Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 8, 2018
Annual / Quarterly Financial Statement
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8 mars 2018
| Rapport d'activité annuel 2017 | 3 |
|---|---|
| Communiqué financier des résultats annuels 2017 |
3 |
| Faits marquants de l'année 2017 |
11 |
| Perspectives | 14 |
| Transactions avec les parties liées |
15 |
| Facteurs de risques | 16 |
| Comptes consolidés annuels 2017 |
18 |
|---|---|
| Etats financiers consolidés annuels | 18 |
| Annexes aux comptes consolidés annuels |
23 |
| Rapport des Commissaires aux Comptes | 85 | |
|---|---|---|
| -------------------------------------- | -- | ---- |
Paris, le 8 mars 2018 – JCDecaux SA (Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la communication extérieure, publie ce jour ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2017. Les comptes sont audités et certifiés.
A la suite de l'application de la norme IFRS 11 depuis le 1er janvier 2014, les données opérationnelles présentées ci-dessous sont ajustées pour prendre en compte l'impact en proportionnel des sociétés sous contrôle conjoint. Merci de vous référer au paragraphe « Données ajustées » en page 6 de ce communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que pour la réconciliation avec les données IFRS.
A l'occasion de la publication des résultats 2017, Jean-François Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de JCDecaux, a déclaré :
« 2017 a été pour JCDecaux une nouvelle année record en termes de chiffre d'affaires à 3 471,9 millions d'euros avec une croissance du chiffre d'affaires publicitaire plus soutenue au second semestre et la Chine qui devient le premier marché du Groupe. Comme attendu, notre marge opérationnelle en Mobilier Urbain a légèrement progressé de 10pb en raison, principalement, du lancement réussi de nos actifs digitaux dans les villes-monde telles que Londres, New York, Berlin…, et du redressement en cours de CEMUSA. Cependant, notre marge opérationnelle aux bornes du Groupe a diminué de 30pb, pénalisée par une baisse de marge en Transport en raison du démarrage de nouveaux contrats et de conditions de marchés difficiles principalement en Chine au premier semestre, ainsi qu'en Affichage Grand Format en ligne avec la baisse du chiffre d'affaires. Notre génération de cash-flow disponible est restée solide, permettant une diminution de notre dette nette après distribution de dividendes et opérations de croissance externe.
L'année 2017 a également été marquée par plusieurs gains de contrats stratégiques tels que le contrat de l'aéroport de Canton Baiyun (Terminal 2) en Chine, 2 contrats au Brésil avec l'aéroport de São Paulo-Guarulhos et le métro de São Paulo, 2 concessions en Australie avec le contrat Yarra trams à Melbourne (tramways et abris de tramways) et le contrat des cabines téléphoniques digitales Telstra, ainsi que les contrats de Transport et de Mobilier Urbain de Rotterdam. En France, nous avons remporté plusieurs nouveaux contrats, dont Nantes, et renouvelé Lyon, Nice et Antibes. Nous avons également renouvelé l'aéroport de Bruxelles. Enfin, en Amérique Latine, nous avons fusionné avec succès, en octobre, nos activités avec América Móvil au Mexique, deuxième marché publicitaire du continent aux importantes perspectives de croissance.
Compte tenu de notre forte flexibilité financière, nous recommandons de maintenir le paiement d'un dividende de 0,56 euro par action, en ligne avec l'exercice 2016, à l'occasion de l'Assemblée Générale qui se tiendra le 17 mai 2018.
En ce qui concerne le premier trimestre 2018, nous anticipons une croissance de notre chiffre d'affaires organique ajusté autour de +2 %, significativement affectée par la décision du Conseil d'Etat qui a confirmé
Communiqué financier des résultats annuels 2017
l'annulation du contrat provisoire des MUI de Paris ainsi que par l'ouverture de l'aéroport de Canton Baiyun (Terminal 2), désormais attendue au deuxième trimestre 2018.
Dans un paysage des media de plus en plus fragmenté, la communication extérieure renforce son attractivité. Avec notre forte exposition aux pays à plus forte croissance, le déploiement de notre portefeuille digital allié à une nouvelle plateforme de vente à l'audience alimentée en données qualitatives, notre faculté à remporter de nouveaux contrats et la qualité de nos équipes dans le monde, nous sommes convaincus que nous sommes bien positionnés pour continuer à surperformer le marché publicitaire mondial et renforcer notre position de numéro un du marché de la communication extérieure grâce à des gains de parts de marchés profitables. La solidité de notre bilan est un avantage clé qui nous permettra de continuer à saisir les opportunités de croissance qui se présenteront. »
Comme annoncé le 30 janvier 2018, le chiffre d'affaires ajusté du Groupe pour l'année 2017 est en hausse de +2,3 % à 3 471,9 millions d'euros. La croissance organique du chiffre d'affaires ajusté est de +3,2 %. Cette forte croissance reflète une contribution croissante de nos actifs digitaux en Mobilier Urbain et une reprise de nos activités en Chine, combinée à une amélioration en France, et à une solide croissance du chiffre d'affaires aux États-Unis et dans le Reste de l'Europe. Le Royaume-Uni ralentit tandis que le Reste du Monde commence à bénéficier de la consolidation du marché, notamment en Amérique Latine. Le Mobilier Urbain, avec une croissance organique de +4,4 %, continue de bénéficier de la digitalisation en cours de notre portefeuille premium qui représente désormais 14,0 % du chiffre d'affaires Mobilier Urbain. Le Transport progresse de +4,5 % en organique, grâce à la reprise de nos activités en Chine et à une contribution croissante du digital, représentant 22,2 % du chiffre d'affaires Transport. L'Affichage reste difficile dans la plupart des pays européens avec une baisse du chiffre d'affaires de -4,2 % en organique en raison, à la fois, d'un manque de consolidation et d'une moindre contribution du digital qui ne représente que 8,9 % du chiffre d'affaires Affichage.
En 2017, la marge opérationnelle ajustée du Groupe augmente de +1,1 % à 653,5 millions d'euros contre 646,5 millions d'euros en 2016. La marge opérationnelle ajustée représente 18,8 % du chiffre d'affaires, soit 30 points de base de moins que l'année dernière.
| 2017 | 2016 | Variation 17/16 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| m€ | % du CA | m€ | % du CA | Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
|
| Mobilier Urbain | 420,2 | 26,7 % | 405,4 | 26,6 % | +3,7 % | +10pb |
| Transport | 177,7 | 12,7 % | 182,0 | 13,2 % | -2,4 % | -50pb |
| Affichage | 55,6 | 11,2 % | 59,1 | 11,9 % | -5,9 % | -70pb |
| Total | 653,5 | 18,8 % | 646,5 | 19,1 % | +1,1 % | -30pb |
Mobilier Urbain : En 2017, la marge opérationnelle ajustée augmente de +3,7 % à 420,2 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle ajustée augmente de 10 points de base à 26,7 % par rapport à 2016, grâce à la croissance du digital au Royaume-Uni, dans le Reste de l'Europe et en Amérique du Nord, ainsi qu'au redressement en cours de CEMUSA, partiellement compensée par une baisse de chiffre d'affaires en France.
Transport : En 2017, la marge opérationnelle ajustée baisse de -2,4 % à 177,7 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle ajustée baisse de 50 points de base à 12,7 % par rapport à 2016, principalement en raison de nouveaux contrats en Amérique Latine, combinés à des conditions de marché difficiles au Moyen-Orient et en Chine au premier semestre.
Affichage : En 2017, la marge opérationnelle ajustée baisse de -5,9 % à 55,6 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle ajustée baisse de 70 points de base à 11,2 % par rapport à 2016, en ligne avec la baisse du chiffre d'affaires de l'activité.
En 2017, le résultat d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation augmente de +1,9 %, et s'établit à 358,1 millions d'euros, contre 351,4 millions d'euros en 2016. Il représente 10,3 % du chiffre d'affaires, soit -10 points de base par rapport à 2016 (10,4 %). La consommation de pièces détachées de maintenance est quasiment en ligne en 2017 avec 2016. Les dotations aux amortissements et provisions, nettes des reprises, qui sont en hausse comparées à l'année dernière en raison d'une reprise de provisions pour perte à terminaison sur contrats moins importante en 2017, relative au traitement comptable des acquisitions liée à CEMUSA et à OUTFRONT Media Latam, sont compensées par un impact positif de la variation des autres produits et charges opérationnels principalement liés à certaines cessions d'actifs et éléments non récurrents.
Aucune charge de dépréciation sur le goodwill et les titres mis en équivalence n'a été enregistrée en 2017, comme en 2016. La charge de dépréciation de 12,3 millions d'euros constatée, à la suite de la réalisation de tests de perte de valeur sur les immobilisations corporelles et incorporelles, correspond à une dépréciation nette des actifs corporels pour 9,4 millions d'euros et à des dotations nettes de provisions pour pertes à terminaison pour 2,9 millions d'euros.
Le résultat d'exploitation ajusté après charges de dépréciation est en baisse de -2,1 % à 345,8 millions d'euros comparé à 353,1 millions d'euros en 2016.
En 2017, le résultat financier est de -33,1 millions d'euros contre -28,9 millions d'euros, en hausse par rapport à 2016, principalement en raison des charges d'intérêts nettes de la nouvelle émission obligataire de 750 millions d'euros, émise en juin 2016, qui a servi à rembourser, le 8 février 2018, l'emprunt obligataire de 2013 de 500 millions d'euros.
En 2017, le résultat des sociétés mises en équivalence est de 100,3 millions d'euros, en hausse comparé à 2016 (95,2 millions d'euros).
En 2017, le résultat net part du Groupe avant charges de dépréciation baisse de -8,6 % et s'établit à 204,3 millions d'euros, contre 223,5 millions d'euros en 2016, impacté par un ajustement défavorable lié aux impôts différés résultant de la baisse du taux d'impôt fédéral aux États-Unis, ceci malgré l'impact positif de la constatation d'un produit au titre du droit à la restitution de la contribution de 3% sur les dividendes versés entre 2013 et 2017 en France.
Après l'impact des charges de dépréciation, le résultat net part du Groupe baisse de -13,8 % à 193,7 millions d'euros comparé à 224,7 millions d'euros en 2016.
En 2017, les investissements nets ajustés (acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des cessions) s'élèvent à 289,7 millions d'euros, comparés à 242,3 millions d'euros en 2016, avec des investissements de croissance plus importants liés à de nouveaux contrats en Chine et au Brésil.
En 2017, le cash-flow disponible ajusté est de 142,9 millions d'euros comparé à 263,7 millions d'euros en 2016. Cette diminution est principalement liée à l'augmentation des investissements et à une variation défavorable de nos besoins en fonds de roulement par rapport à 2016, principalement en raison de la forte croissance du chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2017 et de loyers payés d'avance sur certains nouveaux contrats.
La dette nette au 31 décembre 2017 est de 384,4 millions d'euros, en baisse comparée à 418,6 millions d'euros au 31 décembre 2016.
En juillet 2017, l'échéance de notre facilité de crédit renouvelable confirmée inutilisée de 825 millions d'euros a été prolongée pour une année supplémentaire jusqu'en juillet 2022.
Lors de l'Assemblée Générale des Actionnaires qui se tiendra le 17 mai 2018, le Conseil de Surveillance recommandera de maintenir le paiement d'un dividende de 0,56 euro par action au titre de l'exercice 2017, en ligne avec l'année précédente.
La norme IFRS 11, applicable depuis le 1er janvier 2014, conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe, les données opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint continuent d'être intégrées proportionnellement dans le reporting de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuient les dirigeants pour suivre l'activité, allouer les ressources et mesurer la performance.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l'information sectorielle intégrée aux états financiers est en ligne avec cette information interne, et la communication financière externe du Groupe s'appuie donc sur cette information financière opérationnelle. L'information financière et les commentaires sont donc basés sur des données « ajustées » qui sont systématiquement réconciliées avec les états financiers IFRS.
En 2017, l'impact de la norme IFRS 11 sur nos agrégats ajustés est de :
Une réconciliation complète entre les données IFRS et les données ajustées est disponible page 10 de ce communiqué.
La croissance organique du Groupe correspond à la croissance du chiffre d'affaires ajusté hors effet de change et variation de périmètre. L'exercice de référence est inchangé par rapport aux données publiées, et la croissance organique est calculée en appliquant les taux de change moyens de l'exercice précédent au chiffre d'affaires de l'exercice en cours et en prenant en compte les variations de périmètre prorata temporis, mais en incluant les variations de chiffre d'affaires liés aux gains de nouveaux contrats et aux pertes de contrats précédemment en portefeuille.
| m€ | T1 | T2 | T3 | T4 | Année | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CA ajusté 2016 | (a) | 748,5 | 868,8 | 792,7 | 982,8 | 3 392,8 |
| CA IFRS 2017 | (b) | 670,2 | 770,6 | 712,1 | 886,9 | 3 039,8 |
| Impacts IFRS 11 | (c) | 87,4 | 113,2 | 99,9 | 131,6 | 432,1 |
| CA ajusté 2017 | (d) = (b) + (c) | 757,6 | 883,8 | 812,0 | 1 018,5 | 3 471,9 |
| Impacts de change | (e) | (4,1) | 1,0 | 21,5 | 30,6 | 49,0 |
| CA ajusté 2017 aux taux de change 2016 |
(f) = (d) + (e) | 753,5 | 884,8 | 833,5 | 1 049,1 | 3 520,9 |
| Variation de périmètre | (g) | (12,4) | (2,9) | (1,9) | (2,5) | (19,7) |
| CA organique ajusté 2017 |
(h) = (f) + (g) | 741,1 | 881,9 | 831,6 | 1 046,6 | 3 501,2 |
| Croissance organique | (i) = (h) / (a) | -1,0% | +1,5% | +4,9% | +6,5% | +3,2% |
| m€ | Impact des taux de change en 2017 |
|---|---|
| GBP | 25,3 |
| USD | 6,0 |
| RMB | 16,2 |
| HKD | 5,0 |
| Autres | (3,5) |
| Total | 49,0 |
| Taux de change moyen | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| GBP | 1,1407 | 1,2203 |
| USD | 0,8852 | 0,9034 |
| RMB | 0,1311 | 0,1360 |
| HKD | 0,1136 | 0,1164 |
Communiqué financier des résultats annuels 2017
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2018 : 14 mai 2018 (après marché) Assemblée Générale des Actionnaires : 17 mai 2018
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.
Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits dans le document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.
Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société peuvent obtenir copie de ce document de référence auprès de l'Autorité des Marchés Financiers sur le site web www.amf-france.org ou directement auprès de la Société sur le site www.jcdecaux.com.
La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de mettre à jour ou de réviser les déclarations de nature prévisionnelle.
Direction de la Communication : Agathe Albertini 01 30 79 34 99 – [email protected]
Relations Investisseurs : Arnaud Courtial 01 30 79 79 93 – [email protected]
| Compte de résultat | 2017 | 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| m€ | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
| Chiffre d'affaires | 3 471,9 | (432,1) | 3 039,8 | 3 392,8 | (418,3) | 2 974,5 |
| Charges d'exploitation | (2 818,4) | 303,4 | (2 515,0) | (2 746,3) | 299,9 | (2 446,4) |
| Marge opérationnelle | 653,5 | (128,7) | 524,8 | 646,5 | (118,4) | 528,1 |
| Pièces détachées de maintenance | (46,6) | 1,3 | (45,3) | (46,1) | 1,0 | (45,1) |
| Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(239,7) | 17,0 | (222,7) | (215,8) | 16,6 | (199,2) |
| Autres produits et charges opérationnels |
(9,1) | 0,2 | (8,9) | (33,2) | 0,0 | (33,2) |
| Résultat d'exploitation avant charges de dépréciation |
358,1 | (110,2) | 247,9 | 351,4 | (100,8) | 250,6 |
| Charges nettes de dépréciation (1) | (12,3) | - | (12,3) | 1,7 | - | 1,7 |
| Résultat d'exploitation après charges de dépréciation |
345,8 | (110,2) | 235,6 | 353,1 | (100,8) | 252,3 |
(1) Y compris dépréciation de l'actif net des sociétés sous contrôle conjoint
| Tableau de flux de trésorerie | 2017 | 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| m€ | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
| Flux opérationnels nets des coûts de maintenance |
436,9 | (25,4) | 411,5 | 458,1 | (19,0) | 439,1 |
| Variation du besoin en fonds de roulement |
(4,3) | 27,0 | 22,7 | 47,9 | (29,9) | 18,0 |
| Flux nets des activités opérationnelles |
432,6 | 1,6 | 434,2 | 506,0 | (48,9) | 457,1 |
| Investissements | (289,7) | 14,9 | (274,8) | (242,3) | 14,7 | (227,6) |
| Cash-flow disponible | 142,9 | 16,5 | 159,4 | 263,7 | (34,2) | 229,5 |
En mars, JCDecaux a annoncé que sa filiale allemande, Wall GmbH, basée à Berlin, a renouvelé son contrat de mobilier urbain avec la ville de Mannheim pour 16 ans, à la suite d'un appel d'offres. Le nouveau contrat démarrera le 1 er janvier 2019 et s'étendra jusqu'au 30 juin 2035.
En mars, JCDecaux a annoncé que sa filiale allemande, Wall GmbH, a signé un accord avec BVG (Berliner Verkehrsbetriebe AöR) pour étendre son contrat actuel portant sur les abribus publicitaires de Berlin-Ouest (1 271 abribus) du 21 mai 2017 au 31 décembre 2018. Les autres contrats de concession publicitaires de BVG restent inchangés.
En mai, JCDecaux a annoncé que JCDecaux Pays-Bas, sa filiale néerlandaise, a remporté le contrat exclusif de 5 ans portant sur l'ensemble des actifs de communication extérieure détenus par RET, l'opérateur de transport public de la ville de Rotterdam, l'un des plus importants du pays.
En juin, JCDecaux a annoncé que sa filiale belge a remporté, à l'issue d'un appel d'offres, le contrat de mobilier urbain de la ville de Liège (196 000 habitants), pour une durée de 15 ans.
En juin, JCDecaux a annoncé avoir remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat publicitaire exclusif des 1 500 abris de bus et de tramways d'Helsinki (636 000 habitants), pour une durée de 20 ans.
En juillet, JCDecaux a annoncé que sa filiale JCDecaux Belgique a renouvelé, à la suite d'un appel d'offres, la concession publicitaire exclusive de l'aéroport de Bruxelles, pour une durée de 7 ans.
En septembre, JCDecaux a annoncé que la ville de Stockholm (950 000 habitants) a confié à JCDecaux Suède, à la suite d'un appel d'offres, le contrat des vélos en libre-service financés par le mobilier urbain publicitaire, effectif le 1 er avril 2018.
En janvier, JCDecaux a annoncé que sa filiale japonaise MCDecaux (détenue à 85 % par JCDecaux et à 15 % par Mitsubishi Corporation) a remporté, à l'issue d'un appel d'offres, la régie exclusive des faces publicitaires des abribus détenus par le Bureau des Transports du Gouvernement de la Métropole de Tokyo, ainsi que leur entretien.
En juin, JCDecaux a annoncé que JCDecaux Cityscape, sa filiale détenue à 100 % et numéro un du mobilier urbain publicitaire à Hong Kong, s'est vu attribuer par Hong Kong Tramways Limited un contrat de 5 ans portant sur la publicité à l'extérieur et à l'intérieur des tramways. Effectif depuis le 1er mai 2017, ce contrat permet à JCDecaux Cityscape d'être l'opérateur publicitaire exclusif de l'ensemble des 160 tramways de Hong Kong (7,3 millions d'habitants).
En juin, JCDecaux a annoncé que sa filiale détenue à 100 %, JCDecaux Advertising (Shanghai) Co., Ltd., a remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat d'installation et d'exploitation de la concession publicitaire du terminal 2 de l'aéroport international de Canton-Baiyun (GBIA) et de son « Ground Transportation Centre » (GTC). Ce contrat d'une durée de 5 à 8 ans à compter du 1er février 2018 porte sur les espaces publicitaires du terminal 2 de GBIA et du GTC. Stratégique, il permettra également à JCDecaux de développer dans les aéroports de Chine sa plateforme média (actuellement Shanghai, Pékin, Chengdu, Chongqing, Shenyang, Hong Kong et Macao) et de consolider sa position de numéro un sur le marché chinois de la communication extérieure.
En novembre, JCDecaux a annoncé que sa filiale JCDecaux Australie a remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat exclusif de 7 ans portant sur l'ensemble des actifs gérés par Yarra Trams à Melbourne (abris de tramways, tramways et dispositifs grand format), soit l'une des plus importantes concessions de communication extérieure du pays.
En novembre, JCDecaux a annoncé que sa filiale australienne, JCDecaux Australie, a renouvelé, à la suite d'un appel d'offres, son accord de partenariat sur la communication extérieure avec Telstra, leader du marché des télécoms en Australie, pour une durée de 15 ans.
En décembre, JCDecaux a annoncé qu'à la suite d'un appel d'offres, sa filiale japonaise MCDecaux (JCDecaux : 85% ; Mitsubishi Corporation : 15 %) a été choisie comme opérateur exclusif d'un réseau de 250 MUPI (Mobilier urbain d'information) incluant de la publicité digitale au cœur de Yokohama (plus de 3,7 millions d'habitants), la deuxième plus grande ville du Japon pour une durée de 20 ans.
En janvier, JCDecaux a annoncé avoir remporté, à la suite d'appels d'offres, trois contrats de mobilier urbain au Pays Basque. Le Groupe a renouvelé et étendu son contrat avec les villes de Bayonne (47 500 habitants) pour 18 ans et Anglet (40 500 habitants) pour 15 ans, et remporté le nouveau marché des abris voyageurs des 7 villes du STACBA (Syndicat de Transports de l'Agglomération Côte Basque Adour) pour une durée de 17 ans.
En avril, JCDecaux a annoncé avoir remporté les contrats de mobilier urbain de Nantes, 6ème ville française, et de 6 communes de la Métropole pour une durée de 20 ans, à la suite d'un dialogue compétitif initié en 2015 par Nantes Métropole (population : 620 000 habitants).
En septembre, JCDecaux a annoncé avoir remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat de mobilier urbain intelligent et de vélos en libre-service de la Métropole de Lyon (1,3 million d'habitants), pour une durée de 15 ans.
Faits marquants de l'année 2017
En septembre, JCDecaux a annoncé avoir remporté, dans le cadre d'appels d'offres, 21 contrats de mobilier urbain publicitaire en France depuis janvier 2017 : 9 en Ile-de-France (5 gains et 4 renouvellements ou extensions) et 12 en régions (8 gains et 4 renouvellements ou extensions).
En octobre, JCDecaux a également annoncé que JCDecaux Airport, sa filiale dédiée à la publicité dans les aéroports, à renouveler, à la suite d'un appel d'offres, la concession publicitaire de l'aéroport de Toulouse-Blagnac pour 10 ans, ainsi que la concession publicitaire de l'aéroport de Toulon Hyères pour 10 ans.
En décembre, JCDecaux a remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat de location et de stationnement vélos de Nantes Métropole, pour une durée de 7 ans (avec une possibilité de reconduction pour 3 ans supplémentaires).
En décembre, JCDecaux a également renouvelé et étendu, à la suite d'un appel d'offres, son contrat de mobilier urbain publicitaire pour les abribus / tramways de la Métropole Nice Côte d'Azur (Nice, 4ème au classement mondial des smart city et 5ème ville française ; plus de 536 300 habitants à l'échelle de la Métropole), pour une durée de 18 ans.
En décembre, JCDecaux a également renouvelé, à la suite d'un appel d'offres, son contrat de mobilier urbain avec la ville d'Antibes (75 700 habitants) pour une durée de 15 ans.
En janvier, JCDecaux et Vodacom, détenu par le Groupe Vodafone et l'un des leaders de la communication mobile en Afrique fournissant une gamme variée de services, annoncent s'être associés pour donner une nouvelle image aux emblématiques Soweto Towers d'Afrique du Sud, à la suite d'un concours lancé par Vodacom en mars 2016.
En mai, JCDecaux a annoncé avoir remporté, à l'issue d'un appel d'offres, le contrat de mobilier urbain de Guayaquil (2,7 millions d'habitants), capitale économique et principal port d'Equateur, pour une durée de 15 ans.
En juin, JCDecaux a annoncé que sa filiale JCDecaux Top Media a remporté le contrat exclusif de la publicité de l'Aéroport International de Tocumen dans la ville de Panama, à la suite d'un appel d'offres.
En juillet, JCDecaux a annoncé avoir remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat exclusif de la publicité de l'aéroport international de São Paulo Guarulhos, pour une durée de 10 ans.
En juillet, JCDecaux a annoncé avoir remporté avec son partenaire émirien, DXB Média Advertising, un nouveau contrat de mobilier urbain à Dubaï (2,7 millions d'habitants) pour une durée de 10 ans, à la suite d'un appel d'offres de RTA (Roads and Transport Authority). Ce contrat sera géré par une entité qui sera détenue, à terme, à 75% par JCDecaux et à 25% par DXB Média Advertising.
En septembre, JCDecaux a annoncé s'implanter au Bahreïn (1,4 million d'habitants) après avoir été choisi par Bahrain Airport Company (BAC) pour le contrat publicitaire du nouvel aéroport international. L'exploitation devrait débuter en juillet 2019.
En octobre, JCDecaux a annoncé avoir remporté la concession publicitaire de l'aéroport international El Dorado de Bogota, capitale de la Colombie, pour une durée de 9 ans.
En décembre, JCDecaux a annoncé avoir remporté avec son partenaire émirien, DXB Média Advertising, un nouveau contrat de mobilier urbain à Dubaï (2,7 millions d'habitants) pour une durée de 10 ans, à la suite d'un appel d'offres de RTA (Roads and Transport Authority). Ce contrat sera géré par une entité qui sera détenue, à terme, à 75% par JCDecaux et à 25% par DXB Média Advertising.
En décembre, JCDecaux a annoncé que sa filiale mexicaine, JCDecaux Out Of Home Mexico, S.A. de C.V., une société en joint-venture avec América Móvil, a été choisie pour le design, la conception, l'installation, la gestion, la maintenance et l'exploitation publicitaire des 125 abris voyageurs de la ligne 7 du Metrobús, système de Bus à Haut Niveau de Service (BHNS) de la ville de Mexico
En décembre, JCDecaux a annoncé qu'il est en train de finaliser l'installation de 150 mobiliers digitaux animés à Chicago.
En juin, JCDecaux et América Móvil, S.A.B. de C.V. ("AMX"), leader des fournisseurs sans fil en Amérique Latine et numéro trois mondial en termes d'abonnés en quote-part, ont annoncé la création d'une joint-venture pour leurs activités de communication extérieure au Mexique. L'opération consiste en la fusion de Corporación de Medios Integrales, S.A. de C.V., filiale détenue à 100% par AMX ("CMI") et Eumex, S.A. de C.V., filiale de JCDecaux SA (« Eumex ») au sein de JCD Out Of Home Mexico, S.A. de C.V. ("JCDecaux MX"), une nouvelle entité contrôlée par JCDecaux SA, qui détient, entre autres, 100 % des parts de Fusionante Vendor, S. de R.L. de C.V. (« Vendor »). JCDecaux MX sera détenu à terme à 60% par des entités du groupe JCDecaux et à 40% par une filiale à 100% d'AMX.
En août, JCDecaux a annoncé l'ouverture de 2 nouveaux bureaux de JCDecaux OneWorld à Munich et à Milan, ces nouvelles structures sont respectivement dédiées aux clients internationaux germanophones en Allemagne, en Autriche et en Suisse et aux clients internationaux en Italie. Ces ouvertures complètent un réseau de bureaux répartis dans le monde entier : Londres, Paris, New York, Shanghai et San Francisco.
En septembre, JCDecaux a annoncé que Carole Brozyna-Diagne rejoignait la Direction Générale Finance et Administration du Groupe en qualité de Directeur du Développement Durable et de la Qualité à compter du 18 septembre 2017.
En février, JCDecaux et Cellnex Telecom, premier opérateur indépendant d'infrastructures de télécommunications sans fil en Europe, ont conclu un partenariat commercial visant à accélérer le déploiement des nouveaux réseaux de mobilité haut débit basés sur les technologies small cells et DAS (systèmes d'antennes distribuées).
En février, JCDecaux accompagne la ville de Panama dans sa transformation en « Ville Intelligente » par le déploiement de services numériques innovants. JCDecaux, concessionnaire des abribus de la ville de Panama depuis 2002, en collaboration avec Wigo, le plus grand réseau de hotspots gratuit du Panama qui compte plus de 1,3 million d'usagers uniques, a lancé le 16 janvier un service de Wi-Fi gratuit dans 50 abribus de la capitale panaméenne. Le Groupe a ainsi initié, mi-décembre 2016, un pilote avec Telefónica SA d'une small cell 3G intégrée dans un abribus de la capitale panaméenne dans l'objectif de mesurer la performance de ce dispositif. Un contrat cadre national pluriannuel a également été conclu pour permettre à l'opérateur de dupliquer cette initiative dans d'autres mobiliers urbains au Panama, où JCDecaux opère plus de 550 abribus. Pour compléter la gamme de nouveaux services numériques innovants de la ville de Panama, JCDecaux a installé et assure la gestion, la commercialisation, l'entretien et la maintenance de 10 MUPI digitaux sur mât. Offrant un large éventail de services connectés et de possibilités d'interactions, ce réseau premium bénéficie aussi bien aux annonceurs qu'à la municipalité, qui diffuse des informations d'intérêt général ou des messages d'urgence, en temps réel, sur les axes à plus forte densité de la ville.
En juillet, JCDecaux a annoncé la signature d'un contrat cadre non exclusif de 10 ans avec Vivo, leader de la téléphonie mobile au Brésil avec 74 millions de clients, pour le déploiement de Small Cells intégrées au mobilier urbain de JCDecaux au Brésil.
A l'occasion de la publication des résultats annuels 2017, Jean-François Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de JCDecaux, a déclaré :
« En ce qui concerne le premier trimestre 2018, nous anticipons une croissance de notre chiffre d'affaires organique ajusté autour de +2 %, significativement affectée par la décision du Conseil d'Etat qui a confirmé l'annulation du contrat provisoire des MUI de Paris ainsi que par l'ouverture de l'aéroport de Canton Baiyun (Terminal 2), désormais attendue au deuxième trimestre 2018. »
Transactions avec les parties liées
Le paragraphe 9 de l'« Annexe aux comptes consolidés annuels » en page 66 rend compte des transactions avec les parties liées.
Les principaux facteurs de risques identifiés par le Groupe sont les suivants :
La réputation du Groupe et son historique en matière d'intégrité sont des éléments essentiels à son accès aux marchés des collectivités locales.
Dès 2001, le Groupe a mis en place des règles éthiques applicables à l'ensemble de ses activités, et les a régulièrement revues depuis, tout en assurant leur large diffusion au sein de ses filiales.
La performance du Groupe est fortement liée à certains dirigeants clés.
Le Comité des rémunérations et des nominations a établi un plan de succession des membres du Directoire si cela devait se produire.
En cas de récession mondiale, le secteur de la publicité et de la communication est susceptible de subir plus fortement les variations d'activité du fait d'une possible réduction du budget communication des annonceurs. Le Groupe doit faire face à l'activité cyclique du marché de la publicité.
Sa répartition géographique lui permet de minimiser les effets d'une éventuelle baisse générale du secteur du fait de réactions disparates et décalées des marchés des différents pays dans lesquels il est implanté.
Le Groupe à un portefeuille de clients diversifié et a recourt à un nombre important de fournisseurs mais n'est pas en situation de dépendance vis à vis d'un client ou d'un fournisseur.
La conclusion des contrats avec les collectivités territoriales et administrations françaises et celles d'autres pays est régie par des réglementations complexes.
Le Groupe a constitué, au fil du temps, des équipes de juristes spécialistes du droit des marchés publics pour gérer les processus d'appel d'offres en France et à l'étranger.
Le marché de la communication extérieure est réglementé au niveau local et national, dans la plupart des pays dans lesquels le Groupe est présent.
Le Groupe s'appuie sur ses équipes de juristes pour veiller à l'application de la règlementation dans chaque pays et pour en suivre toutes les évolutions.
Le Groupe JCDecaux est partie à un certain nombre de contentieux dans le cadre de la conduite normale de ses affaires.
Il n'existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, dont la Société est informée y compris en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois, à sa connaissance, des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la Société et/ou du Groupe.
Le Groupe est propriétaire dans le monde entier, de marques, dessins et modèles, brevets et noms de domaine. Le Groupe protège par des droits exclusifs, tant en France que dans les principaux pays dans lesquels il exerce son activité, les éléments de propriété intellectuelle essentiels qu'il utilise dans la conduite de son activité.
Dans le cadre de sa stratégie de croissance externe, le Groupe est amené à réaliser des acquisitions de sociétés ayant pour activité la communication extérieure sur le marché français mais aussi sur des marchés étrangers.
Afin de limiter les risques liés aux acquisitions, l'opportunité de chaque acquisition fait l'objet d'une analyse approfondie par la Direction Générale, la Direction des Fusions-Acquisitions et Développement du Groupe et la Direction Juridique Groupe. En outre, durant tout le processus d'acquisition, le Groupe s'entoure de conseils spécialisés.
Du fait de son implantation dans de très nombreux pays, le Groupe peut subir les effets d'une période d'instabilité économique ou politique.
Le développement international du Groupe induit une répartition géographique diversifiant et limitant la concentration de ce risque sur un pays donné.
Par son activité, le Groupe peut être plus ou moins exposé aux risques financiers (notamment le risque de liquidité et de financement, le risque de taux d'intérêt, le risque de change et les risques induits par la gestion financière, en particulier le risque de contrepartie).
L'objectif du Groupe est de minimiser ces risques, par le choix de politiques financières adaptées. Cependant, il peut être amené à gérer des positions résiduelles. Le suivi et la gestion s'effectuent alors de manière centralisée, par une équipe dédiée au sein de la Direction Financière Groupe. Les politiques de gestion de ces risques et les stratégies de couvertures sont approuvées par la Direction Générale.
Le Groupe s'appuie sur des Systèmes d'Information complexes supportant ses activités commerciales, industrielles et de gestion. Les principaux risques sont liés à la protection de la confidentialité, à l'intégrité et au maintien de la capacité opérationnelle de ces systèmes.
Les systèmes d'informations du Groupe font l'objet de protections à plusieurs niveaux : les centres informatiques sont sécurisés, les accès aux logiciels contrôlés, les systèmes d'affichage audités.
Des risques liés à des évènements climatiques extrêmes de plus en plus fréquents ou à l'augmentation du niveau de la mer peuvent impacter l'activité du Groupe localement.
Le Groupe, au travers de sa stratégie développement durable, a mis en place diverses mesures d'adaptation au changement climatique et d'atténuation du changement climatique.
Les risques environnementaux liés à l'activité du Groupe sont très limités. Néanmoins, le Groupe a identifié un site ICPE soumis à déclaration en France qui font l'objet de tous les contrôles et suivis requis.
Le Groupe a mis en place des mesures de suivi des risques liés à ce site et des contrôles réguliers sont effectués pour réduire au maximum les risques environnementaux liés à ce site.
Compte-tenu de l'homogénéité des activités du Groupe dans les différents pays où il les exerce, la politique du Groupe est de couvrir ses risques essentiels de façon centralisée par des polices d'assurance mondiales souscrites par JCDecaux SA auprès de compagnies d'assurance disposant d'un réseau international, pour couvrir notamment les risques de dommages aux biens/pertes d'exploitation ainsi que les risques de mise en jeu de sa responsabilité civile.
Le Groupe JCDecaux a pour politique de ne pas transférer ses risques à des assureurs dont la notation financière n'est pas de premier plan.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Goodwill | § 4.1 | 1 341,3 | 1 360,8 |
| Autres immobilisations incorporelles | § 4.1 | 301,9 | 312,7 |
| Immobilisations corporelles | § 4.2 | 1 156,3 | 1 150,7 |
| Titres mis en équivalence | § 4.4 | 476,0 | 510,2 |
| Investissements financiers | § 4.5 | 0,6 | 0,7 |
| Autres actifs financiers | § 4.5 | 89,7 | 103,7 |
| Impôts différés actif | § 4.10 | 92,3 | 134,9 |
| Créances d'impôts sur les sociétés | § 4.17 | 1,5 | 1,1 |
| Autres créances | § 4.6 | 23,8 | 30,2 |
| ACTIFS NON COURANTS | 3 483,4 | 3 605,0 | |
| Autres actifs financiers | § 4.5 | 3,7 | 5,1 |
| Stocks | § 4.7 | 123,8 | 112,9 |
| Instruments financiers dérivés | § 4.15 | 0,2 | 0,9 |
| Clients et autres débiteurs | § 4.8 | 918,1 | 907,8 |
| Créances d'impôts sur les sociétés | § 4.17 | 49,9 | 19,1 |
| Actifs financiers de trésorerie | § 4.9 | 277,9 | 281,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | § 4.9 | 728,3 | 693,1 |
| ACTIFS COURANTS | 2 101,9 | 2 019,9 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 5 585,3 | 5 624,9 |
Etats financiers consolidés annuels
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Capital | 3,2 | 3,2 | |
| Primes | 602,4 | 596,7 | |
| Réserves consolidées | 1 669,7 | 1 583,1 | |
| Résultat net part du Groupe | 193,7 | 224,7 | |
| Autres éléments des capitaux propres | -117,6 | 5,3 | |
| CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE |
2 351,4 | 2 413,0 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 60,7 | 21,0 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | § 4.11 | 2 412,1 | 2 434,0 |
| Provisions | § 4.12 | 385,7 | 408,9 |
| Impôts différés passif | § 4.10 | 79,3 | 75,7 |
| Dettes financières | § 4.13 | 786,6 | 1 303,0 |
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | § 4.14 | 80,1 | 78,2 |
| Autres créditeurs | 11,8 | 16,1 | |
| Instruments financiers dérivés | § 4.15 | 0,5 | 0,0 |
| PASSIFS NON COURANTS | 1 344,0 | 1 881,9 | |
| Provisions | § 4.12 | 71,6 | 83,0 |
| Dettes financières | § 4.13 | 586,0 | 83,0 |
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | § 4.14 | 21,9 | 32,0 |
| Instruments financiers dérivés | § 4.15 | 4,9 | 2,2 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | § 4.16 | 1 092,4 | 1 058,2 |
| Passifs d'impôt exigible | § 4.17 | 39,6 | 45,2 |
| Concours bancaires | § 4.13 | 12,8 | 5,4 |
| PASSIFS COURANTS | 1 829,2 | 1 309,0 | |
| TOTAL DES PASSIFS | 3 173,2 | 3 190,9 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 5 585,3 | 5 624,9 |
Etats financiers consolidés annuels
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | § 5.1 | 3 039,8 | 2 974,5 |
| Coûts directs d'exploitation | § 5.2 | -2 002,1 | -1 961,5 |
| Coûts commerciaux, généraux & administratifs | § 5.2 | -512,9 | -484,9 |
| MARGE OPÉRATIONNELLE | 524,8 | 528,1 | |
| Dotations aux amortissements et provisions nettes | § 5.2 | -235,0 | -197,5 |
| Perte de valeur des goodwill | § 5.2 | 0,0 | 0,0 |
| Pièces détachées maintenance | § 5.2 | -45,3 | -45,1 |
| Autres produits opérationnels | § 5.2 | 21,3 | 8,1 |
| Autres charges opérationnelles | § 5.2 | -30,2 | -41,3 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 235,6 | 252,3 | |
| Produits financiers | § 5.3 | 7,2 | 13,2 |
| Charges financières | § 5.3 | -42,4 | -32,0 |
| RÉSULTAT FINANCIER | -35,2 | -18,8 | |
| Impôts sur les bénéfices | § 5.4 | -98,7 | -73,6 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | § 5.5 | 100,3 | 95,2 |
| RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES | 202,0 | 255,1 | |
| Résultat des activités abandonnées | |||
| RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 202,0 | 255,1 | |
| - Dont Participations ne donnant pas le contrôle | 8,3 | 30,4 | |
| RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 193,7 | 224,7 | |
| Résultat de base par action (en euros) | 0,911 | 1,057 | |
| Résultat dilué par action (en euros) | 0,910 | 1,056 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions | § 5.7 | 212 568 746 | 212 495 553 |
| Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) | § 5.7 | 212 771 757 | 212 691 910 |
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 202,0 | 255,1 |
| Ecarts de conversion sur les opérations faites à l'étranger (1) | -114,1 | -23,1 |
| Ecarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger (2) | -5,6 | 1,9 |
| Couverture des flux de trésorerie | -0,3 | -0,2 |
| Impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net | -0,3 | 1,4 |
| Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) | -16,9 | 12,2 |
| Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net | -137,2 | -7,8 |
| Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et plafonnement des actifs | -2,4 | -13,7 |
| Impôts sur les autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat net | 1,1 | 3,0 |
| Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) | 5,0 | -0,8 |
| Autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat net | 3,7 | -11,5 |
| Total des autres éléments du résultat global | -133,5 | -19,3 |
| RÉSULTAT GLOBAL | 68,5 | 235,8 |
| - Dont Participations ne donnant pas le contrôle | -2,7 | 31,2 |
| RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE | 71,2 | 204,6 |
(1) En 2017, les écarts de conversion sur les opérations faites à l'étranger sont liés à des variations de taux de change, dont principalement -48,6 millions d'euros sur Hong Kong, -9,7 millions d'euros sur les Etats Unis, -7,2 millions d'euros sur le Royaume-Uni, -6,6 millions d'euros sur les Émirats Arabes Unis, -5,4 millions d'euros sur le Mexique, -7,7 millions d'euros sur le Panama et 11,2 millions d'euros sur le Brésil. Ils comprennent également le recyclage d'écarts de conversion en résultat pour 2,2 millions d'euros suite aux variations de périmètre. En 2016, les écarts de conversion sur les opérations faites à l'étranger sont liés à des variations de taux de change, dont principalement -37,1 millions d'euros sur le Royaume-Uni, -10,0 millions d'euros sur le Mexique, 7,0 millions d'euros sur Hong Kong, 6,0 millions d'euros sur le Brésil, 6,0 millions d'euros sur l'Afrique du Sud, et 7,3 millions d'euros sur le Guatemala. Ils comprennent également le recyclage d'écarts de
conversion en résultat pour 0,1 million d'euros suite aux variations de périmètre. (2) En 2017, les écarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger comprennent le recyclage d'écarts de conversion en résultat pour 1,9 million d'euros sur des prêts précédemment qualifiés d'investissements nets à l'étranger.
En 2016, les écarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger comprennent le recyclage d'écarts de conversion en résultat pour 0,4 million d'euros sur des prêts précédemment qualifiés d'investissements nets à l'étranger.
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | d'émission Primes |
propres Actions |
distribuées Réserves non |
Autres éléments des capitaux propres | Total | ne donnant pas Participations le contrôle |
Total | |||||||
| En millions d'euros | des flux de Couverture trésorerie |
disponibles à la vente Titres |
Réserves de conversion |
Réserves de réévaluation |
plafonnement des Ecarts actuariels / actifs |
Autres | Total Autres éléments |
|||||||
| Capitaux propres au 1er janvier 2016 retraités |
3,2 | 587,0 | 0,0 | 1726,5 | 0,3 | $\overline{q}$ | 69,6 | 0,9 | 45,8 | 0,8 | 25,7 | 2342,4 | $-18,2$ | 2 324,2 |
| Augmentation de capital $\overline{^{(1)}}$ | 0,0 | 5,8 | 0,0 | 5,8 | $-5,3$ | 0,5 | ||||||||
| Distributions de dividendes | $-118,9$ | 0,0 | $-118,9$ | $-14,2$ | $-133,1$ | |||||||||
| Paiements en actions | 3,9 | 0,0 | 3,9 | 0,0 | 3,9 | |||||||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires (2) |
0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,4 | ||||||||||
| Variations de périmètre (3) | $-24,2$ | $-0,3$ | $-0,3$ | $-24,5$ | 27,2 | 2,7 | ||||||||
| Résultat de l'ensemble consolidé | 224,7 | 0,0 | 224,7 | 30,4 | 255,1 | |||||||||
| Autres éléments du Résultat global | $-0,2$ | $-8,6$ | $-11,3$ | $-20,1$ | $-20,1$ | 0,8 | $-19,3$ | |||||||
| Résultat global | 0.0 | $\overline{0}$ | $\overline{0}$ | 224,7 | $-0.2$ | 0.0 | $-8.6$ | 0.0 | -11.3 | 0.0 | $-20,1$ | 204,6 | 31.2 | 235,8 |
| Autres | $-0,3$ | 0.0 | $-0.3$ | $\overline{Q}$ | $-0,4$ | |||||||||
| Capitaux propres au 31 décembre 2016 | 3,2 | 596,7 | 0,0 | 1807,8 | $\overline{\phantom{0}}$ | $\overline{q}$ | 60,7 | 0,9 | $-57,1$ | 0,8 | 5,3 | 2413,0 | 21,0 | 2 434,0 |
| Augmentation de capital (1) | 0,0 | 2,9 | $-1,5$ | 0,0 | 1,4 | -0,3 | H | |||||||
| Distributions de dividendes | $-119,0$ | 0,0 | $-119,0$ | $-12,7$ | $-131,7$ | |||||||||
| Paiements en actions | 2,8 | 0,0 | 2,8 | 0,0 | 2,8 | |||||||||
| Dettes sur engagements de rachat de $minortaires$ (2) |
0,0 | 0,0 | 10,3 | 10,3 | ||||||||||
| Variations de périmètre (3) | $-17,6$ | $-0,4$ | $-0,4$ | $-18,0$ | 45,1 | 27,1 | ||||||||
| Résultat de l'ensemble consolidé | 193,7 | 0,0 | 193,7 | 8,3 | 202,0 | |||||||||
| Autres éléments du Résultat global | $-0,3$ | $-126,0$ | 3,8 | $-122,5$ | $-122,5$ | $-11,0$ | $-133,5$ | |||||||
| Résultat global | 0.0 | 0,0 | 0,0 | 193,7 | $-0,3$ | 0.0 | $-126,0$ | 0,0 | 3,8 | 0.0 | $-122.5$ | 71.2 | $-2,7$ | 68,5 |
| Autres | ||||||||||||||
| Capitaux propres au 31 décembre 2017 | 3,2 | 602,4 | 0,0 | 1863,4 | $-0,2$ | $\frac{1}{2}$ | $-65,7$ | 0,9 | $-53,3$ | 0,8 | $-117,6$ | 2351,4 | 60,7 | 2412,1 |
En 2016, exercice d'un engagement d'achat et nouveaux engagements.
Les effets nets de revalorisation et d'actualisation des engagements de rachat de minoritaires sont constatés en compte de résultat sur la ligne « Résultat de l'ensemble consolidé » en participations ne donnant pas le contrôle pour respectivement -2,1 millions d'euros en 2017 contre +10,1 millions d'euros en 2016.
(3) En 2017, mouvements de périmètre liés principalement au rachat des minoritaires de la société Médiakiosk et à l'échange d'actifs avec AMX. En 2016, mouvements de périmètre liés principalement à l'échange d'actifs avec Top Media et au rachat des minoritaires de la société Wall AG.
Etats financiers consolidés annuels
Etats financiers consolidés annuels
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET AVANT IMPÔTS | 300,7 | 328,7 | |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | § 5.5 | -100,3 | -95,2 |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | § 10.4 & § 11.3 | 94,9 | 93,2 |
| Charges liées aux paiements en actions | § 5.2 | 2,8 | 3,9 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | § 5.2 & § 5.3 | 233,7 | 192,2 |
| Plus et moins-values de cession et résultat sur variations de périmètre | § 5.2 & § 5.3 | -11,6 | 1,1 |
| Charges nettes d'actualisation | § 5.3 | 7,0 | -5,7 |
| Intérêts financiers nets | § 5.3 | 19,3 | 15,0 |
| Dérivés financiers, résultat de change et autres | -13,2 | 5,1 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 22,7 | 18,0 | |
| Variation des stocks | -14,2 | -15,9 | |
| Variation des clients et autres créances | -41,0 | -13,2 | |
| Variation des fournisseurs et autres dettes | 77,9 | 47,1 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 556,0 | 556,3 | |
| Intérêts financiers payés | -25,2 | -17,6 | |
| Intérêts financiers reçus | 5,4 | 5,9 | |
| Impôt sur le résultat payé | -102,0 | -87,5 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | § 6.1 | 434,2 | 457,1 |
| Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -294,2 | -233,9 | |
| Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de la trésorerie acquise | -0,6 | -84,2 | |
| Acquisitions d'autres immobilisations financières | -18,4 | -14,1 | |
| Total investissements | -313,2 | -332,2 | |
| Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 19,4 | 6,3 | |
| Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la trésorerie cédée | -0,1 | 7,8 | |
| Cessions d'autres immobilisations financières | 23,3 | 13,3 | |
| Total désinvestissements | 42,6 | 27,4 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS | § 6.2 | -270,6 | -304,8 |
| Distribution mise en paiement | -131,7 | -133,1 | |
| Réduction des capitaux propres | -2,4 | -5,5 | |
| Décaissements sur acquisitions de titres de participation ne donnant pas le contrôle | -12,3 | -21,3 | |
| Remboursement d'emprunts à long terme | -23,8 | -88,8 | |
| Remboursement des emprunts de location financement | -8,6 | -7,8 | |
| Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie | -0,9 | -201,0 | |
| Besoin de trésorerie (Financement) | -179,7 | -457,5 | |
| Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de contrôle | - | 8,8 | |
| Augmentation des capitaux propres | 3,5 | 6,0 | |
| Augmentation des emprunts à long terme | 42,3 | 763,8 | |
| Dégagement de trésorerie (Financement) | 45,8 | 778,6 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT | § 6.3 | -133,9 | 321,1 |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE | 29,7 | 473,4 | |
| Trésorerie nette d'ouverture | § 4.13 | 687,7 | 218,4 |
| Incidence des variations des cours des devises et autres mouvements | -1,9 | -4,1 | |
| Trésorerie nette de clôture (1) | § 4.13 | 715,5 | 687,7 |
(1) Dont 728,3 millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et -12,8 millions d'euros de concours bancaires au 31 décembre 2017 contre respectivement 693,1 millions d'euros et -5,4 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Les états financiers consolidés de JCDecaux SA pour l'exercice clos le 31 décembre 2017 comprennent la société JCDecaux SA et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe ») et la quote-part du Groupe dans les entreprises associées et les coentreprises.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de l'exercice 2017, arrêtés par le Directoire, et approuvés par le Conseil de Surveillance du 7 mars 2018, sont établis en conformité avec les normes IFRS telles qu'adoptées dans l'Union Européenne. Ces comptes ne seront définitifs qu'après leur approbation par l'Assemblée Générale des Actionnaires.
Les principes retenus pour l'établissement de ces informations financières résultent de l'application :
Ces différentes options et positions sont détaillées comme suit :
Le Groupe a appliqué les normes, amendements de normes et interprétations suivants, adoptés par l'Union Européenne et applicables à compter du 1er janvier 2017 :
L'application de ces amendements n'a pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés.
En l'absence de précision définitive du référentiel IFRS sur le traitement comptable des engagements de rachat de minoritaires, les principes retenus dans les comptes consolidés antérieurs sont maintenus et sont précisés au paragraphe 1.19 « Engagements de rachat de minoritaires ». En particulier, les effets de revalorisation et d'actualisation des engagements de rachat de minoritaires sont comptabilisés en résultat financier, et sont alloués sur le résultat des participations ne donnant pas le contrôle, sans impact sur le résultat net part du Groupe.
Par ailleurs, le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations lorsque l'application obligatoire est postérieure au 31 décembre 2017, qu'ils aient été adoptés ou non par l'Union Européenne.
Concernant IFRS 15 sur la comptabilisation du chiffre d'affaires, le Groupe a détecté des impacts limités sur certaines transactions spécifiques, relatives notamment à la présentation des facturations de taxes publicitaires dont le poids dans le chiffre d'affaires est marginal. IFRS 15 sera appliquée au 1er janvier 2018 selon la méthode rétrospective. Concernant IFRS 9 sur les instruments financiers, le Groupe n'a pas identifié à ce stade d'impact significatif.
Les autres normes et amendements dont l'application obligatoire est postérieure au 31 décembre 2017 sont en cours d'analyse ; en particulier, les impacts attendus de l'application d'IFRS 16 « Contrats de location » sur les comptes du Groupe sont très significatifs puisqu'ils auront globalement pour effet de porter à l'actif en contrepartie d'une dette, une partie substantielle des engagements de loyers, baux, redevances fixes et minima garantis, donnés par le Groupe dans le cadre de l'exploitation courante présentés au paragraphe 8 « Commentaires sur les engagements hors-bilan ». Les travaux d'appréciation des impacts, très significatifs pour le Groupe, sont toujours en cours.
Les états financiers des sociétés dans lesquelles le Groupe exerce le contrôle sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
La mise en équivalence est adoptée pour les coentreprises, sociétés sous contrôle conjoint, et les entreprises associées, sociétés sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable en matière de politique opérationnelle et financière. Toutes les transactions entre les sociétés consolidées globalement sont éliminées.
Les résultats internes à l'ensemble consolidé sont également éliminés. Les plus ou moins-values sur cessions internes réalisées par une société mise en équivalence sont éliminées à hauteur du pourcentage de détention en contrepartie de la valeur des actifs cédés.
Les opérations libellées en monnaie étrangère sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours du jour de la transaction. A la date d'arrêté comptable, les éléments monétaires sont convertis au cours de clôture et les différences de change en résultant sont enregistrées dans le compte de résultat.
Les actifs monétaires à long terme détenus par une entité du Groupe sur une filiale étrangère pour lesquels aucun règlement n'est ni planifié ni susceptible d'intervenir dans un avenir prévisible, constituent une part de l'investissement net à l'étranger. Ainsi, en application des dispositions d'IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères », les différences de change portant sur ces éléments sont enregistrées dans les autres éléments du résultat global jusqu'à la date de cession de l'investissement ou de déqualification. Dans le cas contraire, les différences de change sont enregistrées dans le compte de résultat.
Les états financiers consolidés du Groupe sont établis en Euro qui est la monnaie de présentation et la monnaie fonctionnelle de la société mère.
La conversion des actifs et des passifs des filiales étrangères dans la monnaie de présentation du Groupe s'effectue au taux de change en vigueur à la date de clôture et leur compte de résultat est converti au taux de change moyen de la période. Les écarts résultant de cette conversion sont affectés directement dans les autres éléments du résultat global. Lors de la cession totale ou partielle, avec perte de contrôle, de la liquidation d'une entité étrangère, ou lors d'une acquisition par étapes avec prise de contrôle, les différences de conversion accumulées en capitaux propres sont recyclées dans le compte de résultat.
Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains postes de l'état de situation financière nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations ou appréciations. Il s'agit notamment de la valorisation des goodwill et des actifs corporels et incorporels, de la valorisation des titres mis en équivalence, de la détermination du montant des provisions pour avantages au personnel et des provisions pour démontage, ainsi que de la valorisation des engagements sur titres. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité. Ces méthodes d'évaluation sont plus précisément décrites, principalement dans le paragraphe 1.10 « Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles et des goodwill », le paragraphe 1.11 « Titres mis en équivalence », le paragraphe 1.20 « Provisions pour retraites et avantages assimilés » et dans le paragraphe 1.21 « Provisions pour démontage ». Le résultat des tests de sensibilité est donné au paragraphe 4.3 « Tests de perte de valeur sur les goodwill, les immobilisations corporelles et incorporelles » pour la valorisation des goodwill, actifs corporels et autres actifs incorporels, au paragraphe 4.4 « Titres mis en équivalence et tests de perte de valeur » pour la valorisation des titres mis en équivalence, au paragraphe 4.18 « Tableau des actifs et passifs financiers par catégorie » pour la valorisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires, et au paragraphe 4.12 « Provisions » pour la valorisation des provisions pour démontage et des provisions pour avantages au personnel.
A l'exception des impôts différés qui sont classés en actifs et passifs non courants, les actifs et passifs sont classés en courant lorsque leur recouvrabilité ou leur paiement est prévu au plus tard 12 mois après la date de clôture de l'exercice. Dans le cas contraire, ils sont classés en non courant.
Selon la norme IAS 38, les frais de développement sont obligatoirement immobilisés comme des actifs incorporels dès lors que le Groupe peut démontrer :
Les dépenses de développement immobilisées pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2004 incluent principalement tous les coûts liés au développement, à l'adaptation ou à la mise en valeur de gammes de mobilier urbain, dans le cadre de propositions de contrats ayant une forte probabilité de succès. Ces dépenses comprennent également la conception et la construction de modèles et prototypes.
Le Groupe considère légitime d'activer les coûts des projets liés à la préparation des réponses aux appels d'offres. Compte tenu d'une part, de la nature des coûts engagés (conception et construction de modèles et prototypes), d'autre part du taux de succès du groupe JCDecaux dans le cadre de ses réponses aux appels d'offres de mobilier urbain, le Groupe considère que ces coûts constituent des activités de développement activables, et satisfont aux critères d'activation rappelés ci-avant. En effet, ces coûts se rattachent directement à un contrat donné et sont encourus pour l'obtenir. L'amortissement commence lorsque le projet est concrétisé par un succès à l'appel d'offres, et est étalé sur la durée du contrat. En cas d'insuccès, le montant activé est comptabilisé en charges.
Les frais de développement portés à l'actif sont comptabilisés à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Les autres immobilisations incorporelles se rapportent pour l'essentiel aux contrats de Mobilier Urbain, Affichage et Transport reconnus lors de regroupements d'entreprises et sont amorties sur la durée des contrats. Elles comprennent également des droits d'entrée, amortis sur la durée des contrats, ainsi que des logiciels. Seuls les logiciels individualisés et clairement identifiés (notamment de type ERP), sont immobilisés et amortis sur une durée de 5 ans maximum. Les dépenses pour les autres logiciels sont constatées en charges de l'exercice.
La norme IFRS 3 révisée requiert l'application de la « méthode de l'acquisition » aux regroupements d'entreprises.
Le goodwill représente la juste valeur de la contrepartie transférée (incluant la juste valeur de toute participation précédemment détenue dans la société acquise), augmentée du montant comptabilisé pour toute participation ne donnant pas le contrôle dans la société acquise, et diminuée du montant net comptabilisé au titre des actifs identifiables et des passifs repris évalués à la juste valeur.
Les goodwill ne sont pas amortis. Le Groupe procède à des tests de pertes de valeur, au moins une fois par an à la date de clôture mais également à tout autre moment s'il existe des indicateurs de perte de valeur. Suite à ces tests de perte de valeur menés conformément à la méthodologie décrite au paragraphe 1.10 « Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles et des goodwill », une dépréciation des goodwill est constatée, le cas échéant. Une telle dépréciation n'est pas réversible.
Les éventuels badwill sont constatés directement au compte de résultat.
Dans le cadre de l'analyse de la juste valeur des actifs et passifs de l'entité acquise, le Groupe est notamment amené à valoriser des contrats et à reconnaître ces éléments en immobilisations incorporelles pour leur juste valeur. Lorsque des contrats déficitaires sont identifiés, le Groupe est amené à constater un passif.
Les normes IFRS offrent aux sociétés un délai maximum de 12 mois à compter de la date d'acquisition pour finaliser l'évaluation à la juste valeur à la date d'acquisition des actifs et passifs obtenus.
Le Groupe enregistre en autres charges opérationnelles les coûts directs liés à l'acquisition, à l'exception des coûts directs liés à l'acquisition de participations ne donnant pas le contrôle qui sont enregistrés en capitaux propres.
Pour les acquisitions réalisées par étapes successives, le Groupe comptabilise en résultat, en autres charges et produits opérationnels, la réévaluation de la quote-part antérieurement détenue au moment de la prise de contrôle. La juste valeur de celle-ci est estimée sur la base du prix d'acquisition diminué de la prime de contrôle.
Pour toute cession partielle ou totale avec perte de contrôle, le Groupe comptabilise en résultat, en autres charges et produits opérationnels, le résultat de cession de la quote-part cédée ainsi que la réévaluation de la quote-part conservée.
Par ailleurs, en application de la norme IFRS 10, les rachats de participation ne donnant pas le contrôle dans des sociétés contrôlées et les cessions de parts d'intérêts sans perte de contrôle donnent lieu à la comptabilisation en variation de capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère de la différence entre le prix d'acquisition ou de cession et la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle. Les entrées et sorties de trésorerie correspondantes sont présentées dans le tableau des flux de trésorerie en « flux de trésorerie nets issus du financement ».
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Les mobiliers urbains (Abribus, Mupis®, Seniors, Journaux Electroniques d'Information (JEI), Sanisettes, Colonnes Morris, etc.) sont amortis linéairement sur la durée de vie des contrats comprise entre 8 et 20 ans. Les écrans digitaux sont amortis sur une durée comprise entre 5 et 10 ans, leur durée de vie économique pouvant être inférieure à la durée des contrats. Les coûts de maintenance des mobiliers urbains sont comptabilisés en charges.
Les coûts actualisés de démontage de mobilier en fin de contrat sont comptabilisés à l'actif, en contrepartie d'une provision, et sont amortis sur la durée des contrats.
Les panneaux d'affichage font l'objet d'un mode d'amortissement propre aux pays concernés, déterminé en fonction de la réglementation et des conditions économiques locales.
La principale méthode d'amortissement est le mode linéaire sur une durée comprise entre 2 et 20 ans.
Les dotations aux amortissements sont déterminées selon les durées normales d'utilisation suivantes :
Immobilisations corporelles :
| ▪ | Bâtiments et constructions | 10 à 50 ans |
|---|---|---|
| ▪ | Installations techniques, matériel et outillage | 5 à 10 ans |
Annexes aux comptes consolidés annuels
(Hors mobiliers urbains et panneaux)
| ▪ | Mobiliers urbains et panneaux | 2 à 20 ans |
|---|---|---|
| Autres immobilisations corporelles : | ||
| ▪ | Agencements divers, aménagements | 5 à 10 ans |
| ▪ | Matériel de transport | 3 à 15 ans |
|---|---|---|
| ▪ | Matériel informatique | 3 à 5 ans |
| ▪ | Mobilier | 5 à 10 ans |
Les immobilisations corporelles, incorporelles ainsi que les goodwill font l'objet d'un test de perte de valeur au minimum une fois par an.
Ce test consiste, pour une unité génératrice de trésorerie (UGT) ou un groupement d'UGT, à comparer sa valeur nette comptable à sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable se définit comme la valeur la plus élevée entre (i) la juste valeur de cet actif (ou du groupe d'actifs considéré) nette des coûts de cession, et (ii) sa valeur d'utilité déterminée à partir des flux de trésorerie futurs actualisés.
Lorsque la valeur recouvrable est appréciée par référence à la valeur d'utilité, les prévisions de flux de trésorerie sont déterminées en intégrant des hypothèses de croissance appréciées soit sur la durée des contrats, soit sur une durée de 5 ans avec prise en compte d'une projection à l'infini ainsi qu'un taux d'actualisation reflétant les appréciations actuelles du marché de la valeur temps de l'argent. Les hypothèses de croissance retenues n'intègrent pas d'opération de croissance externe. Les risques spécifiques à l'UGT testée sont en grande partie traduits dans le choix des hypothèses retenues pour la détermination des flux de trésorerie et dans le taux d'actualisation retenu.
Lorsque la valeur comptable d'un actif (ou d'un groupe d'actifs) devient supérieure à sa valeur recouvrable, une perte de valeur est comptabilisée au compte de résultat pour ramener la valeur comptable à la valeur recouvrable.
Les valeurs d'utilité prises en compte dans le cadre des tests de perte de valeur sont déterminées sur la base des flux de trésorerie futurs attendus, actualisés à un taux calculé sur la base du coût moyen pondéré du capital. Ce taux reflète les meilleures estimations du management de la valeur temps de l'argent, des risques spécifiques des actifs ou UGT ainsi que de la situation économique des zones géographiques dans lesquelles s'exerce l'activité attachée à ces actifs ou UGT.
Les pays sont répartis en cinq zones en fonction du risque associé à chaque pays, et à chaque zone correspond un taux d'actualisation spécifique.
Elles sont déterminées à partir des données budgétaires pour la première année consécutive à la clôture des comptes et d'hypothèses de croissance et d'évolution spécifiques à chaque marché, qui reflètent les perspectives futures attendues. Les valeurs recouvrables sont déterminées sur la base de business plans pour lesquels les modalités de prise en compte des flux futurs de trésorerie diffèrent selon le secteur d'activité considéré avec un horizon généralement supérieur à 5 ans en raison de la nature et de l'activité du Groupe caractérisée par des engagements contractuels de longue durée avec des probabilités très fortes de renouvellement des contrats. Ainsi, de manière générale :
La valeur recouvrable d'un groupe d'UGT est donnée par la somme des valeurs recouvrables des UGT appartenant à ce groupe.
Le goodwill constaté lors de l'acquisition figure dans le montant des titres mis en équivalence.
La quote-part de dépréciation des actifs reconnus lors de l'acquisition ou lors de l'ajustement de juste valeur de ceux existants figure sur la ligne « Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence ».
Si la quote-part du groupe dans les pertes d'une entité mise en équivalence est supérieure à sa participation dans celleci, alors la quote-part du groupe est ramenée à zéro. Si le groupe estime être solidaire des pertes alors une provision est comptabilisée au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumulées excédant l'investissement d'origine ainsi que les prêts et les créances.
Les titres mis en équivalence font l'objet d'un test de perte de valeur annuel, ou en-dehors de cette périodicité lorsque les conditions existantes laissent supposer que l'actif pourrait être déprécié. Le cas échéant, la perte associée, qui est enregistrée dans le résultat des sociétés mises en équivalence, résulte du calcul de la valeur recouvrable de l'actif, qui se définit comme la valeur la plus élevée entre (i) la juste valeur de l'actif diminuée des coûts de cession, et (ii) sa valeur d'utilité basée sur les flux de trésorerie futurs attendus diminués de l'endettement net. La méthodologie suivie pour le calcul des valeurs d'utilité est la même que celle décrite pour les immobilisations corporelles et incorporelles au paragraphe 1.10 « Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles et des goodwill ».
Cette rubrique comprend les titres de participation dans des entités non consolidées.
Ces actifs sont comptabilisés initialement à la juste valeur, correspondant à leur prix d'acquisition. Par la suite, ils sont évalués à la juste valeur qui, en l'absence de prix côté sur un marché actif, est proche de la valeur d'utilité qui tient compte de la quote-part des capitaux propres et de la valeur probable de recouvrement.
Les variations de valeurs constatées sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global. Lorsque le titre est cédé, les gains et pertes accumulés dans les capitaux propres sont recyclés en compte de résultat. Lorsqu'une diminution de valeur définitive intervient, le montant des gains accumulés est soldé en totalité ou à due concurrence de celle-ci. La perte nette est enregistrée en résultat si la perte totale est supérieure au total des gains accumulés.
Les autres actifs financiers sont principalement composés de prêts et de créances rattachées à des participations accordés aux entités mises en équivalence ou non consolidées, ainsi que de dépôts et cautionnements.
Au moment de la comptabilisation initiale, ils sont évalués à la juste valeur (catégorie IAS 39 Prêts et créances).
Après la comptabilisation initiale, ils sont évalués au coût amorti.
Une perte de valeur est enregistrée dans le compte de résultat lorsque la valeur de recouvrement de ces prêts et créances devient inférieure à leur valeur comptable.
Les stocks sont composés principalement :
Le coût des stocks est déterminé selon la méthode du coût moyen pondéré et peut également incorporer des coûts de production, d'assemblage et de logistique.
Ils sont, le cas échéant, ramenés à la valeur nette de réalisation lorsque celle-ci est inférieure au coût.
Les créances clients sont enregistrées à leur juste valeur qui correspond à la valeur nominale de facturation, sauf si l'effet d'actualisation est significatif. Par la suite, ces créances d'exploitation sont évaluées au coût amorti. Une dépréciation des comptes clients est pratiquée lorsque leur valeur de recouvrement est inférieure à leur valeur comptable.
La trésorerie gérée comprend la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les actifs financiers de trésorerie. Ces éléments sont évalués à la juste valeur et les variations de juste valeur sont enregistrées en résultat financier.
La trésorerie comptabilisée à l'actif de l'état de situation financière comprend la trésorerie en banque et la caisse. Les équivalents de trésorerie sont constitués de titres de placement à court terme et de dépôts à court terme. Les titres de placement à court terme et les dépôts à court terme sont facilement convertibles en un montant de trésorerie connu et sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur conformément aux critères définis par la norme IAS 7.
Les actifs financiers de trésorerie correspondent à des placements liquides à court terme ainsi qu'à de la trésorerie appartenant au Groupe, mise sous séquestre dans le cadre de l'exécution de contrats. Ces actifs ont les caractéristiques principales des équivalents de trésorerie mais ne respectent pas strictement les critères de qualification définis par la norme IAS 7. Ils sont inclus dans le calcul de la dette nette du Groupe.
Pour les besoins du tableau des flux de trésorerie consolidés, la trésorerie nette comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie tels que définis ci-dessus, nette des concours bancaires.
Les dettes financières sont enregistrées initialement à la juste valeur correspondant en général à la somme reçue diminuée des frais d'émission associés et sont par la suite évaluées au coût amorti.
Un instrument financier dérivé est un instrument financier qui répond aux trois caractéristiques ci-dessous :
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à l'actif ou au passif de l'état de situation financière à leur juste valeur, les variations de valeurs ultérieures étant enregistrées par contrepartie du compte de résultat, sauf s'ils ont été qualifiés de couverture de flux de trésorerie (part efficace) ou d'investissement net à l'étranger.
Une comptabilité de couverture peut être adoptée si une relation de couverture entre l'élément couvert (le sous-jacent) et l'instrument dérivé est établie et documentée dès la mise en place de la couverture et que son efficacité est démontrée à l'origine et à chaque arrêté comptable. A ce jour, le Groupe met en place principalement deux types de couverture des actifs et passifs financiers :
La relation de couverture est traitée par rapport à un unique paramètre de marché, soit dans le cas du Groupe aujourd'hui, un taux de change ou un taux d'intérêt. Lorsqu'un même instrument dérivé couvre à la fois un risque de taux d'intérêt et un risque de change, les impacts taux et change sont traités séparément.
La comptabilité de couverture cesse lorsque l'instrument de couverture arrive à expiration ou est vendu, résilié ou exercé ou qu'il ne respecte plus les critères de qualification pour la comptabilité de couverture. Dans le cadre d'une couverture de transaction future hautement probable comptabilisée en autres éléments du résultat global, tout profit ou perte cumulé(e) réalisé(e) sur l'instrument de couverture de flux de trésorerie est maintenu(e) en capitaux propres jusqu'à ce que la transaction prévue se produise. S'il n'est plus attendu que la transaction couverte se produise, le profit ou la perte net(te) cumulé(e) comptabilisé(e) en autres éléments du résultat global est transféré(e) dans le résultat financier de l'exercice.
Pour les dérivés qui ne satisfont pas aux critères de qualification pour la comptabilité de couverture, tout profit ou perte résultant des variations de juste valeur est comptabilisé(e) directement dans le résultat financier de l'exercice.
Le classement comptable des instruments dérivés en éléments courants ou non courants est déterminé par le classement comptable du sous-jacent auquel ils sont rattachés.
En l'absence de position de l'IASB sur le traitement comptable des engagements de rachat de minoritaires, les principes retenus dans les comptes consolidés antérieurs sont maintenus pour l'ensemble des engagements pris par le Groupe.
L'application de la norme IAS 32 conduit à reconnaître au passif une dette relative aux engagements de rachat des parts des minoritaires dans des filiales du Groupe, ceci non seulement pour la partie déjà comptabilisée en participations ne donnant pas le contrôle (reclassée en dette), mais également pour l'excédent résultant de la valeur actuelle de l'engagement. La contrepartie de cet excédent est imputée en diminution des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres de l'état de situation financière.
En l'absence de position de l'IASB sur les engagements de rachat de minoritaires, les variations ultérieures de la juste valeur de la dette sont comptabilisées en résultat financier, et sont allouées en participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat, sans impact sur le résultat net part du Groupe.
Les engagements comptabilisés à ce titre figurent dans la rubrique au passif de l'état de situation financière « Dettes sur engagements de rachat de minoritaires ».
Les engagements du Groupe résultant de régimes à prestations définies, ainsi que leur coût, sont déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées.
Cette méthode consiste à évaluer l'engagement en fonction du salaire projeté en fin de carrière et des droits acquis à la date d'évaluation, déterminés selon les dispositions de la convention collective, des accords d'entreprise ou des droits légaux en vigueur.
Les hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements varient selon les conditions économiques prévalant dans le pays dans lequel le régime est situé et les hypothèses démographiques propres à chaque société.
Ces régimes sont soit financés, leurs actifs étant alors gérés par une société tiers indépendante, soit non financés ou partiellement financés, leurs engagements faisant l'objet d'une provision au passif de l'état de situation financière. Le produit des actifs du régime est estimé à partir du taux d'actualisation utilisé pour la dette actuarielle.
Pour les avantages postérieurs à l'emploi, les écarts actuariels sont reconnus immédiatement et dans leur intégralité en autres éléments du résultat global sans possibilité de recyclage en résultat. Le coût des services passés est comptabilisé immédiatement et dans son intégralité dans le résultat de la période que les droits soient acquis ou en cours d'acquisition.
Pour les autres avantages à long terme, les écarts actuariels générés ainsi que le coût des services passés sont immédiatement comptabilisés en charges ou en produits, lors de l'exercice de leur constatation.
Les effets de l'actualisation de la provision pour avantages au personnel sont présentés dans le résultat financier.
Les coûts destinés au démontage des mobiliers en fin de contrat sont enregistrés en provisions si une obligation contractuelle de démontage existe à une date prévisible. Ces provisions sont constituées pour la totalité du coût de démontage estimé dès le début du contrat et sont actualisées. En contrepartie, le coût de démontage est comptabilisé à l'actif et amorti sur la durée du contrat. La charge de désactualisation est comptabilisée en charge financière.
Conformément à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », les stock-options accordées aux salariés sont traitées comme un élément de rémunération « versé » en échange de services rendus par eux sur la période s'étendant de la date de leur octroi (« grant date ») à la date à laquelle leur droit d'exercice devient définitif (« vesting date »).
La juste valeur des services rendus est déterminée par référence à la juste valeur des instruments financiers octroyés.
La juste valeur des options est déterminée à leur date d'octroi par un actuaire indépendant, les changements éventuels de juste valeur ultérieurs n'étant pas considérés. Le modèle de valorisation utilisé est le modèle de Black & Scholes sur la base des hypothèses détaillées au paragraphe 5.2 « Charges d'exploitation nettes » ci-après.
Le coût des services rendus est comptabilisé au compte de résultat par contrepartie d'une rubrique de capitaux propres, suivant un profil qui reflète les modalités d'acquisition des droits d'exercice des options. Cet enregistrement est fait à la fin de chaque arrêté comptable et ce, jusqu'à la date où les droits d'exercice des options du plan considéré sont complètement acquis.
Le montant figurant en capitaux propres reflète la partie écoulée de la période nécessaire à l'acquisition des droits d'exercice des options et la meilleure estimation du management des options octroyées pour lesquelles un droit d'exercice sera effectivement acquis.
Les plans de stock-options sont attribués sur la base d'objectifs individuels et des résultats du Groupe. L'exercice des stock-options est soumis à des conditions de présence dans la société.
La juste valeur des actions gratuites est déterminée à leur date d'octroi par un actuaire indépendant. Cette juste valeur de l'action gratuite est déterminée selon le cours à la date d'attribution diminué des dividendes futurs actualisés.
L'attribution de la totalité des actions gratuites s'effectue après une présence continue au sein du Groupe définie en fonction des plans.
Le coût des services rendus est comptabilisé au compte de résultat par contrepartie d'une rubrique de capitaux propres, suivant un profil qui reflète les modalités d'acquisition des actions gratuites. Le délai d'acquisition court à compter de la décision du Directoire attribuant les actions gratuites.
Les plans de souscription et d'achat d'actions qui seront réglés sous forme de trésorerie, sont évalués à leur juste valeur et constatés en résultat, par contrepartie d'un passif. Ce passif est réévalué à chaque date de clôture jusqu'à son règlement.
Le chiffre d'affaires du Groupe provient principalement de la vente d'espaces publicitaires sur des équipements de mobilier urbain, des panneaux d'affichage et de la publicité dans les transports.
Les ventes d'espaces publicitaires, les locations et les prestations de services sont enregistrées en chiffre d'affaires linéairement sur la période de réalisation de la prestation. Le fait générateur de la vente d'espaces publicitaires est la réalisation de la campagne publicitaire dont la durée est comprise entre 1 semaine et 6 ans.
Le chiffre d'affaires provenant de la vente d'espaces publicitaires est présenté sur une base nette, après déduction des remises commerciales. Dans certains pays, des commissions sont versées par le Groupe aux agences de publicité et aux centrales d'achat d'espaces publicitaires lorsque celles-ci jouent le rôle d'intermédiaires entre le Groupe et les annonceurs. Ces commissions sont alors déduites du chiffre d'affaires.
Dans les contrats où le Groupe paie une redevance variable, ou bien reverse une partie de ses recettes publicitaires, et dans la mesure où le Groupe assume les risques et avantages liés à l'activité, le Groupe comptabilise en chiffre d'affaires la totalité des recettes publicitaires avant les redevances et reversements, et comptabilise les redevances et la partie du chiffre d'affaires reversée en charges d'exploitation.
Les charges d'escomptes financiers sont déduites du chiffre d'affaires du Groupe.
La marge opérationnelle se définit comme le chiffre d'affaires diminué des coûts directs d'exploitation et des coûts commerciaux, généraux et administratifs.
Elle inclut les dotations aux provisions nettes de reprises relatives aux comptes clients.
La marge opérationnelle est impactée des charges d'escompte comptabilisées en moins du chiffre d'affaires et des produits d'escompte enregistrés en moins des coûts directs d'exploitation, d'une part, et des charges de stock-options ou actions gratuites comptabilisées sur la ligne « Coûts commerciaux, généraux et administratifs », d'autre part.
Le résultat d'exploitation est déterminé à partir de la marge opérationnelle diminuée des consommations de pièces détachées au titre de la maintenance, des dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes de valeur des goodwill et des autres charges et produits opérationnels. Les pertes de valeur des stocks sont enregistrées sur la ligne « Pièces détachées maintenance ».
Les autres charges et produits opérationnels comprennent les plus et moins-values de cession d'actifs corporels et incorporels, de coentreprises et entreprises associées, les plus et moins-values de cession liées à la perte de contrôle de sociétés, ainsi que l'éventuel profit ou perte qui découle de la réévaluation de la quote-part conservée à sa juste valeur, l'éventuel profit ou perte qui découle de la réévaluation à la juste valeur de la participation antérieurement détenue lors d'une prise de contrôle par étape, les éventuels ajustements de prix provenant d'événements postérieurs à la date d'acquisition, ainsi que les éventuels badwill, les coûts directs liés aux acquisitions, et les éléments non récurrents.
Les charges nettes liées aux résultats des tests de perte de valeur sur les immobilisations corporelles et incorporelles sont enregistrées sur la ligne « Dotations aux amortissements et provisions nettes ».
Les impôts différés sont comptabilisés sur la base des différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur base fiscale provenant pour l'essentiel des retraitements de consolidation (harmonisation des méthodes et durées d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, contrats de location financement, reconnaissance de contrats dans le cadre de la méthode de l'acquisition, etc.). Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués aux taux d'impôt dont l'application est attendue sur la période au cours de laquelle l'actif sera réalisé et le passif réglé, sur la base des réglementations fiscales qui ont été adoptées à la date de clôture.
Des impôts différés actif sur déficits reportables sont reconnus lorsqu'il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront être imputées. Les prévisions sont réalisées sur un horizon de 3 à 5 ans adapté en fonction des particularités de chaque pays.
Conformément aux normes internationales, le Groupe a qualifié la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (« CVAE »), en France, comme étant un impôt. Cette qualification en tant qu'impôt sur le résultat entraîne la comptabilisation d'un impôt différé passif calculé sur la base des actifs amortissables des sociétés assujetties à la CVAE. Par ailleurs, la CVAE étant un impôt déductible de l'impôt sur les sociétés, sa comptabilisation génère un impôt différé actif.
Les contrats de location financement, qui transfèrent au Groupe la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif loué, sont comptabilisés à l'actif de l'état de situation financière au commencement du contrat de location à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location. Les paiements au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement de la dette de manière à obtenir un taux d'intérêt périodique constant sur le solde restant dû au passif. Les charges financières sont enregistrées directement au compte de résultat.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Les actifs faisant l'objet d'une location financement sont amortis sur la plus courte de leur durée d'utilité ou de la durée du contrat.
Les contrats de location dans lesquels le bailleur conserve la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif sont qualifiés de contrats de location simple. Les paiements au titre des contrats de location simple sont comptabilisés en charges dans le compte de résultat.
Les principales variations de périmètre intervenues en 2017 sont les suivantes :
Le 27 juillet 2017, JCDecaux (Mauritius) Ltd a acquis 100 % de la société LC Outdoor à l'Ile de la Réunion en contrepartie notamment de l'apport de 20 % des actifs de JCDecaux (Mauritius) Ltd à l'actionnaire de la société LC Outdoor. Le nouvel ensemble est détenu à 80 % par JCDecaux Sub-Saharan Africa (Pty) Ltd (Afrique du Sud) et à 20 % par le partenaire et est consolidé en intégration globale.
Le 4 octobre 2017, Equipamientos Urbanos de Mexico, SA de C.V. (« EUMEX ») a acquis auprès d'America Movil, S.A.B. de CV (« AMX ») 100 % de Corporacion de Medios Integrales, S.A. de CV (« CMI ») et ses filiales (Mexique), en contrepartie de l'apport de 36,3 % de sa participation dans la société JCDecaux Out Of Home Mexico SA de CV et ses filiales opérant au Mexique. Le nouvel ensemble est détenu à 63,7 % par EUMEX et à 36,3 % par une filiale d'AMX et est consolidé en intégration globale.
Sur le premier semestre 2017, la société JCDecaux France Holding a racheté les 12,5 % de participations ne donnant pas le contrôle de la société Mediakiosk (France), désormais détenue à 100 %. Cette société était déjà consolidée en intégration globale.
Le 11 décembre 2017, la société JCDecaux Street Furniture Pty Ltd (Australie) a racheté les 50 % de participations ne donnant pas le contrôle de la société Adbooth Pty Ltd (Australie), désormais détenue à 100 %. Cette société était déjà consolidée en intégration globale.
Le 1er janvier 2017, le pourcentage de droits financiers de JCDecaux Pearl and Dean Ltd (Hong Kong) dans la société Shanghai Shentong JCDecaux Metro Advertising Co., Ltd (Chine) est diminué de 5 % conformément au contrat avec le partenaire. Cette société reste consolidée selon la méthode de la mise en équivalence, à 60 % désormais, sans changement du contrôle conjoint.
Le 20 octobre 2017 JCDecaux Central Eastern Europe GmbH (Autriche) a pris une participation complémentaire de 8,4 % dans la société Ankünder GmbH (Autriche). Cette société reste consolidée selon la méthode de la mise en équivalence, à 33,3 % désormais, sans changement de l'influence notable.
Le 12 janvier 2017, les sociétés Wall Sehir Dizayni LS (Turquie) et Wall GmbH (Allemagne) ont cédé leur participation de respectivement 90 % et 10 % dans la société Era Reklam AS (Turquie).
Le 26 octobre 2017, la société Wall GmbH (Allemagne) a cédé sa participation de 100 % dans la société Wall Sehir Dizayni LS (Turquie).
D'autres variations, notamment des liquidations, des cessions, des acquisitions de titres de participation sont détaillées au paragraphe 12 « Périmètre de consolidation ».
Les prises de contrôle réalisées en 2017 qui portent principalement sur les sociétés LC Outdoor et CMI et l'allocation dans le délai d'affectation de 12 mois du prix d'acquisition du groupe Outfront Media et Top Media acquis respectivement en avril 2016 et décembre 2016 ont eu les effets suivants sur les comptes consolidés du Groupe :
Annexes aux comptes consolidés annuels
| Juste valeur comptabilisée à | ||
|---|---|---|
| En millions d'euros | la date d'acquisition | |
| Actifs non courants | 24,4 | |
| Actifs courants | 22,7 | |
| Total Actifs | 47,1 | |
| Passifs non courants | 12,3 | |
| Passifs courants | 8,4 | |
| Total Passifs | 20,7 | |
| Actif net à la juste valeur à 100% | (a) | 26,4 |
| - dont Participations ne donnant pas le contrôle | (b) | 9,0 |
| Contrepartie totale transférée | (c) | 30,5 |
| - dont actifs apportés (2) | 29,5 | |
| - dont prix d'acquisition | 1,0 | |
| Goodwill | (d)=(c)-(a)+(b) | 13,1 |
| - dont Goodwill alloué aux sociétés mises en équivalence | (e) | - |
| Goodwill IFRS (1) | (f)=(d)-(e) | 13,1 |
| Prix d'acquisition | -1,0 | |
| Trésorerie nette acquise | 8,8 | |
| Acquisitions de titres de participation sur l'exercice | 7,8 |
(1) L'option de calcul du goodwill complet n'a été retenue pour aucune des acquisitions 2017.
(2) Liés aux échanges d'actifs avec LC Outdoor, CMI et Top Media.
Les valeurs des actifs et passifs acquis ainsi que les goodwill afférents à ces opérations sont déterminés de manière provisoire et sont susceptibles d'évoluer durant le délai nécessaire à la finalisation de l'affectation des goodwill qui peut s'étendre jusqu'à 12 mois maximum après la date de prise de contrôle, à l'exception de l'allocation du prix d'acquisition du groupe Outfront Media et des valeurs d'échanges d'actifs avec Top Media qui sont définitives.
L'impact sur le chiffre d'affaires et le résultat net part du Groupe des acquisitions réalisées en 2017 est respectivement de 3,4 millions d'euros et de 0,3 million d'euros. L'impact complémentaire sur le chiffre d'affaires et le résultat net part du Groupe si ces acquisitions avaient été réalisées au 1er janvier 2017 serait une hausse de 11,1 millions d'euros du chiffre d'affaires et une hausse de 0,3 million d'euros du résultat net part du Groupe.
Les données des coentreprises, sociétés sous contrôle conjoint, sont intégrées proportionnellement dans l'information sectorielle, telles que communiquées dans le reporting de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuie le Directoire, Principal Décideur Opérationnel (PDO), pour suivre l'activité, allouer les ressources et mesurer la performance. En conséquence, conformément à la norme IFRS 8, les données opérationnelles présentées ci-après, en ligne avec cette information interne, sont ajustées pour prendre en compte l'impact en proportionnel des coentreprises. Elles font l'objet d'une réconciliation avec les états financiers IFRS où l'application de la norme IFRS 11 conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
L'activité Mobilier Urbain couvre de manière générale les conventions publicitaires sur le domaine public signées avec les villes et collectivités locales. Elle comprend également les activités de publicité dans les centres commerciaux, ainsi que les locations de mobiliers, les ventes et locations de matériels, les travaux et entretiens divers, et autres prestations de services.
L'activité Transport couvre la publicité dans les moyens de transport tels que les aéroports, les métros, les bus, les tramways et les trains.
L'activité Affichage couvre de manière générale la publicité sur le domaine privé, telle que l'affichage grand format traditionnel ou rétro-éclairé. Elle comprend également l'affichage lumineux type néons et les bâches publicitaires.
Les prix de transfert entre les secteurs opérationnels sont les prix qui auraient été fixés dans des conditions de concurrence normale, comme pour une transaction avec des tiers.
L'information sectorielle relative aux secteurs opérationnels se décompose comme suit en 2017 :
| Mobilier | Transport | Affichage | Total des | |
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Urbain | activités | ||
| Chiffre d'affaires | 1 576,2 | 1 398,1 | 497,6 | 3 471,9 |
| Marge opérationnelle | 420,2 | 177,7 | 55,6 | 653,5 |
| Résultat d'exploitation (1) | 211,3 | 116,4 | 18,1 | 345,8 |
| Investissements corporels et incorporels nets (2) | 173,2 | 85,4 | 31,1 | 289,7 |
(1) Dont une dotation nette relative aux tests de perte de valeur de -12,3 millions d'euros : -6,1 millions d'euros en Mobilier Urbain, -2,9 millions d'euros en Transport et -3,3 millions d'euros en Affichage.
(2) Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles nets des encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.
La réconciliation de ces données opérationnelles ajustées avec les données IFRS se décompose comme suit :
| Données ajustées | Impact des | Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | coentreprises (1) | ||
| Chiffre d'affaires | 3 471,9 | -432,1 | 3 039,8 |
| Marge opérationnelle | 653,5 | -128,7 | 524,8 |
| Résultat d'exploitation | 345,8 | -110,2 | 235,6 |
| Investissements corporels et incorporels nets | 289,7 | -14,9 | 274,8 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
L'impact de -432,1 millions d'euros de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur le chiffre d'affaires ajusté, se décompose en -445,1 millions d'euros de chiffre d'affaires réalisé par les coentreprises – dont le détail est donné au paragraphe 10 « Informations sur les coentreprises » – et +13,0 millions d'euros de part non éliminée sous IFRS 11 de chiffre d'affaires inter-compagnies réalisé par des sociétés contrôlées avec des coentreprises, ramenant ainsi le chiffre d'affaires IFRS à 3 039,8 millions d'euros.
L'information sectorielle relative aux secteurs opérationnels se décompose comme suit en 2016 :
| Mobilier | Transport | Affichage | Total des | |
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Urbain | activités | ||
| Chiffre d'affaires | 1 523,7 | 1 373,7 | 495,4 | 3 392,8 |
| Marge opérationnelle | 405,4 | 182,0 | 59,1 | 646,5 |
| Résultat d'exploitation (1) | 194,8 | 130,6 | 27,7 | 353,1 |
| Investissements corporels et incorporels nets (2) | 178,2 | 36,4 | 27,7 | 242,3 |
((1) Dont une reprise nette relative aux tests de perte de valeur de +1,7 million d'euros : +1,6 million d'euros en Mobilier Urbain et +0,1 million d'euros en Transport.
(2) Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles nets des encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.
La réconciliation de ces données opérationnelles ajustées avec les données IFRS se décompose comme suit :
| Données ajustées | Impact des | Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | coentreprises (1) | ||
| Chiffre d'affaires | 3 392,8 | -418,3 | 2 974,5 |
| Marge opérationnelle | 646,5 | -118,4 | 528,1 |
| Résultat d'exploitation | 353,1 | -100,8 | 252,3 |
| Investissements corporels et incorporels nets | 242,3 | -14,7 | 227,6 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
L'impact de -418,3 millions d'euros de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur le chiffre d'affaires ajusté, se décompose en -439,2 millions d'euros de chiffre d'affaires réalisé par les coentreprises – dont le détail est donné au paragraphe 10 « Informations sur les coentreprises » – et +20,9 millions d'euros de part non éliminée sous IFRS 11 de chiffre d'affaires inter-compagnies réalisé par des sociétés contrôlées avec des coentreprises, ramenant ainsi le chiffre d'affaires IFRS à 2 974,5 millions d'euros.
Annexes aux comptes consolidés annuels
L'information par zone géographique se décompose comme suit en 2017 :
| Europe (1) | Asie | France | Reste du | Royaume | Amérique | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Pacifique | monde | Uni | du Nord | |||
| Chiffre d'affaires | 931,6 | 818,7 | 612,9 | 450,0 | 362,2 | 296,5 | 3 471,9 |
| (1) Hors France et Royaume-Uni. |
L'information par zone géographique se décompose comme suit en 2016 :
| Europe (1) | Asie | France | Reste du | Royaume | Amérique | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Pacifique | monde | Uni | du Nord | |||
| Chiffre d'affaires | 886,2 | 819,3 | 628,8 | 405,3 | 382,2 | 271,0 | 3 392,8 |
(1) Hors France et Royaume-Uni.
Aucun client n'atteint le seuil de 10 % du chiffre d'affaires du Groupe.
La réconciliation du cash-flow disponible ajusté avec les données IFRS en 2017 se décompose comme suit :
| Données ajustées | Impact des coentreprises (1) |
Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | |||
| Flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles | 432,6 | 1,6 | 434,2 |
| - Dont Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -4,3 | 27,0 | 22,7 |
| Investissements corporels et incorporels nets (2) | -289,7 | 14,9 | -274,8 |
| Cash-Flow Disponible | 142,9 | 16,5 | 159,4 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
(2) Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles nets des encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.
La réconciliation du cash-flow disponible ajusté avec les données IFRS en 2016 se décompose comme suit :
| Données ajustées | Impact des coentreprises (1) |
Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | |||
| Flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles | 506,0 | -48,9 | 457,1 |
| - Dont Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 47,9 | -29,9 | 18,0 |
| Investissements corporels et incorporels nets (2) | -242,3 | 14,7 | -227,6 |
| Cash-Flow Disponible | 263,7 | -34,2 | 229,5 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
(2) Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles nets des encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.
Variations des exercices 2017 et 2016 en valeur nette comptable :
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Valeur nette au 1er janvier | 1 360,8 | 1 271,6 |
| Perte de valeur | 0,0 | 0,0 |
| Sorties | 0,0 | -5,0 |
| Variations de périmètre | 13,1 | 109,6 |
| Conversion | -32,6 | -15,4 |
| Valeur nette au 31 décembre | 1 341,3 | 1 360,8 |
Annexes aux comptes consolidés annuels
Variations de l'exercice 2017 en valeur brute et en valeur nette comptable :
| Brevets, licences, contrats pub, |
Droits au bail, | |||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Frais de développement |
ERP (1) | avances & acomptes, autres |
Total |
| Valeur brute au 1er janvier 2017 | 57,8 | 727,3 | 26,0 | 811,1 |
| Acquisitions / Augmentations | 9,0 | 26,7 | 11,4 | 47,1 |
| Sorties | -0,4 | -49,9 | -0,2 | -50,5 |
| Variations de périmètre (2) | 13,2 | 13,2 | ||
| Conversion | -0,5 | -34,8 | -1,3 | -36,6 |
| Reclassements (3) | 2,5 | 26,7 | -6,9 | 22,3 |
| Réaffectation du Goodwill | 0,0 | |||
| Valeur brute au 31 décembre 2017 | 68,4 | 709,2 | 29,0 | 806,6 |
| Amortissements / Perte de valeur au 1er janvier 2017 | -33,0 | -452,4 | -13,0 | -498,4 |
| Dotations | -6,7 | -51,7 | -0,4 | -58,8 |
| Perte de valeur | 0,0 | |||
| Sorties | 0,4 | 49,8 | 0,1 | 50,3 |
| Variations de périmètre (2) | 4,0 | 4,0 | ||
| Conversion | 0,2 | 17,7 | 1,2 | 19,1 |
| Reclassements (3) | -1,5 | -15,2 | -4,2 | -20,9 |
| Réaffectation du Goodwill | 0,0 | |||
| Amortissements / Perte de valeur au 31 décembre 2017 | -40,6 | -447,8 | -16,3 | -504,7 |
| Valeur nette au 1er janvier 2017 | 24,8 | 274,9 | 13,0 | 312,7 |
| Valeur nette au 31 décembre 2017 | 27,8 | 261,4 | 12,7 | 301,9 |
(1) Comprend la valorisation des contrats reconnus dans le cadre des regroupements d'entreprises.
(2) Ces montants sont liés aux acquisitions et aux liquidations de sociétés sur la période.
(3) L'impact net des reclassements n'est pas nul, certains reclassements affectant d'autres postes de l'état de situation financière.
Variations de l'exercice 2016 en valeur brute et en valeur nette comptable :
| Brevets, licences, | Droits au bail, | |||
|---|---|---|---|---|
| Frais de | contrats pub, ERP (1) |
avances & acomptes, | ||
| En millions d'euros | développement | autres | Total | |
| Valeur brute au 1er janvier 2016 | 54,5 | 736,9 | 36,1 | 827,5 |
| Acquisitions / Augmentations | 5,3 | 8,5 | 11,8 | 25,6 |
| Sorties | -47,8 | -6,6 | -54,4 | |
| Variations de périmètre (2) | 15,8 | 15,8 | ||
| Conversion | 0,9 | -9,4 | 0,3 | -8,2 |
| Reclassements (3) | -0,2 | 25,8 | -15,3 | 10,3 |
| Réaffectation du Goodwill | -2,7 | -2,5 | -0,3 | -5,5 |
| Valeur brute au 31 décembre 2016 | 57,8 | 727,3 | 26,0 | 811,1 |
| Amortissements / Perte de valeur au 1er janvier 2016 | -29,7 | -478,1 | -19,5 | -527,3 |
| Dotations | -4,9 | -48,3 | -0,5 | -53,7 |
| Perte de valeur | 0,1 | 0,1 | ||
| Sorties | 46,7 | 6,6 | 53,3 | |
| Variations de périmètre (2) | 23,9 | 23,9 | ||
| Conversion | -0,3 | 4,4 | -0,4 | 3,7 |
| Reclassements (3) | -0,1 | -2,8 | 0,8 | -2,1 |
| Réaffectation du Goodwill | 2,0 | 1,7 | 3,7 | |
| Amortissements / Perte de valeur au 31 décembre 2016 | -33,0 | -452,4 | -13,0 | -498,4 |
| Valeur nette au 1er janvier 2016 | 24,8 | 258,8 | 16,6 | 300,2 |
| Valeur nette au 31 décembre 2016 | 24,8 | 274,9 | 13,0 | 312,7 |
(1) Comprend la valorisation des contrats reconnus dans le cadre des regroupements d'entreprises.
(2) Ces montants sont liés aux acquisitions et aux liquidations de sociétés sur la période.
(3) L'impact net des reclassements n'est pas nul, certains reclassements affectant d'autres postes de l'état de situation financière.
Annexes aux comptes consolidés annuels
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Montants bruts |
Amortissements | ou provisions Montants nets Montants nets | |
| Terrains | 23,3 | -1,2 | 22,1 | 25,7 |
| Constructions | 105,2 | -69,8 | 35,4 | 39,3 |
| Installations techniques, matériels et outillages | 2 910,8 | -2 014,6 | 896,2 | 938,5 |
| Matériel de transport | 141,5 | -78,8 | 62,7 | 64,8 |
| Autres immobilisations corporelles | 174,1 | -132,1 | 42,0 | 20,9 |
| En cours, avances et acomptes | 98,1 | -0,2 | 97,9 | 61,5 |
| Total | 3 453,0 | -2 296,7 | 1 156,3 | 1 150,7 |
Variations de l'exercice 2017 en valeur brute et en valeur nette comptable :
| Installations techniques, |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Terrains | Constructions | mat. & outil. | Autres | Total |
| Valeur brute au 1er janvier 2017 | 27,1 | 109,7 | 2 974,3 | 366,3 | 3 477,4 |
| - Dont location financement | 2,4 | 5,4 | 42,4 | 50,2 | |
| - Dont coût de démontage | 172,6 | 172,6 | |||
| Acquisitions | 0,1 | 2,3 | 109,5 | 167,4 | 279,3 |
| - Dont acquisitions en location financement | 9,7 | 9,7 | |||
| - Dont coût de démontage | 22,5 | 22,5 | |||
| - Dont effet de changement de taux sur coût de démontage | 0,0 | ||||
| Sorties | -3,3 | -4,4 | -150,2 | -28,7 | -186,6 |
| - Dont sorties en location financement | -5,4 | -5,4 | |||
| - Dont coût de démontage | -19,8 | -19,8 | |||
| Variations de périmètre | 3,1 | 0,2 | 3,3 | ||
| Reclassements (1) | -0,6 | 61,3 | -78,7 | -18,0 | |
| Réaffectation du Goodwill | 0,4 | -0,1 | -1,5 | -1,2 | |
| Conversion | -1,0 | -1,7 | -85,7 | -12,8 | -101,2 |
| Valeur brute au 31 décembre 2017 | 23,3 | 105,2 | 2 910,8 | 413,7 | 3 453,0 |
| Amortissements au 1er janvier 2017 | -1,4 | -70,4 | -2 035,8 | -219,1 | -2 326,7 |
| - Dont location financement | -2,3 | -5,4 | -21,5 | -29,2 | |
| - Dont coût de démontage | -103,2 | -103,2 | |||
| Dotations nettes des reprises | -0,1 | -3,6 | -183,5 | -21,9 | -209,1 |
| - Dont dotations sur location financement | -8,1 | -8,1 | |||
| - Dont coût de démontage | -13,5 | -13,5 | |||
| Perte de valeur | -9,2 | -0,2 | -9,4 | ||
| Sorties | 0,3 | 3,6 | 142,3 | 26,4 | 172,6 |
| - Dont sorties sur location financement | 4,0 | 4,0 | |||
| - Dont coût de démontage | 15,0 | 15,0 | |||
| Variations de périmètre | 0,2 | 2,4 | 0,8 | 3,4 | |
| Reclassements (1) | 0,1 | 14,9 | -0,5 | 14,5 | |
| Réaffectation du Goodwill | 0,0 | ||||
| Conversion | 0,3 | 54,3 | 3,4 | 58,0 | |
| Amortissements au 31 décembre 2017 | -1,2 | -69,8 | -2 014,6 | -211,1 | -2 296,7 |
| Valeur nette au 1er janvier 2017 | 25,7 | 39,3 | 938,5 | 147,2 | 1 150,7 |
| Valeur nette au 31 décembre 2017 | 22,1 | 35,4 | 896,2 | 202,6 | 1 156,3 |
(1) L'impact net des reclassements n'est pas nul, certains reclassements affectant d'autres postes de l'état de situation financière.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Variations de l'exercice 2016 en valeur brute et en valeur nette comptable :
| Installations | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Terrains | Constructions | techniques, mat. & outil. |
Autres | Total |
| Valeur brute au 1er janvier 2016 | 28,2 | 89,4 | 2 991,7 | 351,8 | 3 461,1 |
| - Dont location financement | 2,4 | 5,4 | 42,7 | 50,5 | |
| - Dont coût de démontage | 152,5 | 152,5 | |||
| Acquisitions | 0,1 | 1,4 | 144,1 | 88,8 | 234,4 |
| - Dont acquisitions en location financement | 5,6 | 5,6 | |||
| - Dont coût de démontage | 18,9 | 18,9 | |||
| - Dont effet de changement de taux sur coût de démontage |
0,9 | 0,9 | |||
| Sorties | -0,1 | -1,1 | -135,3 | -19,9 | -156,4 |
| - Dont sorties en location financement | -4,9 | -4,9 | |||
| - Dont coût de démontage | -10,4 | -10,4 | |||
| Variations de périmètre | 1,6 | 17,8 | 3,3 | 2,8 | 25,5 |
| Reclassements (1) | 0,3 | 38,0 | -54,0 | -15,7 | |
| Réaffectation du Goodwill | 3,8 | -67,3 | -2,8 | -66,3 | |
| Conversion | -2,7 | -1,9 | -0,2 | -0,4 | -5,2 |
| Valeur brute au 31 décembre 2016 | 27,1 | 109,7 | 2 974,3 | 366,3 | 3 477,4 |
| Amortissements au 1er janvier 2016 | -1,4 | -68,3 | -2 000,5 | -217,8 | -2 288,0 |
| - Dont location financement | -2,3 | -5,4 | -18,5 | -26,2 | |
| - Dont coût de démontage | -90,6 | -90,6 | |||
| Dotations nettes des reprises | -3,4 | -183,5 | -21,4 | -208,3 | |
| - Dont dotations sur location financement | -7,5 | -7,5 | |||
| - Dont coût de démontage | -15,7 | -15,7 | |||
| Perte de valeur | 0,4 | 0,4 | |||
| Sorties | 1,0 | 130,5 | 18,1 | 149,6 | |
| - Dont sorties sur location financement | 4,1 | 4,1 | |||
| - Dont coût de démontage | 8,0 | 8,0 | |||
| Variations de périmètre | 6,9 | 0,3 | 7,2 | ||
| Reclassements (1) | -0,1 | 14,0 | -1,2 | 12,7 | |
| Réaffectation du Goodwill | -5,6 | 2,0 | -3,6 | ||
| Conversion | 0,4 | 2,4 | 0,5 | 3,3 | |
| Amortissements au 31 décembre 2016 | -1,4 | -70,4 | -2 035,8 | -219,1 | -2 326,7 |
| Valeur nette au 1er janvier 2016 | 26,8 | 21,1 | 991,2 | 134,0 | 1 173,1 |
| Valeur nette au 31 décembre 2016 | 25,7 | 39,3 | 938,5 | 147,2 | 1 150,7 |
(1) L'impact net des reclassements n'est pas nul, certains reclassements affectant d'autres postes de l'état de situation financière.
Au 31 décembre 2017, la valeur nette des immobilisations corporelles en location financement s'élève à 21,1 millions d'euros contre 21,0 millions d'euros au 31 décembre 2016 et se décompose comme suit :
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Constructions | 0,0 | 0,1 |
| Matériel de transport | 21,1 | 20,9 |
| Autres immobilisations corporelles | 0,0 | 0,0 |
| Total | 21,1 | 21,0 |
Plus de 77 % des immobilisations corporelles du Groupe sont constituées de mobilier urbain et autres structures publicitaires. Ces immobilisations représentent une gamme de produits très divers (Seniors, MUPIs®, écrans digitaux, colonnes, mâts drapeaux, abribus, sanitaires, bancs, vélos, bornes de propreté etc.). Ces actifs sont détenus en pleine propriété (contrôlés par le Groupe) et le chiffre d'affaires publicitaire du Groupe correspond à la vente des espaces publicitaires présents sur certains de ces mobiliers. La valeur nette comptable des constructions s'élève à 35,4 millions d'euros. Le Groupe est propriétaire de la quasi-totalité des constructions (98 % du total de la valeur brute), le restant étant détenu en location financement. Les constructions sont composées de bâtiments administratifs et d'entrepôts, principalement au Mexique pour 11,7 millions d'euros, en Espagne pour 6,9 millions d'euros, en Allemagne pour 6,1 millions d'euros, en France pour 3,3 millions d'euros, en Uruguay pour 1,6 million d'euros, en Belgique pour 1,5 million d'euros et en Finlande pour 1,4 million d'euros.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Les goodwill et les immobilisations corporelles et incorporelles se réfèrent aux groupements d'UGT suivants :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Goodwill | Actifs corporels / incorporels (1) |
Total | Goodwill | Actifs corporels / incorporels (1) |
Total | |
| Mobilier Urbain Europe (hors France et Royaume-Uni) | 387,6 | 339,1 | 726,7 | 387,6 | 358,6 | 746,2 | |
| Affichage Europe (hors France et Royaume-Uni) | 142,0 | 43,5 | 185,5 | 141,9 | 45,6 | 187,5 | |
| Aéroports Monde (2) | 123,8 | 88,0 | 211,8 | 123,5 | 71,6 | 195,1 | |
| Affichage Royaume-Uni | 144,7 | 56,2 | 200,9 | 149,6 | 52,4 | 202,0 | |
| Affichage France | 115,4 | 7,3 | 122,7 | 115,4 | 7,4 | 122,8 | |
| Mobilier Urbain France | 86,4 | 350,0 | 436,4 | 86,4 | 354,1 | 440,5 | |
| Mobilier Urbain Royaume-Uni | 57,5 | 50,7 | 108,2 | 57,9 | 54,2 | 112,1 | |
| Autres (3) | 283,9 | 419,4 | 703,3 | 298,5 | 405,0 | 703,5 | |
| Total | 1 341,3 | 1 354,2 | 2 695,5 | 1 360,8 | 1 348,9 | 2 709,7 |
Ce tableau prend en compte les pertes de valeur constatées sur les immobilisations corporelles et incorporelles et les goodwill. Les goodwill et les actifs corporels et incorporels comptabilisés dans le cadre de l'acquisition en 2017 de CMI et LC Outdoor, figurant sur la ligne « Autres », n'ont pas fait l'objet de tests de perte de valeur (ces acquisitions sont en cours d'allocation).
Les tests de perte de valeur réalisés au 31 décembre 2017 ont conduit à constater en résultat d'exploitation une dotation nette de perte de valeur globale de -9,4 millions d'euros sur les immobilisations corporelles, ainsi qu'une dotation nette de provision pour perte à terminaison de -2,9 millions d'euros.
Les tests de perte de valeur sur les immobilisations corporelles et incorporelles ont un impact négatif de -10,6 millions d'euros sur le résultat net part du Groupe (contre +1,2 million d'euros en 2016).
Le taux d'actualisation, le taux de marge opérationnelle et le taux de croissance à l'infini pour les projections de l'activité Affichage sont considérés comme les hypothèses-clés retenues par le Groupe dans le cadre des tests de perte de valeur.
Les pays sont répartis en cinq zones en fonction du risque associé à chaque pays, et à chaque zone correspond un taux d'actualisation spécifique s'échelonnant de 7,0 % à 19,0 %, pour la zone présentant le plus de risque. Le taux après impôt de 7,0 % en 2017 (identique à 2016), est utilisé notamment en Europe Occidentale (hors Espagne, Portugal, Italie et Irlande), Amérique du Nord, Japon, Singapour, Corée du Sud et Australie, où le Groupe réalise 58,0 % de son chiffre d'affaires ajusté. Le taux d'actualisation moyen du Groupe ressort à 9,3 % en 2017.
Les tests de sensibilité dont les résultats sont présentés ci-dessous ont été réalisés de la façon suivante :
Les résultats des tests de sensibilité montrent :
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Coentreprises | 288,7 | 328,7 |
| Entreprises associées | 187,3 | 181,5 |
| Total (1) | 476,0 | 510,2 |
(1) Dont 62,8 millions d'euros relatifs à la zone Reste du Monde au 31 décembre 2017 contre 70,2 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Les informations relatives aux coentreprises et entreprises associées sont données en application de la norme IFRS 12 « Informations à fournir dans les intérêts détenus dans d'autres entités » et figurent au paragraphe 10 « Informations sur les coentreprises » et au paragraphe 11 « Informations sur les entreprises associées ».
En 2017, aucune perte de valeur n'a été constatée comme en 2016.
Sur les sociétés mises en équivalence et appartenant aux zones géographiques France, Royaume-Uni, Europe (hors France et Royaume-Uni) et Asie-Pacifique, les résultats des tests de sensibilité montrent :
Sur les sociétés mises en équivalence et appartenant à la zone géographique Reste du Monde, les résultats des tests de sensibilité montrent :
qu'une diminution de 200 points de base du taux de marge opérationnelle entraînerait une perte de valeur de 3,3 millions d'euros sur la quote-part des résultats dans les sociétés mises en équivalence ;
qu'une diminution de 200 points de base du taux de croissance à l'infini des flux actualisés de trésorerie n'entraînerait pas de perte de valeur sur la quote-part des résultats dans les sociétés mises en équivalence pour lesquelles les flux futurs de trésorerie sont calculés sur la base d'une projection à l'infini.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Investissements financiers | 0,6 | 0,7 |
| Prêts | 52,8 | 63,7 |
| Créances rattachées à des participations | 0,7 | 9,1 |
| Autres immobilisations financières | 39,9 | 36,0 |
| Autres actifs financiers | 93,4 | 108,8 |
| Total | 94,0 | 109,5 |
La diminution des autres actifs financiers de 15,4 millions d'euros au 31 décembre 2017 concerne principalement les remboursements de prêts et des variations de change.
L'échéance des autres actifs financiers se décompose comme suit :
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| < 1 an | 3,7 | 5,1 |
| > 1 an & < 5 ans | 84,8 | 103,0 |
| > 5 ans | 4,9 | 0,7 |
| Total | 93,4 | 108,8 |
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Charges constatées d'avance | 19,7 | 21,0 |
| Créances diverses | 5,4 | 11,2 |
| Total Brut des Autres créances (non courant) | 25,1 | 32,2 |
| Dépréciation des créances diverses | -1,3 | -2,0 |
| Total Dépréciation des Autres créances (non courant) | -1,3 | -2,0 |
| Total | 23,8 | 30,2 |
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Valeur brute des stocks | 149,4 | 142,6 |
| Dépréciation | -25,6 | -29,7 |
| Total | 123,8 | 112,9 |
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Créances clients | 761,2 | 762,7 |
| Créances diverses | 23,6 | 36,9 |
| Autres créances d'exploitation | 18,9 | 20,8 |
| Créances fiscales diverses | 53,8 | 45,9 |
| Créances sur cession d'immobilisations et subventions d'équipement à recevoir | 3,1 | 0,8 |
| Avances et acomptes versés | 12,2 | 7,6 |
| Charges constatées d'avance | 76,3 | 67,8 |
| Total Brut des Clients et autres débiteurs | 949,1 | 942,5 |
| Dépréciation des créances clients | -29,4 | -33,0 |
| Dépréciation des créances diverses | -1,5 | -1,6 |
| Dépréciation des autres créances d'exploitation | -0,1 | -0,1 |
| Total Dépréciation des Créances clients et autres débiteurs | -31,0 | -34,7 |
| Total | 918,1 | 907,8 |
La variation de l'exercice est principalement liée aux variations de périmètre, l'augmentation du besoin en fond de roulement (flux avec effet de trésorerie) étant globalement neutralisée par les effets de change.
Le solde des créances clients échues et non provisionnées est de 265,2 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 240,2 millions d'euros au 31 décembre 2016. 5,6 % des créances clients non provisionnées sont échues de plus de 90 jours au 31 décembre 2017, contre 5,2 % au 31 décembre 2016. Ces créances sont relatives essentiellement à des agences médias ou des groupes internationaux qui ne présentent pas de risques de recouvrement.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Trésorerie | 385,3 | 128,0 |
| Equivalents de trésorerie | 343,0 | 565,1 |
| Total Trésorerie et Equivalents de trésorerie | 728,3 | 693,1 |
| Actifs financiers de trésorerie | 277,9 | 281,0 |
| Total Trésorerie gérée | 1 006,2 | 974,1 |
Au 31 décembre 2017, le Groupe dispose de 728,3 millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie (contre 693,1 millions d'euros au 31 décembre 2016) et 277,9 millions d'euros d'actifs financiers de trésorerie (contre 281,0 millions d'euros au 31 décembre 2016).
Les équivalents de trésorerie sont principalement constitués de dépôts à court terme et d'OPCVM monétaires. 8,0 millions d'euros du total de trésorerie et équivalents de trésorerie sont placés en garantie au 31 décembre 2017, contre 10,1 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Les actifs financiers de trésorerie au 31 décembre 2017 sont constitués de 244,0 millions d'euros de placements liquides à court terme (contre 243,4 millions d'euros au 31 décembre 2016) et de 33,9 millions d'euros de trésorerie mise sous séquestre par le Groupe dans le cadre de contrats, trésorerie appartenant au Groupe (contre 37,6 millions d'euros au 31 décembre 2016). Ces actifs financiers de trésorerie ont les caractéristiques principales des équivalents de trésorerie mais ne respectent pas strictement les critères de qualification définis par la norme IAS 7.
Les sources d'impôts différés sont les suivantes :
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Immobilisations corporelles et incorporelles et provisions pour pertes à terminaison | -77,8 | -56,2 |
| Reports déficitaires | 17,6 | 11,1 |
| Provisions pour démontage | 21,3 | 27,1 |
| Provisions pour retraites et avantages assimilés | 23,6 | 22,2 |
| Loyers différés | 22,6 | 45,1 |
| Autres | 5,7 | 9,9 |
| Total | 13,0 | 59,2 |
La baisse de 46,2 millions d'euros des impôts différés actif nets des impôts différés passif s'explique principalement par la baisse du taux d'impôt différé aux Etats-Unis impactant défavorablement les impôts différés actifs constatés au titre des loyers différés et des provisions pour perte à terminaison.
Au 31 décembre 2017, les variations d'impôts différés sont les suivantes :
| En millions d'euros | V a r |
31/12/2016 | Charge nette | Reclassements | ID constatés sur écarts actuariels |
Conversion | Variations de périmètre |
31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts différés actif | 134,9 | -27,2 | -10,3 | 0,5 | -14,1 | 8,5 | 92,3 | |
| Impôts différés passif | -75,7 | -5,2 | 10,3 | 0,5 | 2,9 | -12,1 | -79,3 | |
| Total | 59,2 | -32,4 | 0,0 | 1,0 | -11,2 | -3,6 | 13,0 |
Au 31 décembre 2016, les variations d'impôts différés étaient les suivantes :
Annexes aux comptes consolidés annuels
| En millions d'euros | a r 31/12/2015 i |
Charge nette | ID constatés sur écarts actuariels |
Conversion | Variations de périmètre |
31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts différés actif | 48,6 | 5,9 | 0,4 | 4,9 | 75,1 | 134,9 |
| Impôts différés passif | -80,0 | 6,2 | 2,5 | 2,4 | -6,8 | -75,7 |
| Total | -31,4 | 12,1 | 2,9 | 7,3 | 68,3 | 59,2 |
Au 31 décembre 2017, le montant des impôts différés actif liés à des reports déficitaires non reconnus s'élève à 86,3 millions d'euros, contre 87,9 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Au 31 décembre 2017, le capital s'établit à 3 242 237,80 euros divisé en 212 676 701 actions de même catégorie et entièrement libérées.
| er janvier 2017 Nombre d'actions en circulation au 1 |
212 547 655 |
|---|---|
| Emission d'actions suite aux levées d'options | 129 046 |
| Nombre d'actions en circulation au 31 décembre 2017 | 212 676 701 |
Au 31 décembre 2017, JCDecaux SA ne détient aucune action propre.
Le 13 février 2017, 344 108 options de souscription d'actions ont été attribuées, au prix d'exercice de 29,77 euros.
La charge relative à tous les plans en cours s'élève à 2,8 millions d'euros en 2017.
L'Assemblée Générale du 11 mai 2017 a décidé le versement d'un dividende de 0,56 euro pour chacune des 212 547 655 actions composant le capital social au 31 décembre 2016. Cette distribution a été soumise au paiement de la taxe de 3 % sur les dividendes enregistrée sur la ligne « Impôts sur les bénéfices » au compte de résultat. Ce montant de taxe payé fait partie du montant total réclamé au titre des paiements historiques relatifs à la taxe de 3 % sur les dividendes et enregistré en produit sur la ligne « Impôts sur les bénéfices » (voir preuve d'impôt au paragraphe 5.4 « Impôts sur les bénéfices »).
Les intérêts des participations ne donnant pas le contrôle ne représentent pas une part significative des états financiers consolidés du Groupe au cours des exercices 2016 et 2017.
Les provisions se décomposent comme suit :
| 31/12/2016 | Dotations | Actuali sation (1) |
Reprises | Ecarts actuariels / plafonnement des actifs |
Reclas sements |
Conver sion |
Variations de périmètre |
31/12/2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Consommées | Non consommées |
||||||||
| Provisions pour démontage |
235,9 | 22,5 | 3,5 | -16,8 | -10,4 | -7,8 | -0,4 | 226,5 | ||
| Provisions pour pertes à terminaison | 128,3 | 4,1 | -24,0 | -0,5 | -11,1 | 96,8 | ||||
| Provisions pour retraites et avantages assimilés |
84,0 | 5,0 | 1,4 | -5,6 | -0,4 | 2,4 | -0,9 | -0,2 | 85,7 | |
| Provisions pour risques et litiges | 43,7 | 17,8 | -7,9 | -8,2 | 1,9 | -1,6 | 2,6 | 48,3 | ||
| Total | 491,9 | 49,4 | 4,9 | -54,3 | -19,5 | 2,4 | 1,9 | -21,4 | 2,0 | 457,3 |
(1) Aucun montant n'a été constaté en contrepartie des immobilisations corporelles.
Les provisions sont principalement constituées des provisions pour démontage concernant les supports publicitaires dans les activités Mobilier Urbain et Transport. Elles sont déterminées à l'issue de chaque exercice en fonction du parc et du coût unitaire de démontage (main d'œuvre, coût de la destruction et de la réfection des sols). Au 31 décembre 2017, la durée résiduelle moyenne des contrats qui constitue la base de calcul de la provision pour démontage est de 8,4 ans.
Les provisions pour démontage font l'objet d'une actualisation au taux de 1,5 % au 31 décembre 2017, identique à celui du 31 décembre 2016. L'utilisation d'un taux d'actualisation de 1,0 % (variation de 50 points de base) aurait conduit à une provision complémentaire de l'ordre de 9,9 millions d'euros.
Les provisions pour pertes à terminaison représentent un montant de 96,8 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre un montant de 128,3 millions d'euros au 31 décembre 2016. Elles sont constituées de provisions pour pertes à terminaison reconnues lors de l'exercice d'allocation de prix d'acquisitions pour 80,3 millions d'euros et de provisions reconnues suite au test d'impairment pour 16,5 millions d'euros, contre respectivement 112,2 millions d'euros et 16,1 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Les engagements à prestations définies du Groupe vis-à-vis du personnel sont principalement constitués d'engagements de retraite (indemnités conventionnelles de départs et prestations de retraites, retraites complémentaires dont bénéficient les cadres dirigeants de certaines filiales du Groupe) et d'autres avantages à long terme versés pendant la durée de l'emploi tels que les médailles du travail ou jubilés.
Les engagements du Groupe concernent principalement la France, le Royaume-Uni et l'Autriche.
En France, les indemnités de fin de carrière sont calculées selon la convention nationale de la Publicité. Une partie de l'engagement est couvert par les cotisations versées à un fonds externe par les sociétés françaises du Groupe JCDecaux.
Au Royaume-Uni, les engagements de retraite sont principalement constitués d'un plan de pension dont bénéficiait un certain nombre de salariés de la société JCDecaux UK Ltd. En décembre 2002, les droits acquis au titre de ce régime ont été gelés.
En Autriche, les engagements sont principalement constitués d'indemnités légales de départ.
Les provisions sont calculées avec les hypothèses suivantes :
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation (1) | ||
| Zone Euro | 1,50 % | 1,50 % |
| Royaume-Uni | 2,50 % | 2,60 % |
| Taux de revalorisation de salaires | ||
| Zone Euro | 2,00 % | 2,00 % |
| Royaume-Uni (2) | NA | NA |
| Taux d'inflation | ||
| Zone Euro | 1,75 % | 1,75 % |
| Royaume-Uni | 2,30 % | 2,50 % |
(1) Les taux d'actualisation sur les zones Euro et Royaume-Uni sont issus des données Iboxx et sont déterminés sur la base du taux de rendement d'obligations émises par des entreprises privées de première qualité (notées AA).
(2) Le plan UK étant gelé, pas de prise en compte de revalorisation de salaires.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Les engagements de retraite et autres avantages à long terme (avant effets fiscaux) s'analysent de la façon suivante en 2017 :
| Autres avantages | ||||
|---|---|---|---|---|
| Régimes de retraite | à long terme | Total | ||
| En millions d'euros | non financés | financés | ||
| Évolution de la dette actuarielle | ||||
| Dette actuarielle à l'ouverture | 17,4 | 118,0 | 7,7 | 143,1 |
| Coût des services rendus | 1,2 | 3,3 | 0,5 | 5,0 |
| Charge d'intérêt | 0,3 | 2,3 | 0,1 | 2,7 |
| Acquisitions / cessions de régimes | -0,1 | -0,1 | -0,2 | |
| Réductions de régimes | -0,4 | -0,4 | ||
| Ecarts actuariels (1) | 1,3 | 1,7 | -0,2 | 2,8 |
| Cotisations salariés | 0,2 | 0,2 | ||
| Prestations payées | -1,0 | -3,3 | -0,3 | -4,6 |
| Conversion | -0,3 | -2,4 | -2,7 | |
| Dette actuarielle à la clôture | 18,4 | 119,8 | 7,7 | 145,9 |
| dont France | 11,3 | 55,1 | 4,7 | 71,1 |
| dont autres pays | 7,1 | 64,7 | 3,0 | 74,8 |
| Évolution des actifs | ||||
| Actifs à l'ouverture | 59,5 | 59,5 | ||
| Produit d'intérêt | 1,3 | 1,3 | ||
| Rendement des actifs de régime net du produit d'intérêt | 0,3 | 0,3 | ||
| Contributions employeur | 3,9 | 3,9 | ||
| Contributions employés | 0,2 | 0,2 | ||
| Prestations payées | -3,2 | -3,2 | ||
| Conversion | -1,8 | -1,8 | ||
| Actifs à la clôture | 60,2 | 60,2 | ||
| dont France | 7,3 | 7,3 | ||
| dont autres pays (2) | 52,9 | 52,9 | ||
| Provisions | ||||
| Couverture financière | 18,4 | 59,6 | 7,7 | 85,7 |
| Plafonnement des actifs | 0,0 | |||
| Provisions à la clôture | 18,4 | 59,6 | 7,7 | 85,7 |
| dont France | 11,3 | 47,8 | 4,7 | 63,8 |
| dont autres pays | 7,1 | 11,8 | 3,0 | 21,9 |
| Charge de retraite | ||||
| Charge d'intérêt | 0,3 | 2,3 | 0,1 | 2,7 |
| Produit d'intérêt | -1,3 | -1,3 | ||
| Coût des services rendus | 1,2 | 3,3 | 0,5 | 5,0 |
| Amortissement des écarts actuariels sur les | ||||
| autres avantages à long terme | -0,3 | -0,3 | ||
| Réductions de régimes | -0,4 | -0,4 | ||
| Charge de l'exercice | 1,1 | 4,3 | 0,3 | 5,7 |
| dont France | 0,4 | 3,2 | 0,3 | 3,9 |
| dont autres pays | 0,7 | 1,1 | 0,0 | 1,8 |
(1) Dont 3,7 millions d'euros liés aux écarts d'expérience, 0,2 million d'euros lié aux hypothèses financières et -1,1 million d'euros lié aux hypothèses démographiques.
(2) Principalement le Royaume-Uni.
La dette actuarielle du Groupe au 31 décembre 2017 s'élève à 145,9 millions d'euros et est principalement située dans trois pays : France (49 % de la dette actuarielle totale), Royaume-Uni (35 %) et Autriche (6 %).
Les évaluations ont été effectuées par un actuaire indépendant qui a également réalisé des tests de sensibilité pour chacun des plans.
Les résultats des tests de sensibilité montrent que :
Les variations observées dans le cadre de ces tests de sensibilité ne remettent pas en cause les taux retenus dans le cadre de l'établissement des comptes, taux jugés les plus proches du marché.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Les mouvements nets des provisions pour retraites et avantages assimilés sont les suivants :
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Au 1er janvier | 84.0 | 70.8 |
| Charge de l'exercice | 5.7 | 6.0 |
| Ecarts de conversion | -0.9 | -1.1 |
| Cotisations versées | -3.9 | -4.2 |
| Prestations payées | -1.4 | -2.1 |
| Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et | ||
| plafonnement des actifs | 2.4 | 13.5 |
| Autres | -0.2 | 1.1 |
| Au 31 décembre | 85.7 | 84.0 |
| Dont comptabilisé : | ||
| - en résultat d'exploitation | 1.0 | 1.9 |
| - en résultat financier | -1.4 | -1.6 |
| - en autres éléments du résultat global | -2.4 | -13.5 |
La décomposition des actifs des régimes couverts est la suivante :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| En M€ | En % | En M€ | En % | |
| Actions | 21,7 | 37% | 22,2 | 36% |
| Obligations d'état | 23,1 | 38% | 24,8 | 42% |
| Obligations d'entreprises | 3,1 | 5% | 1,7 | 3% |
| Immobilier | 2,5 | 4% | 2,3 | 4% |
| Contrats d'assurance | 9,0 | 15% | 8,1 | 14% |
| Autres | 0,8 | 1% | 0,4 | 1% |
| Total | 60,2 | 100% | 59,5 | 100% |
Les actifs de couverture sont des actifs cotés en dehors de l'immobilier qui est non coté.
Les engagements de retraite et autres avantages à long terme (avant effets fiscaux) s'analysent de la façon suivante en 2016 :
| Autres avantages | ||||
|---|---|---|---|---|
| Régimes de retraite | à long terme | Total | ||
| En millions d'euros | non financés | financés | ||
| Évolution de la dette actuarielle | ||||
| Dette actuarielle à l'ouverture | 15,2 | 106,2 | 8,0 | 129,4 |
| Coût des services rendus | 1,2 | 3,3 | 0,4 | 4,9 |
| Charge d'intérêt | 0,4 | 2,9 | 0,1 | 3,4 |
| Acquisitions / cessions de régimes | 0,9 | 0,2 | 1,1 | |
| Modifications de régimes | -0,4 | 0,4 | -0,1 | -0,1 |
| Ecarts actuariels (1) | 1,5 | 12,8 | -0,2 | 14,1 |
| Cotisations salariés | 0,2 | 0,2 | ||
| Prestations payées | -1,4 | -3,4 | -0,7 | -5,5 |
| Conversion | -7,6 | -7,6 | ||
| Autres (3) | 3,2 | 3,2 | ||
| Dette actuarielle à la clôture | 17,4 | 118,0 | 7,7 | 143,1 |
| dont France | 10,9 | 52,0 | 4,6 | 67,5 |
| dont autres pays | 6,5 | 66,0 | 3,1 | 75,6 |
| Évolution des actifs | ||||
| Actifs à l'ouverture | 58,6 | 58,6 | ||
| Produit d'intérêt | 1,8 | 1,8 | ||
| Rendement des actifs de régime net du produit d'intérêt | 1,1 | 1,1 | ||
| Contributions employeur | 4,2 | 4,2 | ||
| Contributions employés | 0,2 | 0,2 | ||
| Prestations payées | -3,4 | -3,4 | ||
| Conversion | -6,5 | -6,5 | ||
| Autres (3) | 3,5 | 3,5 | ||
| Actifs à la clôture | 59,5 | 59,5 | ||
| dont France | 7,3 | 7,3 | ||
| dont autres pays (2) | 52,2 | 52,2 | ||
| Provisions | ||||
| Couverture financière | 17,4 | 58,5 | 7,7 | 83,6 |
| Plafonnement des actifs | 0,4 | 0,4 | ||
| Provisions à la clôture | 17,4 | 58,9 | 7,7 | 84,0 |
| dont France | 10,9 | 44,7 | 4,6 | 60,2 |
| dont autres pays | 6,5 | 14,2 | 3,1 | 23,8 |
| Charge de retraite | ||||
| Charge d'intérêt | 0,4 | 2,9 | 0,1 | 3,4 |
| Produit d'intérêt | -1,8 | -1,8 | ||
| Coût des services rendus | 1,2 | 3,3 | 0,4 | 4,9 |
| Amortissement des écarts actuariels sur les | ||||
| autres avantages à long terme | -0,1 | -0,1 | ||
| Modifications de régimes | -0,4 | 0,4 | -0,1 | -0,1 |
| Autres (3) | -0,3 | -0,3 | ||
| Charge de l'exercice | 1,2 | 4,5 | 0,3 | 6,0 |
| dont France | 0,8 | 3,3 | 0,2 | 4,3 |
| dont autres pays | 0,4 | 1,2 | 0,1 | 1,7 |
(1) Dont -1,3 million d'euros lié aux écarts d'expérience, 15,4 millions d'euros liés aux hypothèses financières et aucun impact lié aux hypothèses démographiques.
(2) Principalement le Royaume-Uni.
(3) Suite à un changement de législation en Belgique, les régimes à cotisations définies ont été requalifiés de plans à prestations définies.
Le Groupe prévoit de verser en 2018 des cotisations aux fonds de couverture pour 1,9 million d'euros.
La duration moyenne pondérée est de respectivement 11 ans et 17 ans pour la zone Euro et au Royaume-Uni.
Le régime de retraite de JCDecaux UK Ltd au Royaume-Uni est un régime fermé depuis décembre 2002. Il ne reste aujourd'hui que des différés ou des retraités dans ce régime. Des évaluations "Funding" sont menées tous les 3 ans afin de définir le niveau de déficit du régime en accord avec les Trustees et l'employeur conformément à la réglementation. Un calendrier de cotisations est défini jusqu'en 2024.
Les cotisations versées au titre des régimes à cotisations définies représentent 35,9 millions d'euros en 2017 contre 35,0 millions d'euros en 2016.
Le Groupe participe à trois plans multi-employeurs à prestations définies couverts par des actifs en Suède (ITP Plan). Une évaluation est faite selon les normes locales chaque année. A ce jour, il n'est pas possible de déterminer de façon isolée la dette actuarielle de la société JCDecaux Sverige AB. Au 31 décembre 2016, les trois plans étaient en surplus pour un montant total de 3 171,2 millions d'euros, au niveau national, selon les évaluations locales propres à ces engagements. La charge reconnue dans les comptes consolidés du Groupe au titre de ces trois plans est égale aux cotisations versées sur l'année 2017, soit 0,5 million d'euros. Le niveau des cotisations des trois plans sera stable en 2018.
Les provisions pour risques et litiges représentent un montant de 48,3 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 43,7 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Le Groupe JCDecaux est partie à plusieurs litiges relatifs aux modalités de mise en œuvre de certains de ses contrats avec ses concédants et à ses relations avec les fournisseurs. Par ailleurs, la particularité de son activité (contrats avec des autorités publiques) peut générer des procédures contentieuses spécifiques. Le Groupe JCDecaux est partie à des litiges concernant l'attribution ou la résiliation de contrats de mobilier urbain et/ou d'affichage, ainsi que des litiges fiscaux.
La Direction Juridique du Groupe recense l'ensemble des risques et des litiges (nature, montants, procédure, niveau de risque), en fait un suivi régulier et croise ces informations avec celles détenues par la Direction Financière. Le montant des provisions constituées pour ces risques et litiges résulte d'une analyse au cas par cas, en fonction des positions des plaignants, de l'appréciation des conseils juridiques du Groupe et des éventuels jugements prononcés.
Après analyse des risques, le Groupe n'a pas jugé nécessaire de constater de provision sur certains risques relatifs à des procédures en cours, des risques de nature fiscale ou relatifs à des modalités de mise en œuvre ou d'attribution de contrats.
Sauf exception, aucune provision pour démontage n'est comptabilisée dans les comptes du Groupe concernant les panneaux de l'activité Affichage. En effet le Groupe considère que l'obligation de démontage dans l'activité Affichage répond à la définition d'un passif éventuel car soit l'obligation est peu probable, soit elle ne peut être chiffrée de manière fiable du fait de l'incertitude de la date de démontage probable qui conditionne les effets d'actualisation. Pour les panneaux qui s'apparentent à du mobilier urbain et pour les installations publicitaires les plus spectaculaires, dont le coût de démontage unitaire est plus significatif que pour les panneaux d'affichage traditionnels, ainsi que pour les programmes de démontage de panneaux pour lesquels il existe une forte probabilité de démontage à court terme, à notre initiative, le Groupe a estimé le coût global de démontage en valeur non actualisée à 13,3 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 11,6 millions d'euros au 31 décembre 2016. Dans certains cas exceptionnels où une obligation de démontage à court terme est bien identifiée le Groupe peut être amené à comptabiliser une provision pour démontage concernant les panneaux de l'activité Affichage.
Annexes aux comptes consolidés annuels
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Part courante |
Part non courante |
Total | Part courante |
Part non courante |
Total | |
| Dette financière brute au bilan | (1) | 586,0 | 786,6 | 1 372,6 | 83,0 | 1 303,0 | 1 386,0 |
| Instruments financiers actifs | -0,2 | -0,2 | -0,9 | -0,9 | |||
| Instruments financiers passifs | 4,9 | 0,5 | 5,4 | 2,2 | 2,2 | ||
| Instruments financiers de couverture | (2) | 4,7 | 0,5 | 5,2 | 1,3 | 0,0 | 1,3 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (*) | 728,3 | 728,3 | 693,1 | 693,1 | |||
| Concours bancaires | -12,8 | -12,8 | -5,4 | -5,4 | |||
| Trésorerie nette | (3) | 715,5 | 0,0 | 715,5 | 687,7 | 0,0 | 687,7 |
| Actifs financiers de trésorerie (**) | (4) | 277,9 | 0,0 | 277,9 | 281,0 | 0,0 | 281,0 |
| Dette financière nette (hors engagements de rachat de minoritaires) |
(5)=(1)+(2)-(3)- (4) |
-402,7 | 787,1 | 384,4 | -884,4 | 1 303,0 | 418,6 |
(*) Au 31 décembre 2017, le Groupe dispose de 728,3 millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie (contre 693,1 millions d'euros au 31 décembre 2016) et 277,9 millions d'euros d'actifs financiers de trésorerie (contre 281,0 millions d'euros au 31 décembre 2016). Les équivalents de trésorerie sont principalement constitués de dépôts à court terme et d'OPCVM monétaires. 8,0 millions d'euros du total de trésorerie et équivalents de trésorerie sont placés en garantie au 31 décembre 2017, contre 10,1 millions d'euros au 31 décembre 2016.
(**) Les actifs financiers de trésorerie au 31 décembre 2017 sont constitués de 244,0 millions d'euros de placements liquides à court terme (contre 243,4 millions d'euros au 31 décembre 2016) et de 33,9 millions d'euros de trésorerie mise sous séquestre par le Groupe dans le cadre de contrats, trésorerie appartenant au Groupe (contre 37,6 millions d'euros au 31 décembre 2016). Ces actifs financiers ont les caractéristiques principales des équivalents de trésorerie mais ne respectent pas strictement les critères de qualification définis par la norme IAS 7.
Les dettes sur engagements de rachat de minoritaires font l'objet d'un enregistrement séparé et ne sont donc pas incluses dans la dette financière. Elles sont détaillées au paragraphe 4.14 « Dettes sur engagements de rachat de minoritaires ».
Les instruments financiers de couverture sont détaillés au paragraphe 4.15 « Instruments financiers ».
La réconciliation de la variation de la dette financière avec les montants du tableau des flux de trésorerie est détaillée au paragraphe 6.4 « Réconciliation des flux de trésorerie avec la variation de la dette financière nette ».
Les analyses de la dette réalisées ci-après sont menées sur la base de la dette financière économique qui est égale à la dette financière brute au bilan ajustée de l'impact du coût amorti :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Part | Part non | Part | Part non | ||||
| En millions d'euros | courante | courante | Total | courante | courante | Total | |
| Dette financière brute au bilan | 586,0 | 786,6 | 1 372,6 | 83,0 | 1 303,0 | 1 386,0 | |
| Impact du coût amorti (revalorisation IAS 39) | 1,2 | 4,4 | 5,6 | 2,1 | 5,5 | 7,6 | |
| Dette financière économique | 587,2 | 791,0 | 1 378,2 | 85,1 | 1 308,5 | 1 393,6 |
La dette financière économique se décompose de la façon suivante :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Part | Part non | Part | Part non | |||
| En millions d'euros | courante | courante | Total | courante | courante | Total |
| Emprunts obligataires | 500,0 | 750,0 | 1 250,0 | 1 250,0 | 1 250,0 | |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 43,1 | 17,4 | 60,5 | 29,4 | 21,8 | 51,2 |
| Emprunts divers | 22,5 | 9,2 | 31,7 | 35,2 | 21,0 | 56,2 |
| Emprunts de location financement | 7,9 | 14,4 | 22,3 | 6,8 | 15,7 | 22,5 |
| Intérêts courus | 13,7 | 13,7 | 13,7 | 13,7 | ||
| Dette financière économique | 587,2 | 791,0 | 1 378,2 | 85,1 | 1 308,5 | 1 393,6 |
Au 31 décembre 2017 la dette financière du Groupe comprend principalement deux emprunts obligataires portés par JCDecaux SA de respectivement 500 millions d'euros émis en février 2013 à échéance février 2018 et 750 millions d'euros émis en juin 2016 à échéance juin 2023.
Elle comprend également :
des emprunts divers pour 31,7 millions d'euros dont principalement des emprunts de JCDecaux SA et ses filiales auprès des coentreprises du Groupe ;
des dettes de location financement pour 22,3 millions d'euros détaillées dans la dernière partie du présent paragraphe ;
Le taux d'intérêt effectif moyen des dettes de JCDecaux SA est d'environ 1,4 % au cours de l'exercice 2017.
Au 31 décembre 2017, JCDecaux SA dispose également d'une ligne de crédit revolving confirmée non tirée pour un montant de 825,0 millions d'euros dont la maturité a été étendue à juillet 2022 suite à l'exercice d'une deuxième option d'extension effective depuis juillet 2017.
Cette ligne de crédit revolving impose le respect du ratio : dette financière nette / marge opérationnelle strictement inférieur à 3,5.
Au 31 décembre 2017, JCDecaux SA respecte ce « covenant » avec un ratio très éloigné de la limite requise.
JCDecaux SA est notée « Baa2 » par Moody's et « BBB» par Standard and Poor's (la dernière note de Moody's datant du 5 juillet 2017, et celle de Standard and Poor's du 19 juillet 2017), chacune de ces notes étant assortie d'une perspective stable.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Échéance à moins d'un an | 587,2 | 85,1 |
| Échéance à plus d'un an et moins de 5 ans | 33,7 | 553,0 |
| Échéance à plus de 5 ans | 757,3 | 755,5 |
| Total | 1 378,2 | 1 393,6 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En M€ | En % | En M€ | En % | ||
| Euro | 1 275,7 | 93% | 1 378,4 | 99% | |
| Dollar américain | 151,8 | 11% | 185,7 | 13% | |
| Yuan chinois | 71,9 | 5% | 56,1 | 4% | |
| Shekel israélien | 43,0 | 3% | 44,6 | 3% | |
| Livre sterling | 28,0 | 2% | 10,1 | 1% | |
| Rand sud-africain | 23,6 | 2% | 24,7 | 2% | |
| Dirham des Emirats Arabes Unis (1) | -42,0 | -3% | -49,0 | -4% | |
| Dollar de Hong Kong (1) | -187,3 | -14% | -229,6 | -16% | |
| Autres (1) | 13,5 | 1% | -27,4 | -2% | |
| Total | 1 378,2 | 100% | 1 393,6 | 100% |
(1) Les montants négatifs correspondent à des positions prêteuses.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| En M€ | En % | En M€ | En % | |
| Taux fixe | 1 288,8 | 94% | 1 295,1 | 93% |
| Taux variable | 89,4 | 6% | 98,5 | 7% |
| Total | 1 378,2 | 100% | 1 393,6 | 100% |
La dette financière liée aux contrats de location financement se décompose de la façon suivante :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Paiements futurs | Dettes de | Paiements futurs | Dettes de | |||
| En millions | minimaux | Effet | location | minimaux | Effet | location |
| d'euros | non actualisés | d'actualisation | financement | non actualisés | d'actualisation | financement |
| Moins d'un an | 8,4 | -0,5 | 7,9 | 7,3 | -0,5 | 6,8 |
| Entre 1 et 5 ans | 14,5 | -0,9 | 13,6 | 15,8 | -0,8 | 15,0 |
| Plus de 5 ans | 0,8 | 0,0 | 0,8 | 0,7 | 0,0 | 0,7 |
| Total | 23,7 | -1,4 | 22,3 | 23,8 | -1,3 | 22,5 |
Le montant des dettes sur engagements de rachat de minoritaires est de 102,0 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 110,2 millions d'euros au 31 décembre 2016.
La diminution de 8,2 millions d'euros des dettes sur engagements de rachat de minoritaires entre le 31 décembre 2016 et le 31 décembre 2017 intègre l'exercice de puts et un effet périmètre compensés partiellement par les effets de revalorisation et d'actualisation des engagements de rachats de minoritaires.
Le Groupe utilise des instruments financiers principalement à des fins de couverture contre les risques de change. L'utilisation de ces instruments financiers concerne principalement JCDecaux SA.
L'exposition du Groupe au risque de change provient principalement de son activité à l'étranger. Cependant, du fait de sa structure opérationnelle, le Groupe JCDecaux est peu sensible, en termes de flux, aux variations des devises car les filiales situées dans chaque pays n'opèrent que sur leur propre territoire et le montant des prestations ou achats intragroupe est faible. De ce fait, la majeure partie du risque de change provient des effets de conversion des comptes exprimés en devise locale vers les comptes consolidés exprimés en euro.
Le risque de change sur les flux provient principalement des opérations financières (refinancement et recyclage de la trésorerie des filiales étrangères en application de la politique de centralisation de la trésorerie du Groupe). Le Groupe couvre ce risque en mettant en place principalement des swaps de change à court terme.
Du fait de l'élimination en consolidation de ces prêts et emprunts intra-groupe, seule la valorisation des instruments financiers de couverture apparaît à l'actif ou au passif de l'état de situation financière.
Au 31 décembre 2017, les principales positions contractées par le Groupe sont les suivantes (positions nettes) :
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Achats à terme contre euro : | ||
| Dollar de Hong-Kong | 157,6 | 193,9 |
| Dirham des Emirats Arabes Unis | 41,7 | 47,4 |
| Couronne norvégienne | 15,8 | 8,8 |
| Couronne suédoise | 8,2 | 2,9 |
| Dollar singapourien | 7,7 | 10,0 |
| Autres | 13,8 | 32,3 |
| Ventes à terme contre euro : | ||
| Dollar américain | 105,0 | 111,0 |
| Livre sterling | 50,2 | 11,8 |
| Shekel israélien | 43,3 | 44,7 |
| Rand sud-africain | 22,9 | 24,5 |
| Couronne danoise | 17,1 | 19,1 |
| Peso mexicain | 13,3 | 0,0 |
| Yen japonais | 10,7 | 12,3 |
| Autres | 12,7 | 41,8 |
| Achats à terme contre yuan chinois : | ||
| Dollar de Hong-Kong | 32,2 | 45,5 |
| Achats à terme contre livre sterling : | ||
| Réal brésilien | 10,3 | 0,0 |
| Autres | 7,9 | 1,7 |
Au 31 décembre 2017, la valeur de marché des instruments financiers de change s'élève à -5,2 millions d'euros contre -1,3 million d'euros au 31 décembre 2016.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Fournisseurs et autres dettes d'exploitation | 742,0 | 698,2 |
| Dettes fiscales et sociales | 203,5 | 199,3 |
| Produits constatés d'avance | 82,6 | 105,8 |
| Dettes sur acquisition d'immobilisations | 8,3 | 8,1 |
| Autres créditeurs | 56,0 | 46,8 |
| Total | 1 092,4 | 1 058,2 |
Les dettes d'exploitation sont des dettes de maturité inférieure ou égale à un an.
La variation de l'exercice est principalement liée à des flux avec effets de trésorerie et des effets de périmètre en partie compensés par des effets de change.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Passifs d'impôt exigible | 39,6 | 45,2 |
| Créances d'impôt sur les sociétés | -51,4 | -20,2 |
| Total | -11,8 | 25,0 |
La baisse de 36,8 millions d'euros des impôts exigibles est principalement due à la créance liée au remboursement exceptionnel de la taxe sur dividendes en France.
| 31/12/2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Juste valeur par le résultat |
Couvertures de flux de trésorerie et NIH |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Passifs au coût amorti |
Total valeur nette comptable |
Juste valeur |
|
| Instruments financiers dérivés (actif) |
(1) | 0,2 | 0,2 | 0,2 | ||||
| Investissements financiers | (2) | 0,6 | 0,6 | 0,6 | ||||
| Autres actifs financiers | 93,4 | 93,4 | 93,4 | |||||
| Clients et créances diverses (non courant) |
(3) | 3,8 | 3,8 | 3,8 | ||||
| Clients, créances diverses et autres créances d'exploitation (courant) |
(3) | 775,7 | 775,7 | 775,7 | ||||
| Trésorerie | 385,3 | 385,3 | 385,3 | |||||
| Equivalents de trésorerie | (4) | 343,0 | 343,0 | 343,0 | ||||
| Actifs financiers de trésorerie | (1) | 277,9 | 277,9 | 277,9 | ||||
| Total des actifs financiers | 1 006,4 | 0,0 | 0,6 | 872,9 | 0,0 | 1 879,9 | 1 879,9 | |
| Dettes financières | (5) | -1 372,6 | -1 372,6 | -1 387,1 | ||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
(2) | -102,0 | -102,0 | -102,0 | ||||
| Instruments financiers dérivés (passif) |
(1) | -5,4 | -5,4 | -5,4 | ||||
| Fournisseurs, autres dettes et autres dettes d'exploitation (courant) |
(3) | -793,3 | -793,3 | -793,3 | ||||
| Autres créditeurs (non courant) | (3) | -9,0 | -9,0 | -9,0 | ||||
| Concours bancaires | -12,8 | -12,8 | -12,8 | |||||
| Total des passifs financiers | -120,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -2 174,9 | -2 295,1 | -2 309,6 |
(1) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs et passifs financiers fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables (Catégorie de Niveau 2 selon IFRS 13 (§93a et b) à l'exception de la trésorerie mise sous séquestre pour 33,9 millions d'euros, présentée en actifs financiers de trésorerie et pour laquelle la variation de la juste valeur se réfère à des prix côtés sur un marché actif (Catégorie de Niveau 1 selon IFRS 13 (§93a et b)).
(2) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs et passifs financiers fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché non observables (Catégorie de Niveau 3 selon IFRS 13 (§93a et b)). L'hypothèse principale pouvant avoir un impact sur leur juste valeur est le taux d'actualisation, établi à 1,5 % au 31 décembre 2017. Une diminution du taux d'actualisation de 50 points de base conduirait à une augmentation de 4,6 millions d'euros des dettes sur engagements de rachat de minoritaires.
(3) Les dettes et créances fiscales et sociales, les avances et acomptes, les produits constatés d'avance et les charges constatées d'avance, qui ne répondent pas à la définition d'un actif ou passif financier au sens d'IAS 32 sont exclus de ces postes.
| 31/12/2016 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Juste valeur par le résultat |
Couvertures de flux de trésorerie et NIH |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Passifs au coût amorti |
Total valeur nette comptable |
Juste valeur |
|
| Instruments financiers dérivés (actif) |
(1) | 0,8 | 0,1 | 0,9 | 0,9 | |||
| Investissements financiers | (2) | 0,7 | 0,7 | 0,7 | ||||
| Autres actifs financiers | 108,8 | 108,8 | 108,8 | |||||
| Clients et créances diverses (non courant) |
(3) | 8,4 | 8,4 | 8,4 | ||||
| Clients, créances diverses et autres créances d'exploitation (courant) |
(3) | 786,3 | 786,3 | 786,3 | ||||
| Trésorerie | 128,0 | 128,0 | 128,0 | |||||
| Equivalents de trésorerie | (4) | 565,1 | 565,1 | 565,1 | ||||
| Actifs financiers de trésorerie | (1) | 281,0 | 281,0 | 281,0 | ||||
| Total des actifs financiers | 974,9 | 0,1 | 0,7 | 903,5 | 0,0 | 1 879,2 | 1 879,2 | |
| Dettes financières | (5) | -1 386,0 | -1 386,0 | -1 411,0 | ||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
(2) | -110,2 | -110,2 | -110,2 | ||||
| Instruments financiers dérivés (passif) |
(1) | -1,7 | -0,5 | -2,2 | -2,2 | |||
| Fournisseurs, autres dettes et autres dettes d'exploitation (courant) |
(3) | -738,8 | -738,8 | -738,8 | ||||
| Autres créditeurs (non courant) | (3) | -12,6 | -12,6 | -12,6 | ||||
| Concours bancaires | -5,4 | -5,4 | -5,4 | |||||
| Total des passifs financiers | -117,3 | -0,5 | 0,0 | 0,0 | -2 137,4 | -2 255,2 | -2 280,2 |
(1) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs et passifs financiers fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables (Catégorie de Niveau 2 selon IFRS 13 (§93a et b) à l'exception de la trésorerie mise sous séquestre pour 37,6 millions d'euros, présentée en actifs financiers de trésorerie et pour laquelle la variation de la juste valeur se réfère à des prix côtés sur un marché actif (Catégorie de Niveau 1 selon IFRS 13 (§93a et b)).
(2) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs et passifs financiers fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché non observables (Catégorie de Niveau 3 selon IFRS 13 (§93a et b)). L'hypothèse principale pouvant avoir un impact sur leur juste valeur est le taux d'actualisation, établi à 1,5 % au 31 décembre 2016. Une diminution du taux d'actualisation de 50 points de base conduirait à une augmentation de 4,6 millions d'euros des dettes sur engagements de rachat de minoritaires.
(3) Les dettes et créances fiscales et sociales, les avances et acomptes, les produits constatés d'avance et les charges constatées d'avance, qui ne répondent pas à la définition d'un actif ou passif financier au sens d'IAS 32 sont exclus de ces postes.
(4) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs financiers se réfère à des prix cotés sur un marché actif pour 263,5 millions d'euros (Catégorie de Niveau 1 selon IFRS 13 (§93a et b)) et fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables pour 301,6 millions d'euros (Catégorie de Niveau 2 selon IFRS 13 (§93a et b)).
(5) L'évaluation de la juste valeur de ces passifs financiers se réfère à des prix côtés sur un marché actif pour les emprunts obligataires dont la juste valeur est évaluée à 1 275,0 millions d'euros (Catégorie de Niveau 1 selon IFRS 13 (§93a et b)) et fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables pour 136,0 millions d'euros (Catégorie de Niveau 2 selon IFRS 13 (§93 a et b)).
Le chiffre d'affaires IFRS s'élève à 3 039,8 millions d'euros en 2017 comparativement à 2 974,5 millions d'euros en 2016, soit une hausse de 2,2 %.
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Baux et redevances | -1 326,9 | -1 301,4 |
| Autres charges d'exploitation nettes | -550,6 | -516,1 |
| Impôts et taxes | -6,5 | -6,7 |
| Frais de personnel | -631,0 | -622,2 |
| Coûts directs d'exploitation & Coûts commerciaux, généraux & administratifs (1) | -2 515,0 | -2 446,4 |
| Dotations aux provisions nettes des reprises | 42,6 | 64,4 |
| Dotations aux amortissements nettes des reprises | -277,6 | -261,9 |
| Perte de valeur des goodwill | 0,0 | 0,0 |
| Pièces détachées maintenance | -45,3 | -45,1 |
| Autres produits opérationnels | 21,3 | 8,1 |
| Autres charges opérationnelles | -30,2 | -41,3 |
| Total | -2 804,2 | -2 722,2 |
(1) dont -2 002,1 millions d'euros de « Coûts directs d'exploitation » et -512,9 millions d'euros de « Coûts commerciaux, généraux & administratifs » en 2017 (contre respectivement -1 961,5 millions d'euros et -484,9 millions d'euros en 2016).
Ce poste comprend les baux et redevances que le Groupe paie aux propriétaires, municipalités, aéroports, sociétés de transport et centres commerciaux, en contrepartie d'emplacement permettant l'exploitation publicitaire.
En 2017, les baux et redevances s'élèvent à 1 326,9 millions d'euros :
| En millions d'euros | Total | Charges fixes | Charges variables |
|---|---|---|---|
| Redevances Mobilier Urbain et Transport | -1 174,7 | -885,3 | -289,4 |
| Baux Affichage | -152,2 | -122,0 | -30,2 |
| Total | -1 326,9 | -1 007,3 | -319,6 |
Les charges variables sont déterminées en fonction des conditions contractuelles : les loyers et redevances qui fluctuent en fonction du niveau de chiffre d'affaires sont considérés comme des charges variables. Les loyers et redevances qui fluctuent selon le nombre de mobiliers sont considérés comme des charges fixes.
Ce poste comprend cinq grandes catégories de coûts :
Les charges de location simple, d'un montant de 55,6 millions d'euros en 2017, sont des charges fixes.
Les frais de recherche et frais de développement non capitalisés sont inclus dans les postes « Autres charges d'exploitation nettes » et « Frais de personnel » ; ils s'élèvent à 10,3 millions d'euros en 2017, contre 10,5 millions d'euros en 2016.
Ce poste comprend les impôts et charges similaires autres que l'impôt sur les bénéfices. Les principaux impôts comptabilisés dans ce poste sont les impôts fonciers.
Ce poste comprend les salaires, charges sociales, paiements fondés sur des actions et avantages versés au personnel, y compris le personnel chargé de l'installation et de l'entretien du mobilier, les équipes de recherche et développement, la force de vente ainsi que le personnel administratif.
Ce poste prend également en compte les charges liées aux plans d'intéressement et de participation des salariés français ainsi que les charges de retraite.
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Rémunérations et avantages divers | -507,4 | -501,1 |
| Charges sociales | -120,8 | -117,5 |
| Paiements fondés sur des actions (1) | -2,8 | -3,6 |
| Total | -631,0 | -622,2 |
(1) Dont -2,8 millions d'euros réglés en actions en 2017 contre -3,9 millions d'euros réglés en actions et 0,3 million d'euros réglé en trésorerie dans certaines filiales du Groupe en 2016.
Le Groupe n'a pas accordé de plan d'actions gratuites en 2017 et en 2016.
| Détail des plans de stock-options (1) : | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Plan 2017 | Plan 2016 | Plan 2015 | Plan 2014 | Plan 2012 | Plan 2011 | |
| Date d'attribution | 13/02/2017 | 17/02/2016 | 16/02/2015 | 17/02/2014 | 21/02/2012 | 17/02/2011 |
| Date de fin d'acquisition des droits | 13/02/2020 | 17/02/2019 | 16/02/2018 | 17/02/2017 | 21/02/2015 | 17/02/2014 |
| Date d'expiration | 13/02/2024 | 17/02/2023 | 16/02/2022 | 17/02/2021 | 21/02/2019 | 17/02/2018 |
| Nombre de bénéficiaires | 188 | 270 | 173 | 237 | 215 | 220 |
| Nombre d'options attribuées | 344 108 | 866 903 | 546 304 | 780 392 | 1 144 734 | 934 802 |
| Prix d'exercice d'origine avant ajustement (2) | 29,77 € | 34,01 € | 31,29 € | 31,69 € | 19,73 € | 23,49 € |
| Prix d'exercice après ajustement (2) | N/A | N/A | 31,12 € | 31,51 € | 19,62 € | 23,36 € |
| Repricing – Ajustement du nombre d'options (2) | N/A | N/A | 3 145 | 3 992 | 2 437 | 1 015 |
| Nombre d'options en vie à la fin de période | 340 880 | 834 972 | 485 321 | 594 664 | 179 553 | 61 918 |
(1) Le Groupe n'a pas accordé de plan de stock-option en 2013.
(2) Suite à l'offre publique d'achat simplifiée (OPAS) lancée par JCDecaux SA en juin 2015 au prix unitaire de 40 euros, 12 500 000 actions ont été rachetées le 17 juillet 2015, puis annulées. En conséquence, le nombre d'options antérieurement attribuées et vivantes à la date de l'OPAS a été ajusté par un coefficient d'ajustement de 1,0056. Le prix d'exercice des options a également été ajusté de manière à ce que l'OPAS soit neutre sur les droits des bénéficiaires d'options.
L'ajustement lié à l'offre publique d'achat simplifiée (OPAS) n'a eu aucun impact sur la charge IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ».
Variations du nombre de stock-options durant la période et prix d'exercice moyen par catégories d'options :
| ANNEE | 2017 | Prix de levée moyen |
Prix d'exercice moyen |
2016 | Prix de levée moyen |
Prix d'exercice moyen |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'options en vie en début de période | 2,308,080 | £ | 30.81 | 1,746,633 | £ | 28.02 | ||
| - Options octroyées durant la période | 344,108 | £ | 29.77 | 866,903 | 34,01 € | |||
| - Options annulées durant la période | 25,834 | £ | 32.62 | 57,039 | £ | 30.98 | ||
| - Options exercées durant la période | 129,046 £ | 33.72 | £ | 22.59 | 248,417 | 36,70 € £ | 23.48 | |
| - Options venues à expiration durant la période | ||||||||
| Nombre d'options en vie en fin de période | 2,497,308 | £ | 30.98 | 2,308,080 | £ | 30.81 | ||
| Nombre d'options exerçables en fin de période | 1,991,731 | £ | 30.80 | 1,575,464 | £ | 29.60 |
| Hypothèses | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Prix du support à la date d'octroi | 30,02 € | 34,90 € | 31,75 € | 31,57 € | 20,21 € | 24,00 € |
| - Volatilité estimée | 23,38 % | 25,56 % | 25,51 % | 27,46 % | 38,41 % | 36,71 % |
| - Taux d'intérêt sans risques | -0,11 % | -0,24 % | -0,03 % | 0,80 % | 1,35 % | 2,27 % |
| - Durée de vie estimée des options (années) |
4,5 | 4,5 | 4,5 | 4,5 | 4,5 | 4,5 |
| - Taux de turnover estimé | 4,70 % | 4,70 % | 4,70 % | 4,70 % | 3,33 % | 3,33 % |
| - Taux de distribution du dividende (1) | 2,21 % | 1,77 % | 1,77 % | 1,42 % | 2,16 % | 1,20 % |
| - Juste valeur des options (2) | 4,32 € | 6,09 € | 5,51 € | 6,42 € | 5,72 € | 7,45 € |
Détail des hypothèses utilisées dans le modèle de Black & Scholes pour la valorisation de chacun des plans suivants :
(1) Consensus des analystes financiers sur les dividendes futurs (source Bloomberg).
(2) Cette juste valeur unitaire ne tient pas compte de l'effet de « turn-over ».
La durée de vie des options retenue est la période qui s'étend de leur date d'attribution à la date que le Management estime être la plus probable pour leur exercice.
Pour la valorisation des plans 2011 à 2017, le Groupe bénéficiant d'un historique plus important a pu affiner ses hypothèses de calcul de la volatilité. Ainsi, la première année de cotation, jugée anormale notamment au regard des fortes variations de cours inhérentes à l'introduction en bourse et à l'effet cumulé du 11 septembre 2001, n'a pas été retenue dans le calcul de la volatilité.
D'autre part, sur la base des comportements observés, le Groupe a considéré au moment de l'émission des plans que la durée moyenne d'exercice correspondait à 4,5 ans après la date d'émission des options.
Les reprises nettes de provisions ont diminué de 21,8 millions d'euros et les dotations aux amortissements nettes des reprises ont augmenté de 15,7 millions d'euros.
Les reprises nettes de provisions correspondent principalement en 2017 aux reprises de provisions pour pertes à terminaison liées au traitement comptable des acquisitions pour 22,6 millions d'euros dont 20,7 millions d'euros pour Cemusa et 1,0 million d'euros pour Outfront.
Les reprises nettes de provisions correspondaient principalement en 2016 aux reprises de provisions pour pertes à terminaison liées au traitement comptable des acquisitions pour 47,2 millions d'euros dont 38,1 millions d'euros pour Cemusa et 8,1 millions d'euros pour Outfront.
Ce poste comprend en 2017 une dotation nette de -12,3 millions d'euros relative aux tests de pertes de valeur réalisés dont -9,4 millions d'euros de dotations nettes aux amortissements d'immobilisations corporelles et -2,9 millions d'euros de dotations nettes aux provisions pour pertes à terminaison.
Ce poste comprenait en 2016 une reprise de dépréciation de 1,7 million d'euros relative aux tests de pertes de valeur réalisés dont 1,2 million d'euros de reprise de provisions pour pertes à terminaison et 0,5 million d'euros de reprise d'amortissement.
Ce poste comprend le coût des pièces détachées de mobilier urbain utilisées dans le cadre des opérations de maintenance du réseau publicitaire, à l'exclusion des glaces de rechange et produits de nettoyage, ainsi que les pertes de valeur des stocks.
Les autres produits et charges opérationnels se décomposent de la façon suivante :
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Plus-values sur cessions d'actifs financiers et produits sur variations de périmètre | 4,6 | 2,0 |
| Plus-values sur cessions d'actifs incorporels et corporels | 12,1 | 4,1 |
| Autres produits de gestion | 4,6 | 2,0 |
| Autres produits opérationnels | 21,3 | 8,1 |
| Moins-values sur cessions d'actifs financiers et charges sur variations de périmètre | -3,4 | -5,9 |
| Moins-values sur cessions d'actifs incorporels et corporels | -0,7 | -2,7 |
| Autres charges de gestion | -26,1 | -32,7 |
| Autres charges opérationnelles | -30,2 | -41,3 |
| Total | -8,9 | -33,2 |
En 2017, les plus-values sur cessions d'actifs financiers et produits sur variations de périmètre d'un montant de 4,6 millions d'euros sont principalement liés à l'ajustement de prix sur Continental.
En 2016, les plus-values sur cessions d'actifs financiers et produits sur variations de périmètre d'un montant de 2,0 millions d'euros étaient principalement liés à l'impact de liquidations.
En 2017, les moins-values sur cessions d'actifs financiers et charges sur variations de périmètre d'un montant de -3,4 millions d'euros sont principalement relatives à l'impact des cessions de filiales en Turquie.
En 2016, les moins-values sur cessions d'actifs financiers et charges sur variations de périmètre d'un montant de -5,9 millions d'euros étaient principalement relatives à l'impact de l'allocation dans le délai d'affectation du prix d'acquisition des opérations 2015 et à l'impact de moins-value de cession sur la perte de contrôle d'une société en Europe.
En 2017, les autres charges de gestion d'un montant de -26,1 millions d'euros comprennent principalement des frais de restructuration pour -18,6 millions d'euros en lien notamment avec les acquisitions et le contrat Vélib' de Paris, et des coûts d'acquisition pour -1,8 million d'euros.
En 2016, les autres charges de gestion d'un montant de -32,7 millions d'euros comprenaient principalement des frais de restructuration pour -18,7 millions d'euros en lien avec les acquisitions et des coûts d'acquisition pour -4,6 millions d'euros.
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Produits d'intérêts | 6,0 | 7,1 | |
| Charges d'intérêts | -25,3 | -22,1 | |
| Intérêts financiers nets | -19,3 | -15,0 | |
| Impact du coût amorti | -2,2 | -2,1 | |
| Coût de l'endettement net | (1) | -21,5 | -17,1 |
| Différences nettes de change et coûts des couvertures | -3,3 | -4,3 | |
| Charges (nettes) d'actualisation | -7,0 | 5,7 | |
| Coût des garanties bancaires | -2,0 | -1,8 | |
| Dotations aux provisions pour risques financiers | -0,3 | -0,2 | |
| Reprises de provisions pour risques financiers | 1,2 | 0,2 | |
| Dotations nettes aux provisions financières | 0,9 | 0,0 | |
| Résultat net de cession d'actifs financiers | -0,9 | 0,0 | |
| Autres | -1,4 | -1,3 | |
| Autres charges et produits financiers | (2) | -13,7 | -1,7 |
| Résultat financier | (3)=(1)+(2) | -35,2 | -18,8 |
| Total produits financiers | 7,2 | 13,2 | |
| Total charges financières | -42,4 | -32,0 |
En 2017, le résultat financier représente une charge nette de -35,2 millions d'euros, contre -18,8 millions d'euros en 2016, soit une dégradation de 16,4 millions d'euros.
Les évolutions sont principalement liées à la comptabilisation de la charge nette d'actualisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires ayant impacté positivement le résultat de l'année dernière (remises à la juste valeur en 2016 à hauteur de +10,1 millions d'euros), à l'augmentation de 4,3 millions d'euros des intérêts financiers nets suite à la mise en place d'un nouvel emprunt obligataire de 750 millions d'euros en juin 2016, compensées par une diminution de 1,0 million d'euros des différences nettes de change et coûts des couvertures.
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Impôts courants | -66,3 | -85,7 |
| CVAE | -6,2 | -6,8 |
| Autres | -60,1 | -78,9 |
| Impôts différés | -32,4 | 12,1 |
| CVAE | 0,0 | 0,5 |
| Autres | -32,4 | 11,6 |
| Total | -98,7 | -73,6 |
Le taux effectif d'impôt avant dépréciation des goodwill et quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence est de 49,3 % en 2017 contre 31,5 % en 2016. Hors effet d'actualisation et de revalorisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires, le taux effectif d'impôt est de 48,7 % en 2017 contre 32,9 % en 2016.
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Immobilisations corporelles et incorporelles et provisions pour pertes à terminaison | -15,0 | -4,6 |
| Reports déficitaires | 7,7 | 1,2 |
| Provisions pour démontage | -4,1 | -0,6 |
| Provisions pour retraites et avantages assimilés | 0,7 | 0,2 |
| Loyers différés | -17,6 | 9,4 |
| Autres | -4,1 | 6,5 |
| Total | -32,4 | 12,1 |
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Résultat de l'ensemble consolidé | 202,0 | 255,1 |
| Charge d'impôt | -98,7 | -73,6 |
| Résultat avant impôt | 300,7 | 328,7 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | -100,3 | -95,2 |
| Quote-part des dividendes imposables reçus des filiales | 7,7 | 11,1 |
| Autres produits non imposables | -42,6 | -38,2 |
| Autres charges non déductibles | 59,3 | 55,4 |
| Résultat avant impôt soumis au taux de droit commun | 224,8 | 261,8 |
| Taux d'impôt pondéré du Groupe (1) | 23,27% | 24,70% |
| Impôt théorique | -52,3 | -64,7 |
| Impôts différés sur déficits non reconnus | -14,3 | -20,5 |
| Activation et consommation des déficits fiscaux antérieurs non reconnus | 4,9 | 2,9 |
| Autres impôts différés (différences temporaires et autres retraitements) | -40,8 | 13,7 |
| Crédits d'impôts | 3,5 | 4,7 |
| Retenue à la source | -3,6 | -6,1 |
| Taxe sur dividendes | 15,2 | -4,7 |
| Divers | -5,1 | 7,4 |
| Impôt total calculé | -92,5 | -67,3 |
| CVAE nette | -6,2 | -6,3 |
| Impôt enregistré | -98,7 | -73,6 |
(1) Taux moyens nationaux pondérés par le poids du résultat taxable.
En 2017, les autres impôts différés d'un montant de -40,8 millions d'euros sont principalement liés à l'impact du changement de taux d'impôt différé aux Etats-Unis de 42,0% à 28,5%.
En 2017, la taxe sur dividendes d'un montant de +15,2 millions d'euros est principalement liée au remboursement exceptionnel de la taxe sur dividendes à recevoir en France.
En 2017 la quote-part dans les résultats des entreprises associées s'élève à 22,0 millions d'euros contre 23,1 millions d'euros en 2016, et la quote-part dans les résultats des coentreprises s'élève à 78,3 millions d'euros en 2017 contre 72,1 millions d'euros en 2016. Aucune perte de valeur n'a été constatée en 2017 comme en 2016.
Les informations relatives aux coentreprises et entreprises associées sont données en application de la norme IFRS 12 « Informations à fournir dans les intérêts détenus dans d'autres entités » et figurent au paragraphe 10 « Informations sur les coentreprises » et au paragraphe 11 « Informations sur les entreprises associées ».
Au 31 décembre 2017, les effectifs du Groupe atteignent 11 772 personnes contre 11 741 personnes au 31 décembre 2016. Ces données n'incluent pas la quote-part des effectifs des coentreprises, de respectivement 1 266 personnes et 1 286 personnes au 31 décembre 2017 et au 31 décembre 2016.
La répartition des effectifs sur les exercices 2017 et 2016 est la suivante :
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Technique | 6 279 | 6 323 |
| Vente et Marketing | 2 727 | 2 687 |
| Informatique et Administration | 2 050 | 2 039 |
| Relations contractants | 554 | 541 |
| Recherche et développement | 162 | 151 |
| Total | 11 772 | 11 741 |
La répartition des effectifs des coentreprises sur les exercices 2017 et 2016 est la suivante :
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Technique | 596 | 611 |
| Vente et Marketing | 372 | 370 |
| Informatique et Administration | 261 | 272 |
| Relations contractants | 37 | 33 |
| Recherche et développement | 0 | 0 |
| Total | 1 266 | 1 286 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat de base par action | 212 568 746 | 212 495 553 |
| Nombre pondéré de stock-options potentiellement convertibles | 2 612 865 | 2 514 156 |
| Nombre pondéré de stock-options qui ne serait pas exercé au prix d'exercice (1) | -2 409 854 | -2 317 799 |
| Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat dilué par action | 212 771 757 | 212 691 910 |
(1) Ce nombre moyen correspond au nombre de stock-options qui ne serait pas exercé du fait d'un prix d'exercice attribué supérieur au prix de marché.
Le calcul du résultat de base par action reprend le nombre moyen pondéré d'actions en circulation. Le calcul dilué prend en compte l'effet dilutif de la levée des stock-options.
En 2017, les montants des honoraires des commissaires aux comptes sont les suivants :
| En milliers d'euros | EY et Autres | KPMG Audit |
|---|---|---|
| Certification des comptes individuels et consolidés et examen limité | 1 919 | 1 916 |
| JCDecaux SA et ses filiales françaises contrôlées (1) | 599 | 538 |
| Autres sociétés contrôlées (1) | 1 320 | 1 378 |
| Services autres que la certification des comptes (SACC) | 148 | 122 |
| JCDecaux SA et ses filiales françaises contrôlées (2) | 91 | 23 |
| Autres sociétés contrôlées | 57 | 99 |
| Total | 2 067 | 2 038 |
(1) Les entités contrôlées prises en compte sont les filiales intégrées globalement.
(2) Les prestations fournies couvrent les SACC requis par les textes légaux et réglementaires ainsi que les SACC fournis à la demande de l'entité. Les services visés concernent des services entrant dans le champ des prestations habituellement rendues dans le prolongement de la mission de commissariat aux comptes (rédaction d'attestations particulières, réalisation de procédures convenues, due diligence d'acquisition).
En 2016, les montants des honoraires des commissaires aux comptes sont les suivants :
| En milliers d'euros | EY et Autres | KPMG Audit |
|---|---|---|
| Certification des comptes individuels et consolidés et examen limité | 1 997 | 1 839 |
| JCDecaux SA et ses filiales françaises contrôlées (1) | 641 | 509 |
| Autres sociétés contrôlées (1) | 1 356 | 1 330 |
| Services autres que la certification des comptes (SACC) | 224 | 188 |
| JCDecaux SA et ses filiales françaises contrôlées (2) | 150 | 131 |
| Autres sociétés contrôlées | 74 | 57 |
| Total | 2 221 | 2 027 |
(1) Les entités contrôlées prises en compte sont les filiales intégrées globalement.
(2) Les prestations fournies couvrent les SACC requis par les textes légaux et réglementaires ainsi que les SACC fournis à la demande de l'entité. Les services visés concernent des services entrant dans le champ des prestations habituellement rendues dans le prolongement de la mission de commissariat aux comptes (rédaction d'attestations particulières, réalisation de procédures convenues, due diligence d'acquisition).
Les flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles d'un montant de 434,2 millions d'euros en 2017 comprennent :
En 2016, les flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles s'élevaient à 457,1 millions d'euros dont 538,3 millions d'euros de flux d'exploitation générés par le résultat d'exploitation et les autres charges et produits financiers, retraités des éléments sans effet de trésorerie, 18,0 millions d'euros de variation du besoin en fonds de roulement, -11,7 millions d'euros de paiement des intérêts financiers nets et -87,5 millions d'euros de paiement de l'impôt.
Les flux de trésorerie nets issus des investissements d'un montant de -270,6 millions d'euros en 2017 comprennent :
En 2016, les flux de trésorerie nets issus des investissements s'élevaient à -304,8 millions d'euros dont -227,6 millions d'euros de décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles nets des encaissements (dont 0,7 million d'euros de variations des dettes et créances sur immobilisations incorporelles et corporelles), -76,4 millions d'euros de décaissements sur acquisitions de titres de participation (dont -0,8 million d'euros de variations des dettes et créances sur immobilisations financières) nets des encaissements et de la trésorerie acquise (pour 4,6 millions d'euros) et -0,8 million d'euros d'acquisitions d'autres immobilisations financières nettes des cessions.
Les flux de trésorerie nets issus du financement d'un montant de -133,9 millions d'euros en 2017 comprennent :
En 2016, les flux de trésorerie nets issus du financement s'élevaient à 321,1 millions d'euros, et concernaient les flux nets sur les emprunts pour 667,2 millions d'euros, les acquisitions d'actifs financiers de trésorerie pour -201,0 millions d'euros, le versement de dividendes pour -133,1 millions d'euros, les décaissements sur acquisitions de titres de participation ne donnant pas le contrôle pour -12,5 millions d'euros et les augmentations de capitaux propres nette des réductions pour 0,5 million d'euros.
Annexes aux comptes consolidés annuels
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dette financière nette au 1er janvier | (1) | § 4.13 | 418,6 | 400,5 |
| Flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles | (2) | -434,2 | -457,1 | |
| Flux de trésorerie nets issus des investissements hors trésorerie nette | ||||
| acquise et/ou cédée (*) | (3) | 278,3 | 308,5 | |
| Flux de trésorerie nets issus du financement hors variations des emprunts et | ||||
| des actifs financiers de trésorerie (**) | (4) | 142,9 | 145,1 | |
| Total des flux de trésorerie nets | (5)=(2)+(3)+(4) | -13,0 | -3,5 | |
| Effet de change, impact net de l'IAS39, variations de périmètre, augmentation | ||||
| des dettes de location financement et reclassements sur la dette financière | (6) | -13,5 | 25,3 | |
| nette (***) | ||||
| Trésorerie nette acquise et / ou cédée | (7) | -7,7 | -3,7 | |
| Variation de la dette financière nette | (8)=(5)+(6)+(7) | -34,2 | 18,1 | |
| Dette financière nette au 31 décembre | (9)=(1)+(8) | § 4.13 | 384,4 | 418,6 |
(*) Dont 274,8 millions d'euros de flux de trésorerie nets issus des investissements corporels et incorporels et 3,5 millions d'euros de flux de trésorerie nets issus des investissements financiers (hors trésorerie nette acquise et /ou cédée et hors décaissements nets sur acquisitions et cessions de titres de participation ne donnant pas le contrôle) en 2017, contre respectivement 227,6 millions d'euros et 80,9 millions d'euros en 2016.
(**) Dont 12,3 millions d'euros de décaissements nets sur acquisitions et cessions de titres de participation ne donnant pas le contrôle en 2017, contre 12,5 millions d'euros en 2016.
(***) Dont principalement -27,4 millions d'euros liés au reclassement de prêt d'une coentreprise en capitaux propres, 9,7 millions d'euros liés aux augmentations des dettes de location financement et 3,7 millions d'euros liés aux variations de change en 2017 contre 11,1 millions d'euros liés aux variations de périmètre, 5,6 millions d'euros liés aux augmentations des dettes de location financement et 5,4 millions d'euros liés aux variations de change en 2016.
L'augmentation des immobilisations corporelles et des dettes financières liées aux contrats de location financement est de 9,7 millions d'euros en 2017 contre 5,6 millions d'euros en 2016.
Les transactions sans effet de trésorerie liées aux échanges d'actifs sur 2017 représentent -33,7 millions d'euros sur les flux de trésorerie nets issus des investissements et 33,7 millions d'euros sur les flux de trésorerie nets issus du financement.
Par son activité, le Groupe peut être plus ou moins exposé aux risques financiers (notamment le risque de liquidité et de financement, le risque de taux d'intérêt, le risque de change et les risques induits par la gestion financière, en particulier le risque de contrepartie). Son objectif est de minimiser ces risques, par le choix de politiques financières adaptées. Cependant, il peut être amené à gérer des positions résiduelles. Le suivi et la gestion s'effectuent alors de manière centralisée, par une équipe dédiée au sein de la Direction Financière Groupe. Les politiques de gestion de ces risques et les stratégies de couvertures sont approuvées par la Direction Générale.
Le tableau ci-dessous présente les flux de trésorerie contractuels (flux de trésorerie d'intérêts et remboursements contractuels) pour les passifs financiers et les instruments financiers :
Annexes aux comptes consolidés annuels
| En millions d'euros | valeur comptable |
flux de trésorerie contractuels |
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | > 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (*) | |||||||
| Emprunts obligataires | 1 246,9 | 1 305,0 | 517,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 765,0 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit à taux variable |
56,4 | 61,3 | 42,7 | 14,3 | 1,3 | 1,2 | 1,8 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit à taux fixe |
1,6 | 1,6 | 1,6 | ||||
| Emprunts divers | 31,7 | 33,4 | 25,3 | 5,7 | 0,2 | 0,2 | 2,0 |
| Emprunts de location financement | 22,3 | 22,3 | 7,9 | 3,4 | 3,4 | 3,4 | 4,2 |
| Intérêts courus (*) | 13,7 | ||||||
| Concours bancaires | 12,8 | 12,8 | 12,8 | ||||
| Total passifs financiers non dérivés | 1 385,4 | 1 436,4 | 607,8 | 30,9 | 12,4 | 12,3 | 773,0 |
| Couvertures de change | -5,2 | -5,2 | -5,2 | ||||
| Total instruments financiers (**) | -5,2 | -5,2 | -5,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Dans le cas d'une dette revolving, la maturité indiquée est la maturité la plus proche.
(*) Dans les flux de trésorerie contractuels, les intérêts sont inclus dans chaque type d'emprunt.
(**)Un montant négatif correspond à un flux de trésorerie à payer.
Le Groupe génère des flux d'exploitation importants qui lui permettent d'autofinancer sa croissance interne. Le Groupe estime que les opportunités de croissance externe pourraient le conduire à augmenter temporairement cet endettement net.
La politique de financement du Groupe consiste à :
JCDecaux SA est notée « Baa2 » par Moody's et « BBB» par Standard and Poor's (la dernière note de Moody's datant du 5 juillet 2017, et celle de Standard and Poor's du 19 juillet 2017), chacune de ces notes étant assortie d'une perspective stable.
Au 31 décembre 2017, la dette financière nette (hors dettes sur engagement de rachat de minoritaires) s'élève à +384,4 millions d'euros contre +418,6 millions d'euros au 31 décembre 2016.
93 % des dettes financières du Groupe sont portées par JCDecaux SA lesquelles ont une maturité moyenne de 3,3 ans environ.
Au 31 décembre 2017, le Groupe dispose de 1 006,2 millions d'euros de trésorerie, équivalents de trésorerie et actifs financiers de trésorerie (détaillés au paragraphe 4.9 « Trésorerie gérée ») et de 855,8 millions d'euros de lignes de crédit confirmées non utilisées.
Les sources de financement de JCDecaux SA sont confirmées mais certaines imposent le respect d'un « covenant », calculé sur la base des comptes consolidés. La nature de ce ratio est détaillée au paragraphe 4.13 « Dette financière ».
Le Groupe dispose de liquidités dans des pays où les fonds ne peuvent pas être rapatriés immédiatement, principalement du fait de restrictions réglementaires. Néanmoins, dans la majorité des pays concernés, le Groupe perçoit régulièrement des dividendes des filiales, de plus, ces liquidités font l'objet d'un emploi local.
De par son endettement, le Groupe est exposé aux fluctuations des taux d'intérêts. Compte tenu de la forte corrélation qui existe entre le marché publicitaire et l'activité économique des pays dans lesquels le Groupe exerce ses activités, la politique du Groupe est de se financer pour l'essentiel à taux variable sauf lorsqu'il est jugé que les taux d'intérêt sont particulièrement bas. La ventilation entre taux fixe et taux variable est détaillée au paragraphe 4.13 « Dette financière » et le détail des couvertures au paragraphe 4.15 « Instruments financiers ».
Annexes aux comptes consolidés annuels
Le tableau ci-après présente la répartition, par échéance de taux d'intérêt, des actifs et passifs financiers au 31 décembre 2017 :
| 31/12/2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | ≤ 1an | 1 an à 5 ans | > 5 ans | Total | |
| Dettes JCDecaux SA | -525,6 | 0,0 | -750,0 | -1 275,6 | |
| Autres dettes | -86,8 | -13,7 | -2,1 | -102,6 | |
| Concours bancaires | -12,8 | -12,8 | |||
| Passifs financiers | (1) | -625,2 | -13,7 | -752,1 | -1 391,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 728,3 | 728,3 | |||
| Actifs financiers de trésorerie | 277,9 | 277,9 | |||
| Autres Actifs financiers | 93,4 | 93,4 | |||
| Actifs financiers | (2) | 1 099,6 | 0,0 | 0,0 | 1 099,6 |
| Position nette | (3)=(1)+(2) | 474,4 | -13,7 | -752,1 | -291,4 |
Pour les actifs et passifs à taux fixe, l'échéance indiquée est celle de l'actif et du passif.
Pour les actifs et passifs à taux variable, les taux sont révisés tous les un, trois ou six mois, l'échéance est donc inférieure à un an quelles que soient les dates d'échéance de remboursement.
Au 31 décembre 2017, 94 % du total de la dette financière économique du Groupe, toutes devises confondues, est à taux fixe.
En 2017, le résultat net réalisé dans des devises autres que l'euro représente 46 % du résultat du Groupe.
En dépit de sa présence dans plus de 75 pays, le Groupe JCDecaux est peu sensible, en termes de flux, aux variations des devises car les filiales situées dans chaque pays n'opèrent que sur leur propre territoire et les prestations ou achats intra-groupe sont faibles.
En revanche, la monnaie de présentation du Groupe étant l'euro, les comptes du Groupe sont impactés par les effets de conversion des comptes exprimés en devise locale vers les comptes consolidés exprimés en euro.
Le tableau ci-après présente, sur la base des données réelles 2017, l'exposition du résultat consolidé et des réserves consolidées du Groupe à une variation de -10 % du taux de change des devises étrangères les plus représentées dans le Groupe, soit le yuan chinois, le franc suisse, la livre sterling et le dollar américain :
| yuan chinois |
franc suisse |
livre sterling |
dollar américain |
|
|---|---|---|---|---|
| Part des devises dans le résultat de l'ensemble consolidé | 32,9% | 8,1% | 8,8% | -24,7% |
| Impact sur le résultat consolidé | -3,3% | -0,8% | -0,9% | -2,5% |
| Impact sur les réserves consolidées | -0,8% | -0,2% | -0,9% | -0,6% |
Au 31 décembre 2017, le Groupe détient essentiellement des couvertures de change sur des opérations financières. Dans le cadre de l'application de sa politique de centralisation des financements, le Groupe a mis en place principalement des swaps de change à court terme pour couvrir les opérations de prêts et emprunts intra-groupe. Le Groupe peut être amené à ne pas couvrir certaines positions induites par des prêts intra-groupe lorsque ces couvertures sont (i) trop onéreuses, (ii) non disponibles ou (iii) lorsque ces prêts sont de faible montant.
Au 31 décembre 2017, le Groupe considère que son résultat et sa situation financière ne devraient pas être affectés de façon significative par une variation des cours des devises.
Au 31 décembre 2017, le Groupe dispose de 1 006,2 millions d'euros de trésorerie, équivalents et actifs financiers de trésorerie, dont 728,3 millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie (dont 343,0 millions d'euros en équivalents de trésorerie), et 277,9 millions d'euros d'actifs financiers de trésorerie. 8,0 millions d'euros du total de trésorerie et équivalents de trésorerie sont placés en garantie.
Le Groupe n'est soumis à aucune contrainte externe en termes de gestion de son capital.
Le Groupe n'utilise des instruments financiers que dans le cadre de la gestion de son risque de change.
JCDecaux SA est noté « Baa2 » par Moody's et « BBB » par Standard and Poor's, à la date de publication de ces Annexes, chacune de ces notes étant assortie d'une perspective stable.
Les emprunts obligataires de 500,0 millions d'euros émis en février 2013 et 750,0 millions d'euros émis en juin 2016 comportent une clause de changement de contrôle prévoyant la possibilité pour les porteurs de dette de demander le remboursement anticipé en cas de changement de contrôle accompagné d'une dégradation de la notation financière en catégorie spéculative ou d'un retrait du rating. Les autres sources principales de financement du Groupe (financements levés par la maison mère) ainsi que les contrats de ses principales opérations de couverture ne sont pas sujets à annulation anticipée en cas de dégradation de la notation du Groupe.
Le risque de contrepartie du Groupe est lié au placement des excédents de trésorerie du Groupe auprès des banques et aux opérations financières réalisées principalement par JCDecaux SA (via ses lignes de crédit confirmées non utilisées et les opérations de couverture). La politique du Groupe est de limiter ce risque (i) en centralisant autant que possible au niveau de JCDecaux SA la trésorerie disponible des filiales, (ii) en soumettant à autorisation préalable de la Direction Financière Groupe les ouvertures de compte bancaire (iii) en sélectionnant les banques chez lesquelles JCDecaux SA et ses filiales peuvent effectuer des dépôts (iv) et en suivant ce risque de contrepartie régulièrement.
Le risque de contrepartie sur les créances clients fait l'objet le cas échéant des provisions nécessaires. La valeur nette comptable des créances clients est détaillée au paragraphe 4.8 « Clients et autres débiteurs ». Le Groupe par ailleurs maintient une faible dépendance vis-à-vis d'un client en particulier, dans la mesure où aucun client ne représente plus de 1,9 % du chiffre d'affaires du Groupe.
Pour rémunérer sa trésorerie excédentaire, le Groupe souscrit principalement des titres de placement court terme et effectue des dépôts à court terme. Les titres investis sont des titres monétaires. Ces instruments sont investis à court terme, portent rémunération sur la base d'une référence monétaire, sont liquides et n'induisent qu'un risque de contrepartie limité.
La politique du Groupe est de ne pas détenir d'actions ou de titres négociables, autres que les titres monétaires et ses propres actions. Par conséquent, le Groupe considère que le risque induit par les actions et titres négociables détenus est très faible.
| En millions d'euros | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Engagements donnés (1) | |||
| Garanties de marché | 454,6 | 436,2 | |
| Autres garanties | 14,8 | 9,5 | |
| Nantissements, hypothèques et sûretés réelles | 9,2 | 11,4 | |
| Engagements sur titres (options de vente accordées) | 1,0 | 0,4 | |
| Total | 479,6 | 457,5 | |
| Engagements reçus | |||
| Avals, cautions et autres garanties | 0,0 | 0,0 | |
| Engagements sur titres (options d'achat reçues) | 6,5 | 2,3 | |
| Lignes de crédit | 855,8 | 852,9 | |
| Total | 862,3 | 855,2 |
(1) Hors engagements de loyers, baux, redevances fixes et minima garantis, donnés dans le cadre de l'exploitation courante.
Les « garanties de marché » correspondent aux garanties émises principalement par JCDecaux SA et JCDecaux North America Inc. Ainsi, JCDecaux SA et JCDecaux North America Inc. garantissent directement, ou en contre-garantie de banques ou de compagnies d'assurance, la bonne exécution des contrats de leurs filiales.
Les « autres garanties » comprennent les avals, cautions et autres garanties telles que (i) les garanties pour le paiement de loyers, (ii) les garanties accordées par JCDecaux SA auprès de banques dans le cadre de lignes de crédit, (iii) d'autres engagements tels que des garanties de paiement données à des fournisseurs.
Les « nantissements, hypothèques et sûretés réelles » sont constitués principalement de montants de trésorerie donnée en garantie, ainsi que d'hypothèques sur des biens immobiliers en Allemagne.
Les « engagements sur titres » sont accordés et reçus principalement dans le cadre des opérations de croissance externe.
Par ailleurs, dans le cadre de certains contrats publicitaires, JCDecaux North America Inc., directement ou à travers ses filiales, et ses partenaires de coentreprises se sont accordés réciproquement des droits de vente (put) et d'achat (call) sur leurs participations respectives dans leurs sociétés communes.
Enfin, dans le cadre de conventions d'actionnaires, JCDecaux SA peut accorder, ou se voir accorder, des options d'achat (calls) en cas de non-respect de clauses contractuelles. Dans le cadre des partenariats signés, le Groupe et ses partenaires bénéficient de droits de préemption et parfois de droits d'emption, de droits de suite ou d'entraînement, que le Groupe ne considère pas comme des engagements donnés ou reçus. Par ailleurs, le Groupe ne mentionne pas les engagements soumis à des conditions d'exercice qui limitent leur probabilité d'occurrence.
Les lignes de crédit sont constituées de la ligne de crédit revolving confirmée de JCDecaux SA d'un montant de 825,0 millions d'euros, et de lignes de crédit confirmées accordées aux filiales pour 30,8 millions d'euros.
Le Groupe a conclu, dans le cadre de son exploitation courante, principalement :
Ces engagements donnés dans le cadre de l'exploitation courante se décomposent comme suit (montants non inflatés et non actualisés) :
| En millions d'euros | < 1 an | > 1 et < 5 ans | > 5 ans (1) | Total |
|---|---|---|---|---|
| Mobilier Urbain et Transport : redevances fixes et minima garantis | 865,8 | 2 578,7 | 1 514,9 | 4 959,4 |
| Affichage grand format : baux pour les emplacements de panneaux | 85,8 | 155,7 | 80,1 | 321,6 |
| Location simple | 39,9 | 81,4 | 57,8 | 179,1 |
| Total | 991,5 | 2 815,8 | 1 652,8 | 5 460,1 |
(1) Jusqu'en 2042.
Le montant de ces engagements s'élevait à 5 142,1 millions d'euros au 31 décembre 2016.
L'augmentation, en 2017, par rapport aux engagements de 5 142,1 millions d'euros reportés au 31 décembre 2016 est principalement liée aux gains et renouvellements de contrats, partiellement compensés par les loyers et redevances dus au titre de l'année et aux variations de change.
Le montant total des engagements d'achats d'immobilisations corporelles et incorporelles s'élève à 452,4 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 271,5 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Sont considérées comme transactions avec les parties liées les quatre catégories suivantes :
Annexes aux comptes consolidés annuels
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stés MEE (1) |
Stés mères (2) |
Autres | Total | Stés MEE (1) |
Stés mères (2) |
Autres | Total | |
| État de situation financière | ||||||||
| Actifs | ||||||||
| Prêts et créances rattachées à des participations (*) |
52,7 | 52,7 | 70,0 | 0,1 | 0,2 | 70,3 | ||
| Autres créances | 27,9 | 0,2 | 2,4 | 30,5 | 47,4 | 0,8 | 3,5 | 51,7 |
| Total des Actifs | 80,6 | 0,2 | 2,4 | 83,2 | 117,4 | 0,9 | 3,7 | 122,0 |
| Passifs | ||||||||
| Dettes financières & Dettes sur | ||||||||
| engagements de rachat de minoritaires (3) | 22,5 | 103,5 | 126,0 | 46,3 | 111,4 | 157,7 | ||
| Autres dettes | 5,9 | 5,8 | 1,2 | 12,9 | 7,7 | 5,4 | 0,3 | 13,4 |
| Total des Passifs | 28,4 | 109,3 | 1,2 | 138,9 | 54,0 | 116,8 | 0,3 | 171,1 |
| Compte de résultat | ||||||||
| Résultat d'exploitation | ||||||||
| Produits | 49,2 | 0,1 | 4,3 | 53,6 | 62,5 | 0,8 | 3,2 | 66,5 |
| Charges | -11,4 | -7,6 | -13,4 | -32,4 | -9,2 | -6,2 | -12,8 | -28,2 |
| Résultat d'exploitation | 37,8 | -7,5 | -9,1 | 21,2 | 53,3 | -5,4 | -9,6 | 38,3 |
| Résultat financier | ||||||||
| Produits (4) | 2,1 | 2,1 | 2,0 | 10,1 | 12,1 | |||
| Charges (5) | -1,1 | -2,1 | -3,2 | -1,2 | -0,1 | -1,3 | ||
| Résultat financier | 1,0 | -2,1 | 0,0 | -1,1 | 0,8 | 10,0 | 0,0 | 10,8 |
(*) Y compris les intérêts courus.
(1) Part non éliminée des transactions réalisées avec les coentreprises et avec les entreprises associées.
(2) Transactions réalisées entre JCDecaux SA et sa mère JCDecaux Holding et transactions réalisées avec les minoritaires influents.
(3) Le montant des dettes sur engagements de rachat de minoritaires s'élève à 102,0 millions d'euros au 31 décembre 2017 et à 110,2 millions d'euros au 31 décembre 2016.
(4) Dont +10,1 millions d'euros en 2016 de produits nets de revalorisation et d'actualisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires.
(5) Dont -2,1 millions d'euros en 2017 de charges nettes de revalorisation et d'actualisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires.
Au 31 décembre 2017, les engagements hors-bilan auprès des parties liées s'élèvent à 87,8 millions d'euros et représentent principalement les engagements de loyers des immeubles détenus par les parties liées pour 50,6 millions d'euros et les engagements donnés de garantie de marché avec les entreprises associées pour 23,1 millions d'euros.
Les montants des rémunérations des membres du Directoire dus au titre des exercices 2017 et 2016 sont les suivants :
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Avantages à court terme | 7,0 | 8,9 |
| Avantages en nature | 0,2 | 0,2 |
| Jetons de présence | 0,0 | 0,0 |
| Assurance-vie / Retraites spécifiques | 0,1 | 0,2 |
| Paiements en actions | 0,1 | 0,2 |
| Total (*) | 7,4 | 9,5 |
(*) Les rémunérations perçues des entreprises associées sont exclues.
Par ailleurs, depuis le 31 décembre 2015, en cas de rupture de leur contrat de travail, deux membres du Directoire bénéficient d'une indemnité de non-concurrence susceptible de leur être versée, pendant une durée de deux ans, et correspondant à 33 % de leur salaire fixe et variable calculé sur la moyenne des douze derniers mois précédant la date de cessation des relations contractuelles.
Le montant des avantages postérieurs à l'emploi comptabilisés au passif de l'état de situation financière s'élève à 3,1 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 2,8 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Le montant des jetons de présence dus aux membres du Conseil de Surveillance au titre de l'exercice 2017 s'élève à 0,3 million d'euros.
Les informations ci-après relatives aux coentreprises sont données par activité en application de la norme IFRS 12 « Informations à fournir dans les intérêts détenus dans d'autres entités ».
Le résultat net en 2017 des coentreprises et le rapprochement avec le compte de résultat des comptes consolidés de 2017 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net (1) | 27,5 | 138,4 | -1,2 | 164,7 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -13,4 | -76,5 | 3,5 | -86,4 |
| Perte de valeur des coentreprises | 0,0 | |||
| Quote-part dans les résultats des coentreprises | 14,1 | 61,9 | 2,3 | 78,3 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le chiffre d'affaires de l'exercice 2017 des coentreprises et le rapprochement avec leur contribution au chiffre d'affaires ajusté de 2017 sont les suivants :
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires |
|---|---|
| Mobilier Urbain | 116,0 |
| Transport | 592,3 |
| Affichage | 186,9 |
| Total (1) | 895,2 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -448,7 |
| Elimination des transactions inter-activités & avec sociétés contrôlées | -1,4 |
| Contribution des coentreprises au chiffre d'affaires ajusté | 445,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les autres éléments de compte du résultat de l'exercice 2017 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Dotations aux amort. & provisions nettes | -8,8 | -14,7 | -18,8 |
| Coût de l'endettement net | 0,9 | 2,5 | -20,7 |
| Impôt sur les bénéfices | -9,0 | -48,3 | -3,3 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le résultat net en 2016 des coentreprises et le rapprochement avec le compte de résultat des comptes consolidés de 2016 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net (1) | 31,6 | 128,5 | -8,8 | 151,3 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -15,3 | -70,9 | 7,0 | -79,2 |
| Perte de valeur des coentreprises | 0,0 | |||
| Quote-part dans les résultats des coentreprises | 16,3 | 57,6 | -1,8 | 72,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Le chiffre d'affaires de l'exercice 2016 des coentreprises et le rapprochement avec leur contribution au chiffre d'affaires ajusté de 2016 sont les suivants :
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires |
|---|---|
| Mobilier Urbain | 117,9 |
| Transport | 567,4 |
| Affichage | 179,2 |
| Total (1) | 864,5 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -424,2 |
| Elimination des transactions inter-activités & avec sociétés contrôlées | -1,1 |
| Contribution des coentreprises au chiffre d'affaires ajusté | 439,2 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les autres éléments du compte de résultat de l'exercice 2016 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Dotations aux amort. & provisions nettes | -8,7 | -12,8 | -18,1 |
| Coût de l'endettement net | 0,6 | 2,4 | -20,3 |
| Impôt sur les bénéfices | -7,0 | -43,9 | -4,7 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les autres éléments du résultat global en 2017 des coentreprises et le rapprochement avec les autres éléments du résultat global des comptes consolidés de 2017 sont les suivants :
| Mobilier | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Urbain | Transport | Affichage | Total |
| Autres éléments du résultat global (1) | -9,4 | -5,8 | -2,1 | -17,3 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | 4,7 | 2,9 | 0,8 | 8,4 |
| Ecarts de conversion sur perte de valeur des coentreprises | 0,0 | 0,0 | 0,8 | 0,8 |
| Ecarts de conversion sur goodw ill & élimination des titres |
-0,5 | -4,6 | -3,9 | -9,0 |
| Part des autres éléments du résultat global dans les coentreprises |
-5,2 | -7,5 | -4,4 | -17,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les autres éléments du résultat global en 2016 des coentreprises et le rapprochement avec les autres éléments du résultat global des comptes consolidés de 2016 sont les suivants :
| Mobilier | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Urbain | Transport | Affichage | Total |
| Autres éléments du résultat global (1) | 3,9 | 1,5 | 0,1 | 5,5 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -1,9 | -0,9 | -0,1 | -2,9 |
| Ecarts de conversion sur perte de valeur des coentreprises | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,4 |
| Ecarts de conversion sur goodw ill & élimination des titres |
0,1 | -1,9 | 10,7 | 8,9 |
| Part des autres éléments du résultat global dans les coentreprises |
2,1 | -1,3 | 11,1 | 11,9 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
L'actif net (1) au 31 décembre 2017 des coentreprises et le rapprochement avec l'état de situation financière des comptes consolidés au 31 décembre 2017 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 70,2 | 84,8 | 206,6 | 361,6 |
| Actifs courants | 78,5 | 339,3 | 52,1 | 469,9 |
| Passifs non courants | -18,9 | -6,5 | -81,4 | -106,8 |
| Passifs courants | -71,0 | -190,8 | -186,4 | -448,2 |
| Actif net (1) | 58,8 | 226,8 | -9,1 | 276,5 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -29,1 | -107,0 | 9,6 | -126,5 |
| Perte de valeur des coentreprises | -0,2 | -9,3 | -9,5 | |
| Goodwill & élimination des titres détenus par des coentreprises | 15,0 | 69,8 | 54,7 | 139,5 |
| Plafonnement des situations nettes négatives | 8,7 | 8,7 | ||
| Titres mis en équivalence | 44,7 | 189,4 | 54,6 | 288,7 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les éléments de dette financière nette de l'état de situation financière au 31 décembre 2017 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nettes des découverts bancaires | -14,9 | 184,8 | 6,6 |
| Dettes financières non courantes | -5,6 | -0,1 | -74,7 |
| Dettes financières courantes | -0,2 | -1,0 | -144,6 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
L'actif net (1) au 31 décembre 2016 des coentreprises et le rapprochement avec l'état de situation financière des comptes consolidés au 31 décembre 2016 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 92,2 | 93,0 | 232,7 | 417,9 |
| Actifs courants | 133,6 | 344,3 | 69,9 | 547,8 |
| Passifs non courants | -17,1 | -6,6 | -249,0 | -272,7 |
| Passifs courants | -79,1 | -215,3 | -54,4 | -348,8 |
| Actif net (1) | 129,6 | 215,4 | -0,8 | 344,2 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -64,3 | -101,5 | 3,0 | -162,8 |
| Perte de valeur des coentreprises | 0,0 | -0,4 | -10,0 | -10,4 |
| Goodwill & élimination des titres détenus par des coentreprises | 12,9 | 75,2 | 58,4 | 146,5 |
| Plafonnement des situations nettes négatives | 11,2 | 11,2 | ||
| Titres mis en équivalence | 78,2 | 188,7 | 61,8 | 328,7 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Annexes aux comptes consolidés annuels
Les éléments de dette financière nette de l'état de situation financière au 31 décembre 2016 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nettes des découverts bancaires |
-12,8 | 207,5 | 19,7 |
| Dettes financières non courantes | -0,7 | -0,1 | -238,2 |
| Dettes financières courantes | -0,2 | -1,4 | -1,2 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % sans élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et sans élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le montant des dividendes reçus des coentreprises se décompose comme suit sur l'exercice 2017 :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Dividendes reçus | 17,1 | 53,1 | 2,3 |
Le montant des dividendes reçus des coentreprises se décompose comme suit sur l'exercice 2016 :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Dividendes reçus | 16,1 | 54,4 | 1,2 |
Les éléments du compte de résultat caractéristiques sur la société significative APG|SGA SA et le rapprochement avec le compte de résultat des comptes consolidés sont les suivants :
| 2017 | 2016 |
|---|---|
| APG SGA SA En millions d'euros |
APG SGA SA |
| 270,5 Chiffre d'affaires |
289,3 |
| Résultat net (1) 55,9 |
62,1 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention -39,1 |
-43,5 |
| Perte de valeur des entreprises associées 0,0 |
0,0 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées 16,8 |
18,6 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 %.
La contribution des autres sociétés à la quote-part dans les résultats des entreprises associées est de 5,2 millions d'euros en 2017 et de 4,5 millions d'euros en 2016.
Les éléments de la situation nette (1) caractéristiques sur la société significative APG|SGA SA et le rapprochement avec l'état de situation financière des comptes consolidés au 31 décembre 2017 et au 31 décembre 2016 sont les suivants :
| En millions d'euros APG SGA SA |
APG SGA SA |
|---|---|
| Actif 222,8 |
286,6 |
| Passif -96,1 |
-158,6 |
| Situation nette 126,7 |
128,0 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention -88,8 |
-89,6 |
| Perte de valeur des entreprises associées 0,0 |
0,0 |
| Goodwill 82,9 |
82,9 |
| Titres mis en équivalence des entreprises associées 120,8 |
121,3 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 %.
La contribution des autres sociétés dans les titres mis en équivalence des entreprises associées de l'état de situation financière est de 66,5 millions d'euros et de 60,2 millions d'euros au 31 décembre 2017 et au 31 décembre 2016.
La valorisation à 30 % de APG|SGA SA au cours de bourse du 29 décembre 2017 s'élève à 350,1 millions d'euros.
Le montant des dividendes reçus des entreprises associées se décompose comme suit sur les exercices 2017 et 2016 :
| 2017 | 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| APG SGA SA | Autres sociétés | Total | APG SGA SA | Autres sociétés | Total | |
| En millions d'euros | ||||||
| Dividendes reçus | 19,8 | 2,6 | 22,4 | 19,4 | 2,1 | 21,5 |
Au 31 décembre 2017, JCDecaux SA est détenue à 63,97 % par la société JCDecaux Holding.
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| MOBILIER URBAIN | |||||
| JCDecaux SA | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux FRANCE | (1) | France | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| SOPACT | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| SOMUPI | France | 66,00 | Glob. | 66,00 | |
| JCDecaux ASIE HOLDING | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux EUROPE HOLDING | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AMERIQUES HOLDING | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CYCLOCITY | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AFRIQUE HOLDING | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux BOLLORE HOLDING | France | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux FRANCE HOLDING | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| MEDIAKIOSK | (18) | France | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| MEDIA PUBLICITE EXTERIEURE | France | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| WALL GmbH | (1) | Allemagne | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| DSM DECAUX GmbH | Allemagne | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| STADTREKLAME NÜRNBERG GmbH | Allemagne | 35,00 | Equiv. | 35,00 | |
| DIE DRAUSSENWERBER GmbH | Allemagne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| SKY HIGH TG GmbH | Allemagne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| REMSCHEIDER GESELLSCHAFT FÜR | Allemagne | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| STADTVERKEHRSANLAGEN GbR. | |||||
| JCDecaux ARGENTINA S.A. | Argentine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux STREET FURNITURE Pty Ltd | Australie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AUSTRALIA Pty Ltd | Australie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| ADBOOTH Pty Ltd | (21) | Australie | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux CITYCYCLE AUSTRALIA Pty Ltd | Australie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| ARGE AUTOBAHNWERBUNG GmbH | Autriche | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| DIGITAL OUT HOME OO GmbH | (3) | Autriche | 33,50 | Equiv.* | 50,00 |
| JCDecaux AZERBAIJAN LLC | Azerbaïdjan | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCD BAHRAIN SPC | Bahreïn | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux STREET FURNITURE BELGIUM | (1) | Belgique | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| CITY BUSINESS MEDIA | Belgique | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux MALLS | (37) | Belgique | 73,36 | Glob. | 73,36 |
| JCDecaux DO BRASIL S.A. | (1) | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux SALVADOR S.A. | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux LATAM SERVICIOS DE MANAGEMENT LTDA |
Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CONCESSIONARIA A HORA DE SÃO PAULO LTDA | (1) | Brésil | 100,00 | Glob. | 86,67 |
| CEMUSA BRASILIA S.A. | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CEMUSA AMAZONIA LTDA | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CEMUSA RIO S.A. | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CEMUSA SALVADOR S.A. | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| WALL SOFIA EOOD | Bulgarie | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| OUTFRONT JCDecaux STREET FURNITURE CANADA, |
Canada | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| Ltd STAND OFF S.A. |
(1) & (16) |
Chili | 86,68 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux PEARL&DEAN OUTDOOR ADVERTISING (CHINA) Co. Ltd |
Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| BEIJING PRESS JCDecaux MEDIA ADVERTISING Co. Ltd |
Chine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| NINGBO JCDecaux PEARL &DEAN ADVERTISING Co. Ltd |
Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| BEIJING JCDecaux PEARL & DEAN ADVERTISING Co.,Ltd |
Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| EQUIPAMIENTOS URBANOS NACIONALES DE COLOMBIA SAS |
(16) | Colombie | 65,01 | Glob. | 75,00 |
| LLEGA S.A.S. | (16) | Colombie | 65,01 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux KOREA Inc. | Corée du Sud | 80,00 | Glob. | 80,00 | |
| EQUIPAMIENTOS URBANOS DE COSTA RICA S.A. |
(16) & (38) |
Costa Rica | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux COTE D'IVOIRE | Côte d'Ivoire | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| AFA JCDecaux A/S | Danemark | 50,00 | Glob. | 50,00 | |
| JCDecaux STREET FURNITURE FZ LLC | (17) | Emirats Arabes Unis |
100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux DXB MEDIA FZ LLC | (3) | Emirats Arabes Unis |
75,00 | Glob. | 75,00 |
| JCDecaux ECUADOR SA. | (3) | Equateur | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| EL MOBILIARIO URBANO SLU | Espagne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux ATLANTIS SA | Espagne | 85,00 | Glob. | 85,00 | |
| JCDecaux LATIN AMERICA INVESTMENTS HOLDING S.L. |
Espagne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CORPORACION AMERICANA DE EQUIPAMIENTOS URBANOS SL. |
(16) | Espagne | 73,36 | Glob. | 73,36 |
| CEMUSA CORPORACION EUROPEA DE MOBILIARIO URBANO S.A. EL MOBILIARIO URBANO, S.L.U. |
(2) | Espagne | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| CORPORACION EUROPEA DE MOBILIARIO URBANO S.A. |
(1) | Espagne | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux EESTI OU | Estonie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux NEW YORK, Inc. | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux SAN FRANCISCO, LLC | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux MALLSCAPE, LLC | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux CHICAGO, LLC | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux NEW YORK, LLC | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| OUTFRONT DECAUX STREET FURNITURE, LLC | Etats-Unis | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux NORTH AMERICA, Inc. | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux BOSTON, Inc. | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux SREET FURNITURE, Inc. | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux STREET FURNITURE GREATER BOSTON, LLC |
Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux STREET FURNITURE NEW YORK, LLC | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux FINLAND Oy | (1) | Finlande | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux GABON | (27) | Gabon | 40,00 | Equiv.* | 40,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| JCDecaux GUATEMALA, S.A. | (16) & (38) | Guatemala | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| VISTA CENTROAMERICANA S.A. | (16) & (38) | Guatemala | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux CITYSCAPE HONG KONG Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux CITYSCAPE Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| IMMENSE PRESTIGE | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| BUS FOCUS Ltd | (13) | Hong Kong | 40,00 | Equiv. | 40,00 |
| VBM VAROSBUTOR ES MEDIA Kft. | Hongrie | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux HUNGARY Zrt | (1) | Hongrie | 67,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux ADVERTISING INDIA PVT Ltd | (1) | Inde | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| AFA JCDecaux ICELAND ehf | Islande | 50,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux ISRAEL Ltd | Israël | 92,00 | Glob. | 92,00 | |
| JCDecaux - CEMUSA OOH ITALY (anciennement CEMUSA ITALIA Srl) |
(44) | Italie | 60,00 | Equiv.* | 60,00 |
| MCDECAUX Inc. | Japon | 85,00 | Glob. | 85,00 | |
| CYCLOCITY Inc. | Japon | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| RTS DECAUX JSC | Kazakhstan | 50,00 | Glob. | 50,00 | |
| JCDecaux LATVIJA SIA | Lettonie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux LIETUVA UAB | Lituanie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux LUXEMBOURG SA | (1) | Luxembourg | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux GROUP SERVICES SARL | Luxembourg | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux MONGOLIA LLC | Mongolie | 51,00 | Glob. | 51,00 | |
| JCDecaux MACAU | (1) | Macao | 80,00 | Glob. | 80,00 |
| EQUIPAMIENTOS URBANOS DE MEXICO, S.A. DE | (16) | Mexique | 86,68 | Glob. | 100,00 |
| C.V. | |||||
| SERVICIOS DE COMERCIALIZACION DE | (16) | Mexique | 86,68 | Glob. | 100,00 |
| PUBLICIDAD, S.A. DE C.V. SERVICIO Y TECNOLOGIA ESPECIALIZADA, S.A. |
|||||
| DE C.V. | (16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| MEDIOS DE PUBLICIDAD S.A. DE C.V. | (16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| EQUIPAMIENTOS URBANOS DE LA PENINSULA, | (16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| S.A. DE C.V. | |||||
| JCDecaux OUT OF HOME MEXICO SA DE CV | (16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 63,70 |
| ESCATO URBANO, S.A. DE C.V. | (3) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| STOC SA DE CV | (3) & (40) | Mexique | 43,34 | Equiv.* | 50,00 |
| FMIDecaux Co., Ltd. | (3) & (31) | Myanmar | 60,00 | Glob. | 60,00 |
| JCDecaux OMAN | (1) & (5) | Oman | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux UZ | (42) | Ouzbékistan | 72,26 | Glob. | 72,26 |
| JCDecaux PANAMA, S.A. | (1) & (16) & (38) |
Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux CENTRAL AMERICA HOLDINGS S.A. | (16) | Panama | 86,68 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux TOP MEDIA SA (anciennement JCDecaux CENTROAMERICA HOLDING S.A.) |
(16) & (38) | Panama | 63,06 | Glob. | 72,75 |
| TOCUMEN TOP PROPERTIES INC. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| JCDecaux NEDERLAND BV | Pays-Bas | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux PORTUGAL - MOBILIARIO URBANO Lda |
Portugal | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| PURBE PUBLICIDADE URBANA & GESTAO Lda | Portugal | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| ELAN DECAUX W.L.L | (1) | Qatar | 50,00 | Equiv.* | 49,00 |
| JCDecaux DOMINICANA, S.A. | (16) | Rép. Dominicaine |
86,68 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux MESTSKY MOBILIAR Spol Sro | (1) | Rép. Tchèque | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| RENCAR MEDIA Spol Sro | Rép. Tchèque | 46,90 | Glob. | 100,00 | |
| CLV CR Spol Sro | Rép. Tchèque | 23,45 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux UK Ltd | (1) | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux SMALL CELLS Ltd | Royaume-Uni | 70,00 | Glob. | 70,00 | |
| IN FOCUS PUBLIC NETWORKS LIMITED | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux EL SALVADOR, S.A. DE C.V. | (16) & (38) |
Salvador | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| PUBLIVALLAS DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. | (2) | Salvador | 85,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux SINGAPORE Pte Ltd | Singapour | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux SLOVAKIA Sro | Slovaquie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux SVERIGE AB | Suède | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| OUTDOOR AB | Suède | 48,50 | Equiv.* | 48,50 | |
| JCDecaux SVERIGE FORSALJNINGSAKTIEBOLAG |
Suède | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux CORPORATE SERVICES GmbH | Suisse | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| ERA REKLAM AS | (4) & (35) | Turquie | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| WALL SEHIR DIZAYNI LS | (4) & (34) | Turquie | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux URUGUAY | (6) | Uruguay | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux URUGUAY SA | Uruguay | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux OOH URUGUAY SA (anciennement OUTFRONT MEDIA URUGUAY S.A.) |
(16) & (45) |
Uruguay | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| PUBLIBUS SA | (16) & (46) |
Uruguay | 93,34 | Glob. | 100,00 |
| TRANSPORT | |||||
| MEDIA AEROPORTS DE PARIS | France | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| METROBUS | France | 33,00 | Equiv. | 33,00 | |
| CONTINENTAL SPG OUTDOOR ADVERTISING (Pty Ltd) |
Afrique du Sud |
35,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux ALGERIE SARL | Algérie | 80,00 | Glob. | 80,00 | |
| JCDecaux AIRPORT ALGER EURL | Algérie | 80,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AIRPORT CENTRE SARL | Algérie | 49,00 | Equiv. | 49,00 | |
| MEDIA FRANKFURT GmbH | Allemagne | 39,00 | Equiv.* | 39,00 | |
| JCDecaux AIRPORT MEDIA GmbH | Allemagne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| TRANS-MARKETING GmbH | Allemagne | 87,82 | Glob. | 87,82 | |
| JCDecaux ATA SAUDI LLC | Arabie Saoudite |
60,00 | Glob. | 60,00 | |
| INFOSCREEN AUSTRIA GmbH | Autriche | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AIRPORT BELGIUM | Belgique | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux PUBLICIDADE INNOVATE Ltda | (2) | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| CEMUSA DO BRASIL LTDA | (23) | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux MIDIA AEROPORTOS LTDA (anciennement JCDecaux MIDIA BRASIL Ltda) |
(16) & (24) |
Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| JCDecaux CAMEROUN | Cameroun | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux CHILE SA | (1) & (16) | Chili | 86,68 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux MOMENTUM SHANGHAI AIRPORT ADVERTISING Co. Ltd |
Chine | 35,00 | Equiv.* | 35,00 | |
| JCDecaux ADVERTISING (BEIJING) Co. Ltd | Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| BEIJING TOP RESULT METRO ADVERTISING. Co. Ltd | (43) | Chine | 90,00 | Equiv.* | 38,00 |
| JCDecaux ADVERTISING (SHANGHAI) Co. Ltd | Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| CHONGQING MPI PUBLIC TRANSPORTATION | |||||
| ADVERTISING Co. Ltd | Chine | 60,00 | Glob. | 60,00 | |
| CHENGDU MPI PUBLIC TRANSPORTATION ADVERTISING. Co. Ltd |
Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JINAN ZHONGGUAN XUNHUA PUBLIC TRANSPORT ADVERTISING. Co. Ltd |
Chine | 30,00 | Equiv. | 30,00 | |
| SHANGHAI SHENTONG JCDecaux METRO | |||||
| ADVERTISING Co. Ltd | (15) | Chine | 60,00 | Equiv.* | 51,00 |
| NANJING METRO JCDecaux ADVERTISING Co., Ltd | Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux ADVERTISING CHONGQING Co., Ltd | Chine | 80,00 | Glob. | 80,00 | |
| SUZHOU JCDecaux METRO ADVERTISING Co.Ltd | Chine | 80,00 | Glob. | 65,00 | |
| NANJING JCDecaux BUS ADVERTISING Co., Ltd |
Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| GUANGZHOU METRO JCDecaux ADVERTISING Co., | Chine | 49,00 | Equiv.* | 49,00 | |
| Ltd | |||||
| GUANGZHOU JCDECAUX AEROTROPOLIS ADVERTISNG Co.,Ltd |
(3) & (26) | Chine | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux DICON FZCO | Emirats Arabes Unis |
75,00 | Glob. | 75,00 | |
| JCDecaux ADVERTISING AND MEDIA LLC | Emirats Arabes Unis |
80,00 | Glob. | 49,00 | |
| JCDecaux MIDDLE EAST FZ-LLC | Emirats Arabes Unis |
100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux OUT OF HOME FZ-LLC (ABU DHABI) | Emirats Arabes Unis |
55,00 | Glob. | 55,00 | |
| JCDecaux TRANSPORT, S.L.U. | Espagne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AIRPORT, Inc. | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JOINT VENTURE FOR THE OPERATION OF THE ADVERTISING CONCESSION AT LAWA, LLC |
Etats-Unis | 92,50 | Glob. | 92,50 | |
| MIAMI AIRPORT CONCESSION, LLC | Etats-Unis | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux AIRPORT CHICAGO, LLC | Etats-Unis | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| THE JOINT VENTURE FOR THE OPERATION OF THE ADVERTISING CONCESSION AT HOUSTON |
Etats-Unis | 99,00 | Glob. | 99,00 | |
| AIRPORTS, LLC | |||||
| JCDecaux AIRPORT BOSTON, LLC | Etats-Unis | 98,00 | Glob. | 98,00 | |
| JCDecaux AIRPORT SPONSORSHIPS, LLC | Etats-Unis | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux AIRPORT DALLAS FORT WORTH, LLC | Etats-Unis | 97,50 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux PEARL & DEAN Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux OUTDOOR ADVERTISING HK Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux INNOVATE Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| MEDIA PRODUCTION Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux CHINA HOLDING Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| BERON Ltd | (13) | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| TOP RESULT PROMOTION Ltd | (1) | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| MEDIA PARTNERS INTERNATIONAL Ltd | (1) | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| MPI PRODUCTION Ltd | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux DIGITAL VISION (HK) Ltd. | Hong Kong | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| IGPDECAUX Spa | (1) | Italie | 60,00 | Equiv.* | 60,00 |
| CNDECAUX AIRPORT MEDIA Co. Ltd | Macao | 30,00 | Equiv. | 30,00 | |
| JCDecaux NIGERIA OUTDOOR ADVERTISING Ltd | Nigeria | 49,00 | Glob. | 70,00 | |
| JCDecaux NORGE AS | (1) | Norvège | 97,69 | Glob. | 100,00 |
| AEROTOP, S.A. | (16) & (38) |
Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| CITY BUS STOP, S.A. | (16) & (38) |
Panama | 50,45 | Glob. | 80,00 |
| PUBLICIDAD AEROPUERTO DE TOCUMEN S.A. | (3) & (38) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux AEROPUERTO DE LIMA SAC | Pérou | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| EYE CATCHER MEDIA S.A.C. | (1) & (32) | Pérou | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux AIRPORT POLSKA Sp zoo | Pologne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux AIRPORT PORTUGAL SA | Portugal | 85,00 | Glob. | 85,00 | |
| RENCAR PRAHA AS | Rép. Tchèque | 46,90 | Glob. | 70,00 | |
| JCDecaux AIRPORT UK Ltd | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux ASIA SINGAPORE Pte Ltd | Singapour | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux OUT OF HOME ADVERTISING Pte Ltd | (1) | Singapour | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux THAILAND Co., Ltd | Thaïlande | 98,00 | Glob. | 49,50 | |
| AFFICHAGE | |||||
| JCDecaux SOUTH AFRICA HOLDINGS (PROPRIETARY) LIMITED |
Afrique du Sud |
100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux SOUTH AFRICA OUTDOOR ADVERTISING (PROPRIETARY) LIMITED |
Afrique du Sud |
49,00 | Glob. | 70,00 | |
| JCDecaux SUB-SAHARAN AFRICA (Pty) Ltd | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| MERAFE RAIL | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| MERAFE OUTDOOR | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| CORPCOM OUTDOOR | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| SUBURBAN INDUSTRIAL SIGN DESIGN | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| RENT A SIGN LEBOWA | Afrique du Sud |
35,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux SOUTH AFRICA (PTY) Ltd | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| OUTDOOR Co (Pty) Ltd | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| BDEYE DESIGNS (Pty) Ltd | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| KCF INVESTMENTS (Pty) Ltd | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| NEWSHELF1001 (Pty) Ltd (Lease Co) | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| SIYENZA GRAPHIC DESIGN (Pty) Ltd | Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| INTER-AFRICA OUTDOOR ADVERTISING (SOUTH AFRICA) (PTY) Ltd (anciennement INTER OUTDOOR AFRICA (PTY) Ltd) |
Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux SUBSAHARAN AFRICA HOLDINGS (Pty) Ltd |
Afrique du Sud |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| CONTINENTAL OUTDOOR MEDIA (ANGOLA) Lda |
Angola | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| URBANMEDIA ARGENTINA S.A. | (16) & (20) |
Argentine | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux ARGENTINA OOH S.A. | Argentine | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| GEWISTA WERBEGESELLSCHAFT.mbH | (1) | Autriche | 67,00 | Glob. | 67,00 |
| PROGRESS AUSSENWERBUNG GmbH | (36) | Autriche | 45,10 | Glob. | 51,00 |
| PROGRESS WERBELAND WERBE. GmbH | Autriche | 34,17 | Glob. | 51,00 | |
| ISPA WERBEGES.mbH | (36) | Autriche | 45,10 | Glob. | 51,00 |
| USP WERBEGESELLSCHAFT.mbH | Autriche | 50,25 | Glob. | 75,00 | |
| JCDecaux CENTRAL EASTERN EUROPE GmbH | Autriche | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| GEWISTA SERVICE GmbH | Autriche | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| ROLLING BOARD OBERÖSTERREICH WERBE GmbH |
Autriche | 25,13 | Equiv.* | 50,00 | |
| KULTURPLAKAT | Autriche | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| MEGABOARD SORAVIA GmbH | (36) | Autriche | 45,10 | Glob. | 51,00 |
| ANKÜNDER GmbH | (36) | Autriche | 22,31 | Equiv. | 33,30 |
| PROGRESS TIROL-VORARLBERG | |||||
| AUSSENWERBUNG GmbH | (3) & (36) | Autriche | 45,10 | Glob. | 51,00 |
| JCDecaux BILLBOARD BELGIUM | Belgique | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux ARTVERTISING BELGIUM | Belgique | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| INSERT BELGIUM SA | (14) | Belgique | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux BOTSWANA (PTY) LIMITED | Botsw ana |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux MIDIA EXTERIOR LTDA (anciennement OUTFRONT MEDIA EXTERIOR Ltda) |
(16) & (45) & (47) & (2) |
Brésil | 100,00 | Glob. | 80,00 |
| EPPAR - EMPRESA DE PANEIS A PARTICIPACOES LIMITADA |
(2) | Brésil | 68,01 | Glob. | 80,00 |
| JCDecaux GRANDES FORMATOS MIDIA EXTERIOR SA |
(16) & (45) |
Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux OUTDOOR Ltda | Brésil | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux BULGARIA HOLDING BV | (11) | Bulgarie | 50,00 | Equiv.* | 50,00 |
| JCDecaux BULGARIA EOOD | Bulgarie | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| AGENCIA PRIMA AD | (2) | Bulgarie | 45,00 | Equiv.* | 50,00 |
| MARKANY LINE EOOD | (22) | Bulgarie | 25,00 | Equiv.* | 50,00 |
| A TEAM EOOD | (2) | Bulgarie | 50,00 | Equiv.* | 50,00 |
| EASY DOCK EOOD | Bulgarie | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| PRIME OUTDOOR OOD | Bulgarie | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux IMAGE JSC | (3) & (25) | Bulgarie | 25,00 | Equiv.* | 50,00 |
| INTERNATIONAL OUTDOOR ADVERTISING | (16) & | Caimans, îles | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| HOLDING COMPANY | (46) | ||||
| IOAHC INVESTMENTS URUGUAY COMPANY | (16) & (46) |
Caimans, îles | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| IOAHC INVESTMENTS COMPANY | (16) & (2) & (46) |
Caimans, îles | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| IOA PROLIX COMPANY | (16) & (46) |
Caimans, îles | 80,00 | Glob. | 80,00 |
| JCDecaux OOH CHILE S.A. | (16) | Chili | 86,68 | Glob. | 100,00 |
| CEE MEDIA HOLDING LIMITED | Chypre | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| DROSFIELD ENTERPRISES LIMITED | Chypre | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| OUTDOOR MEDIA SYSTEMS LIMITED | Chypre | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| FEGPORT INVESTMENTS Ltd | Chypre | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| ELACORP LIMITED | Chypre | 18,75 | Equiv.* | 25,00 | |
| PUBLIVALLAS DE COSTA RICA S.A. (anciennement PUBLIVALLAS S.A.) |
(16) & (38) |
Costa Rica | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| TOP MEDIA COSTA RICA, S.A. | (16) & (38) |
Costa Rica | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| EUROPLAKAT Doo | (36) | Croatie | 45,10 | Glob. | 51,00 |
| METROPOLIS MEDIA Doo | (19) | Croatie | 45,10 | Glob. | 100,00 |
| FULL TIME Doo | (19) | Croatie | 45,10 | Glob. | 100,00 |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| JCDecaux ESPANA S.L.U. | (1) | Espagne | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| CLEAR CHANNEL ESPANA, S.L.U. Y CEMUSA - CORPORACION EUROPEA DE MOBILIARIO URBANO, S.A. |
Espagne | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| INTERSTATE JCDecaux LLC | Etats-Unis | 49,00 | Equiv.* | 49,00 | |
| TM OUTDOOR, LCC | (16) & (38) & (2) |
Etats-Unis | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| TOP MEDIA GUATEMALA, S.A. | (16) & (38) | Guatemala | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| TOP MEDIA HONDURAS, S.A. | (16) & (38) | Honduras | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| POAD | Hong Kong | 49,00 | Equiv. | 49,00 | |
| LC OUTDOOR | (3) & (33) | Réunion, île | 56,00 | Glob. | 100,00 |
| DAVID ALLEN HOLDINGS Ltd | (10) | Irlande | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| DAVID ALLEN POSTER SITES Ltd | Irlande | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| SOLAR HOLDINGS Ltd | Irlande | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux IRELAND Ltd | (1) | Irlande | 100,00 | Glob. | 100,00 |
| BRAVO OUTDOOR ADVERTISING Ltd | Irlande | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux LESOTHO (PTY) Ltd | Lesotho | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux MADAGASCAR SA | Madagascar | 56,00 | Glob. | 80,00 | |
| JCDecaux MEDIA Sdn Bhd | Malaisie | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux OUTDOOR ADVERTISING Ltd | Malaw i |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux (MAURITIUS) Ltd | (33) | Maurice | 56,00 | Glob. | 80,00 |
| CONTINENTAL OUTDOOR MEDIA MANAGEMENT COMPANY (MAURITIUS) Ltd |
Maurice | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| VENDOR PUBLICIDAD S DE R.L. DE C.V. | (16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| FUSIONANTE VENDOR S DE R.L DE C.V. | (16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| SERVICIOS ADMINISTRATIVOS AMERICA S DE | |||||
| R.L DE C.V. CORPORACION DE MEDIOS INTEGRALES, S.A. |
(16) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| DE C.V. | (3) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| PUBLITOP DE OCCIDENTE, S.A. DE C.V. | (3) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| PUBLITOP, S.A. DE C.V. | (3) & (39) | Mexique | 55,21 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux MOZAMBIQUE LTDA | (41) | Mozambique | 50,05 | Glob. | 71,50 |
| JCDecaux NAMIBIA OUTDOOR ADVERTISING (Pty) Limited |
Namibie | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| TOP MEDIA NICARAGUA, S.A. | (16) & (38) | Nicaragua | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux OUTDOOR ADVERTISING UGANDA Ltd (anciennement CONTINENTAL OUTDOOR MEDIA UGANDA Ltd) |
Ouganda | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| TOP MEDIA, S.A. | (16) & (30) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| COSMO PUBLICIDAD COMPANY, S.A. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| CENTRAL AMERICAN TOWER, S.A. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| PUBLITOP DE PANAMA, S.A. | (16) & (38) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux TOP MEDIA SERVICIOS DE PANAMA, S.A. (anciennement DIGITAL TOP, S.A.) |
(16) & (38) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| PUENTES TOP, S.A. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| TRANSTOP, S.A. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| TOP MEDIA PANAMA, S.A. (anciennement PANAMERICAN OUTDOOR ADVERTISING INC) |
(16) & (38) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| SHOP TOP, S.A. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| TOP MEDIA PANAMA, S.A. | (16) & (29) | Panama | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| OUTDOOR SYSTEMS AMERICAS NETHERLANDS NEWCO BV |
(16) | Pays-Bas | 86,69 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux CARTELERA B.V. | (16) | Pays-Bas | 86,69 | Glob. | 100,00 |
| JCDecaux NEONLIGHT Sp zoo | Pologne | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| GIGABOARD POLSKA Sp zoo POLAND | Pologne | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| RED PORTUGUESA - PUBLICIDADE EXTERIOR SA |
Portugal | 96,38 | Glob. | 96,38 | |
| AUTEDOR - PUBLICIDADE EXTERIOR Lda | Portugal | 49,15 | Glob. | 51,00 | |
| RED LITORAL - PUBLICIDADE EXTERIOR Lda | Portugal | 72,29 | Glob. | 75,00 | |
| DISTRIBUIDORA DE VALLAS DOMINICANA, S.A. | (16) | Rép. Dominicaine |
86,68 | Glob. | 100,00 |
| EUROPLAKAT Spol Sro | Rép. Tchèque | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux Ltd | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux UNITED Ltd | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| ALLAM GROUP Ltd | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| EXCEL OUTDOOR MEDIA Ltd | Royaume-Uni | 100,00 | Glob. | 100,00 | |
| RUSS OUT OF HOME BV (RUSS OUTDOOR) | (8) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| ADVANCE GROUP LLC | Russie | 12,75 | Equiv.* | 25,00 | |
| APR CITY/TVD LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| BIG - MEDIA LLC | (28) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| BIGBOARD LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| DISPLAY LLC | Russie | 18,75 | Equiv.* | 25,00 | |
| EUROPEAN OUTDOOR COMPANY Inc. | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| EXPOMEDIA LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| FREGAT LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| HARDLINK SOLUTIONS LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| WALL CIS LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| MEDIA SUPPORT SERVICES Ltd | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| MERCURY OUTDOOR DISPLAYS Ltd | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| RUSS OUT OF HOME GmbH | (7) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| NORTHERN OUTDOOR DISPLAYS Ltd | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| OMS LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| OUTDOOR LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| OUTDOOR MARKETING LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| OUTDOOR MEDIA MANAGEMENT LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| OUTDOOR SYSTEMS LIMITED | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| PETROVIK LLC | (28) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| PRIMESITE LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| PRIMESITE Ltd | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| RCMO JSC | Russie | 12,50 | Equiv.* | 25,00 | |
| REKART MEDIA LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| REKTIME LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| RUSS INDOOR LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| RUSS OUTDOOR LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| RUSS OUTDOOR MEDIA LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| SCARBOROUGH ASSOCIATED SA | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| SCROPE TRADE & FINANCE SA | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| SENROSE FINANCE LIMITED | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| SOLVEX Ltd | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| TERMOTRANS LLC | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 | |
| UNITED OUTDOOR HOLDING Inc. | (9) | Russie | 25,00 | Equiv.* | 25,00 |
| MERIDIAN LLC | (3) | Russie | 12,75 | Equiv.* | 25,00 |
| RINGROADMEDIA LLC | (3) | Russie | 12,75 | Equiv.* | 25,00 |
| VA LLC | (3) | Russie | 11,25 | Equiv.* | 25,00 |
Annexes aux comptes consolidés annuels
| SOCIÉTÉS | Pays | % d'intérêt | Méthode de consolidation |
% de contrôle* |
|
|---|---|---|---|---|---|
| TOP MEDIA EL SALVADOR, S.A. DE C.V. | (16) & (38) | Salvador | 63,06 | Glob. | 100,00 |
| ISPA BRATISLAVA Spol Sro | Slovaquie | 67,00 | Glob. | 100,00 | |
| EUROPLAKAT Doo | Slovénie | 27,56 | Equiv.* | 41,13 | |
| PLAKATIRANJE Doo | Slovénie | 27,56 | Equiv.* | 41,13 | |
| SVETLOBNE VITRINE | Slovénie | 27,56 | Equiv.* | 41,13 | |
| MADISON Doo | Slovénie | 27,56 | Equiv.* | 41,13 | |
| METROPOLIS MEDIA Doo (SLOVENIA) | Slovénie | 27,56 | Equiv.* | 41,13 | |
| APG SGA SA | Suisse | 30,00 | Equiv. | 30,00 | |
| JCDecaux SWAZILAND (PTY) Ltd | Sw aziland |
70,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux TANZANIA Ltd | Tanzanie | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| BIGBOARD B.V. | (12) | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 |
| BIGBOARD GROUP LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| ALTER-V LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| AUTO CAPITAL LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BIG MEDIA LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BIGBOARD KHARKOV | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BIGBOARD KIEV LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BIGBOARD LVIV | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BIGBOARD VYSHGOROD | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BIGBOARD ZAPOROZHIE | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| BOMOND LLC | Ukraine | 25,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| GARMONIYA LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| MEDIA PARTNER - O | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| OUTDOORAUTO | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| POSTER DNEPROPETROVSK | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| POSTER DONETSK | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| POSTER GROUP LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| POSTER LLC KIEV | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| POSTER ODESSA | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| REKSVIT UKRAINE LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| UKRAIYINSKA REKLAMA LLC | Ukraine | 50,00 | Equiv.* | 50,00 | |
| JCDecaux ZAMBIA Ltd | Zambie | 70,00 | Glob. | 100,00 | |
| JCDecaux ZIMBABWE (PVT) Ltd | Zimbabw e |
70,00 | Glob. | 100,00 |
(1) Sociétés qui sont réparties sur deux ou trois activités pour les besoins d'information sectorielle, mais reprises ici sur leur activité historique.
(14) La société Insert Belgium SA (Belgique) a été absorbée par JCDecaux Billboard Belgium (Belgique) avec effet rétroactif au 1er janvier 2017.
(15) Le 1er janvier 2017 diminution de 65 % à 60 % des droits financiers dans la société Shanghai Shentong JCDecaux Metro Advertising Co. Ltd. (Chine).
de C.V., Publitop, S.A. de C.V., Publitop de Occidente, S.A. de C.V. et la diminution du pourcentage d'intérêt à 55,21 % de JCDecaux Out of Home Mexico SA de CV (Mexique) et des filiales qu'elle détient.
Note :
Glob. = intégration globale Equiv.* = mise en équivalence sous contrôle conjoint Equiv. = mise en équivalence sous influence notable
* Le pourcentage de contrôle correspond à la quote-part de détention directe ou indirecte dans le capital des sociétés à l'exception des sociétés détenues par des sociétés en contrôle conjoint. Pour ces sociétés, le pourcentage de contrôle correspond au pourcentage de contrôle de sa détentrice.
Pour les sociétés contrôlées et les sociétés mises en équivalence qu'elles détiennent, le pourcentage de droit de vote est usuellement déterminé sur la base du pourcentage de contrôle, à l'exception de quelques sociétés en Chine où il est déterminé sur la représentation au sein des organes de gouvernance, les spécificités juridiques et réglementaires locales ne permettant pas de l'apprécier autrement, et de la Thaïlande où le pourcentage de droit de vote est de 95 %.
En février 2018, JCDecaux SA a procédé au remboursement de son emprunt obligataire de 500 millions d'euros émis en février 2013.
Le 7 mars 2018, le Conseil de Surveillance a décidé de proposer à l'Assemblée Générale de mai 2018 une distribution de dividende au titre de 2017, de 0,56 € par action.
KPMG Audit Département de KPMG S.A. Tour Eqho 2, avenue Gambetta 92066 Paris-La Défense Cedex 775 726 417 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Tour First TSA 14444 92037 Paris-La Défense Cedex S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
JCDecaux SA Exercice clos le 31 décembre 2017
A l'Assemblée générale de la société JCDecaux SA,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société JCDecaux SA relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport.
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 er janvier 2017 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014 ou par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
| Risque identifié | Au 31 décembre 2017, la valeur des goodwill, des immobilisations corporelles et incorporelles et des titres mis en équivalence s'élève à M€ 3.275,5. Les immobilisations corporelles et incorporelles ainsi que les goodwill et les titres mis en équivalence font l'objet d'un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Votre groupe réalise des tests de perte de valeur au niveau des unités génératrices de trésorerie (UGT) correspondant aux entités opérationnelles pour les actifs immobilisés corporels et incorporels et les titres mis en équivalence et au niveau de chaque regroupement d'UGT dont le périmètre est déterminé pour chaque secteur opérationnel (Mobilier Urbain, Affichage et Transport) pour les goodwill. Ainsi les tests sont effectués au croisement des zones géographiques et des secteurs opérationnels pour les goodwill. La méthodologie utilisée par votre groupe est décrite dans les notes 1.10 et 1.11 de l'annexe aux comptes consolidés. Nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs est un point clé de l'audit en raison de leur importance dans les comptes et des estimations et jugements nécessaires à leur évaluation. En effet, ces tests intègrent, pour déterminer la valeur recouvrable, des données prévisionnelles propres à chaque secteur opérationnel. Ces données comportent, la vision de la direction des perspectives de rentabilité futures attendues et des hypothèses relatives à la fois au taux de renouvellement de contrat pour les secteurs opérationnels Mobilier Urbain et Transport et au taux de croissance long terme pour le secteur Affichage. |
|---|---|
| Notre réponse | Nos travaux ont notamment consisté à : - prendre connaissance des processus et analyses conduites par la société JCDecaux SA afin de réaliser ces évaluations; - réconcilier avec les comptes consolidés les valeurs nettes comptables des actifs faisant l'objet du test de perte de valeur; - vérifier par sondage l'exactitude arithmétique du modèle utilisé pour déterminer les valeurs d'utilité; - apprécier le caractère raisonnable des principales hypothèses retenues par entretien avec la direction financière et le directoire de votre groupe et comparaison avec les données utilisées dans les précédents tests de perte de valeur ainsi que, le cas échéant, la performance historique des filiales concernées; - évaluer le caractère raisonnable du taux d'actualisation, du taux de croissance long terme et du taux de renouvellement de contrat; - procéder à des analyses de sensibilité sur les principales hypothèses utilisées. - apprécier le caractère approprié des informations fournies dans l'annexe aux comptes consolidés. |
| Au 31 décembre 2017, les provisions constituées pour couvrir les obligations relatives au démontage s'élèvent à M€ 226,5. |
|
|---|---|
| Risque identifié | Les règles et méthodes comptables relatives à ces provisions et leur évaluation sont décrites dans les notes 1.21 et 4.12.1 « Provisions pour démontage » de l'annexe aux comptes consolidés. Ainsi, les coûts destinés au démontage des mobiliers en fin de contrat sont enregistrés en provisions si une obligation contractuelle de démontage existe à une date prévisible. Ces provisions, constituées pour la totalité du coût de démontage estimé dès le début du contrat et actualisées, sont enregistrées en contrepartie du coût de démontage, comptabilisé à l'actif et amorti sur la durée du contrat. Elles sont revues à l'occasion de chaque clôture en fonction du parc installé et du coût unitaire de démontage. |
| Nous avons considéré que l'évaluation des provisions pour démontage est un point clé de l'audit en raison des estimations et jugements nécessaires pour son appréciation. |
|
| Notre réponse | Nos travaux ont notamment consisté à : - évaluer la pertinence de la méthodologie retenue par la société JCDecaux SA; - évaluer les procédures de contrôle interne relatives au processus d'évaluation de la provision pour démontage et identifier les principaux contrôles pertinents pour notre audit; - tester par sondage les durées de contrats retenues et la concordance des prévisions de coûts entrant dans la détermination de la provision avec les budgets et devis disponibles ainsi que les statistiques de coûts passés; - apprécier la cohérence des hypothèses relatives aux taux d'inflation et d'actualisation; - apprécier le caractère approprié des informations fournies dans l'annexe aux comptes consolidés. |
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du directoire.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société JCDecaux SA par votre assemblée générale du 10 mai 2006 pour le cabinet KPMG Audit, Département de KPMG S.A. et du 20 juin 2000 pour le cabinet ERNST & YOUNG et Autres.
Au 31 décembre 2017, le cabinet KPMG Audit, Département de KPMG S.A. était dans la douzième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG et Autres dans la dix-huitième année (dont dix-sept années depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé).
Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le directoire.
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
Nous remettons un rapport au comité d'audit qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Paris-La-Défense, le 8 mars 2018
Les Commissaires aux Comptes
KPMG Audit Département de KPMG S.A. ERNST & YOUNG et Autres
Jacques Pierre Gilles Puissochet
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