Eiffage S.A.

Earnings Release • May 14, 2018

Vélizy-Villacoublay, le 14 mai 2018 17 : 40

Information financière au 31 mars 2018

• Chiffre d'affaires au 31 mars 2018 de 3,4 milliards d'euros (+ 5,6 %) 1
• Activité soutenue dans les Travaux (+ 4,8 %)¹
• Trafic autoroutier en croissance (+ 4,8 % chez APRR)
• Chiffre d'affaires en hausse sensible dans les Concessions (+ 8,8 %)¹
• Croissance de l'activité à l'international (+ 16,1 %)
• Près de 1,9 milliard d'euros de commandes sur le Grand Paris Express
• Carnet de commandes des Travaux en hausse à 14,1 milliards d'euros (+ 23 % sur un an), représentant 13,6 mois d'activité des branches Travaux²
• Confirmation des perspectives pour l'année 2018

	er trimestre 1	er trimestre 1 2018	Variations
millions d'euros	2017 (retraité IFRS 15)1		Structure réelle	Périmètre et change constants (pcc*)
Construction	796	799	+ 0,4 %	+ 0,4 %
dont immobilier	132	174
Infrastructures	936	1 017	+ 8,7 %	+ 4,6 %
Énergies Systèmes	857	897	+ 4,7 %	+ 4,1 %
Total Travaux	2 589	2 713	+ 4,8 %	+ 3,1 %
Concessions (hors IFRIC 12)	612	666	+ 8,8 %	+ 9,2 %
Total Groupe (hors IFRIC 12)	3 201	3 379	+ 5,6 %	+ 4,3 %
Dont :
France	2 532	2 602	+ 2,8 %	+ 2,6 %
International	669	777	+ 16,1 %	+ 10,8 %
Europe hors France	588	614	+ 4,4 %	+ 3,9 %
Hors Europe	81	163	+ 101,2 %	+ 60,5 %
Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC 12)	67	42	n.s.

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2018

¹ La norme IFRS 15, applicable à compter du 1er janvier 2018, conduit, sur le 1er trimestre 2017, à une baisse de 16 millions d'euros du chiffre d'affaires de l'immobilier (et donc, de la Construction) en France et de 3 millions d'euros du chiffre d'affaires des Concessions en France. La norme IFRS 15 implique en effet, en immobilier d'une part, la prise en compte du terrain, dans la mesure de l'avancement du chiffre d'affaires, dès la signature de l'acte notarié

et, en concessions d'autre part, dans le cadre des contrats pluriannuels de partenariat public/privé, la comptabilisation du chiffre d'affaires au titre du gros entretien et réparations selon le rythme des travaux effectués et non plus sur la base de la facturation. Tous les chiffres d'affaires du 1er trimestre 2017 et les pourcentages d'évolution T1 2018 / T1 2017 contenus dans le présent communiqué tiennent compte de ces retraitements

du 1er trimestre 2017.

² Pour le carnet de commandes, la norme IFRS 15 prévoit notamment :

de nouvelles conditions de prise en compte des contrats en carnet de commandes, ayant conduit à retraiter certains marchés, en tout ou partie, des carnets de commandes publiés en 2017,

la constatation d'un carnet de commandes immobilier correspondant aux actes notariés, non effective jusqu'à présent,

la constatation d'un carnet de commandes des concessions, prenant en compte les prestations d'exploitation et de maintenance (y compris gros entretien et réparations) pour la durée totale des contrats, non effective jusqu'à présent.

2 - DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITɹ

Eiffage a réalisé, au 1er trimestre 2018, un chiffre d'affaires consolidé de 3,4 milliards d'euros, en hausse de 5,6 % par rapport au 1er trimestre 2017 retraité en application de la norme IFRS 15 (+ 4,3 % à pcc).

Le Groupe rappelle qu'un trimestre pris isolément n'est pas représentatif de l'exercice.

Dans les Travaux, l'activité croît de 4,8 % (+ 3,1 % à pcc) et s'établit à 2,7 milliards d'euros.

Construction : 799 millions d'euros (+ 0,4 % à structure réelle et pcc)

• Dans la construction, l'activité s'inscrit en baisse de 4,5 % à 634 millions d'euros en France, tandis qu'elle progresse de 25,0 % à 165 millions d'euros en Europe hors de France, au Benelux principalement.
• Dans l'immobilier, le chiffre d'affaires est en hausse de 31,8 % ; la commercialisation de logements demeure très dynamique avec 1 000 réservations enregistrées à fin mars 2018, contre 748 à fin mars 2017.

Infrastructures : 1 017 millions d'euros (+ 8,7 % à structure réelle et + 4,6 % à pcc)

• En France, le chiffre d'affaires progresse de 7,2 % à 640 millions d'euros, en hausse sensible dans le Génie Civil et le Métal, mais en léger recul dans la Route compte tenu des mauvaises conditions météorologiques du début de l'année.
• En Europe hors de France, l'activité est en baisse de 9,8 % à 277 millions d'euros, principalement chez Smulders, comme anticipé.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires s'élève à 100 millions d'euros, contre 32 millions d'euros au 1 er trimestre 2017, pour partie grâce à l'activité de travaux maritimes rachetée à Saipem fin 2017.

Énergie Systèmes : 897 millions d'euros (+ 4,7 % à structure réelle et + 4,1 % à pcc)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 673 millions d'euros, en hausse de 0,9 %.
• En Europe hors de France, l'activité croît de 14,7 % à 172 millions d'euros, essentiellement du fait de l'Espagne (+ 59,1 %). La société EDS Ingenería y Montajes, acquise début 2018 et basée au pays basque espagnol, a contribué à hauteur de 6 millions d'euros à cette croissance.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 52 millions d'euros, contre 40 millions d'euros au 1 er trimestre 2017.

Dans les Concessions, l'activité croît de 8,8 % (+ 9,2 % à pcc) et s'établit à 666 millions d'euros.

Le trafic global sur le réseau APRR, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 4,8 % sur le 1er trimestre 2018 ; le trafic des véhicules légers (VL) progresse de 4,5 %, grâce, notamment, à des éléments calendaires très favorables, comme le positionnement des congés de Noël et du week-end de Pâques, à de bonnes conditions d'enneigement dans les Alpes et, sur le mois de janvier 2018, à l'intégration de deux nouvelles sections au 1er février 2017. Le trafic des poids lourds (PL) croît de 6,0 %.

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors construction, s'établit à 588,5 millions d'euros, en hausse de 6,5 %.

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), dont A'Liénor est le concessionnaire, le trafic est en hausse de 7,3 % (VL : + 6,8 % et PL : + 12,2 %). Le chiffre d'affaires s'élève à 16,1 millions d'euros, en progression de 8,8 %.

Sur le viaduc de Millau, les trafics VL et PL sont en hausse de 2,6 % conduisant à une croissance du trafic global de 2,6 %. Le chiffre d'affaires croît de 5,7 % à 7,6 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires réalisé par le Stade Pierre-Mauroy à Lille s'établit à 5,4 millions d'euros et celui de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal s'élève à 11,4 millions d'euros.

Les autres Concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 36,8 millions d'euros (23,3 millions au 1er trimestre 2017), du fait, notamment, de la mise en service de la LGV Bretagne-Pays de la Loire (BPL).

3 – FAITS MARQUANTS DE LA PÉRIODE

Eiffage a remporté en groupement, deux lots supplémentaires du Grand Paris Express, le lot 1 de la ligne 16, et celui du prolongement sud de la ligne 14, pour un total de 2,2 milliards d'euros, la quote-part du Groupe sur ces deux lots s'élevant à près de 1,9 milliard d'euros.

Par ailleurs, le Groupe a poursuivi son développement en Europe avec :

• d'une part, l'acquisition, fin mars 2018, de la société Priora AG, l'un des leaders de la construction en Suisse alémanique (environ 340 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel) et,

• d'autre part, l'acquisition, finalisée en avril 2018, du groupe Kropman, basé à Nimègue aux Pays-Bas et spécialisé dans les domaines multitechniques du génie électrique et mécanique et du contrôle et mesure de contamination (environ 150 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel).

Ces deux sociétés seront consolidées à compter du 2 e trimestre 2018.

4 - SITUATION FINANCIÈRE

La liquidité du Groupe, mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit confirmées et non utilisées, s'élève à 2,3 milliards d'euros au 31 mars 2018, en légère hausse sur un an.

5 - PERSPECTIVES

Fort d'une prise de commandes soutenue en Travaux et d'un trafic autoroutier toujours bien orienté, Eiffage confirme ses perspectives pour 2018.

Le carnet de commandes des Travaux s'élève à 14,1 milliards d'euros au 31 mars 2018, en hausse de 23 % sur un an (+ 17 % sur 3 mois) ² et représente 13,6 mois d'activité des branches Travaux. Le carnet de commandes de l'immobilier s'établit à 0,6 milliard d'euros (+ 2 % sur un an)² et celui des Concessions à 1,1 milliard d'euros (inchangé sur un an)² .

Le tableau de comparaison des carnets de commandes au 31 mars 2018 avec ceux de 2017 retraités selon la norme IFRS 15 est à la fin de ce communiqué.

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2^e trimestre et les résultats du 1er semestre seront publiés le 29 août 2018 après bourse.

Évolution des carnets de commandes avec retraitement des carnets de 2017 selon les règles de la norme IFRS 15 (en milliards d'euros)² .

	Au 31/03/2017	Au 31/12/2017	Au 31/03/2018	Var. sur un an	Var. sur 3 mois
Travaux	11,5	12,1	14,1	+ 23 %	+ 17 %
Immobilier	0,6	0,7	0,6	+ 2 %	- 5 %
Concessions	1,1	1,1	1,1	=	- 1 %

Glossaire :

* Périmètre et change constants (pcc)

Périmètre constant se calcule en neutralisant :

• la contribution sur 2018 des sociétés entrées en périmètre en 2018,
• la contribution sur 2018 des sociétés entrées en périmètre en 2017, pour la période équivalente à celle de 2017 précédant leur date d'entrée,
• la contribution sur 2017 des sociétés sorties du périmètre en 2018, pour la période équivalente à celle de 2018 suivant leur date de sortie,
• la contribution sur 2017 des sociétés sorties du périmètre en 2017.

Change constant : taux de change de 2017 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2018.

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