Quarterly Report • Jul 27, 2017
Quarterly Report
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Rapport Financier Semestriel 2017
Incluant :
Compagnie de Saint-Gobain
| (en millions d'euros) | S1 2016 | S1 2017 | Variation | Variation à données comp. |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 19 549 | 20 409 | +4,4% | +3,5% |
| Excédent Brut d'Exploitation (EBE) | 1 957 | 2 071 | +5,8% | |
| Résultat d'exploitation | 1 368 | 1 465 | +7,1% | +6,6% |
| Résultat Net courant1 | 624 | 751 | +20,4% | |
| Autofinancement libre2 | 823 | 983 | +19,4% |
2. Autofinancement hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives investissements industriels
1. Résultat Net courant hors plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives
Le Groupe réalise au premier semestre un chiffre d'affaires de 20 409 millions d'euros en hausse de +4,4% par rapport au premier semestre de 2016, avec un effet de change de +0,1%, notamment lié à la dépréciation de l'euro par rapport au réal brésilien et au dollar américain, compensée par le repli de la livre britannique. L'effet périmètre de +0,8% reflète essentiellement l'intégration d'acquisitions réalisées en Asie et pays émergents (Emix, Solcrom, Tumelero), dans de nouvelles niches technologiques et de services (H-Old, Isonat, France Pare-Brise) et le renforcement de nos positions fortes dans la Distribution Bâtiment (pays nordiques notamment).
A données comparables les ventes s'améliorent de +3,5% tirées à la fois par les prix (+1,8%), qui poursuivent leur hausse dans un contexte de coûts plus inflationniste, et par les volumes (+1,7%). Les volumes progressent dans l'ensemble des Pôles et zones géographiques, avec un effet jours ouvrés légèrement négatif sur le semestre (~+3% au T1 et ~-3,5% au T2).
Le résultat d'exploitation du Groupe progresse de +7,1% en réel et de +6,6% à données comparables. La marge d'exploitation1 du Groupe progresse à 7,2% contre 7,0% au premier semestre 2016.
Le 27 juin 2017, Saint-Gobain a été affecté par une importante cyberattaque, qui a entraîné des indisponibilités de systèmes informatiques et des interruptions de la chaîne logistique. Les systèmes informatiques ont été rétablis rapidement avec un retour à la normale dans l'ensemble de nos activités opérationnelles le 10 juillet. Tous les efforts ont été déployés pour assurer la continuité de nos opérations et en particulier minimiser l'impact sur les clients. Cet évènement ne devrait pas avoir d'impact sur les relations commerciales à venir.
L'impact sur le premier semestre est estimé à -220 millions d'euros sur les ventes et à -65 millions d'euros sur le résultat d'exploitation. Sur l'ensemble de l'année, l'impact de la cyberattaque est évalué à moins de -250 millions d'euros sur les ventes et -80 millions d'euros sur le résultat d'exploitation, le mois de juillet ayant enregistré à la fois des pertes additionnelles dans certaines activités au cours des premiers jours du mois, des récupérations de chiffre d'affaires de juin, ainsi que des frais de redémarrage. Au global, les effets de la cyberattaque se répartissent pour un peu plus de la moitié sur la Distribution Bâtiment et pour le reste dans les Pôles industriels, tout particulièrement Produits pour la Construction ; géographiquement ce sont les pays d'Europe occidentale qui ont été les plus touchés, au premier rang desquels les pays nordiques, l'Allemagne et la France.
Le chiffre d'affaires du Pôle Matériaux Innovants progresse de +4,1% à données comparables tiré par le Vitrage. La marge d'exploitation du Pôle poursuit sa nette amélioration à 12,3% contre 11,2% au premier semestre 2016.
1. Marge d'exploitation = Résultat d'exploitation / Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Pôle Produits pour la Construction (PPC) progresse de +3,7% à données comparables sur le semestre. La marge d'exploitation du Pôle s'établit à 9,3% contre 9,4% au premier semestre 2016, affectée par l'impact de la cyberattaque et un décalage entre la hausse des prix et celle des coûts.
Le chiffre d'affaires du Pôle Distribution Bâtiment progresse de +3,2% à données comparables. La France poursuit sa reprise tirée par la bonne dynamique de la construction neuve avec un effet prix positif. La cyberattaque a particulièrement affecté les pays nordiques, qui enregistrent malgré tout une bonne progression en Norvège et en Suède, ainsi que l'Allemagne qui se replie légèrement, et dans une moindre mesure la France. Le Royaume-Uni conserve son rythme de croissance tiré par l'effet prix. L'Espagne et les Pays-Bas maintiennent leur forte progression, alors que le Brésil continue d'être affecté par un environnement macroéconomique difficile. La marge d'exploitation s'inscrit à 2,7% contre 2,8% au premier semestre 2016, pénalisée par les perturbations logistiques engendrées par la cyberattaque.
Le premier semestre affiche une croissance interne positive et une légère amélioration de la marge dans toutes les zones avec un effet jours ouvrés légèrement négatif sur le semestre (~+3% au T1 et ~-3,5% au T2).
Les comptes consolidés non audités du premier semestre 2017 ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes et ont été arrêtés par le Conseil d'administration réuni le 27 juillet 2017.
| S1 2016 | S1 2017 | Variation % |
|
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | (A) | (B) | (B)/(A) |
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | 19 549 | 20 409 | 4,4% |
| Résultat d'exploitation (RE) | 1 368 | 1 465 | 7,1% |
| Amortissements d'exploitation | 589 | 606 | 2,9% |
| EBE (RE + amortissements d'exploitation) | 1 957 | 2 071 | 5,8% |
| Pertes et profits hors exploitation | -180 | -166 | -7,8% |
| Plus et moins-values de cessions, dépréciations d'actifs, frais d'acquisition de sociétés et compléments de prix |
-32 | 7 | -121,9% |
| Résultat opérationnel | 1 156 | 1 306 | 13,0% |
| Résultat financier | -287 | -231 | -19,5% |
| Impôts sur les résultats | -261 | -297 | 13,8% |
| Sociétés mises en équivalence | 2 | -1 | n.s. |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 610 | 777 | 27,4% |
| Part revenant aux intérêts minoritaires | 14 | 23 | 64,3% |
| Résultat net de l'ensemble consolidé part du Groupe | 596 | 754 | 26,5% |
| BNPA (Bénéfice Net Par Action)2 (en €) |
1,08 | 1,36 | 25,9% |
| Résultat net courant1 | 624 | 751 | 20,4% |
| (Bénéfice Net Par Action)2 courant1 BNPA (en €) |
1,13 | 1,35 | 19,5% |
| Autofinancement3 | 1 260 | 1 407 | 11,7% |
| Autofinancement hors impôts / plus-values4 | 1 251 | 1 410 | 12,7% |
| Investissements industriels5 | 428 | 427 | -0,2% |
| Autofinancement libre6 | 823 | 983 | 19,4% |
| Investissements en titres | 68 | 136 | 100,0% |
| Endettement net de l'ensemble consolidé | 6 624 | 6 816 | 2,9% |
Résultat net courant : résultat net (part du Groupe) Hors plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives
Investissements industriels : investissements corporels
2. Calculé sur le nombre de titres en circulation au 30 juin (554 424 460 actions en 2017, contre 552 574 120 en 2016)
3. Autofinancement = Autofinancement hors provisions non récurrentes significatives
4. Autofinancement hors impôts / plus-values = (3) - effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives
6. Autofinancement libre = (4) - investissements industriels
Le chiffre d'affaires du Groupe progresse à données comparables de +3,5%, tiré à la fois par les prix (+1,8%), dans un contexte de coûts plus inflationniste, et par les volumes (+1,7%). En réel, le chiffre d'affaires s'inscrit en hausse de +4,4% avec un effet de change de +0,1%, résultant principalement de la dépréciation de l'euro par rapport au réal brésilien et au dollar américain, compensée par le repli de la livre britannique. L'effet périmètre de +0,8% reflète essentiellement l'intégration d'acquisitions réalisées en Asie et pays émergents (Emix, Solcrom, Tumelero), dans de nouvelles niches technologiques et de services (H-Old, Isonat, France Pare-Brise) et le renforcement de nos positions fortes dans la Distribution Bâtiment (pays nordiques notamment).
Le résultat d'exploitation progresse de +7,1% en réel et de +6,6% à données comparables. La marge d'exploitation s'améliore à 7,2% du chiffre d'affaires contre 7,0% au premier semestre 2016.
L'Excédent Brut d'Exploitation progresse de +5,8% à 2 071 millions d'euros (EBE = Résultat d'exploitation + amortissements d'exploitation) et la marge d'EBE à 10,1% du chiffre d'affaires contre 10,0% au premier semestre 2016.
Les pertes et profits hors exploitation s'inscrivent à -166 millions d'euros avec une baisse des charges de restructuration par rapport à la même période de 2016. La dotation de 45 millions d'euros au titre de la provision sur les litiges liés à l'amiante chez CertainTeed aux Etats-Unis reste inchangée par rapport aux derniers semestres.
Les plus et moins-values de cessions, les dépréciations d'actifs et les frais d'acquisitions de sociétés s'inscrivent, en net, à +7 millions d'euros contre -32 millions d'euros au premier semestre 2016. Le résultat opérationnel progresse ainsi de +13,0% à 1 306 millions d'euros.
Le résultat financier s'inscrit en nette amélioration de 19,5% à -231 millions d'euros contre -287 millions d'euros, principalement grâce à la baisse du coût de l'endettement financier brut à 2,7% au 30 juin 2017 contre 3,9% au 30 juin 2016.
Le taux d'impôt sur le résultat net courant s'établit à 27% contre 30% au premier semestre 2016, notamment grâce à la poursuite d'un effet mix géographique favorable.
Les impôts sur les résultats s'inscrivent à -297 millions d'euros (-261 millions d'euros au premier semestre 2016).
Le résultat net courant (hors plus et moins-values, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives) ressort à 751 millions d'euros, en nette progression de +20,4%.
Le résultat net part du Groupe progresse fortement de +26,5% à 754 millions d'euros.
Les investissements industriels restent stables à 427 millions d'euros et représentent 2,1% des ventes contre un premier semestre 2016 à 2,2%.
L'autofinancement s'établit à 1 407 millions d'euros, en amélioration de +11,7% ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives, il progresse de +12,7%, à 1 410 millions d'euros et l'autofinancement libre progresse fortement de +19,4% pour atteindre 983 millions d'euros (4,8% du chiffre d'affaires contre 4,2% au premier semestre 2016).
La différence entre l'EBE (Excédent Brut d'Exploitation) et les investissements industriels s'améliore de +7,5% à 1 644 millions d'euros (1 529 millions d'euros au premier semestre 2016). Elle représente 8,1% du chiffre d'affaires (7,8% au premier semestre 2016).
Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation) s'établit à 4 333 millions d'euros (4 244 millions d'euros à fin juin 2016), stable à 39 jours de chiffre d'affaires.
Les investissements en titres doublent à 136 millions d'euros (68 millions d'euros au premier semestre 2016) dans des acquisitions ciblées pour développer des niches innovantes et consolider des positions de leader, notamment Biolink en Allemagne (Matériaux Innovants), SimTek Fence aux Etats-Unis (PPC) et Tumelero au Brésil (Distribution Bâtiment).
L'endettement net s'inscrit en légère hausse de 6,6 à 6,8 milliards d'euros au 30 juin 2017, avec 174 millions d'euros de rachats d'actions sur le semestre. L'endettement net représente 36% des fonds propres (capitaux propres de l'ensemble consolidé), stable par rapport au 30 juin 2016. Le ratio « endettement net sur EBE des 12 derniers mois glissants (EBITDA) » reste également stable à 1,7 au 30 juin 2017.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2017 sont ceux décrits à la section 1 « Facteurs de risques » du Chapitre 7 du document de référence 2016 du 15 mars 2017 déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers sous le numéro D.17-0171 (le « Document de Référence 2016 »).
Il n'y a pas eu d'évolution significative de ces facteurs de risques au cours du premier semestre 2017.
Les évolutions relatives aux litiges au cours du premier semestre 2017 sont présentées dans la note 6.2 de l'annexe aux comptes consolidés au 30 juin 2017.
Les parties liées sont constituées principalement des sociétés mises en équivalence, des sociétés intégrées proportionnellement et de certaines filiales du groupe Wendel. Les transactions avec ces sociétés liées, conformément à la politique du Groupe, sont réalisées à des conditions courantes de marché dans le cadre normal de ses activités.
Saint-Gobain a procédé le 2 juin 2017 au rachat d'un million de ses propres actions (soit environ 0,2% du capital à la date de l'opération) pour un montant global de 50 millions d'euros dans le cadre d'un placement accéléré avec construction de livre d'ordres réalisé par Wendel. Ce rachat a été effectué au prix du placement, au titre du programme de rachat d'actions autorisé par les actionnaires de Saint-Gobain lors de l'Assemblée générale du 2 juin 2016. Les actions rachetées ont été intégralement affectées à l'objectif d'annulation.
A l'issue de cette opération, Wendel détient environ 2,5% du capital et 4,5% des droits de vote de la Compagnie de Saint-Gobain.
Il n'y a pas eu d'autre évolution significative de ces transactions au cours du premier semestre 2017.
Le Groupe Saint-Gobain a été victime comme de nombreuses autres sociétés d'une importante cyberattaque le 27 juin 2017. Aucune donnée personnelle n'a été divulguée à des tiers. Suite à cet événement, tous les efforts ont été déployés pour assurer la continuité de nos opérations et en particulier minimiser l'impact sur les clients. A ce jour, les activités du Groupe fonctionnent normalement.
Saint-Gobain a poursuivi au cours du premier semestre 2017 son projet d'acquisition du contrôle de Sika, décrit à la section 1.2 du Chapitre 3 du Document de Référence 2016, avec une décision de la Cour suprême de Zoug en appel attendue d'ici la fin de l'année.
Conformément à l'accord entre Saint-Gobain et la famille Burkard portant sur la vente des actions de Schenker-Winkler Holding (SWH), laquelle détient la majorité des droits de vote de Sika, Saint-Gobain a exercé le 6 avril 2017 son option qui permet d'étendre la validité de l'accord au 31 décembre 2017. Après cette date, Saint-Gobain aura la possibilité de prolonger encore l'accord pendant une durée pouvant aller jusqu'au 31 décembre 2018.
Le Groupe a poursuivi au cours du premier semestre la mise en œuvre de ses priorités stratégiques conformément aux orientations rappelées lors de la journée investisseurs du 17 mai 2017 :
Après un premier semestre en ligne avec les attentes, le Groupe devrait évoluer au second semestre dans un environnement économique toujours favorable :
Le Groupe confirme ses priorités d'actions sur l'ensemble de l'année :
Tous les indicateurs de ce communiqué (non définis en notes de bas de page) font l'objet d'une explication dans les notes aux états financiers du rapport financier semestriel, disponible en suivant le lien ci-contre : https://www.saint-gobain.com/fr/finance/informationreglementee/rapport-financier-semestriel
Le glossaire ci-dessous indique dans quelle note est défini chaque indicateur.
| Glossaire : | |
|---|---|
| Autofinancement | Note 3 |
| Endettement net | Note 7 |
| Excédent Brut d'Exploitation | Note 3 |
| Pertes et profits hors exploitation | Note 3 |
| Résultat d'exploitation | Note 3 |
| Résultat financier | Note 7 |
| Résultat net courant | Note 3 |
| Résultat opérationnel | Note 3 |
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l'utilisation des termes « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document de Référence de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un événement futur ou de toute autre raison.
Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d'actions ou autres titres de Saint-Gobain.
Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet www.saint-gobain.com
Direction de la CONSOLIDATION REPORTING GROUPE
| COMPTES CONSOLIDES RESUMES 30 JUIN 20173 | |
|---|---|
| BILAN CONSOLIDE3 | |
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 4 |
|
| ETAT DES PRODUITS ET DES CHARGES COMPTABILISES5 | |
| TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE6 |
|
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 7 |
|
| NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES 8 |
|
| NOTE 1 – PRINCIPES COMPTABLES 8 |
|
| 1.1. Référentiel appliqué8 |
|
| 1.2. Estimations et hypothèses8 |
|
| NOTE 2 – PERIMETRE DE CONSOLIDATION 9 |
|
| 2.1. Principes comptables liés au périmètre de consolidation 9 |
|
| 2.2. Evolutions du périmètre de consolidation9 |
|
| 2.3. Evolutions du nombre de sociétés consolidées9 |
|
| 2.4. Engagements hors bilan donnés liés au périmètre du Groupe9 |
|
| NOTE 3 – ELEMENTS COURANTS DE L'ACTIVITE OPERATIONNELLE10 |
|
| 3.1. Eléments du compte de résultat10 |
|
| 3.2. Informations sectorielles11 |
|
| 3.3. Informations par zone géographique 13 |
|
| 3.4. Indicateurs de performance 13 |
|
| 3.5. Besoin en fonds de roulement 15 |
|
| 3.6. Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles16 |
|
| NOTE 4 – CHARGES ET AVANTAGES AU PERSONNEL17 |
|
| 4.1. Provisions pour retraites et avantages au personnel 17 |
|
| 4.2. Paiements en actions19 |
|
| NOTE 5 – IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES20 |
|
| 5.1. Ecarts d'acquisition 20 |
|
| 5.2. Autres immobilisations incorporelles20 |
|
| 5.3. Immobilisations corporelles21 |
|
| 5.4. Contrats de location-financement et locations simples21 |
|
| 5.5. Suivi de la valeur21 |
|
| NOTE 6 – AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS COURANTS ET NON COURANTS, PASSIFS EVENTUELS ET |
|
| LITIGES 22 | |
| 6.1. Provisions pour autres passifs22 |
|
| 6.2. Passifs éventuels et litiges22 |
|
| NOTE 7 – FINANCEMENT ET INSTRUMENTS FINANCIERS26 |
|
| 7.1. Résultat financier 26 |
|
| 7.2. Endettement net 26 |
|
| 7.3. Instruments financiers29 |
|
| 7.4. Actifs et passifs financiers 30 |
|
| NOTE 8 – CAPITAUX PROPRES ET RESULTAT PAR ACTION 31 |
|
| 8.1. Capitaux propres 31 |
|
| 8.2. Résultat par action31 |
|
| NOTE 9 – IMPOTS32 |
|
| 9.1. Impôts sur les résultats32 |
| 9.2. | Impôts différés32 | |
|---|---|---|
| NOTE 10 – | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE 32 |
| (en millions d'euros) | Notes | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Ecarts d'acquisition | (5) | 10 439 | 10 669 |
| Autres immobilisations incorporelles | (5) | 2 626 | 2 662 |
| Immobilisations corporelles | (5) | 11 310 | 11 654 |
| Titres mis en équivalence | 375 | 376 | |
| Impôts différés actifs | (9) | 1 073 | 1 188 |
| Autres actifs non courants | 744 | 710 | |
| Total de l'actif non courant | 26 567 | 27 259 | |
| Stocks | (3) | 6 188 | 5 875 |
| Créances clients | (3) | 5 822 | 4 935 |
| Créances d'impôts courants | 238 | 445 | |
| Autres créances | (3) | 1 584 | 1 515 |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | (7) | 2 835 | 3 738 |
| Total de l'actif courant | 16 667 | 16 508 | |
| Total de l'actif | 43 234 | 43 767 | |
| PASSIF | |||
| Capital | (8) | 2 239 | 2 221 |
| Primes et réserve légale | 6 240 | 6 090 | |
| Réserves et résultat consolidés | 11 417 | 11 077 | |
| Ecarts de conversion | (1 334) | (742) | |
| Réserves de juste valeur | 152 | 191 | |
| Actions propres | (8) | (250) | (72) |
| Capitaux propres du Groupe | 18 464 | 18 765 | |
| Intérêts minoritaires | 360 | 375 | |
| Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 18 824 | 19 140 | |
| Dettes financières | (7) | 8 376 | 6 959 |
| Provisions pour retraites et avantages au personnel | (4) | 3 255 | 3 615 |
| Impôts différés passifs | (9) | 376 | 363 |
| Autres provisions et passifs non courants | (6) | 1 157 | 1 242 |
| Total des dettes non courantes | 13 164 | 12 179 | |
| Partie court terme des dettes financières | (7) | 386 | 1 835 |
| Partie court terme des autres provisions et passifs | (6) | 419 | 436 |
| Dettes fournisseurs | (3) | 5 819 | 5 805 |
| Dettes d'impôts courants | 202 | 148 | |
| Autres dettes | (3) | 3 531 | 3 636 |
| Emprunts à moins d'un an et banques créditrices | (7) | 889 | 588 |
| Total des dettes courantes | 11 246 | 12 448 | |
| Total du passif | 43 234 | 43 767 |
| (en millions d'euros) | Notes | er semestre 1 |
er semestre 1 |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | ||
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | (3) | 20 409 | 19 549 |
| Coût des produits vendus | (3) | (15 123) | (14 498) |
| Frais généraux et de recherche | (3) | (3 839) | (3 697) |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence opérationnelles | 18 | 14 | |
| Résultat d'exploitation | 1 465 | 1 368 | |
| Autres produits opérationnels | (3) | 32 | 15 |
| Autres charges opérationnelles | (3) | (191) | (227) |
| Résultat opérationnel | 1 306 | 1 156 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (154) | (197) | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11 | 10 | |
| Coût de l'endettement financier net | (143) | (187) | |
| Autres produits et charges financiers | (88) | (100) | |
| Résultat financier | (7) | (231) | (287) |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence non opérationnelles | (1) | 2 | |
| Impôts sur les résultats | (9) | (297) | (261) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 777 | 610 | |
| Résultat net part du Groupe | 754 | 596 | |
| Part revenant aux intérêts minoritaires | 23 | 14 |
| Résultat par action (en euros) | er semestre 1 |
er semestre 1 |
||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |||
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation | 553 852 126 | 556 459 337 | ||
| Résultat net, part du Groupe par action | (8) | 1,36 | 1,07 | |
| Nombre moyen pondéré et dilué de titres | 556 969 463 | 558 802 960 | ||
| Résultat net dilué, part du Groupe par action | (8) | 1,35 | 1,07 |
| (en millions d'euros) | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 777 | 610 |
| Eléments recyclables en résultat | ||
| Ecarts de conversion | (613) | (377) |
| Variation de juste valeur | (39) | (34) |
| Impôts sur les éléments recyclables en résultat | 15 | 12 |
| Eléments non recyclables en résultat | ||
| Variation des écarts actuariels | 326 | (277) |
| Impôts sur les éléments non recyclables en résultat | (92) | 140 |
| Total produits et charges reconnus directement en capitaux propres | (403) | (536) |
| Total des produits et charges de la période | 374 | 74 |
| Part du Groupe | 372 | 52 |
| Part des intérêts minoritaires | 2 | 22 |
| (en millions d'euros) | Notes | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe | 754 | 596 | |
| Part des intérêts minoritaires dans le résultat net | (a) | 23 | 14 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence, nette des dividendes reçus | (3) | (8) | |
| Dotations aux amortissements et dépréciations d'actifs | (3) | 639 | 608 |
| Résultat des réalisations d'actifs | (3) | (7) | 9 |
| Résultats latents liés aux variations de juste valeur et aux paiements en actions | (3) | 3 | 34 |
| Variation des stocks | (3) | (437) | (300) |
| Variation des créances clients, des dettes fournisseurs et des autres créances et dettes | (3) | (937) | (1 081) |
| Variation des créances et dettes d'impôt | (9) | 255 | 55 |
| Variation des provisions pour autres passifs et des impôts différés | (4)(6)(9) | 56 | (29) |
| Trésorerie provenant de l'activité | 346 | (102) | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles [1er semestre 2017 : (427), 1er semestre 2016 : (428)] et incorporelles | (5) | (479) | (480) |
| Augmentation (diminution) des dettes sur immobilisations | (3) | (149) | (111) |
| Acquisitions de titres de sociétés consolidées [1er semestre 2017 : (52), 1er semestre 2016 : (56)], nettes de la trésorerie | (39) | (53) | |
| acquise | |||
| Acquisitions d'autres titres de participation | (84) | (12) | |
| Augmentation des dettes sur investissements | (6) | (38) | 2 |
| Diminution des dettes sur investissements | (6) | 4 | (2) |
| Investissements | (785) | (656) | |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (5) | 60 | 31 |
| Cessions de titres de sociétés consolidées, nettes de la trésorerie cédée | 28 | 44 | |
| Cessions d'autres titres de participation | 0 | 1 | |
| Désinvestissements | 8 8 |
7 6 |
|
| Augmentation des prêts, dépôts et prêts court terme | (89) | (72) | |
| Diminution des prêts, dépôts et prêts court terme | 38 | 36 | |
| Variations des prêts, dépôts et prêts court terme | (51) | (36) | |
| Trésorerie nette dégagée par (ou utilisée par) des opérations d'investissement et désinvestissement | (748) | (616) | |
| Augmentation de capital | (a) | 168 | 137 |
| (Augmentation) diminution des actions propres | (a) | (178) | (416) |
| Dividendes mis en distribution | (a) | (694) | (681) |
| Transactions avec les actionnaires de la société mère | (704) | (960) | |
| Dividendes versés aux minoritaires par les sociétés intégrées et variation des dividendes à payer | (22) | (27) | |
| Transactions avec les minoritaires | (22) | (27) | |
| Augmentation (diminution) des banques créditrices et autres emprunts à court terme | 283 | 76 | |
| Augmentation des dettes financières | (b) | 1 560 | 81 |
| Diminution des dettes financières | (b) | (1 578) | (915) |
| Variations de la dette brute | 265 | (758) | |
| Trésorerie nette dégagée par (ou utilisée par) des opérations de financement | (461) | (1 745) | |
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie | (863) | (2 463) | |
| Incidence des variations monétaires sur la trésorerie | (37) | (17) | |
| Incidence des variations de juste valeur sur la trésorerie | (3) | 0 | |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie en début de période | 3 738 | 5 380 | |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie en fin de période | 2 835 | 2 900 |
(a) Se référer au tableau de variation des capitaux propres consolidés
(b) Y compris primes, prépaiements d'intérêts et frais liés aux émissions obligataires
Le montant des impôts décaissés s'élève à 26 millions d'euros au 1er semestre 2017 (256 millions d'euros au 1er semestre 2016) et les intérêts financiers décaissés nets des encaissements à 171 millions d'euros au 1er semestre 2017 (162 millions d'euros au 1er semestre 2016).
| (en nombre d'actions) | (en millions d'euros) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Composant le | En circulation | Capital | Primes et | Réserves et | Ecarts de | Réserves de | Actions | Capitaux | Intérêts | Capitaux | |
| capital | réserve légale | résultat consolidé |
conversion | juste valeur | propres | propres du Groupe |
minoritaires | propres de l'ensemble consolidé |
|||
| 560 943 439 558 607 521 Capitaux propres au 1er janvier 2016 | 2 244 | 6 341 | 10 805 | (528) | 181 | (87) | 18 956 | 364 | 19 320 | ||
| Produits et charges reconnus directement en capitaux propres | 0 | 0 | (125) | (385) | (34) | 0 | (544) | 8 | (536) | ||
| Résultat de la période | 596 | 596 | 14 | 610 | |||||||
| Total des produits et des charges de la période | 0 | 0 | 471 | (385) | (34) | 0 | 52 | 22 | 74 | ||
| Augmentation de capital | |||||||||||
| 4 653 810 | 4 653 810 Plan d'Epargne Groupe | 18 | 118 | 136 | 136 | ||||||
| 233 819 | 233 819 Options de souscription d'actions | 1 | 1 | 1 | |||||||
| Dividendes distribués (par action : 1,24 €) | (681) | (681) | (29) | (710) | |||||||
| (11 658 122) Actions rachetées | (444) | (444) | (444) | ||||||||
| 737 092 Actions revendues | (3) | 31 | 28 | 28 | |||||||
| (10 984 088) | Actions annulées | (44) | (378) | 422 | 0 | 0 | |||||
| Paiements en actions | 5 | 5 | 5 | ||||||||
| Variations de périmètre | (6) | (6) | 3 | (3) | |||||||
| 554 846 980 552 574 120 Capitaux propres au 30 juin 2016 | 2 219 | 6 081 | 10 591 | (913) | 147 | (78) | 18 047 | 360 | 18 407 | ||
| Produits et charges reconnus directement en capitaux propres | 0 | 0 | (216) | 171 | 44 | 0 | (1) | (12) | (13) | ||
| Résultat de la période | 715 | 715 | 27 | 742 | |||||||
| Total des produits et des charges de la période | 0 | 0 | 499 | 171 | 44 | 0 | 714 | 15 | 729 | ||
| Augmentation de capital | |||||||||||
| Plan d'Epargne Groupe | 0 | 0 | |||||||||
| 433 378 | 433 378 Options de souscription d'actions | 2 | 10 | 12 | 12 | ||||||
| Autres | 0 | 2 | 2 | ||||||||
| Dividendes distribués (par action : 1,24 €) | 1 | 1 | (2) | (1) | |||||||
| (588 034) Actions rachetées | (24) | (24) | (24) | ||||||||
| 968 939 Actions revendues Actions annulées |
(1) | (7) | 29 1 |
22 0 |
22 0 |
||||||
| Paiements en actions | 6 | 6 | 6 | ||||||||
| Variations de périmètre | (13) | (13) | (13) | ||||||||
| 555 280 358 553 388 403 Capitaux propres au 31 décembre 2016 | 2 221 | 6 090 | 11 077 | (742) | 191 | (72) | 18 765 | 375 | 19 140 | ||
| Produits et charges reconnus directement en capitaux propres | 0 | 0 | 249 | (592) | (39) | 0 | (382) | (21) | (403) | ||
| Résultat de la période | 754 | 754 | 23 | 777 | |||||||
| Total des produits et des charges de la période | 0 | 0 | 1 003 | (592) | (39) | 0 | 372 | 2 | 374 | ||
| Augmentation de capital | |||||||||||
| 4 593 807 | 4 593 807 Plan d'Epargne Groupe | 18 | 150 | 168 | 168 | ||||||
| Dividendes distribués (par action : 1,26 €) | (694) | (694) | (21) | (715) | |||||||
| (4 157 048) Actions rachetées | (202) | (202) | (202) | ||||||||
| 599 298 Actions revendues | 24 | 24 | 24 | ||||||||
| Paiements en actions | 8 | 8 | 8 | ||||||||
| Variations de périmètre | 23 | 23 | 4 | 27 | |||||||
| 559 874 165 554 424 460 Capitaux propres au 30 juin 2017 | 2 239 | 6 240 | 11 417 | (1 334) | 152 | (250) | 18 464 | 360 | 18 824 |
Les états financiers consolidés reflètent la situation comptable de la Compagnie de Saint-Gobain et de ses filiales (l'ensemble constituant « Le Groupe »), ainsi que les intérêts du Groupe dans les entreprises associées et coentreprises. Ils sont exprimés en euros arrondis au million le plus proche.
Ces états financiers ont été arrêtés le 27 juillet 2017 par le Conseil d'administration.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés du Groupe Saint-Gobain ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ces états financiers résumés ne comprennent pas l'ensemble des informations demandées pour les états financiers annuels et doivent être lus en relation avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2016. Les états financiers consolidés sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des éléments évalués à la juste valeur décrits dans cette annexe.
Les états financiers consolidés du Groupe sont établis en conformité avec les normes comptables internationales (« Normes IFRS ») et interprétations telles qu'adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2017. Par ailleurs, ces états financiers ont été préparés conformément aux normes IFRS émises par l'International Accounting Standards Board (IASB) à l'exception de la modification de la norme IAS 12 « Comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes ». Les normes adoptées par l'Union Européenne sont consultables sur le site internet de la Commission Européenne : http://ec.europa.eu/finance/accounting/ias/index\_fr.htm
Aucune nouvelle norme, interprétation ou amendement applicables de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2017 n'a été adopté par l'Union Européenne au 30 juin 2017.
Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes et applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2018 ou postérieurement n'ont pas été adoptés par anticipation par le Groupe au 30 juin 2017.
La préparation de comptes consolidés conformes aux normes IFRS nécessite la prise en compte par la Direction d'hypothèses et d'estimations qui affectent les montants d'actifs et de passifs figurant au bilan, les actifs et les passifs éventuels mentionnés dans l'annexe, ainsi que les produits et les charges du compte de résultat. Ces estimations et hypothèses sont effectuées sur la base d'une expérience passée et de divers autres facteurs dans le contexte actuel de l'environnement économique et financier qui rend difficile l'appréhension des perspectives d'activité. Il est possible que les montants effectifs soient différents des estimations et des hypothèses retenues.
Les estimations et hypothèses principales décrites dans cette annexe concernent l'évaluation des engagements de retraites et les paiements en actions (note 4 « Charges et avantages au personnel »), les tests de valeur des actifs (note 5 « Immobilisations incorporelles et corporelles »), les provisions pour autres passifs (note 6 « Autres provisions et passifs courants et non courants, passifs éventuels et litiges »), la valorisation des instruments financiers (note 7 « Financement et instruments financiers ») et les impôts (note 9 « Impôts »).
Les méthodes d'évaluation appliquées par le Groupe dans les comptes consolidés intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les comptes consolidés au 31 décembre 2016. Les méthodes d'évaluation spécifiques appliquées concernent l'impôt sur le résultat et les avantages au personnel.
Comme décrit dans le rapport semestriel, le Groupe a fait l'objet d'une cyberattaque le 27 juin 2017. En conséquence, certains éléments du compte de résultat et du bilan ont été estimés sur la base des données réelles jusqu'au 26 juin. Les estimations effectuées portent sur des filiales peu contributrices aux états financiers consolidés.
Les états financiers consolidés du Groupe comprennent les comptes de la Compagnie de Saint-Gobain et de toutes ses filiales contrôlées, des sociétés contrôlées conjointement et des sociétés sous influence notable.
Les évolutions significatives du périmètre de consolidation du Groupe pour le premier semestre 2017 et pour l'année 2016 sont présentées ci-dessous.
Au cours du premier semestre 2017, le Groupe n'a procédé à aucune acquisition avec prise de contrôle ni cession significative.
Saint-Gobain avait poursuivi en 2016 une gestion active du périmètre de ses activités, s'inscrivant pleinement dans la stratégie du Groupe. Diverses opérations avaient été réalisées afin de renforcer le profil du Groupe dans les métiers à haute valeur ajoutée et sur les marchés porteurs.
De plus, Saint-Gobain a poursuivi au cours du premier semestre 2017 son projet d'acquisition du contrôle de Sika, décrit à la section 1.2 du Chapitre 3 du Document de Référence 2016.
Au 31 décembre 2016, le nombre de sociétés consolidées étaient de 839 dont 95 consolidées selon la méthode de la mise en équivalence et partenariats. Au 30 juin 2017, la variation du nombre de sociétés consolidées n'est pas significative.
Au 30 juin 2017, les engagements d'achats irrévocables comprennent l'engagement sur les titres de participation du Groupe Sika pour un montant de 2 421 millions d'euros.
Les autres produits et charges opérationnels sont détaillés ci-dessous :
| (en millions d'euros) | er semestre 1 |
er semestre 1 |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Charges de restructuration (a) | (57) | (86) |
| Provisions et charges sur litiges (b) | (44) | (56) |
| Autres (c) | (65) | (38) |
| Pertes et profits hors exploitation | (166) | (180) |
| Dépréciations d'actifs et autres (d) | 0 | (23) |
| Autres charges opérationnelles (e) | (25) | (24) |
| Autres charges opérationnelles et dépréciations d'actifs | (25) | (47) |
| Plus-values de cession des immobilisations corporelles et incorporelles | 32 | 15 |
| Plus et moins-values de cessions, dépréciations d'actifs, frais | 7 | (32) |
| d'acquisition de sociétés et compléments de prix | ||
| Autres produits et charges opérationnels | (159) | (212) |
(a) Au premier semestre 2017, les charges de restructuration sont composées notamment de 29 millions d'euros d'indemnités de départ (46 millions d'euros au premier semestre 2016) ;
Le résultat opérationnel par nature est détaillé ci-dessous :
| (en millions d'euros) | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | 20 409 | 19 549 |
| Charges de personnel : | ||
| Salaires et charges sociales | (4 153) | (3 980) |
| Rémunérations en actions (a) | (20) | (15) |
| Retraites et avantages au personnel (a) | (106) | (106) |
| Dotations aux amortissements | (606) | (589) |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence opérationnelles | 18 | 14 |
| Autres (b) | (14 077) | (13 505) |
| Résultat d'exploitation | 1 465 | 1 368 |
| Autres produits opérationnels | 32 | 15 |
| Autres charges opérationnelles | (191) | (227) |
| Autres produits et charges opérationnels | (159) | (212) |
| Résultat opérationnel | 1 306 | 1 156 |
(a) Les rémunérations en actions (charges IFRS 2) et le détail de l'évolution de la charge de retraites sont détaillées en note 4 « Charges et avantages au personnel » ;
(b) Le poste « Autres » du résultat d'exploitation correspond aux coûts des marchandises vendues, rabais fournisseurs et frais de distribution du Pôle Distribution Bâtiment ainsi qu'aux frais de transport, coûts des matières premières et autres coûts de production dans les autres Pôles. Il comprend également les frais de recherche et développement comptabilisés en charges d'exploitation qui s'élèvent à 234 millions d'euros au premier semestre 2017 (218 millions d'euros au premier semestre 2016).
Par Pôle et Activité, l'information sectorielle est présentée de la façon suivante :
La Direction utilise en interne plusieurs types d'indicateurs pour mesurer la performance des activités et l'affectation des ressources. Ces indicateurs sont issus des informations utilisées pour la préparation des comptes consolidés et sont conformes aux exigences des normes. Les ventes internes sont généralement effectuées aux mêmes conditions que les ventes aux tiers et sont éliminées en consolidation. La colonne « Autres » inclut les holdings et certaines fonctions support transversales du Groupe (fiscalité, trésorerie, achats…).
Les données sectorielles des premiers semestres 2017 et 2016 par Pôle et Activité sont les suivantes :
| MATERIAUX INNOVANTS | PRODUITS POUR LA CONSTRUCTION |
DISTRIBU- -TION BATIMENT |
Autres* | Total | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Vitrage | Matériaux Haute Performance |
Elimina tions |
Total | Aménage ment Intérieur |
Aménage ment Extérieur |
Elimina tions |
Total | |||
| Ventes externes | 2 843 | 2 314 | 5 157 | 3 096 | 2 804 | 5 900 | 9 342 | 10 | 20 409 | ||
| Ventes internes | 22 | 73 | (10) | 85 | 321 | 154 | (46) | 429 | 2 | (516) | 0 |
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | 2 865 | 2 387 | (10) | 5 242 | 3 417 | 2 958 | (46) | 6 329 | 9 344 | (506) | 20 409 |
| Résultat d'exploitation | 284 | 359 | 643 | 337 | 249 | 586 | 248 | (12) | 1 465 | ||
| Résultat opérationnel | 272 | 308 | 580 | 321 | 236 | 557 | 236 | (67) | 1 306 | ||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 14 | 1 | 15 | 2 | 1 | 3 | 0 | (1) | 17 | ||
| Amortissements | 142 | 84 | 226 | 151 | 81 | 232 | 130 | 18 | 606 | ||
| Dépréciations d'actifs | 33 | 0 | 33 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33 | ||
| Excédent brut d'exploitation | 426 | 443 | 869 | 488 | 330 | 818 | 378 | 6 | 2 071 | ||
| Investissements industriels | 102 | 59 | 161 | 99 | 58 | 157 | 92 | 17 | 427 | ||
| Autofinancement | 592 | 506 | 243 | 66 | 1 407 |
* La colonne "Autres" correspond à l'élimination des opérations intra-Groupe pour le chiffre d'affaires interne et à l'Activité Holding pour les autres rubriques.
| MATERIAUX INNOVANTS | CONSTRUCTION | PRODUITS POUR LA | DISTRIBU- -TION BATIMENT |
Autres* | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Vitrage | Matériaux Haute Performance |
Elimina tions Pôle |
Total | Aménage ment Intérieur |
Aménage ment Extérieur |
Elimina tions Pôle |
Total | |||
| Ventes externes | 2 642 | 2 203 | 4 845 | 2 987 | 2 605 | 5 592 | 9 102 | 10 | 19 549 | ||
| Ventes internes | 14 | 61 | (8) | 67 | 310 | 148 | (42) | 416 | 2 | (485) | 0 |
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | 2 656 | 2 264 | (8) | 4 912 | 3 297 | 2 753 | (42) | 6 008 | 9 104 | (475) | 19 549 |
| Résultat d'exploitation | 234 | 318 | 552 | 335 | 229 | 564 | 253 | (1) | 1 368 | ||
| Résultat opérationnel | 177 | 285 | 462 | 319 | 209 | 528 | 219 | (53) | 1 156 | ||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 8 | 1 | 9 | 4 | 2 | 6 | 0 | 1 | 16 | ||
| Amortissements | 135 | 81 | 216 | 156 | 75 | 231 | 127 | 15 | 589 | ||
| Dépréciations d'actifs | 16 | 0 | 16 | 0 | 2 | 2 | 1 | 0 | 19 | ||
| Excédent brut d'exploitation | 369 | 399 | 768 | 491 | 304 | 795 | 380 | 14 | 1 957 | ||
| Investissements industriels | 102 | 74 | 176 | 111 | 53 | 164 | 69 | 19 | 428 | ||
| Autofinancement | 502 | 420 | 191 | 147 | 1 260 |
* La colonne "Autres" correspond à l'élimination des opérations intra-Groupe pour le chiffre d'affaires interne et à l'Activité Holding pour les autres rubriques.
Les données sectorielles des premiers semestres 2017 et 2016 par zone géographique sont les suivantes :
| (en millions d'euros) | France | Autres pays | Amérique du | Pays | Ventes | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| d'Europe | Nord | émergents et | internes | |||
| Occidentale | Asie | |||||
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | 5 398 | 8 736 | 2 824 | 4 457 | (1 006) | 20 409 |
| Résultat d'exploitation | 133 | 521 | 334 | 477 | 1 465 | |
| Résultat opérationnel | 118 | 471 | 242 | 475 | 1 306 | |
| Excédent brut d'exploitation | 279 | 704 | 420 | 668 | 2 071 | |
| Investissements industriels | 90 | 118 | 65 | 154 | 427 | |
| Autofinancement | 111 | 545 | 253 | 498 | 1 407 |
| (en millions d'euros) | France | Autres pays d'Europe |
Amérique du Nord |
Pays émergents et |
Ventes internes |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Occidentale | Asie | |||||
| Chiffre d'affaires et produits accessoires | 5 270 | 8 660 | 2 674 | 3 956 | (1 011) | 19 549 |
| Résultat d'exploitation | 124 | 513 | 310 | 421 | 1 368 | |
| Résultat opérationnel | 90 | 465 | 226 | 375 | 1 156 | |
| Excédent brut d'exploitation | 265 | 697 | 399 | 596 | 1 957 | |
| Investissements industriels | 81 | 108 | 81 | 158 | 428 | |
| Autofinancement | 89 | 505 | 211 | 455 | 1 260 |
L'excédent brut d'exploitation s'élève à 2 071 millions d'euros au premier semestre 2017 (1 957 millions d'euros au premier semestre 2016). Son calcul est le suivant :
| (en millions d'euros) | er semestre 1 |
er semestre 1 |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Résultat d'exploitation | 1 465 | 1 368 |
| Amortissements d'exploitation des immobilisations corporelles et incorporelles |
606 | 589 |
| Excédent brut d'exploitation | 2 071 | 1 957 |
Le résultat net courant s'élève à 751 millions d'euros au premier semestre 2017 (624 millions d'euros au premier semestre 2016). Rapporté au nombre moyen pondéré de titres en circulation au 30 juin (553 852 126 actions en 2017, 556 459 337 actions en 2016), il représente un bénéfice net courant par action de 1,36 euro au premier semestre 2017 contre 1,12 euro au premier semestre 2016.
L'écart entre le résultat net et le résultat net courant s'explique de la façon suivante :
| (en millions d'euros) | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|
| Résultat net, part du Groupe | 754 | 596 |
| Déduction faite des éléments suivants : | ||
| Résultat de cession d'actifs | 7 | (9) |
| Dépréciations d'actifs et autres | (1) | (23) |
| Dotation/reprise provision pour litige concurrentiel et autres provisions non récurrentes |
2 | (7) |
| Impact des minoritaires | (2) | 2 |
| Impôts sur résultat de cession, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes |
(3) | 9 |
| Résultat net courant, part du Groupe | 751 | 624 |
L'autofinancement s'élève à 1 407 millions d'euros au premier semestre 2017 (1 260 millions d'euros au premier semestre 2016) et l'autofinancement hors impôts sur résultat de cession et provisions non récurrentes s'élève à 1 410 millions d'euros au premier semestre 2017 (1 251 millions d'euros au premier semestre 2016). Leur calcul est le suivant :
| (en millions d'euros) | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|
| Résultat net, part du Groupe | 754 | 596 |
| Part des intérêts minoritaires dans le résultat net | 23 | 14 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence, nette des dividendes reçus |
(3) | (8) |
| Dotation aux amortissements et dépréciations d'actifs | 639 | 608 |
| Résultat de cession d'actifs | (7) | 9 |
| Dotation/reprise provision pour litige concurrentiel et autres provisions non récurrentes |
(2) | 7 |
| Résultats latents liés aux variations de juste valeur et aux paiements en actions |
3 | 34 |
| Autofinancement | 1 407 | 1 260 |
| Impôts sur résultat de cession, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes |
3 | (9) |
| Autofinancement hors impôts sur résultat de cession et provisions non récurrentes |
1 410 | 1 251 |
Au 30 juin 2017 et 31 décembre 2016, les stocks se décomposent comme suit :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Valeur brute | ||
| Matières premières | 1 386 | 1 327 |
| En-cours de production | 350 | 318 |
| Produits finis | 4 894 | 4 678 |
| Valeur brute des stocks | 6 630 | 6 323 |
| Provisions pour dépréciation | ||
| Matières premières | (142) | (143) |
| En-cours de production | (11) | (11) |
| Produits finis | (289) | (294) |
| Provisions pour dépréciation des stocks | (442) | (448) |
| Valeur nette des stocks | 6 188 | 5 875 |
La valeur nette des stocks s'élève à 6 188 millions d'euros au 30 juin 2017 comparé à 5 875 millions d'euros au 31 décembre 2016. L'augmentation des stocks sur le premier semestre 2017 s'explique principalement par la saisonnalité des activités du Groupe. Pour mémoire, la valeur nette des stocks était de 5 964 millions d'euros au 30 juin 2016.
Les créances clients et les autres créances se décomposent de la manière suivante :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 6 234 | 5 361 |
| Provisions pour dépréciation | (412) | (426) |
| Créances clients | 5 822 | 4 935 |
| Rabais et avances versées aux fournisseurs | 614 | 567 |
| Créances sociales | 37 | 24 |
| Créances fiscales d'exploitation (hors impôts sur les sociétés) | 357 | 348 |
| Créances diverses d'exploitation | 338 | 248 |
| Autres créances hors exploitation et provisions | 243 | 339 |
| Provisions pour dépréciation des autres créances d'exploitation | (5) | (11) |
| Autres créances | 1 584 | 1 515 |
La variation à la hausse de la valeur nette des créances clients au cours du premier semestre 2017 s'explique principalement par la saisonnalité des activités du Groupe. Pour mémoire, la valeur nette des créances clients était de 5 906 millions d'euros au 30 juin 2016.
Les dettes fournisseurs et les autres dettes se décomposent de la manière suivante :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 5 819 | 5 805 |
| Acomptes reçus des clients | 938 | 1 056 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 129 | 277 |
| Subventions reçues | 84 | 88 |
| Dettes sociales | 1 112 | 1 178 |
| Dettes fiscales (hors impôt sur les sociétés) | 591 | 416 |
| Autres dettes d'exploitation | 558 | 521 |
| Autres dettes hors exploitation | 119 | 100 |
| Autres dettes | 3 531 | 3 636 |
La variation du besoin en fonds de roulement se compose des éléments suivants :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Valeur nette des stocks | 6 188 | 5 875 |
| Créances clients valeur nette | 5 822 | 4 935 |
| Autres créances d'exploitation | 1 341 | 1 176 |
| Autres créances hors exploitation | 243 | 339 |
| Autres créances | 1 584 | 1 515 |
| Créances d'impôts courants | 238 | 445 |
| Dettes fournisseurs | 5 819 | 5 805 |
| Autres dettes d'exploitation | 3 199 | 3 171 |
| Autres dettes hors exploitation | 332 | 465 |
| Autres dettes | 3 531 | 3 636 |
| Dettes d'impôts courants | 202 | 148 |
| Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (lié à l'activité) | 4 333 | 3 010 |
| Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (y compris créances et dettes d'impôts courants) |
(53) | 171 |
| Besoin en Fonds de Roulement | 4 280 | 3 181 |
Au premier semestre 2017, les engagements en matière de location simple ne varient pas de manière significative et s'élèvent à 3 094 millions d'euros. Les engagements d'achats irrévocables augmentent de 277 millions d'euros notamment les engagements relatifs à l'énergie. Les actifs nantis représentent au 30 juin 2017 un montant de 269 millions d'euros contre 343 millions d'euros fin 2016 et ils concernent principalement des actifs immobilisés au Royaume-Uni.
Les principaux régimes à prestations définies du Groupe sont identiques à ceux mentionnés dans les comptes consolidés du 31 décembre 2016.
Les hypothèses de mortalité, de rotation du personnel et d'augmentation de salaires tiennent compte des conditions économiques propres à chaque pays ou société du Groupe.
Les taux utilisés au premier semestre 2017 dans les pays où les engagements du Groupe sont les plus significatifs sont les suivants :
| (en pourcentage) | France | Zone euro Royaume-Uni | Etats-Unis | |
|---|---|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 2,10% | 2,10% | 2,60% | 3,90% |
| Taux d'inflation | 1,50% 1,40% à 1,55% | 2,30% | 2,50% |
Les taux utilisés en 2016 dans les pays où les engagements du Groupe sont les plus significatifs étaient les suivants :
| (en pourcentage) | France | Zone euro Royaume-Uni | Etats-Unis | |
|---|---|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 1,80% | 1,80% | 2,60% | 4,10% |
| Pourcentage d'augmentation des salaires | 2,50% 1,40% à 2,40% | 2,00%* | 3,00% | |
| Taux d'inflation | 1,50% 1,40% à 1,55% | 2,35% | 2,50% |
* Plafonnement des salaires de référence pour le calcul des droits.
Ces trois zones représentent la quasi-totalité de l'engagement et la révision des taux d'actualisation et du taux d'inflation a conduit à diminuer l'engagement, et par conséquent la provision, d'un montant de 81 millions d'euros.
Les calculs de sensibilité n'ont pas été réactualisés au 30 juin 2017 mais donneraient des résultats peu divergents des analyses figurant dans l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice 2016 (note 4 « Effectifs, charges et avantages au personnel »).
Les rendements dégagés sur la quasi-totalité des fonds sont de 364 millions d'euros soit 245 millions d'euros supérieurs aux taux de rendement prévisionnels entrainant une diminution de la provision du même montant.
Les provisions pour engagements de retraites et autres engagements sociaux sont constituées par :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Engagements de retraites | 2 345 | 2 673 |
| Indemnités de fin de carrière | 348 | 355 |
| Prévoyance des retraités | 414 | 435 |
| Total des provisions pour engagements de retraites et | ||
| prévoyance des retraités | 3 107 | 3 463 |
| Couverture médicale | 26 | 27 |
| Incapacité de longue durée | 19 | 20 |
| Autres avantages à long terme | 103 | 105 |
| Provisions pour retraites et avantages au personnel | 3 255 | 3 615 |
Les provisions pour l'ensemble des autres avantages à long terme s'élèvent à 148 millions d'euros au 30 juin 2017 (152 millions d'euros au 31 décembre 2016).
Le montant des engagements nets de retraites et prévoyance des retraités se décompose entre actif et passif de la manière suivante :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Engagements provisionnés - passif | 3 107 | 3 463 |
| Engagements financés d'avance - actif | (54) | (41) |
| Engagements nets de retraites et prévoyance des retraités | 3 053 | 3 422 |
L'évolution des provisions pour retraites et prévoyance hors avantages annexes est la suivante :
| (en millions d'euros) | Engagements nets de retraites et prévoyance des retraités |
|---|---|
| Au 1er janvier 2017 | 3 422 |
| Variations | |
| Charges opérationnelles | 94 |
| Coût financier | 39 |
| Variation des écarts actuariels de la période* | (326) |
| Contributions aux fonds et prestations versées | (99) |
| Ecarts de conversion | (77) |
| Total des variations de la période | (369) |
| Au 30 juin 2017 | 3 053 |
* L'impact sur les capitaux propres est une augmentation de 326 millions d'euros avant impôts (234 millions d'euros nets d'impôts).
Au cours du premier semestre 2017, le Groupe Saint-Gobain a mis en œuvre un nouveau plan d'épargne Groupe. Les modalités du plan 2017 sont identiques au plan 2016 et sont décrites dans la note 4 « Effectifs, charges et avantages au personnel » des comptes consolidés 2016.
Au premier semestre 2017, le Groupe a émis au titre du PEG 4 593 807 actions nouvelles (4 653 810 actions au premier semestre 2016) de quatre euros de nominal réservées à ses salariés, à un prix moyen de 36,72 euros (29,42 euros au premier semestre 2016) représentant une augmentation de capital de 168 millions d'euros (136 millions d'euros au premier semestre 2016) nette des frais y afférant.
Le montant enregistré en charge au premier semestre 2017 et au premier semestre 2016 est de zéro, compte tenu du coût d'incessibilité.
Le tableau ci-dessous présente les principales caractéristiques des plans classiques, les montants souscrits et les hypothèses de valorisation pour 2017 et 2016 :
| Exercice 2017 | Exercice 2016 | |
|---|---|---|
| Caractéristiques des plans | ||
| Date de l'Assemblée générale | 4 juin 2015 (dix-septième résolution) | 4 juin 2015 (dix-septième résolution) |
| Date de décision du Président-Directeur Général arrêtant le prix de souscription | 20 mars | 21 mars |
| Maturité des plans (en années) | 5 ou 10 | 5 ou 10 |
| Prix de référence (en euros) | 45,89 | 36,77 |
| Prix de souscription (en euros) | 36,72 | 29,42 |
| Décote faciale (en %) | 20,00% | 20,00% |
| Décote totale à la date de décision du Président-Directeur Général (en %) (a) | 21,25% | 21,94% |
| Montant souscrit par les salariés (en millions d'euros) | 168,7 | 136,9 |
| Nombre total d'actions souscrites | 4 593 807 | 4 653 810 |
| Hypothèses de valorisation (maturité 5 ans) | ||
| Taux de financement des salariés* | 4,80% | 5,00% |
| Taux d'intérêt sans risque | 0,19% | -0,15% |
| Taux de prêt ou d'emprunt des titres (repo) | 0,47% | 0,50% |
| Incessibilité pour le participant au marché (en %) (b) | 21,17% | 22,92% |
| Coût global pour le Groupe (en %) (a-b) | 0,08% | -0,98% |
* Une baisse de 0,5 point du taux de financement du salarié n'aurait pas d'incidence significative sur la charge IFRS2 de 2017.
La Compagnie de Saint-Gobain met en œuvre des plans d'options sur actions réservés à certaines catégories de personnel. Sur le premier semestre 2017, aucune attribution n'a été réalisée. La charge IFRS 2 correspondant à l'amortissement des plans attribués antérieurement, s'élève à 1 million d'euros au premier semestre 2017 et 2016.
Des plans d'attribution d'actions de performance ont été mis en œuvre à partir de 2009. Au cours du premier semestre 2017, aucun nouveau plan n'a été mis en œuvre.
Le montant enregistré en charges au premier semestre 2017 au titre de ces plans s'élève à 7 millions d'euros (4 millions d'euros au premier semestre 2016).
Des plans d'attribution d'unités de performance, assujettis à des conditions de présence et de performance, ont été mis en œuvre annuellement entre 2012 et 2015 au profit de certains cadres et dirigeants du Groupe en France. Lesdits plans ne donnent pas lieu à remise d'actions mais donnent à leurs bénéficiaires la possibilité de recevoir à long terme (période d'exercice comprise entre quatre années après la date d'attribution et dix années après cette date) une rémunération en numéraire dont le montant sera déterminé par référence au cours de bourse de l'action Saint-Gobain.
Aucun plan de rémunération à long terme sous la forme d'unités de performance n'a été mis en place au premier semestre 2017.
Le montant enregistré en charges au premier semestre 2017 au titre de ces plans s'élève à 12 millions d'euros (10 millions d'euros au premier semestre 2016).
Les variations des écarts d'acquisition, des autres immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles du premier semestre 2017 sont analysées ci-dessous :
| (en millions d'euros) | Ecarts d'acquisition |
Autres immobilisations |
Immobilisations corporelles |
Total immobilisations |
|---|---|---|---|---|
| incorporelles | incorporelles et corporelles |
|||
| Au 1er janvier 2017 | ||||
| Valeur brute | 12 160 | 4 560 | 31 928 | 48 648 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | (1 491) | (1 898) | (20 274) | (23 663) |
| Valeur nette | 10 669 | 2 662 | 11 654 | 24 985 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 0 | 52 | 427 | 479 |
| Cessions | 0 | 0 | (22) | (22) |
| Ecarts de conversion | (304) | (45) | (298) | (647) |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | (33) | (49) | (557) | (639) |
| Evolution du périmètre et autres variations | 107 | 6 | 106 | 219 |
| Total des variations de la période | (230) | (36) | (344) | (610) |
| Au 30 juin 2017 | ||||
| Valeur brute | 11 868 | 4 477 | 31 582 | 47 927 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | (1 429) | (1 851) | (20 272) | (23 552) |
| Valeur nette | 10 439 | 2 626 | 11 310 | 24 375 |
Au premier semestre 2017, les évolutions du périmètre correspondent aux entrées de périmètre pour 107 millions d'euros. De plus, au premier semestre 2017 des dépréciations des écarts d'acquisition principalement de l'activité Vitrage aux Etats-Unis ont été constatées. Les écarts de conversion du premier semestre 2017 incluent principalement les incidences de la variation de change du dollar américain et de la livre sterling.
Au 30 juin 2017 et au 31 décembre 2016, les valeurs nettes des écarts d'acquisition par Pôle et Activité se répartissent comme suit :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2017 | 31 déc 2016 |
|---|---|---|
| Vitrage | 206 | 240 |
| Matériaux Haute Performance | 1 575 | 1 679 |
| Produits Pour la Construction | 5 853 | 5 924 |
| Distribution Bâtiment | 2 805 | 2 826 |
| Total | 10 439 | 10 669 |
Les écarts d'acquisition se situent essentiellement dans le Pôle Produits Pour la Construction et concernent principalement les activités du Gypse (3 321 millions d'euros au 30 juin 2017) et des Mortiers Industriels (2 033 millions d'euros au 30 juin 2017) et dans les métiers du Pôle Distribution Bâtiment notamment au Royaume-Uni, en France et en Scandinavie.
La ventilation des marques non amortissables par Pôle figure dans les tableaux d'informations sectorielles en note 3 « Eléments courants de l'activité opérationnelle » de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice 2016.
L'évolution du périmètre et autres variations de la période ne sont pas significatives.
Au premier semestre 2017, les autres variations d'immobilisations corporelles comprennent un montant de 9 millions d'euros (10 millions d'euros au premier semestre 2016) correspondant aux nouveaux contrats de location-financement non inclus dans le tableau des flux de trésorerie conformément à la norme IAS 7. A la clôture de la période, le montant total des immobilisations en location-financement s'élève à 72 millions d'euros (71 millions d'euros au 31 décembre 2016).
Au 30 juin 2017, les UGT n'ont pas fait l'objet de test de valeur car aucun indice de perte de valeur n'a été identifié.
Au 31 décembre 2016, une variation défavorable de +0,5% dans le taux d'actualisation pour toutes les UGT aurait engendré une dépréciation des actifs incorporels du Groupe d'environ 121 millions d'euros. Par ailleurs, l'impact d'une variation défavorable de -0,5% dans le taux de croissance annuel moyen des flux de trésorerie projetés à l'infini dans toutes les UGT aurait entraîné une dépréciation des actifs incorporels d'environ 83 millions d'euros. L'impact d'une variation défavorable de -1 point du taux de résultat d'exploitation pour toutes les UGT industrielles aurait engendré une dépréciation des actifs incorporels du Groupe d'environ 171 millions d'euros et la variation de -0,5 point du taux pour les activités de distribution aurait engendré une dépréciation de 48 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | Incidence d'une variation | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| de +0,5% sur le | de -0,5% sur le | de -1 point sur le | de -0,5 point sur le | ||||||
| taux | taux de croissance | taux de résultat | taux de résultat | ||||||
| d'actualisation | d'exploitation | d'exploitation | |||||||
| Vitrage | (2) | 0 | (6) | ||||||
| Matériaux Haute Performance | |||||||||
| Produits Pour la Construction | (85) | (56) | (165) | ||||||
| Distribution Bâtiment | (34) | (27) | (48) | ||||||
| Total | (121) | (83) | (171) | (48) |
La ventilation des dépréciations d'actifs par Pôle des premiers semestres 2017 et 2016 est indiquée dans les tableaux d'informations sectorielles en note 3 « Eléments courants de l'activité opérationnelle ».
Le détail par nature et l'évolution des autres provisions et passifs courants et non courants sont les suivants :
| (en millions d'euros) | Provisions pour litiges |
Provisions pour environ- -nement |
Provisions pour restructu ration |
Provisions pour charges de personnel |
Provisions pour garantie clients |
Provisions pour autres risques |
Total des provisions pour autres passifs |
Dettes sur investis- -sements |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2017 | |||||||||
| Part courante | 125 | 36 | 52 | 29 | 122 | 60 | 424 | 12 | 436 |
| Part non courante | 475 | 122 | 47 | 76 | 111 | 221 | 1 052 | 190 | 1 242 |
| Total des provisions pour autres passifs et dettes sur | |||||||||
| investissements | 600 | 158 | 99 | 105 | 233 | 281 | 1 476 | 202 | 1 678 |
| Variations | |||||||||
| Dotations | 82 | 5 | 24 | 26 | 26 | 33 | 196 | 196 | |
| Reprises | (2) | (1) | (5) | (3) | (10) | (9) | (30) | (30) | |
| Utilisations | (57) | (5) | (29) | (10) | (25) | (35) | (161) | (161) | |
| Variations de périmètre | 1 | 1 | 1 | ||||||
| Autres (reclassements et écarts de conversion) | (44) | (2) | (4) | (19) | 2 | (67) | (41) | (108) | |
| Total des variations de la période | (21) | (1) | (12) | 9 | (28) | (8) | (61) | (41) | (102) |
| Au 30 juin 2017 | |||||||||
| Part courante | 121 | 36 | 44 | 27 | 106 | 75 | 409 | 10 | 419 |
| Part non courante | 458 | 121 | 43 | 87 | 99 | 198 | 1 006 | 151 | 1 157 |
| Total des provisions pour autres passifs et dettes sur investissements |
579 | 157 | 87 | 114 | 205 | 273 | 1 415 | 161 | 1 576 |
En France, où les sociétés Everite et Saint-Gobain PAM ont exercé dans le passé des activités de fibre-ciment, quatre nouvelles actions individuelles émanant d'anciens salariés de ces sociétés, à raison des maladies professionnelles liées à l'amiante dont ils sont ou ont été atteints, ou de leurs ayants droit, sont venues s'ajouter au premier semestre 2017 à celles engagées depuis 1996. 809 actions au total au 30 juin 2017 ont été ainsi engagées depuis l'origine contre ces deux sociétés en vue d'obtenir une indemnisation complémentaire à la prise en charge par les Caisses d'assurance maladie des conséquences de ces maladies professionnelles.
Sur ces 809 procédures, 769 sont au 30 juin 2017 définitivement terminées tant sur le fond que sur le montant et la prise en charge des indemnisations. Dans ces dossiers, les juridictions ont toutes retenu la responsabilité de l'employeur au titre de la faute inexcusable.
Les indemnisations définitivement versées par Everite et Saint-Gobain PAM l'ont été pour un montant global d'environ 2,0 millions d'euros.
Concernant les 40 actions restant en cours contre Everite et Saint-Gobain PAM au 30 juin 2017, six sont terminées sur le fond ainsi que sur la fixation du montant des indemnisations, mais demeurent en cours quant à l'affectation de la charge financière des indemnisations.
Sur les 34 actions restantes, 31 sont, au 30 juin 2017, en cours sur le fond, à différents stades de la procédure : deux sont en cours de procédure administrative devant des Caisses d'assurance maladie, 29 sont pendantes devant des tribunaux des affaires de sécurité sociale ou des cours d'appel. Les trois dernières actions ont fait l'objet d'une radiation d'instance, les demandeurs pouvant en solliciter le rétablissement à tout moment pendant un délai de deux ans à compter de la décision prononçant la radiation.
Par ailleurs, 227 actions de même nature ont été au total au 30 juin 2017 engagées depuis l'origine par des salariés, anciens salariés ou leurs ayants droit, de 13 sociétés françaises du Groupe (hors actions engagées contre les sociétés ne faisant plus partie du Groupe) qui avaient notamment utilisé des équipements de protection en amiante destinés à les protéger de la chaleur des fours.
Au 30 juin 2017, 185 procédures étaient définitivement terminées, 107 d'entre elles s'étant soldées par des décisions ayant retenu la faute inexcusable de l'employeur.
Les indemnisations définitivement versées par ces sociétés l'ont été pour un montant global d'environ 4,1 millions d'euros.
S'agissant des 42 actions restant en cours au 30 juin 2017, deux en sont encore au stade de l'instruction par la Caisse d'assurance maladie, 34 sont en cours sur le fond dont 23 pendantes devant des tribunaux des affaires de sécurité sociale, 10 devant des cours d'appel et une devant la Cour de cassation. Par ailleurs deux actions sont terminées sur le fond mais en cours sur les indemnisations et/ou sur l'affectation de la charge financière des indemnisations, dont une devant un tribunal des affaires de sécurité sociale et une devant la Cour de cassation. Enfin les quatre actions restantes ont fait l'objet de radiation d'instance, les demandeurs pouvant en solliciter le rétablissement à tout moment pendant un délai de deux ans à compter de la décision prononçant la radiation.
b) Actions en réparation du préjudice d'anxiété
Par ailleurs, huit sociétés françaises du Groupe qui, pour six d'entre elles, exploitent ou ont exploité en France des établissements « classés amiante » font l'objet d'actions judiciaires en dommages-intérêts de nature différente des actions visées ci-dessus.
Par établissements « classés amiante », il faut entendre des établissements industriels, fermés ou en activité, qui ont dans le passé, soit fabriqué des matériaux contenant de l'amiante, soit utilisé des équipements de protection et d'isolation en amiante et qui sont inscrits par arrêté ministériel sur la liste des établissements ouvrant droit, pour les salariés y travaillant ou y ayant travaillé au bénéfice de l'allocation de cessation anticipée d'activité des travailleurs de l'amiante (ACAATA).
Il s'agit d'actions, 822 au total au 30 juin 2017, engagées par des salariés ou anciens salariés non atteints de maladie professionnelle due à l'amiante, bénéficiaires ou non de l'ACAATA, en vue d'obtenir l'indemnisation d'un préjudice d'anxiété ayant pour origine leur prétendue exposition à l'amiante. Sur ces 822 procédures, 678 sont définitivement terminées. Trois demandeurs ont été totalement déboutés ; pour les 675 autres, dont l'exposition au risque a été reconnue, le montant global des indemnisations s'élève au 30 juin 2017 à 7,9 millions d'euros. Sur les 144 actions restantes, 17 sont en instance devant les cours d'appel compétentes, une est en instance devant le bureau de jugement du conseil de prud'hommes compétent et 116 ont fait l'objet d'une radiation d'instance, les demandeurs pouvant en solliciter le rétablissement à tout moment pendant un délai de deux ans à compter de la décision prononçant la radiation. Enfin, 6 actions ont été déclarées caduques par les conseils de prud'hommes compétents et quatre demandeurs se sont désistés de l'instance qu'ils avaient engagée.
Il est précisé que les chiffres ci-dessus n'incluent pas les actions engagées contre les sociétés ne faisant plus partie du Groupe.
Aux Etats-Unis, plusieurs activités du Groupe qui ont dans le passé fabriqué des produits ayant contenu de l'amiante tels que des tuyaux en fibre-ciment, des produits de toiture ou des isolants spéciaux, font l'objet d'actions judiciaires en dommages-intérêts, le cas échéant en dommages punitifs, de personnes autres que leurs salariés ou anciens salariés à raison d'une exposition alléguée à ces produits sans que, dans de nombreux cas, ne soient démontrées ni une exposition spécifique à un ou plusieurs produits donnés, ni une maladie ou une incapacité physique particulière. La grande majorité de ces actions vise le plus souvent simultanément de très nombreuses autres entreprises extérieures au Groupe qui ont été fabricants, distributeurs, installateurs ou utilisateurs de produits ayant contenu de l'amiante.
Aux Etats-Unis, le nombre estimé de nouveaux litiges liés à l'amiante mettant en cause CertainTeed au cours du premier semestre 2017 s'élève à environ 1 600. En 12 mois glissants, le flux de nouvelles plaintes est en légère baisse à 3 100 environ à fin juin 2017 par rapport à fin décembre 2016 (3 200).
Environ 2 300 litiges ont fait l'objet d'une transaction durant les six premiers mois de l'exercice 2017, ce qui porte le stock de litiges en cours au 30 juin 2017 à environ 34 400, niveau en baisse par rapport au 31 décembre 2016 (35 100) et par rapport au 31 décembre 2015 (35 600).
Une provision complémentaire estimée de 49 millions de dollars est enregistrée dans les comptes consolidés au 30 juin 2017 pour faire face aux litiges mettant en cause CertainTeed. Comme chaque année depuis 2002, il sera procédé à une évaluation précise de la provision nécessaire pour la clôture des comptes annuels.
Le montant total des indemnisations payées au titre des plaintes déposées contre CertainTeed, (correspondant pour partie à des litiges ayant fait l'objet d'une transaction avant le 30 juin 2016 mais pour lesquels les indemnisations n'ont été versées qu'au cours des 12 derniers mois et pour partie à des litiges entièrement réglés et indemnisés au cours des 12 derniers mois), ainsi que des indemnisations versées au cours des 12 derniers mois par les autres activités du Groupe aux Etats-Unis impliquées dans des actions judiciaires liées à l'amiante, s'est élevé à environ 71 millions de dollars (contre 97 millions de dollars pour l'année 2016).
Au Brésil, les anciens salariés des sociétés du Groupe qui sont atteints de maladies professionnelles liées à l'amiante se voient proposer, selon les cas, soit une indemnisation exclusivement pécuniaire, soit une assistance médicale à vie assortie d'une indemnisation ; seul un petit nombre de contentieux d'anciens salariés ou de leurs ayants droit est en cours à fin juin 2017 à cet égard, et ils ne présentent pas à ce jour de risque significatif pour les filiales concernées.
En novembre 2011, la Commission suisse de la concurrence a ouvert une enquête pour pratiques anticoncurrentielles dans le secteur de la distribution de matériels sanitaires. En mai 2014, le secrétariat de la Commission a adressé une notification de griefs à Sanitas Troesch ainsi qu'à d'autres grossistes du secteur arguant que Sanitas Troesch et certains de ses concurrents se seraient notamment concertés en 2005 et en 2012 sur une baisse des prix « bruts » (« gross prices »).
L'amende totale prononcée à l'encontre de toutes les sociétés concernées est de 80 millions de francs suisses. Pour Sanitas Troesch, elle s'élève à 28,5 millions de francs suisses. Sanitas Troesch a fait appel de cette décision le 2 mai 2016. Sanitas Troesch réfute toujours fermement les griefs avancés ; une provision pour litiges a néanmoins été passée au 31 décembre 2015 pour un montant équivalent au montant de l'amende, montant inchangé au 30 juin 2017.
Le 6 août 2014, la société Saint-Gobain Isover et la Compagnie de Saint-Gobain (en tant que société-mère du Groupe Saint-Gobain) ont reçu une notification de griefs de la part de l'Autorité de la concurrence française. Le seul grief reproché est d'avoir échangé, entre 2002 et 2007, des informations prétendues stratégiques et confidentielles relatives à une demande de certification déposée par Actis pour un de ses produits et relatives à un contentieux devant le tribunal de commerce de Versailles, opposant Actis au Syndicat des fabricants d'isolants en laines minérales manufacturées (FILMM), dont Saint-Gobain Isover est membre.
Saint-Gobain Isover et la Compagnie de Saint-Gobain contestent ce grief. L'audience s'est tenue le 11 mai 2016. La décision finale de l'Autorité de la concurrence a été reportée à une date ultérieure, non connue à ce jour.
Sur le plan civil, en mars 2013, la société Actis a assigné Saint-Gobain Isover, le Centre Scientifique et Technique du Bâtiment et le FILMM devant le tribunal de grande instance de Paris pour les conséquences dommageables des faits faisant l'objet de l'enquête de l'Autorité de la concurrence. Par ordonnance en date du 16 décembre 2014, le juge de la mise en état a prononcé un sursis à statuer dans l'attente de la décision de l'Autorité de la concurrence.
En juillet 2015, la division Concurrence du « Department of Justice » américain a ouvert une enquête pénale pour de prétendus comportements anticoncurrentiels, notamment entente sur les prix, dans le secteur de la plaque de plâtre aux États-Unis, enquête faisant suite à des plaintes déposées fin 2012 sous forme d'actions de groupe devant les juridictions civiles contre huit industriels du secteur, dont CertainTeed, par certains de leurs clients.
Sur la base des témoignages et documents remis dans le cadre des procédures civiles, CertainTeed et ses avocats n'ont identifié aucun élément susceptible d'engager la responsabilité de CertainTeed et ont déposé en conséquence une « motion for summary judgement » en mai 2015 afin de mettre fin aux procédures civiles. Cette demande a été admise le 18 février 2016 par le tribunal compétent. Un appel contre cette décision reste possible.
Des teneurs en PFOA (acide perfluoro-octanoïque) supérieures à celles recommandées par l'Agence de Protection de l'Environnement (EPA) et des agences locales de santé américaines ont été détectées dans les réseaux d'eau des localités et les puits privés proches des sites de SG PPL à Hoosick Falls (État de New York), à Merrimack (New Hampshire) et de deux anciens sites à North Bennington (Vermont) aux États-Unis. Le PFOA et le PTFE (polytétrafluoroéthylène) n'ont jamais été produits sur ces sites. SG PPL utilise le PTFE comme matière première qu'elle acquiert auprès de fournisseurs tiers ; le PTFE contenait par le passé des traces de PFOA.
De manière volontaire, SG PPL a fourni de l'eau potable en bouteille aux habitants de ces trois localités, a installé des systèmes de purification aux points de sortie d'eau pour les habitants et entreprises des localités de Hoosick Falls et North Bennington, et a installé des systèmes de filtration de carbone sur le réseau d'eau de Hoosick Falls. En outre, SG PPL s'est engagé de manière volontaire à financer le raccordement au réseau d'eau de certains habitants des localités de Merrimack et de Bennington. Des analyses sont en cours et la responsabilité de SG PPL en matière de dépollution et de mise en place de systèmes de purification d'eau sur ces sites n'a pas encore été établie. Une telle responsabilité, si elle était établie, pourrait être en partie partagée avec d'autres parties prenantes s'agissant notamment du site de Hoosick Falls.
Des actions en réparation de préjudices économiques et de santé en lien avec le PFOA ont été intentées devant les juridictions civiles des états de New York, du New Hampshire et du Vermont, sous forme, pour certaines, d'actions de groupe. Il est difficile de prévoir l'issue de telles actions ni leur délai, tout comme de savoir si d'autres actions seront intentées contre SG PPL.
Le montant de la provision enregistrée dans les comptes au 30 juin 2017 à ce titre s'élève à 35 millions d'euros.
Lors de la rénovation de la tour Grenfell en 2015, Celotex a vendu par l'intermédiaire de distributeurs, un produit d'isolation destiné à être utilisé comme composant d'un système de façade ventilée à éléments multiples.
A la suite de l'incendie de la tour Grenfell survenu le 14 juin 2017, des enquêtes sont en cours et, dans ce cadre, Celotex ainsi que plus d'une soixantaine d'autres sociétés ou organismes est entendue par les autorités anglaises.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2017 sont ceux décrits à la section 1 « Facteurs de risques » du chapitre 7 du document de référence 2016 du 15 mars 2017 déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers sous le numéro D.17-0171 (le « Document de Référence 2016 »). Il n'y a pas eu d'évolution significative de ces facteurs de risques au cours du premier semestre 2017.
Le résultat financier des premiers semestres 2017 et 2016 comprend :
| er semestre 1 |
er semestre 1 |
|
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2017 | 2016 |
| Coût de l'endettement financier brut | (154) | (197) |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11 | 10 |
| Coût de l'endettement financier net | (143) | (187) |
| Coût financier des retraites | (168) | (196) |
| Rendement des fonds | 127 | 142 |
| Coût financier des retraites net | (41) | (54) |
| Autres charges financières | (57) | (55) |
| Autres produits financiers | 10 | 9 |
| Autres produits et charges financiers | (47) | (46) |
| Résultat financier | (231) | (287) |
Les dettes long terme et court terme du Groupe se décomposent comme suit :
| 30 juin 2017 | 31 décembre | |
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2016 | |
| Emissions obligataires | 7 487 | 6 089 |
| Emprunt perpétuel et titres participatifs | 203 | 203 |
| Titrisation long terme | 350 | 350 |
| Autres passifs financiers à long terme | 336 | 317 |
| Partie long terme des dettes financières | 8 376 | 6 959 |
| Partie court terme des dettes financières | 386 | 1 835 |
| Programmes court terme (NEU CP, US CP, Euro CP) | 200 | 0 |
| Titrisation court terme | 285 | 173 |
| Concours bancaires et autres passifs financiers à court terme | 404 | 415 |
| Emprunts à moins d'un an et banques créditrices | 889 | 588 |
| Total dette brute | 9 651 | 9 382 |
| Disponibilités sur comptes bancaires | (1 372) | (1 529) |
| Portefeuille OPCVM et valeurs assimilées | (1 463) | (2 209) |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | (2 835) | (3 738) |
| Total endettement net | 6 816 | 5 644 |
La juste valeur des dettes brutes à long terme (parts à long et court terme) gérées par la Compagnie de Saint-Gobain s'élève à 8,5 milliards d'euros au 30 juin 2017 (pour une valeur comptable enregistrée de 7,8 milliards d'euros). La juste valeur des emprunts obligataires correspond à la dernière cotation du marché. Pour les autres emprunts, la valeur de remboursement a été retenue.
L'échéancier de la dette brute du Groupe au 30 juin 2017 se décompose comme suit :
| Devise | Moins d'1 an | De 1 à 5 ans | Au-delà de 5 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | ans | ||||
| Emissions Obligataires | EUR | 0 | 4 316 | 2 550 | 6 866 |
| GBP | 0 | 0 | 621 | 621 | |
| NOK | 78 | 0 | 0 | 78 | |
| Emprunt perpétuel et titres participatifs | EUR | 0 | 0 | 203 | 203 |
| Titrisation long terme | EUR | 150 | 350 | 0 | 500 |
| Autres passifs financiers à long terme | Toutes devises | 44 | 124 | 212 | 380 |
| Intérets courus dette long terme | Toutes devises | 114 | 0 | 0 | 114 |
| Total dette long terme | 386 | 4 790 | 3 586 | 8 762 | |
| Total dette court terme | Toutes devises | 889 | 889 | ||
| Total dette brute | 1 275 | 4 790 | 3 586 | 9 651 |
La Compagnie de Saint-Gobain a émis :
Ces émissions, utilisées pour le refinancement de la dette existante du Groupe, permettent à Saint-Gobain de combiner allongement de la maturité moyenne de sa dette et optimisation de son coût de financement moyen.
La Compagnie de Saint-Gobain a remboursé les emprunts suivants arrivés à maturité :
En 1985, la Compagnie de Saint-Gobain a émis 25 000 titres perpétuels, de 5 000 écus de nominal, aujourd'hui de 5 000 euros.
Au cours du temps, le Groupe a racheté et annulé 18 496 titres. Le nombre de titres en circulation au 30 juin 2017 est donc de 6 504 pour un montant nominal de 33 millions d'euros.
La rémunération de ces titres est à taux variable (moyenne des taux interbancaires offerts par cinq banques de référence pour des dépôts en euro à six mois).
Ces titres ne sont pas remboursables et leur rémunération est assimilée à des frais financiers.
En juin 1983, la Compagnie de Saint-Gobain a émis 1 288 299 titres participatifs de 1 000 francs de nominal, maintenant fixé à 152,45 euros depuis la conversion en euros intervenue en 1999.
Une partie de ces titres a été rachetée au cours du temps ; le nombre de titres encore en circulation au 30 juin 2017 s'élève à 606 883, soit un montant nominal de 92,5 millions d'euros.
La rémunération de ces titres participatifs est comprise entre 75% et 125% du TMO, en fonction des résultats consolidés du Groupe Saint-Gobain.
En avril 1984, la Compagnie de Saint-Gobain a également émis 194 633 titres participatifs de 1 000 écus de nominal, aujourd'hui de 1 000 euros.
Une partie de ces titres a été rachetée au cours du temps ; le nombre de titres encore en circulation au 30 juin 2017 s'élève à 77 516, soit un montant nominal de 77,5 millions d'euros.
La rémunération de ces titres participatifs est composée d'une part d'une partie fixe applicable à 60% du montant nominal du titre et rémunérée à 7,5% l'an, et d'autre part d'une partie variable applicable à 40% du montant nominal du titre, liée au bénéfice net consolidé de l'exercice précédent et au taux de référence Libor EUR 6 mois +7/8%.
L'ensemble de ces titres participatifs n'est pas remboursable et leur rémunération est assimilée à des frais financiers.
Le Groupe dispose de programmes de financement à moyen et long terme (Medium Term Notes) et à court terme (Commercial Paper).
La situation de ces programmes s'établit comme suit :
| Tirages | Limites autorisées | Encours au | Encours au 31 décembre |
|---|---|---|---|
| 2016 | |||
| 15 000 | 7 776 | 7 777 | |
| 0 | |||
| 0 | |||
| jusqu'à 12 mois | 876 * | 0 | 0 |
| autorisés jusqu'à 12 mois jusqu'à 12 mois |
au 30 juin 2017 3 000 876 * |
30 juin 2017 200 0 |
* Équivalent à 1 000 millions d'USD sur la base du taux de change au 30 juin 2017.
Conformément aux usages du marché, les tirages de NEU CP, d'US Commercial Paper et d'Euro Commercial Paper sont généralement effectués pour une durée allant de un à six mois. Compte tenu de leur renouvellement fréquent, ils sont classés dans la dette à taux variable.
La Compagnie de Saint-Gobain dispose de lignes de crédit sous forme de crédits syndiqués, dont l'objet principal est de constituer une source de financement sécurisée pour le Groupe Saint-Gobain (y compris le support éventuel de ses programmes de financement à court terme : NEU CP, US Commercial Paper et Euro Commercial Paper :
Au niveau actuel de note de la dette à long terme du Groupe Saint-Gobain, ces deux crédits syndiqués ne comportent pas de ratio financier.
Au 30 juin 2017, aucune de ces deux lignes de crédit n'est utilisée.
Le Groupe dispose de deux programmes de titrisation de créances commerciales, l'un par l'intermédiaire de sa filiale française GIE Point.P Finances, l'autre par l'intermédiaire de sa filiale américaine Saint-Gobain Receivables Corporation.
Le programme français a été renouvelé le 10 novembre 2016 pour un montant maximal de 500 millions d'euros. Il s'élève à 500 millions d'euros au 30 juin 2017 comme au 31 décembre 2016. Sur la base de fluctuations saisonnières historiques des créances à céder et des caractéristiques du contrat, 350 millions d'euros ont été classés en part à long terme et le solde est classé en part à court terme.
Le programme américain a été renouvelé le 21 octobre 2015 pour un montant maximal de 350 millions de dollars. Sa contrevaleur s'élève à 285 millions d'euros au 30 juin 2017 contre 173 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Une partie des dettes, pour un montant de 24 millions d'euros au 30 juin 2017, est garantie par des actifs immobilisés (hypothèques et nantissements de titres).
| Juste valeur | Nominal réparti par échéance | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Dérivés Actif |
Dérivés Passif |
30 juin 2017 | 31 décembre 2016 |
Moins d'1 an De 1 à 5 ans Au-delà de 5 | ans | 30 juin 2017 | ||
| Couverture de juste valeur | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Couverture de flux futurs | |||||||||
| Change | 191 | (6) | 185 | 231 | 292 | 2 447 | 0 | 2 739 | |
| Taux | 0 | (69) | (69) | (70) | 0 | 0 | 379 | 379 | |
| Energie et matières premières | 1 | 0 | 1 | 5 | 21 | 3 | 0 | 24 | |
| Autres risques * | 17 | 0 | 17 | 13 | 0 | 11 | 75 | 86 | |
| Couverture de flux futurs - total | 209 | (75) | 134 | 179 | 313 | 2 461 | 454 | 3 228 | |
| Dérivés non qualifiés conclus principalement par la Compagnie de Saint-Gobain |
|||||||||
| Change | 9 | (9) | 0 | (5) | 1 906 | 28 | 0 | 1 934 | |
| Taux | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Energie et matières premières | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Dérivés non qualifiés - total | 9 | (9) | 0 | (5) | 1 906 | 28 | 0 | 1 934 | |
| Total | 218 | (84) | 134 | 174 | 2 219 | 2 489 | 454 | 5 162 |
* Les autres risques sont des dérivés sur actions qui permettent de couvrir le risque de variation du cours de l'action Saint-Gobain concernant le plan de rémunération à long terme sous la forme d'attribution d'unités de performance.
La valorisation du risque de crédit des instruments dérivés est calculée selon la norme IFRS 13 à partir des probabilités de défaut historiques issues des calculs d'une agence de notation de premier plan et d'un taux de recouvrement. Au 30 juin 2017, cette valorisation n'est pas significative.
Au 30 juin 2017, la réserve IFRS de couverture des flux futurs (« cash flow hedge reserve » consolidée) représente un solde créditeur de 152 millions d'euros composé principalement :
Les dérivés qualifiés en couverture de flux futurs ne présentent pas d'inefficacité significative.
Au 30 juin 2017, la couverture de flux futurs concernant l'achat du contrôle de Sika a été valorisée 179 millions d'euros sur la base d'un cours de change spot d'un euro égal à 1,093 franc suisse.
La juste valeur des instruments dérivés qui sont classés dans la catégorie « Actifs et passifs financiers en juste valeur par résultat » est non significative au 30 juin 2017 (négative de 5 millions d'euros au 31 décembre 2016).
La moyenne pondérée des taux d'intérêts de la dette brute totale, aux normes IFRS et après gestion (Swaps de change, swaps de taux et Cross Currency Swaps), s'établit à 2,7% au 30 juin 2017 contre 3,4% au 31 décembre 2016.
Le tableau ci-après présente la répartition par type de taux (fixe ou variable) de la dette brute du Groupe au 30 juin 2017 après gestion par des swaps de taux, des swaps de change et des Cross Currency Swaps.
| Dette brute après gestion | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Variable | Fixe | Total | ||||
| EUR | 886 | 7 264 | 8 150 | ||||
| Autres devises | 862 | 444 | 1 306 | ||||
| Total | 1 748 | 7 708 | 9 456 | ||||
| (en pourcentage) | 18% | 82% | 100% | ||||
| Intérêts courus et autres passifs financiers | 195 | ||||||
| Total dette brute | 9 651 |
La synthèse des actifs et passifs financiers selon la norme IFRS 7 est la suivante :
Au 30 juin 2017 :
| (en millions d'euros) | Instruments financiers à la juste valeur | Autres instruments financiers | Instruments financiers à la juste valeur selon les hiérarchies IFRS 7 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers par |
Dérivés qualifiés de |
Actifs et passifs évalués à la juste valeur (option |
Total des instruments financiers évalués à la |
Actifs disponibles à la |
Prêts et | Passifs au coût | Total des instruments |
Données de | Données de | Données de | Total des instruments financiers évalués à la |
|
| Rubriques au bilan et classes d'instruments Notes | résultat | couverture | JV) | juste valeur | vente | créances | amorti | financiers | niveau 1 | niveau 2 | niveau 3 | juste valeur |
| Créances clients et autres créances (3) |
0 | 7 195 | 7 195 | 0 | ||||||||
| Prêts, dépôts et cautions | 0 | 568 | 568 | 0 | ||||||||
| Titres disponibles à la vente et autres titres | 0 | 122 | 122 | 0 | ||||||||
| Instruments dérivés actifs | 9 | 209 | 218 | 218 | 218 | 218 | ||||||
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | 2 835 | 2 835 | 2 835 | 1 463 | 1 372 | 2 835 | ||||||
| Total actif | 9 | 209 | 2 835 | 3 053 | 122 | 7 763 | 0 | 10 938 | 1 463 | 1 590 | 0 | 3 053 |
| Dettes fournisseurs et autres dettes (3) |
0 | (9 343) | (9 343) | 0 | ||||||||
| Dettes financières long terme et court terme | 0 | (9 581) | (9 581) | 0 | ||||||||
| Instruments dérivés passifs | (9) | (75) | (84) | (84) | (84) | (84) | ||||||
| Total passif | (9) | (75) | 0 | (84) | 0 | 0 | (18 924) | (19 008) | 0 | (84) | 0 | (84) |
| Total | 0 | 134 | 2 835 | 2 969 | 122 | 7 763 | (18 924) | (8 070) | 1 463 | 1 506 | 0 | 2 969 |
| (en millions d'euros) | Instruments financiers à la juste valeur | Autres instruments financiers | Instruments financiers à la juste valeur selon les hiérarchies IFRS 7 |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubriques au bilan et classes d'instruments Notes | Instruments financiers par |
Dérivés qualifiés de |
Actifs et passifs évalués à la juste valeur (option |
Total des instruments financiers évalués à la |
Actifs disponibles à la |
Prêts et | Passifs au coût | Total des instruments |
Données de | Données de | Données de | Total des instruments financiers évalués à la |
|
| résultat | couverture | JV) | juste valeur | vente | créances | amorti | financiers | niveau 1 | niveau 2 | niveau 3 | juste valeur | ||
| Créances clients et autres créances | (3) | 0 | 6 193 | 6 193 | 0 | ||||||||
| Prêts, dépôts et cautions Titres disponibles à la vente et autres titres |
0 0 |
148 | 521 | 521 148 |
0 0 |
||||||||
| Instruments dérivés actifs | 5 | 256 | 261 | 261 | 261 | 261 | |||||||
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | 3 738 | 3 738 | 3 738 | 2 209 | 1 529 | 3 738 | |||||||
| Total actif | 5 | 256 | 3 738 | 3 999 | 148 | 6 714 | 0 | 10 861 | 2 209 | 1 790 | 0 | 3 999 | |
| Dettes fournisseurs et autres dettes | (3) | 0 | (9 433) | (9 433) | 0 | ||||||||
| Dettes financières long terme et court terme | 0 | (9 307) | (9 307) | 0 | |||||||||
| Instruments dérivés passifs | (10) | (77) | (87) | (87) | (87) | (87) | |||||||
| Total passif | (10) | (77) | 0 | (87) | 0 | 0 | (18 740) | (18 827) | 0 | (87) | 0 | (87) | |
| Total | (5) | 179 | 3 738 | 3 912 | 148 | 6 714 | (18 740) | (7 966) | 2 209 | 1 703 | 0 | 3 912 |
Au 30 juin 2017, le nombre d'actions composant le capital social de la Compagnie de Saint-Gobain est de 559 874 165 actions au nominal de 4 euros (555 280 358 actions au 31 décembre 2016).
L'Assemblée Générale, réunie le 8 juin 2017, a approuvé le dividende proposé au titre de l'exercice 2016, soit 1,26 euro par action.
Le calcul du résultat de base et dilué par action se détaille comme suit :
| er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|||
|---|---|---|---|---|
| De base | Dilué | De base | Dilué | |
| Résultat (en millions d'euros) | ||||
| Résultat net, part du Groupe | 754 | 754 | 596 | 596 |
| Nombre d'actions | ||||
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation | 553 852 126 | 556 459 337 | ||
| Nombre moyen pondéré et dilué de titres | 556 969 463 | 558 802 960 | ||
| Résultat par action (en euros) | ||||
| Résultat net, part du Groupe par action | 1,36 | 1,35 | 1,07 | 1,07 |
Le nombre moyen pondéré et dilué de titres est calculé à partir du nombre moyen pondéré de titres en circulation en tenant compte de tous les effets de la conversion des instruments dilutifs existants, c'est-à-dire des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions soit 959 938 titres et des plans d'attribution d'actions de performance soit 2 157 399 titres au 30 juin 2017.
Le résultat net des sociétés intégrées avant impôt sur les résultats est le suivant :
| er semestre 1 |
er semestre 1 |
|
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2017 | 2016 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 777 | 610 |
| moins : | ||
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 17 | 16 |
| Impôts sur les résultats | (297) | (261) |
| Résultat des sociétés intégrées avant impôt sur les résultats | 1 057 | 855 |
Conformément à la norme IAS 34, la charge d'impôt comptabilisée est déterminée par référence au taux effectif d'impôt projeté en fin d'année retraité des éléments ponctuels du semestre.
La réconciliation entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt réelle a été effectuée sur la base d'un taux d'imposition de 34,43% au premier semestre 2017 et 2016 et s'analyse de la façon suivante :
| er semestre 1 |
er semestre 1 |
|
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2017 | 2016 |
| Impôt théorique au taux français | (285) | (228) |
| Dépréciations d'actif, plus ou moins-values et provision concurrentielle | (2) | (2) |
| Non reconnaissance d'impôts différés actifs | (6) | (8) |
| Report variable | 0 | (1) |
| Crédit d'Impôt Recherche (CIR), Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et | ||
| l'Emploi (CICE) et Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (CVAE) | 4 | 0 |
| Coûts relatifs aux dividendes | (21) | (21) |
| Autres impôts et reprises provisions | 13 | (1) |
| Charge totale d'impôt sur les résultats | (297) | (261) |
Au bilan, la variation du montant net des impôts différés actifs et passifs s'explique de la manière suivante :
| (en millions d'euros) | Impôts différés actifs/(passifs) nets |
|---|---|
| Situation au 1er janvier 2017 | 825 |
| (Charges)/produits d'impôts différés | (16) |
| Variation des impôts différés relatifs aux écarts actuariels IAS 19 | (92) |
| Ecarts de conversion | (33) |
| Incidence de la variation du périmètre de consolidation et divers | 13 |
| Situation au 30 juin 2017 | 697 |
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