Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG

Quarterly Report • Aug 30, 2024

WARIMPEX-GRUPPE

Wesentliche Kennzahlen

in TEUR	1–6/2024	Veränderung	1–6/2023
Umsatzerlöse Investment Properties	18.410	-5 %	19.415
Umsatzerlöse Hotels	6.253	6 %	5.914
Umsatzerlöse Development und Services	1.314	41 %	929
Umsatzerlöse gesamt	25.977	-1 %	26.258
Direkt den Umsatzerlösen zurechenbarer Aufwand	-9.514	6 %	- 9.004
Bruttoergebnis vom Umsatz	16.463	-5 %	17.254
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien	–	–	–
EBITDA	8.581	-24 %	11.264
Abschreibungen und Wertänderungen	-10.719	122 %	- 4.825
EBIT	-2.139	-133 %	6.440
Finanzergebnis	-6.609	27 %	- 5.208
Periodenergebnis	-8.783	–	214
Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit	4.673	-72 %	16.565
Bilanzsumme	375.062	-10 %	416.074
Eigenkapital	117.744	-21 %	149.085
Eigenkapitalquote	31 %	-5 pp	36 %
Anzahl Aktien in Stück	54.000.000	–	54.000.000
Ergebnis je Aktie in EUR	-0,17	–	0,00
Eigene Aktien in Stück	1.939.280	–	1.939.280
Anzahl Büro- und Gewerbeimmobilien	10	1	9
Vermietbare Bürofläche (anteilsbereinigt)	138.200 m2	11.900 m2	126.300 m2
m2 mit Nachhaltigkeits-Zertifikaten (anteilsbereinigt)	118.700 m2	43.300 m2	75.400 m2
in % der Gesamtfläche	86 %	26 pp	60 %
Anzahl Hotels	3	-1	4
Anzahl Zimmer	831	–	831

	30.06.2024	Veränderung	31.12.2023
Gross Asset Value (GAV) in Mio. EUR	363,8	1 %	360,1
NNNAV je Aktie in EUR	2,60	-3 %	2,68
EPRA NTA je Aktie in EUR	2,47	-4 %	2,56
Ultimokurs der Aktie in EUR	0,742	–	0,745

Inhaltsverzeichnis

02 Kennzahlen 04 Vorwort

Halbjahreslagebericht des Konzerns

• Wirtschaftliches Umfeld

• Märkte

• Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

• Kennzahlen des Immobilienvermögens
• Wesentliche Risiken und Ungewissheiten und sonstige Angaben
• Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
• Ausblick

20 Verkürzter Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2024

• Verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
• Verkürzte Gesamtergebnisrechnung
• Verkürzte Konzernbilanz
• Verkürzte Konzern-Geldflussrechnung
• Verkürzte Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
• Erläuterungen zum verkürzten Konzernzwischenabschluss
• Erklärung des Vorstands
• Unternehmenskalender
• Impressum

Red Tower Łódź, PL

VORWORT DES VORSTANDSVORSITZENDEN Sehr geehrte Aktionäre!

Das erste Halbjahr 2024 war weiterhin durch ein herausforderndes Marktumfeld mit hohen Zinsen, gestiegenen Preisen und teilweise niedrigeren Immobilienbewertungen geprägt. Eine erste Trendwende konnte mit der Senkung des Leitzinssatzes der EZB im Juni 2024 beobachtet werden. Das operative Geschäft der Warimpex entwickelte sich dennoch stabil und die Projektentwicklungen schreiten planmäßig voran. Im Fokus stehen die aktuellen Entwicklungen in Krakau und Darmstadt.

Operative Stabilität

Im ersten Halbjahr 2024 blieb der Gesamt-Umsatz mit EUR 26,0 Mio. in etwa gleich (-1 %), während der direkt den Umsatzerlösen zuordenbare Aufwand um 6 % auf EUR 9,5 Mio. anstieg. Im Hotelbereich war die Umsatzentwicklung trotz des schwächeren Rubelkurses im ersten Halbjahr 2024 positiv, während die Umsatzerlöse aus der Vermietung von Büroimmobilien leicht sanken. Es ergibt sich ein um 5 % niedrigeres Bruttoergebnis vom Umsatz von EUR 16,5 Mio.

Etwas niedrigere Umsatzerlöse und Wertberichtigungen auf Forderungen führten zu einem verringerten EBITDA von EUR 8,6 Mio. im Vergleich zu EUR 11,3 Mio. im Vorjahreszeitraum. Das EBIT sank aufgrund des niedrigeren EBITDAs und eines negativen Bewertungsergebnisses von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien von EUR 6,4 Mio. auf EUR -2,1 Mio.

Das Finanzergebnis veränderte sich von EUR -5,2 Mio. auf EUR -6,6 Mio., da Erträge aus Wechselkursänderungen im Finanzergebnis wegfielen. Unter dem Strich ergibt sich für Warimpex somit ein Periodenergebnis von EUR -8,8 Mio. gegenüber EUR 0,2 Mio. im Vorjahreszeitraum.

Büroentwicklungen im Plan

Bei unseren Entwicklungsprojekten behalten wir unsere Strategie bei: Der Fokus liegt auf Büroentwicklungen mit Nachhaltigkeitszertifizierungen, die auch der EU-Taxonomie standhalten.

Die Vermarktung des Ende 2023 neu eröffneten Bürogebäudes Mogilska 35 verläuft planmäßig und wir rechnen derzeit mit einer Vollvermietung bis Ende des Jahres.

Das Projekt West Yard 29 in Darmstadt mit einer vermietbaren Fläche von 12.500 m² befindet sich in der fortgeschrittenen Planungsphase. Hier erwarten wir noch heuer die Erteilung der Baugenehmigung.

Der Red Tower in Łódź erhielt im April 2024 die Nachhaltigkeitszertifizierung BREEAM In-Use mit der Bewertung "Very Good". Weiters wurde das Bürogebäude Mogilska 35 in Krakau mit der WELL Health-Safety-Zertifizierung für ein gesundes und sicheres Arbeitsumfeld ausgezeichnet. Für die beiden Bürogebäude Mogilska 43 Office in Krakau und das Ogrodowa Office in Łódź wurden die bestehenden WELL Health-Safety-Zertifizierungen erneuert. Das Memos Co-Working-Angebot wurde kürzlich aufgrund der guten Nachfrage um weitere 600 m² erweitert. In Białystok hat Warimpex ein Entwicklungsgrundstück nach dem Bilanzstichtag veräußert.

Ausblick 2024

Wir rechnen vor dem Hintergrund des anhaltenden Konflikts in der Ukraine und des geringen Wirtschaftswachstums auch weiterhin mit einem herausfordernden Marktumfeld. Dennoch gehen wir von einer positiven Entwicklung unserer operativen Tätigkeiten aus und führen die aktuellen Projektentwicklungen planmäßig fort. Unser Schwerpunkt liegt weiterhin auf der Bauvorbereitung und Erlangung von Baugenehmigungen für unsere Projektentwicklungen, um zum geeigneten Zeitpunkt mit dem Bau starten zu können. Auch die Umsetzung von Nachhaltigkeitskonzepten bei unseren Immobilien durch die entsprechenden Zertifizierungen wird fortgeführt.

Wien, im August 2024

Franz Jurkowitsch

Franz Jurkowitsch

VORSTANDSVORSITZENDER

Halbjahreslagebericht des Konzerns

FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JÄNNER BIS 30. JUNI 2024

Wirtschaftliches Umfeld

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Im ersten Halbjahr 2024 standen weiterhin die geopolitischen Entwicklungen im Fokus. Am 24. Februar 2022 begann durch den Einmarsch russischer Militärtruppen in der Ukraine ein Konflikt, welcher in der Folge aufgrund der international gegen Russland verhängten Sanktionen und der Reaktionen in Russland zu starken wirtschaftlichen Verwerfungen geführt hat und aller Voraussicht nach noch weiter führen wird. Zu den Auswirkungen des Ukraine-Konflikts auf den Konzern wird auf die Ausführungen im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 unter Punkt 3.4.1 und im Zwischenkonzernabschluss unter Punkt 2.2 sowie auf das Kapitel "Ausblick" im Lagebericht verwiesen.

Darüber hinaus kam es ab dem Jahr 2022 zu einem deutlichen Anstieg der Inflation im Euro-Raum, die zum Teil auf die Verteuerung und Verknappung von Energie als Auswirkung des Ukraine-Konflikts zurückzuführen ist. Die EZB reagierte mit der Erhöhung des Leitzinssatzes in mehreren Zinsschritten von Juli 2022 bis September 2023. In der Folge sank die Inflation im Euro-Raum im Jahresverlauf wieder; der von der EZB angestrebte Wert von 2% konnte aber noch nicht erreicht werden. Im ersten Halbjahr 2024 wurde der Leitzinssatz von der EZB erstmals wieder gesenkt.

POLEN

Bestand: 4 Büroimmobilien, 1 Hotel

Ende Juni 2022 hat Warimpex den Red Tower in Łódź erworben. Renovierungsarbeiten wurden im Geschäftsjahr 2022 begonnen und werden kontinuierlich fortgeführt. Der Red Tower befindet sich im Herzen von Łódź und ist mit 80 Metern Höhe und einem hervorragenden Panoramablick eines der höchsten Bürogebäude der Stadt. Die Immobilie wurde 1978 errichtet und in den Jahren 2006 bis 2008 umfassend modernisiert. Mit einer Gesamtfläche von mehr als 12.400 m2 vermietbarer Fläche bietet der Red Tower Büroräumlichkeiten mit flexibler Raumaufteilung und -gestaltung. Ein typisches Stockwerk hat eine Fläche von rund 650 m² und verfügt über große Verglasungen und Lichtschächte, die für eine gute Ausleuchtung aller Arbeitsplätze sorgen. Zum Stichtag war das Bürogebäude zu rund 36 % vermietet.

Im Jahr 2018 wurde das Ogrodowa Office in Łódź eröffnet. Es handelt sich um ein top-modernes Bürogebäude, direkt im Stadtzentrum von Łódź in unmittelbarer Nähe des Einkaufszentrums Manufaktura gelegen. Zu den Mietern zählen neben Orange Polska u.a. PwC Polen und Harman Connected Services. Das Ogrodowa Office wurde mit dem BREEAM In-Use-Zertifikat mit der Bewertung "Excellent" ausgezeichnet und ist nach der EU Taxonomie-Verordnung ("Taxonomie-VO") als taxonomiekonform eingestuft. Zum Stichtag war die Büroimmobilie zu rund 81 % vermietet.

Die Fertigstellung des Mogilska 43 Office erfolgte Anfang April 2019. Zum Stichtag waren 100 % der Büroflächen vermietet. Das Mogilska 43 Office ist ein top-modernes Bürogebäude der Klasse A und umfasst insgesamt 12.900 m² auf neun Geschoßen. Große Glasflächen ermöglichen eine natürliche Beleuchtung der Büros, während das effiziente Klimatisierungssystem für die richtige Temperatur und Luftfeuchtigkeit sorgt. Begrünte Balkone und Terrassen sind direkt von der Büroebene aus zugänglich. Im Erdgeschoß des Gebäudes befinden sich Geschäfts- und Dienstleistungsflächen und die zweistöckige Tiefgarage bietet Platz für 203 PKWs sowie Fahrradständer, Umkleideräume und Duschen. Das Mogilska 43 Office erfüllt höchste Umweltstandards und hat dafür ein BREEAM In-Use-Zertifikat mit der Bewertung "Excellent" erhalten. Nach der Taxonomie-VO ist die Büroimmobilie als taxonomiekonform eingestuft.

Ein Bürogebäude in Krakau (Mogilska 41 Office) mit rund 5.100 m² Fläche wurde im Jahr 2017 erworben, renoviert und im September 2019 an den neuen Mieter übergeben. Seitdem ist das Gebäude vollständig vermietet.

Im November 2023 wurde das Mogilska 35 Office, ein Bürogebäude mit rund 11.900 m2, feierlich eröffnet. Für das Gebäude ist eine BREEAM In-Use "Excellent"-Zertifizierung vorgesehen. Aufgrund der bei der Entwicklung der Immobilie berücksichtigten ökologischen Standards erfolgt die Einstufung als taxonomiekonform im Sinne der EU-Taxonomie-VO. Zum Stichtag waren bereits 66 % der Büroflächen vermietet.

Warimpex ist seit Ende Dezember 2012 in Warschau zu 50 % Pächter des Fünf-Stern-Hotels InterContinental. Im Rahmen eines Pachtvertrages wird das Hotel zu einer Fixpacht gemietet und bis 2040 unter der Marke InterContinental betrieben. Die Auslastung des Hotels InterContinental verringerte sich gegenüber dem Vorjahr von 78 % auf 72 %, der durchschnittliche Zimmerpreis in Euro stieg um rund 4 %.

Entwicklung: 2 Bürogebäude, Reservegrundstücke

Angrenzend an die drei bereits bestehenden Mogilska-Bürogebäude akquirierte Warimpex in den letzten Jahren weitere kleinere zT bebaute Immobilien. Dort soll in der Folge das Projekt Mogilska Phase IV entstehen. Die ersten Abbrucharbeiten wurden bereits abgeschlossen.

Weiters ist Warimpex in Krakau Eigentümerin eines neben dem Hotel Chopin gelegenen Entwicklungsgrundstücks, auf dem ein Co-Living-/Bürogebäude mit rund 20.600 m2 Fläche entwickelt werden soll. Eine Baugenehmigung liegt bereits vor.

In Białystok hat Warimpex ein Entwicklungsgrundstück nach dem Bilanzstichtag veräußert.

UNGARN

Bestand: 1 Büroimmobilie

In Budapest besitzt Warimpex das Bürohaus Erzsébet mit rund 14.400 m² Nutzfläche.

Zum Stichtag waren im Erzsébet Office rund 96 % der Fläche vermietet; davon 12.700 m² (von 14.400 m²) an die Versicherungsgesellschaft Groupama Biztositó zRT, eine ungarische Niederlassung der internationalen Groupama-Gruppe.

RUSSLAND

Bestand: 3 Büroimmobilien, 1 Multifunktionsgebäude, 1 Hotel

In St. Petersburg hält Warimpex 100 % an der AIRPORTCITY St. Petersburg. Ende Dezember 2011 wurden in einer ersten Phase ein Vier-Stern-Hotel der Marke Crowne Plaza (InterContinental Hotel Gruppe) sowie zwei Bürotürme (Jupiter 1 + 2) mit 16.800 m² vermietbarer Fläche eröffnet. Die AIRPORTCITY St. Petersburg wurde von der Projektgesellschaft AO AVIELEN A.G. entwickelt und befindet sich in unmittelbarer Nähe zum internationalen Flughafen St. Petersburg "Pulkovo". Die AIRPORTCITY ist das erste Businesscenter der Premiumklasse in der Region und ein bedeutendes Infrastrukturprojekt im Wirtschaftszentrum St. Petersburg.

Das Bürogebäude Zeppelin in der AIRPORTCITY mit rund 15.500 m2 wurde Ende Juni 2015 fertiggestellt. Der Büroturm ist vollständig vermietet. Das Bürogebäude Zeppelin erfüllt höchste Umweltstandards und hat dafür ein LEED-Zertifikat mit der Bewertung "Gold" erhalten. Weiters hält Warimpex das Multifunktionsgebäude Bykovskaya (mit Stellplätzen für rund 450 Fahrzeuge sowie 2.200 m² Büro- und 2.500 m² Archivflächen), welches seit der Fertigstellung im Mai 2017 vollständig vermietet ist.

Der Büroturm Avior Tower mit rund 18.600 m² vermietbarer Bürofläche wurde im 3. Quartal 2022 fertiggestellt und ist seit Jänner 2023 zur Gänze vermietet.

Das Hotel Airportcity Plaza (vormals Crowne Plaza) konnte eine Auslastung von 55 % (1-6 2023: 49 %) erzielen, der durchschnittliche Zimmerpreis in Euro verringerte sich um rund 3 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Entwicklung: Reservegrundstücke

In der AIRPORTCITY St. Petersburg bestehen Grundstücksreserven für rund 150.000 m² Bürofläche.

DEUTSCHLAND

Bestand: 1 Hotel

Im April 2019 hat Warimpex eine Hotelimmobilie in Darmstadt erworben und später unter dem Namen "greet hotel" wieder eröffnet. Mit dem Management des 3-Sterne Superior Konferenzhotels wurde Cycas Hospitality beauftragt. Das Hotel empfängt nach pandemiebedingten Einschränkungen und umfassender Renovierung wieder mehr Gäste. Mit insgesamt 330 Hotel- und Longstay-Zimmern und 37 Tagungs-, Events- und Projekträumen auf über 4.500m² Konferenz-, Event- und Ausstellungsfläche sowie ca. 1.000 m2 auch kurzfristig mietbarer Bürofläche präsentiert sich das Hotel als einer der größten Tagungs- und Veranstaltungssorte im Rhein-Main-Gebiet. Die Auslastung des Hotels (ohne Longstay-Bereich) lag im Berichtszeitraum bei 58 % (1-6 2023: 51 %). Der durchschnittliche Zimmerpreis veränderte sich nicht.

Entwicklung: Entwicklungsgrundstücke

Das 30.000 m2 große Hotelgrundstück verfügt zudem über Grundstücksreserven für die zusätzliche Entwicklung hochwertiger Büro- und Gewerbeflächen. Ein neuer Bebauungsplan wurde von der Stadt Darmstadt im September 2023 beschlossen. Die Genehmigungsplanung für ein erstes Bürogebäude (West Yard 29 mit rund 12.500 m2) ist bereits weit fortgeschritten.

Vermögens-, Finanzund Ertragslage

Ertragslage

Umsatzentwicklung

Die von EUR 19,4 Mio. auf EUR 18,4 Mio. gesunkenen Umsatzerlöse aus der Vermietung von Büroimmobilien (Umsatzerlöse Investment Properties) ergeben sich aus einem schwächeren Rubelkurs im Vergleich zur Vorjahresperiode.

Die Umsatzerlöse im Hotelbereich erhöhten sich im ersten Halbjahr 2024 um 6 % auf EUR 6,3 Mio. im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Der Gesamt-Umsatz verringerte sich um 1 % auf EUR 26,0 Mio., während der direkt den Umsatzerlösen zuordenbare Aufwand um 6 % auf EUR 9,5 Mio. anstieg. Daraus ergibt sich ein um 5 % niedrigeres Bruttoergebnis vom Umsatz von EUR 16,5 Mio. (Vorjahr: EUR 17,3 Mio.).

Erträge aus der Veräußerung von Immobilien

Im ersten Halbjahr 2024 fanden im Konzern wie im ersten Halbjahr 2023 keine Immobilientransaktionen statt.

EBITDA – EBIT

Das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und dem Bewertungsergebnis aus Investment Properties) verringerte sich von EUR 11,3 Mio. auf EUR 8,6 Mio. Grund dafür sind niedrigere Umsatzerlöse aufgrund eines geänderten Wechselkurses sowie gebuchte Wertberichtigungen auf Forderungen. Das EBIT sank aufgrund des niedrigeren EBITDAs und eines negativen Bewertungsergebnisses von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien von EUR 6,4 Mio. auf EUR -2,1 Mio.

Finanzergebnis

Das Finanzergebnis (inkl. Ergebnis aus Joint Ventures) veränderte sich von EUR -5,2 Mio. auf EUR -6,6 Mio., da Erträge aus Wechselkursänderungen im Finanzergebnis wegfielen.

Periodenergebnis

Das Periodenergebnis der Warimpex-Gruppe veränderte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von EUR 0,2 Mio. auf EUR -8,8 Mio.

Analyse der Unternehmenssegmente

Die Warimpex-Gruppe hat die Segmente Investment Properties, Hotels und Development & Services definiert. Im Bereich Investment Properties werden die Erträge und Aufwendungen aus der Vermietung von Büroimmobilien sowie Bewertungsergebnisse der Immobilien erfasst. Im Hotelsegment werden die Ergebnisse aus dem Betrieb der konzerneigenen Hotelimmobilien dargestellt. Der Bereich Development & Services umfasst Dienstleistungen im Bereich Development, Tätigkeiten der Konzernmutter und Ergebnisbeiträge aus dem Verkauf von Immobilien.

Segment Investment Properties

in TEUR	1–6/2024	1–6/2023
Segment Umsatzerlöse	18.410	19.415
Segment EBITDA	9.358	14.887
Bewertungsergebnis Immobilien	-9.203	-2.791

Die niedrigeren Umsatzerlöse sowie das niedrigere EBITDA des Segments Investment Properties sind vor allem auf einen geänderten Rubel-Wechselkurs und Wertberichtigungen auf Forderungen zurückzuführen.

Segment Hotels
----------------	--

in TEUR	1–6/2024	1–6/2023
Segment Umsatzerlöse	6.253	5.914
Segment EBITDA	1.568	1.177
Abschreibung und Wertminderung-/aufholung	-630	1.034

Die Umsatzentwicklung im Hotelbereich war trotz des schwächeren Rubelkurses im ersten Halbjahr 2024 positiv.

Segment Development & Services
in TEUR	1–6/2024	1–6/2023
Segment Umsatzerlöse	1.314	929
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien	–	–
Segment EBITDA	-2.345	-4.800
Bewertungsergebnis	-887	-3.068

Das Segmentergebnis ist für gewöhnlich von Verkäufen von Immobilienbeteiligungen (Share-Deals) und Immobilien (Asset-Deals) geprägt und unterliegt somit starken jährlichen Schwankungen. In den ersten Halbjahr 2023 und 2024 fanden keine solchen Immobilientransaktionen statt.

Kennzahlen des Immobilienvermögens

Das Immobilienportfolio der Warimpex-Gruppe umfasste zum Stichtag 30. Juni 2024 drei Hotels mit insgesamt ca. 1.000 Zimmern (anteilsbereinigt ca. 800 Zimmer) und zehn Büroimmobilien mit ca. 138.000 m² vermietbarer Büro- und Geschäftsfläche.

Berechnung Gross Asset Value – Triple Net Asset Value in EUR Mio.

Warimpex erfasst und bewertet ihre Sachanlagen wie Hotel-Immobilien nach IAS 16 zu fortgeschriebenen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, da dies in IAS 40.12 betreffend vom Eigentümer geführte Hotels vorgeschrieben wird. Wertänderungen der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (vor allem Büroimmobilien) werden jedoch nach dem Fair Value-Modell gem. IAS 40.56 erfolgswirksam verbucht.

Der größte Teil der Immobilien und Entwicklungsprojekte wird zweimal jährlich (per 30. Juni und 31. Dezember) von unabhängigen Immobiliengutachtern bewertet.

Zum 30. Juni 2024 haben folgende Gutachter das Portfolio von Warimpex bewertet:

Gutachter	Fair Values per 30.06.2024	in %
	in Mio. EUR
Knight Frank	166	46 %
CB Richard Ellis	62	17 %
Intern	131	36 %
keine	5	1 %
	364	100 %

Die beizulegenden Zeitwerte werden gemäß den Bewertungsstandards des Royal Insititute of Chartered Surveyors (RICS) ermittelt. Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswertes eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt würde. Bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte wird von den Immobiliengutachtern für die Bestandsimmobilien ein einkommensbasiertes Verfahren (Investment-Methode oder Discounted-Cashflow-Verfahren) bzw. für Reservegrundstücke das Vergleichswertverfahren herangezogen. Development-Projekte werden im Allgemeinen nach der Residualmethode unter Einbeziehung eines Developmentgewinns bewertet.

Bezüglich des Kapitalisierungsfaktors (Yield) für die Berechnung des Fair Values wird auf die Punkte 7.1.3. (als Finanzinvestition gehaltene Immobilien) und 7.2.2. (Hotels) der Erläuterungen zum Konzernabschluss per 31.12.2023 verwiesen.

Die beizulegenden Zeitwerte des anteilsbereinigten Immobilienvermögens (Gross Asset Value = GAV) von Warimpex beliefen sich zum Stichtag 30. Juni 2024 auf EUR 363,8 Mio. (per 31.12.2023: EUR 360,1 Mio.). Der Triple Net Asset Value (NNNAV) der Warimpex-Gruppe verringerte sich im Vergleich zum 31.12.2023 von EUR 139,8 Mio. auf EUR 135,3 Mio. per Stichtag 30. Juni 2024.

Eine Berechnung des Triple Net Asset Value (NNNAV) und der EPRA Net Asset Values stellen sich wie folgt dar:

in EUR Mio.		6/2024	12/2023
Eigenkapital vor Minderheiten		117,6		121,9
Aktive latente Steuern	-1,1		-1,0
Passive latente Steuern	10,8	9,7	11,2	10,2
Buchwert bestehende Hotel-Assets	-30,9		-30,0
Zeitwert bestehende Hotel-Assets	39,3	8,4	37,7	7,7
Triple Net Asset Value		135,7		139,8
Anzahl Aktien per 31.12.		54,0		54,0
Eigene Aktien		-1,9		-1,9
Anzahl Aktien per 31.12.		52,1		52,1
NNNAV je Aktie in EUR		2,60		2,68

	30.06.2024	30.06.2024	30.06.2024
EPRA Net Asset Value Metrics	EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV
in TEUR
IFRS Eigenkapital der Aktionäre	117.604	117.604	117.604
Erhöhung um:
ii.c) Neubewertung anderer langfristiger Investments	8.194	8.194	8.194
NAV zum Fair Value	125.798	125.798	125.798
Verminderung um:
v) Latente Steuern iZm Fair Value-Bewertung Investment Property	6.204	3.102
viii.b) Immaterielle Vermögenswerte in Bilanz		-9
Erhöhung um:
ix) Fair Value festverzinslicher Verbindlichkeiten			23.957
xi) Akquisitionsnebenkosten	6.325	0
NAV	138.326	128.890	149.754
Anzahl der Aktien in Umlauf	52.100	52.100	52.100
NAV je Aktie in EUR	2,66 €	2,47 €	2,87 €

	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2023
EPRA Net Asset Value Metrics	EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV
in TEUR
IFRS Eigenkapital der Aktionäre	121.904	121.904	121.904
Erhöhung um:
ii.c) Neubewertung anderer langfristiger Investments	7.542	7.542	7.542
NAV zum Fair Value	129.446	129.446	129.446
Verminderung um:
v) Latente Steuern iZm Fair Value-Bewertung Investment Property	7.550	3.775
viii.b) Immaterielle Vermögenswerte in Bilanz		-13
Erhöhung um:
ix) Fair Value festverzinslicher Verbindlichkeiten			26.973
xi) Akquisitionsnebenkosten	7.625	0
NAV	144.621	133.208	156.420
Anzahl der Aktien in Umlauf	52.100	52.100	52.100
NAV je Aktie in EUR	2,78 €	2,56 €	3,00 €

Wesentliche Risiken und Ungewissheiten, denen der Konzern ausgesetzt ist, und die Risikosteuerung

Als internationaler Konzern ist Warimpex im Rahmen der laufenden Geschäftstätigkeit verschiedenen wirtschaftlichen und finanziellen Risiken ausgesetzt.

a) Allgemein

Im Rahmen des Risikomanagements hat Warimpex interne Risikomanagementziele für Vorstand und Mitarbeiter definiert und passt diese entsprechend den gegenwärtigen Marktbedingungen an. Diese Risikomanagementziele enthalten spezielle Vorschriften und definieren die Zuständigkeiten für Risikoeinschätzungen, Kontrollmechanismen, Monitoring, Informationsmanagement und Kommunikation innerhalb sowie außerhalb des Unternehmens.

Organisatorisch sind die Zuständigkeiten innerhalb von Warimpex – und speziell innerhalb des Vorstandes – klar zugeordnet. Dadurch wird ermöglicht, Risiken frühzeitig zu erkennen und angemessen zu reagieren. Die Richtlinien des Vorstandes und die Richtlinien des Aufsichtsrates definieren die Zuständigkeitsbereiche und Verpflichtungen der Organe der Gesellschaft.

b) Operative Risiken

Im Segment Investment Properties ist Warimpex dem Risiko ausgesetzt, dass Flächen nicht vermietet werden können, Mieterträge fallen bzw. der Mieter ausfällt. Das Vermietungsrisiko ist stark mit der allgemeinen wirtschaftlichen Lage in den einzelnen Märkten verknüpft und damit auch mit entsprechenden Planungsunsicherheiten behaftet. Grundsätzlich besteht immer ein gewisses Vermietungsrisiko auf Grund der unterschiedlichen politischen und wirtschaftlichen Entwicklung der einzelnen Märkte. Die Konkurrenzsituation, insbesondere bei vermindertem Flächenbedarf infolge von neuen Arbeitsplatz-Modellen, kann sich ebenfalls auf den Vermietungsgrad beziehungsweise auf Vertragsverlängerungen auswirken. Zwischen den Immobilien-Eigentümern besteht ein Wettbewerb um namhafte, attraktive Mieter. Je nach wirtschaftlicher Entwicklung in den unterschiedlichen Märkten können die Mieten unter Druck kommen. Insbesondere kann dies dazu führen, dass Mietpreise akzeptiert werden müssen, die niedriger als ursprünglich prognostiziert sind.

Im Segment Hotels ist Warimpex allgemeinen Risiken der Tourismusbranche wie Konjunkturschwankungen, politischen Risiken oder wachsender Angst vor Terroranschlägen bzw. Reisebeschränkungen im Zuge von Pandemien oder aufgrund geänderter geopolitischer Gegebenheiten ausgesetzt. Es besteht das Risiko, dass Mitbewerber in Zielmärkte des Konzerns eintreten und sich dadurch die Anzahl der verfügbaren Betten erhöht.

Grundsätzlich bestehen im Konzern Finanzierungs- und Währungsrisiken, Zinsänderungsrisiken, Markteintrittsrisiken sowie das Risiko, dass sich Bauausführungen von Immobilienprojekten verzögern. Weiters bestehen Mietausfallsrisiken, die sich sowohl auf den laufenden Cashflow als auch auf die Werthaltigkeit der Immobilien auswirken können.

Der Konzern investiert in Immobilien in einer eingeschränkten Anzahl von Ländern und ist daher einem erhöhten Risiko ausgesetzt, dass lokale Umstände – wie zum Beispiel ein Überangebot an Immobilien – die wirtschaftliche Entwicklung des Konzerns beeinflussen könnten. Durch die Konzentration auf die Bestandhaltung von Immobilien und die Immobilienentwicklung ist der Konzern stark von der aktuellen Lage auf den Immobilienmärkten abhängig. Preisverfälle am Immobilienmarkt können den Konzern daher stark betreffen und auch die Finanzierung von Immobilien beeinflussen.

Die Instandhaltung der Immobilien ist ein wesentlicher Aspekt für die nachhaltige wirtschaftliche Entwicklung der Warimpex-Gruppe. Mitarbeiter im Asset Management liefern dem Vorstand daher in regelmäßigen Abständen Zustandsberichte sowie Vorschauwerte für die optimale Instandhaltung der Objekte.

c) Kapitalmarktrisiko

Die Refinanzierung am Kapitalmarkt ist für Warimpex von hoher strategischer Bedeutung. Um Risiken mangelnder Kapitalmarkt-Compliance zu vermeiden, verfügt Warimpex über eine Compliance-Richtlinie, die die Einhaltung der Kapitalmarktverpflichtungen sicherstellt und insbesondere die missbräuchliche Verwendung oder Weitergabe von Insiderinformationen verhindert. Ein ständiger Vertraulichkeitsbereich für alle Mitarbeiter in Wien ist eingerichtet, darüber hinaus werden projektbezogene vorübergehende Vertraulichkeitsbereiche eingerichtet und Sperrfristen bzw. Handelsverbote festgelegt.

d) Rechtliche Risiken

Als international tätiges Unternehmen ist Warimpex einer Vielzahl von rechtlichen Risiken ausgesetzt. Dazu zählen u.a. Risiken in Zusammenhang mit dem Erwerb bzw. der Veräußerung von Immobilien und Rechtsstreitigkeiten mit Mietern oder Joint-Venture-Partnern.

Zum Zeitpunkt der Abschlusserstellung war eine Klage im Konzern betreffend zweier ausständiger Monatsmieten gerichtsanhängig. Dazu wird auf die Erläuterungen zum Konzernzwischenabschluss unter Punkt 2.2. verwiesen.

e) Politische Risiken

Neben operativen und rechtlichen Risiken unterliegt die Tätigkeit von Warimpex auch (geo)politischen Risiken, derzeit insbesondere im Hinblick auf die Büroimmobilien sowie das Hotel in St. Petersburg. Wie die Ereignisse in Zusammenhang mit dem Konflikt in der Ukraine und den daraufhin gegen Russland verhängten Sanktionen zeigen, können sich aufgrund unvorhersehbarer geopolitischer Einschnitte in sehr kurzer Zeit rechtliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen massiv ändern. Solche Entwicklungen sind sehr volatil und können hinsichtlich der mikro- und makroökonomischen Auswirkungen nur schwer in ihrer Gesamtheit abgeschätzt werden. Der Vorstand beobachtet die Entwicklungen sehr genau, um erforderlichenfalls zeitnah reagieren und die Strategie so rasch wie möglich anpassen zu können.

f) Klimabezogene Risiken

Warimpex stuft die Nachhaltigkeit seiner Immobilien als wesentlichen Erfolgsfaktor ein und untermauert dies für den Großteil des Immobilienbestands mit entsprechenden Zertifizierungen, welche zum Teil bereits erteilt wurden bzw. deren Einholung beabsichtigt ist. Dennoch bestehen klimabezogene Risiken.

Klimafreundliches Bauen sowie der klimafreundliche Betrieb von Büroimmobilien oder Hotels könnten zu höheren Kosten bei Errichtung / im Betrieb führen. Hier besteht das Risiko, dass diese Kosten nicht an die Mieter bzw. Gäste weitergegeben werden können oder dass im Verkaufsfall ein geringerer Verkaufsgewinn generiert wird.

Darüber hinaus ergeben sich Risiken im Kontext mit dem "Green Deal" der EU und der darauf basierenden EU-Taxonomie mit den definierten Umweltzielen. Nach der EU-Taxonomie sind Büroimmobilien grundsätzlich taxonomiefähig.

Damit in Zusammenhang besteht das Risiko, dass aufgrund des Immobilien-Altbestands bzw. neuer technischer Standards die Anforderungen an die Taxonomiekonformität in Zukunft in geringerem Ausmaß erfüllt werden können. Das könnte zur Verteuerung bzw. Verknappung von Kreditfinanzierungen führen. Darüber hinaus könnte die Nachfrage von Käufern oder Mietern nach nicht taxonomiekonformen Immobilien zurückgehen und damit zu einem Wertverlust von Immobilien führen.

Warimpex evaluiert klimabezogene Risiken laufend, geht aber aufgrund der überwiegend taxonomiefähigen Wirtschaftstätigkeiten im Konzern davon aus, dass sich daraus im nächsten Geschäftsjahr keine wesentlichen Buchwertanpassungen ergeben werden.

Nur wenige Immobilien haben die besten Zertifizierungen, die notwendig sind, um zur Erreichung der Klimaziele beizutragen. Grundsätzlich sind für alle Neuentwicklungen Zertifizierungen mit der Mindestanforderung LEED Gold, BREEAM Excellent oder DGNB Gold geplant.

Es besteht das Risiko, dass Immobilienbewerter künftig für nicht energieeffiziente (unsustainable) Immobilien einen "brown discount" von bis zu einem Drittel des Immobilienwertes anwenden. Weiters besteht das Risiko, dass die Finanzierungskosten für Immobilien, die höhere Emissionen verursachen, höher und Mieterträge niedriger ausfallen.

g) Risiken und Risikosteuerung in Zusammenhang mit Finanzinstrumenten

Die wesentlichen vom Konzern verwendeten Finanzinstrumente, mit Ausnahme von derivativen Finanzierungsformen, umfassen Kontokorrent- und Bankkredite, Anleihen sowie Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen. Der Hauptzweck dieser Finanzinstrumente ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Konzerns. Der Konzern verfügt über verschiedene weitere finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wie zum Beispiel Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit entstehen.

Weiters geht der Konzern auch fallweise derivative Finanzgeschäfte ein, welche mögliche Zinsänderungs- und/oder Wechselkursrisiken minimieren sollen. Die Richtlinien des Konzerns sehen vor, dass ein risikoorientiertes Verhältnis zwischen festverzinslichen und variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten besteht. Alle wesentlichen Finanztransaktionen sind der Entscheidung des Vorstandes (und gegebenenfalls der Genehmigung durch den Aufsichtsrat) vorbehalten.

Weitere Angaben zum Finanzrisikomanagement, insbesondere quantitative Angaben, erfolgen in den Erläuterungen zum Konzernabschluss unter Punkt 8.2.

Zinsänderungsrisiko

Das Risiko von Schwankungen der Marktzinssätze (meist 3M-EURIBOR für Bankkredite), dem der Konzern ausgesetzt ist, resultiert überwiegend aus langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten, welche variabel verzinst sind. Zinserhöhungen können das Ergebnis des Konzerns in Form von höheren Zinsaufwendungen für bestehende variable Finanzierungen beeinflussen. Eine Änderung des Zinssatzes hat im Falle von variabel verzinsten Finanzierungen eine unmittelbare Auswirkung auf das Finanzergebnis des Unternehmens.

Warimpex limitiert das Risiko steigender Zinsen, die zu höheren Zinsaufwendungen und zu einer Verschlechterung des Finanzergebnisses führen würden, zum einen durch den teilweisen Einsatz von fix verzinslichen Finanzierungsverträgen und zum Teil durch derivative Finanzinstrumente (vor allem Zinsswaps). Zum Stichtag unterlagen nur rd. 20 % der verzinslichen Finanzverbindlichkeiten im Konzern einer variablen Verzinsung, sodass das Zinsänderungsrisiko für Warimpex als moderat eingeschätzt wird.

Währungsrisiko

Währungsänderungsrisiken ergeben sich primär aus den gegenüber der jeweiligen funktionalen Währung in Fremdwährung denominierten finanziellen Verbindlichkeiten. Das sind für jene Konzerngesellschaften, die EUR als funktionale Währung haben, Finanzverbindlichkeiten in Landes- oder sonstiger Fremdwährung (wie z.B. PLN) oder für jene Konzerngesellschaften, die die Landeswährung als funktionale Währung haben, Finanzverbindlichkeiten in Fremdwährung (EUR).

Es bestehen weder natürliche Absicherungen noch verwendet der Konzern systematisch derivative Finanzinstrumente, um das Währungsänderungsrisiko auszuschalten bzw. zu begrenzen. Anlassbezogen werden zur Absicherung des Währungsrisikos Cross Currency Swaps oder maximal auf ein Jahr abgeschlossene Währungs-Forwards in Hinblick auf bestimmte künftige Zahlungen in Fremdwährung abgeschlossen.

Ausfallsrisiko

Auf der Aktivseite stellen die ausgewiesenen Beträge das maximale Bonitäts- und Ausfallsrisiko dar, da keine generellen Aufrechnungsvereinbarungen bestehen.

Das Ausfallsrisiko bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Segment Investment Properties korreliert mit der Bonität der Mieter. Die Bonität eines Mieters, insbesondere während eines wirtschaftlichen Abschwungs, kann kurz- oder mittelfristig sinken. Darüber hinaus kann das Risiko entstehen, dass ein Mieter insolvent wird oder sonst außerstande ist, seinen Zahlungspflichten aus dem Mietvertrag nachzukommen. Durch gezieltes Monitoring und proaktive Maßnahmen (z. B. Forderung von Sicherheitsleistungen, Prüfung der Mieter auf Bonität und Reputation) kann das Mietausfallsrisiko weiter gesenkt werden.

Das Ausfallsrisiko bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist im Hotel-Segment als eher gering einzuschätzen, da Forderungen für gewöhnlich entweder im Voraus oder vor Ort bezahlt werden. Lediglich Forderungen an Reiseveranstalter haben in der Regel längere Zahlungsziele.

Auf das Ausfallsrisiko von Ausleihungen an Joint Ventures oder assoziierte Unternehmen kann der Konzern im Rahmen seiner Mitwirkung an der Geschäftsführung zum Teil selbst Einfluss nehmen, dennoch bestehen Ausfallsrisiken aufgrund operativer Risiken.

Das Ausfallsrisiko in Zusammenhang mit liquiden Mitteln ist als vernachlässigbar anzusehen, da der Konzern nur mit Banken und Finanzinstituten erstklassiger Bonität zusammenarbeitet. Das Ausfallsrisiko für sonstige Forderungen ist als eher gering einzuschätzen, da hier auf die Bonität der Vertragspartner geachtet wird. Erforderlichenfalls wird im Konzern durch Wertberichtigungen vorgesorgt.

Weiters wird auf Punkt 8.2.3. in den Erläuterungen zum Konzernabschluss zum 31.12.2023 verwiesen.

Liquiditätsrisiko

Ziel des Konzerns ist es, ein Gleichgewicht zwischen der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs und Sicherstellung der Flexibilität durch Nutzung von Kontokorrentkrediten und Projektkrediten zu bewahren. Daneben ist die Refinanzierung am Kapitalmarkt für Warimpex von hoher strategischer Bedeutung.

Signifikante Schwankungen an den Kapitalmärkten können die Aufnahme von Eigen- bzw. Fremdkapital gefährden. Um das Refinanzierungsrisiko gering zu halten, achtet Warimpex auf einen ausgewogenen Mix zwischen Eigen- und Fremdkapital bzw. auf unterschiedliche Laufzeiten der Bank- und Kapitalmarktfinanzierungen.

Weiters werden Liquiditätsrisiken durch einen Mittelfristplan über 18 Monate, ein im Monatsraster geplantes Jahresbudget und monatlich revolvierende Liquiditätsplanungen minimiert. Ein täglich betriebenes Liquiditätsmanagement stellt sicher, dass die operativ eingegangenen Verpflichtungen erfüllt und Mittel optimal veranlagt werden. Frei werdende Liquidität aus Veräußerungen von Immobilien wird vorwiegend für die Rückführung bestehender Betriebsmittellinien sowie für die Finanzierung von Akquisitionen oder Neuprojektentwicklungen verwendet.

Bei Entwicklungsprojekten und Instandhaltungsmaßnahmen überwacht Warimpex kontinuierlich die Budgeteinhaltung und den Baufortschritt, um Kostenüberschreitungen und einen damit verbundenen überhöhten Liquiditätsabfluss zu vermeiden.

Weiters wird auf 8.2.4. in den Erläuterungen zum Konzernabschluss 31.12.2023 verwiesen.

h) Berichterstattung über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems und des Risikomanagementsystems in Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Die Gesamtverantwortung für das Risikomanagement der Gruppe liegt beim Vorstand, während die unmittelbare Verantwortung bei den Geschäftsführern der operativen Einheiten liegt.

Demzufolge kommt dem regelmäßigen internen Berichtswesen an die Konzernzentrale besonders hohe Bedeutung zu, um Risiken frühzeitig erkennen und Gegenmaßnahmen ergreifen zu können. Dies erfolgt durch eine zeitnahe wöchentliche bzw. monatliche Berichterstattung mit den notwendigen Informationen von den operativen Einheiten an den Vorstand.

Die von den Tochtergesellschaften erstellten internen Berichte werden in der Konzernzentrale auf Plausibilität geprüft und mit Planungsrechnungen verglichen, um bei Abweichungen geeignete Maßnahmen setzen zu können. Hierzu werden von den Gesellschaften Jahresbudgets und Mittelfristplanungen angefordert, welche vom Vorstand genehmigt werden müssen.

Die Ordnungsmäßigkeit des Rechnungswesens bei den Tochtergesellschaften wird sowohl von den lokalen Geschäftsführern als auch von der Konzernholding, insbesondere anhand der Vorgaben durch und die Berichterstattung an das Konzernrechnungswesen, überwacht. Dadurch sollen Risiken vermieden werden, die zu einer unvollständigen oder fehlerhaften Finanzberichterstattung führen.

Zusätzlich zu den Maßnahmen des internen Kontrollsystems werden die Jahresabschlüsse aller operativ tätigen Immobiliengesellschaften durch externe Abschlussprüfer geprüft, sodass der Konzernabschluss im Wesentlichen auf geprüften lokalen Zahlen basiert.

Das Risikomanagement wird in erster Linie durch den Vorstand überwacht, bei der Erstellung von Quartals- und Jahresabschlüssen wird die Anwendung der Risikomanagementziele und -methoden durch folgende Einheiten/Personen gewährleistet:

• Gesamtvorstand, im Besonderen Chief Financial Officer
• Konzernrechnungswesen
• Prüfungsausschuss (für Jahres- und Konzernabschlüsse)

Im Zuge von regelmäßigen Sitzungen des Vorstandes mit den lokalen Geschäftsführungen werden die laufende Geschäftsentwicklung sowie absehbare Chancen und Risiken besprochen.

Quartalsabschlüsse werden in Anlehnung an IAS 34, Interim Financial Reporting, von der Abteilung Konzernrechnungswesen erstellt, vom Chief Financial Officer durchgesehen und anschließend vom Gesamtvorstand zur Veröffentlichung freigegeben. Der Jahresabschluss und der Konzernabschluss werden vor Veröffentlichung vom Aufsichtsrat und im Speziellen vom Prüfungsausschuss geprüft.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Betreffend wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag wird auf Punkt 9.2 der Erläuterungen im Konzernzwischenabschluss verwiesen.

Ausblick

Folgende Immobilienprojekte befinden sich derzeit in Entwicklung:

• Co-Living/Office Projekt Chopin mit ca. 20.600 m2, Krakau (in Planung, Baugenehmigung erteilt)
• Bürohaus West Yard 29 in Darmstadt mit ca. 12.500 m2 (in Planung, neuer Bebauungsplan genehmigt)

Weiterhin liegt der operative Schwerpunkt auf der Bauvorbereitung und Erlangung von Baugenehmigungen, um zum geeigneten Zeitpunkt mit dem Bau starten zu können.

Seit Beginn des Konflikts in der Ukraine stehen die damit verbundenen geopolitischen, rechtlichen und wirtschaftlichen Entwicklungen fortwährend im Fokus des Managements. Dazu wird auf die Erläuterungen im Konzernabschluss zum 31.12.2023 unter Punkt 3.4.1 sowie im Konzernzwischenabschluss unter Punkt 2.2 verwiesen. Warimpex erwartet auch in Zukunft einen volatilen Rubel-Umrechnungskurs.

Die mit der Inflationsentwicklung und höheren Leitzinsen einhergehende Verteuerung der Projektfinanzierungen sowie der Renditeanstieg bei Immobilien, welcher bereits zu niedrigeren Immobilienwerten geführt hat, sind weiterhin wichtige Themen in der Immobilienbranche. Zum Stichtag unterlagen nur rd. 20 % der verzinslichen Finanzverbindlichkeiten im Konzern einer variablen Verzinsung, sodass das Zinsänderungsrisiko für Warimpex als moderat eingestuft wird.

Der Konzern geht aufgrund der Budgetzahlen von einem positiven Ergebnis der laufenden operativen Tätigkeit für 2024 aus. Aufgrund des anhaltenden Konflikts in der Ukraine und des rückläufigen Wirtschaftswachstums ist weiterhin mit einem herausfordernden Marktumfeld zu rechnen, für welches Warimpex mit seinem erfahrenen und krisenerprobten Team bestens vorbereitet ist.

Darüber hinaus beschäftigt uns auch das Thema Nachhaltigkeit sehr. Nachhaltigkeit ist längst kein Randthema mehr und prägt Denk- und Verhaltensweisen in der Mehrheit der Bevölkerung. Durch die EU-Taxonomie, welche zur Förderung von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten beiträgt, gewinnen Nachhaltigkeit und Klimaschutz noch mehr an Bedeutung. Konzernweit besteht das Ziel, die Umsetzung von Nachhaltigkeitskonzepten bei unseren Immobilien durch die Erlangung der entsprechenden Zertifizierungen für unser Immobilien-Portfolio zu bestätigen. Einige unserer Immobilien wurden bereits als taxonomiekonform, also ökologisch nachhaltig, eingestuft. Dieser Weg soll in Zukunft fortgesetzt werden.

Wien, am 29. August 2024

Franz Jurkowitsch Vorstandsvorsitzender

Alexander Jurkowitsch Mitglied des Vorstandes

Daniel Folian Stellvertretender Vorstandsvorsitzender

Florian Petrowsky Mitglied des Vorstandes

Verkürzter Konzernzwischenabschluss

1. JUNI 2024

• 22 Verkürzte Konzern-Gesamtergebnisrechnung
• 23 Verkürzte Konzernbilanz
• 24 Verkürzte Konzern-Geldflussrechnung
• 25 Verkürzte Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
• 26 Erläuterungen zum verkürzten Konzernzwischenabschluss

Ogrodowa 8 Office Łódź, PL

Verkürzte Konzern-Gewinn-

und Verlustrechnung FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JÄNNER BIS 30. JUNI 2024 – UNGEPRÜFT

in TEUR Erläuterung	01–06/2024 04–06/2024		01–06/2023	04–06/2023
Umsatzerlöse Investment Properties	18.410	9.322	19.415	9.397
Umsatzerlöse Hotels	6.253	3.716	5.914	3.490
Umsätze Development und Services	1.314	811	929	425
Umsatzerlöse 6.1.	25.977	13.848	26.258	13.312
Aufwand aus Bewirtschaftung Investment Properties	(3.678)	(1.773)	(3.582)	(1.834)
Aufwand aus Hotelbewirtschaftung	(4.681)	(2.402)	(4.640)	(2.488)
Aufwand Development und Services	(1.154)	(803)	(783)	(440)
Direkt den Umsatzerlösen zurechenbarer Aufwand	(9.514)	(4.977)	(9.004)	(4.763)
Bruttoergebnis vom Umsatz	16.463	8.871	17.254	8.549
Sonstige betriebliche Erträge	156	88	157	106
Verwaltungsaufwand 6.2.	(5.076)	(2.623)	(5.441)	(2.741)
Anderer Aufwand 6.3.	(2.962)	(1.550)	(706)	(248)
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Finanzergebnis, Steuern,
Abschreibungen und Wertänderungen (EBITDA)	8.581	4.786	11.264	5.666
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielles Vermögen	(858)	(447)	(935)	(470)
Planmäßige Abschreibungen auf Leasingnutzungsrechte	(176)	(143)	(174)	(90)
Wertminderungen Sachanlagen	(59)	(46)	(152)	(152)
Wertaufholungen Sachanlagen	166	106	1.931	1.749
Bewertungsergebnis von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	(9.793)	(9.858)	(5.496)	(5.540)
Abschreibungen und Wertänderungen 6.4.	(10.719)	(10.388)	(4.825)	(4.502)
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)	(2.139)	(5.603)	6.440	1.163
Zinsertrag	433	215	287	151
Finanzaufwand 6.5.	(7.055)	(3.649)	(6.868)	(3.341)
Wechselkursänderungen	–	–	1.361	1.182
Ergebnis aus Joint Ventures (at equity) nach Steuern 7.3.	14	7	11	16
Finanzergebnis	(6.609)	(3.427)	(5.208)	(1.992)
Ergebnis vor Steuern	(8.748)	(9.030)	1.231	(828)
Laufende Ertragsteuern	(870)	(506)	(783)	(454)
Latente Ertragsteuern	835	1.548	(235)	146
Steuern	(35)	1.042	(1.018)	(308)
Periodenergebnis	(8.783)	(7.988)	214	(1.137)
davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden Anteilen	5	(13)	2	(22)
davon Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens	(8.788)	(7.975)	212	(1.114)
Ergebnis je Aktie in EUR:
unverwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	-0,17	-0,15	0,00	-0,02
verwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	-0,17	-0,15	0,00	-0,02

Verkürzte Konzern-Gesamtergebnisrechnung

FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JÄNNER BIS 30. JUNI 2024 – UNGEPRÜFT

in TEUR	Erläuterung 01–06/2024 04–06/2024		01–06/2023	04–06/2023
Periodenergebnis	(8.783)	(7.988)	214	(1.137)
Fremdwährungsdifferenzen	4.810	4.921	(24.002)	(12.189)
davon Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung	–	–	129	129
(Latente) Steuern im sonstigen Ergebnis 6.6.	(319)	(332)	2.475	1.304
Sonstiges Ergebnis (in Folgeperioden erfolgswirksam umzugliedern)	4.491	4.589	(21.527)	(10.885)
Ergebnis erfolgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte	–	–	110	53
Sonstiges Ergebnis (in Folgeperioden nicht erfolgswirksam umzugliedern)	–	–	110	53
Sonstiges Ergebnis	4.491	4.589	(21.417)	(10.832)
Gesamtperiodenergebnis	(4.292)	(3.399)	(21.204)	(11.968)
davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden Anteilen	7	(14)	17	(9)
davon Ergebnisanteil der Aktionäre des Mutterunternehmens	(4.300)	(3.386)	(21.220)	(11.959)

Verkürzte Konzernbilanz

ZUM 30. JUNI 2024 – UNGEPRÜFT

in TEUR	Erläuterung	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
AKTIVA
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	7.1.	321.546	323.235	355.461
Sachanlagen	7.2.	34.165	33.106	33.887
Sonstige immaterielle Vermögenswerte		9	13	33
Nettoinvestitionen in Joint Ventures (at equity)	7.3.	448	435	25
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgsneutral zum Fair Value bewertet		–	–	5.331
Andere Vermögenswerte		1.225	1.650	1.448
Latente Steueransprüche		1.099	1.011	1.188
Langfristige Vermögenswerte		358.493	359.450	397.373
Vorräte		157	161	204
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	7.4.	7.131	4.806	5.762
Derivative Finanzinstrumente		–	–	23
Liquide Mittel		5.335	6.857	12.712
Langfristige Vermögenswerte, zur Veräußerung gehalten	5.1.	3.946	–	–
Kurzfristige Vermögenswerte		16.570	11.824	18.701
SUMME AKTIVA		375.062	371.273	416.074
PASSIVA
Gezeichnetes Kapital		54.000	54.000	54.000
Kumulierte Ergebnisse	7.5.	96.126	104.914	128.981
Eigene Aktien		(2.991)	(2.991)	(2.991)
Sonstige Rücklagen		(29.530)	(34.019)	(31.046)
Auf die Aktionäre des Mutterunternehmens entfallendes Eigenkapital		117.604	121.904	148.944
Nicht beherrschende Anteile		140	133	142
Eigenkapital		117.744	122.036	149.085
Anleihen	7.5.	9.285	9.178	10.858
Andere Finanzverbindlichkeiten	7.5.	176.844	179.184	190.738
Leasingverbindlichkeiten	7.5.	1.473	1.649	1.682
Sonstige Verbindlichkeiten		7.929	7.946	10.912
Rückstellungen		2.368	2.315	2.402
Latente Steuerschulden		10.798	11.225	17.114
Passive Rechnungsabgrenzung		6	17	29
Langfristige Verbindlichkeiten		208.703	211.517	233.736
Anleihen	7.5.	1.923	1.870	1.966
Andere Finanzverbindlichkeiten	7.5.	35.110	24.818	20.204
Leasingverbindlichkeiten	7.5.	630	485	527
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten		10.780	10.340	10.484
Rückstellungen		–	85	10
Ertragsteuerschulden		102	99	39
Passive Rechnungsabgrenzung		23	23	23
Schulden, die in unmittelbarem Zusammenhang mit den als zur Veräußerung
gehaltenen Vermögenswerten stehen	5.1.	46	–	–
Kurzfristige Verbindlichkeiten		48.616	37.720	33.253
Verbindlichkeiten		257.318	249.237	266.989

Verkürzte Konzern-Geldflussrechnung

FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JÄNNER BIS 30. JUNI 2024 – UNGEPRÜFT

in TEUR Erläuterung	01–06/2024 04–06/2024		01–06/2023	04–06/2023
Einzahlungen
aus Vermietung und Hotelbetrieben	21.332	11.632	31.887	14.226
aus Immobilienprojektentwicklung und sonstige	34	–	837	440
aus Zinserträgen	350	174	155	59
Betriebliche Einzahlungen	21.716	11.806	32.879	14.725
Auszahlungen
für Immobilienprojektentwicklungen	34	42	(267)	(110)
für Material- und Leistungseinsatz	(9.222)	(5.186)	(8.055)	(4.541)
für Personalkosten	(4.592)	(2.445)	(5.158)	(2.435)
für sonstigen Verwaltungsaufwand	(2.353)	(708)	(2.140)	(657)
für Ertragsteuern	(911)	(412)	(695)	(620)
Betriebliche Auszahlungen	(17.043)	(8.710)	(16.314)	(8.362)
Nettogeldfluss aus betrieblicher Tätigkeit	4.673	3.096	16.565	6.362
Einzahlungen aus
Kaufpreiszahlungen aus Veräußerungen aus Vorperioden	125	–	125	–
anderen finanziellen Vermögenswerten	932	–	2	2
dem Rückfluss von Joint Ventures	2	–	396	396
Einzahlungen aus Investitionstätigkeit	1.058	–	523	398
Auszahlungen für
Investitionen in als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	(3.320)	(2.067)	(8.389)	(5.336)
Investitionen in Sachanlagen	(555)	(292)	(684)	(471)
andere finanzielle Vermögenswerte	–	–	(1.013)	(988)
Auszahlungen für Investionstätigkeit	(3.875)	(2.359)	(10.086)	(6.795)
Nettogeldfluss aus Investitionstätigkeit	(2.817)	(2.359)	(9.563)	(6.397)
Zahlungseingänge aus der Aufnahme von Darlehen und Krediten	13.491	5.503	9.421	4.561
Auszahlungen für die Tilgung von Darlehen und Krediten	(10.823)	(4.503)	(10.748)	(2.445)
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	(135)	(24)	(107)	8
Gezahlte Zinsen (für Darlehen und Kredite)	(6.016)	(3.090)	(6.645)	(3.590)
Gezahlte Zinsen (für Anleihen)	(243)	(243)	(243)	(243)
Gezahlte Finanzierungskosten	(88)	(43)	(103)	(52)
Nettogeldfluss aus Finanzierungstätigkeit	(3.815)	(2.399)	(8.425)	(1.762)
Nettoveränderung des Finanzmittelbestands	(1.959)	(1.662)	(1.424)	(1.796)
Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel	19	3	50	43
Wechselkursbedingte Änderungen aus dem sonstigen Ergebnis	418	412	(1.838)	(879)
Finanzmittelbestand zu Periodenbeginn	6.857	6.582	15.924	15.344
Finanzmittelbestand zum 30. Juni	5.335	5.335	12.712	12.712
Der Finanzmittelbestand setzt sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:
Zahlungsmittel des Konzerns	5.335	5.335	12.712	12.712

Verkürzte Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

ZUM 30. JUNI 2024 – UNGEPRÜFT

auf die Aktionäre des Mutterunternehmens entfallendes Eigenkapital in TEUR						Anteile ohne beherr
	gezeichnetes Kapital	kumulierte Ergebnisse	eigene Aktien	sonstige Rücklagen	Summe	schenden Einfluss	Summe Eigenkapital
Stand zum 1. Jänner 2023	54.000	128.659	(2.991)	(9.505)	170.164	125	170.289
Gesamtperiodenergebnis	–	322	–	(21.542)	(21.220)	17	(21.204)
davon Periodenergebnis	–	212	–	–	212	2	214
davon sonstiges Ergebnis	–	110	–	(21.542)	(21.432)	15	(21.417)
Stand zum 30. Juni 2023	54.000	128.981	(2.991)	(31.046)	148.944	142	149.085
Stand zum 1. Jänner 2024	54.000	104.914	(2.991)	(34.019)	121.904	133	122.036
Gesamtperiodenergebnis	–	(8.788)	–	4.489	(4.300)	7	(4.292)
davon Periodenergebnis	–	(8.788)	–	–	(8.788)	5	(8.783)
davon sonstiges Ergebnis	–	–	–	4.489	4.489	2	4.491
Stand zum 30. Juni 2024	54.000	96.126	(2.991)	(29.530)	117.604	140	117.744

Erläuterungen zum verkürzten Konzernzwischenabschluss

FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JÄNNER BIS 30. JUNI 2024 – UNGEPRÜFT

[01] Informationen zum Unternehmen

Die Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG (die "Gesellschaft" oder "Warimpex") ist beim Handelsgericht Wien unter der Firmenbuchnummer FN 78485w registriert und hat ihren Geschäftssitz in A-1210 Wien, Floridsdorfer Hauptstraße 1.

Der Vorstand der Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG hat den verkürzten Konzernzwischenabschluss der Warimpex Finanzund Beteiligungs AG zum 30. Juni 2024 am 29. August 2024 zur Veröffentlichung freigegeben.

[02] Grundlagen zur Erstellung des Zwischenabschlusses und Bilanzierungsgrundsätze

2.1. Allgemeines

Der Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2024 wurde in Übereinstimmung mit IAS 34 erstellt. Er enthält nicht alle Informationen und Erläuterungsangaben wie ein Jahresabschluss und sollte daher in Zusammenhang mit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 gelesen werden.

Der Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2024 wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen.

Die zur Erstellung des Konzernzwischenabschlusses zum 30. Juni 2024 maßgeblichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden haben sich gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 nicht geändert.

Naturgemäß beruht ein Konzernzwischenabschluss in einem höheren Ausmaß auf Schätzungen als ein Konzernjahresabschluss. Zusätzlich zu den im Konzernjahresabschluss identifizierten wesentlichen Schätzungsunsicherheiten ist für den Zwischenabschluss der Zeitpunkt der Vornahme von außerplanmäßigen Abschreibungen oder Zuschreibungen mit Schätzungsunsicherheiten behaftet.

2.2. Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine

Im Februar 2022 begann durch den Einmarsch russischer Militärtruppen in die Ukraine ein bewaffneter Konflikt, welcher in der Folge aufgrund der international gegen Russland verhängten Sanktionen und der Reaktionen in Russland zu starken wirtschaftlichen Verwerfungen geführt hat und aller Voraussicht nach noch weiter führen wird. In der ersten Jahreshälfte 2024 blieb der Rubel gegenüber dem Euro weitgehend stabil. Zum 30.06.2024 lag der Umrechnungskurs bei 92,4184 RUB je EUR und im Vorjahr zum 30.6.2023 bei 95,1052 sowie zum 31.12.2023 bei 99,1919. Der Leitzinssatz der russischen Nationalbank blieb in der ersten Jahreshälfte 2024 konstant bei 16 % und wurde im Juli 2024 auf 18% angehoben.

Der Konzern ist über eigenständige russische Tochtergesellschaften Eigentümer von Immobilien in St. Petersburg, davon 1 Hotel, 3 Büroimmobilien und 1 Multifunktionsgebäude. Die Büroimmobilien sowie das Multifunktionsgebäude sind voll vermietet, das Hotel wird über eine konzerneigene russische Managementgesellschaft betrieben. Die Fremdfinanzierung der Immobilien erfolgte durch russische Banken und ist zur Gänze in Rubel denominiert. In den Kreditverträgen sind Fixzinssätze bzw. Zinsobergrenzen vereinbart. Warimpex ist in St. Petersburg mit lokalen Mitarbeitern in lokalen Tochtergesellschaften vertreten, die das operative Geschäft vor Ort unabhängig von Warimpex betreuen. Abgesehen von in der Vergangenheit erfolgten Kapitalausstattungen bzw. Haftungen für hypothekarisch besicherte Kredite bestehen keine finanziellen Verflechtungen oder laufende Geschäftsbeziehungen zwischen den russischen Tochtergesellschaften und der Konzernmuttergesellschaft oder anderen Konzerngesellschaften. Neue Projekte sind in Russland derzeit nicht vorgesehen.

Die operativen Tätigkeiten (Vermietung und Hotelbetrieb) können in Russland weiterhin ohne wesentliche Einschränkungen fortgeführt werden. Obwohl die Büroimmobilien vollständig vermietet sind, hat ein Mieter die Mietzahlungen für ein zur Gänze an ihn vermietetes Gebäude eingestellt und für zwei andere Mietobjekte die monatlichen Zahlungen einseitig reduziert. Diesbezüglich wurde im Konzernzwischenabschluss bilanziell vorgesorgt (vgl. die Punkte 7.4. und 6.3.). Über die bereits eingeklagten zwei offenen Monatsmietzahlungen aus 2023 wurde in erster Instanz zu Gunsten unserer russischen Tochtergesellschaft entschieden, der Vertragspartner legte jedoch Berufung ein. Bezüglich der offenen Mietforderungen waren vor und nach dem Bilanzstichtag Verhandlungen mit dem Mieter im Laufen. Nach dem Bilanzstichtag wurden weitere Klagen über offene Forderungen eingebracht bzw. vorbereitet. Zur Bewertung der russischen Immobilien verweisen wir auf Punkt 6.4.

Zum Stichtag bestehen Bankguthaben russischer Tochtergesellschaften in Höhe von umgerechnet TEUR 4.734 (31.12.2023: TEUR 3.843). Diese sind in der Bilanz als liquide Mittel ausgewiesen und können zur Erfüllung der lokalen Zahlungsverpflichtungen der russischen Tochtergesellschaften herangezogen werden. Russische Kapitalverkehrsbeschränkungen sind – wie im Konzernabschluss zum 31.12.2023 erläutert – weiterhin in Kraft.

Weitere künftige finanzielle oder bilanzielle Auswirkungen auf den Konzernabschluss sind in Abhängigkeit von der Fortdauer des Konflikts möglich, können aber weiterhin nicht konkret abgeschätzt werden.

[03] Saisonbedingte Ergebnisschwankungen

Im Bereich der Vermietung von Büroimmobilien bestehen keine saisonalen Ergebnis-Schwankungen. Im Hotelbereich werden, bedingt durch die saisonalen Schwankungen der Tourismusbranche, insbesondere im Städtetourismus, üblicherweise aus dem Hotelbereich im zweiten Halbjahr höhere Ergebnisbeiträge als im ersten Halbjahr erzielt. Ergebnisbeiträge aus dem Verkauf von Immobilien, Beteiligungsgesellschaften bzw. aus Unternehmenszusammenschlüssen unterliegen hingegen keinem bestimmbaren Zyklus.

[04] Angaben zu Geschäftssegmenten

Die Geschäftsaktivitäten des Warimpex-Konzerns gliedern sich in drei operative Segmente: Investment Properties, Hotels und Development & Services. Die Identifizierung der einzelnen Segmente basiert auf den unterschiedlichen Produkten / Dienstleistungen. Die einzelnen Hotels sowie die einzelnen bewirtschafteten Immobilien stellen aufgrund der Berichtsstruktur im Konzern für sich genommen ebenfalls Geschäftssegmente dar und werden gem. IFRS 8.12 zum Segment Hotels bzw. Investment Properties zusammengefasst.

Leistungsbeziehungen zwischen den Segmenten beinhalten fremdübliche Verrechnungen von Konzernleistungen und Leistungen im Rahmen von Projektentwicklungen. Die Segmentberichterstattung enthält Informationen zu Erträgen und Ergebnissen der Geschäftssegmente des Konzerns für den Zeitraum vom 1. Jänner bis 30. Juni 2024 bzw. zum 30. Juni 2024.

Konzernsegmentberichterstattung

	Investment Properties		Hotels		Development & Services		Segmentsumme 1. Jänner – 30. Juni
in TEUR	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
SEGMENTÜBERBLICK PERIODENERGEBNIS
Außenumsätze	18.410	19.415	6.253	5.914	1.314	929	25.977	26.258
Konzernleistungen	–	–	–	–	1.855	1.212	1.855	1.212
Direkt den Umsatzerlösen zurechenbarer Aufwand	(3.678)	(3.582)	(4.681)	(4.640)	(1.154)	(783)	(9.514)	(9.004)
Bruttoergebnis vom Umsatz	14.732	15.834	1.572	1.274	2.015	1.358	18.319	18.466
Sonstige betriebliche Erträge	54	69	89	64	13	24	156	157
Leistungseinsatz für Projektentwicklung	–	–	–	–	(76)	(139)	(75)	(139)
Personalaufwand	(159)	(589)	–	–	(3.079)	(3.208)	(3.238)	(3.797)
Sonstiger / anderer Aufwand	(3.414)	785	(93)	(162)	(1.218)	(2.835)	(4.725)	(2.211)
Konzernleistungen	(1.855)	(1.212)	–	–	–	–	(1.855)	(1.212)
Segment-EBITDA	9.358	14.887	1.568	1.177	(2.345)	(4.800)	8.581	11.264
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielles Vermögen	(65)	(142)	(737)	(746)	(56)	(47)	(858)	(935)
Planmäßige Abschreibungen auf Leasingnutzungsrechte	(21)	(22)	–	–	(155)	(152)	(176)	(174)
Wertminderungen Sachanlagen	–	–	(59)	(152)	–	–	(59)	(152)
Wertaufholungen	–	–	166	1.931	–	–	166	1.931
Bewertungsgewinne	4.536	2.068	–	–	795	692	5.330	2.760
Bewertungsverluste	(13.652)	(4.695)	–	–	(1.471)		(3.561) (15.123)	(8.256)
Segment-EBIT	155	12.097	938	2.211	(3.232)	(7.868)	(2.139)	6.440
Finanzerträge	164	170	–	–	268	117	433	287
Finanzaufwand	(4.835)	(5.007)	(713)	(736)	(1.507)	(1.124)	(7.055)	(6.868)
Wechselkursänderungen	–	308	–	–	–	1.053	–	1.361
Ergebnis aus Joint Ventures	–	–	–	–	14	11	14	11
Laufende Ertragsteuern	(556)	(646)	–	(28)	(314)	(109)	(870)	(783)
Latente Ertragsteuern	844	(328)	–	127	(10)	(34)	835	(235)
Segmentüberblick Periodenergebnis	(4.228)	6.594	226	1.574	(4.780)	(7.954)	(8.783)	214

[05] Immobilienverkäufe und Konsolidierungskreisänderungen

5.1. Langfristige Vermögenswerte, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert sind (IFRS 5)

Zum 30.06.2024 wurden die Grundstücke inklusive Leasingnutzungsrechte in Białystok gem. IFRS 5 als langfristiger Vermögenswert, der als zur Veräußerung gehalten wird, klassifiziert. Dementsprechend wurden auch die damit in Zusammenhang stehenden Leasingverbindlichkeiten nach IFRS 5 als kurzfristig ausgewiesen. Die Verkauftransaktion konnte nach dem Bilanzstichtag erfolgreich abgeschlossen werden.

5.2. Konsolidierungskreisänderungen

Im Berichtszeitraum erfolgten keine Konsolidierungskreisänderungen; in der ersten Jahreshälfte 2023 wurde eine nicht operativ tätige Gesellschaft in Polen liquidiert.

[06] Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

6.1. Umsatzerlöse

Im Folgenden werden die Umsatzerlöse, getrennt nach Umsatzerlösen gem. IFRS 15 und anderen, aufgegliedert:

1. Jänner bis 30. Juni 2023
Investment Properties	Hotels	Development & Services	Summe

geographische Zusammensetzung:

639 – – – 639 – 5.914 929	639 901 17.082 26.258
– –	3.836
– –	11.706
929	9.177
– 10	10
– 24	152
–	2.408
– 887	1.641
8	4.967
	2.867 2.408 5.275

1. Jänner bis 30. Juni 2024
Investment Properties	Hotels	Development & Services	Summe

geographische Zusammensetzung:

Russland	1.749	3.270	4	5.022
Polen	879	–	1.256	2.135
Deutschland	–	2.467	–	2.467
Ungarn	145	–	31	175
Österreich	–	–	24	24
Umsatzerlöse gem. IFRS 15	2.772	5.737	1.314	9.823
Russland	10.628	–	–	10.628
Polen	4.060	–	–	4.060
Deutschland	–	516	–	516
Ungarn	950	–	–	950
Umsatzerlöse gem. IFRS 16 (Mieterträge)	15.638	516	–	16.154
Summe Umsatzerlöse	18.410	6.253	1.314	25.977

6.2. Verwaltungsaufwand

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Zusammensetzung:
Sonstiger Personalaufwand	(3.238)	(3.797)
Sonstiger Verwaltungsaufwand	(1.838)	(1.645)
	(5.076)	(5.441)

6.3. Anderer Aufwand

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Zusammensetzung:
Wertberichtigungen zu Forderungen aus Mietverhältnissen (vgl.Punkt 2.2.)	(2.535)	–
Property Costs	(1.424)	(1.522)
Werbung	(152)	(189)
Sonstiger Development-Aufwand	(75)	(139)
Übriger anderer Aufwand	(195)	(392)
	(4.381)	(2.242)
Abzüglich direkt den Umsätzen zuordenbarer anderer Aufwand	1.419	1.536
	(2.962)	(706)

Im anderen Aufwand sind Leasingaufwendungen für kurzfristige Leasingverträge in Höhe von TEUR 31 und für geleaste Vermögenswerte von geringem Wert in Höhe von TEUR 17 enthalten.

6.4. Abschreibungen und Wertänderungen

	1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Zusammensetzung:
Planmäßige Abschreibung Sachanlagen	(858)	(935)
Planmäßige Abschreibung Leasingnutzungsrechte	(176)	(174)
Wertminderungen Sachanlagen	(59)	(152)
Wertaufholungen Sachanlagen	166	1.931
Bewertungsgewinne (als Finanzinvestition gehaltene Immobilien)	5.330	2.760
Bewertungsverluste (als Finanzinvestition gehaltene Immobilien)	(15.123)	(8.256)
	(10.719)	(4.825)

Die Wertaufholung Sachanlagen resultiert aus der Bewertung des Hotels Airportcity Plaza.

Die Bewertungsgewinne betreffen im Segment Investment Properties vor allem eine Büroimmobilie und das Multifunktionsgebäude in St. Petersburg aufgrund von gestiegenen Marktmieten. Im Segment Development & Services ergaben sich Bewertungsgewinne für die Grundstücke in Białystok (vgl. Punkt 5.1).

Die Bewertungsverluste im Segment Investment Properties entfallen vorwiegend auf zwei Büroimmobilien in St. Petersburg, bei welchen in der Zukunft niedrigere Mieteinnahmen (vgl. dazu auch die Erläuterungen unter Punkt 2.2.) sowie zum Teil höhere Investitionen zu erwarten sind. In Polen ergaben sich Bewertungsverluste aus höheren Investitionskosten.

6.5. Finanzaufwand

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Zusammensetzung:
Zinsen für Kontokorrentkredite, Projektkredite und sonstige Kredite	(6.413)	(6.163)
Zinsen für Anleihen	(293)	(318)
Zinsen für Ausleihungen von Minderheitsgesellschaftern	(7)	(9)
Zinsen für Leasingverbindlichkeiten	(47)	(43)
Sonstiger Finanzierungsaufwand	(294)	(283)
Nicht realisierte Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten	–	(51)
	(7.055)	(6.868)

6.6. Ertragsteuern im sonstigen Ergebnis

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Die Ertragsteuern im sonstigen Ergebnis entfallen auf:
Fremdwährungsdifferenzen	(319)	2.475

[07] Erläuterungen zur Bilanz

7.1. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

	Bestands immobilien	Entwicklungs immobilien	Reserve grundstücke	Summe
Entwicklung 2023:
Buchwerte zum 1. Jänner	336.835	30.128	21.500	388.463
Zugänge / Investitionen	882	7.195	589	8.666
Aktivierte Bauzinsen	–	442	–	442
Abgänge	(252)	–	–	(252)
Nettobewertungsergebnis	(2.627)	(2.976)	107	(5.496)
Effekte aus der Währungsumrechnung	(36.561)	1.595	(1.397)	(36.363)
Buchwerte zum 30. Juni	298.277	36.385	20.799	355.461
Entwicklung 2024:
Buchwerte zum 1. Jänner	286.536	12.946	23.753	323.235
Zugänge / Investitionen	4.173	81	61	4.315
Abgänge	(208)	–	–	(208)
Umgliederung gem. IFRS 5	–	(3.946)	–	(3.946)
Nettobewertungsergebnis	(9.117)	445	(1.122)	(9.793)
Effekte aus der Währungsumrechnung	7.389	63	491	7.944
Buchwerte zum 30. Juni	288.774	9.590	23.182	321.546

Die Zugänge betreffen im Wesentlichen Mieterausbauten für das in 2023 eröffnete Mogilska 35 Office in Krakau sowie in untergeordnetem Ausmaß für die Bürogebäude in Łódź. Im Vorjahr waren bei den Entwicklungsimmobilien die Baukosten für Mogilska 35 Office enthalten, während bei den Bestandsimmobilien Mieterausbauten erfasst wurden. Die Umgliederung gem. IFRS 5 betrifft die Entwicklungsimmobilien in Białystok (vgl. Punkt 5.1.).

7.2. Sachanlagen

	Hotels	Leasing nutzungsrechte	Sonstige Sachanlagen	Summe
Entwicklung 2023:
Buchwerte zum 1. Jänner	33.362	896	2.149	36.408
Zugänge	291	185	381	857
Abgänge	(7)	–	–	(7)
Planmäßige Abschreibungen	(743)	(164)	(188)	(1.095)
Wertminderungsaufwand	(152)	–	–	(152)
Wertaufholungen	1.931	–	–	1.931
Effekte aus Währungsumrechnung	(4.142)	6	81	(4.056)
Buchwerte zum 30. Juni	30.541	923	2.423	33.887
Zusammensetzung zum 30.06.2023:
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten	49.952	1.082	3.752	54.786
Kumulierte Abschreibungen	(19.412)	(159)	(1.329)	(20.899)
	30.541	923	2.423	33.887
Entwicklung 2024:
Buchwerte zum 1. Jänner	30.033	834	2.239	33.106
Zugänge	356	141	204	700
Abgänge	(1)	–	–	(1)
Planmäßige Abschreibungen	(748)	(167)	(114)	(1.029)
Wertaufholungen	166	–	–	166
Wertminderungsaufwand	(59)	–	–	(59)
Effekte aus Währungsumrechnung	1.265	2	15	1.282
Buchwerte zum 30. Juni	31.012	810	2.344	34.165
Zusammensetzung zum 30.06.2024:
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten	51.902	1.193	3.910	57.005
Kumulierte Abschreibungen	(20.891)	(383)	(1.566)	(22.840)
	31.012	810	2.344	34.165

Die Leasingnutzungsrechte betreffen sonstige Sachanlagen.

7.3. Nettoinvestitionen in Joint Ventures (at equity)

	2024	2023
Entwicklung
Buchwerte zum 1. Jänner	435	410
Ausreichung (+) /Rückführung (-) von Darlehen	–	(396)
Ergebniszuweisung aus dem sonstigen Ergebnis	14	11
Buchwerte zum 30. Juni	448	25

7.4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen (kurzfristig)

	30.06.2024	31.12.2023
Zusammensetzung:
Kaufpreisforderungen iZm Immobilien-/Anteilsveräußerungen	125	125
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.124	878
Forderungen gegenüber Joint Ventures	6	6
Forderungen gegenüber nahe stehenden Personen / Unternehmen	47	30
Zwischensumme Vertragssalden gem. IFRS 15	1.303	1.039
Forderungen gegenüber Steuerbehörden	1.138	896
Sonstige kurzfristige Forderungen	50	1.033
Geleistete Anzahlungen	170	278
Forderungen aus Mietverhältnissen	6.133	361
Wertberichtigungen zu Mietforderungen	(2.636)	–
Rechnungsabgrenzungen	974	1.198
	7.131	4.806

Die Wertberichtigungen zu Mietforderungen werden unter Punkt 2.2. Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine erläutert.

7.5. Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit

Die Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit (verzinsliche Finanzverbindlichkeiten) umfassen Anleihen, andere Finanzverbindlichkeiten, Leasingverbindlichkeiten sowie gegebenenfalls Finanzverbindlichkeiten iZm zum Verkauf stehenden Veräußerungsgruppen (gem. IFRS 5).

Die Entwicklung und Zusammensetzung stellt sich wie folgt dar:

	Betriebs		Darlehen von
kredite	kredite	Anleihen	& Sonstige	bindlichkeiten	Summe
206.753	14.556	12.627	8.897	2.136	244.970
9.421	–	–	–	–	9.421
(4.798)	(3.949)	–	(2.000)	(105)	(10.852)
179	–	197	(130)	16	263
(17.648)	–	–	(339)	(7)	(17.994)
–	–	–	–	168	168
193.907	10.607	12.824	6.429	2.209	225.976
9.710	4.988	1.966	5.506	527	22.697
184.197	5.618	10.858	923	1.682	203.279
188.089	9.420	11.049	6.494	2.134	217.185
–	6.021	–	7.470	–	13.491
(5.030)	(2.486)	–	(3.308)	(135)	(10.959)
400	75	159	33	17	684
4.408	–	–	370	9	4.786
–	–	–	–	78	78
187.867	13.030	11.208	11.059	2.102	225.265
11.225	13.030	1.923	10.856	630	37.663
176.642	–	9.285	203	1.473	187.602
	Projekt	mittel		Minderheiten	Leasingver

Im ersten Halbjahr 2024 erfolgten bei den Projektkrediten keine Kreditaufnahmen oder vorzeitige Tilgungen; im Vergleichszeitraum des Vorjahres betrafen die Kreditaufnahmen die Kreditziehungen für den Bau des Mogilska 35 Offices. Kreditaufnahmen der Betriebsmittelkredite ergaben sich überwiegend aus der Ausnutzung von bestehenden Kreditrahmen. Kreditaufnahme und Tilgung der sonstigen Darlehen betreffen zum einen die Vorfinanzierung von Mietforderungen und zum anderen ein von Dkfm. Georg Folian gewährtes Darlehen (vgl. Punkt 9.1.2). Im ersten Halbjahr 2023 erfolgte eine vorzeitige teilweise Tilgung eines Schuldscheindarlehens.

[08] Angaben zu Finanzinstrumenten

8.1. Buchwerte und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungskategorien

Nachstehend erfolgt die Angabe der Buchwerte und beizulegenden Werte für Finanzinstrumente gegliedert nach Klassen.

nach IFRS 9	Bewertungskategorie	IFRS 13 Stufe	Buchwert 30.06.2024	beizulegender Zeitwert 30.06.2024	Buchwert 31.12.2023	beizulegender Zeitwert 31.12.2023
	Aktiva – Klassen
FAAC	Sonstige andere finanzielle Vermögenswerte		856	856	981	981
	Sonstige langfristige Vermögenswerte		357.636		358.468
	Summe langfristige Vermögenswerte		358.493		359.450
FAAC	Forderungen		4.850	4.850	2.433	2.433
FAAC	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		5.335	5.335	6.857	6.857
	Sonstige kurzfristige Vermögenswerte		6.385		2.533
	Summe kurzfristige Vermögenswerte		16.570		11.824
	Summe Vermögenswerte		375.062		371.273
	Passiva – Klassen
FLAC	Anleihen fix verzinslich	3	9.285	9.316	9.178	9.356
FLAC	Kredite fix verzinslich	3	148.483	125.538	150.086	130.948
FLAC	Kredite variabel verzinslich	3	28.362	27.471	29.099	27.398
FLAC	Leasingverbindlichkeiten		1.473	n/a	1.649	n/a
FLAC	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten langfristig	3	6.450	6.450	6.417	6.417
	Sonstige langfristige Verbindlichkeiten		14.651		15.088
	Summe langfristige Verbindlichkeiten		208.703		211.517
FLAC	Anleihen fix verzinslich	3	1.923	1.895	1.870	1.805
FLAC	Kredite fix verzinslich	3	20.735	19.719	14.097	12.876
FLAC	Kredite variabel verzinslich	3	14.376	14.325	10.720	10.761
FLAC	Leasingverbindlichkeiten		630	n/a	485	n/a
FLAC	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten kurzfristig	3	7.926	7.926	7.228	7.228
	IFRS 5 Finanzielle Verbindlichkeiten iZm als zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	3	46	46	–	–
	Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten		2.980		3.319
	Summe kurzfristige Verbindlichkeiten		48.616		37.720
	Summe Verbindlichkeiten		257.318		249.237

30.06.2024 31.12.2023

Zusammenfassung Buchwerte nach Kategorien finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten:

FAAC	Financial Assets at Amortized Costs (finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten)	11.041	10.272
FLAC	Financial Liabilities at amortized costs (finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten)	239.641	230.831
	IFRS 5 Finanzinstrumente iZm als zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	(46)	–

Die Vorgehensweise zur Ermittlung der beizulegenden Werte ist gegenüber dem 31.12.2023 unverändert.

Die Entwicklung der wiederkehrend zum beizulegenden Zeitwert bemessenen Finanzinstrumente stellt sich wie folgt dar:

	1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Entwicklung Vermögenswerte:
Buchwerte zum 1. Jänner	–	5.306
Bewertungsergebnis Gewinn- und Verlustrechnung	–	(51)
Bewertungsergebnis sonstiges Ergebnis	–	100
Buchwerte zum 30. Juni		5.354

[09] Andere Angaben

9.1. Geschäftsvorfälle mit nahe stehenden Unternehmen und Personen

9.1.1. Transaktionen mit Ambo GmbH

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Ertrag Performance Management	15	11

	30.06.24	31.12.23
Forderung an Ambo GmbH	44	27

9.1.2. Transaktionen mit Georg Folian

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Aufwand Honorar an Dkfm. Folian	(6)	(3)
Ertrag Bürotätigkeiten für Dkfm. Folian	9	10
	3	6

	30.06.24	31.12.23
Forderungen an Dkfm. Folian	3	3
Verbindlichkeiten an Dkfm. Folian zum 30. Juni	(1.516)	–

9.1.3. Transaktionen mit Vorstandsmitgliedern

	1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Aufwand Vorstandsbezüge	(682)	(641)
Ertrag Honorare an Dr. Franz Jurkowitsch	–	17
(682)		(624)
30.06.24		31.12.23
Verbindlichkeiten an Vorstandsmitglieder 2.057		1.928

9.1.4. Transaktionen mit Aufsichtsratsmitgliedern

		1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Aufwand Tantiemen Aufsichtsrat	(122)	(105)
	30.06.24	31.12.23
Verbindlichkeiten an Aufsichtsratsmitglieder	116	119

9.1.5. Transaktionen mit Joint Ventures

	1. Jänner bis 30. Juni
	2024	2023
Ertrag aus Transaktionen	93	91
	30.06.24	31.12.23
Forderungen gegenüber Joint Ventures	6	6
Verbindlichkeiten gegenüber Joint Ventures	4.039	4.101

9.2. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach dem Abschlussstichtag erfolgte das Closing des Verkaufs der Grundstücke in Białystok (vgl. Punkt 5.1.). Die Transaktion führte bereits im Berichtszeitraum zu einem Bewertungsgewinn in Höhe von TEUR 795 aus der Anpassung des Fair Values und im dritten Quartal 2024 zu einem Liquiditätszufluss in Höhe des Kaufpreises von TEUR 3.900.

Wien, am 29. August 2024

Dr. Franz Jurkowitsch Vorstandsvorsitzender

Dr. Alexander Jurkowitsch Mitglied des Vorstandes

Dr. Daniel Folian Stellvertretender Vorstandsvorsitzender

Mag. Florian Petrowsky Mitglied des Vorstandes

Erklärung des Vorstandes

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte verkürzte Konzernzwischenabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss und bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offen zu legenden wesentlichen Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen vermittelt.

Alexander Jurkowitsch Florian Petrowsky

Franz Jurkowitsch Daniel Folian Vorstandsvorsitzender Stellvertretender Vorstandsvorsitzender Zuständigkeit umfasst: Zuständigkeit umfasst: Strategie und Finanz- und Rechnungswesen, Unternehmenskommunikation Finanzmanagement und Investor Relations

Mitglied des Vorstandes Mitglied des Vorstandes Zuständigkeit umfasst: Zuständigkeit umfasst: Planung, Bau, Transaktionsmanagement, Organisation, Informationsmanagement und IT Personal und Recht

HINWEISE

Im Interesse einer besseren Lesbarkeit haben wir von einer gendergerechten Schreibweise abgesehen. Wir ersuchen, personenbezogene Formulierungen geschlechtsneutral zu verstehen.

Wir haben diesen Bericht mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Satz- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und bei Prozentangaben können rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. Dieser Bericht wurde in deutscher, englischer und polnischer Sprache verfasst. Maßgeblich ist in Zweifelsfällen die deutsche Version.

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