CA Immobilien Anlagen AG

Report 5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30iso4217:EUR5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-305299003ICAPV07J0R1802022-01-012022-06-305299003ICAPV07J0R1802024-04-012024-06-305299003ICAPV07J0R1802023-04-012023-06-30iso4217:EURxbrli:shares5299003ICAPV07J0R1802024-06-305299003ICAPV07J0R1802023-12-315299003ICAPV07J0R1802022-12-315299003ICAPV07J0R1802023-06-305299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:SharePremiumMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:TreasurySharesMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:SharePremiumMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:TreasurySharesMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:SharePremiumMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:TreasurySharesMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:IssuedCapitalMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:SharePremiumMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:TreasurySharesMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299003ICAPV07J0R1802022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299003ICAPV07J0R1802023-01-012023-06-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299003ICAPV07J0R1802023-06-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299003ICAPV07J0R1802023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299003ICAPV07J0R1802024-01-012024-06-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:RetainedEarningsMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299003ICAPV07J0R1802024-06-30ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember CA IMMO URBAN BENCHMARKS. FINANZBERICHT ZUM 30.6.2024 unternehmenskennzahlen 1) Ergebnisrechnung 1.1.-30.06.2024 1.1.-30.06.2023 Veränderung Mieterlöse Mio. € 121,4 118,2 3% Nettomietergebnis Mio. € 98,1 95,6 3% EBITDA Mio. € 77,5 184,6 –58% Ergebnis aus Geschäftstätigkeit (EBIT) Mio. € –35,3 37,9 –193% Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) Mio. € –51,8 9,4 –653% Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen Mio. € –49,2 13,5 –463% Konzernergebnis Mio. € –49,1 13,5 –463% Operativer Cashflow Mio. € 51,0 158,0 –68% Investitionen Mio. € 65,7 62,9 5% FFO I (exkl. Verkäufe und vor Steuern) Mio. € 55,0 53,0 4% FFO II (inkl. Verkäufe und nach Steuern) Mio. € 56,3 132,5 –58% BILANZKENNZAHLEN 30.06.2024 31.12.2023 Veränderung Gesamtvermögen Mio. € 5.813,5 6.221,8 –7% Eigenkapital Mio. € 2.597,8 2.724,6 –5% Lang- und kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten Mio. € 2.433,8 2.670,1 –9% Nettoverschuldung Mio. € 1.977,9 1.888,8 5% Gearing (Brutto) % 93,7 98,0 –431 bp3) Gearing (Netto) % 76,1 69,3 681 bp Eigenkapitalquote % 44,7 43,8 90 bp LTV (Brutto) % 47,9 51,8 –387 bp LTV (Netto) % 38,9 36,6 231 bp KENNDATEN ZUM IMMOBILIENVERMÖGEN 30.06.2024 31.12.2023 Veränderung Gesamtnutzflächen m² 1.121.023 1.212.703 –8% Buchwert der Immobilien Mio. € 5.082,2 5.159,0 –1% Bruttorendite Bestandsimmobilien % 5,3 5,22) 16 bp Vermietungsgrad in m2 % 88,1 88,82) –70 bp 1) Die Kennzahlen auf dieser Seite beziehen sich auf die im 100% Eigentum von CA Immo stehenden Immobilien (vollkonsolidiert). 2) Exkl. der 2022 fertiggestellten und in den Bestand übernommenen Bürogebäude Grasblau (Berlin) und ONE (Frankfurt), die sich zum Stichtag noch in der Stabilisierungsphase befanden. 3) bp=Basispunkte Aktienkennzahlen kennzahlen je aktie 1.1.-30.06.2024 1.1.-30.06.2023 Veränderung Mieterlöse je Aktie € 1,24 1,20 4% Nettomieterlöse je Aktie € 1,00 0,98 3% Konzernergebnis je Aktie € –0,50 0,14 –467% FFO I je Aktie € 0,56 0,54 5% FFO II je Aktie € 0,58 1,34 –57% Operativer Cashflow je Aktie € 0,52 1,60 –67% 30.06.2023 term_30.06.2024# 31.12.2023 Veränderung IFRS NAV je Aktie € 26,58 27,88 –5% Prämie/Abschlag zu IFRS NAV je Aktie % 16,46 16,39 7 bp Im Wirtschaftsjahr gezahlte Dividende je Aktie € 0,80 3,56 –78% Dividendenrendite1) % 2,58 10,97 –839 bp epra kennzahlen 30.06.2024 31.12.2023 Veränderung EPRA NRV Mio. € 3.405,3 3.531,0 –4% EPRA NRV je Aktie € 34,85 36,14 –4% EPRA NTA Mio. € 3.140,7 3.282,32) –4% EPRA NTA je Aktie € 32,14 33,592) –4% EPRA NDV Mio. € 2.708,0 2.854,6 –5% EPRA NDV je Aktie € 27,71 29,21 –5% MARKTKENNZAHLEN 30.06.2024 31.12.2023 Veränderung Börsekapitalisierung (Stichtag) Mio. € 3.297,1 3.455,8 –5% Börsekapitalisierung (Jahresdurchschnitt) Mio. € 3.232,2 3.017,0 7% Ultimokurs € 30,96 32,45 –5% Höchstkurs € 32,90 33,05 0% Tiefstkurs € 28,34 23,20 22% Ø Kurs je Aktie € 30,35 28,33 7% Aktien 30.06.2024 31.12.2023 Veränderung Gewichtete Anzahl der Aktien Stk. 106.496.426 106.496.426 0% Eigene Aktien Stk. 8.780.037 8.780.037 0% Anzahl der Aktien im Umlauf Stk. 97.716.389 97.716.389 0% Ø Anzahl Aktien Stk. 106.496.426 106.496.426 0% Ø Eigene Aktien Stk. 8.780.037 8.225.627 7% Ø Anzahl der Aktien im Umlauf Stk. 97.716.389 98.270.799 –1% 1) Ultimokurs 2) Aufgrund eines Rechnungsfehlers angepasst ISIN: AT0000641352 / REUTERS: CAIV.VI / BLOOMBERG: CAI:AV vorwort des vorstandes Keegan Viscius (CEO) Dr. Andreas Schillhofer (CFO) Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, CA Immo´s strategischer Fokus auf erstklassige Büroimmobilien in einigen der wichtigsten Metropolen Europas zielt auf eine gute Performance in einem normalen Konjunkturzyklus und stabile Performance in Zeiten der Krise und Unsicherheit. Trotz des herausfordernden Marktumfelds freuen wir uns, für das erste Halbjahr 2024 über eine stabile operative Leistung und Ergebnisse berichten zu können – die Mieteinnahmen und der FFO I stiegen um 3% bzw. 4%, drei Veräußerungen von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten wurden mit einem Aufschlag von rd. 4% auf den Buchwert abgeschlossen, unsere risikoarme Projektpipeline schreitet im Zeit- und Budgetrahmen voran, während sich unser Investment-Grade-Ausblick auf stabil verbesserte. Über den Covid- und Zinszyklus hinweg haben wir in den vergangenen fünf Jahren einen Accounting Return von 37% bzw. einen Shareholder Return von 57% erzielt, der über dem EPRA-Index-Benchmark lag. Robuste operative Performance Trotz der allgemein gedämpften globalen Büronachfrage konnten wir die Vermietungsquoten stabil halten und eine gute Vermietungsleistung verzeichnen: – Gesamtvermietung von ca. 88.300 m² an neuen und verlängerten Mietverträgen zu Mieten, die rund 7% über dem erwarteten Mietwert (ERV) liegen – Mitte Mai wurde ein großvolumiger Mietvertrag mit einer internationalen Bank über rund 20.000 m² in einem Bürogebäude in Budapest erweitert und für fünf Jahre verlängert – 39 Mietverträge, die 21% des derzeitigen Leerstandes entsprechen, wurden unterzeichnet mit Mietstart in den kommenden Monaten. Aktive Kapitalrotation Wir verfolgen einen proaktiven, disziplinierten Ansatz für unsere Aktivitäten als Investor, Manager und Entwickler von modernen Prime-Büro-immobilien und haben uns frühzeitig auf die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, die Vereinfachung des Geschäftsmodells, und auf wertsteigernde Reinvestitionen konzentriert. Unser Kapitalrotationsprogramm hat auch 2024 positive Ergebnisse gebracht. Nach dem Abschluss von drei Verkäufen im ersten Quartal haben wir nach dem Stichtag im dritten Quartal vier weitere Transaktionen erfolgreich abgeschlossen und einige weitere Verkäufe unterzeichnet, deren Abschluss bis zum Jahresende erwartet wird. Ein Highlight war der Verkauf unseres Wiener Bürogebäudes ViE im August, der voraussichtlich im September abgeschlossen wird und der sich – zusammen mit dem Verkauf des 10%igen Anteils am Frankfurter Einkaufszentrum Skyline Plaza und drei nicht zum Kerngeschäft gehörenden deutschen Grundstücken – in unseren Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2024 niederschlagen und unsere Portfolioqualität und -fokussierung weiter verbessern wird. Alle veräußerten Objekte gehörten nicht zum Kerngeschäft in Bezug auf Assetklasse, Standort, Gebäudequalität, Alter oder Wertschöpfungspotenzial. Robuste finanzielle Positionierung und verbesserter Ausblick von Moody's Unsere Bilanz bleibt solide, mit einer Eigenkapitalquote von 44,7%, einem Netto-LTV von 38,9% und einer Liquiditätsposition, die unseren disziplinierten Ansatz bei Investitionen und Kostenkontrolle unterstreicht und gleichzeitig sicherstellt, dass wir gut darauf vorbereitet sind, Marktchancen effektiv zu nutzen. Dank dieser soliden finanziellen Positionierung sowie unseres guten Zugangs zu Bankfinanzierungen und erfolgreichen Refinanzierungsaktivitäten im Jahr 2023 bestätigte Moody's im zweiten Quartal 2024 unser Investment-Grade-Rating Baa3 und änderte den Ausblick von negativ auf stabil. Verschlankung der operativen Plattform Neben der Optimierung der Portfolioqualität verfolgen wir auch die konsequente Verbesserung unserer Organisations- und Kostenstrukturen, um die Komplexität zu reduzieren und die Effizienz unserer Plattform zu erhöhen. Dies erreichen wir unter anderem durch das Outsourcing von Nicht-Kernaktivitäten, den Verkauf von Minderheitsbeteiligungen und die Bündelung von externen Dienstleistungen. Nach dem Verkauf unserer Baumanagement-Tochter omniCon Anfang 2024, durch den sich die Gesamtbelegschaft der CA Immo um rund 25% reduzierte, während die wertschöpfenden Entwicklungskapazitäten entlang der Wertschöpfungskette im Unternehmen verblieben, verhandeln wir derzeit über die Bündelung des deutschen Gebäudemanagements und die Auslagerung/Veräußerung unserer 49%igen deutschen Hausverwaltungstochter DRG. Auszeichnungen und Ratings Die erstklassige Qualität unseres Portfolios spiegelt sich unter anderem auch in dem hohen Anteil an Nachhaltigkeitszertifikaten wider: Nach der Auszeichnung des von CA Immo entwickelten Büro- und Hotelturms ONE in Frankfurt mit DGNB Platin sind unter Berücksichtigung laufender und in Kürze zu erwartender Zertifizierungen rund 84% des gesamten CA Immo-Bestandsportfolios nach BREEAM, LEED oder DGNB-Nachhaltigkeitsstan-dards zertifiziert. Anfang 2024 wurden wir von Sustainalytics, einer führenden globalen ESG-Ratingagentur, mit dem ESG Industry Top Rated und ESG Regional Top Rated ausgezeichnet (9,4 negligible risk score, Real Estate Industry Ranking: 81 von 1030). Entwicklungs- und Refurbishment-Pipeline zur Stärkung des Prime Office Fokus und Manage to Green Unsere Entwicklungs- und Refurbishment-Aktivitäten sind ein Schlüssel zur Sicherung der hohen Qualität und Nachhaltigkeit unseres Portfolios. Nach vielen Jahren intensiver Entwicklungsaktivitäten mit einem starken Track-Record als Premium-Developer und einer anschließenden Konsolidierungs- und De-Risking-Phase befinden wir uns nun in fortgeschrittenen Vorbereitungen für selektive Entwicklungs- und Refurbishment-Projekte, um unseren Fokus auf erstklassige Büroimmobilien zu stärken und unsere Ambitionen im Bereich „Manage to Green“ umzusetzen. Unser Berliner Büroprojekt Upbeat ist zu 100% vorvermietet, die Bauarbeiten liegen im Zeit- und Kostenplan und sollen Anfang 2026 abgeschlossen sein. Nach der sehr erfolgreichen Fertigstellung des Hochhauses am Europaplatz in Berlin haben wir die Baugenehmigung für das nächste Bauprojekt – Baufeld 2 in Berlin – erhalten, dessen Baubeginn für September 2024 geplant ist. Das neue 16.000 m² große Bürogebäude in unmittelbarer Nähe des Berliner Hauptbahnhofs verkörpert unser Bekenntnis zu Nachhaltigkeit und Innovation, indem es die neuesten Trends im Bereich grüner Gebäudetechnologien und intelligenter Designprinzipien integriert. Der CO2-Fußabdruck des Gebäudes wird durch die Holz-Hybrid-Bauweise und die Maximierung der Energieeffizienz im Betrieb sowie die Nutzung erneuerbarer Energien (Photovoltaik, Wärmepumpen) vor Ort über den gesamten Lebenszyklus um rund 50% reduziert. Darüber hinaus laufen die Vorbereitungen für zwei weitere Projekte auf Hochtouren: Eine Neuentwicklung am Humboldthafen sowie die Sanierung von Karlsbad 11, einem unserer älteren Bestandsobjekte in Berlin. Nach Fertigstellung werden diese vier Objekte bis zu 30 Mio. € an jährlichen Bruttomieterlösen beisteuern und unsere Prime Office Exposure im wachstumsstarken Berliner Markt weiter ausbauen. Ausblick und Prioritäten 2024 Der Immobilienmarkt bleibt dynamisch und in gewissem Maße unvorhersehbar, beeinflusst durch höhere Zinsen, wirtschaftliche Schwankungen, regulatorische Änderungen und sich verändernde Mieterbedürfnisse. Diese Rahmenbedingungen führen zu einem harten Wettbewerb um Kapital, der Disziplin, einen starken Fokus auf unser Kerngeschäft und die Bereitschaft zu Veränderungen erfordert, um aus einer Position der Stärke sich bietende Chancen ergreifen zu können. Mit Blick auf die Zukunft bleiben wir vorsichtig optimistisch, was die Büromärkte angeht. Obwohl wir den größten Teil des Renditeanstiegs in unseren Märkten, insbesondere im Prime-Office-Segment, bereits gesehen haben dürften, glauben wir an eine anhaltende Zweiteilung der Büromärkte mit einem stärkeren Preisdruck auf schwächere Objekte in dezentralen Lagen. Wir sind überzeugt, dass wir mit unserem fokussierten Prime-Office-Portfolio und unserem agilen Managementansatz gut aufgestellt sind, um diese Herausforderungen zu meistern. Unsere strategischen Prioritäten konzentrieren sich weiterhin auf (1) den beschleunigten Verkauf von Liegenschaften außerhalb des Kerngeschäfts, (2) die Vereinfachung unseres Geschäftsmodells, (3) die Erhöhung der kritischen Masse und die Erzielung von Skaleneffekten, (4) fortgesetzte disziplinierte Investitionen in profitable Bauprojekte und ertragsstarke Immobilien, insbesondere in den Kernmärkten Berlin und München, (5) selektive externe Investitionen, (6) die Aufrechterhaltung einer starken Bilanz und stabiler Finanzierungskennzahlen und (7) die Rückführung von überschüssigem Kapital an die Aktionäre. Für das Gesamtjahr 2024 werden wiederkehrende Erträge (FFO I) von über 105 Mio. € (1.07 € je Aktie) erwartet. Mit Blick nach vorn konzentrieren wir uns weiterhin darauf, unseren Stakeholdern nachhaltigen Wert zu bieten. Trotz der herausfordernden Märkte in den vergangenen Jahren (Covid, Inflation, Zinsen, globale geopolitische Unsicherheit) haben wir seit 2018 eine Gesamtrendite von 37% und eine Aktionärsrendite von 57% erzielt und damit die EPRA-Benchmark (–25%) und den gleichgewichteten Vergleichsindex (–29%) deutlich übertroffen. Wir sind zuversichtlich, dass CA Immo mit ihrer klaren Strategie, einem starken finanziellen Fundament und talentiertem Team gut aufgestellt ist, um weiterhin erfolgreich zu sein. Abschließend möchten wir uns bei unseren Aktionären für ihr Vertrauen in uns als Verwalter ihres Kapitals bedanken, aber auch bei unseren Mietern, Partnern und Mitarbeitern für ihr Engagement und ihre Unterstützung. Wien, 28. August 2024 Der Vorstand Keegan Viscius (Chief Executive Officer) Dr. Andreas Schillhofer (Chief Financial Officer) KAPITALMÄRKTE Wirtschaftliches Umfeld Der „World Economic Outlook“ des Internationalen Währungsfonds (IWF) vom Juli 2024 prognostiziert ein globales Wachstum von 3,2% im Jahr 2024 und 3,3% im Jahr 2025. Diese Werte entsprechen weitgehend der Prognose vom April 2024. Die Preisinflation im Dienstleistungssektor bremst die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung und erschwert die Normalisierung der Geldpolitik. Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben daher zugenommen, was vor dem Hintergrund eskalierender Handelskonflikte und zunehmender politischer Spannungen die Aussicht auf längerfristig höhere Zinsen untermauert. Die globale Wirtschaftstätigkeit und der Welthandel haben sich um die Jahreswende belebt, wobei der Handel durch starke Exporte aus Asien, insbesondere im Technologiesektor, angekurbelt wurde. Im Vergleich zum World Economic Outlook vom April 2024 war das Wachstum im ersten Quartal in vielen Ländern positiv, wenngleich Japan und die USA mit einem Rückgang überraschten. Im Gegensatz dazu gab es in Europa Anzeichen für eine wirtschaftliche Erholung, die von einer Verbesserung der Dienstleistungsaktivitäten angeführt wurde. Gleichzeitig verlangsamt sich die Dynamik des weltweiten Inflationsrückgangs, was darauf hindeutet, dass es noch Hindernisse auf dem Weg zu diesem Ziel gibt. In Europa war das 1. Halbjahr 2024 im Vergleich zu den letzten beiden Jahren weniger von steigenden Inflationsraten, aber weiterhin von geopolitischen Risiken geprägt. Die geopolitischen Risiken bleiben aufgrund des anhaltenden Krieges in der Ukraine und der damit verbundenen Sanktionen gegen Russland sowie anderer globaler Brennpunkte im Nahen Osten oder zwischen China und Taiwan hoch. Die Inflationsraten sind in Europa seit Ende des dritten Quartals 2022 rückläufig. Seit Ende 2023 lagen sie im Durchschnitt unter 3%. Am 6. Juni 2024 senkte die Europäische Zentralbank (EZB) daher erstmals nach zehn vorherigen Erhöhungen die Leitzinsen um jeweils 0,25 Prozentpunkte. Der weltweite Inflationsdruck der letzten Quartale, der damit verbundene starke Zinsanstieg sowie die Verschärfung der Finanzierungsbedingungen belasten jedoch weiterhin die Rahmenbedingungen für die Immobilienwirtschaft. Steigende Renditen und höhere Finanzierungskosten spiegeln sich sowohl 2023 als auch 2024 in den Immobilienbewertungen wider. Der Zugang zu Fremdkapital bleibt aufgrund der aktuellen Marktbedingungen vorerst erschwert und ist vor allem mit deutlich höheren Kosten als in den letzten Jahren verbunden. Allerdings zeigte der Markt für Unternehmensanleihen im ersten Halbjahr 2024 deutliche Erholungseffekte, die sich auch im Emissionsvolumen von Immobilienunternehmen widerspiegelten. Darüber hinaus wirken sich die veränderten Rahmenbedingungen für Immobilienunternehmen weiterhin auf die Immobilientransaktionsmärkte und die Bewertung der Unternehmen am Kapitalmarkt aus. Im Vergleich zum Vorquartal ist das saisonbereinigte BIP im zweiten Quartal 2024 sowohl im Euroraum als auch in der EU um 0,3% gestiegen. Dies geht aus einer vorläufigen Schnellschätzung hervor, die von Eurostat, dem statistischen Amt der Europäischen Union, veröffentlicht wird. Im ersten Quartal 2024 war das BIP auch in beiden Gebieten um 0,3% gestiegen. Im Vergleich zum entsprechenden Quartal des Vorjahres ist das saisonbereinigte BIP im zweiten Quartal 2024 im Euroraum um 0,6% und in der EU um 0,7% gestiegen, nach +0,5% im Euroraum und +0,6% in der EU im Vorquartal. Im Juni 2024 lag die saisonbereinigte Arbeitslosenquote im Euroraum bei 6,5%, ein Anstieg gegenüber 6,4% im Mai 2024 und unverändert gegenüber Juni 2023. Die Arbeitslosenquote in der EU lag im Juni 2024 bei 6,0%, unverändert gegenüber Mai 2024 sowie gegenüber Juni 2023. Die jährliche Inflation im Euroraum im Juli 2024 wird auf 2,6% geschätzt, gegenüber 2,5% im Juni. Im Hinblick auf die Hauptkomponenten der Inflation im Euroraum wird erwartet, dass „Dienstleistungen“ im Juli die höchste jährliche Rate aufweist (4,0%, gegenüber 4,1% im Juni), gefolgt von „Lebensmitteln, Alkohol und Tabak“ (2,3%, gegenüber 2,4% im Juni), „Energie“ (1,3%, gegenüber 0,2% im Juni) und „Industriegütern ohne Energie“ (0,8%, gegenüber 0,7% im Juni). Im Juli 2024 beschloss der EZB-Rat, die drei Leitzinssätze der EZB unverändert zu belassen. Dementsprechend wurden der Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie die Zinssätze für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 4,25%, 4,50% bzw. 3,75% belassen. Die zuletzt verfügbaren Daten stützen weitgehend die bisherige Einschätzung des EZB-Rats der mittelfristigen Inflationsaussichten. Zwar sind einige Messgrößen der zugrunde liegenden Inflation im Mai aufgrund von einmaligen Faktoren leicht angestiegen, im Juni blieben die meisten Messgrößen aber unverändert oder gingen leicht zurück. Die Geldpolitik sorgt dafür, dass die Finanzierungsbedingungen restriktiv bleiben. Zugleich ist der binnenwirtschaftliche Preisdruck weiterhin hoch, der Preisauftrieb bei den Dienstleistungen ist erhöht und die Gesamtinflation dürfte bis weit ins nächste Jahr über dem Zielwert bleiben. Der EZB-Rat ist entschlossen, für eine zeitnahe Rückkehr der Inflation zum mittelfristigen Ziel von 2% zu sorgen. Er wird die Leitzinsen so lange wie erforderlich ausreichend restriktiv halten, um dieses Ziel zu erreichen. Die Festlegung der angemessenen Höhe und Dauer des restriktiven Niveaus durch den EZB-Rat wird auch in Zukunft von der Datenlage abhängen und von Sitzung zu Sitzung erfolgen. Seine Zinsbeschlüsse werden vor allem auf seiner Einschätzung der Inflationsaussichten vor dem Hintergrund aktueller Wirtschafts- und Finanzdaten, der Dynamik der zugrunde liegenden Inflation sowie der Stärke der geldpolitischen Transmission basieren. Der EZB-Rat legt sich nicht im Voraus auf einen bestimmten Zinspfad fest. Kursentwicklung, BörseumsATZ und Marktkapitalisierung der CA Immo-Aktie Die CA Immo-Aktie verzeichnete seit Jahresbeginn einen Rückgang von rund 5% und schloss zum 30. Juni 2024 mit 30,96 €. Im Vergleich dazu erzielte der ATX ein Plus von rund 5 %. Der europäische Immobilien-Index EPRA (exkl. UK) fiel im Vergleichszeitraum um 6%. Ihr Jahreshoch erreichte die CA Immo Aktie am 27. März 2024 mit 32,70 €. Das Jahrestief lag am 17. Juni 2024 bei 28,34 €. Die Börsekapitalisierung der CA Immo belief sich zum 30. Juni 2024 auf rund 3,3 Mrd. € (30.06.2023: 2,8 Mrd. €). Der durchschnittliche Stückumsatz pro Tag (Einfachzählung) erhöhte sich in den ersten drei Monaten 2024 im Vergleich zum Berichtszeitraum des Vorjahres deutlich um 137% und lag bei 318,3 Tsd. Stück Aktien versus 134,2 Tsd. Stück im Jahr 2023. Die durchschnittliche tägliche Liquidität der Aktie (Einfachzählung) stieg im Vergleich zu den ersten sechs Monaten 2023 um rund 178% und lag bei 9,7 Mio. € (1H 2023: 3,5 Mio. €). ENTWICKLUNG VOM CA IMMO AKTIENKURS IM VERGLEICH (01.01.2018 -05.08.2024)1) ) Rebasiert zum CA Immo Aktienkurs 01.01.2018 Einjähriger Performancevergleich (01.07.2023 bis 30.06.2024) CA Immo 15,74% ATX 13,56% EPRA Developed Europe (ex UK) 19,96% Quelle: Bloomberg Analysten Coverage Aktuell wird CA Immo von sieben Investmenthäusern bewertet. Die zuletzt publizierten 12-Monats-Kursziele bewegen sich in einer Bandbreite von 22,00 € und 33,00 €, der Schätzungsmedian liegt aktuell bei 27,50 €. Auf Basis des Schlusskurses zum 30. Juni 2024 errechnet sich daraus ein Abschlag von rund 13%. analysten-Empfehlungen Deutsche Bank 27.06.2024 30,00 € Hold Erste Group 13.06.2024 27,50 € Reduce Kempen 03.06.2024 26,50 € Sell Raiffeisen Bank International 22.05.2024 31,00 € Hold SRC Research 22.05.2024 33,00 € Accumulate Kepler Cheuvreux 22.05.2024 27,50 € Reduce Wood & Company 12.06.2023 22,00 € Sell Durchschnitt 28,21 € Median 27,50 € Ordentliche Haupversammlung 2024 Die 37. ordentliche Hauptversammlung von CA Immo fand am 2. Mai 2024 statt. Unter Berücksichtigung der von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien, aus denen das Stimmrecht nicht ausgeübt werden kann, lag die Präsenz bei rund 75% des Grundkapitals bzw. bei 422 Aktionären und Aktionärsvertretern. Neben den ordentlichen Tagesordnungspunkten (Gewinnverwendung, Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat, Festlegung der Aufsichtsratsvergütung, Wahl von Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. zum Abschluss- bzw. Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2024 sowie Beschlussfassung über den Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2023) stand auch die Wiederwahl von Herrn Jeffrey G. Dishner in den Aufsichtsrat zur Abstimmung. Alle Beschlussanträge der Gesellschaft fanden die gesetzlich notwendige Mehrheit. Der Gewinnverwendungsbeschluss der Hauptversammlung sah vor vom zum 31. Dezember 2023 ausgewiesenen verteilungsfähigen Bilanzgewinn in Höhe von 460.572.473,47 € für jede dividendenberechtigte Aktie eine Dividende in Höhe von 0,80 € auszuschütten. Der verbleibende Teil des Bilanzgewinns wurde auf neue Rechnung vorgetragen. Die Dividende wurde am 13. Mai 2024 ausgezahlt. ANLEIHEN & Rating Zum Bilanzstichtag notierten drei Unternehmensanleihen von CA Immo im Amtlichen Handel an der Wiener Börse bzw. teilweise im Geregelten Markt der Börse von Luxemburg (Bourse de Luxembourg). Die Ratingagentur Moody’s stuft CA Immo‘s langfristiges Emittentenrating und die Senior Unsecured Ratings der ausstehenden Unternehmesanleihen aktuell auf Baa3 ein. Das Rating wurde zuletzt im Juni 2024 von Moody’s bestätigt. Zuvor wurde im April 2024 der Ausblick von „negativ“ auf „stabil“ geändert. Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt 774.229.017,02 € und verteilt sich auf vier Namensaktien sowie 106.496.422 Stück auf den Inhaber lautende Stammaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je 7,27 €. Die Inhaberaktien notieren im Prime Market der Wiener Börse (ISIN: AT0000641352). Mit einer Beteiligung von rund 60% (63.719.265 Inhaberaktien sowie vier Namensaktien zum Zeitpunkt der Berichterstattung) ist SOF-11 Klimt CAI S.à r.l., Luxemburg, eine von Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, größter Aktionär von CA Immo. Die Starwood Capital Group ist eine private Investmentgesellschaft mit Schwerpunkt auf dem globalen Immobilienmarkt. Bei Überschreitung der gesetzlichen Meldeschwelle von 4% Aktienbesitz (inkl. Finanzinstrumenten) müssen Aktionäre ihre Aktien und Finanzinstrumentbestände melden. Dies betrifft zum Zeitpunkt der Veröffentlichung die Aktionäre Petrus Advisers (1,68% Aktien und 10,48% Finanzinstrumente), SIH Partners (2,62% Aktien und 8,68% Finanzinstrumente) und Bank of America (2,74% Aktien und 1,69% Finanzinstrumente). Aktionärsstruktur AKTIENKENNZAHLEN 30.06.2024 31.12.2023 IFRS NAV je Aktie € 26,58 27,88 EPRA NRV je Aktie € 34,85 36,14 EPRA NTA je Aktie € 32,14 33,591) EPRA NDV je Aktie € 27,71 29,21 Prämie/Abschlag zu IFRS NAV je Aktie % 16,46 16,39 Prämie/Abschlag zu EPRA NRV je Aktie % –11,16 –10,21 Prämie/Abschlag zu EPRA NTA je Aktie % –3,67 –3,39 Prämie/Abschlag zu EPRA NDV je Aktie % 11,73 11,09 Gewichtete Anzahl der Aktien Stk. 106.496.426 106.496.426 Eigene Aktien Stk. 8.780.037 8.780.037 Anzahl der Aktien im Umlauf Stk. 97.716.389 97.716.389 Ø Anzahl Aktien Stk. 106.496.426 106.496.426 Ø Eigene Aktien Stk. 8.780.037 8.225.627 Ø Anzahl der Aktien im Umlauf Stk. 97.716.389 98.270.799 Ø Kurs/ Aktie € 30,35 28,33 Börsekapitalisierung (Stichtag) Mio. € 3.297,1 3.455,8 Ultimokurs € 30,96 32,45 Höchstkurs € 32,90 33,05 Tiefstkurs € 28,34 23,20 Im Wirtschaftsjahr gezahlte Dividende/Aktie € 0,80 3,56 Dividendenrendite 2) % 2,58 10,97 1) Angepasst 2) Ultimokurs Allgemeine Informationen zur CA Immo - Aktie Art der Aktien Stückaktien Börsennotierung Wiener Börse, Prime Market Indizes ATX, ATX-Prime, IATX, FTSE EPRA/NAREIT Europe, GPR IPCM LFFS Sustainable GRES, WBI Spezialist Tower Research Capital Europe BV Market Maker Erste Group Bank AG, HRTEU Limited, Raiffeisen Bank International AG, Société Générale S.A., Susquehanna International Securities Limited, XTX Markets SAS Börsekürzel / ISIN CAI / AT0000641352 Reuters CAIV.VI Bloomberg CAI:AV E-Mail [email protected] Website www.caimmo.com Investor Relations Kontakt: Christoph Thurnberger Group Head of Capital Markets and Corporate Office T: +43 1 532 59 07‑504 [email protected] Julian Wöhrle Deputy Head of Capital Markets T: +49 89 54548 517 [email protected] Finanzkalender 2024/2025 28.08.2024 HALBJAHRESERGEBNIS 2024 27.11.2024 ZWISCHENMITTEILUNG ZUM 3. QUARTAL 2024 26.03.2025 JAHRESERGEBNIS 2024 (JAHRESFINANZBERICHT) Das Immobilienvermögen Das Kerngeschäft der Gesellschaft ist auf gewerblich genutzte Immobilien mit klarem Fokus auf Büroimmobilien in den Metropolstädten Deutschlands, Österreichs und der CEE-Region ausgerichtet und umfasst sowohl Bestandsimmobilien (89% des Gesamtportfolios) als auch Immobilienvermögen in Entwicklung (8% des Gesamtportfolios); die restlichen rund 3% des Immobilienvermögens sind zum Handel oder Verkauf bestimmt und im Umlaufvermögen ausgewiesen. Zum Stichtag 30.06.2024 lag der Wert des gesamten Immobilienvermögens bei rd. 5,1 Mrd. € (31.12.2023: 5,2 Mrd. €). Das Immobilienvermögen der CA Immo Gruppe per 30.06.2024 in Mio. € Bestandsimmobilien 1) Immobilienvermögen in Entwicklung Kurzfristiges Immobilienvermögen 2) Immobilien-vermögen Immobilien-vermögen in % Deutschland 2.843,3 408,1 114,2 3.365,6 66,2 Österreich 260,7 0,0 52,1 312,8 6,2 Polen 526,7 0,0 0,0 526,7 10,4 Tschechien 467,3 0,5 0,0 467,8 9,2 Sonstige 3) 409,2 0,0 0,0 409,2 8,1 Zwischensumme 4.507,3 408,6 166,3 5.082,2 100,0 Anteil am Gesamtportfolio 88,7% 8,0% 3,3% 1) Inkl. selbst genutzte Immobilien 2) Kurzfristiges Immobilienvermögen inkludiert zum Handel und zum Verkauf bestimmte Immobilien 3) Inkl. Bestandsimmobilien in Ungarn sowie ein Bürogebäude in Belgrad Portfolioveränderungen im 1. Halbjahr 2024 Verkäufe CA Immo hat im ersten Halbjahr 2024 den Verkauf von älteren und nicht-strategischen Bestandsgebäuden sowie von deutschen Grundstücksreserven, die nicht vorwiegend zur Büronutzung geeignet sind, fortgesetzt. In Summe wurden konzernweit Verkaufserlöse in Höhe von 35,3 Mio. € (30.06.2023: 314,2 Mio. €, inkl. Verkauf von Immobilien im anteiligen Eigentum von CA Immo, at equity) erzielt. Die Verkaufserlöse verstehen sich bei Gesellschaftsverkäufen (Share Deal) als Nettoposition vom erzielten Verkaufspreis der Immobilie, abzüglich Fremdkapital, zuzüglich sonstiger Vermögenswerte. Übersicht der im 1. Halbjahr 2024 abgeschlossenen Verkaufstransaktionen Objektbezeichnung Stadt Hauptnut-zungsart Typ Anzahl Verkaufs-datum (Closing) Anteil 1) Fläche 2) in m² Letzter Bilanzwert zum Vorstichtag in Mio. € Mariahilferstraße 17 Wien Büro Gebäude 1 Q1 2024 100% 3.654 28,2 AW Freimann - Wasserturm München Büro Grundstück 1 Q1 2024 100% 9.157 0,7 Marina Quartier - Donaulände München Hotel Grundstück 1 Q1 2024 100% 3.332 1,8 Gesamt 3 16.143 30,7 1) Von CA Immo gehaltener Projektanteil 2) Fläche: Bei Bestandsgebäuden: Mietfläche, bei Grundstücken: Grundstücksfläche Bestandsimmobilien Dieses Kapitel zeigt Performance-Kennzahlen der CA Immo-Bestandsimmobilien, u. a. Vermietungsquote und Rendite. Selbstgenutzte Immobilien, Immobilien mit Nutzungsrecht („Right-of-use“) und Projektfertigstellungen, die noch in der Stabilisierungsphase sind, fließen nicht in die Berechnung dieser Kennzahlen ein. Deshalb sind diese Immobilienarten auch in der Tabelle „Überblick Bestandskennzahlen“ in den Portfolio-Buchwerten sowie der vermietbaren Fläche exkludiert und in der Zeile „Sonstige Bestandsimmobilien“ gesondert ausgewiesen. Das Bestandsportfolio weist per 30.06.2024 einen Bilanzwert von rund 4,5 Mrd. € (31.12.2023: 4,8 Mrd. €) auf und umfasst eine vermietbare Gesamtnutzfläche von rd. 1,1 Mio. m². Rund 63% des Bestands (gemessen am Bilanzwert) liegen in Deutschland, die restlichen Bestandsimmobilien entfallen zu 31% auf Länder der CEE-Region und zu 6% auf Österreich. CA Immo erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2024 Mieterlöse in Höhe von 121,4 Mio. € (30.06.2023: 118,2 Mio. €); das Portfolio rentiert zum Stichtag mit 5,3% (31.12.2023: 5,2%) und ist per 30.06.2024 zu 88,1% vermietet (31.12.2023: 88,8%). Vermietungsleistung In Summe wurden im ersten Halbjahr 2024 rd. 88.300 m² vermietbare Bestandsfläche neu vermietet bzw. verlängert. 40% aller Mietverträge betrafen Neuvermietungen bzw. Flächenexpansionen, 60% entfielen auf Vertragsverlängerungen. Überblick Bestandskennzahlen zum 30.06.2024 Buchwert Vermietbare Fläche Vermietungsgrad 3) Annualisierter Mieterlös Rendite in Mio. € in m² in % in Mio. € in % Deutschland 2.833,9 457.258 93,8 127,1 4,5 Österreich 260,4 115.055 83,6 17,8 6,8 Polen 491,0 151.815 86,1 33,5 6,8 Tschechien 467,3 141.568 93,9 27,8 5,9 Sonstige 1) 407,2 200.711 75,1 31,3 7,7 Zwischensumme 4.459,8 1.066.407 88,1 237,5 5,3 Sonstige Bestandsimmobilien 2) 47,5 1.288 Gesamtes Bestandsvermögen 4.507,3 1.067.695 1) Inkl. Bestandsimmobilien in Ungarn sowie ein Bürogebäude in Belgrad (non-core Bestand) 2) Inkl. selbst genutzte Immobilien 3) Auslastung nach Fläche (m²) Portfoliowert Bestandsimmobilien nach Hauptnutzungsart (Basis: 4,5 Mrd. €) Portfoliowert Bestandsimmobilien nach Ländern (Basis: 4,5 Mrd. €) 1) Inkl. Bestandsimmobilien in Ungarn sowie ein Bürogebäude in Belgrad Like-for-like-Portfolioentwicklung Die Like-for-like-Betrachtung des Portfolios gibt einen Überblick über die Entwicklung der wesentlichen Portfoliokennzahlen im Jahresvergleich, bereinigt um Portfolioveränderungen (Immobilienzu- und -abgänge), um eine Vergleichbarkeit zu ermöglichen. Die Reduktion des Bilanzwertes wie auch der Anstieg der Bruttorendite im Laufe des 1. Halbjahres 2024 resultierten hauptsächlich aus dem negativen Nettoergebnis aus der Immobilienbewertung, das veränderte Marktbedingungen in allen CA Immo-Märkten reflektiert. Steigende Mieteinnahmen sind das Ergebnis von Mietvertragsanpassungen aufgrund von Indexierungsklauseln bzw. der guten Vermietungsleistung. Like-for-Like-Betrachtung Bilanzwerte Mieterlöse GuV Bruttorendite in % ¹⁾ Vermietungsgrad in % ²⁾ Mio. Q2 2024 Q2 20233) Q2 2024 Q2 20233) Q2 2024 Q2 20233) Q2 2024 Q2 20233) Deutschland 2.035,2 2.217,0 49,4 46,5 4,6 4,0 96,3 97,4 Österreich 260,4 279,8 9,1 8,8 6,8 6,2 83,6 84,8 Polen 491,0 517,0 16,1 17,1 6,8 6,9 86,1 92,3 Tschechien 467,3 467,9 13,6 13,5 5,9 5,9 93,9 95,5 Ungarn 371,1 411,8 11,9 12,1 7,3 5,8 72,7 65,3 Serbien 36,1 38,8 1,9 1,9 11,3 9,1 97,3 90,2 Gesamt 3.661,1 3.932,3 101,9 99,9 5,6 5,0 88,4 88,7 1) Annualisierte Vertragsmiete/Bilanzwert 2) Auslastung nach Fläche (m²) 3) Die Vorjahreswerte weichen von den im 1. Halbjahr 2023 veröffentlichten Werten ab, da sie nach der like-for-like Definition bereinigt wurden. Immobilienvermögen in Entwicklung Das Immobilienvermögen in Entwicklung mit einem Bilanzwert von insgesamt rund 426,3 Mio. € (31.12.2023: 362,5 Mio. €) umfasst Projektentwicklungen und Grundstücksreserven. Inkludiert sind hierbei auch Grundstücke und Projekte, die für den Handel vorgesehen sind (kurzfristiges Immobilienvermögen). Immobilienvermögen in Entwicklung zum 30.06.2024 Grundstücksreserve Projekte in Planung Projekte in Umsetzung Summe Immobilien-vermögen in Entwicklung in Mio. € Bilanzwert Bilanzwert in % Bilanzwert Bilanzwert in % Bilanzwert Bilanzwert in % Bilanzwert Bilanzwert in % Frankfurt 75,4 39,8 0,0 0,0 0,0 0,0 75,4 17,7 Berlin 82,4 43,5 57,4 100,0 179,4 100,0 319,2 74,9 München 31,2 16,5 0,0 0,0 0,0 0,0 31,2 7,3 Deutschland 189,0 99,7 57,4 100,0 179,4 100,0 425,8 99,9 Tschechien 0,5 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 0,1 CEE 0,5 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 0,1 Gesamt 189,5 100,0 57,4 100,0 179,4 100,0 426,3 100,0 Immobilienvermögen in Entwicklung zum 30.06.2024 – Detail in Mio. € Stadt Nutzung Anteil in % 1) An-zahl Fläche in m² Buchwert inkl. JV´s Buchwert exkl. JV´s Gesamtes Investitions-volumen 2) Offene Bau-kosten Bruttoer-stellungs-rendite in % Vorver-wertungs-grad 3) in % Upbeat Berlin Büro 100% 1 34.911 137,7 137,7 338,9 189,1 4,9% 100% Baufeld 02 Berlin Büro 100% 1 16.030 41,7 41,7 125,9 85,2 6,2% - Flösserhof Mainz Wohnen 50% 1 6.371 18,2 0,0 44,3 1,0 - 65% Gesamt Projekte in Umsetzung 3 57.312 197,6 179,4 509,1 275,3 Am Karlsbad 11 Berlin Büro 100% 1 11.315 44,2 44,2 Humboldthafen Berlin Büro 100% 1 6.125 13,2 13,2 - - Gesamt Projekte in Planung 2 17.440 57,4 57,4 Landbank Hold 100% 10 251.989 171,8 171,8 - - Landbank Sale 100% 10 130.550 17,7 17,7 - - Gesamt Grundstücke 20 382.539 189,5 189,5 Gesamt Projekte & Grundstücke 25 457.291 444,5 426,3 509,1 275,3 1) Alle Angaben beziehen sich auf den von CA Immo gehaltenen Projektanteil 2) Inkl. Grundstück (Gesamtes Investitionsvolumen ohne Grundstücke: 350,8 Mio. €) 3) Vorverwertungsgrad Projekte für eigenen Bestand: Vorvermietung. Vorverwertungsgrad Projekte für Verkauf: Verkauf Nachtragsbericht Nach dem Stichtag 30.06.2024 sind folgende Aktivitäten zu vermelden: Verkäufe Im Juli 2024 fand das Closing für die Verkäufe einer Minderheitsbeteiligung sowie eines Objektes in Deutschland statt. Im August 2024 wurde der Vertrag über den Verkauf einer Immobilie in Österreich unterzeichnet. Mit dem Closing wird in 2024 gerechnet. Ergebnisse Ergebnis aus der Vermietung CA Immo verbuchte in den ersten sechs Monaten 2024 eine Steigerung der Mieterlöse um 2,7% auf 121,4 Mio. € (1H 2023: 118,2 Mio. €). Diese Entwicklung steht überwiegend in Zusammenhang mit der Fertigstellung von Projektentwicklungen in den Vorjahren (+8,5 Mio. € im Jahresvergleich) sowie höheren Mieteinnahmen in Bestandsimmobilien (+1,0 Mio. € im Jahresvergleich), die den Rückgang an Mieteinnahmen durch den Verkauf nicht-strategischer Immobilien im Rahmen des strategischen Kapitalrotationsprogramms (–6,3 Mio. € im Jahresvergleich) überkompensierten. Die dem Bestandsportfolio direkt zurechenbaren Immobilienaufwendungen – inklusive eigener Betriebskosten – beliefen sich auf –23,3 Mio. € (1H 2023: –22,6 Mio. €). Das Nettomietergebnis summierte sich nach den ersten sechs Monaten auf 98,1 Mio. € (1H 2023: 95,6 Mio. €), ein Anstieg von 2,7% im Jahresvergleich. Die Effizienz der Vermietungsaktivitäten, gemessen als operative Marge im Bestandsgeschäft (Verhältnis von Nettomietergebnis zu Mieterlösen), lag mit 80,8% in etwa auf dem Niveau des Vorjahreswerts von 80,9%. Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen standen nach den ersten sechs Monaten bei –0,9 Mio. € (1H 2023: –0,8 Mio. €). Umsatzerlöse aus Dienstleistungen beliefen sich auf 1,1 Mio. € und lagen damit unter dem Niveau des Vorjahres (1H 2023: 1,9 Mio. €). Diese Position beinhaltet im Wesentlichen Development-Umsätze für Dritte durch die Konzerntochter omniCon, welche zum 31.01.2024 aus dem Unternehmen ausgegliedert wurde. Hierin inkludiert sind u.a. auch Umsatzerlöse aus Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen (im Detail siehe hierzu den Anhang zum Konzernzwischenabschluss unter „Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen“). Verkaufsergebnis Das Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen stand zum Stichtag bei –0,4 Mio. € (1H 2023: 91,2 Mio. €). Das Ergebnis aus dem Verkauf von langfristig gehaltenem Immobilienvermögen belief sich zum 30. Juni 2024 auf 2,4 Mio. € (1H 2023: 21,1 Mio. €). Das geringere Verkaufsergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum erklärt sich durch eine verminderte Verkaufsaktivität im ersten Halbjahr 2024 sowie besondere Verkaufserfolge im Vorjahreszeitraum. So lieferten den überwiegenden Beitrag zum Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen und dem Ergebnis aus dem Verkauf von langfristig gehaltenem Immobilienvermögen im Vorjahr dabei die Verkäufe des Grundstücks Langes Land in München sowie des Objekts Rennweg/Mechelgasse in Wien. Indirekte Aufwendungen Die indirekten Aufwendungen beliefen sich in den ersten sechs Monaten auf –22,8 Mio. € und lagen damit –7,3% unter dem Vorjahresniveau (1H 2023: –24,5 Mio. €). Jene Aufwendungen, die den zuvor beschriebenen 1,1 Mio. € Umsatzerlösen aus Dienstleistungen gegenüberstehen, sind in dieser Position ebenso enthalten. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge summierten sich auf 0,0 Mio. €, im Vergleich zum Referenzwert von 0,2 Mio. € in den ersten sechs Monaten 2023. Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) Das Ergebnis vor Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verringerte sich in Folge der oben beschriebenen Entwicklungen (vorrangig durch das geringere Verkaufsergebnis) um –58,0% auf 77,5 Mio. € (1H 2023: 184,6 Mio. €). Der Beitrag der einzelnen regionalen Segmente zum Gesamtergebnis stellte sich wie folgt dar: Mit einem EBITDA von 52,8 Mio. € generierte das Segment Deutschland mit rund 68% den größten Anteil. Auf das Segment Österreich entfiel ein negativer EBITDA-Beitrag von –4,0 Mio. €. Der größte EBITDA-Beitrag der zentral- und osteuropäischen Kernmärkte entfiel auf Polen, mit einem generierten EBITDA in Höhe von 11,2 Mio. € (14%), gefolgt von Tschechien mit 11,1 Mio. € (14%). Neubewertungsergebnis In Summe belief sich der Neubewertungsgewinn nach den ersten sechs Monaten auf 18,8 Mio. €, dem gegenüber steht ein Neubewertungsverlust von –137,9 Mio. €. Kumuliert stand das Neubewertungsergebnis damit bei –119,1 Mio. € zum Stichtag (1H 2023: –146,6 Mio. €). Das negative Neubewertungsergebnis erstreckte sich dabei sowohl auf Bestandsimmobilien (79%), Immobilien in Entwicklung (16%) sowie zum Verkauf stehende Immobilien (3%) und Landreserven (2%). Geografisch steuerte Deutschland mit ca. 66% den größten Anteil am Neubewertungsergebnis bei, gefolgt von CEE (28%) und Österreich (6%). Haupttreiber des negativen Bewertungsergebnisses war dabei die Renditedekompression, welche nicht durch steigende Mietannahmen kompensiert werden konnte. Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen Die laufenden Ergebnisse der nach der Equity-Methode konsolidierten Gemeinschaftsunternehmen werden als Ergebnis von Gemeinschaftsunternehmen in der Konzern-Gewinn- und Verlust-Rechnung gezeigt und beliefen sich zum Stichtag auf 7,4 Mio. € (1H 2023: 3,1 Mio. €). Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr steht überwiegend in Zusammenhang mit Verkaufsaktivitäten im Zollhafen Mainz Joint Venture sowie dem Fortschritt beim Widmungsprozess im Joint Venture Eggartensiedlung in München. Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) Das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) lag mit –35,3 Mio. € um –193,2% unter dem Vorjahresergebnis (1H 2023: 37,9 Mio. €) im Wesentlichen bedingt durch das geringere Verkaufsergebnis in den ersten sechs Monaten 2024 sowie das Neubewertungsergebnis zum 30.06.2024. Finanzergebnis Das Finanzergebnis summierte sich nach den ersten sechs Monaten auf –16,4 Mio. € (1H 2023: –28,5 Mio. €). Der Finanzierungsaufwand des Konzerns belief sich auf –26,7 Mio. € und lag damit 1,8% über dem Vorjahreswert (1H 2023: –26,2 Mio. €). Das Ergebnis aus Derivaten belief sich auf 6,8 Mio. € (1H 2023: –4,3 Mio. €). Das Ergebnis aus Finanzinvestitionen lag mit 4,0 Mio. € über dem Referenzwert der Vorperiode (1H 2023: 3,8 Mio. €). Sonstige Positionen des Finanzergebnisses beliefen sich in Summe auf –0,5 Mio. € (1H 2023: –1,8 Mio. €). Steuern vom Einkommen Das Ergebnis vor Steuern (EBT) summierte sich auf –51,8 Mio. € und lag damit in erster Linie bedingt durch das geringere Verkaufsergebnis sowie negative Bewertungsergebnis in den ersten sechs Monaten 2024 unter dem Vorjahreswert (1H 2023: 9,4 Mio. €). Der Ertragssteuerertrag belief sich zum Stichtag auf 2,6 Mio. € (1H 2023: 4,2 Mio. €). Periodenergebnis Das Periodenergebnis lag mit –49,1 Mio. € ebenso unter dem Vorjahreswert (1H 2023: 13,5 Mio. €). Das Ergebnis je Aktie belief sich zum Bilanzstichtag auf –0,50 € (1H 2023: 0,14 € je Aktie). Funds from Operations (FFO) In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 wurde ein FFO I in Höhe von 55,0 Mio. € generiert, der 3,8% über dem Vorjahreswert von 53,0 Mio. € liegt. FFO I ist eine wesentliche Kennzahl für die nachhaltige Ertragskraft des Konzerns, die vor Steuern und um das Verkaufsergebnis und sonstige nicht-nachhaltige Effekte bereinigt berichtet wird. Bereinigte nicht-nachhaltige Effekte beliefen sich in Summe auf –1,9 Mio. € (1H 2023: 1,3 Mio. €). Diese betrafen in erster Linie Finanzierungsaufwände, administrative Aufwendungen sowie operative Aufwendungen. FFO I je Aktie belief sich zum Stichtag auf 0,56 € und lag damit 4,9% über dem Vorjahreswert (1H 2023: 0,54 € je Aktie). FFO II, inklusive Verkaufsergebnis, sonstige nicht-nachhaltige Ergebniseffekte und nach Steuern ist ein Indikator für die Gesamtprofitabilität der Gruppe und lag zum Stichtag bei 56,3 Mio. €, –57,5% unter dem Wert der ersten sechs Monate 2023 in Höhe von 132,5 Mio. €. Hauptgrund für den Rückgang ist der höhere Beitrag aus Immobilienverkäufen im Vorjahr. FFO II je Aktie stand bei 0,58 € (1H 2023: 1,34 € je Aktie). Funds from Operations (FFO) Mio. € 30.06.2024 30.06.2023 Nettomietergebnis (NRI) 98,1 95,6 Erlöse aus Dienstleistungen 1,1 1,9 Sonstige betriebliche Erträge/Aufwände exkl. Dienstleistungen 0,0 0,2 Sonstige betriebliche Erträge/Aufwände 1,1 2,0 Indirekte Aufwendungen –22,8 –24,5 Ergebnis aus Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen –0,1 –0,2 Finanzierungsaufwand –26,7 –26,2 Ergebnis aus Finanzinvestitionen 1) 7,3 5,0 Bereinigung von nicht-nachhaltigen Ergebniseffekten 2) –1,9 1,3 FFO I (exkl. Verkäufe und vor Steuern) 55,0 53,0 Ergebnis aus Immobilienhandel –0,4 91,2 Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 2,4 21,1 At Equity Ergebnis aus Immobilienverkäufen 1,9 4,7 Ergebnis aus Immobilienverkäufen 3,9 117,0 Ergebnis aus Verkauf von Vermögensgegenständen zu Marktwerten 0,0 0,0 Sonstige Ergebniseffekte 3) 2,0 –4,2 Tatsächliche Ertragsteuer –4,7 –33,3 FFO II (inkl. Verkäufe und nach Steuern) 56,3 132,5 1) Exklusive Wertberichtigungen für Barmittel und Barmittel mit Verfügungsbeschränkung 2) Bereinigung um Immobilienverkäufe und sonstige nicht-nachhaltige Ergebnisse 3) Beinhaltet sonstige, im FFO I bereinigte, nicht-nachhaltige Ergebnisse Bilanz – Aktivseite Das langfristige Vermögen wies zum Bilanzstichtag einen Wert von 5.086,5 Mio. € auf (87,5% der Bilanzsumme). Das bilanzielle Bestandsimmobilienvermögen belief sich zum Stichtag auf 4.497,6 Mio. € (31.12.2023: 4.743,4 Mio. €). Der Rückgang des Bestandsimmobilienvermögens ergibt sich vorrangig durch das negative Immobilienbewertungsergebnis im zweiten Quartal 2024 sowie die Umgliederung der Immobilie Am Karlsbad 11 in Berlin von Bestandsimmobilien in Immobilienvermögen in Entwicklung und der Bestandsimmobilien Intercity Hotel in Berlin und ViE in Wien in „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen“. Die Bilanzposition „Immobilienvermögen in Entwicklung“ stand zum 30. Juni 2024 bei 408,6 Mio. € (31.12.2023: 344,1 Mio. €). Das gesamte Immobilienvermögen (Bestandsimmobilien, selbst genutzte Immobilien, Immobilien in Entwicklung sowie im Umlaufvermögen gehaltene Immobilien) lag zum Stichtag bei 5.082,2 Mio. € (31.12.2023: 5.159,0 Mio. €). Das Nettovermögen der Gemeinschaftsunternehmen wird in der Bilanzposition „Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen“ ausgewiesen, die sich zum Stichtag auf 55,4 Mio. € belief (31.12.2023: 48,0 Mio. €). Der Bestand an liquiden Mittel inkl. Festgeld summierte sich zum Bilanzstichtag auf 413,0 Mio. € und lag damit unter dem Niveau zum 31. Dezember 2023 (738,6 Mio. €). Die Verwendung von liquiden Mitteln umfasste unter anderem die Tilgung einer im Februar 2024 fälligen Unternehmensanleihe (175 Mio. €) sowie die Rückführung der variablen Tranchen des Schuldscheindarlehens (35,5 Mio. €). Bilanz – Passivseite Eigenkapital Das bilanzielle Eigenkapital des Konzerns lag zum Stichtag bei 2.597,8 Mio. € (31.12.2023: 2.724,6 Mio. €). Die Bilanzsumme des Konzerns sank gegenüber dem Jahresanfang um –6,6% auf 5.813,5 Mio. € (31.12.2023: 6.221,8 Mio. €). Die Eigenkapitalquote stellt sich mit 44,7% seit Jahresbeginn etwas verbessert dar (31.12.2023: 43,8%), liegt aber leicht unter dem strategischen Zielbereich von 45% –50%. Verzinsliche Verbindlichkeiten Die Finanzverbindlichkeiten des Konzerns beliefen sich zum Stichtag auf 2.433,8 Mio. € (31.12.2023: 2.670,1 Mio. €). Die Nettoverschuldung (verzinsliche Verbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel und Festgeldveranlagungen) stand Ende Juni 2024 bei1.977,9 Mio. € (31.12.2023: 1.888,8 Mio. €). 100% der Bankverbindlichkeiten und Anleihen lauten auf Euro. Das Gearing (Nettoverschuldung zu Eigenkapital) stand zum Stichtag bei 76,1% (31.12.2023: 69,3%). Das Loan-to-Value-Verhältnis auf Basis der Bilanzwerte betrug zum 30. Juni 2024 38,9% (netto, unter Berücksichtigung der liquiden Mittel und Festgeldveranlagungen des Konzerns) gegenüber 36,6% zu Jahresbeginn. BILANZ- UND FINANZIERUNGSKENNZAHLEN Mio. € 30.06.2024 31.12.2023 Eigenkapital 2.597,8 2.724,6 Langfristig verzinsliche Verbindlichkeiten 2.269,1 2.297,6 Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 164,7 372,5 Liquide Mittel –338,0 –663,5 Verfügungsbeschränkte Mittel –42,9 –42,7 Festgeld –75,0 –75,1 Nettoverschuldung 1.977,9 1.888,8 Eigenkapitalquote 44,7 43,8 Gearing (Netto) 76,1 69,3 Gearing (Brutto) 93,7 98,0 Loan-to-Value (Netto) 38,9 36,6 Loan-to-Value (Brutto) 47,9 51,8 EPRA kennzahlen Um die Vergleichbarkeit mit anderen börsennotierten Immobilienunternehmen zu gewährleisten, weist CA Immo einzelne wichtige Kennzahlen nach den Standards der EPRA (European Public Real Estate Association), der führenden Interessenvertretung börsennotierter Immobilienunternehmen, aus. Diese Kennzahlen können von den nach IFRS-Regeln ermittelten Werten abweichen. Bei der Berechnung der Kennzahlen folgt CA Immo den „Best Practice Recommendations“ der EPRA (www.epra.com). EPRA NET asset value (NAV) Mit Publikation der EPRA Best Practices Recommendations Guidelines im Oktober 2019 wurde die Net Asset Value-Berichterstattung adjustiert mit dem Ziel, jüngste Markt- und Unternehmensentwicklungen besser zu reflektieren. Infolgedessen wurden der EPRA NAV und der EPRA NNNAV durch drei neue Bewertungskennzahlen für das Nettovermögen ersetzt: EPRA Net Reinstatement Value, EPRA Net Tangible Assets und EPRA Net Disposal Value. CA Immo berichtet mit dem 1. Quartal 2021 nur noch diese Kennzahlen, die von EPRA wie folgt definiert werden (Quelle: EPRA – Best Practices Recommendations Guidelines, Oktober 2019). EPRA NET ASSET VALUE (NAV) EPRA Kennzahlen 30.06.2024 31.12.2023 EPRA NRV Mio. € 3.405,3 3.531,0 EPRA NRV je Aktie € 34,85 36,14 EPRA NTA Mio. € 3.140,7 3.282,31) EPRA NTA je Aktie € 32,14 33,591) EPRA NDV Mio. € 2.708,0 2.854,6 EPRA NDV je Aktie € 27,71 29,21 1) Aufgrund eines Berechnungsfehlers angepasst EPRA Net Reinstatement Value Das Ziel der EPRA Net Reinstatement Value-Kennzahl ist es, den Wert des Nettovermögens auf einer langfristigen Basis hervorzuheben. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, von denen nicht erwartet wird, dass sie sich unter normalen Umständen herauskristallisieren, wie z. B. die Fair-Value-Bewegungen bei Finanzderivaten und latente Steuern auf Immobilienbewertungsüberschüsse, sind daher ausgeschlossen. Da die Kennzahl auch widerspiegeln soll, was erforderlich wäre, um das Unternehmen auf der Grundlage seiner aktuellen Kapital- und Finanzierungsstruktur über die Investitionsmärkte nachzubilden, sollten damit verbundene Kosten wie Grunderwerbsteuern einbezogen werden. EPRA Net Tangible Assets Die der Berechnung des EPRA Net Tangible Assets zugrundeliegende Annahme geht davon aus, dass Unternehmen Vermögenswerte erwerben und veräußern, wodurch bestimmte Niveaus an latenten Steuerverbindlichkeiten herauskristallisiert werden. EPRA Net Disposal Value Aktionäre sind daran interessiert, den vollen Umfang der Verbindlichkeiten und den daraus resultierenden Shareholder Value zu verstehen, wenn die Vermögenswerte des Unternehmens verkauft und/oder die Verbindlichkeiten nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden. Zu diesem Zweck bietet der EPRA Net Disposal Value dem Leser ein Szenario, in dem latente Steuern, Finanzinstrumente und bestimmte andere Anpassungen in ihrem vollen Umfang berechnet werden, einschließlich der nicht in der Bilanz ausgewiesenen Steuerbelastung, abzüglich der daraus resultierenden Steuern. Diese Kennzahl sollte nicht als "Liquidations-NAV" betrachtet werden, da die beizulegenden Zeitwerte in vielen Fällen keine Liquidationswerte darstellen. Der Net Asset Value (IFRS) lag am 30.06.2024 bei 2.597,7 Mio. € (26,58 € je Aktie), gegenüber 2.724,5 Mio. € (27,88 € je Aktie) zum Jahresende 2023 – ein Rückgang von 4,7% (4,7% je Aktie). Der EPRA Net Tangible Assets (NTA) stand zum Stichtag bei 3.140,7 Mio. € und damit 4,3% unter dem Wert zum Jahresende 2023 (3.282,3 Mio. €). Dies entspricht einem EPRA NTA je Aktie von 32,14 €, der 4,3% unter dem Niveau des EPRA NTA zum 31. Dezember 2023 in Höhe von 33,59 € je Aktie liegt. Der Wert des Vergleichszeitpunkts (31.12.2023) wurde aufgrund eines Berechnungsfehlers angepasst. Die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien summierte sich zum Stichtag auf 97.716.389 Stück (31.12.2023: 97.716.389). Net Asset ValUE (NRV, NTA und NDV nach EPRA) € m 30.06.2024 31.12.2023 EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV IFRS Eigenkapital der Aktionäre 2.597,7 2.597,7 2.597,7 2.724,5 2.724,5 2.724,5 i) Hybride Finanzinstrumente (Wandelschuldverschreibung) 0,0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Verwässerter NAV 2.597,7 2.597,7 2.597,7 2.724,5 2.724,5 2.724,5 ii.a) Neubewertung von IP (bei Anwendung der IAS 40 Cost option) 2,8 2,8 1,9 2,8 2,8 2,0 iv) Neubewertung von IP (bei Anwendung der IAS 40 Cost option) 35,7 32,4 26,1 32,2 29,6 23,7 Verwässerter NAV zum Marktwert 2.636,2 2.632,9 2.625,8 2.759,5 2.756,8 2.750,1 v) Latente Steuern in Bezug auf Marktgewinne von IP 577,2 577,0 583,7 590,51) vi) Marktwert von Finanzinstrumenten –69,2 –69,2 –65,0 –65,0 ix) Marktwert der festverzinslichen Schulden 82,2 104,5 xi) Erwerbsnebenkosten 261,1 0,0 252,9 0,0 NAV 3.405,3 3.140,7 2.708,0 3.531,0 3.282,31) 2.854,6 Anzahl der Aktien (voll verwässert) 97.716.389 97.716.389 97.716.389 97.716.389 97.716.389 97.716.389 NAV je Aktie in € 34,85 32,14 27,71 36,14 33,591) 29,21 1) Aufgrund eines Berechnungsfehlers angepasst EPRA Loan-To-Value Loan-to-Value (LTV) ist ein weit verbreiteter Kennwert in der Unternehmensberichterstattung. Da es jedoch kein vordefiniertes und allgemein akzeptiertes Konzept gibt, wie der LTV zu berechnen und auszuweisen ist, stellen Investoren, Analysten und Finanziers häufig fest, dass die Berechnung der Kennzahl bei verschiedenen börsennotierten Immobilienunternehmen und in unterschiedlichen Rechtsordnungen uneinheitlich erfolgt. Ziel des EPRA LTV ist es, den Verschuldungsgrad des Eigenkapitals eines Immobilienunternehmens zu bewerten. Um dieses Ziel zu erreichen, bietet der EPRA LTV Anpassungen an die IFRS-Berichterstattung. Der EPRA LTV wird auf der Grundlage einer proportionalen Konsolidierung berechnet. Dies bedeutet, dass der EPRA LTV den Anteil der Unternehmensgruppe an der Nettoverschuldung und dem Nettovermögen von Gemeinschaftsunternehmen oder wesentlichen assoziierten Unternehmen enthält. Die Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert, die Nettoverschuldung zum Nennwert angesetzt. EPRA LOAN-TO-VALUE Mio. € 30.06.2024 31.12.2023 CAI JV Gesamt CAI JV Gesamt Zuzüglich: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und konzerninterne 1.434,3 6,0 1.440,3 1.492,2 17,8 1.510,0 Anleihen 1.000,0 0,0 1.000,0 1.175,0 0,0 1.175,0 Verbindlichkeiten (netto) 32,2 18,0 50,1 44,4 16,9 61,3 Abzüglich: Liquide Mittel und Festgeldveranlagungen 464,5 27,2 491,7 789,8 45,6 835,5 Nettoverschuldung 2.001,9 –3,2 1.998,7 1.921,8 –11,0 1.910,9 Zuzüglich: Selbst genutzte Immobilien (Marktwert zuzüglich Nutzungsrecht) 12,5 0,0 12,5 13,4 0,0 13,4 Immobilienvermögen (Marktwert zuzüglich Nutzungsrecht) 4.497,6 0,0 4.497,6 4.743,4 0,0 4.743,4 Zu Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 189,1 77,1 266,3 82,8 68,8 151,6 In Bau befindliches Immobilien Vermögen 408,6 0,0 408,6 344,1 0,0 344,1 Immaterielle Vermögenswerte 1,3 0,0 1,3 1,6 0,0 1,6 Finanzielle Vermögenswerte 12,0 0,0 12,0 11,6 0,0 11,6 Immobilienvermögen gesamt 5.121,1 77,2 5.198,3 5.196,8 68,8 5.265,6 EPRA Loan to Value in % 39,09% –4,18% 38,45% 36,98% –15,94% 36,29% EPRA Renditen Art und Umfang von Renditeangaben variieren oft und die verwendeten Kennzahlen sind nicht einheitlich definiert. Um eine vergleichbare Berichterstattung in Bezug auf die Renditen in ganz Europa zu ermöglichen, hat EPRA zwei Renditekennzahlen definiert. Die EPRA Nettoanfangsrendite errechnet sich aus den annualisierten Mieteinnahmen auf Basis der Stichtagsmieten abzüglich der nicht umlagefähigen Betriebskosten, dividiert durch den Marktwert der Immobilien. Die EPRA-"topped-up" Rendite wird unter Verwendung einer Anpassung in Bezug auf die Gewährung von mietfreien Zeiten (oder anderen nicht abgelaufenen Mietanreizen wie z. B. vergünstigte Mietzeiten und Staffelmieten) berechnet. EPRA Renditen 1) Tsd. € Österreich Deutschland Tschechien Ungarn Polen Serbien Total Bestandsimmobilien 276.700 2.161.266 472.200 380.400 503.500 36.600 3.830.666 Annualisierte Cash Mieteinnahmen (brutto) 17.615 90.504 27.573 27.722 33.049 3.972 200.435 Direkte zurechenbare Kosten –5.100 –11.639 –2.984 –12.404 –7.298 –501 –39.925 Annualisierte Cash Mieteinnahmen (netto) 12.515 78.865 24.589 15.318 25.751 3.472 160.509 EPRA Net Initial Yield 4,5% 3,6% 5,2% 4,0% 5,1% 9,5% 4,2% Mietincentives 190 4.010 211 –523 436 119 4.444 EPRA "topped-up" Net Initial Yield 4,6% 3,8% 5,3% 3,9% 5,2% 9,8% 4,3% 1) Basierend auf dem um Kaufnebenkosten angepassten like-for-like Portfolio EPRA Leerstandsquote Die Berichterstattung über Leerstandsquoten ist in der Immobilienbranche nicht standardisiert. Um eine vergleichbare und konsistente Berichterstattung zu fördern, schreiben die EPRA Richtlinien eine einzige, klar definierte Leerstandsquote vor. Diese ist als Prozentsatz auszudrücken, der dem erwarteten Mietwert der leerstehenden Flächen geteilt durch den erwarteten Mietwert des gesamten Portfolios entspricht. Die EPRA Leerstandsquote wird nur für Bestandsimmobilien (als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, Handelsimmobilien und einschließlich des Anteils am Leerstand von Joint Ventures) berechnet, jedoch ohne Immobilien in Entwicklung. EPRA Leerstandsquote Vacancy ERV Full Reversion ERV EPRA Vacancy Rate Deutschland 10,2 169,5 6,0% Österreich 3,0 17,1 17,5% Polen 3,9 32,6 12,1% Tschechien 1,6 28,2 5,6% Sonstige 8,1 32,7 24,7% CEE 13,6 93,5 14,6% Gesamt 26,8 280,1 9,6% EPRA Kostenquoten Die EPRA Kostenquoten zielen darauf ab, eine einheitliche Bezugsgröße zu schaffen, auf deren Grundlage Unternehmen weitere Informationen zu anfallenden Kosten bereitstellen können. Die EPRA Empfehlung enthält daher Vorschläge, wie die Unternehmen diese zusätzlichen Informationen bereitstellen können. Die EPRA Kostenquoten zeigen die Kosteneffizienz der Gesellschaft und setzen dazu die Summe der anteiligen operativen und administrativen Aufwendungen des Immobilienvermögens – einmal inklusive und einmal exklusive direkter Leerstandskosten – ins Verhältnis zu den Bruttomieterlösen im Berichtszeitraum. EPRA Kostenquoten Mio. € 30.06.2024 30.06.2023 Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen (23,3) (22,6) Abzüglich: Nutzungsrecht (0,0) (0,0) EPRA Kosten inkl. direkter Leerstand (A) (23,3) (22,6) Leerstandsaufwand (4,3) (4,5) EPRA Kosten exkl. direkter Leerstand (B) (19,0) (18,1) Bruttomieterlöse (C) 114,2 110,4 EPRA Kostenquote (inklusive direkter Leerstandskosten) 20,4% 20,5% EPRA Kostenquote (exklusive direkter Leerstandskosten) 16,6% 16,4% ESG CA Immo ist Investor, Entwickler und Manager von hochwertigen Bürogebäuden. Unser strategisches Geschäftsmodell ist auf nachhaltige Wertschöpfung unter Beachtung ökologischer, ökonomischer, sozialer und rechtlicher Dimensionen ausgerichtet. Strategische ESG-Fokusbereiche Die Fokusbereiche spiegeln die strategische Ebene des ESG-Managements wider und definieren den Rahmen, innerhalb dessen CA Immo einen relevanten Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaft leisten kann. Die wesentlichsten Nachhaltigkeitsthemen von CA Immo sind: – Umwelt: Klimawandel, Kreislaufwirtschaft, nachhaltige Lieferkette – Soziales: Mitarbeiter, End-Nutzer und Verbraucher – Governance: Business Conduct ESG-Ratings Im Rahmen unseres ESG-Engagements lassen wir uns kontinuierlich von etablierten ESG-Ratingagenturen bewerten. Anfang 2024 wurden wir von Sustainalytics, einer führenden globalen ESG-Ratingagentur, mit dem ESG Industry Top Rated und ESG Regional Top Rated Siegel ausgezeichnet (9.4 negligible risk score, Real Estate Industry Ranking: 81 von 1030. Quelle: https://www.sustainalytics.com/esg-rating/ca-immobilien-anlagen-ag/1008760400). Nachhaltigkeitszertifizierungen als objektivierter Nachweis der Gebäudequalität Um einen transparenten, international vergleichbaren und objektivierten Nachweis der Gebäudequalität über das gesamte Portfolio hinweg erbringen zu können, lässt CA Immo sowohl Neubauprojekte als auch strategische Core-Bestandsgebäude zertifizieren. In Folge der Auszeichnung des von CA Immo entwickelten Frankfurter Büro- und Hotelhochhauses ONE mit DGNB Platin waren zum 30. Juni 2024 in Summe 37 CA Immo Büro- und ein Hotelgebäude nach DGNB, LEED oder BREEAM-Standard zertifiziert, vier weitere Gebäude (zwei in Deutschland und je eines in Polen und Serbien) befanden sich im Zertifizierungs- bzw. Refurbishmentprozess. Nach Bilanzwert waren rund 75% (31.12.2023: 67%) des gesamten CA Immo-Bestandsportfolios (alle Assetklassen) zertifiziert. Inkl. der Gebäude, die sich zum Stichtag im Zertifizierungs- bzw. Refurbishmentprozess befanden, machte der zertifizierte Bestand rund 84% (31.12.2023: 83%) am Gesamtportfolio aus. Der Bilanzwert des zertifizierten Immobilienbestands (alle Assetklassen) lag zum 30. Juni 2024 bei rund 3.399 Mio. € (31.12.2023: 3.173 Mio. €), inkl. der Gebäude im Zertifizierungs- bzw. Refurbishmentprozess lag der Wert bei rund 3.801 Mio. € (31.12.2023: 3.937 Mio. €). zertifizierter immobilienbestand nach regionen1) in Mio. € Bestand gesamt Bestand mit Nachhaltigkeits-zertifikat Anteil zertifizierter Bestand in % Deutschland 2.843 2.112 74% Österreich 261 27 10% CEE 1.403 1.260 90% Summe 4.507 3.399 75% 1) nach Bilanzwert, zertifiziert gemäß DGNB-, LEED- oder BREEAM-Standard. Der WELL-Gebäudestandard gibt Maßnahmen zur Förderung von Gesundheit und Wohlbefinden in Gebäuden vor. Zum Stichtag verfügen fünf CA Immo Bürogebäude über eine WELL Core and Shell Zertifizierung in Gold bzw. in Platin. Nachhaltigkeitszertifizierung für Neubauten Seit 2011 werden alle von CA Immo für den eigenen, langfristigen Bestand entwickelten Büroimmobilien nach hohen Nachhaltigkeitsstandards (mindestens DGNB Gold oder LEED Gold) zertifiziert. Überblick nachhaltigkeitsstandards aktueller BAUprojekte Stadt Projekt System Kategorie Berlin Upbeat WiredScore Platin Berlin Upbeat DGNB Gold1) Berlin Upbeat WELL Gold1) 1) Im Zertifizierungsprozess Risikobericht wesentliche risiken Die CA Immo Gruppe unterliegt allen Risiken, die typischerweise mit dem An- und Verkauf, der Entwicklung und der Bewirtschaftung von Immobilien verbunden sind – wie insbesondere Risiken aus unerwarteten Veränderungen des makroökonomischen Marktumfeldes, konjunkturabhängigen Marktschwankungen, Verzögerungen und Budgetüberschreitungen bei Projektentwicklungen oder Finanzierungs- und Zinsrisiken. Der Wert von Immobilien ist neben der Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie insbesondere der Mietpreise auch von den immobilienwirtschaftlichen Anfangsrenditen abhängig. Die Gewerbeimmobilienmärkte sind nach wie vor von einem weltweiten Wirtschaftsabschwung betroffen, der ursprünglich durch die Covid-19-Pandemie ausgelöst wurde und sich durch die russische Invasion in der Ukraine, den Handelsstreit zwischen China und den Vereinigten Staaten und zuletzt durch das Wiederaufflammen des Nahostkonflikts verlängert, ausgeweitet und verstärkt hat. Die gesamte Gruppe könnte durch diese makroökonomischen Entwicklungen erheblich beeinträchtigt werden. Auch aus Sicht der Finanz- und Kapitalmärkte waren im ersten Halbjahr 2024 die zuvor angeführten geopolitischen Spannungen das größte Risiko für die Weltwirtschaft. Ein weiteres Risiko stellt die nur langsam sinkende Inflation dar. Im Vergleich zu den Vorquartalen hat jedoch der Inflationsdruck nun auch im Euroraum deutlich nachgelassen, wenngleich dieser langsamer zurückgeht als von Marktteilnehmern noch Ende 2023 prognostiziert und das mittelfristige EZB-Inflationsziel von 2% nach wie vor noch nicht erreicht ist. Das Zinsniveau in der EU wird daher mittelfristig voraussichtlich auf höherem Niveau verbleiben, wenngleich die meisten Marktteilnehmer im Jahr 2024 seitens der EZB nach einem ersten Zinssenkungsschritt im Juni 2024 um 0,25 Prozentpunkte von zwei weiteren Zinssenkungsschritten ausgehen. Das durch die zuvor beschriebenen Rahmenbedingungen getriebene hohe Inflationsrisiko hat CA Immo bereits im Vorfeld abgemildert, indem nahezu alle Mietverträge an steigende Inflationsraten gekoppelt sind (inkl. Staffelmietverträge). Alle Kernmärkte von CA Immo verzeichneten durch die aktuell vorherrschenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nach wie vor ein herausforderndes Umfeld für die operative Geschäftstätigkeit, das insbesondere von einer im Vergleich zu den Jahren vor 2022 deutlich abgeschwächten Transaktionsaktivität geprägt ist, insbesondere bei hochvolumigen Transaktionen im Bereich von über 50 Mio. €. Sollten sich auch die Vermietungsaktivitäten deutlich abschwächen, ist auch zukünftig mit längeren Vermarktungs- und Leerstandszeiten für nicht vermietete Einheiten zu rechnen. Da die Nachfrage nach Büroflächen vor allem von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung abhängt, bleibt abzuwarten, wie sich die Büroflächenumsätze im Geschäftsjahr 2024 entwickeln werden. Dies ist insbesondere für Deutschland relevant, in dem der Großteil des Bestandsportfolios von CA Immo liegt und für das die Mehrheit der Ökonomen für 2024 eine äußerst schwache Entwicklung des BIP prognostizieren. Die letzten Quartale haben jedoch gezeigt, dass hochqualitative Produkte („Prime“ – Immobilien), deren Mietverträge einen hohen Inflationsschutz aufweisen, trotz des herausfordernden Marktumfelds weiterhin eine höhere Investorennachfrage generieren und damit auch eine höhere Resilienz und Stabilität aufweisen. In Bezug auf die Immobilienentwicklung stellen aktuell deutlich gestiegene Finanzierungskosten, gestiegene Baukosten sowie generelle Marktunsicherheiten und damit einhergehend eine Schmälerung des angestrebten Projektgewinns (Developer Profit) die größten Risiken dar. Das aktuell mit Abstand größte in Umsetzung befindliche Projekt upbeat (geplante Fertigstellung im Q1 2026) in Berlin weist eine 100%-Vorvermietung aus und wird hinsichtlich des Kostenrisikos kontinuierlich evaluiert. Hinsichtlich des Risikos in Bezug auf Immobilienentwicklung ist abschließend festzuhalten, dass in den vergangenen Quartalen eine Vielzahl von Projekten erfolgreich fertiggestellt werden konnte – insbesondere der ONE in Frankfurt sowie jüngst mit Ende Q3 2023 das Hochhaus am Europaplatz in Berlin – wodurch dieses Risiko aufgrund der verkleinerten Entwicklungspipeline als deutlich verringert angesehen werden kann und CA Immo ihr Risikoprofil hinsichtlich dieses Aspekts insgesamt verbessert hat. In Bezug auf das Management von Gebäuden hat sich seit dem Ausbruch des Ukraine-Krieges das Bewusstsein für eine strategische Unabhängigkeit von fossilen Energieträgern weiter verstärkt. Auch wenn die im Jahr 2022 sprunghaft angestiegenen Energiekosten mittlerweile zurückgegangen sind und nun wieder auf einem konstanten – jedoch im Vergleich zu historischen Zahlen sehr hohen Niveau – verharren und Unsicherheiten in Bezug auf die Versorgungssicherheit größtenteils abgeflaut sind, ist laut Experten weiterhin davon auszugehen, dass die Anforderungen an die Energieeffizienz von Immobilien nochmals deutlich steigen werden. Abzuwarten bleibt allerdings, ob das Angebot an erneuerbaren Energietechnologien mit der nun sprunghaft angestiegenen Nachfrage kurz- und mittelfristig Schritt halten kann. Die letzten Quartale waren weltweit auch von wachsenden Klimarisiken bzw. Risiken durch Unwetterereignisse geprägt. Experten gehen für 2024 von noch gravierenderen Naturereignissen und Unwetterschäden aus. CA Immo hat hierzu 2022 eine detaillierte, vorausschauende Risiko- und Vulnerabilitätsanalyse nach RCP-Szenarien (Representative Concentration Pathways) gemäß den Richtlinien der EU-Taxonomie durchgeführt und bereits angemessene Maßnahmen ergriffen. So wurde unter anderem für das gesamte Bestands- sowie Development-Portfolio ein umfassender, die Extremereignisse berücksichtigender Versicherungsschutz abgeschlossen. Das Unternehmen verfügt aktuell über eine robuste Bilanz sowie ausreichend Liquidität. Es hat sich im vergangenen Jahr jedoch gezeigt, dass der Zugang zu Fremdkapital aufgrund der aktuellen Marktbedingungen erschwert und vor allem mit deutlich höheren Kosten im Vergleich zu den letzten Jahren verbunden bleibt. Zum einen führen Banken aus Risikoerwägungen eine erhöhte Sorgfaltsprüfung durch, zum anderen sind die Kapitalmärkte von höherer Volatilität und Unsicherheit geprägt, was sich insbesondere im Immobiliensektor in der Investorenerwartung von höheren Risikoprämien und einer damit eingeschränkten Verfügbarkeit von Kapital widerspiegelt. Insgesamt sind die wesentlichen Risikoindikatoren der Gruppe über die letzten beiden Quartale unverändert. Die im Risikobericht zum 31. Dezember 2023 getroffenen Aussagen treffen also weitestgehend weiterhin zu. Konzernzwischenabschluss Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 2. Quartal 2024 2. Quartal 2023 Mieterlöse 121.407 118.165 57.399 56.425 Weiterverrechnete Betriebskosten 28.984 27.458 14.102 12.953 Betriebskostenaufwand –34.201 –32.195 –16.654 –14.553 Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen –18.071 –17.850 –4.902 –5.649 Nettomietergebnis 98.118 95.577 49.945 49.176 Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen –946 –765 –622 –296 Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 1.875 110.116 0 109.993 Buchwertabgang inkl. Nebenkosten und Baukosten –2.237 –18.947 –41 –18.968 Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen –362 91.169 –41 91.024 Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 2.370 21.100 2.379 –1.088 Erlöse aus Dienstleistungen 1.077 1.855 359 999 Indirekte Aufwendungen –22.756 –24.543 –11.508 –11.785 Sonstige betriebliche Erträge 46 177 25 35 EBITDA 77.547 184.571 40.537 128.066 Abschreibungen und Wertminderungen langfristiges Vermögen –1.687 –2.092 –895 –1.055 Wertänderungen zum Handel bestimmte Immobilien 513 –1.116 549 –1.120 Abschreibungen und Wertänderungen –1.174 –3.208 –347 –2.175 Neubewertungsgewinn 18.782 53.706 14.117 47.149 Neubewertungsverlust –137.881 –200.259 –124.974 –191.314 Ergebnis aus Neubewertung –119.099 –146.553 –110.857 –144.166 Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 7.396 3.093 5.573 3.106 Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) –35.330 37.903 –65.093 –15.169 Finanzierungsaufwand –26.720 –26.248 –12.682 –12.831 Kursdifferenzen –485 –1.787 –108 –1.413 Ergebnis aus Derivaten 6.769 –4.337 1.565 2.350 Ergebnis aus Finanzinvestitionen 3.991 3.829 2.659 3.248 Finanzergebnis –16.445 –28.543 –8.565 –8.646 Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) –51.775 9.360 –73.658 –23.814 Tatsächliche Ertragsteuer –4.164 –32.544 –3.229 –26.447 Latente Steuern 6.755 36.726 11.686 32.979 Ertragsteuern 2.591 4.182 8.458 6.531 Ergebnis der Periode aus fortgeführten Geschäftsbereichen –49.184 13.542 –65.201 –17.283 Ergebnis der Periode aus aufgegebenem Geschäftsbereich 50 0 0 0 Ergebnis der Periode –49.135 13.542 –65.201 –17.283 davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden Anteilen 1 –8 –1 –9 davon Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens –49.135 13.550 –65.200 –17.274 Ergebnis je Aktie in € (unverwässertes = verwässertes) €-0,50 €0,14 €-0,67 €-0,17 Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € aus fortgeführten Geschäftsbereichen €-0,50 €0,14 €-0,67 €-0,17 Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € aus aufgegebenem Geschäftsbereich €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 Konzern-Gesamtergebnisrechnung Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 2. Quartal 2024 2. Quartal 2023 Ergebnis der Periode –49.135 13.542 –65.201 –17.283 Sonstiges Ergebnis Bewertung Cashflow Hedges 1.292 –2.568 –184 –175 Währungsdifferenzen –17 83 7 40 Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis –412 820 59 56 Sonstiges Ergebnis der Periode (bei Realisierung erfolgswirksam) 863 –1.665 –118 –80 Neubewertung IAS 19 –414 –204 –414 –204 Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis 132 65 132 65 Sonstiges Ergebnis der Periode (bei Realisierung nicht erfolgswirksam) –282 –139 –282 –139 Sonstiges Ergebnis der Periode 581 –1.804 –400 –218 Gesamtergebnis der Periode –48.554 11.738 –65.601 –17.501 davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden Anteilen 1 –8 –1 –9 davon Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens –48.555 11.746 –65.601 –17.492 Konzernbilanz Tsd. € 30.06.2024 31.12.2023 VERMÖGEN Bestandsimmobilien 4.497.551 4.743.374 Immobilienvermögen in Entwicklung 408.630 344.090 Selbst genutzte Immobilien 9.722 10.530 Betriebs- und Geschäftsausstattung 5.068 5.054 Immaterielle Vermögenswerte 1.295 1.570 Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 55.405 48.009 Übrige Vermögenswerte 106.805 102.294 Aktive latente Steuern 2.057 5.395 Langfristiges Vermögen 5.086.534 5.260.316 Langfristiges Vermögen in % der Bilanzsumme 87,5% 84,5% Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen 173.031 80.454 Zum Handel bestimmte Immobilien 17.660 18.442 Forderungen und sonstige Vermögenswerte 106.301 105.175 Ertragsteuerforderungen 16.947 18.876 Festgeld 75.042 75.063 Liquide Mittel 337.958 663.495 Kurzfristiges Vermögen 726.940 961.504 Summe Vermögen 5.813.474 6.221.820 EIGENKAPITAL UND SCHULDEN Grundkapital 774.229 774.229 Kapitalrücklagen 933.384 933.384 Sonstige Rücklagen 16.532 15.952 Einbehaltene Ergebnisse 873.584 1.000.893 Anteil der Aktionäre des Mutterunternehmens 2.597.730 2.724.458 Nicht beherrschende Anteile 99 98 Eigenkapital 2.597.829 2.724.556 Eigenkapital in % der Bilanzsumme 44,7% 43,8% Rückstellungen 26.613 21.121 Verzinsliche Verbindlichkeiten 2.269.092 2.297.623 Sonstige Verbindlichkeiten 34.691 32.768 Passive latente Steuern 576.373 586.184 Langfristige Schulden 2.906.770 2.937.696 Ertragsteuerverbindlichkeiten 40.934 57.802 Rückstellungen 67.457 75.520 Verzinsliche Verbindlichkeiten 164.724 372.457 Sonstige Verbindlichkeiten 35.759 43.717 Schulden in Veräußerungsgruppen 0 10.071 Kurzfristige Schulden 308.874 559.567 Summe Eigenkapital und Schulden 5.813.474 6.221.820 Konzerngeldflussrechnung Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Operative Geschäftstätigkeit Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen –51.775 9.360 Ergebnis vor Steuern aus aufgegebenem Geschäftsbereich 50 0 Neubewertungsergebnis inkl. Veränderung abgegrenzter Mieterträge 110.220 143.128 Abschreibungen und Wertänderungen 1.174 3.208 Ergebnis aus der Veräußerung von langfristigem Immobilienvermögen und Betriebs- und Geschäftsausstattung –2.412 –21.153 Finanzierungsaufwand und Ergebnis aus Finanzinvestitionen 22.729 22.420 Kursdifferenzen 485 1.787 Ergebnis aus Derivaten –6.769 4.337 Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen –7.396 –3.093 Gezahlte Steuern (ohne Steuern für Verkäufe langfristiges Immobilienvermögen und Beteiligungen) –8.476 –6.150 Gezahlte Zinsen (ohne Zinsen für Finanzierungstätigkeit) –4.035 –73 Erhaltene Zinsen (ohne Zinsen aus Investitionstätigkeit) 1.966 760 Cashflow aus dem Ergebnis 55.760 154.530 Veränderung zum Handel bestimmte Immobilien 1.201 65.871 Veränderung Forderungen und sonstige Vermögenswerte –3.034 –60.871 Veränderung Rückstellungen –4 –3.630 Veränderung sonstige Verbindlichkeiten –2.585 2.092 Cashflow aus Veränderungen im Nettoumlaufvermögen –4.422 3.462 Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 51.338 157.992 Investitionstätigkeit Erwerb von und Investitionen in langfristiges Immobilienvermögen –56.270 –58.713 Erwerb von Gesellschaften 192 0 Erwerb von Geschäftsausstattung und immateriellem Vermögen –323 –908 Veranlagung Festgeld 0 –200.000 Rückzahlung Festgeldveranlagung 0 75.000 Veräußerung von langfristigem Immobilienvermögen und sonstigen Vermögenswerten 26.364 296.323 Veräußerung aufgegebener Geschäftsbereich 3.723 –33 Veräußerung von vollkonsolidierten Gesellschaften –1 42.877 Abfluss der liquiden Mittel bei Veräußerung von vollkonsolidierten Gesellschaften –8.265 –3.151 Investition in Gemeinschaftsunternehmen –300 –300 Gewährung von Darlehen an Gemeinschaftsunternehmen –300 –300 Rückzahlung von an sonstige gewährte Darlehen 240 160 Gezahlte Steuern für Verkauf langfristiges Immobilienvermögen und Beteiligungen –10.369 –557 Gezahlte Zinsen für Investitionen in langfristiges Immobilienvermögen –2.013 –3.343 Gezahlte Negativzinsen 0 –178 Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen 3.480 1.156 Cashflow aus Investitionstätigkeit –43.840 148.033 Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Finanzierungstätigkeit Geldzufluss aus Darlehen 14.854 9.823 Tilgung von Anleihen –175.000 –116.621 Erwerb von eigenen Anteilen 0 –44.022 Ausschüttung an Aktionäre –78.173 –98.367 Einzahlung durch Gesellschafter von Anteilen im Fremdbesitz 0 1 Zahlung an Gesellschafter von Anteilen im Fremdbesitz –51 0 Veränderung liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkungen für Kredite –241 27.569 Tilgung von Finanzierungen inkl. Zinsderivate –73.672 –57.526 Übrige gezahlte Zinsen –29.651 –29.849 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –341.933 –308.993 Nettoveränderung der liquiden Mittel –334.436 –2.968 Fonds der liquiden Mittel 1.1. 663.565 749.071 Fremdwährungskursänderungen –172 647 Veränderung aufgrund Umgliederung aus/in Veräußerungsgruppe 9.032 4.937 Fonds der liquiden Mittel 30.6. 337.988 751.688 Erwartete Kreditverluste auf liquide Mittel –31 –114 Liquide Mittel 30.6. (Bilanz) 337.958 751.574 Die CA Immo hat sich entschieden, eine Geldflussrechnung vorzulegen, die eine Analyse aller Zahlungsströme insgesamt enthält – das heißt einschließlich sowohl fortgeführter als auch aufgegebener Geschäftsbereiche; Beträge im Zusammenhang mit dem aufgegebenen Geschäftsbereich nach operativer-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit sind im Anhang zum aufgegebenen Geschäftsbereich angegeben. Der Gesamtbetrag der gezahlten Zinsen (exklusive Negativzinsen) beträgt im 1. Halbjahr 2024 –35.699 Tsd. € (1. Halbjahr 2023: –33.265 Tsd. €). Der Gesamtbetrag der gezahlten Ertragsteuern beträgt im 1. Halbjahr 2024 –18.845 Tsd. € (1. Halbjahr 2023: –6.707 Tsd. €). In 2023 beinhaltete die Position Veräußerung von langfristigen Immobilienvermögen und sonstigen Vermögenswerten die erhaltenen Anzahlungen in Höhe von 135,5 Mio. €, die im Zusammenhang mit den Grundstückstransaktionen in Berlin standen. Konzern-eigenkapitalveränderungsrechnung Tsd. € Grundkapital Kapitalrücklagen - Sonstige Kapitalrücklagen - Eigene Anteile Stand am 1.1.2023 774.229 1.113.437 –128.357 Bewertung Cashflow Hedges 0 0 0 Währungsdifferenzen 0 0 0 Neubewertung IAS 19 0 0 0 Ergebnis der Periode 0 0 0 Gesamtergebnis 2023 0 0 0 Ausschüttung an Aktionäre 0 0 0 Umgliederung (Sonstiges Ergebnis, bei Realisierung nicht erfolgswirksam) 0 0 0 Einzahlung von nicht beherrschenden Anteilen 0 0 0 Erwerb eigener Anteile 0 0 –43.298 Stand am 30.6.2023 774.229 1.113.437 –171.655 Stand am 1.1.2024 774.229 1.113.437 –180.053 Bewertung Cashflow Hedges 0 0 0 Währungsdifferenzen 0 0 0 Neubewertung IAS 19 0 0 0 Ergebnis der Periode 0 0 0 Gesamtergebnis 2024 0 0 0 Ausschüttung an Aktionäre 0 0 0 Stand am 30.6.2024 774.229 1.113.437 –180.053 Einbehaltene Ergebnisse Bewertungsergebnis (Hedging - Rücklage) übrige Rücklagen Anteil der Aktionäre des Mutterunternehmens Nicht beherrschende Anteile Eigenkapital (gesamt) 1.573.514 26.316 –730 3.358.409 114 3.358.523 0 –1.748 0 –1.748 0 –1.748 0 0 83 83 0 83 0 0 –139 –139 0 –139 13.550 0 0 13.550 –8 13.542 13.550 –1.748 –56 11.746 –8 11.738 –98.367 0 0 –98.367 0 –98.367 365 0 –365 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 –43.298 0 –43.298 1.489.061 24.568 –1.151 3.228.490 107 3.228.597 1.000.893 17.723 –1.771 2.724.458 98 2.724.556 0 880 0 880 0 880 0 0 –17 –17 0 –17 0 0 –282 –282 0 –282 –49.135 0 0 –49.135 1 –49.135 –49.135 880 –299 –48.555 1 –48.554 –78.173 0 0 –78.173 0 –78.173 873.584 18.602 –2.070 2.597.730 99 2.597.829 Operative Segmente Tsd. € Deutschland Österreich 1. Halbjahr 2024 Bestand Sonstige Immobilien Summe Bestand Mieterlöse 66.899 1.289 68.188 10.531 Mieterlöse mit anderen Geschäftssegmenten 243 11 254 0 Weiterverrechnete Betriebskosten 10.090 61 10.152 2.857 Betriebskostenaufwand –11.555 –341 –11.896 –3.520 Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen –7.048 –181 –7.229 –1.799 Nettomietergebnis 58.629 839 59.468 8.068 Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen 0 –1.074 –1.074 0 Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 3.506 3.506 0 Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen –48 2.369 2.322 –248 Erlöse aus Dienstleistungen 711 4.606 5.317 0 Indirekte Aufwendungen –5.049 –6.026 –11.075 –345 Sonstige betriebliche Erträge 43 1.548 1.591 2 EBITDA 54.286 5.769 60.055 7.478 Abschreibungen und Wertänderungen –72 10.186 10.114 –1 Ergebnis aus Neubewertung –56.809 –21.645 –78.454 –7.334 Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 0 0 0 0 Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) –2.596 –5.689 –8.285 142 Zeitpunkt der Umsatzrealisierung Erlöse aus Immobilienhandel 0 2.052 2.052 0 Erlöse aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 52 2.607 2.659 28.630 Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitpunktbezogene Realisierung 52 4.659 4.711 28.630 Weiterverrechnete Betriebskosten 10.090 61 10.152 2.857 Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 4.210 4.210 0 Erlöse aus Dienstleistungen 711 4.606 5.317 0 Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung 10.801 8.878 19.679 2.857 Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 10.853 13.537 24.390 31.487 30.06.2024 Immobilienvermögen1) 2.919.655 577.872 3.497.527 312.500 Sonstiges Vermögen 546.478 672.186 1.218.664 34.467 Aktive latente Steuern 98 85 184 0 Segmentvermögen 3.466.231 1.250.143 4.716.374 346.967 Verzinsliche Verbindlichkeiten 1.477.927 397.190 1.875.117 87.561 Sonstige Verbindlichkeiten 42.591 176.008 218.599 6.540 Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten 497.709 83.547 581.256 21.981 Schulden 2.018.227 656.745 2.674.973 116.082 Eigenkapital 1.448.004 593.398 2.041.401 230.885 Investitionen2) 12.262 36.900 49.162 1.290 1) Das Immobilienvermögen beinhaltet Bestandsimmobilien, Immobilienvermögen in Entwicklung, selbst genutzte Immobilien, zum Handel bestimmte Immobilien und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen. 2) Die Investitionen betreffen alle Zugänge in Immobilienvermögen (langfristig und kurzfristig) inkl. Zugänge aus Erstkonsolidierung, Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle Vermögenswerte; davon 1.592 Tsd. € (31.12.2023: 15.884 Tsd. €) in zum Handel bestimmte Immobilien. Osteuropa Kernregionen Osteuropa übrige Regionen Summe Segmente Überleitung Summe Bestand Bestand Holding Konsolidierung 29.661 13.856 122.236 0 –829 121.407 0 0 254 0 –254 0 10.477 5.498 28.983 0 0 28.984 –11.809 –7.135 –34.360 0 160 –34.201 –3.810 –4.815 –17.654 0 –417 –18.071 24.518 7.404 99.458 0 –1.340 98.118 0 0 –1.074 0 128 –946 0 0 3.506 0 –3.869 –362 0 0 2.074 0 296 2.370 139 0 5.456 3.340 –7.719 1.077 –4.257 –1.926 –17.603 –15.349 10.196 –22.756 8 14 1.616 137 –1.706 46 20.408 5.492 93.433 –11.872 –4.014 77.547 –54 –13 10.045 –280 –10.940 –1.174 –13.596 –19.714 –119.099 0 0 –119.099 0 0 0 0 7.396 7.396 6.757 –14.235 –15.621 –12.152 –7.558 –35.330 0 0 2.052 0 –177 1.875 0 0 31.289 0 0 31.289 0 0 33.341 0 –177 33.164 10.477 5.498 28.983 0 0 28.984 0 0 4.210 0 –4.210 0 139 0 5.456 3.340 –7.719 1.077 10.616 5.498 38.649 3.340 –11.929 30.061 10.616 5.498 71.990 3.340 –12.106 63.225 994.535 409.191 5.213.753 335 –131.924 5.082.164 73.109 37.710 1.363.950 553.675 –1.188.372 729.253 1.854 20 2.058 16.515 –16.515 2.057 1.069.498 446.922 6.579.760 570.524 –1.336.811 5.813.474 394.007 147.996 2.504.681 1.064.702 –1.135.566 2.433.817 25.642 19.460 270.241 16.160 –121.880 164.520 30.331 9.063 642.632 858 –26.182 617.308 449.980 176.520 3.417.554 1.081.719 –1.283.628 3.215.644 619.518 270.402 3.162.207 –511.195 –53.183 2.597.829 7.361 8.818 66.631 165 –1.079 65.717 Tsd. € Deutschland Österreich 1. Halbjahr 2023 Bestand Sonstige Immobilien Summe Summe Mieterlöse 51.680 8.527 60.207 11.509 Mieterlöse mit anderen Geschäftssegmenten 322 11 332 89 Weiterverrechnete Betriebskosten 7.744 1.606 9.350 3.262 Betriebskostenaufwand –7.723 –3.230 –10.953 –3.753 Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen –5.116 –3.923 –9.040 –1.738 Nettomietergebnis 46.907 2.990 49.897 9.370 Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen 0 –851 –852 0 Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 106.085 106.085 0 Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen –3 80 77 21.212 Erlöse aus Dienstleistungen 815 3.040 3.856 0 Indirekte Aufwendungen –4.894 –7.491 –12.385 –344 Sonstige betriebliche Erträge 51 29 80 0 EBITDA 42.877 103.881 146.758 30.238 Abschreibungen und Wertänderungen –100 –8.009 –8.109 –1 Ergebnis aus Neubewertung –131.809 11.870 –119.939 –9.903 Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 0 0 0 0 Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) –89.032 107.742 18.710 20.333 Zeitpunkt der Umsatzrealisierung Erlöse aus Immobilienhandel 0 125.281 125.281 0 Erlöse aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 3.000 0 3.000 123.524 Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitpunktbezogene Realisierung 3.000 125.281 128.281 123.524 Weiterverrechnete Betriebskosten 7.744 1.606 9.350 3.262 Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 8.507 8.507 0 Erlöse aus Dienstleistungen 815 3.040 3.856 0 Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung 8.560 13.153 21.713 3.262 Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 11.560 138.434 149.994 126.786 31.12.2023 Immobilienvermögen1) 2.212.346 1.298.377 3.510.723 346.768 Sonstiges Vermögen 433.954 789.707 1.223.661 84.153 Aktive latente Steuern 1.501 108 1.609 0 Segmentvermögen 2.647.801 2.088.192 4.735.993 430.921 Verzinsliche Verbindlichkeiten 1.011.706 738.424 1.750.130 89.314 Sonstige Verbindlichkeiten 24.510 231.474 255.984 17.168 Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten 385.638 221.342 606.980 27.363 Schulden 1.421.854 1.191.240 2.613.094 133.845 Eigenkapital 1.225.947 896.952 2.122.899 297.076 Investitionen2) 9.963 119.521 129.484 2.483 Osteuropa Kernregionen Osteuropa übrige Regionen Summe Segmente Überleitung Summe Bestand Bestand Holding Konsolidierung 30.653 16.822 119.191 0 –1.026 118.165 0 0 422 0 –422 0 9.969 4.876 27.458 0 0 27.458 –10.848 –6.776 –32.329 0 134 –32.195 –2.159 –4.720 –17.657 0 –194 –17.850 27.615 10.203 97.085 0 –1.508 95.577 0 0 –852 0 87 –765 0 0 106.085 0 –14.916 91.169 –56 –1.351 19.882 0 1.218 21.100 99 0 3.955 4.653 –6.753 1.855 –3.568 –2.034 –18.331 –12.666 6.454 –24.543 7 21 109 85 –17 177 24.098 6.839 207.932 –7.928 –15.434 184.571 –148 –26 –8.284 –303 5.379 –3.208 –6.442 –10.269 –146.553 0 0 –146.553 0 0 0 0 3.093 3.093 17.508 –3.456 53.096 –8.231 –6.962 37.903 0 0 125.281 0 –15.288 109.993 0 69.177 195.701 0 0 195.701 0 69.177 320.982 0 –15.288 305.694 9.969 4.876 27.458 0 0 27.458 0 0 8.507 0 –8.384 123 99 0 3.955 4.653 –6.753 1.855 10.069 4.876 39.920 4.653 –15.137 29.436 10.069 74.053 360.902 4.653 –30.425 335.130 1.000.635 420.796 5.278.921 401 –120.279 5.159.044 79.290 48.455 1.435.559 776.814 –1.154.992 1.057.381 3.773 20 5.402 20.570 –20.578 5.395 1.083.698 469.271 6.719.883 797.786 –1.295.849 6.221.820 427.424 144.926 2.411.793 1.327.497 –1.069.210 2.670.080 28.785 18.981 320.919 15.087 –152.809 183.197 27.684 12.909 674.936 882 –31.832 643.986 483.893 176.816 3.407.648 1.343.465 –1.253.850 3.497.263 599.805 292.455 3.312.235 –545.680 –41.999 2.724.556 18.380 12.162 162.510 595 –14.212 148.893 ANHANG Allgemeine Erläuterungen Die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft bildet mit ihren Tochtergesellschaften ("CA Immo Gruppe") einen international tätigen Immobilienkonzern. Muttergesellschaft ist die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft ("CA Immo AG") mit Sitz in 1030 Wien, Mechelgasse 1, Österreich. Die CA Immo Gruppe besitzt, entwickelt und bewirtschaftet insbesondere Büroimmobilien in Österreich, Deutschland sowie in Osteuropa. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss der CA Immo AG zum 30.6.2024 wurde nach den Vorschriften des IAS 34 (Zwischenberichterstattung) erstellt und basiert auf den gleichen im Konzernabschluss 2023 der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft dargestellten Rechnungslegungs- und Berechnungsmethoden, mit Ausnahme von Änderungen aufgrund von neuen oder überarbeiteten Standards. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss für die Berichtsperiode vom 1.1. bis zum 30.6.2024 (jedoch ohne den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung bzw. der Gesamtergebnisrechnung dargestellten Quartalszahlen) wurde einer prüferischen Durchsicht durch die Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H., Wien, unterzogen. Bei der Summierung gerundeter Beträge und Prozentangaben können durch Verwendung automatischer Rechenhilfen Rundungsdifferenzen auftreten. Änderung von Rechnungslegungs- bzw. berechnungsmethoden und ausweiskorrektur Bei der Aufstellung des Konzernzwischenabschlusses wurden alle zum 30.6.2024 verpflichtend anzuwendenen IAS, IFRS, IFRIC-und SIC-Interpretationen (bisher bestehende Standards und deren Änderungen sowie neue Standards), wie sie in der Europäischen Union für ab dem 1.1.2024 beginnende Geschäftsjahre anzuwenden sind, beachtet. Folgende überarbeitete bzw. neue Standards sind ab dem Geschäftsjahr 2024 anzuwenden: Standard/Interpretation Inhalt Inkrafttreten1) Änderungen an IAS 7 und IFRS 7 Anhangangaben zu Supplier Finance Arrangements 1.1.20241) Änderungen an IAS 1 - Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig - Langfristige Schulden mit Covenants 1.1.20241) Änderungen an IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten in einer Sale und Leaseback-Transaktion 1.1.20241) 1) Die Standards und Interpretationen sind für jene Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens beginnen. Die erstmalige Anwendung der überarbeiteten Standards und Interpretationen hat keine wesentliche Auswirkung auf den Konzernzwischenabschluss. Aufgegebener Geschäftsbereich Am 22.11.2022 hat die CA Immo Gruppe den Verkauf des rumänischen Portfolios unterschrieben und abgeschlossen. Das rumänische Portfolio stellte einen geografischen Geschäftsbereich dar und wurde daher als aufgegebener Geschäftsbereich gemäß IFRS 5 seit 2022 dargestellt. Das in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellte Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs setzt sich im Detail wie folgt zusammen: Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Nettomietergebnis 0 0 Erlöse aus dem Verkauf der Gesellschaftsanteile 48 0 Nachträgliche Kosten und Nebenkosten 2 0 Ergebnis aus Verkauf von zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 50 0 EBITDA 50 0 Ergebnis der Periode aus aufgegebenem Geschäftsbereich 50 0 davon Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens 50 0 Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € aus aufgegebenem Geschäftsbereich 0,00 0,00 Die Konzerngeldflussrechnung im Zusammenhang mit dem aufgegebenen Geschäftsbereich betrifft in 2024 im Wesentlichen die erhaltene Zahlung für die offene Kaufpreisforderung und stellt sich zusammengefasst wie folgt dar: Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 0 0 Cashflow aus Investitionstätigkeit 3.723 –33 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 0 0 Netto - Cashflow aus aufgegebenem Geschäftsbereich 3.723 –33 Konsolidierungskreis Mit 31.1.2024 hat die CA Immo Gruppe die deutsche Baudienstleistungsgesellschaft omniCon, eine 100%ige Tochtergesellschaft, verkauft (am 31.12.2023 als Veräußerungsgruppe dargestellt). Der Veräußerungspreis betrug 1 € und wurde zur Gänze bezahlt. Tsd. € Gesamt Sonstige Aktiva 1.345 Liquide Mittel 8.265 Aktive latente Steuern 8 Rückstellungen –7.225 Sonstiges Verbindlichkeiten –2.031 Verzinsliche Verbindlichkeiten –1.504 Nettoveränderung vor Forderungen verbundene Unternehmen –1.142 Forderungen verbundene Unternehmen 1.142 Nettoveränderung 0 Erläuterungen zum KonzernZwischenabschluss Makroökonomisches Umfeld und klimabezogene Sachverhalte Das 1. Halbjahr 2024 war in Europa im Vergleich zu den letzten beiden Jahren weniger stark durch erhöhte Inflationsraten, weiterhin jedoch von geopolitischen Risiken geprägt. Die geopolitischen Risiken bleiben durch den anhaltenden Krieg in der Ukraine und die damit verbundenen Sanktionen gegen Russland sowie weiterer weltweiter Brennpunkte im Nahen Osten oder zwischen China und Taiwan weiter hoch. Die Inflationsraten zeigten sich in Europa seit dem Ende des dritten Quartals 2022 rückläufig. Seit Ende des Jahres 2023 bewegten sich diese im Schnitt unter 3%. Am 6.6.2024 senkte die Europäische Zentralbank (EZB) daher nach zehn vorherigen Erhöhungen ihre Leitzinssätze erstmals wieder um jeweils 0,25 Prozentpunkte. Bei der Folgesitzung des EZB-Rat am 18.7.2024 erfolgte keine weitere Leitzinsanpassung. Der weltweite Inflationsdruck der letzten Quartale, der dadurch bedingte starke Zinsanstieg sowie die Verschärfung der Finanzierungskonditionen belasten jedoch weiterhin die Rahmenbedingungen für den Immobiliensektor. Die steigenden Renditen und höheren Finanzierungskosten spiegelten sich im Jahr 2023 sowie auch im Jahr 2024 in der Bewertung der Immobilien wider. Der Zugang zu Fremdkapital bleibt aufgrund der aktuellen Marktbedingungen vorerst erschwert und ist vor allem mit deutlich höheren Kosten im Vergleich zu den letzten Jahren verbunden. Der Markt für Unternehmensanleihen zeigte im ersten Halbjahr 2024 jedoch starke Erholungseffekte, welche sich auch im Emissionsvolumen von Immobilienunternehmen widerspiegelte. Weiters wirken sich die veränderten Rahmenbedingungen für Immobilienunternehmen weiterhin auf die Immobilientransaktionsmärkte sowie die Bewertung des Unternehmens am Kapitalmarkt aus. Zu den Auswirkungen von klimabezogenen Sachverhalten verweisen wir auf die Darstellung im Konzernabschluss 2023. Im 1. Halbjahr 2024 gab es keine wesentlichen Veränderungen. Going concern Das durch die Immobilienbewertungsverluste getriebene negative Konzernergebnis für das erste Halbjahr 2024 hat aus aktueller Sicht keinen wesentlichen Einfluss auf die Unternehmensfortführung der CA Immo Gruppe. Der Konzernzwischenabschluss wurde unter der Annahme erstellt, dass die CA Immo Gruppe in der Lage ist, ihre Unternehmenstätigkeit fortzuführen. Aus heutiger Sicht verfügt die CA Immo Gruppe über ausreichend hohe Liquidität (einschließlich Festgeldveranlagungen) sowie eine zum Stichtag ungenutzte Kreditlinie iHv 300 Mio. € zur Fortführung ihrer Unternehmenstätigkeit. Darüber hinaus bestehen noch nicht ausgenützte Finanzierungslinien, die der Finanzierung von in Bau befindlichen Entwicklungsprojekten in Deutschland dienen und – im Zuge des Baufortschritts – durch die finanzierenden Banken sukzessive valutiert werden. Die Auswirkungen der geopolitischen Entwicklungen sowie die Entwicklungen auf den Aktien- und Finanzmärkten auf die zukünftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe lassen sich nicht abschließend bewerten und werden laufend evaluiert. Gewinn- und Verlustrechnung Im 1. Halbjahr 2023 bezog sich das Ergebnis aus Immobilienhandel im Wesentlichen auf ein verkauftes Grundstück in Deutschland. Das Neubewertungsergebnis im 1. Halbjahr 2024 resultiert aus Aufwertungen in Höhe von 18.782 Tsd. € (im Wesentlichen aus dem Segment Deutschland in Höhe von 11.531 Tsd. €) und Abwertungen in Höhe von -137.881 Tsd. € (im Wesentlichen aus dem Segment Deutschland in Höhe von -89.985 Tsd. €). Das Ergebnis aus Derivaten setzt sich wie folgt zusammen: Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Bewertung Zinsderivatgeschäfte des laufenden Jahres 6.627 –4.464 Ineffektivität von Zinsswaps 142 127 Ergebnis aus Derivaten 6.769 –4.337 Der Steueraufwand setzt sich wie folgt zusammen: Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Ertragsteuer (laufendes Jahr) –5.483 –35.692 Ertragsteuer (Vorjahre) 1.319 3.148 Tatsächliche Ertragsteuer –4.164 –32.544 Veränderung der latenten Steuern 6.755 36.726 Ertragsteuern 2.591 4.182 Die tatsächlichen Ertragsteuern (laufendes Jahr) betreffen in Höhe von -4.151 Tsd. € (1. Halbjahr 2023: -27.068 Tsd. €) Deutschland. Die Ertragsteuern (Vorjahre) resultieren im Wesentlichen aus Deutschland und betreffen Feststellungen aus Betriebsprüfungen. Ergebnis je Aktie 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Stück 97.716.389 98.759.074 Konzernergebnis, Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens Tsd. € –49.135 13.550 Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie € –0,50 0,14 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Stück 97.716.389 98.759.074 Ergebnis der Periode aus fortgeführten Geschäftsbereichen, Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens Tsd. € –49.185 13.550 Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € aus fortgeführten Geschäftsbereichen € –0,50 0,14 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Stück 97.716.389 98.759.074 Ergebnis der Periode aus aufgegebenem Geschäftsbereich Tsd. € 50 0 Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € aus aufgegebenem Geschäftsbereich € 0,00 0,00 Bilanz Zum Stichtag 30.6.2024 erfolgten unterjährig für 95 Liegenschaften, davon 6 in Österreich, 65 in Deutschland und 24 in Osteuropa, externe Bewertungen (dies entspricht rund 98% des Marktwertes des Immobilienvermögens unter Berücksichtigung einer 100%-Sicht wie in der Segmentberichterstattung). Die Werte für das übrige Immobilienvermögen wurden auf Basis verbindlicher Kaufverträge bzw. intern auf Grundlage der Bewertungen des Vorjahres fortgeschrieben bzw. angepasst. In Deutschland wurden für moderne, qualitativ hochwertige Büroimmobilien in nachgefragten Lagen steigende Mieten und ein abflachender Renditeanstieg beobachtet. Für ältere Bestandsobjekte wird ein Wertrückgang, insbesondere bei benötigten Refurbishments, registriert. Eine leichte Reduzierung der Finanzierungskosten wurde bei den Bewertungen für Projektentwicklungen berücksichtigt. Weitere positive Effekte gab es insbesondere durch objektspezifische Veränderungen, wie z.B. Mietvertragsabschlüsse bzw. Projektfortschritte. In Osteuropa konnte aufgrund von Indexierungen von Mietverträgen und steigenden Marktmieten, jedoch auch teilweise weiter steigenden Renditen, überwiegend leichte Reduktionen der Marktwerte festgestellt werden. Bei einzelnen Immobilien wurden aufgrund von objektspezifischen Faktoren auch Marktwerterhöhungen festgestellt. Die teilweise steigenden Renditen spiegeln sich mit einem negativen Effekt in der Bewertung der Immobilien wider, der partiell durch gestiegene Mieten kompensiert wird. Der Immobiliensachverständige wendet das Discounted Cash-Flow (DCF) Verfahren zur Ermittlung der Immobilienwerte von Bestandsimmobilien an. Der beizulegende Zeitwert (Marktwert) setzt sich aus dem Barwert künftig erwarteter Zahlungsströme sowie dem barwertigen Restwert (Terminal Value) am Ende des Betrachtungszeitraums zusammen. In den meisten Fällen wird der Restwert durch Kapitalisierung der potenziellen jährlichen Mieterträge mit dem Kapitalisierungszins abgeleitet. Anschließend werden der Barwert der Zahlungsströme und der Barwert des Restwerts unter Verwendung des Diskontierungszinses ermittelt. Bei Liegenschaften in der Entwicklungs- und Herstellungsphase wird das Residualwertverfahren oder das Vergleichswertverfahren angewendet. Hierbei basieren die beizulegenden Zeitwerte auf den geschätzten beizulegenden Zeitwerten nach Fertigstellung abzüglich der noch erwarteten Aufwendungen sowie eines angemessenen Developerprofits in Höhe von 5% bis 15% des beizulegenden Zeitwertes nach Fertigstellung (31.12.2023: 6% bis 15%). Bei Liegenschaften, welche kurz vor der Fertigstellung stehen, bewegen sich die Developerprofits – entsprechend dem reduzierten Risiko – am unteren Rand der Spanne. Risiken der Bestandsphase (nach Fertigstellung) werden u.a. in den künftigen erwarteten Mietansätzen und Netto-Anfangsrenditen in Höhe von 3,3% bis 4,5% (31.12.2023: 3,25% bis 4,5%) sowie Finanzierungszinssätzen in Höhe von 4,75% bis 5,75% (31.12.2023: 5% bis 6%) berücksichtigt. Die Zinssätze variieren insbesondere in Abhängigkeit vom allgemeinen Marktverhalten sowie Standorten und Nutzungsarten. Je näher ein Projekt dem Fertigstellungszeitpunkt kommt, desto größer ist der Anteil aus Ist-Zahlen bzw. aus vertraglich fixierten Zahlen abgeleiteten Parametern. Nach bzw. kurz vor Fertigstellung werden die Liegenschaften nach der DCF-Methode (siehe oben) unter Berücksichtigung der noch ausstehenden Restarbeiten bewertet. Folgende Tabelle zeigt die wesentlichsten Inputfaktoren für die Bewertung von Bestandsimmobilien und Liegenschaften in Entwicklung (die Zuordnung der Immobilien zu den einzelnen Klassen erfolgt anhand der Hauptnutzungsart). Die Tabellen zeigen für die Immobilien je Klasse die Werte Minimum und Maximum für Miete und Yield / Zinssatz sowie die nach Fläche gewichteten Mittelwerte für Miete und Leerstand sowie nach dem Ertragspotenzial gewichtete Yield / Zinssatz und die in Jahren ermittelte durchschnittliche Restmietzeit. Zur aussagefähigeren Darstellung wird ab 2024 der beizulegende Zeitwert der selbst genutzten Immobilien nicht mehr in den Inputfaktoren und Spiegeln nach Klassen berücksichtigt. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. Zusätzlich wurden die Klassen Hotel Deutschland und Sonstige Deutschland in einer Klasse Hotel und Sonstige Deutschland sowie die Klassen Geschäft Österreich und Sonstige Österreich in einer Klasse Geschäft und Sonstige Österreich zusammengefasst. Die mit dem Vermögenswert verbundenen Nachhaltigkeits- und ESG-Risiken, wie auch andere Immobilienmerkmale, werden implizit in den angewandten Bewertungsannahmen berücksichtigt. Ein expliziter Ansatz hat sich bisher als schwierig erwiesen. Zum einen ist die Grundlage für den Vergleich nachhaltiger Merkmale nicht standardisiert und zum anderen kann der Markt den Wert, der den einzelnen Nachhaltigkeits- und ESG Kriterien in einer bestimmten Transaktion zugeschrieben wird, nicht eindeutig quantifizieren. Klassifizierung Bestandsimmobilien Bewertungsverfahren DCF Beizulegender Zeitwert 30.06.2024 Beizulegender Zeitwert 31.12.2023 angepasst Inputfaktoren Bandbreite 30.06.2024 Bandbreite 31.12.2023 Tsd. € Tsd. € Büro Deutschland 2.690.865 2.778.934 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 13,65 / 39,62 / 24,98 11,09 / 39,62 / 24,18 Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 17,81 / 36,73 / 27,91 17,81 / 36,20 / 28,81 durchschn. Restmietzeit in Jahren 7,48 7,29 durchschn. Leerstandsrate in % 7,22 9,60 Discount Rate Min/Max/gew. Mittel in % 5,00 / 7,20 / 5,95 5,00 / 7,25 / 5,87 Capitalisation Rate Min/Max/gew. Mittel in % 4,20 / 5,80 / 4,78 4,20 / 5,75 / 4,71 Büro Österreich 165.300 220.800 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 11,63 / 17,48 / 13,53 11,30 / 17,52 / 14,02 Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 11,03 / 14,50 / 12,03 11,00 / 15,98 / 12,59 durchschn. Restmietzeit in Jahren 5,29 5,13 durchschn. Leerstandsrate in % 14,34 21,59 Discount Rate Min/Max/gew. Mittel in % 6,65 / 8,85 / 8,11 6,15 / 8,75 / 7,66 Capitalisation Rate Min/Max/gew. Mittel in % 5,15 / 7,40 / 6,45 4,75 / 7,25 / 6,02 Büro Osteuropa 1.403.236 1.420.941 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 13,70 / 25,17 / 17,10 13,36 / 23,88 / 16,36 Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 13,45 / 23,24 / 16,12 12,96 / 23,37 / 15,91 durchschn. Restmietzeit in Jahren 3,64 3,46 durchschn. Leerstandsrate in % 16,51 16,96 Discount Rate Min/Max/gew. Mittel in % 7,45 / 11,65 / 9,17 7,40 / 11,80 / 9,34 Capitalisation Rate Min/Max/gew. Mittel in % 5,50 / 8,70 / 6,79 5,35 / 8,75 / 6,74 Büro Gesamt 4.259.401 4.420.674 * Der Buchwert der Klasse „Büro Deutschland“ enthält Nutzungsrechte in Höhe von 65 Tsd. € (31.12.2023: 134 Tsd. €) bzw. die Klasse „Büro Osteuropa“ in Höhe von 37.736 Tsd. € (31.12.2023: 37.541 Tsd. €). ** Der Buchwert der Klasse „Büro Deutschland“ enthielt in Vorjahr auch den beizulegenden Zeitwert der selbst genutzten Immobilien (31.12.2023: 6.200 Tsd. €). Klassifizierung Bestandsimmobilien Bewertungsverfahren DCF Beizulegender Zeitwert 30.06.2024 Beizulegender Zeitwert 31.12.2023 angepasst Inputfaktoren Bandbreite 30.06.2024 Bandbreite 31.12.2023 angepasst Hotel und Sonstige Deutschland 143.050 224.900 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 4,33 / 17,17 / 10,43 4,18 / 17,17 / 10,89 Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 4,00 / 14,84 / 9,10 4,00 / 15,82 / 10,60 durchschn. Restmietzeit in Jahren 9,26 9,69 durchschn. Leerstandsrate in % 10,38 8,57 Discount Rate Min/Max/gew. Mittel in % 5,87 / 8,00 / 7,47 6,13 / 8,00 / 7,13 Capitalisation Rate Min/Max/gew. Mittel in % 4,75 / 6,85 / 5,82 4,45 / 6,60 / 5,41 Geschäft und Sonstige Österreich 95.100 97.800 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 13,86 / 14,20 / 13,88 13,41 / 13,55 / 13,42 Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 9,87 / 12,84 / 12,60 9,85 / 12,88 / 12,63 durchschn. Restmietzeit in Jahren 3,78 4,17 durchschn. Leerstandsrate in % 7,63 7,17 Discount Rate Min/Max/gew. Mittel in % 6,85 / 9,85 / 7,70 6,75 / 9,65 / 7,57 Capitalisation Rate Min/Max/gew. Mittel in % 5,35 / 8,45 / 6,23 5,25 / 8,25 / 6,09 Sonstiges Gesamt 238.150 322.700 Klassifizierung Entwicklungs-immobilien in Realisierung und in Planung Beizulegender Zeitwert 30.06.2024 Beizulegender Zeitwert 31.12.2023 Inputfaktoren* Bandbreite 30.06.2024 Bandbreite 31.12.2023 Bewertungsverfahren Residualwertverfahren Tsd. € Tsd. € Büro Deutschland 236.800 169.300 Soll-Miete €/m² p. M. Min/Max 37,05 / 41,67 37,05 / 37,05 Baukosten €/m² Min/Max 3.467 / 4.180 4.123 / 4.123 Nebenkosten in % von Baukosten Min/Max 23,60 / 25,10 22,90 / 22,90 Development Gesamt 236.800 169.300 * Die Inputfaktoren beziehen sich lediglich auf die Entwicklungsimmobilien in Realisierung Für Grundstücksreserven, auf welchen keine aktiven Entwicklungen in naher Zukunft zu erwarten sind, wird das Vergleichswertverfahren herangezogen. Klassifizierung Immobilien in Entwicklung Beizulegender Zeitwert 30.06.2024 Beizulegender Zeitwert 31.12.2023 Inputfaktoren Bandbreite 30.06.2024 Bandbreite 31.12.2023 Bewertungsverfahren Vergleichswert bzw. Residualwertverfahren Tsd. € Tsd. € Grundstücksreserven Deutschland 171.340 174.300 Wertansatz / m² Grundstücksfläche 169,46 / 22.194,82 2,13 / 22.811,34 Grundstücksreserven Osteuropa 490 490 Wertansatz / m² Grundstücksfläche 97,59 97,59 Grundstücksreserven Gesamt 171.830 174.790 Spiegel nach Klassen Die folgenden Tabellen stellen die Entwicklung der einzelnen Klassen dar, die in der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13 Level 3 zuzuordnen sind: Büro Büro Büro Tsd. € Deutschland angepasst Österreich Osteuropa Stand 1.1.2023 2.855.842 272.200 1.515.471 Zugänge 32.107 1.930 29.571 Abgänge –17.580 0 –34.629 Bewertung –318.100 –25.381 –88.220 Umgliederung IFRS 5 0 –28.168 0 Umgliederung zwischen Klassen 217.625 0 0 Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen 9.040 219 –1.252 Stand 31.12.2023 = 1.1.2024 2.778.934 220.800 1.420.941 Zugänge 12.231 1.195 15.476 Bewertung –57.404 –4.675 –33.310 Umgliederung IFRS 5 0 –52.100 0 Umgliederung zwischen Klassen –51.700 0 0 Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen 8.805 80 130 Stand 30.06.2024 2.690.865 165.300 1.403.236 Hotel und Sonstige Geschäft und Sonstige Tsd. € Deutschland angepasst Österreich angepasst Summe Klassen Stand 1.1.2023 217.380 104.900 4.965.793 Zugänge 1.555 554 65.716 Abgänge 0 0 –52.210 Bewertung –24.896 –7.642 –464.239 Umgliederung IFRS 5 0 0 –28.168 Umgliederung zwischen Klassen 30.960 0 248.585 Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen –98 –12 7.897 Stand 31.12.2023 = 1.1.2024 224.900 97.800 4.743.374 Zugänge 22 –32 28.892 Bewertung 595 –2.659 –97.454 Umgliederung IFRS 5 –82.400 0 –134.500 Umgliederung zwischen Klassen 0 0 –51.700 Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen –67 –9 8.938 Stand 30.06.2024 143.050 95.100 4.497.551 Development in Bau Development in Planung Grundstücks-reserven Grundstücks-reserven Summe Klassen Tsd. € Deutschland Deutschland Deutschland Osteuropa Stand 1.1.2023 321.400 95.930 178.812 490 596.632 Zugänge 58.442 15.373 4.562 0 78.377 Bewertung –38.157 –13.463 –16.274 0 –67.894 Umgliederung IFRS 5 0 0 –14.440 0 –14.440 Umgliederung zwischen Klassen –224.885 –45.340 21.640 0 –248.585 Stand 31.12.2023 = 1.1.2024 116.800 52.500 174.300 490 344.090 Zugänge 33.251 1.221 342 0 34.815 Bewertung –10.151 –8.521 –2.912 0 –21.585 Umgliederung IFRS 5 0 0 –390 0 –390 Umgliederung zwischen Klassen 39.500 12.200 0 0 51.700 Stand 30.06.2024 179.400 57.400 171.340 490 408.630 Die folgenden Tabellen zeigen die Sensitivitäten der beizulegenden Zeitwerte auf eine Änderung der erwarteten Mieterlöse (für diese Modellzwecke definiert als Marktmiete) sowie der Diskontierungszinssätze der künftig erwarteten Zahlungsströme und der Kapitalisierungszinssätze des Restwerts (Terminal Value) am Ende des Betrachtungszeitraumes für alle Bestandsimmobilien mit Ausnahme der zur Veräußerung gehaltenen Immobilien. 30.6.2024 Tsd. € Büro Deutschland Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze + 50 bp –10% 140.500 –30.200 –182.900 –319.500 –442.700 –5% 245.900 67.800 –91.500 –234.200 –362.300 0% 351.000 165.200 0 –148.500 –282.000 +5% 455.600 262.900 91.400 –62.700 –201.500 +10% 560.500 360.900 182.900 22.400 –121.300 31.12.2023 Tsd. € Büro Deutschland Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze + 50 bp –10% 145.100 –32.300 –190.300 –332.100 –459.800 –5% 254.400 69.000 –95.200 –243.200 –376.000 0% 363.400 171.100 0 –154.000 –292.300 +5% 473.300 272.800 94.900 –65.000 –208.700 +10% 582.400 374.800 189.900 23.900 –125.200 30.6.2024 Tsd. € Büro Österreich Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze + 50 bp –10% 0 –7.200 –13.800 –20.000 –25.700 –5% 7.600 0 –6.900 –13.400 –19.400 0% 15.500 7.400 0 –6.800 –13.100 +5% 23.100 14.600 6.900 –300 –6.900 +10% 30.700 21.800 13.600 6.300 –500 31.12.2023 Tsd. € Büro Österreich Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze + 50 bp –10% 1.300 –9.400 –19.000 –28.000 –36.100 –5% 12.000 800 –9.600 –18.800 –27.500 0% 22.800 11.100 0 –9.600 –18.700 +5% 33.600 21.200 9.800 –600 –10.000 +10% 44.500 31.300 19.400 8.700 –1.500 30.6.2024 Tsd. € Büro Osteuropa Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze +50 bp –10% –11.500 –68.500 –119.700 –167.700 –212.500 –5% 54.300 –5.200 –60.200 –110.400 –157.000 0% 120.300 57.400 0 –53.000 –102.400 +5% 185.900 120.400 60.000 4.300 –47.500 +10% 252.000 183.000 120.000 61.800 7.800 31.12.2023 Tsd. € Büro Osteuropa Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze + 50 bp –10% –10.800 –69.100 –122.800 –172.400 –218.200 –5% 56.900 –4.400 –61.500 –113.600 –161.700 0% 124.400 59.500 0 –55.000 –105.900 +5% 191.800 124.100 61.100 4.200 –49.500 +10% 259.900 188.500 122.700 62.500 7.200 30.6.2024 Tsd. € Hotel und sonstige Deutschland Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze +50 bp –10% 6.950 510 –5.300 –10.590 –15.450 –5% 9.850 3.210 –2.600 –7.990 –13.050 0% 12.750 6.210 0 –5.590 –10.750 +5% 15.750 8.910 2.800 –2.990 –8.350 +10% 18.750 11.710 5.300 –490 –5.750 31.12.2023 Tsd. € angepasst Hotel und sonstige Deutschland Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze +50 bp –10% 11.030 –300 –10.300 –19.760 –28.090 –5% 17.030 5.500 –5.100 –14.560 –23.490 0% 23.130 11.100 0 –9.760 –18.790 +5% 29.230 16.700 5.400 –4.860 –14.090 +10% 35.530 22.400 10.900 240 –9.690 30.6.2024 Tsd. € Geschäft und sonstige Österreich Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze +50 bp –10% –200 –4.600 –8.700 –12.300 –15.700 –5% 4.600 –100 –4.300 –8.300 –11.800 0% 9.400 4.600 0 –4.100 –7.900 +5% 14.200 9.000 4.300 0 –4.000 +10% 19.000 13.600 8.600 4.100 –100 31.12.2023 Tsd. € angepasst Geschäft und sonstige Österreich Änderung der Marktmiete um –50 bp –25 bp 0 bp +25 bp Änderung der Diskontierungs- und Kapitalisierungs-zinssätze +50 bp –10% 300 –4.200 –8.500 –12.400 –15.800 –5% 5.300 200 –4.100 –8.300 –12.000 0% 9.900 4.800 0 –4.200 –8.100 +5% 14.800 9.400 4.400 0 –4.300 +10% 19.600 13.900 8.800 4.000 –300 Für die im Residualwertverfahren bewerteten Entwicklungsprojekte in Realisierung wird in der folgenden Tabelle die Sensitivität des Marktwertes auf eine Erhöhung bzw. Minderung der kalkulierten noch ausstehenden Entwicklungs- und Baukosten dargestellt. Als Basis wurden die in Bau befindlichen aktiven Projektentwicklungen herangezogen. 30.06.2024 Noch ausstehende Investitionskosten Mio. € –10% –5% Ausgangwert +5% +10% Noch ausstehende Investitionskosten 246,3 260,0 273,7 287,4 301,0 Änderung zu Ausgangswert –27,4 –13,7 13,7 27,4 Beizulegende Zeitwerte 206,8 193,1 179,4 165,7 152,0 Änderung zu Ausgangswert 15,3% 7,6% –7,6% –15,3% 31.12.2023 Noch ausstehende Investitionskosten Mio. € –10% –5% Ausgangwert +5% +10% Noch ausstehende Investitionskosten 198,3 209,3 220,4 231,4 242,4 Änderung zu Ausgangswert –22,0 –11,0 11,0 22,0 Beizulegende Zeitwerte 138,8 127,8 116,8 105,8 94,8 Änderung zu Ausgangswert 18,9% 9,4% –9,4% –18,9% Die Sensitivitätsanalyse der Entwicklungsprojekte in Realisierung (für 2024: 2 Projekt, für 2023: 1 Projekt) basiert zum Bilanzstichtag auf einem durchschnittlichen Fertigstellungsgrad von rund 30% (2023: rund 30%), bezogen auf die gesamten Investitionskosten der Projekte. Die Sensitivität betrifft nur die noch ausstehenden Kosten der Hochbauten. Mit fortschreitendem Fertigstellungsgrad reduzieren sich die noch ausstehenden Investitionskosten. Basierend auf einem Residualwertverfahren führt dies zu einem Anstieg des beizulegenden Zeitwertes der Entwicklungsprojekte. Steigen oder sinken die noch ausstehenden Investitionskosten führt dies ebenfalls im Rahmen des Residualwertverfahrens zu einer gegenläufigen Entwicklung des beizulegenden Zeitwertes der Entwicklungsprojekte. Die übrigen Vermögenswerte (langfristiges Vermögen) setzen sich wie folgt zusammen: Tsd. € 30.06.2024 31.12.2023 Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen 12.045 11.565 Derivative Finanzinstrumente 69.717 66.766 übrige finanzielle Vermögenswerte 25.043 23.963 Übrige Vermögenswerte 106.805 102.294 Die Position übrige finanzielle Vermögenswerte beinhaltet Bankguthaben mit einer Verfügungsbeschränkung über 12 Monate sowie sonstige langfristige Forderungen. Zum 30.6.2024 wurde eine Immobilie in Österreich sowie drei Objekte in Deutschland als zur Veräußerung gehalten klassifiziert. Zusätzlich wurde auch eine Minderheitsbeteiligung im Posten zur Veräußerung gehaltenes sonstiges Vermögen (bereits am 31.12.2023) ausgewiesen. Im 1. Halbjahr 2024 fand das Closing für den Verkauf einer Immobilie in Österreich, einem Grundstück in Deutschland sowie für den Verkauf der deutschen Baudienstleistungsgesellschaft omniCon Gesellschaft für innovatives Bauen mbH statt (jeweils zum 31.12.2023 als zur Veräußerung gehalten klassifiziert). Tsd. € 30.6.2024 31.12.2023 Festgeld 75.042 75.063 Guthaben bei Kreditinstituten 337.974 663.551 Kassenbestand 15 14 Fonds der liquiden Mittel (Geldflussrechnung) 337.988 663.565 Erwartete Kreditverluste bei liquiden Mitteln –31 –70 Liquide Mittel (Bilanz) 337.958 663.495 Festgeld und liquide Mittel 413.000 738.558 Generell erfolgt der Ausweis von Bankguthaben, über welche die CA Immo Gruppe nur eingeschränkt, aber innerhalb von 3 Monaten, verfügen kann, im Posten „Liquide Mittel“ (zum 30.6.2024 bzw. 31.12.2023: 0 Tsd. €). Bei einer längeren Verfügungsbeschränkung von 3 bis zu 12 Monaten erfolgt ein Ausweis im Posten „Forderungen und sonstige Vermögenswerte“ (kurzfristiges Vermögen), bei einer Verfügungsbeschränkung über 12 Monate erfolgt ein Ausweis im Posten „Übrige Vermögenswerte“ (langfristiges Vermögen). Generell dienen die verfügungsbeschränkten Bankguthaben im Wesentlichen der Besicherung der laufenden Kreditverträge für Bestandsimmobilien (Tilgung, Zinsen und Investitionen) und für laufende Investitionen in Entwicklungsprojekte. Tsd. € 30.06.2024 31.12.2023 mit einer Laufzeit > 1 Jahr 19.462 18.382 mit einer Laufzeit 3 Monate bis 1 Jahr 32.053 32.890 Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen 51.515 51.272 eigenkapital, Dividende und eigene aktien Als Grundkapital wird das voll eingezahlte Nominalkapital der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft mit 774.229.017,02 € (31.12.2023: 774.229.017,02 €) ausgewiesen. Es ist zerlegt in 106.496.422 Stück (31.12.2023: 106.496.422 Stück) Inhaberaktien sowie vier nennwertlose Namensaktien. Die Namensaktien werden von der SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l., Luxemburg, eine von Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, gehalten. Per 30.6.2024 hielt die CA Immobilien Anlagen AG insgesamt 8.780.037 eigene Aktien (31.12.2023: 8.780.037 eigene Aktien). Bei einer Gesamtzahl von 106.496.426 Stück (31.12.2023: 106.496.426 Stück) ausgegebenen stimmberechtigten Aktien entspricht dies rund 8,2% (31.12.2023: 8,2%) der stimmberechtigten Aktien. Am 13.5.2024 wurde eine Dividende von 0,80 € (2023: 3,56 €) je dividendenberechtigter Aktie, somit insgesamt 78.173 Tsd. € (2023: 348.521 Tsd. €), an die Aktionäre ausgeschüttet. Finanzinstrumente Klasse Buchwert Beizulegender Zeitwert Buchwert Beizulegender Zeitwert Tsd. € 30.6.2024 30.6.2024 31.12.2023 31.12.2023 Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen 19.462 19.465 18.382 18.387 Derivative Finanzinstrumente 69.717 69.717 66.766 66.766 Originäre Finanzinstrumente 17.626 17.146 Übrige Vermögenswerte 106.805 102.294 Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen 32.053 32.056 32.890 32.894 Derivative Finanzinstrumente 3.946 3.946 235 235 Übrige Forderungen und übrige finanzielle Vermögenswerte 57.483 60.558 Nicht finanzielle Vermögenswerte 12.819 11.491 Forderungen und sonstige Vermögenswerte 106.301 105.175 Festgeld 75.042 75.046 75.063 75.071 Liquide Mittel 337.958 663.495 626.107 946.026 Der beizulegende Zeitwert der Forderungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerte entspricht aufgrund der täglichen bzw. kurzfristigen Fälligkeiten im Wesentlichen dem Buchwert. Die originären Finanzinstrumenten sind im Wesentlichen Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen, die als Teil der Nettoinvestition in die Gesellschaften betrachtet und bewertet werden (dies entspricht Stufe 3 der Bemessungshierarchie) sowie langfristige Kautionsforderungen. Finanzielle Vermögenswerte sind teilweise zur Besicherung von finanziellen Verbindlichkeiten verpfändet. Klasse Buchwert Beizulegender Zeitwert Buchwert Beizulegender Zeitwert Tsd. € 30.6.2024 30.6.2024 31.12.2023 31.12.2023 Anleihen 999.566 933.541 1.177.840 1.087.998 Kredite 1.349.292 1.335.112 1.369.592 1.356.727 Schuldscheindarlehen 39.568 37.621 75.921 74.151 Leasingverbindlichkeiten 45.390 46.727 Verzinsliche Verbindlichkeiten 2.433.817 2.670.080 Derivative Finanzinstrumente 1.810 1.810 3.206 3.206 Sonstige originäre Verbindlichkeiten 68.640 73.279 Sonstige Verbindlichkeiten 70.450 76.485 2.504.267 2.746.565 Im 1. Halbjahr 2024 wurden die variablen Tranchen des Schuldscheindarlehens vorzeitig getilgt (35,5 Mio. €). Die CA Immo AG hat eine Finanzierungslinie (Revolving Credit Facility) mit einer Laufzeit bis Dezember 2026 in Höhe von 300 Mio. €. Zum 30.6.2024 beträgt der ausstehende Kreditbetrag 0 Mio. € (31.12.2023: 0 Mio. €). Der beizulegende Zeitwert der sonstigen originären Verbindlichkeiten entspricht aufgrund der täglichen bzw. kurzfristigen Fälligkeit im Wesentlichen dem Buchwert. Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsgeschäfte 30.6.2024 31.12.2023 Tsd. € Nominale Beizulegende Zeitwerte Buchwert Nominale Beizulegende Zeitwerte Buchwert Zinsswaps - Vermögenswerte 888.591 72.139 72.139 863.247 65.475 65.475 Zinsswaps - Verbindlichkeiten 196.912 –1.810 –1.810 100.000 –3.206 –3.206 Summe Zinsswaps 1.085.503 70.329 70.329 963.247 62.269 62.269 Zinscaps 68.224 1.434 1.434 68.483 1.436 1.436 Zinsfloors 39.825 90 90 40.275 90 90 Summe Derivate 1.193.552 71.853 71.853 1.072.004 63.795 63.795 davon Sicherungen (Cashflow Hedges) 214.637 26.198 26.198 216.940 24.764 24.764 davon freistehend (Fair Value Derivate) - Vermögenswerte 782.003 47.465 47.465 755.064 42.237 42.237 davon freistehend (Fair Value Derivate) - Verbindlichkeiten 196.912 –1.810 –1.810 100.000 –3.206 –3.206 Zinsderivate Nominale Beginn Ende Fixierter Zinssatz per Referenz- zinssatz Beizulegender Zeitwert in Tsd. € in Tsd. € 30.6.2024 30.6.2024 EUR - Cashflow Hedges 214.637 3/2022 1/2029 –0,16% 3M-Euribor 26.198 EUR - freistehend - Vermögenswerte 673.954 5/2017-2/2024 12/2024-12/2032 0,04%-3,18% 3M-Euribor 45.941 EUR - freistehend - Verbindlichkeiten 196.912 11/2023-4/2024 9/2028-12/2033 2,88%-3,048% 3M-Euribor –1.810 Summe Zinsswaps = variabel in fix 1.085.503 70.329 Zinscaps 68.224 12/2022 11/2029 3,090% 3M-Euribor 1.434 Zinsfloors 39.825 05/2018 5/2028 0,00% 3M-Euribor 90 Summe Zinsderivate 1.193.552 71.853 Zinsderivate Nominale Beginn Ende Fixierter Zinssatz per Referenz- zinssatz Beizulegender Zeitwert in Tsd. € in Tsd. € 31.12.2023 31.12.2023 EUR - Cashflow Hedges 216.940 3/2022 1/2029 –0,16% 3M-Euribor 24.764 EUR - freistehend - Vermögenswerte 646.307 5/2017-7/2022 6/2024-12/2032 0,04%-1,78% 3M-Euribor 40.711 EUR - freistehend - Verbindlichkeiten 100.000 11/2023 09/2028 3,048% 3M-Euribor –3.206 Summe Zinsswaps = variabel in fix 963.247 62.269 Zinscaps 68.483 12/2022 11/2029 3,09% 3M-Euribor 1.436 Zinsfloors 40.275 05/2018 5/2028 0,00% 3M-Euribor 90 Summe Zinsderivate 1.072.004 63.795 Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne und Verluste (Hedging – Rücklage) Tsd. € 2024 2023 Stand 1.1. 17.723 26.316 Veränderung Bewertung Cashflow Hedges 1.434 –2.440 Veränderung Ineffektivität Cashflow Hedges –142 –127 Ertragsteuern auf Cashflow Hedges –412 820 Stand am 30.6. 18.602 24.568 davon Anteil Aktionäre des Mutterunternehmens 18.602 24.568 Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente sind derivative Finanzinstrumente. Die Bewertung für derivative Finanzinstrumente erfolgte unverändert gegenüber dem Vorjahr für alle derivativen Finanzinstrumente auf Basis von Inputfaktoren, die sich entweder direkt oder indirekt beobachten lassen (z. B. Zinskurven oder Fremdwährungs-Terminkurse). Dies entspricht der Stufe 2 der gemäß IFRS 13.81 festgelegten hierarchischen Einstufung der Bewertungen. Umgliederungen zwischen den Stufen fanden nicht statt. Kapitalstruktur Nettoverschuldung, Gearing Ratio und LTV netto: Tsd. € 30.06.2024 31.12.2023 Verzinsliche Verbindlichkeiten Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 2.269.092 2.297.623 Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 164.724 372.457 Verzinsliche Vermögenswerte Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen > 3 Monate –42.916 –42.676 Festgeld –75.042 –75.063 Liquide Mittel –337.958 –663.495 Nettoverschuldung 1.977.900 1.888.847 Eigenkapital 2.597.829 2.724.556 Gearing (Nettoverschuldung / EK) 76,1% 69,3% Bestandsimmobilien 4.497.551 4.743.374 Immobilienvermögen in Entwicklung 408.630 344.090 Selbst genutzte Immobilien 9.722 10.530 Zum Handel bestimmte Immobilien 17.660 18.442 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen IFRS 5 148.601 42.608 Immobilienvermögen 5.082.164 5.159.044 LTV (netto) 38,9% 36,6% Die CA Immo Gruppe verfolgt eine Investment Grade – Finanzpolitik. Als langfristige strategische Zielsetzung wird eine Eigenkapitalquote von 45% bis 50% bzw. ein Loan-to-Value Verhältnis (Nettofinanzverbindlichkeiten zu Immobilienvermögen) von 30% bis 40% angestrebt. Zum 30.6.2024 lag die Eigenkapitalquote bei 44,7% (31.12.2023: 43,8%). Das Loan-to-Value Verhältnis lag zum 30.6.2024 bei 38,9% (31.12.2023: 36,6%). Bei diesen Zielbandbreiten handelt sich um einen eigendefinierten Richtwert. Es sind davon keine externen Financial Covenants betroffen. Das durch die Neubewertungsverluste hervorgerufene negative Konzernergebnis für das erste Halbjahr 2024 sowie die für das Geschäftsjahr 2023 bezahlte Dividende führten zu einer Reduktion des Eigenkapitals der CA Immo Gruppe bzw. zu einer Erhöhung des Gearings in 2024. Bei der Berechnung des Gearings wird vereinfachend der Buchwert der liquiden Mittel und des Festgeldes berücksichtigt. Die Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkung > 3 Monate wurden bei der Nettoverschuldung berücksichtigt, sofern sie zur Absicherung der Tilgung von verzinslichen Verbindlichkeiten dienen. Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen Beziehungen mit Gemeinschaftsunternehmen Tsd. € 30.06.2024 31.12.2023 Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 55.405 48.009 Ausleihungen 12.045 11.565 Forderungen 4.946 5.154 Verbindlichkeiten 4.517 4.973 Rückstellungen 6.136 6.856 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Ergebnis Gemeinschaftsunternehmen 7.396 3.093 Sonstige Erlöse 123 122 Sonstige Aufwendungen –1.516 –1.141 Zinserträge 180 174 Die zum Bilanzstichtag bestehenden Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen dienen der Finanzierung der Liegenschaften. Die marktübliche Verzinsung der Ausleihungen wird laufend dokumentiert und überwacht. Die Verbindlichkeiten beinhalten in Wesentlichen die erhaltene Dividende für Vorabgewinne von einem Gemeinschaftsunternehmen. Starwood Capital Group (Starwood) Seit 27.9.2018 ist die SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l. größter Einzelaktionär der Gesellschaft. Zum 30.6.2024 hält SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l. 63.719.265 Inhaberaktien sowie vier Namensaktien an der CA Immobilien Anlagen AG; dies entspricht einem Anteil von 59,83% des Grundkapitals der Gesellschaft. Die SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l. ist eine von Starwood Capital Group ("Starwood") kontrollierte Gesellschaft. Starwood Capital Group ist eine private Investmentgesellschaft mit Fokus auf globale Immobilieninvestitionen. Seit 1.1.2024 besteht in Deutschland ein Asset-Management Vertrag mit einer Gesellschaft der Starwood Capital Group. Die Marktüblichkeit der Bedingungen und Konditionen aus der Geschäftsverbindung wird laufend dokumentiert und überwacht. Die Beziehung mit Starwood Capital Group betrifft folgende Posten: Tsd. € 30.06.2024 31.12.2023 Forderungen aus Dienstleistungen 124 0 Tsd. € 1. Halbjahr 2024 1. Halbjahr 2023 Umsatzerlöse aus Dienstleistungsverträgen 105 0 Sonstige Verpflichtungen und ungewisse Verbindlichkeiten Haftungsverhältnisse In der CA Immo Deutschland Gruppe bestehen zum 30.6.2024 Haftungsverhältnisse aus abgeschlossenen Kaufverträgen für Kostenübernahmen von Altlasten bzw. Kriegsfolgeschäden in Höhe von 105 Tsd. € (31.12.2023: 105 Tsd. €). Des Weiteren bestehen keine Patronatserklärungen für (31.12.2023: ein) Gemeinschaftsunternehmen in Deutschland (31.12.2023: 2.000 Tsd. €). Zur Sicherung von Darlehensverbindlichkeiten von einem (31.12.2023: zwei) Gemeinschaftsunternehmen in Deutschland wurden Garantien, Bürgschaften sowie Schuldbeitrittserklärungen im Umfang von 2.500 Tsd. € (31.12.2023: 6.500 Tsd. €) abgegeben. Des Weiteren wurden zur Absicherung von Gewährleistungsrisiken in Deutschland Bürgschaften vereinbart, deren Haftungsrisiko sich auf einen Betrag von 9.000 Tsd. € (31.12.2023: 17.589 Tsd. €) beschränken. Im Zusammenhang mit Verkäufen bestehen marktübliche Garantien der CA Immo Gruppe zur Absicherung allfälliger Gewährleistungs- und Haftungsansprüche der Käufer, für die in angemessenem Maße bilanzielle Vorkehrungen getroffen wurden. Die tatsächliche Inanspruchnahme kann jedoch auch darüber hinausgehen. Im Jahr 2020 hat die CA Immobilien Anlagen AG eine erste (Teil-)Klage auf Schadenersatz in Hohe von 1 Mio. € und später eine zweite Klage auf Schadenersatz in Hohe von ca. 1,9 Mrd. € sowohl gegen die Republik Österreich als auch gegen das Bundesland Kärnten eingebracht. Diese beiden Klagen stützen sich auf die strafrechtliche Anklage gegen den ehemaligen österreichischen Finanzminister Grasser und andere Angeklagte wegen Straftaten im Zusammenhang mit der Privatisierung der damals bundeseigenen Wohnbaugesellschaften (wie der BUWOG) im Jahr 2004 zum Nachteil der CA Immo AG. Im Dezember 2020 hat das Strafgericht in erster Instanz Herrn Grasser und andere Angeklagte verurteilt, wobei deren Nichtigkeitsbeschwerden und Berufungen noch anhängig sind. Im November 2023 wies das Zivilgericht in erster Instanz die erste Klage von CA Immo AG auf Schadenersatz in Hohe von 1 Mio. € wegen Verjährung ab. Die Berufung der CA Immo AG war erfolgreich und im Juni 2024 stellte das Berufungsgericht – noch nicht rechtskräftig - die Nichtverjährung der Ansprüche fest. Die zweite Klage ist bis zu einem rechtskräftigen Urteil im ersten Verfahren unterbrochen. Im Dezember 2023 hat der Verwaltungsgerichtshof entschieden, dass die zweite Klage auf Schadenersatz nicht von den Gerichtsgebühren befreit ist (die bereits im Jahr 2021 gezahlt wurden). Im April 2024 hat CA Immo AG gegen die Anwendung der Gerichtsgebühren Beschwerde beim Europäischen Gerichtshof für Menschenrechte eingebracht. Mit Stichtag 30.6.2024 sind insgesamt vier Anfechtungsklagen zu verschiedenen Hauptversammlungen anhängig. Am 6.6.2024 wurde der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft eine Anfechtungsklage betreffend die 37. ordentliche Hauptversammlung vom 2.5.2024 zugestellt, die übrigen Anfechtungsklagen betreffen Hauptversammlungen aus den Vorjahren. Die Anfechtungsklagen richten sich im Wesentlichen gegen Beschlüsse im Zusammenhang mit der Entlastung des Vorstands und des Aufsichtsrats, Wahlen in den Aufsichtsrat sowie der Auszahlung von Zusatzdividenden. Die Verfahren befinden sich teils im Rechtsmittelverfahren, teils (wieder) im Verfahren erster Instanz, wobei bislang zu einem überwiegenden Teil lediglich prozedurale Aspekte (über die Rechtsfrage der Parteifähigkeit des Klägers) gegenständlich waren. Bankverbindlichkeiten sind durch marktübliche Sicherheiten wie zB Hypotheken, Verpfändungen von Mietforderungen, Bankguthaben und Gesellschaftsanteilen sowie ähnlichen Garantien besichert. Für die Bildung von Steuerrückstellungen sind Schätzungen vorzunehmen. Es bestehen Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und konkreten Berechnungsmodalitäten sowie der Höhe und des Zeitpunktes zu versteuernden Einkünften. Diese Unsicherheiten und Komplexitäten können dazu führen, dass Schätzungen, auch in betragsmäßigen wesentlichen Umfang, vom tatsächlichen Steueraufwand abweichen. Dies kann auch geänderte Interpretationen von Steuerbehörden für vergangene Perioden umfassen. Für derzeit bekannte und wahrscheinliche Belastungen aufgrund laufender Betriebsprüfungen bildet die CA Immo Gruppe angemessene Rückstellungen. Bei Unsicherheiten der steuerlichen Behandlung von Geschäftsfällen ist eine Beurteilung erforderlich, ob die zuständige Steuerbehörde die Auslegung der steuerlichen Behandlung der Transaktion wahrscheinlich akzeptieren wird oder nicht. Auf Basis dieser Einschätzung erfasst die CA Immo Gruppe die steuerlichen Verpflichtungen bei Unsicherheit mit dem als am wahrscheinlichsten eingestufter Betrag. Diese Unsicherheiten und Komplexitäten können dazu führen, dass künftige Steuerzahlungen wesentlich höher oder niedriger als die derzeit als wahrscheinlich eingeschätzten und in der Bilanz angesetzten Verpflichtungen sind. Es bestehen Unsicherheiten über die mögliche rückwirkende Anwendung von nachträglichen Steueränderungen hinsichtlich abgeschlossener und mit der Finanzbehörde abgestimmter Umstrukturierungen in Osteuropa. Die CA Immo Gruppe schätzt die Wahrscheinlichkeit der tatsächlichen Belastung aufgrund der nachträglichen Änderung der steuerlichen Konsequenzen von in der Vergangenheit vorgenommener Umstrukturierungsmaßnahmen als gering ein. Sonstige finanzielle Verpflichtungen Weiters bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Bestellobligos im Zusammenhang mit Bautätigkeiten für Leistungen im Rahmen der Entwicklung/Renovierung von Liegenschaften in Deutschland in Höhe von 111.782 Tsd. € (31.12.2023: 110.471 Tsd. €), in Osteuropa in Höhe von 7.252 Tsd. € (31.12.2023: 2.449 Tsd. €) und in Österreich in Höhe von 1.680 Tsd. € (31.12.2023: 208 Tsd €). Darüber hinaus bestehen in Deutschland zum 30.6.2024 sonstige finanzielle Verpflichtungen aus zukünftigen aktivierbaren Baukosten aus städtebaulichen Verträgen in Höhe von 9.569 Tsd. € (31.12.2023: 10.408 Tsd. €). Finanzverbindlichkeiten, bei denen zum 30.6.2024 vertragliche Bedingungen (Financial Covenants) nicht erfüllt wurden und diese Verletzung der Vertragsbedingungen dem Kreditgeber die prinzipielle Möglichkeit einer vorzeitigen Kündigung bieten, werden unabhängig von der vertraglich vorgesehenen Restlaufzeit unter den kurzfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Zum 30.6.2024 betraf dies keine Kredite (31.12.2023: keine Kredite). In Hinblick auf die aktuell herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ist ein verstärktes Monitoring der Covenants der Finanzverbindlichkeiten erforderlich, weil die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Erfüllung von Kennzahlen steigen (beispielsweise Loan-to-Value Kennzahlen aufgrund von Marktwertreduktionen oder Interest/Debt Service Coverage Ratios aufgrund von geringeren Mieterlösen). Wesentliche Ereignisse nach dem Ende der Zwischenberichtsperiode Im Juli 2024 fand das Closing für den Verkauf einer Minderheitsbeteiligung mit einem Buchwert in Höhe von rd. 24 Mio. € statt. Im August 2024 wurde der Vertrag über den Verkauf einer Immobilie mit einem Marktwert in Höhe von über 50 Mio. € in Österreich unterzeichnet. Mit dem Closing wird in 2024 gerechnet. Wien, 28.8.2024 Der Vorstand Keegan Viscius (CEO) Dr. Andreas Schillhofer (CFO) Erklärung des Vorstandes gemÄss § 125 Börsegesetz Der Vorstand bestätigt nach bestem Wissen, dass der in Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) für die Zwischenberichterstattung (IAS 34), wie sie in der EU anzuwenden sind, augestellte verkürzte Konzernzwischenabschluss der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offen zu legenden wesentlichen Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen vermittelt. Wien, 28.8.2024 Der Vorstand Keegan Viscius (CEO) Dr. Andreas Schillhofer (CFO) Bericht über die prüferische durchsicht Einleitung Wir haben den beigefügten verkürzten Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2024 der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien, für die Periode vom 1. Jänner 2024 bis zum 30. Juni 2024 prüferisch durchgesehen. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss umfasst die Konzernbilanz zum 30. Juni 2024, die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, die Konzern-Gesamtergebnisrechnung, die Konzern-Geldflussrechnung und die Entwicklung des Konzerneigenkapitals für die Periode vom 1. Jänner 2024 bis zum 30. Juni 2024 sowie den verkürzten Anhang, der die wesentlichsten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zusammenfasst und sonstige Erläuterungen enthält. Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Aufstellung dieses verkürzten Konzernzwischenabschlusses in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, verantwortlich. Unsere Verantwortung ist es, auf Grundlage unserer prüferischen Durchsicht eine zusammenfassende Beurteilung über diesen verkürzten Konzernzwischenabschluss abzugeben. Bezüglich unserer Haftung gegenüber der Gesellschaft und gegenüber Dritten kommt eine Haftungsgrenze von 12 Millionen Euro zur Anwendung. Umfang der prüferischen Durchsicht Wir haben die prüferische Durchsicht unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und berufsüblichen Grundsätze, insbesondere des Fachgutachtens KFS/PG 11 "Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen", sowie des International Standard on Review Engagements 2410 "Prüferische Durchsicht des Zwischenabschlusses durch den unabhängigen Abschlussprüfer der Gesellschaft" durchgeführt. Die prüferische Durchsicht eines Zwischenabschlusses umfasst Befragungen, in erster Linie von für das Finanz- und Rechnungswesen verantwortlichen Personen, sowie analytische Beurteilungen und sonstige Erhebungen. Eine prüferische Durchsicht ist von wesentlich geringerem Umfang und umfasst geringere Nachweise als eine Abschlussprüfung gemäß österreichischen oder internationalen Prüfungsstandards und ermöglicht es uns daher nicht, eine mit einer Abschlussprüfung vergleichbare Sicherheit darüber zu erlangen, dass uns alle wesentlichen Sachverhalte bekannt werden. Aus diesem Grund erteilen wir keinen Bestätigungsvermerk. Zusammenfassende Beurteilung Auf Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der beigefügte verkürzte Konzernzwischenabschluss nicht in allen wesentlichen Belangen in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt worden ist. Stellungnahme zum verkürzten Halbjahreskonzernlagebericht und zur Erklärung der gesetzlichen Vertreter gemäß § 125 BörseG Wir haben den verkürzten Halbjahreskonzernlagebericht gelesen und dahingehend beurteilt, ob er keine offensichtlichen Widersprüche zum verkürzten Konzernzwischenabschluss aufweist. Der verkürzte Halb-jahreskonzernlagebericht enthält nach unserer Beurteilung keine offensichtlichen Widersprüche zum verkürzten Konzernzwischenabschluss. Der Halbjahresfinanzbericht enthält die von § 125 Abs 1 Z 3 BörseG geforderte Erklärung der gesetzlichen Vertreter. Wien, am 28. August 2024 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Mag. Hans-Erich Sorli ehppa Martina Türk, MSc eh WirtschaftsprüferWirtschaftsprüferin IMPRESSUM KONTAKT BASISINFORMATION CA IMMO-AKTIE CA Immobilien Anlagen AG Mechelgasse 1 1030 Wien Tel +43 1 532 59 07-0 [email protected] www.caimmo.com Investor Relations Aktionärstelefon (in Österreich): 0800 01 01 50 (kostenlos) Christoph Thurnberger Julian Wöhrle Tel. +43 1 532 59 07-0 [email protected] Unternehmenskommunikation Tel. +43 1 532 59 07-0 [email protected] Notiert an der Wiener Börse ISIN: AT0000641352 Reuters: CAIV.VI Bloomberg: CAI: AV DISCLAIMER Dieser Zwischenbericht enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der CA Immobilien Anlagen AG und ihre Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen Einschätzungen und Zielsetzungen dar, die von der Gesellschaft auf Basis aller zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Prognosen zugrundeliegenden Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Mit diesem Zwischenbericht ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der CA Immobilien Anlagen AG verbunden. Wir bitten um Verständnis dafür, dass bei der Textierung dieses Zwischenberichts gendergerechte Schreibweisen nicht berücksichtigt werden konnten, um den durchgängigen Lesefluss in komplexen Wirtschaftsmaterien nicht zu gefährden. IMPRESSUM Medieninhaber (Verleger): CA Immobilien Anlagen AG, 1030 Wien, Mechelgasse 1 Gestaltung: produziert mit firesys

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