RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1 er juillet au 31 décembre 2017

COGRA 48 Société Anonyme au capital de 2 519 790,00 euros Siège social : Zone de Gardès 48000 MENDE RCS MENDE B 324 894 666 www.cogra.fr

RAPPORT D'ACTIVITE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

DU 1 ER JUILLET AU 31 DECEMBRE 2017

Activité et résultats du 1er semestre 2017/2018

Le chiffre d'affaires généré par Cogra au 1 er semestre 2017/2018 s'élève à 11,8 M€ en croissance de 19 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.¹ Profitant d'un marché plus favorable et aidé par ses choix stratégiques lors des précédents exercices, Cogra a développé son portefeuille de clients, réduit ses stocks excédentaires et optimisé ses conditions d'exploitation.

Les efforts commerciaux mis en œuvre par Cogra continuent de porter leurs fruits. La Société a notamment renforcé sa clientèle sur tous ses canaux de distribution (distribution directe et grandes et moyennes surfaces spécialisées). Grâce à une gestion avisée de sa production, la société a réalisé ces développements tout en maintenant ses prix et ses marges dans un marché du granulé bois concurrentiel et volatil.

S'appuyant sur une très bonne maitrise des charges fixes et externes, Cogra a publié un EBITDA de 747 K€, soit une marge d'Ebitda de 6% vs 3% en 2016. Cette forte progression a été caractérisée par un retour à un niveau normal des stocks de granulés bois et par une bonne mobilisation des capacités de production.

Après des dotations aux amortissements qui varient peu, le résultat d'exploitation ressort à 296 K€ vs une perte de 220 K€ en 2016.

De par cette bonne performance opérationnelle, Cogra publie un résultat net positif de 184 K€.

Structure financière solide

Le total du bilan au 31 décembre 2017 s'établit à 22,1 M€. Les immobilisations qui s'élèvent à 9,3 M€ (-3% par rapport au 31 décembre 2017) intègrent notamment 320 K€ d'investissements réalisés dans le cadre l'achèvement du reconditionnement de l'usine de Craponne et du maintien de la performance des outils de production sur les différents sites. Les stocks de produits finis baissent de 33 % à 2,73 M€ . La dette bancaire diminue fortement à 6,0 M€ contre 8,5 M€ en 2016. Enfin, la trésorerie au 31 décembre 2017 progresse significativement à 3,3 M€ (contre 2,35 M€ au 30 juin 2017 et 1,47 M€ au 31 décembre 2016). Cette trésorerie intègre la levée de fonds par placement privé réalisé en novembre 2017 pour un montant de 1,6 M€

Autres faits marquants

Cogra devrait disposer fin février 2018 d'un permis de construire afin d'accroître ses capacités de stockage sur le site de Craponne sur Arzon. D'une capacité totale de 8 000 tonnes (sur racks) cet espace de stockage permettra à Cogra de s'affranchir de charges de loyer pour garantir un stock de qualité tout en étant autonome dans sa gestion logistique sur les prochains exercices. Ce nouveau bâtiment, qui devrait être opérationnel cet été, comportera également des bureaux et un nouveau showroom.

¹ Voir communiqué du 9 janvier 2018

Présentation des états financiers

Nous vous précisons, tout d'abord, que les états financiers qui vous sont présentés ne comportent aucune modification, tant au niveau de la présentation qu'à celui des méthodes d'évaluation, par rapport à ceux de l'exercice précédent.

Résultats consolidés arrêtés par le CA du 15/02/2018 – non audités, en K€	31/12/2017 (6 mois)	31/12/2016 (6 mois)	Var. ann.	30/06/2017 (12 mois)
Chiffre d'affaires net	11 832	9 947	19%	18 249
Produits d'exploitation	9 849	6 801	45%	15 574
Achat de marchandises	1 806	1 101	64%	1 910
Achat de matières premières	3 578	2 067	73%	5 885
Autres achats et charges externes	2 640	2 103	26%	4 392
Salaires et charges sociales	1 000	892	12%	1 818
Impôts, taxes et assimilés	171	186	-8%	347
EBITDA	747	281	166%	1 033
En % du CA	6%	3%	-	6%
Amortissements et provisions	503	546	-8%	1 037
Résultat d'exploitation	296	-220	234%	21
En % du CA	2,5%	-2,2%	-	-
Résultat financier	-76	-102	+26%	-198
Résultat exceptionnel	-36	20	-	93
Résultat net	184	-303	161%	-85
En % du CA	1,5%	-3,0%	-	-

Perspectives 2017/2018

Pour le second semestre 2017/2018, Cogra continuera de profiter de l'amélioration de ses conditions d'exploitation et poursuivra ainsi le redressement de ses marges et l'amélioration de sa rentabilité.

ANNEXES LEGALES

Au bilan avant répartition de la situation au 31/12/2017 dont le total est de 22 077 308,93 € et au compte de résultat de l'exercice dégageant un résultat de 183 863,97 €, présenté sous forme de liste.

L'exercice a une durée de 06 mois, recouvrant la période du 01/07/2017 au 31/12/2017.

Les notes et tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

L'exercice précédent avait une durée de 12 mois recouvrant la période du 01/07/2016 au 30/06/2017.

REGLES ET METHODES COMPTABLES

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

continuité de l'exploitation,
permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes:

Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, et après déduction des rabais commerciaux, remises, escomptes de règlements obtenus.

Les décisions suivantes ont été prises au niveau de la présentation des comptes annuels :

immobilisations décomposables : l'entreprise n'a pas été en mesure de définir les immobilisations décomposables ou la décomposition de celles-ci ne présente pas d'impact significatif,
immobilisations non décomposables : bénéficiant des mesures de tolérance, l'entreprise a opté pour le maintien des durées d'usage pour l'amortissement des biens non décomposés.

Les intérêts des emprunts spécifiques à la production d'immobilisations ne sont pas inclus dans le coût de production de ces immobilisations.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant les modes linéaire ou dégressif en fonction de la durée de vie prévue :

Logiciels informatiques	de 01 à 03 ans
Brevets	07 ans
Agencements, aménagements des terrains	de 06 à 10 ans
Constructions	de 10 à 20 ans
Agencement des constructions	12 ans
Matériel et outillage industriels	05 ans
Agencements, aménagements, installations	de 06 à 10 ans
Matériel de transport	04 ans
Matériel de bureau et informatique	de 03 à 10 ans
Mobilier	de 05 à 10 ans

Immobilisations financières et valeurs mobilières de placement

La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constatée pour le montant de la différence.

Stocks

Les stocks sont évalués suivant la méthode "premier entré, premier sorti".

La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires.

Les produits fabriqués sont valorisés au coût de production comprenant les consommations et les charges directes et indirectes de production, les amortissements des biens concourant à la production.

Le coût de la sous-activité est exclu de la valeur des stocks.

Les intérêts sont toujours exclus de la valorisation des stocks.

Les stocks ont, le cas échéant, été dépréciés pour tenir compte de leur valeur de réalisation nette à la date d'arrêté des comptes.

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Opérations en devises

Les charges et les produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l'opération.

Les dettes, créances et disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contre-valeur au cours de fin d'exercice.

La différence résultant de l'actualisation des dettes et créances en devises à ce dernier cours est portée au bilan en "écart de conversion". Les pertes latentes de change non compensées font l'objet d'une provision en totalité.

Comptabilisation, présentation du CICE

Le CICE est comptabilisé au rythme de l'engagement, il est à prendre en compte au fur et à mesure de l'engagement des charges de rémunérations correspondantes, que la clôture coïncide ou non avec l'année civile, pour les comptes annuels comme pour les comptes intérimaires, en normes françaises.

En outre, compte tenu des conditions de fiabilité et de probabilité d'obtention du CICE, sa prise en compte pour des éléments de rémunération différés à long terme devrait être rare.

La comptabilisation du CICE a été réalisée par l'option :

d'une diminution des charges de personnel, crédit d'un sous compte 64 (ANC, note d'information du 28 février 2013),

Les impacts de la prise en compte du CICE sur les états financiers, sont les suivants :

impact sur résultat : diminution charges salariales de 37 085 euros.
impact sur le bilan : créance sur l'état de 71 513 euros.

Conformément aux dispositions de l'article 294 quater C du code général des impôts, nous précisons que le CICE ayant pour objet le financement de l'amélioration de la compétitivité des entreprises, notre entité l'utilise à travers notamment des efforts en matière d'investissement, de reconstitution de leur fonds de roulement et de préservation de l'emploi.

Changements de méthode

Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent.

Etablissement des états financiers en conformité avec :

le P.C.G. 2014 homologué par arrêté du 8 septembre 2014
les articles L123-12 à L123-28 du Code du Commerce

Informations complémentaires pour donner une image fidèle

Détail du résultat financier

Le résultat financier de – 75 819 euros est décomposé de la manière suivante :

les produits financiers d'un montant de 15 174 euros proviennent d'escomptes obtenus (1 039 euros), de gains de change (6 810 euros) et de produits de placement (6 952 euros), de reprises de provisions 373 euros.
les charges financières d'un montant de 90 993 euros sont constituées par:
o des intérêts sur emprunt à hauteur de 90 993 euros

Détail du résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel de 35 892 euros est décomposé de la manière suivante :

la quote-part des subventions d'investissement virée au résultat 40 731 euros de produits de cessions d'actifs pour 20 694 euros des régularisations pour -97 346 euros

Compléments d'informations relatifs au bilan et au compte de résultat

Etat des immobilisations

	Valeur brute des immob. au début de l'exercice	Augmentat°	Diminut°	Valeur brute des immob. à la fin de l'exercice
Fonds commercial	110 548			110 548
Autres	13 536			13 536
Terrains	800 801			800 801
Constructions	5 622 498	29 889		5 652 387
Installations techniques, matériel et outillages industriels	9 822 160	209 422		10 031 582
Installations générales, agencements divers	79 812			79 812
Matériel de transport	668 513	158 747	125 000	702 261
Autres immobilisations corporelles	171 186	15 517	42 153	144 550
Immobilisations financières	388 795	56 952		445 747
TOTAL	17 677 849	470 527	167 153	17 981 223

Etat des amortissements

AMORTISSEMENTS	Montant des amort. au début de l'exercice	Augmentations : dotations de l'exercice	Diminutions : amort. afférents aux éléments sortis et reprises	Montant des amort. à la fin de l'exercice
Immobilisations incorporelles	123 486			123 486
Terrains	263 117	5 961		269 078
Constructions	1 724 142	137 035		1 861 177
Installations techniques, matériel et outillages industriels	5 490 422	291 383		5 781 806
Installations générales, agencements, aménagements divers	70 408	1 795		72 204
Matériel de transport	508 366	61 993	105 694	464 665
Autres immobilisations corporelles	115 109	3 579		118 688
TOTAL	8 295 050	501 746	105 694	8 691 104

Etat des provisions

PROVISIONS	Montant au début de l'exercice	Diminutions reprises de l'exercice	Montant à la fin de l'exercice
Amortissements dérogatoires
Dont majoration exceptionnelles de 30%
Autres provisions réglementées
Provisions Sur immobilisations	373	373
Sur stocks et en-cours
Sur clients et comptes rattachés	36 786	48	36 739
Autres dépréciations
TOTAL	37 159	421	36 739

Etat des échéances des créances et des dettes

ETAT DES CREANCES	Montant brut	Un an au plus	Plus d'un an
Créances rattachées à des participations
Prêts
Autres immobilisations financières	405 346		405 346
Clients douteux ou litigieux	53 671	53 671
Autres créances clients	3 616 244	3 616 244
Créances représentatives de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale, autres organismes sociaux
Etat et autres collectivités publiques :
- Impôts sur les bénéfices	89 118	89 118
- T.V.A	122 403	122 403
- Autres impôts, taxes, versements et assimilés	1 572	1 572
- Divers	4 262	4 262
Groupe et associés
Débiteurs divers	464 138	464 138
Charges constatées d'avance	565 370	565 370
TOTAL GENERAL	5 322 124	4 916 778	405 346

Montant des prêts accordés dans l'exercice Remboursements des prêts dans l'exercice Prêts et avances consentis aux associés

ETAT DES DETTES	Montant brut	A un an au plus	Plus 1 an 5 ans au plus	A plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles	954 401	204 401	750 000
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de
crédits :
- à 1 an maximum
- plus d'un an	5 030 453	1 092 168	2 381 764	1 556 521
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés	1 930 978	1 930 978
Personnel et comptes rattachés	179 187	179 187
Sécurité sociale et autres organismes sociaux	122 630	122 630
Etat et autres collectivités publiques : - Impôts sur les bénéfices
- T.V.A
- Obligations cautionnées
- Autres impôts et taxes	59 570	59 570
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés
Autres dettes	3 666	3 666
Dette représentative de titres empruntés
Produits constatés d'avance
TOTAL GENERAL	8 180 885	3 592 600	3 081 764	1 606 521
Emprunts souscrits en cours d'exercice
Emprunts remboursés en cours d'exercice	588 163
Emprunts et dettes contractés auprès des
associés

Frais d'établissement

	Valeurs nettes	Taux d'amortissement
Frais de constitution
Frais de premier établissement
Frais d'augmentation de capital	110 185	20,00
TOTAL	110 185	20,00

Fonds commercial

DESIGNATION	Achetés	Réévalués	Reçus en apport	Montant
FONDS COMMERCIAL CREE

Intérêts immobilisés

Montant des intérêts inclus dans le coût de production des immobilisations faites par l'entreprise pour ellemême :

Désignation	Montant
Sans objet pas d'intérêts de cette nature.
TOTAL

Intérêts sur éléments de l'actif

Montant des intérêts inclus dans la valeur des stocks au bilan :

Désignation	Montant
Sans objet pas d'intérêts de cette nature.
TOTAL

Avances aux dirigeants

Aucune avance consentie aux dirigeants.

Produits et avoirs à recevoir

Montant des produits et avoirs à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Créances rattachées à des participations
Autres immobilisations financières
CREANCES
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances (dont avoirs à recevoir : )	433 681
VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
DISPONIBILITES	125
TOTAL	433 806

Charges à payer et avoirs à établir

Montant des charges à payer et avoirs à établir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	13 913
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	125 604
Dettes fiscales et sociales	184 849
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (dont avoirs à établir : )
TOTAL	324 365

Charges et produits constatés d'avance

	Charges	Produits
Charges / Produits d'exploitation	565 370
Charges / Produits financiers
Charges / Produits exceptionnels
TOTAL	565 370

Commentaires :

Les charges constatées d'avance relèvent des postes Autres achats et charges externes ainsi que des autres charges.

Charges à répartir sur plusieurs exercices

	Montant brute	Taux d'amortissement
Charges différées
Frais d'acquisition des immobilisations
Frais d'émission des emprunts	34 476	10,00
Charges à étaler
TOTAL	34 476	10,00

Composition du capital social

	Nombre	Valeur nominale
Actions / parts sociales composant le capital social au début de l'exercice	2 989 065	0,75
Actions / parts sociales émises pendant l'exercice	370 697	0,75
Actions / parts sociales remboursées pendant l'exercice
Actions / parts sociales composant le capital social en fin d'exercice	3 132 494	0,75

Ventilation du chiffre d'affaires net

Répartition par secteur d'activité	Montant
Ventes de marchandises	2 103 614
Ventes de produits finis	9 625 272
Prestations de services	102 409
TOTAL	11 831 695

Répartition par marché géographique	Montant
France	10 677 938
Etranger	1 153 757
TOTAL	11 831 695

ENGAGEMENTS FINANCIERS ET AUTRES INFORMATIONS

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

	Résultat avant impôts	Impôts
Résultat courant	236 256	78 752
Résultat exceptionnel (et participation)	-35 892	-11 964
Résultat comptable	183 864	61 288

Crédit-bail immobilier

	Constructions	Total
Valeur d'origine	2 700 000	2 700 000
Redevances payées :
- Cumuls exercices antérieurs	2 515 809	2 515 809
- Exercice	114 355	114 355
TOTAL	630 164	630 164
Redevances restant à payer :
- à un an au plus	228 710	228 710
- à plus d'un an et cinq au plus	571 775	571 775
- à plus de cinq ans
TOTAL	800 485	800 845
Montant pris en charge dans l'exercice	114 355	114 355

Rémunérations des dirigeants

La rémunération des organes de direction n'est pas communiquée car cela conduirait indirectement à donner une rémunération individuelle.

Honoraires des Commissaires aux Comptes

Il n'y a pas sur la période d'honoraires facturés relatifs au contrôle légal des comptes.

Effectif moyen

	Personnel salarié	Personnel mis à disposition de l'entreprise
Cadres	4
Agents de maîtrise et techniciens	4
Employés	38
Ouvriers
TOTAL

Engagements pris en matière de pensions, retraites et engagements assimilés

Le passif social lié aux droits acquis à indemnité de départ en retraite s'élève à 56 329 euros à la clôture de l'exerce compte tenu d'un taux de progression des salaires et d'actualisation de 2% en tenant compte des dispositions du code du travail et de la table de mortalité INSEE 2010-2012.

$BILAN - ACTIF$

DGFiP $\mathrm{N}^{\circ}$ 2050-SD 2017

$\frac{1}{2}$

$\label{eq:1} \begin{split} \mathcal{L}{\text{max}}(\mathcal{L}{\text{max}}) = \mathcal{L}{\text{max}}(\mathcal{L}{\text{max}}) \end{split}$

$\frac{1}{3}$

$\bar{z}$

$\frac{1}{4}$ $\frac{1}{2}$ Ť

	COGRA 48 Désignation de l'entreprise :						Durée de l'exercice exprimée en nombre de mois *	$10 + 6$
	48000 MENDE Z.I. Gardes Adresse de l'entreprise							$1^{1}$ $1^{2}$ Durée de l'excreice précédent *
	8 9 6 6 Numéro SIRET $^\ast$ łз $\overline{2}$ 4 6 $\Omega$ $\overline{4}$ 0	0	$\overline{a}$	$7\phantom{.}$				$\mathrm{N\acute{e}ant}\,\overline{\bigsqcup\nolimits^{\;*}}$
								$31^1$ ^Exercice N clos le, $31^1$ ¹ 1 2 2 0 1 1 7
				Brut			Amortissements, provisions	Net
	Capital souscrit non appelé $\left( 1\right)$	AΑ		-1			$\overline{c}$	$\mathfrak{z}$
	Frais d'établissement *	ΛB				AC,
	Frais de développement *	СX			110 185	CO	110 185
	Concessions, brevets et droits similaires	ΑF			363	ΛG		363
	Fonds commercial (1)	AH			13 536	AI	13 301	235
BEICSHISMING INCORPORETES	Autres immobilisations incorporelles	A)				ΑK
	Ayances et acomptes sur immobilisations incorporelles	AI				AM
	Terrains ^'	AN
		$\Lambda P$			800 801	IAO.	269 078	723 531.
ACTIF DAMOBILISÉ CORPOREL	Constructions	AR		5 652 387		АQ	1 861 178	3 791 209
	Installations techniques, matériel et outillage industriels	A'l		10 031 582		ΛS	5 781 806	4 249 777
RACCELLAT	Autres immobilisations corporelles				922 082	ÁU	655 557	266 525
	Immobilisations en cours	۱A۷			4 540	АW		4 540
	Avances et acomptes	ΛX				ΑY
	Participations évaluées selon la méthode de mise en équivalence	CS				CT
DIGENTIONES	Autres participations	CU			16 344	CV		16 344
	Créances rattachées à des participations	BB				ВC
висяще пом	Autres titres immobilisés	BD			24 057	BE		24 057
	Prêts	BF				ВG
	Autres immobilisations financières *	ΒH			405 346	BI		405 346
	TOTAL (II)	BJ		17 981 222		BK	8 691 104	9 290 119
	Matières premières, approvisionnements	ВL			290 055 BM			290 055
	En cours de production de biens	ΒN				BO
STOCKS*	En cours de production de services	BP				BO
	Produits intermédiaires et finis	BR		2 729 837		BS		2 729 837
ACTIF CIRCULANT	Marchandises	BT		1 535 808		BU		1 535 808
	Avances et acomptes versés sur commandes	BV				BW
	Clients et comptes rattachés (3)*	BX		3 669 915		BY	36 739	3 633 176
CRÉANCES	Autres créances (3)	BZ			681 493	СA		681 493
	Capital souscrit et appelé, non versé	CB				CC
DIVERS	Valeurs mobilières de placement (dont actions propres	CD		1 500 000		CЕ		1 500 COO
	Disponibilités	CF		1 818 699		ICG		1 818 699
	Charges constatées d'avance (3)*	CH		565 370		CI		565 370
	TOTAL (III)	CJ		12 791 177		СK	36 739	12 754 438
	Frais d'émission d'emprunt à étaler (IV)	CW			32 752			32 752
Compres de régulaisation	Primes de remboursement des obligations (V)	CМ
	Ecarts de conversion actif* (VI)	CN
	TOTAL GÉNÉRAL (I à VI)	lCOI		30 805 151 1A			8 727 842	22 077 309
	$(2)$ Part à moins d'un an des immobilisations financières nettes : Renvois : (f) Dont droit au hail :		CP				(3) Part à plus d'un an :	CR.

* Des explications concernant cette rubrique sont données dans la notice n° 2032

		Formulaire obligatoire (article 53 A du Code général des impôts)	BILAN - PASSIF avant répartition		DGFIP Nº 2051-SD 2017
			COGRA 48 Désignation de l'entreprise		Néant
				Exercice N
			Capital social ou individuel (1)* (Dont versé :25.198.22)	DΛ
				DB	2 519 822
			Primes d'émission, de fusion, d'apport, , EK Ecarts de réévaluation (2)* (dont écart d'équivalence	$\overline{D}C$	9002506
				DD
		Réserve légale (3)		DE	105 629
CAPITAUX PROPRES			Réserves statutaires ou contractuelles B1
			Dont réserve spéciale des provisions pour fluctuation des cours Réserves réglementées (3)*	DF
		Autres réserves	$\mathbb{E} \mathbb{I}$ / Dont réserve relative à l'achat d'œuvres originales d'artistes vivants $^{\ast}$	DG.	1 867 209
		Report à nouveau		DH	(321) 863)
			RÉSULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte)	DI	183 864
			Subventions d'investissement	DJ	439 257
			Provisions réglementées *	DΚ
			TOTAL (I)	DI.	13 796 424
Aures fonds propres			Produit des émissions de tittes participatifs	DM
		Avances conditionnées		DN
			TOTAL (II)	DО
		Provisions pour risques		DP
Provisions pour risques et charges		Provisions pour charges		D _O
			TOTAL (III)	DR
			Emprunts obligataires convertibles	DS
			Autres emprutits obligataires	DT	954 401
			Emptunts et dettes auprès des établissements de crédit (5)	DU	5 030 453
			FЛ Emprants et dettes financières divers (Dont emprunts participatifs	$\mathsf{D}\mathsf{V}$
ITES ₍₄₎			Avances et acomptes reçus sur commandes en cours	DW
BE			Dettes fournisseurs et compres rattachés	DX.	1 930 978
			Dettes fiscales et sociales	DY	361 388
			Dettes sur immobilisations et comptes rattachés	DZ.
		Autres dettes		ΕA	3 666
Compte régul			Produits constatés d'avance (4)	EB
			TOTAL (IV)	EC.	8 280 885
			(V) Ecatts de conversion passif*	ED
			TOTAL GÉNÉRAL (I à V)	$\operatorname{EE}$	22 077 309
	(1)		Écart de réévaluation incorporé au capital	$1\mathrm{B}$
			Réserve spéciale de réévaluation (1959)	1C
SAGE Experts-comptables lanvisr 2017 : Etat préparatoire.	(2)	Dont	Écart de réévaluation libre	1D
RENVOIS			Réserve de réévaluation (1976)	IE
	$\langle$ 3)		Dont réserve spéciale des plus-values à long terme *	ΕF
	(4)		Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an	EС	3 572 800
	(5)		Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs de banques et CCP	EН
			* Des explications concernant cette rubrique sont données dans la notice nº 2032.

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