normes IFRS et les normes IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).

Les états financiers semestriels consolidés sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet une présentation condensée. Ils doivent donc être lus en référence avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2016.

Les normes retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2017 et des comptes comparatifs 2016 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne (JOUE) au 30 juin 2017 et qui sont applicables obligatoirement.

Les méthodes comptables retenues ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés. En particulier, le Groupe utilise la marge opérationnelle comme principal indicateur de performance ; elle correspond au résultat des sociétés contrôlées avant prise en compte :

• des autres revenus et charges opérationnels non courants, correspondant à des éléments inhabituels, non récurrents et significatifs, qui comprennent les coûts de rationalisation des structures et départs anticipés, l'effet des événements exceptionnels tels que l'arrêt définitif d'une activité, la fermeture ou la cession d'un site industriel, les cessions d'immeubles hors exploitation, la constatation de pertes et de reprises de valeurs d'actifs incorporels ou corporels et d'autres pertes inhabituelles et significatives ;
• des produits sur prêts, titres de placement et trésorerie ;
• des charges de financement ;
• des autres revenus et charges financiers qui comprennent l'effet de l'actualisation des engagements de retraite et du rendement des fonds affectés à la couverture de ceux-ci, l'inefficacité des couvertures de change et de taux ainsi que les variations de valeurs des instruments de change et de taux pour lesquels les relations de couverture ne remplissent pas les critères de la norme IAS 39, les résultats sur cession de titres de filiales ;
• des impôts.

Les ventes à valeur ajoutée correspondent au chiffre d'affaire total hors monolithes. Les monolithes sont des métaux précieux et céramiques compris dans les systèmes de contrôle des émissions.

Les nouvelles normes, interprétations et amendements aux normes publiées, qui sont d'application obligatoire à compter de l'exercice ouvert le 1er janvier 2017 n'ont pas d'incidence significative sur les comptes semestriels du Groupe.

Par ailleurs, Faurecia n'a pas appliqué par anticipation les normes, amendements et interprétations lorsque l'application obligatoire est postérieure au 30 juin 2017, qu'ils aient été adoptés ou non par l'Union Européenne. L'impact de ces normes et amendements est en cours d'analyse. Concernant IFRS 15, Faurecia effectue une étude approfondie des contrats et des opérations de ventes afin d'identifier et d'estimer d'éventuelles modifications sur la présentation du chiffre d'affaires et des modalités de reconnaissance dans le temps. Les analyses, ont confirmé que Faurecia aura la qualité d'agent sur les ventes de monolithes, qui seront alors comptabilisées sur une base nette au compte de résultat et les ventes totales deviendront donc les « ventes à valeur ajoutée » telles que définies par Faurecia. L'impact en chiffre d'affaires est présenté en note 4.

Enfin, les études sont en cours pour identifier les impacts des normes IFRS 16 et IFRS 9. Il n'est pas attendu d'impact significatif sur IFRS 9.

Note 2 Évolution du périmètre et événements récents

2.1 évolutions du périmètre en 2017

Au sein du périmètre Automotive Seating, la société Tianjin Faurecia Xuyang Automotive Seat Co., Ltd a été créée en Chine et est consolidée depuis mai 2017 par intégration globale.

Pour l'activité Interior Systems, Faurecia a acquis 16 % de la société FMM Pernambuco Componentes Automotivos Ltda au Brésil ayant pour client FCA, consolidée préalablement par mise en équivalence et qui est maintenant détenue à 51 % et consolidée par intégration globale depuis février 2017. En Chine, la société Chongqing Faurecia Changpeng Automotive Parts Company Ltd, détenue à 80 % depuis octobre 2016 est consolidée par intégration globale depuis janvier 2017, par ailleurs, la société CSM Faurecia Automotive Systems Company, détenue à 50 % est consolidée par intégration globale depuis janvier 2017, ces deux entités ont pour client le groupe Changan. La société Faurecia Shing Sun Co. Ltd en Corée du Sud, préalablement détenue à 60 %, a été cédée en mars 2017. Faurecia a acquis le 31 mars 2017 20 % de la société Parrot Faurecia Automotive. Cette participation répond aux critères d'influence notable et sera consolidée au second semestre 2017 par mise en équivalence.

Au sein du périmètre Clean Mobility, les sociétés Faurecia (Tianjin) Émissions Control Technologies Co., Ltd et Faurecia (Yinlun) Émissions Control Technologies Weifang Co., Ltd ont été créées en Chine ; respectivement détenues à 100 % et 52 %, elles sont consolidées par intégration globale.

2.2 Rappel des modifications du périmètre intervenues en 2016

Le 29 juillet 2016, Faurecia a finalisé la cession de l'activité Automotive Exteriors à Plastic Omnium pour une valeur d'entreprise de 665 millions d'euros. L'engagement pris par Plastic Omnium pour répondre aux demandes de la Commission Européenne n'a pas eu d'impact sur la cession de l'activité par Faurecia, ni sur le montant de la transaction.

Conformément au contrat de cession, le processus de détermination d'éventuels ajustements de prix sur la base des comptes d'Automotive Exteriors à la date de l'opération est en cours et fait l'objet d'une expertise contradictoire initiée par Plastic Omnium, toujours en cours au 30 juin 2017.

Au 31 décembre 2016, la plus-value de cession nette d'impôt a été comptabilisée en « Résultat des activités non poursuivies ».

Au sein du périmètre Automotive Seating, la société Faurecia Automotive Systems Technologies basée au Maroc est consolidée depuis mars 2016 par intégration globale, ainsi que l'entité Faurecia (Tianjin) Automotive Systems (Chine), depuis juillet 2016.

L'entité Faurecia Automotive Seating Canada a fusionné dans Faurecia Emissions Control Technologies Canada en décembre 2016.

Concernant l'activité Interior Systems, l'entité Beijing WKW-FAD Automotive Parts Company Limited a été créée en Chine et l'entité Ligneos a été créée en Italie. Elles sont toutes les deux détenues à 50 % et consolidées par mise en équivalence.

Au sein du périmètre Clean Mobility, les entités Faurecia Emissions Control Technologies, Novaferra GmbH et Faurecia Emissions Control Technologies, Finnentrop GmbH ont été fusionnées dans l'entité Faurecia Emissions Control Technologies, Germany GmbH. Les entités Faurecia Exhaust Systems Qingpu et Faurecia (Jimo) Emissions Control Technologies ont été créées et sont détenues à 100 % par Faurecia. Faurecia a également acquis les parts du partenaire de l'entité OOO Faurecia ADP en Russie, et détient désormais cette entité à 100 %.

Les entités Faurecia Automotive Seating Korea (Seating), Faurecia Jit And Sequencing Korea (Clean Mobility) et Faurecia Trim Korea (Interior Systems) ont été fusionnées dans l'entité Clean Mobility Faurecia Emissions Control Systems Korea en décembre 2016.

L'entité Changchun Huaxiang Faurecia Automotive Plastic Components a été vendue en août, elle était consolidée par mise en équivalence.

Les activités pour le client BMW de l'usine Fountain Inn ont été cédées à Yanfeng Automotive Interiors au 30 juin 2016. Les ventes de cette usine s'élèvent à 226 millions d'euros en 2015 et 115 millions d'euros en 2016.

2.3 Événements récents

Enquêtes en cours

Le 28 avril 2017, la Commission européenne a décidé de clôturer l'enquête initiée le 25 mars 2014 auprès de certains fournisseurs de systèmes de contrôle des émissions sur le fondement de suspicions de pratiques anticoncurrentielles dans ce marché. Faurecia était une des entreprises visées par cette enquête.

Le 19 mai 2017, l'autorité de concurrence brésilienne (CADE) a initié une enquête auprès de Faurecia Emissions Control Technologies do Brazil et certains de ses anciens employés, alléguant des pratiques anticoncurrentielles dans le marché des systèmes de contrôle des émissions au Brésil.

Note 3 Événements postérieurs à la clôture

Aucun événement significatif n'est survenu depuis la clôture de l'exercice.

Note 4 Informations par secteur opérationnel

Le Groupe est organisé en trois unités opérationnelles basées sur la nature des produits et des services rendus :

• Automotive Seating (développement et production de sièges complets, d'armatures et de mécanismes de sièges) ;
• Clean Mobility (développement et production de systèmes d'échappement) ;
• Interior Systems (développement et production de planches de bord et de cockpits complets, de modules et panneaux de porte, de systèmes acoustiques).

Le Groupe gère ces unités opérationnelles de manière autonome pour le suivi de leur performance et l'allocation des ressources. Les indicateurs utilisés pour mesurer la performance des secteurs, et notamment la marge opérationnelle, sont réconciliés ci-dessous avec les états financiers consolidés. La dette financière, les autres revenus et charges, le résultat financier et l'impôt sont suivis au niveau du Groupe et ne sont pas alloués aux secteurs.

4.1 Chiffres significatifs par secteur opérationnel

1er semestre 2017

(en millions d'euros)	Automotive Seating	Clean Mobility	Interior Systems	Autres	Total
Chiffr e d'affa ires à valeur ajouté e	3 644,5	2 291,0	2 678,2	233,0	8 846,7
Chiffr e d'affa ires monolithes	0,0	1 710,0	0,0	0,0	1 710,0
Chiffr e d'affa ires	3 644,5	4 001,0	2 678,2	233,0	10 556,7
Éliminations inter-activités	(11,5)	(3,7)	(13,8)	(233,0)	(262,0)
Chiffre d'affaires consolidé	3 633,0	3 997,3	2 664,4	0,0	10 294,7
Marge opérationnelle	202,7	231,6	152,4	0,0	586,7
Autres revenus opérationnels non courants					3,2
Autres charges opérationnelles non courantes					(35,5)
Frais financiers nets					(54,5)
Autres revenus et charges financiers					(10,1)
Impôts sur les sociétés					(144,3)
Part du résultat dans les MEE					18,4
Résultat net des activités poursuivies					363,9
Résultat net des activités non poursuivies					0,0
RéSULTAT NET					363,9
Actifs sectoriels	3 339,0	2 878,3	2 452,1	182,6	8 852,0
Immobilisations corporelles nettes	692,5	838,4	942,1	61,2	2 534,2
Autres actifs sectoriels	2 646,5	2 039,9	1 510, 0	121,4	6 317,8
Participation dans les MEE					110,4
Titres de participation					72,5
Actifs financiers CT et LT					1 698,5
Actifs d'impôts (courants et différés)					381,5
Actifs détenus en vue d'être cédés					0,0
ACTIF TOTAL					11 114,9
Passifs sectoriels	1 846,3	2 141,2	1 623,2	200,6	5 811,3
Dettes financières					1 981,0
Passifs d'impôts (courants et différés)					68,4
Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés					0,0
Capitaux propres et intérêts minoritaires					3 254,2
PASSIF TOTAL					11 114,9
Investissements corporels	86,7	99,1	114,3	10,2	310,3
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles	(61,6)	(68,3)	(81,1)	(3,5)	(214,5)
Dépréciation des immobilisations corporelles	0,0	(1,3)	0,3	0,0	(1,0)
Effectifs	42 702	22 175	37 008	2 540	104 425

1er semestre 2016

(en millions d'euros)	Automotive Seating	Clean Mobility	Interior Systems	Autres	Total
Chiffr e d'affa ires à valeur ajouté e	3 303,8	2 106,4	2 539,3	236,8	8 186,3
Chiffr e d'affa ires monolithes	0,0	1 609,9	0,0	0,0	1 609,9
Chiffr e d'affa ires	3 303,8	3 716,3	2 539,3	236,8	9 796,2
éliminination inter-activités	(4,4)	(2,0)	(21,4)	(236,8)	(264,6)
Chiffre d'affaires consolidé	3 299,4	3 714,3	2 517,9	0,0	9 531,6
Marge opérationnelle	175,6	198,4	128,7	(12,4)	490,3
Autres revenus opérationnels non courants					3,4
Autres charges opérationnelles non courantes					(64,4)
Frais financiers nets					(90,8)
Autres revenus et charges financiers					(19,9)
Impôts sur les sociétés					(94,8)
Part du résultat dans les MEE					13,2
Résultat net des activités poursuivies					237,0
Résultat net des activités non poursuivies					47,6
RéSULTAT NET					284,6
Actifs sectoriels	3 170,6	2 497,5	2 043,8	139,3	7 851,2
Immobilisations corporelles nettes	636,8	748,2	781,4	61,8	2 228,2
Autres actifs sectoriels	2 533,8	1 749,3	1 262,4	77,5	5 623,0
Participation dans les MEE					126,7
Titres de participation					18,1
Actifs financiers CT et LT					1 186,0
Actifs d'impôts (courants et différés)					363,9
Actifs détenus en vue d'être cédés					816,5
ACTIF TOTAL					10 362,4
Passifs sectoriels	1 733,6	1 885,5	1 351,7	206,9	5 177,7
Dettes financières					2 039,2
Passifs d'impôts (courants et différés)					60,5
Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés					420,7
Capitaux propres et intérêts minoritaires					2 664,3
PASSIF TOTAL					10 362,4
Investissements corporels	61,9	78,0	73,5	19,7	233,1
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles	(57,2)	(58,0)	(75,9)	(2,7)	(193,8)
Dépréciation des immobilisations corporelles	(0,1)	(0,5)	(4,4)	0,0	(5,0)
Effectifs	39 157	21 422	33 633	2 382	96 594

Exercice 2016

(en millions d'euros)	Automotive Seating	Clean Mobility	Interior Systems	Autres	Total
Chiffr e d'affa ires à valeur ajouté e	6 621,5	4 203,2	4 840,5	511,1	16 176,3
Chiffr e d'affa ires monolithes	0,0	3 096,9	0,0	0,0	3 096,9
Chiffr e d'affa ires	6 621,5	7 300,1	4 840,5	511,1	19 273,2
Éliminations inter-activités	(14,1)	(7,9)	(29,6)	(511,1)	(562,7)
Chiffre d'affaires consolidé	6 607,4	7 292,2	4 810,9	0,0	18 710,5
Marge opérationnelle	343,7	393,8	247,9	(15,2)	970,2
Autres revenus opérationnels non courants					7,0
Autres charges opérationnelles non courantes					(112,8)
Frais financiers nets					(139,1)
Autres revenus et charges financiers					(23,3)
Impôts sur les sociétés					(189,2)
Part du résultat dans les MEE					19,7
Résultat net des activités poursuivies					532,5
Résultat net des activités non poursuivies					188,3
RéSULTAT NET					720,8
Actifs sectoriels	3 241,7	2 734,1	2 105,9	185,4	8 267,1
Immobilisations corporelles nettes	695,4	846,5	859,3	67,0	2 468,2
Autres actifs sectoriels	2 546,3	1 887,6	1 246,6	118,4	5 798,9
Participation dans les MEE					130,7
Titres de participation					67,1
Actifs financiers CT et LT					1 654,9
Actifs d'impôts (courants et différés)					424,6
Actifs détenus en vue d'être cédés					0,0
ACTIF TOTAL					10 544,4
Passifs sectoriels	1 767,6	1 986,8	1 350,2	304,4	5 409,0
Dettes financières					1 905,9
Passifs d'impôts (courants et différés)					72,4
Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés					0,0
Capitaux propres et intérêts minoritaires					3 157,1
PASSIF TOTAL					10 544,4
Investissements corporels	179,1	215,9	224,0	49,6	668,6
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles	(116,4)	(124,4)	(145,2)	(6,0)	(392,0)
Dépréciation des immobilisations corporelles	(1,7)	(0,5)	(5,3)	0,0	(7,5)
Effectifs	42 123	21 651	32 401	2 433	98 608

4.2 Chiffre d'affaires par secteur opérationnel

		1er semestre 2017	1er semestre 2016			Exercice 2016
(en millions d'euros)	ventes à valeur ajoutée	%	ventes totales	%	ventes à valeur ajoutée	%	ventes totales	%	ventes à valeur ajoutée	%	ventes totales	%
Automotive Seating	3 633,0	42	3 633,0	35	3 299,4	42	3 299,4	35	6 607,4	42	6 607,4	35
Clean Mobility	2 287,3	27	3 997,3	39	2 104,4	26	3 714,3	39	4 195,3	27	7 292,2	39
Interior Systems	2 664,4	31	2 664,4	26	2 517,9	32	2 517,9	26	4 810,9	31	4 810,9	26
Total	8 584,7	100	10 294,7	100	7 921,7	100	9 531,6	100	15 613,6	100	18 710,5	100

Le chiffre d'affaires par secteur opérationnel se décompose comme suit :

4.3 Chiffre d'affaires par client significatif

Le chiffre d'affaires * se décompose par client de la façon suivante :

			1er semestre 2017	1er semestre 2016				Exercice 2016
(en millions d'euros)	ventes à valeur ajoutée	%	ventes totales	%	ventes à valeur ajoutée	%	ventes totales	%	ventes à valeur ajoutée	%	ventes totales	%
Groupe Ford	1 431,3	17	1 569,5	15	1 155,2	15	1 295,6	14	2 351,9	15	2 619,9	14
Groupe VW	1 209,0	14	1 440,3	14	1 221,6	15	1 456,9	15	2 324,8	15	2 776,3	15
Renault-Nissan	978,1	11	1 169,2	11	945,8	12	1 085,2	11	1 897,5	12	2 165,0	12
PSA Peugeot Citroën	1 024,8	12	1 157,5	11	1 001,7	13	1 143,7	12	1 843,9	12	2 108,8	11
GM	503,3	6	756,9	7	501,5	6	760,9	8	1 024,2	7	1 530,6	8
Daimler	494,4	6	571,7	6	503,2	6	614,5	6	991,8	6	1 182,6	6
BMW	355,8	4	373,6	4	461,1	6	480,1	5	804,1	5	838,6	5
Autres	2 588,0	30	3 255,9	32	2 131,6	27	2 694,7	29	4 375,4	28	5 488,7	28
Total	8 584,7	100	10 294,7	100	7 921,7	100	9 531,6	100	15 613,6	100	18 710,5	100

* La répartition du chiffre d'affaires facturé peut différer de celle du chiffre d'affaires par client final lorsque les produits sont cédés à des assembleurs intermédiaires.

Note 5 Analyse des coûts opérationnels

5.1 Répartition des coûts opérationnels par destination

(en millions d'euros)	1ersemestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Coûts des biens et services vendus	(9 205,9)	(8 531,1)	(16 784,6)
Frais d'études, de recherche et de développement	(137,4)	(145,6)	(289,5)
Frais généraux et commerciaux	(364,7)	(364,6)	(666,2)

Total	(9 708,0)	(9 041,3)	(17 740,3)

5.2 Répartition des coûts opérationnels par nature

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Achats consommés	(6 919,3)	(6 389,4)	(12 518,3)
Charges externes	(976,0)	(880,7)	(1 785,1)
Charges de personnel	(1 818,7)	(1 715,2)	(3 360,1)
Impôts et taxes	(34,9)	(31,1)	(53,5)
Autres produits et charges *	393,3	311,3	641,0
Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations	(351,7)	(318,8)	(660,2)
Dotations et reprises aux autres comptes de provisions	(0,7)	(17,4)	(4,1)

Total	(9 708,0)	(9 041,3)	(17 740,3)
* Y compris production stockée ou immobilisée.	355,6	295,0	576,3

Le Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi (CICE) a été imputé sur les charges de personnel. Il s'élève à 7,6 millions d'euros pour le premier semestre 2017 (6,5 millions d'euros au premier semestre 2016 et 12,7 million d'euros pour l'exercice 2016).

5.3 Frais d'études, de recherche et développement

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Frais d'études, de recherche et de développement bruts	(583,9)	(522,5)	(1 021,5)
c facturations aux clients et variations de stocks	355,0	310,6	587,5
c développements capitalisés	215,9	179,8	389,1
c amortissements des développements capitalisés	(122,8)	(111,7)	(239,3)
c dotations et reprises aux comptes de provisions pour dépréciation des développements capitalisés	(1,6)	(1,8)	(5,3)
TOTAL	(137,4)	(145,6)	(289,5)

5.4 Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Dotations aux amortissements des frais de développement	(122,8)	(111,7)	(239,3)
Dotations aux amortissements des autres immobilisations incorporelles	(13,0)	(12,1)	(25,0)
Dotations aux amortissements et variation des provisions des outillages spécifiques	(5,4)	(7,6)	(13,8)
Dotations aux amortissements et variation des provisions des autres immobilisations corporelles	(208,9)	(185,6)	(376,8)
Variation des provisions pour dépréciation des frais de développement	(1,6)	(1,8)	(5,3)
Total	(351,7)	(318,8)	(660,2)

Ce poste n'inclut pas les éléments non courants.

Note 6 Autres revenus et charges OPéRATIO NNELS NON COURANTS

Les autres revenus et charges opérationnels non courants s'analysent comme suit :

AUTRES REVENUS OPéRATIONNELS NON COURANTS

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Reprise de provisions pour dépréciation d'actifs	0,0	0,0	0,0
Résultat sur cessions d'éléments d'actif	0,3	2,6	1,9
Autres	2,9	0,8	5,1

Total	3,2	3,4	7,0

AUTRES CHARGES OPéRATIONNELLES NON COURANTES

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Autres provisions pour dépréciation d'actifs	0,0	0,0	(8,8)
Frais de rationalisation des structures *	(29,3)	(58,2)	(86,3)
Résultat sur cessions d'éléments d'actif	0,0	0,0	0,0
Autres	(6,2)	(10,9)	(17,7)

Total	(35,5)	(69,1)	(112,8)

* Au 30 juin 2017, ce poste comprend des coûts de restructuration pour 28,2 millions d'euros et des dotations aux provisions pour dépréciation d'immobilisations pour 1,1 million d'euros contre respectivement 84,2 millions d'euros et 2,1 millions d'euros au 31 décembre 2016 et 57,2 millions d'euros et 1,0 million d'euros au 30 juin 2016.

Note 7 Autres revenus et charges financiers

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Effets de l'actualisation sur les engagements de retraite	(3,4)	(3,9)	(7,5)
Variation de la part inefficace des couvertures de change	(0,6)	0,7	0,8
Variation de la valeur des instruments de couverture de change de la dette	5,3	(5,5)	(2,4)
Écart de change sur les dettes financières	(6,0)	2,5	(3,5)
Autres *	(5,4)	(9,0)	(10,7)
Total	(10,1)	(15,2)	(23,3)

* Au 30 juin 2017, ce poste comprend principalement les amortissements de frais d'émission des dettes long terme et les commissions sur non-utilisation du crédit syndiqué.

Note 8 Impôts sur les résultats

La réconciliation entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt effective est la suivante :

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Résultat avant impôt des sociétés intégrées	489,8	318,6	702,0
Impôt théorique (34,43 %)	(168,6)	(109,7)	(241,7)
Effet des changements de taux sur les impôts différés au bilan	(0,1)	0,4	(4,6)
Effet des différences de taux à l'étranger *	40,6	33,2	70,0
Crédits d'impôts	2,6	10,5	11,3
Variation d'impôts différés non reconnus	(6,6)	(2,1)	15,4
Différences permanentes & autres **	(12,1)	(27,1)	(39,6)
Impôt comptabilisé	(144,3)	(94,8)	(189,2)

* L'effet des différences de taux provient principalement des entités chinoises.

** Essentiellement lié aux retenues à la source et à des plus ou moins-values de cession.

Dans le cadre de la loi de finances 2017, la réduction du taux d'impôt a été votée, portant ainsi le taux à 28,92 % en France à partir de 2020. L'impact de cette mesure n'a pas d'effet significatif sur les impôts différés à long terme au 30 juin 2017.

Les impôts différés actifs nets sur les déficits fiscaux, dont la récupération est incertaine, ne sont pas reconnus ; ils représentent 716,4 millions d'euros au 30 juin 2017 contre 722,8 millions au 31 décembre 2016.

Note 9 Résultat par action

Le résultat net de base par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net de l'exercice (part du Groupe) et le nombre moyen pondéré des actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion des actions propres d'autocontrôle. Il est ajusté des effets de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives (options de souscription d'actions, actions gratuites, obligations convertibles) pour déterminer le résultat net dilué par action.

	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Nombre d'actions en circulation en fin de période (1)	138 035 801	138 035 801	138 035 801
Ajustements
c actions propres	(1 761 370)	(807 216)	(807 216)
c effet des augmentations de capital pondérées prorata temporis	0	(111 945)	(55 666)
Nombre moyen pondéré avant dilution	136 274 431	137 116 640	137 172 919
Effet pondéré des instruments dilutifs
c options de souscription d'actions (2)	0	48 990	6 982
c attribution d'actions gratuites	1 714 830	0	0
c obligations convertibles	0	0	0
Nombre moyen pondéré après dilution	137 989 261	137 165 630	137 179 901

(1) L'évolution du nombre d'actions en circulation au 30 juin 2017 s'analyse comme suit :

Au 31 décembre 2016 : Nombre d'actions Faurecia en circulation 138 035 801

Au 30 juin 2017 : Nombre d'actions Faurecia en circulation 138 035 801

(2) Il n'existait plus au 30 juin 2017, d'options de souscription d'actions consenties et non encore levées.

L'effet dilutif conduisant au chiffre ci-dessus est calculé par la méthode du rachat d'actions (treasury stock method).

Exercice d'options de souscription d'actions 0

Pour les options sur action, la méthode consiste à comparer le nombre d'actions qui auraient été émises si les options avaient été exercées au nombre d'actions qui auraient pu être acquises à la juste valeur.

À compter de l'exercice 2017, l'effet dilutif éventuel des actions gratuites a été pris en compte en considérant le nombre d'actions restant à attribuer pour les plans dont la réalisation des conditions de performance a déjà été constatée. Cet effet n'était pas matériel sur la détermination du résultat par action après dilution lors des exercices précédents.

Résultat net par action

Il s'établit comme suit :

	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Résultat Net (en millions d'euros)	314,4	245,0	637,8
Non dilué €/action	2,31	1,79	4,65
Après dilution €/action	2,28	1,79	4,65
Résultat Net des activités poursuivies (en millions d'euros)	314,4	197,4	449,5
Non dilué €/action	2,31	1,44	3,28
Après dilution €/action	2,28	1,44	3,28
Résultat Net des activités non poursuivies (en millions d'euros)	0,0	47,5	188,3
Non dilué €/action	0,0	0,35	1,37
Après dilution €/action	0,0	0,35	1,37

Note 10 Écarts d'acquisition

(en millions d'euros)	Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette
Valeur nette au 1er janvier 2016	1 719,5	(509, 7)	1 209,8
Acquisitions	0,0	0,0	0,0
Écarts de conversion et autres mouvements	9,1	(1,2)	7,9
Valeur nette au 31 décembre 2016	1 728,6	(510,9)	1 217,7
Acquisitions	18,2	0,0	18,2
Écarts de conversion et autres mouvements	(13,8)	0,1	(13,7)
Valeur nette au 30 juin 2017	1 733,0	(510,8)	1 222,2

Ventilation de la valeur nette des écarts d'acquisition par activité :

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Automotive Seating	793,7	793,9
Clean Mobility	362,4	375,9
Interior Systems	66,1	47,9

Total	1 222,2	1 217,7

Au 30 juin 2017, le management n'a pas identifié d'indicateurs de perte de valeur.

Note 11 Titres mis en équivalence

Les titres mis en équivalence sont :

(en millions d'euros)	% du capital détenu *	Quote-part Faurecia des capitaux propres **	Dividendes distribués au Groupe	Quote-part Faurecia du chiffre d'affaires	Quote-part Faurecia des actifs totaux
Teknik Malzeme	50	5,8		18,1	19,2
Changchun Xuyang Faurecia Acoustics & Soft Trim Co. Ltd.	40	3,3		10,1	16,2
Detroit Manufacturing Systems LLC	45	7,6		232,5	90,9
DMS Leverage Lender (LLC)	45	3,2		0,0	15,3
Faurecia Japon NHK Co. Ltd.	50	0,0		108,9	39,0
Autres	-	36,7	(0,2)	87,1	105,5
Sous-total		56,6		456,7	286,1
SAS Groupe	50	53,8	(10,0)	825,7	296,1

TOTAL		110,4	(10,2)	1 282,4	582,2

* Pourcentage de contrôle par la société détentrice des titres.

** La quote-part de situation nette de certaines sociétés étant négative, elle apparaît au passif en provision pour risques et charges.

Il n'y a pas d'activités conjointes au sens de la norme IFRS 11 dans les sociétés consolidées par mise en équivalence.

11.1 Variation des titres mis en équivalence

(en millions d'euros)	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Exercice 2016
Quote-part des capitaux propres à l'ouverture	130,7	111,5	111,5
Dividendes	(10,2)	(16,5)	(18,2)
Quote-part de résultat	18,4	13,2	19,7
Variation du périmètre	(24,1)	0,0	(1,8)
Augmentation de capital	0,0	20,2	21,7
Reclassements IFRS 5	0,0	0,0	0,2
Écarts de change	(4,4)	(1,7)	(2,4)
Quote-part des capitaux propres à la clôture	110,4	126,7	130,7

Note 12 Autres actifs financiers non courants

Les prêts et autres actifs financiers sont comptabilisés initialement à leur juste valeur et ultérieurement au coût amorti calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif.

Des provisions sont constituées lorsqu'il existe un risque de non-recouvrement, le montant de la provision est déterminé contrepartie par contrepartie.

	30/06/2017			31/12/2016
(en millions d'euros)	Brut	Provisions	Net	Net
Prêts à plus d'un an	43,1	(16,8)	26,3	24,6
Autres	81,8	(7,4)	74,4	42,1

Total	124,9	(24,2)	100,7	66,7

Note 13 Créances clients et comptes rattachés

Des contrats de cession de créances commerciales conclus principalement en France, en Allemagne et pour d'autres filiales du Groupe permettent de céder à un ensemble d'institutions financières une partie des créances clients de certaines filiales avec un transfert de la quasi-totalité des risques et avantages attachés à l'en-cours cédé.

Le montant des créances cédées dont l'échéance est postérieure au 30 juin 2017, pour lesquelles la quasi-totalité des risques et avantages a été transférée, et qui ne figurent donc plus à l'actif du bilan, ainsi que la ressource de financement correspondante sont les suivants :

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Ressource de financement	1 131,4	1 083,6
Réserve de garantie inscrite en diminution des dettes financières	(34,1)	(36,1)
Trésorerie reçue en contrepartie des cessions de créances	1 097,3	1 047,5
Créances cédées et sorties de l'actif	(1 059,7)	(1 045,9)

La part des créances dépréciées sur une base individuelle est indiquée ci-dessous :

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Total créances brutes	1 888,2	1 670,1
Provisions pour dépréciation de créances	(15,5)	(18,0)

Total	1 872,7	1 652,1

Les retards de paiement, compte tenu de la qualité des clients, ne constituent pas un risque significatif. Ils résultent généralement de problèmes administratifs.

Les retards de paiement au 30 juin 2017 représentaient 116 millions d'euros, dont :

• 55,5 millions d'euros de moins d'un mois ;
• 12,0 millions d'euros entre 1 mois et 2 mois ;
• 10,2 millions d'euros entre 2 mois et 3 mois ;
• 16,2 millions d'euros entre 3 et 6 mois ;
• 22,2 millions de plus de 6 mois.

Note 14 Trésorerie et équivalents de trésorerie

Ce poste inclut les soldes débiteurs de banque pour 1 460,4 millions d'euros (contre 1 315,3 millions d'euros au 31 décembre 2016) et des placements à court terme pour 99,9 millions d'euros (contre 246.9 millions d'euros au 31 décembre 2016), soit un total de 1 560,3 millions d'euros au 30 juin 2017.

Ces éléments sont mobilisables ou cessibles à très court terme et ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d'évolution des taux d'intérêt. Tous ces composants sont évalués à leur juste valeur et les variations sont comptabilisées en résultat.

La valeur de marché des valeurs mobilières de placement, constituées de placements à très court terme, est pratiquement égale à leur valeur au bilan.

Note 15 Capitaux propres

15.1 Capital

Le capital au 30 juin 2017 est de 966 250 607 euros divisé en 138 035 801 actions de 7 euros chacune, entièrement libérées.

Le capital du Groupe n'est soumis à aucune contrainte externe. Les actions nominatives inscrites au nom du même titulaire depuis au moins 2 ans bénéficient d'un droit de vote double.

Au 30 juin 2017, Peugeot S.A. détient 46,33 % du capital de la société Faurecia et 63,06 % des droits de vote.

La variation du capital et de la prime d'émission sur la période s'analyse comme suit :

	Nombre d'actions	Capital (en millions d'euros)	Prime d'émission (en millions d'euros)
Montant au 1er janvier 2017	138 035 801	966,3	604,0
Exercice d'options de souscription d'actions	0	0	0
Montant au 30 juin 2017	138 035 801	966,3	604,0

15.2 Paiements fondés sur des actions

A – Options de souscription d'act ions

Une politique de distribution d'options de souscription d'actions au profit des cadres exerçant des fonctions de direction dans les sociétés du Groupe avait été mise en œuvre par la Société.

Les options sont évaluées à la date d'octroi pour leur juste valeur en utilisant le modèle mathématique Black & Scholes. Cette valeur est enregistrée en charges de personnel linéairement sur la période d'acquisition des droits (entre la date d'attribution et la date de maturité) avec une contrepartie directe en capitaux propres.

Il n'existait plus au 30 juin 2017, d'options de souscription d'actions consenties et non encore levées.

Le détail des plans de souscription au 30 juin 2017 est donné par le tableau suivant :

	Dates des conseils	Nombre	dont, attribuées à	Point de départ de l'exercice des options			Nombre ajusté d'options
Autorisation de l'assemblée	Prix de souscription en € ajusté	d'options attribuées ajustées	la direction générale / Comex	Date d'expiration des options	Options levées	Options radiées	restant à exercer au 30/06/2017
	16/04/2007			17/04/2011
23/05/2005	44,69	346 200	172 800	17/04/2017	0	346 200	0
Total							0

Pour l'ensemble des plans, le nombre des options a évolué comme suit :

	2017	2016
Montant à l'ouverture de l'exercice	244 200	636 500
Options attribuées	0	0
Options levées	0	(152 900)
Options radiées et options échues	(244 200)	(239 400)
Montant à la clôture de l'exercice	0	244 200

B – Attribution d'act ions gratu ites

La Société a initié en 2010 une politique d'attribution d'actions gratuites au profit des cadres exerçant des fonctions de direction dans les sociétés du Groupe. Ces attributions sont soumises à une condition de présence et à des conditions de performance.

Les actions gratuites sont évaluées à leur juste valeur, correspondant au prix de marché de l'action à la date d'attribution, diminuée de la perte de dividende attendue sur la période et d'un coût d'incessibilité relatif à la période de blocage de l'action. Cette valeur est enregistrée en charges de personnel linéairement sur la période d'acquisition des droits avec une contrepartie directe en capitaux propres.

Le montant net enregistré sur la période est une charge de 11 millions d'euros contre 8,9 millions d'euros sur le premier semestre 2016.

Le détail des plans d'attribution au 30 juin 2017 est donné par le tableau suivant :

		Nombre maximum d'actions gratuites attribuables * en cas :
Autorisations de l'assemblée	Dates des conseils	d'atteinte de l'objectif	de dépassement de l'objectif	Condition de performance
27/05/2015	23/07/2015	587 278	763 381	atteinte en 2017 du niveau de résultat avant impôt prévu au plan stratégique lors de l'attribution et d'un niveau de croissance du revenu net par action de Faurecia par rapport à un groupe de référence
27/05/2016	25/07/2016	715 491	930 805	atteinte en 2018 du niveau de résultat avant impôt prévu au plan stratégique lors de l'attribution et d'un niveau de croissance du revenu net par action de Faurecia par rapport à un groupe de référence

* Net des actions gratuites attribuables radiées.

À la suite de l'atteinte des conditions de performance des plans précédents, 478 400 titres ont été attribués en 2012 et 226 200 en 2014.

Les conditions de performance du plan attribué par le conseil du 24 juillet 2013 ont été atteintes, les titres correspondants soit 947 050 seront attribués en juillet 2017. Les conditions de performance du plan attribué par le conseil du 28 juillet 2014 ont été atteintes, les titres correspondants, soit 767 780, seront attribués en juillet 2018.

Note 16 Provisions courantes et passifs éventuels

16.1 Provisions courantes

Une provision est enregistrée dès qu'une décision de rationalisation des structures a été prise par la direction générale du Groupe et annoncée aux personnels concernés ou à leurs représentants, le cas échéant.

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Restructurations	55,1	83,5
Risques sur contrats et garanties clients	55,3	57,0
Litiges	36,9	35,7
Autres provisions	39,5	44,9

Total	186,8	221,1

16.2 Passifs éventuels

Litiges

Comme mentionné dans la Note 2.3, le 28 avril 2017, la Commission européenne a décidé de clôturer l'enquête initiée le 25 mars 2014 auprès de certains fournisseurs de systèmes de contrôle des émissions sur le fondement de suspicions de pratiques anticoncurrentielles dans ce marché. Faurecia était une des entreprises visées par cette enquête.

Par ailleurs, pour rappel, le 25 mars 2014, le Department of Justice des États Unis d'Amérique et le 27 novembre 2014, la Commission de la concurrence en Afrique du Sud, ont initié une enquête dans le marché des systèmes de contrôle des émissions. Ces enquêtes sont toujours en cours.

Le 24 mars 2016, deux actions de groupe ont été introduites devant le Tribunal de Première lnstance du District Est de l'État du Michigan (United States District Court for the Eastem District of Michigan) contre plusieurs fournisseurs de systèmes de contrôle des émissions pour des allégations de pratiques anticoncurrentielles concernant les systèmes d'échappement, des dommages et intérêts pour un montant non déterminé étant demandés. Faurecia Emissions Control Technologies US, LLC est l'une des entreprises mises en cause. Faurecia S.A., initialement défenderesse à titre additionnel dans ces procédures, a été mise hors de cause de ces deux actions de groupe par une décision du Tribunal du 21 mars 2017. Le 9 novembre 2016, une troisième action de groupe a par ailleurs été introduite devant le même Tribunal de Première lnstance.

Les sanctions envisageables en cas de pratiques anticoncurrentielles avérées incluent des amendes ou des sanctions civiles ou pénales. Le Groupe n'est pas à ce stade en mesure de prédire les conséquences de ces enquêtes, notamment le niveau des amendes ou les sanctions qui pourraient lui être signifiées : en conséquence, le Groupe n'a constitué aucune provision à ce sujet au 30 juin 2017.

Il n'existe pas d'autres litiges ou procédures dont le dénouement pourrait avoir des conséquences significatives sur la situation consolidée du Groupe.

Note 17 Provisions non courantes et provisions pour retraites et charges assimilées

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Provisions pour retraite et charges assimilées	382,6	399,7
c Retraites complémentaires	216,0	228,3
c Indemnités de fin de carrière	118,7	122,2
c Gratifications d'ancienneté et médailles du travail	27,3	27,1
c Frais médicaux	20,6	22,1
Provisions pour préretraites	0,0	0,0

Total	382,6	399,7

Hypothèses retenues

Le chiffrage du montant de ces engagements complémentaires a été effectué sur la base d'une évaluation actuarielle intégrant :

• une hypothèse de date de départ en retraite, entre 62 et 65 ans pour les salariés français ;
• des probabilités de départ avant la retraite pour les personnels actifs tenant compte des conditions économiques propres à chaque pays ou société du Groupe ;
• des hypothèses de mortalité propres à chaque pays ;
• des estimations d'évolution de salaires jusqu'au départ à la retraite correspondant, pour chaque pays, à la somme des hypothèses d'inflation et de prévisions d'augmentations individuelles ;
• une hypothèse de rentabilité à long terme pour les fonds investis en garantie des engagements de retraite ;
• un taux d'actualisation financière et un taux d'inflation (ou un différentiel de taux) tenant compte des conditions locales.

Les principales hypothèses actuarielles utilisées au cours des deux derniers exercices pour l'évaluation des engagements de retraite sont les suivantes :

(en pourcentage)	Zone Euro	Royaume-Uni	États-Unis
Taux d'actual isat ion
30/06/2017	1,90 %	2,75 %	3,49 %
31/12/2016	1,50 %	2,80 %	3,74 %
30/06/2016	1,25 %	2,90 %	3,52 %
Taux d'inflat ion
30/06/2017	1,80 %	3,25 %	N/A
31/12/2016	1,80 %	3,25 %	N/A
30/06/2016	1,80 %	2,95 %	N/A

Nota : le taux iboxx AA a servi de référence pour déterminer le taux d'actualisation de la zone euro.

L'évolution des taux d'actualisation a engendré une variation des écarts actuariels qui ont été comptabilisés en Autres éléments du résultat global, conformément à la norme IAS 19R.

Aux États-Unis, les engagements liés aux plans existants (par ailleurs fermés aux nouveaux bénéficiaires) ne sont pas sensibles au taux d'inflation.

Note 18 Endettement financier net

Les dettes financières sont généralement évaluées au coût amorti calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif (TIE).

18.1 Détail de l'endettement financier

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Emprunts obligataires	1 386,3	1 385,1
Emprunts auprès des établissements de crédit	205,3	188,1
Emprunts et dettes financières divers	1,0	1,1
Emprunts liés aux locations-financements	16,0	17,9
Instruments dérivés non courants	0,0	1,8
SOUS-TOTAL PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS	1 608,6	1 594,0
Échéances à moins d'un an des emprunts à long terme	56,2	52,2
Concours bancaires et autres crédits à court terme *	314,9	258,4
Instruments dérivés courants	1,3	1,3
SOUS-TOTAL PASSIFS FINANCIERS COURANTS	372,4	311,9
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS	1 981,0	1 905,9
Instruments dérivés actifs non courants et courants	(6,9)	(2,2)
Placements de trésorerie et disponibilités	(1 560,3)	(1 562,2)
ENDE TTEMEN T FINANCIER NET	413,8	341,5
Trésorerie nette	1 560,3	1 562,2
* Dont banques créditrices	60,9	103,0

18.2 Financement

Les principaux éléments du financement du Groupe sont décrits ci-dessous :

Obligations 2022

En 2015, Faurecia a émis des obligations à échéance du 15 juin 2022, portant intérêt à 3,125 %, le coupon étant versé les 15 juin et 15 décembre de chaque année et pour la première fois le 15 juin 2015.

Une première tranche de ces obligations a été émise le 17 mars 2015 pour un montant de 500 millions d'euros, au pair. Une émission complémentaire de 200 millions d'euros a été effectuée le 9 avril 2015, à même échéance et même taux d'intérêt, à 100,25 % du nominal. Le 19 mai 2015, les obligations de cette seconde tranche ont été entièrement assimilées à celles émises le 17 mars.

Elles bénéficient d'une clause restreignant l'endettement additionnel au cas où l'EBITDA après certains ajustements est inférieur à deux fois les charges d'intérêt brutes, ainsi que de restrictions sur l'endettement du même type que celles du crédit syndiqué bancaire.

Ces obligations sont cotées sur l'Irish Stock Exchange (Global Exchange Market). Les frais d'émission de ces obligations sont étalés comptablement en résultat sur la durée de vie des obligations. Elles bénéficiaient d'une garantie de certaines filiales du Groupe, les sociétés garantes étant les mêmes que celles qui garantissaient les obligations émises en novembre 2011 et février 2012, pour un montant total de 490 millions d'euros, échéance décembre 2016. Ces garanties ont disparu dès que ces obligations 2016 ont été remboursées par anticipation en totalité, le 12 avril 2016.

Obligations 2023

Faurecia a émis le 1er avril 2016 un montant de 700 millions d'euros d'obligations à échéance du 15 juin 2023, portant intérêt à 3,625 %, le coupon étant versé les 15 juin et 15 décembre de chaque année et pour la première fois le 15 juin 2016.

Ces obligations sont également cotées sur l'Irish Stock Exchange (Global Exchange Market). Les frais d'émission de ces obligations sont étalés comptablement en résultat sur la durée de vie des obligations.

Ces obligations bénéficient des mêmes restrictions que les obligations 2022 et ne font pas l'objet de garanties émises par les filiales.

Crédit syndiqué

Faurecia a signé le 15 décembre 2014 un crédit syndiqué à échéance 5 ans, pour un montant de 1 200 millions d'euros. Ce crédit a été renégocié le 24 juin 2016, afin d'en étendre la maturité à 5 ans à compter de cette date, soit le 24 juin 2021, et d'en améliorer les termes et conditions.

Conformément à la documentation de ce crédit, toutes les garanties émises par certaines filiales du Groupe en faveur des banques participantes à ce crédit ont disparu au moment où les obligations échéance décembre 2016 ont été remboursées en totalité, soit le 12 avril 2016.

Au 30 juin 2017, cette facilité de crédit n'était pas tirée.

Cette facilité de crédit contient une seule clause restrictive en matière de ratios financiers consolidés : le ratio Dette Nette */EBITDA ** doit être inférieur à 2,50. Le respect de ce ratio conditionne la disponibilité du crédit. Au 30 juin 2017, cette condition était respectée.

* Endettement net consolidé.
** Marge opérationnelle, majorée des dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations corporelles et incorporelles, correspondant aux 12 derniers mois.

Ce crédit comporte certaines clauses restrictives sur les cessions d'actifs (toute cession représentant plus de 25 % de l'actif total consolidé serait soumise à autorisation des banques représentant les deux tiers du crédit syndiqué) et sur l'endettement de certaines filiales.

18.3 Analyse des dettes financières

Au 30 juin 2017, la partie à taux variable s'élevait à 22,7 % des dettes financières avant opérations de couverture.

Les intérêts d'emprunts payables au titre de la dette à taux variable sont partiellement couverts contre une hausse des taux d'intérêts au moyen d'instruments dérivés (cf. note 19.2).

(en millions d'euros)	30/06/2017	%
Dette financière à taux variable	438,8	22,2
Dette financière à taux fixe	1 542,2	77,8

Total	1 981,0	100

Les dettes financières, compte tenu des swaps de change, se ventilent par devise de remboursement comme suit :

(en millions d'euros)	30/06/2017	%	31/12/2016	%
Euro	1 723,2	87,1 %	1 572,2	82,5 %
Dollar US	175,3	8,8 %	246,5	12,9 %
Autres devises	82,5	4,1 %	87,2	4,6 %

Total	1 981,0	100,0 %	1 905,9	100,0 %

Sur les six premiers mois de l'année 2017, le taux d'intérêt moyen pondéré de l'endettement financier brut est de 4,21 %, contre 4,34 % pour les six premiers mois de l'année 2016.

18.4 Instruments financiers inscrits au bilan

		30/06/2017	Ventilation par catégorie d'instruments *
(en millions d'euros)	Valeur au bilan	Valeur au bilan des éléments ne constituant pas des instruments financiers	Juste valeur par résultat **	Juste valeur par capitaux propres **	Actifs disponibles à la vente	Prêts et créances	Dettes au coût amorti	Juste valeur des instruments financiers
Autres titres de participation	72,5				72,5			72,5
Autres actifs financiers non courants	100,7					100,7		100,7
Créances clients et comptes rattachés	1 872,7					1 872,7		1 872,7
Autres créances d'exploitation	290,9			7,2		283,7		290,9
Créances diverses et charges payées d'avance	447,4	97,4				350,0		350,0
Instruments dérivés changes	6,9		6,9					6,9
Instruments dérivés taux	0,0							0,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1 560,3		1 560,3					1 560,3
ACTIFS	4 351,4	97,4	1 567,2	7,2	72,5	2 607,1		4 254,0
Dettes financières non courantes ***	1 608,6	1,0					1 607,6	1 686,6
Dettes financières courantes ***	372,4						372,4	372,4
Acomptes reçus des clients	174,8					174,8
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	4 136,6					4 136,6
Dettes fiscales et sociales	628,2					628,2
Dettes diverses	356,6	117,0	0,2	1,5		237,9
Dont Instruments dérivés changes	0,6		0,2	0,4
Instruments dérivés taux	1,1			1,1
PASSIFS	7 277,2	118,0	0,2	1,5	0,0	5 177,5	1 980,0	2 059,0

* Aucune reclassification entre catégories d'instruments financiers n'a été réalisée en cours d'exercice.

** Tous les instruments financiers de cette catégorie sont des actifs et passifs financiers désignés comme tels dès l'origine.

*** La juste valeur des emprunts obligataires hors coupon couru s'établissait sur la base du cours de clôture au 30 juin 2017 : pour les obligations échéance 2022 cotées 103,72 % du pair, à 726,0 millions d'euros ; et pour les obligations échéance 2023 cotées 105,47 % du pair, à 738,3 millions d'euros.

	31/12/2016				Ventilation par catégorie d'instruments *
(en millions d'euros)	Valeur au bilan	Valeur au bilan des éléments ne constituant pas des instruments financiers	Juste valeur par résultat **	Juste valeur par capitaux propres **	Actifs disponibles à la vente	Prêts et créances	Dettes au coût amorti	Juste valeur des instruments financiers
Autres titres de participation	67,1				67,1			67,1
Autres actifs financiers non courants	66,7					66,7		66,7
Créances clients et comptes rattachés	1 652,1					1 652,1		1 652,1
Autres créances d'exploitation	269,8		0,9			268,9		269,8
Créances diverses et charges payées d'avance	426,8	78,5				348,3		348,3
Instruments dérivés changes	2,2		1,4	0,7	0,1			2,2
Instruments dérivés taux
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1 562,2		1 562,2					1 562,2
Actifs	4 046,9	78,5	1 564,5	0,7	67,2	2 336,0		3 968,4
Dettes financières non courantes ***	1 594,0	1,1					1 592,9	1 664,1
Dettes financières courantes ***	311,9						311,9	311,9
Acomptes reçus des clients	155,1					155,1
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	3 733,3					3 733,3
Dettes fiscales et sociales	579,1					579,1
Dettes diverses	377,2	78,4	1,3	7,3		290,2
Dont Instruments dérivés changes	6,7		1,3	5,4
Instruments dérivés taux	1,9			1,9
Pass ifs	6 750,6	79,5	1,3	7,3		4 757,7	1 904,8	1 976,0

* Aucune reclassification entre catégories d'instruments financiers n'a été réalisée en cours d'exercice.

** Tous les instruments financiers de cette catégorie sont des actifs et passifs financiers désignés comme tels dès l'origine.

*** La juste valeur des emprunts obligataires hors coupon couru s'établissait sur la base du cours de clôture au 31 décembre 2016 : pour les obligations échéance 2022 cotées 103,585 % du pair, à 725,1 millions d'euros ; et pour les obligations échéance 2023 cotées 104,494 % du pair, à 731,5 millions d'euros.

Note 19 Couverture des risques de change et de taux d'intérêt

19.1 Couverture des risques de change

Faurecia couvre de façon centralisée le risque de change de ses filiales, lié à leurs opérations commerciales, au moyen d'opérations de change à terme ou optionnelles ainsi que de financement en devises. Cette gestion centralisée est mise en œuvre par la direction du financement et de la trésorerie du Groupe, sous la responsabilité de la direction générale. Les décisions de gestion sont prises au sein d'un comité de gestion des risques de marché qui se réunit mensuellement.

Les transactions futures sont couvertes sur la base des flux prévisionnels établis lors de la préparation des budgets validés par la direction générale, ces prévisions étant remises régulièrement à jour. Les instruments dérivés contractés au titre de ces transactions futures sont qualifiés de cash flow hedge lorsqu'il existe une relation de couverture au sens de la norme IAS 39.

Les filiales dont la devise fonctionnelle n'est pas l'euro bénéficient de prêts intragroupes dans leurs devises fonctionnelles. Ces prêts étant refinancés en euros et bien qu'ils soient éliminés en consolidation, ils contribuent à l'exposition au risque de change du Groupe et ce risque est couvert au moyen de swaps de change.

Information sur les notionnels couverts

		Valeur au bilan			Échéances
(en millions d'euros) Au 30/06/2017	Actif	Passif	Notionnel *	< 1 an	de 1 à 5 ans	> 5 ans
Couverture à la juste valeur
c contrats de change à terme	0,1	0,0	17,7	17,7	0,0	0,0
c swap de change inter compagnies en devises	6,9	(0,2)	776,1	776,1	0,0	0,0
c cross-currency swap	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Couverture de flux futurs
c contrats de change à terme	7,1	(0,4)	309,1	308,7	0,4	0,0
Non éligible à la comptabilité de couverture	0,0	0,0	4,9	4,9	0,0	0,0
	14,1	(0,6)

* Notionnel en valeur absolue.

(en millions d'euros) Au 31/12/2016	Valeur au bilan			Échéances
	Actif	Passif	Notionnel *	< 1 an	de 1 à 5 ans	> 5 ans
Couverture à la juste valeur
c contrats de change à terme	0,1	0,0	4,7	4,7	0,0	0,0
c swap de change inter compagnies en devises	2,2	(1,3)	509,4	509,4	0,0	0,0
c cross-currency swap	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Couverture de flux futurs
c contrats de change à terme	0,7	(5,4)	252,1	252,1	0,0	0,0
Non éligible à la comptabilité de couverture	0,1	0,0	11,1	11,1	0,0	0,0
	3,1	(6,7)

* Notionnel en valeur absolue.

19.2 Couverture du risque de taux

Faurecia gère de façon centralisée la couverture du risque de taux. Cette gestion est mise en œuvre par la direction du financement et de la trésorerie du Groupe, sous la responsabilité de la direction générale. Les décisions de gestion sont prises au sein d'un comité de gestion des risques de marché qui se réunit mensuellement.

La variation de juste valeur des instruments de couverture de taux pour lesquels les relations de couvertures ne répondent pas aux critères définis par l'IAS 39, ou pour lesquels il n'a pas été choisi d'appliquer la comptabilité de couverture, est portée directement en autres produits et charges financiers.

Les principales composantes de la dette à taux fixe sont :

• les obligations à échéance juin 2022 émises en mars et avril 2015 pour un montant total de 700 millions d'euros ;
• les obligations à échéance juin 2023 émises en avril 2016 pour un montant de 700 millions d'euros.

Une partie significative de dette brute (crédit syndiqué lorsqu'il est tiré, emprunts à court terme, contrats de cession de créances, billets de trésorerie le cas échéant) étant à taux variable ou renouvelable, la politique de couverture mise en œuvre a pour objectif de limiter l'effet de la variation des taux courts sur le résultat du Groupe. Cette couverture se fait essentiellement au moyen de swaps de taux, en euros. Afin de tirer parti de taux historiquement bas, des couvertures de taux à 2 et 3 ans ont été mises en place en 2015 pour couvrir contre une hausse des taux une part des intérêts d'emprunts à taux variable payables au cours de 2017 et du premier trimestre de 2018.

Les instruments de couverture de taux sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur. Celle-ci est établie à partir de valorisations calculées à partir des données de marché, confirmées par les contreparties bancaires.

Le détail des notionnels d'instruments de couverture est le suivant :

	Valeur au bilan		Notionnel par échéances
(en millions d'euros) Au 30/06/2017	Actif	Passif	< 1 an	de 1 à 5 ans	> 5 ans
Options de taux	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Swap taux variable/taux fixe	0,0	(1,1)	400,0	0,0	0,0
Primes restant à verser	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

	0,0	(1,1)	400,0	0,0	0,0

(en millions d'euros) Au 31/12/2016	Valeur au bilan		Notionnel par échéances
	Actif	Passif	< 1 an	de 1 à 5 ans	> 5 ans
Options de taux	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Swap taux variable/taux fixe	0,0	(1,9)	50,0	400,0	0,0
Primes restant à verser	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
	0,0	(1,9)	50,0	400,0	0,0

L'évaluation du risque de crédit dans la juste valeur des dérivés n'a pas d'impact matériel sur les états financiers du Groupe au 30 juin 2017.

Note 20 Engagements donnés

Engagements donnés

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Redevances à payer sur contrats de location simple	614,7	460,8
Garanties données au titre de l'endettement financier :
c hypothèques sur différents immeubles du Groupe	2,2	1,9
Dettes cautionnées	36,1	68,0
Commandes fermes d'immobilisations corporelles et incorporelles	155,9	144,2
Divers	2,0	2,0

Total	810,9	676,9

Note 21 Parties liées

Relations avec le groupe PSA

Le groupe Faurecia est géré de manière autonome et entretient des relations commerciales avec le groupe PSA dans des conditions similaires à celles qui prévalent avec les autres constructeurs.

Les transactions entre sociétés consolidées ont été éliminées par le processus de consolidation. Par ailleurs, dans le cours normal de ces activités, le Groupe entretient des relations d'affaires avec certaines entités non consolidées ou comptabilisées par mise en équivalence pour des valeurs non significatives.

Ces relations commerciales avec le groupe PSA et les entités comptabilisées par mise en équivalence (cf. note 11) se traduisent comme suit dans les comptes consolidés du Groupe :

(en millions d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Chiffre d'affaires des activités poursuivies	1 157,5	2 108,8
Chiffre d'affaires des activités non poursuivies	0,0	189,1
Achats de produits, prestations et matières	8,6	15,6
Créances des activités poursuivies *	480,1	415,6
Créances des activités non poursuivies	0,0	0,0
Dettes fournisseurs des activités poursuivies	34,5	34,2
Dettes fournisseurs des activités non poursuivies	0,0	0,0
* Avant cession sans recours de créances pour :	288,4	208,5

Attestation du responsable du rapport financier semestriel 2017

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Faurecia et de l'ensemble des entreprises comprises dans sa consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le 20 juillet 2017 Monsieur Patrick KOLLER Directeur général

Rapport des commissaires aux comptes

Annexe aux états financiers consolidés

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société FAURECIA, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II - Vérificat ion spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 24 juillet 2017

Les Commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG AUDIT

Eric Bertier Valérie Quint

Ce document est imprimé en France par un imprimeur certifié Imprim'Vert sur un papier certifié PEFC issu de ressources controlées et gérées durablement.

AI Terminal

Faurecia SE

1321_ir_2017-07-24_d1ef72c0-8721-4cd8-9948-dc1a84c08cc1.pdf

Sommaire

Chiffres clés 3

Faurecia RÉSULTATS semestr iels 2017 3

1.1. Production automobile

1.2. Événements récents

Mai 2017 :

Juillet 2017 :

1.3. Ventes à valeur ajoutée

1.3.1. Par région

1.3.2. Par client

1.3.3. Par act ivité

1.4. Ventes totales

1.5. Marge opérationnelle

1.5.1 Par Région

1.5.2 Par act ivité

1.6. Résultat net

1.7. Structure financière et endettement

1.8. Perspectives

GUIDANCE* ANNUELLE RÉVISÉE À LA HAUSSE

Faurecia est en très bonne voie pour atteindre ses ambitions 2018 :

Comptes consolidés

2.1. État du résultat global de la période

Autres éléments du résultat global de la période

2.2. Bilan consolidé

Actif

Passif

2.3. Tableau des flux de trésorerie consolidés

2.4. Variation des capitaux propres consolidés

2.5. Annexe aux états financiers consolidés

Sommaire

Note 1 Principes comptables

Note 2 Évolution du périmètre et événements récents

2.1 évolutions du périmètre en 2017

2.2 Rappel des modifications du périmètre intervenues en 2016

2.3 Événements récents

Enquêtes en cours

Note 3 Événements postérieurs à la clôture

Note 4 Informations par secteur opérationnel

4.1 Chiffres significatifs par secteur opérationnel

1er semestre 2017

1er semestre 2016

Exercice 2016

4.2 Chiffre d'affaires par secteur opérationnel

4.3 Chiffre d'affaires par client significatif

5.1 Répartition des coûts opérationnels par destination

5.2 Répartition des coûts opérationnels par nature

5.3 Frais d'études, de recherche et développement

5.4 Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations

Note 6 Autres revenus et charges OPéRATIO NNELS NON COURANTS

AUTRES REVENUS OPéRATIONNELS NON COURANTS

AUTRES CHARGES OPéRATIONNELLES NON COURANTES

Note 7 Autres revenus et charges financiers

Note 8 Impôts sur les résultats

Note 9 Résultat par action

Résultat net par action

Note 10 Écarts d'acquisition

Note 11 Titres mis en équivalence

11.1 Variation des titres mis en équivalence

Note 12 Autres actifs financiers non courants

Note 13 Créances clients et comptes rattachés

Note 14 Trésorerie et équivalents de trésorerie

15.1 Capital

15.2 Paiements fondés sur des actions

A – Options de souscription d'act ions

B – Attribution d'act ions gratu ites

Note 16 Provisions courantes et passifs éventuels

16.1 Provisions courantes

16.2 Passifs éventuels

Litiges

Note 17 Provisions non courantes et provisions pour retraites et charges assimilées

Hypothèses retenues

Note 18 Endettement financier net

18.1 Détail de l'endettement financier

18.2 Financement

Obligations 2022

Obligations 2023

Crédit syndiqué

**GUIDANCE* ANNUELLE RÉVISÉE À LA HAUSSE**