Entreprendre

Quarterly Report • Oct 31, 2017

ANNEXE AUX COMPTES SEMESTRIELS CLOS AU 30/06/2017 PRESENTATION DE L'EVOLUTION DE L'ACTIVITE DE LA SOCIETE

Au cours du 1er semestre 2017, ENTREPRENDRE SA a poursuivi ses stratégies de développement de ses magazines phares comme Entreprendre, Journal de France, Stop Arnaques, L'évènement et a investi sur de nombreux lancements de nouveaux titres dans des secteurs porteurs comme Santé Plus, Viva Plus, Maison Campagne Jardin, Footing Magazine,...

Ces stratégies de développement des différents pôles éditoriaux du groupe ont permis d'acquérir de nouvelles parts de marché Kiosques dans certains domaines comme la santé ou les news magazines mais le chiffre d'affaires global magazines est en net repli dans un marché de la presse en recul et contrasté.

Le chiffre d'affaires global du 1^er semestre 2017 s'établit à 7,0 M€ en comparaison à 8,4 M€ au 1^er semestre 2016 soit un recul de 16%.

Le résultat net s'établit à 86 K€ pour ce semestre à comparer à 109 K€ pour le 1^er semestre 2016.

REGLES ET METHODES COMPTABLES

Ces comptes semestriels arrêtés au 30 juin 2017 n'ont pas fait l'objet d'un audit de la part du Commissaire aux comptes, leur certification n'étant pas obligatoire pour la Société.

Ces comptes semestriels ont été établis conformément au règlement de l'Autorité des Normes Comptables n°2014-03 du 5 juin 2014 à jour des différents règlements complémentaires à la date de l'établissement des comptes semestriels.

Les conventions comptables ont été appliquées avec sincérité dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base suivantes :

• continuité de l'exploitation,
• permanence des méthodes comptables,
• indépendance des exercices.

Et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :

- Immobilisations incorporelles

Les marques acquises sont dépréciées en totalité lorsqu'elles sont arrêtées.

Les marques en exploitation sont dépréciées partiellement, et ce en fonction de l'évolution du chiffre d'affaires de référence utilisé par le cabinet Nomen International.

Les chiffres d'affaires du premier semestre des magazines concernés sont trop variables au cours des mois et ne permettent pas d'estimer une diminution ou une augmentation des provisions. Aussi, il n'est pas procédé à des ajustements de celles-ci pour les comptes semestriels.

- Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat augmenté des frais accessoires).

Les immobilisations corporelles figurant dans l'actif immobilisé susceptibles de subir une dépréciation sont amortis selon le mode linéaire ou dégressif sur la base de leur durée de vie économique.

- Créances

Les créances, dont les créances clients, sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances clients font l'objet, le cas échéant, d'une provision calculée sur la base du risque de non-recouvrement.

- Provisions pour risques et charges

Elles sont constituées pour tenir compte des risques financiers existants à la date de clôture des comptes 2016 et ont été revues au 1^er semestre 2016, sans modification opérée.

- CICE (Crédit d'Impôt Compétitivité et Emploi)

Le CICE correspond à l'engagement des charges de rémunérations éligibles de l'année civile 2017 et pris en compte au fur et à mesure de cet engagement pour un montant de 7 300 € pour le 1er semestre. Conformément à la recommandation de l'Autorité des normes comptables, le produit correspondant a été porté au crédit du compte 649 - Charges de personnel - CICE.

Le produit CICE comptabilisé au titre de l'exercice vient en diminution des charges d'exploitation et est imputé sur l'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES POUR DONNER UNE IMAGE FIDELE

Faits caractéristiques :

Il n'y a pas de fait caractéristique notable durant le 1^er semestre 2017.

NOTES SUR LE BILAN ACTIF

Actif immobilisé

Les mouvements de l'exercice sont détaillés dans les tableaux ci-dessous :

Immobilisations brutes = $5024567 \epsilon$

Actif immobilisé	l'ouverture	Augmentation	Diminution	A la clôture
Marques	2 304 505			2 304 505
Autres immobilisations incorporelles	126 970			126 970
Immobilisations corporelles	179 817			179 817
Immobilisations financières	2 410 847	2428		2 413 275
TOTAL	5 022 139	2428		5 024 567

Amortissements et provisions d'actif immobilisé = 3 367 756 €

Amortissements et provisions	l'ouverture	Augmentation	Diminution	A la clôture
Marques	1680 280			1680 280
Autres immobilisations incorporelles	126 970			126 970
Immobilisations corporelles	156 903	626		157 529
Autres Immobilisations financières	1 402 977			1 402 977
TOTAL	3 367 130	626		3 367 756

Détail des autres immobilisations incorporelles & corporelles et amortissements en fin de période :

Nature des biens immobilisés	Montant	Amortis./Prov.	Valeur nette	Durée
Logiciels	104 573	104 573		1 an
Autres immobilisations incorporelles	22 397	22 397		1 an
Installations./agencements divers	8975	8975	٠	3-5-8-10 ans
Oeuvres d'art	20 135			20135 Non amortissables
Matériel bureau informatique	87 691	85 984	1707	$1 - 2 - 3 - 4 - 5$ ans
Mobilier	63 016	62 570	446	$5-10$ ans
TOTAL	306 787	284 499	22 288

Etat des créances = $8835434 \epsilon$

Etat des créances	Montant brut	A un an	A plus d'un an
Actif immobilise	700 848		700 848
Actif circulant & charges constatées d'avance	8 134 586	8 134 586
TOTAL	8 835 434	8 134 586	700 848

Provisions pour dépréciation = 620 781 $\epsilon$

Nature des provisions	A l'ouverture	Augmentation	Diminution	A la clôture
Stocks et en-cours
Comptes clients	620781		$\,$	620 781
Autres créances
TOTAL	620 781			620 781

Produits à recevoir par postes du bilan = 348 180 $\epsilon$

Produits à recevoir	Montant
Immobilisations financières
Clients et comptes rattachés	317 550
Autres créances	30 000
Disponibilités	630
TOTAL

Ce poste est constitué par les bonus MLP à recevoir pour 317 K€.

Charges constatées d'avance = 615 825 $\epsilon$

Les charges constatées d'avance comportent pour l'essentiel des charges se rapportant aux magazines dont les parutions sont « à cheval » entre le premier semestre et le deuxième semestre 2017.

NOTES SUR LE BILAN PASSIF

Capital social = $257 801 \text{ E}$

Mouvements des titres	Nombre	Val. nominale	Capital social
Titres en début d'exercice Titres émis l Titres remboursés ou annulés	613 813	0.42	257 801
Titres en fin d'exercice	613 813	0.42	257 801

Provisions = $398 589 \epsilon$

Nature des provisions		A l'ouverture Augmentation	Diminutions	A la clôture
Provisions réglementées
Provisions pour litiges	107844		15 089	92 755
Autres provisions pour risques*	305 834			305 834
TOTAL	413 678		15 089	398 589

* Provision constituée au titre des propositions de rectifications par l'Administration Fiscale (Vérification de comptabilité au titre des exercices 2012 à 2014).

Etat des dettes = 6 594 014 $\epsilon$

Etat des dettes	Montant total	De 0 à 1 an	De $1$ $\hat{a}$ $\hat{5}$ ans	Plus de 5 ans
Etablissements de crédit	2478	2 4 7 8
Dettes financières diverses*	390 950	950	390 000*
Fournisseurs i	3718826	3718826
Dettes fiscales & sociales	1380923	1380923
Dettes sur immobilisations
Autres dettes	156 107	156 107
Produits constatés d'avance	944 730	944 730
TOTAL	6 594 014	6 204 014	390 000

Le poste Dettes financières diverses est constitué de 390 000 € de prêt participatif par BPI France.

Dettes représentées par des effets de commerce = 46 976 $\epsilon$

Origine des effets de commerce	Montant
Dettes financières Fournisseurs et assimilés Autres dettes	46 976
TOTAL	46 976

Charges à payer par postes du bilan = $1064109 \epsilon$

Charges à payer	Montant
Emp. & dettes établ. de crédit Emp.& dettes financières div.	2478
Fournisseurs	820 483
Dettes fiscales & sociales	85 041
Autres dettes	156 107
TOTAL	1 064 109

Produits constatés d'avance = 944 730 $\epsilon$

Les produits constatés d'avance comportent pour l'essentiel les dettes abonnements, le CA auprès des Messageries MLP et TONDEUR (distributeur en Belgique) pour la période de commercialisation des magazines sur l'exercice 2017 ainsi que les produits des insertions publicitaires dont les parutions sont « à cheval » entre le premier semestre et le deuxième semestre 2017.

NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT

Ventilation du chiffre d'affaires = $7023171 \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t$

Le chiffre d'affaires de l'exercice se décompose de la manière suivante :

Nature du chiffre d'affaires	Montant HT	Taux
Ventes de produits finis	5 932 274	84,5%
Prestations de services	1090 897	15,5 %
TOTAL	7 023 171	$100,0$ %

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices = 42 878 $\epsilon$

Niveau de résultat	Avant impôt	Impôt	Après impôt
Résultat d'exploitation	157 097	52 368	104 729
Résultat financier	$-8622$	$-2874$	$-5748$
Résultat exceptionnel	$-19849$	$-6616$	$-13233$
Participation des salariés
TOTAL	128 626	42 878	85 748

Accroissements et allégements de la dette future d'impôts

Accroissements et allégements	Montant	Impôts
Accroissements
Provisions réglementées
Subventions à réintégrer au résultat
Allégements
Provisions non déductibles l'année de dotation
Total des déficits exploit. Reportables
Total des amortissements différés
Total des moins-values à long terme
TOTAL

Autres informations relatives au compte de résultat

Les postes de charges et produits composant le résultat de l'exercice figurent au compte de résultat des états financiers.

Opérations d'échanges de publicité (PCG art. 531-2/28)

Pour le premier semestre 2017, la société ENTREPRENDRE a inscrit un montant de 44 638 € en produits et 44 463 € en charges relatifs aux opérations d'échanges de publicités.

AUTRES INFORMATIONS

Rémunération des dirigeants

Cette information n'est pas mentionnée dans la présente Annexe, car elle conduirait indirectement à donner une rémunération individuelle.

DETAIL DES POSTES CONCERNES PAR LE CHEVAUCHEMENT D'EXERCICE

Les comptes détaillés dans les tableaux suivants concernent les écritures comptables relatives à l'indépendance des exercices.

Produits à recevoir = 318 180 $\epsilon$

Produits à recevoir sur clts et comptes rattachés	Montant
Clients factures à établir (41810000)	317 550
TOTAL

Produits à recevoir sur autres créances	Montant
Fournisseurs rrr à obtenir (40980000)
TOTAL

Produits à recevoir sur disponibilités	Montant
Banques intérêts courus à recevoir(51870000)	630
TOTAL

Charges constatées d'avance = 615 825 $\epsilon$

Charges constatées d'avance	Montant
Charges constatées d'avance(48600000)	615825
TOTAL	615 825

Charges à payer = $1064109 \epsilon$

Emprunts & dettes auprès des établissements de crédit	Montant
Banques intérêts courus à payer(51860000)	2478
TOTAL	2 478

Dettes fournisseurs et comptes rattachés	Montant
Fournisseurs factures non parvenues (4080000)	820 483
	TOTAL 820 483

Dettes fiscales et sociales	Montant
Personnel - congés à payer (42820000)	60 126
Organismes sociaux - congés à payer(43820000)	21045
Organismes sociaux - autres charges à payer(43860000)	3870
Etat - autres charges à payer(44860000)
TOTAL	$R5$ $\Omega$ 41

ENTREPRENDRE S.A.

Autres dettes	Montant
Clients rrr à accorder(41980000)	156 107
TOTAL	156 107

Produits constatés d'avance = 944 730 $\epsilon$

Produits constatés d'avance	Montant
Produits constatés d'avance (48700000)	944 730
TOTAL	944 730

RÉSULTATS DES 5 DERNIERS EXERCICES

Art : 133 et 148 du décret sur les sociétés commerciales

Tableau

Nature des Indications / Périodes	30/06/2017	31/12/2016	31/12/2015	31/12/2014	31/12/2013
Durée de l'exercice	6 mois	12 mois	12 mois	12 mois	12 mois
I - Situation financière en fin d'exercice
a) Capital social	257 801	257 801	257 801	257 801	256 276
b) Nombre d'actions émises	613 813	613 813	613 813	613 813	613 813
c) Nombre d'obligations convertibles en actions
II - Résultat global des opérations effectives
a) Chiffre d'affaires hors taxes	7023171	15 651 740	17 354 374	17 195 129	16 646 785
b) Bénéfice avant impôt, amortissements & provisions	114 162	673 484	1043 452	1386 678	660 206
c) Impôt sur les bénéfices	42 878	248 516	375 550	100 144	186 868
d) Bénéfice après impôt, mais avant amortissements & provisions	157040	424 968	667902	1286 534	473 338
e) Bénéfice après impôt, amortissements & provisions	85748	152 510	359 410	226 400	441 233
f) Montants des bénéfices distribués		214 835	141 177	306 907	298 988
g) Participation des salariés
III - Résultat des opérations réduit à une seule action
a) Bénéfice après impôt, mais avant amortissements & provisions	0.26	0.69	1.09	2.10	0.77
b) Bénéfice après impôt, amortissements & provisions	0.14	0.25	0.59	0,37	0.72
c) Dividende versé à chaque action		0.35	0.23	0.50	0.49
IV - Personnel :
a) Nombre de salariés	18	18	20	19	18
b) Montant de la masse salariale	261 440	516 080	566 531	549 627	822 487
c) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux	83 932	170 495	164 816	158 538	247 314

TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

Tableau

Filiales et participations	Capital social	Réserves et report à nouveau	Quote- part du capital détenu en %	Valeur brute des titres détenus	Valeur nette des titres détenus	Prets et avances consenties par la Sté	Cautions et avals donnés par la Sté	C.A. H.T. du dernier exercice clos	Résultat du dernier exercice clas	Dividendes encaissés par la Sté dans l'ex
A - Renseignements détaillés concernant les filiales &						participations
- Filiales (plus de 50% du capital détenu)
FRANCE QUOTIDIEN	10 000	(617896)	100%	10 000		610857			(1152)
Participations (10 à 50 % du capital détenu)
AUTOVOISIN	20 000	NC	35%	7000				NC	NC
CHOOPA	418 200	30 886	25%	400 200				213 313	(319 233)
DIGIAPP	14 14 2		30%	200 100	150 100			61086	(248.877)
DIRECT DEVISES	84 000	NC.	40%	199 920				NC	NC
FRANCE VEL	12 500	(3746)	20%	150 000	150 000			95 990	(62062)
KEYKOD	145 000	(144 870)	25%	250 000	125 000			60	(115 779)
* Données : France Quotidien 31/12/2016 - Choopa 31/12/2014 - Digiapp 30/06/2016 B - Renseignements globaux concernant les autres filiales & participations - Filiales non reprises en A:				France Vel 31/12/2015 - Keykod 31/12/2016
a) Françaises
b) Etrangères

a) Françaises b) Etrangères