NORDWEST Handel AG

Annual Report • Mar 28, 2024

Brief an die Aktionäre 3
Bericht des Aufsichtsrats 6
Die NORDWEST-Aktie14
Unsere Organisation17
Finanzkalender 2024 18
Glossar18
Zusammengefasster Lagebericht der NORDWEST Handel AG für das Geschäftsjahr 202321
Grundlagen des Konzerns und der Gesellschaft21
Wirtschaftsbericht 33
Prognosebericht50
Chancen- und Risikobericht55
Internes Kontroll- und Steuerungssystem 66
Erklärung zur Unternehmensführung 71
Angaben nach: § 289a und § 315a HGB71
Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht73
Versicherung der gesetzlichen Vertreter 74
Jahresabschluss NORDWEST Handel AG75
Bilanz75
Gewinn- und Verlustrechnung77
Kapitalflussrechnung78
Anhang für das Geschäftsjahr 202379
Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 96
Konzernabschluss 106
Konzernbilanz106
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 108
Konzern-Gesamtergebnisrechnung 109
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 110
Konzern-Kapitalflussrechnung 111
Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023112
Entsprechenserklärung170
Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 171

Brief an die Aktionäre

Liebe Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren,

in den vergangenen Aktionärsbriefen haben wir uns immer auch mit den politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen auseinandergesetzt. Dies war notwendig, um die zu berichtenden Eckdaten, die erreicht wurden, einordnen zu können. Dabei waren zwei Sachverhalte klar:

Erfolge der Vergangenheit lassen sich nicht ohne weitere Anstrengungen einfach fortführen und keine Krise ist von Dauer. Letzterer Sachverhalt hat sich allerdings insofern geändert, dass die "ruhigen Phasen", welche in der Vergangenheit auf Krisen folgten, nicht mehr merklich stattfinden. Es ist eher die Frage, "was als nächstes kommt?", die uns derzeit beschäftigt. Der Begriff der Multikrise ist derzeit aktueller denn je. Auch in 2023 sind mehr neue Krisenherde dazugekommen, als Krisenherde erloschen sind und es gibt aktuell wenig Anzeichen dafür, dass sich an dieser Konstellation auf absehbare Zeit etwas ändern wird.

War gestern noch Corona, so sind es heute militärische Auseinandersetzungen und erbitterte Handelskonflikte, die das Bemühen von Unternehmen begleiten, globale Versorgungsketten auf das Notwendige zu verkürzen. Gleichzeitig entstehen neue Ungleichheiten durch extreme Anstiege der Lebenshaltungskosten, die wiederum zu Nachfrageeinbrüchen führen. Neu sind in diesem Zusammenhang die bisher in der parallelen Anhäufung selten gesehenen Streikund Protestaktivitäten. Neben Bahnstreiks, Klima- und Bauernprotesten gibt es Streiks des Groß- und Außenhandels, der Hausärzte, Spediteure und Logistiker, neben weiteren anderen auch. Die Politik ist dabei insgesamt wenig bis gar nicht hilfreich.

Dies führt zu steigender Unsicherheit, schwindender Resilienz und lähmt positive Entwicklungen. Klar ist, dass man nicht allen Herausforderungen zeitgleich begegnen kann, in dem man sich als Unternehmen auf die jeweiligen Rahmenbedingungen durch Anpassungen einlässt. Dafür sind die Veränderungen zu mannigfaltig, zu überlappend und zu anhaltend. Klar ist aber auch, dass man die veränderten Rahmenbedingungen flexibel in die eigenen Handlungen und Entscheidungen einbinden muss.

Was vielen Marktteilnehmenden nicht klar ist: NORDWEST verfolgt einen nachhaltigen Ansatz, der vor allem in schwierigen Zeiten für Stabilität sorgt. Somit ist es logisch, dass es bei einer Unternehmensstrategie, welche auf Stabilität setzt, in "guten Jahren" nicht ungebremst aufwärts gehen kann. Umgekehrt sorgen die gewählte Strategie und die gewonnene Stabilität dafür, dass NORDWEST souverän durch die "raue See" steuert. Und sobald sich Notwendigkeiten ergeben oder Gelegenheiten eröffnen, unterstützt NORDWEST seine Partner oder ergreift die Chancen weiteres Wachstum zu generieren. Die in den

Krisenzeiten begonnenen Projekte und gewährten Unterstützungen zur Bewahrung der Stabilität sorgen anschließend in den Folgejahren für neues Wachstum. Vor diesem Hintergrund ist es wichtig, dass bei der Betrachtung und Beurteilung von NORDWEST stets ein längerer Zyklus und nicht nur ein einziges Jahr berücksichtigt wird. Betrachtet man die Entwicklung seit 2015, so hat NORDWEST sein Geschäftsvolumen mehr als verdoppelt und sein operatives Ergebnis (EBIT) noch weiter ausgebaut.

Wichtig ist dabei, dass der nachhaltige Ansatz zur Stabilität und nicht zum Stillstand führt und gleichzeitig die Basis für späteres Wachstum und spätere Erfolge bildet. Mit jeder Veränderung des Umfeldes müssen auch wir uns ein Stück weit anpassen, aber nicht in allen Grundfesten verändern. Anpassungsfähigkeit darf nicht dazu führen, dass man sich ohne Sinnhaftigkeit "verbiegt". Anpassungsfähigkeit benötigt einen stabilen Kern und nicht eine bedingungslose Jagd nach dem aktuellen Zeitgeist oder wechselnden Moden, um dann doch festzustellen, dass die Launen, die den Zeitgeist oder die Moden beeinflussen, wieder einmal schneller waren. Deshalb sind wir auch in 2023 unseren Grundsätzen treu geblieben und haben unsere Strategie zu keinem Zeitpunkt aus den Augen verloren.

Dass die gewählte Strategie die richtige ist, zeigen die in der Krisenzeit erzielten Ergebnisse. Trotz teils schwierigster Rahmenbedingungen hat NORDWEST im Geschäftsjahr 2023 auf vielen Ebenen Erfolge gefeiert. Mit 4,8 Mrd. € konnte ein sehr gutes Geschäftsvolumen erzielt werden, welches konjunkturbedingt im Stahl- und Bau-Bereich rückläufig, aber in den Bereichen Handwerk-Industrie und Haustechnik wachsend und in der TeamFaktor ausgeglichen war. Der Lagerumsatz konnte auf 246 Mio. € ausgebaut und mit 18.852 T€ das Ergebnis (EBIT) auf hohem Niveau stabilisiert werden. Eine außergewöhnliche Leistung der NORDWEST Belegschaft gemeinsam mit den Partnern von NORDWEST, die unter den gegebenen Rahmenbedingungen wieder einmal gezeigt hat, dass NORDWEST in Krisenzeiten ein verlässlicher Partner ist.

Auch in der Zukunft wird ein schwieriges konjunkturelles Umfeld gegeben sein, neue Krisen werden entstehen und eine dadurch gestiegene Unbeständigkeit wird die neue Normalität. Darauf müssen wir uns flexibel einstellen, ohne unsere Identität zu verlieren.

Abschließend bedanken wir uns bei allen unseren Aktionären, Geschäftspartnern und Mitarbeitenden für das entgegengebrachte Vertrauen und die partnerschaftliche Zusammenarbeit im Geschäftsjahr 2023 und begrüßen an dieser Stelle die neuen zahlreichen Fachhandelspartner, die im Jahr 2023 und auch zu Beginn 2024 zu uns gestoßen sind.

Wir hoffen, Sie alle am 15. Mai 2024 bei unserer diesjährigen ordentlichen Hauptversammlung in unserer Konzernzentrale in Dortmund oder bei einer unserer sonstigen Veranstaltungen begrüßen zu dürfen.

Dortmund, den 14. März 2024 NORDWEST Handel AG

DER VORSTAND

Jörg Axel Simon Michael Rolf Thorsten Sega

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der NORDWEST Handel AG ("NORDWEST") hat im Geschäftsjahr 2023 ("Berichtsjahr") die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben wahrgenommen. Er hat die Geschäftsführung sorgfältig überprüft und den Vorstand kontinuierlich überwacht. Der Vorstand wurde bei der Leitung des Unternehmens vom Aufsichtsrat regelmäßig beraten. Maßstab für die Überwachung waren insbesondere die Recht-, Ordnungs-, Zweckmäßigkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftsführung des Vorstands, Nachhaltigkeitsfaktoren sowie die Wirksamkeit des Risikomanagements und die Leistungsfähigkeit der Unternehmensorganisation. Zudem befasste sich der Aufsichtsrat intensiv mit der Lage und der Entwicklung der Gesellschaft und des Konzerns sowie mit den Geschäftsvorgängen im Berichtsjahr. In alle Entscheidungen, die von grundlegender Bedeutung für die NORDWEST Handel AG oder den NORDWEST-Konzern waren, war der Aufsichtsrat eingebunden.

Zusammensetzung von Vorstand und Aufsichtsrat

Dem Vorstand gehörten im Berichtsjahr durchgängig Herr Jörg Axel Simon und Herr Michael Rolf an. Am 14.06.2023 hat der Aufsichtsrat Herrn Thorsten Sega mit Wirkung ab 01.10.2023 für eine erste Amtszeit bis 30.09.2026 als weiteres Vorstandsmitglied bestellt. Die Amtszeit von Herrn Rolf wurde durch Aufsichtsratsbeschluss vom 09.11.2023 bis 31.12.2028 verlängert.

Der Aufsichtsrat bestand im Berichtsjahr aus den Anteilseignervertretern Herrn Martin Helmut Bertinchamp (Vorsitzender des Aufsichtsrats), Herrn Dr. Ingo Hermann Müller (stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats), Herrn Dr. Marco Stefan Auer und Herrn Hans Stumpf sowie aus den Arbeitnehmervertretern Frau Simone Otto, Herrn Rüdiger Bäcker (bis 17.05.2023) und Herrn Michael Eichmann (ab 17.05.2023).

Herr Bäcker ist mit dem Ende der Hauptversammlung am 17.05.2023 aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden. Damit war er rund acht Jahre als Arbeitnehmervertreter Mitglied des Gremiums und dabei auch im Personalausschuss tätig. Für seine Arbeit und sein Engagement im Aufsichtsrat bedanken wir uns.

Herr Eichmann wurde für die Zeit nach dem Ende der Hauptversammlung am 17.05.2023 von den Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer neu in den Aufsichtsrat gewählt.

Die Hauptversammlung am 17.05.2023 wählte Herrn Bertinchamp wieder in den Aufsichtsrat. In seiner konstituierenden Sitzung am 17.05.2023 bestätigte der Aufsichtsrat sodann Herrn Bertinchamp im Amt als dessen Vorsitzender und Herrn Dr. Müller im Amt als dessen stellvertretender Vorsitzender.

Zusammenarbeit von Aufsichtsrat und Vorstand

Grundlage der Tätigkeiten des Aufsichtsrats waren die in schriftlicher und mündlicher Form umfassend und zeitnah erstatteten regelmäßigen Berichte des Vorstands. Deren Gegenstand war fortlaufend insbesondere die Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage einschließlich Liquiditätssituation und -entwicklung, das Geschäftsvolumen und -ergebnis, das Debitoren-, Finanz- und Kreditmanagement, die Zahlungsangelegenheiten der Gesellschaft sowie die vertriebliche und strategische Ausrichtung des Unternehmens. Die Berichte des Vorstands umfassten die Zukunftsaufstellung für NORDWEST und hierbei in Schwerpunkten den Bau eines Zentrallagers sowie Um- und Ausbaumaßnahmen betreffend die Immobilie am Unternehmenssitz in Dortmund, die IT- und Digitalisierungsstrategie, die Ausrichtung und Entwicklung einzelner Geschäftsbereiche, die Fachhandelspartner- und Marktentwicklung sowie die Unternehmensplanung (namentlich Investitions-, Personal-, Finanz- und Liquiditätsplanung) und das Thema Nachhaltigkeit. Weitere Vorstandsberichte betrafen das Risikomanagement, die Risikolage und die Rentabilität des NORDWEST-Konzerns. Der Vorstand ging dabei auch auf Abweichungen des Geschäftsverlaufs von aufgestellten Plänen und Zielen ein und erläuterte diese.

Der Aufsichtsrat ließ sich vom Vorstand über dessen Berichte hinaus ergänzende Informationen erteilen. Insbesondere stand der Vorstand in den Aufsichtsratssitzungen zur Erörterung und Beantwortung der Fragen des Aufsichtsrats zur Verfügung.

Auch außerhalb von Aufsichtsratssitzungen ließ sich der Aufsichtsrat regelmäßig über wichtige Geschäftsvorgänge und -entwicklungen schriftlich und mündlich vom Vorstand unterrichten.

Die ihm erstatteten Berichte hat der Aufsichtsrat sorgfältig auf ihre Plausibilität überprüft und, soweit erforderlich, mit dem Vorstand erörtert. Das betraf insbesondere die für das Unternehmen bedeutenden Geschäftsvorgänge und Maßnahmen, die einer Zustimmung des Aufsichtsrats bedurften, sowie Geschäfte, die für die Rentabilität und Liquidität des NORDWEST-Konzerns bedeutsam waren.

Über die Sitzungen des Aufsichtsrats hinaus stand dessen Vorsitzender mit dem Vorstand in regelmäßigem Kontakt. Er hat sich über die aktuelle Geschäftslage sowie wesentliche Geschäftsvorgänge informiert und diese dann mit dem Vorstand erörtert. Der Vorstand und der Vorsitzende des Aufsichtsrats haben sich dabei regelmäßig auch über strategische Fragen und solche des Risikomanagements, der Risikolage, der Planung sowie der Compliance beraten. Der Vorsitzende berichtete dem Aufsichtsrat wiederum regelmäßig über seine Kommunikation mit dem Vorstand. Von dem Prüfungsrecht nach § 111 Abs. 2 AktG hat der Aufsichtsrat keinen Gebrauch gemacht, weil aufgrund der Berichterstattung durch den Vorstand keine Veranlassung dazu bestand.

Sitzungen und Tätigkeiten des Aufsichtsrats

Im Berichtsjahr fanden insgesamt acht Sitzungen des Gesamtaufsichtsrats statt, davon sieben in Präsenz (am 01.02.2023, am 02.02.2023, am 21.03.2023 (Bilanzsitzung), am 16.05.2023, am 17.05.2023 (konstituierende Sitzung nach der Hauptversammlung), am 14.06.2023, am 31.08.2023 und am 09.11.2023), wobei zu zwei Sitzungen (am 01.02.2023 und am 09.11.2023) jeweils ein Aufsichtsratsmitglied per Videoübertragung hinzugeschaltet war, und eine Sitzung (am 14.06.2023) per Videoschaltung. Beschlüsse hat der Aufsichtsrat in den Sitzungen und darüber hinaus dreimal (am 16.06.2023, am 01.08.2023 und am 08.12.2023) auch außerhalb von Sitzungen im Umlaufverfahren gefasst. Interessenkonflikte traten nicht auf.

Ein Tätigkeitsschwerpunkt im Aufsichtsrat – wie auch in dessen Personalausschuss – bestand in Vorstandsangelegenheiten. Diese umfassten die Vergütung des Vorstands und eine Anpassung des Vorstandsvergütungssystems, die Vorstandsbesetzung (Neubestellung von Herrn Sega sowie Verlängerung der Vorstandsbestellung und -anstellung von Herrn Rolf) und die Anpassung des Geschäftsverteilungsplans. Zudem wurden im Aufsichtsrat weitere Personalthemen behandelt, unter anderem die Personalentwicklung.

Der Aufsichtsrat befasste sich im Berichtsjahr neben der bereits angesprochenen Begleitung der Geschäftsentwicklung und -planung insbesondere mit wesentlichen geschäftspolitischen Entscheidungen sowie Maßnahmen, die seiner Zustimmung bedurften. Die Budgetplanung des Vorstands für 2024 wurde vom Aufsichtsrat genehmigt.

Ein weiterer Tätigkeitsschwerpunkt betraf die Ausrichtung der Gesellschaft und des NORDWEST-Konzerns. Gegenstand laufender Beratungen im Aufsichtsrat waren der Neubau der Zentrallogistik und der Um- bzw. Ausbau der NORDWEST-Immobilie in Dortmund, die Zentralregulierung und das Factoring sowie die IT- und Digitalisierungsstrategie.

Der Aufsichtsrat hat sich ferner mit der Rechnungslegung und der Abschlussprüfung betreffend das Geschäftsjahr 2022 sowie mit entsprechenden Vorbereitungen betreffend das Geschäftsjahr 2023, mit dem Gewinnverwendungsvorschlag an die ordentliche Hauptversammlung und der Hauptversammlungsvorbereitung, mit der Entsprechenserklärung und der Erklärung zur Unternehmensführung befasst.

Weitere Schwerpunktthemen im Aufsichtsrat waren die Entgegennahme von Berichten aus seinem Prüfungs- und seinem Personalausschuss sowie die Beschlussfassung über dort und im Nominierungsausschuss vorbereitete bzw. überprüfte Vorlagen sowie die Überwachung der internen Revision und des Risikomanagementsystems.

Bericht über die Arbeit und die Sitzungen der Ausschüsse des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat hatte im Berichtsjahr aus seiner Mitte unverändert drei Ausschüsse gebildet: den Personal-, den Prüfungs- und den Nominierungsausschuss. Diese Ausschüsse haben im Wesentlichen die Aufgabe, Entscheidungen und Themen für Sitzungen des Gesamtaufsichtsrats vorzubereiten. Die Vorsitzenden der Ausschüsse haben über deren jeweilige Arbeit regelmäßig im Gesamtaufsichtsrat berichtet.

Im Berichtsjahr fand eine in Präsenz durchgeführte Sitzung des Personalausschusses statt (am 21.03.2023), der sich hierbei mit der Änderung des Vergütungssystems für die Vorstandsmitglieder und dessen Vorlage an die Hauptversammlung am 17.05.2023 befasste. Im Berichtsjahr gehörten ihm Herr Bertinchamp (Ausschussvorsitzender), Herr Dr. Auer und Herr Bäcker (bis 17.05.2023) bzw. Herr Eichmann (ab 17.05.2023) an.

Der Prüfungsausschuss tagte zweimal (am 16.03.2023 und am 08.11.2023) in Präsenz, wobei zu einer Sitzung (am 08.11.2023) ein Aufsichtsratsmitglied per Videoübertragung hinzugeschaltet war. Seine Mitglieder waren im Berichtsjahr Herr Dr. Müller (Ausschussvorsitzender), Frau Otto und Herr Dr. Auer. Der Prüfungsausschuss befasste sich insbesondere mit der Überwachung und Prüfung der Rechnungslegung und auch mit den unterjährigen Finanzinformationen. Die betreffenden Prozesse hat der Ausschuss überwacht. Er hat außerdem die Wirksamkeit und die Qualität der Abschlussprüfung sowie die Unabhängigkeit des Abschlussprüfers überprüft. Weitere Gegenstände der Tätigkeit des Prüfungsausschusses waren die Auftragskonditionen bzw. die Honorarvereinbarung und die Beauftragung des von der Hauptversammlung im Mai 2023 gewählten Abschlussprüfers. Gegenstände der Erörterung mit dem Abschlussprüfer im Ausschuss waren auch die Einschätzung des Prüfungsrisikos, die Prüfungsstrategie und Prüfungsplanung nebst Abstimmung der Prüfungsschwerpunkte für den Einzel- und den Konzernabschluss unter Berücksichtigung der besonders wichtigen Prüfungssachverhalte ("Key Audit Matters") sowie die Prüfungsergebnisse. Darüber hinaus wurden im Ausschuss die Höhe der zur Ausschüttung vorzuschlagenden Dividende, Einzelfragen zu Themen der Bilanzierung und der Abschlussprüfung sowie der Abhängigkeitsbericht und der Vergütungsbericht behandelt. Der Ausschussvorsitzende, der mit Vertretern des Abschlussprüfers über den Fortgang der Prüfung regelmäßig im Austausch war, berichtete dem Ausschuss hierüber. Schwerpunkte der Sitzungen des Ausschusses waren ferner die Finanz- und Liquiditätslage des Konzerns, die IT-Prüfung, die Risikoinventur und das Risikomanagementsystem (einschließlich Wirksamkeit des internen Kontrollsystems und dessen Weiterentwicklung, Wirksamkeit der internen Revision und des Compliance-Management-Systems einschließlich des Hinweisgebersystems) und das Debitorenmanagement. Neben dem für den Bereich Finanzen zuständigen Vorstandsmitglied und Vertretern des Abschlussprüfers standen zu einzelnen Themen in Sitzungen des Ausschusses auch Führungskräfte aus entsprechend befassten Zentralbereichen der Gesellschaft für Berichte und Fragen zur Verfügung. Mit künftig

anstehenden Neuerungen im Hinblick auf ESG- bzw. Nachhaltigkeitsthemen (beispielsweise mit Blick auf die European Sustainability Reporting Standards (ESRS) und die europäische Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD)) hat der Ausschuss sich beschäftigt. Das im Dezember 2022 eingeleitete Verfahren zur Ausschreibung der Jahres- und Konzernabschlussprüfung für das Geschäftsjahr 2024 wurde im Berichtsjahr fortgesetzt und mit einer Empfehlung des Ausschusses an den Aufsichtsrat abgeschlossen. Der Ausschuss befasste sich zudem mit der Schulung und Qualifikation seiner Mitglieder, wobei mittels Selbstevaluierung festgestellt wurde, dass alle seine Mitglieder weitgehende Kenntnisse der Rechnungslegung besitzen und dass der Ausschussvorsitzende Herr Dr. Müller auch über Expertise im Bereich der Abschlussprüfung verfügt, außerdem ist das Ausschussmitglied Herr Dr. Auer als Experte für den Bereich Rechnungslegung benannt worden.

Der Nominierungsausschuss hielt im Berichtsjahr eine Sitzung in Präsenz ab (am 21.03.2023), in der seine Empfehlung an den Aufsichtsrat für dessen Vorschlag zur Wahl eines Aufsichtsratsmitglieds an die Hauptversammlung 2023 beschlossen wurde. Seine Mitglieder waren im Berichtsjahr Herr Bertinchamp (Ausschussvorsitzender), Herr Dr. Müller und Herr Stumpf.

Jahres- und Konzernabschluss

Der vom Vorstand aufgestellte, fristgerecht vorgelegte Jahresabschluss und der Konzernabschluss zum 31.12.2023, der zusammengefasste Lagebericht für die Aktiengesellschaft und den Konzern für das Geschäftsjahr 2023 (der den erläuternden Bericht zu den Angaben nach § 289a bzw. § 315a HGB umfasst) sowie die Buchführung und das Risikomanagementsystem wurden durch die von der Hauptversammlung zum Abschlussprüfer gewählte Baker Tilly GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüft und mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen. Der Konzernabschluss und der zusammengefasste Lagebericht wurden nach den internationalen Rechnungslegungsstandards IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften erstellt. Zum bestehenden Risikofrüherkennungssystem stellte der Abschlussprüfer fest, dass der Vorstand die nach § 91 Abs. 2 AktG geforderten Maßnahmen, insbesondere zur Einrichtung eines Überwachungssystems, in geeigneter Weise getroffen hat und das Überwachungssystem zur frühzeitigen Erkennung von Entwicklungen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden, geeignet ist.

Der Jahres- und der Konzernabschluss nebst dem zusammengefassten Lagebericht für die Aktiengesellschaft und den Konzern sowie die entsprechenden Prüfungsberichte des Abschlussprüfers sind allen Mitgliedern des Aufsichtsrats vorgelegt worden. Prüfungsschwerpunkte waren insbesondere die im Vorfeld der Prüfung zwischen Aufsichtsrat und Abschlussprüfer abgestimmten sowie im Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers zum

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Jahres- bzw. zum Konzernabschluss aufgeführten, besonders wichtigen Prüfungssachverhalte (Key Audit Matters).

Die genannten Abschlussunterlagen und außerdem der Vergütungsbericht für das Berichtsjahr wurden im Rahmen einer Sitzung des Prüfungsausschusses am 18.03.2024 in Anwesenheit von Vertretern des Abschlussprüfers und in der Bilanzsitzung des Aufsichtsrats am 19.03.2024 behandelt. Die Vertreter des Abschlussprüfers berichteten über die wesentlichen Ergebnisse ihrer Prüfungen; in ihren Erläuterungen sind sie insbesondere auf die Key Audit Matters, auf Einzelfragen zu Bilanzansätzen und zur Bewertung sowie auf die durchgeführten Prüfungshandlungen eingegangen. Die Prüfungsberichte enthielten keine Hinweise auf wesentliche Schwächen des internen Kontrollsystems und des Risikomanagementsystems. Fragen von Seiten des Aufsichtsrats wurden durch Abschlussprüfer und Vorstand beantwortet. Der Aufsichtsrat schloss sich dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer an und erhebt nach dem abschließenden Ergebnis seiner eigenen Prüfung, die vom Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats vorbereitet worden war, keine Einwendungen. Dies umfasst nach entsprechender Prüfung auch den Vergütungsbericht nach § 162 AktG für das Berichtsjahr. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss sowie den Konzernabschluss 2023 durch Beschluss vom 19.03.2024 im Rahmen seiner Sitzung gebilligt. Der Jahresabschluss ist somit gemäß § 172 AktG festgestellt worden.

Gegenstand einer eigenständigen Prüfung durch den Aufsichtsrat war außerdem der vom Vorstand gemäß § 312 AktG aufgestellte Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht) für das Geschäftsjahr 2023. Der Abhängigkeitsbericht wurde ebenfalls vom Abschlussprüfer geprüft und mit dem folgenden Bestätigungsvermerk versehen:

"Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass

• 1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,
• 1. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war,
• 1. bei den im Bericht aufgeführten Maßnahmen keine Umstände für eine wesentlich andere Beurteilung als die durch den Vorstand sprechen."

Der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers zum Abhängigkeitsbericht lag dem Aufsichtsrat ebenfalls vor. Die genannten Unterlagen wurden vom Prüfungsausschuss in seiner vorgenannten Sitzung mit Abschlussprüfer und Vorstand erörtert und geprüft. Das Ergebnis der Prüfung des Abhängigkeitsberichts durch den Abschlussprüfer hat der Aufsichtsrat zustimmend zur Kenntnis genommen. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung hat der Aufsichtsrat gegen die Erklärung des Vorstands am Schluss des Abhängigkeitsberichts keine Einwendungen erhoben.

In seiner Sitzung am 19.03.2024 hat der Aufsichtsrat sich dem Vorschlag des Vorstands angeschlossen, der Hauptversammlung die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 1,00 € je Aktie und den Vortrag des nach dem Ausschüttungsbetrag verbleibenden Gewinnbetrages auf neue Rechnung vorzuschlagen.

Dem Vorschlag des Aufsichtsrats an die Hauptversammlung zur Wahl des Abschlussprüfers und Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2024 ist ein Auswahlverfahren nach Artikel 16 Abs. 3 der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 ("EU-Abschlussprüferverordnung") vorausgegangen. Dabei war der Aufsichtsrat durch seinen Prüfungsausschuss in alle für dieses Verfahren wesentlichen Entscheidungen unmittelbar verantwortlich eingebunden.

Corporate Governance

Alle Mitglieder des Aufsichtsrats haben im Berichtsjahr an jeweils allen Sitzungen des Aufsichtsrats und der Ausschüsse, denen das betreffende Mitglied angehört, teilgenommen; das entspricht einer Präsenzquote von 100 Prozent. Die Sitzungsteilnahmen stellten sich in individualisierter Form wie folgt dar:

• Herr Bertinchamp nahm an acht Aufsichtsrats- und zwei Ausschusssitzungen teil (Präsenzquote 100 Prozent).
• Herr Dr. Müller nahm an acht Aufsichtsrats- und drei Ausschusssitzungen teil (Präsenzquote 100 Prozent).
• Herr Dr. Auer nahm an acht Aufsichtsrats- und drei Ausschusssitzungen teil (Präsenzquote 100 Prozent).
• Herr Stumpf nahm an acht Aufsichtsratssitzungen und einer Ausschusssitzung teil (Präsenzquote 100 Prozent).
• Frau Otto nahm an acht Aufsichtsrats- und zwei Ausschusssitzungen teil (Präsenzquote 100 Prozent).
• Herr Bäcker nahm während seiner Mitgliedschaft im Aufsichtsrat (bis 17.05.2023) an vier Aufsichtsratssitzungen und einer Ausschusssitzung teil (Präsenzquote 100 Prozent).
• Herr Eichmann nahm während seiner Mitgliedschaft im Aufsichtsrat (ab 17.05.2023) an vier Aufsichtsratssitzungen teil (Präsenzquote 100 Prozent).

Aufsichtsrat und Ausschüsse haben im Berichtsjahr regelmäßig auch ohne Vorstandsmitglieder getagt.

Der Aufsichtsrat führt jährlich eine Beurteilung der Wirksamkeit seiner Aufgabenerfüllung durch, deren Gegenstand die Effektivität und Effizienz der Tätigkeiten des Gremiums insgesamt und seiner Ausschüsse ist. Diese Beurteilung erfolgte im Wege einer

Selbstevaluation nach Auswertung der Antworten zu einem umfangreichen Fragenkatalog mit anschließender Erörterung der Ergebnisse in der Aufsichtsratssitzung am 02.02.2023.

Die Aufsichtsratsmitglieder wurden und werden bei ihrer Amtseinführung sowie bei grundsätzlich eigenverantwortlich wahrzunehmenden Aus- bzw. Fortbildungsmaßnahmen angemessen unterstützt, namentlich durch Zurverfügungstellung von Räumlichkeiten und Unterlagen, Unterstützung bei in- und externen Workshops bzw. Schulungsmaßnahmen, Ermöglichung von Betriebsbesichtigungen und Beschaffung von Literatur sowie im Fall der Arbeitnehmervertreter auch durch Arbeitsfreistellung zu Weiterbildungszwecken.

Über die Corporate Governance berichten Vorstand und Aufsichtsrat ansonsten in ihrer jährlichen Erklärung zur Unternehmensführung, die auf der Internetseite der Gesellschaft verfügbar ist. Vorstand und Aufsichtsrat haben gemeinsame Entsprechenserklärungen gemäß § 161 AktG am 02.02.2023 und zuletzt am 01.02.2024 abgegeben. Danach wurde und wird den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex in dessen Fassung vom 18.04.2022 (bekanntgemacht im Bundesanzeiger am 27.06.2022) weitgehend Rechnung getragen. Auch die vorgenannten Erklärungen mit den dazu veranlassten Erläuterungen sind für Aktionäre auf der Internetseite der Gesellschaft dauerhaft zugänglich und sie werden außerdem in die betreffende Erklärung zur Unternehmensführung aufgenommen.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand, dem Betriebsrat sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern des NORDWEST-Konzerns für ihren erfolgreichen Einsatz und ihre Leistung im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Ebenso bedanken wir uns bei allen Geschäftspartnern sowie unseren Aktionärinnen und Aktionären für das der Gesellschaft entgegengebrachte Vertrauen.

Dortmund, 19.03.2024

Für den Aufsichtsrat

Martin Helmut Bertinchamp Vorsitzender des Aufsichtsrats

Die NORDWEST-Aktie

Basisdaten

Aktienart	Nennwertlose Inhaber-Stammaktien
Zulassungssegment	General Standard (Frankfurt) Regulierter Markt (Düsseldorf)
WKN (Wertpapierkennnummer)	677 550
ISIN (International Securities Identification Number)	DE0006775505
Börsenkürzel	NWX
Reuters-Kürzel	NWXG
Bloomberg-Kürzel	NWX:GR
Börsenplätze	Frankfurt am Main Düsseldorf München Berlin Stuttgart Hamburg
Geschäftsjahr	31.12.
Börsengang	19. August 1999

Kursdaten

		2021	2022	2023
Schlusskurs 31.12. (Frankfurt)	in €	24,40	21,60	22,60
Höchstkurs (Frankfurt)	in €	25,80	26,00	23,80
Tiefstkurs (Frankfurt)	in €	20,40	18,00	20,00
Anzahl der emittierten Aktien	Stück	3.205.000	3.205.000	3.205.000
Anzahl der Aktien im Eigenbestand	Stück	0	0	0
Anzahl der Aktien im Umlauf	Stück	3.205.000	3.205.000	3.205.000
Marktkapitalisierung 31.12.	in Mio. €	78,2	69,2	72,4
Grundkapital	in Mio. €	16,5	16,5	16,5
Dividende je Aktie	in €	0,40	0,80	1,00*
Dividendenrendite	in %	1,64	3,70	4,42*

* Dividendenvorschlag

Entwicklungen der globalen Aktienmärkte

Die internationalen Börsen haben das Jahr 2023 mit deutlichen Gewinnen abgeschlossen. Im vierten Quartal trieben vor allem die Hoffnungen auf ein Nachlassen des Inflationsdrucks und sinkende Zinsen die Märkte an und bescherten den Börsen ein starkes Jahr. Der Euro-Stoxx und der deutsche DAX legten 2023 gut 19 % bzw. 20 % zu.

Auch die Börsen in den USA blicken auf ein gutes Jahr 2023 zurück. Dow Jones und S&P-500 stiegen um 14 % bzw. 24 %. Noch deutlicher nach oben ging es mit der technologielastigen Nasdaq. Der Nasdaq-Composite gewann 43 %. In Asien fiel das Bild durchwachsen aus. Während der japanische Nikkei 28 % gut machte, fiel der chinesische CSI-300 um 11 %.

Vor allem die Aussicht auf sinkende Leitzinsen bescherte den Börsen eine Jahresendrally, die mehrere Indizes wie den DAX oder Dow Jones auch auf neue Allzeithochs trieb. Angesichts der seit dem Krieg in der Ukraine deutlich gestiegenen Energiepreise und Inflationsraten hatten die Notenbanken lange an ihrem restriktiven Kurs festgehalten und die Zinsen im Kampf gegen die Inflation hochgehalten. Dazu kamen im Herbst Ängste vor einer Eskalation der Lage in Israel.

Kursverlauf der NORDWEST-Aktie

Der Kurs der NORDWEST-Aktie schloss zum 31.12.2023 bei 22,60 € ab und stieg damit um 4,6 % gegenüber dem Vorjahresstichtag (31.12.2021: 21,60 €). Der Kursverlauf bewegte sich dabei zwischen 20,00 € (31.08.2023) und 23,80 € (02.11.2023).

Der Kurs der NORDWEST-Aktie verlief insgesamt sehr volatil und war gekennzeichnet von wenig Stabilität. Über die Sommermonate konnte die NORDWEST-Aktie zweitweise zwar immer wieder aufholen, erfuhr jedoch ihren niedrigsten Stand des Jahres am 31.08.2023 mit einem Wert von 20,00 € und somit knapp 16 % unter dem Höchstwert von 2023. Im vierten Quartal konnte sich die NORDWEST-Aktie erholen und erzielte am 02.11.2023 ihren Höchststand mit 23,80 €. Das NORDWEST-Wertpapier schloss das Börsenjahr 2023 bei 22,60 € und lag damit 4,6 % über dem Vorjahr.

Das NORDWEST-Management schlägt gemeinsam mit dem Aufsichtsrat der Hauptversammlung eine Dividendenausschüttung von 1,00 € je Aktie, nach 0,80 € je Aktie im Vorjahr, vor. Im Hinblick auf die Anteilseigner verfolgt NORDWEST eine variable und gewinnorientierte Dividendenpolitik, wodurch die Aktionäre an der erfolgreichen Geschäftsentwicklung des NORDWEST-Konzerns beteiligt werden. Es werden sowohl erzielte Ergebnisse als auch erwartete Entwicklungen analysiert und bewertet. Dabei stehen die Investitionen in die Logistik, die Implementierung von S/4 HANA, der Ausbau der kapitalintensiven Finanzdienstleistungen und die Unterstützung unserer Fachhandelspartner unverändert im Fokus. Daneben sind aber auch aktuelle Aspekte, wie der Krieg in der Ukraine Energiepreissteigerungen und eine rückläufige Konjunktur und die damit insgesamt verbundenen Auswirkungen auf NORDWEST zu berücksichtigen. Somit wird die angestrebte und für die Zukunft auch notwendige Dividendenpolitik in der Form angepasst, dass die Dividende in einem gesunden Verhältnis zum erwirtschafteten Gewinn stehen muss. Dabei sind nicht nur die aktuelle Ertragskraft des Unternehmens zu beachten, sondern auch die Wachstums- und Investitionspläne des NORDWEST-Konzerns und das konjunkturelle Umfeld.

Aktionärsstruktur

Die Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim, Deutschland hat uns gemäß § 40 Abs. 1 WpHG am 03.09.2019 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der NORDWEST Handel AG, Robert-Schuman-Straße 17, 44263 Dortmund, Deutschland, am 03.09.2019 die Schwelle von 50 % der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 50,03 % (das entspricht 1.603.395 Stimmrechten) betragen hat.

Weitere meldepflichtige Großaktionäre, deren Aktienpositionen zum 31.12.2023 über der gesetzlichen Meldeschwelle von 3 % lagen, waren bei der Gesellschaft im Berichtsjahr 2023 nicht gemeldet.

Unsere Organisation

Mitglied des Vorstandes Michael Rolf	Mitglied des Vorstandes Thorsten Sega	Mitglied des Vorstandes Jörg Axel Simon
nexMart * NORDWEST Handel Österreich Euro Craft **	e-direct Datenportal Hategro **	Nürnberger Bund Produktionsverbindungshandel TeamFaktor NW
Handwerk & Industrie	Haustechnik	Stahl
Digitale Services & E-Business Bau		Finanzen
Europa IT & Prozessmanagement		Finanzdienstleistungen
Großhandel & Geschäftspartnermanagement	Logistik	Rechnungswesen/Controlling & Steuern
Marketing & Unternehmenskommunikation	Personal	Geschäftsfeldentwicklung & Akquisition
Einkaufsprozesse & Beschaffung	Interne Dienste	Recht
Vertriebsaußendienst	Sonderprojekte	Compliance
Vertrieb Kooperationen,		Interne Revision/QM
Konzepte & Dienstleistungen		TeamFaktor NW
		C

* Beteiligung 9,7 % (Stand 31.12.2023)

** Beteiligung: 11,1 % (Stand 31.12.2023)

*** Beteiligung: 20,0 % (Stand 31.12.2023)

Finanzkalender 2024

15. Januar 2024	Veröffentlichung Geschäftsvolumen per 31.12.2023
19. März 2024	Veröffentlichung Eckdaten Konzern-/Jahresabschluss 2023
28. März 2024	Veröffentlichung Online Geschäftsbericht 2023
15. April 2024	Veröffentlichung Geschäftsvolumen per 31.03.2024
14. Mai 2024	Veröffentlichung Konzern-Zwischenmitteilung per 31.03.2024
15. Mai 2024	Hauptversammlung 2024
15. Juli 2024	Veröffentlichung Geschäftsvolumen per 30.06.2024
14. August 2024	Veröffentlichung Zwischenbericht per 30.06.2024
15. Oktober 2024	Veröffentlichung Geschäftsvolumen per 30.09.2024
14. November 2024	Veröffentlichung Konzern-Zwischenmitteilung per 30.09.2024

Stand: 21.02.2024. Der Finanzkalender dient nur zu Informationszwecken und wird regelmäßig aktualisiert. Änderungen vorbehalten.

Glossar

BHI

Geschäftsbereich "Bau-Handwerk-Industrie".

Delkredere

Die Delkrederehaftung bezeichnet die Garantie von NORDWEST, für Verbindlichkeiten der Fachhandelspartner gegenüber Industriepartnern für im Zentralregulierungsgeschäft über NORDWEST abgerechnete Warenbezüge und Leistungen einzustehen.

E-Procurement

Beschaffung von Gütern und Dienstleistungen unter Nutzung des Internets bzw. von Informationstechnologien. Beinhaltet neben dem Sourcing (z. B. über Online- Ausschreibungen oder Reverse Auctions) auch die operative Bestellabwicklung mit dem Industriepartner. Oft auch E-Purchasing genannt.

ERP-Software

Steht für Enterprise Resource Planning und ist der Oberbegriff für eine Software, die alle Unternehmensbereiche vom Einkauf über die Verwaltung bis hin zum Verkauf abdeckt.

eSHOP

Ein Konzept, nicht nur ein Onlineshop: eCommerce ist nicht mehr aus dem Vertriebsalltag eines Handelspartners wegzudenken. eCommerce ist neben dem stationären Handel und den

Katalogen ein wesentlicher Teil des Multi-Channel-Auftritts. Hinter eSHOP verbirgt sich ein komplettes eCommerce-Konzept. Dazu gehören neben dem innovativen Onlineshop auch ein eMarketing-Tool, IT-Rechtsberatung, eine moderne Suche, blätterbarer Katalog, eCommerce-Consulting und ein zentral über NORDWEST organisiertes Betreuungskonzept.

Geschäftsart

Die NORDWEST-Geschäftsarten sind: Zentralregulierung, Strecke und Lager.

Geschäftsbereich

Die NORDWEST-Geschäftsbereiche sind: BHI (Bau-Handwerk-Industrie), Haustechnik, Stahl und TeamFaktor/Services.

Lagergeschäft

Das Lagergeschäft betreibt NORDWEST in eigenem Namen und auf eigene Rechnung. Die durch den Handelspartner bestellte Ware wird direkt über das Lager in Gießen spediert. Im Lager in Gießen werden u. a. Eigenimporte und die NORDWEST Marken geführt.

Leistungsgemeinschaften

Leistungsgemeinschaften sind von NORDWEST initiierte und geleitete branchenspezifische Zusammenschlüsse leistungsstarker Fachhandelspartner, die auf diesem Weg wertvolle Zusatznutzen bündeln. Dabei geht es nicht nur um eine möglichst günstige Beschaffung, sondern um die Optimierung aller Prozesse über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg. So können die Handelspartner ihre Position gegenüber der Industrie und dem Wettbewerb entscheidend verbessern.

NIS

NORDWEST Informations-System im Extranet. Kommunikations- und Informationsplattform zwischen Handelspartnern und NORDWEST zur Übermittlung und Bereitstellung von Informationen und Daten sowie Basis zur Abwicklung von Prozessen, z. B. Lagerbestellungen.

Produktionsverbindungshandel (PVH)

Bezeichnet den Großhandel mit gewerblichen Bedarfsprodukten zur Versorgung von Herstellungs- und Verarbeitungsbetrieben. Insoweit werden Produktionsstufen miteinander verbunden.

Streckengeschäft

Das Streckengeschäft besteht zwischen NORDWEST, Handelspartnern und Industriepartnern. Es ist eine Form des Eigengeschäfts, wobei die NORDWEST Handel AG als Beschaffungszentrale in eigenem Namen Ware für ihre Handelspartner beschafft, diese

aber direkt vom Industriepartner an den Handelspartner fließt und über NORDWEST abgerechnet wird.

Zentralregulierung

Im Rahmen der Zentralregulierung bestellen die NORDWEST Handelspartner bei NORDWEST Industriepartnern und erhalten von dort direkt die bestellten Waren. Alle auf die Handelspartner ausgestellten Rechnungen schicken die Industriepartner zur Abrechnung an NORDWEST. Aufgrund dort erstellter Sammelrechnungen zahlen die Handelspartner an NORDWEST, und NORDWEST zahlt an die lndustriepartner.

ZR.online

IT-Anwendung zur Online-Abwicklung der Zentralregulierung, die den Handelspartnern unter anderem permanente Änderungen in ihren Buchungsbestand bei NORDWEST ermöglicht und Prozesskosten reduziert.

Zusammengefasster Lagebericht der NORDWEST Handel AG für das Geschäftsjahr 2023

Grundlagen des Konzerns und der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell

Der NORDWEST–Konzern (nachfolgend kurz: NORDWEST) ist seit mehr als 100 Jahren im deutschen Produktionsverbindungshandel (PVH) operativ tätig. Der Handelsverbund wurde 1919 in Bremen als Vereinigung von 22 Eisenwarenhändlern gegründet, die durch gemeinsamen Einkauf vor allem Konditionsvorteile erreichen wollten. NORDWEST ist seit 1999 börsennotiert und seit 2013 an der Frankfurter Börse im General Standard gelistet.

NORDWEST beliefert insgesamt 1.255 Fachhandelspartner (+15 ggü. VJ) mit einem diversifizierten Produktsortiment, das in jedem gewerblichen Umfeld gebraucht wird - von der Großbaustelle bis zum hochspezialisierten metallverarbeitenden Betrieb. Die Kernaufgabe des Handelsverbundes ist die Unterstützung der Fachhandelspartner aus den Bereichen Stahl, Bau-Handwerk-Industrie sowie Sanitär- und Heizungstechnik. Dies erfolgt hauptsächlich durch die Bündelung der Einkaufsvolumina und die Übernahme der uneingeschränkten Delkrederehaftung in der Zentralregulierung. Ferner wurde im Bereich der Finanzdienstleistungen das Factoringgeschäft als weitere Kernaufgabe nachhaltig etabliert. Neben der Warenbeschaffung und dem Factoring bietet NORDWEST seinen Fachhandelspartnern umfassende Dienstleistungen in den Bereichen Logistik, Finanzen, IT und Marketing/Vertrieb an. Mit attraktiven Konditionen, eigenen Exklusivmarken und speziellen Dienstleistungen stärkt der Handelsverbund die Position seiner Fachhandelspartner im regionalen Wettbewerb. NORDWEST ist auch in Europa operativ aktiv, insbesondere in Österreich, Schweiz, Frankreich, Polen und Benelux. In Österreich hat der Handelsverbund seit über 25 Jahren eine eigene Tochtergesellschaft.

Geschäftsmatrix

Das operative Geschäft von NORDWEST wird im Konzern unterteilt in die vier Kerngeschäftsbereiche: Stahl, Bau-Handwerk-Industrie (BHI), Haustechnik und TeamFaktor/Services. Die Geschäfte werden in drei verschiedenen Geschäftsarten abgewickelt: Die Geschäftsarten sind die Zentralregulierung, das Streckengeschäft und das Lagergeschäft. Während die Bereiche BHI und Haustechnik alle drei Geschäftsarten anbieten, erfolgt das Stahlgeschäft nur in Form von Strecken- und Zentralregulierungsgeschäften.

Die Aktivitäten des Geschäftsbereiches TeamFaktor/Services (TF/S) werden in der Geschäftsart Zentralregulierung gebündelt. In der folgenden Übersicht wird die operative Geschäftsmatrix zusammengefasst:

NIMANORDWEST		Geschäftsbereiche
		BHI	Haustechnik	Stahl	TF/S
	Zentralregulierung	V	V	V	V
Geschäftsart	Strecke	V	V	V	nein
	Lager	V	V	nein	nein

Geschäftsbereiche

Gemessen am Geschäftsvolumen ist der größte Geschäftsbereich der Verbundgruppe der Stahlbereich. NORDWEST Stahl ist ein Stahlhandelsverbund mit ca. 135 angeschlossenen mittelständischen, meist inhabergeführten Unternehmen. Der Geschäftsbereich begleitet seine Fachhandelspartner aktiv bei der Beschaffung im Werks- und Handelsgeschäft sowie mit umfassenden Service- und Finanzdienstleistungen. Hierzu zählen die Übernahme der Zentralregulierungsfunktion, das Streckengeschäft, die Beschaffungskonzentration und die Generierung von leistungsorientierten Konditionsvorteilen. Darüber hinaus erbringt NORDWEST Stahl verschiedene Dienstleistungen für die Fachhandelspartner, wie Marktbegleitung und Marktpflege, Marktbeobachtung, Marktinformation und Erfahrungsaustausch sowie den Ausbau der Leistungsgemeinschaft Stahlverbund PHOENIX. Mit der Einführung der "Treuhandabrechnung Stahl" hat NORDWEST im Jahre 2006 ein Abrechnungsmodell entwickelt, das ein (theoretisch bestehendes) Doppelzahlungsrisiko für die Fachhandelspartner vermeidet und damit bis heute unter den Abrechnungsmodellen der Verbundgruppen selten ist. Der "Stahlverbund PHOENIX" ist eine Leistungsgemeinschaft, die den verschiedenen Bedürfnissen der Fachhandelspartner entspricht und den wachsenden Anforderungen des Marktes gerecht wird. Dabei wurde unter Berücksichtigung der unterschiedlichen Größen und gesonderten Anforderungen der Handelshäuser ein jeweils passendes Gesamtpaket erarbeitet, sodass es NORDWEST gelingt, durch eine bedarfsorientierte Zusammenführung der Fachhandelspartner die Zusammenarbeit zu stärken.

Der Geschäftsbereich Bau-Handwerk-Industrie (BHI) bietet eine breite Produktpalette an Geräten, Ausstattungs- und Produktionsmitteln, Werkzeugen und Dienstleistungen für die Branchen Bau, Handwerk und Industrie an. Die BHI-Aktivitäten werden unterteilt in folgende

12 Bereiche: Arbeitsschutz, Technischer Handel, Mess- und Oberflächentechnik, Handwerkzeuge, Elektrowerkzeuge und Maschinen, Präzisionswerkzeuge, Schweißtechnik, Baugeräte, Werkstatt- und Industriebedarf, Beschlagsysteme und Sicherheitstechnik, Bauelemente und Verbindungstechnik. Zur Vertriebsoptimierung und besseren Kundenbetreuung wird der BHI-Bereich durch einen eigenen Außendienst ergänzt. Die Außendienstmitarbeiter, die als regionale Gebietsverkaufsleiter fungieren, dienen den Fachhandelspartnern als direkte Ansprechpartner vor Ort und haben ferner eine bedeutende Aufgabe bei der Gewinnung neuer Fachhandelspartner. Zusätzlich unterstützen umfangreiche und individualisierbare NORDWEST-Kataloge die Vertriebsaktivitäten der Fachhandelspartner vor Ort. In den produktspezifischen Leistungsgemeinschaften arbeiten Fachhandelspartner mit NORDWEST zielorientiert zusammen und erarbeiten u.a. gemeinschaftlich Vertriebskonzepte. Von besonders wichtiger Bedeutung für den BHI-Bereich sind die NORDWEST-Eigenmarken.

Der Geschäftsbereich Haustechnik umfasst das Sanitär- und Heizungsgeschäft von NORDWEST in Kooperation mit der Hategro eG. Ziel ist es, den angeschlossenen Fachhandelspartnern mit der Ausrichtung auf das Fachhandwerk bestmögliche Einkaufskonditionen, ein umfassendes Sortiment und fachlichen Austausch zu gewährleisten. NORDWEST bietet seinen Fachhandelspartnern im Bereich Haustechnik ein "Rundumsorglos-Paket" vom Einkauf über die Logistik bis zur Marketing- und Vertriebsunterstützung. Das Leistungsangebot umfasst u.a. Marketing- und Ausstellungskonzepte, Vertriebskonzepte zu neuen Technologien und endkundenorientierte Verbraucherkonzepte. Insbesondere hervorzuheben sind das unterstützende NORDWEST-Haustechniklager in Gießen und die Haustechnik-Exklusivmarken "delphis", "delphisXpert" und "base pro", welche in einem umkämpften Markt helfen, die Wettbewerbsposition der Fachhandelspartner über alle Bereiche hinweg zu stärken.

Der Geschäftsbereich TeamFaktor/Services umfasst neben dem Bereich Rahmenabkommen in der NORDWEST Handel AG hauptsächlich das Factoring-Geschäft, das über die 100%ige Tochtergesellschaft TeamFaktor NW GmbH angeboten wird. Im Bereich Rahmenabkommen werden den NORDWEST-Fachhandelspartnern die Vorzüge der Volumenbündelung auch auf der Ebene von ergänzenden Dienstleistungen geboten. NORDWEST ist als Verbundunternehmen für eine Vielzahl von weiteren Anbietern wie beispielsweise KFZ-Herstellern, Versicherungen, Hotels, Telefon- und Stromanbietern ein interessanter Kunde. Die Fachhandelspartner von NORDWEST können an den attraktiven Konditionen aus Rahmenabkommen, die NORDWEST mit externen Anbietern abgeschlossen hat, partizipieren.

Geschäftsarten

Mit Blick auf die Geschäftsarten ist die Zentralregulierung die Geschäftsart mit dem höchsten Geschäftsvolumen. Die Fachhandelspartner von NORDWEST, die die Zentralregulierung nutzen, bestellen ihre Waren direkt bei den Industriepartnern von NORDWEST und werden auch direkt von den NORDWEST-Lieferanten beliefert. Die Lieferantenrechnungen werden auf den Namen des Fachhändlers ausgestellt, jedoch zur Abrechnung an NORDWEST geschickt. Dies geschieht überwiegend EDV-gestützt. Neben dem Postversand können Lieferanten das Rechnungsimage auch elektronisch zustellen oder im Datenaustauschverfahren die Rechnungsdaten inklusive Image übermitteln.

Beim Datenaustausch werden alle relevanten Daten an das NORDWEST Rechenzentrum gemeldet und über Nacht automatisch verarbeitet. Datenaustauschlieferanten, die das Rechnungsimage nicht elektronisch zur Verfügung stellen, senden die Originalrechnung zwecks Archivierung an NORDWEST. NORDWEST fasst alle Lieferantenrechnungen für seine Fachhandelspartner zu Sammelabrechnungen zusammen.

Anschließend bezahlen die Fachhandelspartner ihre Abrechnung an NORDWEST und NORDWEST begleicht die offenen Forderungen der Lieferanten. In der Zentralregulierung werden Zahlungsströme also gebündelt. Auch die Fachhandelspartner können an den bereits automatisierten und digitalisierten Prozessen partizipieren. Neben den Sammelabrechnungen werden auch Rechnungen elektronisch zur Verfügung gestellt und sind online im NORDWEST Informations-System, kurz NIS, einsehbar. Sowohl die Fachhandelspartner als auch die Vertragslieferanten reduzieren ihren administrativen Aufwand durch den Service von NORDWEST erheblich.

NORDWEST übernimmt gegenüber den Lieferanten die Haftung für die Begleichung der Rechnungen innerhalb der vereinbarten Zahlungsfristen. Für diese Absicherung zahlen die Lieferanten eine Provision an NORDWEST. Im Rahmen der Zahlungsabwicklung erhält bzw. gewährt NORDWEST Skonto. Die Delkredereprovisionen und Skontoerträge aus der Zentralregulierung abzüglich gewährter Skonti und Lieferantenboni werden unter den Umsatzerlösen von NORDWEST in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Das in der Zentralregulierung abgewickelte Geschäftsvolumen (Summe der regulierten Rechnungsbeträge) wird daher dagegen nicht in der Kennziffer Umsatzerlöse, sondern in der Kennzahl Geschäftsvolumen zusammengefasst.

Die folgende Grafik verdeutlicht die Waren- und Zahlungsströme zwischen den Lieferanten, dem Handelsverbund NORDWEST und deren Fachhandelspartnern:

NORDWEST betreibt die Geschäftsart Lagergeschäft auf eigene Rechnung. Seit 2005 wird das NORDWEST-Lager in Gießen durch den Logistikdienstleister Rhenus SE & Co. KG betrieben. Über das NIS können die Fachhandelspartner von NORDWEST insgesamt über 325.000 verschiedene Artikel bestellen, davon sind rund 45.000 in Gießen bestandsgeführt. NORDWEST sichert durch hohe Artikelverfügbarkeit die bundesweite Lieferung der bestandsgeführten Waren über das Gießener Lager innerhalb von 24 Stunden an den Handelspartner zu. Die Nutzung des NORDWEST-Lagers hat bei den Fachhandelspartnern eine deutliche Verbesserung der Liquidität zur Folge, da sie mit einer Verringerung ihrer eigenen Lagerbestände die Kapitalbindung entscheidend senken.

Darüber hinaus ermöglicht das Lagergeschäft den Fachhandelspartnern einen hohen Service und große Flexibilität, denn das NORDWEST-Zentrallager umfasst umfangreiche Sortimente ausgewählter strategischer Industriepartner und die Bestellungen können nach Wunsch auch direkt an den Endkunden des Fachhandelspartners versandt werden. Das bietet den Händlern einen optimalen Nutzen und minimiert Prozesse.

Die Geschäftsart Streckengeschäft stellt eine besondere Form des Handels dar. Beim Streckengeschäft erwirbt NORDWEST Ware vom Lieferanten, die Auslieferung erfolgt unmittelbar an den Handelspartner bzw. dessen Kunden Im Gegensatz zum NORDWESTeigenen Lagergeschäft ist die Streckenlieferung vom Hersteller teilweise mit deutlich längeren Lieferzeiten verbunden. Das Streckengeschäft wird vorwiegend im Geschäftsbereich Stahl genutzt, weil insbesondere ausländische Stahlproduzenten die Geschäftsart der Zentralregulierung nicht oder nur selten praktizieren.

Vertriebsunterstützung: Kataloge, Marketing, IT- und Datenservices

Die gesamte Produktpalette des NORDWEST-Konzerns wird durch vielfältige Dienstleistungen und Serviceangebote abgerundet. Hierzu gehören vor allem Kataloge und Marketingaktivitäten sowie IT-Dienstleistungen. Die Finanzdienstleistungen (Factoring und Rahmenabkommen) werden im Geschäftsbereich TeamFaktor/Services gebündelt.

Im Rahmen der Erstellung von Vertriebskonzepten werden Marketingstrategien und –maßnahmen sowie individualisierbare Kataloge und Werbemittel für die Fachhandelspartner entwickelt. NORDWEST hat vor mehr als 30 Jahren eine eigene Katalogproduktion aufgebaut und erstellt durchschnittlich rund 25.000 neue Seiten pro Jahr. Da die Produktion hochwertiger Kataloge nur bei einer hohen Gesamtauflage wirtschaftlich realisierbar ist, profitieren die Fachhandelspartner von der hohen Nachfrage nach NORDWEST-Katalogen. Den Fachhandelspartnern stehen zur Individualisierung ihrer Kataloge viele Möglichkeiten zur Verfügung: Sie können beispielsweise auf dem Katalogtitel individuelle mehrfarbige Firmenlogos platzieren, komplette Katalogumschläge im eigenen Corporate Design in Auftrag geben oder individuelle Seiten zur Darstellung des eigenen Leistungsspektrums wählen.

Zudem ist eine kundenspezifische Sortimentsauswahl in den kundenindividuellen Katalogen ein weiteres Serviceangebot von NORDWEST an seine Fachhandelspartner.

Zusätzlich bietet NORDWEST seinen Fachhandelspartnern umfassende Lösungskonzepte zur Bewältigung digitaler Herausforderungen und der damit verbundenen Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit an. Dazu zählen insbesondere die digitale Vernetzung mit dem Endkunden (E-Procurement), die Anbindung der Endkunden an den eSHOP der Fachhandelspartner (Kundenbindung) und weitere umfangreiche IT-& E-Business-Lösungen. Das erfahrene und stark ausgebaute NORDWEST-Kompetenzteam unterstützt die Fachhandelspartner bei der Automatisierung ihrer Prozesse und bei der Digitalisierung des Belegflusses vom Lieferanten bis zum Endkunden. Die eigens auf Datenpflege der Herstellervollsortimente fokussierte Tochtergesellschaft e-direct Datenportal GmbH (Haustechnik und BHI) rundet das NORDWEST- Dienstleistungsspektrum zur Digitalisierung ab.

Die Aktivitäten im Bereich Datenservices fußen auf der Überzeugung, dass die Verfügbarkeit qualifizierter Daten ein strategischer Wettbewerbsvorteil ist. Dabei reicht es nicht aus, Daten lediglich zu sammeln und bereitzustellen, sondern es sind vielmehr die Prüfung, Aufbereitung und Veredelung von Daten und der Aufbau einer umfassenden, medienneutralen Datenbank, die den Usern einen wertvollen Mehrwert verschaffen. Der Konzern stellt für ca. 500.000 Artikel die multimedialen Artikeldaten für das NORDWEST-eigene Zentrallager, für die angeschlossenen virtuellen Läger und für ZR-Katalog-Artikel in individuellen, durch den Fachhandelspartner nutzbaren Formaten, bereit. Zusätzlich bietet der Konzern multimediale Artikeldaten von über 80 NORDWEST-Industriepartnern für deren komplettes Artikelsortiment an.

Das NIS ist eine Serviceplattform auf Extranet-Basis und rundet die IT-Services von NORDWEST ab. Die Plattform dient nicht nur der Information der Fachhandelspartner und Lieferanten, sondern ist ein interaktives Lagerbestellsystem einschließlich Verfügbarkeitsauskunft und aktueller Informationen zum Auftragsstatus. Mit mobilen Endgeräten ist über die NIS-App der Zugriff hauptsächlich auf das Lagerbestellsystem des NIS möglich. Dieses System stellt dafür sowohl ein papierloses und rein onlinebasiertes Abrechnungssystem als auch ein digitales Archivsystem für sämtliche Buchungsbelege zur Verfügung.

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2. Ziele und Strategien

NORDWEST versteht sich als Handelsverbund zwischen Industrie und Fachhandel, der für alle Teilnehmenden Mehrwert schafft. Neben den klassischen Aufgaben eines Handelsverbundes manifestieren sich die Mehrwerte auch über weitreichende Dienstleistungen gegenüber den Industrie- und Fachhandelspartnern. Im finanzbezogenen Bereich sind Wachstum und Profitabilität die zentralen Unternehmensziele. Im nicht finanzbezogenen Bereich werden Fachhandelspartner- und Mitarbeiterzufriedenheit als oberste Ziele angesehen. Der Erfolg des Handelsverbundes hängt primär vom Erfolg und der Zufriedenheit der Fachhandelspartner von NORDWEST ab.

Die vergangenen Jahre haben gezeigt, dass der Erfolg der Fachhandelspartner und damit eine wesentliche Grundlage für die Wachstumsstrategie von NORDWEST auf der Basis der strategischen und inhaltlichen Weiterentwicklung von vier Leistungspaketen beruht. Hierzu zählen insbesondere die Neuausrichtung des NORDWEST-eigenen Lagergeschäfts, die Weiterentwicklung von Finanzprodukten, die Digitalisierung von Geschäftsprozessen und insbesondere die Vertriebsunterstützung der Fachhändler über alle vorhandenen Absatzkanäle, ergänzt um diversifizierte Beratungs-, Schulungs- und Zertifizierungsangebote. In diese vier Bereiche investiert NORDWEST stark, sowohl in den Aufbau von Strukturen als auch in die für die Umsetzung notwendigen Ressourcen.

Mit Blick auf die einzelnen Leistungspakete wird im Bereich der Logistik mit Hochdruck an einer für den Erfolg der Fachhandelspartner zwingend notwendigen Neuausrichtung der logistischen Prozesse gearbeitet, d.h. an der Errichtung eines auf die Bedürfnisse von NORDWEST zugeschnittenen Standorts. Die verlässliche und zeitgenaue Versendung eines um Kundensortimente erweiterbaren breiten Sortiments an jeden gewünschten Abladeplatz, kundenindividuell und auftragsbezogen, dafür wird das neue Logistikzentrum konzeptionell vorbereitet.

Die konsequente Weiterentwicklung der Finanzprodukte in der Zentralregulierung und im Factoring bilden einen weiteren strategischen Schwerpunkt. Für die gesamte Wertschöpfungskette in unseren Produktions- und Handelsstufen stehen passgenaue Produkte als Angebote zur Verfügung. Strategisch wird das Produkt des KMU-Factorings so positioniert, dass sich NORDWEST damit auch für Kundenstrukturen außerhalb von NORDWEST öffnen kann, dafür bedient sich NORDWEST anderer Vertriebsstrukturen. Die Unterstützung in den unterschiedlichen Absatz- und Vertriebskanälen erfordert erhebliche Investitionen in die Digitalisierung. Diese leistet NORDWEST seit Jahren kontinuierlich und bietet damit den Fachhandelspartnern einen meist individualisierten Zugang zu unseren digitalen Bausteinen. Zusätzlich sorgt NORDWEST mit deutlich moderneren POS-Konzepten für den Erfolg der Fachhandelspartner. Darüber hinaus vermittelt NORDWEST den Mitarbeitenden der Fachhandelspartner spezifisches Know-how, welches genau auf die

Bedürfnisse der individuellen Fachhandelspartner-Unternehmen und die Anforderungen des Marktes zugeschnitten ist. Durch diverse Lehrgänge und Schulungen, inzwischen aus 16 Themenwelten, werden die Teilnehmenden weiterentwickelt und für die zukünftigen Anforderungen ausgebildet.

Vor dem Hintergrund anstehender Investitionen, sowohl auf operativer Ebene mit der notwendigen Umstellung der bestehenden SAP-Systemlandschaft auf S/4 HANA als auch auf strategischer Ebene mit der Neukonzeptionierung der NORDWEST eigenen Logistik an einem neuen Standort, hat NORDWEST in den letzten Jahren den Fokus auf die Eigenkapitalstärkung gelegt. Es war und ist das Ziel, den Wachstumsplänen und -investitionen eine solide Basis durch eine angemessene Kapitalstärkung zu verschaffen. Nun rückt auch wieder im Interesse unserer Aktionäre eine angemessene Ergebnisbeteiligung in den Vordergrund. Diese möchte NORDWEST, trotz der weiter bestehenden Unsicherheiten bezüglich der Konjunkturentwicklung in den baunahen Bereichen und politischer Krisen umsetzen und schlägt daher eine Dividende von 1,00 € vor.

3. Steuerungssystem

Die Steuerung der Zielumsetzung erfolgt durch ein regelmäßiges und zeitnahes Reporting an den Vorstand und die zweite Führungsebene. Der Aufsichtsrat wird vom Vorstand regelmäßig über die Geschäftsentwicklung informiert. Abweichungen zu angestrebten Zielen werden der Verwaltung unverzüglich gemeldet. NORDWEST verwendet zur Steuerung des Unternehmens finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren, die im Folgenden näher erläutert werden.

3.1 Finanzielle Leistungsindikatoren

Die zentralen Kennzahlen zur Steuerung des operativen Geschäfts sind das Geschäftsvolumen, das Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) und das Ergebnis nach Ertragsteuern. Über das Geschäftsvolumen wird entsprechend der im Geschäftsmodell vorgestellten Geschäftsmatrix nach Geschäftsarten und Geschäftsbereichen berichtet. Im Geschäftsbereich Stahl wird zusätzlich über die Veränderungen der Absatzmenge (Tonnage) und des Stahlpreises berichtet.

Wichtig hervorzuheben ist, dass die für die Unternehmenssteuerung verwendete branchengängige Kennzahl Geschäftsvolumen nicht mit den Umsatzerlösen aus der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV-Umsatz) gleichzusetzen ist. Die gravierende Größenabweichung zwischen den beiden Kennzahlen Geschäftsvolumen und GuV-Umsatz resultiert hauptsächlich aus der unterschiedlichen Berücksichtigung der Geschäftsart Zentralregulierung: Während die Kennzahl Geschäftsvolumen alle Umsätze inklusive der jeweils gesetzlich geltenden Umsatzsteuer aus den Geschäftsarten Lager, Strecke und

Zentralregulierung umfasst, werden gemäß den gesetzlichen Vorschriften im GuV-Umsatz lediglich der Netto-Umsatz aus dem Lager- und Streckengeschäft (Eigengeschäft) sowie die Delkredereprovisionen und Skontoerträge für das Zentralregulierungsgeschäft abzüglich gewährter Skonti und Lieferantenboni berücksichtigt. Das in der Zentralregulierung abgewickelte Geschäftsvolumen findet im GuV-Umsatz keine Berücksichtigung. Weitere Details zur Gewinn- und Verlustrechnung befinden sich in den Erläuterungen im Anhang des Einzelabschlusses nach HGB und im Konzernanhang nach IFRS sowie in der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage dieses zusammengefassten Lageberichts.

3.2 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Durch die stetige Optimierung des angebotenen Leistungsportfolios ist es NORDWEST in den zurückliegenden Jahren immer gelungen, neue Fachhandelspartner für sich zu begeistern. Neben den klassischen finanzwirtschaftlichen Leistungsindikatoren wie Umsatz- oder Ergebniskennziffern, kann insbesondere anhand dieser Kennzahl die nachhaltige Entwicklung eines Handelsverbundes abgelesen werden. Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 konnte die Anzahl der mit NORDWEST verbundenen Fachhändler um insgesamt 15 erhöht werden (69 Zugänge, 54 Abgänge). Dies verdeutlicht, dass NORDWEST am Markt als verlässlicher und leistungsfähiger Partner wahrgenommen und geschätzt wird. Insgesamt gehörten per 31.12.2023 1.255 Fachhandelspartner NORDWEST an. Auch im Jahr 2024 wird mit einer weiteren Ausweitung des NORDWEST-Fachhandelspartnerkreises gerechnet.

Mit rd. 61 % hatten mehr als die Hälfte der NORDWEST Fachhandelspartner im Geschäftsjahr 2023 über alle Geschäftsarten hinweg ein Geschäftsvolumen von bis zu 500 T€ erwirtschaftet. Damit ist der Anteil gegenüber den beiden Vorjahren nochmals leicht gestiegen. Bis auf den Anteil der FHP, die ein Geschäftsvolumen zwischen 2.500 T€ und 5.000 T€ erzielten, waren die Anteile in den übrigen Größenklassen gegenüber dem Vorjahr rückläufig.

Geschäftsvolumen in T€	2023 in %	2022 in %	2021 in %
> 5.000	7,5	8,6	7,7
bis 5.000	5,1	4,9	6,0
bis 2.500	14,8	15,0	13,9
bis 1.000	11,7	12,7	15,0
bis 500	60,9	58,8	57,4
Anzahl gesamt	100	100	100
	(abs. 1.255 FHP)	(abs. 1.240 FHP)	(abs. 1.169 FHP)

Größenklassen NORDWEST-Fachhandelspartner

Ein weiterer nichtfinanzieller Leistungsindikator, anhand dessen die Attraktivität von NORDWEST als Arbeitgeber abgelesen werden kann, ist die Entwicklung der

Mitarbeitendenzahl. Für NORDWEST sind die eigenen Mitarbeitenden ein essenzieller Kernerfolgsfaktor – nicht nur für das kurzfristige Erreichen der Ergebnisziele im laufenden Jahr, sondern vielmehr zur Sicherung des langfristigen Unternehmenserfolgs. Um den stetig steigenden Leistungsanforderungen auch zukünftig gerecht zu werden, ist ein weiterer Ausbau des Mitarbeitendenstamms geplant. Im Geschäftsjahr 2023 beschäftigte NORDWEST durchschnittlich 410 Mitarbeitende (Köpfe) und damit 13 Mitarbeitende mehr als im Vorjahr (NORDWEST Handel AG: 374; +19 ggü. VJ). Der Ausbau des Mitarbeitendenstamms aber auch die hohe Mitarbeitendenzufriedenheit der Belegschaft spiegeln sich auch in der Betriebszughörigkeit wider. So arbeiten rund 40% der NORDWEST Mitarbeitenden bereits seit mehr als 10 Jahren im Unternehmen. Neben diesen erfahrenen Mitarbeitenden sorgen neue Kollegen / Kolleginnen für frischen Wind und innovative Ideen. So sind fast 40 % der Mitarbeitenden in den vergangen 5 Jahren zu NORDWEST gestoßen. Diese Mischung aus Erfahrung und Innovation sorgt für eine vielfältige und leistungsstarke Belegschaft. Die Geschlechterverteilung ist mit 49 % Frauen- und 51 % Männeranteil nahezu pari.

	2023	2022
	in %	in %
> 20 Jahre	17,2	16,9
10 - 20 Jahre	22,7	19,1
6 - 10 Jahre	21,3	23,4
0 - 5 Jahre	38,7	40,6
Anzahl gesamt	100	100
	(abs. 410 MA - Köpfe)	(abs. 397 MA - Köpfe)

Betriebszugehörigkeit NORDWEST Mitarbeitende

Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftsentwicklung in 2023

Im Jahr 2023 stagnierte die deutsche Wirtschaft weitestgehend bei gleichzeitig hohen, wenn auch rückläufigen Inflationsraten. Nach einem minimalen Wachstum von 0,1 % im ersten Quartal blieb die deutsche Wirtschaft in den beiden folgenden Quartalen auf einem einheitlichen Niveau. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes wies das Statistische Bundesamt einen Rückgang der preisbereinigten Wirtschaftsleistung um 0,3 % im Vergleich zum Vorjahr aus. Zu Jahresbeginn ging man insgesamt noch von einer positiveren Entwicklung aus. Die Energiepreiskrise führte zu massiven Kaufkraftverlusten, wodurch der private Konsum deutlich geschwächt wurde. Zusätzlich spielten die geringere Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft sowie die abschwächenden Effekte der geopolitischen Spannungen und Krisen eine Rolle. Viele für Deutschland als Exportland interessante Absatzmärkte im Warenhandel zeigten auch zum Jahresende eine schwache Nachfrage und lieferten damit kein Wachstum. Dass Unternehmen nach Auflösung der Lieferkettenprobleme ihre teils hohen Lagerbestände wieder abbauten, statt neue Waren anzuschaffen, beeinflusste das Wachstum ebenfalls negativ. Die Baubranche kämpfte im Jahresverlauf mit immer weiter abschmelzenden Auftragseingängen. Der Dienstleistungssektor hingegen stützte die deutsche Wirtschaft, wenngleich der Anstieg schwächer ausfiel als in den beiden vergangenen Jahren.

Nachdem das Bruttoinlandsprodukt im Vorjahr noch deutlich anstieg, ging man zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts für die Europäische Union sowie den Euroraum für das Jahr 2023 lediglich von einer Steigerung in Höhe von 0,5 % des saison- und kalenderbereinigten Bruttoinlandsprodukts aus. Die Arbeitslosenquote stieg aufgrund der schwachen Konjunktur in den Mitgliedsstaaten der Europäischen Union zum Jahresende um 1,3 % und bei den Euroländern um 1,4 %. Die Arbeitslosenquote für Deutschland stieg im Vergleich zum Vorjahr auf 5,7 % (VJ 5,3 %).

Die Inflationsrate sank in der Europäischen Union zum Jahresende auf rund 3,4 % nach 10,4 % im Vorjahresmonat. Auch die Inflationsrate in den Euroländern sank im Vergleich zum Vorjahresmonat auf 2,9 %. In Deutschland betrug die Inflationsrate zum Ende des Jahres 3,7 %, im Jahresdurchschnitt liegt sie bei 5,9 %. Sie fiel damit geringer als im Jahr zuvor aus, war mit knapp 6 % jedoch weiterhin auf einem hohen Stand. Antreiber waren hierbei insbesondere Energieprodukte und Nahrungsmittel.

Quellen: statista, eurostat, Statistisches Bundesamt, Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz, ifo, capital,

2. Geschäftsverlauf in 2023

Die NORDWEST Handel AG schloss das Geschäftsjahr 2023 mit einem Geschäftsvolumen von 4.801.203 T€ ab. In Anbetracht der wirtschaftlichen und politischen Herausforderungen des Jahres und den damit verbundenen schwierigen konjunkturellen Rahmenbedingungen ist dieses Ergebnis als sehr positiv zu bewerten.

Die Entwicklung des Geschäftsvolumens nach Geschäftsbereichen stellte sich wie folgt dar:

Geschäftsvolumen NORDWEST-Konzern*	2023	2022	Abw.
(brutto inkl. MwSt.)	in T€	in T€	in %
Stahl	1.691.893	2.718.519	-37,8
Bau-Handwerk-Industrie	1.476.480	1.487.569	-0,7
Haustechnik	312.100	298.002	4,7
TeamFaktor/Services	1.320.729	1.323.259	-0,2
Summe	4.801.203	5.827.349	-17,6

*Die Entwicklung des Geschäftsvolumens nach Geschäftsbereichen und die Entwicklung nach Segmenten ist deckungsgleich. Aufgrund der gewählten Darstellungsform in T€ kann es zu Rundungsdifferenzen kommen

Die Anzahl der Fachhandelspartner entwickelte sich dagegen weiterhin sehr erfreulich. Im Geschäftsjahr 2023 stieg diese um 15 auf 1.255 (69 Zugänge, 54 Abgänge).

Entwicklung Fachhandelspartner
01.01.2023	1.240
Saldo Zu-/Abgänge	15
31.12.2023	1.255

Stahl

Der Geschäftsbereich Stahl erzielte ein Geschäftsvolumen von 1.691.893 T€ und verfehlte damit erwartungsgemäß die Volumina des Rekordjahres 2022 deutlich (- 37,8 %). Im Halbjahresfinanzbericht wurde die Prognose aus dem Lagebericht 2022, ausgehend von einem Basisszenario mit einer Bandbreite von -10 % bis -30 %, auf ein Negativszenario mit einer Bandbreite von bis zu -45 % angepasst. Mit dieser Geschäftsentwicklung ist, wie im Halbjahresfinanzbericht prognostiziert, die Bandbreite des Negativszenarios eingetreten. Die Entwicklung war auf Nachfrageeinbrüche aufgrund der schwachen Entwicklung vor allem im baukonjunkturellen Umfeld, sowie erhebliche Preiseinbrüche zurückzuführen.

Bau-Handwerk-Industrie

Der Geschäftsbereich Bau-Handwerk-Industrie erzielte im Geschäftsjahr 2023 ein Geschäftsvolumen von 1.476.480 T€ und verzeichnete damit einen leichten Rückgang von 0,7 % gegenüber dem Vorjahr. Damit bewegte sich dieser Wert am oberen Ende, der im Lagebericht 2022 beschriebenen Prognosebandbreite zum Geschäftsvolumen von +/- 0 % bis -14 %.

Hierbei divergierte die Entwicklung in den einzelnen Bereichen stark. Im Bereich Handwerk-Industrie war die Entwicklung uneingeschränkt positiv. Während das ZR- und Streckengeschäft 818.312 T€ erreicht und damit um 2,3 % gegenüber dem Vorjahr wuchs, wurde auch das Lagergeschäft von den Fachhandelspartnern weiterhin sehr gut angenommen. Mit einem Lagervolumen von 197.905 T€ wurde das Vorjahr um starke 9,2 % übertroffen.

Der Bereich Bau erzielte ein Geschäftsvolumen von 460.263 T€ und blieb damit um 9,1 % hinter dem Vorjahr zurück. Hierbei folgte die Entwicklung dieses Bereiches der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung. Sowohl das ZR- und Streckengeschäft (- 9,3 %) als auch das Lagergeschäft (- 5,6 %) waren vom deutlichen Auftragsrückgang im Bausektor betroffen.

Haustechnik

Der Geschäftsbereich Haustechnik steigerte das Geschäftsvolumen im vergangenen Geschäftsjahr um 4,7 % auf insgesamt 312.100 T€. Da die im Lagebericht 2022 und im Halbjahresfinanzbericht bestätige Prognosebandbreite bei +5 % bis -5 % lag, zeigte sich ein Verlauf im oberen Grenzbereich der genannten Prognosebandbreite. Hier koppelte sich der Bereich von der schwierigen Marktsituation ab. Die gute Entwicklung war insbesondere getrieben durch die Neuakquisition von Fachhandelspartnern. Darüber hinaus konnte der zurückhaltenden Kaufkraft durch den Ausbau des Exklusivmarkensortiments und attraktive Ausstellungskonzepte zur Unterstützung der Fachhandelspartner teilweise entgegengewirkt werden.

TeamFaktor/Services

Der Bereich TeamFaktor/Services erzielte ein Geschäftsvolumen von 1.320.729 T€ und lag damit nur leicht unter dem Vorjahresniveau (-0,2 %). Die leicht rückläufige Entwicklung fußte dabei insbesondere auf einem Volumenrückgang im Bereich der Bestandskunden aus dem Stahlsektor, welcher durch einen Ausbau im Bereich der klein- und mittelständischen Kunden nicht vollständig kompensiert werden konnte. Mit dem im Geschäftsjahr 2023 ausgewiesenen Geschäftsvolumen erreichte der Bereich nahezu die im Halbjahresfinanzbericht veröffentlichte Prognose einer leicht positiven Entwicklung im Vorjahresvergleich.

Maßgeblich für die Entwicklung des NORDWEST-Konzerns war der Geschäftsverlauf der NORDWEST Handel AG. Für die NORDWEST Handel AG isoliert betrachtet entwickelt sich das Geschäftsvolumen wie folgt:

Geschäftsvolumen NORDWEST Handel AG (brutto inkl. MwSt.)	2023 in T€	2022 in T€	Abw. in %
Stahl	1.691.821	2.717.914	-37,8
Bau-Handwerk-Industrie	1.455.342	1.464.858	-0,6
Haustechnik	311.988	297.727	4,8
Services	60.216	54.497	10,5
Summe	3.519.367	4.534.996	-22,4

Aufgrund der gewählten Darstellungsform in T€ kann es zu Rundungsdifferenzen kommen.

3. Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage im Geschäftsjahr 2023

3.1. Die Lage des NORDWEST-Konzerns

3.1.1. Ertragslage des NORDWEST-Konzerns

Die Struktur der Kurz-GuV des NORDWEST Konzerns entwickelt sich wie folgt:

	01.01.- 31.12.2023	01.01.- 31.12.2022	Abw.	Abw.
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	688.339	894.519	-206.179	-23,0
Rohergebnis	108.240	102.393*	5.847	5,7
Personalaufwand	-30.474	-28.674	-1.800	6,3
Abschreibungen	-2.934	-2.993	59	-2,0
Wertminderungen	-9.382	-7.708	-1.674	21,7
Sonst. betriebliche Aufwendungen	-46.597	-44.185	-2.412	5,5
Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT)	18.852	18.813	39	0,2
Finanzergebnis	572	-9*	-581	n.v.
EBT	19.424	18.804	620	3,3
Ertragsteuern	-6.840	-6.392	-448	7,0
Ergebnis nach Ertragsteuern	12.584	12.412	171	1,4
Ergebnis je Aktie (in €)	3,93	3,87	0,05	1,3

*Umgliederung Finanzierungsaufwand der TeamFaktor NW GmbH. Vergleichswerte wurden angepasst. Aufgrund der gewählten Darstellungsform in T€ kann es zu Rundungsdifferenzen kommen

Der NORDWEST Konzern wies für das Geschäftsjahr 2023 ein Ergebnis nach Ertragsteuern in Höhe von 12.584 T€ aus und übertraf damit das Vorjahresergebnis um 1,4 %. Mit Blick auf das Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) wurde mit 18.852 T€ der Vorjahreswert

um 0,2 % leicht übertroffen. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie der Konzernanteilseigner lag bei 3,93 € nach 3,87 € im Vorjahr.

Im Rahmen des Halbjahresfinanzberichtes per 30.06.2023 erfolgte eine Anpassung der ursprünglich im zusammengefassten Lagebericht 2022 veröffentlichten Prognosewerte auf ein Geschäftsvolumen von 4,8 Mrd. € +/- 8 %, die Prognosebandbreite für das EBIT blieb dagegen unverändert bei 17,3 Mio. € +/- 0,8 Mio. €. Das im Jahr 2023 erzielte Geschäftsvolumen lag mit 4,8 Mrd. € innerhalb der angepassten Bandbreite, während das EBIT mit 18,9 Mio. € den Maximalwert der Prognose von 18,1 Mio. € überstieg. Grund hierfür war die Entwicklung in der zweiten Jahreshälfte 2023. So war der Rückgang des Geschäftsvolumens insbesondere auf die konjunkturell bedingten deutlichen Preis- und Mengenrückgänge im Bereich Stahl zurückzuführen. Gleichermaßen sank auch das Geschäftsvolumen im Geschäftsbereich TeamFaktor/ Services, während das NORDWESTeigene Lagergeschäft im Kerngeschäftsbereich Bau-Handwerk-Industrie eine robuste Entwicklung (+9,2 % im Vergleich zum Vorjahr) aufzeigte.

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung des NORDWEST Konzerns ausgewiesenen Umsatzerlöse in Höhe von 688.339 T€ (VJ 894.519 T€) setzten sich insbesondere aus den Eigenumsätzen des Strecken- und Lagergeschäftes sowie aus den im Rahmen des Zentralregulierungsgeschäftes abgerechneten Provisionen und Skontoerträgen zusammen. Da den im Zentralregulierungsgeschäft vereinnahmten Provisionen keine unmittelbaren (Material-)Aufwendungen gegenüberstehen, erfolgt der Ausweis der auf diese Geschäftsart entfallenen Skontoerträge in den Umsatzerlösen. Der Rückgang der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr war insbesondere auf rückläufige Umsätze im Stahl-Streckengeschäft zurückzuführen.

	2023 in T€	2022 in T€	Abw. in %
+ Umsatzerlöse Streckengeschäft	435.579	651.392	-33,1
+ Umsatzerlöse Lagergeschäft	206.406	197.166	4,7
+ Delkredereprovision	44.133	50.739	-13,0
+ Skontoerträge Zentralregulierung	56.590	64.431	-12,2
+ sonstige Erlöse	14.696	12.393	18,6
+ Finanzierungserträge aus Factoringgeschäft	3.816	2.029	88,1
- Skontoaufwand Streckengeschäft	-1.391	-2.096	-33,6
- Skontoaufwand Lagergeschäft	-6.237	-5.869	6,3
- Skontoaufwand Zentralregulierung	-56.174	-62.460	-10,1
- Umsatzrückvergütungen	-9.079	-13.206	-31,2
Umsatzerlöse lt. GuV	688.339	894.519	-23,0

Die Umsatzerlöse gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung entwickelten sich wie folgt:

Die Segmenterlöse entwickelten sich parallel zum Geschäftsvolumen in den jeweiligen Bereichen. Im Segment Bau-Handwerk-Industrie (B-H-I) ist die Ausweitung der Segmenterlöse insbesondere auf den Anstieg des Geschäftsvolumens im NORDWEST-eigenen Lagergeschäft zurückzuführen. Im Segment Stahl (S) sorgte die deutlich negative Entwicklung des Geschäftsvolumens im Streckengeschäft und im Segment Haustechnik (H/HAGRO) die negative Entwicklung des Geschäftsvolumens im Lagergeschäft für einen Rückgang der Umsatzerlöse. Im Segment Dienstleistung (DL) stiegen die Segmenterlöse trotz eines Rückgangs des Geschäftsvolumens der TeamFaktor NW GmbH deutlich. Grund hierfür war der Ausbau im KMU-Factoring, dessen deutlich höhere Gebührenerträge den Rückgang im klassischen Factoring mehr als kompensierten.

Aufgrund der Umlage von erlöstragenden administrativen Bereichen auf die ausgewiesenen Segmente kommt es zu einem im Vergleich zur Gewinn- und Verlustrechnung des NORDWEST Konzerns abweichenden Ausweis der Umsatzerlöse. Für die weiteren Ausführungen zur Entwicklung der Segmente verweisen wir auf die Segmentberichterstattung im Konzernanhang.

Jahr	B-H-I	H / HAGRO	S	DL	Überleitung	Gesamt
2023	214.269	20.380	435.395	14.467	2.684	687.195
2022	202.902	24.849	654.129	9.728	1.738	893.345

Aufgliederung der Umsatzerlöse NORDWEST Konzern nach Segmenten (in T€):

Trotz eines Rückgangs der Umsatzerlöse (-23,0 %) stieg das Rohergebnis um 5,3 %. Verantwortlich für diese Abweichung war insbesondere die unterschiedliche Entwicklung der Umsatzerlöse in den Geschäftsarten. So hatte die deutliche Verringerung der Umsatzerlöse im engmargigen Stahl-Streckengeschäft einen größeren Einfluss auf die Umsatzerlöse als auf das Rohergebnis. Neben dem Wachstum im Lagergeschäft sorgte auch der Anstieg der sonstigen Erträge für ein im Vergleich zum Vorjahr steigendes Rohergebnis. Dieser beruhte insbesondere auf einer im Vergleich zum Vorjahr höheren Auflösung von Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferung und Leistung, welche Bestandteil des Delkredereergebnisses sind.

Der NORDWEST Konzern beschäftigte im Geschäftsjahr 2023 durchschnittlich 410 Mitarbeitende (Köpfe) und damit 13 Mitarbeitende mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Anstieg des Personalaufwandes um 1.800 T€ gegenüber dem Vorjahr resultierte neben diesem Personalaufbau auch aus einer Tariferhöhung in Höhe von 1,7 %, die ab April 2022 und damit im Jahr 2023 ganzjährig an die Mitarbeitenden durchgereicht wurde. Darüber hinaus wurde allen Mitarbeitenden in den Monaten September bis November eine

Inflationsausgleichsprämie ausgezahlt. Aufgrund der seit Anfang 2023 andauernden Tarifverhandlungen im Groß- und Außenhandel NRW, die bis zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht abgeschlossen sind, zahlt NORDWEST den Mitarbeitenden seit November 2023 zudem eine vorweggenommene Tariferhöhung in Höhe von 5 %.

Das Konzern-Delkredereergebnis setzt sich als saldierte Größe im Wesentlichen aus der Veränderung und Inanspruchnahme von Einzelwertberichtigungen, der Zuführung und Auflösung von Pauschalwertberichtigungen, den Abschreibungen auf Forderungen sowie der Veränderung bestimmter sonstiger Erträge und Aufwendungen zusammen. Gegenüber dem Vorjahr verbessert sich das Konzern-Delkredereergebnis von 7.654 T€ auf 5.512 T€. Innerhalb des Konzern-Delkredereergebnisses steigt die pauschale Risikovorsorge gegenüber dem Vorjahr um 545 T€. Die bereits im Vorjahr bei der Dotierung der Einzelwertberichtigungen antizipierte Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ermöglichte im Berichtsjahr eine im Vorjahresvergleich (saldiert) moderatere Zuführung zu Einzelwertberichtigungen. Die Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen insgesamt werden in einer separaten Zeile in der Konzern-GuV dargestellt. Diese betragen im aktuellen Berichtszeitraum 9.382 T€ (VJ 7.708 T€) und sind Teil des Delkredereergebnisses.

Mit 46.597 T€ lagen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen über dem Vorjahresniveau. Maßgeblichen Einfluss auf die Entwicklung dieser Größe hatte das KMU-Factoring in der TeamFaktor NW GmbH, dessen steigendes Geschäftsvolumen zu einem deutlichen Anstieg der Aufwendungen aus Provisionsabrechnungen innerhalb dieser Position führte. Die dazu korrespondierenden Erträge sind Bestandteil der Umsatzerlöse. Darüber hinaus sorgten ein absoluter Anstieg der Logistikkosten des NORDWEST-eigenen Zentrallagergeschäftes, welche sich durch das gestiegene Lagervolumen gegenüber dem Vorjahr erhöht hatten, eine Erhöhung der Reise-, Bewirtungs- und Veranstaltungskosten sowie bereits angefallene Aufwendungen im Zusammenhang mit der Evaluierung der geplanten SAP S/4 HANA-Umstellung für im Vorjahresvergleich steigende sonstige betriebliche Aufwendungen.

Das Finanzergebnis bewegte sich mit 572 T€ über dem Vorjahresniveau (VJ -9 T€). Diese Verbesserung war im Wesentlichen auf das gestiegene Markt-Zinsniveau zurückzuführen. Hierdurch erhöhten sich die Erträge aus dem Diskont- und Finanzierungsgeschäft deutlich.

Die effektive Steuerquote für das Geschäftsjahr 2023 betrug 35,22 % (VJ 33,99 %). Der Steuersatz für die Ermittlung der latenten Steuern betrug 32,8 %. Die Differenz des effektiven Steuersatzes zur typisierten Steuerquote von 32,8 % ergab sich im Wesentlichen aus Bewertungsunterschieden zwischen Steuerbilanz und dem bilanziellen Ansatz nach IFRS, den steuerlich nicht abzugsfähigen Betriebsausgaben sowie aus Steuernachzahlungen aus der noch laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022.

Bedingt durch die beschriebenen Einflussfaktoren übertraf das Ergebnis nach Ertragsteuern mit 12.584 T€ das Vorjahr um 172 T€.

3.1.2. Vermögenslage des NORDWEST-Konzerns

Die Struktur der Konzernbilanz entwickelt sich wie folgt:

	31. 12.2023	31.12.2022	Abw.	Abw.
	T€	T€	T€	%
Langfristige Vermögenswerte	31.449	30.428	1.021	3,4
Kurzfristige Vermögenswerte	324.649	309.714	14.935	4,8
Aktiva	356.098	340.141	15.957	4,7
Eigenkapital	107.377	97.078	10.299	10,6
Langfristige Schulden	15.083	17.100	-2.017	-11,8
Kurzfristige Schulden	233.638	225.963	7.675	3,4
Passiva	356.098	340.141	15.957	4,7

Die Bilanzsumme zum 31.12.2023 belief sich auf rd. 356.098 T€ und ist gegenüber dem Vorjahr um rund 15.956 T€ angestiegen. Während die langfristigen Vermögenswerte um rund 1.022 T€ gestiegen sind, führte insbesondere die Ausweitung der übrigen Forderungen und Vermögenswerte sowie die Erhöhung der liquiden Mittel zu einem Anstieg der kurzfristigen Vermögenswerte um 14.935 T€.

Aufgrund der Implementierung einer neuen Software in einer Tochtergesellschaft stiegen die immateriellen Vermögenswerte um rund 14,4 % auf jetzt 5.006 T€ deutlich an.

Der Rückgang des Sachanlagevermögens ergab sich im Wesentlichen aus einem insgesamt zurückhaltenden Investitionsverhalten angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheiten. In Verbindung mit konstanten planmäßigen Abschreibungen ergab sich insgesamt ein Rückgang dieses Postens in Höhe von 623 T€.

Die Nutzungsrechte im Zusammenhang mit den Leasingverhältnissen haben sich planmäßig um 1.024 T€ reduziert und betrafen insbesondere technische Anlagen in unserem Lager sowie die geleasten PKW der Gesellschaft.

Darüber hinaus führten Auszahlungen für langfristig gewährte Warendarlehen zu einer Erhöhung der langfristigen Vermögenswerte.

Der Anstieg der kurzfristigen Vermögenswerte um 4,8 % auf jetzt 324.649 T€ ergibt sich aus folgenden Entwicklungen:

Trotz der weiterhin positiv verlaufenden Geschäftsentwicklung des Lagergeschäftes in der Muttergesellschaft, konnte das Vorratsvermögen deutlich reduziert werden. Dies war

insbesondere auf die im Geschäftsbereich Haustechnik vorangetriebene Bestandsoptimierung zurückzuführen. Aufgrund des deutlichen Rückgangs der Stahlpreise sanken die geleisteten Anzahlungen für bestellte Importwaren und ließen das Vorratsvermögen insgesamt um 11,0 % auf 39.901 T€ sinken.

Die im Vorjahresvergleich rückläufigen Geschäftsvolumina zusammen mit Einzahlungen aus überfälligen Forderungen führten in der Muttergesellschaft zu einem deutlichen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Ausweitung des KMU-Factorings in der TeamFaktor NW GmbH kompensierte diesen Effekt teilweise.

Die übrigen Forderungen und Vermögenswerte sind gegenüber dem Vorjahr mit 59 % auf 23.032 T€ deutlich angestiegen. Der Anstieg ergab sich aus der erstmaligen ABS-Transaktion der TeamFaktor NW GmbH. Die sonstigen Vermögenswerte hieraus betrafen die geschäftsüblichen Einbehalte. Hinzu kamen Forderungen für auszubezahlende Einbehalte aufgrund von Zahlungseingängen zwischen der letzten Einreichung und dem Bilanzstichtag.

Bedingt durch den erheblichen Abbau der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie des Vorratsvermögens stiegen die liquiden Mittel von 4.620 T€ auf 21.701 T€. Von den gesamten Zahlungsmitteln entfielen 1,5 Mio. € (VJ 1,5 Mio. €) auf verpfändete Guthaben. Der Verpfändungsbetrag war befristet bis 31.12.2023 und im Geschäftsjahr 2024 erfolgte bis zum Aufstellungszeitpunkt noch keine Verlängerung, so dass die betreffenden Finanzmittel ab dem 01.01.2024 zur freien Verfügung standen.

Bei leicht gestiegener Bilanzsumme (+4,7 %), führte das gute Gesamtergebnis der Periode zu einer Erhöhung der Eigenkapitalquote von 28,5 % auf jetzt 30,2 %. Das Eigenkapital des Konzerns liegt damit erstmalig über 100 Mio. €.

Die langfristigen Schulden reduzieren sich im Berichtszeitraum um 2.017 T€ und liegen damit um 11,8 % unter dem Vorjahreswert.

Bei einem leicht gestiegenen Referenzzinssatz für die Bewertung der Pensionsrückstellungen führten die Veränderungen im Kreis der Anspruchsberechtigten zu einem Rückgang dieser Verpflichtung in Höhe von 683 T€.

Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten reduzieren sich planmäßig durch Tilgungen um 1.078 T€.

Der weitere Ausbau der Geschäftsvolumina im KMU-Factoring führte auch zu einem Anstieg der kurzfristigen Schulden insgesamt. Diese deutliche Ausweitung erhöhte geschäftsartbedingt die kurzfristigen Schulden aus Refinanzierung um rund 13,1 Mio. €. Das Factoringgeschäft der TeamFaktor NW GmbH wurde durch zwei Finanzdienstleistungsinstitute refinanziert, welche in Summe 55 Mio. € Refactoringlinien zur Verfügung stellten. Es handelte sich hierbei um unechte Verfahren, bei welchen das

Ausfallrisiko bei der TeamFaktor verblieb. Die Laufzeiten sind bis August 2025 bzw. Dezember 2025 befristet und werden auf Basis eines Marktzinses mit einem Margenaufschlag variabel verzinst. Darüber hinaus refinanzierte sich die TeamFaktor NW GmbH im Rahmen des konzerninternen Cash-Poolings, bei welchem eine max. Inanspruchnahme von 40 Mio. € vereinbart war. Auch diese Finanzierung wurde auf Basis eines Marktzinses mit einem Margenaufschlag variabel verzinst. Eine Befristung war nicht vorgesehen.

Der Rückgang der sonstigen kurzfristigen Rückstellungen in Höhe von 481 T€ ergab sich primär aus dem Rückgang von umsatzbezogenen Ausschüttungen an die Fachhandelspartner der Muttergesellschaft.

Die Verbindlichkeiten aus Leasing haben sich im Vergleich zum Vorjahr bei nahezu unverändertem Bestand planmäßig von insgesamt 1,5 Mio. € auf 1,2 Mio. € reduziert.

Die Steuerschulden enthielten neben den Steuern für das Geschäftsjahr 2023 auch Steuerschulden für Anpassungen aus der noch laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022.

3.1.3. Finanzlage des NORDWEST-Konzerns

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit entwickelte sich aufgrund der Zahlungseingänge aus krisenbehafteten Fachhandelspartner-Engagements und dem damit verbundenen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deutlich positiv. Verstärkt wurde dieser Effekt durch den deutlichen Abbau des Vorratsvermögens. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen hingegen verbleiben auf dem Niveau des Vorjahres.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist geprägt durch die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte bei einer weiterhin zurückhaltenden Investitionsstrategie.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist geprägt durch Auszahlungen zur Tilgung von Finanzkrediten in der Muttergesellschaft. Aufgrund der guten Liquiditätssituation konnten die im Vorjahr in Anspruch genommenen Kontokorrentkredite zurückgeführt werden. Die gestiegene Auszahlung an die Aktionäre der Gesellschaft und die erhöhten Auszahlungen für Zinsen aufgrund des steigenden Marktzinsniveaus führten zu einer deutlich negativen Entwicklung des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit. Insgesamt ergibt sich aus den vorgenannten Effekten eine Belastung der liquiden Mittel in Höhe von rund 9.836 T€.

Die sich ergebenden Finanzierungsnotwendigkeiten bei der NORDWEST Handel AG und ihren Tochtergesellschaften wurden im Wesentlichen durch eigene Mittel abgedeckt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren stets ausreichend liquide Mittel verfügbar, um den Zahlungsverpflichtungen pünktlich nachzukommen. Bei der NORDWEST Handel AG bestanden Kreditmittel für die Finanzierung der operativen Tätigkeit, die am 31.12.2023 nicht in Anspruch genommen wurden. Für die Investitionen in den Standort Dortmund bestanden

langfristige Kreditverbindlichkeiten. Diese Darlehen valutierten zum Stichtag mit 5.758 T€. Die Tilgungen erfolgten planmäßig.

Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten enthielten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus dem unechten Factoring bei der Muttergesellschaft in Höhe von 10,0 Mio. €.

Der im Dezember 2019 abgeschlossene Konsortialkreditvertrag mit insgesamt vier Kreditinstituten bestand unverändert fort. Das Gesamtvolumen belief sich auf 52,5 Mio. €. Die Zusage besteht bis zum 27.11.2026. Zum 31.12.2023 erfolgte keine Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien.

Im Rahmen des Kreditvertrages wurde die Einhaltung verschiedener Finanzrelationen (Financial Covenants) vereinbart, die sämtlich in der Berichtsperiode eingehalten wurden. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind die Einhaltung eines Mindest-Eigenkapitals sowie eines absoluten EBIT. Im Rahmen der Konzernplanung wurde die Einhaltung der Kreditvereinbarungen (Covenants) überwacht und vierteljährlich den Gläubigern gemeldet. Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen den Kredit ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeit fällig stellen. Dies könnte je nach den vorherrschenden Refinanzierungsmöglichkeiten auf dem Finanzmarkt zu einem Refinanzierungsrisiko für den Konzern führen.

NORDWEST betreibt zur Steuerung und Optimierung der Liquiditätsversorgung innerhalb des Konzerns ein Cash-Pooling. Ziel ist es, bei stets ausreichender Liquidität von Mutter- und Tochterunternehmen die Kosten für Kreditinanspruchnahmen aus Konzernsicht so gering wie möglich zu halten bzw. überschüssige Liquidität möglichst ertragreich anzulegen. Ebenso soll die gesamte finanzielle Stabilität des Konzerns durch vorausschauende Finanzmittelplanung erhöht werden.

3.2 Die Lage der NORDWEST Handel AG (HGB)

3.2.1. Ertragslage der NORDWEST Handel AG

Die Struktur der Kurz-GuV der NORDWEST Handel AG entwickelt sich wie folgt:

	01.01.- 31.12.2023	01.01.- 31.12.2022	Abw.	Abw.
	T€	T€	T€	%
Gesamtleistung	677.500	887.320	-209.820	-23,6
davon Umsatzerlöse	673.907	884.761	-210.853	-23,8
davon sonstige Erträge	3.147	2.281	866	38,0
Materialaufwand	-584.335	-794.393	210.058	-26,4
Rohergebnis	93.165	92.928	238	0,3
Personalaufwand	-28.743	-28.220	-524	1,9
Abschreibungen	-1.866	-1.935	69	-3,6
sonst. betriebliche Aufwendungen	-44.057	-47.282	3.225	-6,8
EBIT	18.499	15.490	3.008	19,4
Finanzergebnis	2.569	542	2.027	374,0
EBT	21.068	16.032	5.035	31,4
Ertragsteuern / sonstige Steuern	-7.545	-6.129	-1.416	23,1
Ergebnis nach Ertragsteuern	13.523	9.904	3.619	36,5

Die NORDWEST Handel AG wies für das Jahr 2023 einen Jahresüberschuss, der nach handelsrechtlichen Grundlagen ermittelt wurde, in Höhe von 13.523 T€ aus und bewegte sich damit 36,5 % über dem Vorjahresniveau. Das Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) überstieg mit 18.499 T€ den Vorjahreswert um 19,4 %.

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung der NORDWEST Handel AG ausgewiesenen Umsatzerlöse in Höhe von 673.907 T€ (VJ 884.761 T€) setzten sich insbesondere aus den Eigenumsätzen des Strecken- und Lagergeschäftes sowie aus den im Rahmen des Zentralregulierungsgeschäftes abgerechneten Provisionen und Skontoerträgen zusammen. Der Rückgang der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr war insbesondere auf rückläufige Umsätze im Stahl-Streckengeschäft zurückzuführen.

	2023 in T€	2022 in T€	Abw. in %
+ Umsatzerlöse Streckengeschäft	435.579	651.392	-33,1
+ Umsatzerlöse Lagergeschäft	206.406	197.166	4,7
+ Delkredereprovision	43.492	50.037	-13,1
+ Skontoerträge Zentralregulierung	56.013	63.797	-12,2
+ sonstige Erlöse	4.586	5.215	-12,1
- Skontoaufwand Streckengeschäft	-1.391	-2.096	-33,6
- Skontoaufwand Lagergeschäft	-6.237	-5.869	6,3
- Skontoaufwand Zentralregulierung	-55.445	-61.637	-10,0
- Umsatzrückvergütungen	-9.096	-13.244	-31,3
Umsatzerlöse lt. GuV	673.907	884.761	-23,8

Die Umsatzerlöse gemäß Gewinn- und Verlustrechnung entwickelten sich wie folgt:

Trotz eines Rückgangs der Umsatzerlöse (-23,8 %) stieg das Rohergebnis um 0,3 %. Verantwortlich für diese Abweichung war insbesondere die unterschiedliche Entwicklung der Umsatzerlöse in den Geschäftsarten. So hatte die deutliche Verringerung der Umsatzerlöse im engmargigen Stahl-Streckengeschäft einen größeren Einfluss auf die Umsatzerlöse als auf das Rohergebnis. Neben dem Wachstum im Lagergeschäft sorgte auch der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge für ein im Vergleich zum Vorjahr steigendes Rohergebnis.

Die durchschnittliche Anzahl der von der NORDWEST Handel AG beschäftigten Mitarbeitenden (Köpfe) stieg im Geschäftsjahr 2023 auf 374. Der gestiegene Personalaufwand in Höhe von 524 T€ gegenüber dem Vorjahr resultierte neben diesem Personalaufbau auch aus einer Tariferhöhung in Höhe von 1,7 %, die ab April 2022 und damit im Jahr 2023 ganzjährig an die Mitarbeitenden durchgereicht wurde. Darüber hinaus wurde allen Mitarbeitenden in den Monaten September bis November eine Inflationsausgleichsprämie ausgezahlt. Aufgrund der seit Anfang 2023 laufenden Tarifverhandlungen im Groß- und Außenhandel NRW, die bis zum jetzigen Zeitpunkt anhalten, zahlte NORDWEST den Mitarbeitenden seit November 2023 zudem eine vorweggenommene Tariferhöhung in Höhe von 5,0 %. Ein gegenläufiger Effekt ergab sich aus den Pensionsrückstellungen. Während im Vorjahr eine Erhöhung des Rententrends um 0,2 %- Punkte zu einer ergebniswirksamen Zuführung im Einzelabschluss von -183 T€ führte, bewirkten im aktuellen Geschäftsjahr Änderungen im Kreis der Anspruchsberechtigten eine ergebniswirksame Auflösung im Einzelabschluss von 237 T€.

Mit 44.057 T€ lagen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen trotz eines absoluten Anstiegs der Logistikkosten des NORDWEST-eigenen Zentrallagergeschäftes, welche sich durch das gestiegene Lagervolumen gegenüber dem Vorjahr erhöht hatten, und des Anstiegs der Bewirtungs-, Reise- und Veranstaltungskosten sowie der bereits angefallenen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Evaluierung der geplanten SAP S/4 HANA-

Umstellung unter dem Vorjahresniveau. Grund hierfür war ein im Vorjahresvergleich insgesamt rückläufiges Delkredereergebnis, dessen Bestandteile innerhalb der sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträge ausgewiesen wurden.

Das Delkredereergebnis der NORDWEST Handel AG, welches sich analog zum Konzern im Wesentlichen aus der Veränderung und Inanspruchnahme von Einzelwertberichtigungen, der Zuführung und Auflösung von Pauschalwertberichtigungen, der Abschreibungen auf Forderungen sowie der Veränderung bestimmter sonstiger Erträge und Aufwendungen zusammensetzte, sank gegenüber dem Vorjahr um 3.560 T€ auf 2.876 T€. Analog zur Entwicklung im Konzern waren auch bei der NORDWEST Handel AG zwei wesentliche Effekte ausschlaggebend: Die gegenüber dem Vorjahr verminderte Zuführung zu Pauschalwertberichtigungen in Höhe von 545 T€, sowie die ebenfalls gegenüber dem Vorjahr verminderte Zuführung zu Einzelwertberichtigungen in Höhe von saldiert 2.381 T€.

Mit 2.569 T€ verbesserte sich das Finanzergebnis gegenüber dem Vorjahr deutlich (VJ 542 T€). Diese Verbesserung war im Wesentlichen auf das gestiegene Markt-Zinsniveau zurückzuführen. Hierdurch erhöhten sich sowohl die Erträge aus dem Diskont- und Finanzierungsgeschäft gegenüber Fachhandelspartnern als auch aus dem konzerninternen Cash-Pooling mit der TeamFaktor deutlich.

Die effektive Steuerquote betrug 35,49 % (VJ 36,11 %). Sie ermittelte sich aus dem Verhältnis des Ertragsteueraufwands zum Ergebnis vor Steuern. Die Ertragsteueraufwendungen in Höhe von 7.441 T€ (VJ 5.789 T€) beinhalteten neben dem Ertragsteueraufwand für das abgelaufene Geschäftsjahr noch Nachzahlungen in Höhe von 693 T€, die sich aus den bisherigen Feststellungen der noch laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022 ergaben. Diesen Nachzahlungen stehen Wechselwirkungen in künftigen Veranlagungsräumen in Höhe von insgesamt 629 T€ gegenüber. Davon ergab sich bereits im Geschäftsjahr 2023 eine Ertragsteuerminderung in Höhe von 165 T€. Die Differenz des effektiven Steuersatzes zur typisierten Steuerquote von 32,8 % ergab sich daher im Wesentlichen aus steuerlich nicht abzugsfähigen Betriebsausgaben sowie den aus der Betriebsprüfung resultierenden Steuernachzahlungen.

3.2.2. Vermögenslage der NORDWEST Handel AG

Die Struktur der Bilanz der NORDWEST Handel AG entwickelt sich wie folgt:

	31.12.2023	31.12.2022	Abw.	Abw.
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen	32.190	32.586	-396	-1,2
Umlaufvermögen	253.993	252.350	1.643	0,7
Rechnungsabgrenzungsposten	720	668	52	7,8
Aktiva	286.903	285.605	1.298	0,5
Eigenkapital	92.298	81.339	10.959	13,5
Rückstellungen	22.653	25.694	-3.041	-11,8
Verbindlichkeiten	171.419	178.108	-6.689	-3,8
Rechnungsabgrenzungsposten	533	464	69	14,9
Passiva	286.903	285.605	1.298	0,5

Die Bilanzsumme zum 31.12.2023 belief sich auf rd. 286.903 T€ und war gegenüber dem Vorjahr mit 1.298 T€ nur leicht angestiegen. Bei einem Rückgang des Anlagevermögens, war die Ausweitung insbesondere im Anstieg des Umlaufvermögens begründet.

Der Rückgang des Anlagevermögens ergab sich im Wesentlichen aus einem insgesamt zurückhaltenden Investitionsverhalten angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheiten. In Verbindung mit planmäßigen Abschreibungen in Höhe von 1.866 T€ ergab sich insgesamt eine Verringerung des Anlagevermögens in Höhe 396 T€.

Die im Vorjahresvergleich rückläufigen Geschäftsvolumina zusammen mit Einzahlungen aus überfälligen Forderungen führten zu einem deutlichen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Insgesamt sank diese Bilanzposition um 6,4 % auf 153.505 T€.

Trotz der weiterhin positiv verlaufenden Geschäftsentwicklung des Lagergeschäftes, konnte das Vorratsvermögen deutlich reduziert werden. Dies war insbesondere auf die im Geschäftsbereich Haustechnik vorangetriebene Bestandsoptimierung zurückzuführen. Daneben führte der deutliche Rückgang der Stahlpreise zu einer Verringerung der geleisteten Anzahlungen für bestellte Importwaren. Insgesamt reduzierte sich das Vorratsvermögen um 11,5 % auf 38.843 T€.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen reduzierten sich im Vergleich zum Vorjahr um rund 785 T€ und betrugen nunmehr 26.748 T€. Der Rückgang ergab sich insbesondere aus der sinkenden Inanspruchnahme des Cash-Poolings durch die TeamFaktor NW GmbH.

Der Anstieg der sonstigen Vermögensgegenstände von 12.910 T€ auf 14.402 T€ resultierte aus dem Anstieg von Guthaben gegenüber Industriepartnern, die erst im Januar ausgeglichen wurden.

Bedingt durch den deutlichen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bei nahezu konstanten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen steigen die Zahlungsmittel von 4.084 T€ auf jetzt 20.495 T€. Darüber hinaus führte der erhebliche Abbau des Vorratsvermögens zu einem deutlichen Anstieg dieser Position. Von den gesamten Zahlungsmitteln entfallen 1,5 Mio. € (VJ 1,5 Mio. €) auf verpfändete Guthaben.

Aufgrund des durch den starken Jahresüberschuss weiter steigenden Eigenkapitals bei einer nur leicht erhöhten Bilanzsumme erhöhte sich die Eigenkapitalquote von 28,5 % auf 32,1 %.

Bei einem leichten Anstieg des maßgeblichen 10-Jahres-Durchschnittszinses der Deutschen Bundesbank und ansonsten konstanten Pensionsparametern sanken die Pensionsrückstellungen aufgrund von Veränderungen im Kreise der Anspruchsberechtigten um 3,22 % auf jetzt 11.582 T€.

Die Steuerrückstellungen enthielten Ertragsteuern für das laufende Ergebnis sowie für Anpassungen aus der noch laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022.

Der Rückgang der sonstigen kurzfristigen Rückstellungen ergab sich insbesondere aus rückläufigen Rückstellungen für umsatzabhängige Vergütungen an die Fachhandelspartner.

Trotz des Rückgangs der Geschäftsvolumina erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen leicht. Diese stiegen im Geschäftsjahr um 0,4 % auf 140.722 T€.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthielten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus dem Cash-Pooling zwischen der NORDWEST Handel AG und seinen Tochtergesellschaften. Diese Verbindlichkeiten hatten sich im Geschäftsjahr um 774 T€ reduziert.

3.2.3. Finanzlage der NORDWEST Handel AG

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit entwickelte sich aufgrund der Einzahlungen von überfälligen Forderungen durch Fachhandelspartner und dem damit verbundenen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deutlich positiv. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen dagegen nur leicht an. Verstärkt wurde dieser Effekt durch den deutlichen Abbau des Vorratsvermögens.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit war geprägt durch den Anstieg der erhaltenen Zinsen aus der Finanzierung von Tochterunternehmen im Zusammenhang mit dem konzernweiten Cash-Pooling.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit war geprägt durch Auszahlungen zur Tilgung von Finanzkrediten. Aufgrund der guten Liquiditätssituation konnten die im Vorjahr in Anspruch genommenen Kontokorrentkredite zurückgeführt werden. Die gestiegene Auszahlung an die Aktionäre der Gesellschaft und die erhöhten Auszahlungen für Zinsen aufgrund des steigenden Marktzinsniveaus führten zu einer deutlich negativen Entwicklung des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit. Insgesamt ergab sich aus den vorgenannten Effekten eine Belastung der liquiden Mittel in Höhe von rund 10.563 T€.

Der im Dezember 2019 abgeschlossene Konsortialkreditvertrag mit insgesamt vier Kreditinstituten besteht unverändert fort. Das Gesamtvolumen beläuft sich auf 52,5 Mio. €. Die Zusage besteht bis zum 27.11.2026. Am 31.12.2023 wurde die Kreditlinie in Höhe von 1,8 Mio. € für Avale in Anspruch genommen, darüber hinaus erfolgte keine Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien.

Im Rahmen des Kreditvertrages wurde die Einhaltung verschiedener Finanzrelationen (Financial Covenants) vereinbart, die sämtlich in der Berichtsperiode eingehalten wurden. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind die Einhaltung eines Mindest-Eigenkapitals sowie eines absoluten EBIT. Im Rahmen der Konzernabschlusserstellung wurde die Einhaltung der Kreditvereinbarungen (Covenants) überwacht und vierteljährlich den Gläubigern gemeldet. Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen den Kredit ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeit fällig stellen. Dies könnte je nach dann vorherrschenden Refinanzierungsmöglichkeiten auf dem Finanzmarkt zu einem Refinanzierungsrisiko für den Konzern führen.

3.3. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf 2023

Nachdem die Auswirkungen der Corona-Pandemie weitestgehend abgeklungen waren, folgten mit dem bis heute andauernden Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine und der nächsten Eskalationsstufe im Nahost Konflikt im Oktober 2023 weitere unvorhersehbare Einflussfaktoren, welche die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen des zurückliegenden Geschäftsjahres zusätzlich negativ beeinflusst hatten. Die NORDWEST Handel AG schloss das Geschäftsjahr 2023 aufgrund der herausfordernden wirtschaftlichen und politischen Gegebenheiten sowie einer deutlichen Absenkung der Stahlpreise mit einem Geschäftsvolumen unterhalb des Vorjahres ab, im Lagergeschäft konnte trotz aller Widrigkeiten dennoch ein neuer Rekordumsatz erwirtschaftet werden. Das Zentralregulierungs- und Streckengeschäft hingegen blieb unterhalb des Vorjahres. Vor dem Hintergrund der schwierigen Rahmenbedingungen im abgelaufenen Geschäftsjahr war die Gesamtentwicklung positiv zu bewerten. Ebenfalls positiv zu bewerten war das Ergebnis, welches trotz der vielfältigen Herausforderungen des vergangenen Jahres oberhalb des Vorjahres liegt. Die Anzahl der Fachhandelspartner, die sich NORDWEST angeschlossen haben, ist auch im Geschäftsjahr 2023 weiter gestiegen.

Prognosebericht

Die Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche des NORDWEST Konzerns ist eng mit der konjunkturellen Entwicklung insbesondere in den baunahen Segmenten sowie dem Anlagenbau verbunden. Auch im abgeschlossenen Geschäftsjahr war dies ein entscheidender Einflussfaktor für die Entwicklung des Geschäftsvolumens. So wurden insbesondere die Geschäftsvolumina in den Bereichen Bau, Stahl und damit auch indirekt in der TeamFaktor durch das baukonjunkturelle Umfeld belastet. Insgesamt betrachtet konnte, sowohl mit Blick auf das Geschäftsvolumen als auch mit dem erzielten Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT), die für das Geschäftsjahr 2023 veröffentlichte und im weiteren Jahresverlauf angepasste Prognose erreicht bzw. übertroffen werden. Für 2024 wird, insbesondere in Abhängigkeit von der Entwicklung in den Bereichen Bau und Stahl, mit einer Entwicklung des Geschäftsvolumens auf dem Niveau von 2023 gerechnet. Bedingt durch aufwandswirksame Zukunftsinvestitionen in die Neuausrichtung der logistischen Abwicklung sowie die S/4 HANA-Migration wird ein EBIT unter dem Vorjahresniveau erwartet.

Konjunkturprognose

Seit Jahresbeginn 2023 trat die deutsche Wirtschaft auf der Stelle. Trotz sinkender Inflationsraten und steigender Löhne im Vergleich zum Vorjahr blieb die Erholung beim privaten Konsum vorerst aus. Sowohl private Einsparungen als auch die Zinspolitik zur Bekämpfung der Inflation dämpften die Konjunkturentwicklung. Im verarbeitenden Gewerbe und der Bauwirtschaft war das Auftragspolster im Jahresverlauf abgeschmolzen, da die Nachfrage nach Neuaufträgen gesunken war und Teile der bestehenden Aufträge zudem storniert wurden. Der Anteil der Bauunternehmen, die eine Beeinträchtigung der Produktion durch Auftragsmangel meldeten, hatte sich von Januar bis Dezember 2023 nahezu verdreifacht. Die angebotsseitigen Produktionshemmnisse und die Verfügbarkeit von Vorprodukten bewegten sich hingegen nahezu auf dem Niveau von vor der Coronakrise, so dass der Rückgang der Nachfrage inzwischen zu einer Unterauslastung der Produktionskapazitäten führte. Im Jahr 2024 werden zudem noch erhöhte Mautgebühren und steigende CO2-Aufschläge auf Bauprodukte durchschlagen. Mit der weiteren Abschwächung der Inflation dürfte auch der Zinshöhepunkt überschritten sein, so dass mit einer ersten Leitzinssenkung im Frühsommer dieses Jahres zu rechnen sein dürfte. Im Zuge dessen wird eine Zunahme des globalen Warenhandels und des Warenkonsums als Konjunkturtreiber für das Jahr 2024 erwartet.

BIP Wachstum in Deutschland

	2022	2023*	Prognose 2024
BMWK**	+1,8	-0,3	+0,2
	%	%	%
Ifo***	+1,8	-0,3	+0,9
	%	%	%
IfW****	+1,8	-0,3	+0,9
	%	%	%

*vorläufig

** Stand 21.02.2024 (BMWK Jahreswirtschaftsbericht 2024)

*** Stand 14.12.2023 (ifo Konjunkturprognose Winter 2023)

**** Stand 12.12.2023 (Kieler Konjunkturberichte Winter 2023)

Für das Jahr 2024 gehen sowohl das ifo Institut als auch das Institut für Weltwirtschaft (IfW) von einem Anstieg des BIP um +0,9 % aus. Das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK) geht von einem deutlich geringeren Wachstum von +0,2 % für 2024 aus.

NORDWEST: Erwartete Entwicklung

Das Geschäftsjahr 2023 war von vielen konjunkturellen Herausforderungen wie gesunkenen Stahlpreisen, gestiegenen Kosten für Beschaffung, Transport, Energie und Personal, anhaltenden Lieferengpässen sowie einem deutlichen Einbruch in den baunahen Bereichen geprägt. Auch für 2024 erwarten die Ökonomen der meisten Institute und Banken keine deutlichen Wachstumssignale für die gesamtwirtschaftliche Entwicklung. Aber nicht nur die konjunkturelle Entwicklung wird herausfordernd. NORDWEST plant im Jahr 2024 und den Folgejahren die größten Zukunftsinvestitionen in der Firmengeschichte. Dazu gehört, neben der SAP S/4 HANA-Migration, insbesondere die Neuausrichtung der logistischen Abwicklung an einem neuen Standort. Diese Investitionen sind in Teilen aufwandswirksam und werden sich daher kurzfristig auf die Ergebnisentwicklung auswirken, aber den langfristigen Erfolg von NORDWEST in der Zukunft sichern.

Unter den bereits geschilderten Einflussfaktoren prognostiziert das NORDWEST Management in einem weiterhin insbesondere für die Geschäftsbereiche Stahl und Bau herausfordernden Geschäftsumfeld, eine Entwicklung des Geschäftsvolumens leicht über bzw. auf dem Vorjahresniveau. In Anbetracht der geplanten Investitionen wird dagegen mit einer rückläufigen Ergebnisentwicklung gerechnet. Die für das Geschäftsjahr 2024 gesetzten Prämissen im Hinblick auf die Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche und Geschäftsarten werden im Folgenden näher erläutert.

Erwartete Entwicklung der Kerngeschäftsbereiche

Der Geschäftsbereich Bau-Handwerk-Industrie konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr mit einem erzielten Geschäftsvolumen in Höhe von 1.476 Mio. € den Vorjahreswert nahezu bestätigen. In einem schwierigen Marktumfeld resultierte die insgesamt leicht rückläufige Entwicklung um 0,7 % dabei aus einem um 2,1 % geringeren Abrechnungsvolumen im Zentralregulierungsgeschäft. Im NORDWEST eigenen Zentrallagergeschäft hingegen wurde mit einem Anstieg von 7,3 % und einem daraus resultierenden Geschäftsvolumen von 223 Mio. € eine neue Bestmarke erreicht.

Mit Blick auf die einzelnen Warenbereiche war die Entwicklung innerhalb des Geschäftsbereiches Bau-Handwerk-Industrie im abgelaufenen Geschäftsjahr zweigeteilt. In den baunahen Bereichen wurde der Geschäftsverlauf maßgeblich durch die Abschwächung der konjunkturellen Rahmenparameter beeinflusst. Dabei wurde der gesamte Bausektor insbesondere durch die hohe Inflation, hervorgerufen durch einen zum Teil dramatischen Anstieg im Bereich der Energie- und Herstellungskosten sowie die im Vergleich zu den Vorjahren gestiegenen Finanzierungskosten, deutlich belastet. In Folge dieser Entwicklung kam es zu einem Nachfrageeinbruch im gesamten Bauhauptgewerbe. Auch für das Jahr 2024 wird von einer Fortschreibung der aufgezeigten Entwicklung ausgegangen und ein insgesamt weiterhin rückläufiges Geschäftsvolumen prognostiziert. Verhalten positive Signale insbesondere aus den Bereichen des öffentlichen Baus sowie des Wirtschaftsbaus werden dabei voraussichtlich lediglich zu einer Teilkompensation der insgesamt rückläufigen Entwicklung im Bausektor führen.

Die Entwicklung des Bereiches Handwerk und Industrie wies im Berichtszeitraum eine insgesamt positive Entwicklung über alle Geschäftsarten hinweg auf. In der Zentralregulierung konnte mit einem Anstieg von 2,3 % ein Wert leicht über dem Vorjahr erreicht werden. Getragen wurde der Anstieg insbesondere durch den unterjährigen Zugang von neuen Fachhändlern, welche auch auf den Prognosezeitraum positiv einwirkten.

Mit Blick auf die Gesamtentwicklung im Jahr 2024 im Geschäftsbereich Bau, Handwerk & Industrie wird eine Entwicklung der Geschäftsvolumina innerhalb einer Bandbreite von +5 % bis hin zu -7 % gegenüber dem Vorjahr prognostiziert und somit den aktuell vorherrschenden Unsicherheiten in den verschiedenen Schwerpunktbereichen Rechnung getragen.

Die Entwicklung im Geschäftsbereich Stahl war im letzten Jahr durch Nachfrageeinbrüche insbesondere im baukonjunkturellen Umfeld sowie durch erhebliche Preiseinbrüche geprägt. Trotzdem konnte in Anbetracht der Krise in den baunahen Bereichen ein gutes Ergebnis erzielt werden. Eine Geschäftsprognose für den Stahlbereich ist im aktuellen Marktumfeld mit sehr vielen Unsicherheitsfaktoren bei der Mengen- und Preisentwicklung behaftet. Das Zusammenspiel von zahlreichen Einflussfaktoren, die sich teilweise wechselseitig beeinflussen und in unterschiedliche Richtungen zeigen können, erschwert eine zuverlässige

Prognose. Insbesondere der Bausektor steht wie bereits erwähnt unter Druck. Es wird daher auch für 2024 mit einem schwierigen Jahr für den Stahlhandel gerechnet. Die Gefahr, dass sich die Volumen- und Ergebnissituation weiter verschlechtert, ist gegeben.

Trotz dieses schwierigen Marktumfeldes ist NORDWEST insbesondere mit dem Stahlverbund Phoenix, der ein auf die Ansprüche und Größenverhältnisse der Fachhandelspartner zugeschnittenes Leistungsportfolio bietet, für die Zukunft gut aufgestellt. Im Jahr 2023 wurde zudem das Projekt Aluminium gestartet, das sich auf einem sehr erfolgreichen Weg befindet. Ziel ist es, neben der bestehenden Lieferantenpartnerbasis das Aluminiumgeschäft nachhaltig für die Fachhandelspartner auszubauen. Dazu werden neue Lieferantenstrukturen aus Europa und Drittlandimporte angeboten. Trotz der rückläufigen Baukonjunktur konnte zudem das Importvolumen signifikant gesteigert werden und auch die Akquise neuer Fachhandels- und Lieferantenpartner verlief planmäßig. Mit der neu initiierten Kooperation astedis ist es zudem gelungen, europaweit mit anderen Stahleinkaufsorganisationen ein enges Netzwerk aufzubauen – ein wichtiger Meilenstein im Hinblick auf den angestrebten Ausbau des Auslandsgeschäftes. Trotz dieser positiven Weichenstellungen bewegte sich der Geschäftsbereich in einem volatilen Umfeld. Der vorherrschenden Unsicherheit in der Stahlbranche wurde unter Verwendung einer Szenariobetrachtung Rechnung getragen.

Für das ermittelte Basisszenario wird ein Rückgang der abgesetzten Tonnage unterstellt, welcher bei einer leichten Belebung der Stahlpreise auf einem weiterhin niedrigeren Preisniveau zu einer Entwicklung der Geschäftsvolumina innerhalb einer Range von +5 % bis zu -15 % gegenüber dem Vorjahr führt. Daneben impliziert das ermittelte Positivszenario mit einer steigenden Tonnagenentwicklung bei einer gleichzeitigen erhöhten Preisentwicklung, eine Entwicklung oberhalb des Basisszenarios. Demgegenüber wird im Negativszenario, bei einer über dem Basisszenario hinaus rückläufigen Tonnagen- und Preisentwicklung, von einer deutlichen Belastung der Geschäftsentwicklung ausgegangen.

Die Entwicklung des Geschäftsbereiches Haustechnik wird maßgeblich durch die im Rahmen der Hategro e.G. zusammengeschlossenen Fachhändler bestimmt. Trotz der im Jahr 2023 angespannten Lage im Baugewerbe und dem damit verbundenen Objektgeschäft, schloss das Geschäftsjahr mit einem Plus gegenüber dem Vorjahr erfolgreich ab. Grund hierfür war insbesondere die Akquisition neuer Fachhandelspartner. Dies zeigt, dass mit dem eingeschlagenen Kurs, Händlerkompetenzen in einer eigenständigen Genossenschaft zu bündeln und die organisatorische Neuausrichtung des Bereiches zu forcieren, der richtige Weg in eine erfolgreiche Zukunft eingeschlagen wurde. Mit Blick auf den Prognosezeitraum zeichnet sich für die weitere Entwicklung eine Ungewissheit ab, welche insbesondere durch die bereits angesprochene angespannte konjunkturelle Lage im Baugewerbe hervorgerufen wird.

Für das Geschäftsjahr 2024 wird für das Geschäftsfeld Haustechnik von einer prognostizierten Entwicklung der Geschäftsvolumina, unter Berücksichtigung der zuvor genannten Einflussfaktoren, von +5 % bis -5% gegenüber dem Vorjahreswert ausgegangen.

Der Geschäftsbereich TeamFaktor/Services konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr das Volumen insbesondere im Bereich der klein- und mittelständischen Kunden deutlich ausbauen. Trotzdem verhinderte der Volumenrückgang bei den Bestandskunden aus dem Stahlsektor einen Anstieg des Geschäftsvolumens. Im kommenden Geschäftsjahr wird jedoch mit einem erneuten Wachstum gerechnet. Getragen wird diese Entwicklung insbesondere durch die unterjährige Ausweitung des Kundenkreises im abgelaufenen Geschäftsjahr. Unter Berücksichtigung dieser Einflussfaktoren wird für 2024 für den gesamten Geschäftsbereich ein Anstieg des Geschäftsvolumens von +10 % bis +20 % gegenüber dem Vorjahr erwartet.

Erwartete Entwicklung der Geschäftsarten

Das operative Geschäft von NORDWEST setzt sich aus den Kerngeschäftsbereichen Stahl, Bau-Handwerk-Industrie und Haustechnik zusammen. Innerhalb der Geschäftsbereiche werden die Produkte und Dienstleistungen grundsätzlich über die drei Geschäftsarten Zentralregulierung, Lager und Strecke angeboten. Die Geschäftsmatrix ist im Abschnitt zu den Grundlagen der AG erläutert. Im Folgenden werden die Erwartungen für die Entwicklung der beiden wichtigsten Geschäftsarten Lager und Zentralregulierung vorgestellt. Das Streckengeschäft ist hauptsächlich von der Entwicklung des Geschäftsbereiches Stahl abhängig, auf das an dieser Stelle verwiesen wird. In dem Zentralregulierungsgeschäft zeichnet sich eine ebenfalls durch den Stahlbereich getriebene Entwicklung ab. Daneben wird davon ausgegangen, dass insbesondere ein weiterhin rückläufiger Geschäftsverlauf im Bausektor die Entwicklung zusätzlich belastet. Für das Lagergeschäft wird im Jahr 2024 mit einer Ausweitung des Geschäftsvolumens gerechnet. Ein wesentlicher Punkt hierbei ist, dass durch die Nutzung des NORDWEST-eigenen Lagers die angeschlossenen Fachhandelspartner in die Lage versetzt werden, durch kurze Lieferzeiten und einer direkte Endkundenbelieferung, die eigene Liquiditätsbelastung durch eine Reduzierung der Lagerbestände am Point-of-Sale zu entlasten. Insbesondere vor dem Hintergrund der aktuellen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung wird daher von einer verstärkten Nutzung des NORDWEST-eigenen Lagers ausgegangen. Ein weiterer wichtiger Baustein für die Zukunft des Lagergeschäfts sind Investitionen in die Neuausrichtung der logistischen Abwicklung. Diese beinhaltet den Neubau eines wirtschaftlich und logistisch optimalen sowie zukunftsfähigen Zentrallagers an einem neuen Standort.

Eckdaten-Prognose 2024

Mit Berücksichtigung der geschilderten Einflussfaktoren und unter Hinzunahme des im Geschäftsfeld Stahl skizzierten Basisszenarios erwartet das NORDWEST Management für das Geschäftsjahr 2024 ein Geschäftsvolumen von rd. 5,0 Mrd. € mit einer Schwankungsbreite von +/- 8 %. Mit Blick auf das Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) wird von einem Wert in Höhe von 16,6 Mio. € mit einer Bandbreite von +/- 0,8 Mio. € ausgegangen. Das Jahresergebnis wird sich in Konzern und AG vorbehaltlich finanzieller und steuerlicher Sonderthemen analog zum EBIT entwickeln. Unsicherheiten auf diese Prognose bestehen insbesondere in Bezug auf den zeitlichen Anfall der geplanten Investitionen in die IT und die Logistik. Hier können Verschiebungen im Projektplan zu einer Abweichung von den veröffentlichten Werten führen.

Chancen- und Risikobericht

Als Bindeglied zwischen Herstellern und mittelständischem Fachgroßhandel im baunahen Bereich bergen die unternehmerischen Aktivitäten der NORDWEST Handel AG Chancen und inhärente Risiken. Je nach Art des Geschäftsbereiches und der Geschäftsart können diese unterschiedlich ausgeprägt sein. Das Handelsgeschäft von NORDWEST wird dabei durch Unsicherheiten in den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen beeinflusst, insbesondere in einem wettbewerbsintensiven Umfeld. Die Ausgestaltung der verfolgten Risikostrategie wird dabei insbesondere durch die vom Vorstand implementierte Wachstumsstrategie bestimmt. Um die mit dem Geschäftsmodell immanent verbundenen Chancen und Risiken erfolgreich zu erschließen bzw. zu bewältigen, bekennt sich NORDWEST zu einer insgesamt risikobewussten Unternehmensführung. Dabei werden die dezentralen Risikomanager durch ein unternehmensweit implementiertes Risikomanagementsystem unterstützt und in regelmäßigen Abständen für den Umgang mit diesem sensibilisiert. Die im Rahmen des Risikomanagementsystems dokumentierte Risikohandhabung dient dabei zusammen mit den ausgeführten Strategien als Orientierungshilfe. Schwerwiegende Risiken werden dabei nur eingegangen, sofern diese unumgänglich sind und mit dem Geschäftsmodell direkt verbunden sind. Bedingt durch den mit diesen Risiken verbundenen möglichen Einfluss auf die Geschäftsentwicklung, erfolgt neben der regulären Überwachung eine zusätzliche unterjährige Dokumentation durch die Risikoverantwortlichen.

Organisation

Als integraler Bestandteil der Unternehmenssteuerung hat das Risikomanagement der NORDWEST Handel AG zum Ziel, konzernweit Chancen zu identifizieren und nutzbar zu machen. Daneben ist die frühzeitige und systematische Erfassung von Risiken sowie deren Überwachung und Steuerung essenzieller Bestandteil. Dazu ist ein umfassender Prozess der Risikoerkennung, -bewertung und -steuerung für den gesamten Konzern eingerichtet worden.

Dieser wird in regelmäßigen Abständen kritisch hinterfragt und erneuert. Auf diese Weise können ungünstige Entwicklungen frühzeitig erkannt und im Bedarfsfall rasch gegengesteuert werden, um das Erreichen der definierten Unternehmensziele zu gewährleisten. Die in diesem Zusammenhang definierten Rahmenbedingungen gelten dabei für sämtliche, den Risikoprozess tangierenden Bereiche.

Chancenmanagement-Prozess

Die Identifizierung und Beurteilung von Chancen für NORDWEST ist eng verbunden mit der strategischen Ausrichtung des Unternehmens. Die innerhalb dieser Wachstumsstrategie verankerten Ziele fußen auf diversen Leistungspaketen. Im Wesentlichen gliedern sich diese in vier unterschiedliche Wirkungsfelder, welche die Bereiche Digitalisierung von Geschäftsprozessen, Neuausrichtung der Logistik, Weiterentwicklung von Finanzprodukten und die Vertriebsunterstützung am Point-of-Sale abdecken. Insgesamt stehen damit für die gesamte Wertschöpfungskette passgenaue Angebote für eine bestmögliche Unterstützung angeschlossener Fachhändler zur Verfügung. Mit Blick auf eine tiefergehende Ausführung zur strategischen Ausrichtung und den damit verbundenen Unternehmenszielen wird an dieser Stelle auf die weiteren Ausführungen im Lagebericht zu den Zielen und Strategien sowie auf die Ausführungen im Prognosebericht verwiesen.

Risikomanagement-Prozess

Jährlich wird eine konzernweite Risikoinventur durchgeführt, auf deren Grundlage ein Risikobericht erstellt wird. Im Rahmen des Risikomanagementprozesses ist festgelegt, wie der Informationsaustausch über risikorelevante Sachverhalte organisiert ist. Die systematische Bewertung aller bedeutsamen Risiken nach einheitlich festgelegten Maßstäben obliegt den Verantwortlichen der operativen Bereiche. Der Bereich Controlling & Risikomanagement übernimmt dabei die Koordination und Durchführung der Risikoinventur. Die Ergebnisse werden in einem Risikobericht zusammengefasst, der die Gesamtbetrachtung der Risikosituation des Konzerns ermöglicht. Dabei orientieren sich die Verantwortlichen der Geschäftsbereiche und Konzerngesellschaften immer an wertorientierten Ansätzen.

Zur Beurteilung des jeweiligen Risikos wird dieses zunächst einer Risikoklasse zugeordnet.

Risikoklassen (RK):

• 1 unbedeutend
• 2 mittel
• 3 bedeutend
• 4 schwerwiegend
• 5 bestandsgefährdend

Für die Risiken der Klasse 4 (schwerwiegend) und 5 (bestandsgefährdend) erfolgt zusätzlich eine Bewertung hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit sowie eine Quantifizierung der Schadenshöhe mit der Auswirkung auf das Betriebsergebnis. Neben der jährlichen Überwachung aller identifizierten Risiken erfolgt zusätzlich eine halbjährliche Überprüfung aller schwerwiegenden und bestandsgefährdenden Risiken durch die Verantwortlichen. Festgestellte Änderungen oder Abweichungen sowie ergriffene Maßnahmen werden im Rahmen dieser Überprüfung dem Controlling & Risikomanagement mitgeteilt und dokumentiert.

Abb. Ablauf Risikoinventur

Nach der Identifizierung des Einzelrisikos erfolgt durch den Risikoverantwortlichen eine Zuordnung innerhalb der definierten Risikofelder mit den dazugehörigen Risikobereichen.

Für das Jahr 2023 ergab sich für NORDWEST die folgende Risikostruktur:

Risikofelder:
Kreditrisiko	Marktrisiko	Liquiditatsrisiko	Operationelles Risiko/ Betriebsrisiko	Unternehmens- strategisches Risiko	Klimabezogenes Risiko
12 Risiken / Ø RK: 2,8	5 Risiken / Ø RK: 2,6	5 Risiken / Ø RK: 2,6	43 Risiken / Ø RK: 2.8	20 Risiken / Ø RK: 2,6	4 Risiken / Ø RK: 2,5
Risikobereiche:
- Debitorenrisiken	- Zinsrisiken	-Finanzierungsrisiken	- IT-Risiken	- Beteiligungsrisiken/	- physische Klimarisiken
- Kreditorenrisiken	- Preis- /	- Zinsänderungsrisiken	- Rechtsrisiken	Konzerntöchter	transitorische
	Konditionsrisiken	- Versicherungsrisiken	- Tech./ Infrastrukturr.	- Vertriebsrisiken	Klimarisiken
	- Wechselkursrisiken		- Personalrisiken	- Einkaufsrisiken
			- Logistikrisiken

Abb. Darstellung Risikofelder/-bereiche inkl. Angabe der durchschnittlichen Risikoklasse (RK) je Risikofeld

Die interne Revision kontrolliert durch zielgerichtete Prüfungen die Einhaltung der gesetzlichen Rahmenbedingungen und initiiert bei Bedarf entsprechende Maßnahmen. Zudem prüft der Abschlussprüfer das im Risikomanagementsystem integrierte Risikofrüherkennungssystem. Hier liegt das Augenmerk insbesondere darauf, zu prüfen, ob die grundsätzliche Eignung vorliegt, Entwicklungen zu erkennen, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten.

Allgemeine Risikosituation

Die aktuelle Risikosituation wird weiterhin maßgeblich durch die anhaltenden unterschiedlichen Konflikte, wie dem Krieg in der Ukraine oder der Auseinandersetzung im Nahen Osten, geprägt. Direkte Auswirkungen auf das Geschäftsmodell von NORDWEST resultieren dabei u.a. aus möglichen Lieferengpässen insbesondere von Rohstoffen und

Vorprodukten für das produzierende Gewerbe, einer daraus resultierenden Warenverknappung und einer letztendlich deutlich steigenden Inflationsrate, deren Einfluss zu einem Nachfragerückgang in den betroffenen Wirtschaftszweigen führen könnte. Der daraus resultierende Preisdruck stellt weitergehend angeschlossene Fachhändler vor die Herausforderung einer weiterhin profitablen Unternehmensführung. Verschärft werden kann die Situation darüber hinaus durch eine Fortschreibung des konjunkturellen Abschwungs im gesamten Bausektor. Mit Blick auf das Risikomanagementsystem spiegeln sich die genannten Punkte insbesondere in den Risikofeldern der Kredit-, Markt- und Liquiditätsrisiken wider, auf deren Ausführungen verwiesen wird. Rückblickend konnte für das Geschäftsjahr 2023 durch ein frühzeitiges Ergreifen von Maßnahmen dem Einfluss der genannten Risiken entgegengewirkt werden. Erstmals wurde für das abgelaufene Jahr 2023 das Risikofeld der Klimarisiken, als ein wesentlicher Bestandteil einer zukünftigen verpflichtenden Nachhaltigkeitsberichterstattung, im Rahmen der Risikoinventur aufgenommen. Die innerhalb dieses Risikofeldes identifizierten Risiken werden an späterer Stelle näher erläutert.

Kreditrisiko

Die wesentlichen Risiken, die durchgehend mit den Chancen des unternehmerischen Handelns verknüpft sind, ergeben sich insbesondere durch die Interaktion mit den Fachhandels- und Industriepartnern. Im Bereich des Kreditrisikos werden dabei insbesondere die Risiken von Zahlungsausfällen abgebildet, die durch den Verlust von Geschäftspartnern, durch Insolvenz oder durch mögliche temporäre Liquiditätsprobleme auftreten können. Bonitäts- und Liquiditätsprobleme von Fachhandels- und Industriepartnern und die damit verbundenen Risiken aus Schwankungen der Zahlungsströme können erhebliche negative Auswirkungen auf die Ertragslage haben. Darüber hinaus können Forderungsausfälle unmittelbar die Ergebnissituation sowie die Liquiditätslage von NORDWEST negativ beeinflussen. Diese Risiken sind dem Geschäftsmodell immanent.

Zur Gewährleistung einer zeitnahen und vollständigen Überwachung der Debitorenrisiken wird ein EDV-gestütztes Debitoren-Informationssystem eingesetzt. Zu diesem Zweck besteht außerdem eine Online-Anbindung an das Auskunftssystem des Verbandes der Vereine Creditreform e.V.. Ziel des debitorenbezogenen Risikomanagements ist die Aussteuerung schlechter Debitor-Bonitäten und die Vermeidung von Forderungsausfällen. Im Rahmen der Risikoeinschätzung einzelner Engagements wird neben deren individuellen Geschäftsverläufen auch der Einfluss eines zurzeit vorherrschenden herausfordernden Marktumfeldes, geprägt durch Materialknappheit, Fachkräftemangel, Inflation, steigende Zinsen sowie den vorherrschenden Konflikten in der Ukraine und dem Nahen Osten, auf die Geschäftsentwicklung herangezogen. Zum Zwecke der Bonitätsbeurteilung und Risikoüberwachung werden Abschlussunterlagen und betriebswirtschaftliche Auswertungen von Fachhandelspartnern erfasst und ausgewertet. Zur Erreichung einer höheren Vorlagequote von Jahresabschlüssen werden Teile der jährlichen Rückvergütung der

Fachhandelspartner an die Bilanzeinreichung gekoppelt. Bei eventuellen Forderungsausfällen durch größere Insolvenzen ist zu berücksichtigen, dass bis zu einem Rückfluss aus der Sicherheitenverwertung Vorfinanzierungsvolumina entstehen können. Dieser Liquiditätsbedarf ist aufgrund der eigenen liquiden Mittel und über die bestehenden Kreditlinien voraussichtlich abgedeckt. Darüber hinaus wurde eine speziell auf die Belange zentralregulierender Unternehmen zugeschnittene Kreditversicherung für die umsatzstärksten Kundengruppen abgeschlossen, die in regelmäßigen Abständen überprüft und im Umfang an die aktuelle Risikostruktur angepasst wird. Zusätzlich besteht weiterhin eine Auslandskreditversicherung, welche möglichst sämtliche ausländische Debitoren miteinschließt.

Der Möglichkeit von Zahlungsausfällen trägt das NORDWEST-Management in seiner Planung für das kommende Geschäftsjahr Rechnung. Es ist dem Geschäftsmodell immanent und wird mit einer Ergebnisauswirkung von mehr als einer Million Euro eingeplant. Um eine Ergebnisabsicherung auch vor dem Hintergrund von Debitoren- und einhergehenden Umsatzverlusten zu gewährleisten, werden sämtliche mit diesem Komplex in Verbindung stehenden Prozesse laufend analysiert und verfeinert.

Neben den Kreditrisiken aus der Zentralregulierung bestehen zudem entsprechende Adressausfallrisiken im Factoringgeschäft der Tochtergesellschaft TeamFaktor NW GmbH. Diese Risiken werden nur im Einklang mit der Risikostrategie eingegangen und regelmäßig im Rahmen der Risikoinventur bewertet. Zur Steuerung der Risiken werden die Vorgaben der Bundesaufsicht umgesetzt und es existiert ein für Finanzdienstleistungsinstitute der Factoringbranche angemessenes Risikomanagementsystem. Hierzu gehören insbesondere eine angemessene Aufbau- und Ablauforganisation, Risikosteuerungs- und Controllingprozesse sowie die interne Revision. Nicht zuletzt bestehen für die eingegangenen Kreditrisiken im Factoringgeschäft entsprechende Absicherungen über Warenkreditversicherungen.

Den Risiken aus dem Factoringgeschäft stehen entsprechende Chancen gegenüber. Diese bestehen nach wie vor in der sehr engen Anbindung an NORDWEST sowie dem daraus resultierenden Kundenzugang. Gerade in der Zielgruppe der kleinen bis mittelständischen Händler sowie bei den Kunden unserer Kunden besteht ein entsprechendes Wachstumspotential, da sich insbesondere dieser Kundenkreis mit Blick auf alternative Finanzierungslösungen bislang noch wenig geöffnet hat und über keinen freien Zugang zu Bankkrediten verfügt.

Marktrisiko

Weitere Risiken, die durch das Wahrnehmen von Chancen im Rahmen des unternehmerischen Handelns entstehen können, ergeben sich durch die Abhängigkeit von den jeweiligen branchenspezifischen Konjunkturentwicklungen. Sowohl ein verlangsamtes

Wachstum als auch eine Belebung des nationalen sowie europäischen Marktes bergen Chancen und Risiken und können sich auf die Geschäftsaktivitäten von NORDWEST auswirken. Mögliche Verluste aufgrund von Markt-, Marktpreis- und Konditionsveränderungen sowie mögliche Wechselkursschwankungen durch den weiteren Ausbau der Importaktivitäten werden unter dem Risikofeld Marktrisiko subsumiert.

Ein Wachstumsfeld betrifft den Ausbau der Importaktivitäten seitens NORDWEST hin zum Direktbezug der Exklusivmarken. Eine wechselkursrelevante Beschaffung der Produkte, insbesondere der Exklusivmarkenprodukte, kann sich zu Ungunsten von NORDWEST entwickeln. Die damit verbundenen Preiserhöhungen könnten aufgrund von mangelnder Marktakzeptanz zu Margenverlusten führen. Die kontinuierliche Beobachtung der Wechselkurse sowie der enge Kontakt zu den Industriepartnern von NORDWEST sind daher ein unerlässlicher Bestandteil des unternehmerischen Handelns. Zusätzlich steht weiterhin die Entwicklung auf dem Transportmarkt im Fokus der Risikobetrachtung. Während die volatile Entwicklung der Transportkosten im nationalen Marktumfeld zuletzt durch ein steigendes Preisniveau insbesondere mit Blick auf die Mautkosten gekennzeichnet war, führt darüber hinaus die steigende Unsicherheit insbesondere auf den internationalen Beschaffungswegen zu einer erhöhten Risikosituation. Bei einer Verschärfung der Situation, bis hin zu einer möglichen andauernden Sperrung von internationalen Schifffahrtswegen, steigt gleichermaßen das Risiko einer negativen Einflussnahme auf die Warenversorgung sowie die Preisentwicklung.

Neben den Importaktivitäten ist NORDWEST auch auf dem nationalen Markt potenziellen Preis- und Konditionsveränderungen ausgesetzt. Die Lieferanten befinden sich in einer angespannten Marktlage und sehen sich ebenfalls einem Preis- und Kostendruck ausgesetzt. Diesen Druck könnten die Industriepartner über Preiserhöhungen und Konditionsanpassungen an NORDWEST weitergeben und in der Folge an die Fachhandelspartner. Insbesondere der weiter andauernde Krieg in der Ukraine oder der Konflikt im Nahen Osten können bei einer Verschärfung der Situation jederzeit zu einer erneuten Unterbrechung von Lieferketten, Rohstoffknappheiten sowie Produktionsproblemen und Preisanstiegen führen. Ferner können Preissenkungen aufgrund von rückläufiger Nachfrage Bestandsrisiken und Margenverluste bewirken.

Liquiditätsrisiko

Dem Risiko, benötigte Zahlungsmittel / Refinanzierungsmittel nicht oder nur zu stark erhöhten Kosten beschaffen zu können, trägt NORDWEST im Risikofeld Liquiditätsrisiko Rechnung.

Die aktuelle Finanzmarktlage ist weiterhin maßgeblich durch eine Abkehr der Zentralbanken von der Null-Zins Politik geprägt. Aus einem deutlich gestiegenen Zinsniveau resultierende, höhere Finanzierungsaufwendungen können zu einer steigenden Belastung des

Finanzergebnisses führen. Des Weiteren haben die vergangenen Finanzmarkt- und Bankenkrisen gezeigt, dass sich die Liquiditätsbeschaffung auf dem Banken- und Kapitalmarkt für Unternehmen durchaus problematisch gestalten kann. Um diesem Risiko entgegenzuwirken und es zu begrenzen, hat NORDWEST im Jahre 2019 mit vier Kernbanken einen mittelfristigen Konsortialkreditvertrag mit einer Laufzeit von zunächst mindestens fünf Jahren abgeschlossen. Die beiden seinerzeit vereinbarten jeweils einjährigen Verlängerungsoptionen wurden zwischenzeitlich gezogen, so dass die Finanzierung bis November 2026 gesichert ist. Der kontinuierliche Informationsaustausch mit den Banken schafft zusätzlich Vertrauen und legt die Basis für eine zuverlässige Zusammenarbeit. Mit Blick auf die durchgeführte Verlegung des Firmensitzes im Geschäftsjahr 2016 und des damit verbundenen Neubaus wurde bereits im Rahmen der Neubaufinanzierung das Risiko einer Zinserhöhung nach Ablauf der vertraglich fixierten Zinsbindung aufgenommen. Dem soll insbesondere durch eine Überprüfung und einen möglichen Abschluss eines Forward-Darlehens in Abhängigkeit vom zukünftigen Zinsniveau vor Ablauf der Zinsbindung entgegengewirkt werden.

Operationelles Risiko / Betriebsrisiko

Für NORDWEST ist es von großer Bedeutung, dass sämtliche Risiken, die zu Störungen im Betriebsablauf führen könnten und in der Folge die Interaktion mit den Fachhandels- und Industriepartnern gefährden, auf ein Minimum begrenzt werden. Neben diesen technischen und infrastrukturbedingten Risiken werden in diesem Risikofeld auch den möglichen Gefahren aus den Bereichen Personal sowie der Missachtung von gesetzlichen und vertraglichen Vorgaben sowie bestehenden Compliance-Regularien Rechnung getragen.

Als Bindeglied zwischen Industrie- und mittelständischen Fachhandelspartnern ist NORDWEST bei der Ausführung des Leistungsprozesses auf umfangreiche IT-Systeme angewiesen. Gegen einen etwaigen drohenden Datenverlust, den Ausfall ganzer Systembereiche oder Sicherheitsprobleme, sind umfangreiche Maßnahmenpakete sowie Back-up- und Sicherungssysteme implementiert. Ferner sind in den vergangenen Jahren alle kritischen Systeme an einen IT-Dienstleister ausgelagert worden, um den stetig steigenden Anforderungen an die IT-Sicherheit permanent und zukunftsorientiert Rechnung tragen zu können. Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieser Risiken ist daher gering, dennoch könnte der Ausfall einzelner Systeme deutliche Ergebnisauswirkungen nach sich ziehen. Des Weiteren konnte NORDWEST durch die durchgeführte Umstellung hin zum papierlosen Rechnungsversand im Bereich der Archivdienstleistungen sein Leistungsspektrum ausbauen. Hierbei wird mit Blick auf die Überwachung der eingeführten Prozesse auf ein gem. IDW PS 951 Typ2 zertifiziertes internes Kontrollsystem (IKS) zurückgegriffen.

Im Rahmen des Risikofeldes Operationelles Risiko / Betriebsrisiko werden in angemessener Weise Verstöße gegen Vorgaben und Sachzwänge gesetzlicher Regularien subsumiert und

in entsprechender Art und Weise im Rahmen der Risikoinventur berücksichtigt. Als Rechtsrisiko mit besonderer Tragweite wird zudem die Bedrohung des originären Geschäftsmodells von NORDWEST verstanden. Eine Veränderung der gesetzlichen Rahmenbedingungen und Auflagen im Hinblick auf das Kerngeschäft (Zentralregulierung mit Delkredereübernahme), könnte weitreichende Folgen für die Zusammenarbeit mit den Lieferanten und Fachhandelspartnern haben. Eine wesentliche Veränderung der Rahmenbedingungen, die zu einer Einstellung des Geschäftsmodells führen würde, hätte somit schwerwiegende Auswirkungen.

Als Handelsunternehmen geht NORDWEST speziell im Bereich der Exklusivmarken Promat und Delphis in Bezug auf die Auswahl der Lieferanten mit größter Sorgfalt vor. NORDWEST achtet insbesondere auf die Verlässlichkeit der Exklusivmarkenlieferanten in Bezug auf die Produktqualität, die Einhaltung von Sicherheits- und Sozialstandards und zunehmend auch auf die Einhaltung von Vorschriften des Lieferkettensorgfaltspflichtengesetzes. Abweichendes Verhalten oder verminderte Produktqualitäten schaden dem Ansehen von NORDWEST und können den Unternehmenserfolg nicht zuletzt im Rahmen von Produkthaftungs- und Reputationsrisiken nachhaltig gefährden.

Bei der Realisierung der sich ergebenden Chancen und der Steuerung der auftretenden Risiken ist NORDWEST auf qualifizierte Fach- und Führungskräfte angewiesen. Eine kontinuierliche Herausforderung ist es, diese auch in Zukunft zu gewinnen und zu binden, insbesondere auch vor dem Hintergrund eines sich weiter verschärfenden Wettbewerbs der Unternehmen um die besten Köpfe. Um Fachkompetenzen zu sichern, treibt NORDWEST die Aus- und Weiterbildungen der Mitarbeitenden auf allen Ebenen voran, indem man unternehmensinterne Qualifizierungsmaßnahmen individuell anbietet. Durch Schulungen und gezielte Personalentwicklungsmaßnahmen fördert NORDWEST die unternehmerische Denkund Handlungsweise ihrer Mitarbeitenden. In jährlich stattfindenden Gesprächen mit Mitarbeitenden besteht für diese die Möglichkeit eines bilateralen Austauschs mit der jeweiligen Führungskraft. Hierbei wird insbesondere durch die Definition von gegenseitigen Erwartungen sowie durch die Beurteilung von Leistungen die Basis für eine gezielte Personalentwicklung geschaffen.

Ferner bietet NORDWEST gezielt variable, am Geschäftserfolg bemessene Gehaltsbestandteile, da die direkte Beteiligung am Unternehmenserfolg die Identifikation der Mitarbeitenden mit NORDWEST steigert und den Blick für Chancen und Risiken bei allen unternehmerischen Entscheidungen schärft.

Des Weiteren beinhaltet das Versicherungsportfolio von NORDWEST bereits seit 2012 eine Vertrauensschadens-Versicherung. Diese Versicherung umfasst sämtliche Risiken aus unerlaubten Handlungen (Betrug, Diebstahl, etc.), welche durch Angestellte von NORDWEST und deren Tochtergesellschaften begangen werden könnten.

Mit Blick auf die Geschäftsarten wird der besonderen Bedeutung des Lagergeschäftes und des damit verbundenen Logistikdienstleisters dadurch Rechnung getragen, dass eine intensive Verzahnung durch eine Vertretung vor Ort besteht. Überdies ist NORDWEST mit einem Sitz im Lenkungsausschuss der Niederlassung des Logistikdienstleisters vertreten. Somit wird gewährleistet, dass NORDWEST frühzeitig über Entwicklungen informiert wird, die einer zeitnahen Versorgung der Fachhandelspartner mit Ware in Verbindung mit einer optimierten Kostenstruktur, entgegenstehen. Bedingt durch die steigenden Volumina und einer sich wandelnden Versandstruktur besteht eine wesentliche Aufgabe darin, bestehende logistische Prozesse an die zukünftigen Anforderungen anzupassen und bedarfsgerecht für NORDWEST zu gestalten, um möglichen Engpässen in der Abwicklung entgegenzuwirken. Das Erreichen von physikalischen Leistungsgrenzen innerhalb der Prozesskette kann dazu führen, dass weiteres Wachstum nicht begleitet werden kann. Um dies zu vermeiden, wurde anhand einer Planungsrechnung die zukünftige notwendige Leistungsfähigkeit des Zentrallagers definiert und eine dazu passgenaue Lagerstruktur festgelegt. Die sich hieraus ergebenden Risiken, die sich aus einer Abweichung der Planungsrechnung zu der tatsächlichen Entwicklung ergeben können, werden regelmäßig überwacht und im Rahmen der Risikoinventur in notwendiger Höhe berücksichtigt.

Unternehmensstrategisches Risiko

Unter dem unternehmensstrategischen Risiko werden sämtliche Gefahren subsumiert, die bedingt durch das Geschäftskonzept /-modell und den damit verbundenen strategischen Entscheidungen entstehen können. Hierzu zählen u.a. der Vertrieb und Einkauf mit den jeweiligen Strukturen, aber auch Entscheidungen hinsichtlich der Beteiligungen und der Konzernstruktur.

Die wesentlichen Risiken ergeben sich in der relativen Abhängigkeit von den jeweiligen branchenspezifischen Konjunkturentwicklungen und in spezifischen Debitorenrisiken. In den Geschäftsbereichen ist NORDWEST mit Wettbewerbsdruck konfrontiert und könnte Marktanteilsverlusten, verlangsamtem Wachstum oder gar rückläufigen Marktentwicklungen ausgesetzt sein. Aber auch eine Belebung der Konjunktur im Binnenmarkt oder auf europäischer Ebene birgt sowohl Chancen- als auch Risikopotentiale. Belebungen im Markt könnten dazu führen, dass solvente Fachhandelspartner gestärkt werden und - nach neuen Marktanteilen suchend - das Wachstum an sich ziehen. Andere könnten diese Dynamik möglicherweise nicht mitgehen und dadurch Anteile verlieren oder aus dem Markt verdrängt werden. All diesen Auswirkungen auf die bestehende Fachhandelspartnerstruktur trägt NORDWEST durch ein intensives Monitoring der Fachhandelspartner und eine enge Verzahnung aller involvierten Bereiche innerhalb des Unternehmens Rechnung. Dennoch würde ein gleichzeitiges Ausscheiden der größten Fachhandelspartner von NORDWEST und das damit verbundene Fehlen der Geschäftsvolumina sicherlich ein schwerwiegendes Risiko darstellen. Insgesamt geht das NORDWEST-Management davon aus, dass die Fachhandelspartner durch das wettbewerbsfähige Produktportfolio und durch eine noch

intensivere Betreuung vom Leistungsportfolio überzeugt und deren Bezugsquoten über NORDWEST gesteigert werden können. Dies spiegelt sich ebenfalls in der Tatsache wider, dass die NORDWEST-Gruppe im abgelaufenen Geschäftsjahr erneut einen Zuwachs an angeschlossenen Fachhandelspartnern ausweist. Ferner sollen sich bietende Chancen durch den gezielten Auf- und Ausbau bestehender und weiterer Kooperationen gewinnbringend genutzt werden.

In gleichem Maße und unter denselben Voraussetzungen erfolgt die Ausrichtung von NORDWEST hinsichtlich seiner Lieferanten. Eine enge Begleitung durch Lieferantengespräche und eine permanente Sondierung alternativer Beschaffungsquellen ist dabei unerlässlich. Die heterogene Struktur der NORDWEST-Fachhandelspartner und deren individuelles Einkaufsverhalten bedeuten eine enorme Vielfalt bezüglich des Warensortimentes. Hiermit verbunden sind organisatorische, informationstechnische und logistische Risiken sowie Warenbestandsrisiken in dieser Geschäftsart. Diese Risiken erhöhen sich durch die internationale Ausrichtung.

Weiter bestehen Risiken im Hinblick auf die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungsunternehmen. Die identifizierten Risiken betreffen unerwartete Abweichungen von Planungen und Prognosen. Diese könnten dazu führen, dass Neubewertungen von Vermögenswerten, einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwertes vorgenommen werden müssen, welche die Vermögens- und Ertragslage von NORDWEST negativ beeinflussen könnten. Grundsätzlich liegt die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Risiken im einstelligen Bereich. Dennoch ist festzuhalten, dass derartige Vermögenswerte im siebenstelligen Bereich existieren. Zur Begrenzung dieser Risiken nutzt NORDWEST ein enges Monitoring sowie interne Kontrollen für den Planungs- und Prognoseprozess. Die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems ist regelmäßig Teil des Prüfungsplans der internen Revision.

Klimabezogene Risiken

Der Bereich der klimabezogenen Risiken wurde erstmalig in die laufende Risikoinventur als eigenständiges Risikofeld aufgenommen. Innerhalb dieses Risikofeldes erfolgt eine Unterteilung nach physischen und transitorischen Risiken. Zu den physischen Risiken zählt eine mögliche Betriebsunterbrechung durch akute Unwetterlagen, welche insbesondere bei einem möglichen Ausfall der operativen Abwicklung des Lagergeschäftes zu einer wesentlichen Einflussnahme auf die Geschäftsentwicklung führen kann. Im Bereich der transitorischen Risiken sind mit Blick auf NORDWEST insbesondere mögliche Verstöße gegen geltende Rechtsprechung sowie Reputationsschäden bei Umweltverstößen auch von Lieferantenpartnern, insbesondere im Bereich des Importgeschäftes, als wesentliche Inhalte anzusehen.

Risikostruktur

Der etablierte Risikomanagement Prozess, die identifizierten Risikofelder und die ganzheitliche Betrachtungsweise der dazugehörigen Chancen sind integraler Bestandteil der NORDWEST Unternehmenskultur und dienen in einem wiederkehrenden Zyklus als Basis für die weitere Entwicklung der Gesellschaft.

Mit Blick auf die gesamte Risikostruktur sowie der durchschnittlichen Risikoklassen je Risikobereich, ergeben sich folgende Veränderungen im Vergleich zum Vorjahr:

Abb. Vergleich Entwicklung Risikofelder zum Vorjahr inkl. Angabe der durchschnittlichen Risikoklasse (RK) je Risikofeld

Internes Kontroll- und Steuerungssystem

Allgemeine Angaben

Zu den Grundsätzen des NORDWEST-Konzerns gehört, dass das eingesetzte unternehmensinterne Steuerungssystem permanent weiterentwickelt und die Angemessenheit sowie Zuverlässigkeit der quantitativen und qualitativen Kenngrößen und Messinstrumente ständig überprüft werden, damit diese bei Bedarf an die sich ändernden Marktgegebenheiten angepasst werden können.

Alle Gesellschaften sind Bestandteil des IKS. Der Umfang, der von jeder Einheit auszuführenden Aktivitäten, ist unterschiedlich und hängt unter anderem von der Wesentlichkeit der Einheit für den Konzernabschluss und den spezifischen Risiken, die mit der Einheit verbunden sind, ab.

Bedingt durch das deutliche Wachstum der Tochtergesellschaft TeamFaktor NW GmbH wird eine zunehmend stärkere Fokussierung und Professionalisierung, insbesondere in Bezug auf das Risikomanagement in dieser Gesellschaft, angestrebt. Entsprechende Kompetenzpläne und Aufgabenverteilungen werden einhergehend mit dem Wachstum weiter ausgebaut und fortentwickelt.

Bei der TeamFaktor NW GmbH wird durch ein effektives internes Kontrollsystem, welches in Art und Umfang an den für das Factoringgeschäft charakteristischen Risiken sowie den gesetzlichen Anforderungen ausgerichtet ist, die Reduzierung der Gesamtrisiken auf ein angemessenes und planbares Restrisiko sichergestellt. Diese Risiken werden nur im Einklang mit der Risikostrategie eingegangen und regelmäßig im Rahmen der Risikoinventur bewertet. Zur Steuerung der Risiken wurden die Vorgaben der BaFin umgesetzt und es existiert ein für Finanzdienstleistungsinstitute der Factoringbranche angemessenes Risikomanagementsystem. Hierzu gehören insbesondere eine angemessene Aufbau- und Ablauforganisation, Risikosteuerungs- und -controllingprozesse sowie die Interne Revision. Elemente des Risikomanagements wurden weiterentwickelt. Hierzu zählt insbesondere das Informationsrisikomanagement.

Nicht rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem

(Lageberichtsfremde Angabe - ungeprüft)

Die konzernweite Risikolandschaft wird im Rahmen einer erweiterten Risikoanalyse ergänzt und regelmäßig überprüft. Dazu gehört auch die Betrachtung nachhaltigkeitsbezogener Risiken. Die Risikoverantwortlichen sind aufgefordert, explizit klimabezogene Risiken mit in die laufende Risikobeurteilung aufzunehmen. Auch diesbezüglich wird der Erweiterungsprozess in gewohnter Weise parallel durch Fortbildungsmaßnahmen systematisch begleitet.

Ein wesentlicher Bestandteil der Überwachungssysteme des NORDWEST-Konzerns ist das Compliance-Management-System (CMS). Das CMS wurde eingerichtet mit dem Ziel, Regeln, Standards und Prozesse zum rechts- und richtlinienkonformen Handeln sowie messbare Selbstverpflichtungen zu schaffen. Hohe vereinbarte Verhaltensstandards tragen dazu bei, das Vertrauen der Fachhandelspartner und Vertragslieferanten sowie der Kreditgeber und Aktionäre zu gewinnen und die Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben zum festen Bestandteil aller geschäftlichen Aktivitäten werden zu lassen. Das CMS dient somit zum Schutz vor finanziellen Risiken, Reputationsschäden, Wettbewerbsnachteilen und persönlichen Haftungsrisiken von Organen und Führungskräften sowie anderen Beschäftigten. Unsere Führungskräfte haben dabei eine Vorbildfunktion und sollen die Compliance fordern und fördern.

Für uns gilt eine sog. Legalitäts- und Organisationspflicht. Diese verpflichtet uns, dafür Sorge zu tragen, dass die betrieblichen Abläufe rechts- und richtlinienkonform bewältigt werden und eine Selbstverpflichtung umgesetzt wird. Die Compliance Richtlinie soll ein unterstützendes Gerüst zur Prävention von Verstößen gegen Gesetze und Richtlinien darstellen und als Hilfestellung für jeden Mitarbeitenden dienen.

Der Chief Compliance Officer (CCO) ist für die gesamte Compliance-Organisation des NORDWEST-Konzerns verantwortlich, deren interne Organisation im Wesentlichen der Struktur der Gesamtorganisation der NORDWEST entspricht. NORDWEST hat für sich und ihre Tochtergesellschaften ein Compliance Committee eingerichtet. Das Committee besteht aus den sog. Compliance Officern, die unter der Leitung des Chief Compliance Officers stehen. Das CMS ist somit in dezentralen Einheiten organisiert. Als gemeinsames Entscheidungsgremium dient das benannte Compliance Committee, dem der Chief Compliance Officer vorsteht. Das Compliance Committee stellt den Informationsaustausch zu Entwicklungen im Compliance-Management in den einzelnen Unternehmensbereichen sicher, koordiniert grundlegende strategische Fragestellungen des CMS und gewährleistet eine konsistente Umsetzung in den Unternehmensbereichen.

Unser Compliance-Management umfasst als präventive Elemente die Bereiche Richtlinien, Einführungsveranstaltungen, regelmäßige E-Learnings für Compliance relevante Bereiche (u.a. Datenschutz, Allgemeine Gleichbehandlung, Kartellrecht, allgemeine Compliance) und Prüfungen von Fachhandels- und Lieferantenpartnern sowie sonstigen Geschäftspartnern.

Darüber hinaus trägt ein seit über einem Jahrzehnt bestehendes und etabliertes Hinweisgebersystem (Whistleblowerhotline) und das daraus resultierende Fallbearbeitungs-Management als ein weiteres aufdeckendes Element zur Stärkung der geschäftlichen Integrität bei.

Die unternehmensweiten Prozesse zum mobilen Arbeiten sind weiter optimiert worden und werden durch moderne IT-Anwendungen unterstützt und ausgebaut. Stand in den

vergangenen Jahren, insbesondere vor dem Hintergrund der COVID-19 Pandemie, der gesundheitliche Schutz der Mitarbeitenden im Fokus der Überlegungen, so sind aktuell die Gewinnung und Bindung von Mitarbeitenden zur Begleitung des weiteren Konzernwachstums Treiber dieser Entwicklung. Die räumliche Distanz der Mitarbeitenden hat dabei keinerlei Einfluss auf die eingesetzten unternehmensinternen Steuerungssysteme. Die organisatorischen und technischen Maßnahmen der Kontrollsysteme und notwendige Abstimmungen werden weiterhin umgesetzt und durchgeführt.

Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem

Zur Überwachung und Steuerung der Geschäftsprozesse verwendet das NORDWEST-Management quantitative Kenngrößen und Messinstrumente. Hiermit soll eine Steuerung und Kontrolle der Entwicklung von Vermögen, Finanzen und Ertrag im Konzern anhand von definierten Leistungsindikatoren sichergestellt werden. Zusätzlich wurde als integraler Bestandteil der Unternehmenssteuerung ein umfassender Prozess der Risikoerkennung, bewertung und -steuerung implementiert. Dieser Prozess wird permanent überarbeitet und an die aktuellen Gegebenheiten und Rahmenbedingungen angepasst. So ist die Berücksichtigung möglicher Einflussfaktoren von Fraud (gesetzeswidrige Handlungen wie z. B. Betrug bzw. Täuschung oder auch Unterschlagung) auf die identifizierten Einzelrisiken im Rahmen der Risikobeurteilung durch die Risikoverantwortlichen fortlaufend eingebettet worden. Eine inhaltliche Auseinandersetzung und Sensibilisierung der Fraud-Thematik erfolgt wiederkehrend über interne und externe Schulungen der betroffenen Risikoverantwortlichen vor Einbindung der Thematik in die laufenden Prozesse.

Die Jahresplanung erfolgt in einem kommunikativen Prozess und mittels des Gegenstromverfahrens. Die strategische Ausrichtung und zentrale Vorgaben werden topdown in die Unternehmen kommuniziert. Die Planung erfolgt dann bottom-up innerhalb der definierten Planungseinheiten in Abstimmung zwischen den Planungsverantwortlichen, den jeweiligen Geschäftsbereichsleitern und dem Vorstand. Sie umfasst dabei Maßnahmen ebenso wie quantitative Ergebnisse. Der gesamte Prozess wird durchgehend von den Mitarbeitenden des Bereiches Controlling begleitet, überwacht und zusammengefasst.

Planung und Kontrolle manifestieren sich vorwiegend in entscheidungsorientierten Berichten einschließlich zugehöriger Abweichungsanalysen und Kommentierungen. Die direkte Kommunikation und die Ableitung der laufenden Maßnahmen erfolgen in fest definierten regelmäßigen Sitzungen. Die Berichte, Analysen und Kommentare dienen der Unternehmensleitung und den verantwortlichen Führungskräften zur Information und werden gemeinsam eingehend erörtert. Im Mittelpunkt stehen Fragen zur aktuellen Entwicklung und zur Zielerreichung von definierten Leistungsindikatoren wie z. B. Jahresüberschuss oder Geschäftsvolumen sowie mögliche Abweichungen und ggf. einzuleitende Maßnahmen.

Für die Prüfung, Bewertung und Genehmigung von Investitionen/Desinvestitionen, Fachhandelspartner-Akquisitionen/-Kündigungen und Personaleinstellungen/-kündigungen sind durch den Vorstand spezielle Verfahren eingerichtet worden.

NORDWEST stellt die Ordnungsmäßigkeit der Konzernrechnungslegung mithilfe eines darauf bezogenen internen Kontrollsystems (IKS) sicher. Es soll gewährleisten, dass die gesetzlichen Regelungen eingehalten werden und die interne wie externe Rechnungslegung im Hinblick auf die numerische Abbildung der Geschäftsprozesse valide ist. Der Buchungsstoff soll vollständig und richtig erfasst und verarbeitet werden. Fehler in der Rechnungslegung sollen grundsätzlich vermieden beziehungsweise wesentliche Fehlbewertungen zeitnah aufgedeckt werden. Die Ausgestaltung des konzernweiten rechnungslegungsbezogenen IKS ist unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Größe des Konzerns und seiner Abläufe bedarfsgerecht vom Vorstand eingerichtet.

Die Steuerung der Prozesse zur Rechnungslegung und Konzernabschlusserstellung erfolgen bei NORDWEST durch die Hauptbuchhaltung und das Controlling. Gesetze, Rechnungslegungsstandards und andere Verlautbarungen werden fortlaufend bezüglich der Relevanz und deren Auswirkungen auf den Jahresabschluss analysiert. Grundlage für den Abschlusserstellungsprozess bilden dabei Verfahrensanweisungen, Meldeformulare und IT-gestützte Auswertungen.

Die Ausgestaltung dieses Kontrollsystems umfasst organisatorische und technische Maßnahmen, in die alle Gesellschaften des Konzerns einbezogen sind. Durch die zentralisierte Hauptbuchhaltung in den Räumen der Muttergesellschaft wird sichergestellt, dass die Bilanzierungsstandards nach IFRS und HGB einheitlich und konzernweit angewendet und entsprechende Liefer- und Leistungsbeziehungen zwischen den Konzerngesellschaften verlässlich abgestimmt werden können. Die Rechnungslegung wird bei der Muttergesellschaft gebündelt, um Abläufe zu zentralisieren und zu standardisieren. Ein einheitlicher Kontenrahmen ist für alle Konzerngesellschaften verpflichtend. Neuerungen in der internationalen Rechnungslegung werden fortlaufend und zeitnah durch die Hauptbuchhaltung auf Relevanz überprüft und ihre Umsetzung entsprechend frühzeitig angekündigt. Die in den Rechnungslegungsprozess involvierten Mitarbeitenden werden regelmäßig geschult. Die IFRS-Abschlüsse der einzelnen Konzerngesellschaften werden in einem einheitlichen System, basierend auf einer MS-Office-Anwendung, erfasst und in einer einstufigen Konsolidierung an einem zentralen Standort verarbeitet. Automatische Plausibilitätsprüfungen und systemseitige Validierungen der Buchhaltungsdaten sind ein weiterer Bestandteil des Kontrollsystems. Daneben erfolgen regelmäßig manuelle Kontrollen durch das zentrale Rechnungswesen und den zuständigen CFO. In den Konzern-Rechnungslegungsprozess sind unter Risikoaspekten definierte, interne Kontrollen eingebettet. Das konzernrechnungslegungsbezogene IKS umfasst sowohl präventive als auch aufdeckende Kontrollen, zu denen IT-gestützte und manuelle Abstimmungen, die Funktionstrennungen, das Vier-Augen-Prinzip und allgemeine

IT-Kontrollen, wie z. B. Zugriffsregelungen in IT-Systemen, gehören. Die Wirksamkeit des IKS wird vom Prüfungsausschuss der NORDWEST regelmäßig überwacht.

Über die genannten Strukturen des IKS und des Risikomanagements hinaus ist die interne Revision ein wesentliches Organ im Steuerungs- und Überwachungssystem des Konzerns. Im Rahmen ihrer risikoorientierten Prüfungshandlungen kontrolliert sie regelmäßig die für die Rechnungslegung relevanten Prozesse und berichtet dem Vorstand über die Ergebnisse. Unter chronologischen Aspekten werden vor- und nachgelagerte Kontrollen durchgeführt und Analysen der gemeldeten Daten erstellt. Falls erforderlich, wird auf die Expertise externer Gutachter zurückgegriffen, z. B. bei Pensionsrückstellungen. Schließlich garantiert die konzerneinheitlich gesteuerte Durchführung des Abschlussprozesses im Rahmen eines zentral verwalteten Abschlusskalenders einen strukturierten und effizient gestalteten Prozess der Rechnungslegung.

Stellungnahme zur Angemessenheit und Wirksamkeit

(Lageberichtsfremde Angabe - ungeprüft)

Insgesamt sind mit den vorhandenen Systemen eine umfassende Erfassung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie deren sachgerechte Darstellung in der Rechnungslegung jederzeit möglich. Basierend auf der regelmäßigen Berichterstattung und Analyse zur Risikoinventur und zum IKS und den Berichten der Internen Revision sind dem Vorstand keine Sachverhalte bekannt, die eine Beurteilung begründen, dass das Risikomanagementsystem und das interne Kontrollsystem nicht angemessen und wirksam für die Risikolage von NORDWEST sind. Dennoch ist es möglich, dass wesentliche Fehlaussagen in der Rechnungslegung auftreten oder unerkannt bleiben, ganz gleich von der Ausgestaltung eines internen Kontrollsystems.

Erklärung zur Unternehmensführung

Die Erklärung zur Unternehmensführung haben wir auf unserer Homepage unter www.investor-relations.nordwest.com im Navigationspunkt Corporate Governance publiziert und dort dauerhaft zugänglich gemacht.

Angaben nach: § 289a und § 315a HGB

Das gezeichnete Kapital der NORDWEST in Höhe von 16.500.000 € ist eingeteilt in 3.205.000 nennwertlose Inhaber-Stammaktien. Alle Aktien gewähren die gleichen Rechte. Insbesondere gewährt jede Aktie in der Hauptversammlung der Gesellschaft eine Stimme.

Die Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 03.09.2019 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der NORDWEST Handel AG, Robert-Schuman-Straße 17, 44263 Dortmund, Deutschland, am 03.09.2019 die Schwelle von 50 % der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 50,03 % (das entspricht 1.603.395 Stimmrechten) betragen hat.

Weitere direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital, die 10 % der Stimmrechte überschreiten, waren bei der Gesellschaft im Berichtsjahr 2023 nicht gemeldet.

Für den Fall eines Übernahmeangebotes, das sich auf von der Gesellschaft ausgegebene und zum Handel an einem organisierten Markt zugelassene Aktien richten würde, bestehen für den Vorstand die allgemeinen gesetzlichen Aufgaben und Befugnisse. So müssten z. B. Vorstand und Aufsichtsrat bei Vorliegen eines Übernahmeangebots nach § 27 WpÜG eine begründete Stellungnahme zu dem Angebot abgeben und veröffentlichen, damit die Aktionäre in Kenntnis der Sachlage über das Angebot entscheiden können. Außerdem dürfte der Vorstand nach § 33 WpÜG nach Bekanntgabe eines Übernahmeangebotes keine Handlungen außerhalb des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs vornehmen, durch die der Erfolg des Angebotes verhindert werden könnte, wenn er dazu nicht von der Hauptversammlung ermächtigt ist oder der Aufsichtsrat dem zugestimmt hat oder es sich nicht um die Suche nach einem konkurrierenden Angebot handelt.

Vorstand

Die Bestellung von Vorstandsmitgliedern der Gesellschaft richtet sich nach § 8 (1) der Satzung und nach § 84 (1) AktG, die Abberufung nach § 84 (3) AktG und § 8 (1) der Satzung. Danach erfolgten die Bestellung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands durch den Aufsichtsrat. Der Vorstand besteht aus mindestens zwei Mitgliedern; darüber hinaus wird die Zahl der Vorstandsmitglieder vom Aufsichtsrat bestimmt. Die Bestellung kann auf höchstens 5 Jahre erfolgen, wobei diese Höchstdauer auch jeweils im Fall der wiederholten Bestellung oder Verlängerung der Amtszeit zu beachten ist.

Mitglieder des Vorstands scheiden spätestens mit Ende des Kalenderjahres aus dem Vorstand aus, indem sie das 65. Lebensjahr vollenden.

Die Abberufung von Vorstandsmitgliedern ist nur aus wichtigem Grund zulässig. Im Übrigen wird insoweit auf die angegebenen Vorschriften verwiesen.

Satzung

Jede Änderung der Satzung der Gesellschaft bedarf eines Beschlusses ihrer Hauptversammlung, der nach §§ 133 (1), 179 (1) und (2) AktG sowie nach § 17 (2) der Satzung einer einfachen Stimmenmehrheit und zusätzlich einer Mehrheit von drei Vierteln des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals bedarf. Der Aufsichtsrat ist nach § 21 der Satzung ermächtigt, Änderungen der Satzung vorzunehmen, die nur deren Fassung betreffen, insbesondere soweit dies zur Durchführung und Gewährleistung der Eintragungen in die gerichtlichen Register erforderlich ist.

Bei ihren Entscheidungen sind Vorstand und Aufsichtsrat an das Wohl des Unternehmens, seiner Mitarbeiter und seiner Aktionäre gebunden. Satzungsregelungen im Sinne der §§ 33a bis 33c WpÜG (Europäisches Verhinderungsverbot, Europäische Durchbrechungsregel, Vorbehalt der Gegenseitigkeit) waren zum Bilanzstichtag nicht vorhanden.

Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht

Schlusserklärung zum Bericht des Vorstands über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gemäß § 312 AktG.

Die NORDWEST Handel AG war im Geschäftsjahr 2023 ein von der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim, abhängiges Unternehmen i. S. d. § 312 AktG. Der Vorstand der NORDWEST Handel AG hat deshalb gemäß § 312 Abs. 1 AktG einen Bericht des Vorstands über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgestellt, der die folgende Schlusserklärung enthält:

"Gemäß § 312 Abs. 3 AktG erklären wir, dass die NORDWEST Handel AG bei den im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten vorgenommenen Rechtsgeschäften und getroffenen Maßnahmen nach den Umständen, die uns in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen oder die Maßnahmen getroffen wurden, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhielt und dadurch, dass Maßnahmen getroffen wurden, nicht benachteiligt wurde."

Dortmund, den 14. März 2024

NORDWEST Handel AG DER VORSTAND

Jörg Axel Simon Michael Rolf Thorsten Sega

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Jahres- und der Konzernabschluss der NORDWEST Handel AG ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft bzw. des Konzerns vermittelt und im zusammengefassten Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage der Gesellschaft sowie des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft bzw. des Konzerns beschrieben werden.

Dortmund, den 14. März 2024

NORDWEST Handel AG DER VORSTAND

Jörg Axel Simon Michael Rolf Thorsten Sega

Jahresabschluss NORDWEST Handel AG Bilanz

Aktiva			31.12.2023	31.12.2022
			€	€
A.		Anlagevermögen
		I. Immaterielle Vermögensgegenstände
	1.	Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte
		und ähnliche Rechte und Werte	514.466,00	528.443,00
	2.	Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche
		Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie
		Lizenzen an solchen Rechten und Werten	484.433,00	572.747,00
	3.	Entgeltlich erworbener Kundenstamm	2.068.113,00	2.256.123,00
	4.	Geleistete Anzahlungen	372.279,75	30.243,80
			3.439.291,75	3.387.556,80
		II. Sachanlagen
	1.	Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten
		einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	17.521.867,18	17.813.142,25
	2.	Technische Anlagen und Maschinen	283.600,00	462.129,00
	3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.331.286,00	1.326.541,00
			19.136.753,18	19.601.812,25
		III. Finanzanlagen
	1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	2.031.625,75	2.031.625,75
	2.	Ausleihungen an verbundene Unternehmen	7.500.000,00	7.500.000,00
	3.	Beteiligungen	20.000,00	20.000.00
	4.	Geschäftsguthaben bei Genossenschaften	62.460,16	45.460,16
			9.614.085,91	9.597.085,91
			32.190.130,84	32.586.454,96
B.		Umlaufvermögen
		I. Vorräte
			133.223,14	0,00
	1.	Unfertige Erzeugnisse und Leistungen	36.742.060,65	39.480.045,21
	2.	Fertige Erzeugnisse und Waren	1.967.561,69	4.425.411,29
	3.	Geleistete Anzahlungen	38.842.845,48	43.905.456,50
		II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	153.505.419,43	163.918.268,69
	1.	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
		davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr:
		31.12.2023 € 3.698.672,51
		31.12.2022 € 3.195.645,51
	2.	Forderungen gegen verbundene Unternehmen	26.748.066,64	27.532.501,65
	3.	Sonstige Vermögensgegenstände	14.401.722,94	12.910.381,53
			194.655.209,01	204.361.151,87
		III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	20.494.603,82	4.083.843,74
C.		Rechnungsabgrenzungsposten	719.894,24	668.239,11
			286.902.683,39	285.605.146,18

Jahresabschluss NORDWEST Handel AG Bilanz

Passiva		31.12.2023	31.12.2022
			€	€
A.		Eigenkapital
	I.	Ausgegebenes Kapital
		Gezeichnetes Kapital	16.500.000,00	16.500.000,00
	II.	Kapitalrücklage	671.500,09	671.500,09
	III.	Gewinnrücklagen
		1. Gesetzliche Rücklage	3.273.000,00	3.273.000,00
		2. Andere Gewinnrücklagen	37.246.457,54	37.246.457,54
	IV.	Bilanzgewinn	34.606.785,90	23.647.887,44
			92.297.743,53	81.338.845,07
B.		Rückstellungen
	1.	Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	11.581.749,98	11.966.581,11
	2.	Steuerrückstellungen	1.632.036,30	4.060.100,25
	3.	Sonstige Rückstellungen	9.439.234,61	9.667.794,01
			22.653.020,89	25.694.475,37
C.		Verbindlichkeiten
	1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.784.207,25	22.067.208,59
	2.	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	140.722.166,28	140.219.754,04
	3.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	9.905.320,33	10.679.766,28
	4.	Sonstige Verbindlichkeiten	5.007.257,60	5.141.018,24
			171.418.951,46	178.107.747,15
D.		Rechnungsabgrenzungsposten	532.967,51	464.078,59
			286.902.683,39	285.605.146,18

Gewinn- und Verlustrechnung

		2023	2022
		€	€
1.	Umsatzerlöse	673.907.332,74	884.760.587,28
2.	Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen
	Erzeugnissen	133.223,14	0,00
3. 4.	Andere aktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebliche Erträge	312.234,53 3.147.462,23	278.557,09 2.281.165,54
	davon aus Währungsumrechnung
	2023 € 125.158,75
	2022 € 14.252,23
		677.500.252,64	887.320.309,91
5.	Materialaufwand
a)	Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und
	Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-582.913.589,17	-791.816.043,79
b)	Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.421.325,78	-2.576.641,29
		584.334.914,95	-794.392.685,08
6.	Rohergebnis	93.165.337,69	92.927.624,83
7.	Personalaufwand
a)	Löhne und Gehälter	-24.486.933,08	-23.332.987,36
b)	Soziale Abgaben und Aufwendungen
	für Altersversorgung und für Unterstützung	-4.256.436,07	-4.886.545,96
	davon für Altersversorgung
	2023 € 0,00
	2022 € -847.217,77	-28.743.369,15	-28.219.533,32
8.	Abschreibungen
	auf immaterielle Vermögensgegenstände
	des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.866.041,55	-1.935.406,25
9.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	-44.057.231,23	-47.282.199,73
	davon aus Währungsumrechnung
	2023 € 66.366,54
	2022 € 90.119,19
10.	Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT)	18.498.695,76	15.490.485,33
11.	Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	4.284.878,74	2.046.594,48
	davon aus verbundenen Unternehmen
	2023 € 1.917.346,41
	2022 € 703.643,63
12.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.715.915,76	-1.504.647,79
	davon aus Aufzinsungen
	2023 € 250.348,00
	2022 € 395.014,00
13.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-7.441.037,68	-5.788.744,67
14. 15.	Ergebnis nach Steuern Sonstige Steuern	13.626.621,06 -103.722,60	10.243.687,55 -339.895,35
16.	Jahresüberschuss	13.522.898,46	9.903.792,20
17.	Gewinnvortrag	23.647.887,44	15.026.095,24
18.	Ausschüttungen an Anteilseigner	-2.564.000,00	-1.282.000,00
19.	Bilanzgewinn	34.606.785,90	23.647.887,44

Kapitalflussrechnung

		2023 T€	2022 T€
	Jahresüberschuss	13.523	9.904
+	Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen	1.866	1.935
-/+	Abnahme / Zunahme der Rückstellungen	-613	1.725
+/-	Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	353	127
-/+	Zunahme / Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	13.932	-28.290
+/-	Zunahme / Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-381	389
-/+	Gewinn / Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	2	562
+/-	Zinsaufwendungen / Zinserträge	-2.319	-733
+/-	Ertragsteueraufwand / -ertrag	7.441	5.789
-/+	Ertragsteuerzahlungen	-9.904	-3.094
	Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit	23.901	-11.685
-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-793	-822
-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-661	-481
-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-17	-6
+	Erhaltene Zinsen	4.285	1.596
+/-	Einzahlungen / Auszahlungen aus Cash-Pooling	202	-1.179
	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	3.016	-892
+	Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	0	5.104
-	Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten	-6.283	-1.469
-	Gezahlte Dividenden	-2.564	-1.282
-	Gezahlte Zinsen	-1.716	-1.168
	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-10.563	1.185
	Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	16.354 58 4.084	-11.393 -78 15.554
	Finanzmittelfonds am Ende der Periode *	20.495	4.084
	* davon verfügungsbeschränkt	1.500	1.500

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Angaben

Die NORDWEST Handel AG, Dortmund, ist eine große kapitalmarktorientierte Kapitalgesellschaft im Sinne der §§ 267 und 264d HGB und ist unter HRB 28436 beim Amtsgericht Dortmund registriert. Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde nach handelsrechtlichen (§§ 238 ff., §§ 264 ff. HGB) und aktienrechtlichen Rechnungslegungsvorschriften erstellt.

Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung folgt dem Gesamtkostenverfahren.

Der vorliegende Jahresabschluss ist grundsätzlich unter Beibehaltung der für den Vorjahresabschluss angewendeten Gliederungsgrundsätze nach den für große kapitalmarktorientierte Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt (§§ 265 Abs. 1 S. 2, 266 ff. HGB sowie § 275 ff. HGB).

B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände und die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens sind mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten gem. § 255 Abs. 1, Abs. 2 S. 1 und 2 und § 255 Abs. 2a HGB vermindert um planmäßige Abschreibungen nach Maßgabe der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer bewertet. Das Wahlrecht zur Aktivierung von selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen gemäß § 248 Abs. 2 HGB wird ausgeübt. Sofern erforderlich, sind bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen worden. Geringwertige Anlagegüter mit einem Anschaffungsbetrag von bis zu 800,00 € netto werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben und als Abgang erfasst. Die voraussichtliche Nutzungsdauer wird überwiegend entsprechend den von der Finanzverwaltung veröffentlichten amtlichen AfA-Tabellen festgelegt, in der Regel ergeben sich folgende Nutzungsdauern in Jahren:

	2023			2022
Immaterielle Vermögensgegenstände	3	bis	5	3	bis	5
Entgeltlich erworbener Kundenstamm		15			15
Gebäude	25	bis	50	25	bis	50
Technische Anlagen und Maschinen	5	bis	15	5	bis	15
EDV-technische Ausstattung	3	bis	8	3	bis	8
Sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung	3	bis	20	3	bis	20

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen, Ausleihungen an verbundene Unternehmen sowie Geschäftsguthaben bei eingetragenen Genossenschaften sind zu Anschaffungskosten bilanziert, z. T. vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung. Die Ausleihungen werden zum Nennwert ggf. zum niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Den Risiken, die sich aus Lagerdauer, verminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Erlöswerten ergeben, wird durch Abwertungen Rechnung getragen.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bewertet. Unverzinsliche Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden unter Verwendung eines fristadäquaten Zinssatzes mit dem Barwert angesetzt. Erkennbare Einzelrisiken werden durch angemessene Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Sonstigen Risiken wird durch einem pauschalen Abschlag Rechnung getragen.

Die liquiden Mittel sind zum Nennwert bewertet.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Kundenstämmen, selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen, Beteiligungen, sonstigen Vermögensgegenständen, Pensionsrückstellungen und sonstigen Verbindlichkeiten ermittelt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des aktuellen Einkommen- und Ertragsteuersatzes von 32,8 %. Der kombinierte Ertragsteuersatz umfasst Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung würde in der Bilanz als passive latente Steuer angesetzt werden. Im Falle eines Überhangs aktiver latenter Steuern würde in Ausübung des Wahlrechts aus § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB keine Aktivierung erfolgen. Im Geschäftsjahr ergab sich insgesamt ein – nicht bilanzierter – Überhang aktiver latenter Steuern.

Das Eigenkapital ist zum Nennwert bilanziert.

Die Pensionsrückstellungen in Höhe von 11.582 T€ werden nach den Vorschriften des HGB anhand versicherungsmathematischer Methoden ermittelt. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen erfolgt nach der sogenannten "Projected Unit Credit-Method" (PUC-Methode). Der Rückstellungsbetrag gemäß der PUC-Methode ist definiert als der versicherungsmathematische Barwert der Pensionsverpflichtungen, der von den

Mitarbeitenden bis zu diesem Zeitpunkt gemäß Rentenformel und Unverfallbarkeitsregelung auf Grund ihrer in der Vergangenheit geleisteten Dienstzeiten verdient worden ist.

Als Rechnungszins wurde ein Zinssatz in Höhe von 1,82 % p.a. gemäß dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt, angesetzt. Die nach HGB erforderliche Vergleichsbewertung wurde mit einem Zinssatz in Höhe von 1,72 % durchgeführt (Stand Dezember 2023, Referenzzeitraum der Durchschnittsbildung: 7 Jahre). Der der Ausschüttungssperre unterliegende Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 S.1 HGB (Effekt der Ausdehnung des Zeitraumes der Durchschnittsbildung beim Zinssatz) belief sich auf 133 T€.

Weiterhin wurden eine Gehaltsdynamik von 2,7 %, ein Rententrend von 2,2 % p.a. und eine Fluktuation von 0,0 % in Ansatz gebracht. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der Richttafeln 2018G von Prof. Dr. Klaus Heubeck, Köln.

Innerhalb der Pensionsverpflichtungen wird ein Pensionsanspruch ausgewiesen, der mit der zugehörigen Rückdeckungsversicherung saldiert wird. Im Geschäftsjahr 2023 führte die Verrechnung der Pensionsrückstellung und des Deckungsvermögens zu einem passiven Überhang in Höhe von 560 T€, der unter den Pensionsrückstellungen ausgewiesen wird.

Die Steuerrückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag bewertet.

Die sonstigen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag bewertet. Dabei werden die erwarteten zwischenzeitlichen Kosten- und Erlössteigerungen berücksichtigt. Die Rückstellungen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten gebildet.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem jeweiligen Erfüllungsbetrag angesetzt.

Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in Fremdwährung sind zum Stichtagskurs entsprechend § 256a HGB bewertet.

Unter den passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Erträge für einen bestimmten Zeitraum danach darstellen.

Entwicklung des Anlagevermögens in der Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

	Anschaffungs-/Herstellungskosten			Abschreibungen				Buchwert
	01.01.2023	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2023	01.01.2023	Zugänge	Abgänge	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2022
I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte 2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte so wie Lizenzen an solchen Rechten	1.298.422,79	312.234,53	0,00	296.308,55	1.314.348,77	769.979,79	326.211,53	296.308,55	799.882,77	514.466,00	528.443,00
und Werten	11.128.241,85	132.201,07	6.910,00	1.027.635,33	10.239.717,59	10.555.494,85		226.958,07 1.027.168,33	9.755.284,59	484.433,00	572.747,00
3. Entgeltlich erworbener Kundenstamm	2.820.153,00	0,00	0,00	0,00	2.820.153,00	564.030,00	188.010,00	0,00	752.040,00	2.068.113,00	2.256.123,00
4. Geleistete Anzahlungen	30.243,80	348.945,95	-6.910,00	0,00	372.279,75	0,00	0,00	0,00	0,00	372.279,75	30.243,80
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	15.277.061,44	793.381,55	0,00	1.323.943,88	14.746.499,11	11.889.504,64			741.179,60 1.323.476,88 11.307.207,36	3.439.291,75	3.387.556,80
II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 2. Technische Anlagen und Maschinen 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau Summe Sachanlagen	20.247.056,87 1.636.620,68 4.061.025,79 0,00 25.944.703,34	13.957,81 6.900,00 542.076,14 98.348,93 661.282,88	0,00 0,00 0,00 0,00 0,00	0,00 0,00 204.772,40 0,00 204.772,40	20.261.014,68 1.643.520,68 4.398.329,53 98.348,93 26.401.213,82	2.433.914,62 1.174.491,68 2.734.484,79 0,00 6.342.891,09 1.124.861,95	403.581,81 185.429,00 535.851,14 0,00	0,00 0,00 203.292,40 0,00 203.292,40	1.359.920,68 3.067.043,53 0,00	2.837.496,43 17.423.518,25 17.813.142,25 283.600,00 1.331.286,00 98.348,93 7.264.460,64 19.136.753,18 19.601.812,25	462.129,00 1.326.541,00 0,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.031.625,75	0,00	0,00	0,00	2.031.625,75	0,00	0,00	0,00	0,00	2.031.625,75	2.031.625,75
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	7.500.000,00	0,00	0,00	0,00	7.500.000,00	0,00	0,00	0,00	0,00	7.500.000,00	7.500.000,00
3. Beteiligungen	840.197,22	0,00	0,00	0,00	840.197,22	820.197,22	0,00	0,00	820.197,22	20.000,00	20.000,00
4. Geschäftsguthaben bei Genossenschaften	45.460,16	17.000,00	0,00	0,00	62.460,16	0,00	0,00	0,00	0,00	62.460,16	45.460,16
Summe Finanzanlagen	10.417.283,13	17.000,00	0,00	0,00	10.434.283,13	820.197,22	0,00	0,00	820.197,22	9.614.085,91	9.597.085,91
Summe Anlagevermögen	51.639.047,91	1.471.664,43	0,00	1.528.716,28	51.581.996,06					19.052.592,95 1.866.041,55 1.526.769,28 19.391.865,22 32.190.130,84 32.586.454,96

C. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in dem vorstehend abgebildeten Anlagespiegel dargestellt. Die Gliederung der immateriellen Vermögensgegenstände wurde aus Gründen der übersichtlicheren Darstellung um den Gliederungspunkt "Entgeltlich erworbener Kundenstamm" erweitert.

Mit Wirkung zum 1. Januar 2020 hat die NORDWEST Handel AG den Kundenstamm der Nürnberger Bund Produktionsverbindungshandels GmbH zu einem Kaufpreis von 2,8 Mio. € erworben. Dieser enthält Kunden, die bisher in der Nürnberger Bund Produktionsverbindungshandels GmbH als Fachhandelspartner gelistet waren, und wird planmäßig über eine Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Dies entspricht der durchschnittlichen Verweildauer eines Fachhandelspartners im Verband.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde vom Aktivierungswahlrecht für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände Gebrauch gemacht und ein Betrag von 312 T€ (VJ 279 T€) aktiviert. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgten planmäßige Abschreibungen von 326 T€ (VJ 318 T€). Über die selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens hinaus sind keine weiteren Forschungs- und Entwicklungskosten angefallen.

Für eine gegen die TeamFaktor NW GmbH zum 31. Dezember 2023 bestehende Ausleihung in Höhe von 7,5 Mio. € liegt eine Rangrücktrittserklärung seitens der NORDWEST Handel AG vor. Das Risiko eines Ausfalls dieser Ausleihung wird als niedrig eingeschätzt.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden nach Abzug einer Pauschalwertberichtigung von 3.834 T€ (VJ 3.289 T€) sowie aufgrund erkennbarer Einzelrisiken gebildeter Einzelwertberichtigungen in Höhe von 11.553 T€ (VJ 10.391 T€) bilanziert.

Die NORDWEST Handel AG hat mit Vertrag vom 25.06.2020 bzw. 17./18.11.2021 einen Factoringvertrag im sog. unechten Verfahren mit einem Finanzdienstleister geschlossen. Der Vertrag wurde im Geschäftsjahr 2023 bis zum 31.12.2024 verlängert. Bei diesem Verfahren verbleibt das Ausfallrisiko bei der NORDWEST Handel AG. Aus diesem Vertrag waren der NORDWEST Handel AG bis zum 31. Dezember 2023 insgesamt 10,0 Mio. € liquiditätswirksam zugeflossen. Der Ausweis der Finanzierung erfolgt unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Zum 31.12.2023 wurden wechselunterlegte Forderungen in Höhe von 1,7 Mio. € regresslos an die Tochtergesellschaft TeamFaktor NW GmbH veräußert. Durch den Verkauf wurde das Ausfallrisiko reduziert.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von 26.748 T€ Cash-Pooling Forderungen, die durch die NORDWEST Handel AG zur Steuerung und Optimierung der Liquiditätsversorgung innerhalb des Konzerns gewährt werden.

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen ist eine Forderung gegen eine Beteiligungsgesellschaft von 154 T€ (anteilige Gewinnausschüttung) ausgewiesen. Die übrigen hier ausgewiesenen Posten sind sämtlich innerhalb eines Jahres fällig.

Die liquiden Mittel enthalten in Höhe von 1.500 T€ verfügungsbeschränkte Mittel. Diese dienen als Barhinterlegung, mit der die NORDWEST Handel AG das großvolumige Stahlgeschäft seiner Fachhandelspartner bei einem namhaften Stahllieferant absichert.

Das Grundkapital der NORDWEST Handel AG beträgt 16.500.000,00 € und ist eingeteilt in 3.205.000 Inhaber-Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien). Dies entspricht einem rechnerischen Wert von 5,15 € pro Aktie.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen enthalten Verpflichtungen auf Grund einzelvertraglicher Vereinbarungen und Rückstellungen für die NORDWEST-Altersversorgung. Darüber hinaus besteht aufgrund einer einzelvertraglichen Vereinbarung ein Pensionsanspruch, der mit der zugehörigen Rückdeckungsversicherung saldiert wird. Der passive Überhang von 560 T€ setzt sich aus der Pensionsverpflichtung zum 31. Dezember 2023 in Höhe von 2.388 T€ abzgl. des zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Deckungsvermögens in Höhe von 1.828 T€ zusammen. Die Anschaffungskosten des Deckungsvermögens belaufen sich auf 1,4 Mio. €. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts erfolgt nach versicherungsmathematischen Grundlagen.

Durch die Umstellung der Bewertung der Pensionsrückstellungen nach BilMoG ergab sich ursprünglich ein zusätzlicher Rückstellungsbetrag in Höhe von 1.550 T€, in 2013 reduzierte sich dieser aufgrund des Ablebens eines ehemaligen Vorstandsmitgliedes auf 1.469 T€. Von der Übergangsregelung gemäß Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wurde Gebrauch gemacht und von diesem Betrag jährlich ein Fünfzehntel den Pensionsrückstellungen in Höhe von 98 T€ zugeführt. Im Geschäftsjahr 2023 wurden aufgrund des bestehenden Wahlrechtes die letzten zwei Fünfzehntel des bestehenden Übergangsbetrages den Rückstellungen zugeführt. Der Aufwand hieraus beträgt in 2023 somit 196 T€.

Die Steuerrückstellungen enthalten Ertragsteuern für das Geschäftsjahr 2023. Darüber hinaus enthält die Rückstellung Anpassungen aus der laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022.

Die sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen die Rückstellungen für Leistungsprämien und Sondervergütungen an Fachhandelspartner, erfolgsabhängige Tantiemen für leitende Angestellte

und Vorstände sowie Aufsichtsratsbezüge. Darüber hinaus sind hierunter Rückstellungen für noch ausstehende Personalmaßnahmen und ausstehende Rechnungen enthalten.

Der im Dezember 2019 abgeschlossene Konsortialkreditvertrag mit insgesamt vier Kreditinstituten besteht unverändert fort. Das Gesamtvolumen beläuft sich auf 52,5 Mio. €. Die Zusage besteht bis zum 27.11.2026. Am 31.12.2023 wurde die Kreditlinie in Höhe von 1,8 Mio. € für Avale in Anspruch genommen, darüber hinaus erfolgte keine Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien.

Im Rahmen des Kreditvertrages wurde die Einhaltung verschiedener Finanzrelationen (Financial Covenants) vereinbart, die sämtlich in der Berichtsperiode erfüllt wurden. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind die Einhaltung eines Mindest-Eigenkapitals sowie eines absoluten EBIT. Im Rahmen der Konzernplanung wird die Einhaltung der Kreditvereinbarungen (Covenants) überwacht und vierteljährlich den Gläubigern gemeldet. Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen den Kredit ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeit fällig stellen. Dies könnte je nach dann vorherrschenden Refinanzierungsmöglichkeiten auf dem Finanzmarkt zu einem Refinanzierungsrisiko für den Konzern führen.

Im Geschäftsjahr 2015 wurde eine Finanzierung für den Neubau der Betriebsimmobilie in Dortmund aufgenommen. Die Finanzierung in einer Gesamthöhe von 14,76 Mio. € verteilt sich auf drei refinanzierende Hausbanken. Darüber hinaus wurde im Geschäftsjahr 2018 eine Finanzierung für den Erwerb und den Ausbau eines benachbarten Grundstücks zur Erweiterung des betriebseigenen Parkplatzes aufgenommen. Die Finanzierung in einer Gesamthöhe von 1,5 Mio. € verteilt sich ebenfalls auf die drei refinanzierenden Hausbanken.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betreffen sowohl Lager- und Streckengeschäfte (Eigengeschäfte) als auch Zentralregulierungsgeschäfte. Während die Eigengeschäfte in der Regel mit den üblichen Eigentumsvorbehalten besichert sind, besteht bei den Zentralregulierungsgeschäften eine direkte Besicherung zwischen Fachhandels- und Industriepartner. Geschäftsbedingt vermischen sich diese Geschäftsarten bei der NORDWEST Handel AG, sodass eine wertmäßige Aufteilung nicht vorgenommen werden kann.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen sonstige Verbindlichkeiten aus Cash-Pooling in Höhe von 7.690 Mio. € sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 2.215 T€. Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich aus dem folgenden Verbindlichkeitenspiegel (Angabe Vorjahreswerte in Klammern):

Restlaufzeiten	bis zu 1 Jahr	von 1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamtbetrag
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber	11.104.237,25	3.565.728,00	1.114.242,00	15.784.207,25
Kreditinstituten	(16.309.566,59)	(3.751.968,00)	(2.005.674,00)	(22.067.208,59)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen	140.722.166,28			140.722.166,28
und Leistungen	(140.219.754,04)			(140.219.754,04)
Verbindlichkeiten gegenüber	9.905.320,33			9.905.320,33
verbundenen Unternehmen	(10.679.766,28)			(10.679.766,28)
Sonstige Verbindlichkeiten	5.007.257,60	0,00		5.007.257,60
	(5.095.923,92)	(45.094,32)		(5.141.018,24)
	2.809.130,70			2.809.130,70
davon aus S t euern	(2.596.969,66)			(2.596.969,66)
Summe Verbindlichkeiten	166.738.981,46	3.565.728,00	1.114.242,00	171.418.951,46
	(172.305.010,83)	(3.797.062,32)	(2.005.674,00)	(178.107.747,15)

Als Sicherheiten für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden bereitgestellt:

• Grundschulden auf die Betriebsimmobilie in einer Gesamthöhe von 15 Mio. €. Zum Bilanzstichtag wurden 5,8 Mio. € besichert.
• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 15,0 Mio. € im Rahmen des unechten Factorings.
• Raum-Sicherungsübereignung inklusive Anschlusszession der Verkaufsforderungen. Zum Bilanzstichtag wurden 1,8 Mio € besichert.

Unter Berücksichtigung des Dividendenbeschlusses der HV zur Ergebnisverwendung hat sich der Bilanzgewinn wie folgt entwickelt:

		NORDWEST Handel AG
	2023	2022
	€	€
Vortrag 01.01.	23.647.887,44	15.026.095,24
Zahlung einer Dividende	-2.564.000,00	-1.282.000,00
Jahresergebnis	13.522.898,46	9.903.792,20
Stand 31.12.	34.606.785,90	23.647.887,44

Gewinnverwendungsvorschlag

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung vor, aus dem Bilanzgewinn einen Betrag von 3.205.000,00 € auszuschütten und den Restbetrag in Höhe von 31.401.785,90 € auf neue Rechnung vorzutragen. Dies entspricht einer Dividende von 1,00 € je dividendenberechtigter Aktie.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

In den einzelnen Tätigkeitsbereichen der NORDWEST Handel AG wurden folgende Umsatzerlöse (ohne USt.) realisiert:

	2023 T€	2022 T€
Umsatzerlöse Streckengeschäft	435.579	651.392
+ Umsatzerlöse Lagergeschäft	206.406	197.166
+ Delkredereprovision	43.492	50.037
+ Skontoerträge Zentralregulierung	56.013	63.797
+ sonstige Erlöse	4.586	5.215
- Skontoaufwand Streckengeschäft	-1.391	-2.096
- Skontoaufwand Lagergeschäft	-6.237	-5.869
- Skontoaufwand Zentralregulierung	-55.445	-61.637
- Umsatzrückvergütungen	-9.096	-13.244
Summe Umsatzerlöse	673.907	884.761

Die Skontoaufwendungen je Geschäftsart wurden auf Grundlage der im System hinterlegten Standardkonditionen in Verbindung mit den Umsatzerlösen bestmöglich geschätzt.

Die Umsatzerlöse enthalten periodenfremde Erträge aus Bonusabgrenzungen in Höhe von 1 T€ (im Vorjahr 975 T€).

Die im Geschäftsjahr aktivierten Eigenleistungen in Höhe von 312 T€ (VJ 279 €) betreffen Entwicklungen insbesondere für die Stammdatenpflege von Katalogen sowohl im Online- als auch im Printbereich.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen, Erträge aus abgeschriebenen Forderungen, Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen, Erträge aus der Währungsumrechnung sowie sonstige Erträge. Die Erträge aus abgeschriebenen Forderungen in Höhe von 1 T€ (VJ 51 T€), die Erträge aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen in Höhe von 875 T€ (VJ 7 T€) und die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von 1.172 T€ (VJ 1.007 T€) sind anderen Perioden zuzurechnen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten insbesondere Kosten für Lagerung und Transport des NORDWEST-eigenen Zentrallagerbestandes. Darüber hinaus sind die Aufwendungen, die im Zusammenhang mit der Bewertung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stehen, Bestandteil dieses Postens. Weiterhin inkludiert diese Position insbesondere Werbe- und Reisekosten sowie Verwaltungs-, EDV- und Beratungskosten.

Der im Zuführungsbetrag zu den Pensionsrückstellungen enthaltene Zinsaufwand in Höhe von 205 T€ (VJ 191 T€) wird mit Erträgen in Höhe von 57 T€ (VJ 58 T€) verrechnet und unter dem Posten Zinsen und ähnliche Aufwendungen erfasst.

E. § 285 Nr. 28 HGB: Angaben zu ausschüttungsgesperrten Beträgen

	in €
Aktivierung selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände	514.466,00
Aktivierter Unterschiedsbetrag i.S.v. § 268 Abs. 8 S. 3 HGB	406.072,80
Ausschüttungsgesperrte Beträge nach § 253 Abs. 6 S. 3 HGB	133.297,00
Ausschüttungsgesperrter Betrag zum 31.12.2023	1.053.835,80

F. § 285 Nr. 29 HGB: Angaben zu latenten Steuern

	31.12.2023		31.12.2022
	Aktive latente	Passive latente	Aktive latente	Passive latente
	Steuern	Steuern	Steuern	Steuern
	in €	in €	in €	in €
Immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	387.945,04	1.516,39	339.389,38
Beteiligungen	61.533,24	0,00	64.465,78	0,00
Sachanlagen	416.334,76	0,00	0,00	0,00
Pensionsrückstellungen	2.039.787,99	0,00	2.178.868,60	0,00
Sonstige Rückstellungen	257.730,51	0,00	209.952,00	0,00
Sonstige Verbindlichkeiten	0,00	11.142,04	0,00	8.860,74
Summe latente Steuern	2.775.386,51	399.087,09	2.454.802,77	348.250,12
./. Saldierung	-399.087,09	-399.087,09	-348.250,12	-348.250,12
Latente Steuern nach Saldierung (= Aktivüberhang)	2.376.299,42	0,00	2.106.552,65	0,00

Die latenten Steuern wurden mit einem Steuersatz von 32,8 % (VJ 32,8 %) bewertet. In Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB wurde der Überhang an aktiven latenten Steuern nicht bilanziert.

G. Erklärung gemäß § 161 AktG zum Deutschen Corporate Governance Kodex

Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex ist abgegeben und wurde den Aktionären unter http://www.investor-relations. nordwest.com/websites/nordwest/German/7000/corporate-governance.html dauerhaft zugänglich gemacht.

H. Honorare des Abschlussprüfers

Die Angabe des Abschlussprüferhonorars erfolgt im Konzernabschluss.

I. Anteilsbesitzliste gemäß § 285 Nr. 11 HGB

Die Angaben nach § 285 Nr. 11 HGB sind der folgenden Aufstellung zu entnehmen:

		Anteile der NORDWEST	Eigen kapital	Jahres ergebnis
Firma	Sitz	Handel AG	31.12.2023	2023
		%	T€	T€
NORDWEST Handel GmbH.	Salzburg, Österreich	100,0	2.880	256
Nürnberger Bund Produktions verbindungshandels GmbH	Dortmund, Deutschland	100,0	7.425	-2
nexMart Beteiligungs GmbH &
Co. KG	Stuttgart, Deutschland	9,7	9.362*	740*
e-direct Datenportal GmbH	Dortmund, Deutschland	100,0	46	14
TeamFaktor NW GmbH	Dortmund, Deutschland	100,0	991	-1.909
Eurocraft S.A.S.	Paris, Frankreich	20,0	248*	58*

* Bei Erstellung des Jahresabschlusses lagen die Unterlagen für 2023 noch nicht vor, bei den Angaben handelt es sich um Werte aus 2022.

Darüber hinaus ist die NORDWEST Handel AG mit einem Genossenschaftsanteil an der Ende 2019 gegründeten Hategro eG beteiligt.

Aufsichtsrats-, Beirats- und andere Mandate der Aufsichtsratsmitglieder sowie des Vorstands der NORDWEST Handel AG per 31.12.2023

A = Mandat in gesetzlich zu bildendem Aufsichtsrat

B = Mandat in vergleichbarem in- bzw. ausländischem Kontrollgremium von Wirtschaftsunternehmen

C = anderes Mandat

Mitglieder des Vorstands der NORDWEST Handel AG

Jörg Axel Simon

Mitglied des Vorstands

Michael Rolf

Mitglied des Vorstands

Mitglied des Aufsichtsrates der nexMart Beteiligungs GmbH & Co. KG, Stuttgart C Mitglied des Aufsichtsrates der nexMart GmbH & Co. KG, Stuttgart C Mitglied des Verwaltungsrates der Euro Craft SAS, Paris B

Thorsten Sega

Mitglied des Vorstands, ab 01.10.2023

Mitglieder des Aufsichtsrats der NORDWEST Handel AG

Martin Helmut Bertinchamp
Vorsitzender des Aufsichtsrats der NORDWEST Handel AG
Inhaber der MB Prochairman Consulting, München
Operating Partner bei Triton Beratungsgesellschaft GmbH, Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrats der ROTHENBERGER AG, Kelkheim	A
Mitglied und Vorsitzender des Aufsichtsrats der Janoschka AG, Kippenheim	A
Mitglied und Vorsitzender des Beirats der Schock GmbH, Regen	B
Mitglied und Vorsitzender des Beirats der EA Elektro-Automatik Holding GmbH, Viersen	B
Mitglied und stellvertretender Vorsitzender des Beirats der Appeltern Holdco B.V.,	B
Gouderak/Niederlande

Dr. Marco Stefan Auer

Geschäftsführender Gesellschafter der Schwarzwaldeisen Verwaltungs GmbH, Lahr
Geschäftsführender Gesellschafter der WesterwaldStahl GmbH, Ransbach-Baumbach
Geschäftsführer der SchwarzwaldElemente GmbH, Lahr
Geschäftsführer der Badische Stahlservice GmbH, Lahr
Mitglied des Vorstands der MSH Einkaufsgenossenschaft eG, Limburg
Mitglied des Aufsichtsrats der (nicht-börsennotierten) Volksbank Lahr eG, Lahr	A
Mitglieds des (fakulativ errichteten) Beirats der Streit Solution Holding GmbH & Co. KG	B
Gengenbach

Hans Stumpf
Geschäftsführender Gesellschafter der Hefele GmbH & Co. KG, Plattling
Geschäftsführender Gesellschafter der IBS Isar Betonstahlbiegerei GmbH, Plattling
Mitglied des Verwaltungsrats der Sparkasse Deggendorf, Deggendorf	B

Dr. Ingo Hermann Müller
stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der NORDWEST Handel AG
Mitglied des Vorstands der AUTANIA Aktiengesellschaft für Industriebeteiligungen, Kelkheim
Geschäftsführer der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim
Geschäftsführer der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Anif/Österreich
Geschäftsführer der Röhm Tool GmbH, Sontheim an der Brenz
stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats und Vorsitzender des Prüfungsausschusses der	A
LEISTRITZ Aktiengesellschaft, Nürnberg
Präsident des Verwaltungsrats der PSG NEO AG, Winterthur/Schweiz	B
Rüdiger Bäcker *) (bis 17.05.2023)	Keine
Kaufm. Angestellter
Michael Eichmann *) (ab 17.05.2023)	Keine
Kaufm. Angestellter
Simone Otto *)
Kaufm. Angestellte

*) Arbeitnehmervertreter/in

Forderungen gegen Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstandes bestanden nicht.

J. Vergütung von Vorstand und Aufsichtsrat

Die Mitglieder des Vorstands haben in 2023 Gesamtbezüge von 1.212 T€ (VJ 1.112 T€) erhalten. Für Leistungen und Ansprüche früherer und ausgeschiedener Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene sind 387 T€ (VJ 369 T€) als Gesamtbezüge ausgewiesen. Für laufende Pensionen und Anwartschaften auf Pensionen wurden für diesen Personenkreis sowie deren Hinterbliebene 7,8 Mio. € (VJ 8,1 Mio. €) als Rückstellungen passiviert. Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betragen im Geschäftsjahr 2023 insgesamt 196 T€ (VJ 205 T€).

K. Sonstiges

Die Zahl der 2023 beschäftigten Mitarbeitenden betrug:

	NORDWEST Handel AG
	Vollzeit		Teilzeit
	beschäftigte		beschäftigte		Auszubildende
	2023	(2022)	2023	(2022)	2023	(2022)
kaufm. Mitarbeitende	301	(285)	56	(54)	15	(14)
gewerbl. Mitarbeitende	2	(2)	0	(0)	0	(0)
Gesamt	303	(287)	56	(54)	15	(14)

Haftungsverhältnisse

Die TeamFaktor NW GmbH hat im Jahr 2023 zwei Re-Factoringlinien für unechte Factoringverfahren zur Verfügung gestellt bekommen. Zur Absicherung dieser Linien hat die NORDWEST Handel AG zu Gunsten der TeamFaktor NW GmbH eine harte Patronatserklärung gegenüber den beiden Factoringgesellschaften abgegeben. Zum Bilanzstichtag beliefen sich die Verbindlichkeiten dieser Tochtergesellschaft gegenüber den beiden Factoringgesellschaften auf rund 52,6 Mio. €. Hinzu kommt eine im November 2023 erstmals in Anspruch genommene Asset Backed Securities (ABS) Transaktion. Im Rahmen der Transaktion haften sowohl die TeamFaktor NW GmbH als auch die NORDWEST Handel AG für Veritätsrisiken. Zum Bilanzstichtag wurden rd. 19,0 Mio. € verkauft. Mit einer Inanspruchnahme wird aufgrund der soliden Finanzsituation der Tochtergesellschaft sowie der regulatorisch bedingten und umfassend implementierten Risikofrüherkennungssysteme nicht gerechnet.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen, die gemäß § 285 HGB nicht in der Bilanz ausgewiesen wurden und auch keine Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB darstellen, bestanden am Abschlussstichtag in folgender Höhe:

• Dauerschuldverhältnisse (Pkw-Leasing): Der zukünftige Aufwand beläuft sich auf 882 T€ (VJ 688 T€), davon sind 467 T€ (VJ 344 T€) innerhalb eines Jahres fällig. Die Verträge haben unterschiedliche Restlaufzeiten. Risiken bestehen bei einer vorzeitigen Auflösung eines Leasingvertrages, bei einer Rückgabe von Pkw mit Schadensfeststellungen oder einer höheren Kilometerleistung als im Vertrag vorgesehen.

• Es besteht ein Vertrag mit der Rhenus SE & Co. KG über den Betrieb des Zentrallagergeschäfts in Gießen, der eine Laufzeit bis zum 31.10.2024 hat. Die Vergütung kann für den Zeitraum bis zu 15 Mio. € betragen.

• Mit der OEDIV Oetker Daten- und Informationsverarbeitung KG, Bielefeld, besteht bis zum 31.12.2025 ein Vertrag bezüglich Rechenzentrumsdienstleistungen, der Bereitstellung von Infrastrukturen für den Betrieb von IT-Systemen, der Gestellung von Mitarbeitenden für die Systembetreuung sowie beratender Unterstützung in allen Fragen des Hardware- und Systemsoftwareeinsatzes als auch der Unterstützung der Implementierung von Anwendungssoftware. Die sich hieraus ergebende Verpflichtung für das Geschäftsjahr 2024 beläuft sich auf rund 1.908 T€. Für das Geschäftsjahr 2025 besteht ein Gesamtverpflichtungsaufwand von rund 1.908 T€.

• Mit der StiboSystems A/S besteht bis zum 30.04.2027 ein Nutzungsvertrag hinsichtlich des Produkt-Informations-Management-Systems Stibo zur Verwaltung von Produkt- und Stammdaten. Die sich hieraus ergebende Verpflichtung für das Geschäftsjahr 2024 beläuft sich auf rund 274 T€. Für die folgenden Geschäftsjahre besteht ein Gesamtverpflichtungsaufwand von rund 702 T€.
• Aus weiteren Dienstleistungsverträgen bestehen für das Geschäftsjahr 2024 finanzielle Verpflichtungen in Höhe von rund 2.068 T€. Hierbei handelt es sich weitestgehend um vertragliche Verpflichtungen hinsichtlich der Wartung und Pflege von Hard- und Software sowie Lizenzen und Versicherungen für solche Produkte. Für die folgenden Geschäftsjahre besteht auf Basis der Laufzeit der Verträge eine Verpflichtung in Höhe von 750 T€.
• Für den Zeitraum bis zum 31.12.2025 bestehen für die NORDWEST Handel AG weitere finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 760 T€. Hiervon sind 380 T€ innerhalb eines Jahres fällig.

Sämtliche aufgeführten finanziellen Verpflichtungen betreffen die Betriebstätigkeit der NORDWEST Handel AG und wurden bei außerbilanziellen Geschäften aus wirtschaftlichen Erwägungen abgeschlossen, um u. a. eine Verbesserung der Liquiditätslage und eine Erhöhung der Eigenkapitalquote zu erreichen. Darüber hinaus führt ein Teil der außerbilanziellen Geschäfte zur Erhöhung des Bekanntheitsgerades der NORDWEST Handel AG und seiner Exklusivmarken.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag sind nicht eingetreten.

Konzernzugehörigkeit

Die NORDWEST Handel AG, Dortmund stellt einen Konzernabschluss nach IFRS zum 31. Dezember 2023 auf. Der Konzernabschluss ist erhältlich unter https://investorrelations.nordwest.com/websites/nordwest/German/3100/finanzberichte.html.

Angaben zur globalen Mindestbesteuerung

In Deutschland wurde mit dem "Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2022/2523 des Rates zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung und weiterer Begleitmaßnahmen" eine gesetzliche Regelung zur Sicherstellung einer globalen Mindestbesteuerung ("Mindeststeuergesetz", sog. OECD Pillar-II) erlassen. In Österreich, dem Sitz der NORDWEST Handel GmbH., sind ebenfalls entsprechende Gesetze erlassen worden.

NORDWEST fällt somit als multinationales Unternehmen ab dem Geschäftsjahr 2023 in den Anwendungsbereich des Mindeststeuergesetzes. Da NORDWEST in keinem Niedrigsteuerland tätig ist, ergeben sich jedoch keine steuerlichen Auswirkungen.

Angaben über das Bestehen einer Beteiligung an der Gesellschaft nach § 160 Nr. 8 AktG, § 33 WpHG:

Die Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim, hat uns gemäß § 40 Abs. 1 WpHG am 03.09.2019 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der NORDWEST Handel AG, Robert-Schuman-Straße 17, 44263 Dortmund, Deutschland, am 03.09.2019 die Schwelle von 50 % der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 50,03 % (das entspricht 1.603.395 Stimmrechten) betragen hat. Das oberste Mutterunternehmen der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH ist die Dr. Helmut Rothenberger Privatstiftung mit Sitz in Anif, Österreich.

Weitere meldepflichtige Großaktionäre, deren Aktienposition zum 31.12.2023 über der gesetzlichen Meldeschwelle von 3 % lagen, waren bei der Gesellschaft im Berichtsjahr 2023 nicht gemeldet.

Dortmund, 14. März 2024

NORDWEST Handel AG DER VORSTAND

Jörg Axel Simon Michael Rolf Thorsten Sega

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die NORDWEST Handel AG, Dortmund

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES ZUSAMMENGEFASSTEN LAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der NORDWEST Handel AG, Dortmund – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden – geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der NORDWEST Handel AG, der mit dem Konzernlagebericht zusammengefasst ist (zusammengefasster Lagebericht) für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft. Die im Abschnitt "Sonstige Informationen" unseres Bestätigungsvermerks genannten Bestandteile des zusammengefassten Lageberichts haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und
• vermittelt der beigefügte zusammengefasste Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser zusammengefasste Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Unser Prüfungsurteil zum zusammengefassten Lagebericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der im Abschnitt "Sonstige Informationen" genannten Bestandteile des zusammengefassten Lageberichts.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt

"Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Jahresabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Aus unserer Sicht waren folgende Sachverhalte am bedeutsamsten in unserer Prüfung:

• I. Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
• II. Realisierung von Forderungen aus Boni und Werbekostenzuschüssen

Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert:

• 1. Sachverhalt und Problemstellung
• 1. Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse
• 1. Verweis auf weitere Informationen

Nachfolgend stellen wir die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte dar:

I. Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

1. Im Jahresabschluss der NORDWEST Handel AG werden unter dem Bilanzposten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen insgesamt Mio. € 153,5 (Vorjahr: Mio. € 163,9) ausgewiesen. Damit stellen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen einen wesentlichen Bestandteil des Gesamtvermögens dar.

Die NORDWEST Handel AG übernimmt in ihrer Funktion als Zentralregulierer geschäftsartenbedingt die uneingeschränkte Delkrederehaftung für die Verbindlichkeiten gegenüber den Vertragslieferanten. Korrespondierend erfasst die NORDWEST Handel AG aus diesen Geschäften Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen die Fachhandelspartner. Der Einschätzung der Bonität der Fachhandelspartner sowie einer umfassenden Berücksichtigung der damit zusammenhängenden weiteren Faktoren (z.B. der Bewertung von Sicherheiten) kommt damit im Rahmen der Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhebliche Bedeutung zu. Diese im Forderungsmanagementsystem zusammengefassten Vorkehrungen und Maßnahmen sind ermessensabhängig und basieren auf Erwartungen über zukünftige Entwicklungen und Ereignisse. Der angemessenen Einschätzung der Bonität der Fachhandelspartner sowie der

sachgerechten Ermittlung der Sicherheiten kommt angesichts der Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eine erhebliche Bedeutung im Jahresabschluss der NORDWEST Handel AG zu.

1. Wir haben die Systeme und Prozesse zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Rahmen einer Systemprüfung und anhand von aussagebezogenen Prüfungshandlungen insbesondere hinsichtlich der Bonitätsüberwachung und der Ermittlung von Sicherheiten beurteilt.

Nach prüferischem Ermessen haben wir außerdem die Identifikation risikobehafteter Forderungen nachvollzogen, um einzelfallbezogen insbesondere die zugrunde gelegten Annahmen und Daten zur Ermittlung der Wertberichtigungen zu den Forderungen zu verifizieren.

Die Systeme und Prozesse sowie die der Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zugrunde liegenden Annahmen halten wir für angemessen.

1. Zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden verweisen wir auf die Angaben im Anhang unter Abschnitt B. Der Chancen- und Risikobericht als Teil des zusammengefassten Lageberichts enthält weitergehende Informationen zum internen Risikomanagement-Prozess, insbesondere bezüglich des Kreditrisikos.

II. Realisierung von Forderungen aus Boni und Werbekostenzuschüssen

1. Im Jahresabschluss der NORDWEST Handel AG werden unter dem Bilanzposten "Sonstige Vermögensgegenstände" Ansprüche aus Boni und Werbekostenzuschüssen ("WKZ") in Höhe von Mio. € 5,4 (Vorjahr: Mio. € 5,1) gegen Vertragslieferanten ausgewiesen. Die NORDWEST Handel AG hat mit Lieferanten Vereinbarungen über Einkaufskonditionen abgeschlossen, die nachträgliche Vergütungen in Form von Boni und WKZ in den Geschäftsarten Zentralregulierung und Lager seitens der Lieferanten an die NORDWEST Handel AG vorsehen. Daneben bestehen Vereinbarungen zwischen der NORDWEST Handel AG und den Fachhandelspartnern über die teilweise Weitergabe dieser Vergütungen.

Die Ermittlung der Ansprüche basiert angesichts einer Vielzahl entsprechender Vereinbarungen auf Schätzungen über die für die Ermittlung relevanten Parameter, insbesondere die entsprechenden Abrechnungsvolumina, und ist insoweit ermessensabhängig.

1. Wir haben zunächst den Prozess zur Erfassung und Bewertung dieser Ansprüche im Rahmen einer Systemprüfung gewürdigt. Für IT-Systeme, die zur Durchführung des Schätzverfahrens genutzt wurden, haben wir uns von der Wirksamkeit der allgemeinen Computerkontrollen überzeugt. Die systemseitig ermittelten Schätzwerte zu den Ansprüchen haben wir mittels eigener Berechnungen nachvollzogen. Weiterhin haben wir relevante Kontrollen zur Beurteilung der ermittelten Bonus- und WKZ-Werte durch die Fachabteilungen sowie das bereichsübergreifende Controlling geprüft.

Wir haben darüber hinaus die für das Vorjahr ermittelten Schätzwerte für Bonus- und WKZ-Forderungen mit den tatsächlich erfolgten Zahlungen abgeglichen und damit die Zuverlässigkeit und Genauigkeit dieses Schätzverfahrens retrospektiv beurteilt.

Schließlich haben wir stichprobenartig für ausgewählte Bonus- und WKZ-Forderungen die zugrunde liegenden Kontrakte mit Lieferanten und Fachhandelspartnern für die Geschäftsarten Zentralregulierung und Lager sowie das jeweils relevante

Transaktionsvolumen des Geschäftsjahres eingesehen und mit den bilanzierten Ansprüchen hieraus abgeglichen.

Ansatz und Bewertung der Bonus- und WKZ-Forderungen erfolgen nach dem Ergebnis unserer Prüfung in allen wesentlichen Belangen in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Kontrakten und auf Basis eines nachvollziehbaren Verfahrens.

1. Zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden verweisen wir auf die Angaben im Anhang unter Abschnitt B.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter und der Aufsichtsrat sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen:

• die im Abschnitt "Erklärung zur Unternehmensführung" des zusammengefassten Lageberichts enthaltene Erklärung zur Unternehmensführung
• die im Abschnitt "Internes Kontroll- und Steuerungssystem" als lageberichtsfremde Angabe gekennzeichneten Abschnitte "Nicht rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem" sowie "Stellungnahme zur Angemessenheit und Wirksamkeit"
• die Versicherung der gesetzlichen Vertreter zum Jahresabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht nach § 264 Abs. 2 Satz 3 HGB bzw. § 289 Abs. 1 Satz 5 HGB
• die übrigen Teile des Geschäftsberichts der NORDWEST Handel AG, Dortmund, für das zum 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr mit Ausnahme des geprüften Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts sowie unseres Bestätigungsvermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zusammengefassten Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

• wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss, zum zusammengefassten Lagebericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
• anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Falls wir auf Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den zusammengefassten Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des zusammengefassten Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines zusammengefassten Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im zusammengefassten Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der zusammengefasste Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und zusammengefassten Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im zusammengefassten Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des zusammengefassten Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im zusammengefassten Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
• beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
• beurteilen wir den Einklang des zusammengefassten Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im zusammengefassten Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und sofern einschlägig, die zur Beseitigung von Unabhängigkeitsgefährdungen vorgenommenen Handlungen oder ergriffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Jahresabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Vermerk über die Prüfung der für Zwecke der Offenlegung erstellten elektronischen Wiedergaben des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts nach § 317 Abs. 3a HGB

Prüfungsurteil

Wir haben gemäß § 317 Abs. 3a HGB eine Prüfung mit hinreichender Sicherheit durchgeführt, ob die in der Datei "NWH_AG_EA_2023-12-31.zip" enthaltenen und für Zwecke der Offenlegung erstellten Wiedergaben des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts (im Folgenden auch als "ESEF-Unterlagen" bezeichnet) den Vorgaben des § 328 Abs. 1 HGB an das elektronische Berichtsformat ("ESEF-Format") in allen wesentlichen Belangen entsprechen. In Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften erstreckt sich diese Prüfung nur auf die Überführung der Informationen des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts in das ESEF-Format und daher weder auf die in diesen Wiedergaben enthaltenen noch auf andere in der oben genannten Datei enthaltene Informationen.

Nach unserer Beurteilung entsprechen die in der oben genannten Datei enthaltenen und für Zwecke der Offenlegung erstellten Wiedergaben des Jahresabschlusses und des

zusammengefassten Lageberichts in allen wesentlichen Belangen den Vorgaben des § 328 Abs. 1 HGB an das elektronische Berichtsformat. Über dieses Prüfungsurteil sowie unsere im voranstehenden "Vermerk über die Prüfung des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts" enthaltenen Prüfungsurteile zum beigefügten Jahresabschluss und zum beigefügten zusammengefassten Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 hinaus geben wir keinerlei Prüfungsurteil zu den in diesen Wiedergaben enthaltenen Informationen sowie zu den anderen in der oben genannten Datei enthaltenen Informationen ab.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung der in der oben genannten Datei enthaltenen Wiedergaben des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 Abs. 3a HGB unter Beachtung des IDW Prüfungsstandards: Prüfung der für Zwecke der Offenlegung erstellten elektronischen Wiedergaben von Abschlüssen und Lageberichten nach § 317 Abs. 3a HGB (IDW PS 410 (06.2022)) durchgeführt. Unsere Verantwortung danach ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung der ESEF-Unterlagen" weitergehend beschrieben. Unsere Wirtschaftsprüferpraxis hat die Anforderungen des IDW Qualitätsmanagementstandards: Anforderungen an das Qualitätsmanagement in der Wirtschaftsprüferpraxis (IDW QMS 1) angewendet.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für die ESEF-Unterlagen

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Erstellung der ESEF-Unterlagen mit den elektronischen Wiedergaben des Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts nach Maßgabe des § 328 Abs. 1 Satz 4 Nr. 1 HGB.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Erstellung der ESEF-Unterlagen zu ermöglichen, die frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – Verstößen gegen die Vorgaben des § 328 Abs. 1 HGB an das elektronische Berichtsformat sind.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Prozesses der Erstellung der ESEF-Unterlagen als Teil des Rechnungslegungsprozesses.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung der ESEF-Unterlagen

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die ESEF-Unterlagen frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – Verstößen gegen die Anforderungen des § 328 Abs. 1 HGB sind. Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter – Verstöße gegen die Anforderungen des § 328 Abs. 1 HGB, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
• gewinnen wir ein Verständnis von den für die Prüfung der ESEF-Unterlagen relevanten internen Kontrollen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den

gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Kontrollen abzugeben.

• beurteilen wir die technische Gültigkeit der ESEF-Unterlagen, d.h. ob die die ESEF-Unterlagen enthaltende Datei die Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2019/815 in der zum Abschlussstichtag geltenden Fassung an die technische Spezifikation für diese Datei erfüllt.
• beurteilen wir, ob die ESEF-Unterlagen eine inhaltsgleiche XHTML-Wiedergabe des geprüften Jahresabschlusses und des geprüften zusammengefassten Lageberichts ermöglichen.

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 17. Mai 2023 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 23. Dezember 2023 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 1999 als Abschlussprüfer der NORDWEST Handel AG, Dortmund, tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

SONSTIGER SACHVERHALT – VERWENDUNG DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

Unser Bestätigungsvermerk ist stets im Zusammenhang mit dem geprüften Jahresabschluss und dem geprüften zusammengefassten Lagebericht sowie den geprüften ESEF-Unterlagen zu lesen. Der in das ESEF-Format überführte Jahresabschluss und zusammengefasste Lagebericht – auch die im Bundesanzeiger bekanntzumachenden Fassungen – sind lediglich elektronische Wiedergaben des geprüften Jahresabschlusses und des geprüften zusammengefassten Lageberichts und treten nicht an deren Stelle. Insbesondere sind der ESEF-Vermerk und unser darin enthaltenes Prüfungsurteil nur in Verbindung mit den in elektronischer Form bereitgestellten geprüften ESEF-Unterlagen verwendbar.

HINWEIS ZUR NACHTRAGSPRÜFUNG

Diesen Bestätigungsvermerk erteilen wir zu dem Jahresabschluss und zusammengefassten Lagebericht sowie zu den erstmals zur Prüfung vorgelegten, in der bereitgestellten Datei "NWH_AG_EA_2023-12-31.zip" enthaltenen und für Zwecke der Offenlegung erstellten elektronischen Wiedergaben des Jahresabschlusses und zusammengefassten Lagebericht aufgrund unserer pflichtgemäßen, am 15. März 2024 abgeschlossenen Prüfung und unserer am 28. März 2024 abgeschlossenen Nachtragsprüfung, die sich auf die erstmalige Vorlage der ESEF-Unterlagen bezog.

VERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Thomas Gloth.

Düsseldorf, den 15. März 2024 / begrenzt auf die im Hinweis zur Nachtragsprüfung genannte Prüfung der ESEF-Unterlagen: 28. März 2024

Baker Tilly GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Düsseldorf)

Thomas Gloth Wirtschaftsprüfer Matthias Holz Wirtschaftsprüfer

Konzernabschluss

Konzernbilanz

Aktiva

		31.12.2023	31.12.2022
		T€	T€
Langfristige Vermögenswerte		31.449	30.428
Immaterielle Vermögenswerte	(9)	5.006	4.376
Sachanlagen	(10)	20.326	20.948
Finanzielle Vermögenswerte	(11)	4.233	3.853
Latente Steueransprüche	(7)	1.885	1.250
Kurzfristige Vermögenswerte		324.649	309.714
Vorräte	(12)	39.901	44.848
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	(13)	239.651	245.754
Übrige Forderungen und Vermögenswerte	(14)	23.032	14.487
Steuererstattungsansprüche	(15)	364	4
Zahlungsmittel	(16)	21.701	4.620
		356.098	340.141

Konzernabschluss

Konzernbilanz

Passiva

		31.12.2023	31.12.2022
		T€	T€
Eigenkapital	(17)	107.377	97.078
den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Eigenkapital		107.377	97.078
Gezeichnetes Kapital		16.500	16.500
Kapitalrücklage		672	672
Gewinnrücklagen einschließlich Ergebnis nach Ertragsteuern		92.195	82.174
Kumuliertes sonstiges Ergebnis		-1.989	-2.268
Langfristige Schulden		15.083	17.100
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	(18)	4.657	5.735
Langfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		45	59
Langfristige Verbindlichkeiten aus Leasing	(19)	382	681
Rückstellungen für Pensionen	(20)	9.811	10.494
Latente Steuerschulden	(7)	187	131
Kurzfristige Schulden		233.638	225.963
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	(18)	11.151	16.310
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	(21)	149.437	149.495
Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasing	(19)	841	851
Sonstige Verbindlichkeiten	(22)	61.720	45.344
Steuerschulden	(23)	1.615	4.609
Sonstige Rückstellungen	(24)	8.873	9.354
		356.098	340.141

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

		2023	2022
		T€	T€
Umsatzerlöse	(1)	688.339	894.519
Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		133	0
Aktivierte Eigenleistungen	(9)	312	279
Sonstige Erträge	(2)	5.847	2.330
Gesamtleistung		694.632	897.127
Materialaufwand	(3)	-584.220	-794.101
Finanzierungsaufwendungen aus Factoringgeschäft*	(6)	-2.173	-652
Rohergebnis		108.240	102.374
Personalaufwand	(4)	-30.474	-28.674
Aufwand für Abschreibungen	(9) (10)	-2.934	-2.993
Wertminderungen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	(13)	-9.382	-7.708
Sonstige betriebliche Aufwendungen	(5)	-46.597	-44.185
Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT)		18.852	18.813
Finanzierungserträge		2.425	1.422
Sonstige Finanzierungsaufwendungen		-1.853	-1.431
Finanzergebnis	(6)	572	-9
Ergebnis vor Steuern		19.424	18.804
Ertragsteuern	(7)	-6.840	-6.392
Ergebnis nach Ertragsteuern		12.584	12.412
Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert)	(8)	3,93	3,87

* Umgliederung Finanzierungsaufwendungen aus Factoringgeschäft. Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu erläuternde Anhangangaben (6).

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

	2023 T€	2022 T€
Ergebnis nach Ertragsteuern	12.584	12.412
davon entfallen auf
- Aktionäre der Nordwest Handel AG	12.584	12.412
Sonstiges Ergebnis, das künftig nicht aufwands- oder ertragswirksam wird
Versicherungsmathematische Effekte auf Pensionen	413	2.839
hierauf entfallende Ertragsteuern	-133	-931
Sonstiges Ergebnis	280	1.908
davon entfallen auf
- Aktionäre der Nordwest Handel AG	280	1.908
Gesamtergebnis	12.864	14.320
davon entfallen auf
- Aktionäre der Nordwest Handel AG	12.864	14.320

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Sonstige Rücklagen	Latente Steuern auf Sonstiges Ergebnis	Gewinnrücklagen einschließlich Ergebnis nach Ertragsteuern	Summe Eigenkapital
Stand am 01.01.2022	16.500	672	-6.218	2.042	71.044	84.041
Ergebnis nach Ertragsteuern					12.412	12.412
Sonstiges Ergebnis			2.839	-931		1.908
Dividende					-1.282	-1.282
Stand am 31.12.2022	16.500	672	-3.379	1.111	82.174	97.078
Stand am 01.01.2023	16.500	672	-3.379	1.111	82.174	97.078
Ergebnis nach Ertragsteuern					12.584	12.584
Sonstiges Ergebnis			413	-133		280
Dividende					-2.564	-2.564
Stand am 31.12.2023	16.500	672	-2.966	978	92.194	107.377

Konzern-Kapitalflussrechnung

		Anhang	2023 T€	2022 T€
	Ergebnis nach Ertragsteuern		12.584	12.412
+/-	Abnahme / Zunahme latenter Steuern		-579	1.051
+/-	Abschreibungen / Zuschreibungen		2.934	2.993
+/-	Verlust / Gewinn aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte		2	566
+/-	Zunahme / Abnahme langfristiger Rückstellungen		-683	-3.293
+/-	Abnahme / Zunahme von kurzfristigen Vermögenswerten		646	-42.495
+/-	Zunahme / Abnahme von kurzfristigen Verbindlichkeiten		12.819	15.115
+/-	sonstige nicht zahlungswirksame Vorgänge und Steuern auf Posten, die direkt im Eigenkapital erfasst wurden		649	1.943
	Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	G	28.371	-11.708
+	Einzahlungen aus Abgängen des Anlagevermögens		0	5
-	Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte		-1.397	-952
-	Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen		-702	-481
+	Einzahlungen aus langfristigen finanziellen Vermögenswerten		520	395
	Cashflow aus Investitionstätigkeit	G	-1.579	-1.033
-	Dividendenzahlung an Anteilseigner		-2.564	-1.282
+	Einzahlungen aus der Aufnahme von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten		0	4.825
-	Auszahlungen für die Tilgung von langfristigen Finanzverbindlichkeiten		-6.237	-1.176
-	Auszahlungen für die Tilgung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungs Leasingverträgen		-1.035	-1.025
	Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	G	-9.836	1.342
	Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	G	16.956	-11.399
	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode		3.120	14.595
+	Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds		125	-76
	Finanzmittelfonds am Ende der Periode		20.201	3.120

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Angaben

Die NORDWEST Handel AG ("NORDWEST Handel AG" oder "NORDWEST") ist ein europaweit agierender Einkaufs- und Serviceverbund im Produktionsverbindungshandel (PVH). NORDWEST ist spezialisiert auf die vier Segmente Haustechnik, Stahl, BHI (Bau-Handwerk-Industrie) sowie TeamFaktor/Services. Die NORDWEST Handel AG ist das partnerschaftliche Bindeglied zwischen Herstellern und den ihr angeschlossenen mittelständischen Handelspartnern.

Die Gesellschaft hat ihren Sitz in der Robert-Schuman-Straße 17, 44263 Dortmund, Deutschland und ist im Handelsregister des Amtsgerichtes Dortmund mit der Registernummer HRB 28436 eingetragen.

Die vier bereits oben genannten Geschäftsbereiche der NORDWEST Handel AG betreiben ihr Geschäft in den Geschäftsarten Zentralregulierung, Strecken- und Lagergeschäft. Ergänzend bietet die NORDWEST Handel AG ihren Kunden – den Fachhandelspartnern – ein umfangreiches Serviceangebot in den Bereichen Marketing, Logistik, Schulung und Finanzen.

Der Vorstand der NORDWEST Handel AG hat den Konzernabschluss am 14.03.2024 zur Weitergabe an den Aufsichtsrat genehmigt.

Der zum 31. Dezember 2023 aufgestellte Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2023 und der zusammengefasste Lagebericht werden beim Betreiber des elektronischen Unternehmensregisters nach § 325 HGB bekannt gemacht.

Die Aufstellung des Konzernabschlusses der NORDWEST Handel AG zum 31. Dezember 2023 erfolgte in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und deren Auslegung durch das International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Ergänzend werden die nach § 315a HGB anzuwendenden deutschen handelsrechtlichen Vorschriften beachtet. Zusammen mit der EU-Verordnung Nr. 1606/2002 vom 19. Juli 2002 ist die Gesellschaft danach verpflichtet, einen Konzernabschluss nach internationalen Rechnungslegungsstandards aufzustellen.

Der Abschluss wurde unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufgestellt.

Das Geschäftsjahr der NORDWEST Handel AG und ihrer einbezogenen Tochterunternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Alle Beträge im Konzernanhang werden, soweit nichts anderes vermerkt ist, in Tausend Euro (T€) angegeben. Die nachstehend angeführten Tabellen können insoweit Rundungsdifferenzen enthalten. Um die Klarheit, Übersichtlichkeit und Aussagefähigkeit des Konzernabschlusses zu verbessern, werden sowohl in der Konzernbilanz als auch in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung einzelne Posten zusammengefasst und im Anhang gesondert ausgewiesen.

Die Anforderungen der angewandten IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, wurden vollständig erfüllt und führen zur Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzernabschlusses der NORDWEST Handel AG.

Die Bilanzierung und Bewertung sowie die Erläuterungen und Angaben zum IFRS-Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2023 basieren auf denselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die auch dem IFRS-Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 zugrunde lagen.

Auswirkungen von neuen Rechnungslegungsvorschriften

Die folgenden Verlautbarungen des IASB, die durch die EU bereits erfolgreich übernommen wurden, sind für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen, verpflichtend anzuwenden und wurden, soweit zutreffend, von NORDWEST im Geschäftsjahr 2023 erstmalig angewendet. Diese neuen Rechnungslegungsstandards haben keinen Einfluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage oder auf das Ergebnis je Aktie.

• Versicherungserträge: Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 Vergleichsinformationen
• Änderungen an IAS 1 Darstellung des Abschlusses und am IFRS-Leitliniendokument 2: Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
• Änderungen an IAS 8 Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehlern: Definition von rechnungslegungsbezogenen Fehlern
• Änderungen an IAS 12 Ertragsteuern: Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen
• Änderung an IAS 12 Ertragsteuern: Reform des internationalen Steuersystems Mustervorschriften für Pillar 2 (erstmalige Anwendung 23. Mai 2023)

Veröffentlichte, aber noch nicht angewendete Standards

Das IASB hat nachfolgende Änderungen von Standards sowie einen neuen Standard herausgegeben, deren Anwendung für das Geschäftsjahr 2023 jedoch bislang nicht verpflichtend und deren IFRS-Übernahme durch die EU teilweise noch nicht abgeschlossen ist.

Insofern wurden die folgenden Rechnungslegungsvorschriften von NORDWEST noch nicht angewendet:

• Änderungen an IAS 1 Darstellung des Abschlusses: Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig, erstmalige Anwendungspflicht ab 01.01.2024
• Änderungen an IFRS 16 Darstellung des Abschlusses: Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig, erstmalige Anwendungspflicht ab 01.01.2024
• Änderungen an IAS 7 Kapitalflussrechnung und IFRS 7 Offenlegung von Finanzinstrumenten: Finanzierungsvereinbarungen mit Lieferanten, Veröffentlichung im Mai 2023, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2024
• Änderungen an IAS 21 Die Auswirkungen von Wechselkursänderungen durch mangelnde Austauschbarkeit, Veröffentlichung im August 2023, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2025.

B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Ertragsrealisation

Bei der NORDWEST Handel AG werden Umsätze in den Bereichen Lager- und Streckengeschäft, sowie im Rahmen der Zentralregulierung erwirtschaftet.

Lagergeschäfte sind Verkäufe von unbearbeitetem oder nur geringfügig bearbeitetem Material vom Lager an die Kunden bzw. Lieferungen in Konsignationsläger bei Kunden. Bei diesen Geschäften erfolgt die Umsatzrealisierung, wenn dem Vertragspartner die Verfügungsmacht an den entsprechenden Waren und Gegenständen verschafft wurde. Dies ist regelmäßig bei Übergabe der Ware an den Spediteur.

Streckengeschäfte sind diejenigen Geschäfte der NORDWEST Handel AG, bei denen die Ware direkt vom Lieferanten an den Kunden geliefert wird, ohne vorherige Beteiligung eines Lagerstandortes. NORDWEST Handel AG stellt sicher, dass die durch den Lieferanten zu erstellenden Waren und Gegenstände den Kundenspezifikationen entsprechen. Dabei bleibt die NORDWEST Handel AG die Gesamtverantwortliche für die Durchführung des Geschäfts. Die Preise werden mit den Kunden und den Lieferanten separat verhandelt. Vor diesem Hintergrund erlangt die NORDWEST Handel AG die Verfügungsgewalt an den Waren und Gegenständen, bevor diese auf den Kunden übertragen werden. Als Prinzipal wird der Umsatz aus dem Streckengeschäft bei Lieferung an den Kunden realisiert.

Geschäfte im Rahmen der Zentralregulierung beinhalten die Übernahme der Delkrederehaftung durch die NORDWEST Handel AG. Sobald der Industriepartner dem Kunden die Verfügungsmacht an den entsprechenden Waren und Gegenständen verschafft hat, gilt der Umsatz als realisiert. Die NORDWEST Handel AG grenzt die im Rahmen ihrer Agententätigkeit entstehenden Provisionsansprüche, resultierend aus der Übernahme der Delkrederehaftung, periodengerecht ab.

Etwaige Skontoansprüche aus dem Zentralregulierungs-, Strecken- und Lagergeschäft gelten dann als realisiert, wenn feststeht, unter welchen Abzügen eine Zahlung geleistet wird. Dies ist bei der NORDWEST Handel AG regelmäßig der Zeitpunkt der Einbuchung der Rechnung.

Bei der TeamFaktor NW GmbH gelten Umsatzerlöse in Form von Factoringgebühren dann als realisiert, wenn die entsprechende Rechnung durch den Factoringnehmer angedient und durch die TeamFaktor NW GmbH eingebucht wurde. Dies geschieht in jedem Fall beim Ankauf der Forderung. Für Forderungen, die aufgrund von definierten Kriterien nicht angekauft werden, erfolgt zum Teil ebenfalls die Erhebung einer Gebühr. Dies insbesondere in den Fällen, in denen das Debitorenmanagement für die Factoringnehmer übernommen wird. Die Factoringgebühren werden dabei unmittelbar von der Auszahlung in Abzug gebracht. Zinsen werden über den maßgeblichen Zeitraum der Kreditgewährung gegenüber dem

Factoringnehmer vereinnahmt und monatlich nachträglich in Rechnung gestellt. Im Bereich des neu eingeführten KMU-Factorings erfolgt keine separate Zinsberechnung, sondern die Ertragsrealisierung erfolgt ausschließlich über die vorgenannten Factoringgebühren.

Erträge aus Dienstleistungsverträgen werden erfasst, sofern die Leistung erbracht wurde und das Ergebnis des Dienstleistungsgeschäfts verlässlich geschätzt und gegenüber den Fachhandelspartnern in Rechnung gestellt werden kann.

Umsatzerlöse sind der Höhe nach auf denjenigen Betrag begrenzt, den die NORDWEST Handel AG für die Erfüllung von Liefer- und Leistungsverpflichtungen zu erhalten erwartet. Von Dritten einzubehaltende Entgeltbestandteile werden abgezogen. Daher ergibt sich eine Minderung der Umsatzerlöse um Umsatzsteuern sowie tatsächliche und erwartete Erlösminderungen aus Rabatten, Skonti und Boni.

Immaterielle Vermögenswerte

Erworbene immaterielle Vermögenswerte und selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden entsprechend den Regelungen des IAS 38 aktiviert. Dies ist der Fall, wenn die Vermögenswerte einen künftigen Nutzenzufluss erwarten lassen und die Kosten verlässlich ermittelt werden können.

Immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich aller kumulierten Amortisationen und Wertminderungen angesetzt. Geschäfts- oder Firmenwerte werden im Zugangszeitpunkt in Höhe des Überschusses der übertragenen Gegenleistung über den Zeitwert des übernommenen Nettovermögens angesetzt.

Die Herstellungskosten der selbst entwickelten Software/Datenbanken und die Entwicklung elektronischer Kataloge enthalten neben den Einzelkosten angemessene Anteile der direkt zurechenbaren Gemeinkosten.

Die immateriellen Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden ihrer Nutzungsdauer entsprechend linear abgeschrieben; diese Nutzungsdauer basiert auf Erfahrungswerten im Konzern und beginnt mit Erreichen der Betriebsbereitschaft. Die Nutzungsdauer und die Abschreibungsmethode werden mindestens zum Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls angepasst. Dauerhafte Wertminderungen werden entsprechend berücksichtigt. Liegen die Gründe für eine Wertminderung nicht mehr vor, so erfolgt eine entsprechende Zuschreibung, höchstens bis zum fortgeführten Buchwert.

Geschäfts- oder Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben. Diese werden mindestens einmal jährlich auf Ebene der übergeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit hinsichtlich ihrer Werthaltigkeit in Form eines Werthaltigkeitstests überprüft. Wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen, hat das Unternehmen den erzielbaren

Betrag der Vermögenswerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zu schätzen. Der erzielbare Betrag ermittelt sich als höherer Wert aus Nutzungswert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Zur Ermittlung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten wird im Konzern der Nutzungswert für die zahlungsmittelgenerierende Einheit herangezogen. Dazu hat der Vorstand die voraussichtlichen künftigen Cashflows der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zu schätzen. Die Berechnung des Barwertes der Cashflows beruht auf Annahmen über Entwicklungen des Geschäftsvolumens, der zukünftigen Umsatzentwicklungen und Aufwendungen, die vergangene Erfahrungen widerspiegeln. Den Cashflow-Schätzungen liegen vom Vorstand aufgestellte Planungen, die einen Planungszeitraum von 15 Jahren umfassen, zu Grunde. Bei einer alternativen Betrachtung des Planungszeitraums über fünf Jahre unter Einbeziehung einer ewigen Rente würde sich der beizulegende Zeitwert entsprechend erhöhen.

Ein immaterieller Vermögenswert ist bei Abgang oder wenn kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird, auszubuchen. Die Differenz zwischen dem Verkaufserlös und dem Restbuchwert wird unter den sonstigen Erträgen bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

Dabei werden folgende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

	2023	2022
Immaterielle Vermögenswerte	3 bis 5	3 bis 5
Kundenstamm	18	18

Sachanlagen

Die Bilanzierung von Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige, nutzungsbedingte Abschreibungen. Voraussichtlich dauernde Wertminderungen, die über den nutzungsbedingten Werteverzehr hinausgehen, werden durch Wertberichtigungen berücksichtigt, sofern Hinweise auf eine Wertminderung vorliegen. Gemäß IAS 36 werden solche Wertminderungen anhand eines Vergleiches des Buchwertes mit dem erzielbaren Betrag des Vermögenswertes ermittelt. Der erzielbare Betrag ist der höhere Betrag aus dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Bei der Ermittlung des Nutzungswerts werden die geschätzten künftigen Zahlungsströme mit einem Vorsteuerzinssatz abgezinst.

Sofern den Vermögenswerten keine eigenen zukünftigen Zahlungsströme zugeordnet werden können, erfolgt eine Überprüfung anhand der Zahlungsströme der übergeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Liegen die Gründe für eine Wertminderung nicht mehr vor, so erfolgt eine entsprechende Zuschreibung, höchstens bis zum fortgeführten Buchwert.

Die Anschaffungs- / Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Anteile der zurechenbaren Gemeinkosten. Gemäß IAS 23 werden Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswerts zugeordnet werden können in die Anschaffungs- / Herstellungskosten einbezogen. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen grundsätzlich nach der linearen Methode.

Dabei werden folgende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

	2023	2022
Gebäude	25 bis 50	25 bis 50
Technische Anlagen und Maschinen	5 bis 15	5 bis 15
EDV-technische Ausstattung	3 bis 8	3 bis 8
Sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 bis 20	3 bis 20

Die Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden werden mindestens am Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Bei stillgelegten, verkauften oder aufgegebenen Sachanlagen wird die Differenz zwischen dem Verkaufserlös und dem Restbuchwert unter den sonstigen Erträgen bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte sind zu erfassen, wenn ein Konzernunternehmen Vertragspartei des Finanzinstruments ist und Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte von einer anderen Partei dem Konzern zustehen. Finanzielle Vermögenswerte werden mit Ausnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beim Erstansatz mit ihrem beizulegenden Zeitwert zuzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten bewertet. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden mit ihrem Transaktionspreis angesetzt. Unter den finanziellen Vermögenswerten werden langfristige Vermögenswerte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, übrige Forderungen und Vermögenswerte sowie Zahlungsmittel erfasst. Die finanziellen Vermögenswerte werden unter Zugrundelegung ihrer vertraglichen Zahlungsmittelzuflüsse und des Geschäftsmodells, in dem sie gehalten werden in Klassen eingeteilt. Dies ist bei NORDWEST das Geschäftsmodell "Halten". Die Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen.

Die Folgebewertung erfolgt in Abhängigkeit von der Kategorie gemäß den Regelungen nach IFRS 9 zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Im Rahmen der Folgebewertung werden die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte unter Berücksichtigung erwarteter Wertminderungen gezeigt.

Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlung der finanziellen Vermögenswerte nicht mehr bestehen oder die wesentlichen Chancen und Risiken übertragen wurden. Die Ausbuchung der Finanzinstrumente erfolgt jeweils zum Erfüllungstag.

Wertminderungen

Für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, werden die erwarteten Kreditverluste zu jedem Abschlussstichtag untersucht. Hiervon betroffen sind die kurz- und langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte. Dabei wird die Risikovorsorge in Höhe der über die Restlaufzeit erwarteten Kreditverluste in Abhängigkeit von der Geschäftsart Lager, Strecke oder Zentralregulierung ermittelt. Für die übrigen Forderungen und Zahlungsmittel erfolgt nach IFRS 9 aufgrund geringer Ausfallwahrscheinlichkeit keine Wertminderung.

Bei der Beurteilung, ob sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat, werden sowohl relevante interne Daten als auch externe Daten herangezogen. So fließen beispielsweise Finanzdaten der Fachhandelspartner, eigene und fremde Ratings, vergangenes Zahlungsverhalten sowie zukunftsgerichtete Informationen in die Beurteilung ein. Die verwendeten Risikoklassifizierungsverfahren werden regelmäßig überprüft und bei Bedarf weiterentwickelt.

Die Ermittlung der Wertminderungen für Forderungen aus dem Lager- und dem Streckengeschäft wird dabei mit den Forderungen aus der Zentralregulierung zusammengefasst. Für das Factoringgeschäft erfolgt eine eigenständige Beurteilung der erwarteten Kreditverluste.

a) Die Bestimmung der Risikovorsorge der Forderungen aus den Geschäftsarten "originäre" Zentralregulierung, Strecke und Lager erfolgt unter Würdigung der Bonitäten jedes einzelnen Fachhandelspartners auf Grundlage aller historischen, aktuellen (auch makroökonomischen) Erwartungen, belastbaren prognostischen Informationen sowie anderer substanzieller Hinweise (wie z. B. Insolvenzverfahren). Die Wertminderungen werden individuell unter Berücksichtigung von vorliegenden Sicherheiten ermittelt. Diese Prüfung erfolgt auch unterjährig.

Hinsichtlich der Ermittlung und Bewertung der Sicherheiten stützt sich Nordwest auf eine interne Verfahrensanweisung. Diese berücksichtigt insbesondere die Eigentumsvorbehaltsrechte im Zusammenhang mit den Vorräten, Kundenforderungen

unserer Fachhandelspartner, sowie vorliegende Bürgschaften und andere Garantien. Diese werden jeweils mit entsprechenden Bewertungsfaktoren gewichtet.

Wenn diese beobachtbaren Daten auf finanzielle Schwierigkeiten oder eine hohe Ausfallanfälligkeit hinweisen, wird der finanzielle Vermögenswert als wertgemindert eingestuft. Die Wertminderung bemisst sich dann nach dem über die Gesamtlaufzeit erwarteten Kreditverlust.

Darüber hinaus werden verbleibende unbesicherte Forderungen, bei denen individuell kein Hinweis auf eine Wertminderung vorliegt, nach der vereinfachten Methode auf Grundlage eines über zwölf Monate erwarteten Kreditverlustes angesetzt.

b) Der erwartete Kreditverlust für die Forderungen aus Factoring wird grundsätzlich auf Grundlage einer Wertminderungsmatrix ermittelt, die in Abhängigkeit von Ausfallwahrscheinlichkeiten und Überfälligkeitstagen unterschiedliche Abschläge vorsieht. Zur Erreichung einer risikoadäquaten Beurteilung werden die 30 größten Einzelrisiken auf Debitorenrechnungsebene davon abweichend einer Einzelfallbetrachtung unterzogen, welche die zur Verfügung stehenden Sicherheiten sowie weitere risikorelevante Faktoren individuell berücksichtigt. Zudem werden für erkennbare Risiken auf Ebene der Forderungsverkäufer bei Notwendigkeit zusätzliche Wertminderungen gebildet. Die Ermittlung der Abschläge und Wertminderungen erfolgt auf Grundlage aller historischen und aktuellen (auch makroökonomischen) Erwartungen sowie belastbaren prognostischen Informationen. Der ausfallgefährdete Betrag umfasst maximal den Forderungsbetrag, der nicht durch Sicherheiten gedeckt ist.

Verringert sich die Höhe der Wertminderung in einer der nachfolgenden Berichtsperioden und lässt sich diese Verringerung objektiv auf einen nach der Erfassung der Wertminderung aufgetretenen Sachverhalt zurückführen, erfolgt eine ergebniswirksame Wertaufholung, die auf die fortgeführten Anschaffungskosten zum Zeitpunkt der Wertaufholung beschränkt ist.

Forderungen werden ausgebucht, sofern nicht davon auszugehen ist, dass sie ganz oder teilweise realisierbar sind. Dies erfolgt unter Berücksichtigung und gegebenenfalls nach Verwertung der bestehenden Sicherheiten.

Vorräte

Unter den Vorräten sind diejenigen Vermögenswerte ausgewiesen, die zum Verkauf im normalen Geschäftsgang gehalten werden (Fertige Erzeugnisse und Waren) oder die sich in der Herstellung für den Verkauf befinden. Die Bewertung erfolgt zum niedrigeren Wert der auf der Basis der durch die Durchschnittsmethode ermittelten Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und ihrem Nettoveräußerungswert, d.h. dem im normalen Geschäftsgang erzielbaren Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Fertigstellungs- und Vertriebskosten.

Des Weiteren sind geleistete Anzahlungen für Waren unter den Vorräten ausgewiesen, die mit ihren Anschaffungskosten bewertet werden.

Die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten der Vorräte enthalten neben den Einzelkosten angemessene Teile der notwendigen fixen und variablen Gemeinkosten, soweit diese im Zusammenhang mit dem Anschaffungs- bzw. Herstellungsvorgang angefallen sind.

Zahlungsmittel

Die Zahlungsmittel umfassen den Kassenbestand, Bankguthaben und kurzfristige Einlagen mit einer Restlaufzeit – gerechnet vom Erwerbszeitpunkt – von weniger als drei Monaten. Sie sind mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Bis zum 31.12.2023 bestanden weiterhin Verfügungsbeschränkungen in Höhe von 1,5 Mio €, die jedoch in 2024 wieder zur freien Verfügung stehen und nicht verlängert wurden.

Währungsumrechnung

Die Konzernunternehmen stellen ihre Jahresabschlüsse auf Basis ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf. Fremdwährungsgeschäfte der einbezogenen Unternehmen werden mit dem Wechselkurs zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in Fremdwährung werden mit dem gültigen Stichtagskurs umgerechnet. Die dabei entstehenden Währungsgewinne und -verluste aus diesen Posten werden erfolgswirksam in der Periode erfasst, in der sie auftreten. Der Ausweis erfolgt unter den sonstigen Erträgen bzw. sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Der im Konzernabschluss für die Umrechnung verwendete Umrechnungskurs des US-Dollar beträgt zum 31.12.2023 €/USD 1,1050 (VJ €/USD 1,0665).

Rückstellungen

a) Die Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgt nach dem in IAS 19 vorgeschriebenen versicherungsmathematischen Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Method) für leistungsorientierte Verpflichtungen.

Der als Schuld aus einem leistungsorientierten Plan zu erfassende Betrag umfasst den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen abzüglich des beizulegenden Zeitwerts des zur unmittelbaren Erfüllung vorhandenen Planvermögens. Effekte aus Planänderungen werden erfolgswirksam im Dienstzeitaufwand berücksichtigt. Der in den Pensionsaufwendungen enthaltene Zinsanteil wird in den Finanzierungsaufwendungen erfasst. Sofern sich Ergebnisse aus der Neubewertung der Nettoverpflichtung ergeben, dazu gehören versicherungsmathematische Gewinne und Verluste und der Ertrag aus Planvermögen, werden die Effekte daraus unmittelbar erfolgsneutral im sonstigen

Ergebnis erfasst. Latente Steuern in Bezug auf die Neubewertung werden ebenfalls im sonstigen Ergebnis erfasst.

b) Sonstige Rückstellungen werden gebildet, soweit eine aus einem vergangenen Ereignis resultierende ungewisse Verpflichtung gegenüber Dritten besteht, die Vermögensabflüsse erwarten lässt und zuverlässig ermittelbar ist. Die Bewertung erfolgt nach IAS 37, gegebenenfalls nach IAS 19, mit der bestmöglichen Schätzung des Verpflichtungsumfangs. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr, bei denen eine verlässliche Abschätzung der Auszahlungsbeträge bzw. -zeitpunkte möglich ist, werden mit Marktzinssätzen, die dem Risiko und Zeitraum bis zur Erfüllung entsprechen, abgezinst.

Resultiert aus der geänderten Einschätzung eine Reduzierung des Verpflichtungsumfangs, wird die Rückstellung entsprechend aufgelöst und so weit als Ertrag erfasst.

Der Konzern bildet auch Rückstellungen für laufende oder wahrscheinliche Rechtsstreitigkeiten, wenn nach vernünftigem Ermessen eines dieser Verfahren wahrscheinlich zu bereits heute verlässlich messbaren Mittelabflüssen führen wird. Die Rückstellungen berücksichtigen alle geschätzten Gebühren und Rechtskosten sowie eventuelle Vergleichskosten und werden auf Grund von Mitteilungen und Kosteneinschätzungen der Anwälte des Konzerns ermittelt.

Verbindlichkeiten

Das Wahlrecht, finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen, nimmt der NORDWEST Konzern nicht in Anspruch. Sie werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Langfristige Verbindlichkeiten sowie Finanzschulden werden zu fortgeführten Anschaffungskosten gegebenenfalls unter Anwendung der Effektivzinsmethode angesetzt. Finanzielle Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasingverhältnissen werden in Zinsaufwendungen und Tilgung aufgeteilt, so dass eine konstante Verzinsung der verbleibenden Verbindlichkeit erzielt wird.

Zinsaufwendungen werden direkt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die dieser Verbindlichkeit zugrundeliegende Verpflichtung erfüllt, gekündigt oder erloschen ist.

Steuererstattungsansprüche und Steuerschulden

Die Steuererstattungsansprüche und Steuerschulden für die laufenden und früheren Perioden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Bei der Berechnung werden die zum Bilanzstichtag geltenden Steuergesetze und Steuersätze zugrunde gelegt.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden

Die latenten Steuern werden nach IAS 12 auf temporäre Unterschiede zwischen den Wertansätzen von Vermögenswerten und Schulden in der IFRS- und der Steuerbilanz, aus Konsolidierungsvorgängen sowie auf realisierbare steuerliche Verlustvorträge ermittelt. Der für die Konzernunternehmen angewandte Steuersatz in Höhe von 32,8 % (VJ 32,8 %) setzt sich aus dem körperschaftsteuerrechtlichen Einheitssteuersatz zuzüglich des Solidaritätszuschlages sowie dem geltenden Gewerbesteuersatz zusammen.

Ob aktive latente Steuern auf noch nicht genutzte steuerliche Verluste anzusetzen sind, hängt von der Wahrscheinlichkeit ab, mit der die latenten Steueransprüche in Zukunft realisierbar sind. Sie sind in dem Umfang zu bilanzieren, in dem es wahrscheinlich ist, dass zukünftig ein zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung steht, gegen das die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste verrechnet werden können. Die Wahrscheinlichkeit muss mehr als 50 % betragen und durch entsprechende Unternehmensplanungen unterlegt sein.

Leasing

Soweit NORDWEST Leasingnehmer ist, wird grundsätzlich zu dem Zeitpunkt, an dem NORDWEST der zugrundeliegende Vermögenswert bereitgestellt wird, ein Nutzungsrecht aktiviert und eine korrespondierende Leasingverbindlichkeit passiviert.

Die in den Sachanlagen ausgewiesenen Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen sowie gegebenenfalls erforderlicher Wertminderungen angesetzt. Die Anschaffungskosten des Nutzungsrechts ermitteln sich als Barwert sämtlicher zukünftiger Leasingzahlungen zuzüglich der Leasingzahlungen, die zu oder vor Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses getätigt werden, sowie der Vertragsabschlusskosten und der geschätzten Kosten für die Demontage oder Wiederherstellung des Leasinggegenstandes. Zum Abzug kommen sämtliche erhaltenen Leasinganreize. Sofern die zu berücksichtigenden Leasingzahlungen auch den Eigentumsübergang an dem zugrundeliegenden Vermögenswert zum Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses umfassen, erfolgt die Abschreibung über die wirtschaftliche Nutzungsdauer. Andernfalls wird das Nutzungsrecht über die kürzere Laufzeit des Leasingverhältnisses oder über die Nutzungsdauer des Leasinggegenstandes abgeschrieben.

Die Leasingverbindlichkeiten bestimmen sich als Barwert der zu leistenden Leasingzahlungen. In der Folgebewertung wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeit aufgezinst und um die geleisteten Leasingzahlungen vermindert.

Verlängerungsoptionen werden in die Laufzeit der Leasingverhältnisse einbezogen, wenn deren Ausübung hinreichend sicher ist.

Die Leasingverbindlichkeit wird nach IFRS 16 grundsätzlich mit dem impliziten vertraglichen Zinssatz ermittelt, der jedoch nicht ohne weiteres zu ermitteln ist. Somit hat NORDWEST die Abzinsung unter Heranziehung des Grenzfremdkapitalkostensatzes vorgenommen. Variable oder indexbasierte Leasingzahlungen liegen nicht vor. Bei NORDWEST bestehen in den Leasingverträgen grundsätzlich feste Vertragslaufzeiten. Die Folgebewertung erfolgt unter Anwendung der Effektivzinsmethode.

NORDWEST schließt keine Verträge für kurzfristige oder geringfügige Leasingverträge ab.

Die vertraglichen Leasingzahlungen werden in den Cashflows aus Finanzierungstätigkeit gezeigt.

Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten stellen zum einen mögliche Verpflichtungen dar, deren tatsächliche Existenz aber erst noch durch das Eintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse, die nicht vollständig beeinflusst werden können, bestätigt werden muss. Zum anderen sind darunter bestehende Verpflichtungen zu verstehen, die aber wahrscheinlich zu keinem Vermögensabfluss führen oder deren Vermögensabfluss sich nicht zuverlässig quantifizieren lässt. Die Eventualverbindlichkeiten sind nicht in der Bilanz zu erfassen, sondern vollständig in den Anhang aufzunehmen.

Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Schätzungsänderungen

Im Konzernabschluss müssen Schätzungen und Annahmen getroffen werden, die Auswirkungen auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte, Schulden, Erträge und Aufwendungen haben können. Die sich später realisierenden tatsächlichen Werte können von den Schätzungen abweichen.

Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie sonstige am Bilanzstichtag bestehende wesentliche Quellen von Schätzungsunsicherheiten, auf Grund derer ein beträchtliches Risiko besteht, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden erforderlich sein wird, werden nachstehend erläutert:

Bilanzposten	Bilanzierung	Auswirkungen
Geschäfts- und Firmenwerte	Im Falle unbestimmter Nutzungsdauer werden jährliche Impairment-Tests durchgeführt. Dabei sind Schätzungen über die Höhe der erwarteten künftigen Cashflows aus Vermögenswerten bzw. zahlungsmittelgenerierenden Einheiten sowie der anzuwendenden Abzinsungssätzen erforderlich.	Wenn die tatsächlich erwarteten künftigen Cashflows geringer als bisher geschätzt ausfallen, kann sich eine wesentliche Wertminderung ergeben.
Aktive latente Steuern	Für die Ermittlung der Höhe der aktiven latenten Steuern ist eine Einschätzung der Unternehmensleitung auf der Grundlage des erwarteten Eintrittszeitpunkts und der Höhe des zukünftig zu versteuernden Einkommens sowie der zukünftigen Steuerplanungsstrategie erforderlich.	Wenn die Höhe des tatsächlich zu versteuernden Einkommens wesentlich von dem erwarteten zu versteuernden Einkommen abweicht, könnten sich die aktiven latenten Steuern als nicht werthaltig erweisen.
Vorräte	Zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- und Herstellungskosten und erwartetem Nettoveräußerungswert.	Der tatsächlich erzielte Nettoveräußerungswert kann von dem erwarteten Betrag abweichen.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Die Ermittlung der Höhe der Wertminderungen aufgrund von erwarteten Kreditverlusten basiert auf geschäftsmodelltypischen Annahmen.	Unterliegt wesentlichen Unsicherheiten in Bezug auf die Ermittlung der Höhe der Kreditverluste.
Pensionsrückstellungen	Die versicherungsmathematische Bewertung erfolgt auf der Grundlage von Annahmen in Bezug auf die Abzinsungssätze, künftigen Lohn- und Gehaltssteigerungen, Sterblichkeit und künftigen Rentensteigerungen.	Wesentliche Unsicherheiten der Bestimmung des Abzinsungssatzes, dieser basiert wie in den Vorjahren auch, auf einer Zinsstruktur, die sich an den Stichtagsrenditen von Euro Staatsanleihen orientiert und unter Berücksichtigung der Laufzeit der zugrundeliegenden Verpflichtungen ermittelt wird. Aus einem Schätzungsfehler könnten sich positive und negative Ergebnisauswirkungen ergeben.
Sonstige Rückstellungen	Erfolgt auf Basis einer bestmöglichen Schätzung.	Sofern der tatsächliche Verpflichtungsumfang aufgrund der eingetretenen Ereignisse und Umstände von dem geschätzten Verpflichtungsumfang abweicht, können sich hieraus wesentliche positive und negative Ergebnisauswirkungen ergeben.

C. Konsolidierungskreis

Das Mutterunternehmen NORDWEST Handel AG hält die folgenden Anteile mittelbar bzw. unmittelbar und zieht diese in ihren Konzernabschluss mit ein:

Firma	Sitz	Anteil der NORDWEST Handel AG
		%
e-direct Datenportal GmbH	Dortmund, Deutschland	100,0
NORDWEST Handel GmbH	Salzburg, Österreich	100,0
Nürnberger Bund Produktionsverbindungshandels GmbH	Dortmund, Deutschland	100,0
TeamFaktor NW GmbH	Dortmund, Deutschland	100,0

Daneben hält NORDWEST noch Anteile an der nexMart Beteiligungs GmbH & Co. KG von 9,7 %; die Bewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten im Konzernabschluss. Der letzte nach HGB aufgestellte Abschluss zum 31. Dezember 2022 weist einen Jahresüberschuss von 740 T€ aus.

D. Konsolidierungsgrundsätze

Grundlage für den Konzernabschluss sind die nach einheitlichen Regeln zum 31. Dezember 2023 aufgestellten und von unabhängigen Abschlussprüfern geprüften bzw. durchgesehenen handelsrechtlichen Jahresabschlüsse der NORDWEST Handel AG und ihrer einbezogenen Tochterunternehmen.

Im Zuge der Erstellung des Konzernabschlusses werden die nach den nationalen Rechnungslegungsvorschriften erstellten und geprüften bzw. prüferisch durchgesehenen Jahresabschlüsse aller einbezogenen Konzerngesellschaften auf IFRS übergeleitet. Der Konzernabschluss ist nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Stichtag sämtlicher Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen ist der 31.12. des jeweiligen Jahres.

Tochterunternehmen werden ab dem Erwerbszeitpunkt, d.h. ab dem Zeitpunkt, zu dem der Konzern die Beherrschung erlangt, voll konsolidiert, soweit sie wesentlich sind. Die Einbeziehung endet, sobald die Beherrschung nicht mehr besteht.

Die Kapitalkonsolidierung wird nach der Erwerbsmethode durchgeführt. Die nach früheren Rechnungslegungsgrundsätzen klassifizierten Unternehmenserwerbe führten zu positiven und negativen Unterschiedsbeträgen, die saldiert unter den Gewinnrücklagen ausgewiesen wurden.

Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge, Aufwendungen sowie Gewinne und Verluste aus konzerninternen Transaktionen, die im Buchwert von Vermögenswerten und/oder Schulden enthalten sind, werden in voller Höhe eliminiert.

E. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Aufgrund der gewählten Darstellungsweise in T€ kann es in der Folge zu Rundungsdifferenzen kommen.

(1) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse werden unter Berücksichtigung von Rabatten, Retouren, Boni und Skonti, jedoch ohne Umsatzsteuer erfasst. Die Umsatzerlöse des NORDWEST Konzerns setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Umsatzerlöse Streckengeschäft	435.579	651.392
+ Umsatzerlöse Lagergeschäft	206.406	197.166
+ Delkredereprovision	44.133	50.739
+ Skontoerträge Zentralregulierung	56.590	64.431
+ sonstige Erlöse	14.696	12.393
+ Finanzierungserträge aus Factoringgeschäft	3.816	2.029
- Skontoaufwand Streckengeschäft	-1.391	-2.096
- Skontoaufwand Lagergeschäft	-6.237	-5.869
- Skontoaufwand Zentralregulierung	-56.174	-62.460
- Umsatzrückvergütungen	-9.079	-13.206
Summe Umsatzerlöse	688.339	894.519

Die Skontoaufwendungen je Geschäftsart wurden auf Grundlage der im System hinterlegten Standardkonditionen in Verbindung mit den Umsatzerlösen bestmöglich geschätzt.

Aufgrund der gestiegenen Bedeutung des Factoringgeschäftes und zur besseren Nachvollziehbarkeit erfolgt ein separater Ausweis der Zinserträge aus dem Factoringgeschäft, die vorher Bestandteil der sonstigen Erlöse waren. Der Vorjahreswert wurde entsprechend angepasst (siehe dazu auch (6)).

(2) Sonstige Erträge

Die sonstigen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Auflösung sonstige Rückstellungen	1.099	1.064
Ergebniswirksame Auflösung Wertminderungen	4.060	493
Erträge aus Lizenzen	0	100
Versicherungserstattungen	72	71
Erträge aus abgeschriebenen Forderungen	1	51
Erträge aus Währungsumrechnungen	125	14
Übrige Erträge	490	537
Summe Sonstige Erträge	5.847	2.330

Die im Vorjahr in diesem Posten noch separat dargestellten Sachbezüge PKW werden nunmehr saldiert im Personalaufwand ausgewiesen.

(3) Materialaufwand

Der Materialaufwand unterteilt sich wie folgt:

	2023 T€	2022 T€
Materialaufwand Streckengeschäft	433.805	651.352
+ Materialaufwand Lagergeschäft	154.664	146.877
= Aufwendungen für RHB und bezogene Waren	588.469	798.229
+ Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.422	2.577
- Skontoerträge	-5.671	-6.705
Summe Materialaufwand	584.220	794.101

(4) Personalaufwand

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Entgelte (Löhne und Gehälter)	25.782	24.430
+ soziale Abgaben	4.680	4.180
+ Aufwendungen für Altersversorgung	12	64
Summe Personalaufwand	30.474	28.674

Der Dienstzeitaufwand im Zusammenhang mit den Pensionsverpflichtungen beträgt im Geschäftsjahr 12 T€ (VJ 21 T€).

In den Entgelten sind Leistungen aus Anlass der Beendigung von Arbeitsverhältnissen in Höhe von 0,1 Mio. € (VJ 0,3 Mio. €) erfasst. Die durchschnittliche Zahl der im Konzern beschäftigten Mitarbeitenden im Geschäftsjahr 2023 betrug 410. Weiterhin enthalten die Entgelte den saldierten Wert aus PKW-Sachbezügen der im Vorjahr noch unsaldiert in den Posten Personalaufwand und sonstigen Erträgen gezeigt wurde. Die Vorjahreswerte wurden zur besseren Vergleichbarkeit angepasst.

Die Zahl der Mitarbeitenden im Konzern entwickeln sich wie folgt:

	NORDWEST Handel Konzern
	Vollzeit beschäftigte		Teilzeit beschäftigte		Auszubildende
	2023	2022	2023	2022	2023	2022
kaufm. Mitarbeitende	329	(320)	64	(61)	15	(14)
gewerbl. Mitarbeitende	2	(2)	0	(0)	0	(0)
Gesamt	331	(322)	64	(61)	15	(14)

(5) Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Kosten Lagergeschäft	24.706	24.304
Verwaltungs- und Beratungskosten	13.481	10.950
Reparatur und Wartung	4.544	3.968
Werbe- und Reisekosten	2.468	1.876
Kosten der Gebäudeunterhaltung	466	684
Forderungsverluste	0	358
Übrige Aufwendungen	931	2.045
Summe sonstige betriebliche Aufwendungen	46.597	44.185

Die übrigen Aufwendungen enthalten 66 T€ (VJ 90 T€) aus Währungsverlusten.

(6) Finanzergebnis

Das Finanzergebnis ergibt sich wie folgt:

	2023 T€	2022 T€
Diskonterträge	2.091	753
Zinserträge	334	669
Finanzierungserträge	2.425	1.422
Zinsaufwendungen	-1.812	-1.375
Zinsen auf Leasing	-21	-25
Bürgschaftsaufwendungen	-20	-31
Sonstige Finanzierungsaufwendungen	-1.853	-1.431
Finanzergebnis	572	-9

In dem Zinsaufwand ist u.a. auch der Ertrag aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts einer Rückdeckungsversicherung in Höhe von 57 T€ (VJ 57 T€) enthalten. Der auf die Pensionsrückstellungen entfallende Zinsaufwand beträgt 389 T€ (VJ 140 T€).

Die Bürgschaftsaufwendungen resultieren aus übergangsweisen Absicherungserfordernissen hinsichtlich der Übernahme der NBP-Kunden in die NORDWEST Zentralregulierung.

Aufgrund der weiter wachsenden Bedeutung des Factoringgeschäftes der TeamFaktor NW GmbH bei einem erheblich gestiegenen Markt-Zinsniveau werden die Zinsaufwendungen in Höhe von 2.173 T€ aus diesem Geschäft als eigene Zeile im Rohergebnis und als operativer Aufwandsposten im EBIT dargestellt. Die entsprechenden Vorjahreswerte (652 T€) wurden ebenfalls angepasst. Die korrespondierenden Zinserlöse waren bereits in der Vergangenheit in den Umsatzerlösen enthalten und damit Bestandteil dieses Postens (siehe dazu auch (1)).

(7) Ertragsteuern

Als Ertragsteuern sind die gezahlten oder geschuldeten sowie die erstatteten Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen. Die Ertragsteuern ergeben sich wie folgt:

	2023 T€	2022 T€
Gezahlte bzw. geschuldete Ertragsteuern	7.555	6.330
Erstattete / noch zu erstattende Steuern	0	-57
Latente Steuern aus zeitlichen Unterschieden	-255	119
Latente Steuern aus Verlustvorträgen	-460	0
Summe Ertragsteuern	6.840	6.392

Die Überleitung der erwarteten zu den tatsächlichen Ertragsteuern ergibt sich wie folgt:

	2023 T€	2022 T€
Ergebnis vor Steuern	19.424	18.804
Erwartete Ertragsteuern	6.371	6.168
Steuereffekte auf
- Steuerminderungen(-)/Steuermehrungen(+) auf Grund von steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen	195	421
Steuerminderungen(-)/Steuermehrungen(+) auf Grund von Wechselwirkungen aus Betriebsprüfung	-165	0
- latente Steuern auf temporäre Abweichungen zwischen (IFRS-)Handels- und Steuerbilanz aus Betriebsprüfungseffekten	-464	0
- latente Steuern auf temporäre Abweichungen zwischen (IFRS-)Handels- und Steuerbilanz ohne Betriebsprüfungseffekte	213	-364
- laufende und latente Steuern im Zusammenhang mit steuerlichen Verlustvorträgen (Ertrag (-), Aufwand (+))	-4	-18
- Ertragsteuern Vorjahre (Ertrag (-), Aufwand (+))	723	-28
- Abweichungen lokaler Steuersatz vom Konzernsteuersatz für latente Steuern	-29	-37
- Konsolidierungseffekte	0	250
Tatsächliche Ertragsteuern	6.840	6.392

Der effektive Steuersatz für das Geschäftsjahr 2023 beträgt 35,22 % (VJ 33,99 %). Der Steuersatz für die Ermittlung der latenten Steuern beträgt 32,80 % (siehe (B)). Die Differenz des effektiven Steuersatzes zur typisierten Steuerquote von 32,8% ergibt sich im Wesentlichen aus Bewertungsunterschieden zwischen Steuerbilanz und dem bilanziellen Ansatz nach IFRS, steuerlich nicht abzugsfähigen Betriebsausgaben sowie aus Steueraufwendungen aus der noch laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022.

Im Berichtsjahr wurde der tatsächliche Steueraufwand aufgrund der Nutzung von steuerlichen Verlustvorträgen um 4 T€ (VJ 18 T€) gemindert.

Für körperschaftsteuerliche Verlustvorträge von 1.907 T€ und für gewerbesteuerliche Verlustvorträge von 933 T€ wurden aktive latente Steuern gebildet. Für körperschaftsteuerliche Verlustvorträge von insgesamt 1.162 T€ (VJ 1.328 T€) wurden keine aktiven latenten Steuern angesetzt, da ihre Nutzbarkeit nach derzeitiger Einschätzung nicht wahrscheinlich ist. Die vorhandenen Verlustvorträge sind nach heutiger Einschätzung unverfallbar.

Der erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Betrag der latenten Steuern in Höhe von 136 T€ (Aufwand) (VJ 931 T€ (Aufwand)) entfällt auf versicherungsmathematische Gewinne.

Die latenten Steuern lassen sich folgenden Bilanzposten zuordnen:

	latente Steueransprüche		latente Steuerschulden
	31.12.2023 31.12.2022		31.12.2023	31.12.2022
	T€	T€	T€	T€
Immaterielle Vermögenswerte	0	0	356	305
Vorräte	0	0	347	309
Verbindlichkeiten Kreditinstitute	0	0	8	12
Pensionsrückstellungen	1.333	1.578	0	0
Bewertung IFRS 16	0	0	20	17
Übrige Forderungen	636	183	0	0
Steuerliche Verlustvorträge	460	0	0	0
	2.429	1.761	731	643
Saldierungen	-544	-511	-544	-511
	1.885	1.250	187	132

Angaben zur globalen Mindestbesteuerung

In Deutschland wurde mit dem "Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2022/2523 des Rates zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung und weiterer Begleitmaßnahmen" eine gesetzliche Regelung zur Sicherstellung einer globalen Mindestbesteuerung ("Mindeststeuergesetz", sog. OECD Pillar-II) erlassen. In Österreich, dem Sitz der NORDWEST Handel GmbH., sind ebenfalls entsprechende Gesetze erlassen worden. NORDWEST fällt somit als multinationales Unternehmen ab dem Geschäftsjahr 2023 in den Anwendungsbereich des Mindeststeuergesetzes. Da NORDWEST in keinem Niedrigsteuerland tätig ist, ergeben sich jedoch keine steuerlichen Auswirkungen.

(8) Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird nach IAS 33 mittels Division des Ergebnisses nach Ertragsteuern durch die durchschnittliche Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien ermittelt. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie liegt für das Geschäftsjahr 2023 bei 3,93 € (im Vorjahr 3,87 €). Es wurde wie folgt berechnet:

	2023	2022
gewichteter Durchschnitt Anzahl Aktien	3.205.000	3.205.000
Ergebnis nach Ertragsteuern	12.584 T€	12.412 T€
unverwässertes Ergebnis je Aktie	3,93	3,87

Sowohl im Geschäftsjahr 2023 als auch in 2022 haben sich keine Verwässerungseffekte ergeben.

F. Erläuterungen zur Bilanz

Langfristige Vermögenswerte

(9) Immaterielle Vermögenswerte

in T€	Software	Kundenstamm	selbst erstellte immaterielle Vermögens werte	Geschäfts oder Firmenwert	Geleistete Anzahlungen	Summe
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
Stand: 01.01.2023	11.745	4.532	6.467	899	142	23.785
Zu-/ Abgänge durch
Änderung des	0	0	0	0	0	0
Konsolidierungskreises
Zugänge	132	0	312	0	964	1.408
Umbuchungen	7	0	0	0	-7	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	1.028	0	296	0	0	1.324
Stand: 31.12.2023	10.856	4.532	6.483	899	1.099	23.869
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen
Stand: 01.01.2023 Zu-/ Abgänge durch	11.148	2.381	5.880	0	0	19.409
Änderung des
Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0	0
Zugänge	271	179	326	0	0	776
Umbuchungen	0	0	0	0	0	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	1.027	0	296	0	0	1.323
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0
Stand: 31.12.2023	10.392	2.560	5.910	0	0	18.862
Buchwerte
Stand: 31.12.2023	464	1.972	573	899	1.099	5.006
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
Stand: 01.01.2022	11.376	4.532	6.685	899	452	23.944
Zu-/ Abgänge durch Änderung des
Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0	0
Zugänge	421	0	311	0	220	952
Umbuchungen	171	0	0	0	-171	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	223	0	529	0	360	1.112
Stand: 31.12.2022	11.745	4.532	6.467	899	142	23.785
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen
Stand: 01.01.2022	10.938	2.202	5.855	0	0	18.995
Zu-/ Abgänge durch Änderung des
Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0	0
Zugänge	452	179	318	0	0	949
Umbuchungen	0	0	0	0	0	0
Währungsanpassungen
	0	0	0	0	0	0
Abgänge	242	0	294	0	0	536
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0
Stand: 31.12.2022	11.148	2.381	5.880	0	0	19.409
Buchwerte

Der Posten Software enthält erworbene Software, die über eine Nutzungsdauer von drei bis fünf Jahren abgeschrieben wird.

Der Kundenstamm enthält u.a. vertraglich fixierte Kundenbeziehungen der Nürnberger Bund Produktionsverbindungshandels GmbH (NBP) mit Anschaffungskosten in Höhe von 3.226 T€, die planmäßig über eine Nutzungsdauer von 18 Jahren abgeschrieben werden. Für 2023 beläuft sich der Abschreibungsbetrag auf 179 T€ (VJ 179 T€). Der Buchwert beträgt 1.972 T€ (VJ 2.151 T€). Unabhängig von diesem Vorgehen wurde die Überprüfung der Werthaltigkeit vorgenommen, da Fachhandelspartner teils ausgeschieden oder zur NORDWEST Handel AG übergegangen sind. Die Betrachtung des Kundenstamms ist isoliert vorzunehmen, da es sich um einen originären Kundenstamm handelt.

Der Vorstand hat folgende Annahmen für die Nutzungswertbestimmung des Kundenstamms zugrunde gelegt, die auf internen und externen Quellen basieren:

Die Planungsrechnung zur Beurteilung der Werthaltigkeit des Kundenstamms wird unter Berücksichtigung der Anzahl der erworbenen Kunden bzw. die Höhe des mit allen diesen erworbenen Kunden generierten Umsatzes über einen Planungshorizont von 5 Jahre und unter Berücksichtigung eines sich anschließenden Terminal Value ermittelt. Dabei handelt es sich ausschließlich um Umsätze der Geschäftsart Zentralregulierung.

Die Netto-Zahlungsmittelüberschüsse werden mit einem gewichteten Kapitalkostensatz aus Eigen- und Fremdkapitalkostensatz in Höhe von 20,0 % vor Steuern (VJ 18,9 %); Kapitalkostensatz nach Unternehmenssteuern 2023 8,6 % (VJ 8,2 %) abgezinst. Die für die Überprüfung der Werthaltigkeit herangezogene EBT-Entwicklung berücksichtigt im Planungszeitraum eine Abschmelzungsrate von grundsätzlich 5,0 % pro Jahr. Bedingt durch die aktuell deutlich rückläufige Entwicklung insbesondere in den baunahen Bereichen wurde für das Planjahr 2024 ein Rückgang von 15 % und für 2025 von 7,5 % zugrunde gelegt. Ein Wertminderungsbedarf besteht trotz Berücksichtigung dieses Negativszenarios – wie auch im Vorjahr – nicht.

Die Aktivierung von selbsterstellten immateriellen Vermögenswerten betrifft Entwicklungen, insbesondere für die Stammdatenpflege von Katalogen sowohl im Online- als auch im Printbereich. Im Geschäftsjahr 2023 wurde ein Betrag von 312 T€ (VJ 279 T€) aktiviert. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten Aufwand für Abschreibungen erfasst.

Die Entwicklungskosten werden mit Erreichen der Betriebsbereitschaft planmäßig über ihre wirtschaftliche Nutzungsdauer von drei Jahren abgeschrieben.

Über die Entwicklungskosten des Anlagevermögens hinaus sind keine weiteren Forschungsund Entwicklungskosten angefallen.

Der erworbene Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 899 T€ stammt ebenfalls aus der in 2007 vollzogenen Akquisition der NBP. Jährlich wird auf Basis einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit die Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwertes getestet. Dabei wird das im Zusammenhang mit dem ursprünglich erworbenen Kundenstamm der NBP erzielte Lagervolumen als Berechnungsbasis herangezogen. Grundlage ist eine Planungsrechnung von 5 Jahren unter Berücksichtigung eines sich anschließenden Terminal Value. Die Netto-Zahlungsmittelüberschüsse werden mit einem gewichteten Kapitalkostensatz aus Eigen- und Fremdkapitalkostensatz in Höhe von 17,5 % vor Steuern (VJ 16,9 %); Kapitalkostensatz nach Unternehmenssteuern 2023 8,6 % (VJ 8,2 %) abgezinst. Die geplante durchschnittliche EBT-Entwicklung im Planungszeitraum berücksichtigt die bereits für den Kundenstamm genannten Prämissen. Im Rahmen der jährlichen Überprüfung der Werthaltigkeit des Geschäfts- und Firmenwerts wurde der Buchwert – wie im Vorjahr auch – bestätigt.

Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse für den Geschäfts- oder Firmenwert wurde eine Erhöhung der Kapitalkosten um 1,0 %-Punkte sowie eine dauerhafte Abschmelzungsrate von 7,5 % pro Jahr simuliert. Danach ergäben sich ebenfalls keine Wertminderungen.

Die geleisteten Anzahlungen betreffen eine sich noch in der Entwicklung befindliche Software für die TeamFaktor NW GmbH.

(10) Sachanlagen

in T€	Grundstücke, grundstücks gleiche Rechte und Bauten inkl. Bauten auf fremden Grundstücken	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts ausstattung	Nutzungs rechte	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Summe
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
Stand: 01.01.2023	19.926	936	4.090	5.274	0	30.226
Zu-/ Abgänge durch
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	0		0	0
Zugänge	14	114	583	725	98	1.534
Umbuchungen	0	0	0	0	0	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	0	0	205	0	0	205
Stand: 31.12.2023	19.940	1.050	4.468	5.999	98	31.555
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen
Stand: 01.01.2023	2.112	629	2.762	3.772	0	9.275
Zu-/ Abgänge durch
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0	0
Zugänge	404	185	543	1.024	0	2.156
Umbuchungen	0	0	0	0	0	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	0	0	203	0	0	203
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0
Stand: 31.12.2023	2.516	814	3.102	4.796	0	11.228
Buchwerte
Stand: 31.12.2023	17.424	236	1.366	1.203	98	20.326
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
Stand: 01.01.2022	19.881	829	3.885	4.615	24	29.234
Zu-/ Abgänge durch
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	0		0	0
Zugänge	45	0	436	766	0	1.246
Umbuchungen	0	107	0	-107	0	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	0	0	231	0	24	255
Stand: 31.12.2022	19.926	936	4.090	5.274	0	30.225
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen
Stand: 01.01.2022	1.710	445	2.489	2.777	0	7.421
Zu-/ Abgänge durch
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0	0
Zugänge	402	184	463	995	0	2.044
Umbuchungen	0	0	0	0	0	0
Währungsanpassungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	0	0	190	0	0	190
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0
Stand: 31.12.2022	2.112	629	3.142	3.772	0	9.275
Buchwerte
Stand: 31.12.2022	17.813	307	1.328	1.502	0	20.948

Die Entwicklung der Nutzungsrechte stellt sich wie folgt dar:

T€	Grundstücksgleiche Rechte	Technische Anlagen	Betriebs- und Geschäfts ausstattung	Summe
Buchwerte 01.01.2023	84	768	650	1.502
Zugänge	52	0	673	725
Umbuchung	0	0	0	0
Abschreibungen	-68	-439	-517	-1.024
Buchwerte 31.12.2023	68	329	806	1.203

Die Abschreibungsdauer richtet sich nach der Vertragslaufzeit und diese beträgt zwischen drei (Betriebs- und Geschäftsausstattung) und sechs bzw. acht Jahren (Technische Anlagen); die Verteilung erfolgt linear über die Restlaufzeit des Leasingvertrages. Andernfalls wird das Nutzungsrecht über die kürzere Laufzeit des Leasingverhältnisses oder über die Nutzungsdauer des Leasinggegenstandes abgeschrieben. Variable Leasingzahlungen liegen nicht vor.

Für die Laufzeiten der Mietverhältnisse angemieteter Räume mit Dritten wurden die vertraglichen Grundmietzeiten herangezogen.

(11) Langfristige finanzielle Vermögenswerte

	Buchwerte
	31.12.2023	31.12.2022
a) Forderungen	T€	T€
Forderungen aus Zentralregulierung, Lager, Strecke	3.698	3.196
Forderungen aus Factoring	452	592
	4.150	3.787
b) Übrige
Beteiligung	20	20
Übrige finanzielle Vermögenswerte	62	46
	82	66
	4.233	3.853

zu a)

Die (langfristigen) Forderungen aus Zentralregulierung, Lager und Strecke betreffen verzinslich gewährte Warendarlehen an Fachhandelspartner; die Entwicklung wird unter den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (13) dargestellt.

Die Forderungen aus Factoring betreffen einen Mietfactoring-Vertrag der TeamFaktor NW GmbH mit einem Factoringnehmer in Höhe von 452 T€ (VJ 592 T€).

zu b)

Unter dem Posten Beteiligungen und Genossenschaftsanteile wird der Anteil an der Euro Craft SAS, die Genossenschaftsanteile an der Soennecken e.G. sowie der Anteil an der nexMart Beteiligungs GmbH & Co KG ausgewiesen.

Kurzfristige Vermögenswerte

(12) Vorräte

Nach IAS 2 umfassen die Anschaffungskosten des Erwerbs von Vorräten den Kaufpreis zuzüglich direkt zurechenbarer Anschaffungsnebenkosten abzüglich Anschaffungspreisminderungen. Dieser Wert wird abgeschrieben auf den Nettoveräußerungswert, sofern dieser niedriger ist als die Anschaffungs- oder Herstellungskosten. Diese setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
Handelswaren	37.933	40.423
geleistete Anzahlungen	1.968	4.425
Vorratsvermögen	39.901	44.848

Die Wertminderung der Handelswaren bezogen auf den Bruttowert beträgt 939 T€ (VJ 886 T€).

Im Rahmen des am 09.12.2019 abgeschlossenen Konsortialkreditvertrages sind die Handelswaren der NORDWEST Handel AG den Banken als Sicherheit übertragen. Siehe dazu auch Erläuterungen unter (18) zu den kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten.

(13) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind am Abschlussstichtag zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Notwendige Wertminderungen sind in der Bilanz aktivisch abgesetzt.

Die Bewertung stellt sich wie folgt dar:

	31.12.2023			31.12.2022
T€	kurzfristig	langfristig	Summe	kurzfristig	langfristig	Summe
Nominalwert der Forderungen	258.866	4.754	263.620	262.581	4.547	267.129
Wertminderung	-19.215	-603	-19.818	-16.827	-760	-17.587
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	239.651	4.151	243.802	245.754	3.787	249.542

Die maximale Risikoposition aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht dem Buchwert abzüglich der Sicherungswerte der gestellten Sicherheiten. Die Risikokonzentration wird aufgrund der Vielzahl unserer Fachhandelspartner als gering eingestuft.

Die Wertminderungen haben sich insgesamt wie folgt entwickelt:

	31.12.2023			31.12.2022
T€	kurzfristig	langfristig	Summe	kurzfristig	langfristig Summe
Stand 01.01	16.827	760	17.588	11.370	887	12.257
Auflösungen	-3.813	-246	-4.059	-193	0	-193
Zuführungen Zuführungen sonstige	8.182	89	8.270	6.314	0	6.314
Wertminderungen	0	0	0	171	0	171
Verbrauch/Inanspruchnahmen	-1.981	0	-1.981	-1.979	-127	-2.105
Stand 31.12	19.215	603	19.818	16.827	760	17.588

Die Inanspruchnahmen von Wertminderungen mindern die unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfassten Forderungsverluste. Die Auflösungen von Wertminderungen werden unter den sonstigen Erträgen erfasst. Die sonstigen Wertminderungen mindern die Umsatzerlöse. Die Zuführungen zu sonstigen Wertminderungen betreffen das 2021 neu geschaffene Ausschüttungsmodell, welches die Ausschüttung von Konditionsbestandteilen im Folgemonat der Entstehung beinhaltet und im laufenden Monat als Wertminderungen gezeigt werden.

Aufgrund der bestehenden spezifischen Rahmenbedingungen für das Factoring wird in den nachstehenden Ausführungen zwischen Forderungen aus den Geschäftsarten Zentralregulierung, Strecke und Lager sowie Forderungen im Zusammenhang mit Factoring unterschieden.

Forderungen aus Zentralregulierung, Strecke und Lager

Das Team Kreditmanagement ist verantwortlich für das Forderungsmanagement sowie die Einschätzung zur Aufnahme der Fachhandelspartner in die Zentralregulierung. Zudem überwacht das Kreditmanagement laufend die wirtschaftliche Entwicklung der

Fachhandelspartner. Vor Aufnahme eines neuen Fachhandelspartners in die Zentralregulierung nutzt NORDWEST initial und anschließend laufend externe und interne Bonitätsprüfungsmechanismen, um die Kreditwürdigkeit des Interessenten zu beurteilen. Dabei wird jeder Änderung der Bonität durch eine Veränderung des internen Ratings Rechnung getragen. Damit erfolgt eine individuelle Kategorisierung.

Forderungen gelten bei der NORDWEST Handel AG dann als überfällig, wenn sie nicht innerhalb eines Zahlungszieles von 60 Tagen beglichen werden und keine Stundungsabreden getroffen wurden. Zum Bilanzstichtag bestanden nach dieser Definition überfällige Forderungen, die nicht wertgemindert sind, in Höhe von 415 T€ (VJ 337 T€*). Diese Überfälligkeiten resultieren im Wesentlichen aus Forderungen, die gegen krisenbehaftete Unternehmen bestehen. Auch für diese Forderungen stehen Eigentumsvorbehaltsrechte sowie darüber hinaus zum Teil zusätzliche Sicherheiten zur Verfügung. Zudem besteht teilweise Kreditversicherungsschutz einer renommierten deutschen Versicherungsgesellschaft.

Der Gesamtforderungsbestand wird nach Abzug eines pauschal erwarteten Kreditverlustes in Höhe von 3.835 T€ (VJ 3.289 T€) sowie nach Einzelwertkorrektur mit einem Wertansatz in Höhe von 163.846 T€ (VJ 166.865 T€) bilanziert.

Die individuell wertgeminderten Forderungen (brutto) der NORDWEST Handel AG belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 23.410 T€ (VJ 28.700 T€), die zugehörige individuelle Wertminderung lag bei 11.553 T€ (VJ 10.391 T€), so dass sich ein Nettobuchwert von 11.857 T€ (VJ 18.310 T€) ergibt. Wertminderungen werden vorgenommen bei Forderungen gegenüber Handelspartnern, über die das Insolvenzverfahren eröffnet wurde mit Forderungen von 4.063 T€ (VJ 149 T€) und Wertberichtigungen von 1.950 T€ (VJ 127 T€)) oder bei denen auf Grund der eigenen Einschätzung nicht oder nicht in voller Höhe mit einem vollständigen Rückfluss der Zahlungen gerechnet werden kann. Dies sind Forderungen von 19.347 T€ (VJ 28.551 T€) und Wertminderungen von 9.603 T€ (VJ 10.264 T€).

Es bestehen für diese wertgeminderten Forderungen Sicherheiten (inklusive Eigentumsvorbehaltsrechte) in Höhe von rund 11,9 Mio. € (VJ 18,3 Mio. €). Die Höhe der angesetzten Sicherheiten ist maßgeblich davon abhängig, welche Verwertungseinschätzung / Erlöserwartung zum Bilanzstichtag auf Basis der zu diesem Zeitpunkt bekannten Sachverhalte bestand. Bei den zur Besicherung dieser Forderungen erhaltenen Sicherheiten handelt es sich im Wesentlichen um die gemäß Fachhandelspartnerund Lieferantenvertragswerk vereinbarten Eigentumsvorbehaltsrechte. Darüber hinaus werden auch weitere, bankübliche Sicherheiten herangezogen. Der beizulegende Sicherungswert bemisst sich dabei nach der hausinternen Sicherheitenrichtlinie. Darüber

hinaus bestimmt die Höhe der Zahlungserwartungen aus der Warenkreditversicherung die Höhe der Sicherheiten.

Bei den langfristigen Forderungen, die Bestandteil der vorgenannten Darstellung sind, handelt es sich um verzinslich gestundete Abrechnungen, für deren Rückzahlung in der Regel eine Ratenzahlung vereinbart wurde (Warendarlehen).

Zur Absicherung der Forderungen aus dem Zentralregulierungs-, Strecken- und Lagergeschäft gegenüber den 15 umsatzstärksten Fachhandelspartnergruppen besteht eine Kreditversicherung in Form einer Delkrederepoolversicherung. Diese versicherten Forderungen belaufen sich per 31.12.2023 auf 84.036 T€. Die Höchstentschädigung pro Jahr nach einem durch NORDWEST zu tragenden Vorrisiko in Höhe von 3.010 T€ beläuft sich auf 11.576 T€, je Fachhandelspartner jedoch auf maximal 5.788 T€.

Darüber hinaus besteht für Forderungen gegen unsere Fachhandelspartner mit Sitz im Ausland eine gesonderte Warenkreditversicherung. Per 31.12.2023 belaufen sich die ausgewiesenen Forderungen gegenüber solchen Unternehmen auf 6.351 T€. Dies inkludiert auch die bestehenden Forderungen der NORDWEST Handel GmbH Salzburg, in Österreich. Davon sind zum Bilanzstichtag Forderungen in Höhe von 5.662 T€ durch die Warenkreditversicherung gedeckt.

*Vorjahresvergleichswert wurde aufgrund eines Ausweisfehlers angepasst.

Forderungen aus der Ibero-Tours Rechtsprechung

Die Forderungen aus Zentralregulierung enthalten darüber hinaus Rückzahlungsansprüche gegen Fachhandelspartner (aus Umsatzsteuer) für die Jahre 2015 bis 2019, die aus der sog. Ibero Tours-Rechtsprechung entstanden sind. Diese haben sich im Berichtsjahr (vor Wertberichtigung) von 371 T€ durch Tilgung und Inanspruchnahme von Wertminderungen auf 171 T€ reduziert. Der verbleibende Bestand ist vollständig wertgemindert.

Weitere Forderungen

Daneben bestehen noch weitere Forderungen (brutto) von 1.295 T€ (aus Tochtergesellschaft NORDWEST Handel GmbH) mit einer Wertminderung von 45 T€ (VJ 62 T€).

Übertragung von finanziellen Vermögenswerten im Bereich Streckengeschäft

NORDWEST Handel AG hat mit Vertrag vom 25.06.2020 bzw. 17./18.11.2021 einen Factoringvertrag im sog. unechten Verfahren mit einem Finanzdienstleister geschlossen. Der Vertrag hat eine Laufzeit bis zum 31.12.2024. Bei diesem Verfahren verbleibt das Ausfallrisiko bei der NORDWEST Handel AG. Aus diesem Vertrag sind der NORDWEST Handel AG bis

zum 31. Dezember 2022 insgesamt 10,0 Mio. € liquiditätswirksam zugeflossen. Der Ausweis der Finanzierung erfolgt unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Zum 31.12.2023 wurden wechselunterlegte Forderungen in Höhe von 1,7 Mio. € regresslos an die Tochtergesellschaft TeamFaktor NW GmbH veräußert. Durch den Verkauf wird das Ausfallrisiko reduziert.

Bei den in diesem Zusammenhang übertragenen Vermögenswerten handelt es sich um Forderungen der NORDWEST Handel AG gegen Fachhandelspartner aus dem Streckengeschäft. In das Factoring einbezogen werden insgesamt 62 namentlich benannte Fachhandelspartner aus dem Geschäftsbereich Stahl. Gemäß der Änderungsvereinbarung werden Forderungen gegen diese Fachhandelspartner im Rahmen eines unechten Factorings ausschließlich zur Refinanzierung an den Finanzdienstleister verkauft. Hierfür verbleibt das Spätzahlungs- und Ausfallrisiko bei der NORDWEST Handel AG. Der Konzern bilanziert die übertragenen Vermögenswerte daher weiterhin in Gänze in seiner Bilanz. Der im Rahmen der Factoring- Vereinbarung rückzahlbare Betrag wird als besicherte Kreditaufnahme dargestellt. Nach Ansicht des Konzerns ist das Geschäftsmodell "Halten" für diese Forderungen angemessen; daher werden sie weiterhin zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Die Verbindlichkeiten aus dem unechten Factoring werden unter den kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen.

Im Jahr 2023 wurden insgesamt 450 T€ (VJ 160 T€) als Zinskosten aus der Übertragung der finanziellen Vermögenswerte im Bereich Streckengeschäft aufwandswirksam erfasst.

Forderungen aus Factoring

Die Forderungen aus Factoring mit einem Gesamtvolumen in Höhe von 92.236 T€ (brutto) werden - unabhängig von der Fristigkeit - durch eine eigene Abteilung Kreditmanagement bei der Tochtergesellschaft TeamFaktor NW GmbH überwacht. Diese führt im Bestandskundengeschäft laufend und stets vor Geschäftsanbahnungen Bonitätsprüfungen der Factoringnehmer durch. Hierzu bedient sie sich der Jahresabschlüsse- und BWA-Analysen sowie externer Auskunfteien. Zudem wird das Veritätsrisiko (das Risiko des rechtlichen Bestandes und der Realisierbarkeit der angekauften Forderungen) durch Audits vor Ort bei den Factoringnehmern analysiert. Das Adressenausfallrisiko der Debitoren (Schuldner der angekauften Forderungen) wird durch Kreditversicherungen unter Berücksichtigung von Selbstbehalten gedeckt. Die vorstehenden Informationen werden systematisiert erfasst und zu einem eigenen Rating zusammengeführt.

Beim Factoring gelten Forderungen dann als überfällig, wenn sie nicht innerhalb eines Zahlungszieles von 30 Tagen nach dem vereinbarten Zahlungsziel beglichen werden.

Die wertgeminderten Forderungen (brutto), welche gemäß dieser Definition auch überfällig sind, belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 13.235 T€ (VJ 12.890 T€), die zugehörige Wertminderung lag bei 2.826 T€ (VJ 2.039 T€), so dass sich ein Nettobuchwert von 10.409 T€ (VJ 10.851 T€) ergibt. Bei der Ermittlung werden zunächst die 30 größten überfälligen Risiken auf Rechnungsebene einer Einzelbetrachtung unterzogen. Insoweit erfolgt hierbei eine individuelle Bewertung des jeweiligen Risikos und der damit verbundenen Notwendigkeit einer Wertminderung. Bei diesen Forderungen ist auf Grund der eigenen Einschätzung nicht oder nicht in voller Höhe mit einem vollständigen Rückfluss der Zahlungen zu rechnen.

Darauf aufbauend werden alle weiteren Rechnungen im Rahmen einer Wertminderungsmatrix anhand der jeweiligen Altersstruktur der Forderungen pauschaliert betrachtet. Hierbei werden jedem Laufzeitband individuelle Ausfallwahrscheinlichkeiten und damit verbundene Wertminderungen zugeordnet.

Diesem Ansatz folgend, unterliegen durch dieses Berechnungsverfahren sämtliche Forderungen in Höhe von 78.480 T€ (VJ 73.966 T€) einer pauschalierten Wertminderung im Rahmen des erwarteten Zwölf-Monats-Kreditverlustes. Die dabei zugrunde gelegten Ausfallwahrscheinlichkeiten spiegeln insoweit die eigene Einschätzung über die Höhe des möglichen Zuflusses der Forderungen wider. Hierfür wurden weitere Wertminderungen von 519 T€ (VJ 558 T€) gebildet, die nach der vereinfachten Methode ermittelt werden und den erwarteten Kreditverlust widerspiegeln.

Zur Besicherung sämtlicher Forderungen bedient sich die TeamFaktor NW GmbH diversen Kreditversicherungen. Unter Berücksichtigung von vertraglich vereinbarten Selbstbehalten sind rund 90 % der jeweiligen Netto-Forderung entsprechend besichert.

Forderungen aus Dienstleistungen

Daneben wurde für Forderungen aus Dienstleistungen mit einem Bruttowert von 94 T€ keine Wertminderung erfasst.

Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten im Bereich Factoring

Im abgelaufenen Geschäftsjahr bestanden zwischen der TeamFaktor NW GmbH und zwei Finanzdienstleistern unverändert Forderungsrahmenkaufverträge, die die Finanzdienstleister bei Vorliegen bestimmter Kriterien zum Ankauf von Forderungen bis zu einem Höchstbetrag von insgesamt 55 Mio. € (Vorjahr 45 Mio. €) verpflichten. Zusätzlich wurde im Jahr 2023 eine

ABS-Transaktion mit einem Höchstbetrag von 30 Mio. € eingegangen, sodass sich bei Vorliegen bestimmter Kriterien ein Ankauf von Forderungen bis zu einem Höchstbetrag von insgesamt 85 Mio. € (Vorjahr 45 Mio. €) ergibt.

Bei den in diesem Zusammenhang übertragenen Vermögenswerten handelt es sich um Forderungen gegen Debitoren, die die TeamFaktor NW GmbH im Rahmen ihrer originären Geschäftstätigkeit als Finanzdienstleister von ihren Factoringnehmern angekauft hat. Zur Refinanzierung der eigenen Finanzdienstleistungen überträgt die TeamFaktor NW GmbH ihrerseits die angekauften Forderungen an diese Finanzdienstleister.

Im Rahmen des unechten Factorings, welches die beiden bisherigen Finanzdienstleister mit einem kombinierten Volumen von maximal 55 Mio. € betrifft, trägt die TeamFaktor NW GmbH das Ausfallrisiko. Weitergehende Rechtsgeschäfte sind in Bezug auf die übertragenen finanziellen Vermögenswerte nur mit Zustimmung des jeweiligen Finanzdienstleisters möglich. Die als Gegenleistung von den Finanzdienstleistern erhaltenen Zahlungsmittel werden unter den sonstigen Verbindlichkeiten passiviert. Zum 31. Dezember 2023 wurden Forderungen mit einem Buchwert in Höhe von 64.790 T€ (VJ 41.200 T€) übertragen und sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 52.607 T€ (VJ 39.463 T€) angesetzt.

Im Rahmen des echten Forderungsverkaufs, welches die ABS-Transaktion mit einem Volumen von maximal 30 Mio. € betrifft, trägt die TeamFaktor NW GmbH das Ausfallrisiko nicht. Weitergehende Rechtsgeschäfte sind in Bezug auf die übertragenen finanziellen Vermögenswerte nur mit Zustimmung des jeweiligen Finanzdienstleisters möglich. TeamFaktor betreibt treuhänderisch weiterhin das Debitorenmanagement. Die verkauften Forderungen werden saldomindernd bilanziell in den Forderungen aus L+L berücksichtigt. Die entsprechende Forderung gegenüber dem Dienstleister wird unter den sonstigen Forderungen ausgewiesen. Die vom Finanzdienstleister zeitweise gehaltenen Abschläge werden ebenfalls als sonstige Forderung ausgewiesen. Die zum Stichtag erhaltenen Forderungsausgleiche, welche dem Finanzdienstleister zu übertragen sind, werden als sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Zum 31. Dezember 2023 wurden Forderungen mit einem Buchwert in Höhe von 15.799 T€ übertragen und sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 3.204 T€ angesetzt.

Im Jahr 2023 wurden insgesamt 2.173 T€ (VJ 652 T€) als Factoringgebühren und Zinskosten aus der Übertragung von finanziellen Vermögenswerten aufwandswirksam erfasst.

(14) Übrige Forderungen und Vermögenswerte

Die übrigen Forderungen und sonstigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
Forderungen aus der ABS-Transaktion TeamFaktor NW	5.822	0
Boni-Forderungen	3.481	3.853
Skonto-Forderungen	3.005	3.061
Debitorische Kreditoren	2.642	1.714
Delkredereprovisionen	2.591	2.275
Rückgriffsforderungen	2.312	1.267
WKZ-Forderungen	1.961	1.304
Rechnungsabgrenzungsposten	1.059	671
Forderungen aus Umsatzsteuer	576	503
Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	154	126
Übrige finanzielle Vermögenswerte	751	554
	24.354	15.328
Wertminderungen auf übrige Forderungen und Vermögenswerte	-1.323	-841
Übrige Forderungen und Vermögenswerte lt. Bilanz	23.032	14.487

Sämtliche Posten werden zu Anschaffungs- bzw. fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Die Boni und die WKZ-Forderungen werden zum Bilanzstichtag periodengerecht abgegrenzt, sofern sie vertraglich vereinbart sind und die Realisation wahrscheinlich ist. Die Abgrenzungen basieren auf Hochrechnungen, soweit es um Lieferantenvergütungen geht, die an gewisse Kalenderjahresziele gekoppelt sind.

Die Forderungen aus der ABS-Transaktion der TeamFaktor NW GmbH betreffen Forderungen aus Einbehalten für mögliche Debitorenabzüge ("Dilution"), mögliche Ausfälle ("Default") sowie mögliche Transaktionsentgelte ("Transaction Fee"). Hinzu kommen Forderungen für auszubezahlende Einbehalte aufgrund von Zahlungseingängen zwischen der letzten Einreichung und dem Bilanzstichtag.

Die Rückgriffsforderungen betreffen Forderungen aus einem Versicherungsvertrag. Die Ansprüche sind im Geschäftsjahr 2023 geltend gemacht und mit einer entsprechenden Risikovorsorge versehen.

In den übrigen finanziellen Vermögenswerten sind in Höhe von 229 T€ (VJ 250 T€) Vermögenswerte der TeamFaktor NW GmbH enthalten, für die zum Teil eine Stundungs- bzw.

Ratenzahlungsvereinbarung besteht. Dafür wurde ebenfalls eine individuelle Risikovorsorge gebildet. Diese betreffen im Wesentlichen Altengagements.

(15) Kurzfristige Steuererstattungsansprüche

In diesem Posten wird ein Ertragsteueranspruch aus Überzahlungen von 364 T€ (VJ 4 T€) ausgewiesen.

(16) Zahlungsmittel

Bis zum 31.12.2023 bestanden weiterhin Verfügungsbeschränkungen in Höhe von 1,5 Mio. €, die jedoch in 2024 wieder zur Verfügung stehen und bisher nicht verlängert wurden.

(17) Eigenkapital

Die einzelnen Posten des Eigenkapitals und deren Entwicklung können der Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

Das Gezeichnete Kapital (Grundkapital) der NORDWEST Handel AG beträgt unverändert zum Vorjahr 16.500.000,00 € und ist eingeteilt in 3.205.000 Inhaber-Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien).

Die Kapitalrücklage in Höhe von 672 T€ (unverändert zum Vorjahr) enthält das Aufgeld, welches die Aktionäre bei der Emission der Aktien bezahlt haben.

Die Gewinnrücklagen beinhalten die nach den Vorschriften des Aktiengesetzes vorgeschriebene gesetzliche Rücklage des Mutterunternehmens in Höhe von 3.273 T€ (unverändert zum Vorjahr), die in die Gewinnrücklagen eingestellten Ergebnisse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, die angesammelten thesaurierten Ergebnisse sowie die auf Basis etwaiger Hauptversammlungsbeschlüsse in die Gewinnrücklagen eingestellten Bilanzgewinne.

Nach dem deutschen Aktiengesetz bemisst sich die ausschüttungsfähige Dividende nach dem Bilanzgewinn des gemäß den handelsrechtlichen Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuchs aufgestellten Jahresabschlusses der NORDWEST Handel AG. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung vor, aus dem Bilanzgewinn 2023 einen Betrag von 3.205.000,00 € auszuschütten. Der Restbetrag in Höhe von 31.401.785,90 € wird auf neue Rechnung vorgetragen. Die vorgeschlagene Ausschüttung entspricht einer Dividende von 1,00 € je dividendenberechtigter Aktie. Im Geschäftsjahr 2023 wurde den Aktionären der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2022 eine Dividende von 0,80 € je dividendenberechtigter Aktie ausgezahlt.

Zur Entwicklung der direkt im Eigenkapital erfassten Gewinne bzw. Verluste verweisen wir auf die Gesamtergebnisrechnung und die Eigenkapitalveränderungsrechnung.

Kapitalmanagement

Ziele der Kapitalmanagementstrategie des NORDWEST-Konzerns sind die Sicherung des Geschäftsbetriebs, die Steigerung des Unternehmenswerts, die Schaffung einer soliden Kapitalbasis zur Finanzierung des zukünftigen Wachstums sowie die Gewährleistung attraktiver Dividendenzahlungen und des Kapitaldienstes. Seit Dezember 2017 betreibt NORDWEST zur Steuerung und Optimierung der Liquiditätsversorgung innerhalb des Konzerns ein Cash-Pooling. Ziel ist es, bei stets ausreichender Liquidität von Mutter- und Tochterunternehmen die Kosten für Liquiditätsunterdeckungen aus Konzernsicht so gering wie möglich zu halten bzw. überschüssige Liquidität möglichst ertragreich anzulegen. Ebenso wird hierdurch die gesamte finanzielle Stabilität des Konzerns erhöht und der Kapitaldienst optimiert.

(18) Lang- und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

		31.12.2023	31.12.2022
		davon	davon
in T€	Gesamt	kurzfristig	Gesamt	kurzfristig
Finanzverbindlichkeiten	15.808	11.151	22.044	16.310
Verbindlichkeiten aus Leasing	1.223	841	1.532	851
Verbindlichkeiten Lieferungen und
Leistungen	149.482	149.437	149.554	149.495
Sonstige Verbindlichkeiten	61.720	61.720	45.344	45.344
Gesamt	228.234	223.150	218.474	212.000

Zusammensetzung

Fälligkeitsstruktur

in T€	31.12.2023		31.12.2022
Fälligkeit		Fälligkeit
2024	223.150	2023	212.000
2025	1.207	2024	1.666
2026	979	2025	981
2027	891	2026	899
2028	891	2027	891
2029 und später	1.114	2028 und später	2.037
	228.234		218.474

Aufgrund der gewählten Darstellungsform in T€ kann es zu Rundungsdifferenzen kommen.

Langfristige Finanzverbindlichkeiten

In 2015 hat NORDWEST verfügungsbeschränkte Darlehen zur Finanzierung der in 2016 fertiggestellten Konzernzentrale aufgenommen. Die Finanzierung in einer Gesamthöhe von 15 Mio. € verteilt sich auf die drei refinanzierenden Hausbanken. Die Laufzeiten der Darlehen bewegen sich zwischen acht und 15 Jahren und wurden zu Zinssätzen zwischen 0,76 % und 1,35 % gewährt. Darüber hinaus wurde im Geschäftsjahr 2018 eine Finanzierung für den Erwerb und den Ausbau eines benachbarten Grundstücks zur Erweiterung des betriebseigenen Parkplatzes aufgenommen.

Als Sicherheit dienen Grundschulden auf der neuen Betriebsimmobilie in einer Gesamthöhe von 15 Mio. €. Zum Bilanzstichtag wurden 5,8 Mio. € besichert.

Beim erstmaligen Ansatz der Darlehen wurden die den Verbindlichkeiten direkt zurechenbaren Transaktionskosten in Höhe von 90 T€ entsprechend in Abzug gebracht. Die Folgebewertung erfolgt unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die Differenz wird über die Laufzeit verteilt und im Zinsergebnis erfasst.

Diese Kredite werden zum 31.12.2023 mit 5.758 T€ (VJ 6.933 T€) in Anspruch genommen. Im Geschäftsjahr 2023 wurden für diese Darlehen, den Neubau und die Erweiterung des Parkplatzes betreffend, planmäßig 1.175 T€ getilgt.

In der nachfolgenden Tabelle ist die Fälligkeitsstruktur mit vertraglich vereinbarten Restlaufzeiten einschließlich der vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen dargestellt:

	Cash Flow (T€) Gesamt	Cash Flow (T€) 2024		Cash Flow (T€) 2025–2028		Cash Flow (T€) 2029–2030
	Zins und Tilgung	Zins	Tilgung	Zins	Tilgung	Zins	Tilgung
Finanz Verbindlichkeiten	6.004	72	1.078	162	3.566	11	1.114

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

Unter den kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten wurde ein Vertrag über unechtes Factoring in Höhe von 10,0 Mio. € ausgewiesen. Der Vertrag hat eine Laufzeit bis zum 31.12.2024.

Eine Sensitivitätsanalyse zur Beurteilung der Auswirkungen von Zinsänderungen aus diesem Factoringvertrag wurde mit folgendem Ergebnis durchgeführt: Bei einem am Bilanzstichtag um 100 Basispunkte höheren bzw. niedrigeren Marktzinsniveau wäre das Ergebnis und das Eigenkapital um rund 85 T€ (VJ 72 T€) verändert.

Der im Dezember 2019 abgeschlossene Konsortialkreditvertrag mit insgesamt vier Kreditinstituten besteht unverändert fort. Das Gesamtvolumen beläuft sich auf 52,5 Mio. €. Die Zusage besteht bis zum 27.11.2026. Zum 31.12.2023 erfolgte keine Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien für Kreditauszahlungen.

Am 31.12.2023 wurde die Kreditlinie in Höhe von 1,8 Mio. € für Avale in Anspruch genommen, darüber hinaus erfolgte keine Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien.

Als Sicherheit dient eine Raum-Sicherungsübereignung der gesamten gegenwärtigen und zukünftigen Warenbestände inklusive Anschlusszession der Verkaufsforderungen. Im Rahmen des Kreditvertrages wurde die Einhaltung verschiedener Finanzrelationen (Financial Covenants) vereinbart, die sämtlich in der Berichtsperiode erfüllt wurden. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind die Einhaltung eines Mindest-Eigenkapitals sowie eines absoluten EBIT. Im Rahmen der Konzernplanung wird die Einhaltung der Kreditvereinbarungen (Covenants) überwacht und vierteljährlich den Gläubigern gemeldet. Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen den Kredit ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeit fällig stellen. Dies könnte je nach dann vorherrschenden Refinanzierungsmöglichkeiten auf dem Finanzmarkt zu einem Refinanzierungsrisiko für den Konzern führen.

Eine Sensitivitätsanalyse zur Beurteilung der Auswirkungen von Zinsänderungen für die variabel verzinslichen, kurzfristigen Verbindlichkeiten wurde mit folgendem Ergebnis durchgeführt: Bei einem am Bilanzstichtag um 100 Basispunkte höheren Marktzinsniveau wäre das Ergebnis und das Eigenkapital um rund 643 T€ gesunken (Vorjahr: Minderung um 588 T€). Bei einer Senkung um 100 Basispunkte ergibt sich keine Auswirkung auf das Ergebnis.

(19) Lang- und kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasing

Die Fälligkeitsstruktur der Verbindlichkeiten aus Leasing einschließlich der vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen nach Jahren stellt sich wie folgt dar:

		31.12.2023 in T€				31.12.2022 in T€
Fälligkeit	Leasing rate	davon Zinsanteil	Leasing verbind lichkeit	Fälligkeit	Leasing rate	davon Zinsanteil	Leasing verbind lichkeit
2024	841	32	873	2023	851	15	866
2025 - 2027	382	6	388	2024 - 2026	681	5	686
	1.223	38	1.261		1.532	20	1.552

(20) Rückstellungen für Pensionen

Die Leistungen des Konzerns umfassen unmittelbare Zusagen auf lebenslängliche Alters-, Invaliden-, Witwen- und Waisenrente in Deutschland. Versorgungsberechtigt sind alle am 15.11.1987 bzw. bis zum 31.08.1992 ungekündigt beschäftigten Mitarbeitenden sowie die Vorstände auf Basis einzelvertraglicher Regelungen.

Pensionsrückstellungen werden für leistungsorientierte Altersversorgungssysteme nach der Projected-Unit-Credit-Method ermittelt. Die Anwartschaften auf Witwenrente wurden unter Berücksichtigung der kollektiven Methode ermittelt.

Für die Pensionsrückstellungen wurden folgende Parameter zugrunde gelegt:

- Zinssatz:	3,50 % (VJ 3,25 %)
- Gehaltstrend:	2,70 % (VJ 2,70 %)
- Rententrend	2,20 % (VJ 2,20 %)
- Fluktuation	0,00 % (VJ 0,00 %)

Es wurden die "Richttafeln 2018 G" von Prof. Dr. Klaus Heubeck mit differenzierter Struktur für Arbeitnehmer und Angestellte angewendet. Die Anpassung des Rententrends spiegelt die aktualisierte Erwartung der Aktuare hinsichtlich des langfristigen durchschnittlichen Rententrends in der Bundesrepublik Deutschland wieder.

Der Versorgungsaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Dienstzeitaufwand des Geschäftsjahres	12	21
+ Zinsaufwand des Geschäftsjahres	389	140
= Versorgungsaufwand des Geschäftsjahres	401	161

Für das Geschäftsjahr 2024 wird Dienstzeitaufwand von 8 T€ und ein Zinsaufwand von 331 T€ erwartet.

Die Pensionsverpflichtungen haben sich wie folgt entwickelt:

	2023 T€	2022 T€
Verpflichtungen 01.01.	12.300	15.825
+ Dienstzeitaufwand des Geschäftsjahres	12	21
+ Zinsaufwand des Geschäftsjahres	389	140
- Pensionszahlungen	-707	-683
-/+ Gewinne/Verluste aus Änderungen wirtschaftlicher Annahmen	-308	-2.978
-/+ Gewinne/Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen	-177	-25
= Verpflichtungen 31.12.	11.509	12.300

NORDWEST hat aufgrund einer einzelvertraglichen Zusage an einen ehemaligen Vorstand zur Rückdeckung einer direkten Pensionszusage eine Versicherung abgeschlossen, die unwiderruflich und auch im Insolvenzfall ausschließlich für diesen Versorgungszweck zur Verfügung steht. Diese wird als sog. Plan Asset angesetzt und von der Schuld aus der leistungsorientierten Verpflichtung abgesetzt.

Das Planvermögen hat sich wie folgt entwickelt:

	2023 T€	2022 T€
Beizulegender Zeitwert zum 01.01.	1.806	2.038
+ Erwartete Erträge aus Fondsdotierungen	57	18
- gezahlte Versorgungsleistungen	-97	-97
+/- versicherungsmathematische Gewinne/Verluste	-68	-153
= Beizulegender Zeitwert zum 31.12.	1.697	1.806

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens unterschreitet die dazugehörige Pensionsverpflichtung mit 2,0 Mio. € (VJ 2,1 Mio. €) um 0,3 Mio. €.

Der tatsächliche Gewinn aus dem Planvermögen beträgt im Geschäftsjahr 0 T€ (VJ 18 T€).

Die in der Konzernbilanz ausgewiesene Schuld ergibt sich wie folgt:

	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
Barwert der Pensionsverpflichtungen	11.509	12.300
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens	-1.697	-1.806
Pensionsrückstellungen	9.811	10.494

Für das Geschäftsjahr 2024 werden die zu zahlenden Versorgungsleistungen auf rd. 610 T€ (VJ 571 T€) geschätzt. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Versorgungszusagen beträgt ca. 13 Jahre.

Für die Sensitivitätsberechnungen wurden die Pensionsverpflichtungen zum Stichtag angesetzt und die Zinssätze bzw. die Rententrends um 0,25 %-Punkte nach oben und unten verändert. Der Barwert der Pensionsverpflichtung entwickelt sich wie folgt:

	Zinssatz 3,25 %;	Zinssatz 3,75 %;
	R-Trend 2,20 %	R-Trend 2,20 %
	T€	T€
Barwert der Pensionsverpflichtungen	11.816	11.214
	Zinssatz 3,50 %;	Zinssatz 3,50 %;
	R-Trend 1,95 %	R-Trend 2,45 %
	T€	T€
Barwert der Pensionsverpflichtungen	11.230	11.799

(21) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig und unterliegen bei den Eigengeschäften den üblichen Eigentumsvorbehalten.

(22) Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten werden, sofern nicht anders vorgeschrieben, zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Ihre Restlaufzeiten betragen grundsätzlich nicht mehr als ein Jahr. Sie teilen sich wie folgt auf:

	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
Verbindlichkeiten gegenüber Factoringunternehmen	52.583	39.464
Verbindlichkeiten aus der ABS-Transaktion TF NW	3.204	0
Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer und Lohnsteuer	2.793	2.631
Kreditorische Debitoren	1.462	1.739
Ausstehende Kundenboni	499	613
Rechnungsabgrenzungsposten	533	464
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern	374	405
Übrige Verbindlichkeiten	272	28
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten lt. Bilanz	61.720	45.344

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

(23) Steuerschulden

Die Steuerschulden entfallen auf folgende Steuern:

	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
Gewerbesteuer	832	2.690
Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag	783	1.919
Steuerschulden lt. Bilanz	1.615	4.609

(24) Sonstige Rückstellungen

Die Entwicklung der Rückstellungen ergibt sich wie folgt:

	01.01.2023 T€	Inanspruch nahme T€	Auf lösung T€	Zuführung T€	31.12.2023 T€
Leistungsprämie	3.862	3.862	0	3.719	3.719
Personalrückstellungen	2.999	2.460	233	2.732	3.039
Aufsichtsratsbezüge	205	205	0	197	197
Umsatzsteuer und Zinsen	640	0	0	1	641
Übrige Rückstellungen	1.648	834	866	1.330	1.278
Summe	9.354	7.361	1.099	7.979	8.873

Die sonstigen Rückstellungen sind kurzfristig. Die an die Fachhandelspartner auszuschüttende Leistungsprämie bemisst sich an der Erreichung von Umsatzstaffeln. Die

langfristigen erfolgsabhängigen Komponenten der Vorstandsvergütung betragen im laufenden Geschäftsjahr 213 T€ (VJ 0 T€), diese werden erst im dritten Jahr nach dem Bezugsjahr zur Auszahlung gelangen. Die übrigen Rückstellungen umfassen auch solche für Rechts- und Prozessrisiken in Höhe von 50 T€, insbesondere für ausstehende Honorare aus kleineren Verfahren.

(25) Sonstige Haftungsverhältnisse, sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zu den gegenüber Kreditinstituten bestehenden Sicherheiten verweisen wir auf die Anhangangabe (18).

Die TeamFaktor NW GmbH ("TeamFaktor") übernimmt gemäß Auslagerungsvertrag vom 01.01.2022 für die RSB Retail + Service Bank GmbH ("RSB") die technische Durchführung der Zentralregulierung für eine vertraglich gebundene Verbundgruppe. Im Rahmen des bestehenden Auslagerungsvertrages zwischen der TeamFaktor und der RSB wurde vereinbart, dass die TeamFaktor im Innenverhältnis die RSB von Haftungsrisiken freistellt und hierfür eine Warenkreditversicherung abschließt. Insoweit übernimmt die TeamFaktor den mit der Kreditversicherung vereinbarten Selbstbehalt sowie nicht von der Kreditversicherung getragene Ausfälle der Forderungen aus der Zentralregulierung. Aus der Abwicklung der Zentralregulierung bestehen zum Bilanzstichtag insgesamt Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 1.037 T€. Der nicht versicherte Anteil aus der Delkredereübernahme beträgt 104 T€. Ausfälle ergaben sich während des Geschäftsjahres 2023 nicht. Das Risiko der Inanspruchnahme wird durch die Gesellschaft als gering eingestuft.

Ferner bestehen folgende sonstige Haftungsverhältnisse und finanzielle Verpflichtungen:

• Es besteht ein Vertrag mit der Rhenus SE & Co. KG über den Betrieb des Lagergeschäfts in Gießen, der eine Laufzeit bis zum 31.10.2024 hat. Die Vergütung kann für den Zeitraum bis zu 15 Mio. € betragen.

• Mit der OEDIV Oetker Daten- und Informationsverarbeitung KG, Bielefeld, besteht bis zum 31.12.2025 ein Vertrag von Rechenzentrumsdienstleistungen, Infrastrukturen für den Betrieb von IT-Systemen, die Gestellung von Mitarbeitenden für die Systembetreuung sowie beratende Unterstützung in allen Fragen des Hardware- und Systemsoftwareeinsatzes als auch die Unterstützung der Implementierung von Anwendungssoftware. Die sich hieraus ergebende Verpflichtung für das Geschäftsjahr 2024 beläuft sich auf rund 1.908 T€. Für das Geschäftsjahr 2025 besteht ein Gesamtverpflichtungsaufwand von rund 1.908 T€.

• Mit der StiboSystems A/S besteht bis zum 30.04.2027 ein Nutzungsvertrag hinsichtlich des Produkt-Informations-Management-Systems Stibo zur Verwaltung von Produkt- und Stammdaten. Die sich hieraus ergebende Verpflichtung für das Geschäftsjahr 2024 beläuft

sich auf rund 274 T€. Für die folgenden Geschäftsjahre besteht ein Gesamtverpflichtungsaufwand von rund 702 T€.

• Aus weiteren Dienstleistungsverträgen bestehen für das Geschäftsjahr 2024 finanzielle Verpflichtungen in Höhe von rund 2.068 T€. Hierbei handelt es sich weitestgehend um vertragliche Verpflichtungen hinsichtlich der Wartung und Pflege von Hard- und Software sowie Lizenzen und Versicherungen für solche Produkte. Für die folgenden Geschäftsjahre besteht auf Basis der Laufzeit der Verträge eine Verpflichtung in Höhe von 750 T€.

• Für den Zeitraum bis zum 31.12.2025 bestehen für die NORDWEST Handel AG weitere finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 760 T€. Hiervon sind 380 T€ innerhalb eines Jahres fällig.

G. Angaben zur Kapitalflussrechnung

Erstmals wurde im Geschäftsjahr 2023 in einer Tochtergesellschaft eine ABS-Transaktion durchgeführt. Die Abwicklung findet im echten Verfahren statt und ist deshalb Bestandteil des Cashflows aus operativer Geschäftstätigkeit.

Ergänzende Informationen zu Zahlungsvorgängen, die im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit enthalten sind:

• erhaltene Zinsen von 2.330 T€ (VJ 887 T€) und
• gezahlte Zinsen von 3.451 T€ (VJ 1.648 T€)
• gezahlte Ertragsteuern von 10.590 T€ (VJ 3.597 T€) und
• erhaltene Ertragsteuern von 0 T€ (VJ -221 T€)

Der Finanzmittelfonds entspricht nicht den flüssigen Mitteln, da eine Verpfändungsanzeige über 1.500 T€ zu Gunsten eines Lieferanten vorliegt. Die Entwicklung stellt sich wie folgt dar:

Zahlungsmittel (Konzernbilanz)	21.701 T€
abzgl. Verpfändungsbetrag	1.500 T€
Finanzmittelfonds	20.201 T€

Der Verpfändungsbetrag ist befristet bis 31.12.2023 und im Geschäftsjahr 2024 erfolgte bis zum Aufstellungszeitpunkt noch keine Verlängerung, so dass die betreffenden Finanzmittel ab dem 01.01.2023 zur freien Verfügung stehen.

Die Finanzverbindlichkeiten betragen 15.808 T€ (VJ 22.044 T€). Der Rückgang resultiert aus der Rückführung von Kontokorrentlinien durch die Muttergesellschaft aufgrund gestiegener Zahlungseingänge aus dem operativen Geschäft. Zusätzlich mindert die jährliche Tilgung der langfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 1.176 T€ diese Position.

Die Leasingverbindlichkeiten betrugen zum 31.12.2023 1.223 T€; zahlungswirksam waren in 2023 1.035 T€ (Vorjahr 1.025 T€); nicht zahlungswirksame Veränderungen betrugen 188 T€.

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit entwickelt sich aufgrund der Zahlungseingänge aus krisenbehafteten Fachhandelspartner-Engagements und dem damit verbundenen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deutlich positiv. Verstärkt wurde dieser Effekt durch den deutlichen Abbau des Vorratsvermögens. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen hingegen verbleiben auf dem Niveau des Vorjahres.

H. Segmentberichterstattung

NORDWEST berichtet über vier Segmente, deren Betriebsergebnisse regelmäßig von der verantwortlichen Unternehmensinstanz überwacht werden. Zu diesen gehören die Geschäftsbereiche Bau-Handwerk-Industrie (B-H-I), Haustechnik (H) und Stahl (S), sowie das Segment Dienstleistungen (DL), welches den Geschäftsbereich Dienstleistungen der NORDWEST Handel AG, die e-direct Datenportal GmbH, sowie die TeamFaktor NW GmbH (TF) umfasst.

Da sowohl die Erträge mit externen Kunden, die Drittländern zugewiesen werden als auch langfristige Vermögenswerte, die im Drittland liegen, für NORDWEST von untergeordneter Bedeutung sind, wird auf geographische Angaben innerhalb der Segmentberichterstattung verzichtet.

Die Konzerngesellschaften NORDWEST Handel AG, Nürnberger Bund Produktionsverbindungshandels GmbH und die NORDWEST Handels GmbH werden den einzelnen Segmenten anhand der Geschäftsbereiche zugeordnet. Diese sind für das Segment B-H-I der Geschäftsbereich Bau und der Geschäftsbereich Handwerk und Industrie. Da in diesen beiden Geschäftsbereichen vergleichbare Produkte und Dienstleistungen an vergleichbare Kundengruppen zu vergleichbaren Vertriebsmethoden angeboten werden, wurden sie zu einem Segment zusammengefasst. Die Aufteilung der Segmente Haustechnik und Stahl erfolgt analog anhand der jeweiligen Geschäftsbereiche. Während die Geschäftsbereiche B-H-I und Haustechnik alle drei Geschäftsarten anbieten, erfolgt das Stahlgeschäft nur in Form von Streckengeschäft und Zentralregulierung.

In der Überleitungsrechnung werden die nicht zu den operativen Geschäftsbereichen B-H-I, Haustechnik, Stahl und Dienstleistungen gehörenden Stabstellen und deren Aufwendungen und Erträge erfasst. Die Ermittlung der Segmentergebnisse erfolgt analog zur internen Berichterstattung unter Zugrundelegung der deutschen handelsrechtlichen Regelungen (HGB)

als Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (=EBIT). Durch diese Vorgehensweise kommt es zu einer Abweichung von Segmentergebnis und dem in der Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns ausgewiesenen EBIT, da dieses nach IFRS Vorschriften erstellt wird. Die Überleitung der Segmentberichterstattung umfasst neben den bewertungsrelevanten Einflüssen der Rechnungslegung nach IFRS auch das Finanzergebnis sowie die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag.

Nahezu sämtliche Segmenterlöse und -einzelaufwendungen aus der Zentralregulierung (Provisionen und Skonti) bzw. aus dem Strecken- und Lagergeschäft (Umsatzerlöse und Materialaufwand) werden in den operativen Geschäftsbereichen erzielt. Daneben werden den Segmenteinzelaufwendungen direkt zurechenbare Personal- und Sachkosten zugeordnet. Zusätzlich beinhalten die Segmente B-H-I, Haustechnik und Stahl in den Segmenteinzelaufwendungen das Delkredereergebnis einschließlich Risikovorsorge. Hierzu erfolgt auf Ebene der einzelnen Debitoren eine Zuordnung auf die Geschäftsbereiche. Der Segmentgemeinaufwand enthält die saldierten Erträge und Aufwendungen der indirekten Bereiche (Technik, Logistik, Personal, Informatik und Rechnungswesen). Die Umlage auf die operativen Segmente erfolgt nach dem Verursachungsprinzip anhand differenzierter Bezugsgrößen. Weiterhin erfolgt eine Zurechnung des sonstigen Gemeinkostenblocks (Overhead). Die Verteilung dieser Größe auf die Segmente erfolgt nach dem Tragfähigkeitsprinzip, in Abhängigkeit vom erzielten operativen Ergebnis nach direkten Personal- und Sachkosten sowie nach Berücksichtigung der direkten Umlagen.

Die Abweichung zwischen den Segmenterlösen und den Umsatzerlösen der Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns beruht auf der Umlage der indirekten Bereiche auf die operativen Segmente, welche wie oben beschrieben in den Segmentgemeinkosten erfolgt.

2023

Konzern	B-H-I	H	S	DL	Überleitung	Gesamt
Segmenterlöse	214.269	20.380	435.395	14.467	2.684	687.195
Sonstige Erlöse	73	115	0	3.628	1.520	5.335
Gesamterlöse	214.341	20.495	435.395	18.094	4.204	692.531
Segmenteinzelaufwand	148.120	17.032	433.069	18.966	6.512	623.699
davon Abschreibungen	142	8	3	59	998	1.210
Segmentgemeinaufwand	44.259	4.138	1.590	51	0	50.038
davon Abschreibungen	668	0	39	0	0	708
Gesamtaufwand	192.379	21.170	434.659	19.017	6.512	673.737
Segmentergebnis	21.962	-674	737	-923	-2.308	18.794
Finanzergebnis						642
Steuern						-7.555
IFRS-Effekte						703
Konzernergebnis						12.584

Konzern	B-H-I	H	S	DL	Überleitung	Gesamt
Segmenterlöse	202.902	24.849	654.129	9.728	1.738	893.345
Sonstige Erlöse	153	317	0	416	354	1.242
Gesamterlöse	203.055	25.166	654.130	10.144	2.092	894.587
Segmenteinzelaufwand*	141.619	19.418	649.778	10.245	5.572	826.633
davon Abschreibungen	171	37	4	76	1.023	1.311
Segmentgemeinaufwand	41.889	5.177	3.397	47	0	50.510
davon Abschreibungen	529	115	52	0	0	697
Gesamtaufwand	183.508	24.595	653.175	10.293	5.572	877.143
Segmentergebnis	19.547	571	955	-148	-3.480	17.444
Finanzergebnis*						-110
Steuern						-6.273
IFRS-Effekte						1.350
Konzernergebnis						12.412

*Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die erläuternden Anhangangaben.

Im Bereich B-H-I spiegelt sich die insgesamt positive Geschäftsentwicklung in einem deutlichen Anstieg des Segmentergebnisses wider. Dabei ist insbesondere die Entwicklung im Lagergeschäft zu nennen, welche zu einem deutlichen Anstieg der Segmenterlöse führt. Gleichzeitig steigt auch der Segmenteinzelaufwand durch einer mit der Entwicklung des Lagergeschäftes korrespondierenden Erhöhung der Materialaufwendungen sowie der Kosten für die Logistik und den Versand der Ware. Im Segment Stahl wird durch einen deutlichen Rückgang sowohl im Zentralregulierungs- als auch im Streckengeschäft ein Ergebnis unter dem Vorjahresniveau erzielt. Durch den Rückgang des Streckengeschäfts und dem damit verbundenen niedrigeren Wareneinsatz sinken sowohl die Segmenterlöse als auch der Segmenteinzelaufwand. Im Segment H führt insbesondere die Reduzierung des

Geschäftsvolumens im Lager- und Streckengeschäft zu einem Rückgang der Segmenterlöse und der Segmenteinzelaufwendungen. Dieser kann durch den Anstieg im ZR-Geschäft nicht vollständig kompensiert werden. Insgesamt führt dies zu einer Reduzierung des Segmentergebnisses, welches neben der umsatzbedingten Geschäftsentwicklung zusätzlich durch eine Zuführung zur Risikovorsorge belastet wird. Im Segment DL steigen die Segmenterlöse trotz eines Rückgangs des Geschäftsvolumens der TeamFaktor NW GmbH deutlich. Grund hierfür ist der Ausbau im KMU-Factoring, dessen deutlich höhere Gebührenerträge den Rückgang im klassischen Factoring mehr als kompensieren. Die korrespondierenden Provisionsaufwendungen sind Teil der Segmenteinzelaufwendungen. Das Segmentergebnis wird allerdings durch eine Zuführung zur Risikovorsorge in der TeamFaktor NW GmbH belastet.

Die Ertragsteueraufwendungen für das Geschäftsjahr 2023 erhöhen sich im Vorjahresvergleich aufgrund des gestiegenen Ergebnisses, steuerlich nicht abzugsfähigen Betriebsausgaben sowie aufgrund von Steuernachzahlungen aus der noch laufenden Betriebsprüfung für die Jahre 2019 bis 2022. Der Rückgang der IFRS-Effekte ist insbesondere auf eine unterschiedliche Behandlung des Pensionsaufwands nach HGB und IFRS zurückzuführen. Nach IFRS erfolgt eine ergebnisneutrale Verrechnung im Eigenkapital, während Veränderungen der Pensionsrückstellungen im HGB ergebniswirksam behandelt werden. Während das Segmentergebnis nach HGB im Vorjahr durch eine Anpassung des Rententrends belastetet wurde, sorgt eine Veränderung im Kreis der Anspruchsberechtigten im aktuellen Geschäftsjahr für eine Ergebnisentlastung nach HGB. Diese Effekte sorgen im Vorjahresvergleich für einen Rückgang der IFRS-Effekte in der Überleitungsrechnung. Ein weiterer Einfluss auf das IFRS-Ergebnis ergibt sich aus der abweichenden Warenbewertung.

I. Sonstige Angaben

Nahestehende Personen

Gemäß IAS 24 berichtet der NORDWEST Konzern auch über Geschäftsvorfälle zwischen NORDWEST und ihr nahestehenden Unternehmen und Personen bzw. deren Familienangehörigen. Als nahestehende Personen wurden Vorstand, Aufsichtsrat, Geschäftsbereichsleiter und deren Familienangehörige sowie Anteilseigner mit einem Aktienbesitz von mehr als 3 %, deren Unternehmen einen geregelten Geschäftsbetrieb zum NORDWEST-Konzern unterhalten, definiert.

Folgende Geschäftsvorfälle zwischen dem NORDWEST Konzern und nahestehenden Personen fanden im Geschäftsjahr 2023 statt:

In drei Fällen (VJ drei Fälle) unterhielten Aufsichtsratsmitglieder bzw. die durch sie geführten Unternehmen einen geregelten Geschäftsverkehr zur NORDWEST Handel AG. Die geschäftlichen Beziehungen sind durch den Fachhandelspartner- und Lieferantenvertrag mit

der NORDWEST Handel AG geregelt. Im geregelten Geschäftsverkehr ist den Personen bzw. deren Unternehmen durch ihre Aufsichtsratstätigkeit kein Vorteil entstanden, vielmehr wurden die entsprechenden Geschäfte zu marktüblichen Preisen abgerechnet.

In einem Fall handelt es sich um Geschäfte mit einem Anteilseigner, der einen Aktienbesitz von mehr als 3 % an NORDWEST hält und dessen Tochtergesellschaften, sowie Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann. Im Geschäftsjahr 2023 wurde über NORDWEST ein Brutto-Geschäftsvolumen in Höhe von 30.553 T€ (VJ 11.696 T€) abgewickelt. Die zum Abschlussstichtag offenen Verbindlichkeiten betragen 961 T€ (VJ 868 T€). Die zum Abschlussstichtag offenen Forderungen betragen 4.835 T€ (VJ 0 T€).

In zwei Fällen (VJ zwei Fälle) handelt es sich gem. IAS 24 um sonstige nahestehende Personen. Mit diesen wurde in 2023 ein Brutto-Geschäftsvolumen von 293.102 T€ (VJ 307.727 T€) abgewickelt. Die zum Abschlussstichtag offenen Verbindlichkeiten betragen 6.488 T€ (VJ 7.499 T€). Die zum Abschlussstichtag offenen Forderungen betragen 11.727 T€ (VJ 10.993 T€).

Hinsichtlich der Durchroutung von Aufträgen aus dem Lagergeschäft besteht ein Vertrag mit dem Beteiligungsunternehmen nexMart Beteiligungs GmbH & Co. KG. Es wurden Geschäfte in Höhe von 196 T€ (VJ 154 T€) zwischen diesem Unternehmen und dem NORDWEST Konzern abgerechnet. Aus diesen Geschäften bestehen zum 31. Dezember 2023 offene Forderungen in Höhe von 0 T€ (VJ 3 T€).

Die Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim, ist Mehrheitsaktionär der NORDWEST Handel AG und damit als nahestehende Person anzusehen. Das oberste Mutterunternehmen der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH ist die Dr. Helmut Rothenberger Privatstiftung mit Sitz in Anif, Österreich. Weiterhin ist ein Mitglied der Geschäftsführung der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim auch im Vorstand der TOOLS FOR LIFE Foundation, Kelkheim. An diese gemeinnützige Stiftung wurde eine Spende in Höhe von 5 T€ (VJ 5 T€) geleistet.

Angaben zu Finanzinstrumenten

	Buchwert	Zu fortgeführten Anschaffungs kosten	Zum beizulegenden Zeitwert
In T€	31.12.2023	bewertet	bewertet
Aktiva
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
Beteiligung	82	82	0
Forderungen aus Zentralregulierung, Lager, Strecke	3.699	3.699	0
Forderungen aus Factoring	452	452	0
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	239.651	239.651	0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente*	21.701	21.701	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	23.032	23.032	0

*davon verfügungsbeschränkt T€ 1.500

In T€	Buchwert 31.12.2023	Zu fortgeführten Anschaffungs kosten bewertet	Zum bei zulegenden Zeitwert bewertet	Bewer tung gemäß IFRS 16
Passiva
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	4.657	4.657	0	0
Langfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	45	45	0	0
Langfristige Verbindlichkeiten aus Leasing	382	0	0	382
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	11.151	11.151	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	149.437	149.437	0	0
Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasing	841	0	0	841
Sonstige Verbindlichkeiten	61.720	62.720	0	0

Insgesamt hat NORDWEST folgende Sicherheiten für finanzielle Verbindlichkeiten bestellt:

• Grundschulden in Höhe von 5,8 Mio. € (VJ 6,9 Mio. €)
• Vorräte in Höhe von 36,7 Mio. € (VJ 39 Mio. €)
• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 15,0 Mio. € (VJ 14,8 Mio. €)
• Liquide Mittel in Höhe von 1,5 Mio. € (VJ 1,5 Mio. €)

Die langfristigen Vermögenswerte werden auf der Basis spezifischer Parameter wie Bonität und Risikostruktur des Schuldners bewertet. Entsprechend werden Wertminderungen für zu erwartende Forderungsausfälle gebildet (siehe hierzu auch (11) und (13)).

In Bezug auf die Kreditqualität und das maximale Ausfallrisiko der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, übrige Forderungen und Vermögenswerte sowie Zahlungsmittel) werden diese nach einbringlich und notleidend unterteilt. Diese werden unter Berücksichtigung möglicher Wertminderungen erfasst (siehe (13) und (14)).

Der Buchwert von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, kurzfristigen Forderungen und sonstigen Vermögenswerten, von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten entspricht aufgrund der kurzen Laufzeit in etwa dem beizulegenden Zeitwert.

	Buchwert	Zu fortgeführten Anschaffungs kosten	Zum beizulegenden Zeitwert
In T€	31.12.2022	bewertet	bewertet
Aktiva
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
Beteiligung	66	66	0
Forderungen aus Zentralregulierung, Lager, Strecke	3.196	3.196	0
Forderungen aus Factoring	592	592	0
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	245.754	245.754	0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente*	4.620	4.620	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	14.487	14.487	0

*davon verfügungsbeschränkt T€ 1.500

	Zu fortgeführten Zum bei			Bewer
		Anschaffungs	zulegenden	tung
In T€	Buchwert 31.12.2022	kosten bewertet	Zeitwert bewertet	gemäß IFRS 16
Passiva
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	5.735	5.735	0	0
Langfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	59	59	0	0
Langfristige Verbindlichkeiten aus Leasing	681	0	0	681
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	16.310	16.310	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	149.495	149.495	0	0
Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasing	851	0	0	851
Sonstige Verbindlichkeiten	45.344	45.344	0	0

Die Aufwendungen, Erträge, Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten lassen sich den folgenden Kategorien zuordnen:

in T€

2023	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Forderungen	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten
Zinserträge	273	0
Zinsaufwendungen	0	-1.466
Diskonterträge	2.090	0
Diskontaufwendungen	0	0

in T€
2022	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Forderungen	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten
Zinserträge	134	0
Zinsaufwendungen	0	-1.648
Diskonterträge	753	0
Diskontaufwendungen	0	0

Risikomanagement

Der Konzern verfolgt einen zentralen Ansatz des finanziellen Risikomanagements zur Identifizierung, Messung und Steuerung von Risiken. Die Risikopositionen betreffen insbesondere das Kredit- und Liquiditätsrisiko. NORDWEST betreibt nur für bereits vorliegende Bestellungen der Fachhandelspartner im Stahl-Spot-Geschäft eine kurzfristige Kursabsicherung von Fremdwährungen. Der gesicherte Kurs ist Bestandteil der Preiskalkulation, so dass hieraus keine Währungskursrisiken bestehen.

Unter dem Kreditrisiko werden das Bonitäts- und Ausfallrisiko erfasst. Zur Steuerung der Bonitätsrisiken, insbesondere unter Anwendung von IFRS 9, siehe auch Erläuterungen unter (E), (14).

Der Konzern verfügt über verschiedene finanzielle Vermögenswerte wie zum Beispiel Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Zahlungsmittel, die unmittelbar aus der Geschäftstätigkeit resultieren.

NORDWEST Handel AG schließt Geschäfte mit kreditwürdigen Dritten ab. Alle Fachhandelspartner, die mit dem Konzern Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden einer Bonitätsprüfung unterzogen. Zudem werden die Forderungsbestände laufend überwacht, so dass wesentliche Ausfallrisiken möglichst nicht entstehen. Das Bonitäts- und Ausfallrisiko ergibt sich aus der Gefahr, dass Geschäftspartner bei einem Geschäft ihrer

Verpflichtung nicht nachkommen können und dadurch Vermögensverluste verursacht werden. Bei der TeamFaktor NW GmbH werden ebenfalls sämtliche Factoringnehmer bei Geschäftsanbahnung sowie laufend einer Bonitätsprüfung unterzogen. Das Ausfallrisiko besteht im Factoring darin, dass die Schuldner der angekauften Forderungen (bilanzierte Forderungsbestände) ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können. Zur Steuerung des Risikos ist das Kreditmanagement sowohl bei NORDWEST Handel AG als auch bei der TeamFaktor NW GmbH verantwortlich. Die Gesamtheit der bei den Aktiva (13) ausgewiesenen Beträge stellt somit das maximale Ausfallrisiko dar.

Bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten des Konzerns (u.a. Zahlungsmittel) entspricht das maximale Kreditausfallrisiko bei Ausfall des Kontrahenten dem Buchwert dieser Instrumente (nähere Angaben hierzu im Absatz "Angaben zu Finanzinstrumenten"). Die Zahlungsmittel enthalten einen verfügungsbeschränkten Anteil in Höhe von 1,5 Mio. €.

Liquiditätsrisiken, die sich aus Finanzverbindlichkeiten ergeben (siehe dazu (18)), werden über eine zentrale Liquiditätsplanung gesteuert. Entscheidend ist darüber hinaus für die Geschäftsart Zentralregulierung u.a. die Bereitstellung ausreichender Barlinien. Hierzu erfolgt eine regelmäßige Abstimmung mit den finanzierenden Kreditinstituten. Beim Factoring wird das Liquiditätsrisiko durch umfangreiche Bonitätsprüfungen des Schuldners bereits beim Ankauf der Forderung minimiert und kann durch die TeamFaktor NW GmbH somit aktiv gesteuert werden. Hier liegt es insoweit im Ermessen der TeamFaktor NW GmbH, ob ein Ankauf und damit das Eingehen einer Liquiditätsbindung durchgeführt wird.

Der Konzern überwacht laufend das Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses mittels einer konzernweiten Liquiditätsplanung, die die Laufzeiten der Finanzinvestitionen und der finanziellen Vermögenswerte (z. B. Forderungen, andere finanzielle Vermögenswerte) sowie erwartete Cashflows aus der Geschäftstätigkeit berücksichtigt.

Bei den Kreditrisiken ist insbesondere das Risiko von Schwankungen der Marktzinssätze, dem der Konzern ausgesetzt ist, zu nennen. Dies resultiert im Wesentlichen aus den kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten (Kontokorrente) mit einem variablen Zinssatz. Im Rahmen des in 2019 neu abgeschlossenen Kreditvertrages wurde die Einhaltung verschiedener Finanzrelationen für den Konzern (Financial Covenants) vereinbart, die alle in der Berichtsperiode erfüllt wurden. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind die Einhaltung eines Mindest-Eigenkapitals sowie eines absoluten EBIT's. Im Rahmen der Konzernplanung wird die Einhaltung der Kreditvereinbarungen (Covenants) konsequent überwacht und vierteljährlich den Gläubigern gemeldet. Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen den Kredit ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeit fällig stellen. Dies könnte je nach dann vorherrschenden Refinanzierungsmöglichkeiten auf dem

Finanzmarkt zu einem Refinanzierungsrisiko für den Konzern führen. Angesichts der vereinbarten Werte wird dieses Risiko als gering eingeschätzt. Beispielhaft liegen die vereinbarten Covenants wertmäßig deutlich unterhalb der Werte der mittelfristigen Planung.

Zum 31.12.2023 standen NORDWEST Kontokorrent-Kreditlinien von vier (Vorjahr vier) Banken mit einem Gesamtvolumen von 52.500 T€ (VJ 52.500 T€) zur Verfügung. Bei der NORDWEST Handel AG wurden die gewährten Linien in Höhe von 52.500 T€ zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen. Die Konditionen beim Konsortialkreditvertrag richten sich grundsätzlich nach dem 3-Monats-Euribor, welcher mindestens mit 0,00 % angesetzt wird, zuzüglich eines Margenaufschlages. Ein Risiko, kein zusätzliches Fremdkapital zu erhalten, sehen wir aus heutiger Sicht nicht. Der Hauptzweck dieser Finanzinstrumente ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Konzerns. Die TeamFaktor NW GmbH hat zum 31.12.2023 ebenfalls keine Inanspruchnahme (VJ 0 T€). Bezüglich der Refinanzierung der TeamFaktor NW GmbH wird auf die Ausführungen gemäß Anhangangabe (13) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verwiesen.

Unabhängig davon wurden für den Neubau der Konzernzentrale Finanzmittel aufgenommen, für die eine Zinsbindung bis in das Jahr 2025 vereinbart wurde. Zum anderen wurde in 2018 eine Finanzierung für den Erwerb (aus 2017) und den Ausbau eines benachbarten Grundstücks zur Erweiterung des betriebseigenen Parkplatzes aufgenommen. Hinsichtlich der Konditionen verweisen wir auf die Anhangangabe (17).

Der Erfolg der Risikosteuerung wird regelmäßig überwacht. In konzerninternen Richtlinien sind die Ziele, Grundsätze, Aufgaben und Kompetenzen für den Finanzbereich verbindlich und unter Beachtung des Grundsatzes der Funktionstrennung festgelegt. Für weitere Angaben verweisen wir auf den zusammengefassten Lagebericht.

Vergütung des Vorstands/Aufsichtsrats

Die Gesamtbezüge des Vorstands beliefen sich im Gesamtjahr 2023 auf 1.212 T€ (VJ 1.112 T€). Hierin ist eine langfristige erfolgsabhängige Komponente in Höhe von 160 T€ (VJ 0 T€) enthalten. Rentenzahlungen für frühere bzw. ausgeschiedene Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene wurden in Höhe von 387 T€ (VJ 369 T€) geleistet. Der Barwert des Verpflichtungsumfangs für diesen Personenkreis beläuft sich auf insgesamt 6,5 Mio. € (VJ 6,8 Mio. €). Die einem ehemaligen Vorstandsmitglied zugesagte Rückdeckungsversicherung wird nach IFRS mit seiner defined benefit obligation verrechnet.

Für die Vergütung des Aufsichtsrats wurden 196 T€ (VJ 205 T€) als Aufwand erfasst.

Honorar des Abschlussprüfers

Die im Geschäftsjahr unter dem Posten "Sonstige betriebliche Aufwendungen" erfassten Honorare unseres Abschlussprüfers betragen:

	2023	2022
	T€	T€
Abschlussprüfungsleistungen	266	280
Steuerberatungsleistungen	0	0
sonstige Prüfungsleistungen	26	41
	292	321

Die Abschlussprüferleistungen beziehen sich auf die Prüfungen des Jahres- und Konzernabschlusses der Gesellschaft. Die sonstigen Prüfungsleistungen umfassen insbesondere die prüferische Durchsicht des Halbjahresfinanzberichtes.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag sind nicht eingetreten.

Aufsichtsrats-, Beirats- und andere Mandate der Aufsichtsratsmitglieder sowie des Vorstands der NORDWEST Handel AG

Mitglieder des Vorstands der NORDWEST Handel AG

Jörg Axel Simon

Mitglied des Vorstands

Michael Rolf

Mitglied des Vorstands Mitglied des Aufsichtsrates der nexMart Beteiligungs GmbH & Co. KG, Stuttgart C Mitglied des Aufsichtsrates der nexMart GmbH & Co. KG, Stuttgart, seit 03.06.2022 C Mitglied des Verwaltungsrates der Euro Craft SAS, Paris B

Thorsten Sega

Mitglied des Vorstands, ab 01.10.2023

Mitglieder des Aufsichtsrats der NORDWEST Handel AG

Martin Helmut Bertinchamp
Vorsitzender des Aufsichtsrats der NORDWEST Handel AG
Inhaber der MB Prochairman Consulting, München
Operating Partner bei Triton Beratungsgesellschaft GmbH, Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrats der ROTHENBERGER AG, Kelkheim	A
Mitglied und Vorsitzender des Aufsichtsrats der Janoschka AG, Kippenheim	A
Mitglied und Vorsitzender des Beirats der Schock GmbH, Regen	B
Mitglied und Vorsitzender des Beirats der EA Elektro-Automatik Holding GmbH, Viersen	B
Mitglied und stellvertretender Vorsitzender des Beirats der Appeltern Holdco B.V.,	B
Gouderak/Niederlande

	Dr. Marco Stefan Auer
--	-----------------------

Geschäftsführender Gesellschafter der Schwarzwaldeisen Verwaltungs GmbH, Lahr
Geschäftsführender Gesellschafter der WesterwaldStahl GmbH, Ransbach-Baumbach
Geschäftsführer der SchwarzwaldElemente GmbH, Lahr
Geschäftsführer der Badische Stahlservice GmbH, Lahr
Mitglied des Vorstands der MSH Einkaufsgenossenschaft eG, Limburg
Mitglied des Aufsichtsrats der (nicht-börsennotierten) Volksbank Lahr eG, Lahr	A
Mitglieds des (fakulativ errichteten) Beirats der Streit Solution Holding GmbH & Co. KG	B
Gengenbach

Hans Stumpf
Geschäftsführender Gesellschafter der Hefele GmbH & Co. KG, Plattling
Geschäftsführender Gesellschafter der IBS Isar Betonstahlbiegerei GmbH, Plattling
Mitglied des Verwaltungsrats der Sparkasse Deggendorf, Deggendorf	B

Dr. Ingo Hermann Müller
stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der NORDWEST Handel AG
Mitglied des Vorstands der AUTANIA Aktiengesellschaft für Industriebeteiligungen, Kelkheim
Geschäftsführer der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Kelkheim
Geschäftsführer der Dr. Helmut Rothenberger Holding GmbH, Anif/Österreich
Geschäftsführer der Röhm Tool GmbH, Sontheim an der Brenz
stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats und Vorsitzender des Prüfungsausschusses der	A
LEISTRITZ Aktiengesellschaft, Nürnberg
Präsident des Verwaltungsrats der PSG NEO AG, Winterthur/Schweiz	B
Rüdiger Bäcker *) (bis 17.05.2023)	Keine
Kaufm. Angestellter
Michael Eichmann *) (ab 17.05.2023)	Keine
Kaufm. Angestellter
Simone Otto *)	Keine
Kaufm. Angestellte

*) Arbeitnehmervertreter/in

Forderungen gegen Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands bestanden nicht.

Dortmund, 14. März 2024

Jörg Axel Simon Michael Rolf Thorsten Sega

Entsprechenserklärung

Die nach § 161 des Aktiengesetzes vorgeschriebene Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex für das Geschäftsjahr 2022 ist abgegeben und wurde den Aktionären unter http://www.nordwest.com/investorrelations/corporate-governance dauerhaft zugänglich gemacht.

Dortmund, den 14. März 2024

NORDWEST Handel AG DER VORSTAND

Jörg Axel Simon Michael Rolf Thorsten Sega

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die NORDWEST Handel AG, Dortmund

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES ZUSAMMENGEFASSTEN LAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der NORDWEST Handel AG, Dortmund, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) – bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden – geprüft. Darüber hinaus haben wir den zusammengefassten Lagebericht der NORDWEST Handel AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft. Die im Abschnitt "Sonstige Informationen" unseres Bestätigungsvermerks genannten Bestandteile des zusammengefassten Lageberichts haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und
• vermittelt der beigefügte zusammengefasste Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser zusammengefasste Lagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Unser Prüfungsurteil zum zusammengefassten Lagebericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der im Abschnitt "Sonstige Informationen" genannten Bestandteile des zusammengefassten Lageberichts.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Konzernabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Aus unserer Sicht waren folgende Sachverhalte am bedeutsamsten in unserer Prüfung:

I. Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus dem Zentralregulierungs-, Lager- und Streckengeschäft

II. Realisierung von Forderungen aus Boni und Werbekostenzuschüssen

Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert:

• 1. Sachverhalt und Problemstellung
• 1. Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse
• 1. Verweis auf weitere Informationen

Nachfolgend stellen wir die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte dar:

I. Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus dem Zentralregulierungs-, Lager- und Streckengeschäft

1. Im Konzernabschluss der NORDWEST Handel AG werden unter dem Bilanzposten "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen" insgesamt 240 Mio. € (Vj.: 246 Mio. €) ausgewiesen; davon betreffen 154 Mio. € (Vj.: 164 Mio. €) Forderungen aus dem Zentralregulierungs-, Lager- und Streckengeschäft. Damit stellen diese Forderungen einen wesentlichen Bestandteil des Gesamtvermögens dar.

NORDWEST übernimmt in der Funktion als Zentralregulierer geschäftsartenbedingt die uneingeschränkte Delkrederehaftung für die Verbindlichkeiten gegenüber den Vertragslieferanten. Korrespondierend werden im Konzernabschluss der NORDWEST Handel AG aus diesen Geschäften Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen die Fachhandelspartner erfasst. Aus dem Lager- und Streckengeschäft resultieren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus dem Einkauf der entsprechenden Produkte. Der Einschätzung der Bonität der Fachhandelspartner sowie einer umfassenden Berücksichtigung der damit zusammenhängenden weiteren Faktoren (z.B. der Bewertung von Sicherheiten) kommt damit im Rahmen der Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhebliche Bedeutung zu. Diese im Forderungsmanagementsystem von NORDWEST zusammengefassten Vorkehrungen und Maßnahmen sind ermessensabhängig und basieren auf Erwartungen über zukünftige Entwicklungen und Ereignisse. Der angemessenen Einschätzung der Bonität der Fachhandelspartner sowie der sachgerechten Ermittlung der Sicherheiten kommt angesichts der Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eine erhebliche Bedeutung im Konzernabschluss der NORDWEST Handel AG zu.

1. Wir haben die Systeme und Prozesse zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Rahmen einer Systemprüfung und anhand von aussagebezogenen Prüfungshandlungen insbesondere hinsichtlich der Bonitätsüberwachung und der Ermittlung von Sicherheiten beurteilt.

Nach prüferischem Ermessen haben wir außerdem die Identifikation risikobehafteter Forderungen nachvollzogen, um einzelfallbezogen insbesondere die zugrunde gelegten Annahmen und Daten zur Ermittlung der Wertberichtigungen zu den Forderungen zu verifizieren.

Die Systeme und Prozesse sowie die der Bewertung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zugrunde liegenden Annahmen halten wir für angemessen.

1. Zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden verweisen wir auf die Angaben im Konzernanhang unter B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und auf die Erläuterungen zur Bilanz, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (13). Der Chancen- und Risikobericht als Teil des zusammengefassten Lageberichts enthält weitergehende Informationen zum internen Risikomanagement-Prozess bezüglich des Kreditrisikos.

II. Realisierung von Forderungen aus Boni und Werbekostenzuschüssen

1. Im Konzernabschluss der NORDWEST Handel AG werden unter dem Bilanzposten "Übrige Forderungen und Vermögenswerte" Ansprüche aus Boni und Werbekostenzuschüssen ("WKZ") in Höhe von 5,4 Mio. € (Vorjahr: 5,1 Mio. €) gegen Vertragslieferanten ausgewiesen. Der Konzern hat mit Lieferanten Vereinbarungen über Einkaufskonditionen abgeschlossen, die nachträgliche Vergütungen in Form von Boni und WKZ in den Geschäftsarten Zentralregulierung und Lager seitens der Lieferanten an den Konzern vorsehen. Daneben bestehen Vereinbarungen zwischen dem Konzern und den Fachhandelspartnern über die teilweise Weitergabe dieser Vergütungen.

Die Ermittlung der Ansprüche basiert angesichts einer Vielzahl entsprechender Vereinbarungen auf Schätzungen über die für die Ermittlung relevanten Parameter, insbesondere die entsprechenden Abrechnungsvolumina, und ist insoweit ermessensabhängig.

1. Wir haben zunächst den Prozess zur Erfassung und Bewertung dieser Ansprüche im Rahmen einer Systemprüfung gewürdigt. Für IT-Systeme, die zur Durchführung des Schätzverfahrens genutzt wurden, haben wir uns von der Wirksamkeit der allgemeinen Computerkontrollen überzeugt. Die systemseitig ermittelten Schätzwerte zu den Ansprüchen haben wir mittels eigener Berechnungen nachvollzogen. Weiterhin haben wir relevante Kontrollen zur Beurteilung der ermittelten Bonus- und WKZ-Werte durch die Fachabteilungen sowie das bereichsübergreifende Controlling geprüft.

Wir haben darüber hinaus die für das Vorjahr ermittelten Schätzwerte für Bonus- und WKZ-Forderungen mit den tatsächlich erfolgten Zahlungen abgeglichen und damit die Zuverlässigkeit und Genauigkeit dieses Schätzverfahrens retrospektiv beurteilt.

Schließlich haben wir stichprobenartig für ausgewählte Bonus- und WKZ-Forderungen die zugrunde liegenden Kontrakte mit Lieferanten und Fachhandelspartnern für die Geschäftsarten Zentralregulierung und Lager sowie das jeweils relevante Transaktionsvolumen des Geschäftsjahres eingesehen und mit den bilanzierten Ansprüchen hieraus abgeglichen.

Ansatz und Bewertung der Bonus- und WKZ-Forderungen erfolgen nach dem Ergebnis unserer Prüfung in allen wesentlichen Belangen in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Kontrakten und auf Basis eines nachvollziehbaren Verfahrens.

1. Zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden verweisen wir auf die Angaben im Konzernanhang unter B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und zu den Erläuterungen zur Bilanz, Übrige Forderungen und Vermögenswerte (14).

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter und der Aufsichtsrat sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen:

• die im Abschnitt "Erklärung zur Unternehmensführung" des zusammengefassten Lageberichts enthaltene Erklärung zur Unternehmensführung
• die im Abschnitt "Internes Kontroll- und Steuerungssystem" als lageberichtsfremde Angabe gekennzeichneten Abschnitte "Nicht rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem" sowie "Stellungnahme zur Angemessenheit und Wirksamkeit"
• die Versicherung der gesetzlichen Vertreter zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht nach § 264 Abs. 2 Satz 3 HGB bzw. § 289 Abs. 1 Satz 5 HGB
• die übrigen Teile des Geschäftsberichts der NORDWEST Handel AG, Dortmund, für das zum 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr mit Ausnahme des geprüften Jahresabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts sowie unseres Bestätigungsvermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zusammengefassten Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

• wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss, inhaltlich geprüften Lageberichtsangaben oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
• anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Falls wir auf Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen

Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des zusammengefassten Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines zusammengefassten Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im zusammengefassten Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der zusammengefasste Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt.

Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und zusammengefassten Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im zusammengefassten Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des zusammengefassten Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im zusammengefassten Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

• beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

• holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
• beurteilen wir den Einklang des zusammengefassten Lageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im zusammengefassten Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und sofern einschlägig, die zur Beseitigung von Unabhängigkeitsgefährdungen vorgenommenen Handlungen oder ergriffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Konzernabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es

sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Vermerk über die Prüfung der für Zwecke der Offenlegung erstellten elektronischen Wiedergaben des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts nach § 317 Abs. 3a HGB

Prüfungsurteil

Wir haben gemäß § 317 Abs. 3a HGB eine Prüfung mit hinreichender Sicherheit durchgeführt, ob die in der Datei "NWH_AG_KA_2023-12-31.zip" enthaltenen und für Zwecke der Offenlegung erstellten Wiedergaben des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts (im Folgenden auch als "ESEF-Unterlagen" bezeichnet) den Vorgaben des § 328 Abs. 1 HGB an das elektronische Berichtsformat ("ESEF-Format") in allen wesentlichen Belangen entsprechen. In Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften erstreckt sich diese Prüfung nur auf die Überführung der Informationen des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts in das ESEF-Format und daher weder auf die in diesen Wiedergaben enthaltenen noch auf andere in der oben genannten Datei enthaltene Informationen.

Nach unserer Beurteilung entsprechen die in der oben genannten bereitgestellten Datei enthaltenen und für Zwecke der Offenlegung erstellten Wiedergaben des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in allen wesentlichen Belangen den Vorgaben des § 328 Abs. 1 HGB an das elektronische Berichtsformat. Über dieses Prüfungsurteil sowie unsere im voranstehenden "Vermerk über die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" enthaltenen Prüfungsurteile zum beigefügten Konzernabschluss und zum beigefügten Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 hinaus geben wir keinerlei Prüfungsurteil zu den in diesen Wiedergaben enthaltenen Informationen sowie zu den anderen in der oben genannten Datei enthaltenen Informationen ab.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung der in der oben genannten Datei enthaltenen Wiedergaben des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 Abs. 3a HGB unter Beachtung des IDW Prüfungsstandards: Prüfung der für Zwecke der Offenlegung erstellten elektronischen Wiedergaben von Abschlüssen und Lageberichten nach § 317 Abs. 3a HGB (IDW PS 410 (06.2022)) durchgeführt. Unsere Verantwortung danach ist im Abschnitt "Verantwortung des Konzernabschlussprüfers für die Prüfung der ESEF-Unterlagen" weitergehend beschrieben. Unsere Wirtschaftsprüferpraxis hat die Anforderungen des IDW Qualitätsmanagementstandards: Anforderungen an das Qualitätsmanagement in der Wirtschaftsprüferpraxis (IDW QMS 1) angewendet.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für die ESEF-Unterlagen

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Erstellung der ESEF-Unterlagen mit den elektronischen Wiedergaben des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts nach Maßgabe des § 328 Abs. 1 Satz 4 Nr. 1 HGB und für die Auszeichnung des Konzernabschlusses nach Maßgabe des § 328 Abs. 1 Satz 4 Nr. 2 HGB.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Erstellung der ESEF-Unterlagen zu ermöglichen, die frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – Verstößen gegen die Vorgaben des § 328 Abs. 1 HGB an das elektronische Berichtsformat sind.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Prozesses der Erstellung der ESEF-Unterlagen als Teil des Rechnungslegungsprozesses.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung der ESEF-Unterlagen

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die ESEF-Unterlagen frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – Verstößen gegen die Anforderungen des § 328 Abs. 1 HGB sind. Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – Verstöße gegen die Anforderungen des § 328 Abs. 1 HGB, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

gewinnen wir ein Verständnis von den für die Prüfung der ESEF-Unterlagen relevanten internen Kontrollen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Kontrollen abzugeben.

beurteilen wir die technische Gültigkeit der ESEF-Unterlagen, d.h. ob die die ESEF-Unterlagen enthaltende Datei die Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2019/815 in der zum Abschlussstichtag geltenden Fassung an die technische Spezifikation für diese Datei erfüllt.

beurteilen wir, ob die ESEF-Unterlagen eine inhaltsgleiche XHTML-Wiedergabe des geprüften Konzernabschlusses und des geprüften zusammengefassten Lageberichts ermöglichen.

beurteilen wir, ob die Auszeichnung der ESEF-Unterlagen mit Inline XBRL-Technologie (iXBRL) nach Maßgabe der Artikel 4 und 6 der Delegierten Verordnung (EU) 2019/815 in der am Abschlussstichtag geltenden Fassung eine angemessene und vollständige maschinenlesbare XBRL-Kopie der XHTML-Wiedergabe ermöglicht.

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 17. Mai 2023 als Konzernabschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 23. Dezember 2023 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 1999 als Konzernabschlussprüfer der NORDWEST Handel AG, Dortmund, tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

SONSTIGER SACHVERHALT – VERWENDUNG DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

Unser Bestätigungsvermerk ist stets im Zusammenhang mit dem geprüften Konzernabschluss und dem geprüften Konzernlagebericht sowie den geprüften ESEF-Unterlagen zu lesen. Der in das ESEF-Format überführte Konzernabschluss und Konzernlagebericht – auch die in das Unternehmensregister einzustellenden Fassungen – sind lediglich elektronische Wiedergaben des geprüften Konzernabschlusses und des geprüften Konzernlageberichts und treten nicht an deren Stelle. Insbesondere ist der ESEF-Vermerk und unser darin enthaltenes Prüfungsurteil nur in Verbindung mit den in elektronischer Form bereitgestellten geprüften ESEF-Unterlagen verwendbar.

HINWEIS ZUR NACHTRAGSPRÜFUNG

Diesen Bestätigungsvermerk erteilen wir zu dem Konzernabschluss und zusammengefassten Lagebericht sowie zu den erstmals zur Prüfung vorgelegten, in der bereitgestellten Datei "NWH_AG_KA_2023-12-31.zip" enthaltenen und für Zwecke der Offenlegung erstellten elektronischen Wiedergaben des Konzernabschlusses und zusammengefassten Lagebericht aufgrund unserer pflichtgemäßen, am 15. März 2024 abgeschlossenen Prüfung und unserer am 28. März 2024 abgeschlossenen Nachtragsprüfung, die sich auf die erstmalige Vorlage der ESEF-Unterlagen bezog.

VERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Thomas Gloth.

Düsseldorf, den 15. März / begrenzt auf die im Hinweis zur Nachtragsprüfung genannte Prüfung der ESEF-Unterlagen: 28. März 2024

Baker Tilly GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Düsseldorf)

Thomas Gloth Wirtschaftsprüfer Matthias Holz Wirtschaftsprüfer