GoingPublic Media AG

Post-Annual General Meeting Information • Jun 24, 2024

GoingPublic Media AG Hauptversammlung am 24. Juni 2024

Markus Rieger, Vorstand

GoingPublic Media AG

Das Unternehmen

• 10 Mitarbeiter
• Standort: München
• Tochtergesellschaften/Beteiligungen:

BondGuide Media GmbH (20\%)
China Investment Media GmbH (70\%)

• Umsatz 1,7 Mio. EUR, EBTe 20 TEUR (2023)
• Gelistet seit 2006 (m:access, XETRA)
• Grundkapital 900.000 EUR, EK 1,1 Mio. EUR
• Kurs 1,65 EUR, Market Cap: 1,49 Mio. EUR
• Cash-Position: ca. 900 TEUR

Aktionärsstruktur (Juni 2024)

GoingPublic Media Transformation

• Seit 2015 laufender Prozess
• Neben operativer Transformation („Geschäftsmodell Plattform") aktive Portfolio-Arbeit, u.a.

BondGuide (2015), DIE STIFTUNG (2016), China-Aktivitäten (2019), Smart Investor (2019), M\&A REVIEW (2019), VentureCapital Magazin (2021)

• Ziele:
  A. Neue Basis, von der aus wieder Wachstum möglich wird
  B. Entwicklung eines nachhaltig profitablen Geschäftsmodells
  C. Klärung der Frage „Börsennotiz - Nutzung oder Aufgabe"

Aktive Portfolioarbeit I

Verkauf BondGuide / Beteiligung „BondGuide Media GmbH" (2015)

Gründe für die Veräußerung

• Größe des Geschäftsbereichs
• Mangelnde Wachstumsperspektiven
• Zukunftsfähigkeit des Modells
  "Mittelstandsanleihen" (?)
• Zu hohe Investitionen bei

Geschäftsmodellwechsel

• Bindung der Schlüsselperson

Chancen

• Fortlaufende Dienstleistungserlöse
• Umsatzbeteiligung
• Unternehmensbeteiligung ( $25 \%$, jetzt 20\%)

Aktive Portfolioarbeit II

Veräußerung der STIFTUNG Media-Anteile an die FAZ Gruppe (2016)

Aktive Portfolioarbeit III

China-Aktivitäten / Gründung China Investment Media GmbH (2019)

Ausgliederung/eigene Gesellschaft

• Gründung der China Investment Media GmbH
• Zum Start 100 \% GoingPublic Media
• Einbringung aller China-Aktivitäten und Assets

Meilensteine 2020/2021

• Medien-Plattform (Basis-Geschäft): Umbenennung von „M\&A China/Deutschland" zu „Investment Plattform China/Deutschland"
• Website-Relaunch
• Kapitalerhöhung im Dez. 2020: Volumen 103 TEUR, 5 Gesellschafter mit je $6 \%$ des Stammkapitals, GoingPublic Media-Anteil bei $70 \%$
• Neuaufbau und Neupositionierung seit 2021

Aktive Portfolioarbeit IV

Veräußerung der Smart Investor Media-Anteile an Wallstreet:Online (2019)

Daten \& Fakten

• Anteilsveräußerung (90\%) im August 2019
• Attraktiver Verkaufspreis (900.000 Euro)
• Entstandener Gewinn fast steuerfrei (Share Deal)
• Mögliche Sonderausschüttung/Dividende

Motivation

• Trennung von Geschäftsbereich ohne Wachstum
• Rückläufige Abo-Basis
• Rückbesinnung/Konzentration auf Corporate Finance
• Erhalt der Gesellschaft als Dienstleistungskunde
• Schaffung von Gestaltungsspielräumen

Aktive Portfolioarbeit V

Veräußerung der M\&A REVIEW an M\&A Media Services (2019)

Daten \& Fakten

• Asset Deal im Dezember 2019
• Charakter eines Management Buy-Out, Käufer: M\&A Media Services GmbH (Stefan Schneider)
• Bewertung in etwa zum Einstiegspreis 2011

Motivation

• Erwartungen des Investments aus 2011 unerfüllt
• Rückläufige Abo-Basis, stagnierende Erlöse
• Geschäftsbereich zu klein
• Weitere Fokussierung auf Kerngeschäft/-marken
• Erwerber = besserer Eigentümer
• Schaffung weiterer Gestaltungsspielräume

Aktive Portfolioarbeit VI

Veräußerung Geschäftsbereich VentureCapital Magazin (2021)

Daten \& Fakten

• Asset Deal zum 31.3./1.4.2021
• Käufer: brutkasten Mediengruppe, Wien

Motivation

• Rückläufige Erlöse und rückläufige Margen
• Transformation vom Magazin zur crossmedialen Plattform nicht gelungen
• Weitere Fokussierung auf weniger Marken
• Erwerber = besserer Eigentümer
• Schaffung weiterer Gestaltungsspielräume für Geschäftsmodell und Kostenseite/Admin
• Attraktiver Verkaufspreis trotz widrigem Umfeld

Geschäftszahlen 2023

GoingPublic Media AG

Position	2023	2022	Veränderung
Umsatz	1.670 TEUR	1.585 TEUR	$+5,3 \%$
Jahresüberschuss	+20 TEUR	-56 TEUR
EBITDA	+25 TEUR	-33 TEUR
Bilanzsumme	1.216 TEUR	1.274 TEUR	$-4,6 \%$
Eigenkapital	1.055 TEUR	1.089 TEUR	$-3,1 \%$
Eigenkapitalquote	86,7\%	85,5\%	$+1,4 \%$
Liquide Mittel 31.12.	750 TEUR	865 TEUR	$-13,3 \%$
Dividende	0,02 EUR je Aktie	0,06 EUR je Aktie

Dividende

Entwicklung in EUR (Basis: 900.000 Aktien)

Geschäftszahlen 2023 (nach Plattformen/Bereichen)

	2023		2022		Veränderung
	TEUR	in \%	TEUR	in \%	TEUR	in \%
Kapitalmarkt (GoingPublic, HV Magazin)	549	31,9\%	555	33,4\%	$-6$	$-1,1 \%$
Mittelstand (Unternehmeredition, FuS)	538	31,3\%	501	30,2\%	$+37$	$+7,4 \%$
Life Sciences	404	23,5\%	342	20,6\%	$+62$	$+18,1 \%$
China	50	2,9\%	74	4,5\%	$-24$	$-32,4 \%$
Services	66	3,8\%	77	4,6\%	$-11$	$-14,2 \%$
Sonstiges	113	6,6\%	110	6,6\%	$+3$	$+3,7 \%$
Umsatzerlöse	1.720	100,00\%	1.659	100\%	$+61$	$+3,7 \%$

Geschäftsentwicklung Unternehmeredition (inkl. FuS, Umsatz in TEUR)

Geschäftsentwicklung
Kapitalmarkt (GoingPublic \& HV Magazin, Umsatz in TEUR)

Geschäftsentwicklung Plattform LifeSciences (Umsatz in TEUR)

• Gesundheitswirtschaft bleibt Wachstumsbranche
• Wachstum seit 2013
• „Finance Days" und weitere Event-Formate in Entwicklung
• 2024: Reduktion MagazinAusgaben, Ausweitung EventGeschäft

Geschäftszahlen
Umsatzentwicklung 1996-2023 (Konzern) in TEUR

Geschäftszahlen Jahresüberschuss 2006-2023 in TEUR

Geschäftsjahr 2023 - Fazit

• Plattform-Wachstumsziel „10-15 \%" und Ergebnisziel „+100k" nicht erreicht
• Abgesagte Übernahme Markt + Mittelstand als potenzieller
  "Game Changer" hat auch in der GuV Spuren hinterlassen
• Teilerfolg: Realisiertes Umsatzwachstum von 5,3 \%, positives Jahresergebnis
• Weiter eigenkapitalstark und finanziell solide aufgestellt
• Wachsende Stabilität des Plattform-Geschäftsmodells

Zahlen I. Quartal 2024 (1.1.-31.3.)
GoingPublic Media / China Investment Media

Position	1.1.-31.3.2024	1.1.-31.3.2023	Veränderung
Umsatz	301 TEUR	337 TEUR	$-10,7 \%$
Ergebnis	-24 TEUR	-82 TEUR
EBITDA	-24 TEUR	-76 TEUR
Flüssige Mittel	900 TEUR	900 TEUR	$+/-0$
China Investment Media GmbH
Gesamtleistung	8 TEUR	13 TEUR	$-38,5 \%$
Ergebnis	0 TEUR	+1 TEUR
EBITDA	+1 TEUR	+3 TEUR
Flüssige Mittel	28 TEUR	25 TEUR	$+12,0 \%$

Plattformen/Marken 2024

Ziele

• Nachhaltiger Unternehmenserfolg / Unternehmenswert
• Nachhaltige Dividendenzahlung aus operativem Ergebnis

Umsetzung

• Plattform-Ansatz der bestehenden Medien über cross-mediale Aufstellung: Magazin - Online - LinkedIn - Event - Netzwerk
• Aktive Portfolio-Arbeit
• Monetarisierung des Netzwerks

Cross-Media-Modell „Plattform"

Plattform = Magazin - Online - LinkedIn - Events

Reduktion der Magazin-Ausgaben

Gedruckte Magazine als Plattform-„Visitenkarten"

Aufwertung der Online-Portale

Tägliches Publizieren im Netz immer mehr im Vordergrund

Websites

Entwicklung Anzahl redaktionelle Beiträge 2019 - 2023

• Konzentration auf 3 Websites
• goingpublic.de = Kapitalmarkt + Life Sciences
• "Offensive" seit 2020
• Page Impressions Wachstum nicht 1:1 zu „Artikel-Wachstum"

E-Magazin-Abrufe

Entwicklung 2018 bis 2023 (Plattformübergreifend)

LinkedIn-Kanäle

... und ihre wachsende Bedeutung

LinkedIn

Entwicklung der Follower seit Januar 2019

• Ursprünge im Jahr 2018
• Stand Follower 31.12.2020: 973
• Systematischer Ausbau seit 2021
• Täglich 2-3 Posts
• Stand Follower 24. Juni 2024: 10.285, davon:
• Unternehmeredition 3.127
• GoingPublic 3.084
• Life Sciences 2.882
• China-Plattform 1.192
• Durchschnitt:

150 neue Follower pro Monat (2024)

Beispiele LinkedIn-Posts

233 Likes

• 10 Kommentare/Shares

• 11.642 Impressions
  

• 233 Likes

• 10 Kommentare/Shares
• 5.962 Impressions

Beispiel LinkedIn-Post

• April 2023
• 293 Likes
• 16

Kommentare/Shares

• 19.052 Impressions
  
• Mai 2023
• 36 Likes
• 12

Kommentare/Shares

• 2.259 Impressions

Beispiel LinkedIn-Post

• April 2024 zu dem Finance Days
• 117 Likes
• 2 Kommentare/Shares
• 8.702 Impressions
• April 2024 zu dem Finance Days
• 45 Likes
• 4/2

Kommentare/Shares

• 2.839 Impressions

Beispiel Social Media - Partnernetzwerk

Unternehmeredition
$<128$ Follow-up Innen
$<1$ Wochen $\cdot$ (1)
"Private Equity trifft Kapitalmarkt" - ein voller Erfolg! Danke an alle Teilnehmer/innen!
... mehr anzeigen

SoingPublicMedia

Verbreitung über Partnernetzwerk

• $>25.000$ User
• $>40.000$ Impressions
  

Nathalie Richert $\odot$ 1.
/ Baader Trading. Better Trading / Trading | Corporate Access | Capital Markets | IPO | Fintech
Frankfurt, Hessen, Deutschland - Kontaktinfo
https://instagram.com/finance_female?igshid=NTc4MThwNjQ2YQ $==$ 500+ Kontakte

Eigene Eventformate

Schlüssel für die Plattformen und die GoingPublic Media Netzwerke

Eigene Eventformate (2024)

• 1. Financial Golf Cup (100-120 Teilnehmer)
• 1. (?) Financial Floßfahrt (Kundenbindungsevent, ca. 50 Teiln.)
• 1. M\&A Insurance Summer Forum (ca. 80 Teiln., GP/UE)
• 1. Jahresevent „Reporting-Trends" (ca. 50 Teiln., GoingPublic)
• 1. Summer Lounge „Mitarbeiterbeteiligung" (ca. 50 Teiln., GP/UE)
• „Private Equity trifft ..." (M\&A, Corporate M\&A, Kapitalmarkt; Speed-Dating-Format, bis zu $7 \times$ p.a. bis zu 20 Teiln., Unternehmeredition)
• Unternehmervermögen (2 x p.a., bis zu 30 Teiln., Unternehmered.)
• Finance Days - Wachstumskapital für die Life Sciences (2 x p.a., bis zu 200 Teilnehmer); weiteres Netzwerktreffen p.a., PF LS

Geschäftsmodell „Plattform"

Einstellung Anzeigenverkauf - Revolvierende Kunden-Engagements - Partnering

Einstellung des aktiven „Anzeigenverkaufs"

Ziel: Revolvierende Kunden-Engagements

Laufzeiten > 1 Jahr - automatische Verlängerung - cross-mediale Leistung

Angebot von wenigen Partnering-Varianten

12 Monate Laufzeit - cross-medial

Klein

Experten-/
Corporate -
Paket

Mittel

(Content-)
Partner-
schaft

Umsetzung Partnering-Modelle

Premium-Partnerschaften (bis zu 20):
Cross-Medial - Full-Service-Gedanke - BusinessDev-Support - Individualität

NEU: A. Content-Partnerschaften (Unternehmeredition), B. Aktienportraits (Life Sciences, GoingPublic)

Ad A. Konzentration auf Online \& LinkedIn - Entwicklung hochwertiger Inhalte Ad B. Angebot für börsennotierte Small \& Mid Caps
A. Experten-Status für Dienstleistungen/Themen (UE)
B. Corporate-Pakete (GoingPublic)
C. Spezialthemen-Partnerschaften (UE, GP, Life Sciences)

Aktienportrait

Umsetzungsbeispiel Kapitalmarkt

• Angebot seit Ende 2022
• Bis dato 6 x verkauft (5 x in 2023)
• Preis 7.000 - 10.000 EUR
• = „Near Research" (mehr als Finanzjournalismus, weniger als Research)
• Zielgruppe v.a. Small- und MidCaps
• Umsatz 2023: 50 TEUR
  

Experten-Status/-Netzwerk

Beispiel Unternehmeredition
Experten für Unternehmensnachfolge
Experten für/in Krisensituationen
Experten für Unternehmensverkauf/M\&A
Experten für Unternehmens
Initiative „Investoren im Mittelstand"
Ergebnis: Bereits 2021 gelangten bei der Unternehmeredition nur noch 12 (von 82) Kunden mit einem Umsatzanteil von

9,8\% über klassische Werbung (Anzeigen/Beilagen) in die Kundenbeziehung

NEU: Kunden Netzwerke

Unternehmeredition Netzwerk (seit 2020) - Kapitalmarkt Netzwerk (seit 2022)

GoingPublic Media-Claim

by
GoingPublicMedia
Enabling Corporate Finance. Securing Wealth. Connecting People.

What's next...?

• Events \& Eventserien zur Unterstützung der Partnerschaften
• Professionelles Content Management
• Weiterer Ausbau der Social-Media-Kanäle (v.a. LinkedIn)
• Website-Relaunches
• KPls für Partner/Kunden; Aufwertung der „Netzwerke"
• Stärkere Fokussierung auf hochwertige Inhalte
• Ausbau des Autoren-Netzwerks
• Entwicklung von mehr eigenen „quantitativen Formaten"
• Erfolgsabhängige Partnermodelle / Media \& Consulting

Eigene „quantitative Formate"

• Kooperation mit AfU Research seit Feb. 2022
• Idee: Nutzung von Daten(banken) für alte und neue Formate auf allen GoingPublic Media Plattformen
• Beispiel: „Listed Germany - die (börsennotierte) Deutschland AG in Zahlen" (Titel GoingPublic 1/2022+1/2023)
• Generierung von Ideen zur externen Vermarktung
  

GoingPublic Media Aktie

Ausblick 2024

• Planmäßige Entwicklung des Auftragsbestands
• Veränderung der Marke „GoingPublic"
• Maßnahmenpaket auf der Kostenseite
• Moderates Umsatzwachstum
• Fokussierung und Priorisierung des Ertrags
• Ergebnisziel: 100 TEUR + x (entspricht 10 Cent/Aktie Dividende + x)
• Mögliche Zusatzerträge durch Netzwerkgeschäft

Kapitalmarkt Plattform
GoingPublic
Börse - Finanzierung - Wachstum

GoingPublic Media Aktie

Dividende - Substanz - Turnaround

• Hoher Cash-Bestand in Relation zum Geschäftsvolumen (950' € Cash / 1,7 Mio. EUR Umsatz)
• Aktienrechtliche Möglichkeiten (Kapitalmaßnahmen, Aktienrückkauf etc.)
• Büro-/IT-/ReWe-/Admin-Kosten zu hoch in Relation zum aktuellen Geschäft
• Frage der Sinnhaftigkeit der Börsennotiz stellt sich (ReWe/Listing-Kosten u.a.)
• Wie hoch ist der Wert eines/des GoingPublic Media Börsenmantels?
• Limitierende Faktoren für Wachstum: Online-Kompetenz, (Online-)Reichweite, Personal
• Potenzielle „Game Changer" sollten „synergetisch" sein

GoingPublic Media Aktie Kapitalherabsetzung - Hintergrund

• Teilweise Ausschüttung des hohen Cash-Bestands möglich ab 2025
• Möglichkeit zur Fortführung der positiven Dividenden-Historie
• Möglichkeit zur Trennung von „Cash" und „Company"
• Möglichkeit zum Aktien-Rückkauf
• Höhere Visibilität des inneren Werts

6 Gründe für die GoingPublic Media-Aktie

1. Portfolio-Umbau weitgehend abgeschlossen
2. Verbesserte Ertragsperspektiven
3. Hohe Liquiditätsreserve
4. Nachhaltige Dividendenzahlung
5. Neubewertung durch Geschäftsmodell-Transformation