DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • Mar 14, 2024

DFV Deutsche Familienversicherung AG

1. März 2024

Vorläufig, nicht von WP geprüft

Versicherungsumsatz

Combined Ratio

Konzernergebnis vor Steuern

Versicherungsumsatz: Vergleich zur Vorjahresvergleichsperiode

Versicherungsaktivitäten – Wachstum und robuste operative Profitabilität

Vorläufig, nicht von WP geprüft

• Die DFV wächst weiter und ist operativ profitabel:
  • Versicherungsumsatz nach IFRS 17 steigt um 7 % auf 117,6 Mio. €.
  • Operatives Ergebnis (Insurance Service Result nach IFRS 17) erweist sich als erfreulich stabil.

Finanzaktivitäten – Einstieg in die volatile Welt der IFRS 17/9

Vorläufig, nicht von WP geprüft

• Seit dem starken Zinsanstieg in 2022 konnten die Kundengelder im Sicherungsvermögen wirkungsvoll geschützt werden.
• Volatiles Finanzergebnis unter IFRS 17/9:
  • Verdoppeltes Kapitalanlagenergebnis nach IFRS 9 im Vergleich zu 2022.
  • Diese positive Entwicklung wird mehr als kompensiert durch das versicherungstechnische Finanzergebnis nach IFRS 17, das auch 2023 durch einen signifikanten Zinsanstieg am kurzen Ende beeinträchtigt wurde.

Starke Ergebnisse, kraftvolle Kapitalisierung – wir sind "auf Kurs" für unsere Aktionäre Vorläufig, nicht von WP geprüft

IFRS	IFRS-Vorsteuerergebnis 5 Mio. € (6 Mio. €)	• Ergebnis-Guidance (3‒5 Mio. € für 2023) wurde erneut erfüllt • Erfreuliche operative Entwicklung in den Berichtssegmenten bei stabiler Schadenquote • Kapitalanlageergebnis trotz bewusster Realisierungen verbessert, aber in 2023 durch Zins anforderungen aus der Rückversicherung (inkl. experience variances gem. IFRS 17) belastet
Kapitali sierung	Solvenzkapital-Quote 320 % (320 %)	• SCR-Bedeckungsquote weiterhin deutlich oberhalb des internen Zielkorridors, gesteuert über Instrumente der Risiko-/Kapitalsteuerung • Fortschreitende Optimierung der Rückversicherungspolitik, insb. mit Blick auf Quotenverträge • Auskömmliche Kapitalisierung für weitere Wachstumsschritte
HGB	HGB-Vorsteuerergebnis 7 Mio. € (2 Mio. €)	• Deutlich verbessertes Ergebnis vor Steuern in 2023, teils begleitet von Einmaleffekten • Trotz erheblicher Investments in die Markenbekanntheit und trotz restrukturierungsbedingter Einmalaufwendungen konnte die Kostenquote weitgehend stabil gehalten werden • Ziel bleibt die zügige Erreichung der Ausschüttungsfähigkeit für unsere Aktionäre

Kernbotschaften

Vorläufig, nicht von WP geprüft

Geschäftswachstum von 7 %; Steigerung von Markenbekanntheit und Vertriebseffizienz forciert

Robuste operative Profitabilität; weitere kontinuierliche Professionalisierung interner Prozesse 2

Bei volatilem Finanzergebnis: Profit-Guidance (3‒5 Mio. €) am oberen Rand erfüllt 3

DFV: Geschäftsentwicklung seit dem IPO

Wir haben alle Ziele erreicht (HGB-Kennzahlen)

Die Ergebnisse des Geschäftsbetriebes zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 und damit unmittelbar nach dem IPO haben sich bis zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 wie folgt entwickelt:

		31.12.2018	31.12.2023 (vorläufig)	Veränderung in %
1	Erstversicherungsbestand	72,3 Mio. €	160,6 Mio. €	+ 122 %
2	Rückversicherungsbestand	-	35,3 Mio. €
3	Verträge	430.904 Stück	576.340 Stück	+ 33 %
4	Freies Vermögen Marktwert	50,3 Mio. €	66,9 Mio. €	+ 33 %
5	Sicherungsvermögen Marktwert	45,6 Mio. €	158,6 Mio. €	+ 243 %
6	Kapitalanlagen Marktwert	98,4 Mio. €	226,3 Mio. €	+ 130 %
7	Eigenkapital HGB	59,6 Mio. €	88,0 Mio. €	+ 48%
8	Solvenzquote	469 %	320 %	- 32%
9	Jahresüberschuss vor Steuern HGB	-7,4 Mio. €	7,4 Mio. €	+ 200 %
10	Bilanzverlust HGB (Verlustvortrag zzgl. Jahresüberschuss nach Steuern)	-5,7 Mio. €	-15,7 Mio. €	+ 258 %
11	Market-Cap	155,0 Mio. €	97,2 Mio. €	- 37 %

14.03.2024

DFV: Ein aussichtsreiches Investment

Kernbotschaften

Seit dem IPO hat sich das Unternehmen wie folgt entwickelt:

2

Seit IPO ist der Erstversicherungsbestand um 122 % gewachsen, durchschnittl. über 24 % p.a.

Seit IPO ist das Sicherungsvermögen um 243 % gewachsen

3 Seit IPO ist die Kapitalanlage insgesamt um 130 % gewachsen

Bestand (Erstversicherung) von 75 Mio. EUR auf 159 Mio. EUR mehr als verdoppelt 4

Kapitalanlage von ~50 Mio. EUR auf knapp 206,5 Mio. EUR ca. verfünffacht 5

Konzernergebnis von -4,1 Mio. EUR in 2018 über 1,7 Mio. EUR in 2022 und auf 5 Mio. EUR in 2023 gesteigert 6

Immer für Sie da

Unsere IR/PR Termine in 2024

14. März Vorläufige Zahlen

23. April METZLER Small Cap Days

25. April Bilanzpressekonferenz

14. Mai Equity Forum Frühjahrskonferenz

23. Mai Q1 2024

26. Juni Hauptversammlung

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