COMPTE CONSOLIDES

30/06/2017

56, RUE DE BILLANCOURT 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT

SOMMAIRE

$\mathbf{1}$		BILAN CONSOLIDE
2		COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
3		TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE PAR L'ANALYSE DES FLUX DE TRESORERIE 6
4		VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES - PART DU GROUPE
5		EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE L'EXERCICE
	5.1	FAITS MARQUANTS
	5.2	EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
6 ¹		REFERENTIEL COMPTABLE, MODALITES DE CONSOLIDATION, METHODES ET REGLES D'EVALUATION 9
	6.1	REFERENTIEL COMPTABLE
	6.2	MODALITES DE CONSOLIDATION
	6.2.1 6.2.2 6.2.3	ECARTS D'ACQUISITION DATES DE CLOTURE DES EXERCICES DES SOCIETES CONSOLIDEES METHODE DE CONVERSION DES OPERATIONS EN DEVISES
	6.3	METHODES ET REGLES D'EVALUATION
	6.3.1 6.3.2 6.3.3 6.3.4 6.3.5 6.3.6 6.3.7 6.3.8 6.3.9 6.3.10 6.3.11 6.3.12	UTILISATION D'ESTIMATIONS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT IMMOBILISATIONS FINANCIERES CREANCES ET DETTES TRESORERIE ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT PROVISIONS ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET PRESTATIONS ASSIMILEES IMPOTS SUR LES RESULTATS RECONNAISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET DES CHARGES CORRESPONDANTES13 DISTINCTION ENTRE RESULTAT EXCEPTIONNEL ET RESULTAT D'EXPLOITATION 14
7 ⁷	6.3.13	RESULTATS PAR ACTION PERIMETRE DE CONSOLIDATION
	7.1	ACTIVITE
	7.2	ORGANIGRAMME AU 30 JUIN 2017	15
	7.3	LISTE DES SOCIETES CONSOLIDEES
8		COMPARABILITE DES COMPTES
	8.1	CHANGEMENTS COMPTABLES
	8.2	VARIATIONS DE PERIMETRE
9		EXPLICATION DES COMPTES DU BILAN, DU COMPTE DE RESULTAT ET DE LEURS VARIATIONS 17

9.1	ECARTS D'ACQUISITION 17
9.2	IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 18
	IMMOBILISATIONS CORPORELLES 19
9.3	IMMOBILISATIONS FINANCIERES19
9.4	VENTILATION DES CREANCES ET DES DEPRECIATIONS PAR ECHEANCE 20
9.5	CAPITAUX PROPRES20
9.6	PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES21
9.7	EMPRUNT OBLIGATAIRE21
9.8	IMPOTS DIFFERES 22
9.9	AUTRES PASSIFS A COURT TERME22
9.10	AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS23
9.11	RESULTAT FINANCIER23
9.12	RESULTAT EXCEPTIONNEL 24
9.13	ENGAGEMENTS HORS-BILAN 24
9.14	IMPOT SUR LES RESULTATS 24
9.14.1 9.14.2	ANALYSE DE L'IMPOT SUR LES SOCIETES 24 PREUVE D'IMPOT25
10	AUTRES INFORMATIONS 26
10.1	INFORMATION SECTORIELLE26
10.1.1 10.1.2 10.1.3	ACTIFS IMMOBILISES 26 CHIFFRE D'AFFAIRES26 RESULTAT D'EXPLOITATION 26
10.2	INFORMATION GEOGRAPHIQUE27
10.3	EFFECTIF MOYEN 27
10.4	REMUNERATION DES DIRIGEANTS27
10.5	PARTIES LIEES27
10.6	HONORAIRES DE COMMISSARIAT AUX COMPTES 2017 28

1 Bilan consolidé

ACTIF (en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	Note n°

Actif immobilisé	3 953	4 572
Ecarts d'acquisition	1 110	1 593	9.1
Immobilisations incorporelles	2 491	2 658	9.2
Immobilisations corporelles	197	86	9.3
Immobilisations financières	155	234	9.4
Actif circulant	10 110	11 091
Stocks et en-cours
Clients et comptes rattachés	6 538	7 633	9.5
Autres créances et comptes de régularisation	3 028	3 041
Valeurs mobilières de placement	47	49
Disponibilités	496	368

TOTAL	14 062	15 663

PASSIF (en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	Note n°

Capitaux propres (part du groupe)	864	1 545
Capital	1 004	1 004
Primes	7 808	9 547	9.6
Réserves consolidées	(7 314)	(6 654)
Autres dont écarts de conversion	(60)	(60)
Résultat consolidé	(572)	(2 292)

Intérêts minoritaires	-	-

Provisions	258	230
Dettes	12 939	13 888
Emprunts et dettes financières	1 231	346
Fournisseurs et comptes rattachés	7 768	8 937
Autres dettes et comptes de régularisation	3 941	4 605	9.8

TOTAL	14 062	15 663

2 Compte de résultat consolidé

	30/06/2017	30/06/2016	Note n°
(en milliers d'euros)	(6 mois)	(6 mois)

Chiffre d'affaires	8 979	7 761	10.1.2
Autres produits d'exploitation	136	71
Achats consommés	(6 921)	(5 797)
Charges de personnel	(1 998)	(1 934)
Autres charges d'exploitation	(18)	(5)
Impôts et taxes	(73)	(72)
Excedent brut d'exploitation	105	25	10.1.3
Reprises sur amortissements et aux provisions	56	-
Dotations aux amortissements et aux provisions	(300)	(166)	9.9
Résultat d'exploitation	(139)	(142)	10.1.3
Charges et produits financiers	(79)	11	9.10
Résultat courant des entreprises intégrées	(218)	(131)
Charges et produits exceptionnels	(249)	(364)	9.11
Impôts sur les résultats	357	(11)	9.13
Résultat net des entreprises intégrées	(111)	(506)
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition	(462)	(462)
Résultat net de l'ensemble consolidé	(572)	(968)
Intérêts minoritaires	-	-
Résultat net (part du groupe)	(572)	(968)

3 Tableau de financement consolidé par l'analyse des flux de trésorerie

(en milliers d'euros)	30/06/2017 (6 mois)	30/06/2016 (6 mois)
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE - Résultat des sociétés mise en équivalence	(572) -	(968) -
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : - Amortissements et provisions - Variation des impôts différés	784 11	612 12
- Plus-values de cession MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT DES SOCIETES INTEGREES	- 223	- (344)

VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT LIE A L'ACTIVITE	(886)	(238)
Flux net de trésorerie généré par l'activité	(663)	(582)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEM ENT
Acquisition d'immobilisations Cession d'immobilisations	(51) 80	(254) 5
Incidence des variations de périmètre	-	-
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	29	(249)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEM ENT
Augmentations de capital en numéraire Variation des autres dettes financières	(108) -	779 -
Emissions d'emprunts	800	-
Remboursements d'emprunts	(1)	-
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	691	779
VARIATION DE TRESORERIE	56	(52)
Trésorerie d'ouverture	72	384
Trésorerie de clôture Incidence des variations de cours des devises	129 -	332 0

4 Variation des capitaux propres consolidés – part du groupe

(en milliers d'euros)	Capital	Primes	Réserves consolidées	Résultat de l'exercice	Ecarts de conversion	Capitaux propres (part du groupe)
Situation au 31/12/2015	834	9 760	(4 767)	(3 402)	(58)	2 367
Affectation du résultat			(3 402)	3 402
Résultat 2016				(2 292)		(2 292)
Variations du capital de l'entreprise consolidante	170	(213)	1 515		(2)	1 470
Situation au 31/12/2016	1 004	9 547	(6 654)	(2 292)	(60)	1 545
Affectation du résultat			(2 292)	2 292
Résultat 30.06.2017				(572)		(572)
Variations du capital de l'entreprise consolidante		(1 740)	1 631			(108)
Situation au 30/06/2017	1 004	7 808	(7 315)	(572)	(60)	864

5 Evènements significatifs de l'exercice

5.1 Faits marquants

Les principaux évènements de l'année 2017, sont les suivants :

Il a été décidé en date du 27 Avril 2017, de transférer le siégé social de la société Madvertise du 37 rue des Mathurins - 75008 Paris au 56 rue de Billancourt – 92100 Boulogne-Billancourt.
La société MBRAND-3 a changé de dénomination sociale pour devenir Madvertise Media à compter du 29 Juin 2017
La société MADVERTISE a souscrit un contrat d'OC d'un montant de 800k€ dont les modalités sont détaillées au paragraphe 9.8. Les fonds ont été reçus le 04 février 2017.

5.2 Evènements postérieurs à la clôture

La société a opéré un changement de compartiment du groupe de cotation E1 (placement privé) au groupe de cotation E2 (Offre au public) du marché Euronext GrowthTM. Le prospectus déposé a été visé par l'AMF, direction des Emetteurs, en date du 15 septembre 2017. Les 10 039 912 actions constituant le capital de la société ont été transférées à cette date.
Il a été décidé pour l'exercice 2017 d'ajouter la société APPSFIRE dans le périmètre d'intégration fiscale de la société MADVERTISE.
En septembre 2017, la société a lancé sa solution de « eye tracking » pour le marché de la régie publicitaire. Le principe permet de décompter le temps qu'un utilisateur passe devant la publicité (publicité in-app uniquement). Cette solution renforce la valeur ajoutée de son offre et maintient le groupe en tête en matière d'innovation.

6 Référentiel comptable, modalités de consolidation, méthodes et règles d'évaluation

Note préalable :

Sauf mention contraire, l'ensemble des données chiffrées de ces notes annexes est exprimé en milliers d'euros. L'euro est la monnaie fonctionnelle de l'ensemble des entités du groupe.

MADVERTISE n'atteint pas les seuils légaux minimas devant conduire à une obligation de consolider. Cette publication optionnelle est donc destinée à faciliter sa communication.

6.1 Référentiel comptable

Les états financiers consolidés du groupe MADVERTISE sont établis conformément aux règles et principes comptables en vigueur en France. Les dispositions du règlement n° 99.02 du Comité de Réglementation Comptable sont appliquées.

Les comptes consolidés respectent les principes comptables définis ci-dessous.

6.2 Modalités de consolidation

La note 7 liste l'ensemble des entités consolidées par la société mère MADVERTISE (56, rue de Billancourt – 92100 Boulogne Billancourt) et les méthodes y afférent.

Les sociétés contrôlées exclusivement, directement ou indirectement, par la société mère MADVERTISE, sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale.

Les sociétés dans lesquelles MADVERTISE a une influence notable sont mises en équivalence. Celle-ci est présumée à partir du moment où le Groupe détient au moins 20% du capital.

6.2.1 Ecarts d'acquisition

L'écart d'acquisition constaté à l'occasion d'une prise ou d'une variation de participation représente la différence entre le coût d'acquisition des titres de participation et l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition.

Ce poste enregistre donc les écarts consécutifs à une acquisition qu'il n'a pas été possible d'affecter à un poste de l'actif immobilisé.

Les écarts d'acquisition positifs sont inscrits à l'actif. Conformément à la nouvelle réglementation de l'ANC n° 2015-07 du 23 novembre 2015, applicable au 1er janvier 2016, le groupe détermine la durée d'utilisation, limitée ou non, de l'écart d'acquisition, à partir de l'analyse documentée des

caractéristiques pertinentes de l'opération d'acquisition concernée, notamment sur les aspects techniques, économiques et juridiques.

Lorsqu'il n'y a pas de limite prévisible à la durée pendant laquelle l'écart d'acquisition procurera des avantages économiques au groupe, ce dernier n'est pas amorti.

Lorsqu'il existe une limite prévisible à sa durée d'utilisation, l'écart d'acquisition est amorti linéairement sur cette durée, ou, si elle ne peut être déterminée de manière fiable, sur 10 ans. Toute modification significative de la durée d'utilisation de l'écart d'acquisition est traitée de manière prospective.

L'Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) identifiée par le groupe correspond à la notion d'entité juridique. Parfaitement en adéquation avec la structure opérationnelle, les entités ont été acquises ou créées au fur et à mesure du développement du groupe et des opérations de croissance externe. Le goodwill est donc affecté à la société, qui représente les UGT du groupe.

Ainsi, les écarts d'acquisition positifs inscrits à l'actif immobilisé à compter du 1er janvier 2016 ne seront plus systématiquement amortis notamment en l'absence de limite prévisible de leur durée d'utilisation.

Concernant les écarts d'acquisition antérieurs au 1er janvier 2016, le groupe a retenu la possibilité de maintenir l'amortissement sur la durée d'utilisation antérieurement déterminée. Compte tenu des hypothèses retenues et des objectifs fixés lors des acquisitions, cette durée avait été estimée à 7 ans et appliquée à l'ensemble des écarts d'acquisition enregistrés.

La valeur des actifs incorporels non amortissables et des écarts d'acquisition fait l'objet d'un test de dépréciation annuel. Au 30 Juin 2017, l'étude des indices économiques et financiers n'a pas montré que les écarts d'acquisition ont perdu de leur valeur. Aucune dépréciation n'a donc été comptabilisée.

Concernant les écarts d'acquisition négatifs, la société a appliqué les dispositions prévues par la norme CRC 99-02 et a donc amorti ces derniers selon la même politique, soit sur 7 ans.

6.2.2 Dates de clôture des exercices des sociétés consolidées

Les comptes consolidés au 30 Juin 2017 ont été établis à partir des états financiers de chacune des entités arrêtés eu 30 Juin 2017, d'une durée de six mois.

6.2.3 Méthode de conversion des opérations en devises

Les éventuelles transactions exprimées en devises étrangères sont converties aux cours de change en vigueur au moment de la transaction.

Lors de l'arrêté des comptes, les soldes monétaires en devises sont convertis au taux de clôture. Les différences de change dégagées à cette occasion et celles réalisées lors des transactions en devises

sont, le cas échéant, comptabilisées en résultat financier, selon la méthode préférentielle prévue par le Règlement CRC 99-02.

6.3 Méthodes et règles d'évaluation

Les principes et méthodes appliqués par le groupe MADVERTISE sont les suivants :

6.3.1 Utilisation d'estimations

La préparation des états financiers nécessite l'utilisation d'estimations et d'hypothèses pour l'évaluation de certains actifs et passifs portés au bilan, de produits et de charges comptabilisés et d'engagements mentionnés en annexe. Les résultats définitifs pourront, le cas échéant, diverger de ces estimations.

6.3.2 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles correspondent :

aux frais de développement de logiciels à usage interne. Ils sont amortis en linéaire sur une durée de deux ans pour le front office et trois ans pour le back office ;
• aux licences d'exploitation liées aux logiciels. Elles sont amorties en linéaire sur un an.

6.3.3 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires, hors frais d'acquisition des immobilisations).

L'amortissement est calculé en fonction de la durée d'utilité estimée de l'immobilisation corporelle ou du composant concerné.

Les principales méthodes d'amortissement et durées d'utilité retenues sont les suivantes :

Immobilisations corporelles	Méthode	Durée
Matériel de bureau	Linéaire	3 à 5 ans

6.3.4 Contrats de location-financement

Le groupe n'a pas souscrit à ce jour de contrat de location financement significatif.

Si tel devait être le cas ultérieurement, les opérations réalisées au moyen d'un contrat de locationfinancement significatif seraient retraitées selon des modalités identiques à une acquisition à crédit pour leur valeur d'origine au contrat. Les amortissements seraient conformes aux méthodes et taux précités, et l'incidence fiscale de ce retraitement serait prise en compte.

6.3.5 Immobilisations financières

Les immobilisations financières correspondent principalement à des cautions et dépôts de garantie.

6.3.6 Créances et dettes

Les créances et les dettes sont évaluées pour leurs valeurs nominales.

Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées par voies de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.

Les créances et les dettes en monnaies étrangères ont été converties et comptabilisées sur la base du cours de clôture.

6.3.7 Trésorerie et valeurs mobilières de placement

Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coût d'achat ou de souscription, hors frais accessoires, selon la méthode Premier Entré, Premier Sorti.

Une provision pour dépréciation est constituée lorsque le cours de bourse ou la valeur probable de réalisation sont inférieurs à la valeur d'achat.

Le groupe a souscrit à un contrat de liquidité le 03 avril 2012. En application du Règlement CRC 99- 02, le traitement des titres d'autocontrôle dépend de leur classement comptable. Figurant en valeurs mobilières de placements dans les comptes individuels, ils sont maintenus à ce poste dans les comptes consolidés.

6.3.8 Provisions

Sur la période, le Groupe a comptabilisé une provision pour risques et charges.

D'une façon générale le groupe n'enregistre de telles provisions que dans les cas d'obligation légale ou implicite vis-à-vis d'un tiers résultant d'un fait générateur passé qui entrainerait probablement une sortie de ressources représentative d'avantages économiques nécessaire pour éteindre l'obligation.

L'analyse que le management du groupe a pu faire sur ce poste n'a pas conduit à la mise en évidence d'une telle obligation.

Par ailleurs, l'étude des différents litiges en cours n'a pas conduit au besoin de constituer des provisions pour risques.

6.3.9 Engagements de retraite et prestations assimilées

Le montant des droits qui seraient acquis par les salariés pour le calcul des indemnités de départ à la retraite, est généralement déterminé en fonction de leur ancienneté et en tenant compte d'un pourcentage de probabilité de présence dans l'entreprise à l'âge de la retraite.

Ces engagements ne sont pas comptabilisés dans les comptes consolidés selon le principe d'importance relative : ancienneté moyenne faible et moyenne d'âge peu élevée.

6.3.10 Impôts sur les résultats

Le groupe comptabilise des impôts différés en cas :

de différences temporaires entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et passifs au bilan consolidé,
de crédits d'impôts et de reports déficitaires.

Les impôts différés sont calculés selon la méthode du report variable, en appliquant le dernier taux d'impôt en vigueur pour chaque société. Les montants d'impositions différées actives et passives sont compensés pour une même entité fiscale.

Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que :

si leur récupération ne dépend pas de résultats futurs,
ou si leur récupération est probable par suite de l'existence d'un bénéfice imposable attendu au cours de leur période de dénouement.

Un périmètre d'intégration fiscale est en vigueur à compter du 1er janvier 2012. Il comprend les entités Mbrand 3, Bemobee Solutions et l'entité tête de groupe est MADVERTISE.

6.3.11 Reconnaissance du chiffre d'affaires et des charges correspondantes

Les prestations de services du Groupe sont reconnues en chiffre d'affaires lorsque celles-ci sont réalisées.

Les produits afférents aux prestations de services dans le cadre de contrats à moyen et long terme sont enregistrés en fonction de l'avancement de la transaction. L'avancement est évalué sur la base des travaux exécutés à la date de clôture. La totalité des revenus n'est pas comptabilisée lorsqu'il subsiste une incertitude significative quant au recouvrement du prix de la transaction.

6.3.12 Distinction entre résultat exceptionnel et résultat d'exploitation

Le résultat d'exploitation provient des activités dans lesquelles l'entreprise est engagée dans le cadre de ses affaires ainsi que les activités annexes qu'elle assume à titre accessoire ou dans le prolongement de ses activités normales.

Le résultat exceptionnel résulte des évènements ou opérations inhabituels distincts de l'activité et qui ne sont pas censés se reproduire de manière fréquente et régulière.

6.3.13 Résultats par action

Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net par le nombre d'actions aux clôtures respectives.

	30/06/2017		31/12/2016
Résultat net (part du Groupe) en euros	- 572 405	-	2 292 082
Nombre d'actions en circulation	10 039 912		10 039 912
Résultat par action ( en euros)	- 0,057	-	0,228

Le résultat dilué par action est obtenu en divisant le résultat net par le nombre d'actions en circulation aux clôtures respectives augmenté des options en cours de validité.

	30/06/2017	31/12/2016
Résultat net (part du Groupe) en euros	- 572 405	- 2 292 082
Nombre d'actions en circulation	10 039 912	10 039 912
Nombre d'actions à emettre en cas d'exercice des instruments financiers	2 060 346	2 060 346
Résultat par action ( en euros)	- 0,047	- 0,189

7 Périmètre de consolidation

7.1 Activité

Le Groupe MADVERTISE accompagne les annonceurs dans leur stratégie mobile et leur communication auprès des utilisateurs.

L'activité du Groupe est organisée autour des 2 pôles suivants :

Pôle agence de conseil et technique
Pôle régies publicitaires mobiles

Les informations par activité sont présentées en note 10.

7.2 Organigramme au 30 Juin 2017

7.3 Liste des sociétés consolidées

Les entités incluses dans le périmètre de consolidation sont présentées ci-dessous :

Entités	Numéro d'identité	Siège social	Méthode de consolidation 06 2017	Méthode de consolidation 12 2016	% Contrôle 2017	% Contrôle 2016	% Intérêt 2017	% Intérêt 2016
Madvertise	447922972	56 rue de Billancourt 92100 Boulogne Billancourt	Société mère	Société mère		Société mère Société mère	100%	100%
Bemobee Solutions SAS	514844760	56 rue de Billancourt 92100 Boulogne Billancourt		Intégration globale Intégration globale	100%	100%	100%	100%
Madvertise Media (M Brand3) SAS	512815218	56 rue de Billancourt 92100 Boulogne Billancourt		Intégration globale Intégration globale	100%	100%	100%	100%
Madvertise Media GlbH (Allemagne)	204 730	Kottbusser Damn 79, 10967 berlin		Intégration globale Intégration globale	100%	100%	100%	100%
Madvertise Mobile Advertising (Italie)	07540080962	Via Enrico stendhal 65CP 20144 Milan		Intégration globale Intégration globale	100%	100%	100%	100%
Appsfire SAS	518 896 303	23 rue de Départ 75014 Paris		Intégration globale Intégration globale	100%	100%	100%	100%

8 Comparabilité des comptes

8.1 Changements comptables

Aucun changement comptable n'est, par nature, susceptible d'affecter la comparabilité des comptes.

8.2 Variations de périmètre

Il n'y a eu aucune variation de périmètre sur le premier semestre 2017

9 Explication des comptes du bilan, du compte de résultat et de leurs variations

Les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes consolidés et sont exprimés en milliers d'euros.

9.1 Ecarts d'acquisition

Le détail des écarts d'acquisition est présenté ci-dessous :

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Augmentation	Diminution	Variation de périmètre	30/06/2017
Valeurs brutes
Bemobee Solutions SAS	1 679				1 679
Madvertise Media (M-Brand3) SAS	4 671			-	4 671
Madvertise advertising SRL	66				66
Madvertise	765			-	765
Appsfire	14				14
	-				-
Total	7 195	-	-	-	7 195
Amortissements
Bemobee Solutions SAS	(1 326)	(118)			(1 444)
Madvertise Media (M-Brand3) SAS	(3 665)	(335)		-	(4 001)
Madvertise advertising SRL	(28)	(5)			(33)
Madvertise	(568)	(26)		-	(594)
Appsfire	(14)	-			(14)
Total	(5 601)	(484)	-	-	(6 085)
Valeurs nettes
Bemobee Solutions SAS	353	(118)	-	-	235
Madvertise Media (M-Brand3) SAS	1 006	(335)	-	-	670
Madvertise advertising SRL	37	(5)	-	-	33
Madvertise	198	(26)	-	-	172
Appsfire	-	-	-	-	-
Total	1 594	(484)	-	-	1 110

Il est à noter qu'un écart d'acquisition négatif a été constaté lors de l'acquisition de Madvertise Media GmbH pour un montant de 306k€. L'amortissement de ce dernier est comptabilisé au poste de provision pour risque et charge. La valeur nette au 30/06/2017 est de 153k€.

Dépréciation des actifs incorporels et des goodwill

Une perte de valeur est comptabilisée en résultat opérationnel si la valeur comptable d'un actif ou de son Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) est supérieur à sa valeur recouvrable (cf. 6.2.1). Le détail des actifs par UGT et les principales hypothèses retenues pour le test de dépréciation annuel sont les suivants :

Unité génératrice de trésorerie	Goodwill	Taux de croissance	Taux d'actualisation

Bemobee Solutions SAS (Bemobee, Madvertise agence)	259	1,50%	12%
Madvertise Media SAS (Mbrand-3)	670	1,50%	12%

Madvertise Media GmbH (Allemagne)	(153)	1,50%	12%
Madvertise Mobile Advertising (Italie)	3 3	1,50%	12%
Appsfire (Appsfire, Madvertise performance)	148	1,50%	12%

Aucune variation raisonnablement possible des principales hypothèses utilisées n'a fait apparaître de situation susceptible d'entraîner une perte de valeur des actifs testés.

9.2 Immobilisations incorporelles

Les autres immobilisations incorporelles correspondent principalement à la marque « Madvertise » pour un montant de 1 500K€

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Variation périmètre	Augment.	Diminut.	Reclassement	30/06/2017
Valeurs brutes
Frais de développement	196	-	-	-	-	196
Concessions, brevets, licences	2 053	-	43	-	61	2 157
Autres immobilisations incorporelles	1 750	-	-	-	-	1 750
Total	3 998	-	43	-	61	4 103
Amortissements et provisions
Frais de développement	(196)	-	-	-	-	(196)
Concessions, brevets, licences	(897)	-	(258)	-	-	(1 155)
Autres immobilisations incorporelles	(246)	-	(14)	-	-	(260)
Total	(1 340)	-	(272)	-	-	(1 612)
Valeurs nettes
Frais de développement	-	-	-	-	-	-
Concessions, brevets, licences	1 155	-	(215)	-	61	1 002
Autres immobilisations incorporelles	1 503	-	(14)	-	-	1 489
Total	2 658	-	(229)	-	61	2 491

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles correspondent principalement à des matériels de bureau et outils informatiques.

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Augment.	Diminut.	Autres variations	30/06/2017
Valeurs brutes
Autres immobilisations corporelles	235	9	(0)	0	244
Immobilisations corporelles en cours (*)	31	174	-	(61)	144
Total	265	183	(0)	(61)	387
Amortissements et provisions
Autres immobilisations corporelles	(179)	(11)	0	-	(190)
Immobilisations corporelles en cours	-	-	-	-	-
Total	(179)	(11)	0	-	(190)
Valeurs nettes
Autres immobilisations corporelles	55	(2)	-	0	53
Immobilisations corporelles en cours	31	174	-	(61)	144
Total	86	172	-	(61)	197

9.3 Immobilisations financières

Les autres immobilisations financières correspondent essentiellement aux dépôts de garantie des anciens locaux et des nouveaux locaux pris en avril 2015, ainsi que des fonds de garantie du Factor. Aucune dépréciation n'a été enregistrée.

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Variation périmètre	Augment.	Diminut.	30/06/2017
Valeurs brutes
Titres de participations	0	-	-	(0)	0
Titres mis en équivalence	-	-	-	-	-
Créances rattachées à des participations	-	-	-	-	-
Autres immobilisations financières	234	-	1	(80)	155

Total	234	-	1	(80)	155

9.4 Ventilation des créances et des dépréciations par échéance

Valeurs nettes (en milliers d'euros)	31/12/2016	30/06/2017	< 1 an
Avances et acomptes versés Clients et comptes rattachés Créances sociales Créances fiscales Débiteurs divers Charges constatées d'avance Impôt différé actif Conso Créances fiscales IS	131 8 209 0 2 014 611 112 169 3	0 7 075 0 2 367 323 166 169 3	0 7 075 0 2 367 323 166 169 3	Les dépréciations relatives à ces créances sont présentées ci dessous :
Total	11 249	10 103	10 103

Les créances se décomposent, par échéance, de la manière suivante :

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Dotations	Reprises	30/06/2017
Clients et comptes rattachés	576	17	(56)	537
Total	576	17	(56)	537

9.5 Capitaux propres

Au 30 Juin 2017, le capital social se compose de 10 039 912 actions d'une valeur nominale de 0,1 euro.

Aucune augmentation de capital n'a été réalisée au cours du premier semestre 2017.

9.6 Provisions pour risques et charges

Les provisions pour risques et charges se décomposent de la manière suivante :

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Dotations	Reprises	Autres variations	30/06/2017
Provision pour Risques et Charges	4	39	(0)	-	43
Ecart d'acquisition negatif Provisions impôts différés passif	175 51	- 11	(22) -	- -	153 62
Total	230	51	(22)	-	258

La dotation de 39k€ correspondant à la provision pour prime de non conversion de l'emprunt obligataire.

L'écart d'acquisition négatif pour une valeur nette de 153k€ est relatif à l'acquisition de Madvertise Media GmbH (cf. 9.1 supra).

9.7 Emprunt obligataire

La société MADVERTISE a souscrit un emprunt obligataire de 800k€ d'une durée de 3 ans, au taux d'intérêt annuel de 5% payés trimestriellement. Le contrat prévoit une prime de non conversion des OCA payable in fine d'un montant maximal de 378k€. Ce risque a été comptabilisé en provision pour risque et charge pour un montant de 39k€ au 30 juin 2017.

VENTILATION PAR PRINCIPALES DEVISES

(en milliers d'euros)	30/06/2017	Franc Français (K FRF)	Euro (K EUR)	Dollar américain (K USD)	Livre sterling (K GBP)	Autres
Emprunts obligataires Intérêts courus non échus	800 16		800 16
Total emprunts et dettes financières	816	-	816	-	-	-

ECHEANCIER DES EMPRUNTS

(en milliers d'euros)	31/12/2016	30/06/2017	< 1 an	1-5 ans	> 5 ans
Emprunts obligataires Intérêts courus non échus Autres emprunts obligataires	- - -	800 16 -	16	800 -	-
Total emprunts et dettes financières	-	816	16	800	-

9.8 Impôts différés

La prise en compte, au 30 Juin 2017, d'imposition différée dans les comptes consolidés a eu, poste par poste, les incidences suivantes :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Impôts différés actif	169	169
Impôts différés passif	(62)	(51)
Impact réserves	0	0
Impact résultat	(11)	(24)

Les impôts différés actif et passif s'analysent comme suit :

Impôt différé actif (en milliers d'euros)	31/12/2016	Impact Réserve	Impact Résultat	30/06/2017
Organic Créances IDA sur frais sur titres Activation des déficits reportables Elimination PV cession interne	- 169 56 -			- 169 56 -
Compensation IDA / IDP Total	(56) 169	-	-	(56) 169
Impôt différé passif			Impact

Impôt différé passif (en milliers d'euros)	31/12/2016	Impact Réserve	Impact Résultat	30/06/2017
Provisions réglementées Autres	107 -		11	119 -
Compensation IDA / IDP	(56) -			(56) -
Total	51	-	11	62

9.9 Autres passifs à court terme

Le tableau ci-après détaille les autres passifs à court terme. Le montant des dettes diverses comprend 1 010k€ de créances cédées à notre partenaire financier (factor). Le montant de réserve associé (214k€) est comptabilisé à l'actif en débiteur divers (cf. 9.4).

(en milliers d'euros)	31/12/2016	30/06/2017	< 1 an	1-5 ans
Fournisseurs et comptes rattachés	8 932	7 586	7 586
Fournisseurs d'Immobilisations	6	182	182
Dettes fiscales et sociales	2 607	2 796	2 796
Dettes fiscales IS	2	2	2
Dettes diverses	1 947	1 072	1 072
Produits Constatés d'avance	50	71	71	22
Total autres passifs à court terme	13 542	11 709	11 709	-

9.10 Amortissements et provisions

Le montant des dotations aux amortissements et aux provisions figurant en résultat d'exploitation peut être détaillé de la manière suivante :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Reprises d'amortissements et de provisions sur immobilisations Reprises de provisions	56
Total reprises d'amortissements et de provisions	56	-
Dotations aux amortissements d'exploitation Dotations aux provisions d'exploitation	300	151 15
Total dotations aux amortissements et aux provisions	300	166

9.11 Résultat financier

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Produits financiers
GaIns de change	25	63
Rep.sur Provisions & Amts.Financiers	0	-
Total	25	63
Charges financières
Intérêts et Charges financières	(48)	(39)
Pertes de change	(9)	(3)
Dot.aux Provisions & Amts.Financiers	(39)	-
Autres charges financières	(8)	(10)
Total	(105)	(52)
Résultat financier	(79)	11

9.12 Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel se décompose comme suit :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Produits exceptionnels
Produits exceptionnels sur opérations de gestion	-	3
Produits exceptionnels sur opérations en capital (1)	-	-
Autres produits exceptionnels	(10)	-
Reprises de provisions et transferts de charges	-	-

Total	(10)	3
Charges exceptionnelles

Charges exceptionnelles sur opérations de gestion	(193)	(351)
Charges exceptionnelles sur opérations en capital	-	-
Autres charges exceptionnelles	(16)	-
Dotations exceptionnelles aux amortissements et aux provisions	-	-
Autres charges exceptionnelles	(29)	(16)

Total	(239)	(367)
Résultat exceptionnel	(249)	(364)

Les charges enregistrées en résultat exceptionnel correspondent principalement aux coûts des accords de minimum garantis supportés dans le cadre de l'activité Régie publicitaire (128k€). Le nombre et la valeur des contrats concernés est significativement réduit par rapport aux exercices précédents. Par ailleurs, 95k€ correspondent à des charges et avoir sur exercices antérieurs.

9.13 Engagements hors-bilan

Le groupe MADVERTISE n'a pas d'engagement hors bilan significatif.

9.14 Impôt sur les résultats

9.14.1Analyse de l'impôt sur les sociétés

L'impôt sur les sociétés s'analyse de la façon suivante :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Impôt exigible Charge (produits) d'impôts différés	368 (11)	(12)
Total	357	(12)

9.14.2Preuve d'impôt

Le rapprochement entre l'impôt sur les sociétés figurant au compte de résultat et l'impôt théorique qui serait supporté sur la base du taux en vigueur en France s'analyse comme suit :

(en milliers d'euros)	30/06/2017
Résultat avant impôt	(929)
Taux d'imposition normal applicable en France (%)	33,33%
Charge / Produit d'impôt théorique	310
Incidence des :
- Différences permanentes	92
- Amortissement de l'écart d'acquisition	(154)
- Résultat des sociétés mises en équivalence
- Effet de la non reconnaissance d'impôts différés actifs	(234)
- Consommation de produits d'impôts sur des valeurs fiscales antérieurement non reconnues	89
- Crédit impôt recherche	254
- Résultat de cession consolidé
Charge / Produit d'impôt effectivement constaté	357
Taux d'impôt effectif (%)	NA

10 Autres informations

10.1 Information sectorielle

L'organigramme et la structuration des activités y afférents sont donnés en note 7 – Périmètre de consolidation.

10.1.1Actifs immobilisés

La répartition des actifs immobilisés par secteur d'activité est la suivante :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Pôle agence de conseil et technique Pôle régies publicitaires mobiles Holding	1 2 095 747	2 272 707
Total	2 843	2 979

10.1.2 Chiffre d'affaires

La répartition du chiffre d'affaires par secteur d'activité est la suivante :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Pôle agence de conseil et technique Pôle régies publicitaires mobiles Holding	831 8 108 40	578 7 110 73
Total	8 979	7 761

10.1.3Résultat d'exploitation

La répartition du résultat d'exploitation par secteur d'activité est la suivante :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Pôle agence de conseil et technique Pôle régies publicitaires mobiles Holding	(63) 434 (510)	(6) 250 (386)
Total	(139)	(142)

10.2 Information géographique

La répartition géographique du chiffre d'affaires est la suivante :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
France Allemagne Italie	5 296 2 326 1 357	5 162 1 972 627
Total	8 979	7 761

10.3 Effectif moyen

L'effectif moyen employé se décompose comme suit :

		30/06/2017	31/12/2016
Entité consolidante	Madvertise	4	6
Entités en intégration globale	Madvertise Media (Mbrand3)	15	12
	Bemobee Solutions	15	18
	Madvertise Media Gmbh	13	16
	Madvertise Mobile Advertising	11	10
	Appsfire Inc	0	1
	Appsfire SAS	5	4
Total		63	67

10.4 Rémunération des dirigeants

Cette information n'est pas fournie dans la mesure où elle aboutirait à communiquer un montant individuel.

10.5 Parties liées

Les éventuelles transactions effectuées avec les parties liées sont systématiquement conclues par le Groupe aux conditions de marché et ne méritent donc pas d'être mentionnées.

10.6 Honoraires de Commissariat aux Comptes 2017

Les honoraires relatifs aux prestations des Commissaires aux comptes au titre du premier semestre 2017 s'élèvent à 39 K€.

AI Terminal

Metadvertise

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