Bénéteau

Investor Presentation • Feb 7, 2018

7 FÉVRIER 2018 RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE

SOMMAIRE

0 - 1

Tendances de marché 2018

0 - 2

Avancement du plan Transform to Perform

0 - 3 0 - 4

Carnet de commande

Tendances 2018

0 - 1 TENDANCES DE MARCHÉ 2018

Hervé GASTINEL Président du Directoire RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018

TENDANCESDE MARCHÉ 2018

LE DÉFI DE LA CROISSANCE

Aujourd'hui la conjoncture est favorable et les marchés sont dans une bonne dynamique.

TENDANCES DE MARCHÉ 2018

MARCHÉ MONDIAL BATEAUX MARCHÉ FRANÇAIS HABITAT DE LOISIRS

MARCHÉ DE LA VOILE MONOCOQUE Tendances CA

Un marché mondial stable tiré par le renouvellement des flottes de location.

MARCHÉ DE LA VOILE MULTICOQUE Tendances CA

Le marché de la voile multicoque continue de croître de manière dynamique au niveau mondial.

MARCHÉ BATEAU MOTEUR HORS-BORD Tendances CA

Un marché dynamique au niveau mondial dont la demande évolue vers des unités de plus grande taille et des motorisations plus puissantes.

MARCHÉ BATEAU MOTEUR INBOARD 30 à 60 pieds (9,14m à 18,28m) Tendances CA

Un marché mondial cœur de gamme animé par la nouveauté et l'innovation.

MARCHÉ BATEAU MOTEUR INBOARD 60 à 120 pieds (18,28m à 36,56m) Tendances CA

Un marché atomisé en volume mais supérieur en valeur au segment cœur de marché.

RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018

TENDANCESDE MARCHÉ 2018

MARCHÉ DE L'HABITAT DE LOISIRS Tendances CA

Une tendance bien orientée sur les 2 principaux marchés de la Division Habitat

FRANCE Marché en croissance+12%

ESPAGNE Marchéplus faible situation politique en Catalogne

BENELUX Demande plus faible suite à une saison 2016-17 moyenne pour les campings

ITALIE Marché dynamique

RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018

0 - 2 AVANCEMENT DU PLAN

LE DÉFI DE LA CROISSANCE

Le plan Transform to Perform permet au Groupe de :

• Répondre à la forte reprise du marché après une
• Croître plus rapidement que le marché
• Gagner en performance opérationnelle malgré la complexité croissante du plan produit

RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018 AVANCEMENT DU PLAN TRANSFORM TOPERFORM

ASSURER UNE CROISSANCE DURABLE ET RENTABLE

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CROISSANCE DURABLE

INTERNATIONALISATION OBJECTIFS DIVISION BATEAUX DIVISION HABITAT EUROPE Renforcement des positions Depuis 3 ans (2015-2017), croissance de +27,5% des ventes Croissance 2 fois supérieure à celle du marché Depuis 3 ans (2015-17), croissance de +30% des ventes Priorité au développement en France et Italie AMÉRIQUE DU NORD Accroître la puissance des réseaux de distribution Depuis 3 ans, croissance de +19,1% des ventes Bonne intégration des marques américaines Mise en place de réseaux de distributionde 1 er plan Structuration des équipes commerciales et industrielles sous Groupe Beneteau Americas Renforcement de l'offre avec bateaux hors-bord européens produits aux USA MARCHÉS ÉMERGENTS Création des conditions du succès Depuis 3 ans, croissance de +29,1% des ventes Structuration des équipes commerciales enAsie Pacifique sous Groupe Beneteau Asia Pacific Arrêt de la production au Brésil et réflexion sur une présence industrielle en Asie

CROISSANCE DURABLE

	INTENSIFICATION DU DÉVELOPPEMENT DE L'OFFRE PRODUITS ET	SERVICES
OBJECTIFS	DIVISION BATEAU	DIVISION HABITAT
Gestion du portefeuille de marques	Pilotage et coordination par le Comité Groupe Stratégie Produits	Repositionnement de l'offre IRM par rapport à O'HARA
Réorientation du planproduit	Accélération du plan produits: +4M EUR sur l'exercice en cours / 38 nouveautés lancées en 2018 (+30%) Investissements capacitaires pour les segments multicoques / hors-bord et production USA: 20M EUR sur l'exercice en cours	Montée en gamme avec offre hôtelière O'HARA Key West Développement d'une gamme italienne
Renforcement de l'axe innovation	Bateau connecté: SHIP CONTROL Voile performance: foils et plans porteurs Figaro 3 Usages: boat clubs	SETT d'Or de l'Innovation 2017 pour Easy Clean
Stratégie digitale	Plateforme de services nautiques: lancement mars 2018 OPEX 2017-18: 1,7M EUR sur un total de 3 à 5M EUR	Plateforme digitale: Guide du Mobil-home

RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018 AVANCEMENT DU PLAN TRANSFORM TO PERFORM

STRATÉGIE DIGITALE BATEAUX & HABITAT

CROISSANCE DURABLE

	ORGANISATION ET TALENTS
OBJECTIFS	GROUPE
Renforcement de l'organisation	Division Bateaux: plan de recrutement de 450 CDI en France et 100 postes à l'international (1/3 départs à la retraite)
	Division Habitat: plan de recrutement de 50 CDI en France (1/3 départs à la retraite), réorganisation achevée et fusion réalisée des entités juridiques BIO et BH
	Renforcements collaborateurs (MOI, R&D, commerce/marketing et support): 10 à 12M EUR sur l'exercice en cours
Culture managériale	Réalisation du 1 er baromètre d'opinion interne et définition du plan d'action managérial
	Formations managériales: Executive MBA, Visa Manager, BIO2020
Développement des parcours	Centre interne de formation technique: près de 2000 collaborateurs formés en 2017
de formation	Renforcement de l'intégration des intérimaires
	Mise en place de centres de formation internes aux USA et Pologne
Communication interne : partage facilité	Déploiement outils collaboratifs, évènements sportifs et de cohésion, journal interne BCOM, refonte intranet

CROISSANCE RENTABLE

RÉDUCTION DES COÛTS DE DÉVELOPPEMENT
OBJECTIFS	DIVISION BATEAUX
Renforcement des phases amont des projets de développement Optimisation et meilleur partagedes ressources entre marques	Transformation achevée des bureaux d'études pour garantir : en amont un cadrage robuste et fiable des avant-projets en aval un passage sans défaut du prototype à la production série Mutualisation des services Architecture, Calcul, Maquette numérique, Techniciens concepteurs
Fiabilisation des phases d'industrialisation	Renforcement des interfaces développement produit / usines Création de BE communs voile / moteur et d'un pôle Méthodes central
Redynamisation de la capacité d'innovation	Pilotage intégré de la R&D d'après 5 indicateurs / ratios Organisation des Tech Days et du Symposium architectes et designers
Développement des plateformes communes + standardisation des composants	Développement de nouveautés intra-marques et inter-marques du Groupe sur la base de plateformes communes et de composants standardisés
Discipline financière	3 critères de sélection des projets: marge sur coût direct, impact ROC, ratio ROI/ROCE

CROISSANCE RENTABLE

AMÉLIORATION DE L'EFFICACITÉ OPÉRATIONNELLE

OBJECTIFS	DIVISION BATEAUX	DIVISION HABITAT
Sécurité Diviser par 2 le taux de fréquence sur 2 ans	▶ Plan global BSAFE: -27% d'accidents du travail avec ▶ 3500 dialogues sécurité réalisés en 2017	arrêt (2017)
Qualité Réclamations client 2018 Bateaux: -10% Habitat: -10%	▶ Plan d'amélioration sur 3 axes qualité: développement, fournisseurs, production ▶ ISO 9001/14001/50001	▶ -30% réclamations client réalisé en 2017
Efficience (main d'œuvre et matière) 0,5 pt ROC 2020	▶ Plan Usines du futur: progression de l'efficience MOD pour les 19 sites de production ▶ Objectif SPBI 2018: +3 pt de productivité
Supply Chain et achats	▶ Réorganisation et spécialisation des plateformes logistiques en Vendée ▶ Mise en place de la fonction achat projet (design tocost)	▶ Projet de plateforme logistique ▶ Optimisation de la supply chain post-ERP
Flexibilité et polyvalence des usines	▶ Adaptation d'un site de production monocoque pour production mono et multicoque en 2017	▶ Plan schéma directeur industriel en place ▶ Reconversion de l'outil industriel BH
Production au plus près des zones de consommation	▶ Enrichissement et montée en charge des sites de production en fonction de la demande locale (ajout de nouveaux produits, ex hors-bord européens construits aux USA et bateaux américains en Pologne)

RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018 AVANCEMENT DU PLAN TRANSFORM TOPERFORM

EFFET TRANSFORM TO PERFORM

Le plan Transform to Perform répond à un triple défi :

• Permettre à l'organisation de répondre à la forte croissance et à la complexification des produits tout en améliorant la performance opérationnelle
• Assurer la transition générationnelle et la transmission des savoirs / compétences
• Anticiper les évolutions des modes de consommation et proposer des « business model » innovants

Mieux organisé, le Groupe possède tous les atouts pour assurer une croissance durable et améliorer sa rentabilité

03 - CARNET DE COMMANDE

La progression du carnet de commande au 31/12/2017 n'induit pas une hausse du CA annuel du même ordre de grandeur.

ACTIVITÉ HABITAT DE LOISIRS Au 31/12/2017 vs 31/12/2016 FRANCE +12,1% EXPORT +6,8% Progression du carnet de commandes en unités +11,3%

L'état du carnet de commande ne reflète pas l'évolution du chiffre d'affaires

RÉUNION D'INFORMATION FINANCIÈRE I 7 février 2018

0 - 4 TENDANCES 2018

UNE ANNÉE SOUS LE SIGNE DE LA CONQUÊTE

	AU 31/08/2017	TENDANCES 2018	COMMENTAIRES
CHIFFRE D'AFFAIRES	1 208,3 M€	+6 à 8% CA publié +8 à 10% CA à TCC	Activité Bateaux +5,5 à +7,5% (supérieur aux marchés) Activité Habitat de loisirs: +11 à +13% (croissance des parts de marché dans un contexte dynamique) Arrêt de l'activité Habitat résidentiel et achèvement dans de bonnes conditions des projets engagés
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	85,6 M€ (7,1%)	Stabilité du ROC en % de CA (à données publiées)	Taux de ROC en avance d'un an sur le plan Transform to Perform à taux de change constant Effet défavorable taux de change EUR/USD: 8 à 11 M€ Plan de mesures adopté pour le minimiser Retour à la participation des salariés pour la principale filiale du Groupe après apurements des reports déficitaires: 8 à 9 M€ sur cet exercice (y compris hausse de 3 M€ de l'intéressement); impact déjà intégré à l'objectif ROC 2020
INVESTISSEMENT	78,8 M€	+20% environ	Accélération du développement de nouveaux produits pour capter la croissance du marché (point haut) Développement des capacités de production pour les multicoques et les hors-bord (achèvement du plan industriel)