DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • May 17, 2023

DFV Deutsche Familienversicherung AG

1. Mai 2023

Willkommen

Zur Konzernberichterstattung ab 2023

Der Konzernabschluss im neuen Gewand

Umsetzung der Standards IFRS 17 Versicherungsverträge und IFRS 9 Finanzinstrumente zum 1. Januar 2023.

Neue Bewertungsmodelle, neue Gliederung der Berichtselemente und erweiterte Reportinganforderungen.

Für konzeptionelle Erläuterungen siehe auch die Unterlage zur Bilanzpressekonferenz 2022 der DFV vom 30. März 2023.

Die interne Steuerung erfolgt weiterhin auf HGB-Basis, die für die angestrebte Erreichung der Dividendenfähigkeit maßgeblich ist.

+5 % +39 % 95 %

Insurance Revenue Growth

Insurance Service Result

Combined Ratio

Insurance Revenue und Insurance Service Result: Vergleich zur Vorjahresvergleichsperiode

Insurance Service Result als neue Kenngröße der operativen Profitabilität

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

€m	Q1 2022	Q1 2023	Delta	in %
Insurance Revenue (Versicherungsumsatz)	46,4	49,0	+2,5	1 +5%
Versicherungsleistungen	-30,6	-31,4	-0,8	+3%
Abschlusskosten	-4,3	-5,1	-0,8	2 +19%
Übrige Aufwendungen	-8,3	-7,2	+1,1	-13%
Versicherungsaufwendungen	-43,1	-43,7	-0,6	+1%
Aufwendungen aus gehaltenen Rückvers.verträgen	-1,6	-2,9	-1,3	3 +81%
Insurance Service Result (Vers.techn. Ergebnis)	1,7	2,4	+0,7	4 +39%
Schadenquote (netto) Abschlusskostenquote (netto) Verwaltungskostenquote (netto) Combined Ratio (netto)	68% 10% 18% 96%	68% 11% 16% 95%		5

CSM: Contractual Service Margin, Speicher künftiger Gewinne aus einer Gruppe von Versicherungsverträgen, die sich bei Gewährung von Service an Versicherungsnehmer materialisieren

GMM: General Measurement Model, das IFRS 17-Standardmodell für langfristiges Geschäft ohne Überschussbeteiligung PAA: Premium Allocation Approach, das vereinfachte Bewertungsmodell unter IFRS 17 für kurzfristiges Geschäft VFA: Variable Fee Approach, das Bewertungsmodell unter IFRS 17 für langfristiges Geschäft mit Überschussbeteiligung Anwendung von IFRS 17/9 in beiden Berichtszeiträumen; Vereinfachungen

Combined Ratio Berechnungslogik unter IFRS 17

= 1 – Insurance Revenue – Aufwendungen aus gehaltenen Rückvers.vertr.

Insurance Service Result

Neue Größe Insurance Revenue, enthält auch die Auflösung der CSM – Speicher künftiger Gewinne in den Bewertungsmodellen GMM und VFA. 1

Erhöhtes Amortisationsvolumen (aktivierte Abschlusskosten) aus Neugeschäft der Vorjahre (PAA). 2

Geringere Beteiligung der Rückversicherer aufgrund verbesserter Ertragssituation in Q1 2023 (GMM). 3

IFRS 17 Insurance Service Result: Verbessertes versicherungstechnisches Ergebnis im Vergleich zu Q1 2022. 4

Günstige Entwicklung der operativen Kennzahlen im Vergleich zu Q1 2022 (jeweils netto): 5

• Stabile Schadenquote;
• Erhöhte Abschlusskostenquote aus Neugeschäftsvolumen der Vorjahre;
• Reduzierte Kostenquote;
• Leicht verbesserte Combined Ratio.

Volatiles IFRS 9-Finanzergebnis – 2023 Guidance wird bestätigt

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

€m	Q1 2022	Q1 2023	Delta	in %
Insurance Service Result (Vers.techn. Ergebnis)	1,7	2,4	+0,7	+39%
Kapitalanlagenergebnis	5,0	0,6	-4,3
Versicherungstechnisches Finanzergebnis	-3,5	-0,4	+3,1
Finanzergebnis	1,5	0,3	-1,2	-82%	1
Ergebnis aus Versicherungs- und Finanzaktivitäten	3,2	2,7	-0,5	-17%
Sonstiges Ergebnis	-0,8	-0,8	+0,0
Ergebnis vor Steuern	2,3	1,8	-0,5	-22%	2

Volatilität des Finanzergebnisses:

1

Unrealisierte Marktwertrückgänge führen unter IFRS 9 direkt zur aufwandswirksamen Erfassung.

• Der Rückgang des Finanzergebnisses gegenüber Q1 2022 resultiert allein aus unrealisierten Marktwertänderungen.
• Dies betrifft Investmentfonds, gehalten im Freien Vermögen (nicht: Sicherungsvermögen).
• Die laufenden Kapitalanlageerträge bleiben stabil.
• Trotz volatilem Finanzergebnis weiter positives Ergebnis vor Steuern – Bestätigung der Guidance für 2023 von 3 bis 5 Mio. €. 2

Exemplarische Ergebniseffekte aus der IFRS-Transition

Berichtssegmente – Versicherungstechnische Kennzahlen HGB

RfB: Rückstellung für Beitragsrückerstattung

Kernbotschaften

Übergang auf ein nachhaltig profitables Geschäftsmodell setzt sich konsequent fort 1

Q1 2023 mit IFRS 17 Insurance Service Result +39 % – Neugeschäft auskömmlich kalkuliert 2

Trotz volatilem Finanzergebnis: Bestätigung der Profit-Guidance für 2023 (3 bis 5 Mio. €) 3

Die DFV bleibt spannend

Unsere nächsten IR-Termine

24. Mai Hauptversammlung

14. Juni Berenberg Insurance Speed Dating

04. September Equity Forum Herbstkonferenz

14. September Veröffentlichung Finanzergebnisse H1 2023 & CMD 2023