Groupe JAJ

Quarterly Report • Dec 20, 2017

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2017

GROUPE JAJ SA 40 RUE BEAUMARCHAIS 93100 MONTREUIL 592 013 155 00060

Contact : Fabrice JIMENEZ 01 41 58 62 22

Téléphone 01 41 58 62 20 Télécopie 01 41 58 62 49 Internet : http://www.jaj.fr

ATTESTATION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le Rapport Financier Semestriel ci-dessous présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle est confrontée.

Jeme

LE PRESIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION BRUNO DAUMAN

Société Anonyme au Capital de 3.560.9396 - R.C. BOBIGNY B 592 013 155 00060 - SIRÉT - NAF 4642 Z Nº I. Intracom. FR 32 592 013 155 - CNUF 417775 - CNUP 701108

Bilan Actif Groupe JAJ		Période du Edition du Tenue de compte	01/04/17 13/12/17 EUR	au 30/09/17
RUBRIQUES	BRUT	Amortissements	Net (N) 30/09/2017	Net (N-1) 31/03/2017
CAPITAL SOUSCRIT NON APPELÉ
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Frais d'établissement Frais de développement Concession, brevets et droits similaires	351 090	350 927	163	1716
Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles	220 000		220 000	200 000
TOTAL immobilisations incorporelles : IMMOBILISATIONS CORPORELLES	571 090	350 927	220 163	201 716
Terrains	96 102 765 865	692 350	96 102 73 514	96 102 89 847
Constructions Installations techniques, matériel et outillage industriel	59 908	53 775	6 1 3 3	7837
Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances et acomptes	1 389 412	1 162 338	227 074	220 960
TOTAL immobilisations corporelles : IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES Participations évaluées par mise en équivalence Autres participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés Prêts	2 311 285	1908 463	402 823	414 746
Autres immobilisations financières	82 930		82 930	78 690
TOTAL immobilisations financières :	82930		82930	78 690
ACTIF IMMOBILISÉ	2965306	2 259 390	705 916	695 152
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières et approvisionnement	190 516		190 516	192 455
Stocks d'en-cours de production de biens Stocks d'en-cours production de services	344 495		344 495	456 179
Stocks produits intermédiaires et finis Stocks de marchandises	5913360 695 097		5 913 360 695 097	3 494 149 672 563
TOTAL stocks et en-cours :	7 143 468		7 143 468	4 8 1 5 3 4 7
CRÉANCES
Avances, acomptes versés sur commandes	922 561 4 709 424	451 015	922 561 4 258 409	351 117 2 481 788
Créances clients et comptes rattachés Autres créances	2 3 3 2 4 2 1		2 3 3 2 4 2 1	1946 457
Capital souscrit et appelé, non versé
TOTAL créances :	7964405	451 015	7 513 391	4779362
DISPONIBILITÉS ET DIVERS Valeurs mobilières de placement Disponibilités	78 931		78 931	157 417
Charges constatées d'avance	1 178 842		1 178 842	1 080 135
TOTAL disponibilités et divers :	1 257 773		1 257 773	1 237 552
ACTIF CIRCULANT	16 365 646	451 015	15 914 631	10 832 261
Frais d'émission d'emprunts à étaler
Primes remboursement des obligations
Écarts de conversion actif				141 591
TOTAL GÉNÉRAL	19 330 952	2 710 405	16 620 547	11 669 003

Bilan Passif Groupe JAJ	Période du 01/04/17 Edition du 13/12/17 Tenue de compte EUR	au 30/09/17
RUBRIQUES	Net (N) 30/09/2017	Net (N-1) 31/03/2017
SITUATION NETTE
3 560 939 Capital social ou individuel dont versé Primes d'émission, de fusion, d'apport,	3 560 939	3 560 939
Écarts de réévaluation dont écart d'équivalence Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées	389 000	389 000
Autres réserves
Report à nouveau	(1664832)	(1993404)
Résultat de l'exercice	404 791	328 573
TOTAL situation nette: SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT PROVISIONS RÉGLEMENTÉES	2 689 898	2 285 107
CAPITAUX PROPRES	2 689 898	2 2 8 5 1 0 7
Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées
AUTRES FONDS PROPRES
Provisions pour risques		148 488
Provisions pour charges
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES		148 488
DETTES FINANCIÈRES
Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	566 549	672 239
Emprunts et dettes financières divers	4 201	4 201
TOTAL dettes financières :	570 750	676 440
AVANCES ET ACOMPTES RECUS SUR COMMANDES EN COURS	498 759	536 102
DETTES DIVERSES	11 093 002
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	938 060	6820098 647 536
Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes	528 600	555 231
TOTAL dettes diverses:	12 559 661	8 0 2 2 8 6 6
PRODUITS CONSTATÉS D'AVANCE
DETTES	13 629 170	9 235 407
Ecarts de conversion passif	301 479
TOTAL GÉNÉRAL	16 620 547	11 669 003

$\odot$ Sage

Page 3

Compte de Résultat (Première Partie)

Groupe JAJ
-------------------	--

Période du Edition du Tenue de compte EUR

01/04/17 au 30/09/17 $3/12/17$

RUBRIQUES	France	Export	Net (N) 30/09/2017	Net (N-1) 31/03/2017
Ventes de marchandises	688 367		688 367	2 358 000
Production vendue de biens	11 967 459		11 967 459	20 744 964
Production vendue de services	6453		6453	35 088
Chiffres d'affaires nets	12 662 279		12 662 279	23 138 052
Production stockée Production immobilisée			2 307 527	(179052)
Subventions d'exploitation			2 0 0 0	1872
Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges			9555	37 4 24
Autres produits			10768	23 4 8 4
		PRODUITS D'EXPLOITATION	14 992 130	23 021 781
CHARGES EXTERNES
Achats de marchandises [et droits de douane]			429 201 (22534)	1495819 64 557
Variation de stock de marchandises Achats de matières premières et autres approvisionnements			45719	184 907
Variation de stock [matières premières et approvisionnements]			1939	8661
Autres achats et charges externes			11 915 297	16 118 584
	TOTAL charges externes :		12 369 623	17 872 527
IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILÉS			71 066	179 980
CHARGES DE PERSONNEL
Salaires et traitements			1 079 422	2 141 998
Charges sociales			461853	941 675
	TOTAL charges de personnel :		1 541 276	3 083 673
DOTATIONS D'EXPLOITATION Dotations aux amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur immobilisations			48736	131 245
Dotations aux provisions sur actif circulant			213726	19726
Dotations aux provisions pour risques et charges			(6898)
	TOTAL dotations d'exploitation :		255 564	150 971
AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION			551 515	964 099
		CHARGES D'EXPLOITATION	14 789 043	22 251 251
		RÉSULTAT D'EXPLOITATION	203 087	770 530

Page 7

Compte de Résultat (Seconde Partie)

Groupe JAJ
------------

Période du 01/04/17 au 30/09/17 Fdition du 13/12/17 Tenue de compte EUR

Net (N) Net (N-1) RUBRIQUES 30/09/2017 31/03/2017 RÉSULTAT D'EXPLOITATION 203 087 770 530 Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré PRODUITS FINANCIERS Produits financiers de participation Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges 141 591 Différences positives de change 26 74 6 90 878 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 168 337 $90878$ CHARGES FINANCIÈRES 12 0 28 Dotations financières aux amortissements et provisions 3 6 4 6 134 198 Intérêts et charges assimilées 61 078 364 129 Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement 64 7 24 510 355 103 613 $(419 477)$ RÉSULTAT FINANCIER RÉSULTAT COURANT AVANT IMPOTS 306 700 351 053 PRODUITS EXCEPTIONNELS 68 296 $(3973)$ Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges 68 296 $\overline{(3973)}$ CHARGES EXCEPTIONNELLES Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 18 507 Charges exceptionnelles sur opérations en capital 206 Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions $\overline{206}$ 18 507 RÉSULTAT EXCEPTIONNEL 68 091 $(22 480)$ Participation des salariés aux résultats de l'entreprise Impôts sur les bénéfices $(30000)$ TOTAL DES PRODUITS 15 228 763 23 108 686 TOTAL DES CHARGES 14 823 973 22 780 113 BÉNÉFICE OU PERTE 404 791 328 573

$\odot$ Sage

SOMMAIRE DE L'ANNEXE DES COMPTES SEMESTRIELS

• 1. Faits caractéristiques
• 1. Règles et méthodes comptables
• 1. Tableaux :
• Immobilisations
• Amortissements
• Provisions inscrites au bilan
• Etat des échéances des créances et des dettes
• Variation détaillée des stocks et encours
• Produits à recevoir
• Détails des charges à payer
• Détails des charges constatées d'avance
• Composition du capital social
• Variation des capitaux propres
• Chiffre d'affaires
• Ventilation du résultat
• Allègement de la dette future d'impôt
• Effectif moyen
• Engagements financiers
• Honoraires des Commissaires aux Comptes

ANNEXE SOCIALE

Le bilan qui vous est présenté a une durée de 6 mois et recouvre la période du 1er avril 2017 au 30 septembre 2017. Les notes et tableaux présentés ci-après font partie intégrante des comptes semestriels.

1. Faits caractéristiques

Une collaboration a été effectué avec la société MAJE permettant d'accroitre le chiffre d'affaires de 1.1 M €.

2. Règles et Méthodes Comptables (Décret n°83-1020 modifié du 29/11/1983- articles 7, 21, 24 début, 24-1, 24-2 et 24-3)

Les comptes de l'exercice clos ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect des principes prévus par les articles 121-1 et 121-5 et suivants du Plan Comptable Général 2014 .

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les conventions comptables ont été appliquées, en conformité avec les dispositions du code de commerce, du décret comptable du 29/11/83 ainsi que le règlement ANC 2014-03 relatif à la réécriture du plan comptable général applicable à la clôture de l'exercice.

2.1 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES :

Les immobilisations incorporelles et corporelles sont conformes d'une part au Règlement CRC 04-06 relatif à la définition, à la comptabilisation et à l'évaluation des actifs, d'autre part au Règlement CRC 02-10 (modifié par le règlement CRC 03-07) relatif à l'amortissement et à la dépréciation des actifs.

Les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition et la règle de décomposition par composants a été appliquée.

La durée d'amortissement retenue est la durée d'utilité du bien. Les biens sont amortis linéairement, hormis le matériel de bureau qui fait l'objet d'un amortissement dégressif.

Les durées d'utilité retenues pour les différentes catégories d'immobilisations sont les suivantes :

•	Logiciels dissociés	1 an
•	Droits de distribution exclusive	2 à 4 ans
•	Frais de concept boutique	5 ans
•	Constructions	20 ans
•	Agencements aménagements des constructions	10 ans
•	Installations diverses	3 à 10 ans
•	Matériel et outillage	5 à 10 ans
•	Matériel et mobilier de bureau	5 à 10 ans

2.2 – IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES :

Les immobilisations financières s'analysent de la manière suivante :

	Valeur brute au 01/04/17	Acquisitions ou virements de poste à poste	Remboursements, cessions ou annulation	Valeur brute au 30/09/17
Dépôts et cautionnements	78 690	4 240		82 930
TOTAL	78 690	4 240		82 930

a) Titres de participation

Aucun titre de participation n'est détenu par Groupe JAJ au 30/09/17.

b) Dépôts et cautionnements

Les dépôts et cautionnements sont essentiellement des dépôts de garantie sur des contrats de location.

2.3 – STOCKS :

a) Stocks de marchandises

Les marchandises en stock ont été évaluées à leur coût d'acquisition selon la méthode du FIFO. La valeur brute des marchandises comprend le coût d'achat et les frais accessoires. Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour cette évaluation.

b) Stocks de produits finis

Les produis finis en stock ont été évalués à leur coût de revient selon la méthode du FIFO.

La valeur brute des produits finis comprend le coût d'achat de la matière première et de la soustraitance fabrication, les frais accessoires et les frais de collection. Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour cette évaluation.

Cette année, il n'y a aucune dépréciation des stocks. En effet, un partenariat avec la société « Mick Shoes » a été conclu, stipulant qu'elle s'engage à reprendre nos stocks restant à un tarif préférentiel qui nous permet de déstocker les produits avec un profit.

c) En-cours de production

Les modèles effectués dans la perspective d'une collection de vêtements présentée et offerte à la vente au cours de l'exercice suivant sont valorisés et comptabilisés en en-cours de production à la clôture de l'exercice à hauteur des frais de conception qui ont été engagés. Ces frais incluent les frais de style externes et internes (salaires et charges sociales versés au personnel participant à la création). Au 30/09/2017 les encours de production s'élèvent 344 495€.

2.4 - CREANCES ET DETTES :

Les créances et les dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances et dettes libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de clôture. Les créances sont, le cas échéant, dépréciées pour tenir compte des risques d'irrécouvrabilité.

2.5 – AFFACTURAGE :

Au 30/09/2017 les créances clients cédées à « BNP Factor » se montent à 4 912 126 €. Dans les autres créances la retenue de garantie de « BNP Factor » s'élève à 404 565 €, les cessions indisponibles pour 529 933 €.

2.6- CRÉANCES ET DETTES REPRESENTÉES PAR DES EFFETS DE COMMERCE :

•	Créances clients et comptes rattachés	185 071 €
•	Dettes fournisseurs et comptes rattachés	2 927 557 €

2.7- OPERATIONS EN DEVISES ETRANGERES :

Les dettes vis-à-vis des fournisseurs de marchandises sont pour l'essentiel évaluées sur la base du taux de change à la clôture ou le cas échéant selon le taux de couverture.

Les créances, les disponibilités et les dettes non couvertes à terme sont évaluées sur la base du taux de change à la clôture.

La différence résultant de l'actualisation des créances et dettes est portée au bilan en « écart de conversion ».

2.8- RISQUES DE CHANGE :

Au 30/09/2017, l'état des positions de la société face au risque de change peut se résumer ainsi :

BILAN	--4 310 383 \$
Dettes fournisseurs en devises	-4 408 191 \$
Emprunts et intérêts courus en	\$
devises
Liquidités en devises	97 808 \$
HORS BILAN	13 200 000 \$
Achats à terme de devises	13 200 000 \$
DIFFERENTIEL	8 889 617 \$

2.9 - AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES :

Les autres achats et charges externes d'un montant total de 11 915 297€ contre 10 556 832€ au 30/09/ 2016, correspondent principalement :

	30/09/2017	30/09/2016
Frais de collection, sous-traitance	9 782 017	7 493 627
Prestations logistiques	315 089	330 185
Locations et charges locatives (hors crédit-bail)	136 238	79 277
Location entrepôt de stockage	135 136	147 000
Entretien réparation	78 843	91 721
Assurances	35 219	37 942
Commissions	485 748	400 172
Rémunération affacturage	72 781	69 553
Honoraires (1)	150 593	188 889
Publicité, salons	186 566	199 904
Transport	364 719	359 716
(1) dont honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de résultat pour 37 000 € au 31/03/17 et 12 000 € au 30/09/17.

2.10 - CREDIT D'IMPOT COMPETITIVITE EMPLOI (CICE) :

Le crédit d'impôt compétitivité emploi correspondant aux rémunérations éligibles au titre de l'exercice a été constaté au compte 4444-Etat-Impôts sur les bénéfices pour un montant de 142 283 € (soit 28 101 € au titre de l'exercice 2017/2018 et 114 182 € pour l'exercice précédent). Conformément à la recommandation de l'Autorité des normes comptables, le produit correspondant a été porté au crédit du compte 649-Personnel-CICE.

Ce crédit n'a pas été utilisé pour financer une hausse de la part des bénéfices distribués, ni pour augmenter les rémunérations des personnes exerçant des fonctions de direction dans l'entreprise, mais participe notamment au financement de notre besoin de fonds de roulement et concourt activement à l'amélioration de notre compétitivité.

2.11-AUTRES CHARGES :

Ce poste comprend également des royalties au titre de la licence " SCHOTT ", pour 366 449€ lesquelles ont été calculées comme suit :

• a) pour les produits textiles, au taux de 3%.
• b) pour les produits cuirs, au taux de 5% sur toutes les ventes sauf l'Italie, Japon, Canada et USA où le taux est de 0%.
• c) Au taux de 1.5% pour les ventes à 3 discounters.
• d) Au taux de 5% sur les cuirs et 3% pour les autres ventes, sur le site web Schott.

Des royalties ont en outre été comptabilisées au titre de notre partenariat avec la marque AMERICAN COLLEGE (Co-Branding) pour un montant de 31 131€.

Un Profit Sharing est également calculé en faveur de « SCHOTT » pour une valeur de 152 334 € au 30/09/17.

2.12- RESULTAT FINANCIER :

La société comptabilise l'essentiel de ses achats de marchandises facturés en dollars au taux de couverture.

Les achats, libellés en devises, non couverts sont comptabilisés selon le cours moyen de change du mois précédant la facture. Lors du règlement, les gains ou pertes de change sont constatés en résultat financier.

Les gains de change et reprises de provision de pertes de change de l'exercice précédent au 30/09/17 se montent à 168 337€.

Les charges financières s'analysent principalement en :

• Intérêts d'emprunt pour 3 646€
• Pertes de change pour 61 078€

2.13- RESULTAT EXCEPTIONNEL :

Le résultat exceptionnel correspond essentiellement à une reprise de provision de l'année 2012 pour 98 818€.

2.14- IMPOT SUR LES SOCIETES :

N/A.

2.15- TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES :

Aucune transaction n'a été conclue avec les parties liées.

2.16- EVENEMENTS POST CLOTURE :

Une nouvelle boutique Schott a été ouverte à Saint Germain en Laye le 28 Octobre 2017.

IMMOBILISATIONS
Cadre A		Valeur brute	Augmentations
		début	Réévaluations	Acquisitions
		d'exercice
Immobilisations incorporelles Frais d'établissement, de recherche et développement
	Total I
Autres postes d'immobilisations incorporelles	Total II	551 090		20 000
Immobilisations corporelles
Terrains		96 102
Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui		765 865
Installations générales, agencements et aménagements des constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels		59 908
Installations générales, agencements et aménagements divers		1 161 578		12 495
Matériel de transport		28 886
Matériel de bureau et informatique, mobilier		163 687		22 765
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
	Total III	2 276 026		35 260
Immobilisations financières
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations
Autres titres immobilisés (actions propres)
Prêts et autres immobilisations financières		78 690		4 240
	Total IV	78 690		4 240
TOTAL GENERAL (I + II + III + IV)		2 905 806		59 500
Cadre B	Diminutions		Valeur brute	Réévaluations
	Par virement	Par cession	fin de situation	Valeur d'origine
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement, de recherche et développement (I)
Autres postes d'immobilisations incorporelles (II)			571 090
Immobilisations corporelles
Terrains			96 102
Constructions sur sol propre			765 865
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements, aménag. constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels			59 908
Installations générales, agencements et aménagements divers			1 174 073
Matériel de transport			28 886
Matériel de bureau et informatique, mobilier			186 452
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Total III	0	0	2 311 285
Immobilisations financières
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations
Autres titres immobilisés (actions propres) Prêts et autres immobilisations financières			82 930
Total IV	0	0	82 930

		AMORTISSEMENTS
		SITUATION ET MOUVEMENTS DE LA SITUATION
IMMOBILISATIONS AMORTISSABLES		Valeur en debut d'exercice	Augmentations Dotations	Diminutions Sorties Reprises	Valeur en fin de situation
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement, de recherche et dévelop.	Total I
Autres immobilisations incorporelles	Total II	349 374	1 553		350 927
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions sur sol propre		676 017	16 333		692 350
Constructions sur sol d'autrui
Instal. Générales, agenc. et aménag. constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels		52 070	1 704		53 775
Installations générales, agencements et aménagements divers		995 663	21 203		1 016 866
Matériel de transport		12 605	2 657		15 262
Matériel de bureau et informatique, mobilier		124 924	5 286		130 210
Emballages récupérables et divers
	Total III	1 861 280	47 183	0	1 908 463
TOTAL GENERAL (I + II + III)		2 210 655	48 736	0	2 259 390

	PROVISIONS INSCRITES AU BILAN
	Montant au début de l'exercice	Augmentations dotations situation	Diminutions reprises situation	Montant à la fin de situation
Provisions pour risques et charges
Provisions pour litiges
Provisions pour pertes de change	141 591		141 591	0
Autres provisions pour risques et charges	6 898		6 898	0
Total I	148 489	0	148 489	0
Provisions pour dépréciations
Provisions sur immobilisations incorporelles
Provisions sur autres immobilisations financières	0
Provisions sur stocks et en-cours	0
Provisions sur comptes clients	237 289	213 726		451 015
Total II	237 290	213 726	1	451 015
TOTAL GENERAL (I + II)	385 779	213 726	148 490	451 015
	- d'exploitation	213 726	6 898
Dont dotations et reprises : - financières		0	141 591
	- exceptionnelles

ETAT DES CREANCES ET DETTES
Cadre A
ETAT DES CREANCES	Montant brut	A 1 an au plus	A plus d'1 an	A plus de 5 ans
De l'actif immobilisé
Créances rattachées à des participations
Prêts (1) (2)
Autres immobilisations financières	82 930		82 930
De l'actif circulant
Clients douteux ou litigieux	750 007		750 007
Autres créances clients	3 959 417	3 959 417
Créances représentatives de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés	11 706	11 706
Sécurité sociale et autres organismes sociaux
Impôts sur les bénéfices	312 283	312 283
Taxe sur la valeur ajoutée	166 701	166 701
Autres impôts, taxes et versements assimilés	64 945	64 945
Divers
Groupe et associés (2)	2 043	2 043
Débiteurs divers	2 697 806	2 697 806
Charges constatées d'avance	1 178 842	1 178 842
TOTAL	9 226 680	8 393 743	832 937
(1) Dont prêts accordés en cours d'exercice
(1) Dont remboursements obtenus en cours d'exercice
(2) Prêts et avances consenties aux associés
Cadre B
ETAT DES DETTES	Montant brut	A 1 an au plus	A plus d'1 an	A plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles (1)
Autres emprunts obligataires (1)
Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit : (1)
- à un an maximum à l'origine	566 549	566 549
- à plus d'un an à l'origine
Emprunts et dettes financières diverses (1) (2)
Fournisseurs et comptes rattachés	11 093 002	11 093 002
Personnel et comptes rattachés	120 039	120 039
Sécurité sociale et autres organismes sociaux	423 151	423 151
Impôts sur les bénéfices
Taxe sur la valeur ajoutée	319 596	319 596
Obligations cautionnées
Autres impôts, taxes et versements assimilés	75 274	75 274
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés (2)	4 201	4 201
Autres dettes	1 027 359	1 027 359
Dettes représentatives de titres empruntés
Produits constatés d'avance TOTAL	13 629 171	13 629 171	0
(1) Emprunts souscrits en cours d'exercice (1) Emprunts remboursés en cours d'exercice

VARIATION DETAILLEE DES STOCKS ET DES EN-COURS
	A la fin de	Au début de		Variation des stocks
	la situation	la situation	Augmentation	diminution
Matières premières, approvisionnements	190 516	192 455		1 939
En-cours de production de biens	344 495	456 179		111 684
Produits finis	5 913 360	3 494 149	2 419 211
Marchandises	695 097	672 563	22 534
TOTAL	7 143 468	4 815 346	2 441 745	113 623

PRODUITS A RECEVOIR (Décret 83-1020 du 29/11/1983 - Article 23)
Produits à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan	30/09/17	31/03/17
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
Créances clients et comptes rattachés	89 598	88 712
Autres créances
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
TOTAL	89 598	88 712

DETAILS DES CHARGES A PAYER DANS LES POSTES SUIVANTS AU BILAN

(Décret 83-1020 du 29/11/1983 - Article 23)

	30/09/17	31/03/17
Intérêts courus non échus
Intérêts courus
Intérêts courus sur emprunts
Total	0	0
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Factures non parvenues	675 962	517 142
Total	675 962	517 142
Dettes fiscales et sociales
Dettes provisions congés payés	101 964	154 981
Personnel salaires à payer	18 000	0
Charges sociales congés à payer	50 982	77 491
Charges sociales sur salaires	9 000	0
Etat charges à payer	75 274	64 231
Total	255 220	296 703
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Frs immob à recevoir
Total	0	0
Autres dettes
Avoirs à établir	117 301	86 142
Charges à payer (commissions, royalties,
honoraires….). Tout est comptabilisé en
FNP à partir du 31/03/16.
Total	117 301	86 142
TOTAL GENERAL	1 048 482	899 988

DETAIL DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE
	30/09/17	31/03/17
Charges d'exploitation constatées d'avance Charges financières constatées d'avance		52 328
Achats comptabilisés d'avance	1 178 842	1 027 806
TOTAL GENERAL	1 178 842	1 080 134

NATURE DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE

1) Charges constatées d'avance

Elles se composent de charges d'entretien, location, assurances, publicité…..

2) Achats constatés d'avance des frais de transport et d'assurances. Ils correspondent à de la marchandise non rentrée en stock majorée des droits de douane,

En outre, elles comportent à hauteur de 499 460 euros les échantillons des collections futures .

COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
	Nombres de titres
Différentes catégories de titres (toutes de valeur nominale 1€)	Au début de l'exercice	En fin de situation
Actions nominatives à droit de vote simple Actions nominatives à droit de vote double Actions au porteur	34 180 1 833 412 1 693 347	34 180 1 833 412 1 693 347
Total	3 560 939	3 560 939

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Capitaux propres au 31/03/17	2 285 107
Bénéfice au 30/09/17	404 791
Capitaux propres au 30/09/17	2 689 898

CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires de 12 662 279 euros se répartit par secteur géographique,
gros et détail et en pourcentage du chiffre d'affaires total comme suit:
	C.A	Pourcentage
CA COMMERCE DE GROS
France,ventes de marchandises	399 786	3.16%
France, prestations de service	5 887	0.05%
Export, ventes de marchandises	288 581	2.28%
Export, prestations de service	566	0.00%
CA COMMERCE DE DETAIL
France détail SCHOTT	450 391	3.56%
CA PRODUCTION
France, ventes de produits finis	7 691 832	60.75%
Export, ventes de produits finis	3 825 236	30.21%
Chiffre d'affaires total	12 662 279	100.00%

VENTILATION DU RESULTAT	Résultat avant impôt	Impôt
( Code du Commerce Art. R123-198)
Résultat courant	306 700
Résultat exceptionnel	68 091
Crédit d'impot recherche	30 000
Résultat comptable	404 791

ALLEGEMENT DE LA DETTE FUTURE D'IMPOT
Organic
Ecart OPCVM
Frais d'escompte
Provision risque de change
Ecart de conversion passif	301 479
Allègement de la dette future d'impôt	301 479

EFFECTIF MOYEN
	Personnel	Personnel mis à
Catégorie de personnel	salarié	disposition de
		l'entreprise
Cadres	15
Agents de maîtrise et techniciens
Employés	29
Ouvriers	-
TOTAL	44

REMUNERATION DES DIRIGEANTS

Au cours du semestre, il a été attribué 128 169 € de salaires bruts

ENGAGEMENTS FINANCIERS
Engagements donnés
Effets escomptés non échus	185 070
Hypothèque	3 020 000
Nantissement OPCVM
Abandon de compte courant avec clause de retour à meilleure fortune	457 347
Retraite	64 214
TOTAL	3 726 631
Engagements réciproques
Achats devises à terme	12 045 218
USD 13 200 000
Crédits documentaires	2 927 557
TOTAL	14 972 775
Engagements de retraite
La Société a souscrit auprès de la Société Générale un contrat retraite destiné à la couverture des indemnités de fin de carrière.
Son obligation vis-à-vis des salariés est externalisée et comptabilisée par le biais d'appels de cotisation. L'engagement de retraite
était évalué à 137 187 € au 31.03.2016, couvert partiellement par le contrat d'assurance IFC valorisé à 73 775 €; ainsi, l'engagement
résiduel s'élève à 64 214 €.

COMMISSAIRES AUX COMPTES
	Honoraires Contrôle légal des comptes annuels		Mission exceptionnelle
Sarl FIABILITY 19 Rue Pïerre Sémard 75009 Paris RCS Paris 484 880 422 Cabinet Guilleret et Associés 48 Quai Alphonse Le Gallo 92100 Boulogne	30.09.17 12 000	31.03.17 37 000	30.09.17	31.03.17
RCS Nanterre B 342 914 140

GROUPE JAJ

Société Anonyme au capital social de 3.560 939 €

Siège Social : 40-48, rue Beaumarchais – 93100 Montreuil

RCS Bobigny B 592 013 155 (2005 B 03765) Siret n° 592 013 155 00060 APE 514 C

COMPTES SEMESTRIELS AU 3O SEPTEMBRE 2017

- - - RAPPORT D'ACTIVITE

Le Conseil d'Administration de la S.A. GROUPE JAJ, réuni le 14 Décembre 2017, a arrêté les comptes du premier semestre 2017-2018, soit du 1er avril 2017 au 30 septembre 2017.

Comptes semestriels de la SA GROUPE JAJ :

Les comptes semestriels au 30 septembre 2017 ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables applicables en France et selon les mêmes principes que ceux applicables aux comptes annuels.

	Premier semestre : 30.09.2017	Premier semestre : 30.09.2016
Chiffre d'affaires	12 662 279	11 390 671
Résultat d'Exploitation	203 087	419 761
Résultat net	404 791	194 671

L'activité de la SA Groupe JAJ pour les 6 premiers mois de l'exercice 2017-2018 (soit du 1er avril 2017 au 30 septembre 2017) a enregistré une hausse significative de chiffre d'affaires de 11,17 % puisqu'il est passé de 11,4 M€ à fin septembre 2016 à 12,66 € à fin septembre 2017.

Il est à noter que cette croissance à deux chiffres fait suite à une forte croissance lors du premier semestre de l'exercice 2016/2017 (+ 25%).

Objectifs et perspectives et évènements importants intervenus au cours du premier semestre 2017

Cette forte croissance s'explique par divers facteurs:

SCHOTT :

• Une collaboration exclusive avec la marque MAJE ;
• Un carnet de commande Automne/Hiver en croissance de 5% ;
• Une croissance importante sur le marché français (+21%) auprès des indépendants, mais également auprès des key accounts ;

• Une montée en puissance de la marque auprès des acteurs majeurs du Web (Amazon, Zalando, Redoute, Matches fashion Mr Porter...) et des grands magasins européens (Galerie Lafayette, Printemps, Citadium, Corte Ingles, Coin, Harvey Nichols, Selfridges…) ;

• La croissance du Webstore Schott : +6% sur le premier semestre de l'exercice 2017/2018 ;

• La croissance du chiffre d'affaires de la boutique Schott (Paris Halles) : +17% sur le premier semestre de l'exercice 2016/2017. La boutique rue Debelleyme…et nos « affiliés » sous enseigne Schott (St germain des prés – Lausanne – Lille) connaissent de bons résultats ;

• Les ventes directes (magasins Schott + webstore Schott) sont en croissance de 25% ;
• Les deux très récentes ouvertures d'une boutique Schott à Saint Germain en Laye (78) ainsi qu'une boutique affiliée enseigne Schott à Annecy, renforcent encore davantage la présence de la marque ;
• Un niveau de réassort encourageant sur le début de la saison automne/hiver 2017.

Evènements importants intervenus après le 30-09-2016 (post semestre)

Nous n'avons rien à signaler à ce titre.

Perspectives d'avenir

Groupe JAJ reste confiant sur l'activité 2017/2018 avec notamment la marque Schott, qui bénéficie d'un fort dynamisme et d'une image alliant à la fois l'héritage et la modernité, tout en respectant un bon rapport qualité/prix.

Compte tenu du contexte global toujours aussi difficile et incertain, Groupe JAJ reste prudent sur ses objectifs de croissance de 5% sur l'exercice.

Le Président

19 rue Pierre Semard
75 009 PARIS
13 01 53 19 00 00
(4 01 53 19 00 05

SA GROUPE JAJ

Société anonyme Au capital de 3 560 939 euros RCS Bobigny n°: 592 013 155

40-48 rue Beaumarchais 93100 MONTREUIL

Rapport du commissaire aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1^er Avril 2017 au 30 Septembre 2017

SARL au capital de 50 000 € 1 SIREN 484 880 422 1 Code APE 6920 2
N° TVA Intracommunautaire FR 81 484 880 422 1 Inscrite au tableau de l'Ordre des Experts Comptables de Paris Île-de-France
Membre de la Compagnie Régionale