GoingPublic Media AG

Investor Presentation • Apr 24, 2024

GoingPublic Media AG

Das Unternehmen

• 10 Mitarbeiter
• Standort: München
• Tochtergesellschaften/Beteiligungen: BondGuide Media GmbH (20%) China Investment Media GmbH (70%)
• Umsatz 1,7 Mio. EUR, EBTe 20 TEUR (2023)
• Gelistet seit 2006 (m:access, XETRA)
• Grundkapital 900.000 EUR, EK 1,1 Mio. EUR
• Kurs 1,60 EUR, Market Cap: 1,44 Mio. EUR
• Cash-Position: ca. 950 TEUR

GoingPublic Media Transformation

• Seit 2015 laufender Prozess
• Neben operativer Transformation ("Geschäftsmodell Plattform") aktive Portfolio-Arbeit, u.a.

BondGuide (2015), DIE STIFTUNG (2016), China-Aktivitäten (2019), Smart Investor (2019), M&A REVIEW (2019), VentureCapital Magazin (2021)

▪ Ziele:

A. Neue Basis, von der aus wieder Wachstum möglich wird B. Entwicklung eines nachhaltig profitablen Geschäftsmodells

C. Klärung der Frage "Börsennotiz – Nutzung oder Aufgabe"

Aktive Portfolioarbeit I

Verkauf BondGuide / Beteiligung "BondGuide Media GmbH" (2015)

Gründe für die Veräußerung

• Größe des Geschäftsbereichs
• Mangelnde Wachstumsperspektiven
• Zukunftsfähigkeit des Modells "Mittelstandsanleihen" (?)
• Zu hohe Investitionen bei Geschäftsmodellwechsel
• Bindung der Schlüsselperson

Chancen

• Fortlaufende Dienstleistungserlöse
• Umsatzbeteiligung
• Unternehmensbeteiligung (25 %, jetzt 20%)

Aktive Portfolioarbeit II

Veräußerung der STIFTUNG Media-Anteile an die FAZ Gruppe (2016)

Daten & Fakten

• Anteilsveräußerung im Dezember 2016
• Attraktiver Verkaufspreis
• Entstandener Gewinn praktisch steuerfrei (Share Deal)

• Sonderausschüttung/Dividende

• Trennung von einem zu 98 % Werbe-/ Sponsoringfinanzierten Geschäftsmodell

• Rückbesinnung/Konzentration auf Corporate Finance

Aktive Portfolioarbeit III

China-Aktivitäten / Gründung China Investment Media GmbH (2019)

Ausgliederung/eigene Gesellschaft

• Gründung der China Investment Media GmbH
• Zum Start 100 % GoingPublic Media
• Einbringung aller China-Aktivitäten und Assets

Meilensteine 2020/2021

• Medien-Plattform (Basis-Geschäft): Umbenennung von "M&A China/Deutschland" zu "Investment Plattform China/Deutschland"
• Website-Relaunch
• Kapitalerhöhung im Dez. 2020: Volumen 103 TEUR, 5 Gesellschafter mit je 6 % des Stammkapitals, GoingPublic Media-Anteil bei 70 %
• Neuaufbau und Neupositionierung seit 2021

Aktive Portfolioarbeit IV

Veräußerung der Smart Investor Media-Anteile an Wallstreet:Online (2019)

Daten & Fakten

• Anteilsveräußerung (90%) im August 2019
• Attraktiver Verkaufspreis (900.000 Euro)
• Entstandener Gewinn fast steuerfrei (Share Deal)

• Mögliche Sonderausschüttung/Dividende

• Trennung von Geschäftsbereich ohne Wachstum

• Rückläufige Abo-Basis
• Rückbesinnung/Konzentration auf Corporate Finance
• Erhalt der Gesellschaft als Dienstleistungskunde
• Schaffung von Gestaltungsspielräumen

Aktive Portfolioarbeit V

Veräußerung der M&A REVIEW an M&A Media Services (2019)

Daten & Fakten

• Asset Deal im Dezember 2019
• Charakter eines Management Buy-Out, Käufer: M&A Media Services GmbH (Stefan Schneider)

• Bewertung in etwa zum Einstiegspreis 2011

• Erwartungen des Investments aus 2011 unerfüllt

• Rückläufige Abo-Basis, stagnierende Erlöse
• Geschäftsbereich zu klein
• Weitere Fokussierung auf Kerngeschäft/-marken
• Erwerber = besserer Eigentümer
• Schaffung weiterer Gestaltungsspielräume

Aktive Portfolioarbeit VI

Veräußerung Geschäftsbereich VentureCapital Magazin (2021)

Daten & Fakten

• Asset Deal zum 31.3./1.4.2021

• Käufer: brutkasten Mediengruppe, Wien

• Rückläufige Erlöse und rückläufige Margen

• Transformation vom Magazin zur crossmedialen Plattform nicht gelungen
• Weitere Fokussierung auf weniger Marken
• Erwerber = besserer Eigentümer
• Schaffung weiterer Gestaltungsspielräume für Geschäftsmodell und Kostenseite/Admin
• Attraktiver Verkaufspreis trotz widrigem Umfeld

Geschäftszahlen 2023 (vorläufig)

GoingPublic Media AG

Position	2023	2022	Veränderung
Umsatz	1.670 TEUR	1.585 TEUR	+5,3%
Jahresüberschuss	+20 TEUR	-56 TEUR
EBITDA	+25 TEUR	-33 TEUR
Bilanzsumme	1.216 TEUR	1.274 TEUR	-4,6%
Eigenkapital	1.055 TEUR	1.089 TEUR	-3,1%
Eigenkapitalquote	86,7%	85,5%	+1,4%
Liquide Mittel 31.12.	750 TEUR	865 TEUR	-13,3%
Dividende	k.A.	0,06 EUR je Aktie

Entwicklung in EUR (Basis: 900.000 Aktien) Dividende

• Kumulierte Dividende 2008-2022: 3,36 EUR je Aktie bzw. 3,024 Mio. EUR
• Durchschnittliche Dividende 2008-2022: 0,224 EUR
• Ziel: Nachhaltige Dividendenzahlung aus operativen Erträgen
• Bilanzgewinn seit Dividendenzahlung Juni 2023 vollständig ausgeschüttet

Geschäftszahlen 2023 (vorläufig)

(nach Plattformen/Bereichen)

	2023			2022		Veränderung
	TEUR	in %	TEUR	in %	TEUR	in %
Kapitalmarkt (GoingPublic, HV Magazin)	549	31,9%	555	33,4%	-6	-1,1%
Mittelstand (Unternehmeredition, FuS)	538	31,3%	501	30,2%	+37	+7,4%
Life Sciences	404	23,5%	342	20,6%	+62	+18,1%
China	50	2,9%	74	4,5%	-24	-32,4%
Services	66	3,8%	77	4,6%	-11	-14,2%
Sonstiges	113	6,6%	110	6,6%	+3	+3,7%
Umsatzerlöse	1.720	100,00%	1.659	100%	+61	+3,7%

Unternehmeredition (inkl. FuS, Umsatz in TEUR) Geschäftsentwicklung

• Wettbewerbsintensives Umfeld
• Geschäftsmodell-Anpassung zeigt deutliche Erfolge
• Wachstumspfad seit 2021
• Ziel: Jährlich 2-stelliges Wachstum
• Etablierung FuS als "Leuchtturm"

Geschäftsentwicklung

Kapitalmarkt (GoingPublic & HV Magazin, Umsatz in TEUR)

• Relative Alleinstellung im Kapitalmarktumfeld
• "Corona-Einbruch" 2020
• Kein Wachstum 2021-2023
• Geschäftsmodell-Anpassung trägt erste Früchte

Geschäftsentwicklung

Plattform LifeSciences (Umsatz in TEUR)

• Gesundheitswirtschaft bleibt Wachstumsbranche
• Wachstum seit 2013
• "Finance Days" und weitere Event-Formate in Entwicklung
• 2024: Reduktion Magazin-Ausgaben, Ausweitung Event-Geschäft

Umsatzentwicklung 1996-2023e (Konzern) in TEUR Geschäftszahlen

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Geschäftszahlen

Jahresüberschuss 2006-2023 in TEUR

Geschäftsjahr 2023 – Fazit

• Plattform-Wachstumsziel "10-15 %" und Ergebnisziel "+100k" nicht erreicht
• Abgesagte Übernahme Markt + Mittelstand als potenzieller "Game Changer" hat auch in der GuV Spuren hinterlassen
• Teilerfolg: Realisiertes Umsatzwachstum von 5,3 %, positives Jahresergebnis
• Weiter eigenkapitalstark und finanziell solide aufgestellt
• Wachsende Stabilität des Plattform-Geschäftsmodells

Plattformen/Marken 2024

Ziele

• Nachhaltiger Unternehmenserfolg / Unternehmenswert
• Nachhaltige Dividendenzahlung aus operativem Ergebnis

Umsetzung

• Plattform-Ansatz der bestehenden Medien über cross-mediale Aufstellung: Magazin – Online – LinkedIn – Event – Netzwerk
• Aktive Portfolio-Arbeit
• Monetarisierung des Netzwerks

Cross-Media-Modell "Plattform"

Plattform = Magazin – Online – LinkedIn – Events

Reduktion der Magazin-Ausgaben

Gedruckte Magazine als Plattform-"Visitenkarten"

Aufwertung der Online-Portale

Tägliches Publizieren im Netz immer mehr im Vordergrund

Websites

Entwicklung Anzahl redaktionelle Beiträge 2019 – 2023

• Konzentration auf 3 Websites
• goingpublic.de = Kapitalmarkt + Life Sciences
• "Offensive" seit 2020
• Page Impressions Wachstum nicht 1:1 zu "Artikel-Wachstum"

E-Magazin-Abrufe

Entwicklung 2018 bis 2023 (Plattformübergreifend)

LinkedIn

Entwicklung der Follower seit Januar 2019

165 neue Follower pro Monat (2023)

Beispiele LinkedIn-Posts

▪ 156 Likes

• 10 Kommentare/Shares
• 11.642 Impressions

▪ 233 Likes

• 10 Kommentare/Shares
• 5.962 Impressions

Beispiel LinkedIn-Post

▪ April 2023

• 293 Likes
• 16 Kommentare/Shares
• 19.052 Impressions

• Mai 2023
• 36 Likes
• 12 Kommentare/Shares
• 2.259 Impressions

29

Eigene Eventformate

Schlüssel für die Plattformen und die GoingPublic Media Netzwerke

Eigene Eventformate (2024)

• 1. Financial Golf Cup (100-120 Teilnehmer)
• 1. (?) Financial Floßfahrt (Kundenbindungsevent, ca. 50 Teiln.)
• 1. M&A Insurance Summer Forum (ca. 80 Teiln., GP/UE)
• 1. Jahresevent "Reporting-Trends" (ca. 50 Teiln., GoingPublic)
• 1. Summer Lounge "Mitarbeiterbeteiligung" (ca. 40 Teiln., GP/UE)
• "Private Equity trifft …" (M&A, Corporate M&A, Kapitalmarkt; Speed-Dating-Format, bis zu 7 x p.a. bis zu 20 Teiln., Unternehmeredition)
• Unternehmervermögen (2 x p.a., bis zu 30 Teiln., Unternehmered.)
• Finance Days Wachstumskapital für die Life Sciences (2 x p.a., bis

zu 200 Teilnehmer); weiteres Netzwerktreffen p.a., PF LS

Sciences

Geschäftsmodell "Plattform"

Einstellung Anzeigenverkauf – Revolvierende Kunden-Engagements – Partnering

Einstellung des aktiven "Anzeigenverkaufs"

Ziel: Revolvierende Kunden-Engagements

Laufzeiten > 1 Jahr – automatische Verlängerung – cross-mediale Leistung

Angebot von wenigen Partnering-Varianten

12 Monate Laufzeit – cross-medial

Umsetzung Partnering-Modelle

• Premium-Partnerschaften (bis zu 20): Cross-Medial – Full-Service-Gedanke – BusinessDev-Support – Individualität
• NEU: A. Content-Partnerschaften (Unternehmeredition), B. Aktienportraits (Life Sciences, GoingPublic) Ad A. Konzentration auf Online & LinkedIn – Entwicklung hochwertiger Inhalte Ad B. Angebot für börsennotierte Small & Mid Caps
• A. Experten-Status für Dienstleistungen/Themen (UE)
  • B. Corporate-Pakete (GoingPublic)
  • C. Spezialthemen-Partnerschaften (UE, GP, Life Sciences)

Aktienportrait

Umsetzungsbeispiel Kapitalmarkt

• Angebot seit Ende 2022
• Bis dato 6 x verkauft (5 x in 2023)
• Preis 7.000 10.000 EUR
• = "Near Research" (mehr als Finanzjournalismus, weniger als Research)
• Zielgruppe v.a. Small- und MidCaps
• Umsatz 2023: 50 TEUR

Experten-Status/-Netzwerk

Beispiel Unternehmeredition

• Experten für Unternehmensnachfolge
• Experten für/in Krisensituationen
• Experten für Unternehmensverkauf/M&A
• Experten für Unternehmervermögen
• Initiative "Investoren im Mittelstand"

Ergebnis: Bereits 2021 gelangten bei der Unternehmeredition nur noch 12 (von 82) Kunden mit einem Umsatzanteil von 9,8% über klassische Werbung (Anzeigen/ Beilagen) in die Kundenbeziehung

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NEU: Kunden Netzwerke

Unternehmeredition Netzwerk (seit 2020) – Kapitalmarkt Netzwerk(seit 2022)

GoingPublic Media-Claim

What's next…?

• Events & Eventserien zur Unterstützung der Partnerschaften
• Professionelles Content Management
• Weiterer Ausbau der Social-Media-Kanäle (v.a. LinkedIn)
• Website-Relaunches
• KPIs für Partner/Kunden; Aufwertung der "Netzwerke"
• Stärkere Fokussierung auf hochwertige Inhalte
• Ausbau des Autoren-Netzwerks
• Entwicklung von mehr eigenen "quantitativen Formaten"
• Erfolgsabhängige Partnermodelle / Media & Consulting

Eigene "quantitative Formate"

• Kooperation mit AfU Research seit Feb. 2022
• Idee: Nutzung von Daten(banken) für alte und neue Formate auf allen GoingPublic Media Plattformen
• Beispiel: "Listed Germany die (börsennotierte) Deutschland AG in Zahlen" (Titel GoingPublic 1/2022+1/2023)
• Generierung von Ideen zur externen Vermarktung

GoingPublic Media Aktie

Ausblick 2024

• Planmäßige Entwicklung des Auftragsbestands
• Veränderung der Marke "GoingPublic"
• Maßnahmenpaket auf der Kostenseite
• Moderates Umsatzwachstum
• Fokussierung und Priorisierung des Ertrags
• Ergebnisziel: 100 TEUR + x (entspricht 10 Cent/Aktie Dividende + x)
• Mögliche Zusatzerträge durch Netzwerkgeschäft

GoingPublic Media Aktie

Dividende – Substanz – Turnaround

• Hoher Cash-Bestand in Relation zum Geschäftsvolumen (950' € Cash / 1,7 Mio. EUR Umsatz)
• Aktienrechtliche Möglichkeiten (Kapitalmaßnahmen, Aktienrückkauf etc.)
• Büro-/IT-/ReWe-/Admin-Kosten zu hoch in Relation zum aktuellen Geschäft
• Frage der Sinnhaftigkeit der Börsennotiz stellt sich (ReWe/Listing-Kosten u.a.)
• Wie hoch ist der Wert eines/des GoingPublic Media Börsenmantels?
• Limitierende Faktoren für Wachstum: Online-Kompetenz, (Online-)Reichweite, Personal
• Potenzielle "Game Changer" sollten "synergetisch" sein