Bilanzpressekonferenz 2023
DFV Deutsche Familienversicherung AG
30.03.2023
Herzlich willkommen
Begrüßung Dr. Stefan Knoll Konzernergebnis 2022 Dr. Karsten Paetzmann Rückblick 2022 & Ausblick 2023 Dr. Stefan Knoll
Dr. Karsten Paetzmann CFO
+34 %
Beitragswachstum netto
-12 %
Opex (Cost cutting) netto
€1,7M
Profitabilitätsziel übertroffen
4
Opex: Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb gem. IFRS
Entwicklung Produktmix
- Weiterhin organisches Wachstum in allen Produktgruppen der Erstversicherung
- Höchste absolute Zuwächse in Zahn (+€7,2m), mit Abstand gefolgt von Tier (+€2,2m)
- Zahn weiterhin Kern des Geschäftsmodells im Bestand wie auch im Neugeschäft
- Einstieg in die aktive Rückversicherung (seit 2021) als ergänzender Wachstumstreiber
Positive operative Profitabilität erstmals seit IPO erreicht
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
| €m |
2021 |
2022 |
Delta |
|
|
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|
| Gebuchte Beiträge (brutto) |
155,2 |
183,5 |
+28,3 |
| Verdiente Beiträge (netto) |
87,4 |
117,0 |
+29,6 |
| Ergebnis aus Kapitalanlagen |
10,8 |
2,1 |
-8,7 |
| Sonstige Erträge |
1,0 |
0,6 |
-0,4 |
| Versicherungsleistungen |
-58,3 |
-81,7 |
-23,4 |
| Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb |
-37,6 |
-33,0 |
+4,6 |
| Sonstige Aufwendungen |
-4,1 |
-3,5 |
+0,7 |
| Operatives Ergebnis |
-0,8 |
1,7 |
+2,5 |
|
|
|
|
| Finanzierungsaufwendungen Leasing |
0,0 |
0,0 |
+0,0 |
| Jahresergebnis vor Ertragsteuern |
-0,8 |
1,7 |
+2,5 |
| Ertragsteuern |
-0,9 |
-0,7 |
+0,2 |
| Jahresergebnis |
-1,7 |
1,0 |
+2,7 |
|
|
|
|
| Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen |
-4,1 |
-19,0 |
-14,9 |
| Gesamtergebnis |
-5,8 |
-18,0 |
-12,2 |
|
|
|
|
Gebuchte Beiträge (brutto) je Stück in € - annualisiert (nur Erstvers.)
Durchschnittliche Anzahl an Mitarbeitern |
240
178 |
254
184 |
|
Die gebuchten Beiträge steigen in 2022 brutto um 18 %. Das Wachstum der verdienten Nettobeiträge beträgt 34 %.
Die Versicherungsleistungen erhöhen sich um 40 %, etwas stärker als die verdienten Nettobeiträge.
Die Nettoschadenquote inkl. Zuführung zur Deckungsrückstellung und zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) beträgt 69,8 % (2021: 66,7 %).
Ebenfalls positives HGB-Ergebnis 2022 in der AG
Ergebnisüberleitung IFRS zu HGB
| €m |
2021 |
2022 |
Delta |
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| Jahresergebnis vor Ertragsteuern IFRS |
-0,8 |
1,7 |
+2,5 |
|
|
|
|
| abzgl. IFRS-Kapitalanlagenergebnis |
-10,8 |
-2,1 |
+8,7 |
| zzgl. HGB-Kapitalanlagenergebnis |
4,4 |
3,7 |
-0,6 |
| Zuf./Aufl. Schwankungsrückstellung |
-0,2 |
-0,9 |
-0,7 |
| Ergebnis Töchter |
-0,6 |
-0,1 |
+0,6 |
|
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|
| Jahresergebnis vor Ertragsteuern HGB |
-8,1 |
2,3 |
+10,4 |
Ziel: Dividendenfähigkeit, um Aktionäre direkt und nachhaltig am Erfolg der Deutschen Familienversicherung zu beteiligen
Turn-around HGB-Ergebnis in der AG
(vor Steuern; in €m)
Fokus Kostenmanagement
- Größter Ergebnistreiber: Stringentes Kostenmanagement bei steigenden Umsätzen
- Opex in der Erstversicherung um 12 % rückläufig trotz Steigerung der Nettobeiträge um 34 %.
- Weiterhin erhöhte Kostendisziplin.
- Zusätzlicher Beitrag zum Kostenmanagement durch weitere Prozessautomatisierung.
Segment Krankenzusatz
- Wachstum und stabiler Schadenverlauf
- Weiter stabiles Wachstum (Nettobeiträge 2022: +16 %).
- Nach Sondereffekt in 2021 liegt die Schadenquote wieder unter 60 %.
- Steuerung RfB-Quote bei Kranken nAdL
Schadenquote (netto vor Zuführung zur Deckungsrückstellung) 68,8%
Schadenquote: netto und vor Zuführung zur Deckungsrückstellung und zur RfB RfB: Rückstellung für Beitragsrückerstattung nAdL: nach Art der Lebensversicherung
RfB-Quote
(RfB in % der verd. Bruttobeiträge Kranken nAdL)
Segment Schaden/Unfall
Wachstum Tier (Beitragseinnahmen; 2022 ggü. 2021)
- Fortgesetztes Wachstum in 2022 und weiterhin erfreuliche Schadenquote
- Nettobeiträge +16 % in 2022.
- Wachstum wesentlich getragen von der Tierkrankenversicherung, vertrieben über etablierte Online-Vertriebskanäle.
- Schadenverlauf weiter auf niedrigem Niveau.
Segment Aktive Rückversicherung
- Stabiler, planmäßiger Verlauf des aktiven Rückversicherungsgeschäfts
- Tariflich vereinbarte Pflegezusatzversicherung.
- Übernahme von Erstversicherungsanteilen seit 2021.
Investments
- Stabilisiertes Investmentportfolio
- Von Renten geprägtes DFV-Investmentportfolio verzeichnet Marktwertrückgänge.
- Hohe Volatilität bei Aktien.
- De-Risking Strategie implementiert.
- Schutz der Kundengelder resultiert in außerordentlicher Ergebnisbelastung
- Fokus auf laufende Erträge
- Die Asset Allocations in den DFV-Masterfonds legen ein besonderes Augenmerk auf die laufenden Erträge.
- Immobilienanlagen leisten einen stabilisierenden Beitrag.
Eigenkapital
Entwicklung des Eigenkapitals europäischer Versicherer
(prozentuale Minderung 31.12.2022 vs. 31.12.2021)
Eigenkapital: IFRS-Konzerneigenkapital ohne nicht beherrschte Anteile Quelle: (vorläufige) Finanzberichterstattung 2022 ausgewählter Versicherer im Euroraum • Das DFV-Konzerneigenkapital reduzierte sich in 2022 um 21 % – eine im Marktvergleich moderate Minderung
Aktienkurs
DFV-Aktienkurs im Vergleich (Index 31.12.2021=100) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 30.06.2021 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2022 Lemonade Root Hippo DFV Allianz
- Die DFV hat sich erfolgreich von der Peer Group der Insurtech-Unternehmen emanzipiert
- Aus fundamentaler/ökonomischer Sicht ist der DFV-Aktienkurs unbefriedigend
Sustainable Finance
- Zweiter Nachhaltigkeitsbericht publiziert
- Scope 1 und 2 Emissionen über Blockchainbasiertes System neutralisiert (bayerischer PEFC-zertifizierter Wald).
- Scope 3 Monitoring nach dem GHG-Protokoll etabliert.
- Weitere Fortschritte beim Anteil der Taxonomieeligible Investments.
GHG: GreenhouseGas PEFC: Programme for the Endorsement of Forest Certification Quelle: DFV-Nachhaltigkeitsbericht 2022; GDV-Nachhaltigkeitsbericht 2022
Sustainability Reporting
Künftiges ESRS-Reporting
(erste DFV-Vorbereitungen seit November 2022)
- Regulierung schreitet voran
- DFV ab dem Geschäftsjahr 2025 im gesetzlichen Anwenderkreis zur CSRD.
- Bis dahin zwei weitere freiwillige Nachhaltigkeitsberichte, jeweils geprüft durch Abschlussprüfer.
- European Sustainability Reporting Standards (ESRS) werden bei der DFV die Standards der Global Reporting Initiative (GRI) ablösen.
IFRS 17/9 Transition – Vorläufige Takeaways
| IFRS 17 Modelle |
−
Die DFV wendet alle drei Bewertungsmodelle von IFRS 17 an, einschließlich VFA. |
| Produktprofitabilität |
−
Verbesserte Visibilität
über die Profitabilität der langfristigen Verträge und über den Beitrag des Neugeschäfts. |
| CSM |
−
Substanzielle CSM in VFA-Portfolien enthalten, jedoch ebenfalls hohe CSM in passiver Rückversicherung (GMM). |
| PAA-Portfolien |
−
Keinerlei Anzeichen, dass Gruppen von Versicherungsverträgen defizitär sind. |
| Neues IACF-Asset |
−
Durch das retrospektive Vorgehen werden auch historisch gezahlte Abschlusskosten aktiviert. |
| Eigenkapital |
−
Das Konzerneigenkapital steigt, zumal unter Einbezug der CSM als "Speicher" künftiger Gewinne. |
| Ökon. Kapital |
−
In ökonomischer Betrachtung inkl. CSM/RA liegt das Eigenkapital deutlich über der aktuellen Marktkapitalisierung. |
| Investments |
−
Keine Wertänderungen durch Erstbilanzierung nach IFRS 9. |
| Ergebnisvolatilität |
−
Die Anwendung von IFRS 17/9 wird zu erhöhter Ergebnisvolatilität führen (Zinsschwankungen, FVTPL). |
| Solvabilität |
−
Keine Auswirkung auf die Solvabilität der DFV. |
CSM: Contractual Service Margin | ETF: Exchange-Traded Fund | FVTPL: Fair Value Through Profit or Loss |
IACF: Insurance Acquisition Cash Flow | GMM: General Measurement Model | PAA: Premium Allocation Approach |
RA: Risk Adjustment | VFA: Variable Fee Approach
Kernbotschaften
Striktes Kostenmanagement bei steigenden Umsätzen – Neugeschäft auskömmlich kalkuliert 2
Prioritäten für 2023: IFRS 17/9 Transition und Vorbereitung des nächsten strategischen Plans 3
Dr. Stefan Knoll CEO
Rückblick 2022
Was wir 2022 versprochen und erreicht haben
Mission accomplished
Erfüllung Profitabilität
Auf dem Weg zur Dividendenfähigkeit
Starkes Wachstum
Entwicklung der gebuchten Bruttobeiträge in €m, inkl. Rückversicherung*
1Quelle Gesamtverbande der Deutschen Versicherer:https://www.gdv.de/gdv/events/jahresmedienkonferenz2023
Beste Kundenbewertung der Branche
Deutliche Steigerung der Kundenzufriedenheit in 2022
Automatisierung ist nicht nur ein Produkt-, sondern auch ein Prozessthema
- Mehr Automatisierung ist nicht nur im Interesse des Unternehmens, sondern auch im Interesse des Kunden.
- Mehr Automatisierung hat in erster Linie etwas mit Schnelligkeit zu tun.
Hohe Automatisierung im Betrieb
Steigerung der Automatisierungsquoten im Betrieb
Hohe Automatisierung in Schaden/Leistung
Beispiel Zahnregulierung
Degressive Einstellungspolitik bei progressiver Automatisierung
Die Übersetzung analoger Wirklichkeiten in Binärcodes
On-Demand Insurance
DFV Snap
Einführung von DFV Snap als 24 Stunden Unfallversicherung für 5 Euro:
- Kein Papierkram
- Keine Wartezeit
- Keine Vertragsbindung
- Weltweiter Schutz
Neuaufstellung Vertrieb
- Senkung der Vertriebskosten von 18MB auf 12MB
- Umstieg von DRTV zu TV-Werbung mit der eigenen Marke
- Wechsel vom Fremdmarketing zum Eigenmarketing
Was haben wir 2023 vor?
Mehr Führung
Wir geben dem Management-Team eine neue Struktur
Langfristige Neustrukturierung zur effizienteren Erledigung der Aufgaben
• Damit die operative Arbeit und das Tagesgeschäft auch ohne CEO funktionieren.
Vorstand
Dr. Stefan Knoll CEO
Dr. Karsten Paetzmann CFO
Marcus Wollny CCO
• Damit sich der CEO künftig im Schwerpunkt um Investoren und die Aktienkursentwicklung kümmern kann.
Geschäftsführung
Ansgar Kaschel CSO
Dr. Maximilian Knoll COO
Dr. Bettina Hornung CIO
Neuer Vertrieb
Neuer Vertrieb mit folgender Schwerpunktbildung
1. Schwerpunkt: Direktvermarktung im TV
Direktvermarktung im TV
Steigerung der Markenbekanntheit durch eigene Fernsehwerbung
- Weiterentwicklung der erfolgreichen Zusammenarbeit mit ProSiebenSat.1
- Fernsehwerbung mit eigenen Spots und ständig wechselnden Inhalten
- Seit 1.1.2023 DFV-KombiSchutz, seit 1.3. DFV Snap und ab 1.4. DFV-ZahnSchutz
Der DFV-KombiSchutz
Das Alles-Drin-Paket für die ganze Familie
- Unfall, Hausrat, Glas, Fahrraddiebstahl Haftpflicht und Verkehrsrechtsschutz in einer Police
- Diese sechs wichtigen Versicherungen zum Preis von 39,90 € monatlich
- Einheitspreis für Singles und Familien
DFV Snap
Unser innovativstes Produkt als Hebel zur Markenkommunikation
- Bewerbung in österreichischen Ski-Gebieten
- Einbindung in reichweitenstarke Podcasts
- National angelegte Social Media Kampagnen
- Ausstrahlung im TV in Ergänzung zu DFV-KombiSchutz
DFV ist innovativster Versicherer der Branche
Bei Versicherungsunternehmen mit bis 250 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern1
2. Schwerpunkt: Gezielte Nutzung digitaler Medien
Gezielte Nutzung digitaler Medien
Wir sind dort wo die Kunden sind
- 360°-Kommunikation im digitalen Raum
- Permanente Präsenz innerhalb der Customer Journey
- Plattformübergreifende digital-first Kampagnen
https://www.thinkwithgoogle.com/intl/dede/insights/customer-journey/kaufverhalten-undentscheidungsfindung-verstehen/
3. Schwerpunkt: Eintracht Frankfurt als Vertriebsweg
Eintracht Frankfurt als Vertriebsweg
120.000 Mitglieder sind 120.000 potentielle DFV-Kunden
- Exklusiver Versicherungsshop für Eintracht-Mitglieder
- Bis zu 25% Rabatt auf DFV-Versicherungen mit Testsieger-Leistungen
- Verschmelzung von DFV-Produkten mit der Eintracht-Welt
Integration von DFV Snap in mainaqila
Coming soon
- Integration von DFV Snap in die digitaler Plattform von Eintracht Frankfurt
- Erweiterung des Auftritts innerhalb des Eintracht Ökosystems in Ergänzung zum Eintracht Versicherungsshop
- Exklusiver Mitgliedervorteil von 48h Versicherungsschutz bei DFV Snap
4. Schwerpunkt: Aufbau der CRM Factory
Direct Marketing forever
Mit 200.000 € Startkapital zu 7,7 Mio. € Umsatz in 5 Jahren
Pan-Europäischer M&A und Weiterentwicklung zu einem Konzern mit 3.500 Mitarbeitern und einem Umsatz von 200 Mio. €.
Konsequente Digitalisierung des Versicherungsgeschäfts und erster IPO eines InsurTech in Europa
Aufbau der CRM Factory
- Cross-Selling, Up-Selling und Kündigerrückgewinnung erfolgt punktuell
-
CRM ist durchaus erfolgreich, aber eben nicht "fabrikmäßig"
-
Aufbau einer CRM Factory mit bis zu 30 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
- Systematische Kontaktaufnahme noch in 2023
Mehr Automatisierung
Die Automatisierungsquoten in Betrieb und Leistung sind schon heute außergewöhnlich hoch
Automatisierung neu gedacht
Projekt Warthog
- Wir wollen Digitalisierung neu denken!
- Nicht die Technik bestimmt die Prozesse, sondern nur die Produkte.
- So wie die Amerikaner einst ein Flugzeug um eine Kanone gebaut haben, bauen wir die Produkte und Prozesse um die Technik herum.
- Das ist unser Projekt Warthog.
Alexa war gestern, ChatBot 2.0 ist die Zukunft
Wir testen die Anwendungsfelder neuer Technologien
- Wir haben als erster Direktversicherung den Versicherungsabschluss über Alexa demonstriert.
- Sprachassistenten haben nicht den Markt durchdrungen, sondern der Fokus liegt auf textbasierten Anwendungen wie ChatGPT.
- Wir testen und prüfen die Anwendungen von ChatGPT für den Versicherungsvertrieb.
Schadenauszahlung 2.0
PayPal als Auszahlungsplattform in Echtzeit
- Konsequente Fortsetzung der Automatisierung
- Regulierung von 70 % aller Zahnschäden in 10 Minuten
- Die Abwicklung bei der Bank benötigt 5 Tage daher wolle wir in Echtzeit auszahlen
Mehr Profitabilität
Planung und Guidance 2023
Planung 2023 ff.
- 1. Lineares Neugeschäft von 15 Mio. € pro Jahr
- 2. Erwartetes Bestandsvolumen in der Erstversicherung von 200 Mio. € bis 2027
- 3. Dauerhafte Profitabilität
Vorteile
- Lineare Marketingaufwendungen
- Wachstum +4,1% CAGR
- Rückverdienen Verlustvortrag bis 2026
- Dividendenfähigkeit ab 2027
- Keine zusätzliche Kapitalisierung
Maßnahmen
- Organisches Wachstum
- Innovationsführer im relevanten Markt
- Automatisierte Prozesse
- Einhaltung der 12MB-Regel
- Mehr Direktvertrieb
Guidance 2023
Beitragsvolumen gesamt €194m
Combined Ratio Erstversicherung 99%
Konzernergebnis vor Steuern €3-5M
Was sind wir nun?
Die Deutsche Familienversicherung ist ein unabhängiger, börsennotierter digitaler Direktversicherer
Das Jahr 2023
• Solides Wachstum
• Fortschreibung der Profitabilität
One more thing
Vielen Dank
für Ihre Aufmerksamkeit
Fragerunde
Die DFV bleibt spannend
Unsere nächsten IR-Termine
30. März Veröffentlichung Jahresfinanzbericht 2022
12. Mai Stifel German Corporate Conference
15.–17. Mai Equity Forum Frühjahrskonferenz
17. Mai Veröffentlichung Quartalsfinanzbericht (Stichtag Q1)
24. Mai Hauptversammlung