Annual Report • Jan 3, 2018
Annual Report
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SA CATANA GROUP
Société Anonyme au capital de 14 629 676.50 Euros Siège social : Zone Technique du Port – 66140 CANET EN ROUSSILLON 390 406 320 RCS PERPIGNAN – APE : 3011 Z Exercice social : du 1er septembre 2016 au 31 août 2017
| Rapport de gestion du conseil d'administration……………………………………….….03 |
|---|
| Rapport de gestion du groupe……………………………………………………………………04 |
| Rapport de gestion de la SA CATANA GROUP………………………………………………….40 |
| Rapport sur le contrôle interne……………………………………………………………………51 |
| Rapport du Président sur le fonctionnement du conseil d'administration et les procédures de contrôle interne et de gestion des risques………………………………………………………52 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur le rapport du Président sur le fonctionnement du conseil d'administration et le contrôle interne61 |
| Comptes au 31 août 2017…………………………………………………………………………….64 |
| Comptes consolidés CATANA GROUP au 31/08/17………………………………………….65 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidé……………….115 |
| Comptes sociaux CATANA GROUP au 31/08/17………………………122 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels…………………147 |
| Rapport spécial des commissaires aux comptes …………………………………………….153 |
| Attestation…………………………………………….…………………156 |
2016 / 2017
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire, pour vous inviter à statuer sur les comptes annuels de l'exercice écoulé, clos le 31 août 2017 et sur toutes questions accessoires.
Nous avons établi un seul rapport de gestion en vue de vous exposer dans une première partie les comptes et l'activité du groupe consolidé, et dans une deuxième partie les comptes de la seule Société « CATANA GROUP » (anciennement dénommée « PONCIN YACHTS ».
Après les crises successives de 2008 et 2011, le groupe a conduit une stratégie de recentrage de son activité vers la fabrication de catamarans de croisière autour de sa marque trentenaire et élitiste CATANA, le groupe prenant d'ailleurs le nom de CATANA GROUP en 2014.
Après avoir compléter la gamme CATANA de deux bateaux de grandes tailles, le CATANA 62 et le CATANA 70, le groupe a pris la décision en 2013 d'élargir son offre produits afin de répondre plus efficacement à la forte dynamique qui se profilait sur le marché des catamarans, spécialement sur le cœur du marché.
Avec la création de la marque BALI, CATANA GROUP s'est non seulement dotée d'une base plus large et complémentaire de son activité de ventes de bateaux neufs, mais est allée aussi à la rencontre de volumes plus importants éloignant CATANA GROUP d'un modèle de niche et ses limites de visibilité.
Ainsi, cautionnée par la notoriété historique de CATANA et sa capacité reconnue à créer des bateaux de grande qualité et très innovants, la marque BALI a permis au groupe de s'inscrire
sur le segment central du marché, puissant relai de développement additionnel pour le groupe.
Mobilisant toute son énergie sur ce nouveau projet BALI, CATANA GROUP est parvenu à sortir ses deux premiers modèles, le BALI 4.3 et le BALI 4.5, dès l'exercice 2014/2015, rapidement complétés par le BALI 4.0 en 2015/2016.
Ce développement à pas forcé à conduit le groupe à faire face, comme tout projet de la sorte, à de très nombreux coûts industriels de démarrage (surconsommation matière, courbes d'apprentissages industrielles) et des coûts conséquents pour la promotion de cette nouvelle marque (annonces, participations salons mondiaux).
L'ensemble de ces coûts de démarrage ont largement impacté les comptes de CATANA GROUP, en perte de 2.7 M€ en 2015 et 3.3 M€ en 2016.
Evoluant dans un marché de plus en plus dynamique, et composé de concurrents historiquement implantés, la nouvelle gamme BALI est parvenue à s'imposer et prendre une place significative avec un concept très novateur (open space, nombreux espaces de vie, large autonomie en eau et carburant, ventilation naturelle performante,...), ses trois modèles ayant déjà été tous primés « bateaux de l'année » aux Etats-Unis et en Europe.
Doté d'une gamme limitée actuellement à 3 modèles et après seulement 3 ans de commercialisation, la gamme BALI enregistre une percée sans précédent dans le marché des multicoques justifiant en bonne partie à elle seule le triplement du chiffre d'affaires liée aux ventes bateaux neufs depuis 2014.
Fort du lancement réussi de la nouvelle gamme BALI et des volumes acquis, CATANA GROUP a pu s'engager de nouveau dans la refonte de la gamme élitiste CATANA. Avec la sortie du nouveau CATANA 53, le redéploiement de la marque démarre par une des tailles dans laquelle CATANA a fait le plus de volumes dans son histoire.
Ce nouveau modèle a ainsi pu être dévoilé au cours du second semestre avec la présentation d'une première unité au Salon International des Multicoques de la Grande Motte. Les premières ventes permettent déjà à la marque CATANA de progresser en chiffre d'affaires de plus de 60% sur l'exercice 2017.
Dans ce cadre, les ventes de bateaux neufs de CATANA GROUP s'établissent à 30.6 M€ en hausse de 44% par rapport à 2015/2016
Par ailleurs, dans les autres compartiments du pôle BATEAUX, les ventes de bateaux d'occasion (repris sur les ventes de bateaux neufs) s'établissent à un niveau normatif de 3.3 M€, le groupe ayant déstocké ses dernières unités de grandes tailles.
Les activités de la filiale PORT PIN ROLLAND s'inscrivent dans une très bonne dynamique :
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires du pôle BATEAUX s'établi à 37.9 M€ avec une proportion de plus de 70% de ventes de bateaux neufs, confirmant l'atteinte de l'objectif du groupe sur ce nouveau profil d'activités.
Enfin, deux ans après avoir lancé la fabrication en Tunisie du BALI 4.0 version charter, chez son sous-traitant HACO, CATANA GROUP a fait l'acquisition de 30% du capital de cette société le 29 août 2017.
Disposant d'un site industriel de 8 000 m² et d'un savoir-faire historique dans la fabrication de bateaux et de pièces composites, la société HACO est parvenue avec succès à mettre en place une organisation industrielle performante qui lui permet de fabriquer aujourd'hui le BALI 4.0 charter (un autre jeu de moule étant utilisé à Marans en Charente-Maritime pour la fabrication de la version propriétaire) ainsi que l'essentiel des petites pièces polyester du groupe CATANA.
Au regard de l'importance de ces fabrications, cette prise de participation vise tout d'abord à sécuriser cette sous-traitance et accroître le poids décisionnel de CATANA GROUP dans cette société. Disposant déjà d'une large influence de décision, compte tenu de la prédominance de l'activité qu'elle confie à la société HACO, CATANA GROUP pourra également à tout moment, et à sa guise, renforcer sa participation pour la porter à 50% du capital d'HACO en vertu d'un pacte d'associés signé en septembre 2017.
Au-delà de la sécurisation de cette sous-traitance, cette opération capitalistique devrait contribuer à renforcer également la rentabilité de CATANA GROUP, la société HACO venant de clôturer son exercice 2016/2017 avec un EBITDA supérieur à 1 M€, profil de rentabilité qui se renforcera significativement lors des prochains exercices
Comme évoqué précédemment, le lancement massif de la nouvelle gamme BALI a nécessité des efforts considérables sur le plan marketing et sur le plan industriel pour faire connaître ce nouveau concept et répondre à la très forte demande qui s'est rapidement manifestée.
La mise en place industrielle et les courbes d'apprentissage liées, ainsi que les frais d'exposition de cette nouvelle gamme, ont pesé lourdement sur les comptes de l'exercice 2014/2015 et surtout ceux de 2015/2016.
Conformément au plan de marche annoncé à l'issue de l'exercice dernier, la maîtrise croissante de la fabrication des BALI a permis d'éliminer une partie conséquente des courbes d'apprentissage industrielles, occasionnant pour le groupe des gains de productivité conséquents et une amélioration significative des marges industrielles.
Cette amélioration structurelle des marges, combinée à une nouvelle forte croissance de ses ventes de bateaux neufs (+44%), justifie le retournement des résultats comptables du groupe après deux années de fortes pertes de lancement.
Dans ce cadre, le résultat opérationnel courant ressort positif de 1.1 M€ contre une perte de 3.4 M€ en 2015/2016.
Le résultat financier ressort négatif de 0.1 M€ contre un résultat financier négatif de 0.3 M€ en 2015/2016.
Conformément aux normes comptables, et compte tenu des prévisions bénéficiaires pour l'exercice 2017/2018, le groupe a dû comptabiliser un impôt différé actif sur ses déficits justifiant en grande partie le produit d'impôt net de 0.6 M€ dans les comptes. Après cette opération, les déficits non activités s'élèvent à 50.2 M€.
Ainsi, le résultat net ressort bénéficiaire de 1.7 M€ contre une perte de 3.3 M€ en 2015/2016.
La filiale CHANTIER CATANA a fait l'objet d'un contrôle fiscal sur l'exercice précédent. L'administration fiscale avait notifié à la société un redressement fiscal portant sur la nondéductibilité de commissions sur la période 2011 à 2015 s'élevant à 579 K€, pénalités comprises. Suite aux différentes contestations de la société, la société a obtenu l'abandon d'une partie conséquente du redressement, l'Administration Fiscale maintenant à ce jour sa position à hauteur de 203 K€ dont 23 K€ de pénalités. Ce redressement étant toujours contesté par la société, il n'a pas été provisionné dans les comptes, le management n'étant pas en mesure d'estimer de manière fiable le risque final de ce dossier.
Dans ce contexte de retournement des performances comptables du groupe, CATANA GROUP enregistre une amélioration très significative de sa capacité d'autofinancement qui ressort nettement positif de 3.8 M€ alors qu'elle était négative de 0.8 M€ en 2015/2016.
Ainsi, et après un besoin en fonds de roulement légèrement négatif de 0.5 M€, le flux de trésorerie lié à l'activité ressort positif de 3.3 M€.
Après un niveau d'investissements normatif, le flux de trésorerie liés aux investissements est négatif de 1.8 M€
CATANA GROUP a mis fin le 11 avril 2017 au financement obligataire flexible mis en place en janvier 2016, d'un commun accord avec le fonds d'investissement BRACKNOR. Ce contrat avait été mis en place Pour financer la montée en puissance industrielle de la nouvelle gamme BALI, et dans un contexte de difficultés récurrentes à obtenir tous les financements nécessaires compte tenu des pertes du groupe
Le contrat de financement prévoyait une émission d'obligations convertibles en actions assorties de bons de souscription d'actions (OCABSA) pour un montant maximum de 3.8 M€ sur 3 ans. Cette émission prévoyait une première tranche de 100 OCABSA (1 M€) et la possibilité d'émettre quatre autres tranches de 70 OCABSA chacune pour un montant total de 2,8 M€.
La première tranche de 100 OCABSA, permettant une entrée de trésorerie de 1 M€, a été émise le 13 janvier 2016 et a été assortie d'une création de 2 816 901 bons de souscription d'actions au profit de l'investisseur donnant à ce dernier la possibilité de souscrire à 2 816 901 actions nouvelles à un prix d'exercice de 0,71 €.
Cette première tranche de 1 M€ a été entièrement convertie par l'investisseur entre janvier et juin 2016 et a généré la création de 1 967 551 actions sur la même période.
La fin par anticipation de ce contrat a donc annulé la possibilité pour CATANA GROUP de tirer les quatre dernières tranches de 70 OCABSA chacune.
Le cours d'exercice de 0.71 € ayant été significativement dépassé, le fond d'investissement BRACKNOR a totalement exercé les 2 816 901 bons de souscription entre le 20 février 2017 et le 12 avril 2017 générant ainsi une entrée de trésorerie de 2 M€ pour CATANA GROUP sur la période.
A noter que cette entrée de trésorerie est essentiellement intervenue postérieurement au 28 février 2017, seuls 0.15 M€ ayant été exercés avant cette date. Le détail de l'exercice de ces bons de souscription d'actions est le suivant :
| Exercice total (€) |
Nombre de titres créés |
Augmentation de capital |
Prime d'émission |
Nombre total de titres |
Nouveau capital social |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20-févr.-17 | 150 000,00 | 211 267,00 | 105 633,50 | 44 366,50 | 26 653 721,00 | 13 326 860,50 |
| 7-mars-17 | 200 000,00 | 281 690,00 | 140 845,00 | 59 155,00 | 26 935 411,00 | 13 467 705,50 |
| 20-mars-17 | 350 000,00 | 492 957,00 | 246 478,50 | 103 521,50 | 27 428 368,00 | 13 714 184,00 |
| 31-mars-17 | 200 000,00 | 281 690,00 | 140 845,00 | 59 155,00 | 27 710 058,00 | 13 855 029,00 |
| 11-avr.-17 | 350 000,00 | 492 957,00 | 246 478,50 | 103 521,50 | 28 203 015,00 | 14 101 507,50 |
| 12-avr.-17 | 750 000,00 | 1 056 338,00 | 528 169,00 | 221 831,00 | 29 259 353,00 | 14 629 676,50 |
A l'issue du dernier exercice des bons de souscription, en date du 12 avril 2017, les frais d'émission résiduels ont été intégralement imputés sur la prime d'émission.
En synthèse, depuis la mise en place du contrat jusqu'à ce jour, l'émission des OCABSA aura généré la création de 4 784 450 actions nouvelles pour une entrée de trésorerie de 3 M€ pour CATANA GROUP.
A ce jour, le fond d'investissement BRACKNOR ne détient plus aucune action CATANA GROUP.
La conversation des BSA a donc généré sur l'exercice une entrée de capitaux de 2 M€ qui neutralisent globalement les remboursements d'emprunts (1.8 M€) portant le flux de trésorerie lié aux opérations de financement à +0.3 M€.
Ainsi la variation de trésorerie du groupe ressort positive de 1.8 M€ à comparer à une dégradation de 2.3 M€ en 2015/2016
Conséquence directe, l'endettement net recule nettement et se situe à 1.7 M€ alors qu'il était de 4.7 M€ en 2015/2016. Le gearing (ratio endettement net sur fonds propres) tombe à 10.4 % contre 38 % en 2016.
Le Groupe CATANA GROUP consolidé est composé des Sociétés suivantes :
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |
|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 42 974 | 33 804 |
| Achats consommés | 18 766 | 17 336 |
| Charges de personnel | 5 661 | 5 601 |
| Charges externes | 14 380 | 12 026 |
| Impôts et taxes | 630 | 451 |
| Dotations / Reprises amortissements | 2 543 | 2 485 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | 198 | 262 |
| Variation des stocks de produits en cours et de | -531 | -1 063 |
| produits finis | ||
| Autres produits et charges opérationnels courants | -191 | - 96 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | + 1 136 | - 3 390 |
| Autres produits et charges opérationnels | 20 | -359 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | + 1 156 | -3 031 |
| Coût de l'endettement financier | - 163 | - 257 |
| Autres produits et charges financiers | 67 | -34 |
| RESULTAT FINANCIER | -96 | -291 |
| Charge d'impôt | 629 | -3 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | + 1 689 | -3 326 |
| Part des minoritaires | -1 | 0 |
| RESULTAT NET ( PART DU GROUPE ) | + 1 690 | -3 326 |
Le groupe est structuré selon deux principaux secteurs d'activité :
Les résultats par secteurs d'activité, pour les exercices clos en 2017 et 2016 sont détaillés ci-après.
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bateaux | Services | Inter secteur s |
Total Groupe |
Bateau x |
Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
|
| Chiffre d'affaires total | 38 644 | 4 988 | -659 | 42 974 | 29 275 | 5 700 | -1 171 | 33 804 |
| Dont chiffre d'affaires avec les tiers |
38 102 | 4 872 | 42 974 | 28 224 | 5 580 | 33 804 | ||
| Dont chiffre d'affaires inter secteurs |
543 | 116 | 659 | 1 051 | 120 | 1 171 | ||
| Résultat opérationnel des activités |
1 279 | -123 | 1 156 | -3 220 | 189 | -3 031 | ||
| Valeur globale des actifs sectoriels |
27 373 | 8 094 | 35 467 | 30 626 | 8 325 | 38 951 | ||
| Valeur globale des passifs sectoriels |
11 513 | 2 620 | 14 133 | 16 569 | 2 253 | 19 092 | ||
| Investissements | 1 323 | 314 | 1 637 | 1 464 | 193 | 1 657 | ||
| Dotations aux amortissements | 2 042 | 502 | 2 544 | 1 945 | 540 | 2 485 | ||
| Charges importantes sans contrepartie de trésorerie |
114 | 114 | 142 | 24 | 166 |
Le bilan du groupe se présente comme suit :
| 2016 / 2017 | 2015 / 2016 | |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 12 683 | 13 035 |
| Actifs courants | 23 434 | 25 916 |
| Actifs directement liés aux actifs destinés à être cédés | 0 | 0 |
| Capitaux propres (hors intérêts minoritaires pour 20 K€) | 15 955 | 12 402 |
| Passif non courants | 4 453 | 5 946 |
| Passif courants | 15 689 | 20 583 |
| Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés | 0 | 0 |
| TOTAL du bilan | 36 117 | 38 951 |
Les actifs non courants 2016/2017 se décomposent comme suit :
Le Groupe a comptabilisé un impôt différé actif de 920 K€ au titre des pertes fiscales des exercices antérieurs qui s'élèvent désormais en base à 50 218 K€. En face de cela, nous avons comptabilisé un impôt différé passif de 334 K€ sur l'écart d'évaluation de la concession PORT PIN ROLLAND.
Concernant le suivi des valeurs des actifs, un test de valeur des écarts d'acquisition est effectué chaque année au niveau de chacune des filiales définies comme unités génératrices de trésorerie.
Les actifs courants totalisent 23 434 K€, dont 8 745 K€ de stock, 7 943 K€ de créances clients, 2 500 K€ d'autres actifs courants et 4 247 K€ de trésorerie, contre un total d'actifs courants de 25 916 K€ au 31 août 2016.
Les fonds propres part du groupe passent de 12 402 K€ au 31 août 2016 à 15 955 K€ au 31 août 2017 du fait du résultat positif de l'exercice et de l'exercice des bons de souscription par le fonds BRACKNOR.
Les dettes s'élèvent à 20 142 K€ et sont constituées de 5 911 K€ d'emprunts et dettes financières, de 13 757 K€ de passifs courants, de 378 K€ de provisions long terme, de 96 K€ de passifs non courants.
| 2016 / 2017 | 2015/2016 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 34 504 | 25 718 |
| Résultat d'exploitation | 920 | 3 197 - |
| Résultat financier | - 45 | - 46 |
| Résultat exceptionnel | 169 | 33 |
| Résultat net | 1 029 | -3 213 |
Le chiffre d'affaires enregistre une très forte croissance avec le succès de la gamme BALI et les premières facturations du nouveau CATANA 53. Cette croissance associée à l'amélioration significative de la productivité et des marges industrielles, conduise CHANTIER CATANA à redevenir bénéficiaire après deux années de pertes conséquentes.
Concession PORT PIN ROLLAND à Saint-Mandrier (VAR).
Environ 400 places à flots et 500 places de stockage à terre offrant tous les services d'un port : stationnement, réparation et carénage, manutention…
| 2016 / 2017 | 2015/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8 414 | 8 742 | ||||
| Résultat d'exploitation | 473 | 520 | ||||
| Résultat financier | 5 | - 170 | ||||
| Résultat exceptionnel | 110 | 63 | ||||
| Résultat net | 410 | 186 |
Malgré des variations de chiffre d'affaires d'un exercice à l'autre, lié aux activités à faible marge de ventes de bateaux d'occasion, le PORT PIN ROLLAND conserve une activité de services fortes et à rentabilité constante.
Avec un résultat d'exploitation de 0.5 M€ et un EBITDA de 0.8 M€, le PORT PIN ROLLAND reste sur des bon niveaux de rentabilité.
Trois ans après avoir accéléré sa stratégie de développement dans le marché des catamarans avec l'ambitieux projet BALI, CATANA GROUP a de nouveau enregistré un exercice 2016/2017 en forte croissance, lui permettant de franchir son point mort et enregistrer des premiers bénéfices prometteurs.
Cette performance intervient alors que la gamme BALI n'était jusque-là constituée que de trois modèles par rapport à des gammes concurrentes plus larges.
Pour accroître davantage les parts de marché de la gamme BALI, le groupe a beaucoup travaillé ces derniers mois sur un nouveau millésime 2018, dessiné par le cabinet LASTA DESIGN STUDIO. Cette nouvelle finition, qui rencontre déjà un excellent accueil, fait assurément franchir un nouveau palier qualitatif à l'ensemble de la gamme, en phase avec l'objectif du groupe d'accroître ses ventes auprès des particuliers.
Dans cette lignée, CATANA GROUP présentera au cours de l'exercice 2017/2018 un nouveau modèle destiné aux propriétaires exigeants, le BALI 4.1 qui offrira un espace unique pour un navire de cette taille avec un nouvel aménagement du carré. Ce modèle a été plébiscité dans tous les premiers salons d'automne.
Enfin, la gamme BALI se dotera sur le second semestre 2017/2018 de sa plus grande unité, avec l'arrivée du BALI 5.4.
Le nouveau CATANA 53, avec ses premières unités produites, s'inscrit dans une accélération de sa promotion avec une présence accrue dans les salons. Il devrait à lui seul générer une croissance significative de la marque CATANA pour son retour sur cette taille de multicoques. En complément, le groupe développera un autre modèle CATANA dans les deux prochaines années.
Avec ces atouts supplémentaires, CATANA GROUP enregistrera de nouveau en 2017/2018 une forte hausse de ses ventes de bateaux neufs.
Parallèlement à cela, CATANA GROUP s'attachera également à renforcer son dispositif industriel.
Dans ce cadre, deux ans après avoir lancé la fabrication du BALI 4.0, version charter en Tunisie, chez son sous-traitant HACO, CATANA GROUP a fait l'acquisition de 30% du capital de cette société.
Disposant d'un site industriel de 8 000 m² et d'un savoir-faire historique dans la fabrication de bateaux et de pièces composites, la société HACO est parvenue avec succès à mettre en
place une organisation industrielle performante qui lui permet de fabriquer aujourd'hui le BALI 4.0 charter (un autre jeu de moule étant utilisé à Marans en Charente-Maritime pour la fabrication de la version propriétaire) ainsi que l'essentiel des petites pièces polyester du groupe CATANA.
Au regard de l'importance de ces fabrications, cette prise de participation vise tout d'abord à sécuriser cette sous-traitance et accroître le poids décisionnel de CATANA GROUP dans cette société. Disposant déjà d'une large influence de décision, compte tenu de la prédominance de l'activité qu'elle confie à la société HACO, CATANA GROUP pourra également à tout moment, et à sa guise, renforcer sa participation pour la porter à 50% du capital d'HACO.
Au-delà de la sécurisation de cette sous-traitance, cette opération capitalistique devrait contribuer à renforcer également la rentabilité de CATANA GROUP, la société HACO venant de clôturer son exercice 2016/2017 avec un EBITDA supérieur à 1 M€, profil de rentabilité qui se renforcera significativement lors des prochains exercices.
Sur un autre plan, CATANA GROUP poursuivra le renforcement de ses effectifs en France. Depuis le lancement de son plan de développement BALI en 2014, CATANA GROUP a généré la création de près de 80 emplois en France entre son usine de Canet-en-Roussillon et l'usine sous-traitante de Marans (17), et compte en créer une centaine supplémentaire dans les trois prochaines années.
Enfin, CATANA GROUP vient de lancer un vaste plan d'amélioration des performances de tous les sites de fabrication en se faisant accompagner par un cabinet spécialisé en Lean management, la société POP.
Le cabinet nantais « POP » (Pilotage Opérationnel de la Performance) est fortement référencé pour avoir œuvré dans de nombreux secteurs d'activités et a déjà accompagné des sociétés leaders du secteur nautique. Couplé avec la forte visibilité qu'offre le carnet de commandes actuel, cet accompagnement permettra à CATANA GROUP de générer des gains de productivité substantiels.
Avec une politique audacieuse de développement, CATANA GROUP avait démontré depuis trois ans sa capacité à concevoir des produits innovants et à créer une dynamique commerciale forte. Avec un point mort significativement dépassé en 2017 et une meilleure maîtrise des marges industrielles, CATANA GROUP parvient désormais à démontrer sa capacité à être rentable. La poursuite du développement des gammes BALI et CATANA combinée à des performances industrielles accrues vont accentuer l'effet de levier sur la rentabilité du groupe qui devrait plus que doubler pour l'exercice 2017/2018.
La société connaîtra de nouveau une croissance significative sous les effets combinés du dynamisme croissant de la gamme BALI, son renforcement avec les nouveaux BALI 4.1 et BALI 5.4 ainsi que la poursuite de la montée en puissance du CATANA 53. Dans un environnement industriel de plus en plus performant, ces éléments permettront d'accroître les bénéfices de cette société.
Comme d'habitude, l'activité de PORT PIN ROLLAND restera soutenue et rentable.
Le groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s'agit des coûts d'études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires,…) et internes (main d'œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés.
Au niveau de la société HACO, signature d'un pacte d'associés le 1er septembre 2017 donnant la possibilité à CATANA GROUP, à tout moment et à sa guise, de renforcer sa participation pour la porter à 50% du capital. Ce pacte permettra à CATANA GROUP d'intégrer globalement la société HACO dans ses comptes consolidés, à la date de sa conclusion.
Le marché du nautisme a, ces dernières années, été significativement affecté par la crise économique : Ralenti dès 2007/2008 après la première crise américaine des subprimes aux Etats-Unis, le marché de la plaisance a subi la plus grosse chute de son histoire puisque celuici s'est effondré de 50% en moyenne sur le seul exercice 2008/2009 dès octobre 2008 (après la seconde crise des subprimes et la crise économique qui s'en est suivie).
Pour le seul continent européen, les conséquences de cette crise ont été immédiates auprès de l'ensemble des intervenants du marché provoquant des disparitions de chantier, des procédures judiciaires, des cessions d'entreprises et des restructurations conséquentes.
Ainsi, les crises financières et économiques qui se sont succédées depuis 2008 ont clairement marqué le marché de la plaisance. Une reprise majeure ne peut être envisagée sans que les fondamentaux économiques et financiers soient de nouveau et surtout durablement réunis.
En effet, l'achat d'un bateau reste un acte passion, les navires de plaisance constituent donc des biens de « 3ème nécessité ». Il est donc extrêmement sensible aux conditions économiques globales.
Ainsi, si le marché semble donner des signes encourageants ces derniers temps, il convient d'adopter une approche prudente tant les climats mondiaux sur le plan politique ou économique peuvent à tout moment générer des déséquilibres.
Dans ce contexte, on peut toutefois noter depuis plusieurs années un dynamisme fort dans le marché des voiliers catamarans, ces derniers proposant un cadre de navigation et d'habitat totalement en phase avec les attentes des clients d'aujourd'hui.
L'exercice d'une activité de constructeur nautique implique la réalisation d'investissements industriels d'envergure, plus particulièrement relatifs à la mise en place et au fonctionnement de chantiers navals:
Un nouvel entrant sur le marché du nautisme devra donc mettre en place d'importants moyens humains, technologiques et financiers et faire face à une concurrence très agressive compte tenu du contexte économique.
Or, l'importance des investissements nécessaires et la faible attractivité actuelle du marché laissent à penser que, à moyen terme, les nouveaux intervenants sur le marché du nautisme ne devraient pas être nombreux.
Si le marché du nautisme compte plusieurs intervenants de taille importante comme le leader, le groupe BENETEAU, CATANA GROUP s'est volontairement positionné sur des niches très haut de gamme du marché afin de s'affranchir de concurrents directs au niveau des marques commercialisées.
Bien qu'ayant fait évoluer sa stratégie avec la sortie de la nouvelle gamme BALI, à concurrence plus forte, le groupe est restée dans une démarche premium avec des synergies très fortes entre les deux marques CATANA et BALI.
Afin de minimiser le risque concurrentiel, et déjà fort de produits récents et innovants, le groupe maintiendra une politique de développement produit forte.
Fort d'une restructuration achevée et performante, de la compétitivité de ses actifs industriels et de sa légitimité historique dans son marché avec sa marque CATANA, le Groupe estime que le risque concurrentiel est largement maitrisable pour autant qu'il arrive à conserver des produits renouvelés et des positionnements produits différenciés sur un axe toujours haut de gamme.
Une présence accrue sur les marchés exports sera également un élément qui confortera cette position.
Au 31 août 2017, CATANA GROUP compte 2 usines de production :
Compte tenu de la flexibilité et de la modernité de ses outils de production, CATANA GROUP estime maitriser ses risques de production
CATANA GROUP dispose d'une très bonne maîtrise de la technique polyester et de ses dernières évolutions.
Le Groupe CATANA GROUP rappelle également avoir obtenu, en 2006, le label OSEO Entreprise innovante sur la base de son savoir-faire composite.
Il a de nouveau obtenu ce label consécutivement au développement du nouveau CATANA 59 en 2012.
CATANA GROUP relativise à court/moyen terme le risque technologique.
Le groupe CATANA GROUP bénéficie des assurances qui couvrent les éventuels sinistres à même de se présenter sur ses chantiers.
Cf. § 6.2« Risques juridiques, réglementaires et fiscaux ».
La Société estime que les polices d'assurances décrites dans le paragraphe 6.2.4 couvrent de manière raisonnable l'ensemble des risques majeurs inhérents à son activité.
Le risque client est appréhendé à travers une politique très rigoureuse en matière de règlement de ses bateaux. Le paiement est effectué au fur et à mesure de la construction par 5 à 6 acomptes qui ont vocation à couvrir l'avancement du bateau.
La reprise de bateaux s'effectue uniquement dans le cadre de l'activité de ventes des bateaux CATANA et BALI.
Ce phénomène de reprise est incontournable dans la profession mais a tendance à s'accentuer dans un marché en difficulté. La contrainte et le risque résident dans le délai d'écoulement de ces unités reprises qui s'allonge en période de crise immobilisant donc plus longtemps de la trésorerie (ce qui a pour conséquence logique une augmentation du BFR).
Par ailleurs, il n'y a pas de dispositions contractuelles à risque : La reprise est décidée avec le client au moment de la concrétisation de la vente du bateau neuf (exactement comme dans le secteur automobile).
Pour déterminer la valeur de reprise, CATANA GROUP tient compte de la valeur « argus » du bateau, de son état au moyen d'expertise si nécessaire, et bien entendu de la capacité du marché à rapidement écouler la marque reprise.
CATANA GROUP a bien évidemment un savoir-faire supérieur pour les reprises de bateaux CATANA puisque ce chantier peut également assurer le refit de ces unités.
CATANA GROUP s'estime très peu exposé au risque d'impayés
CATANA GROUP fait appel à des fournisseurs et dispose d'un sous-traitant pour la fabrication des CATANA 42, du BALI 4.3 et de la version propriétaire du BALI 4.0. Ce soustraitant n'est autre que la société AP YACHT CONCEPTION (ex HARMONY YACHTS) détenue par la famille PONCIN, qui fabrique depuis plusieurs années des unités pour le groupe.
La version loueurs du BALI 4.0 ainsi que quelques pièces polyester annexes sont fabriqués chez un sous-traitant tunisien, travaillant depuis de nombreuses années pour d'autres acteurs du secteur. CATANA GROUP dispose d'un double des jeux de moules dans ses usines françaises pour faire face à une éventuelle défaillance de ce sous-traitant. La prise de participation récente (30%) chez sous-traitant vise tout d'abord à sécuriser cette soustraitance et accroître le poids décisionnel de CATANA GROUP dans cette société. Disposant déjà d'une large influence de décision, compte tenu de la prédominance de l'activité qu'elle confie à la société HACO, CATANA GROUP pourra également à tout moment, et à sa guise, renforcer sa participation pour la porter à 50% du capital d'HACO.
La politique du Groupe consiste toutefois à avoir toujours deux fournisseurs au minimum pour les mêmes pièces ou à conserver en interne une part significative de la fabrication de ces pièces afin de pallier l'éventuelle défaillance d'un fournisseur.
Dans les rares cas où CATANA GROUP ne dispose pas de plusieurs fournisseurs, des contrats rigoureux avec des conditions générales de ventes strictes sont établis pour prévoir et réparer toutes les conséquences d'une éventuelle défaillance.
CATANA GROUP a identifié des sociétés qui pourraient remplacer ses fournisseurs actuels en cas de défaillance de l'un d'entre eux ou de plusieurs d'entre eux.
Egalement, les approvisionnements sont répartis entre suffisamment de fournisseurs différents pour qu'aucun d'eux ne représente un poids significatif.
A ce propos, le rapatriement de fonctions majeures telles que la menuiserie et le polyester ont permis au Groupe de ne dépendre que de peu de fournisseurs, de ne faire appel qu'à des fournisseurs « substituables » et pour des travaux/matériaux « accessoires » (moteurs, plomberie, inox, électricité…).
Toute défaillance de la part de ces fournisseurs et sous-traitants pourrait toutefois avoir des conséquences sur la fabrication des navires (notamment les délais de fabrication), voire sur la qualité des navires, et donc retarder la commercialisation et/ou livraison des navires.
Mais seule une défaillance massive et brutale (la fabrication de bateaux dépend de beaucoup de corps de métier différents) pourrait avoir un effet négatif significatif sur les performances économiques du Groupe.
Le Groupe ne s'estime pas soumis à des risques financiers liés aux matières premières.
Celles-ci représentent entre 35 et 50% du prix de vente d'un bateau et sont extrêmement diluées entre plusieurs type de matières (résine, fibre de verre, peinture gel coat, bois, électronique, accastillage, voilerie, mats et gréements etc…). Or, une hausse massive et générale est peu vraisemblable.
CATANA GROUP n'exerce pas d'activités autres que celles liées à la conception, la fabrication et commercialisation de navires de plaisance et elle n'est donc exposée qu'aux risques ordinaires liés à cette activité.
Ces risques consistent essentiellement dans des risques clients : insatisfaction potentielle de clients en raison des délais de livraison ou de la qualité du produit.
Dès la prise de connaissance par le Groupe d'une telle problématique client, le Groupe CATANA GROUP initie immédiatement une négociation amiable qui, si elle n'aboutit pas, débouche sur l'ouverture d'une procédure.
CATANA GROUP est propriétaire des marques exploitées et ne s'estime pas dépendant de brevets, licences ou marques.
La marque BALI appartient à la FINANCIERE PONCIN, actionnaire de référence de CATANA GROUP, qui a assumé certaines dépenses de conception pour ne pas peser sur la trésorerie du groupe. FINANCIERE PONCIN se rémunérera « au succès » par un système de royalties et a conclu un partenariat exclusif de commercialisation et de fabrication avec CATANA GROUP.
Plusieurs litiges concernant le groupe CATANA GROUP sont en cours de traitement devant les tribunaux pour des dossiers remontant jusqu'à 2002.
La filiale CHANTIER CATANA a fait l'objet d'un contrôle fiscal sur l'exercice précédent. L'administration fiscale avait notifié à la société un redressement fiscal portant sur la nondéductibilité de commissions sur la période 2011 à 2015 s'élevant à 579 K€, pénalités comprises. Suite aux différentes contestations de la société, la société a obtenu l'abandon d'une partie conséquente du redressement, l'Administration Fiscale maintenant à ce jour sa position à hauteur de 203 K€ dont 23 K€ de pénalités. Ce redressement étant toujours contesté par la société, il n'a pas été provisionné dans les comptes, le management n'étant pas en mesure d'estimer de manière fiable le risque final de ce dossier.
Par ailleurs, la majeure partie des autres litiges sont des actions à l'initiative du groupe CATANA GROUP pour indemnisation de préjudices, lesquels ont été d'une façon ou d'une autre totalement intégrés dans les comptes passés du groupe. L'issue de ces dossiers ne peut donc qu'avoir un effet favorable futur sur les comptes du Groupe.
Ces préjudices concernent des actes :
Les litiges où le Groupe CATANA GROUP est attaqué concernent :
Outre les litiges prud'homaux pour lesquels des provisions ont été passées à titre conservatoire, aucun impact négatif sur les comptes n'est à envisager.
A la connaissance du Groupe, il n'existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute procédure dont la société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets négatifs significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la société.
CATANA GROUP a souscrit les polices suivantes:
Polices MARITIMES : Toutes les sociétés du groupe sont couvertes : POLICE GENERALI AL842742
Polices RESPONSABILITE CIVILE Police GENERALI AM172329 (Garanties accordées monde entier sauf USA Canada)
| Détails | Montant garantis |
|---|---|
| Responsabilité civile exploitation | 8.000.000 € |
| Responsabilité civile après livraison | 4.000.000 € |
| Responsabilité civile professionnelle | 1.000.000 € |
| Détails | Montant garantis (€) |
|---|---|
| Marge Brute | 30 009 600 |
| Carence des fournisseurs | 1 000 000 |
| Impossibilité d'accès | 150 000 |
| Honoraires d'expert | 77 457 |
| Perte d'exploitation dom. électriques | 1 000 000 |
| Limitecontractuelled'indemnité: 16,5M€ |
| Police | Détails | Montant garantis (€) |
|---|---|---|
| CATANA Police n° AM163080 |
Bâtiments assurés en valeur à neuf Matériel Marchandises y compris bateaux Marchandises en assurance révisable Garantie automatique des investissements Frais et pertes Honoraires d'experts Support non informatique d'info Garanties spécifiques dégât des eaux RC vis-à-vis des tiers Vol Dommages électriques Autres dommages matériels directs Ruissellement Limitecontractuelled'indemnité: 19,5 M€ |
5.031.973 1 660.461 4.717.475 1 500 000 837.228 3.040.151 74.435 1.572.492 21.786 838.663 51.889 304.016 2.096.655 500 000 |
| Police | Détails | Montant garantis (€) |
|---|---|---|
| PORT PIN ROLLAND Police GENERALI N° AM163084 |
Bâtiments assurés en valeur à neuf Matériel Marchandises Garantie automatique des investissements Frais et pertes Honoraires d'experts Garantie spécifique BATEAUX RC vis-à-vis des tiers Vol Dommages électriques Bris de glace des enseignes Autres dommages matériels directs Ruissellement Limitecontractuelled'indemnité: 15 M€ |
2.096.659 514.878 308.927 381.269 2.777.816 104.833 6.538.949 871.472 54.469 310.460 10.483 1.634.008 300.000 |
Le montant total des polices d'assurance au titre de l'exercice clos en août 2017 s'est élevé à 217 K€.
La Société estime que les polices d'assurances décrites ci-avant couvrent de manière raisonnable l'ensemble des risques majeurs inhérents à son activité.
Compte tenu de la nature de ses activités, il n'existe pas, à la connaissance de la Société, de risques industriels et liés à l'environnement susceptibles d'avoir une incidence significative sur la situation financière, l'activité, les résultats du Groupe ou de la Société.
Toutefois, la profession de constructeur nautique est de plus en plus confrontée à la problématique du respect des normes environnementales, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l'atmosphère.
En effet, la pratique du contact sur moule ouvert à la température ambiante, la plus propice aux émissions de styrène, reste de très loin la plus pratiquée dans le nautisme.
Pour la fabrication de ses coques, ponts et petites pièces polyester, la maîtrise depuis 10 ans de la technologie injection dite de RTM « moule fermé » ainsi que le recours à l'infusion permettent à CATANA GROUP de maitriser efficacement les risques environnementaux.
Par ailleurs, CATANA GROUP est également préoccupé du traitement des nombreux déchets générés par son activité.
Ainsi, CATANA GROUP procède au tri de ses déchets directement sur les postes de travail et dispose de partenariat avec plusieurs entreprises spécialisées dans l'enlèvement et la destruction de ces déchets.
Le 29 mai 2009, le Tribunal de Commerce de La Rochelle a accepté le plan de sauvegarde proposé par les sociétés PONCIN YACHTS (aujourd'hui CATANA GROUP) et HARMONY YACHTS (qui représentaient moins de 30% du chiffre d'affaires consolidé) et l'accord particulier avec les partenaires financiers permettant à la société PONCIN YACHTS (aujourd'hui CATANA GROUP) de bénéficier d'un abandon de créances avec clause de retour à meilleure fortune de la part de ses partenaires financiers à hauteur de 10.533 K€, dont 5.000 K€ d'emprunts et 5.000 K€ de billets de trésorerie.
Il est alors convenu que les sommes non abandonnées (10.000 K€) fassent l'objet d'un remboursement échelonné en 7 règlements annuels jusqu'en mai 2016. Les deux premières échéances de 2010 et 2011 ont été honorées pour un montant total de 1.500 K€.
Par ailleurs, les abandons de créances consentis par les fournisseurs avaient conduit le groupe à constater un profit de 815 K€ en résultat opérationnel.
Dans un contexte économique dégradé, avec la sortie programmée et indispensable de la société HARMONY YACHTS et la nécessité absolue de préserver tous les moyens financiers du groupe pour le développement de la marque CATANA, notamment à l'export et en particulier dans les pays émergents, les banques et les dirigeants de CATANA GROUP concluent en avril 2012 un nouvel accord portant sur les 8,5M€ de créance restant due, dans les termes suivants :
Après cet accord, le groupe a procédé à une augmentation de capital juin 2012 de 10.8 M€ qui a permis d'une part de capitaliser l'intégralité des comptes courants avec la famille PONCIN (8.4 M€ en ce compris la créance de 7 M€ achetée aux banques par la FINANCIERE PONCIN) et d'autre part de renforcer la trésorerie de 2.4 M€
Par le nouvel accord bancaire et l'augmentation de capital qui s'en est suivie, la structure financière du bilan de CATANA GROUP a donc été considérablement améliorée ce d'autant que le groupe a parfaitement respecté depuis 2012 le plan de remboursement des 1.5 M€ restants puisque 1.1 M€ ont été remboursés à ce jour, la dernière échéance interviendra en décembre 2017.
Le retour du groupe aux bénéfices, traduit par une capacité d'autofinancement positive de 3.8 M€, associé à l'exercice des bons de souscription d'actions par BRACKNOR qui renforcé la trésorerie de 2 M€, a permis à CATANA GROUP de renforcer sa trésorerie ramenant la dette nette à 1.9 M€ soit 12% des fonds propres.
La société rappelle les conséquences, comme rappelé dans le point 1-1 Evénements principaux de l'exercice, de la cession d'HARMONY YACHTS qui a généré une réintégration fiscale de 8 M€ conduisant l'entreprise à devoir un impôt sur les sociétés de 1.1 M€ sur les comptes 2012/2013 alors que cette cession n'a été accompagnée d'aucun bénéfice comptable, ni d'aucune entrée financière. L'évolution des règles fin 2011 sur le plafonnement de l'imputation des déficits reportables sur le bénéfice fiscale d'une entreprise n'ont pas permis par ailleurs d'imputer ce bénéfice fiscal de 8 M€ sur les 53 M€ de déficits reportables détenus par l'entreprise.
Un accord sur l'étalement du paiement de ces 1.1 M€ d'IS a été obtenu sur une période allant jusqu'à 2017.
Cet échéancier a été respecté mais CATANA GROUP a engagé une procédure contentieuse contre l'administration en juin 2016 suivi d'une réclamation auprès du Directeur des Impôts assortis d'une demande de sursis de paiement telle que prévue à l'article L277 du livre des procédures fiscales. Ces démarches suspendent les paiements, il reste à ce jour une dette résiduelle de 0.6 M€.
La gamme CATANA, positionné dans une niche et disposant de délais de fabrication longs, bénéficie d'un principe de versements d'acomptes à chaque étape de la fabrication, ce qui ne génère pas de BFR particulier.
En revanche, la gamme BALI est dans un secteur du marché à plus forts volumes mais dont la pratique d'acomptes est moins favorable. Ainsi, la fabrication des bateaux BALI, qui s'étale sur une période allant de 3 à 5 mois, est financée par un acompte à la commande (souvent de 10%) et le solde à la livraison générant ainsi un BFR plus contraignant.
Sur le plan des investissements, les très gros efforts réalisés par le groupe dans les domaines industriels limitent les investissements aux développements de nouveaux modèles. Ce besoin n'excède traditionnellement pas 5% du chiffre d'affaires.
Pour faire face à d'éventuels besoins, le groupe reste prudent aujourd'hui sur capacité à s'endetter sur le plan bancaire compte tenu d'une part de la très grande frilosité des établissements bancaires dans cette période de crise, spécialement forte dans la plaisance, et d'autre part de la mise en place du plan de sauvegarde en 2009 générant un phénomène de défiance tant qu'il n'aura pas été intégralement honoré.
Cependant, l'essentiel de ce plan de sauvegarde est à ce jour payé. De plus, avec le retour aux bénéfices enregistrés sur 2016/2017 et la bonne structure financière du bilan, le groupe espère retrouver un financement plus normatif avec les établissements bancaires et les assurances crédits.
Depuis son recentrage sur des activités haut de gamme à faibles volumes et la généralisation du mode de fabrication à la commande, le groupe a considérablement limité son besoin en
fond de roulement par rapport à l'époque où CATANA GROUP avait des activités à fortes séries nécessitant des modes de fabrication d'avance.
La fabrication des CATANA, principale activité du groupe, est convenablement financée par les acomptes intermédiaires des clients et les fonds propres. Sauf les besoins pour des salons, le Groupe a donc généralisé le mode de fabrication à la vente c'est-à-dire exclue la fabrication d'avance.
Pour l'activité liée à la marque CATANA, le besoin en fonds de roulement se limite donc à quelques bateaux d'exposition et aux stocks de bateaux d'occasion, le groupe assumant si nécessaire des reprises sur les ventes de bateaux neufs.
Concernant l'activité liée à la gamme BALI, le groupe souhaite rester à l'écart d'un mode de fabrication d'avance. En revanche, le processus de vente de cette zone du marché est moins favorable en termes de versement d'acomptes (un acompte à la commande, le solde en général à la livraison) ce qui génère un besoin en fonds de roulement pour chaque bateau fabriqué. L'augmentation des volumes de ventes de la gamme BALI impliquera donc naturellement une augmentation du besoin en fonds de roulement de la société qu'elle espère compenser par l'amélioration de la rentabilité liée.
Enfin, CATANA GROUP dispose d'entités de production récentes nécessitant peu d'investissements. Cependant, face à la croissance des ventes, et dans le cadre du renforcement de son organisation industrielle, CATANA GROUP n'exclue pas de procéder à des investissements productifs ciblés.
CATANA GROUP poursuivra en revanche les mêmes efforts d'investissements visant à développer les gammes BALI et CATANA
La trésorerie reste maîtrisée compte tenu :
La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir.
Le plan de sauvegarde proposé par PONCIN YACHTS (désormais CATANA GROUP) et HARMONY YACHTS et accepté le 29 mai 2009 par le Tribunal de Commerce de La Rochelle a permis à la société PONCIN YACHTS (aujourd'hui CATANA GROUP) de bénéficier d'un
abandon de créances avec clause de retour à meilleure fortune de la part de ses partenaires financiers à hauteur de 10.533 K€, dont 5.000 K€ d'emprunts et 5.000 K€ de billets de trésorerie.
Cet abandon de créances avait été consenti aux termes d'un protocole d'accord signé le 20 mai 2009 entre « la société Natixis, la Société Générale, BNP Paribas et la société PONCIN YACHTS » (aujourd'hui CATANA GROUP).
Cet accord a été renégocié en avril 2012. Le nouvel accord bancaire ne modifie pas juridiquement le plan de sauvegarde qui conserve une durée de 10 ans à compter du 29 mai 2009 et il a été homologué par le Tribunal de Commerce de La Rochelle le 15 mai 2012.
Les engagements pris par CATANA GROUP en contrepartie de l'abandon de créances de 2009 restent applicables au crédit moyen terme de 1,5M€ (hors intérêts) qui subsiste suite à l'accord d'avril 2012 :
L'accord initial de 2009 prévoyait le remboursement des créances non abandonnées des banques, soit 10M€ sur 7 années.
| (Données en milliers d'euros) |
Date d'échéance | % | Montant / échéance |
|---|---|---|---|
| Crédits court et moyen terme de 10 M€ |
Mai 2010 (effectués) Mai 2011 (effectués) Mai 2012à 2015 Mai 2016 Total |
5% 10% 15% 25% 100% |
500.000€ 1.000.000€ 1.500.000€ 2.500.000€ 10.000.000€ |
Les banques et les dirigeants de CATANA GROUP ont conclu le 23 avril 2012 un accord prévoyant :
Les échéances sont : 700K€ d'acomptes versés à la signature du protocole ; 400K€ par mois du 31/05/12 au 30/11/2012 ; 500K€ versés en décembre 2013.
Cette créance rachetée par la Financière PONCIN a été capitalisée lors de l'augmentation de capital de juin 2012 et n'affectera donc pas la trésorerie de CATANA GROUP.
L'accord conclu entre les banques et les dirigeants de CATANA GROUP en avril 2012 permet de substituer de nouvelles échéances à celles évoquées ci-avant.
Impact global de l'accord 2012 sur la dette du groupe : - 7 000 K€
Intérêts exclus, ces échéances et leur impact financier peuvent être présentées comme suit :
| Versement en capital (hors intérêts) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Périodes | Déjà réglé | Part à -1an | Part 1 à 5 ans |
Part + 5 ans | |
| 2011/2012 | |||||
| 2012/2013 | |||||
| Quote-part de | 2013/2014 | 244 K€ | |||
| remboursement des 1.5 | 2014/2015 | 269 K€ | |||
| M€ | 2015/2016 | 297 K€ | |||
| 2016/2017 | 328 K€ | ||||
| 2017/2018 | 362 K€ | ||||
| TOTAUX | 1 145 K€ | 362 K€ | 0 | 0 | |
| TOTAL | 1.500K€ |
Affectée au règlement des sommes non abandonnées et non renégociées en avril 2012 (soit 1,5M€ de dette moyen terme suite à l'accord bancaire du 23 avril 2012), cette clause s'applique selon les modalités suivantes :
en respectant l'ordre suivant :
(i) les marges sur intérêts des échéances du plan de sauvegarde; puis,
(iv) les autres sommes abandonnées.
hypothèses de mise en œuvre :
1/ Une quote-part de 50% du prix de cession des actions nanties1 minoré de l'encours résiduel du crédit garanti (la détermination et la répartition du prix de vente des sociétés dont les titres sont nantis devra faire l'objet d'une validation par le commissaire à l'exécution du plan)
2/ Une quote-part de 50% du prix de cession de tout actif de Poncin YACHTS 2 (aujourd'hui CATANA GROUP) dès lors que les montants de cession engagés au cours d'un exercice comptable excéderait 75K€.
3/ Une quote-part de 50% de la variation de trésorerie et des équivalent de trésorerie tel que défini dans le tableau de flux de trésorerie figurant au rapport sur les comptes consolidés du Groupe PONCIN YACHTS (aujourd'hui CATANA GROUP) (i) majoré des dividendes versés (ii) minoré des sommes perçues dans les cas 1. et 2. ci-dessus (iii) minoré du besoin de trésorerie courant plafonné à 15% du chiffre d'affaires consolidé au 31/08/2009 et au 31/08/2010, puis ramené à 10% du chiffre d'affaires consolidé à partir du 31/08/2011 jusqu'au terme du plan et de ses effets.
Dans l'un des cas sus-énoncés, CATANA GROUP aurait de « plein droit obligation de verser aux banques, au prorata de leurs engagements respectifs, dans les 3 mois au plus tard soit de la cession soit de l'assemblée générale annuelle d'approbation des comptes consolidés en cas d'amélioration de la situation de trésorerie ».
| Bénéficiaires | Société Générale |
NATIXIS | BNP Paribas | Total |
|---|---|---|---|---|
| Quote-part | 42,5% | 37,5% | 20% | 100% |
Les bénéficiaires de cette clause se répartiraient tout versement comme suit :
1 Toutes les filiales détenues à 100% par CATANA GROUP : 100% des actions de CHANTIER CATANA et PORT PIN ROLLAND sont nanties au profit du pool bancaire.
2 Actuellement, les seuls actifs majeurs de CATANA GROUP sont en effet ses filiales. Mais les titres de celles-ci sont déjà nantis au profit du pool bancaire depuis la mise en place en 2007 des deux crédits CT et MT de 20 M€ au global. Le maintien de ces garanties est d'ailleurs prévu dans le protocole bancaire.
Cette clause s'applique jusqu'à la date de l'assemblée générale approuvant les comptes consolidés du dernier exercice inclus dans le plan.
Les conditions d'application de cette clause de retour à meilleure fortune (périmètre, échéance) sont strictement les mêmes que celles évoquées dans le protocole initial.
1/ Ne pas rembourser de compte courant d'associés ;
2/ Communiquer, pour CATANA GROUP et chacune de ses filiales : le bilan, le compte de résultat, le rapport de gestion de l'AGO annuelle, les rapports sur les comptes annuels et rapports spéciaux des Commissaires aux comptes (social et consolidé).
| (Données en milliers d'euros) | 31/08/2017 | 31/08/2016 | 31/08/2015 |
|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | -6 198 | -10 081 | -8 510 |
| Abandon dettes fournisseurs | |||
| Stocks et en-cours | 8 745 | 9 660 | 9 003 |
| Créances clients | 7 943 | 10 880 | 7 828 |
| Autres créances | 3 345 | 3 695 | 3 717 |
| Autres dettes | -6 698 | -7 851 | -6 359 |
| Besoin en fonds de roulement | 7 136 | 6 303 | 5 679 |
| Stock financé par crédit | -457 | -715 | |
| Annulation créance IS par capitaux propres | 212 | ||
| Annulation dette par reclassement en compte-courant d'associé | -115 | ||
| Reclassement des intérêts courus à l'ouverture | 7 | ||
| Variation périmètre | -1 426 | ||
| Besoin en fonds de roulement corrigé | 6 783 | 4 163 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 480 | -1 516 | -3 952 |
Il est précisé que la Banque de France a accordé la notation D5 à la Société.
| (Données en milliers d'euros) |
31/08/2017 | 1 an - |
1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires Crédit-bail Concours bancaires Dettes financières diverses |
1 486 3 625 248 551 |
939 450 248 295 |
547 1 673 0 240 |
0 1 503 0 15 |
| Total passifs financiers | 5 911 | 1 932 | 2 461 | 1 518 |
Au 31 août 2017, les échéances de l'endettement du groupe CATANA GROUP se caractérisaient ainsi:
| Nature | Montants | Passif | Echéances | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Données en Keuros) | de taux | initiaux | négocié (Sauvegarde) |
- 1 an | de 1 à 5 ans |
+ de 5 ans |
TOTAL |
| CATANA GROUP (EX PONCIN YACHTS) | |||||||
| Dettes bancaires sauvegarde |
Fixe | 21 363 | 10 797 | 450 | 298 | 748 | |
| CHANTIER CATANA | |||||||
| OSEO | Taux 0% | 790 | 99 | 99 | |||
| CA Sud Méditerrannée |
Taux 2.83 % |
1 000 | 206 | 211 | 417 | ||
| PORT PIN ROLLAND | |||||||
| CM du Var | Fixe | 1 700 | 159 | 159 | |||
| CM du Var | Fixe | 65 | 13 | 21 | 34 | ||
| CM du Var | Variable | 240 | 240 | 240 | |||
| OSEO | Variable | 100 | 20 | 15 | 35 | ||
| TOTAL | 1 187 | 548 | 1 732 | ||||
| Aout | Actifs financiers |
Passifs Exposition financiers nette |
Instrument | Exposition nette |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | TF | TV | TF | TV | TF | TV | TF TV |
TF | TV | |
| -1an 1-5 ans |
1 187 548 |
néant néant |
927 533 |
260 15 |
927 533 |
260 15 |
néant néant |
927 533 |
260 15 |
|
| + 5 ans | néant | 0 | 0 | 0 | 0 | néant | 0 | 0 |
Comme indiqué dans les tableaux ci-dessous, l'impact de variations de taux est limité. CATANA GROUP s'estime donc peu sensible au risque de taux compte tenu de la structuration de sa dette.
| Impact sur 2016/2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Impact en résultat | Impact en capitaux propres |
||||
| Variation de 1% | 2.8 K€ | NC | |||
| Variation de 2% | 5.5 K€ | NC |
CATANA GROUP exporte sur tous les continents, hormis l'Amérique du Sud. Actuellement, et depuis plusieurs années, CATANA GROUP n'établit que des facturations en euros.
CATANA GROUP estime quasi inexistant le risque de change dans la mesure où 95% au minimum des facturations du Groupe sont réalisées en euros, au 31/08/2017. Les rares facturations effectuées en devises font l'objet de couvertures spécifiques.
A ce jour, le Groupe n'a donc pas mis en place de couverture.
Au 31/08/17, outre ses 37 950 actions propres détenues pour les besoins du contrat de liquidité, CATANA GROUP ne détient aucune autre action que celles de ses filiales. Or, ces actions ont été nanties au bénéfice d'établissements bancaires, dans le cadre d'octroi de financements.
Fabrication d'un moule d'une valeur de 300 K€ nanti au profit de la société CHANTIER CATANA à compter du 1er septembre 2015 pour une durée de 5 ans.
| 31/08/2017 | |
|---|---|
| dont emprunts garantis par le nantissement des titres PPR et CATANA | 362 K€ |
| Dont caution donnée sur crédit bail immobilier HARMONY YACHTS | 600 K€ |
| TOTAL | 962 K€ |
Commandes de clients concernant la SAS CHANTIER CATANA : 26 237 K€.
En application du règlement n°1606/2002 du Conseil Européen, adopté le 19 juillet 2002 et modifié par le règlement n°297/2008 du Conseil Européen du 11 mars 2008, les états financiers consolidés de CATANA GROUP sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board applicables au 31 août 2017, telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Le Groupe n'a pas opté pour l'application anticipée des normes, amendements de normes et interprétations, dont l'application n'est pas obligatoire au 31 août 2017.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 août 2017 et
disponibles sur le site :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Normes et interprétations en vigueur au 1er septembre 2016 et n'ayant pas eu d'incidence significative sur les méthodes de comptabilisation et d'évaluation, ni sur les états financiers consolidés du Groupe :
interprétations n'ayant pas été appliquées par anticipation et dont l'application obligatoire est postérieure au 1er septembre 2016 :
Au cours de l'exercice 2016/2017, l'effectif moyen du Groupe se décompose de la façon suivante :
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | 31/08/2015 | 31/08/2014 | |
|---|---|---|---|---|
| Cadres | 25 | 24 | 26 | 25 |
| Agents de maîtrise | 14 | 15 | 11 | 11 |
| Employés et ouvriers | 162 | 126 | 126 | 112 |
| TOTAL | 201 | 165 | 163 | 148 |
| CDI | CDD | TOTAL | |
|---|---|---|---|
| - Cadres | 23 | 23 | |
| - Agents de Maîtrise | 16 | 1 | 17 |
| - Employés et Ouvriers | 109 | 44 | 153 |
| ___ | ___ | ___ | |
| Total | 148 | 45 | 193 |
Le groupe a eu recours à de la main d'œuvre extérieure intérimaire pour un montant de 18 K€ (pour CHANTIER CATANA) contre 7 K€ en 2016 pour l'ensemble du groupe.
Les Sociétés suivantes disposent d'une représentation de personnel :
Intéressement et participation :
Les Sociétés suivantes disposent de tels accords :
Négociation annuelle des salaires :
En matière de rémunération, chaque entreprise négocie annuellement avec les représentants du personnel.
Conformément à l'article R.6323 du Code du travail, à compter du 1er janvier 2015, le Compte Personnel de Formation (CPF) s'est substitué au Droit Individuel de Formation (DIF). Les droits acquis au titre du DIF au 31 décembre 2014, et non consommés, peuvent être utilisés dans le cadre du nouveau CPF jusqu'au 31 décembre 2020.
1°/ - Faits marquants
Conformément à son rôle de holding financière, le chiffre d'affaires a été principalement constitué des prestations administratives facturées aux filiales du groupe.
La société a honoré une nouvelle fois son échéance de plan de sauvegarde.
CATANA GROUP a mis fin le 11 avril 2017 au financement obligataire flexible mis en place en janvier 2016, d'un commun accord avec le fonds d'investissement BRACKNOR. Ce contrat avait été mis en place pour financer la montée en puissance industrielle de la nouvelle gamme BALI, et dans un contexte de difficultés récurrentes à obtenir tous les financements nécessaires compte tenu des pertes du groupe
Le contrat de financement prévoyait une émission d'obligations convertibles en actions assorties de bons de souscription d'actions (OCABSA) pour un montant maximum de 3.8 M€ sur 3 ans. Cette émission prévoyait une première tranche de 100 OCABSA (1 M€) et la possibilité d'émettre quatre autres tranches de 70 OCABSA chacune pour un montant total de 2,8 M€.
La première tranche de 100 OCABSA, permettant une entrée de trésorerie de 1 M€, a été émise le 11 janvier 2016 et a été assortie d'une création de 2 816 901 bons de souscription d'actions au profit de l'investisseur donnant à ce dernier la possibilité de souscrire à 2 816 901 actions nouvelles à un prix d'exercice de 0,71 €.
Cette première tranche de 1 M€ a été entièrement convertie par l'investisseur entre janvier et juin 2016 et a généré la création de 1 967 551 actions sur la même période.
La fin par anticipation de ce contrat a donc annulé la possibilité pour CATANA GROUP de tirer les quatre dernières tranches de 70 OCABSA chacune.
Le cours d'exercice de 0.71 € ayant été significativement dépassé, le fond d'investissement BRACKNOR a totalement exercé les 2 816 901 bons de souscription entre le 20 février 2017 et le 12 avril 2017 générant ainsi une entrée de trésorerie de 2 M€ pour CATANA GROUP sur
la période. A noter que cette entrée de trésorerie est essentiellement intervenue postérieurement au 28 février 2017, seuls 0.15 M€ ayant été exercés avant cette date. Le détail de l'exercice de ces bons de souscription d'actions est le suivant :
| Exercice total (€) |
Nombre de titres créés |
Augmentation de capital |
Prime d'émission |
Nombre total de titres |
Nouveau capital social |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20-févr.-17 | 150 000,00 | 211 267,00 | 105 633,50 | 44 366,50 | 26 653 721,00 | 13 326 860,50 |
| 7-mars-17 | 200 000,00 | 281 690,00 | 140 845,00 | 59 155,00 | 26 935 411,00 | 13 467 705,50 |
| 22-mars-17 | 350 000,00 | 492 957,00 | 246 478,50 | 103 521,50 | 27 428 368,00 | 13 714 184,00 |
| 31-mars-17 11-avr.-17 |
200 000,00 350 000,00 |
281 690,00 492 957,00 |
140 845,00 246 478,50 |
59 155,00 103 521,50 |
27 710 058,00 28 203 015,00 |
13 855 029,00 14 101 507,50 |
| 12-avr.-17 | 750 000,00 | 1 056 338,00 | 528 169,00 | 221 831,00 | 29 259 353,00 | 14 629 676,50 |
| 2 000 000,00 | 2 816 899,00 | 1 408 449,50 | 591 550,50 |
|---|---|---|---|
| -------------- | -------------- | -------------- | ------------ |
A l'issue du dernier exercice des bons de souscription, en date du 12 avril 2017, les frais d'émission résiduels ont été intégralement imputés sur la prime d'émission.
En synthèse, depuis la mise en place du contrat jusqu'à ce jour, l'émission des OCABSA aura généré la création de 4 784 452 actions nouvelles pour une entrée de trésorerie de 3 M€ pour CATANA GROUP.
A ce jour, le fond d'investissement BRACKNOR ne détient plus aucune action CATANA GROUP.
Par ailleurs, le management de la société a poursuivi démarche contentieuse auprès du Tribunal Administratif de Montpellier suite à la taxation dont elle avait fait l'objet en 2013 après la cession pour 1 € de la société HARMONY YACHTS.
Pour rappel, la cession de notre filiale HARMONY YACHTS a eu pour conséquence une réintégration fiscale du montant de la moins-value sur les titres cédés ( 8 M€) en application de l'article 18 de la loi de finances rectificative du 16 août 2012. De plus, depuis la modification fiscale de fin 2011, l'entreprise ne peut plus imputer totalement son bénéfice fiscal sur son stock de déficits reportables mais seulement une quote-part de 1 M€ augmenté de 50% de l'excédent. En conséquence, bien que n'ayant généré aucun profit comptable, ni aucune rentrée financière sur cette opération de cession, la société CATANA GROUP se voit imposer un impôt sur les sociétés de 1.1 M€.
Compte tenu des enjeux en termes de trésorerie liés au fait de devoir payer un impôt conséquent sans contrepartie de profit ou de rentrée financière, le management du groupe a fait un recours auprès du Ministère de l'Economie et des Finances qui n'a pas abouti.
Poursuivant ses échanges avec l'Administration dans l'espoir de trouver une issue différente, le groupe a dû se résoudre à acter l'impôt justifiant la modification des comptes 2012/2013 et le report de l'assemblée générale mixte du 28 février 2014 au 22 mai 2014.
Un accord sur l'étalement du paiement de ces 1.1 M€ d'IS a été obtenu sur une période allant jusqu'à 2017.
Cet échéancier a été respecté mais CATANA GROUP a engagé une procédure contentieuse contre l'administration en juin 2016 suivi d'une réclamation auprès du Directeur des Impôts assortie d'une demande de sursis de paiement telle que prévue à l'article L277 du livre des procédures fiscales. Ces démarches suspendent les paiements, il reste à ce jour une dette résiduelle de 0.6 M€.
Enfin, CATANA GROUP a pris une participation le 30 août 2017 de 30% dans la société HACO, sous-traitance de la filiale CHANTIER CATANA.
Au regard de l'importance des fabrications de cette société pour le compte de CATANA GROUP, cette prise de participation vise tout d'abord à sécuriser cette sous-traitance et accroître le poids décisionnel de CATANA GROUP dans cette société. Disposant déjà d'une large influence de décision, compte tenu de la prédominance de l'activité qu'elle confie à la société HACO, CATANA GROUP pourra également à tout moment, et à sa guise, renforcer sa participation pour la porter à 50% du capital d'HACO.
Le chiffre d'affaires s'établit à 713 K€ contre 649 K€ en 2015/2016. Il est composé de prestations de services pour 690 K€ ainsi que des commissions pour 23 K€.
Les frais généraux externes nets de transferts de charges totalisent 413 K€ contre 446 K€ au 31 août 2016 en baisse de 33 K€.
Les frais de personnel totalisent 523 K€ et sont en augmentation après le recrutement d'un Directeur Technique pour le Groupe..
Le résultat d'exploitation est négatif de 237 K€ contre une perte d'exploitation de 259 K€ pour l'exercice précédent.
Le résultat financier est positif de 2 430 K€ composé essentiellement d'une reprise de dépréciation des titres de CHANTIER CATANA pour 2 428 K€.
Le résultat exceptionnel est négatif de 173 K€. En 2015/2016 celui-ci était négatif de 16 K€.
Le poste impôt fait ressortir un produit de 170 K€ principalement impacté par le Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi (212 K€), une charge d'intégration fiscale (35 K€).
Le résultat net de l'exercice est positif de 2 190 K€ contre 3 268 K€ négatif pour l'exercice précédent.
Les capitaux propres ont évolué de la façon suivante (en milliers d'euros) :
| Capitaux propres au 31/08/2016 | 2 026 |
|---|---|
| Augm. Capital conversion OCA BRACKNOR | 1 862 |
| Résultat de l'exercice | 2 190 |
| Capitaux propres au 31/08/2017 | 6 078 |
3°/ - Evénements principaux de l'exercice
Comme indiqué ci-avant, les points essentiels de l'exercice sont :
4° - Evénements survenus depuis la clôture des comptes
Néant
.
Les comptes annuels ont été établis conformément aux dispositions de la législation française, en respectant les principes généraux et méthodes généralement admis, et dans le respect du principe de prudence.
Les conventions suivantes ont notamment été respectées :
continuité de l'exploitation compte tenu de la période de sauvegarde en cours,
permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
indépendance des exercices.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Les méthodes d'évaluation sont identiques à celles de l'exercice précédent.
Aucune réintégration de frais généraux dans les bénéfices imposables par application de l'article 39-4 du Code Général des Impôts n'est intervenue au cours de l'exercice écoulé.
Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, nous vous rappelons que notre Société n'a procédé à aucune distribution au titre des trois exercices précédents.
Nous vous informons que l'actionnariat salarié tel que prévu par l'article L 225- 102 du Code de commerce n'existe pas au sein de notre Société.
Nous vous rappelons que la dernière proposition d'augmentation de capital réservée aux salariés de notre Société a été proposée à votre Assemblée tenue le 27 février 2017.
Aucune opération n'ayant été réalisée tant en vertu des articles L 225-177 à L225-186 que des articles L 225-197-1 à L 225-197-3 du Code de Commerce, il n'y a pas lieu à établissement des rapports spéciaux visés aux articles L 225-184 et L 225-197-4 du Code de Commerce.
Conformément aux dispositions de l'article L 233-6 du Code de Commerce, nous avons été informés du franchissement de seuil à la baisse du concert familial PONCIN, en date du 12 décembre 2017. Ce franchissement du seuil de 33.33 % est consécutif à l'exercice, en date du 11 avril 2017, de bons de souscription détenus par le fonds BRACKNOR
Président : Le Président du Conseil d'Administration est Monsieur Olivier PONCIN qui assume en même temps la Direction Générale de la Société.
Directeurs Généraux délégués : Monsieur Christian CASTANIE et Monsieur Aurélien PONCIN, également Administrateurs, assument ce mandat.
Conformément à la loi « Breton » du 26 juillet 2005, nous vous informons que la rémunération annuelle brute versée aux dirigeants en ce compris les avantages de toute nature au titre de l'exercice écoulé s'est élevée à :
Monsieur Olivier PONCIN, Président Directeur Général ...................... 84 000 € Monsieur Christian CASTANIE, Directeur Général Délégué ................ 78 000 € Monsieur Aurélien PONCIN, Directeur Général Délégué ......................NEANT
En application des dispositions de l'article L 233-13 du Code de Commerce, nous vous rappelons ci-après l'identité des personnes détenant plus de certains seuils prévus par ce texte, et ce à la date du 31 août 2016 :
- SARL FINANCIERE PONCIN (contrôlée à 99,99 % par Olivier PONCIN) : + 25 %
8°/ - Prise de participation
En date du 30 août 2017, CATANA GROUP a pris une participation dans la HACO, SARL de droit tunisien, à hauteur de 30% du capital social, moyennant le prix de 480 K€.
En application des dispositions du Code de commerce, la société doit indiquer la décomposition, conformément aux tableaux établis par l'arrêté du 20 mars 2017 des délais de paiement de nos fournisseurs et clients, faisant apparaître les factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu.
Nous informons que sur les postes clients et fournisseurs, et particulièrement sur les factures non réglées à la date de clôture, il n'existe aucune facture dont le terme est échu.
Aucun retard n'a été constaté sur ces postes au cours de l'exercice.
Les comptes présentés ne comportent aucune dépense ou charges relevant de ces rubriques.
Aucun frais de négociation n'a été comptabilisé.
Le nombre d'actions inscrites au nom de la société à la clôture de l'exercice au 31 août 2017 au titre du contrat de liquidité s'élevait à 37 950 actions, évaluées au cours d'achat moyen de 1.001 Euros par action. La valeur nominale de ces actions s'élève à 0,50 Euros et représentent 0,13% du capital de la Société « CATANA GROUP ».
Les actions n'ont fait l'objet d'aucune réallocation.
L'affectation des résultats que nous vous proposons est conforme à la loi et à nos statuts.
Nous vous proposons d'affecter les bénéfices de l'exercice écoulé qui s'élèvent à 2 190 133 Euros, à l'amortissement des pertes antérieures.
Nous vous demandons également d'approuver les conventions visées à l'article L 225-38 du Code de commerce. Vos Commissaires aux Comptes ont été informés de ces conventions. Ils vous les présentent et vous donnent à leur sujet toutes les informations requises dans le rapport spécial qui sera lu dans quelques instants.
L'ensemble des informations visées à l'article L 225-102-1 du Code de Commerce figure en annexe aux présentes.
Nous vous indiquons que votre Conseil ne sollicite pas l'allocation de jetons de présence pour l'exercice social en cours.
Nous vous rappelons qu'aucun des mandats des Administrateurs ou des Commissaires aux comptes ne vient à échéance avec la présente réunion.
Nous sommes à votre disposition pour vous donner toutes précisions complémentaires ou explications que vous jugerez utiles.
Vos Commissaires aux comptes relatent par ailleurs, dans leur rapport sur les comptes annuels, l'accomplissement de la mission qui leur est dévolue par la loi.
Votre Conseil vous invite à approuver par votre vote, le texte des résolutions qu'il vous propose.
Fait à CANET EN ROUSSILLON, Le 20 décembre 2017
Le Conseil d'Administration
Conformément aux dispositions de l'article L 225-102-1 du Code du Commerce, nous portons à votre connaissance les informations ci-après relatives aux mandataires sociaux :
* Olivier PONCIN : Président Directeur Général
Président de la SAS FINANCIERE PONCIN
Dirigeant (en tant que PDG de la SA CATANA GROUP) Société Présidente de la SAS PORT PIN ROLLAND
Dirigeant (en tant que PDG de la SA CATANA GROUP) Société Présidente de la SASU CHANTIER CATANA
Gérant de l'EURL AP YACHT CONCEPTION
* Aurélien PONCIN : Directeur Général Délégué et Administrateur
| N A T U R E D E S I N D I C A T I O N S |
E X E R C I C E 3 1 / 0 8 / 2 0 1 7 |
E X E R C I C E 3 1 / 0 8 / 1 6 |
E X E R C I C E 3 1 / 0 8 / 2 0 1 5 |
E X E R C I C E 3 1 / 0 8 / 2 0 1 4 |
E X E R C I C E 3 1 / 0 8 / 2 0 1 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| I – C A P I T A L E N F I N D 'E X E R C I C E |
|||||
| Ca ita l s ia l p oc - No br d 'ac ion d ina ire t m e s o r s - |
1 4 2 5 0 6 9 6 7 6. 2 9 2 5 9 3 5 3 |
1 3 2 2 1 2 2 7 2 6 4 4 2 4 5 4 |
1 2 2 3 4 5 1. 5 0 7 2 4 4 7 4 9 0 3 |
1 2 2 3 4 5 1, 5 0 7 2 4 4 7 4 9 0 3 |
1 2 2 3 4 5 1, 5 0 7 2 4 4 7 4 9 0 3 |
| O A O S S A S 'E C C I I - P E R T I N E T R E U L T T D E L X E R I E |
|||||
| C h i f fre d 'a f fa ire ho tax s rs es - de d lo ita ion Ex é Br 'E nt ut t c xp - … … … … … … … … … … … … … … … Im ôts les b én é f ice p su r s - R ésu lta b le . t n et ta co mp - R ésu lta d ist i bu é . t r - |
7 1 3 3 5 1 ( 2 3 6 5 8 9 ) … … … ( 1 7 0 2 2 3 ) 2 1 9 0 1 3 3 |
6 4 9 2 9 6 ( 2 3 4 7 9 7 ) ( 4 3 7 7 5 ) 6 ( 3 2 6 8 3 6 6 ) 0 |
6 6 4 7 8 7 ( 2 5 5 9 8 8 ) ( 2 1 7 0 1 ) 6 ( 2 9 8 9 2 3 1 ) 0 |
5 9 5 2 9 4 ( 3 4 5 7 3 1 ) ( 5 7 8 1 8 ) 6 ( 1 4 9 8 0 2 2 ) 0 |
6 2 0 4 8 0 ( 2 2 8 9 8 5 ) 8 8 3 8 5 6 ( 9 8 6 9 2 9 ) 0 |
| I I I - R E S U L T A T S P A R A C T I O N |
|||||
| R ésu lta t - iv i de de i bu és à c ha ion D ttr t n s a q ue ac - |
0. 0 7 0 |
( 0. 1 2 ) 0 |
( 0. 1 2 ) 0 |
( 0, 0 6 ) 0 |
( 0, 0 4 ) 0 |
| S O I V P E R N N E L - |
|||||
| f fec i f m de lar i és loy és da l 'ex ice E t nt oy en s s a em p p en erc - de la lar ia le de l ice M 'ex tan t on ma sse sa erc - M de ée itr de tan t u t nta |
5 3 6 7 7 2 5 |
4 3 0 1 7 1 1 |
4 2 9 4 4 0 6 |
4 2 9 2 6 4 9 |
4 2 8 0 5 8 6 |
| on s s om me s v ers s a e s a va g es - iau de l 'ex ice ( éc it é s ia le, ia les ) s oc erc s ur oc œ res so c x uv |
1 5 5 6 1 4 |
1 2 5 6 5 0 |
1 2 2 2 6 7 |
1 2 3 5 9 9 |
1 2 9 3 6 4 |
1°) Augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription :
| - Montant maximal du nominal autorisé 10 000 000 € | |
|---|---|
| - Expiration de l'autorisation 27 avril 2019 | |
| - Montant utilisé NEANT |
2°) Augmentation de capital en numéraire avec suppression du droit préférentiel de souscription :
| - Montant maximal du nominal autorisé 10 000 000 € | |
|---|---|
| - Expiration de l'autorisation 27 avril 2019 | |
| - Montant utilisé NÉANT |
3°) Augmentation de capital par voie d'apport en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital :
| - Montant nominal maximal autorisé 1.332.686 € | |
|---|---|
| - Expiration de l'autorisation 27 avril 2019 | |
| - Montant utilisé NÉANT |
4°) Achat des propres actions de la société :
| - Montant maximal autorisé 2.665.372 actions | |
|---|---|
| - Expiration de l'autorisation 27 août 2018 | |
| - Montant utilisé NÉANT |
5°) Annulation des propres actions de la société acquises par elle :
| - Montant maximal autorisé 2.665.372 actions | |
|---|---|
| - Expiration de l'autorisation 27 février 2019 | |
| - Montant utilisé NÉANT |
6°) Emission d'options de souscription et/ou d'achats d'actions :
| - Montant nominal maximal autorisé limite légale | |
|---|---|
| - Expiration de l'autorisation 22 avril 2019 | |
| - Montant utilisé NÉANT |
7°) Attribution d'actions gratuites aux salariés
| - Montant nominal maximal autorisé 399.805,82 € |
|---|
| - Expiration de l'autorisation 27 avril 2019 |
| - Montant utilisé NÉANT |
Madame, Monsieur,
En application des dispositions légales, je vous rends compte aux termes du présent rapport :
Des conditions de préparation et d'organisation des travaux de votre Conseil d'Administration au cours de l'exercice clos le 31 août 2017,
Des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société.
Le Conseil d'Administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre.
Votre Conseil d'Administration est composé de cinq membres. La liste des Administrateurs de la Société est la suivante :
Monsieur Olivier PONCIN
Monsieur Christian CASTANIE
Conformément à l'article L 225-18-1 du Code de Commerce, la proportion d'au moins 40% des administrateurs de chaque sexe est respectée.
Chaque Administrateur doit détenir au moins une action de la Société. La durée des fonctions des Administrateurs est de six ans. Tout membre sortant est rééligible.
Les règles de fonctionnement du Conseil d'Administration sont fixées par les articles 11 et suivants des statuts, et conformes aux dispositions légales.
L'article 15 des statuts prévoit que le Conseil d'Administration se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige.
Au cours de l'exercice écoulé votre Conseil d'Administration s'est réuni huit fois : * Le 14 décembre 2016 pour :
L'arrêté des comptes de l'exercice écoulé,
L'arrêté des comptes consolidés de l'exercice écoulé,
Toutes décisions à prendre, pour la préparation et la convocation de l'Assemblée Générale Annuelle appelée à statuer sur l'exercice clos le 31 août 2016,
L'approbation des documents de gestion prévisionnelle,
La convocation d'une Assemblée Générale Mixte en vue d'autoriser le Conseil d'Administration à réaliser diverses opérations portant sur le capital social.
* Le 27 février 2017 pour :
* Le 23 mars 2017 pour :
* Le 30 mars 2017 pour :
Démission du Président Directeur Général,
Nomination d'un nouveau Président Directeur Général,
* Le 3 avril 2017 pour :
Cooptation d'un Administrateur,
Démission du Président Directeur Général,
* Le 30 juin 2017 pour :
Délibérer sur l'examen des comptes semestriels consolidés,
Examiner la situation du groupe.
* Le 21 août 2017 pour :
* Le 30 août 2017 pour :
La rémunération du Président Directeur Général, Monsieur Olivier PONCIN, et des Directeurs Généraux Délégués, Messieurs Aurélien PONCIN et Christian CASTANIE,
La rémunération de prestations de services rendues aux filiales,
La rémunération des cautions consenties,
La rémunération des avances en compte courant,
Le rappel des conventions non réglementées.
Conformément à l'article 15 des statuts, les Administrateurs ont été régulièrement convoqués à toutes les réunions du Conseil.
Les Commissaires aux Comptes ont été convoqués au Conseil d'arrêté des comptes sociaux.
Outre l'ordre du jour que les Administrateurs reçoivent systématiquement avec leur convocation, la Société met à leur disposition tous les documents et informations nécessaires à leur mission.
Il n'existe pas de Comité spécialisé chargé d'effectuer des recommandations au Conseil d'Administration.
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables la mise en place d'un comité d'audit est en cours d'élaboration.
Conformément à l'article 15 des statuts, les délibérations sont prises aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi.
Les réunions et décisions du Conseil sont formalisées dans des procès-verbaux établis à l'issue de chaque réunion, puis signés par le Président et au moins un Administrateur.
Le contrôle interne est un ensemble de procédures mis en œuvre par la direction et l'ensemble du personnel du groupe pour la réalisation des objectifs suivants :
⇒ De protéger le patrimoine et de préserver les actifs du groupe.
⇒ De veiller à ce que les actes de gestion ou de réalisation des opérations ainsi que les comportements des personnels s'inscrivent dans le cadre défini par les orientations données aux activités du groupe par les organes sociaux, par les lois et règlements applicables, et par les valeurs, normes et règles internes au groupe.
⇒ Réaliser et optimiser les objectifs du groupe.
⇒ de vérifier que les informations comptables, financières et de gestion communiquées aux organes sociaux reflètent avec sincérité l'activité et la situation de la société et du groupe.
L'un des objectifs du système de contrôle interne est de prévenir et maîtriser les risques résultant de l'activité de l'entreprise et les risques d'erreurs ou de fraudes, en particulier dans les domaines comptable et financier. Comme tout système de contrôle, il ne peut cependant fournir une garantie absolue que ces risques sont totalement éliminés.
⇒ Le Conseil d'Administration définit les orientations stratégiques et veille à leur mise en œuvre. Il autorise tous les actes ou engagements significatifs de la société.
⇒ La direction générale du groupe, composée d'un président directeur général et de deux directeurs généraux délégués, est l'acteur principal de la mise en œuvre des principes et procédures de contrôle interne. Elle s'appuie sur les directions opérationnelles (industrielle, technique, commerciale et financière) au sein de chaque filiale, pour mettre en œuvre les objectifs stratégiques du groupe.
⇒ Le pilotage des activités industrielles, dans la principale filiale, la Société « CHANTIER CATANA » est assuré par des réunions de production dont le but est de veiller au développement et à la mise au point de l'outil et des process industriels.
⇒ La direction financière a pour mission, pour l'ensemble des sociétés du groupe et pour tous les processus de contribuer à apprécier la conformité aux règles et procédures internes, et de s'assurer que le patrimoine du groupe est protégé, avec l'équipe de contrôle de gestion et la comptabilité de prévenir et maîtriser les écarts par rapport aux budgets et de garantir la fiabilité des informations comptables et financières.
⇒ L'expert comptable :
Historiquement, la société fait appel aux services d'un cabinet d'expertise comptable chargé principalement de la révision et l'établissement des comptes sociaux et de l'établissement des comptes consolidés.
⇒ Les commissaires aux comptes contribuent au dispositif de contrôle interne de la société en apportant un point de vue indépendant et objectif dans le cadre de leur mission légale.
⇒ Le suivi juridique est assuré par des cabinets d'avocats.
Le groupe met en place des délégations de pouvoirs pour les principaux cadres de direction.
La signature bancaire est attribuée aux directeurs généraux délégués et au directeur administratif et financier.
La principale société du groupe : « CHANTIER CATANA » a intégré les processus de contrôle interne aux outils de gestion quotidienne et stratégique que sont : le système d'information intégré, le système comptable, les outils de suivi de l'activité et des résultats, le management de la qualité.
Le groupe identifie périodiquement en collaboration avec les sociétés du groupe le niveau de risque des différents processus d'activité.
Le groupe assiste les sociétés dans leur conception de référentiels homogènes, de bonnes pratiques, les valide puis les vérifie.
Le système d'information intégré (ERP) mis en place chez « CHANTIER CATANA » chaîne automatiquement les éléments suivants :
Demande d'achats, devis, commandes clients et fournisseurs, stocks, réceptions et expéditions, facturation, comptabilisation, paiements.
Les autres sociétés du groupe utilisent des logiciels comptables standards.
Le groupe a mis en place des outils de suivi de l'activité et des indicateurs sur les points jugés importants, reporting social et industriel. Le reporting budgétaire permet de suivre les résultats par société et le résultat consolidé du groupe.
⇒ Organisation de la fonction comptable :
L'activité comptable de chaque société du groupe est assurée au niveau opérationnel par une ou plusieurs personnes dédiée(s). L'ensemble des travaux sont supervisés par la Direction Administrative et Financière. Un suivi des indicateurs d'exploitation permet de veiller au bon respect des hypothèses émises dans chaque prévisionnel.
Le rôle des services comptables est d'assurer, sous la direction du Directeur Administratif et Financier, une traduction comptable des résultats de l'activité de la société en appliquant les règles et méthodes arrêtés par le groupe. Ils s'assurent de l'exhaustivité et de la fiabilité des enregistrements comptables.
La révision des comptes est effectuée semestriellement par le cabinet d'expertise comptable dans le cadre de sa mission d'examen limité.
⇒ Description synthétique des principales procédures de contrôle interne.
Les comptes consolidés sont établis par le cabinet d'expertise comptable, les services comptables du groupe recensant les opérations ou flux intra-groupe qui se traduisent par des tableaux de recoupement.
Toutes les sociétés du groupe sont dotées d'un commissaire aux comptes, excepté les SARL, qui, dans le cadre de leur mission légale émettent une opinion sur les comptes desdites sociétés.
De plus, les comptes consolidés semestriels et annuels sont certifiés par les commissaires aux comptes du groupe.
Il est apparu nécessaire d'adopter une procédure de gestion des risques plus en phase avec les enjeux du groupe. Il a été mis en place un système de répartition des risques
qui se fait en fonction des compétences de l'équipe managériale composée des différents postes d'activité de la société tant au niveau commercial, que stratégique, financier ou relevant du domaine de la sécurité.
Des points réguliers sont faits et permettent une réactivité et une réponse quasi immédiate aux situations, pouvant le cas échéant donner lieu à un rapport écrit.
Notre société adhère aux principes de gouvernement d'entreprise résultant de la consolidation du rapport de l'AFEP et du MEDEF.
En ce qui concerne les rémunérations des dirigeants mandataires sociaux ces recommandations ont été suivies et notamment :
L'article 18 « Rémunération » des statuts de la société stipule que le Conseil d'Administration arrête le montant et les modalités de calcul et de paiement de la rémunération du Président ainsi que celle du Directeur Général en cas de dissociation des fonctions de la direction générale, éventuellement des Directeurs Généraux Délégués et le cas échéant, de la personne déléguée temporairement dans les fonctions du Président. Le Conseil d'Administration peut recevoir à titre de jetons de présence une rémunération fixée par l'Assemblée Générale et maintenue jusqu'à décision contraire de toute autre Assemblée. Le Conseil d'Administration répartit ces rémunérations entre ses membres dans les proportions qu'il juge convenables. Le Conseil d'Administration peut autoriser le remboursement des frais de voyage et de déplacement et les dépenses engagées par les Administrateurs dans l'intérêt de la Société. Enfin, le Conseil d'Administration peut allouer en se conformant à la législation en vigueur, des rémunérations exceptionnelles pour les
missions ou mandats confiés à des Administrateurs, ainsi que des rémunérations pour les membres non Administrateurs de tous comités et pour tous délégués et mandataires.
Nous vous rappelons que les rémunérations de vos dirigeants et mandataires sociaux sont récapitulées dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration.
La situation de trésorerie est suivie quotidiennement par les services comptables et validée par la direction financière.
Le prévisionnel de trésorerie sur l'exercice par société et pour le groupe est mis à jour mensuellement.
Au titre de l'ensemble des sociétés du groupe un budget prévisionnel est établi. Tous les mois, les principaux indicateurs sont comparées aux prévisionnels : les écarts sont analysés.
L'expert comptable, conjointement avec la direction financière recensent les engagements hors bilan semestriellement.
Modalités particulières relatives à la participation des actionnaires à l'assemblée générale.
Les statuts de la société précisent aux articles 23 et 24 les conditions de participation des actionnaires aux assemblées générales.
Il existe des axes d'améliorations pour lesquels des plans d'action seront mis en place, au fur et à mesure de leurs analyses.
Conformément aux dispositions de l'article 24 des statuts de la société, nous vous rappelons qu'est institué un droit de vote double, qui est attribué à toutes les actions
entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative, depuis deux ans au moins, au nom du même actionnaire. En cas d'augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, ce droit de vote double bénéficiera, dès leur émission, aux actions nouvelles attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions anciennes pour lesquelles il bénéficie déjà de ce droit.
Le droit de vote double cessera de plein droit pour toute action ayant fait l'objet d'une conversion au porteur ou d'un transfert de propriété. Néanmoins, n'interrompra pas le délai ci-dessus fixé, ou conservera le droit acquis, tout transfert du nominatif au nominatif, par suite de succession ab intestat ou testamentaire, de partage de communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs au profit du conjoint ou de parents au degré successible.
Compte tenu de la nature de ses activités propres, la société n'a pas identifié de risques financiers significatifs liés aux effets du changement climatique.
Cependant en qualité de constructeur nautique, le Groupe est confronté à ces problématiques et a recours à la technologie d'injection dite de RTM « moule fermé » et à l'infusion permettant la maitrise efficace des risques environnementaux.
Le groupe a également mis en place des procédures de tri de ses déchets directement sur les postes de travail et dispose de partenariat avec plusieurs entreprises spécialisés dans l'enlèvement et la destruction de ces déchets
Fait à CANET EN ROUSSILLON, Le 20 décembre 2017
Le Président Directeur Général, Olivier PONCIN
Tél. : 02 51 67 30 33 Fax : 02 51 66 86 77 E-mail : [email protected] www.bdo.fr
9 rue de la Filandière CS 10527 85505 Les Herbiers cedex
Zone Technique Le Port 66140 CANET EN ROUSSILLON
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
BDO LES HERBIERS Société d'Expertise comptable inscrite au Tableau de l'Ordre de la région Poitou Charentes Vendée Société de Commissariat aux comptes membre de la Compagnie régionale de Poitiers RCS 314 392 598 La Roche-sur-Yon – Siret 314 392 598 00053 - Code APE 6920Z SA au capital de 172 800 euros - N° TVA intracommunautaire FR52314392598
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| Bilan consolidé | 65 |
|---|---|
| Compte de résultat consolidé | 67 |
| État du résultat global | 68 |
| Tableau de variation des capitaux propres | 69 |
| Tableau des flux de trésorerie | 70 |
| Annexe aux comptes consolidés | 71 |
Les Herbiers, le 1er décembre 2017
Véronique Martineau Expert-comptable associée
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
en milliers d'euros
| A C T I F | Note | 31/08/2017 | 31/08/2016 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 6.1 | ||
| Immobilisations incorporelles | 6.2 | 2 453 | 2 601 |
| Immobilisations corporelles | 6.3 | 7 844 | 8 900 |
| Participations dans les sociétés mises en équivalence | 6.4 | 480 | |
| Autres actifs non courants | 6.5 | 1 256 | 1 534 |
| Actif d'impôts différés | 6.6 | 650 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 12 683 | 13 035 | |
| Stocks et en-cours | 6.7 | 8 745 | 9 660 |
| Créances clients | 6.8 | 7 943 | 10 117 |
| Autres actifs courants | 6.9 | 2 500 | 3 421 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6.10 | 4 247 | 2 717 |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 23 434 | 25 916 | |
| TOTAL ACTIF | 36 117 | 38 951 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
en milliers d'euros
| P A S S I F | Note | 31/08/2017 | 31/08/2016 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 14 630 | 13 221 | |
| Actions propres | 8 | -90 | |
| Réserves consolidées part du Groupe | -372 | 2 596 | |
| Résultat consolidé part du Groupe | 1 690 | -3 326 | |
| CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE | 7.1 | 15 955 | 12 402 |
| Réserves consolidées part des minoritaires | 20 | 20 | |
| Résultat consolidé part des minoritaires | -1 | ||
| INTERETS MINORITAIRES | 7.1 | 20 | 20 |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 7.1 | 15 975 | 12 422 |
| Emprunts et dettes financières | 7.2 | 3 979 | 5 408 |
| Provisions | 7.3 | 378 | 424 |
| Autres passifs non courants | 7.4 | 96 | 114 |
| PASSIFS NON COURANTS | 4 453 | 5 946 | |
| Emprunts et dettes financières | 7.2 | 1 932 | 2 017 |
| Autres passifs courants | 7.5 | 13 757 | 18 565 |
| PASSIFS COURANTS | 15 689 | 20 583 | |
| TOTAL PASSIF | 36 117 | 38 951 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| Note | 31/08/2017 | 31/08/2016 | |
|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 42 974 | 33 804 | |
| Achats consommés | 18 766 | 17 336 | |
| Charges de personnel | 8.1 | 5 661 | 5 601 |
| Charges externes | 14 380 | 12 026 | |
| Impôts et taxes | 630 | 451 | |
| Dotations / Reprises amortissements | 8.2 | 2 543 | 2 485 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | 8.3 | 198 | 262 |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | -531 | -1 063 | |
| Autres produits opérationnels courants | 8.4 | -157 | -800 |
| Autres charges opérationnelles courantes | 8.5 | 348 | 896 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 1 136 | -3 390 | |
| Autres produits opérationnels | 8.6 | 20 | 359 |
| Autres charges opérationnelles | 8.7 | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 1 156 | -3 031 | |
| Coût de l'endettement financier | 8.8 | 163 | 257 |
| Autres produits financiers | 8.9 | 68 | 31 |
| Autres charges financières | 8.10 | -1 | -65 |
| RESULTAT FINANCIER | -96 | -291 | |
| Charge d'impôt | 8.11 | 629 | -3 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 1 689 | -3 326 | |
| Part des minoritaires | -1 | 0 | |
| RESULTAT NET (PART DU GROUPE) | 1 690 | -3 325 | |
| RESULTAT PAR ACTION | 8.12 | 0,06 € | - 0,13 € |
| RESULTAT DILUE PAR ACTION | 0,06 € | - 0,13 € |
|
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31/08/2017 | Intérêts non contrôlants 31/08/2017 |
31/08/2016 | |
|---|---|---|---|
| RESULTAT DE LA PERIODE | 1 690 | -1 | -3 326 |
| Eléménts recyclables : Variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente Ecarts de conversion Partie du profit ou de la perte sur les instruments de couverture |
|||
| Eléménts non recyclables : Variation de la réserve de réévaluation Ecarts actuariels Quote-part de résultat global provenant des entités comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
-40 | 65 | |
| AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | -40 | 0 | 65 |
| RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | 1 649 | -1 | -3 261 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| Tableau de variation des capitaux propres consolidés et des intérêts minoritaires | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Réserves consolidées |
Résultat de l'exercice |
Total capitaux propres |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres du groupe |
|
| Situation au 31/08/2015 | 12 238 | 5 377 | -2 660 | 14 954 | 330 | 14 624 |
| Affectation résultat 31/08/2015 | -2 660 | 2 660 | ||||
| Augmentation de capital | 983 | 983 | 983 | |||
| Variation de périmètre PYP | -38 | -38 | -307 | 269 | ||
| Variation de périmètre Nautic 2000 | 0 | -2 | 2 | |||
| Frais d'émission OCA | -134 | -134 | -134 | |||
| Actions propres | -17 | -17 | -17 | |||
| Résultat consolidé 31/08/2016 | -3 326 | -3 326 | 0 | -3 325 | ||
| Situation au 31/08/2016 | 13 221 | 2 527 | -3 326 | 12 422 | 20 | 12 402 |
| Affectation résultat 31/08/2016 | -3 326 | 3 326 | ||||
| Augmentation de capital | 1 408 | 589 | 1 997 | 1 997 | ||
| Actions propres | 78 | 78 | 78 | |||
| Correction d'erreur (1) | -212 | -212 | -212 | |||
| Résultat consolidé 31/08/2017 | 1 689 | 1 689 | -1 | 1 690 | ||
| Situation au 31/08/2017 | 14 630 | -344 | 1 689 | 15 975 | 20 | 15 955 |
(1) La créance d'impôt société de 212 K€ sur la société NAUTIC 2000, comptabilisée sur l'exercice précédent, aurait dû être considérée comme irrécouvrable au 31 août 2016. La société NAUTIC 2000, placée en liquidation judiciaire le 17 juin 2016, a été exclue du périmètre de consolidation à compter de cette date. Conformément à la norme IAS 8, la rectification de cette anomalie a été traitée comme une correction d'erreur, l'impact étant ainsi constaté par ajustement des réserves d'ouverture. Selon IAS 8.46, la correction d'une erreur significative d'une période antérieure est exclue du résultat de l'exercice au cours duquel elle est découverte. Cette correction se traduit dans les comptes consolidés par une minoration des capitaux propres d'ouverture de 212 K€. Au 31 août 2016, le résultat net de l'ensemble consolidé est déficitaire de 3 538 K€ après prise en compte de la correction d'erreur.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| en milliers d'euros | ||
|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | 31/08/2017 | 31/08/2016 |
| Résultat net des sociétés intégrées | 1 689 | -3 326 |
| Charges/Produits d'impôts différés | -650 | |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | 2 565 | 2 639 |
| Plus et moins values de cessions nettes d'IS | -13 | -157 |
| Autres éléments sans impact sur la trésorerie | 253 | |
| Capacité d'autofinancement | 3 844 | -844 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : | -480 | 1 516 |
| - Stocks et en cours (1) | 1 373 | -259 |
| - Clients | 2 174 | -3 252 |
| - Autres créances (2) | 901 | 614 |
| - Fournisseurs | -3 883 | 2 554 |
| - Autres dettes (3) | -1 045 | 1 859 |
| Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 3 364 | 672 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement : | ||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations | -1 961 | -1 654 |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations | 115 | 492 |
| Incidence variation de périmètre (4) | -901 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -1 846 | -2 063 |
| Flux de trésorerie lies aux opérations de financement : | ||
| Encaissements liés à de nouveaux emprunts (1) et (3) | 11 | 90 |
| Actions propres | 78 | -17 |
| Augmentation de capital | 1 997 | 850 |
| Remboursements d'emprunts | -1 775 | -1 890 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | 311 | -967 |
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 1 830 | -2 358 |
| Trésorerie d'ouverture | 2 169 | 4 527 |
| Trésorerie de clôture | 3 999 | 2 169 |
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 1 830 | -2 358 |
(1) Hors acquisition d'un bateau par crédit-stock pour 457 K€.
(2) Hors annulation créance d'IS Nautic 2000 pour 212 K€, par imputation sur les capitaux propres.
(3) Hors annulation dette par reclassement au compte-courant Olivier Poncin pour 115 K€.
(4) Le prix d'acquisition des titres HACO, pour 480 K€, n'était pas décaissé au 31/08/2017.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 1. | Informations générales 711 | ||
|---|---|---|---|
| 2. | Événements significatifs de l'exercice et postérieurs à la clôture 72 | ||
| 2.1 | Evénements significatifs 72 | ||
| 2.2 | Événements postérieurs 72 | ||
| 3. | Principes comptables et règles de consolidation 73 | ||
| 3.1 | Déclaration de conformité au référentiel IFRS 73 | ||
| 3.2 | Base de préparation des états financiers consolidés 74 | ||
| 3.3 | Estimations et hypothèses 75 | ||
| 3.4 | Périmètre et méthodes de consolidation 76 | ||
| 3.5 | Ventilation des actifs et des passifs courants et non courants (IAS 1) 77 | ||
| 3.6 | Écart d'acquisition (IFRS 3 – IAS 36) 77 | ||
| 3.7 | Immobilisations incorporelles (IAS 38) 78 | ||
| 3.8 | Immobilisations corporelles (IAS 16) 78 | ||
| 3.9 | Contrats de location (IAS 17) 79 | ||
| 3.10 | Autres actifs non courants (IAS 1) 79 | ||
| 3.11 | Dépréciation des actifs (IAS 36) 80 | ||
| 3.12 | Impôts différés (IAS 12) 81 | ||
| 3.13 | Stocks, en cours de production et produits finis (IAS 2) 82 | ||
| 3.14 | Instruments financiers (IAS 39 et IFRS 7) 83 | ||
| 3.15 | Gestion des risques financiers 84 | ||
| 3.16 | Trésorerie et équivalents de trésorerie (IAS 7) 85 | ||
| 3.17 | Capital et capitaux propres 86 | ||
| 3.18 | Provisions (non courantes et courantes) (IAS 37) 86 | ||
| 3.19 | Avantages du personnel (IAS 19) 87 | ||
| 3.20 | Passifs courants et non courants 87 | ||
| 3.21 | Chiffre d'affaires 88 | ||
| 3.22 | Résultat opérationnel courant 89 | ||
| 3.23 | Coût de l'endettement financier 89 | ||
| 3.24 | Autres produits et charges financiers 89 | ||
| 3.25 | Impôt sur le résultat (IAS 12) 90 | ||
| 3.26 | Intérêts minoritaires (IAS 27) 90 | ||
| 3.27 | Résultat par action (IAS 33) 90 | ||
| 3.28 | Segments opérationnels (IFRS 8) 91 | ||
| 3.29 | Actifs en cours de cessions (IFRS 5) 91 | ||
| 4. | Périmètre de consolidation 92 | ||
| 5. | Information sectorielle 93 | ||
| 5.1 | Information sectorielle de premier niveau 93 | ||
| 5.2 | Information sectorielle de second niveau 94 | ||
| 6. | Notes sur le bilan actif 95 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 6.1 | Pertes de valeur sur actifs immobilisés 95 | |
|---|---|---|
| 6.2 | Immobilisations incorporelles nettes 96 | |
| 6.3 | Immobilisations corporelles nettes 98 | |
| 6.4 | Participations dans les sociétés mises en équivalence 99 | |
| 6.5 | Autres actifs non courants 100 | |
| 6.6 | Actifs d'impôts différés 101 | |
| 6.7 | Stocks 101 | |
| 6.8 | Créances clients 102 | |
| 6.9 | Autres actifs courants 102 | |
| 6.10 | Trésorerie et équivalents de trésorerie 103 | |
| 7. | Notes sur le bilan passif 104 | |
| 7.1 | Capitaux propres 104 | |
| 7.2 | Emprunts et dettes financières 105 | |
| 7.3 | Provisions à long terme 106 | |
| 7.4 | Autres passifs non courants 106 | |
| 7.5 | Autres passifs courants 106 | |
| 8. | Notes sur le compte de résultat 107 | |
| 8.1 | Charges de personnel 107 | |
| 8.2 | Dotations / Reprises amortissements 107 | |
| 8.3 | Dotations / Reprises provisions et dépréciations 107 | |
| 8.4 | Autres produits d'exploitation 108 | |
| 8.5 | Autres charges d'exploitation 108 | |
| 8.6 | Autres produits opérationnels 109 | |
| 8.7 | Autres charges opérationnelles 109 | |
| 8.8 | Coût de l'endettement financier net 109 | |
| 8.9 | Autres produits financiers 110 | |
| 8.10 | Autres charges financières 110 | |
| 8.11 | Impôts sur les bénéfices 110 | |
| 8.12 | Résultat net par action 111 | |
| 9. | Informations complémentaires 112 | |
| 9.1 | Informations permettant la comparabilité des comptes 112 | |
| 9.2 | Effectifs 112 | |
| 9.3 | Passifs éventuels 112 | |
| 9.4 | Engagements hors bilan 113 | |
| 9.5 | Transactions avec les parties liées 113 | |
| 9.6 | Autres informations 114 | |
| 9.7 | Rémunérations accordées aux organes d'administration et de direction 114 | |
| 9.8 | Honoraires des commissaires aux comptes 114 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Le métier de CATANA GROUP est celui de constructeur de navires de plaisance avec deux pôles :
CATANA GROUP est une entreprise domiciliée en France. Ses actions sont cotées sur le marché Eurolist d'Euronext.
Les états financiers consolidés de la société, pour l'exercice clos le 31 août 2017, comprennent les états financiers de la société et de ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe »). Les données de l'exercice clos le 31 août 2016 sont présentées à titre de comparatif.
Les comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration du 20 décembre 2017.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Le 30 août 2017, la société CATANA GROUP a pris une participation dans la société HACO, SARL de droit tunisien, à hauteur de 30% du capital social, moyennant le prix global de 480 000 €. Compte tenu de la date d'acquisition du 30 août 2017, les travaux de transition IFRS ne sont pas encore réalisés, la note 6.4 présente donc les principaux impacts en local gaap.
Le 8 janvier 2016, la société CATANA GROUP a conclu un contrat d'émission et de souscription d'Obligations Convertibles en Actions avec Bons de Souscription d'Actions attachés (OCABSA) avec un fonds d'investissement pour un montant maximum de 3.8 M€ sur 3 ans ; ce financement obligataire pouvant être complété par une augmentation de capital maximum de 7.6 M€ via l'exercice de Bons de Souscription d'Actions attachés aux Obligations Convertibles en Actions (Bons de Souscription d'Actions exerçables pendant 5 ans). Une première tranche de 100 Obligations Convertibles en Actions a été émise le 11 janvier 2016 pour un montant de 1 M€. Ces obligations, entièrement converties entre janvier et juin 2016, ont entraîné la création de 1 967 551 nouvelles actions. L'investisseur bénéficiait par ailleurs de 2 816 901 Bons de Souscription d'Actions qu'il a exercés entre février et avril 2017, permettant la création de 2 816 899 actions nouvelles. A l'issue de ces opérations, le capital de la société est composé de 29 259 353 actions pour un capital social de 14 629 676.50 €. Le 11 avril 2017, le contrat d'émission et de souscription d'Obligations Convertibles en Actions avec Bons de Souscription d'Actions attachés a été résilié.
La filiale CHANTIER CATANA a fait l'objet d'un contrôle fiscal sur l'exercice précédent. L'administration fiscale avait notifié à la société un redressement fiscal portant sur la non-déductibilité de commissions sur la période 2011 à 2015 s'élevant à 579 K€, pénalités comprises. Suite aux différentes contestations de la société, la société a obtenu l'abandon d'une partie conséquente du redressement, l'Administration Fiscale maintenant à ce jour sa position à hauteur de 203 K€ dont 23 K€ de pénalités. Ce redressement étant toujours contesté par la société, il n'a pas été provisionné dans les comptes, le management n'étant pas en mesure d'estimer de manière fiable le risque final de ce dossier.
Au niveau de la société HACO, signature d'un pacte d'associés le 1er septembre 2017 donnant la possibilité à CATANA GROUP, à tout moment et à sa guise, de renforcer sa participation pour la porter à 50% du capital. Ce pacte permettra à CATANA GROUP d'intégrer globalement la société HACO dans ses comptes consolidés, à la date de sa conclusion.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
En application du règlement n°1606/2002 du Conseil Européen, adopté le 19 juillet 2002 et modifié par le règlement n°297/2008 du Conseil Européen du 11 mars 2008, les états financiers consolidés de CATANA GROUP sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board applicables au 31 août 2017, telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Le Groupe n'a pas opté pour l'application anticipée des normes, amendements de normes et interprétations, dont l'application n'est pas obligatoire au 31 août 2017.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 août 2017 et disponibles sur le site :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017 Normes et interprétations n'ayant pas été appliquées par anticipation et dont l'application obligatoire est postérieure au 1er septembre 2016 :
Les états financiers consolidés sont établis conformément aux bases de préparation suivantes, prévues par la norme IAS 1 « Présentation des états financiers ».
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Pour préparer les informations financières, conformément aux principes comptables généralement admis, la direction du Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent, d'une part, les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, ainsi que les informations fournies sur les actifs et passifs éventuels à la date d'établissement de ces informations financières et, d'autre part, les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.
La direction revoit ses estimations et appréciations, de manière régulière, sur la base de son expérience passée, ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Des changements de faits et circonstances économiques et financières peuvent amener le Groupe à revoir ses estimations. L'impact de ces changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
Les principaux éléments, qui requièrent des estimations établies à la date de clôture sur la base d'hypothèses d'évolution future et pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle de leur valeur, telle qu'enregistrée au bilan à la date de clôture, concernent :
Les actifs corporels ou incorporels (hors goodwill) font l'objet d'un test de dépréciation si un indice de perte de valeur externe ou interne a été décelé.
Les comptes consolidés ont été établis dans le contexte actuel de crise économique et financière, et sur la base de paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture.
La valeur des actifs (les stocks, les créances clients et les actifs à long terme) est appréciée à chaque exercice sur la base de perspectives économiques à long terme et sur la base de la meilleure appréciation de la direction du Groupe dans un contexte de visibilité réduite, en ce qui concerne les flux futurs de trésorerie.
Outre l'utilisation d'estimations, la direction fait appel à son jugement, afin de déterminer le traitement comptable approprié de certaines opérations, dans l'attente de la clarification de certaines normes ou lorsque les normes en vigueur ne traitent pas les problématiques concernées.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Les sociétés, dans lesquelles le Groupe détient, directement ou indirectement, le contrôle exclusif, sont consolidées par intégration globale. Les sociétés sur lesquelles le Groupe n'exerce, directement ou indirectement, qu'une influence notable, sont consolidées par mise en équivalence.
Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle le Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.
Les sociétés du Groupe qui sont consolidées sont répertoriées au point 4.
Les méthodes comptables, exposées ci-dessous, ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés.
Les méthodes comptables ont été appliquées, d'une manière uniforme, dans les comptes des entités du Groupe compris dans les états financiers consolidés.
La méthode de l'intégration globale mise en œuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l'actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu'intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.
Les écarts d'évaluation sur les actifs et passifs identifiables sont traités suivant la méthode de la réévaluation globale, c'est-à-dire en regroupant la part Groupe et celle des minoritaires.
La méthode de la mise en équivalence consiste à substituer à la valeur nette comptable des titres, la quote-part de l'investisseur dans les capitaux propres de ladite société.
Le Groupe CATANA comprend une filiale étrangère, hors zone €uro : la SARL HACO dont le siège est en Tunisie.
La monnaie nationale de l'entreprise consolidante est prépondérante car la filiale n'est pas autonome, pour les raisons suivantes :
La méthode du coût historique pour la conversion des comptes de cette filiale est donc utilisée, car la monnaie de fonctionnement est l'€uro.
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupes sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.
Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les produits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d'une perte de valeur.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Les subventions d'investissements sont inscrites en produits différés au passif du bilan et sont reprises en résultat sur la durée d'utilisation de l'actif auquel elles se rapportent et, pour certaines, sur la durée de réalisation des emplois.
L'incidence sur les comptes des écritures passées pour la seule application de la législation fiscale est éliminée. À ce titre, sont notamment reprises sur les réserves et le résultat, les provisions pour amortissements dérogatoires pour leur montant net d'impôt.
Les actifs liés au cycle d'exploitation normal du Groupe, hors impôts différés, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie disponibles, constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, hors passifs d'impôts différés ou dans les douze mois suivant la date de clôture, constituent des éléments courants. Tous les autres passifs sont non courants.
Tous les regroupements d'entreprises sont comptabilisés en appliquant la méthode de l'acquisition.
L'écart d'acquisition correspond à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition.
Ultérieurement, les écarts d'acquisition sont évalués à leurs coûts, diminués des éventuelles dépréciations représentatives des pertes de valeur. Ces actifs ne sont pas amortis, mais font l'objet d'un test de dépréciation de valeur annuelle (cf. point 6.1).
En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite au compte de résultat en résultat opérationnel dans les « Autres charges opérationnelles ».
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Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition, y compris les frais d'acquisition, diminuées des amortissements et des éventuelles pertes de valeur cumulés.
Conformément à la norme IAS 38, seuls les éléments, dont le coût peut être déterminé de façon fiable et pour lesquels il est probable que des avantages futurs existent, sont comptabilisés en immobilisations.
L'amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations incorporelles, sauf si elle est indéterminée. Les durées d'utilité sont les suivantes :
Brevets et licences de 1 à 5 ans |
||
|---|---|---|
Frais de développement de 3 à 5 ans |
||
Concessions de 15 à 20 ans |
Le Groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s'agit des coûts d'études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires…) et internes (main d'œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés. Le cas échéant, cet amortissement peut être accéléré suite à l'arrêt des productions sur lesquelles portent ces frais de développement.
Des écarts d'évaluation ont été affectés au poste concessions (cf. point 6.2). Ces écarts sont amortis sur la durée restante des concessions.
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût historique, y compris les frais d'acquisition et déduction faite des escomptes de règlement. Cette valeur brute est ensuite diminuée du cumul des amortissements et du cumul des éventuelles pertes de valeur.
Les différents composants d'une immobilisation corporelle sont comptabilisés séparément, lorsque leurs durées d'utilité sont significativement différentes.
À l'exception des terrains qui ne sont pas amortis, du fait de leur durée de vie infinie, les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur la base des durées d'utilisation probable suivantes :
Les moules et pièces mères des bateaux sont amortis en fonction de la durée de vie estimée des modèles.
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Les biens financés par un contrat de crédit-bail ou de location avec option d'achat, pour lesquels le Groupe supporte la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien, sont considérés comme des contrats de location-financement et font l'objet d'un retraitement.
La valeur à l'actif (au poste immobilisations ou en stocks selon la destination du bien) et au passif (au poste emprunts) correspond à la juste valeur du bien loué. Les paiements au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement du solde de la dette. La méthode d'amortissement des actifs loués est identique à celle appliquée aux actifs détenus par la société.
Les contrats de location, qui ne confèrent pas au Groupe l'intégralité des risques et des avantages, sont classés en contrat de location simple. Les paiements effectués sur ces contrats sont comptabilisés en charge sur la durée du contrat.
Ils comprennent les prêts, cautionnements et autres créances ayant une échéance supérieure à un an, avec des paiements fixes ou déterminables. Ils sont reconnus à leur juste valeur à leur initiation et comptabilisés au coût amorti.
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Le Groupe évalue à chaque date d'arrêté des comptes s'il existe un indice de perte de valeur d'un actif (autre qu'un actif financier), d'une Unité Génératrice de Trésorerie (UGT), telle que définie par la norme IAS 36, ou d'un groupe d'UGT.
Les UGT sont des entités de gestion autonomes au niveau desquelles les processus d'allocation des ressources et d'analyse des résultats sont effectués. Elles correspondent à des regroupements de filiales appartenant à un même secteur d'activité.
Les immobilisations incorporelles avec une durée d'utilité indéfinie et les immobilisations corporelles font l'objet d'un test systématique de dépréciation au moins une fois par an. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur recouvrable, l'actif correspondant est ramené à sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d'un actif ou d'une UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité. Dans la pratique, compte tenu du fait qu'il existe rarement une base fiable pour évaluer la juste valeur diminuée des coûts de la vente des UGT du Groupe, CATANA GROUP utilise, sauf indication contraire, la valeur d'utilité pour déterminer la valeur recouvrable d'une UGT, conformément au paragraphe 20 de la norme IAS 36. La valeur d'utilité correspond à la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs que l'on espère obtenir d'un actif ou d'une UGT. Le taux d'actualisation est le taux qui reflète l'appréciation courante du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à l'actif (ou groupe d'actifs).
La perte de valeur est allouée aux actifs de l'UGT dans l'ordre suivant en premier lieu, au goodwill affecté le cas échéant à l'UGT, puis aux autres actifs de l'UGT au prorata de leur valeur comptable.
Dans le Groupe, les UGT correspondent aux secteurs d'activité :
Les pertes de valeur, constatées sur les goodwill, et les autres immobilisations incorporelles non amortissables ne sont jamais reprises en résultat.
Pour les autres actifs, lorsqu'apparaît un indice montrant qu'une perte de valeur est susceptible de ne plus exister, la reprise de perte de valeur antérieurement constatée est déterminée sur la base de la valeur recouvrable nouvellement estimée, mais ne doit pas conduire à une valeur comptable supérieure à celle qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n'avait été constatée.
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L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé.
L'impôt exigible est le montant estimé de l'impôt dû au titre du bénéfice imposable d'une période, déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l'impôt exigible au titre des périodes précédentes.
Les impôts différés sont calculés selon l'approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs, ainsi que pour les pertes fiscales reportables. Les actifs et passifs d'impôts différés sont calculés en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Le Groupe ne comptabilise un actif d'impôt différé, au titre de ses pertes fiscales ou crédits d'impôt non utilisés, que dans la mesure où il dispose de différences temporelles suffisantes ou d'autres indications convaincantes qu'il disposera de bénéfices imposables suffisants, sur lesquels pourront s'imputer les pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés.
Quelle que soit leur date d'échéance de reversement ou de recouvrement, les passifs et actifs d'impôts différés sont présentés dans les éléments non courants du bilan. Ils sont compensés lorsqu'il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôts exigibles et que les actifs et passifs d'impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même autorité fiscale. Ils ne sont pas actualisés.
Un rapprochement de la charge d'impôt théorique avec la charge d'impôt consolidée est présenté en point 8.11.
Sur l'exercice, le Groupe a comptabilisé un impôt différé actif, au titre des pertes fiscales des exercices antérieurs, dont le montant correspond à l'imputation probable du déficit sur le bénéfice fiscal groupe estimé pour l'exercice à venir (cf. point 6.6).
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Les matières premières sont évaluées au dernier prix d'achat sauf pour l'entité PORT PIN ROLLAND pour laquelle est retenu le coût moyen d'achat pondéré.
Les stocks de bateaux d'occasion sont évalués à leur prix de reprise.
Les produits et en-cours de production ont été évalués à leur coût réel de production ou à leur coût standard de production.
La méthode retenue pour les contrats à long terme de la société CHANTIER CATANA est la constatation du produit à l'avancement.
Les stocks de matières et marchandises, en-cours de production et produits finis sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre de l'activité normale, net des coûts restant à encourir pour l'achèvement ou la réalisation de la vente.
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Les actifs financiers comprennent les prêts et créances au coût amorti et les titres de participation.
L'évaluation et la comptabilisation des actifs financiers dépendent de leur classement au bilan :
Les passifs financiers comprennent les dettes fournisseurs et les emprunts.
Les emprunts et autres passifs financiers sont évalués selon la méthode du coût amorti en utilisant le taux d'intérêt effectif de l'emprunt. Lors de leur comptabilisation initiale, les primes / décotes d'émission, primes / décotes de remboursement et frais d'émission sont comptabilisés en augmentation ou en diminution de la valeur nominale des emprunts concernés. Ces primes et frais d'émission sont pris en compte dans le calcul du taux d'intérêt effectif et sont donc constatés en résultat de façon actuarielle sur la durée de vie de l'emprunt.
Les emprunts dont l'échéance intervient dans les 12 mois suivant la date de clôture, sont classés en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d'un droit inconditionnel de reporter le règlement de la dette au minimum 12 mois après la date de clôture, auquel cas ces emprunts sont classés en passifs non courants. La fraction à moins d'un an des emprunts et des dettes financières est présentée en passif courant.
Les découverts bancaires sont inclus dans les emprunts, parmi les dettes à court terme au passif du bilan.
Au 31 août 2017, le Groupe ne dispose d'aucun instrument financier dérivé.
La juste valeur des actifs et passifs financiers est présentés au bilan est égale à la valeur nette comptable.
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Le risque client est appréhendé à travers une politique très rigoureuse en matière de règlement de ses bateaux. Le paiement est effectué au fur et à mesure de la construction par 5 à 6 acomptes qui ont vocation à couvrir l'avancement du bateau.
La reprise de bateaux s'effectue uniquement dans le cadre de l'activité de ventes des bateaux CATANA et BALI.
Ce phénomène de reprise est incontournable dans la profession mais a tendance à s'accentuer dans un marché en difficulté. La contrainte et le risque résident dans le délai d'écoulement de ces unités reprises qui s'allonge en période de crise immobilisant donc plus longtemps de la trésorerie (ce qui a pour conséquence logique une augmentation du BFR).
Par ailleurs, il n'y a pas de dispositions contractuelles à risque : La reprise est décidée avec le client au moment de la concrétisation de la vente du bateau neuf (exactement comme dans le secteur automobile).
Pour déterminer la valeur de reprise, CATANA GROUP tient compte de la valeur « argus » du bateau, de son état au moyen d'expertise si nécessaire, et bien entendu de la capacité du marché à rapidement écouler la marque reprise.
CATANA GROUP a bien évidemment un savoir-faire supérieur pour les reprises de bateaux CATANA puisque ce chantier peut également assurer le refit de ces unités.
CATANA GROUP s'estime très peu exposé au risque d'impayés
Depuis son recentrage sur des activités haut de gamme à faibles volumes et la généralisation du mode de fabrication à la commande, le groupe a considérablement limité son besoin en fond de roulement par rapport à l'époque où CATANA GROUP avait des activités à fortes séries nécessitant des modes de fabrication d'avance.
La fabrication des CATANA, principale activité du groupe, est convenablement financée par les acomptes intermédiaires des clients et les fonds propres. Sauf les besoins pour des salons, le Groupe a donc généralisé le mode de fabrication à la vente c'est-à-dire exclue la fabrication d'avance.
Pour l'activité liée à la marque CATANA, le besoin en fonds de roulement se limite donc à quelques bateaux d'exposition et aux stocks de bateaux d'occasion, le groupe assumant si nécessaire des reprises sur les ventes de bateaux neufs.
Concernant l'activité liée à la gamme BALI, le groupe souhaite rester à l'écart d'un mode de fabrication d'avance. En revanche, le processus de vente de cette zone du marché est moins favorable en termes de versement d'acomptes (un acompte à la commande, le solde en général à la livraison) ce qui génère un besoin en fonds de roulement pour chaque bateau fabriqué. L'augmentation des volumes de ventes de la gamme BALI impliquera donc naturellement une augmentation du besoin en fonds de roulement de la société qu'elle espère compenser par l'amélioration de la rentabilité liée.
Enfin, CATANA GROUP dispose d'entités de production récentes nécessitant peu d'investissements. Les investissements annuels, essentiellement composés de nouveaux
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017 modèles, pèsent nettement moins sur la trésorerie, le groupe prenant maintenant la stratégie d'opérer à des renouvellements plus lissés mais plus qualitatifs. Exceptionnellement, CATANA GROUP a procédé à un plan d'investissements plus soutenu depuis deux exercices pour favoriser la création de la nouvelle gamme BALI, mais le groupe a su trouver les leviers nécessaires dans la gestion de son BFR pour faire face à son financement.
La trésorerie reste maîtrisée compte tenu :
La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir.
CATANA GROUP exporte sur tous les continents, hormis l'Amérique du Sud. Actuellement, et depuis plusieurs années, CATANA GROUP n'établit que des facturations en euros.
CATANA GROUP estime quasi inexistant le risque de change dans la mesure où 95% au minimum des facturations du Groupe sont réalisées en euros, au 31 août 2017. Les rares facturations effectuées en devises font l'objet de couvertures spécifiques.
A ce jour, le Groupe n'a donc pas mis en place de couverture.
Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les disponibilités bancaires.
Les disponibilités et équivalents de trésorerie sont constitués de comptes bancaires et de tous les placements à court terme (moins de 3 mois) très liquides et facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur au regard des critères prévus par IAS 7.
Le tableau des flux de trésorerie est présenté selon la méthode indirecte conformément à la norme IAS 7. La charge d'impôt est présentée globalement dans les flux opérationnels.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Les capitaux propres sont composés du capital social de la société mère, des primes d'émission, des réserves, du résultat et des écarts de conversion. Les primes d'émission sont liées aux augmentations de capital de la société mère. Les réserves et le résultat consolidés correspondent à la part revenant au Groupe dans les résultats consolidés accumulés de toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation nets des distributions de dividendes.
Les coûts accessoires directement attribuables à une émission d'actions nouvelles sont comptabilisés en moins de la prime d'émission, nets de taxes.
Lorsque le Groupe rachète ou vend ses propres actions, le montant payé ou encaissé et les coûts de transaction directement imputables sont comptabilisés comme une variation de capitaux propres. Les actions propres sont déduites du total des capitaux propres et classées sous la rubrique « Actions propres ».
Une provision est constituée, lorsque, à la clôture de l'exercice, il existe pour le Groupe une obligation actuelle résultant d'événements passés à l'égard d'un tiers, qui provoquera de manière certaine ou probable une sortie de ressources estimable de façon fiable au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Les provisions sont évaluées en fonction de la meilleure estimation des dépenses prévisibles.
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Les avantages à court terme du Groupe, constitués principalement des rémunérations, des charges sociales, de la participation et des primes à payer, sont comptabilisés en charges de l'exercice.
Les sociétés du Groupe disposent de régimes de retraite à prestations définies, qui déterminent le montant de la prestation de retraite qui sera perçue par un salarié lors de son départ à la retraite.
Les engagements sont évalués suivant la méthode rétrospective des unités de crédit projetées, tenant compte des dispositions de la Convention Collective, des probabilités de vie et de présence dans chacune des sociétés, et d'une actualisation financière.
Les principales hypothèses retenues pour cette estimation sont les suivantes :
Taux d'actualisation ................................................................. 1.45% Convention collective ......................................... navigation de plaisance Départ à l'initiative du salarié ......................................... départ à 65 ans Progression annuelle des salaires ......................................... 2% dégressif Table de mortalité ...................................................... INSEE 2010-2012 Taux de rotation du personnel ..................................................... faible Taux de charges sociales retenu ............................................... 40 à 45%
La variation de l'engagement est comptabilisée en résultat opérationnel et en résultat financier pour la partie résultant de la variation du taux d'actualisation (cf. point 7.3).
Les passifs courants comprennent notamment :
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Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat, lorsque la majorité des risques et avantages inhérents à la propriété est transférée.
Les ventes sont évaluées à leur juste valeur, c'est-à-dire nettes des taxes sur les ventes, des remises, rabais, escomptes et après élimination des ventes intra groupe.
Dans notre pôle « BATEAUX » l'activité de fabrications et ventes de bateaux neufs est appréhendée selon deux méthodes :
Pour notre gamme haut de gamme « CATANA », dont les délais de fabrication sont longs, les contrats de vente prévoient un transfert de propriété au fur et à mesure de l'avancement du bateau. Notre mode de comptabilisation pour les bateaux de la gamme CATANA se fait donc à l'avancement.
Cet avancement est déterminé de la manière suivante :
Le bateau est vendu à un prix « A ». Par rapport à la configuration du bateau et de la vente, nous établissons le coût « B » de production du bateau (coût des heures, de la matière).
Au moment de l'arrêté (trimestriellement), nous constatons l'avancement réel du bateau par rapport à la main d'œuvre consommée ce qui nous donne un état d'avancement du bateau « x% ».
Nous appliquons ensuite ce % au prix de vente « A » du bateau et nous mettons en face en coûts l'avancement réel de la matière, de la main d'œuvre et l'éventuel prorata sur d'autres coûts annexes de la vente (commissions, royalties d'architecte).
Le chiffre d'affaires de la gamme CATANA s'élève sur l'exercice à 6 383 K€.
Les coûts engagés pour les contrats de la gamme CATANA en cours au 31 août 2017 s'élèvent à 1 226 K€. Compte tenu du CA à l'avancement de 2 093 K€, le bénéfice comptabilisé ressort à 867 K€. Le groupe a perçu 1 614 K€ d'acomptes sur les contrats de la gamme CATANA en cours au 31 août 2017. Aucune retenue n'a été opérée.
Pour la gamme grand public « BALI » il est plus difficile de faire de tels contrats de vente, vendant souvent nos bateaux à des intermédiaires (agents). En conséquence, nous constatons le chiffre d'affaires de la gamme BALI uniquement lors de la livraison du bateau. Si un bateau est en cours de fabrication au moment de l'arrêté comptable, il est donc dans nos stocks d'encours valorisés au coût de production.
La norme IFRS 15 introduit un modèle unique de comptabilisation du revenu pour tous les types de transactions. Elle repose sur un principe général de reconnaissance du chiffre d'affaires lors du transfert de contrôle au client d'un bien ou d'un service.
L'application de cette norme est obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018 : pour CATANA GROUP, elle s'appliquera pour les comptes ouverts au 1er septembre 2018.
Le groupe a initié une analyse pour identifier les impacts attendus de la première application de ce nouveau texte. A ce stade, le groupe n'anticipe pas d'impact majeurs sur ses comptes consolidés.
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Le Groupe utilise le résultat opérationnel courant comme un des indicateurs de performance. Cet agrégat correspond au résultat net avant prise en compte :
Le coût de l'endettement financier comprend :
Les autres produits et charges financiers comprennent :
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L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé. L'impôt est comptabilisé en résultat, sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres, auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L'impôt exigible est le montant estimé de l'impôt dû au titre du bénéfice imposable d'une période, déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l'impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L'impôt différé est déterminé selon l'approche bilancielle de la méthode du report variable, pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales.
Un rapprochement de la charge d'impôt théorique avec la charge d'impôt consolidée est présenté en point 8.11.
Les intérêts minoritaires figurent au bilan consolidé sur une ligne spécifique. Ils comprennent leur quote-part dans l'actif net et le résultat net consolidés.
Le compte de résultat enregistre leur quote-part dans le résultat net consolidé. Les intérêts minoritaires débiteurs sont attribués à la part du Groupe, sauf si les actionnaires minoritaires ont l'engagement et la capacité à couvrir leur quote-part de pertes.
Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat net par action dilué est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, ajusté de l'impact de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Le Groupe ne dispose pas de ce type d'instruments dilutifs.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Cette norme, applicable depuis le 1er janvier 2009, est fondée sur le reporting interne utilisé par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs.
Un segment opérationnel correspond à une composante susceptible d'acquérir des produits et d'encourir des charges pour laquelle les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel (le Président Directeur Général) pour évaluer la performance et affecter les ressources.
Le Groupe a opté pour le secteur d'activité comme le premier niveau de segmentation et pour le secteur géographique (France et international) comme second niveau.
Ce Groupe est structuré selon deux principaux secteurs d'activité :
Une entité doit classer un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) comme détenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une transaction de vente plutôt que par l'utilisation continue.
Pour que tel soit le cas, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel, sous réserve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumières pour la vente de tels actifs (ou groupes destinés à être cédés) et sa vente doit être hautement probable.
Pour que la vente soit hautement probable, la direction à un niveau approprié doit s'être engagée sur un plan de vente de l'actif (ou du groupe destiné à être cédé), et un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan doit avoir été lancé. De plus, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être activement commercialisé en vue de la vente à un prix qui soit raisonnable par rapport à sa juste valeur actuelle. De plus, on pourrait s'attendre à ce que la vente se qualifie pour la comptabilisation en tant que vente conclue dans le délai d'un an à compter de la date de sa classification, et les mesures nécessaires pour finaliser le plan doivent indiquer qu'il est peu probable que des changements notables soient apportés au plan ou que celui-ci sera retiré.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Le périmètre de consolidation comprend les sociétés suivantes :
| Société | Siège | Pays | Activité | N° Siren | % Contrôle | % Intérêt | Méthode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA Catana Group | Canet en Roussillon (66) |
FR | Holding et commercialisation de bateaux |
390 406 320 | Société consolidante |
||
| SAS Chantier Catana | Canet en Roussillon (66) |
FR | Construction de bateaux |
449 811 769 | 100% | 100% | IG |
| SAS PPR | St Mandrier sur Mer (83) |
FR | Port de plaisance Réparation navale |
301 939 740 | 99.70% | 99.70% | IG |
| SARL Haco | El Haouaria, (Nabeul) |
TN | Construction de bateaux |
B24193932012 | 30% | 30% | ME |
IG : intégration globale
ME : mise en équivalence
Les comptes consolidés couvrent une période de 12 mois.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
L'information sectorielle par secteur d'activité pour les exercices clos en 2017 et 2016 se présente comme suit :
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe | |
| Chiffre d'affaires total des activités | 38 644 | 4 988 | -659 | 42 974 | 29 275 | 5 700 | -1 171 | 33 804 |
| Dont chiffre d'affaires avec les tiers | 38 102 | 4 872 | 42 974 | 28 224 | 5 580 | 33 804 | ||
| Dont chiffre d'affaires inter secteurs | 543 | 116 | 659 | 1 051 | 120 | 1 171 | ||
| Résultat opérationnel des activités | 1 279 | -123 | 1 156 | -3 220 | 189 | -3 031 | ||
| Valeur globale des actifs sectoriels (1) | 27 373 | 8 094 | 35 467 | 30 626 | 8 325 | 38 951 | ||
| Valeur globale des passifs sectoriels (2) | 11 513 | 2 620 | 14 133 | 16 569 | 2 523 | 19 092 | ||
| Investissements (3) | 1 323 | 314 | 1 637 | 1 464 | 192 | 1 657 | ||
| Dotations aux amortissements (4) | 2 042 | 502 | 2 543 | 1 945 | 540 | 2 485 | ||
| Charges importantes sans contrepartie de trésorerie (5) |
114 | 0 | 114 | 135 | 16 | 152 |
(1) Les actifs sectoriels comprennent les écarts d'acquisitions, les immobilisations, les stocks, les créances (excepté les créances d'impôts) et la trésorerie
(2) Les passifs sectoriels comprennent les provisions (hors provision pour impôts), les dettes (excepté les emprunts bancaires, les dettes de crédits-bails, les dettes financières diverses et les dettes d'impôts)
(3) Les investissements concernent les immobilisations incorporelles et corporelles
(4) Les dotations aux amortissements concernent les amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles
(5) Les autres charges, sans contrepartie de trésorerie, comprennent les dotations aux provisions (hors dotations aux amortissements), à savoir : dépréciations pour créances, les provisions pour garanties clients et les provisions pour engagements de retraite
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017 Les actifs et passifs opérationnels se raccordent comme suit, aux bilans 2017 et 2016 :
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bateaux | Services | Total Groupe | Bateaux | Services | Total Groupe | |
| Actifs courants | 17 719 | 5 715 | 23 434 | 20 229 | 5 687 | 25 916 |
| Actifs non courants | 9 654 | 2 379 | 12 033 | 10 397 | 2 638 | 13 035 |
| Valeur globale des actifs sectoriels | 27 373 | 8 094 | 35 467 | 30 626 | 8 325 | 38 951 |
| Impôt différé actifs | 964 | -314 | 650 | |||
| Créances d'impôt exigible | ||||||
| Total des actifs courants et non courants | 28 337 | 7 780 | 36 117 | 30 626 | 8 325 | 38 951 |
| Valeur globale des passifs sectoriels | 11 513 | 2 620 | 14 133 | 16 569 | 2 523 | 19 092 |
| Emprunts bancaires | 1 292 | 194 | 1 486 | 2 329 | 412 | 2 741 |
| Dettes sur crédits-bails | 3 626 | 3 626 | 3 844 | 3 844 | ||
| Dettes financières diverses | 551 | 551 | 300 | 300 | ||
| Passifs d'impôt exigible | 347 | 347 | 552 | 552 | ||
| Provision pour impôt différé passif | ||||||
| Total des passifs courants et non courants | 17 329 | 2 814 | 20 142 | 23 594 | 2 935 | 26 529 |
La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique pour les exercices 2017 et 2016 est la suivante :
| 2016/2017 | France | Union Européenne |
Export | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux Services |
15 534 4 443 |
6 120 0 |
16 447 429 |
38 102 4 872 |
| TOTAL | 19 978 | 6 120 | 16 876 | 42 974 |
| 2015/2016 | France | Union Européenne |
Export | TOTAL |
| Bateaux Services |
10 678 4 385 |
3 065 0 |
14 482 1 195 |
28 225 5 580 |
| TOTAL | 15 063 | 3 065 | 15 676 | 33 804 |
Au 31 août 2017, notre chiffre d'affaires avec le groupe DREAM YACHT représente 18% du chiffre d'affaires global contre 21% au 31 août 2016.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Les pertes de valeur relatives aux actifs corporels et incorporels résultent principalement de tests de dépréciation réalisés à partir des UGT selon la méthode suivante :
La valeur d'utilité retenue est la somme des cash-flows actualisés sur 5 ans au taux de 9.70% (incluant un taux sans risque long terme de 2.41%, une prime de risque de 5% et un bêta endetté de 1.50).
Il est pris en compte une valeur terminale qui correspond à l'actualisation à l'infini du dernier flux de trésorerie et d'un taux de croissance à l'infini de 1%.
Des tests de sensibilité ont été réalisés sur la base d'une part, de trois hypothèses de croissance et d'autre part, d'une sensibilité du taux d'actualisation à plus ou moins 10%. Une simulation sur la base d'un taux d'actualisation supérieur, permet de confirmer les résultats du test.
− UGT services
La valeur d'utilité retenue est la somme des cash-flows actualisés sur 5 ans au taux de 9.70% (incluant un taux sans risque long terme de 2.41%, une prime de risque de 5% et un bêta endetté de 1.50).
Il est pris en compte une valeur terminale qui correspond à l'actualisation à l'infini du dernier flux de trésorerie et d'un taux de croissance à l'infini de 1%.
Des tests de sensibilité ont été réalisés sur la base d'une part, de trois hypothèses de croissance et d'autre part, d'une sensibilité du taux d'actualisation à plus ou moins 10%. Une simulation sur la base d'un taux d'actualisation supérieur, permet de confirmer les résultats du test.
L'UGT services comprend une immobilisation à durée de vie indéterminée correspondant à un fonds de commerce pour 234 K€.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| Frais de développement |
Brevets, licences, concessions |
Autres | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 août 2015 | ||||
| Valeur brute | 2 833 | 6 744 | 429 | 10 006 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -1 865 | -5 174 | -77 | -7 116 |
| Valeur nette | 968 | 1 570 | 352 | 2 890 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 67 | 1 | 176 | 244 |
| Cessions (valeurs brutes) | 10 | 10 | ||
| Cessions (amortissements) | -10 | -10 | ||
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -327 | -272 | -599 | |
| Reprises de dépréciations | ||||
| Variation de périmètre (valeurs brutes) | -576 | -576 | ||
| Variation de périmètre (amortissements) | 517 | 517 | ||
| Transfert en Ecart d'acquisition | ||||
| Reclassement | -235 | -77 | -312 | |
| Reclassement | 235 | 77 | 312 | |
| Transferts | 126 | 126 | ||
| Total des variations de la période | -260 | -330 | 302 | -288 |
| Au 31 août 2016 | ||||
| Valeur brute | 2 910 | 5 934 | 654 | 9 498 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -2 202 | -4 694 | -6 895 | |
| Valeur nette | 708 | 1 240 | 654 | 2 602 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 560 | 3 | 152 | 715 |
| Cessions (valeurs brutes) | ||||
| Cessions (amortissements) | ||||
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -376 | -237 | -613 | |
| Reprises de dépréciations | 16 | 16 | ||
| Variation de périmètre | ||||
| Transfert en Ecart d'acquisition | ||||
| Transferts | -266 | -266 | ||
| Total des variations de la période | 199 | -234 | -114 | -149 |
| Au 31 août 2017 | ||||
| Valeur brute | 3 470 | 5 936 | 540 | 9 946 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -2 562 | -4 930 | -7 492 | |
| Valeur nette | 907 | 1 006 | 540 | 2 453 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Dans la rubrique « brevets, licences, concessions », figurent des concessions, dont le détail est présenté dans le tableau ci-dessous :
| Valeurs brutes | 31.08.2016 | Augmentations | Diminutions | Variation de périmètre |
31.08.2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Concession Port Pin Rolland (1) | 5 541 | 5 541 | |||
| TOTAL | 5 541 | 5 541 | |||
| Amortissements et dépréciations | 31.08.2016 | Dotations | Reprises | Variation de périmètre |
31.08.2017 |
| Concession Port Pin Rolland (1) | 4 306 | 232 | 4 537 | ||
| TOTAL | 4 306 | 232 | 4 537 | ||
| TOTAL VALEURS NETTES | 1 003 |
(1) Concession PPR :
La différence entre le coût d'acquisition des titres PPR en 2002 par CATANA GROUP et la quotepart des capitaux propres acquise, a été affectée au poste concession pour 5 541 K€. Cette concession a été amortie sur sa durée restante, à savoir 85% de la concession sur 20 1/3 ans et 15% de la concession sur 10 1/3 ans.
La norme IAS 38 (§ 78) précise que les actifs incorporels ne peuvent pas faire l'objet d'un marché actif du fait de leur unicité. Il est donc difficile de tester la valeur des droits à concessions individuellement, car ils ne génèrent pas de flux de trésorerie séparément des autres actifs (cf. IAS 36 § 66 s.).
Au 31 août 2017, les droits à concessions ont donc été testés au sein de l'unité génératrice de trésorerie services, à laquelle ils appartiennent.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| Terrains et constructions |
Matériel, installations techniques et outillage |
Autres immobilisations corporelles et en cours |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 août 2015 | ||||
| Valeur brute | 8 676 | 11 451 | 7 113 | 27 241 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -5 226 | -9 122 | -3 096 | -17 443 |
| Valeur nette | 3 450 | 2 330 | 4 017 | 9 797 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 533 | 879 | 1 413 | |
| Cessions (valeurs brutes) | -674 | -8 | -682 | |
| Cessions (amortissements) | 391 | 8 | 399 | |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -320 | -1 383 | -183 | -1 886 |
| Variation de périmètre (valeurs brutes) | -524 | -95 | -187 | - 806 |
| Variation de périmètre (amortissements) | 524 | 94 | 173 | 791 |
| Transferts | -126 | -126 | ||
| Virement Poste à Poste | 2 624 | -2 624 | ||
| Total des variations de la période | -320 | 1 489 | -2 066 | -898 |
| Au 31 août 2016 | ||||
| Valeur brute | 8 151 | 13 839 | 5 048 | 27 039 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -5 021 | -10 021 | -3 097 | -18 139 |
| Valeur nette | 3 130 | 3 819 | 1 951 | 8 900 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 14 | 1 483 | 399 | 1 895 |
| Cessions (valeurs brutes) 1 | -542 | -95 | -637 | |
| Cessions (amortissements) 1 | 277 | 19 | 296 | |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -289 | -1 474 | -168 | -1 931 |
| Reprises de dépréciations | 28 | 28 | ||
| Virement Poste à Poste | ||||
| Transferts | -706 | -706 | ||
| Total des variations de la période | -728 | 3 587 | -2 404 | 455 |
| Au 31 août 2017 | ||||
| Valeur brute | 8 165 | 14 779 | 4 645 | 27 590 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -5 310 | -11 190 | -3 245 | -19 746 |
| Valeur nette | 2 856 | 3 589 | 1 400 | 7 844 |
1 Dont 253 K€ de VNC sur matériel reclassés en charges opérationnelles courantes. Il s'agit de la vente d'un bâteau financé par crédit-bail qui aurait dû être comptabilisé en stock dès l'origine du contrat.
Pour les UGT sur lesquelles des indices de pertes de valeur ont été identifiées, les tests de dépréciation n'ont pas mis en évidence de dépréciation à constater.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | |
|---|---|
| HACO | 480 |
| TOTAL | 480 |
Conformément à la norme IFRS 12, nous vous présentons ci-dessous les informations financières concernant la société HACO :
| 31.08.2017 | |
|---|---|
| Actifs courants 1 | 1 818 |
| Actifs non courants | 1 926 |
| Passifs courants 2 | 1 057 |
| Passifs non courants 3 | 1 117 |
| Produits | 4 627 |
| Résultat global total | 795 |
1 Dont 396 K€ de trésorerie
2 Dont 122 K€ de passifs financiers
3 Dont 1 117 K€ de passifs financiers
Le Groupe n'a pas reçu de dividendes en provenance de la société HACO.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2016 | Augmentations | Diminutions | Variation de périmètre |
31.08.2017 | Date d'origine créances |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres de participation (sociétés non consolidées) |
128 | 128 | ||||
| Dépréciation titres de participation | -128 | -128 | ||||
| Comptes-courants des sociétés non consolidées |
8 | 2 | 10 | |||
| Dépôts et cautionnements | 13 | 13 | ||||
| Autres créances dont échéance > 1 an | ||||||
| Crédit vendeur Fineloc | 150 | 150 | 2013 | |||
| Dépréciation crédit vendeur Fineloc | -75 | -75 | -150 | 2013 | ||
| Crédit vendeur Haco | 642 | 123 | 519 | 2015 | ||
| Crédit vendeur White Shark | 400 | 65 | 335 | 2016 | ||
| Créance Poncin Yacht & Partners | 289 | 65 | 224 | 2015 | ||
| Etat - créance CICE > 1 an | 108 | 156 | 108 | 156 | 2017 | |
| TOTAL | 1 534 | 83 | 361 | 0 | 1 256 |
Le groupe a recours au crédit vendeur. Le montant des créances concernées par ce mode de financement s'élève, au 31 août 2017, à 1 179 K€ dont 1 004 K€ à échéance supérieure à 1 an, dépréciés pour 150 K€, classés en actifs non courants. Le crédit vendeur White Shark, dont l'en-cours s'élève à 386 K€ au 31 août 2017, dont 335 K€ à échéance supérieure à 1 an, est garanti par le nantissement des actifs de la branche cédée.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Le Groupe a comptabilisé un impôt différé actif net de 650 K€ car le Groupe pense pouvoir imputer sur le résultat fiscal Groupe de l'exercice à venir la somme de 1 950 K€.
Compte tenu des historiques de pertes et d'une activité extrêmement sensible aux conditions économiques globales, nous avons activé les impôts différés correspondant à un an de résultat prévisionnel.
Les déficits non activés s'élèvent en base à 50 218 K€.
À compter du 1er septembre 2005, CATANA GROUP a opté pour le régime d'intégration fiscale prévue par les articles 223-A à 223-U du Code Général des Impôts. Ses filiales, CHANTIER CATANA, PORT PIN ROLLAND et NAUTIC 2000 entrent dans le périmètre d'intégration.
Le renouvellement de l'option pour l'intégration fiscale est intervenu le 1er septembre 2015.
| ACTIF | PASSIF | |||
|---|---|---|---|---|
| Base | Impôt | Base | Impôt | |
| Décalages temporaires | 157 | 52 | ||
| Retraitements | ||||
| Déficits fiscaux | 2 759 | 920 | ||
| Crédits bails | -201 | -67 | ||
| Amortissements dérogatoires | -140 | -47 | ||
| Ecart d'évaluation | -1 003 | -334 | ||
| Engagements de retraite | 378 | 126 | ||
| TOTAL | 1 950 | 650 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net | |
| Matières premières et autres approvisionnements |
2 728 | 596 | 2 132 | 2 690 | 521 | 2 169 |
| Marchandises | 2 916 | 281 | 2 636 | 4 701 | 656 | 4 045 |
| En-cours de production | 3 308 | 0 | 3 308 | 3 106 | 0 | 3 106 |
| Produits intermédiaires et finis |
939 | 270 | 669 | 610 | 270 | 340 |
| TOTAL | 9 891 | 1 146 | 8 745 | 11 107 | 1 446 | 9 660 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 7 970 | 10 144 |
| Dépréciation | 27 | 27 |
| Créances clients nettes | 7 943 | 10 117 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net | |
| Personnel | 18 | 18 | 10 | 10 | ||
| Etat | 598 | 598 | 900 | 900 | ||
| Débiteurs divers | 795 | 795 | 705 | 705 | ||
| Groupe & associés (1) | 0 | 0 | 212 | 212 | ||
| Avances et acomptes sur commandes | 772 | 772 | 1 240 | 1 240 | ||
| Charges constatées d'avance | 315 | 315 | 352 | 352 | ||
| Dépôts et cautionnements < 1 an | 1 | 1 | 1 | 1 | ||
| TOTAL | 2 500 | 2 500 | 3 421 | 3 421 |
Le groupe a recours au crédit vendeur. Le montant des créances concernées par ce mode de financement s'élève, au 31 août 2017, à 1 179 K€ dont 175 K€ à échéance inférieure à 1 an, classés en actifs courants. Le crédit vendeur White Shark, dont l'encours s'élève à 386 K€ au 31 août 2017, dont 51 K€ à échéance inférieure à 1 an, est garanti par le nantissement des actifs de la branche cédée.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | ||
|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 647 | 657 | |
| Dépréciation | -44 | -44 | |
| Disponibilités | 3 644 | 2 105 | |
| TOTAL TRESORERIE | |||
| ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE | 4 247 | 2 718 | |
| Concours bancaires | 248 | 541 | |
| TRESORERIE NETTE | 3 999 | 2 176 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | ||
|---|---|---|---|
| Capital | 14 630 | 13 221 | |
| Actions Propres | 8 | - 90 |
|
| Prime d'émission, de fusion et d'apport | 9 926 | ||
| Report à nouveau | - 20 667 |
||
| Réserves consolidées | 10 369 | ||
| - | 372 | ||
| Réserves consolidées | - 372 |
2 596 | |
| Résultat consolidé | 1 690 | - 3 326 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 15 955 | 12 402 | |
| Intérêts minoritaires | 20 | 20 | |
| CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 15 975 | 12 422 |
Le capital social se présente comme suit :
| 31.08.2017 | |
|---|---|
| Nombre de titres Valeur unitaire (en €) |
29 259 353 0,50 |
| MONTANT DU CAPITAL (en K€) | 14 630 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes bancaires | 547 | 1 694 |
| Dettes sur crédits-bails | 3 177 | 3 414 |
| Dettes financières diverses | 255 | 300 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 3 979 | 5 408 |
| Emprunts et dettes bancaires | 939 | 1 047 |
| Concours bancaires | 248 | 541 |
| Dettes sur crédits-bails | 448 | 429 |
| Dettes financières diverses | 296 | - |
| Emprunts et dettes financières courants | 1 932 | 2 017 |
| TOTAL | 5 911 | 7 425 |
L'accord de renégociation de la dette bancaire signée en avril 2012 et homologué par le Tribunal de Commerce le 15 mai 2012 a permis au Groupe de réduire définitivement son endettement de 7 M€.
La dette bancaire ayant fait l'objet d'un abandon de créances en mai 2009 pour 10 533 K€ avec clause de retour à meilleure fortune fait l'objet d'un test à chaque clôture. Les tableaux de flux de trésorerie prévisionnels sur 10 ans, établis par la direction, ont conclu à l'absence de mise en œuvre de la clause de retour à meilleure fortune et ceci jusqu'à l'échéance du plan de remboursement des sommes non abandonnées.
Les emprunts et dettes financières se ventilent de la manière suivante :
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 1 932 | 2 017 |
| De un à cinq ans | 2 461 | 3 578 |
| A plus de cinq ans | 1 518 | 1 830 |
| TOTAL | 5 911 | 7 425 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2016 | Dotations | Reprises | Autres mouvements |
31.08.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour engagements retraite | 424 | 16 | 62 | 378 | |
| Provision pour risques et charges | 424 | 16 | 62 | 378 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 47 | 56 |
| Personnel | 6 | 8 |
| Etat | 43 | 50 |
| TOTAL | 96 | 114 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Provision SAV | 128 | 117 |
| Provision pour litiges | 151 | 127 |
| Dettes fournisseurs | 6 150 | 10 025 |
| Dettes sur immobilisations | 704 | 546 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 1 896 | 1 996 |
| Personnel | 1 095 | 959 |
| Etat | 1 669 | 1 768 |
| Autres dettes | 380 | 241 |
| Produits constatés d'avance | 1 585 | 2 788 |
| TOTAL | 13 757 | 18 565 |
Nous constatons une provision SAV de 1% du chiffre d'affaires relatif aux ventes de bateaux neufs. En revanche, notre approche SAV concernant les loueurs et les agents consistent dès la vente du bateau neuf, à leur faire bénéficier d'une remise SAV qui leur permet ensuite d'être autonome pour les interventions. Ce SAV « payé d'avance » étant sous la forme d'une remise, elle est incluse dans notre chiffre d'affaires et n'intègre pas nos comptes de charges.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Salaires Charges sociales |
4 280 1 453 |
4 172 1 437 |
| Indemnités de fin de carrière | -5 | -1 |
| Subvention d'exploitation | -66 | -7 |
| TOTAL | 5 661 | 5 601 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
613 1 931 |
599 1 886 |
| TOTAL | 2 543 | 2 485 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Dépréciation des créances | 0 | 1 |
| Dépréciation des créances s/ immobilisations | 75 | 75 |
| Autres provision pour charges | 25 | 107 |
| Provision garantie clients | 98 | 79 |
| TOTAL | 198 | 262 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Quote-part de subvention d'investissement | ||
| reprise au résultat | ||
| Reprise provision sur risques et charges | 99 | 96 |
| Reprise dépréciation sur créances | 0 | 24 |
| Reprise dépréciation exceptionnelle | ||
| Autres produits d'exploitation | 59 | 680 |
| TOTAL | 157 | 800 |
La reprise de provision sur risques et charges correspond principalement aux provisions garanties clients et autres provisions pour litiges devenues sans objet.
En N-1, les autres produits d'exploitation incluent 600 K€ suite au dénouement d'un litige entre CHANTIER CATANA et un client. Une dépréciation a été passée en contrepartie (cf. note 8.5) pour 600 K€.
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Autres charges d'exploitation | 95 | 896 |
| TOTAL | 95 | 896 |
En N-1, les autres charges d'exploitation sont composées principalement de 600 K€ de dépréciation (produit en contrepartie pour 626 K€, cf. partie 8.4).
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| Produits | 31.08.2017 | 31.08.2016 |
|---|---|---|
| Résultat de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles |
20 | 110 |
| Déconsolidation Nautic 2000 | 0 | 230 |
| Déconsolidation PYP | 0 | 19 |
| TOTAL | 20 | 359 |
| Charges | 31.08.2017 | 31.08.2016 |
|---|---|---|
| Résultat de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles Indemnité litige Client |
||
| TOTAL | 0 | 0 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Frais financiers sur emprunts | 82 | 135 |
| Frais financiers sur découverts bancaires | 3 | 6 |
| Frais financiers sur location-financement | 93 | 110 |
| Frais financiers sur émission OCA | 0 | 22 |
| Rémunération crédit vendeur | -15 | -16 |
| TOTAL | 163 | 257 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Produits financiers divers | 9 | 6 |
| Gains de change | 1 | 0 |
| Revenus des créances commerciales | 8 | 4 |
| Escomptes obtenus | 10 | 20 |
| Variation de la provision retraite résultant de la variation du taux d'actualisation |
40 | 0 |
| TOTAL | 68 | 31 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Perte de change Variation de la provision retraite résultant de la variation du taux d'actualisation |
1 0 |
0 65 |
| TOTAL | 1 | 65 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Charge d'impôt exigible Produit d'impôt différé (1) |
24 -652 |
3 |
| TOTAL | -629 | 3 |
(1) Cf note 6.6
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017 Réconciliation entre la charge d'impôt théorique et le taux effectif d'impôt consolidé :
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |
|---|---|---|
| Résultat comptable avant impôt | 1 061 | - 3 322 |
| Charge d'impôt théorique | 353 | - 1 107 |
| Impact des déficits fiscaux non activés | 1 105 | |
| Impact activation partielle des déficits | - 879 |
|
| Impact de l'absence d'impôts différés sur les retraitements de l'exercice | 15 | 205 |
| Impact des crédits d'impôts | - 91 |
- 75 |
| Impact retenue à la source | 17 | 6 |
| Impact des charges définitivement non déductibles | 2 | - 17 |
| Impact déduction fiscale des frais imputés sur prime d'émission | - 46 |
|
| Impact déconsolidation PYP | 8 | |
| Impact déconsolidation Nautic 2000 | - 121 |
|
| Charge d'impôt effective | - 629 |
3 |
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du groupe des activités poursuivies | 1 690 | -3 325 |
| Nombre moyen pondéré d'actions sur la période | 27 593 197 | 26 442 454 |
| Résultat net par action (en euros) | 0,06 | -0,13 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Les filiales sont incluses dans le périmètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe, alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle.
Au cours de l'exercice 2016/2017, l'effectif moyen du Groupe se décompose de la façon suivante :
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
|---|---|---|
| Cadres | 25 | 23 |
| Agents de maîtrise | 14 | 14 |
| Employés et ouvriers | 162 | 133 |
| TOTAL | 201 | 170 |
Plusieurs litiges commerciaux sont en cours ; en l'état d'avancement des procédures, la direction en attend un dénouement favorable justifiant l'absence de provision.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Engagements donnés
Sûretés réelles 962 K€
Engagements réciproques
Commandes de clients concernant la société CHANTIER CATANA : 26 237 K€.
Engagements reçus
Fabrication d'un moule d'une valeur de 300 K€ nanti au profit de la société CHANTIER CATANA à compter du 1er septembre 2015 et pour une durée de 5 ans.
Toutes les transactions et soldes entre sociétés incluses dans le périmètre du Groupe ont été éliminés.
Au sens de l'IAS 24, la société CATANA GROUP est contrôlée par la SAS FINANCIERE PONCIN. Les relations du Groupe avec cette société sont les suivantes :
La société AP YACHTS CONCEPTION constitue une partie liée, au sens où elle est contrôlée par les dirigeants du Groupe. Les relations du Groupe avec cette société sont les suivantes :
Créances clients |
275 K€ |
|---|---|
Dettes fournisseurs |
272 K€ |
Chiffre d'affaires |
60 K€ |
Charges externes |
4 197 K€ |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2017
Le Groupe prend en compte les normes environnementales liées à l'activité, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l'atmosphère et des émissions polluantes provenant des motorisations.
Par ailleurs, les déchets sont triés directement sur le poste de travail et le Groupe a développé un partenariat avec plusieurs entreprises spécialisées dans l'enlèvement et la destruction de ces déchets.
Au titre de l'exercice, la rémunération allouée aux organes de direction s'élève à 84 K€. Elle correspond à la rémunération du Président Directeur Général. Celle allouée aux administrateurs s'élève à 78 K€ et correspond à la rémunération des Directeurs Généraux Délégués.
Il n'existe pas d'avantages particuliers alloués aux dirigeants.
| SOFIDEM | BM&A | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.08.2017 | 31.08.2016 | 31.08.2017 | 31.08.2016 | |
| Audit | ||||
| Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes sociaux et consolidés |
61 | 69 | 56 | 66 |
| - Catana Group (comptes sociaux et consolidés) | 37 | 35 | 36 | 45 |
| - Chantier Catana (comptes sociaux) | 24 | 35 | - | - |
| - Port Pin Rolland (comptes sociaux) | - | - | 21 | 21 |
| Autres prestations | ||||
| Juridique, fiscal et social | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - |
| 61 | 69 | 56 | 66 |
| Risque identifié | Notre réponse |
|---|---|
| La société CATANA GROUP a acquis en date du 30 août 2017, une participation de 30% dans la société HACO qui a conduit à consolider cette société par mise en équivalence. |
Nos travaux ont notamment consisté à : - Examiner la documentation juridique relative à cette acquisition et aux relations entre les associés de la société HACO. - Apprécier la conformité de la méthode de consolidation retenue avec les normes en vigueur. |
| S'agissant d'une évolution significative du périmètre du groupe, nous avons considéré que la mise en équivalence de la société HACO au 31 août 2017 constituait un point clé de notre audit. |
- Examiner la mise en œuvre de cette méthode et la valorisation des titres mis en équivalence qui en découle. - Procéder à un examen des conclusions et du dossier de révision au 31 août 2017 de l'auditeur de la société HACO. |
| the search of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of |
| Risque identifié | Notre réponse |
|---|---|
| Les dettes bancaires, ont fait l'objet en 2009 | Nos travaux ont notamment consisté à : |
| d'un abandon de créances avec clause de retour à meilleure fortune au profit des |
- Examiner la conformité de la méthodologie appliquée par la société avec les normes en vigueur. |
| partenaires financiers. | - Apprécier la cohérence des projections de flux de trésorerie avec les dernières estimations de la |
| La mise en œuvre de la clause de retour à | direction. |
| meilleure fortune pourrait avoir un impact | - Vérifier que les calculs réalisés au 31 août 2017 sont |
| particulièrement significatif et l'appréciation | conformes à ceux prévus dans la clause de retour à |
| de ce risque repose essentiellement sur les | meilleure fortune. |
| projections du flux de trésorerie à horizon | |
| 2019 et donc, très largement sur le | Nous avons par ailleurs apprécié le caractère approprié |
Société Anonyme au capital de 14 629 677 Euros Siège social : Zone Technique Le Port – 66140 Canet en Roussillon 390 406 320 RCS LA ROCHELLE – APE : 714 B Exercice social : du 1er septembre au 31 août
COMPTES SOCIAUX
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | Abs.(M) | Abs.(%) | |
|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation (1) | ||||
| Ventes de marchandises | ||||
| Production vendue (biens) | ||||
| Production vendue (services) | 713 351 | 649 296 | 64 054 | 9,87 |
| Chiffre d'affaires net | 713 351 | 649 296 | 64 054 | 9,87 |
| Dont à l'exportation et livraisons intracomm. | ||||
| Production stockée | ||||
| Production immobilisée | ||||
| Subventions d'exploitation | ||||
| Reprises sur provisions (& amort.), tsf charges | 130 191 | 264 287 | -134 096 | -50,74 |
| Autres produits | 8 | 9 | -4,09 | |
| Total produits d'exploitation (I) | 843 550 | 913 592 | -70 042 | -7,67 |
| Charges d'exploitation (2) | ||||
| Achats de marchandises | ||||
| Variations de stock | ||||
| Achats matières premières et autres approvts | ||||
| Variations de stock | ||||
| Autres achats et charges externes (a) | 543 592 | 711 199 | -167 607 | -23,57 |
| Impôts, taxes et versements assimilés | 13 200 | 9 820 | 3 380 | 34,42 |
| Salaires et traitements | 367 725 | 301 711 | 66 013 | 21,88 |
| Charges sociales | 155 614 | 125 650 | 29 964 | 23,85 |
| Dotations aux amortissements et dépréciations: | ||||
| - Sur immobilisations : dotations aux amortiss. | 624 | 22 739 | -22 116 | -97,26 |
| - Sur immobilisations : dotations aux dépréciat. | ||||
| - Sur actif circulant : dotations aux dépréciat. | ||||
| - Pour risques et charges : dotations aux provis. | ||||
| Autres charges | 6 | 1 482 | -1 477 | -99,63 |
| Total charges d'exploitation (II) | 1 080 760 | 1 172 602 | -91 842 | -7,83 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) | -237 210 | -259 010 | 21 800 | -8,42 |
| Quotes-parts de résultat sur opérations | ||||
| Bénéfice attribué ou perte transférée (III) | ||||
| Perte supportée ou bénéfice transféré (IV) | ||||
| Produits financiers | ||||
| De participation (3) | 61 343 | 58 457 | 2 886 | 4,94 |
| D'autres valeurs mobilières et créances actif im | ||||
| Autres intérêts et produits assimilés (3) | ||||
| Reprises sur provisions et dépréciat.et tsf charg | 2 432 958 | 2 432 958 | ||
| Différences positives de change | ||||
| Produits nets sur cessions de valeurs mob.de pl | ||||
| Total produits financiers (V) | 2 494 301 | 58 457 | 2 435 844 | NS |
| Charges financières | ||||
| Dotations aux amortissements, aux dépréciat. | 3 374 958 | -3 374 958 | -100,00 | |
| Intérêts et charges assimilées (4) | 64 196 | 114 261 | -50 065 | -43,82 |
| Différences négatives de change | ||||
| Charges nettes sur cessions valeurs mobilières | ||||
| Total charges financières (VI) | 64 196 | 3 489 219 | -3 425 023 | -98,16 |
| RESULTAT FINANCIER (V-IV) | 2 430 105 | -3 430 762 | 5 860 867 -170,83 | |
| RESULTAT COURANT avant impôt | 2 192 895 | -3 689 772 | 5 882 667 -159,43 |
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | Abs.(M) | Abs.(%) | |
|---|---|---|---|---|
| Produits exceptionnels | ||||
| Sur opérations de gestion | 10 000 | -10 000 | -100,00 | |
| Sur opérations en capital | 345 303 | 179 538 | 165 765 | 92,33 |
| Reprises sur provisions et dépréciation et tsf charges | ||||
| Total produits exceptionnels (VII) | 345 303 | 189 538 | 155 765 | 82,18 |
| Charges exceptionnelles | ||||
| Sur opérations de gestion | 180 | -180 | -100,00 | |
| Sur opérations en capital | 306 203 | 205 716 | 100 487 | 48,85 |
| Dotations aux amortissements, aux dépréciations et provis. | 212 084 | 212 084 | ||
| Total charges exceptionnelles (VIII) | 518 287 | 205 896 | 312 391 | 151,72 |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII) | -172 985 | -16 358 | -156 626 957,47 | |
| Participation des salariés aux résultats (IX) | ||||
| Impôts sur les bénéfices (X) | -170 223 | -437 765 | 267 542 | -61,12 |
| Total des produits (I+III+V+VII) | 3 683 154 | 1 161 586 | 2 521 567 | 217,08 |
| Total des charges (II+IV+VI+VIII+IX+X) | 1 493 021 | 4 429 952 | -2 936 931 | -66,30 |
| BENEFICE OU PERTE | 2 190 133 | -3 268 366 | 5 458 499 -167,01 | |
| (a) Y compris : | ||||
| - Redevances de crédit-bail mobilier | ||||
| - Redevances de crédit-bail immobilier | ||||
| (1) Dont produits afférents à des exercices antérieurs | ||||
| (2) Dont charges afférentes à des exercices antérieurs | ||||
| (3) Dont produits concernant les entités liées (4) Dont intérêts concernant les entités liées |
61 343 13 121 |
58 457 28 846 |
2 886 -15 725 |
4,94 -54,51 |
| Brut | Amortissement Dépréciations |
Net 31/08/2017 |
Net 31/08/2016 |
|
|---|---|---|---|---|
| Capital souscrit non appelé | ||||
| ACTIF IMMOBILISE | ||||
| Immobilisations incorporelles | ||||
| Frais d'établissement | ||||
| Frais de recherche et de développement | ||||
| Concessions, brvts, licences, logiciels, drts & val.similaires | 90 694 | 90 694 | ||
| Fonds commercial (1) | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | ||||
| Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles | ||||
| Immobilisations corporelles | ||||
| Terrains | ||||
| Constructions | ||||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels | ||||
| Autres immobilisations corporelles | 74 725 | 72 543 | 2 182 | 224 |
| Immobilisations corporelles en cours | ||||
| Avances et acomptes | ||||
| Immobilisations financières (2) | ||||
| Participations (mise en équivalence) | ||||
| Autres participations | 33 594 334 | 19 797 608 | 13 796 726 | 5 335 753 |
| Créances rattachées aux participations | 5 854 464 | 5 854 464 | 9 634 852 | |
| Autres titres immobilisés | ||||
| Prêts | ||||
| Autres immobilisations financières | 39 676 | 39 676 | 66 794 | |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 39 653 892 | 19 960 845 | 19 693 047 | 15 037 623 |
| ACTIF CIRCULANT | ||||
| Stocks et en-cours | ||||
| Matières premières et autres approvisionnements | ||||
| En-cours de production (biens et services) | ||||
| Produits intermédiaires et finis | 269 672 | 269 672 | ||
| Marchandises | ||||
| Avances et acomptes versés sur commandes | ||||
| Créances (3) | ||||
| Clients et comptes rattachés | 629 931 | 16 317 | 613 614 | 1 027 921 |
| Autres créances | 680 722 | 212 084 | 468 638 | 784 209 |
| Capital souscrit et appelé, non versé | ||||
| Divers | ||||
| Valeurs mobilières de placement | ||||
| Disponibilités | 383 553 | 383 553 | 52 192 | |
| Charges constatées d'avance (3) | 34 980 | 34 980 | 42 431 | |
| TOTAL ACTIF CIRCULANT | 1 998 857 | 498 073 | 1 500 784 | 1 906 753 |
| Frais d'émission d'emprunt à étaler | 134 159 | |||
| Primes de remboursement des obligations | ||||
| Ecarts de conversion actif | ||||
| TOTAL GENERAL | 41 652 749 | 20 458 918 | 21 193 832 | 17 078 535 |
| (1) Dont droit au bail | ||||
| (2) Dont à moins d'un an (brut) | 5 892 439 | 10 172 904 | ||
| (3) Dont à plus d'un an (brut) | 223 746 | 288 746 |
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |
|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | ||
| Capital | 14 629 677 | 13 221 227 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport, | 9 925 856 | 9 471 039 |
| Ecart de réévaluation | ||
| Réserve légale | ||
| Réserves statutaires ou contractuelles | ||
| Réserves réglementées | ||
| Autres réserves | ||
| Report à nouveau | -20 667 180 | -17 398 814 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) | 2 190 133 | -3 268 366 |
| Subventions d'investissement | ||
| Provisions réglementées | ||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 6 078 486 | 2 025 086 |
| AUTRES FONDS PROPRES | ||
| Produits des émissions de titres participatifs | ||
| Avances conditionnées | ||
| TOTAL AUTRES FONDS PROPRES | ||
| PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES | ||
| Provisions pour risques | ||
| Provisions pour charges | ||
| TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES | ||
| DETTES (1) | ||
| Emprunts obligataires convertibles | ||
| Autres emprunts obligataires | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (2) | 11 280 915 | 11 892 258 |
| Emprunts et dettes financières diverses (3) | 2 273 172 | 1 851 499 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 373 473 | 310 076 |
| Dettes fiscales et sociales | 706 041 | 907 367 |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 480 000 | |
| Autres dettes | 88 179 | |
| Produits constatés d'avance (1) | 1 744 | 4 070 |
| TOTAL DETTES | 15 115 345 | 15 053 449 |
| Ecarts de conversion passif | ||
| TOTAL GENERAL | 21 193 832 | 17 078 535 |
| (1) Dont à plus d'un an (a) | 10 928 213 | 11 596 189 |
| (1) Dont à moins d'un an (a) | 4 187 132 | 3 457 260 |
| (2) Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banque | 5 893 501 | 5 920 646 |
| (3) Dont emprunts participatifs | ||
| (a) A l'exception des avances et acomptes reçus sur commandes en cours | ||
La société CATANA GROUP a pris une participation dans la société HACO, SARL de droit tunisien, à hauteur de 30% du capital social moyennant le prix global de 480 000 € le 30 août 2017.
Le 11 avril 2017, l'emprunt obligataire convertible en actions, signé le 8 janvier 2016 pour un montant maximum de 3 800 000 €, a été résilié.
Au cours de l'exercice, 2 816 899 bons de souscription d'actions ont été exercés permettant la création de 2 816 899 actions nouvelles. Cela a généré une augmentation de capital de 1 408 449.50 € et une prime d'émission de 591 550.50 €. Les frais liés à l'augmentation de capital et à l'emprunt obligataire convertible en actions ont été imputés sur la prime d'émission pour un montant de 154 845.87 €.
Selon une décision de l'associé unique à caractère exceptionnel du 08/06/2017 dans la société CHANTIER CATANA, la société CATANA GROUP a participé à 100 % à l'augmentation du capital pour 6 M€ par l'incorporation d'une partie de son compte courant.
Annexe au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/08/2017, dont le total est de 21 193 832 € et au compte de résultat de l'exercice, présenté sous forme de liste, dégageant un bénéfice de 2 190 133 €.
L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 01/09/2016 au 31/08/2017.
Les notes ou tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
Les comptes annuels de l'exercice au 31/08/2017 ont été établis conformément au règlement de l'Autorité des Normes Comptables n°2016-07 du 4 novembre 2016.
Les conventions comptables ont été appliquées avec sincérité dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Seules sont exprimées les informations significatives. Sauf mention, les montants sont exprimés en €.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition pour les actifs acquis à titre onéreux, à leur coût de production pour les actifs produits par l'entreprise, à leur valeur vénale pour les actifs acquis à titre gratuit et par voie d'échange.
Le coût d'une immobilisation est constitué de son prix d'achat, y compris les droits de douane et taxes non récupérables, après déduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de règlement de tous les coûts directement attribuables engagés pour mettre l'actif en place et en état de fonctionner selon l'utilisation prévue. Les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d'actes liés à l'acquisition, sont rattachés à ce coût d'acquisition. Tous les coûts qui ne font pas partie du prix d'acquisition de l'immobilisation et qui ne peuvent pas être rattachés directement aux coûts rendus nécessaires pour mettre l'actif en place et en état de fonctionner conformément à l'utilisation prévue, sont comptabilisés en charges.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue.
La durée d'amortissement retenue par simplification est la durée d'usage pour les biens non décomposables à l'origine.
L'entreprise a apprécié à la date de clôture, en considérant les informations internes et externes à sa disposition, l'existence d'indices montrant que les actifs ont pu perdre notablement de la valeur.
Les titres de participation sont évalués à leur coût d'acquisition hors frais accessoires.
La valeur d'inventaire des titres correspond à la valeur d'utilité pour l'entreprise. Elle est déterminée en fonction de l'actif net de la filiale, de sa rentabilité et de ses perspectives d'avenir. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure au coût d'acquisition, une dépréciation est constituée du montant de la différence.
Au 31/08/2017, compte tenu des valeurs d'utilité des filiales, les dépréciations des titres et créances ont été corrigées (cf tableau dépréciation des actifs).
Les coûts d'acquisition des stocks comprennent le prix d'achat, les droits de douane et autres taxes, à l'exclusion des taxes ultérieurement récupérables par l'entité auprès des administrations fiscales, ainsi que les frais de transport, de manutention et autres coûts directement attribuables au coût de revient des matières premières, des marchandises, des encours de production et des produits finis. Les rabais commerciaux, remises, escomptes de règlement et autres éléments similaires sont déduits pour déterminer les coûts d'acquisition.
Les stocks sont évalués suivant la méthode du premier entré, premier sorti. Pour des raisons pratiques et sauf écart significatif, le dernier prix d'achat connu a été retenu.
Une dépréciation des stocks égale à la différence entre la valeur brute déterminée suivant les modalités indiquées ci-dessus et le cours du jour ou la valeur de réalisation déduction faite des frais proportionnels de vente, est prise en compte lorsque cette valeur brute est supérieure à l'autre terme énoncé. Le bateau fabriqué P38 est valorisé au coût de production.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
Les produits et charges exceptionnels tiennent compte des éléments qui ne sont pas liés à l'activité normale de l'entreprise.
Les engagements de l'entreprise en matière d'indemnités de départ à la retraite sont calculés suivant la méthode des unités de crédit projetées avec salaires de fin de carrière tenant compte des dispositions de la Convention Collective, des probabilités de vie et de présence dans l'entreprise, et d'une actualisation financière.
| Au début d'exercice |
Augmentation | Diminution | En fin d'exercice |
|
|---|---|---|---|---|
| - Frais d'établissement et de développement - Fonds commercial - Autres postes d'immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles |
90 694 90 694 |
90 694 90 694 |
||
| - Terrains - Constructions sur sol propre - Constructions sur sol d'autrui - Instal.générales, agencements et aménagements constr - Instal.techniques, matériel et outillage industriels |
||||
| - Instal.générales, agencements aménagements divers | 8 317 | 8 317 | ||
| - Matériel de transport | 3 198 | 3 198 | ||
| - Matériel de bureau et informatique, mobilier - Emballages récupérables et divers - Immobilisations corporelles en cours - Avances et acomptes |
60 629 | 2 582 | 63 211 | |
| Immobilisations corporelles | 72 144 | 2 582 | 74 725 | |
| - Participations évaluées par mise en équivalence - Autres participations |
37 196 213 | 8 273 558 | 6 020 973 | 39 448 797 |
| - Autres titres immobilisés - Prêts et autres immobilisations financières |
71 753 | 32 077 | 39 676 | |
| Immobilisations financières | 37 267 965 | 8 273 558 | 6 053 050 | 39 488 473 |
| ACTIF IMMOBILISE | 37 430 803 | 8 276 139 | 6 053 050 | 39 653 892 |
| Au début de l'exercice |
Augmentation | Diminutions | A la fin de l'exercice |
|
|---|---|---|---|---|
| - Frais d'établissement et de développement | ||||
| - Fonds commercial | ||||
| - Autres postes d'immobilisations incorporelles | 90 694 | 90 694 | ||
| Immobilisations incorporelles | 90 694 | 90 694 | ||
| - Terrains | ||||
| - Constructions sur sol propre | ||||
| - Constructions sur sol d'autrui | ||||
| - Instal.générales, agencements, aménagements construc. | ||||
| - Instal.techniques, matériel et outillage industriels | ||||
| - Instal.générales, agencements aménagements divers | 8 317 | 8 317 | ||
| - Matériel de transport | 3 198 | 3 198 | ||
| - Matériel de bureau et informatique, mobilier | 60 405 | 624 | 61 029 | |
| - Emballages récupérables et divers | ||||
| Immobilisations corporelles | 71 919 | 624 | 72 543 | |
| ACTIF IMMOBILISE | 162 613 | 624 | 163 237 | |
Le total des créances à la clôture de l'exercice s'élève à 7 239 772 € et le classement détaillé par échéance s'établit comme suit :
| Montant brut |
Echéances à moins d'un an |
Echéances à plus d'un an |
|
|---|---|---|---|
| Créances de l'actif immobilisé : | |||
| Créances rattachées à des participations Prêts |
5 854 464 | 5 854 464 | |
| Autres | 39 676 | 37 976 | 1 700 |
| Créances de l'actif circulant : | |||
| Créances Clients et Comptes rattachés | 629 931 | 629 931 | |
| Autres Capital souscrit - appelé, non versé |
680 722 | 456 975 | 223 746 |
| Charges constatées d'avance | 34 980 | 34 980 | |
| Total | 7 239 772 | 7 014 325 | 225 446 |
| Prêts accordés en cours d'exercice Prêts récupérés en cours d'exercice |
| Montant | |
|---|---|
| Int cour. / creances ratt. Clients factures a etablir |
61 343 488 141 |
| Total | 549 484 |
Les flux s'analysent comme suit :
| Dépréciations au début de l'exercice |
Dotations de l'exercice |
Reprises de l'exercice |
Dépréciations à la fin de l'exercice |
|
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Stocks Créances et Valeurs mobilières |
22 230 566 269 672 16 317 |
212 084 | 2 432 958 | 19 797 608 269 672 228 401 |
| Total | 22 516 555 | 212 084 | 2 432 958 | 20 295 681 |
| Répartition des dotations et reprises : | ||||
| Exploitation Financières Exceptionnelles |
212 084 | 2 432 958 |
Dépréciation des immobilisations financières :
dont reprise dépréciation de la créance CHANTIER CATANA pour 468 K€
dont reprise dépréciation des titres CHANTIER CATANA pour 1 960 K€
Capital social d'un montant de 14 629 676,50 € décomposé en 29 259 353 titres d'une valeur nominale de 0,50 €.
| Nombre | Valeur nominale | |
|---|---|---|
| Titres composant le capital social au début de l'exercice | 26 442 454 | 0,50 |
| Titres émis pendant l'exercice | 2 816 899 | 0,50 |
| Titres remboursés pendant l'exercice | ||
| Titres composant le capital social à la fin de l'exercice | 29 259 353 | 0,50 |
Les 29 259 353 actions se décomposent en :
20 902 916 actions au porteur assorties d'un droit de vote simple, dont 37 950 actions propres détenues.
8 356 437 actions nominatives dont 898 388 assorties d'un droit de vote simple et 7 458 049 sont assorties d'un droit de vote double.
Le total des dettes à la clôture de l'exercice s'élève à 15 115 345 € et le classement détaillé par échéance s'établit comme suit :
| Montant brut |
Echéances à moins d'un an |
Echéances à plus d'un an |
Echéances à plus de 5 ans |
|
|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires convertibles (*) | ||||
| Autres emprunts obligataires (*) | ||||
| Emprunts (*) et dettes auprès des | ||||
| établissements de crédit dont : | ||||
| - à 1 an au maximum à l'origine |
5 893 501 | 61 280 | 5 832 221 | |
| - à plus de 1 an à l'origine |
5 387 414 | 387 414 | 5 000 000 | |
| Emprunts et dettes financières divers () (*) | 1 866 222 | 1 866 222 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes | ||||
| rattachés | 373 473 | 326 033 | 47 440 | |
| Dettes fiscales et sociales | 706 041 | 657 489 | 48 552 | |
| Dettes sur immobilisations et comptes | ||||
| rattachés | 480 000 | 480 000 | ||
| Autres dettes (**) | 406 950 | 406 950 | ||
| Produits constatés d'avance | 1 744 | 1 744 | ||
| Total | 15 115 345 | 4 187 132 | 10 928 213 | |
| (*) Emprunts souscrits en cours d'exercice | ||||
| (*) Emprunts remboursés sur l'exercice | 362 238 | |||
| (**) Dont envers les associés | 244 287 | |||
Le montant des divers emprunts et dettes contractés auprès d'associés personnes physiques s'élève à 244 287 €.
Les dettes d'emprunts auprès des établissements de crédit comprennent 10 000 K€ d'abandon de créance bancaire avec clause de retour à meilleure fortune, qui ne sera définitivement acquis, et donc comptabilisé qu'après versement de la dernière échéance de remboursement de la dette bancaire en décembre 2017, et après application des effets éventuels de la clause de retour à meilleure fortune ou à l'extinction du plan de sauvegarde dans sa totalité soit en mai 2019.
| Dettes garanties |
Montant des suretés |
Valeurs des biens donnés en garantie |
|
|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit Emprunts et dettes divers Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes |
10 362 239 | ||
| Total | 10 362 239 | ||
Les dettes garanties par des suretés réelles correspondent aux dettes bancaires de la sauvegarde en totalité. Garantie : gage et nantissement des titres des filiales
| Montant | |
|---|---|
| Fournisseurs factures non parvenues | 215 197 |
| Int.courus s/emp.aup.etablt.crédit | 25 175 |
| Intérets courus à payer | 533 219 |
| Int.cour./dett.ratt.part. | 13 121 |
| Dettes provis. pr congés à payer | 16 006 |
| Charges sociales s/congés à payer | 7 303 |
| Formation professionnelle | 1 430 |
| Taxe apprentissage | 1 769 |
| Etats charges a payer | 2 200 |
| Total | 815 419 |
En compte 2771 ou 2772 à la date de clôture de l'exercice :
Comptes de régularisation
Autres informations
| Charges d'exploitation |
Charges Financières |
Charges Exceptionnelles |
|
|---|---|---|---|
| Charges constatees avance | 34 980 | ||
| Total | 34 980 | ||
| Produits d'exploitation |
Produits Financiers |
Produits Exceptionnels |
|
|---|---|---|---|
| Produits constates d avance | 1 744 | ||
| Total | 1 744 | ||
| 31/08/2017 | 31/08/2016 | |
|---|---|---|
| Produits financiers de participation Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charge Différences positives de change Produits nets sur cession de valeurs mobilières de placement |
61 343 2 432 958 |
58 457 |
| Total des produits financiers | 2 494 301 | 58 457 |
| Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement |
64 196 | 3 374 958 114 261 |
| Total des charges financières | 64 196 | 3 489 219 |
| Résultat financier | 2 430 105 | -3 430 762 |
Reprises sur provisions et transferts de charge :
Reprise dépréciation créance Chantier Catana pour 468 K€
Reprise dépréciation titres Chantier Catana pour 1 960 K€
Rétrocession de frais directs aux filiales : 130 191
| Charges | Produits | |
|---|---|---|
| Boni/mali s/ rachat par société de ses actions propres Autres charges exceptionnelles Dot. dépréciation exceptionnelle créance IS de Nautic 2000 en cours de liquidation |
299 285 6 918 212 084 |
345 303 |
| TOTAL | 518 287 | 345 303 |
| Montant | |
|---|---|
| Résultat de l'exercice après impôts | 2 190 133 |
| + Impôts sur les bénéfices + Supplément d'impôt lié aux distributions - Créances d'impôt sur les bénéfices |
-170 223 |
| Résultat avant impôt | 2 019 910 |
| Variation des provisions réglementées | |
| Provision pour investissements Provision pour hausse des prix Amortissements dérogatoires Provisions fiscales Autres provisions réglementées |
|
| Résultat hors évaluations fiscales dérogatoires (avant impôt) | 2 019 910 |
| Résultat avant Impôt |
Impôt correspondant |
Résultat après Impôt |
|
|---|---|---|---|
| + Résultat courant | 2 192 895 | -170 223 | 2 363 118 |
| + Résultat exceptionnel | -172 985 | -172 985 | |
| - Participations des salariés | |||
| Résultat comptable | 2 019 910 | -170 223 | 2 190 133 |
A partir de l'exercice ouvert au 01/09/2005, la société SA CATANA GROUP est comprise dans le périmètre d'intégration fiscale du groupe SA CATANA GROUP. Elle agit en qualité de tête de groupe.
Au titre de l'intégration fiscale, montant compris dans l'impôt sur les sociétés :
Produits de l'exercice : 340 681 €
Charges de l'exercice : 170 458 €
En l'absence d'intégration fiscale, le montant de l'IS aurait été de 0 €.
Effectif moyen du personnel : 5 personnes.
| Personnel | Personnel mis à disposition | |
|---|---|---|
| Cadres Agents de maîtrise et techniciens Employés Ouvriers |
5 | |
| Total | 5 | |
Dénomination sociale : CATANA GROUP
Forme : SA SIREN : 390406320
Au capital de : 14 629 677 €
Adresse du siège social : Zone Technique Le Port 66140 CANET EN ROUSSILLON
| Montant en € |
|
|---|---|
| Effets escomptés non échus | |
| Cautionnements, avals et garanties donnés par la société Avals et cautions |
1 275 473 1 275 473 |
| Engagements en matière de pensions | |
| Engagements de crédit-bail mobilier | |
| Engagements de crédit-bail immobilier | |
| Intérêts des emprunts Autres engagements donnés |
12 588 12 588 |
| Total | 1 288 061 |
| Dont concernant : Les dirigeants Les filiales Les participations Les autres entreprises liées Engagements assortis de suretés réelles |
| Montant en € |
|
|---|---|
| Plafonds des découverts autorisés | |
| Avals et cautions | |
| Intérêts des emprunts | 12 588 |
| Autres engagements reçus | 12 588 |
| Total | 12 588 |
| Dont concernant : Les dirigeants |
|
| Les filiales | |
| Les participations | |
| Les autres entreprises liées | |
| Engagements assortis de suretés réelles |
Information non significative
| Filiales et participations | Capital Pays |
Capitaux propres | Quote part | Valeur comptable des titres détenus |
Prêts et avances |
Montant dec oautions et |
Récultato | Dividended encalcoéd |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| autres que oapital |
du capital détenu |
nette brute |
ooncentic par la coolete |
avalc donnés par la coolété |
(benefice ou perte du dernier exeroloet |
par la coolete au oours de l'exercice |
Chiffre d'affaires hors taxes |
||||
| A) Renceignements détaillés concernant les filiales et participations ci-dessous 1 - Fillales (à détailler) : (+ 50 % du capital détenu) - CHANTIER CATANA - PPR - NAUTIC 2000 |
France France France |
4501068 38 112 9528 |
1 2 2 9 3 2 9 5 926 090 28 26 3 |
100.00% 99.70% 100% (1) |
27 778 581 5 3 3 5 7 5 3 |
5756973 5 3 3 5 7 5 3 |
5 844 718 | 509 432 166 041 |
1029 171 410 033 |
34 503 988 8 4 1 4 8 5 3 |
|
| 2 - Participations (à détailler) : (10 à 50 % du capital détenu) - HACO |
Tunisle | 20 000 Thd | 3 910 492 Tnd | 30.00% | 480 000 € | 480 000 € | 2019007 Thd | 10 852 753 Thd | |||
| B) Rencelgnements globaux concernant les autres filiales et participations (1) détenue à 100% par PPR |
| Rémunération de la caution d'un montant de 150 000 € relatif au contrat de crédit bail | |
|---|---|
| consenti par SUD OUEST BAIL concernant « HARMONY YACHTS », soit une charge | |
| comptabilisée au titre de l'exercice : | 750€ |
| Soit un total de charges comptabilisées au titre de l'exercice : | 750 |
|---|---|
| ------------------------------------------------------------------ | ----- |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
OLIVIER PONCIN Président Directeur Général
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