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Regulatory Filings • Apr 24, 2020

증권신고서(채무증권) 3.2 대한제당(주) N Y ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 금융위원회 귀중 2020년 04월 24일 &cr; 회 사 명 :&cr; 대한제당 주식회사 대 표 이 사 :&cr; 김 기 영 본 점 소 재 지 :&cr; 인천광역시 중구 월미로 116 (북성동1가) (전 화) 02-410-6000 (홈페이지) http://www.ts.co.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 상무 (성 명) 이 효 섭 (전 화) 02-410-6055 40,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 대한제당(주) 제123-1회 무보증 공모사채&cr;대한제당(주) 제123-2회 무보증 공모사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 대한제당(주) → 인천광역시 중구 월미로 116&cr; 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70&cr; 아이비케이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11&cr; SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 증권신고서 서명 날인.jpg 대표이사등의서명_증권신고서 요약정보 1. 핵심투자위험 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [사업 부문 공통]&cr; 1-1. 원재료의 높은 수입 의존도에 따른 위험 &cr;&cr;당사의 주요 사업 부문인 식품 및 사료부문은 원당과 옥수수 등의 원재료비가 제조원가에서 높은 비중 을 차지하며 곡물 수입 의존도가 90% 이상이기 때문에 국제곡물가격의 변화와 유가 등 대외 변수의 영향을 많이 받습니다. 당사는 글로벌 곡물 메이저 회사들에 의해 결정되는 국제 곡물가격을 수용하여 매입해야 하기 때문에 가격교섭력이 매우 약한 수준이며 전방산업에 대한 판매가격 인상은 제한적인 수준 입니다. 향 후 태국, 호주 등 주요 곡물 생산지의 작황 상황, 정부의 교역정책, 코로나19에 의한 공급망 교란 등으로 원자재 가격이 변동할 수 있으며 이는 당사 수익성 에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [사업 부문 공통]&cr; 1-2 . 환율 변동에 따른 위험&cr;&cr; 당사가 영위하고 있는 제당산업 및 사료산업은 원가에서 높은 비중을 차지하는 원재료의 대부분을 수입에 의존하고 있어 환율 변동이 수익성에 미치는 영향이 큰 편 입니다. 이에 환율은 주요국의 경제지표 및 정책발표 등 대외변수의 변화에 따라 급격하게 변동될 가능성을 내재하고 있어 지속적인 모니터링이 필요하며 환율이 상승할 경우 당사 제품의 원가 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당 사는 환율변동위험을 관리하기 위해 사내 외환관리위원회 운영을 통해 환위험을 관리하고 있어 환율 변동이 수익에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 환율 변동은 당사의 원재료 매입가격에 영향을 미쳐 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [사업 부문 공통]&cr; 1-3 . 코로나19 확산 및 국내외 경기 변동에 따른 위험&cr;&cr; 2019년 12월 중국 후베이성 우한지역에서 최초로 발병한 코로나19는 발원지인 중국을 이웃한 동아시아 국가를 중심으로 확산되었으며 3월 미국과 유럽 등 전세계로 전염되며 소비와 생산 등 실물 경제의 위축을 야기 하고 있습니다.당사는 제당, 사료, 축산유통을 주력사업으로 영위하고 있는 바, 전방산업인 음식료업의 수요 위 축이 나타날 시 동사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. 따라서 코로나19 바이러스의 전개 양상과 그에 따른 경기 충격 및 소비 위축의 강도에 따라 당사의 기업실적이 변동 될 수 있으 니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [식품부문] &cr;1-4. 제당산업 성숙기 진입에 따른 성장 둔화 위험 &cr;&cr; 과점체제를 유지하며 가공식품산업의 성장에 따라 안정된 성장세를 보여온 국내 제당산업은 최근 대체당류의 시장잠식과 수요산업인 식품가공산업의 양적성장 한계, 무설탕제품 선호 경향 등의 이유로 성장 정체 양상 을 보이고 있습니다. 2018년 국내 설탕 판매량은 생산량은 144만톤, 판매량은 103만톤으로 내수 시장의 양적 성장세가 둔화되며 생산량과 판매량 모두 정체된 모습 을 보이고 있습니다. 당 사 의 제당산업 점유율은 2019년 기준 약 20%로 안정적인 수준을 나타내고 있으나 제당산업 성숙기 진입에 따른 성장 정체로 영업환경이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의 하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [식품부문] &cr; 1-5. 식품 위생 및 안전에 관한 위험&cr;&cr;국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아지고 있으며 지속적으로 발생하고 있는 식품관련 각종 사건 사고들로 인해 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심도 역시 증가하고 있는 추세입니다. 식품 위생 관련 이벤트는 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매감소가 불가피하고 업체의 인지도에도 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 이와 관련한 정부의 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담 으로 이어질 수 있습니다. 이처럼 식품 산업 특성상 위생 관련 각종 비용이 발생할 수 있는 점과 식품 위생 관련 이벤트 발생 시 당사의 매출 급감 및 브랜드 평판 저하가 일어날 수 있는 점 등을 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [사료부문] &cr;1-6. 배합사료산업의 높은 경쟁 강도 에 따른 위험 &cr;&cr; 배합사료산업은 전방산업이 식품가공회사가 아닌 일반 소비자에 가까운 농가인 경우가 많아 신규 시장진출자의 매출처 확보가 용이합니다. 이러한 전방산업의 영세성 등의 사유로 진입장벽이 상대적으로 낮기 때문에 국내 배합사료 시장은 대기업뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여 하고 있습니다. 이에 따라 배합사료 시장의 경쟁강도는 기타 곡물가공산업에 비해 높은 편 입니다. 당사의 배합사료시장 시장점유율은 2019년 2.3%로 2014년부터 꾸준히 감소하는 추세 를 보이고 있습니다. 이처럼 비대칭적인 배합사료산업 내 점유율 경쟁 구도로 인하여 당사는 시장 선도기업인 농 협 의 사업 전략에 영향을 받아 당사에 불리하게 작용 할 수 있습니다. 또한, 낮은 진입장벽으로 인하여 향후 배합사료 시장은 업체 간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상 되오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [축산유통부문] &cr;1-7. 축산 수급 변동에 따른 위험&cr;&cr;당사 축산유통부문의 2019년 연결 기준 매출액은 3,441억원으로 전체 매출액의 28.57%를 차지하고 있습니다. 유통업의 특성상 마진은 높지 않은 편이며 국제 소/돼지고기 가격과 중국, 러시아 등 주요 육류 수입국의 수요, 곡물가격, 환율 및 국내 축산물 수요 등 다양한 변수의 영향을 받고 있습니다. 이러한 변수의 변동성이 확대될 경우 축산유통부문의 수익성이 악화 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [기타부문] &cr;1-8. 골프장 및 외식업 부문 경쟁 심화 및 수익성 악화 위험 &cr;&cr;당사는 사업 포트폴리오 다각화의 일환으로 골프장 및 외식업을 영위하고 있습니다. 당사의 종속회사인 (주)TS개발 및 공주개발(주) 등은 골프장 사업을 영위하고 있으며 경영난과 매출 감소에 따라 그린피 할인 등 과도한 경쟁이 지속되고 있습니다. 또한, (주)TS푸드앤시스템과 대한FSS(주) 등은 패스트푸드 사업 및 위탁급식업을 영위하고 있으 나 해당 산업은 모두 높은 경쟁 강도 를 갖고 있어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이처럼 당사는 사업 다각화를 위해 기타사업부문을 개발하고 성장시키기 위해 노력하고 있으나 아직 수익성 측면에서 큰 성과는 거두지 못하고 있으며 지속적인 모니터링이 필요 할 것로 판단되 오니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 회사위험 2-1. 매출 및 영업이익 등 수익성 지표 관련 위험&cr;&cr; 당사의 2 0 19년 연결 기준 매출액은 1조 2,044억원으로 전년 대비 40억원 감소하였으며 영업이익은 295억원으로 전년 대비 32억원 감소하였습니다. 또 한 , 당사의 연결 기준 영업이익률은 2019년 기준 2.45%로 2017년 1.72%에 비하여 0.73%p 상승 하였습니다. 2017년의 영업이익률 둔화는 당시 제당의 주요 원재료인 원당의 글로벌 수급불균형 현상과 이로 인한 투기 자본 개입 등의 영향이었으나 이후 2018년에는 원당과 대두박 등 주요 원재료 가격의 하향 안정화로 제당산업과 사료산업의 원가 부담이 해소되면서 다시 2%대 영업이익률을 회복 하였습니다. 한편, 2019년 연결 기준 당사의 매출액은 식품(제당)부문 5,519억원(45.8%), 배합사료부문 2,475억원(20.6%), 축산유통부문 3,441억원(28.6%) 및 기타 609억원(5.1%) 입 니다. 이처럼 당사는 다각화된 포트폴리오를 기반으로 비교적 안정적인 수익구조를 갖고 있으나 매출 비중이 큰 식품, 배합사료 및 축산유통 산업 모두 원재료 가격 및 환율 변동에 크게 영향을 받기 때문에 환경 변화에 따라 향후 당사 수익성에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습 니다. 투자자께서는 각 사업부문 영업환경 변동에 의하여 당사의 전체 매출 및 영업이익 등 수익성에 영향 을 받을 수 있음에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 2-2.차입금 및 현금흐름 등 재무안정성 관련 위험 &cr;&cr; 2019년말 연결기준 당사의 총차입금은 4,328억원이며 이 중 사채는 2,179억원(50.3%), 장기차입금 1,024억원(23.7%) 및 단기차입금 1,125억원(26.0%)으로 사채가 가장 큰 비중을 차지 하고 있습니다. 또한, 당사의 차입금의존도는 2019년말 연결 기준 37.9%로 2017년말 39.1% 대비 1.2%p 감소하였으며 부채비율은 2019년 기준 146.2%로 2017년말 155.2% 대비 9.0%p 감소 한 수준을 나타내고 있습니다. 당사의 안정적인 단기 실적 전망과 영업현금흐름 내 투자 계획 등을 감안할 때 향후 차입금이 급격하게 늘어날 가능성은 높지 않을 것 으로 판단됩니다. 그러나 추후 신규 투자가 발생하거나 당기순손실 발생 등 수익성 악화로 차입금 규모를 줄이지 못할 경우 당사 규모에 비해 높은 부채비율과 차입금의존도는 지속될 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 재무 신인도에 부정적 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 2-3.운전자본 관리 위험 &cr;&cr;당사가 영위중인 사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인이며 특히 당사의 주요 사업중의 하나인 식품부문의 경우 과다 재고 보유시 보유비용 추가 발생의 위험이 존재합니다. 당사의 2019년 연결기준 매출채권은 1,312억원으로 이는 전년말 대비 5.5% 감소한 수치이며 매출채권 회전율은 2019년 연결 기준 8.9회, 매출채권 회수기간은 40.9일로 양호한 편으로 매출채권 부실 가능성은 낮은 편이라고 판단됩니다. 당사는 다수의 거래처를 보유하여 신용위험이 집중될 위험은 높지 않으며, 산업특성상 경기둔화에 민감하지 않은 점, 6개월 이하 매출채권 비중이 높은 점 등을 감안할 때 매출채권 회수에 큰 어려움은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 잘못된 수요예측 및 무리한 영업전략을 추진할 경우 급격한 재고량의 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 늘어날 위험이 존재 합니다. 이러한 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바 랍니다. &cr;&cr; 2-4. 환율 변동이 미치는 영향 &cr;&cr; 당사는 사업의 특성상 원재료인 원당, 옥수수, 수입육 등을 수입에 의존하고 있어 환율 변동에 따라 수익성이 영향 을 받고 있습니다. 당사 제당사업부문의 경우 원재료가격 상승을 일정부분 판매가격에 전가가 가능하지만 사료사업부문의 경우 원가변동요인을 판매가격으로 전가하기가 상 대적으로 어려 운 편이며 외화매입채무로 인하여 외환차손 및 외화환산손실이 증가 할 수 있습니다. 2019년 연결 기준 당사는 60억원 가량의 외화관련 순손실 이 발생하였습니다. 당사는 환율 변동에 대비하기 위해 파생상품계약을 통해 헤지하고 있으나 예상치 못한 환율 및 원자재 가격과 관련한 높은 변동성 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 2-5. 우발채무 및 제재 등과 관련된 위험 &cr;&cr;당사는 신고서 제출일 전일 기준 USD 200,000 및 111억원의 채무 보증을 제공하고 있으며 피고로 계류된 소송 3건 878백만원이 있습니다. 채무보증은 공동회사 등 부실 요인 발생 시 연쇄적으로 지급보증 위험을 유발해 당사의 신인도를 제약할 수 있으며 그에 따른 경영 실적 둔화 위험도 존재합니다. 또한, 금액 및 건 수 등을 고려할 때 상기 소송사건의 결과가 당사의 영업 환경에 중대한 영향을 끼칠 확률은 매우 낮은 것으로 판단되나 소송의 결과는 예측할 수 없으며 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 2-6.종속기업 및 관계기업 등 관련 위험 위험 &cr;&cr; 증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 공주개발(주), (주)티에스개발, (주)티에스우인 등 총 14개 종속기업을 보유하고 있으며 각 각 사료생산 및 판매, 골프장 운영, 프랜차이즈업 등의 사업을 영위 하고 있습니다. 당사의 특수관계자와의 거래 내역은 2019년 별도 기준 매출 476억원, 매입 95억원 등 이며 규모는 크지 않으나 향후 종속기업 및 관계기업 등의 수익성 변동에 따라 당사의 재무적 부담이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 2-7.구제역 및 아프리카돼지열병 등 가축전염병 창궐에 따른 위험 &cr;&cr; 당사가 영위하고 있는 사료사업부문의 경우, AI , 구제역 및 아프리카돼지열병(ASF) 등 가축전염병 발병에 따라 매출액이 감소하는 등의 영향 을 받을 가능성이 높습니다. 2019년도 글로벌 축산물 시장은 아프리카돼지열병(ASF) 이슈로 인해 수요, 공급의 불확실성이 크게 대두 되었으며, 현재도 유럽 및 국내의 아프리카돼지열병 확산 여부는 축산물 시장에 지속적인 위협 요인으로 작용 하고 있습니다. 구제역이나 아프리카돼지열병과 같이 가축전염병이 창궐할 경우 당사 축산유통부문의 수익성 저하 로 이어질 수 있기 때문에 투자자 께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 기타 투자위험 3-1. 환금성 제약에 관한 사항&cr; &cr;금번 발행되는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.&cr;&cr; 3-2. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항&cr;&cr;본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공 모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; 3-3. 원리금 상환에 관한 사항 &cr;&cr;본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관이나 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며, 본 사채의 원리금 상환은 대한제당(주)가 전적으로 책임집니다. &cr;&cr; 3-4. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조 &cr;&cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 123-1 (단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모25,000,000,00025,000,000,00025,000,000,000--2023년 05월 11일(주)KEB하나은행 &cr;잠실역금융센터이베스트투자증권(주)A- (Stable)&cr;(한국기업평가/한국신용평가) 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표신한금융투자-1,000,00010,000,000,000인수수수료 0.20%총액인수인수아이비케이투자증권-500,0005,000,000,000인수수수료 0.20%총액인수인수SK증권-1,000,00010,000,000,000인수수수료 0.20%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2020년 05월 11일2020년 05월 11일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금 25,000,000,000 100,995,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ---------- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N--- ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 09일 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함&cr;▶본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 아니하며 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr; ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr; ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 11일임 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전 자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예 정 입니다.&cr; 주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경 될 수 있으며 이에 따라 상기 인수인의 인수 수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율로 합니다.&cr; 주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 05월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 1_모집또는매출에관한일반사항 123-2(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모15,000,000,00015,000,000,00015,000,000,000--2025년 05월 09일(주)KEB하나은행&cr; 잠실역금융센터이베스트투자증권(주)A- (Stable)&cr;(한국기업평가/한국신용평가) 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표신한금융투자-1,000,00010,000,000,000인수수수료 0.20%총액인수인수아이비케이투자증권-500,0005,000,000,000인수수수료 0.20%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2020년 05월 11일2020년 05월 11일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금 15,000,000,000 72,986,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ---------- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N--- ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 09일 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함&cr;▶본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr; ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr; ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 11일임 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전 자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예 정 입니다.&cr; 주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경 될 수 있으며 이에 따라 상기 인수인의 인수 수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율로 합니다.&cr; 주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 05월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 123-1] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 25,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 25,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 &cr;방법&cr;및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;&cr;원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다. 이자지급 기한 2020년 08월 11일, 2020년 11월 11일, 2021년 02월 11일, 2021년 05월 11일, 2021년 08월 11일, 2021년 11월 11일, 2022년 02월 11일, 2022년 05월 11일, 2022년 08월 11일, 2022년 11월 11일, 2023년 02월 11일, 2023년 05월 11일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2020년 04월 17일 /2020년 04월 17일 평가결과등급 A-(안정적) / A-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주) 분석일자 2020년 04월 23일 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2023년 05월 11일에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다. 상 환 기 한 2023년 05월 11일 납 입 기 일 2020년 05월 11일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)KEB하나은행 잠실역금융센터 회사고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 09일 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함&cr;▶본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr; ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr; ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 11일임 주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전 자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예 정 입니다.&cr; 주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경 될 수 있으며 이에 따라 상기 인수인의 인수 수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율로 합니다.&cr; 주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 05월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. [회 차 : 123-2] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 15,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 15,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 &cr;방법&cr;및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.&cr;&cr;원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다. 이자지급 기한 2020년 08월 11일, 2020년 11월 11일, 2021년 02월 11일, 2021년 05월 11일, 2021년 08월 11일, 2021년 11월 11일, 2022년 02월 11일, 2022년 05월 11일, 2022년 08월 11일, 2022년 11월 11일, 2023년 02월 11일, 2023년 05월 11일, 2023년 08월 11일, 2023년 11월 11일, 2024년 02월 11일, 2024년 05월 11일, 2024년 08월 11일, 2024년 11월 11일, 2025년 02월 11일, 2025년 05월 09일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2020년 04월 17일 /2020년 04월 17일 평가결과등급 A-(안정적) / A-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주) 분석일자 2020년 04월 23일 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2025년 05월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. &cr;&cr;각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 05월 09일 납 입 기 일 2020년 05월 11일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)KEB하나은행 잠실역금융센터 회사고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 09일 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함&cr;▶본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr; ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr; ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 11일임 주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전 자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예 정 입니다.&cr; 주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경 될 수 있으며 이에 따라 상기 인수인의 인수 수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율로 합니다.&cr; 주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 05월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 2. 공모방법 &cr; 해당사항 없습니다.&cr; &cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등&cr;- 대표주관회사: 담당 임원 및 팀장 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다. &cr; 나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 주요내용 공모희망금리 산정 "대표주관회사"인 신한금융투자(주)는 (1) 민간채권평가회사의 개별민평금리 및 스프레드 (2) 대한제당(주)의 동일 등급(A-) 최근 회사채 발행 내역 (3)채권 시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.&cr;&cr; [제123-1회] 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피 앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 대한제당(주) 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p.~+0.70%p.를 가산한 이자율로 한다.&cr;&cr; [제123-2회] &cr;수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피 앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 대한제당(주) 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p.~+0.70%p.를 가산한 이자율로 한다.&cr; 본 사채의 공모희망금리 밴드는 대한제당(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.&cr;&cr;공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '(주1) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다. 수요예측 참가신청 관련사항 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다. &cr;&cr; 수요예측기간은 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.&cr; &cr;수요 예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr; &cr; [제123-1회]&cr;① 최저 신청수량 : 10억원&cr;② 최고 신청수량 : 250억원&cr;③ 수량단위: 10억원 &cr;④ 가격단위: 1bp&cr;&cr;[제123-2회]&cr;① 최저 신청수량 : 10억원&cr;② 최고 신청수량 : 150억원&cr;③ 수량단위: 10억원 &cr;④ 가격단위: 1bp 배정대상 및 기준 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 결정합 니다.&cr;&cr; ※ "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항&cr; 가. 배정기준 운영 &cr;- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니나. 배정시 준수 사항 &cr;- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. &cr;① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다 &cr;"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다. &cr;&cr;본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정 4. 배정방법을 참고하시기 바랍니다. 유효수요 판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.&cr; &cr;"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2020년 04월 27일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및 공모희망금리&cr;범위 밖 신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비 고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. &cr; (주1) 공모희망금리 산정근거&cr; &cr;대표주관회사인 신한금융투자(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.&cr; 가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향 &cr;&cr; ① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '대한제당(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) &cr; [대한제당(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리] (기준일: 2020년 04월 23일) (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프엔자산평가 개별민평 3년 2.017 2.215 1.969 1.987 2.047 5년 2.738 2.923 2.695 2.707 2.765 (출처: Bondweb) 주1) 개별민평 : 민간채권평가회사 4사 평가금리 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) &cr;② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "A-등급" 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)&cr; ["A-"등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리] (기준일: 2020년 04월 23일) (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프엔자산평가 등급민평 3년 2.697 2.645 2.659 2.667 2.667 5년 3.421 3.353 3.395 3.387 3.389 (출처: Bondweb) 주1) 등급민평 : 민간채권평가회사 4사 평가금리 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) &cr;③ 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 한국금융투자협회가 발표하는 국고채권 3년 및 5년 최종호가수익률(이하 '국고금리'라고 한다.) 및 ①, ② 산술평균 금리간의 스프레드&cr; [국고채 민평금리 및 개별민평/등급민평 스프레드] (기준일: 2020년 04월 23일) (단위: %, %p.) 항목 국고채 개별민평 수익률 스프레드 A- 등급민평 수익률 스프레드 3년 1.027 1.020 1.640 5년 1.292 1.473 2.097 (출처: Bondweb) 주1) 소수점 넷째자리 이하 절사&cr;주2) 개별민평 수익률 스프레드 = 개별민평 - 국고채권&cr;주3) 등급민평 수익률 스프레드 = A-등급민평 - 국고채권 ④ 최근 3개월 간(2020.01.24~2020.04.23) 대한제당(주) 개별민평금리, A-등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이&cr; [3년 만기] (기준일: 2020년 04월 23일) (단위 : %, %p.) 기준일 국고채&cr;3Y 대한제당&cr;3Y 민평 A- 등급&cr;3Y 민평 개별민평&cr;스프레드 등급민평&cr;스프레드 2020-04-23 1.027 2.047 2.667 1.020 1.640 2020-04-22 1.042 2.062 2.682 1.020 1.640 2020-04-21 1.035 2.051 2.671 1.016 1.636 2020-04-20 1.015 2.030 2.650 1.015 1.635 2020-04-17 1.010 2.022 2.647 1.012 1.637 2020-04-16 0.990 1.997 2.627 1.007 1.637 2020-04-14 1.000 2.003 2.633 1.003 1.633 2020-04-13 0.997 2.000 2.630 1.003 1.633 2020-04-10 0.970 1.972 2.602 1.002 1.632 2020-04-09 0.992 1.960 2.590 0.968 1.598 2020-04-08 1.015 1.977 2.607 0.962 1.592 2020-04-07 1.047 1.984 2.614 0.937 1.567 2020-04-06 1.060 1.972 2.602 0.912 1.542 2020-04-03 1.065 1.966 2.596 0.901 1.531 2020-04-02 1.057 1.946 2.576 0.889 1.519 2020-04-01 1.090 1.967 2.597 0.877 1.507 2020-03-31 1.070 1.941 2.571 0.871 1.501 2020-03-30 1.105 1.965 2.595 0.860 1.490 2020-03-27 1.067 1.917 2.552 0.850 1.485 2020-03-26 1.072 1.909 2.546 0.837 1.474 2020-03-25 1.102 1.916 2.559 0.814 1.457 2020-03-24 1.135 1.933 2.575 0.798 1.440 2020-03-23 1.165 1.946 2.589 0.781 1.424 2020-03-20 1.125 1.904 2.546 0.779 1.421 2020-03-19 1.198 1.951 2.593 0.753 1.395 2020-03-18 1.055 1.795 2.440 0.740 1.385 2020-03-17 1.015 1.740 2.385 0.725 1.370 2020-03-16 1.060 1.776 2.421 0.716 1.361 2020-03-13 1.151 1.850 2.495 0.699 1.344 2020-03-12 1.050 1.745 2.395 0.695 1.345 2020-03-11 1.075 1.761 2.411 0.686 1.336 2020-03-10 1.085 1.768 2.418 0.683 1.333 2020-03-09 1.022 1.702 2.357 0.680 1.335 2020-03-06 1.072 1.748 2.403 0.676 1.331 2020-03-05 1.050 1.722 2.377 0.672 1.327 2020-03-04 1.036 1.699 2.361 0.663 1.325 2020-03-03 1.118 1.775 2.437 0.657 1.319 2020-03-02 1.125 1.781 2.444 0.656 1.319 2020-02-28 1.100 1.756 2.419 0.656 1.319 2020-02-27 1.192 1.845 2.507 0.653 1.315 2020-02-26 1.135 1.788 2.451 0.653 1.316 2020-02-25 1.180 1.832 2.494 0.652 1.314 2020-02-24 1.145 1.799 2.461 0.654 1.316 2020-02-21 1.187 1.840 2.503 0.653 1.316 2020-02-20 1.245 1.899 2.561 0.654 1.316 2020-02-19 1.281 1.931 2.594 0.650 1.313 2020-02-18 1.270 1.921 2.584 0.651 1.314 2020-02-17 1.310 1.960 2.623 0.650 1.313 2020-02-14 1.330 1.980 2.643 0.650 1.313 2020-02-13 1.272 1.925 2.588 0.653 1.316 2020-02-12 1.292 1.946 2.608 0.654 1.316 2020-02-11 1.292 1.944 2.606 0.652 1.314 2020-02-10 1.295 1.947 2.609 0.652 1.314 2020-02-07 1.277 1.930 2.592 0.653 1.315 2020-02-06 1.302 1.955 2.618 0.653 1.316 2020-02-05 1.312 1.965 2.627 0.653 1.315 2020-02-04 1.334 1.988 2.650 0.654 1.316 2020-02-03 1.290 1.943 2.606 0.653 1.316 2020-01-31 1.312 1.965 2.628 0.653 1.316 2020-01-30 1.302 1.956 2.619 0.654 1.317 2020-01-29 1.322 1.975 2.638 0.653 1.316 2020-01-28 1.347 2.001 2.663 0.654 1.316 * 출처: Bondweb (주1) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 대한제당(주) 개별민평금리' - '3년 만기 국고금리' &cr;(주2) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 A- 등급민평금리' - '3년 만기 국고금리' &cr;(주3) 소수점 넷째자리 이하 절사 [3년 만기 대한제당 개별민평-국고금리 및 스프레드 추이] 3년개별.jpg 3년개별 (출처:Bondweb) 주1)소수점 넷째자리 이하 절사 주2) 개별민평 스프레드= 3년 만기 대한제당 개별민평 - 3년 만기 국고 금리 [3년 만기 A-등급민평 -국고금리 및 스프레드 추이] 3년 등급.jpg 3년 등급 (출처:Bondweb) 주1)소수점 넷째자리 이하 절사 주2) 등급민평 스프레드= 3년 만기 A- 등급민평 - 3년 만기 국고 금리 [5년 만기] (기준일: 2020년 04월 23일) (단위 : %, %p.) 기준일 국고채&cr;5Y 대한제당&cr;5Y 민평 A- 등급&cr;5Y 민평 개별민평&cr;스프레드 등급민평&cr;스프레드 2020-04-23 1.292 2.765 3.389 1.473 2.097 2020-04-22 1.275 2.749 3.372 1.474 2.097 2020-04-21 1.232 2.706 3.329 1.474 2.097 2020-04-20 1.217 2.688 3.312 1.471 2.095 2020-04-17 1.220 2.686 3.315 1.466 2.095 2020-04-16 1.192 2.654 3.287 1.462 2.095 2020-04-14 1.220 2.679 3.312 1.459 2.092 2020-04-13 1.225 2.683 3.316 1.458 2.091 2020-04-10 1.192 2.647 3.281 1.455 2.089 2020-04-09 1.202 2.656 3.289 1.454 2.087 2020-04-08 1.255 2.695 3.328 1.440 2.073 2020-04-07 1.317 2.739 3.372 1.422 2.055 2020-04-06 1.311 2.732 3.365 1.421 2.054 2020-04-03 1.327 2.735 3.368 1.408 2.041 2020-04-02 1.300 2.701 3.334 1.401 2.034 2020-04-01 1.331 2.729 3.363 1.398 2.032 2020-03-31 1.297 2.696 3.329 1.399 2.032 2020-03-30 1.327 2.722 3.356 1.395 2.029 2020-03-27 1.270 2.660 3.298 1.390 2.028 2020-03-26 1.280 2.655 3.295 1.375 2.015 2020-03-25 1.383 2.739 3.385 1.356 2.002 2020-03-24 1.450 2.797 3.443 1.347 1.993 2020-03-23 1.466 2.801 3.446 1.335 1.980 2020-03-20 1.405 2.741 3.387 1.336 1.982 2020-03-19 1.456 2.775 3.421 1.319 1.965 2020-03-18 1.262 2.576 3.224 1.314 1.962 2020-03-17 1.187 2.501 3.149 1.314 1.962 2020-03-16 1.231 2.541 3.190 1.310 1.959 2020-03-13 1.324 2.619 3.267 1.295 1.943 2020-03-12 1.165 2.458 3.111 1.293 1.946 2020-03-11 1.180 2.466 3.120 1.286 1.940 2020-03-10 1.183 2.467 3.120 1.284 1.937 2020-03-09 1.110 2.386 3.045 1.276 1.935 2020-03-06 1.180 2.452 3.110 1.272 1.930 2020-03-05 1.155 2.424 3.082 1.269 1.927 2020-03-04 1.120 2.383 3.048 1.263 1.928 2020-03-03 1.210 2.466 3.131 1.256 1.921 2020-03-02 1.210 2.467 3.133 1.257 1.923 2020-02-28 1.170 2.427 3.093 1.257 1.923 2020-02-27 1.295 2.544 3.210 1.249 1.915 2020-02-26 1.237 2.488 3.154 1.251 1.917 2020-02-25 1.272 2.523 3.189 1.251 1.917 2020-02-24 1.237 2.489 3.154 1.252 1.917 2020-02-21 1.270 2.522 3.187 1.252 1.917 2020-02-20 1.340 2.590 3.256 1.250 1.916 2020-02-19 1.375 2.624 3.289 1.249 1.914 2020-02-18 1.377 2.625 3.290 1.248 1.913 2020-02-17 1.425 2.671 3.336 1.246 1.911 2020-02-14 1.457 2.703 3.368 1.246 1.911 2020-02-13 1.397 2.644 3.310 1.247 1.913 2020-02-12 1.420 2.666 3.332 1.246 1.912 2020-02-11 1.405 2.652 3.318 1.247 1.913 2020-02-10 1.410 2.657 3.323 1.247 1.913 2020-02-07 1.400 2.647 3.313 1.247 1.913 2020-02-06 1.415 2.662 3.328 1.247 1.913 2020-02-05 1.415 2.663 3.329 1.248 1.914 2020-02-04 1.442 2.689 3.355 1.247 1.913 2020-02-03 1.376 2.628 3.294 1.252 1.918 2020-01-31 1.395 2.647 3.313 1.252 1.918 2020-01-30 1.390 2.641 3.307 1.251 1.917 2020-01-29 1.422 2.672 3.337 1.250 1.915 2020-01-28 1.455 2.705 3.371 1.250 1.916 (출처: Bondweb) 주1) '개별민평금리 스프레드' = '5년 만기 대한제당(주) 개별민평금리' - '5년 만기 국고금리' &cr;주2) '등급민평금리 스프레드' = '5년 만기 A- 등급민평금리' - '5년 만기 국고금리' &cr;주3) 소수점 넷째자리 이하 절사 [5년 만기 대한제당 개별민평-국고금리 및 스프레드 추이] 5년개별.jpg 5년개별 (출처:Bondweb) 주1)소수점 넷째자리 이하 절사 주2) 개별민평 스프레드= 5년 만기 대한제당 개별민평 - 5년 만기 국고 금리 [5년 만기 A-등급민평 -국고금리 및 스프레드 추이] 5년등급.jpg 5년등급 (출처:Bondweb) 주1)소수점 넷째자리 이하 절사 주2) 등급민평 스프레드= 5년 만기 A- 등급민평 - 3년 만기 국고 금리 &cr; 당 사의 3년 및 5년 만기 국고대비 개별민평 스프레드는 3월을 기점으로 큰 폭으로 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 3월 16일 한국은행의 0.5%p 금리 인하에 국고채 금리는 하락하였으나 경기 둔화 우려에 따른 신용 시장 투자심리 냉각으로부터 기인한 것으로 판단됩니다. 연초 0.80%p대에서 머물렀던 당사 3년물 채권의 신용 스프레드는 현재 1.188%p까지 상승하며 약세를 보이고 있습니다. 또 한 연초 1.39%p대에서 머물렀던 당사 5년물 채권의 신용 스프레드 또한 4월 23일 기준 1.631%p까지 상승하며 지속적인 약세 흐름을 이어오고 있습니다. &cr;&cr; 나. 최근 발행된 동일등급, 동일만기 무보증 회사채 수요예측 현황 &cr;&cr;최근 6개월(2019.10.24~2020.04.23)간 진행된 동일등급(A-) 3년 및 5년 만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.&cr; [A-등급 3년 만기 무보증사채 수요예측 현황] (단위 : 억원, %) 신용&cr;등급 만기 종목명 발행일 발행&cr;금액 공모희망금리 상단 발행확정&cr;스프레드 발행&cr;결정금리(%) 기준금리 밴드상단 A- 3년 아주산업 34 2020-04-29 260 개별민평 +30bp +25bp - 에이치케이이노엔 3 2020-03-10 500 개별민평 +15bp +11bp 1.978 한화건설 103 2020-02-13 930 개별민평 +20bp +5bp 3.208 롯데손해보험7(후) 2019-12-26 800 절대금리 5.00% 5.00% 5.00 하나에프앤아이178-2 2019-11-06 1000 개별민평 +20bp +19bp 2.27 현대종합상사39 2019-11-05 300 개별민평 +15bp +7bp 2.672 (출처: 금융감독원 전자공시시스템) &cr; 최근 6개월 내 A-등급 5년 만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 없습니다.&cr;&cr; 다. 채권시장 동향 및 종합결론 &cr; &cr; 채 권 시장은 중앙은행의 금리정책과 경제성장률 및 물가성장률 등 거시경제에 연동되어 움직이는 경향이 높습니다. 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(코로나19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 이에 한국은행은 3월 16일 긴급 금통위에서 기준금리를 0.75%로 50bp 인하하였고, 국내 기준금리는 최초로 0%대 기준금리 시대에 진입하였습니다.&cr; &cr;코로나19에 의한 경기 충격이 가시화되며 미국에서는 주간 신규실업수당청구건수가 4주간 약 2,200만 건을 기록하는 등 고용시장에 악영향을 유발하고 있습니다. 미국 3월 소매판매와 산업생산 또한 전월대비 -8.7%, -5.4% 감소하며 경기 전반이 급격히 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 국내 가계 및 기업의 생산과 소비도 위축되고 있으며 통계청은 2월 생산, 소비, 투자 등 주요 경제 지표 모두 전월 대비 역성장하였음을 발표하였습니다. 코로나19로 인한 경기 충격의 지속성과 깊이에 대한 우려가 지속되고 있으며 IMF는4월 14일 세계경제전망 자료에서 2020년 미국과 한국의 GDP 성장률이 각각 -5.9%, -1.2%로 역성장할 것이라고 전망하였습니다.&cr;&cr;경기 충격에 대한 우려로 중앙은행은 여전히 완화적인 통화정책 입장을 견지하고 있습니다. 4월 9일 금융통화위원회에서 기준금리를 0.75%로 유지하였으나 실효금리 하한의 가변성을 언급하며 추가 금리 인하 가능성을 열어두었습니다. 또한, 4월 16일 임시금통위를 열어 국고채매입, RP운용 대상 확대, 채안펀드 등 기존의 금융시장 안정화 정책에 이어 금융안정특별대출제도를 신설하여 유동성 공급을 실시하기로 의결하였습니다.&cr;&cr;중앙은행의 금융시장 안정화 정책이 지속적으로 발표되며 채권시장은 공포가 극심했던 3월 말에 비해 다소 안정화 되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 코로나 재확산 및 장기화 가능성이 잔존하기에 시장의 안정화를 예단하기는 어려운 상황입니다. 향후 코로나19의 전개 양상과 선진국의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다. &cr; &cr; [종합 결론]&cr; &cr;당사와 대표주관회 사인 신한금융투자(주)는 금번 발행하는 대한제당(주)의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 및 A-등급 민평금리 및 스프레드 동향, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하였습니다. &cr;&cr; - 제123-1회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대한제당(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr;&cr; - 제123-2회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대한제당(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr; &cr; 발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2020년 05월 04일에 공시할 예정입니다. &cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 "대표주관회사"는 "본 사채"의 증권신고서 등이 정상적으로 금융감독원에 접수처리 된 이후 "증권인수업무등에관한규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. &cr; (1) "대표주관회사"는 발행회사의 의사를 반영하되 최대한 시장상황을 반영한 "본 사채 "의 적정 발행금리를 추정하여 공모희망금리와 발행물량을 제시하여야 한다.&cr; (2) "본 사채"의 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용하여 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.&cr; (3) 수요예측 기간은 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지로 한다.&cr; (4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같다.&cr; [제123-1회]&cr; 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율 &cr; [제123-2회]&cr; 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율 &cr; (5) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다. &cr; (6) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.&cr; (7) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따 라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정 부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.&cr; (8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다. (9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. (10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다. (11) "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다. (12) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. (13) "대표주관회사"는 수요예측 결과와 관련된 자료를 발행일로부터 3년간 보관하여야 한다.&cr; (14) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 “무보증사채 수요예측 모범규준”(2013. 9. 27. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.&cr; 나. 청약 &cr;(1) 일정 ㄱ. 청약일 : 2020년 05월 11일&cr;ㄴ. 청약공고기간 : 증권신고 서 수리일 이후부터 청약개시일까지 ㄷ. 청약서 제출기한: 2020년 05월 11일 09시부터 12시까지 ㄹ. 청약금 납입 : 2020년 05월 11일 16시까지&cr; (2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 함. 이하 같음) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다. (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다. &cr;ㄱ. 교부장소 : "인수단" 본점 ㄴ. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. ㄷ. 교부일시 : 2020년 05월 11일 라. 기타사항 :&cr; ① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다. ② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.&cr; (4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (5) 청약의 방법 ㄱ. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2020년 05월 11일 12시까지 청약취급처에 청약한다.&cr; ㄴ. 청약서를 송부한 청약자는 청 약일 당일 1 6시까지 청약금을 납부한다. ㄷ. 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.&cr; (6) 청약단위: 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록 총액을 초과하지 못한다. (7) 청약취급처 : "인수단"의 본점 (8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청 약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. (9) 사채금 납입일 : 2020년 05월 11일 (10) "본 사채"의 발행일 : 2020년 05월 11일 (11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : ㈜KEB하나은행 잠실역금융센터 (12) 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다. (13) 전자등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 각 "인수단"은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제 4조 2-(13)항에 따라 대표주관회사에 위임한다. ※ 관련법규&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행 &cr;3. 대통령령으로 정하는 금융기관&cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.&cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr; &cr;제124조 (정당한 투자설명서의 사용)&cr;① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>&cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것&cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것&cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;&cr;제11조 (증권의 모집·매출)&cr;① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>&cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr;가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자&cr;나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;다.「공인회계사법」에 따른 회계법인&cr;라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)&cr;마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자&cr;바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자&cr;가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주&cr;나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원&cr;다. 발행인의 계열회사와 그 임원&cr;라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주&cr;마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원&cr;바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인&cr;사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;&cr;제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)&cr;법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>&cr;1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자&cr;1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자&cr;2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자&cr;3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr; 다. 배정&cr; (1) 수요예측에 참여 한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. (2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예 측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」 제6조에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. (3) (1)호 및 (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 목의 방법으로 배정한다. ① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다. ② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다. ㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(10억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. ㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최 저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.&cr; ③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다. (4) 상기 (1)~(3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다. (5) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"가 납입일 당일 대한제당㈜ 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.&cr; 라. 청약기간 청약기간 시 작 일 2020년 05월 11일 종 료 일 2020년 05월 11일 마. 청약취급장소 "대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.&cr;&cr; 바. 납입장소 &cr;㈜KEB하나은행 잠실금융센터&cr; 사. 상장일정 &cr;(1) 상장신청예정일 : 2020년 05월 06일&cr;(2) 상장예정일 : 2020년 05월 11일&cr;&cr; 아. 사채권교부예정일 및 사채권 교부장소 본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.&cr; 자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사 항 (1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다. &cr;(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.&cr;(3) 본 사채권의 원리금지급은 대한제당㈜가 전적으로 책임을 집니다.&cr;(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회 차 : 123-1] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 신한금융투자(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 10,000,000,000 0.20 총액인수 인수 아이비케이투자증권(주) 00684918 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 5,000,000,000 0.20 총액인수 인수 SK증권(주) 00131850 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 10,000,000,000 0.20 총액인수 주1) 상기 기재된 인수금액은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 대표주관회사와의 협의에 의하여 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 123-2] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 신한금융투자(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 10,000,000,000 0.20 총액인수 인수 아이비케이투자증권(주) 00684918 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 5,000,000,000 0.20 총액인수 주1) 상기 기재된 인수금액은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 대표주관회사와의 협의에 의하여 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr; 나. 사채의 관리 [회 차 : 123-1] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 이베스트투자증권(주) 00330424 서울특별시 영등포구 여의나루로 14 25,000,000,000 1,500,000(정액) - 주1) 본 사채의 위탁금액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 123-2] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 이베스트투자증권(주) 00330424 서울특별시 영등포구 여의나루로 14 15,000,000,000 1,500,000(정액) - 주1) 본 사채의 위탁금액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. &cr; 다. 특약사항 &cr; &cr; "인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제 17 조 (특약사항) &cr;"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다. 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 3. "발행회사"의 영업목적의 변경 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때 10. 기타 "발행회사" 경영 상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 &cr; Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제123-1회 무보증사채 250 주2) 2023년 05월 11일 - 제123-2회 무보증사채 150 주3) 2025년 05월 09일 - 주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전 자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예 정 입니다. 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액으로 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경 될 수 있으며 이에 따라 상기 인수인의 인수 수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr; 주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율로 합니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 대한제당(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.70%p. 를 가산한 이자율로 합니다.&cr; 주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 05월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. &cr;(1) 당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. &cr;&cr; (2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr;&cr; 2. 사채의 주요 권리내용 &cr;&cr; 가. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용 &cr;당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr; &cr; - 기한이익 상실사유 ("사채관리계약서" 제1-2조 14항) &cr;"갑"은 대한제당(주)를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권(주)를 지칭한다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. “발행회사”의 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다. (가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다) (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금지급 의무를 해태하는 경우&cr; (사) "발행회사"가 "본 사채" 조건을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우 (아) "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우&cr; (자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (차) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우 또는 "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 가압류 또는 가처분이 선고되고 60일 이내에 취소되지 않은 경우&cr; (카) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) &cr; (타) "발행회사"가 타 회사와 병합하거나 합병한 경우(단, 회사가 존속 회사인 경우는 제외한다) (파) "발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)&cr; (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 "본 사채에" 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중 원금 1조원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) "발행회사"가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (라) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (마) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약" 상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 “본 사채”의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (바) 기타 "발행회사"의 "본 사채"의 원리금지급의무 기타 "본 계약"상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때 (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.&cr; 나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.&cr; &cr; 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "사채관리회사"가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 "본 사채"의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr; 나. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용 &cr;본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr; 다. 기타 사채의 권리에 관한 사항 &cr;주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr;&cr; 라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. &cr;&cr; 마. 발행회사의 의무 &cr;&cr;사채관리계약서상 발행회사의 의무&cr;("사채관리계약서 제2-1조, 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조") 구분 원리금지급 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산처분 제한 내용 계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급 부채비율 400% 이하&cr;(별도기준) 직전 회계연도 &cr;자기자본의 200% 이하 하나의 회계연도에 4,000억원 이하 주1) 본 사채의 발행총액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 원리금지급 금액이 조정될 수 있습니다. &cr; ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")&cr;"갑"은 대한제당(주)를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권(주)를 지칭한다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) &cr; ① "발행회사"는 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "발행회사"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 ㈜KEB하나은행 잠실역금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다. ③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. &cr;제2-2조(조달자금의 사용) &cr; ① "발행회사"는 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다. &cr;제2-3조(재무비율등의 유지)&cr; "발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. "발행회사"는 부채비율을 [400%] 이하로 유지하여야 한다. (부채비율의 산정은 별도 재무상태표를 기준으로 한다) 단, "발행회사"의 최근 보고서상 부채비율은 [113.31%], 부채규모는 [5,282억원]이다. 제2-4조(담보권설정 등의 제한) &cr; ① "발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 [200%]를 넘지 않는 경우 단, "발행회사"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [1,204억원]이며 이는 "발행회사"의 최근 보고서상 "자기자본"의 [26%]이다. &cr; 5. 예외규정에 의하여 허용된 피 담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피 담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. “발행회사”가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피 담보채무금액이 증가하지 않는 경우 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "발행회사"가 부담하며 "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사"는 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. &cr;제2-5조(자산의 처분제한) &cr; ① "발행회사"는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 4천억원 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. 단, "발행회사"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 [9,944억원]이다. &cr; ② "발행회사"는 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 &cr;제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) &cr; ① "발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 "발행회사"의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "발행회사"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ "발행회사"는 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 "발행회사"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다. ④ "사채관리회사"는 사채관리계약이행상황보고서를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다. &cr;제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) &cr; ① "발행회사"는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다. ② "발행회사"가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다. ③ "발행회사"는 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다. ④ "발행회사"는 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "발행회사"로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. &cr;제2-8조(발행회사의 책임) &cr; "발행회사"가 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 3. 사채관리계약에 관한 사항 &cr;&cr;당사는 본 사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 123-1] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 이베스트투자증권(주) 00330424 서울특별시 영등포구 여의나루로 14 25,000,000,000 정액(1,500.000) - [회 차 : 123-2] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 이베스트투자증권(주) 00330424 서울특별시 영등포구 여의나루로 14 15,000,000,000 정액(1,500.000) - &cr; - 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의 &cr;최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과&cr;발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의&cr;주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간&cr;사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 - 사채관리회사의 사채관리실적(2020년 04월 23일 기준) (단위 : 건, 억원) 구분 실적 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 계 계약체결 건수 9 27 47 14 2 99 계약체결 위탁금액 12,450 30,170 58,210 17,430 4,000 122,260 - 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 이베스트투자증권(주) 기업금융1팀 02-3779-8840 &cr; 나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조") &cr;&cr; "갑"은 대한제당(주)를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권(주)를 지칭한다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) &cr; ① "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사"가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "발행회사"가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 "사채관리회사"는 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. "본 사채" 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해 2. "본 사채" 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다) 3. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등 4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "발행회사"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 이를 "발행회사"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "사채관리회사"는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "사채관리회사"는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채”의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. &cr; 다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-4조") &cr;"갑"은 대한제당(주)를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권(주)를 지칭한다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) &cr; ① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "발행회사"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약" 상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ "사채관리회사"가 "본 계약"이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. &cr; 라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조") &cr;"갑"은 대한제당(주)를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권(주)를 지칭한다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) &cr; ① "사채관리회사"는 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약" 상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr;마. 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다. &cr;&cr;바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 대한제당㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 &cr;당사는 식품 산업, 사료 산업, 축산유통산업 및 기타(골프장 및 외식업)산업을 영위하고 있으며 각 부문별 2019년말 기준 매출액 및 비중은 아래와 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구 분 주요제품 및 서비스 회사명 매출액 비중 식 품 설탕제품 및 상품 대한제당(주) 제당식품BU, TS유업(주), &cr;대한제당홍콩유한공사 551,881 45.82% 사 료 배합사료 제조판매 대한제당(주) 사료BU, 천진채홍사료유한공사, 청도채홍사료유한공사, 하남채홍사료유한공사, 남경채홍사료유한공사, 옥전부원양식유한공사 247,498 20.55% 축산유통 축산 및 축산물 유통 (주)알앤에프, 대한제당(주) 축산유통 344,135 28.57% 기 타 임대 및 금융 외 대한제당(주) 임대관리, (주)TS우인,&cr;(주)TS신용투자대부, (주)TS개발, &cr;공주개발(주), (주)TS푸드앤시스템, &cr;대한FSS(주)외 60,880 5.05% 계 1,204,395 100.00% (출처 : 당사 2019년 사업보고서) &cr; [사업 부문 공통]&cr; 1-1. 원재료의 높은 수입 의존도에 따른 위험 당사의 주요 사업 부문인 식품 및 사료부문은 원당과 옥수수 등의 원재료비가 제조원가에서 높은 비중 을 차지하며 곡물 수입 의존도가 90% 이상이기 때문에 국제곡물가격의 변화와 유가 등 대외 변수의 영향을 많이 받습니다. &cr;당사는 글로벌 곡물 메이저 회사들에 의해 결정되는 국제 곡물가격을 수용하여 매입해야 하기 때문에 가격교섭력이 매우 약한 수준이며 전방산업에 대한 판매가격 인상은 제한적인 수준 입니다. 향 후 태국, 호주 등 주요 곡물 생산지의 작황 상황, 정부의 교역정책, 코로나19에 의한 공급망 교란 등으로 원자재 가격이 변동할 수 있으며 이는 당사 수익성 에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사의 주요 사업 부문인 식품 및 사료부문은 원당과 옥수수 등의 원재료비가 제조원가에서 높은 비중 을 차지합 니다. 또한, 원재료인 곡물의 수입 의존도가 90% 이상이기 때문에 국제곡물가격의 변화와 유가, 환율에 의하여 산업의 수익성이 크게 영향을 받 습니다. &cr; &cr;당사의 2019년 매출액은 1조 2,044억원, 매출원가는 1조 736억원이며 매출원가율은 89.14%입니다. 당사의 연결 기준 매출원가율은 2015년 이후부터 88%대로 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 매출원가는 재료비가 차지하는 비중이 높으며 부문별로는 식품부문의 원재료 매입액이 3,734억원으로 전체 원재료비 중 가장 큰 비중(58.39%)을 차지하고 있으며 사료부문은 총 2,248억원으로 35.16% 비중을 차지하고 있습니다. 주요 원재료로는 식품 부문 원당, 사료 부문 옥수수, 대두박 등이 있습니다. &cr; [매출액 및 매출원가율] <연결 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 매출액 1,204,395 1,208,367 1,274,162 1,264,247 1,245,773 매출원가 1,073,615 1,070,280 1,140,669 1,105,558 1,098,427 매출원가율 89.14% 88.57% 89.52% 87.45% 88.17% (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [주요 원재료 등의 현황] (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 식 품 원재료 원 당 설탕제조 186,820,111 29.21 원재료 COCOA 조제품 제조 13,660,293 2.14 원재료 S M P 134,674,662 21.06 원재료 기 타 38,241,650 5.98 계 373,396,716 58.39 사 료 원재료 옥수수 사료배합 62,471,866 9.77 원재료 대두박 31,308,386 4.90 원재료 소 맥 11,422,661 1.79 기 타 기 타 - 119,623,988 18.70 계 224,826,901 35.16 축산유통 기 타 자돈 외 - 30,314,701 4.74 계 30,314,701 4.74 기 타 상 품 식자재 - 7,662,374 1.20 기 타 기 타 - 3,289,303 0.51 계 10,951,677 1.71 총 계 639,489,995 100.00 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [주요 원재료 가격 변동 추이] (단위 : $, 원/톤) 품 목 구 분 2019년 2018년 2017년 원 당 해 외 $311 $332 $468 옥 수 수 해 외 $203 $204 $189 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) 주1) 산출기준 제당식품부문 : 매입금액 / 매입물량의 단순평균(인수기준)&cr; 사료부문 : C&F 주2) 주요 가격변동원인 제당식품부문 : 태국, 남아공, 과테말라, 호주등 주요산지의 작황&cr; 사료부문 : 국제 곡물시세 &cr; 2 019 년 초 미·중 무역분쟁 격화와 작황 호전으로 인하여 수요 대비 공급 우위가 전망되며 주요 곡물 가격은 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 2019년 말 미중 무역분쟁 합의 진전에 따른 글로벌 교역 회복과 중국의 대미 곡물 수입 증가 전망 부상으로 곡물 가격은 상승 추세를 보였으나, 2020년 코로나19 바이러스 발발로 인한 수요 위축 우려에 주요 곡물 가격은 재차 급락하였습니다. 근래에는 코로나19 공포 심리가 다소 진정되며 낙폭을 줄였고 품목별로 가격의 등락을 달리하고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 옥수수 가격은 양호한 수확 전망과 유가 급락으로 인한 에탄올 수요 감소 등으로 가격 상승은 제한적일 것으로 전망됩니다. 대두 가격은 전 세계 대두 수입의 60% 비중을 차지하는 중국의 구매 수요 회복과 중국의 미국산 대두 구매 기대감에 낙폭을 일부 되돌리는 모습입니다.&cr; [국제 곡물가격 변동 추이] (단위: 달러/톤) 곡물가격.jpg 곡물가격 ( 출 처 : Bloom berg 2017.04~2020.04) 한편, 2017년 주요 생산국인 인도와 브라질의 양호한 기후 조건이 전 세계 설탕 생산량 증가를 견인하였습니다. 원당 생산량은 2017~2018년 상반기 꾸준히 증가하였고, 2018년 여름 미국 농무부 발표에 의하면 2018년 설탕 재고량은 사상 최고치를 기록하였습니다. 원당 수요가 큰 폭으로 늘지 않는 상황에서 공급 물량의 확대는 재고증가로 이어졌고, 원당가격은 하락세를 보였습니다. 2019년 원 당 가격은 미중 무역 분쟁 악화로 2018년 톤 당 $10수준에서 2019년 톤 당 $15수준까지 상승하며 변동성이 확대되는 모습을 보였습니다.&cr; [원당가격 추이] (단위: 달러/톤) 원당가격.jpg 원당가격 ( 출처 : Bloomberg, 2017.04~2020.04) &cr; 국 제곡물시장의 수요 변동성은 높지 않은 반면, 공급 변동성은 러시아, 미국, 아르헨티나, 호주, 브라질 등 주요 생산국의 작황과 경작지 면적 변화에 따라 높게 나타나며 공급 요인에 따라 국제곡물가격이 변동하는 특성을 보이고 있습니다.&cr; [식량가격지수 및 곡물가격지수 추이] fao index.jpg FAO Index (출처 : FAO(유엔식량농업기구)) 국내 곡물가공산업의 전방산업은 곡물 원재료를 사용하는 식품가공산업 및 배합사료를 필요로 하는 축산업 등입니다. 제과/제빵 등의 식품가공업체 및 가축사육업 등을 영위하는 축산업체들은 국제곡물가격에 연동된 가격에 곡물 원재료를 매입합니다.&cr;&cr; 따라서, 곡물가공업체의 전방산업에 대한 가격전가력 및 교섭력은 일정수준 인정되는 것으로 판단되지만 국내 곡물가공산업 내에서도 시장구조와 집중도에 따라 원가변동을 판매가격으로 전가시킬 수 있는 능력이 차별화될 수 있습니다. &cr;&cr;높은 집중도를 유지하고 있는 제분과 제당 회사들은 원가변동에 대응한 판매가격 전가력이 상대적으로 우수하지만, 다수의 기업이 경쟁하고 있으며 시장집중도가 낮은 사료산업의 경우는 원가변동요인을 판매가격으로 전가하기가 상대적으로 어렵습니다. 특히, 정부의 규 제 강화 및 소비자 주권 강화 등으로 업계의 가격전가력이 전반적으로 약화되어 곡물가 및 환율 변동으로 확대된 원가부담을 판가 인상을 통해 완화시키는 것이 여의치 않은 환경입니다. &cr;&cr;한편, 최근 코로나19 확산에 따른 수요 감소로 세계식량가격지수는 2개 월 연속 하락세를 이어 갔으며, 각국의 이동 제한 조치와 공장 조업 중단 및 경기 둔화 우려에 글로벌 공 급과 수요의 불확실성이 고조되었습니다. 곡물 작황 상황과 코로나19 장기화에 의한 수요 위축 및 주요 생산국의 식량 수출 제한 조치는 국제곡물가격의 변동성 상승으로 이어져 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 유의하시길 바랍니다. [사업 부문 공통]&cr; 1-2 . 환율 변동에 따른 위험 당사가 영위하고 있는 제당산업 및 사료산업은 원가에서 높은 비중을 차지하는 원재료의 대부분을 수입에 의존하고 있어 환율 변동이 수익성에 미치는 영향이 큰 편 입니다. 이에 환율은 주요국의 경제지표 및 정책발표 등 대외변수의 변화에 따라 급격하게 변동될 가능성을 내재하고 있어 지속적인 모니터링이 필요하며 환율이 상승할 경우 당사 제품의 원가 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당 사는 환율변동위험을 관리하기 위해 사내 외환관리위원회 운영을 통해 환위험을 관리하고 있어 환율 변동이 수익에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 환율 변동은 당사의 원재료 매입가격에 영향을 미쳐 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사가 영위하고 있는 제당산업 및 사료산업은 원가에서 높은 비중을 차지하는 원재료의 대부분을 수입에 의존하고 있어 환율 변동이 수익성에 미치는 영향이 큰 편입니다. 이에 환율은 주요국의 경제지표 및 정책발표 등 대외변수의 변화에 따라 급격하게 변동될 가능성을 내재하고 있어 지속적인 모니터링이 필요하며 환율이 상승할 경우 당사 제품의 원가 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; [원 달러 환율 추이] 서울외국환중개환율.jpg 서울외국환중개환율 2017~ (출처 : 서울외국환중개) &cr; 2017년 1월 초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 급락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 일시적으로 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 2017년 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다.&cr;&cr;이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락이 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였습니다. 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다.&cr;&cr;이후 원/달러 환율은 2018년 들어 지속적으로 낮은 수준에서 등락을 반복했습니다. 하지만 2018년 3월부터 시작된 미국과 중국의 무역전쟁에 따른 불확실성 증대로 인한 안전자산선호 분위기와 더불어, 2018년 6월부터 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 원/달러 환율이 급등하 였습니다.&cr; &cr; 2019년에는 미중 부역분쟁 장기화와 한일 무역분쟁 등 대내외적으로 경제의 하방 압력이 높았던 가운데 국내 경제 전망 악화에 따라 원화 약세 경향이 두드러졌습니다. 2019년 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 불안정한 지정학적 상황도 원화가치에 부담으로 작용하며 원/달러 환율은 1,120 ~ 1,220원 박스권에서 등락을 반복하였습니다.&cr;&cr; 2020년에는 코로나 19 확산으로 인한 경기 충격과 이에 대응하는 각국의 경기 부양책에 환율이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 2020년 3월 코로나 팬데믹 선언과 경기 둔화 우려에 안전자산 선호 심리가 부상하며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히, 실물 경제 타격과 저유가에 따른 셰일업체 부실 가능성이 신용시장 붕괴 우려를 초래하자 달러유동성 확보 수요가 급증하요 원/달러 환율은 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 연준의 양적완화정책과 600억 달러 규모의 한미 통화스와 프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었고, 각국의 경기 부양책에 코로나19 공포감이 다소 진정됨에 따라 증권신고서 제출일 전일 현재 환율 급등은 제한되는 모습을 보이고있습니다.&cr; 당사는 주요 생산에 필요한 원당, 대두박, 옥수수 등의 원재료를 전량 수입에 의존하고 있으며, 동 원재료의 수입거래는 환율변동에 따른 원자재의 가격변동 위험과 원재료 수입시 발생되는 외화금융부채의 환율변동 위험을 내포하고 있습니다.&cr;&cr;이에 당사는 환율 변동에 따른 수익성 악화 위험을 최소화하기 위하여 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2019년말 기준 환율 변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.&cr; [환율 변동이 당기손익에 미치는 영향] <연결 기준> (단위:천원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 USD (12,592,759) 12,592,759 JPY 9,061,154 (9,061,154) HKD 1,796,472 (1,796,472) EUR (132,303) 132,303 CNH 5,536,187 (5,536,187) (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [환율 변동이 당기손익에 미치는 영향] <별도 기준> (단위:천원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 USD (14,381,390) 14,381,390 JPY 96,363 (96,363) EUR (171,654) 171,654 CNH - - (출처 : 당사 2019년 사업보고서) &cr;한편 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 외환관리위원회를 운영하여 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다.&cr; <당사 외환위험관리 개요> 외환관리위원회의 운영 목적은 다음과 같습니다.&cr;1) 외화 자산 및 외화 부채의 환위험을 최소화함으로써 안정적 손익구조 유지&cr;2) 전사적 환위험 인식 배양으로 영업의 안정성 확보&cr;3) 효율적 외환관리기법을 개발, 도입하여 축적&cr;4) 기업 내부의 전문인력 양성&cr;&cr;외환관리의 대상과 범위는 다음과 같습니다.&cr;당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 모든 환위험 노출 POSITION을 관리대상으로 함&cr;1) 수출관련 외환 POSITION&cr;2) 수입관련 외환 POSITION&cr;3) 기타 외화자금 POSITION &cr;당사의 외환관리 기본원칙은 다음과 같습니다&cr;1) 계약통화의 선정&cr;수출입 계약 혹은 금융거래 계약의 표시통화 선정에 있어서 상대방의 특별한 요구가 없는 경우 아래와 같이 선정한다.&cr; 가. 수 출 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세상승이 예상되는 통화&cr; 나. 수 입 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세하락이 예상되는 통화&cr; 다. 예 금 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세상승이 예상되는 통화&cr; 라. 차 입 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세하락이 예상되는 통화 2) 수출입 계약의 결정&cr;수출입 담당부서가 미국달러 및 기타통화 계약을 체결하고자 할 때는 외환관리위원 회에 사전 협의 후 결정한다.&cr;3) 외환 POSITION의 파악 및 관리&cr; 가. 외환 POSITION의 확정 및 예정 사항은 위원회 개최 전일까지 간사에게 서면 보고한다.&cr; 나. 간사는 매회 보고된 각 외환 POSITION을 집계, 분석한다.&cr; 다. 위원회는 각 외환 POSITION의 성격, 규모 등에 따라 헷지전략 및 비율을 결정 한다.&cr;4) 외환관리 개시 시점 &cr;위원회는 외환 POSITION을 인지한 시점부터 외환관리를 개시한다. 5) 외환관리의 결과 보고&cr;간사는 위원회에서 결정된 외환거래를 실행하고 이 결과를 서면으로 위원회에 보 고한다.&cr;&cr;외환관리의 운용방안은 다음과 같습니다.&cr;1) 환 위험 문제를 기업전체 차원의 환 위험 문제로 인식&cr; 가. 관련된 전부서의 참여 유도&cr;2) 외환 포지션 파악 : 환 위험 범위를 정의하고 관리 대상 선정 3) 환 위험 관리 기간 선정&cr;4) 환 위험 관리전략 선택 : 환차손 극소화, 환차익 극대화&cr; 가. 외부적 환관리 : 현물환, 파생금융상품(선물환, 옵션 등)&cr; 나. 내부적 환관리 : 외화자금의 수요와 공급에 대한 흐름을 조절하거나 환위험을 전가하는 방법(netting/matching, leading/lagging, pricing policy 등)&cr; 다. 전문적인 컨설팅 회사 이용 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) &cr;이처럼 당사의 수익성에 영향을 미치는 환율변동위험을 관리하기 위해 당사는 사내 외환관리위원회 운영을 통해 환위험을 관리하고 있어 환율 변동이 수익에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 판단되나, 환율 헷지에 실패할 경우 실적이 악화될 수 있으니 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; [사업 부문 공통]&cr; 1-3 . 코로나19 확산 및 국내외 경기 변동에 따른 위험 2019년 12월 중국 후베이성 우한지역에서 최초로 발병한 코로나19는 발원지인 중국을 이웃한 동아시아 국가를 중심으로 확산되었으며 3월 미국과 유럽 등 전세계로 전염되며 소비와 생산 등 실물 경제의 위축을 야기 하고 있습니다.&cr;당사는 제당, 사료, 축산유통을 주력사업으로 영위하고 있는 바, 전방산업인 음식료업의 수요 위 축이 나타날 시 동사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. 따라서 코로나19 바이러스의 전개 양상과 그에 따른 경기 충격 및 소비 위축의 강도에 따라 당사의 기업실적이 변동 될 수 있으 니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 2019년 12월 중국 후베이성 우한지역에서 최초로 발병한 코로나19는 발원지인 중국을 이웃한 대한민국, 일본 등 동아시아 국가를 중심으로 확산되었으며 3월 미국과 유럽 등 전세계로 전염되며 소비와 생산 등 실물 경제의 위축을 야기하고 있습니다. 이에 따라, 3월 발표된 OECD 세계 경제 성장률 전망치는 19년 11월 대비 하락조정 되었으며 한국의 경우 2019년 11월 전망치인 2.3% 대비 0.3% 하향조정되어 2.0%를 기록하였습니다. &cr; &cr;3월 말 미국과 유럽 등 서구 국가에서 코로나 확진자 수가 급증하자 경기 둔화에 대한 우려가 심화되었으며 코로나19에 의한 실물 충격이 경제 지표상에 점차 반영되는모습을 보이고 있습니다. 통계청의 2월 산업활동 동향 자료에 따르면 국내 소매판매 및 서비스업 생산은 전월대비 각각 -6%, -3.5% 감소하였습니다. 또한, 이주열 한국은행 총재는 4월9일 금융통화위원회 회의 이후 열린 기자 간담회에서 올해 한국의 경제성장률이 0%대를 기록할 것이라며 금년 중 경기 회복이 쉽지 않을 것임을 시사하였습니다&cr;&cr;한편, 미국에서는 최근 4주간 신규실업수당청구건수가 약 2,200만 건을 기록하며 코로나19영향에 의한 고용시장 불안이 가시화되었고, 3월 소매판매와 산업생산은 전월대비 -8.7%, -5.4% 감소하며 경제지표가 급격히 악화되었습니다. 4월 14일 공개된 IMF의 세계경제전망 자료에 따르면, IMF는 2020년 미국과 한국의 GDP 성장률이 각각 -5.9%, -1.2%로 역성장할 것이라고 전망하였습니다.&cr; [세계 경제 성장률 전망치] (단위:%) 구분 2019년 2020년(E) 2021년(E) 1월 4월 1월 4월 세계 2.9 3.3 -3.0 3.4 5.8 선진국 1.7 1.6 -6.1 1.6 4.5 미국 2.3 2.0 -5.9 1.7 4.7 유로존 1.2 1.3 -7.5 1.4 4.7 독일 0.6 1.1 -7.0 1.4 5.2 이탈리아 0.3 0.5 -9.1 0.7 4.8 일본 0.7 0.7 -5.2 0.5 3.0 영국 1.4 1.4 -6.5 1.5 4.0 한국 2.0 2.2 -1.2 2.7 3.4 중국 6.1 6.0 1.2 5.8 9.2 인도 4.2 5.8 1.9 6.5 7.4 (출처 : IMF World Economic Outlook) 우 리나라를 비롯해 코로나 전염이 집중되었던 미국과 유럽 주요 국가에서는 신규 확진자 수가 정점 대비 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 코로나19 진정 국면 진입에 대한 기대가 부상하고 있으나 코로나 재확산 및 장기화 가능성이 잔존하기에 예단하기는 어려운 상황입니다. &cr;&cr;당사는 제당, 사료, 축산유통을 주력사업으로 영위하고 있는 바, 전방산업인 음식료업의 수요 위 축이 나타날 시 동사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 코로나19 바이러스의 전개 양상과 경기 충격 및 소비 위축의 강도에 따라 당사의 기업실적이 변동될 수 있으 니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [식품부문] &cr;1-4. 제당산업 성숙기 진입에 따른 성장 둔화 위험 과점체제를 유지하며 가공식품산업의 성장에 따라 안정된 성장세를 보여온 국내 제당산업은 최근 대체당류의 시장잠식과 수요산업인 식품가공산업의 양적성장 한계, 무설탕제품 선호 경향 등의 이유로 성장 정체 양상 을 보이고 있습니다. 2018년 국내 설탕 판매량은 생산량은 144만톤, 판매량은 103만톤으로 내수 시장의 양적 성장세가 둔화되며 생산량과 판매량 모두 정체된 모습 을 보이고 있습니다. 당 사 의 제당산업 점유율은 2019년 기준 약 20%로 안정적인 수준을 나타내고 있으나 제당산업 성숙기 진입에 따른 성장 정체로 영업환경이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의 하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 국내 제당산업은 1950년대 말 CJ제일제당, 삼양사, 대한제당의 3사 체제로 정비된 이후 신규진입 사업자 없이 과점체제가 유지되고 있습니다. 제당은 생활필수품으로서 음료, 제과 등 광범위한 수요기반을 구축하고 있으며 수요의 소득탄력성과 가격탄력성이 낮아 경기 변동에 따른 위험은 낮은 편입니다. 또한, 제당산업은 타 산업에 비해 기술 수준이 낮고 기술 변화 속도가 느리기 때문에 트렌드 변화에 따른 기술 변화 위험도 낮은 편입니다. &cr;&cr;과점체제를 유지하며 가공식품산업의 성장에 따라 안정된 성장세를 보여온 제당산업은 1990년대 이후 과당, 자일리톨, 수크랄로스 등 대체당류의 시장잠식과 수요산업인 식품가공산업의 양적성장 한계, 무설탕제품 선호 경향 등의 이유로 성장 정체 양상을 보였습니다. 또한, 차별성이 미미한 제품 특성으로 인하여 업계내 시장 지위는 대량 수요처와의 거래관계, 교섭력, 소매시장에서의 브랜드 인지도 등에 의해 좌우되고 있으며 이에 따라 제당 3사 간 점유율 추이는 매우 안정된 양상을 보이고 있습니다. 당사의 설탕 시장 점유율은 2019년 기준 20.4%로 과점 체제 시장에서 당사의 점유율 및 지위가 크게 변동 될 가능성은 매우 낮을 것으로 예상됩니다. &cr; [제당업체별 설탕 시장점유율] 구분 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CJ제일제당 47% 47% 47% 47% 49% 48% 48% 48% 48% 삼양사 32% 32% 32% 32% 32% 32% 32% 32% 32% 대한제당 21% 21% 21% 21% 20% 20% 20% 20% 20% (출처 : 각 사 사업보고서) 한편, 국내 설탕 생산량 및 판매량은 아래와 같이 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 2018년 기준 설탕 국내 생산량은 144만톤이며 판매량은 103만톤 입니다. 이는 제당 산업이 장치산업이자 저성장산업으로 비지니스 사이클이 성숙기에 접어들었기 때문이며 이러한 저성장 안정화 현상은 앞으로도 지속되어 제당시장이 큰 폭으로 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. &cr; [설탕 국내 생산량 및 판매량 추이] (단위 : 톤(ton)) 구분 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 국내 생산 1,441,673 1,438,484 1,492,939 1,401,179 1,515,171 1,479,146 국내 판매 1,033,091 967,706 1,004,365 956,394 893,714 906,599 (출처 : 식품의약품안전처) &cr; 또 한, 국내 설탕 소매점 매출액이 급감하는 것으로 나타나 고 있습니다. 식품산업통계정보에 따른 국내 소매점 설탕 매출액은 2019년 누계 1,339억원으로 2015년 2,198억원 대비 약 39% 하락하였습니다. 매출액의 경우 판매량 뿐만 아니라 상당 부분 제품 단가에 영향을 받고, 최근 매출액 급감은 대부분 단가 하락에 기인하지만 지속적인 매출액 감소는 당사의 영업환경에 부정적 영향을 끼칠 것으로 사료됩니다.&cr; [설탕 연도별 소매점 매출액] (단위 : 백만원) 구분 누계매출액 백화점 할인점 체인슈퍼 편의점 독립슈퍼 일반식품 2019년 133,856 506 22,994 46,838 1,386 49,815 12,317 2018년 130,863 580 23,517 45,053 1,279 47,371 13,064 2017년 172,313 760 30,716 61,439 1,570 59,542 18,285 2016년 196,197 833 35,457 69,936 1,471 67,118 21,382 2015년 219,841 907 40,641 75,919 1,349 74,785 26,242 (출처 : 식품산업통계정보) &cr;상기 언급한 바와 같이 제당산업은 내수 시장의 양적 성장세가 둔화되며 성숙기에 진입하였으며 설탕 생산량 및 판매량 역시 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 이에 주 요 음식료 업체들은 사업영역 확장과 생산효율성 및 공급자지위 제고 등을 위해 적극적인 국내외 투자를 시행하고 있습니다. &cr;&cr; 당사 역시 이러한 내수시장 성장세 둔화에 대처하고자 설탕의 일부 및 설탕조제품(Sugar milk Powder, 코코아, 폰단트) 전량을 해외로 수출하고 있습니다. 주요 수출국은 일본, 홍콩, 중국 등 아시아권 국가이며, 특히 설탕조제품 전량은 일본으로 수출이 되고 있습니다 . 2018년말 기준 일본으로의 수출은 118,763,854$, 중국 25,887,205$, 홍콩 24,887,605$, 기타 국가로의 수출이 6,192,366$ 가량을 기록하고 있습니다. 이러한 당사의 판매처 다변화 기조는 정부의 관세정책과도 연관됩니다. 기획재정부는 2019년 12월 24일, 2020년 할당관세/조정관세 적용 물품 및 세율을 확정 발표하였으며, 수입설탕의 할당세율은 5%로 지속 적용되었습니다. 이에 향후 저렴한 수입설탕의 유입으로 경쟁이 심화될 것으로 예상되며, 상기 대내외적인 요인 변동으로 인해 당사의 영업 환경이 악화될 가 능성이 존재합니다. &cr;&cr; 한 편 , 당사는 거래처 다변화를 위해 대한제당홍콩유한공사를 통해 홍콩지역을 기반으로 중국, 동남아 지역에 대한 고품질 설탕의 판매와 마케팅을 강화하는 한편, 기타 식품류의 수출입 영업활동 및 신규상품 개발에 매진하고 있습니다. 또한 제당 산업 외에 배합사료 산업 및 축산유통업 등 기타 사업 확장을 통한 포트폴리오 다변화로 특정 산업의 업황 변동에 따른 수익성 악화에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장 성장 세 정 체와 과점 업체들 간의 경쟁 및 외부 요인 영향 등은 당사 영업 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. &cr; [식품부문] &cr; 1-5. 식품 위생 및 안전에 관한 위험 국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아지고 있으며 지속적으로 발생하고 있는 식품관련 각종 사건 사고들로 인해 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심도 역시 증가하고 있는 추세입니다. 식품 위생 관련 이벤트는 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매감소가 불가피하고 업체의 인지도에도 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 이와 관련한 정부의 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담 으로 이어질 수 있습니다. 이처럼 식품 산업 특성상 위생 관련 각종 비용이 발생할 수 있는 점과 식품 위생 관련 이벤트 발생 시 당사의 매출 급감 및 브랜드 평판 저하가 일어날 수 있는 점 등을 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아지고 있으며 지속적으로 발생하고 있는 식품관련 각종 사건 사고들로 인해 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심도 역시 증가하고 있는 추세입니다. &cr;&cr; 식품 위생 관련 이벤트는 소비자의 건강과 직결되므로 실질적인 영향과는 별도로, 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매감소가 불가피하고 업체의 인지도에도 영향을 미칠 수 있습니다. 실례로 2015년 4월과 6월, 당사의 상품 중 '푸드림 황도'는 세균발육 양성 판정을 받아 식품의약품안전처로부터 리콜 조치를 받았습니다. '푸드림 황도'는 이벤트성으로 소량 제작된 상품이었으나 전량 수거후 폐기처리 하였습니다. 또한 OEM으로 생산되어 금전적 피해는 없으나, 당시 식품 브랜드인 '푸드림' 이미지에 부정적인 영향을 미쳤습니다.&cr;&cr;이처럼 식품 위생 중요도가 높아짐에 따라 식품의 보관, 유통 및 제조 등 모든 단계에 대한 정부의 규제 역시 강화되고 있습니다. 2017년 8월 살충제 계란 사태 이후 정부는 문제제품 이후의 단편적인 사후 처방이 아닌 근원적인 해결을 위해 관계부처 합동으로 식품안전관리 개선 TF를 구성한 바 있습니다. &cr; [식품안전개선 종합대책 개요] 구분 세부내역 목표 국민이 안심할 수 있는 안전한 먹거리 환경 조성 전략 - 안전을 최우선으로 농축수산물/식품 생산/유통체계 개선&cr;- 친환경/HACCP 등 인증제도 신뢰회복&cr;- 식품안전 수준제고 및 식생활 영양관리 강화&cr;- 식품안전관리 위기대응 시스템 구축/상시관리 추진과제 1. 축산(가금)산업 선진화&cr;2. 인증제도 개선&cr;3. 식품안전 및 영양관리 강화&cr;4. 관리체계 정비 (출처 : 식품안전관리 개선 TF, 2017.12) &cr;이에 일정 규모를 갖춘 기업들은 안전관리 시스템을 통해 관련 리스크를 통제하고 있습니다. 당 사 역시 축산 농가의 질병관리용 신제품 출시, 사양관리, 축산시설지원 및 방역 등의 다양한 서비스 활동으로 고객 가치 창조를 위해 최선의 노력을 하고 있으며, 농림부 HACCP 생활화를 통한 안전한 제품생산 및 지속적인 설비투자로 시장 경쟁력을 확보하였습니다. (참고) HACCP[Hazard Analysis and Critical Control Point] : 식품위해요소중점관리기준, 식품의 원재료 생산에서 부터 최종소비자가 섭취하기 전까지 각 단계에서 생물학적, 화학적, 물리적 위해요소가 해당식품에 혼입되거나 오염되는 것을 방지하기 위한 위생관리 시스템).&cr; &cr; 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 당사를 포함하여 규모가 큰 식품업체의 경우 위생적 시설 및 충분한 설비투자 능력을 보유하고 있으므로 식품 위생 및 안전과 관련하여 발생하는 일련의 규제 등에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다. 하지만 향후 식품위생법, HACCP 인증 등에 따라 규제 및 인증 조건 충족을 위한 시설설비를 위한 투자로 추가 비용이 투입될 수 있습니다. &cr;&cr;이처럼 식품 산업 특성상 위생 관련 설비 투자 및 시스템 구축, 위생 점검 실시, 노후 설비 교체 투자 등의 비용이 발생할 수 있는 점과 식품 위생 관련 이벤트 발생 시 당사의 매출 급감 및 브랜드 평판 저하가 일어날 수 있는 점 등을 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다. [사료부문] &cr;1-6. 배합사료산업의 높은 경쟁 강도 에 따른 위험 배합사료산업은 전방산업이 식품가공회사가 아닌 일반 소비자에 가까운 농가인 경우가 많아 신규 시장진출자의 매출처 확보가 용이합니다. 이러한 전방산업의 영세성 등의 사유로 진입장벽이 상대적으로 낮기 때문에 국내 배합사료 시장은 대기업뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여 하고 있습니다. 이에 따라 배합사료 시장의 경쟁강도는 기타 곡물가공산업에 비해 높은 편 입니다. 당사의 배합사료시장 시장점유율은 2019년 2.3%로 2014년부터 꾸준히 감소하는 추세 를 보이고 있습니다. 이처럼 비대칭적인 배합사료산업 내 점유율 경쟁 구도로 인하여 당사는 시장 선도기업인 농 협 의 사업 전략에 영향을 받아 당사에 불리하게 작용 할 수 있습니다. 또한, 낮은 진입장벽으로 인하여 향후 배합사료 시장은 업체 간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상 되오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사는 사료 산업 중에서도 단백질, 탄수화물 및 지방질을 포함하여 비타민류, 미네랄류 등을 첨가한 가축의 사육목적에 맞는 영양소를 고르게 공급할 수 있도록 배합하여 만든 사료인 배합사료를 만드는 사업을 영위하고 있습니다. &cr;&cr;일반적으로 제당산업의 경우 곡물의 파쇄로부터 제품 생산에 이르기까지 일괄공정을 갖추어야 하는 장치집약적 성격을 지니고 있으며 주요 수요처가 일반 소비자가 아닌 고정적인 거래를 유지하는 식품가공업체들이기 때문에 진입장벽이 높고 경쟁강도는 높지 않은 편입니다. &cr;&cr;이와 다르게 배합사료산업은 장치집약적 성격을 지녔음에도 불구하고, 전방산업이 식품가공회사가 아닌 일반 소비자에 가까운 농가인 경우가 많아 신규 시장진출자의 매출처 확보가 용이합니다. 이러한 전방산업의 영세성 등의 사유로 진입장벽이 상대적으로 낮기 때문에 국내 배합사료 시장은 대기업뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여하고 있습니다. 이에 따라 배합사료 시장의 경쟁강도는 기타 곡물가공산업에 비해 높은 편입니다.&cr; [사료산업 시장점유율 추이] 구 분 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 당 사 2.3% 2.8% 2.9% 2.8% 2.9% 2.8% 경쟁사 97.7 97.2% 97.1% 97.2% 97.1% 97.2% (출처 : 당사 사업보고서) &cr;한편, 국내 배합사료시장 은 가격 경쟁력이 우수한 농협이 30% 이상의 높은 점유율을 보유하고 있으며 당사를 포함한 나머지 60여개 업체의 점유율은 대부분 5% 이하로 경쟁구도의 변화 가능성도 낮은 편입니다. 당사의 시장점유율은 2019년 기준 2.3%로 낮은 편이며 2014년 이후부터 2~3% 이내에서 낮은 변동을 보이고 있습니다. &cr;&cr; 이처럼 비대칭적인 배합사료산업 내 점유율 경쟁 구도는 시장 선도기업인 농 협 의 사업 전략에 영향을 받아 당사에 불리하게 작용할 수 있습니다. 또한, 상기한 것과 같이 낮은 진입장벽으로 인하여 향후 배합사료 시장은 업체 간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상되오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr; [축산유통부문] &cr;1-7. 축산 수급 변동에 따른 위험 당사 축산유통부문의 2019년 연결 기준 매출액은 3,441억원으로 전체 매출액의 28.57%를 차지하고 있습니다. 유통업의 특성상 마진은 높지 않은 편이며 국제 소/돼지고기 가격과 중국, 러시아 등 주요 육류 수입국의 수요, 곡물가격, 환율 및 국내 축산물 수요 등 다양한 변수의 영향을 받고 있습니다. 이러한 변수의 변동성이 확대될 경우 축산유통부문의 수익성이 악화 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;축산유통부문은 과거 육류 유통경험을 바탕으로 세계 주요 육류 수출국과의 거래선과 전략적인 제휴를 통해 도입한 우육, 돈육 등 수입육류와 내수구매 육류를 육류 도소매상과 대상, 푸드원 등 육가공업체에 납품하는 사업부문입니다. 당사가 글로벌 축산기업인 칠레 아그로수퍼사와 함께 개발한 돈육 브랜드 '슈퍼포크'는 소비자들에게 큰 호응을 받고 있는 등 시장경쟁력 강화 노력을 기울이고 있는 상황입니다.&cr;&cr;당사 축산유통부문의 2019년 연결 기준 매출액은 3,441억원으로 전체 매출액의 28.57%를 차지하고 있습니다. 또한, 2019년 영업이익은 16억원, 영업이익률은 0.5%를 기록하며 매출액 비중 대비 영업이익률과 영업이익 전체 대비 비중은 다소 낮은 수준으로 판단됩니다. &cr; 당사의 축산유통부문의 수익성에 영향을 미치는 변수는 다양하며 그 중 가장 큰 영향을 미치는 변수는 공급과 수요입니다. 국제 메이저 업체에서 공급하는 가격은 해외 축산 농가의 사육 두수 조절에 영향을 받습니다. 사육 두수 조절은 소의 경우 24개월, 돼지의 경우 6개월의 기간을 두고 반영이 됩니다. 사육에 필요한 곡물가격(사료) 역시 공급가격에 영향을 미치고 있습니다. 또한 중국 및 러시아 등 주요 육류 수입국의 수요에 따라 가격이 변동할 수 있습니다.&cr; &cr; 국내 축산물 현황을 살펴보면 2014년 돈가 및 우육가 상승등으로 수입 돈육 및 우육에 대한 수요가 확대되었으며 2015년의 경우 메르스의 여파로 내수 수요가 다소 감소하였습니다. 한편, 2018년 육류 소비량은 2,760,152톤, 1인당 소비량 53.8kg 이며소득수준 향상 및 서구화된 식습관 확산으로 육류 소비량은 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. &cr; [국내 육류 소비량 추이] (단위 : 전체소비량(ton), 1인당소비량(kg)) 구분 우육 소비량 돈육 소비량 계육 소비량 계 1인당 소비량 1995 301,217 661,710 268,076 1,231,003 27.45 1996 322,870 696,931 283,323 1,303,124 28.80 1997 361,953 698,261 279,036 1,339,250 29.30 1998 345,486 700,763 260,375 1,306,624 28.15 1999 392,714 755,356 282,975 1,431,045 30.54 2000 402,381 779,908 327,298 1,509,587 31.93 2001 384,054 807,421 350,300 1,541,775 32.22 2002 402,683 810,447 383,136 1,596,266 33.45 2003 390,247 834,059 375,319 1,599,625 33.44 2004 327,776 856,682 318,849 1,503,307 31.30 2005 316,853 838,479 356,743 1,512,075 32.14 2006 330,554 874,704 416,849 1,622,107 33.58 2007 368,749 931,339 433,787 1,733,875 35.80 2008 365,116 926,764 435,991 1,727,871 35.60 2009 395,536 915,534 469,128 1,780,198 36.83 2010 431,299 940,620 522,310 1,894,229 38.74 2011 505,847 937,643 566,185 2,009,675 40.37 2012 486,021 960,000 579,371 2,025,392 40.50 2013 519,002 1,049,300 579,944 2,148,246 42.77 2014 542,312 1,118,965 647,077 2,308,354 45.40 2015 553,769 1,166,407 675,755 2,395,931 47.10 2016 593,800 1,240,268 704,798 2,538,866 49.50 2017 582,700 1,272,382 696,600 2,551,682 49.10 2018 653,700 1,334,452 772,000 2,760,152 53.8 * 출처 : (사)한국육류유통수출협회 &cr;이처럼 당사가 영위하는 축산유통부문의 수익성에 영향을 미치는 변수는 다양하며, 이러한 변수의 변동성이 확대될 경우 축산유통부문의 수익성이 악화 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [기타부문] &cr;1-8. 골프장 및 외식업 부문 경쟁 심화 및 수익성 악화 위험 당사는 사업 포트폴리오 다각화의 일환으로 골프장 및 외식업을 영위하고 있습니다. 당사의 종속회사인 (주)TS개발 및 공주개발(주) 등은 골프장 사업을 영위하고 있으며 경영난과 매출 감소에 따라 그린피 할인 등 과도한 경쟁이 지속되고 있습니다. 또한, (주)TS푸드앤시스템과 대한FSS(주) 등은 패스트푸드 사업 및 위탁급식업을 영위하고 있으 나 해당 산업은 모두 높은 경쟁 강도 를 갖고 있어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이처럼 당사는 사업 다각화를 위해 기타사업부문을 개발하고 성장시키기 위해 노력하고 있으나 아직 수익성 측면에서 큰 성과는 거두지 못하고 있으며 지속적인 모니터링이 필요 할 것로 판단되 오니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;[골프장 사업]&cr; &cr; 당 사 골 프장 부문에 속한 종속회사로는 (주)TS개발 및 공주개발(주) 등이 있습니다. (주)TS개발은 1975년 3월 18일 설립되었으며, 1992년에 골프장 사업승인을 받아 3년여의 건설공사를 거친 후 1995년에 송추CC를 개장하여 18홀 회원제 골프장업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 공주개발(주)는 충청남도 공주시 정안면 인풍리에 위치하고 있으며 1990년 8월 태방기업 주식회사로 법인설립후 1997년 1월 공주개발 주식회사로 상호를 변경하였고, 2005년 3월 18일 퍼블릭 골프장 사업계획의 승인을 받아 18홀 퍼블릭 골프장업을 주요사업으로 영위하고 있습니다.&cr; &cr; 골프산업은 단순한 레저산업이 아닌 건축, 환경, 서비스, 마케팅과 복합적으로 연계되어 있는 산업으로, 회원을 모집하여 골프장 시설에 대한 초기 투자비를 회수하는 회원제 골프장과, 회원을 모집하지 않고 기금이나 자기자본으로 골프장 시설을 조성하여 이를 이용하도록 하는 대중제 골프장으로 크게 구분됩니다. 또한 서비스 인력 및 시설의 관리와 원활한 라운드 운영을 통해 발생된 수익으로 초기 투자된 자본을 회수하고 새로운 시설 및 마케팅에 재투자되는 산업입니다. &cr; &cr; 최근 국내 골프장 사업은 공급자 중심에서 수요자 중심으로 시장이 개편되었으며 경영난과 매출 감소에 따라 그린피 할인 등 과도한 경쟁이 지속되고 있습니다. 또한, 스크린골프와 대중제 골프장의 성장 또한 회원제 골프장의 성장저하 요소가 되고 있습니다. 회원권반환 문제와 대중제 골프장 증가에 따른 회원권 시세가 하락하고 있는 추세이며, 앞으로도 계속되는 경기침체와 부정청탁금지법 시행에 의한 법인회원의 접대골프가 줄어들어 어려움이 예상되고 있어 당사의 골프장 사업 부문 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. &cr;&cr;이에 당사는 내장객 확보 및 서비스관리, 비용절감을 통해 경쟁력을 강화하며 비선호시간 및 비수기에 그린피을 탄력적으로 운영하 는 등 수익성 개선을 도모하고 있으나 여전히 경쟁 심화 및 성장 정체에 따른 당사 기타 사업 부문의 수익성 악화 가능성에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [외식업 부문] &cr;&cr;당사 외식업 부문에 속한 종속회사로는 (주)TS푸드앤시스템과 대한FSS(주) 등이 있습니다. (주)TS푸드앤시스템은 패스트푸드 제조업 및 판매업을 영위하는 회사로 파파이스 브랜드의 국내 프랜차이즈를 운영하고 있습니다. 햄버거와 치킨을 대표 상품으로 판매하는 패스트푸드 시장은 파파이 스 외 몇몇 업체가 국내시장을 주도하고 있으나 세계적인 패스트푸드 브랜드의 국내진출 및 로컬소형 브랜드의 꾸준한 업계 진입으로 업체간의 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 최근 브랜드 이미지를 재정비하여 새로운 로고와 차별적인 상품을 내놓고 지속적인 광고캠페인을 통해 브랜드 인지도를 높이고자 노력하고 있으며, 투자확대를 통한 주요상권 직영점 오픈 및 다양한 프로모션을 통해 가맹사업 활성화 및 가맹점 수익구조개선을 위한 다각적인 실행을 하고 있습니다.&cr;&cr; 대한FSS(주)는 위탁급식업을 영위하고 있으며 주요 사업으로는 공공기관, 산업체 등의 단체급식 위탁경영과 F&B 외식사업이 있습니다. 전반적인 급식시장은 구내식당에 대한 신뢰 및 프리미엄급 진화 등 소비자들의 인식 변화로 안정적으로 완만하게 성장하고 있으나, 대형회사 후순위 업체가 사실상 거의 독점하는 추세입니다.&cr; &cr;한편, 경기침체에 따른 경비절감을 위해 구내식당 이용 증가 및 청탁금지법(김영란법) 시행으로 프리미엄식 구내식당 이용이 확대되고 있으며, 노령화 및 사회복지사업 확대로 사회복지시설, 노인복지시설 등이 신규시장(약 7천억원 규모로 추정)으로 부상되어 단체급식시장은 완만한 성장세를 예상하고 있습니다. 1인 가구 500만 시대를 맞이하여 혼밥족 소비시장 확대로 HMR(가정간편식) 시장규모가 급격하게 확대되고 있는 추세이며 먹거리시장의 New Trend로 정착하고 있습니다. 또한 최근 최저시급의 급격한 인상으로 원가상승 압박에 따른 급식시장 손익 저조가 향후 불가피할 것으로 예상됩니다. &cr;&cr; 당사는 사업 다각화를 위해 기타사업부문을 개발하고 성장시키기 위해 노력하고 있으나 아직 수익성 측면에서 큰 성과는 거두지 못하고 있으며 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 회사위험 &cr; 2-1. 매출 및 영업이익 등 수익성 지표 관련 위험 당사의 2 0 19년 연결 기준 매출액은 1조 2,044억원으로 전년 대비 40억원 감소하였으며 영업이익은 295억원으로 전년 대비 32억원 감소하였습니다. 또 한 , 당사의 연결 기준 영업이익률은 2019년 기준 2.45%로 2017년 1.72%에 비하여 0.73%p 상승 하였습니다. 2017년의 영업이익률 둔화는 당시 제당의 주요 원재료인 원당의 글로벌 수급불균형 현상과 이로 인한 투기 자본 개입 등의 영향이었으나 이후 2018년에는 원당과 대두박 등 주요 원재료 가격의 하향 안정화로 제당산업과 사료산업의 원가 부담이 해소되면서 다시 2%대 영업이익률을 회복 하였습니다. 한편, 2019년 연결 기준 당사의 매출액은 식품(제당)부문 5,519억원(45.8%), 배합사료부문 2,475억원(20.6%), 축산유통부문 3,441억원(28.6%) 및 기타 609억원(5.1%) 입 니다. 이처럼 당사는 다각화된 포트폴리오를 기반으로 비교적 안정적인 수익구조를 갖고 있으나 매출 비중이 큰 식품, 배합사료 및 축산유통 산업 모두 원재료 가격 및 환율 변동에 크게 영향을 받기 때문에 환경 변화에 따라 향후 당사 수익성에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습 니다. 투자자께서는 각 사업부문 영업환경 변동에 의하여 당사의 전체 매출 및 영업이익 등 수익성에 영향 을 받을 수 있음에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;당사의 2019년 연결 기준 매출액은 1조 2,044억원, 영업이익은 295억원이며 별도 기준 매출액은 1조 1,116억원, 영업이익은 288억원입니다. 연결 기준 매출액은 주력 사업인 제당 산업의 안정적인 사업기반으로 인하여 최근 3개년 간 1.2조원대를 유지하며 낮은 변동성을 보이고 있으나 원당 가격 하락에 따른 판가 하락으로 2017년부터 소폭 감소하는 추세를 보이고 있습니다. &cr;&cr;당사의 연결 기준 영업이익률은 2019년 기준 2.45%로 2017년 1.72%에 비하여 0.73%p 상승하였습니다. 2017년의 영업이익률 둔화는 당시 제당의 주요 원재료인 원당의 글로벌 수급불균형 현상과 이로 인한 투기 자본 개입 등의 영향으로 2016년부터 매입 가격이 급격하게 상승한 것에 기인합니다. 이후 2018년에는 원당과 대두박 등 주요 원재료 가격의 하향 안정화로 제당산업과 사료산업의 원가 부담이 해소되면서 다시 2%대 영업이익률을 회복하였습니다. 한편, 당사의 2019년 연결 기준 당기순이익은 약 144억원으로 이는 전년 대비 48.0% 상승한 수치입니다. 이는 2018년 외화환산이익 및 외환 차익 등 비경상적 기타영업외손익 등이 전년 대비 적게 발생함으로써 일시적으로 낮아졌던 당기순이익이 다시 회복한 것에 기인합니다.&cr; [수익성 지표] <연결 기준> (단위 : 백만원) 　구분 2019년 2018년 2017년 매출액 1,204,395 1,208,367 1,274,162 매출원가 1,073,615 1,070,280 1,140,669 매출원가율 89.14% 88.57% 89.52% 영업이익 29,481 32,730 21,933 당기순이익 14,431 9,753 10,810 영업이익률 2.45% 2.71% 1.72% 당기순이익률 1.20% 0.81% 0.85% 자기자본이익률 3.11% 2.16% 2.39% (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) [수익성 지표] <별도 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년 2018년 2017년 매출액 1,111,607 1,103,707 1,153,208 매출원가 1,001,567 987,548 1,053,281 매출원가율 90.10% 89.48% 91.33% 영업이익 28,840 31,549 12,856 당기순이익 15,123 6,617 7,452 영업이익률 2.59% 2.86% 1.11% 당기순이익률 1.36% 0.60% 0.65% 자기자본이익률 3.24% 1.46% 1.63% (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) &cr; 한편, 당사의 사업부문은 크 게 식품부문, 사료부문, 축산유통부문 및 기타사업부문으로 구분되며 각 부문별 매출액 및 영업이익 등 수익성 추이는 아래와 같습니다. &cr;&cr;[식품 부문]&cr;&cr;당사 식품부문의 2019년 연결 기준 매출액은 5,519억원으로 전체 매출액의 45.82%를 차지하는 주력 사업 부문입니다. 또한, 동 기간 식품부문 영업이익은 330억원, 영업이익률은 6.0%으로 원재료 가격 상승으로 인해 영업이익이 감소했던 2017년을 제외하면 낮은 변동성을 보이고 있습니다.&cr;&cr; 2017년 제당의 주요 원재료인 원당이 글로벌 수급불균형과 이에 따른 투기자본 개입 등의 영향으로 매입가격이 급격하게 상승하면서 영업수익성에 악영향을 끼쳤으며 그 결과 2017년 식품 부문 영업이익은 전년 대비 99.6% 하락한 87.8억을 기록하였습니다. 그러나 2018년 들어 이러한 상황이 다시 해소되면서 2018년 당사 식품부문의 영업이익 348억원, 2019년에는 330억원을 기록하며 다시 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 국내 제당시장은 당사를 포함한 3개사의 과점 체제를 오랜 기간 유지해 오고 있으며 산업 특성상 안정적인 수요와 높은 가격 결정력을 갖고 있어 안정적인 영업수익성을 유지할 것이라고 예상됩니다.&cr; &cr;[사료부문]&cr;&cr; 당사 사료부문의 2019년 연결 기준 매출액은 2,475억원으로 20.55%의 비중을 차지하고 있 으며 영업이익은 -108억원으로 2018년에 이어 영업손실을 기록하였습니다. 또한, 사료부문 영업이익률은 2017년 2.7%, 2018년 -3.5% 및 2019년 -4.4%로 타 부문 대비 상대적으로 높은 변동성을 보이고 있습니다. &cr;&cr;이는 사료부문이 타 사업부문에 비해 무상 운반비나 판매장려금 등으로 인해 판관비가 높으며 지속적으로 발병하는 조류독감, 돼지유행성 설사, 구제역 등 가축 전염성 질병 등의 영향에 취약한 것에 기인합니다. 이처럼 사료부문의 부문 매출액 및 영업이익 등 수익성은 가축의 폐사와 살처분 등 사료, 축산식품 유통 관련 부정적 이벤트를 비롯한 영업 외적인 부분에 큰 영향을 받습니다. &cr;&cr; 국내 사료시장의 성장 둔화 및 경쟁심화 등에 대응하기 위하여 당사를 비롯한 대기업은 중국, 동남아시아 등 성장성이 양호한 해외시장에 진출하고 있지만, 국내 축산업계 위축 및 사료시장 경쟁 심화 등의 요인들을 감안할 때 향후에도 사료부문의 수익창출력 확대는 제한적인 수준에 머무를 것으로 전망됩니다. &cr; &cr;[축산유통 부문]&cr;&cr;당사 축산유통 부문의 2019년 연결 기준 매출액은 3,441억원으로 전체 매출액의 28.57%를 차지하고 있으며 영업이익은 16억원으로 이는전년 대비 37억원 감소한 수치입니다. 당사는 국내 축산시장 부진의 여파로 수입 축산물 유통시장이 성장하면서 영업규모를 확대해 2017년 전체 매출액의 4.1%였던 비중이 2019년에는 28.6%까지 증가하였습니다. &cr;&cr;축산유통 부문은 산업의 특성상 국제곡물가격 변동과 구제역, 조류독감, 돼지열병 등 통제하기 어려운 가축 질병 요인이 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 2019년 글로벌 축산물 시장은 아프리카돼지열병(ASF) 이슈로 인해 수요, 공급의 불확실성이 크게 대두되었으며, 현재도 유럽 및 국내의 아프리카돼지열병 확산 여부는 축산물 시장에 지속적인 위협 요인으로 남아 있습니다. 또한, 최근 전세계적인 화두로 떠오른 신종 코로나 바이러스는 사람과 물류의 이동을 제한하면서 공급불안, 소비침체 등 경제활동을 크게 위축시키고 있습니다.이처럼 축산유통 시장은 앞을 예측하기 힘든 사업환경에 직면할 것으로 예상됨에 따라 부문 실적변동성이 상존하고 있습니다.&cr; [기타 부문: 골프장 및 외식업 등]&cr;&cr;당사 기타 사업부문은 골프장 및 외식업 등으로 구성되어 있으며 2019년 기준 매출액은 609억원, 전체 매출액 대비 비중은 5.1%이며 영업이익은 51.4억원, 영업이익률은 8.4%입니다. 최근 국내 골프장 사업은 공급자 중심에서 수요자 중심으로 시장이 개편되었으며 업체 간 과도한 경쟁이 지속되고 골프인구 증가세는 정체되는 등 업황에 악영향을 줄 수 있는 요인들이 존재하고 있습니다. 당사 골프장 부문에 속한 종속회사로는 (주)TS개발과 공주개발(주)이며 내장객 확보, 서비스관리 및 비용절감을 통해 경쟁력을 강화하고 비수기 및 비선호 시간대에 그린피를 탄력적으로 운영하며 수익성 개선을 도모하고 있습니다.&cr;&cr;또한 당사 외식업부문 주요 종속회사로는 (주)TS푸드앤시스템과 대한FSS(주) 등이 있으며 (주)TS푸드앤시스템은 파파이스 브랜드의 국내 프랜차이즈를 운영하고 있습니다. 패스트푸드 시장은 글로벌 기업들의 국내 진출 및 국내 소형 브랜드의 꾸준한 업계 진입으로 업체간 경쟁이 심화되고 있으며 이에 당사는 최근 브랜드 이미지를 재정비하는 등 가맹사업 활성화 및 수익구조 개선을 위해 노력하고 있습니다. 대한FSS(주)는 위탁급식업을 영위하고 있으며 주요 사업으로는 공공기관, 산업체 등의 단체급식 위탁경영과 F&B 외식사업이 있습니다. 전반적인 급식시장은 구내식당에 대한 신뢰 및 프리미엄급 진화 등 소비자들의 인식 변화로 안정적으로 완만하게 성장하고 있으나, 대형회사 후순위 업체가 사실상 거의 독점하는 추세입니다. 또한, 프리미엄 구내식당 이용 확대 및 노인복지시설, 사회복지시설 등의 신규시장 등장으로 단체급식시장은 완만한 성장세가 예상됩니다. &cr; 또한 최근 최저시급의 급격한 인상으로 원가상승 압박에 따른 급식시장 손익 저조가 향후 불가피할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 당사는 급식운영의 효율성 및 적정성 관리를 위해 독자적인 운영 품질관리시스템인 OpeX를 운용하고 있으며, 고객 및 고객사에게 빠른 피드백을 제공할 수 있는 원활한소통 시스템을 갖추었습니다. 향후에도 다양한 지역기반 및 업종별 사업장(관공서, 유통시설, 대형병원, 건설현장 등)구축을 통한 매출 증대를 목표로 하고 있습니다. [사업부문별 매출액 및 비중 추이] <연결 기준> (단위 : 백만원) 　&cr;구분 2019년 2018년 2017년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 식품 551,881 45.82% 545,281 45.13% 916,351 71.90% 사료 247,498 20.55% 355,673 29.43% 293,362 23.02% 축산유통 344,135 28.57% 245,602 20.33% 51,754 4.06% 기타 60,880 5.05% 61,810 5.12% 13,071 1.03% 계 1,204,395 100.00% 1,208,367 100.00% 1,274,537 100.00% (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) 주1) 기타 : 골프장 및 외식업 등 [사업부문별 영업이익 및 영업이익률 추이] <연결 기준> (단위 : 백만원) 　&cr;구분 2019년 2018년 2017년 영업이익 영업이익률 영업이익 영업이익률 영업이익 영업이익률 식품 32,999 6.0% 34,757 6.4% 8,775 1.0% 사료 -10,815 -4.4% -12,405 -3.5% 7,920 2.7% 축산유통 1,582 0.5% 5,282 2.2% 2,492 4.8% 기타 5,141 8.4% 3,958 6.4% -3,990 -30.5% 계 28,907 2.4% 31,592 2.6% 15,198 1.2% 조정 및 제거 575 - 1,137 - 1,253 - 연결 29,481 2.4% 32,730 2.7% 16,450 1.3% (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) 주1) 기타 : 골프장 및 외식업 등 &cr;상기한 것처럼 당사는 식품부문, 배합사료부문, 축산유통부문 및 기타부문 등으로 다각화된 포트폴리오를 기반으로 비교적 안정적인 수익구조를 갖고 있습니다. 이를 통해 특정 산업군의 업황 변동에 따른 당사 실적 변동성을 최소화하며 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 그러나 매출 비중이 큰 식품, 배합사료 및 축산유통 산업 모두 원재료 가격 및 환율 변동에 크게 영향을 받기 때문에 향후 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 사료 및 기타부문은 시장지위가 다소 열위한 가운데 외생변수 영향도 높아 단기간내 뚜렷한 실적 개선 가능성은 제한적일 전망이라는 점도 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. &cr; 2-2.차입금 및 현금흐름 등 재무안정성 관련 위험 2019년말 연결기준 당사의 총차입금은 4,328억원이며 이 중 사채는 2,179억원(50.3%), 장기차입금 1,024억원(23.7%) 및 단기차입금 1,125억원(26.0%)으로 사채가 가장 큰 비중을 차지 하고 있습니다. 또한, 당사의 차입금의존도는 2019년말 연결 기준 37.9%로 2017년말 39.1% 대비 1.2%p 감소하였으며 부채비율은 2019년 기준 146.2%로 2017년말 155.2% 대비 9.0%p 감소 한 수준을 나타내고 있습니다. 당사의 안정적인 단기 실적 전망과 영업현금흐름 내 투자 계획 등을 감안할 때 향후 차입금이 급격하게 늘어날 가능성은 높지 않을 것 으로 판단됩니다. 그러나 추후 신규 투자가 발생하거나 당기순손실 발생 등 수익성 악화로 차입금 규모를 줄이지 못할 경우 당사 규모에 비해 높은 부채비율과 차입금의존도는 지속될 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 재무 신인도에 부정적 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;2019년말 연결기준 당사의 총차입금은 4,328억원이며 이 중 사채는 2,179억원(50.3%), 장기차입금 1,024억원(23.7%) 및 단기차입금 1,125억원(26.0%)으로 사채가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 최근 3사업연도 당사의 연결 및 별도 기준 차입금 규모와 차입금의존도 및 부채비율 현황은 아래와 같습니다. &cr; &cr;당사의 연결 및 별도 기준 총차입금은 2016년 5월 (주)티에스저축은행 매각대금 885억원을 통한 차입금 상환 이후 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 당사의 차입금의존도는 2019년말 연결 기준 37.9%로 2017년말 39.1% 대비 1.2%p 감소하였으며 부채비율은 2019년 기준 146.2%로 2017년말 155.2% 대비 9.0%p 감소한 수준을 나타내고 있습니다. 당사의 안정적인 단기 실적 전망과 영업현금흐름 내 투자 계획 등을 감안할 때 향후 차입금이 급격하게 늘어날 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. &cr; [당사 차입금 현황] <연결 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년말 2018년말 2017년말 단기차입금 112,460 137,139 108,663 장기차입금 102,421 122,293 140,346 사채 217,890 175,905 201,428 총차입금 432,771 435,337 450,437 현금및현금성자산 100,700 81,064 109,439 순차입금 332,071 354,273 340,998 자산총계 1,143,146 1,135,447 1,152,871 부채총계 678,825 683,477 701,088 자본총계 464,321 451,970 451,782 부채비율 146.2% 151.2% 155.2% 차입금의존도 37.9% 38.3% 39.1% (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) 주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산 주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계 [당사 차입금 현황] <별도 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년말 2018년말 2017년말 단기차입금 89,200 97,392 83,680 장기차입금 87,280 117,996 115,992 사채 217,890 175,905 201,428 총차입금 394,370 391,293 401,100 현금및현금성자산 72,750 60,465 84,760 순차입금 321,620 330,828 316,340 자산총계 994,431 983,278 994,798 부채총계 528,237 528,515 537,151 자본총계 466,194 454,763 457,647 부채비율 113.3% 116.2% 117.4% 차입금의존도 39.7% 39.8% 40.3% (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) 주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산 주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계 &cr; 당사의 연도별 차입금 상환계획 및 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.&cr; [연도별 차입금 및 사채 상환계획] (단위 : 천원) 구 분 차입금 사채 합 계 2020년 124,336,757 100,000,000 224,336,757 2021년 33,544,150 77,890,000 111,434,150 2022년 57,000,000 40,000,000 97,000,000 합 계 214,880,907 217,890,000 432,770,907 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) &cr; 당사의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 85억원 수준이며 최근 3개년 간 양의 현금흐름을 보이고 있습니다. 그러나 추후 신규 투자가 발생하거나 당기순손실 발생 등 수익성 악화로 차입금 규모를 줄이지 못할 경우 당사 규모에 비해 높은 부채비율과 차입금의존도는 지속될 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 재무 신인도에 부정적 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [당사 현금흐름 현황] <연결 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년 2018년 2017년 기초 현금 및 현금성자산 81,064 109,439 137,721 영업활동으로 인한 현금흐름 8,510 12,614 10,537 투자활동으로 인한 현금흐름 18,198 -18,005 -13,242 재무활동으로 인한 현금흐름 -7,639 -22,995 -24,566 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 568 11 -1,010 기말 현금 및 현금성자산 100,700 81,064 109,439 현금 및 현금성자산 순증감 19,636 -28,375 -28,282 (출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서) 한편, 최근 3사업연도 연결 기준 당사 차입금 및 사채 상세 내역은 다음과 같습니다. &cr; [당사 차입금 상세 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 구 분 2019년말 2018년말 2017년말 유동부채 단기차입금 112,460,157 137,139,088 108,663,360 유동성장기차입금 11,876,600 78,047,600 54,244,600 유동성사채 100,000,000 - 80,000,000 소 계 224,336,757 215,186,688 242,907,960 비유동부채 장기차입금 90,544,150 44,245,750 86,101,350 사채 117,890,000 175,905,000 121,428,000 소 계 208,434,150 220,150,750 207,529,350 합 계 432,770,907 435,337,438 450,437,310 (출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서) [당사 단기 차입금 상세 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 종 류 차 입 처 이자율(%) 2019년 2018년 일반자금대출 등 농협은행 등 2.80 ~ 5.61 33,028,000 55,524,000 외화일반자금대출 등 우리은행 등 2.64 ~ 2.82 79,200,247 81,392,367 LIBOR+1.50 231,910 222,721 합 계 112,460,157 137,139,088 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [당사 장기 차입금 상세 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 종 류 차 입 처 연이자율(%) 만기일 상환방법 2019년 2018년 중장기대 하나은행 3.10 2019.03.21 일시상환 - 20,000,000 중장기대 하나은행 CD(3M)+1.55 2022.03.21 일시상환 20,000,000 - 중장기대() 우리은행 CD(3M)+1.97 2019.04.08 일시상환 - 10,000,000 중장기대() 국민은행 MOR(3M)+1.19 2020.03.27 일시상환 10,000,000 10,000,000 중장기대 산업은행 2.95 2019.05.02 일시상환 - 25,000,000 중장기대 산업은행 2.95 2022.05.02 일시상환 25,000,000 - 축발대 하나은행 3.00 2019.12.28 일시상환 - 8,850,000 중장기대() 신한은행 CD(3M)+1.66 2021.04.03 일시상환 20,000,000 20,000,000 중장기대() SC은행 CD(3M)+1.40 2021.04.18 일시상환 10,000,000 10,000,000 축발대 농협 2.31 2021.06.27 일시상환 2,280,000 2,965,000 외화일반자금대출 신한은행 2.28 2019.06.14 일시상환 - 11,181,000 시설대 하나은행 3.62 2019.03.25 일시상환 - 1,500,000 일반대 신한은행 3.30 2019.03.25 분할상환 - 1,100,000 시설대 중소기업은행 1.50 2021.03.15 분할상환 20,750 37,350 일반대 신한은행 3.67 2019.04.27 일시상환 - 400,000 일반대 신한은행 3.77 2021.11.29 일시상환 1,260,000 1,260,000 시설대 하나은행 3.24 2020.03.25 일시상환 1,500,000 - 일반대 신한은행 3.66 2020.07.01 일시상환 360,000 - 일반대 하나은행 3.72 2022.03.13 일시상환 2,000,000 - 시설대 하나은행 2.90 2022.07.02 일시상환 10,000,000 - 합 계 102,420,750 122,293,350 차 감: 유동성장기부채 (11,876,600) (78,047,600) 차감계 90,544,150 44,245,750 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [당사 사채 상세 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 종 류 인수기관 연이자율(%) 발행일자 만기일 2019년 2018년 제116-2회 무보증사채 케이프투자증권,&cr;IBK투자증권,&cr;이트레이드증권 3.13 2015.01.22 2020.01.22 30,000,000 30,000,000 제122회 공모사채 신한금융투자 등 2.21 2019.05.03 2022.05.03 40,000,000 - 제117-2회 공모사채 신한금융투자,&cr;케이프투자증권 3.03 2015.08.27 2020.08.27 20,000,000 20,000,000 외화표시사모사채(FRN)() 신한금융투자 LIBOR(3M)+1.20 2016.12.19 2021.12.20 23,156,000 22,362,000 외화표시사모사채(FRN)() KEB하나은행 LIBOR(3M)+1.00 2018.04.18 2021.04.18 34,734,000 33,543,000 제119회 공모사채 IBK투자증권,&cr;신한금융투자 3.06 2017.05.12 2020.05.12 50,000,000 50,000,000 제121회 사모사채 SK증권 3.21 2018.07.12 2021.07.12 20,000,000 20,000,000 합 계 217,890,000 175,905,000 차 감: 유동성장기부채 (100,000,000) - 차감계 117,890,000 175,905,000 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) 2-3.운전자본 관리 위험 당사가 영위중인 사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인이며 특히 당사의 주요 사업중의 하나인 식품부문의 경우 과다 재고 보유시 보유비용 추가 발생의 위험이 존재합니다. 당사의 2019년 연결기준 매출채권은 1,312억원으로 이는 전년말 대비 5.5% 감소한 수치이며 매출채권 회전율은 2019년 연결 기준 8.9회, 매출채권 회수기간은 40.9일로 양호한 편으로 매출채권 부실 가능성은 낮은 편이라고 판단됩니다. 당사는 다수의 거래처를 보유하여 신용위험이 집중될 위험은 높지 않으며, 산업특성상 경기둔화에 민감하지 않은 점, 6개월 이하 매출채권 비중이 높은 점 등을 감안할 때 매출채권 회수에 큰 어려움은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 잘못된 수요예측 및 무리한 영업전략을 추진할 경우 급격한 재고량의 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 늘어날 위험이 존재 합니다. 이러한 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바 랍니다. &cr;당사가 영위중인 사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인이며 특히 당사의 주요 사업중의 하나인 식품부문의 경우 과다 재고 보유시 보유비용 추가 발생의 위험이 존재합니다. 또한, 유통기한 경과시 폐기 문제와 그에 따른 손실 발생 등을 고려할 때 재고자산 관리의 어려움을 겪을 수 있습니다.&cr;&cr;당사의 매출액은 2019년말 기준 1조 2,044억원으로 낮은 변동성을 보이고 있으며 2019년 연결기준 매출채권은 1,312억원입니다. 이는 전년말 대비 5.5% 감소한 수치이나 2017년 이후 당사 매출채권은 1,300억원대 수준에서 낮은 변동성을 보이고 있으며 매출채권 회전율은 2019년 연결 기준 8.9회, 매출채권 회수기간은 40.9일로 양호한 편으로 매출채권 부실 가능성은 낮은 편이라고 판단됩니다.&cr; [매출채권 추이] <연결 기준> (단위 : 백만원, 회, 일) 구분 2019년 2018년 2017년 매출액 1,204,395 1,208,367 1,274,162 매출액 증가율 -0.3% -5.2% 0.8% 당기 매출채권 131,209 138,859 129,747 평균 매출채권 135,034 134,303 129,170 매출채권 증가율 -5.5% 7.0% 0.9% 매출채권 회전율 8.9 9.0 9.9 매출채권 회수기간 40.9 40.6 37.0 (출처: 당사 각 연도 사업보고서) 주1) 평균 매출채권 = (전기매출채권+당기매출채권)/2 주2) 매출채권회전율 = 매출액 / 평균 매출채권 주3) 매출채권회수기간 = 365 / 매출채권회전율 주4) 매출채권금액은 대손충당금 차감 전 금액 &cr;한편, 당사의 매출채권 연령분석 상세 내용은 아래와 같습니다. 2019년말 연결 기준 당사의 매출채권은 6개월 이하가 1,158억원으로 88.2%를 차지하고 있으며 통상적으로 채무불이행율을 높게 산정하는 12개월 초과 매출채권은 114억원으로 전체 매출채권의 8.7%를 수준을 나타내고 있어 매출채권 연령 구성은 양호한 편입니다.&cr; [매출채권 연령분석] (단위 : 백만원) 구 분 6월 이하 6월 초과&cr;1년 이하 1년 초과&cr;3년 이하 3년 초과 계 2019년말 금 액 115,810 4,012 3,057 8,356 131,235 구성비율 88.2% 3.1% 2.3% 6.4% 100.0% 2018년말 금 액 122,494 2,108 5,209 9,048 138,859 구성비율 88.2% 1.5% 3.8% 6.5% 100.0% (출처: 당사 각 연도 사업보고서)&cr;주1) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권 &cr; 한편, 당사의 사업부문별 재고자산 현황은 아래와 같습니다. 2019년말 연결기준 재고자산은 취득원가 기준 2,127억원으로 전년 대비 약 100억원 증가하였으며 2017년부터 3사업연도 간 당사의 재고자산은 2,000억원 대를 유지하고 있습니다. 또한 재고자산회전율은 2019년말 5.24회, 2018년 5.40회 및 2017년 5.41회으로 양호한 수준을 유지하고 있습니다. &cr; [재고자산 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 구 분 2019년 2018년 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 43,277,683 (564,005) 42,713,678 44,374,856 (653,905) 43,720,951 제품 12,058,469 - 12,058,469 14,850,829 - 14,850,829 재공품 554,141 - 554,141 10,074,311 (4,777,636) 5,296,675 원재료 21,231,327 - 21,231,327 20,169,696 - 20,169,696 부재료 2,535,267 - 2,535,267 1,518,849 - 1,518,849 저장품 2,039,184 - 2,039,184 2,250,856 - 2,250,856 미착품 131,046,360 - 131,046,360 109,517,528 - 109,517,528 합 계 212,742,431 (564,005) 212,178,426 202,756,925 (5,431,541) 197,325,384 [사업부문별 재고자산 현황] <연결 기준> (단위 : 원) 사업부문 계정과목 2019년 2018년 2017년 비 고 식 품 원재료 11,897,430,860 10,842,512,704 7,481,729,968 - 상 품 15,656,009,086 12,078,864,317 13,071,817,116 - 재공품 554,141,419 771,388,790 882,213,921 - 제 품 8,351,322,999 9,698,945,852 13,315,530,083 - 저장품 402,306,017 389,255,377 431,761,083 - 미착품 47,598,763,539 40,194,356,804 54,828,676,592 - 반제품 991,148,524 1,082,683,059 1,731,860,450 - 부산물 20,440,000 16,948,766 33,880,000 - 포장재료 456,969,569 308,589,149 273,821,780 - 소 계 85,928,532,013 75,383,544,818 92,051,290,993 - 사 료 원재료 9,262,285,359 9,116,436,787 9,604,856,556 - 상 품 132,989,929 322,671,265 108,717,451 - 제 품 3,234,122,023 3,840,868,718 3,446,577,009 - 저장품 1,274,065,867 1,278,855,790 1,346,953,060 - 미착품 27,032,084,487 31,365,426,563 25,245,938,330 - 포장재료 557,321,352 626,376,676 595,232,772 - 소 계 41,492,869,017 46,550,635,799 40,348,275,178 - 축산유통 원재료 25,530 27,441 2,903,184 - 상 품 26,914,370,430 31,281,253,695 26,714,868,855 - 제 품 473,023,531 670,013,462 365,918,142 - 미착품 56,378,528,217 37,848,805,564 34,999,717,442 - 소 계 83,765,947,708 69,800,100,162 62,083,407,623 - 기 타 원재료 71,585,168 210,718,765 136,910,869 - 상 품 10,308,689 38,162,098 32,991,880 - 재공품 - 1,073,064,571 - - 제 품 - 641,001,139 1,203,412,147 - 저장품 362,812,265 582,744,465 673,921,587 - 미착품 36,983,374 108,939,278 94,671,693 - 반제품 - 2,369,538,893 2,898,730,476 - 식음료 44,317,116 57,399,559 69,354,697 - 부재료 465,070,899 509,534,743 578,787,836 - 소 계 991,077,511 5,591,103,511 5,688,781,185 - 합 계 원재료 21,231,326,917 20,169,695,697 17,226,400,577 - 상 품 42,713,678,134 43,720,951,375 39,928,395,302 - 재공품 554,141,419 1,844,453,361 882,213,921 - 제 품 12,058,468,553 14,850,829,171 18,331,437,381 - 저장품 2,039,184,149 2,250,855,632 2,452,635,730 - 미착품 131,046,359,617 109,517,528,209 115,169,004,057 - 반제품 991,148,524 3,452,221,952 4,630,590,926 - 부산물 20,440,000 16,948,766 33,880,000 - 포장재료 1,014,290,921 934,965,825 869,054,552 - 식음료 44,317,116 57,399,559 69,354,697 - 부재료 465,070,899 509,534,743 578,787,836 - 소 계 212,178,426,249 197,325,384,290 200,171,754,979 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr;[재고자산합계÷기말자산총계×100] 18.56% 17.38% 17.36% &cr; 재고자산회전율(회수)&cr;[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 5.24회 5.40회 5.41회 (출처: 당사 2019년 사업보고서) 당사는 다수의 거래처를 보유하여 신용위험이 집중될 위험은 높지 않으며, 산업특성상 경기둔화에 민감하지 않은 점, 6개월 이하 매출채권 비중이 높은 점 등을 감안할 때 매출채권 회수에 큰 어려움은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 잘못된 수요예측 및 무리한 영업전략을 추진할 경우 급격한 재고량의 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 늘어날 위험이 존재합니다. 이러한 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바 랍니다.&cr; 2-4. 환율 변동이 미치는 영향 당사는 사업의 특성상 원재료인 원당, 옥수수, 수입육 등을 수입에 의존하고 있어 환율 변동에 따라 수익성이 영향 을 받고 있습니다. 당사 제당사업부문의 경우 원재료가격 상승을 일정부분 판매가격에 전가가 가능하지만 사료사업부문의 경우 원가변동요인을 판매가격으로 전가하기가 상 대적으로 어려 운 편이며 외화매입채무로 인하여 외환차손 및 외화환산손실이 증가 할 수 있습니다. 2019년 연결 기준 당사는 60억원 가량의 외화관련 순손실 이 발생하였습니다. 당사는 환율 변동에 대비하기 위해 파생상품계약을 통해 헤지하고 있으나 예상치 못한 환율 및 원자재 가격과 관련한 높은 변동성 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사는 사업의 특성상 원재료인 원당, 옥수수, 수입육 등을 수입에 의존하고 있습니다. 일반적으로 환율이 상승하면(원화의 가치가 떨어지면) 원재료 부담이 높아집니다. '사업위험 1-2'에서 기재하 였듯이, 당사 제당사업부문의 경우 원재료가격 상승을 일정부분 판매가격에 전가가 가능하지만 사료사업부문의 경우 원가변동요인을 판매가격으로 전가하기가 상 대적으로 어렵습니다. 또한 외화매입채무로 인하여 외환차손 및 외화환산손실이 증가할 수 있습니다. 반면 환율이 하락할 경우 원재료 구매 부담이 낮아질 수 있으나, 상품 수출로 인한 수익이 감소될 가능성도 있습니다. 2019년 연결 기준 당사는 60억원 가량의 외화관련 순손실이 발생하였습니다.&cr; [외환 관련 손익 현황] <연결 기준> (단위 : 백만원) 구 분 2019년 2018년 2017년 외환차익 2,371 4,617 14,226 외화환산이익 4,782 729 10,955 이익 (A) 7,154 5,347 25,181 외환차손 2,143 9,422 3,606 외화환산손실 11,046 3,036 251 손실 (B) 13,189 12,459 3,857 순이익(손실) (A-B) -6,035 -7,112 21,324 (출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서) &cr;이와 같은 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 당사는 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사는 환율 위험 뿐 아니라 이자율 변동 위험을 회피할 목적의 파생상품 계약도 체결하고 있습니다. &cr; 당사 연결실체는 2019년말 현재 원화차입금 및 외화차입금의 이자율변동 및 환율변동 위험을 회피하기 위하여 이자율 및 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 2019년말 현재 공정가치는 다음과 같습니다.&cr; [스왑 계약] (기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: USD, 천원) 계약금융기관 계약내용 공정가치 구 분 금 액 조 건 만기일 하나은행 수취 USD 30,000,000 Libor(3M)+1.00% 2021.04.18 2,484,196 지급 32,010,000 2.56% 신한은행 수취 20,000,000 CD91+1.66% 2021.04.03 (209,254) 지급 20,000,000 3.85% SC은행 수취 10,000,000 CD91+1.40% 2021.04.19 (150,108) 지급 10,000,000 3.79% 국민은행 수취 10,000,000 MOR(3M)+1.19% 2020.03.27 (4,417) 지급 10,000,000 2.90% 하나은행 수취 20,000,000 CD(3M)+1.55% 2022.03.20 (239,575) 지급 20,000,000 3.43% 신한은행 수취 USD 20,000,000 Libor(3M)+1.20% 2021.12.20 (788,704) 지급 23,600,000 2.59% 합 계 1,092,138 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) &cr; 연결실체는 향후에 발생할 것으로 예상되는 외화매입(매출)거래 대금의 지급(수취)을목적으로 통화선도 및 통화옵션 계약을 보유하고 있으며, 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다.&cr; [통화선도 및 통화옵션 계약] (기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: USD, 천원) 계약금융기관 만기일 구 분 금 액 공정가치 Credit Suisse 등 2019.08.06 ~&cr;2020.06.29 매입 USD 37,500,000&cr;JPY 300,000,000 (148,559) 매도 46,812,975 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [원-달러 환율 변동 추이] (단위 : 원) 서울외국환중개 원달러 환율 2017~.jpg 서울외국환중개 원달러 환율 2017~ (출처 : 서울외국환중개, 2017.01~2020.04 평균 환율) [원-100엔 환율 변동 추이] (단위 : 원) 서울외국환중개 원100엔 환율 2017~.jpg 서울외국환중개 원100엔 환율 2017~ (출처 : 서울외국환중개, 2017.01~2020.04 평균 환율) 이처럼 환율은 당사의 영업활동 및 수익에 영향을 미치고 있으며 당사는 이에 대비하기 위해 파생상품계약을 통해 헤지하고 있습니다. 그러나 엔화 대비 원화강세, 달러화 대비 원화 약세로 인해 일본 수출 판매 및 원재료 구매에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 이러한 환율 환경이 지속되거나 예상치 못한 환율 및 원자재 가격과 관련한 높은 변동성이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 2-5. 우발채무 및 제재 등과 관련된 위험 당사는 신고서 제출일 전일 기준 USD 200,000 및 111억원의 채무 보증을 제공하고 있으며 피고로 계류된 소송 3건 878백만원이 있습니다. 채무보증은 공동회사 등 부실 요인 발생 시 연쇄적으로 지급보증 위험을 유발해 당사의 신인도를 제약할 수 있으며 그에 따른 경영 실적 둔화 위험도 존재합니다. 또한, 금액 및 건 수 등을 고려할 때 상기 소송사건의 결과가 당사의 영업 환경에 중대한 영향을 끼칠 확률은 매우 낮은 것으로 판단되나 소송의 결과는 예측할 수 없으며 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;[채무보증]&cr;&cr; 당사가 계열회사 및 기타 법인에 제공하고 있는 채무보증 상세 내역은 아래와 같습니다. 채무보증은 공동회사 등 부실 요인 발생 시 연쇄적으로 지급보증 위험을 유발해 당사의 신인도를 제약할 수 있으며 그에 따른 경영 실적 둔화 위험도 존재합니다. 2019년말 기준 당사의 채무보증 금액 합계는 USD 200,000 및 111억원입니다. &cr; (기준일 : 2020년 04월 23일) (단위 : 백만원,천미불) 성명&cr;(법인명) 관계 채권자 거래내역 채무보증 기초 증가 감소 기말 한도 ㈜TS푸드앤시스템 계열회사 하나은행 외 3,326 100 　 3,426 4,034 대한제당홍콩(유) 계열회사 신한은행 $200 　 　 $200 $1,200 ㈜알앤에프 계열회사 하나은행 외 3,260 　 　 3,260 3,912 미소한돈 외 기타 (주)TS신용투자대부 외 4,509 　 100 4,409 43,025 합 계 USD $200 　 　 $200 $1,200 KRW 11,095 100 100 11,095 50,971 (출처: 당사 2019년 사업보고서) [소송 사건] &cr; &cr;연결 기준 당사가 원고로 계류 중인 소송사건은 2건으로서 소송 가액은 1,150백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 3건으로서 소송가액은 878백만원이며 상세 내역은 아래와 같습니다. &cr; (기준일 : 2020년 04월 23일) (단위 : 천원) 사건내용 원고 피고 금액 시정명령등취소 대한제당 공정거래위원회 1,050,000 보증금반환의 소 (주)티에스푸드앤시스템 개인 100,000 (출처: 당사 2019년 사업보고서) &cr;또한, 당사가 피고로 계류 중인 소송사건 상세 내역은 아래와 같습니다&cr; (단위 : 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행사항 서울남부지방법원 개인 (주)티에스푸드앤시스템 보증금반환등 청구의소 659,218 1심 진행중 수원지방법원 (주)성진 (주)티에스푸드앤시스템 임대료 등 청구의 소 193,480 1심 진행중 수원지방법원 (주)이푸른 (주)티에스푸드앤시스템 지급명령에 대한 이의 24,948 1심 진행중 (출처: 당사 2019년 사업보고서) &cr; 증권신고서 제출일 전일 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없으 나 금액 및 건 수 등을 고려할 때 상기 소송사건의 결과가 당사의 영업 환경에 중대한 영향을 끼칠 확률은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. . &cr; [기타 제재현황]&cr; 제재조치일 조치기관 조치대상자 조치내용 사유 및 근거법령 조치에 대한 이행사항 재발방지를 위한 대책 2015.9.21 공정거래&cr;위원회 대한제당&cr;주식회사 과징금 부과&cr;(7,475백만원) 배합사료가격의 부당한 공동행위 (공정거래법 제19조 제1항 제1호) - 2015. 10. 19 행정소송 소장&cr; 접수 (작성일 현재 소송 진행중)&cr;- 2015. 11. 19 과징금 납부 영업사원을 대상으로 내부교육 실시 (배합사료 제조판매 사업자간 가격정보 공유 금지) 2017.2.7 인천지방법원 대한제당&cr;주식회사,&cr;임원2명 벌금 부과(101백만원)&cr;임원 2명 : 징역 1년 집행유예 2년, 징역 4월 집행유예 1년 2011. 04. 30~2015. 03. 30 기간중 허위(세금)계산서 수취 및 발급 (조세범처벌법 제18조 제1항, 제10조 제1항, 제3항) - 2017. 02. 07 조세범처벌법&cr; 위반 1심 판결&cr;- 2017. 02. 09 동사건에 대한&cr; 항소장 제출&cr;- 2017. 11. 03 동사건에 대한 &cr; 항소심에서 대한제당 주식회사&cr; 및 임원 1명 일부승소 판결&cr;- 2018. 02. 13 동사건에 대한&cr; 대법원 확정판결(검찰상고기각) - [약정 사항 및 지급보증] &cr;2019년말 연결 기준 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항과 실행금액 및 지급보증 내역은 아래와 같습니다. 당사는 아래 지급보증 내역과 관련하여 2019년 말 기준 금융보증부채 220,908 천원을 계상하고 있습니다. &cr; <연결 기준> (단위: 천원,USD,JPY) 구 분 금융기관 한도금액 실행금액 신용장개설약정 외() 하나은행 62,300,000 23,941,667 USD 30,383,784 JPY 2,736,000 신용장개설약정 우리은행 외 USD 168,000,000 USD 99,414,119 당좌대출약정 우리은행 외 7,810,000 690,000 수출입자금대출약정 수출입은행 50,000,000 - 일반자금대출약정 농협은행 외 62,290,000 57,290,000 USD 1,000,000 USD 200,301 중장기자금대출약정 신한은행 외 55,000,000 55,000,000 축발대자금대출약정 하나은행 외 2,280,000 2,280,000 파생상품한도 하나은행 외 USD 5,000,000 - 시설자금대출약정 하나은행 외 20,843,000 20,188,750 B2B 외 하나은행 외 11,800,000 2,653,610 (출처: 당사 2019년 사업보고서) 주1)하나은행의 포괄여신한도는 구매자금, 무역금융, 일반자금, 신용장개설약정 약정을 포함함 <연결 기준> (단위: USD) 거래처명 보증처 보증한도금액 지급보증금액 차입액 미트앤미트(주) 신한은행 외 USD 30,000,000 USD 30,000,000 - (출처: 당사 2019년 사업보고서) &cr;또한, 별도 기준 당사는 아 래 지급보증과 관련하여 2019년 말 기준 금융보증부채 294,092천원을 계상하고 있습니다.&cr; <별도 기준> (단위: 천원,USD,JPY) 구 분 금융기관 한도금액 실행금액 신용장개설약정 외 () 하나은행 62,300,000 23,941,667 USD 30,383,784 JPY 2,736,000 신용장개설약정 우리은행 외 USD 152,000,000 USD 69,897,977 당좌대출약정 우리은행 외 7,000,000 - 수출입자금대출약정 수출입은행 50,000,000 - 일반자금대출약정 농협은행 45,000,000 40,000,000 중장기자금대출약정 신한은행 외 55,000,000 55,000,000 축발대자금대출약정 하나은행 외 2,280,000 2,280,000 파생상품한도 하나은행 외 USD 5,000,000.00 - B2B 외 하나은행 외 11,800,000 1,927,600 (출처: 당사 2019년 사업보고서) 주1)하나은행의 포괄여신한도는 구매자금, 무역금융, 일반자금, 신용장개설약정 약정을 포함함 <별도 기준> (단위: 천원, USD) 거래처명 보증처 보증한도금액 지급보증금액 차입액 미소한돈 외() (주)티에스신용투자대부 5,926,800 5,926,800 4,579,000 미트앤미트(주)() 신한은행 외 USD 30,000,000 USD 30,000,000 - &cr;한 편 , 당 사는 지팜얼라이언스농업회사법인(주)과 전환사채 인수계약서을 체결하고, 전환사채 5,303,761천원을 보유하고 있으며, 전환사채의 만기는 2024년 8월 3일입니다. 동 인수계약서에 따라서 지팜얼라이언스농업회사법인(주)이 보유하고 있는 축산 농장에 대한 농장협업계약을 체결하였으며, 농장협업계약에는 다음과 같은 약정사항이 존재합니다.&cr;- 농장에서 생산되는 자돈은 전량 연결실체 및 연결실체가 지정한 제3자에게 판매하고, 자돈 생산에 필요한 사료는 전량 연결실체로부터 구매합니다.&cr;- 지팜얼라이언스농업회사법인(주 )은 사육규모를 변경하는 경우 연결실체의 동의를 얻어야 합니다.&cr;- 첫 자돈을 인수하고 6년이 경과한 때, 연결실체는 지팜얼라이언스농업회사법인 (주)의 소유 농장을 최초 매수한 가격과 같은 가격으로 매입할 것을 요구할 수 있습니다.&cr;- 대 상농장의 소유권 이전 시 전환사채권은 그 효력을 상실하며, 연결실체는 지팜얼라이언스농업회사법인(주)이 농장 매도요청을 거부하는 경우에만 전환권을 행사할 수 있습니다. &cr; 2-6.종속기업 및 관계기업 등 관련 위험 위험 증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 공주개발(주), (주)티에스개발, (주)티에스우인 등 총 14개 종속기업을 보유하고 있으며 각 각 사료생산 및 판매, 골프장 운영, 프랜차이즈업 등의 사업을 영위 하고 있습니다. 당사의 특수관계자와의 거래 내역은 2019년 별도 기준 매출 476억원, 매입 95억원 등 이며 규모는 크지 않으나 향후 종속기업 및 관계기업 등의 수익성 변동에 따라 당사의 재무적 부담이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;2019년말 기준 당사는 공주개발(주), (주)티에스개발, (주)티에스우인 등 총 14개 종속기업을 보유하고 있으며 각 각 사료생산 및 판매, 골프장 운영, 프랜차이즈업 등의 사업을 영위하고 있습니다. 2019년 바이오 사업을 영위하는 종속회사 티케이엠(주)를 한국콜마홀딩스에 매각함에 따라 연결실체에서 제외된 바 있습니다. 대부분 자회사와 영업측면에서의 직접적인 관련성은 없으나, (주)티에스우인은 관리용역 수행회사로서 관련이 있으며, TS유업(주)는 설탕 조제품의 임가공회사로서 관련이 있습니다. 또한 대한제당홍콩유한공사는 무역업을 영위하는 회사로서, 원재료의 구매 및 제품의 판매 등에서 영업상의 관련성이 있습니다. 당사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.&cr; [당사 및 연결대상 종속기업 현황] (단위 : 천원) 회사명 소재지 주요영업활동 결산일 자산총액 부채총액 자본총액 매출액 당기손익 총포괄손익 투자지분율 (주)티에스푸드앤시스템(1) 한국 프랜차이즈업 12월 31일 7,700,299 12,683,129 (4,982,830) 12,578,380 (2,316,712) (2,277,952) 100.00% (주)티에스우인 한국 서비스업 12월 31일 57,051,558 16,569,906 40,481,652 12,853,138 2,659,956 2,609,702 100.00% (주)티에스개발 한국 골프장 운영업 12월 31일 165,870,449 96,431,216 69,439,233 13,705,217 2,100,890 3,286,933 100.00% (주)티에스신용투자대부 한국 여신금융업 12월 31일 10,963,595 78,656 10,884,939 555,061 89,729 88,944 100.00% 공주개발(주)(2) 한국 골프장 운영업 12월 31일 66,778,732 26,163,017 40,615,715 10,482,546 2,287,383 2,274,973 100.00% 티에스유업(주) 한국 제조업 12월 31일 7,887,976 3,649,939 4,238,037 13,199,537 (35,249) (71,484) 100.00% 대한에프에쓰에쓰(주) 한국 구내식당업 12월 31일 3,157,257 1,775,780 1,381,477 11,583,063 58,280 260 100.00% 농업회사법인(주)알앤에프 한국 축산업 12월 31일 9,812,382 8,327,873 1,484,509 19,048,013 (3,117,598) (3,101,679) 90.00% 천진채홍사료유한공사(2) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 22,242,171 1,834,577 20,407,594 16,199,667 103,000 103,000 100.00% 청도채홍사료유한공사(2) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 16,729,304 2,109,633 14,619,671 18,703,413 346,392 346,392 100.00% 남경채홍사료유한공사(4) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 1,581,438 - 1,581,438 1,321,144 (982,500) (982,500) 100.00% 하남채홍사료유한공사(5) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 3,795,060 673,700 3,121,360 1,005,921 (983,948) (983,948) 100.00% 옥전부원양식유한공사 (6) 중국 축산업 12월 31일 2,098,496 2,400,333 (301,837) 2,485,313 (748,373) (748,373) 100.00% 대한제당홍콩유한공사 홍콩 무역중개업 12월 31일 6,323,657 2,352,804 3,970,853 36,343,341 (337,899) (337,899) 100.00% (출처 : 당사 2019년 사업보고서) 당사의 종속기업 중 (주)티에스푸드앤시스템은 외식 경기 침체 및 경쟁 심화 등으로 미흡한 수익성이 지속되고 있으며, 이에 따라 2019년말 기준으로 자본잠식을 기록하였습니다. 또한, (주)티에스개발은 2018년 중 (주)티에스푸드앤시스템 대여금에 대해 30억원 전액 기타금융자산손상차손을 인식하며 당기순손실을 기록한 바 있으나 2019년 다시 수익성을 회복하여 21억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 남경채홍사료 유한공사, 하남채홍사료 유한 공사 및 옥전부원양식 유한공사 등은 2018년에 이어 2019년에도 당기순손실을 기록함 에 따라 적자를 기록한 종속기업들의 실적이 지속적으로 악화될 경우에는 당사에도 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. &cr;&cr;2019년말 기준 당사 연결 실체의 공동기업 및 관계기업 현황은 아래와 같습니다. 당 사는 2019년 티케이 엠(주)를 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다. 한국콜마홀딩스(주)가 티케이엠(주)에 불균등 유상증자 함에 따라 당사의 티케이엠(주)에 대한 지분율이 43%로 변경되어 관 계기업으로 분류되었습니다. 연결 기준 당사의 공동기업 및 관계기업 현황과 특수관계자와의 거래내역은 아래와 같습니다. &cr; [공동기업 및 관계기업 현황] <연결 기준> (단위 : 천원) 구 분 기 업 명 소재지 주요&cr;영업활동 사용&cr;재무제표일 2019년 2018년 소유지분율 장부금액 소유지분율 장부금액 공동기업 STS Sugar Company Ltd.(주1) 중국 설탕제조업 - - - 33.00% 266,053 관계기업 티케이엠(주)(주2) 한국 의약품제조 2019년 12월 31일 43.00% 10,051,566 - - 합 계 10,051,566 266,053 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) 주1) 당사, Taikoo Sugar Ltd 및 Sumitomo Corporation이 공동투자하였으며, 당기 중 지분 전체를 Hong Kong Hua Xiang Industry Co., Limited에 매각하고 공동기업투자주식처분이익 563,583천원을 인식하 였습니다. 주2)연결실체는 당기 중 티케이 엠(주)를 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다. 당기 중 한국콜마홀딩스(주)가 티케이엠(주)에 불균등 유상증자 함에 따라 연결실체의 티케이엠(주)에 대한 지분율이 43%로 변경되어 관계기업투자로 분류하였습니다. [특수관계자와의 거래내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 매출 등 기타 지팜얼라이언스농업회사법인(주)() 922,350 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 매출채권 전환사채 대여금 관계기업 티케이엠(주)() - - 433,835 기 타 지팜얼라이언스농업회사법인(주) 71,465 5,303,761 - 임원 등 - - 932,000 합 계 71,465 5,303,761 1,365,835 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [특수관계자와의 자금거래 내역] <연결 기준> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 내역 기초 증가 감소 기말 공동기업 STS Sugar Company Ltd.() 자금대여 5,371,080 - (5,371,080) - 관계기업 티케이엠(주) 자금대여 - 433,835 - 433,835 기 타 임원 등 자금대여 1,152,000 440,000 (660,000) 932,000 합 계 6,523,080 873,835 (6,031,080) 1,365,835 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) &cr; 당사의 특수관계자와의 거래 내역은 2019년 별도 기준 매출 476억원, 매입 95억원 등이며 상세 내역은 아래와 같습니다. 가장 큰 비중을 보이고 있는 대한제당홍콩유한공사와의 거래는 대부분 중국 및 아시아 지역 제품 수출이 대부분을 차지합니다.&cr; [특수관계자와의 거래 내역] <별도 기준> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 매출 등 매입 등 임차료 임가공비 기타비용 종속기업 (주)티에스신용투자대부 5,436 - - - - (주)티에스개발 55,220 - - - 43,550 (주)티에스우인 3,143 - 22,176 - 3,434,869 (주)티에스푸드앤시스템 193,209 - - - - 티에스유업(주) 306,662 - - 13,199,537 - 공주개발(주) 4,533 - - - 3,000 농업회사법인(주)알앤에프 7,994,123 9,546,149 - - - 대한에프에쓰에쓰(주) 111,050 - - - 724,583 대한제당홍콩유한공사 36,910,255 - - - 128,815 천진채홍사료유한공사 240,509 - - - - 청도채홍사료유한공사 817,653 - - - - 기타 지팜얼라이언스 농업회사법인(주)() 922,350 - - - - 합 계 47,564,143 9,546,149 22,176 13,199,537 4,334,817 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [특수관계자와의 채권 및 채무 내역] <별도 기준> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 매출채권 미수금 임차보증금 회원권 전환사채 대여금 매입채무&cr;미지급금 임대보증금 선수금 리스부채 종속기업 (주)티에스신용투자대부 - - - - - - - 135,146 - - (주)티에스개발 9,838 - - 5,010,000 - - - - - - (주)티에스우인 - - 340,000 - - - 316,599 - - - (주)티에스푸드앤시스템 - - - - - 700,000 - 90,000 - - 티에스유업(주) 20,280 - - - - - 316,883 - 19,800 938,613 공주개발(주) 42 - - - - - - - - - 농업회사법인(주)알앤에프 4,525,191 - - - - - 65,234 - - - 대한에프에쓰에쓰(주) 4,862 - - - - - 59,821 - - - 대한제당 홍콩유한공사 1,985,059 - - - - - - - - - 천진채홍사료유한공사 - 132,050 - - - - - - - - 청도채홍사료유한공사 - 139,107 - - - - - - - - 관계기업 티케이엠(주) - - - - - 433,835 - - - - 기타 지팜얼라이언스 농업회사법인(주) 71,465 - - - 5,303,761 - - - - - 합 계 6,616,737 271,157 340,000 5,010,000 5,303,761 1,133,835 758,537 225,146 19,800 938,613 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [특수관계자와의 자금 거래 내역] <별도 기준> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 내역 기초 증가 감소 기말 종속기업 (주) 티에스푸드앤시스템 자금대여 - 700,000 - 700,000 공동기업 STS Sugar Company Ltd.(1) 자금대여 5,371,080 - (5,371,080) - 관계기업 티케이엠(주)(2) 자금대여 - 433,835 - 433,835 기 타 임원 자금대여 1,152,000 100,000 (560,000) 692,000 합 계 6,523,080 1,233,835 (5,931,080) 1,825,835 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) [특수관계자에 대한 지급보증 내역] <별도 기준> (단위 : USD,천원) 구 분 특수관계자명 보증처 보증한도금액 보증금액 차입액 비고 종속기업 (주)티에스푸드앤시스템(주1)(주2) 하나은행 외 4,046,000 3,326,030 4,920,000 당좌차월&cr;지급보증 등 농업회사법인㈜알앤에프(주3) 하나은행 외 3,912,000 3,260,000 3,260,000 일반대&cr;지급보증 대한제당홍콩유한공사(주4) 신한은행&cr;홍콩지점 USD 1,200,000 USD 200,000 231,560 현지금융&cr;지급보증 (출처 : 당사 2019년 사업보고서) 주1) 당기 중 금융보증계약손실 1,424,158천원 인식하였습니다.&cr; 주2) 상기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 3,219,223천원을 계상하고 있습니다. 주3) 상기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 78,831천원을 계상하고 있습니다.&cr;주4) 상기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 2,918천원을 계상하고 있습니다.&cr; 상기 지급보증 이외에 주석 31에서 설명하는 바와 같이, (주)티에스신용투자대부가 미소한돈 등에게 대여한 대여금 5,926,800천원에 대하여 당사가 4,579,000천원을 지급보증하고 있습니다. 한편 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 48.45%로, 향후 급격한 지분변동 등으로 인해 경영권에 위협이 될 만한 특이 요소는 없으며, 지배구조에 영향을 끼칠만한 유의적인 문제는 없을 것으로 판단됩니다. 아래 표는 2020년 04월 23일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율 현황입니다.&cr; (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 2020.04.23 주식수 지분율 설윤호 본인 보통주 2,087,990 23.28 - 박선영 친인척 보통주 1,269,828 14.16 - 설혜정 친인척 보통주 853,651 9.52 - 윤영상 특수관계인 보통주 3,406 0.04 - 최상천 특수관계인 보통주 4,480 0.05 - 김기영 특수관계인 보통주 4,492 0.05 - 강승우 특수관계인 보통주 2,499 0.03 - 박성수 특수관계인 보통주 3,300 0.04 - 이용관 특수관계인 보통주 2,560 0.03 - 김운흥 특수관계인 보통주 1,544 0.02 - 나승준 특수관계인 보통주 1,111 0.01 - 임춘규 특수관계인 보통주 6,752 0.08 신규선임 윤현국 특수관계인 보통주 - - 임원퇴임 김진용 특수관계인 보통주 11,380 0.13 - 정영무 특수관계인 보통주 3,480 0.04 - 표지연 특수관계인 보통주 4,300 0.05 - 장남산 특수관계인 보통주 680 0.01 - 김호진 특수관계인 보통주 376 0 - 김태용 특수관계인 보통주 9 0 - 티에스&cr;문화재단 특수관계인 보통주 84,000 0.94 - 계 보통주 4,345,838 48.45 - 합 계 4,345,838 48.45 - (출처 : 당사 2019년 사업보고서) 2-7.구제역 및 아프리카돼지열병 등 가축전염병 창궐에 따른 위험 당사가 영위하고 있는 사료사업부문의 경우, AI , 구제역 및 아프리카돼지열병(ASF) 등 가축전염병 발병에 따라 매출액이 감소하는 등의 영향 을 받을 가능성이 높습니다. 2019년도 글로벌 축산물 시장은 아프리카돼지열병(ASF) 이슈로 인해 수요, 공급의 불확실성이 크게 대두 되었으며, 현재도 유럽 및 국내의 아프리카돼지열병 확산 여부는 축산물 시장에 지속적인 위협 요인으로 작용 하고 있습니다. 구제역이나 아프리카돼지열병과 같이 가축전염병이 창궐할 경우 당사 축산유통부문의 수익성 저하 로 이어질 수 있기 때문에 투자자 께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr; 당사가 영위하고 있는 사료사업부문의 경우, AI , 구제역 및 아프리카돼지열병(ASF) 등 가축전염병 발병에 따라 매출액이 감소하는 등의 영향을 받을 가능성이 높습니다. &cr; 구제역은 2017년부터 발생기간 및 건수가 감소하는 추세를 보이고 있어 대응능력이 개선되고 있다고 평가할 수 있으나, 해외 구제역 바이러스 유입 등의 위험요소가 여전히 존재하는 상황입니다. &cr;&cr;구제역 여파는 가축감소로 인해 육류 가격상승으로 이어질 것이며, 당사는 수입육과 국내 축산물 육류 등 재고확보를 통해 사료판매감소에 따른 손실분을 줄이려 노력하고 있습니다. 하지만 AI 및 구제역 등의 가축 전염병이 재차 창궐할 경우 2013년 11월에 발병했던 PED(돼지유행성설사병) 때(사료부문 매출액 2013년 4,512억원 → 2014년 3,803억원, 15.7% 감소) 처럼 당사 사료부문의 수익에 악영향을 끼칠것으로 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.&cr;&cr;한편, 2019년도 글로벌 축산물 시장은 아프리카돼지열병(ASF) 이슈로 인해 수요, 공급의 불확실성이 크게 대두되었으며, 현재도 유럽 및 국내의 아프리카돼지열병 확산 여부는 축산물 시장에 지속적인 위협 요인으로 작용하고 있습니다.&cr;&cr;아프리카돼지열병(African Swine Fever, ASF)은 치사율 100%의 바이러스성 돼지 질병으로 돼지과(Suidae)에 속하는 동물에만 감염되는 출혈성 돼지 전염병입니다. 이 바이러스는 돼지에게 폐사율이 높은 출혈열을 야기하면서도 질병 징후 없이 매개체 구실을 할 법한 자연적 숙주 돼지, 혹멧돼지, 강멧돼지, 연진드기과에 속하는 Ornithodoros 속을 지속적으로 감염시키는 것으로 알려져있습니다. 따라서 해당 질병 발생 시 세계동물보건기구(OIE)에 발생 사실을 즉시 보고해야 하며 우리나라에서는 이 질병을 가축전염병예방법상 제1종 법정전염병으로 지정하여 관리하고 있습니다. ASF는 지난 2018년 8월 중국에서 발생 한 이후 ASF는 우리나라를 포함해 약 43개국에서 발견되었으며, 우리나라에서는 2019년 9월 17일 경기도 파주를 시작으로 경기 북부(파주, 김포, 연천 등)와 강원도 일부 지역에서 발병하고 있는 상황입니다. 아프리카돼지열병은 남은 음식물을 이용한 사료 급여, 야생 멧돼지 이동에 따라 전염되고 있는 것으로 추정되고 있으며 ASF 발생 시 해당 질병이 전염된 돼지의 살처분 및 매몰이 진행되고 있습니다. &cr; 2019년 말 기준 국내 아프리카돼지열병발생지역은 경기지역 총 9건으로 파주 5곳(연다산동/9월16일, 적성면/9월23일, 파평면·적성면/10월2일, 문산읍/10월3일), 연천 2곳(백학면/9월17일, 신서면/10월9일), 김포 2곳(통진읍/9월23일/10월3일)이며 인천지역은 총 5건으로 강화 5곳(송해면/9월24일, 불은면/9월25일, 삼산면/9월25일, 강화읍/9월26일, 하점면/9월27일) 에 발생하였습니다. 따라서 총 94농가 154,548두(양주 예방적 안락사 포함)의 돼지가 살처분 및 매몰되었습니다. 현재 국내에서는 ASF이 의심되는 도축장에서는 예방적 살처분이 진행되고 있으며 인도네시아 지역 역시 2019년 12월 17일 ASF 발병이 세계동물보건기구(OIE)에 보고됨에 따라 인도네시아에서 국내로 입국하는 여행객에 대한 검역강화조치 등 예방 및 검역을 강화하여 전염병의 추가 발생을 억제하고 있는 상황입니다. &cr;&cr;구제역이나 아프리카돼지열병과 같이 가축전염병이 창궐할 경우 당사 축산유통부문의 수익성 저하로 이어질 수 있기 때문에 투자자 께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr; 3. 기타위험 3-1. 환금성 제약에 관한 사항 금번 발행되는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. &cr;본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 충족 &cr;본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장신청예정일은 2020년 05월 06일, 상장예정일은 2020년 05월 11일입니 다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가 능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있음을 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 3-2. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공 모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. &cr; 3-3. 원리금 상환에 관한 사항 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관이나 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며, 본 사채의 원리금 상환은 대한제당(주)가 전적으로 책임집니다. &cr;본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; 3-4. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. &cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.&cr;&cr;또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다. Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 대한제당(주) 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채의 대표주관회사인 신한금융투자(주)(이하 "대표 주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.&cr; &cr;본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 대한제당(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 &cr; 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 신한금융투자(주) 00138321 &cr; 2. 평가개요 &cr; 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.&cr;&cr; 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. &cr; 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.&cr;&cr;본 채무증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주) 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.&cr; &cr; 3. 기업실사 이행상황 &cr;&cr; 가. 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2020년 04월 10일~ 2020년 04월 23일 방문실사 2020년 04월 21일 실사보고서 작성 완료 2020년 04월 23일 증권신고서 제출 2020년 04월 24일 &cr; 나. 기업실사 참여자 &cr;&cr;[발행회사] 회사명 부서 성명 직급 담당 업무 대한제당㈜ 자금팀 손영태 팀장 실사 총괄 대한제당㈜ 자금팀 정대원 부장 기업실사 및 서류작성 &cr;[대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 신한금융투자 대기업금융2부 권용현 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 20년 신한금융투자 대기업금융2부 문상두 수석 기업실사 책임 기업금융업무 등 23년 신한금융투자 대기업금융2부 김서연 선임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 5년 신한금융투자 대기업금융2부 류대훈 선임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 1년 &cr;&cr; 다. 실사내용 일자 장소 기업 실사 내용 2020.04.10 발행회사 본사 - 정관, 상법상 절차 등 검토&cr;- 무보증 회사채 발행 일정 협의&cr;- 실사 사전요청자료 제공&cr;- 동사 사업 설명 브리핑 &cr;- 실사 방식 및 일정 안내 2020.04.13~&cr;2020.04.21 주관회사 본사&cr;발행회사 본사 - 모집매출 증권 관련 적정성 검토&cr;- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인&cr;- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사&cr;- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인&cr;- 업계자료 확인&cr;- 외부 전문기관 자료 확인&cr;- 외부자금조달 내역 확인&cr;- 투자계획 내역 확인 2020.04.22~&cr;2020.04.23 주관회사 본사 - 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인&cr;- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인&cr;- 경쟁사 현황 파악&cr;- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사&cr;- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크&cr;- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사&cr;- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 &cr;- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크&cr;- 사업계획 검토 및 인터뷰 &cr;- 외부자금조달 및 파생상품 내역 확인 및 담당자 인터뷰 2020.04.23 주관회사 본사&cr;발행회사 본사 - 실사 추가 내역 확인&cr;- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증&cr;- 투자위험요소 세부사항 체크&cr;- 실사 추가 내역 확인&cr;- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리&cr;- 실사이행결과보고서 자료 정리&cr;- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 &cr; 라. 실사 세부내용 및 검토자료 내역 &cr;- 동 증권신고 서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 4. 종합평가의견&cr; &cr; (1) 동사는 1956년에 설립된 대동제당㈜를 모태로 하는 국내 3위의 제당업체로서, 현재 설탕·사료 등의 제조 및 판매를 주 력사업으로 영위하고 있습니 다. 동사의 2019년 전사 매출액 규모는 약 1조 2,044억원이며 식품부문 5,519억원, 사료부문 2,475억원 축산유통 부문 3,441억원, 기타부문 609억원으로 구성되어 있습니다. 2019년 기준 전체 매출액 중 식품 부문이 약 46%, 사료부문 21%, 축산유통부문 29%를 차지하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 창업주일가 3인(46.95%)을 포함한 특수관계인이 동사 지분의 48.45%를 보유하고 있습니다.&cr; &cr; (2) 주력사업의 과점적 시장지위, 분산된 사업구조 등 사업안정성이 우수한 수준입니다. 국내 제당산업은 성숙기에 접어들어 성장성은 높지 않으나, CJ 제일제당:삼양사:동사가 각각 5:3:2 로 시장을 점유하는 과점구조가 장기간 유지되고 있습니다. 음식료품 제조시 필수소재로 꾸준한 수요가 존재하며 신규진입도 쉽지 않은 점을 감안하면, 향후에도 안정적인 시장구조와 사업기반이 지속될 전망입니다. 이처럼 주력사업인 제당부문이 과점시장내 안정적인 시장지위와 수요처를 보유한 가운데, 사업부문도 제당·사료·기타( 축산유통) 등으로 분산되어 전반적인 사업안정성이 우수한 수준으로 판단됩니다. &cr; &cr; (3) 동 사의 2019년 연결 기준 매출액은 1조 2,044억원, 영업이익은 295억원이며 별도 기준 매출액은 1조 1,116억원, 영업이익은 288억원입니다. 연결 기준 매출액은 주력 사업인 제당 산업의 안정적인 사업기반으로 인하여 최근 3개년 간 1.2조원대를 유지하며 낮은 변동성을 보이고 있으나 원당 가격 하락에 따른 판가 하락으로 2017년부터 소폭 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 동사의 연결 기준 영업이익률은 2019년 기준 2.45%로 2017년 1.72%에 비하여 0.73%p 상승하였습니다. 2017년의 영업이익률 둔화는 당시 제당의 주요 원재료인 원당의 글로벌 수급불균형 현상과 이로 인한 투기 자본 개입 등의 영향으로 2016년부터 매입 가격이 급격하게 상승한 것에 기인합니다. 이후 2018년에는 원당과 대두박 등 주요 원재료 가격의 하향 안정화로 제당산업과 사료산업의 원가 부담이 해소되면서 다시 2%대 영업이익률을 회복하였습니다. [수익성 지표] <연결 기준> (단위 : 백만원) 　구분 2019년 2018년 2017년 매출액 1,204,395 1,208,367 1,274,162 매출원가 1,073,615 1,070,280 1,140,669 매출원가율 89.14% 88.57% 89.52% 영업이익 29,481 32,730 21,933 당기순이익 14,431 9,753 10,810 영업이익률 2.45% 2.71% 1.72% 당기순이익률 1.20% 0.81% 0.85% 자기자본이익률 3.11% 2.16% 2.39% (출처 : 동사 각 연도 사업보고서) [수익성 지표] <별도 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년 2018년 2017년 매출액 1,111,607 1,103,707 1,153,208 매출원가 1,001,567 987,548 1,053,281 매출원가율 90.10% 89.48% 91.33% 영업이익 28,840 31,549 12,856 당기순이익 15,123 6,617 7,452 영업이익률 2.59% 2.86% 1.11% 당기순이익률 1.36% 0.60% 0.65% 자기자본이익률 3.24% 1.46% 1.63% (출처 : 동사 각 연도 사업보고서) &cr; (4) 2019년말 연결기준 동사의 총차입금은 4,328억원이며 이 중 사채는 2,179억원(50.3%), 장기차입금 1,024억원(23.7%) 및 단기차입금 1,125억원(26.0%)으로 사채가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 동사의 연결 및 별도 기준 총차입금은 2016년 5월 (주)티에스저축은행 매각대금 885억원을 통한 차입금 상환 이후 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 동사의 차입금의존도는 2019년말 연결 기준 37.9%로 2017년말 39.1% 대비 1.2%p 감소하였으며 부채비율은 2019년 기준 146.2%로 2017년말 155.2% 대비 9.0%p 감소한 수준을 나타내고 있습니다. 동사의 안정적인 단기 실적 전망과 영업현금흐름 내 투자 계획 등을 감안할 때 향후 차입금이 급격하게 늘어날 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. &cr; [동사 차입금 현황] <연결 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년말 2018년말 2017년말 단기차입금 112,460 137,139 108,663 장기차입금 102,421 122,293 140,346 사채 217,890 175,905 201,428 총차입금 432,771 435,337 450,437 현금및현금성자산 100,700 81,064 109,439 순차입금 332,071 354,273 340,998 자산총계 1,143,146 1,135,447 1,152,871 부채총계 678,825 683,477 701,088 자본총계 464,321 451,970 451,782 부채비율 146.2% 151.2% 155.2% 차입금의존도 37.9% 38.3% 39.1% (출처 : 동사 각 연도 사업보고서) 주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산 주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계 [동사 차입금 현황] <별도 기준> (단위 : 백만원) 구분 2019년말 2018년말 2017년말 단기차입금 89,200 97,392 83,680 장기차입금 87,280 117,996 115,992 사채 217,890 175,905 201,428 총차입금 394,370 391,293 401,100 현금및현금성자산 72,750 60,465 84,760 순차입금 321,620 330,828 316,340 자산총계 994,431 983,278 994,798 부채총계 528,237 528,515 537,151 자본총계 466,194 454,763 457,647 부채비율 113.3% 116.2% 117.4% 차입금의존도 39.7% 39.8% 40.3% (출처 : 동사 각 연도 사업보고서) 주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산 주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계 (5) 자산가치 기반의 재무융통성이 신인 도를 보강하 고 있다고 판단됩니다. 동사는 투자부동산(2019년말 장부가액 기준 1,574억원) 및 종속기업 지분(장부가액 2,068억원), 자사주(442,310주) 등을 보유하고 있으며, 이러한 자산가치에 기반한 재무융통성이 신인도를 보강하고 있습니다. &cr; &cr; (6) 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)에서 주력사업의 과점적 시장지위와 영업기반, 제당부문 마진 상승에 따른 전사 수익성 개선, 오랜 업력과 높은 사업안정성 등을 감안하여 동사의 회사채 평정등급은 A-(안정적)등급을 부여 받았습니다.&cr; &cr; 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사는 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.&cr; 2020년 04월 23일 대표주관회사 신한금융투자 주식회사 대표이사 이 영 창 Ⅴ. 자금의 사용목적 &cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr; &cr;가. 자금조달금액&cr; [회 차 : 123-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 25,000,000,000 발행제비용(2) 100,995,000 순수입금[(1)-(2)] 24,899,005,000 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. [회 차 : 123-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 15,000,000,000 발행제비용(2) 72,986,600 순수입금[(1)-(2)] 14,927,013,400 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. &cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 123-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 17,500,000 발행가액 × 0.07% 인수수수료 50,000,000 인수가액 × 0.20% 대표주관수수료 2,500,000 발행가액 × 0.01% 사채관리수수료 1,500,000 정액제 신용평가수수료 27,625,000 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)(VAT 별도) 표준코드부여수수료 20,000 종목당 20,000원 상장수수료 1,300,000 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원, 3년 (최대 50만원) 등록비용 250,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 합계 100,995,000 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. 주2) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의&cr;- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의&cr;- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료&cr;- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표> &cr; [회 차 : 123-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 10,500,000 발행가액 × 0.07% 인수수수료 30,000,000 인수가액 × 0.20% 대표주관수수료 1,500,000 발행가액 × 0.01% 사채관리수수료 1,500,000 정액제 신용평가수수료 27,625,000 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)(VAT 별도) 표준코드부여수수료 20,000 종목당 20,000원 상장수수료 1,200,000 100억 이상 150억원 미만 상장연부과금 491,600 1년당 100,000원, 3년 (최대 50만원) 등록비용 150,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 합계 72,986,600 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. 주2) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의&cr;- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의&cr;- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료&cr;- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표> &cr; 2. 자금의 사용목적&cr; &cr; 가. 자금의 사용목적&cr; ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 123-12020년 04월 23일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---25,000,000,000--25,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 2_자금의사용목적 123-22020년 04월 23일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---15,000,000,000--15,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 &cr; 나. 자금의 세부 사용 내역&cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채 발행금액 400억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.&cr; 채권명 발행일 전자등록총액&cr;(억원) 발행방법 이자율 만기일 제119회 무보증사채 2017-05-12 500 공모 3.059% 2020-05-12 &cr; 다. 증액 시 추가 조달자금의 사용 목적&cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다. 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행금액을 증액할 시 추가 조달자금은 채무상환자금으로 전액 사용될 예정입니다. &cr; Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 이자보상배율 &cr; <연결 기준> (단위 : 천원, 배) 항 목 2019년 2018년 2017년 영업이익(A) 29,481,279 32,729,828 21,933,124 이자비용(B) 13,695,478 13,943,837 13,164,560 이자보상배율(A/B) 2.15 2.35 1.67 (출처 : 당사 각 연도 사업보고서) &cr; 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2019년말 현재 연결 기준 이자보상배율은 2.15배 수준이며 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.&cr;&cr; 2. 미상환 사채 등의 현황 &cr; 가. 미상환 사채 현황&cr; (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면&cr;(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 대한제당 회사채 공모 2017.05.12 50,000 3.059 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2020.05.12 미상환 IBK투자증권 대한제당 회사채 공모 2015.08.27 20,000 3.025 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2020.08.27 미상환 신한금융투자 대한제당 회사채 사모 2018.04.18 32,010 2.56 　- 2021.04.18 미상환 하나글로벌 대한제당 회사채 사모 2018.07.12 20,000 3.21 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2021.07.12 미상환 SK증권 대한제당 회사채 사모 2016.12.19 23,600 2.59 　- 2021.12.20 미상환 신한은행 대한제당 회사채 공모 2019.05.03 40,000 2.205 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2022.05.03 미상환 신한금융투자 합 계 - - - 185,610 - 　- - - - (기준일 : (2 020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 70,000 - 40,000 - - - - 110,000 사모 32,010 43,600 - - - - - 75,610 합계 102,010 43,600 40,000 0 0 0 0 185,610 나. 미상환 기업어음 현황 - 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : (2 020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 다. 미상환 전자단기사채등 현황&cr; - 전자단기사채 미상환 잔액 (기준일 : (2 020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;- 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : (2 020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;- 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : (2 020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 &cr; &cr; 가. 신용평가회사 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 한국기업평가(주) 00156956 2020-04-17 제123-1회 및 제123-2회 A-&cr;(안정적) 한국신용평가(주) 00299631 2020-04-17 &cr; 나. 평가의 개요 &cr;당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제123-1회 및 제123-2회 무보증 사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.&cr; &cr; 2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.&cr;&cr; 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.&cr; &cr; 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A- 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다 Stable 한국신용평가(주) A- 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음 Stable ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.&cr; &cr; 라. 정기평가 공시에 관한 사항 &cr;&cr;(1) 평가시기&cr;당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. &cr;&cr;(2) 공시방법&cr;한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.&cr; &cr;한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr&cr;한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com&cr; &cr; 4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 &cr; &cr; 가. 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.&cr;&cr; 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. &cr;&cr; 다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 대한제당(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr; 라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. &cr; 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황 (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 (주)TS개발 1975.03.18 경기 양주시 광적면 쇠장이길 435 골프장업 165,870,449 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당&cr;[지배회사 자산총액의 10% 이상] 공주개발(주) 1990.08.20 충청남도 공주시 정안면 &cr;방자들길 81-50 등록체육시설업 66,778,732 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 (주)TS우인 1985.11.15 서울 강남구 언주로 551 임대, 용역외 57,051,558 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 (주)TS신용투자대부 1997.09.02 서울 송파구 올림픽로 299 금융서비스업 10,962,015 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 (주)TS푸드앤시스템 1993.08.04 경기 성남시 분당구 &cr;황새울로 360번길 35 패스트푸드 &cr;제조업 및 판매업 7,700,299 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 (주)알앤에프 2009.12.22 충청남도 보령시 천북면 &cr;하학로 275 축산업 9,812,382 기업의결권의 과반수 소유 해당없음 TS유업(주) 1996.07.22 충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 &cr;덕촌덕절길 21 혼합조제&cr;분말제조업 7,887,976 기업의결권의 과반수 소유 해당없음 대한FSS(주) 2006.07.22 서울 송파구 올림픽로 299 위탁급식업 3,157,257 기업의결권의 과반수 소유 해당없음 대한제당홍콩유한공사 1992.03.24 1104&5, TESBURY CENTRE,&cr;24-32 QUEEN'S ROAD EAST,&cr;WANCHAI, HONG KONG 무역업 6,323,657 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 천진채홍사료유한공사 1995.02.13 중국 천진 동려경제개발구&cr;1경로 13호 배합사료제조업 22,242,171 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 청도채홍사료유한공사 2009.10.01 중국 산동성 교주시&cr;교주만공업원 2구 8호로북 배합사료제조업 16,729,304 기업의결권의&cr;과반수 소유 해당없음 하남채홍사료유한공사 2013.10.18 중국 하남성 신향시 봉구현 &cr;공업원구 공업2로 이남 배합사료제조업 3,795,060 기업의결권의 과반수 소유 해당없음 남경채홍사료유한공사 2008.12.05 중국 강소성 남경시 율수구&cr;경제개발구 단산동로 36호 배합사료제조업 1,581,438 기업의결권의 과반수 소유 해당없음 옥전부원양식유한공사 2015.05.29 중국 하북성 탕산시 옥전현&cr; 곽가교 향포리 왕촌 축산업 2,098,496 기업의결권의 과반수 소유 해당없음 가-1. 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규&cr;연결 - - - - 연결&cr;제외 티케이엠(주) 지분율 감소에 따른 지배력 상실 - - 나. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 주권상장 1968년 12월 27일 - - 다. 회사의 법적 ·상업적 명칭&cr;당사의 명칭은 "대한제당주식회사" 라고 표기합니다. 영문으로는 "TS Corporation" 이라 표기하고, 약식으로 표기할 경우에는 "대한제당(주)"라고 표기합니다. &cr;&cr; 라. 설립일자&cr;당사는 1956년 7월 6일에 설립되었습니다. 또한 1968년 12월 27일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.&cr; 마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr;주 소 : 인천광역시 중구 월미로 116 (북성동1가)&cr;전화번호 : 02-410-6000&cr;홈페이지 : http://www.ts.co.kr&cr;&cr; 바. 중소기업 해당여부&cr;당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.&cr;&cr; 사. 주요 사업의 내용 &cr;당사가 도입한 K-IFRS에 따라 당사 및 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 식품부문, 사료부문, 축산유통부문, 기타부문 등이 있습니다.&cr;기타 자세한 사항은 '가. 연결대상 종속회사 개황' 과 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기바랍니다. &cr; 아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 총 15개의 계열회사를 가지고 있으며 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다. 회 사 명 업 종 비 고 (주)TS개발 골프장업 비상장 공주개발(주) 등록체육시설업 비상장 (주)TS우인 임대, 용역외 비상장 (주)TS신용투자대부 금융서비스업 비상장 (주)TS푸드앤시스템 패스트푸드 제조업 및 판매업 비상장 (주)알앤에프 축산업 비상장 TS유업(주) 혼합조제분말제조업 비상장 대한FSS(주) 위탁급식업 비상장 티케이엠(주) 의약품 및 원료의약품 제조업 비상장 대한제당홍콩유한공사 무역업 비상장(해외현지법인) 천진채홍사료유한공사 배합사료제조업 비상장(해외현지법인) 청도채홍사료유한공사 배합사료제조업 비상장(해외현지법인) 하남채홍사료유한공사 배합사료제조업 비상장(해외현지법인) 남경채홍사료유한공사 배합사료제조업 비상장(해외현지법인) 옥전부원양식유한공사 축산업 비상장(해외현지법인) 자. 신용평가에 관한 사항 당사의 회사채 신용등급의 변동 내역은 다음과 같습니다. 평가일 평가대상&cr; 유가증권 등 신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 2019.04.18 제116-2회 &cr;무보증사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 정기평가 2019.04.18 A- 한신평 (AAA ~ D) 정기평가 2019.04.18 제117-2회&cr;무보증사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 정기평가 2019.04.18 A- 한신평 (AAA ~ D) 정기평가 2019.04.18 제119회&cr;무보증사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 정기평가 2019.04.18 A- 한신평 (AAA ~ D) 정기평가 2019.04.18 제122회&cr;무보증사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 본평가 2019.04.18 A- 한신평 (AAA ~ D) 본평가 2020.04.17 제123-1회&cr;무보증사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 본평가 2020.04.17 A- 한신평 (AAA ~ D) 본평가 2020.04.17 제123-2회 &cr;무보증사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 본평가 2020.04.17 A- 한신평 (AAA ~ D) 본평가 2. 회사의 연혁 최근 5개년 당사 및 당사의 주요종속회사의 주요 연혁은 아래와 같습니다. 회사의 법적&cr;상업적 명칭 주요사업의 내용 주요 연혁 대한제당(주) 설탕 및 사료 제조업 2015. 05 옥전부원양식유한공사 설립&cr; 2016. 10 (주)TS저축은행 출자주식 처분 2019. 03 티케이엠(주) 설립&cr; 2019. 05 티케이엠(주)에 바이오사업부문 영업양도&cr; 2019. 07 티케이엠(주) 지분율 감소에 따른 지배력 상실 &cr; 가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경&cr;본점소재지 : 인천광역시 중구 월미로 116 (북성동1가)&cr;&cr; 나. 경영진의 중요한 변동&cr;(1) 2017년 7월 31일 &cr;- 변경전 : 대표이사 김영권, 조현 (각자대표)&cr;- 변경후 : 대표이사 조현&cr;&cr;(2) 2019년 3월 15일 &cr;- 변경전 : 대표이사 조 현&cr;- 변경후 : 대표이사 양청완&cr;&cr;(3) 2019년 5월 13일 &cr;- 변경전 : 대표이사 양청완&cr;- 변경후 : 대표이사 김기영&cr;&cr; 다. 최대주주의 변동&cr;보고서 작성기준일 현재 변동사항 없음. &cr; 3. 자본금 변동사항 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2014년 12월 23일 무상증자 보통주 1,331,282 2,500 2,500 - 2014년 12월 23일 무상증자 우선주 108,046 2,500 2,500 - 2014년 12월 23일 무상증자 3우B 21,610 2,500 2,500 신형&cr; 우선주 주1)상기의 주식수는 주식분할 후의 기준으로 작성되었음&cr;주2)당사의 전환우선주(3우B) 129,656주가 존속기간 만료 및 전환조건 충족에 따라 2020년 3월 22일 보통주로 전환되었으며, 전환비율은 1:1로 자본금은 변동이 없습니다. 4. 주식의 총수 등 당사의 2019년 12월 31일 본 보고서 작성기준일 현재 발행 가능한 주식의 총수는 &cr;12,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 8,840,002주, 우선주 &cr;777,932주(신형우선주 129,656포함)로서 발행주식총수는 9,617,934주입니다.&cr;이중 자기주식 442,310주를 제외한 9,175,624주가 유통되고 있습니다. 가. 주식의 총수 현황&cr; (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 3우B 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 12,000,000 - - 12,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 8,840,002 648,276 129,656 9,617,934 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - 129,656 - - 1. 감자 - - - - - 2. 이익소각 - - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - - 4. 기타 - - 129,656 - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 8,969,658 648,276 - 9,617,934 - Ⅴ. 자기주식수 442,310 - - 442,310 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 8,527,348 648,276 - 9,175,624 - 주1)당사의 전환우선주(3우B) 129,656주가 존속기간 만료 및 전환조건 충족에 따라 2020년 3월 22일 보통주로 전환되었습니다. &cr;나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 장외&cr;직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 공개매수 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 소계(a) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 현물보유물량 보통주 582,310 - 140,000 - 442,310 - 우선주 - - - - - - 소계(b) 보통주 582,310 - 140,000 - 442,310 - 우선주 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 582,310 - 140,000 - 442,310 - 우선주 - - - - - - &cr;다. 종류주식(우선주) 발행현황 (단위 : 원) 발행일자 2014년 12월 23일 주당 발행가액(액면가액) 2,500 2,500 발행총액(발행주식수) 270,115,000 108,046 현재 잔액(현재 주식수) 1,620,690,000 648,276 주식의&cr;내용 이익배당에 관한 사항 - 매결산기에 보통주식에 우선하여 보통주 + 1%의 추가현금배당의 이익배당&cr;- 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도에 우선하여 배당 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에&cr;관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내&cr;상환 예정인 경우 - 전환에&cr;관한 사항 전환조건&cr;(전환비율 변동여부 포함) - 전환청구기간 - 전환으로 발행할&cr;주식의 종류 - 전환으로&cr;발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 - 의결권 없음&cr;- 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있음 기타 투자 판단에 참고할 사항&cr;(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) - 다-1. 종류주식(3우B) 발행 현황 (단위 : 원) 발행일자 2014년 12월 23일 주당 발행가액(액면가액) 2,500 2,500 발행총액(발행주식수) 54,025,000 21,610 현재 잔액(현재 주식수) 324,140,000 129,656 주식의&cr;내용 이익배당에 관한 사항 - 액면가액을 기준으로 최저 9%의 배당&cr;- 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도에 우선하여 배당 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에&cr;관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내&cr;상환 예정인 경우 - 전환에&cr;관한 사항 전환조건&cr;(전환비율 변동여부 포함) - 전환청구기간 - 전환으로 발행할&cr;주식의 종류 기명식 보통주 전환으로&cr;발행할 주식수 129,656 의결권에 관한 사항 - 의결권 없음&cr;- 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다 음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결 의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있음 기타 투자 판단에 참고할 사항&cr;(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) - 존속기한 : 2020년 3월 21일 &cr;- 존속기한 만료후 보통주로 전환 주1) 본 전환우선주(3우B) 129,656주가 존속기간 만료 및 전환조건 충족에 따라 2020년 3월 22일 보통주로 전환되었으며, 전환비율은 1:1로 자본금은 변동이 없습니다. &cr; 5. 의결권 현황 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 8,969,658 - 우선주 648,276 - 의결권없는 주식수(B) 보통주 442,310 - 우선주 648,276 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 8,527,348 - 우선주 - - 3우B - - 6. 배당에 관한 사항 가. 배당정책에 관한 사항 - 당사는 지속적이며 안정적인 배당정책을 실시하여 주주이익을 증대시키기 &cr; 위하여 노력하고 있음.&cr; - 회사가 발행한 종류주식(우선주)은 의결권이 없으며 보통주식에 대한 배당보다&cr; 액면금액을 기준으로 연 1%를 추가 배당받게 됨.&cr; - 회사가 발행한 종류주식(3우B)은 의결권이 없으며 액면금액을 기준으로 최저 &cr; 9%를 배당받게 됨. &cr;(1) 이익배당&cr; 가) 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있음.&cr; 나) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 &cr; 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있음.&cr; 다) 가)항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 &cr; 질권자에게 지급함.&cr; (2) 배당금지급청구권의 소멸시효 &cr; 가) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성됨. 나) 가)항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속함.&cr; 나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 (주요배당지표) 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제64기 제63기 제62기 주당액면가액(원) 2,500 2,500 2,500 (연결)당기순이익(백만원) 14,431 9,753 10,810 (별도)당기순이익(백만원) 15,123 6,617 7,452 (연결)주당순이익(원) 1,717 1,124 1,230 현금배당금총액(백만원) 6,213 4,989 4,989 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) 42.15 51.27 47.04 현금배당수익률(%) 보통주 3.38 2.79 2.24 우선주 5.22 4.55 4.05 우선주(3우B) 2.67 2.30 2.43 주식배당수익률(%) - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 675 550 550 우선주 700 575 575 우선주(3우B) 700 575 575 주당 주식배당(주) - - - - - - - - Ⅱ. 사업의 내용 &cr; 1. 사업의 개요&cr; 가. 사업부문별 현황&cr;(1) 사업부문별 구성 구 분 주요제품 및 서비스 회사명 식 품 설탕제품 및 상품 대한제당(주) 제당식품BU, TS유업(주), &cr;대한제당홍콩유한공사 사 료 배합사료 제조판매 대한제당(주) 사료BU, 천진채홍사료유한공사, 청도채홍사료유한공사, 하남채홍사료유한공사, 남경채홍사료유한공사, 옥전부원양식유한공사 축산유통 축산 및 축산물 유통 (주)알앤에프, 대한제당(주) 축산유통 기 타 임대 및 금융 대한제당(주) 임대관리, (주)TS우인,&cr;(주)TS신용투자대부, (주)TS개발, &cr;공주개발(주), (주)TS푸드앤시스템, &cr;대한FSS(주)외 &cr; [식품부문] 1) 산업의 특성 제당산업은 성숙기 산업으로서 생활필수품이라는 산업의 특성상 경기변동에 크게 영향을 받지 않지만 원료(원당)를 전량 수입에 의존하고 있어, 주요 원재료 생산국의 기상이변에 의한 작황과 환율의 급변동에 따라 가격 변동이 심하여 원료수급에 많은 어려움이 발생되는 산업입니다. 현재 대한제당, CJ제일제당, 삼양사의 3개사가 국내에서 안정적인 생산 및 판매를 하고 있으며 원가절감 및 수익성 확보를 위해 노력하고 있습니다. 식품산업은 식품안전성에 대한 소비자들의 관심 증가로 위생 및 규정이 매우 엄격히 적용되고 있으며, 여성의 사회 활동 증가 및 세대구성 인원 변화에 따른 간편식, 외식수요 증가 등으로 꾸준히 성장세에 있습니다. - 시장점유율 추이 구 분 2019년 2018년 2017년 2016년 경 쟁 사 설 탕 20.4% 20.4% 20.4% 20.1% 79.6% &cr;2) 국내외 시장여건 2019년은 대외적으로 장기화된 미국-중국간 무역분쟁, 브렉시트로 인한 유럽의 불안정 및 미국-이란간 대립 등에 따른 글로벌 경기 둔화, 유가 및 환율 변동성 확대, 대내적으로는 경기둔화 지속, 최저임금 인상에 따른 원가상승으로 어려운 영업 환경이 지속되었습니다. 이러한 대내외적인 악조건에도 당사는 내부역량 강화를 통한 리스크 관리, 경쟁력 있는 원재료 확보, 품질관리 및 비용절감을 통하여 생산경쟁력을 향상시켰으며, 내수시장의 안정적 판매기반 확보, 신규 거래선 개발 및 수출시장의 다변화를 도모하였습니다.&cr;2020년에도 미국-중국간 무역분쟁 장기화 가능성과 중동 및 북한의 지정학적 리스크, 신종 코로나 바이러스 확산 등 국내외적으로 경기 불확실성이 크게 확대될 것으로 예상되고, 내부적으로도 최저임금 인상, 경기둔화 지속, 소비위축 및 경쟁심화로 어려운 사업환경이 전망됩니다. 3) 회사의 강점 및 향후 방향 당사는 수익성 중심의 내실 경영을 통한 질적 성장을 위해 내부 프로세스 개선 및 인적, 물적자원의 경쟁력을 강화하겠습니다. 또한 식품위해요소품질관리기준(HACCP)에 따른 제품 관리로 소비자의 식품안전에 대한 신뢰도를 지속적으로 향상시키고, 수십 년간 축적된 전문성을 바탕으로 원료 구매에서 생산 및 판매까지 부단한 비용 절감, 품질 향상 및 고객 만족을 달성하여 경쟁력을 확보하고 급변하는 시장 상황에 능동적이고 효율적인 대응을 하겠습니다. 기존 사업 부분을 철저하게 점검, 분석하여 예측 가능한 시스템 경영을 통한 낭비 요 소를 제거하고 신규 고객 확보 및 신제품 개발, 신성장 동력을 모색하여 매출 증대 및 수익성 제고에 더욱 주력하겠습니다. [사료부문] 1) 산업의 특성 국민의 식탁에 안전한 축산물을 공급하기 위한 식품위생정책의 기본 취지에 부합되도록 위해요소 중점관리를 통해 안전한 배합사료를 생산, 공급하는 것을 기본으로 하고 있습니다. 안전한 배합사료의 공급이 안전한 축산물을 생산하는 바탕이 되고, 소비자가 안심하고 소비할 수 있는, 안전하고 위생적인 축산물을 생산하기 위한 기반이되는 산업입니다. 국내축산업과 밀접한 관련성을 가지며, 국민소득증대, 시장개방, 가축질병, 축산물 가격변동 등 국내 축산업과 관련된 대부분의 요인이 사료산업에 영향을 미치고 있습니다. 축산물 및 축산가공품의 소비도 점차 증가하고 있으며, 다양한 분야로 파생되고 있습니다. 축산물의 1인당 육류소비량 및 가공품의 소비량이 점차 증가하고 있으며, 축산물은 육가공, 유가공, 수산가공업 등의 다양한 산업과 밀접한 관련성을 가지고 있습니다.&cr;사료원료의 90% 이상을 해외에 의존하고 있어, 국제 곡물의 생산량 및 재고율에 영향을 받으며 국제 곡물가격 및 유가, 환율 등과 밀접한 상관관계가 있습니다. 2) 국내외 시장 여건 미중 무역 분쟁의 여파로 사료곡물을 비롯한 국제교역물품의 수급과 가격체계가 불안정하여 대부분의 원료를 수입에 의존하는 사료산업은 힘든 경영 여건 아래 놓여있으며, 이로 인한 국내 사료산업의 침체기간이 장기화 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 최근 발생한 아프리카돼지열병(ASF)를 비롯하여 구제역, 조류인플루엔자(AI) 등의 가축 전염병 발생에 대한 불안감도 지속되어 향후 전망도 불투명한 상황을 예고하고 있습니다. 국제곡물시세는 주요 곡물 생산국의 생산량 증가 및 재고율 상승으로 인해, 안정세를찾아가고 있었으나 최근 아르헨티나 등 주요 곡물 생산국 가뭄에 따른 생산량 저하, 파종 지연 등 기후 변화의 여파 및 금융시장의 불안정에 따른 원달러 환율의 변동성, 미중 무역 분쟁에 따른 곡물 트레이딩의 패턴 변화 등으로 불안정한 모습이 지속되고있습니다. 주요 곡물 생산국의 단위생산량 증가 및 풍부한 재고 수준에도 가격 변동 요인이 크게 작용하고 있어 향후 경영환경에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다. 3) 회사의 강점 및 향후 방향 당사는 40년이상의 사료제조 노하우와 축산선진국과의 기술제휴(네덜란드, 프랑스, 영국 등 유명 사료업체)를 통해 고품질의 사료를 생산, 공급하고자 기술력을 발전시켜 왔습니다. 또한 안전한 축산물 생산을 위한 기반을 마련하고자 농림축산식품부 HACCP인증을 획득하고 관리해 오면서, 지속적인 시설투자와 시스템 향상에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 이를 기반으로 안전한 축산물을 생산하기 위한 사료생산 기반 마련 및 축산농가의 수익증대를 위한 신개념 제품, 고객 맞춤형 사료개발 등과 같은 활발한 제품 개발을 하고 있으며, 농가별 사양관리 프로그램 지도, 축산시설 설계지원 및 방역 등 다양한 고객서비스 활동을 통해 고객과 함께 발전할 수 있도록 노력하겠습니다. - 시장점유율 추이 구 분 2019년 2018년 2017년 2016년 경 쟁 사 사 료 2.3% 2.8% 2.9% 2.8% 97.7% &cr;[축산유통부문] 1) 산업의 특성 국민 식생활 수준의 향상 및 서구화 식습관의 영향으로 육류소비가 증가하게 되면서,축산시장의 규모는 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 육류 수요증가와 글로벌 FTA 체결 등으로 인한 수입 축산물시장의 꾸준한 확대는 국내산 축산물 산업의 체질개선 및 경쟁력 강화를 자극하여 생산 및 유통구조의 개선과 고급육, 브랜드육 육성 등 활로의 변화가 이루어지고 있습니다. 산업의 특성상 국제곡물가격 변동과 구제역, 조류독감, 돼지열병 등 통제하기 어려운 가축 질병 요인이 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있어, 이에 대한 예측과 효과적인 대응이 중요한 사업 포인트입니다. 수산물 유통업은 공산품과는 달리 계절적, 지역적, 생산의 특수성으로 인하여 수급조절이 곤란하여 적기에 구매하여 비축한 후 시장에 공급합니다. 주로 어획량이 풍부한가을 및 겨울철에 대량 어획 또는 수입 후 냉동 보관하여 생물의 공급이 부족한 봄철부터의 수요에 대비하고 있으며, 기술과 생산성의 향상을 통해 다양한 양식 어류들의 공급도 증가하고 있습니다. 2) 국내외 시장 여건 지난해 글로벌 축산물 시장은 아프리카돼지열병(ASF) 이슈로 인해 수요, 공급의 불확실성이 크게 대두되었으며, 현재도 유럽 및 국내의 아프리카돼지열병 확산 여부는 축산물 시장에 지속적인 위협 요인으로 남아 있습니다. 또한 최근 전세계적인 화두로 떠오른 신종 코로나 바이러스는 사람과 물류의 이동을 제한하면서 공급불안, 소비침체 등 경제활동을 크게 위축시키고 있습니다. 이로 인해 축산물 시장은 한치 앞을 예측하기 힘든 어려운 사업환경에 직면할 것으로 예상되며 당사를 포함한 수입 유통업체들은 현 상황에 대해 예의주시하며 대응방안 마련에 고심하고 있는 상황입니다. 수산물 유통시장은 어획량쿼터제 증감, 기후변화 등 수급조절의 어려운 부분과 중국 등의 큰 내수시장을 갖고 있는 신흥 국가들의 소득증가로 인한 식자재의 집중화로 가격 등락폭이 큰 특징을 가지고 있습니다. 또한 소비자들의 식품 안정성이 증가하여 유통이력 관리가 강화되고 있습니다. 3) 회사의 강점 및 향후 방향 당사는 세계 유수의 축산기업들과의 파트너십을 바탕으로 수입육 시장을 선도하고 있습니다. 특히 글로벌 축산기업인 칠레 아그로수퍼사와 함께 개발한 돈육 브랜드 '슈퍼포크'는 소비자들에게 큰 호응을 받고 있습니다. 또한 소비자 트렌드에 맞춘 냉장육 공급확대로 고급육 시장에서도 입지를 확대해 나가고 있습니다. 당사 미트센터에서 생산되는 브랜드육 '푸드림 무지개한돈'은 양질의 품질을 기반으로 대형마트를 비롯한 국내시장에 공급, 유통하고 있습니다. 수산물 부문에서도 주력상품인 고등어, 새우, 대왕오징어를 비롯하여, 다양한 어종을 경쟁력 있는 소싱을 통해 국내시장에 공급하며 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. [기타부문] 1. 골프장 골프산업은 단순한 레저산업이 아닌 건축, 환경, 서비스, 마케팅과 복합적으로 연계되어 있는 산업으로, 회원을 모집하여 골프장 시설에 대한 초기 투자비를 회수하는 회원제 골프장과, 회원을 모집하지 않고 기금이나 자기자본으로 골프장 시설을 조성하여 이를 이용하도록 하는 대중제 골프장으로 크게 구분됩니다. 또한 서비스 인력 및 시설의 관리와 원활한 라운드 운영을 통해 발생된 수익으로 초기 투자된 자본을 회수하고 새로운 시설 및 마케팅에 재투자되는 산업입니다. 최근 골프산업은 공급자 위주에서 수요자 중심으로 시장이 급변화 하였습니다. 경영난과 매출 감소에 따라 그린피 할인 등 과도한 경쟁이 지속되고 있으며 스크린골프와 대중제 골프장의 성장 또한 회원제 골프장의 성장저하 요소가 되고 있습니다. 회원권반환 문제와 대중제 골프장 증가에 따른 회원권 시세가 하락하고 있는 추세이며, 앞으로도 계속되는 경기침체와 부정청탁금지법 시행에 의한 법인회원의 접대골프가 줄어들어 어려움이 예상되고있습니다. 현재 골프인구는 증가하지 않고 있으며 골프업장의 수가 골프인구대비 과다로 경쟁이 치열한 상태입니다. 당사는 내장객 확보, 서비스관리 및 비용절감을 통해 경쟁력을 강화하며 비수기 및 비선호 시간대에 그린피를 탄력적으로 운영하고 있습니다. 골프장부문에 속한 종속회사로는 (주)TS개발과 공주개발(주)를 두고 있으며 명문골프장으로서의 명성에 걸맞는 인적서비스를 바탕으로 최고의 코스컨디션을 유지하여 회원권 시세에 좋은 영향을 미치고 있습니다. 고급 골프장으로서 어려운 상황에도 내장객이 증가하는 추세에 있는 만큼, 향후에도 다양한 고객의 Needs에 맞춘 서비스와 타사보다 월등한 코스관리능력을 기반으로 다양한 고객서비스 개발로 매출증대에 더욱 주력할 계획입니다.&cr; 2. 외식업&cr; 관련된 종속회사로는 (주)TS푸드앤시스템과 대한FSS(주)를 두고 있습니다. (주)TS푸드앤시스템은 패스트푸드 제조업 및 판매업을 영위하는 회사로 파파이스 브랜드의국내 프랜차이즈를 운영하고 있습니다. 햄버거와 치킨을 대표 상품으로 판매하는 패스트푸드 시장은 파파이스 외 몇몇 업체가 국내시장을 주도하고 있으나 세계적인 패스트푸드 브랜드의 국내 진출 및 로컬 소형 브랜드의 꾸준한 업계 진입으로 업체간의경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 최근 브랜드 이미지를 재정비하여 새로운 로고와 차별적인 상품을 내놓고 지속적인 광고캠페인을 통해 브랜드 인지도를 높이고자 노력하고 있으며, 투자확대를 통한 주요 상권에 직영점을 오픈하고 다양한 프로모션을 통해 가맹사업 활성화 및 가맹점 수익구조개선을 위한 다각적인 노력을 하고 있습니다. 대한FSS(주)는 위탁급식업을 영위하고 있으며 주요 사업으로는 공공기관, 산업체 등의 단체급식 위탁경영과 F&B 외식사업이 있습니다. 전반적인 급식시장은 구내식당에 대한 신뢰 및 프리미엄급 진화 등 소비자들의 인식 변화로 안정적으로 완만하게 성장하고 있으나, 대형회사 후순위 업체가 사실상 거의 독점하는 추세입니다. 경기침체에 따른 경비절감을 위해 구내식당 이용 증가 및 청탁금지법(김영란법) 시행으로 프리미엄식 구내식당 이용이 확대되고 있으며, 노령화 및 사회복지사업 확대로 사회복지시설, 노인복지시설 등이 신규시장(약 7천억원 규모로 추정)으로 부상되어 단체급식시장은 완만한 성장세를 예상하고 있습니다. 1인 가구 500만 시대를 맞이하여 혼밥족 소비시장 확대로 HMR(가정간편식) 시장규모가 급격하게 확대되고 있는 추세이며 먹거리시장의 New Trend로 정착하고 있습니다. 또한 최근 최저시급의 급격한 인상으로 원가상승 압박에 따른 급식시장 손익 저조가 향후 불가피할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 급식운영의 효율성 및 적정성 관리를 위해 독자적인 운영 품질관리시스템인 OpeX를 운용하고 있으며, 고객 및 고객사에게 빠른 피드백을 제공할 수 있는 원활한소통 시스템을 갖추었습니다. 향후에도 다양한 지역기반 및 업종별 사업장(관공서, 유통시설, 대형병원, 건설현장 등)구축을 통한 매출 증대를 목표로 하고 있습니다. 나. 사업부문별 요약 재무현황 - 당기(64기) (단위 : 천원) 구분 식품 사료 축산유통 기타 계 조정 및 제거 연결 매출액 551,881,151 247,498,280 344,134,971 60,880,269 1,204,394,671 - 1,204,394,671 유무형감가상각비 4,463,046 5,129,324 490,679 6,961,743 1,7044,792 (185,268) 16,859,524 부문영업이익 32,998,736 (10,815,364) 1,582,085 5,141,235 28,906,692 574,587 29,481,279 당기순이익 26,784,172 (13,764,779) (2,925,267) 4,152,445 14,246,571 184,050 14,430,621 영업자산 270,559,343 403,556,900 23,1518,389 470,788,391 1,376,423,023 (233,276,747) 1,143,146,276 영업부채 143,446,484 254,170,452 148,828,583 156,841,904 703,287,423 (24,462,512) 678,824,911 - 전기(63기) (단위 : 천원) 구분 식품 사료 축산유통 기타 계 조정및 제거 연결 매출액 545,281,467 355,673,256 245,602,380 61,809,551 1,208,366,654 - 1,208,366,654 유무형감가상각비 4,638,148 5,286,364 463,021 4,967,251 15,354,784 - 15,354,784 부문영업이익 34,757,123 (12,405,329) 5,282,330 3,958,305 31,592,429 1,137,399 32,729,828 당기순이익 20,903,668 (16,568,700) 4,444,794 (2,722,104) 6,057,658 5,285,630 11,343,288 영업자산 258,436,997 407,238,799 214,830,446 482,464,979 1,362,971,221 (227,523,746) 1,135,447,475 영업부채 192,453,593 275,218,747 66,658,955 173,200,122 707,531,417 (24,054,375) 683,477,042 2. 주요 제품, 서비스 등&cr; 가. 주요 제품 매출 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 식 품 제품외 설탕 외 식품 푸드림 551,881,151 45.8% 사 료 제품외 배합사료 외 사료 무지개사료 247,498,280 20.5% 축산유통 상 품 돈육 외 식품 푸드림 344,134,971 28.6% 기 타 서비스외 - - - 60,880,269 5.1% 합 계 1,204,394,671 100.0% 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg) 품 목 제 64(당) 기 제63기 제62기 정 백 617원 634원 758원 배합사료 430원 403원 404원 (1) 산출기준 정 백 : 매출액 / 수출 및 내수 판매량의 가중평균&cr; 배합사료 : 매출액 / 판매량의 단순평균&cr;&cr;(2) 주요 가격변동 원인 설 탕 : 국제 원당가 시세, 환율 &cr; 배합사료 : 환율변동에 따른 수입 곡물 가격 및 부재료 가격 변동 3. 주요 원재료&cr; 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 식 품 원재료 원 당 설탕제조 186,820,111 29.21 원재료 COCOA 조제품 제조 13,660,293 2.14 원재료 S M P 134,674,662 21.06 원재료 기 타 38,241,650 5.98 계 373,396,716 58.39 사 료 원재료 옥수수 사료배합 62,471,866 9.77 원재료 대두박 31,308,386 4.90 원재료 소 맥 11,422,661 1.79 기 타 기 타 - 119,623,988 18.70 계 224,826,901 35.16 축산유통 기 타 자돈 외 - 30,314,701 4.74 계 30,314,701 4.74 기 타 상 품 식자재 - 7,662,374 1.20 기 타 기 타 - 3,289,303 0.51 계 10,951,677 1.71 총 계 639,489,995 100.00 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : $, 원/톤) 품 목 구 분 제 64(당) 기 제63기 제62기 원 당 해 외 $311 $332 $468 옥 수 수 해 외 $203 $204 $189 (1) 산출기준 제당식품부문 : 매입금액 / 매입물량의 단순평균(인수기준)&cr; 사료부문 : C&F (2) 주요 가격변동원인 제당식품부문 : 태국, 남아공, 과테말라, 호주등 주요산지의 작황&cr; 사료부문 : 국제 곡물시세&cr; 4. 생산 및 설비&cr; 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거&cr;(1) 생산능력 (단위 : 천원) 사업부문 품 목 사업소 제 64(당) 기 제63기 제62기 식 품 설 탕 인 천 233,482,650 227,800,085 315,036,250 사 료 사 료 인천,울산 216,543,381 261,456,488 230,150,431 합 계 450,026,031 489,256,573 545,186,681 (2) 생산능력의 산출근거 - 산출방법 등 ① 산출기준 : 실제생산량 및 가동률 기준 ② 산출방법 : 생산실적/실제가동률&cr; - 평균가동시간 구 분&cr;(사업소) 품 목 1일평균가동시간 월평균가동일수 가동일수 인 천 설 탕 24hr 29.3일 351일 인천,울산 사 료 16hr 22.0일 264일 나. 생산실적 및 가동률&cr;(1) 생산실적 (단위 : 천원) 사업부문 품 목 사업소 제 64(당) 기 제63기 제62기 식 품 설 탕 인 천 224,527,143 219,686,657 298,637,103 사 료 사 료 인천,울산 156,604,173 176,214,510 170,878,813 합 계 381,131,316 395,901,167 469,515,916 (2) 당해 사업연도의 가동률 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 제 당&cr;(식품부문) 365일 * 24hr 351일 * 24hr 96.16% 사 료&cr;(사료부문) 365일 * 16hr 264일 * 16hr 72.33% &cr; 다. 생산설비의 현황 등&cr;(1) 생산설비의 현황 부 문 사업장 소재지 식품부문(제당) 국내 인천광역시 중구 외 사료부문(사료) 국내 인천광역시 중구 외 축산유통부문 국내 경기도 안양시 종속기업 해외 중국 천진 외 당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 코스, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 건설중인자산, 기타유형자산 등의 생산설비를 보유하고 있습니다.&cr;&cr;당기 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 전기말장부금액 417,434,915 424,199,210 기업회계기준서 제1116호 &cr;최초 적용에 따른 조정 4,695,672 - 기초장부금액 422,130,587 424,199,210 취득 8,842,264 9,853,417 리스약정으로 인한 증가 474,746 - 계정 대체 3,701,948 (339,449) 처분 (6,116,789) (1,365,313) 손상차손 (456,438) (1,026,330) 감가상각(1) (15,595,513) (13,848,063) 기타증감(2) 249,880 (38,557) 사업부문 영업양도 (5,619,435) - 기말장부금액 407,611,250 417,434,915 (1) 정부보조금 상각액이 포함되어 있습니다.&cr;(2) 기타증감액에는 매각예정자산 등으로 대체된 금액과 해외소재 종속기업의 외화환산으로 인한 변동 및 복구충당부채의 변동이 포함되어 있습니다. &cr; (2) 진행중인 투자 (단위 : 천원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후&cr;투자액 비고 식 품 매 입 2019.1 ~ 12 세당 분리기 제작 등 생산능력 향상 2,586,478 2,586,478 - 제 당 사 료 매 입 후레이크챔버 제작 등 1,590,538 1,590,538 - 사 료 공 통 매 입 문서중앙화시스템 도입 등 업무효율 향상 835,674 835,674 - 공 통 합 계 5,012,690 5,012,690 - - &cr;(3) 향후 투자계획 (단위 : 천원) 사업부문 계 획 명 칭 예상투자총액 투 자 효 과 비 고 자산형태 금 액 식 품 황백 생산설비 설치 등 기계장치 2,520,000 생산능력 향상 제 당 사 료 옥수수침지수 첨가라인 구축 등 기계장치 1,065,000 사 료 공 통 전산장비 구입 등 공구기구비품 282,475 업무효율 향상 공 통 합 계 3,867,475 - - 5. 매출&cr; 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제 64(당) 기 제63기 제62기 식 품 제품외 설탕 수 출 215,787,703 217,225,606 312,925,239 내 수 336,093,448 328,055,861 305,518,970 소 계 551,881,151 545,281,467 618,444,209 사 료 제품외 사료 수 출 38,756,557 50,834,078 62,909,227 내 수 208,741,723 304,839,178 234,997,166 소 계 247,498,280 355,673,256 297,906,393 축산유통 서비스 돈육 수 출 - - - 내 수 344,134,971 245,602,380 293,361,766 소 계 344,134,971 245,602,380 293,361,766 기 타 서비스 - 수 출 - - - 내 수 60,880,269 61,809,551 64,449,432 소 계 60,880,269 61,809,551 64,449,432 합 계 수 출 254,544,260 268,059,684 375,834,466 내 수 949,850,411 940,306,970 898,327,334 합 계 1,204,394,671 1,208,366,654 1,274,161,800 &cr;나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로&cr; 제당식품부문 : 국내 - 실수요처, 대리점, 대형할인점&cr; 해외 - 주로 아시아지역 국가의 실수요처 및 중간무역업체 &cr; 사료부문 : 당사 대리점, 농/축협, 직거래&cr;&cr;(2) 판매방법 및 조건&cr; 제당식품부문 : 국내 - 신용기준에 의거한 여신한도내 거래 및 약정/담보 한도에 &cr; 의한 거래&cr; 해외 - T/T, CAD 수출 및 L/C방식&cr; 사료부문 : 판매경로를 통하여 전량 축산농가에 내수 판매중이며 조건은 &cr; 농가별로 판매량 및 결제일에 따라 차등 할인률 적용 &cr;&cr;(3) 판매전략&cr; 제당식품부문 : 1) 주요 실수요처 중점 납품을 통한 고정 물량 확보&cr; 2) B to C 등 개별 소비자 경로 판매 확대 노력&cr; 사료부문 : 1) 사료유통, 물류의 합리화&cr; 2) 고품질 환경 친화성 사료 개발 및 판매&cr; 3) 계열화 사업을 통한 구조 개선&cr; 4) 새로운 시장 진출 및 판매모델 개발&cr;&cr;(4) 주요 매출처&cr; 제당식품부문 : 실수요처, 대리점, 대형할인점&cr; 사료부문 : 축산 농가, 당사 대리점, 소매점, 농협, 축협&cr; 6. 수주상황 해당사항 없음. &cr; 7. 시장위험과 위험관리 &cr;가. 시장의 위험&cr;시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.&cr;&cr;(1) 이자율위험&cr;이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 장ㆍ단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. &cr;보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 1,275,684 (1,275,684) 1,484,784 (1,484,784) &cr;(2) 환위험&cr;당사는 주요 생산에 필요한 원당, 대두박, 옥수수 등의 원재료를 전량 수입에 의존하고 있으며, 동 원재료의 수입거래는 환율변동에 따른 원자재의 가격변동 위험과 원재료 수입시 발생되는 외화금융부채의 환율변동 위험을 내포하고 있습니다.&cr;당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 외환관리위원회를 운영하여 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다.&cr;당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2019년 12월 31일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr; (단위:천원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD (12,592,759) 12,592,759 (14,189,405) 14,189,405 JPY 9,061,154 (9,061,154) 4,906,636 (4,906,636) HKD 1,796,472 (1,796,472) 1,651,561 (1,651,561) EUR (132,303) 132,303 (58,544) 58,544 CNH 5,536,187 (5,536,187) 8,965,378 (8,965,378) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.&cr;&cr;(3) 기타가격위험&cr;당사는 설탕 및 사료 생산에 소요되는 원당 및 옥수수 등의 원재료 가격변동 위험에 노출되어 있으며, 선도계약 등을 통하여 원재료의 가격변동위험을 최소화하도록 노력하고 있습니다.&cr; 나. 위험관리&cr;(1) 이자율위험관리&cr;당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 환위험관리&cr;당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 외환관리위원회를 운영하여 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다.&cr;&cr;외환관리위원회의 운영 목적은 다음과 같습니다.&cr;1) 외화 자산 및 외화 부채의 환위험을 최소화함으로써 안정적 손익구조 유지&cr;2) 전사적 환위험 인식 배양으로 영업의 안정성 확보&cr;3) 효율적 외환관리기법을 개발, 도입하여 축적&cr;4) 기업 내부의 전문인력 양성&cr;&cr;외환관리의 대상과 범위는 다음과 같습니다.&cr;당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 모든 환위험 노출 POSITION을 관리대상으로 함&cr;1) 수출관련 외환 POSITION&cr;2) 수입관련 외환 POSITION&cr;3) 기타 외화자금 POSITION &cr;당사의 외환관리 기본원칙은 다음과 같습니다.&cr;1) 계약통화의 선정&cr;수출입 계약 혹은 금융거래 계약의 표시통화 선정에 있어서 상대방의 특별한 요구가 없는 경우 아래와 같이 선정한다.&cr;가. 수 출 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세상승이 예상되는 통화&cr;나. 수 입 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세하락이 예상되는 통화&cr;다. 예 금 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세상승이 예상되는 통화&cr;라. 차 입 : 미국달러화, 원화, 혹은 시세하락이 예상되는 통화 2) 수출입 계약의 결정&cr;수출입 담당부서가 미국달러 및 기타통화 계약을 체결하고자 할 때는 외환관리위원 회에 사전 협의 후 결정한다.&cr;3) 외환 POSITION의 파악 및 관리&cr;가. 외환 POSITION의 확정 및 예정 사항은 위원회 개최 전일까지 간사에게 서면 보고한다.&cr;나. 간사는 매회 보고된 각 외환 POSITION을 집계, 분석한다.&cr;다. 위원회는 각 외환 POSITION의 성격, 규모 등에 따라 헷지전략 및 비율을 결정 한다.&cr;4) 외환관리 개시 시점 &cr;위원회는 외환 POSITION을 인지한 시점부터 외환관리를 개시한다. 5) 외환관리의 결과 보고&cr;간사는 위원회에서 결정된 외환거래를 실행하고 이 결과를 서면으로 위원회에 보 고한다.&cr;&cr;외환관리의 운용방안은 다음과 같습니다.&cr;1) 환 위험 문제를 기업전체 차원의 환 위험 문제로 인식&cr; 가. 관련된 전부서의 참여 유도&cr;2) 외환 포지션 파악 : 환 위험 범위를 정의하고 관리 대상 선정 3) 환 위험 관리 기간 선정&cr;4) 환 위험 관리전략 선택 : 환차손 극소화, 환차익 극대화&cr; 가. 외부적 환관리 : 현물환, 파생금융상품(선물환, 옵션 등)&cr; 나. 내부적 환관리 : 외화자금의 수요와 공급에 대한 흐름을 조절하거나 환위험을 전가하는 방법(netting/matching, leading/lagging, pricing policy 등)&cr; 다. 전문적인 컨설팅 회사 이용 &cr; 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황&cr; 가. 파생상품계약체결 현황&cr;당사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을이용하였습니다. &cr; (1) 스왑계약 2019. 12. 31 기준 (단위 : 원) 계약금융기관 계약내용 공정가치 평가손익 구분 금액 조건 만기일 당기말 전기말 기타포괄손익 당기손익 국민은행 수취 10,000,000,000 MOR(3M)+1.19% 2020.03.27 (4,416,624) 19,127,381 - (4,416,624) 지급 10,000,000,000 2.90% 신한은행 수취 20,000,000,000 CD(3M)+1.66% 2021.04.03 (209,253,505) (175,929,918) - (209,253,505) 지급 20,000,000,000 3.85% 신한은행 수취 US$10,000,000 Libor+1.12% 2019.06.14 - (516,683,981) - - 지급 11,718,000,000 2.28% 신한은행 수취 US$20,000,000 Libor(3M)+1.20% 2021.12.20 (788,705,440) (1,513,229,487) - (788,705,440) 지급 23,600,000,000 2.59% 하나은행 수취 30,000,000 Libor(3M)+1.0% 2021.04.18 2,484,196,241 1,261,485,709 - 2,484,196,241 지급 32,010,000,000 2.56% SC은행 수취 10,000,000,000 CD(3M)+1.4% 2021.04.18 (150,108,294) (145,901,466) - (150,108,294) 지급 10,000,000,000 3.79% 하나은행 수취 20,000,000,000 CD(3M)+1.55% 2022.03.21 (239,574,540) - - (239,574,540) 지급 20,000,000,000 3.43% 우리은행 수취 10,000,000,000 CD(3M)+1.97% 2019.04.08 - 10,846,900 - - 지급 10,000,000,000 3.50% 합계 1,092,137,838 (1,060,284,862) - 1,092,137,838 (2) 선도계약 2019. 12. 31 기준 (단위 : 원) 거래은행 목적 매수 매도 평가 통화 금액 통화 금액 이익 손실 SC 위험회피수단 JPY 300,000,000 KRW 3,483,420,000 282,881,248 - USD 21,000,000 KRW 24,595,600,000 - 290,562,350 하나 위험회피수단 JPY - KRW - - - USD 3,000,000 KRW 3,470,380,000 - 726,936 CS 위험회피수단 JPY - KRW - - - USD 13,500,000 KRW 15,263,575,000 - 140,151,508 합 계 JPY 300,000,000 KRW 3,483,420,000 282,881,248 431,440,794 USD 37,500,000 KRW 43,329,555,000 ※ 파생상품 구조가 단순한 통화선도 계약으로 계약건수가 많아 통합 기재하였습니다.&cr; 9. 경영상의 주요계약 등 1. 대한제당(주) (단위 : 백만원) 계약상대 계약기간 내용 계약금액 비고 티케이엠주식회사 2019. 05. 02 ~ 2019. 05. 31 바이오 영업양도 계약 15,101 티케이엠(주)의 신주 인수 2. 티케이엠(주) (단위 : 백만원) 계약상대 계약기간 내용 계약금액 비고 한국콜마홀딩스&cr;주식회사 2019. 06. 26 ~ 2019. 08. 15 신주인수계약 20,000 티케이엠(주) 신주 발행 &cr; 10. 연구개발활동&cr; 가. 연구개발활동의 개요&cr;(1) 연구개발 담당조직&cr;연구개발 담당 조직 은 식품 UNIT, PILOT UNIT으로 구성되어 있으며, 연구원 4명, 연구지원 1명 등 총 5명으로 운영되고 있습니다.&cr; (2) 연구개발 비용 (단위 : 원) 과 목 제 64(당) 기 제63기 제62기 비 고 원 재 료 비 72,121,260 261,250,600 383,682,344 - 인 건 비 394,112,823 675,861,497 696,333,338 - 위 탁 용 역 비 - 422,563,006 316,559,415 - 기 타 215,088,049 491,236,551 410,687,860 - 연구개발비용 계 681,322,132 1,850,911,654 1,807,262,957 - 회계처리 판매비와 관리비 681,322,132 1,850,911,654 1,807,262,957 - 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.06% 0.15% 0.14% - &cr; 나. 연구개발 실적 년 도 연구개발 내용 2003 공역화 리놀레인산 조성물의 제조방법 특허등록 2005 자일로올리고당 생산법 특허등록 2008 혈당저감 기능성 설탕 '자일로슈가' 개발 2010 자일로오스 함유 혈당저감 기능성 설탕 특허등록 아라비노오스 함유 혈당저감 기능성 설탕 특허등록 저칼로리 저혈당 감미료 제조법 특허등록 감미료 무첨가 프리미엄 탁주 개발 2012 나트륨의 배출촉진 소금 '에리스리톨생금' 개발 2013 나트륨 배출촉진 소금 조성물 특허등록 커큐민 용출량 증대 치매예방 '울금청' 개발 혈당저감 및 정장효능 기능성 설탕 '자일로올리고슈가' 개발 2014 커큐민 용출량 증대 울금청 제조법 특허등록 건강기능식품 '자일로올리고 스위트 플러스' 개발 2015 혈당저감 및 정장효과 기능성 설탕 조성물 특허등록 2016 저칼로리 설탕 '에리스리톨 스위트' 개발 이미지 인쇄용 각설탕 제조법 특허등록 2017 기능성 설탕보완재(자일로바이오스) 생산기술 특허등록 2019 기능성 설탕보완재(자일로바이오스) 조성물 특허등록 Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 천원) 구분 제64기 제63기 제62기 2019년 12월말 2018년 12월말 2017년 12월말 [유동자산] 522,436,777 506,542,160 513,014,108 ㆍ금융자산 310,258,351 309,216,776 312,842,353 ㆍ재고자산 212,178,426 197,325,384 200,171,755 [비유동자산] 620,709,499 628,905,315 639,856,605 ㆍ유형자산 407,611,250 417,434,913 424,199,210 ㆍ투자자산 167,427,361 164,613,581 165,710,062 ㆍ무형자산 700,704 2,302,703 2,419,557 ㆍ기타비유동자산 44,970,184 44,554,118 47,527,776 자산총계 1,143,146,276 1,135,447,475 1,152,870,713 [유동부채] 404,250,673 389,406,718 401,552,973 [비유동부채] 274,574,238 294,070,324 299,535,462 부채총계 678,824,911 683,477,042 701,088,435 [납입자본] 35,100,030 35,100,030 35,100,030 [이익잉여금] 247,845,383 237,919,639 233,925,564 [기타자본구성요소] 181,227,502 178,451,609 182,272,680 [비지배지분] 148,450 499,155 484,004 자본총계 464,321,365 451,970,433 451,782,278 (2019.1.1 ~ 2019.12.31) (2018.1.1 ~ 2018.12.31) (2017.1.1 ~ 2017.12.31) 매출액 1,204,394,671 1,208,366,654 1,274,161,801 영업이익(손실) 29,481,279 32,729,828 21,933,123 계속사업이익(손실) 11,538,266 11,343,288 14,311,556 중단사업이익(손실) 2,892,355 (1,590,011) (3,501,578) 당기순이익(손실) 14,430,621 9,753,277 10,809,978 지배기업지분순이익 14,739,632 9,729,575 10,606,310 비지배지분순이익 (309,011) 23,702 203,668 기본주당순이익(손실) 1,717 1,124 1,230 희석주당이익(손실) 1,702 1,116 1,220 연결에 포함된 회사수 15 15 15 나. 요약별도재무정보 (단위 : 천원) 구분 제64기 제63기 제62기 2019년 12월말 2018년 12월말 2017년 12월말 [유동자산] 470,725,232 455,673,160 462,400,793 ㆍ금융자산 263,727,800 264,154,331 269,795,312 ㆍ재고자산 206,997,432 191,518,829 192,605,481 [비유동자산] 523,705,418 527,604,437 532,397,254 ㆍ유형자산 175,778,648 190,289,804 192,938,976 ㆍ투자자산 309,277,788 298,190,453 303,611,241 ㆍ무형자산 8,040,023 8,054,328 7,809,891 ㆍ기타비유동자산 30,608,959 31,069,852 28,037,146 자산총계 994.430,650 983,277,597 994,798,047 [유동부채] 295,420,379 266,254,202 285,773,213 [비유동부채] 232,816,481 262,260,326 251,378,091 부채총계 528,236,860 528,514,528 537,151,304 [납입자본] 35,100,030 35,100,030 35,100,030 [이익잉여금] 244,859,043 234,106,218 233,169,382 [기타자본구성요소] 186,234,717 185,556,821 189,377,331 자본총계 466,193,790 454,763,069 457,646,743 종속/관계/공동기업 &cr;투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 (2019.1.1 ~ 2019.12.31) (2018.1.1 ~ 2018.12.31) (2017.1.1 ~ 2017.12.31) 매출액 1,111,606,644 1,103,706,747 1,153,207,747 영업이익(손실) 28,840,060 31,549,040 12,856,096 계속사업이익(손실) 12,230,703 8,207,225 10,953,191 중단사업이익(손실) 2,892,355 (1,590,011) (3,501,578) 당기순이익(손실) 15,123,058 6,617,214 7,451,613 기본주당순이익(손실) 1,764 747 848 희석주당이익(손실) 1,747 745 844 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 64 기 2019.12.31 현재 제 63 기 2018.12.31 현재 제 62 기 2017.12.31 현재 (단위 : 천원) 　 제 64 기 제 63 기 제 62 기 자산 　 　 　 　유동자산 522,436,777 506,542,160 513,014,108 　　현금및현금성자산 100,700,174 81,064,049 109,438,992 　　기타유동금융자산 58,746,996 68,466,634 51,818,176 　　매출채권 및 기타유동채권 144,310,205 152,872,784 141,921,581 　　재고자산 212,178,426 197,325,384 200,171,755 　　기타유동자산 1,589,244 946,769 3,900,959 　　유동생물자산 3,690,640 5,815,801 5,697,315 　　당기법인세자산 52,834 50,739 65,330 　　매각예정비유동자산 1,168,258 　 　 　비유동자산 620,709,499 628,905,315 639,856,605 　　장기매출채권 및 기타비유동채권 6,597,623 9,136,692 10,047,310 　　기타비유동금융자산 37,775,178 34,948,321 33,316,369 　　종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 10,051,566 266,053 2,868,401 　　유형자산 407,611,250 417,434,913 424,199,210 　　영업권 이외의 무형자산 700,704 2,302,703 2,419,557 　　투자부동산 157,375,795 164,347,528 162,841,661 　　매각예정비유동자산 　 　 3,580,034 　　기타비유동자산 134,100 134,100 134,100 　　비유동생물자산 463,283 335,005 449,963 　자산총계 1,143,146,276 1,135,447,475 1,152,870,713 부채 　 　 　 　유동부채 404,250,673 389,406,718 401,552,973 　　매입채무 및 기타유동채무 141,416,033 137,332,150 117,991,281 　　단기차입금 224,336,757 215,186,688 242,907,960 　　기타유동금융부채 2,374,625 1,075,760 2,113,364 　　기타유동부채 33,341,852 32,506,400 35,605,280 　　당기법인세부채 2,664,863 3,168,640 2,834,438 　　유동충당부채 116,543 137,080 100,650 　비유동부채 274,574,238 294,070,324 299,535,462 　　장기매입채무 및 기타비유동채무 2,350,013 9,424,928 23,757,417 　　장기차입금 208,434,150 220,150,750 207,529,350 　　기타비유동금융부채 3,618,125 1,921,605 3,809,242 　　퇴직급여부채 5,217,506 9,138,833 12,403,788 　　이연법인세부채 54,915,119 53,065,489 51,602,229 　　비유동충당부채 39,325 368,719 433,436 　부채총계 678,824,911 683,477,042 701,088,435 자본 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 464,172,915 451,471,278 451,298,274 　　자본금 24,044,835 24,044,835 24,044,835 　　자본잉여금 11,055,195 11,055,195 11,055,195 　　기타자본구성요소 69,786,192 67,242,212 67,311,641 　　기타포괄손익누계액 111,441,310 111,209,397 114,961,039 　　이익잉여금(결손금) 247,845,383 237,919,639 233,925,564 　비지배지분 148,450 499,155 484,004 　자본총계 464,321,365 451,970,433 451,782,278 자본과부채총계 1,143,146,276 1,135,447,475 1,152,870,713 연결 포괄손익계산서 제 64 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지 제 63 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 제 62 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 (단위 : 천원) 　 제 64 기 제 63 기 제 62 기 수익(매출액) 1,204,394,671 1,208,366,654 1,274,161,802 매출원가 1,073,614,732 1,070,280,171 1,140,668,978 매출총이익 130,779,939 138,086,483 133,492,824 판매비와관리비 103,442,912 107,184,887 111,559,700 대손상각비(대손충당금환입) 2,144,252 1,828,232 　 영업이익(손실) 29,481,279 32,729,828 21,933,124 금융수익 11,369,244 13,845,976 6,816,180 금융원가 16,265,774 20,912,442 28,461,908 기타이익 13,737,715 8,678,485 27,894,581 기타손실 15,932,438 14,970,321 8,067,073 관계기업투자손실 4,646,951 2,441,487 1,586,315 법인세비용차감전순이익(손실) 17,743,075 16,930,039 18,528,589 법인세비용 6,204,809 5,586,751 4,217,033 계속영업이익(손실) 11,538,266 11,343,288 14,311,556 중단영업이익(손실) 2,892,355 (1,590,011) (3,501,578) 당기순이익(손실) 14,430,621 9,753,277 10,809,978 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 14,739,632 9,729,575 10,606,310 　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) (309,011) 23,702 203,668 기타포괄손익 634,011 (5,669,537) (3,092,798) 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 1,043,072 (1,675,991) 　 　　매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익) 　 　 (408,458) 　　현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) 　 (158,916) 705,267 　　해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) 870,724 (22,763) (1,993,289) 　　재평가잉여금 172,348 (1,494,312) 　 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (409,061) (3,993,546) 　 　　지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익 (696,425) (3,251,306) 　 　　관계기업확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (114,734) 　 　 　　확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) 402,098 (742,240) (1,396,318) 총포괄손익 15,064,632 4,083,740 7,717,180 총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 15,372,051 4,068,589 7,514,807 　총 포괄손익, 비지배지분 (307,419) 15,151 202,373 주당이익 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 1,717 1,124 1,230 　　계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 1,367 1,317 1,654 　　중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 350 (193) (424) 　희석주당이익(손실) (단위 : 원) 1,702 1,116 1,220 　　계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 1,357 1,309 1,636 　　중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 345 (193) (416) 연결 자본변동표 제 64 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지 제 63 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 제 62 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 (단위 : 천원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2017.01.01 (기초자본) 24,044,835 11,055,195 68,033,737 116,657,519 229,748,402 449,539,688 286,061 449,825,749 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 　 　 　 　 　 당기순이익(손실) 　 　 　 　 10,606,310 10,606,310 203,668 10,809,978 공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동 　 　 　 (408,458) 　 (408,458) 　 (408,458) 공정가치측정 위험회피수단의 공정가치 변동 　 　 　 　 　 　 　 　 재평가잉여금등의 증가(감소) 　 　 　 　 　 　 　 　 현금흐름회피순손익 　 　 　 705,267 　 705,267 　 705,267 확정급여제도의 재측정 요소 　 　 　 　 (1,395,023) (1,395,023) (1,295) (1,396,318) 해외사업환산손익 　 　 　 (1,993,289) 　 (1,993,289) 　 (1,993,289) 기타포괄손익 　 　 (722,096) 　 558,479 (163,617) (4,430) (168,047) 관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분 　 　 　 　 　 　 　 　 자기주식 거래로 인한 증감 　 　 　 　 　 　 　 　 배당금지급 　 　 　 　 (5,592,604) (5,592,604) 　 (5,592,604) 비지배지분의 취득 　 　 　 　 　 　 　 　 2017.12.31 (기말자본) 24,044,835 11,055,195 67,311,641 114,961,039 233,925,564 451,298,274 484,004 451,782,278 2018.01.01 (기초자본) 24,044,835 11,055,195 67,311,641 114,961,039 233,925,564 451,298,274 484,004 451,782,278 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 1,106,226 (12,769) 1,093,457 　 1,093,457 당기순이익(손실) 　 　 　 　 9,729,575 9,729,575 23,702 9,753,277 공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동 　 　 　 (3,251,306) 　 (3,251,306) 　 (3,251,306) 공정가치측정 위험회피수단의 공정가치 변동 　 　 　 (158,916) 　 (158,916) 　 (158,916) 재평가잉여금등의 증가(감소) 　 　 (69,429) (1,424,883) 　 (1,494,312) 　 (1,494,312) 현금흐름회피순손익 　 　 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정 요소 　 　 　 　 (733,689) (733,689) (8,551) (742,240) 해외사업환산손익 　 　 　 (22,763) 　 (22,763) 　 (22,763) 기타포괄손익 　 　 　 　 　 　 　 　 관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분 　 　 　 　 　 　 　 　 자기주식 거래로 인한 증감 　 　 　 　 　 　 　 　 배당금지급 　 　 　 　 (4,989,042) (4,989,042) 　 (4,989,042) 비지배지분의 취득 　 　 　 　 　 　 　 　 2018.12.31 (기말자본) 24,044,835 11,055,195 67,242,212 111,209,397 237,919,639 451,471,278 499,155 451,970,433 2019.01.01 (기초자본) 24,044,835 11,055,195 67,242,212 111,209,397 237,919,639 451,471,278 499,155 451,970,433 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 　 (225,352) (225,352) (79) (225,431) 당기순이익(손실) 　 　 　 　 14,739,632 14,739,632 (309,011) 14,430,621 공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동 　 　 　 (696,425) 　 (696,425) 　 (696,425) 공정가치측정 위험회피수단의 공정가치 변동 　 　 　 　 　 　 　 　 재평가잉여금등의 증가(감소) 　 　 36,459 172,348 　 208,807 　 208,807 현금흐름회피순손익 　 　 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정 요소 　 　 　 　 400,506 400,506 1,592 402,098 해외사업환산손익 　 　 　 870,724 　 870,724 　 870,724 기타포괄손익 　 　 　 (114,734) 　 (114,734) 　 (114,734) 관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분 　 　 　 　 　 　 　 　 자기주식 거래로 인한 증감 　 　 2,495,994 　 　 2,495,994 　 2,495,994 배당금지급 　 　 　 　 (4,989,042) (4,989,042) 　 (4,989,042) 비지배지분의 취득 　 　 11,527 　 　 11,527 (43,207) (31,680) 2019.12.31 (기말자본) 24,044,835 11,055,195 69,786,192 111,441,310 247,845,383 464,172,915 148,450 464,321,365 연결 현금흐름표 제 64 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지 제 63 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 제 62 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 (단위 : 천원) 　 제 64 기 제 63 기 제 62 기 영업활동현금흐름 8,509,710 12,613,990 10,536,903 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 22,816,000 25,697,770 36,437,070 　배당금수취(영업) 704,628 674,584 1,305,229 　이자수취(영업) 2,826,015 3,585,621 3,578,847 　이자지급(영업) (13,273,593) (13,506,662) (13,119,669) 　법인세납부(환급) (4,563,340) (3,837,323) (17,664,574) 투자활동현금흐름 18,197,983 (18,005,279) (13,242,353) 　단기대여금및수취채권의 처분 10,139,938 13,395,850 23,439,999 　장기대여금및수취채권의 처분 1,996,510 2,151,883 　 　유동만기보유금융자산의 처분 116,218,966 20,049,843 309,245 　유형자산의 처분 7,886,418 2,159,483 405,960 　투자부동산의 처분 3,974,996 538,243 1,344,200 　매각예정비유동자산의 처분 　 950,000 735,000 　생물자산의 처분 209,210 143,675 　 　무형자산의 처분 　 100,000 24,735 　임차보증금의 감소 928,737 517,150 507,660 　종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 처분 563,584 　 　 　장기대여금및수취채권의 취득 (1,096,000) 　 　 　단기대여금및수취채권의 취득 (7,970,000) (16,629,848) (22,800,146) 　관계기업에 대한 투자자산의 취득 (10,000) 　 　 　금융자산의 취득 (105,933,576) (31,323,730) (6,313,689) 　금융부채의 감소 　 　 3,748,541 　유형자산의 취득 (8,118,886) (9,665,525) (13,840,510) 　무형자산의 취득 (30,546) (124,962) (129,516) 　임차보증금의 증가 (2,863) (10,000) (673,832) 　생물자산의 취득 (558,505) (257,341) 　 재무활동현금흐름 (7,639,154) (22,994,918) (24,566,401) 　단기차입금의 증가 203,727,011 120,515,954 97,531,436 　장기차입금의 증가 47,280,000 32,965,000 55,578,000 　사채의 증가 40,000,000 52,052,000 50,000,000 　회원보증금의 증가 1,465,000 1,262,000 2,363,000 　자기주식의 처분 2,546,058 　 　 　단기차입금의 상환 (214,862,436) (96,125,530) (134,558,233) 　장기차입금의 상환 (78,752,600) (46,944,600) (37,544,600) 　사채의 상환 　 (80,000,000) (50,000,000) 　종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급 (31,680) 　 　 　회원보증금의 감소 (1,813,900) (1,730,700) (2,343,400) 　금융리스부채의 지급 (2,207,565) 　 　 　배당금지급 (4,989,042) (4,989,042) (5,592,604) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 567,586 11,264 (1,009,942) 현금및현금성자산의순증가(감소) 19,636,125 (28,374,943) (28,281,793) 기초현금및현금성자산 81,064,049 109,438,992 137,720,785 기말현금및현금성자산 100,700,174 81,064,049 109,438,992 3. 연결재무제표 주석 제 64(당) 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 63(전) 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 대한제당주식회사와 그 종속기업 1. 연결대상회사의 개요&cr;&cr; (1) 지배기업의 개요 대한제당주식회사(이하" 지배기업"이라 함)는 1956년에 설립되어 1968년 12월 27일에 주식을 한국거래소에 상장한 회사로서 설탕과 사료를 주제품으로 제조 및 판매 등을 영업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr;한편, 지배기업 의 당기말 현재 납입자본금은 24,045백만원이며, 최대주주인 설윤호 외 특수관계인이 47.64%인 4,211,469 주 의 지분을 소유하고 있습니다.&cr;&cr; (2) 종속기업의 현황&cr;① 당기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 소재지 주요영업활동 결산일 자산총액 부채총액 자본총액 매출액 당기손익 총포괄손익 투자지분율 (주)티에스푸드앤시스템(1) 한국 프랜차이즈업 12월 31일 7,700,299 12,683,129 (4,982,830) 12,578,380 (2,316,712) (2,277,952) 100.00% (주)티에스우인 한국 서비스업 12월 31일 57,051,558 16,569,906 40,481,652 12,853,138 2,659,956 2,609,702 100.00% (주)티에스개발 한국 골프장 운영업 12월 31일 165,870,449 96,431,216 69,439,233 13,705,217 2,100,890 3,286,933 100.00% (주)티에스신용투자대부 한국 여신금융업 12월 31일 10,963,595 78,656 10,884,939 555,061 89,729 88,944 100.00% 공주개발(주)(2) 한국 골프장 운영업 12월 31일 66,778,732 26,163,017 40,615,715 10,482,546 2,287,383 2,274,973 100.00% 티에스유업(주) 한국 제조업 12월 31일 7,887,976 3,649,939 4,238,037 13,199,537 (35,249) (71,484) 100.00% 대한에프에쓰에쓰(주) 한국 구내식당업 12월 31일 3,157,257 1,775,780 1,381,477 11,583,063 58,280 260 100.00% 농업회사법인(주)알앤에프 한국 축산업 12월 31일 9,812,382 8,327,873 1,484,509 19,048,013 (3,117,598) (3,101,679) 90.00% 천진채홍사료유한공사(2) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 22,242,171 1,834,577 20,407,594 16,199,667 103,000 103,000 100.00% 청도채홍사료유한공사(2) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 16,729,304 2,109,633 14,619,671 18,703,413 346,392 346,392 100.00% 남경채홍사료유한공사(4) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 1,581,438 - 1,581,438 1,321,144 (982,500) (982,500) 100.00% 하남채홍사료유한공사(5) 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 3,795,060 673,700 3,121,360 1,005,921 (983,948) (983,948) 100.00% 옥전부원양식유한공사 (6) 중국 축산업 12월 31일 2,098,496 2,400,333 (301,837) 2,485,313 (748,373) (748,373) 100.00% 대한제당홍콩유한공사 홍콩 무역중개업 12월 31일 6,323,657 2,352,804 3,970,853 36,343,341 (337,899) (337,899) 100.00% (1) 지배기업과 종속기업인 (주)티에스개발(4.17%), 티에스유업(주)(0.2%), (주)티에스신용투자대부(0.15%), 공주개발(주)(0.2%)의 지분율 합계가 100%입니다.&cr;(2) 지배기업과 종속기업인 (주)티에스신용투자대부(6.25%)의 지분율 합계가 100%입니다.&cr; (3) 지배기업과 종속기업인 대한제당홍콩유한공사(20%)의 지분율 합계가 100%입니다.&cr;(4) 지배기업과 종속기업인 천진채홍사료유한공사(63.65%), 청도채홍사료유한공사(15.11%)의 지분율 합계가 100%입니다.&cr;(5) 지배기업과 종속기업인 천진채홍사료유한공사(58.74%), 청도채홍사료유한공사(29.37%)의 지분율 합계가 100%입니다.&cr;(6) 종속기업인 천진채홍사료유한공사(78.13%), 청도채홍사료유한공사(21.87%)의지분율 합계가 100%입니다. &cr;&cr;② 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 소재지 주요영업활동 결산일 자산총액 부채총액 자본총액 매출액 당기손익 총포괄손익 투자지분율() (주)티에스푸드앤시스템 한국 프랜차이즈업 12월 31일 8,860,596 11,376,730 (2,516,134) 18,223,827 (2,849,842) (2,893,910) 100.00% (주)티에스우인 한국 서비스업 12월 31일 55,053,050 17,180,434 37,872,616 12,434,421 1,205,643 953,373 100.00% (주)티에스개발 한국 골프장 운영업 12월 31일 159,976,221 93,701,762 66,274,459 12,414,676 (1,961,303) (1,914,844) 100.00% (주)티에스신용투자대부 한국 여신금융업 12월 31일 11,890,155 1,093,746 10,796,409 700,210 152,533 136,139 100.00% 공주개발(주) 한국 골프장 운영업 12월 31일 66,877,833 28,536,290 38,341,543 9,290,469 1,715,962 1,629,217 100.00% 티에스유업(주) 한국 제조업 12월 31일 8,259,093 3,949,212 4,309,881 12,714,295 251,973 645,015 100.00% 대한에프에쓰에쓰(주) 한국 구내식당업 12월 31일 3,162,620 1,779,777 1,382,843 10,158,069 9,625 (16,121) 97.07% 농업회사법인(주)알앤에프 한국 축산업 12월 31일 12,181,628 7,595,247 4,586,381 15,953,935 234,197 156,245 90.00% 천진채홍사료유한공사 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 21,838,612 1,914,138 19,924,474 18,603,785 410,665 410,665 100.00% 청도채홍사료유한공사 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 15,993,984 1,336,732 14,657,252 19,595,673 538,999 538,999 100.00% 남경채홍사료유한공사 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 2,796,730 2,742,293 54,437 8,073,517 (584,829) (584,829) 100.00% 하남채홍사료유한공사 중국 사료생산 및 판매 12월 31일 4,614,220 4,315,709 298,511 4,223,308 (909,299) (909,299) 100.00% 옥전부원양식유한공사 중국 축산업 12월 31일 1,926,942 1,500,816 426,126 2,441,597 (793,318) (793,318) 100.00% 대한제당홍콩유한공사 홍콩 무역중개업 12월 31일 6,261,942 1,994,004 4,267,938 37,061,429 429,427 429,427 100.00% () 지배기업과 종속기업의 지분율을 합산한 지분율입니다.&cr; 2. 재무제표 작성 기준 등 연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.&cr; 연결실체의 연결재무 제표는 2020년 2월 28일 자 이사회에서 승인되었으며, 2020년&cr;3월 27 일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.&cr; 연결실체의 연결재무제표는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다. (1) 측정기준 연결실체의 연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. ㆍ공정가치로 측정되는 파생상품 ㆍ공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산 ㆍ공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가 치측정 지분상품&cr; ㆍ판매원가를 차감한 공정가치로 측정되는 생물자산 ㆍ확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채 &cr; (2) 기능통화와 표시통화 연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. (3) 추정과 판단 한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하 여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다.보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. &cr;추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.&cr; &cr; ① 가정과 추정의 불확실성 다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 아래의 주석에 포함되어 있습니다. ㆍ주석 11 : 재고자산 - 순실현가능가치의 추정&cr; ㆍ주석 14 : 손상검사 - 유형자산 회수가능성을 포함한 회수가능액 추정의 주요 가정 ㆍ주석 17 : 생물자산 - 유의적인 관측불가능한 투입변수&cr;ㆍ주석 29 : 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정&cr;ㆍ주석 22 및 34 : 충당부채와 우발부채 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정&cr;ㆍ주석 33 및 36 : 매출채권, 계약자산 및 금융보증부채의 기대신용손실 측정 - 가중평균손실율을 결정하기 위한 주요 가정 등 &cr;② 공정가치 측정 연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3 으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. &cr;평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. &cr;자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가 기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.&cr; ㆍ수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지&cr; 않은 공시가격 ㆍ수준 2 : 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적&cr; 으로 관측가능한 투입변수 ㆍ수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 &cr;자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. &cr;공정 가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다. &cr; ㆍ생 물자산 ( 주석17) &cr; ㆍ금융 상품 ( 주석35) &cr;3. 회 계정책의 변경&cr; 연결실체는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.&cr; 연결실체는 기업회계기준서 제1116호 최초 적용 누적효과를 2019년 1월 1일의 이익잉여금에 반영하는 수정 소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 따라서 2018년의 비교정보는 재작성되지 않았습니다. 비교정보는 종전에 기업회계기준서 제1017호 및 관련 해석서에 따라 작성되고 표시되었습니다. 회계정책 변경과 관련된 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다. 또한 기업회계기준서 제1116호의 공시 요구사항은 일반적으로 비교정보에 적용되지 않았습니다. &cr; (1) 리스의 정의&cr;종전에 연결실체는 계약 약정일에 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 계약이 리스인지 또는 리스가 포함되어 있는지를 판단하였습니다. 연결실체는 현재 기업회계기준서 제1116호에 따라 주석4.(14)에 설명된 바와 같이 리스의 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1116호의 전환 시점에 연결실체는 계약이 리스인지를 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 결정하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용합니다. 종전 리스 기준서인 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약은 해당 계약이 리스인지 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이후에 체결되거나 변경된 계약에만 적용합니다.&cr;&cr;(2) 리스이용자&cr;연결실체는 리스이용자로서 부동산, 차량운반구를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다. 리스이용자로서 연결실체는 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체로 이전하는지에 기초하여 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 하에서 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하며, 재무상태표에 표시됩니다.&cr;&cr;리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다.&cr; 다만, 연결실체는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.&cr;&cr; 기업회계기준서 제1017호에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스&cr;연결실체는 종전에 부동산리스를 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류하였습니다. 전환 시점에 이러한 리스에 대하여 리스부채는 연결실체의 2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정하였습니다. 사용권자산은 리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액을 측정하였으며, 다만 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인하였습니다.&cr;&cr;연결실체는 기업회계기준서 제1017호에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때 다음과 같은 실무적 간편법을 적용하였습니다.&cr;&cr; - 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음&cr; - 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음&cr; - 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외함&cr; - 리스기간을 산정할 때 사후판단을 사용함&cr; (3) 리스제공자&cr;연결실체는 투자부동산을 리스로 제공합니다. 연결실체는 이러한 리스를 운용리스로분류합니다. 연결실체는 전대리스를 제외하면 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여전환 시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. &cr;연결실체는 일부 부동산을 전대리스로 제공합니다. 기업회계기준서 제1017호에 따라 상위리스와 전대리스는 운용리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의전환시점에 상위리스에서 인식되는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고 전환일의 공정가치로 측정하였습니다. 연결실체는 전대리스의 분류를 기초자산이 아닌 사용권자산에 기초하여 평가하였습니다. 그리고 그 결과 일부 전대리스가 기업회계기준서 제1116호에 따라 금융리스로 분류된다고 결론내렸습니다.&cr;&cr;연결실체는 계약대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하기 위하여 기업회계기준서 제1115호를 적용합니다. (4) 재무제표에 미치는 영향&cr;기업회계기준서 제1116호의 전환 시점에 연결실체는 사용권자산과 리스부채, 리스채권을 추가로 인식하였습니다. 전환 효과는 아래에 요약되어 있습니다. (단위: 천원) 구 분 2019년 1월 1일 사용권자산() 5,786,948 리스부채 5,123,066 리스채권 182,347 이익잉여금 (225,352) 이연법인세자산 43,472 &cr;() 추가로 인식된 사용권자산에는 선납 토지사용권의 계정대체 1,115,053천원이 포함되어 있으며, 이익잉여금에 영향을 미치지 않습니다.&cr;&cr;리스부채를 측정할 때, 연결실체는 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자 율은 4.43% 입니다. (단위: 천원) 구 분 2019년 1월 1일 전기말 운용리스 약정을 최초 적용일의 증분차입이자율로 할인한 금액 5,962,894 - 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용 (142,696) - 행사할 것이 상당히 확실한 연장선택권 반영 등 (697,132) 2019년 1월 1일에 인식한 리스부채 5,123,066 4. 유의적인 회계정책 연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.&cr; 비교표 시된 전기의 연결재무제표는 일부 항목의 표시 및 분류를 변경하였으며, 전기에 보고된 순손익이나 순자산에 영향을 미치지 않습니다.&cr; (1) 연결&cr;① 사업결합&cr;사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.&cr;&cr;이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.&cr;&cr;이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.&cr;&cr; 피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.&cr;&cr;② 종속기업&cr;종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.&cr;&cr;③ 비지배지분&cr;비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.&cr;지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.&cr;&cr;④ 지배력의 상실&cr;지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.&cr;&cr;⑤ 지분법피투자기업에 대한 지분&cr;연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업과 공동기업의 지분으로 구성되어 있습니다.&cr;&cr; 관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.&cr;&cr;⑥ 내부거래제거&cr;연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다. &cr;⑦ 동일지배하 사업결합&cr;동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다.&cr; (2) 현금및현금성자산 연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성 자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인경우에는 현금성자산에 포함됩니다. &cr;(3) 재고자산 재고자산의 단위원가는 이동평균 법 및 평 균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.&cr; 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가 능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.&cr; &cr;(4) 생물자산&cr;생물자산은 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액인 순공정가치로 측정하고 있으며, 순공정가치의 변동으로 발생하는 평가손익은 발생한 기간의 당기손익에 반영하고 있습니다.&cr; (5) 비파생금융자산 ① 인식 및 최초 측정 매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융 상품과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다. &cr;유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래 가격으로 측정합니다 . &cr;② 분류 및 후속측정&cr; 금융자산&cr; 최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치-채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다. 금융자산은 연결실체가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초인식후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.&cr; 금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다. - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다. - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 &cr; 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다. &cr;채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 &cr; 하에서 금융자산을 보유합니다. - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐&cr; 름이 발생합니다. &cr;단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결실체는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택 할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.&cr;&cr;상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 연결실체는 상각후 원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를제거하거나 유의적으로 줄이는 경우 에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.&cr;&cr; 금융자산-사업모형&cr; 연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.&cr; - 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조&cr; 달하는 부채의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통&cr; 한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함 - 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진&cr; 에게 보고하는 방식 - 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험&cr; 과 그 위험을 관리하는 방식 - 경영진에 대한 보상방식(예 : 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상 하는지 &cr; 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지) - 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상 &cr;이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.&cr;&cr;단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.&cr;&cr; 금융자산 : 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가&cr; 원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영원가)뿐 만 아니라 이윤으로 구성됩니다.&cr; 계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약 조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. &cr;이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다. - 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황 - 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면이자율을 조정하는 조항 - 중도상환특성과 만기연장특성 - 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약&cr; 조건(예 : 비소구특징)&cr; 중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.&cr; 또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며(이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수 있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다. 금융자산 : 후속측정과 손익 당기손익 - 공정가치로 측정하는 금융 자산 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자 혹은 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익 - 공정가치로 측정하는채무상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류합니다. 기타포괄손익 - 공정가치로 측정하는지분상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 절대 재분류하지 않습니다. &cr;③ 제거&cr; 연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 연결실체가 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다. &cr;연결실체가 연결 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.&cr; &cr;④ 상계&cr;연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도 가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결 재무상태표에 순액으로 표시합니다. (6) 파생상품&cr; 파생상품은 최초 인식시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다.&cr; &cr;(7) 금융자산의 손상&cr; ① 금융상품과 계약자산&cr; 연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다. - 상각후원가로 측정하는 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 - 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산 &cr; 연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. - 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권 - 최초 인식 이후 신 용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생 할 채무&cr; 불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행 예금 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다. &cr; 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. &cr; 연결실체는 매출채권과 계약자산을 제외한 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30 일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다. &cr;연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생한 것으로 고려합니다. - 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 채무자는 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우 ② 기대신용손실의 측정&cr;기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용 손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.&cr;&cr; 한편, 연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 충당률의 설정은 연체가 발생하지 않은 매출채권을 포함한 모든 매출채권의 잔액에 적용하고 있습니다.&cr; &cr;③ 신용이 손상된 금융자산&cr;매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.&cr;&cr; 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다. - 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움 - 채무불이행이나 연체 같은 계약 위반 - 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입 조건의 불&cr; 가피한 완화 - 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐 - 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸 ④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시&cr; 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기 손익에포함하고 기타포괄손익에 인식합니다. &cr; ⑤ 제각&cr;금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.&cr; &cr; (8) 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. &cr;유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. &cr;유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득 원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr;유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.&cr; 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다. 구 분 내용연수 건 물 20년~50년 구 축 물 12년~50년 시 설 장 치 10년~12년 기 계 장 치 5년~12년 차량운반구 4년~15년 기타의유형자산 4년~15년 연결실체는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계 추정의 변경으로 처리하고 있습니다. &cr; (9) 무형자산 무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용 연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형 자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다. 계정과목 추정내용연수 회원권 비한정 산업재산권 4년~10년 소프트웨어 4년~6년 프랜차이즈 계약기간 기타 5년 &cr; 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. (10) 차입원가 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때 까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다. &cr;적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. &cr;(11) 정부보조금&cr;정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.&cr;&cr;연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 유형자산 장부금액에서 차감하고 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr; (12) 투자부동산 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점 에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr; 투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr;&cr; 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. (13) 비금융자산의 손상 고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 등을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가 능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. &cr;회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr; (14) 리스 연결실체는 수정 소급법을 이용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 재작성되지 않았으며, 기업회계기준서 제1017호 및 기업회계기준해석서 제2104호를 적용하여 작성되었습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따른 회계정책은 별도로 공시하였습니다.&cr;&cr;① 2019년 1월 1일 부터 적용한 회계정책&cr;연결실체는 계약의 약정시점에 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 판단합니&cr;다. 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다. 계약이 식별되는 자산의 사용 통제권을 이전하는지를 판단할 때, 연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 리스의 정의를 이용합니다.&cr;&cr;이 회계정책은 2019년 1월 1일부터 체결되는 계약에 적용합니다.&cr;&cr;1) 리스이용자&cr;리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 연결실체는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.&cr;&cr;연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.&cr; 사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.&cr;&cr;리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 연결실체는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.&cr;&cr;연결실체는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스 자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.&cr;&cr;리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.&cr; - 고정 리스료(실질적인 고정리스료 포함)&cr; &cr; 리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.&cr;&cr;리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이영(0)으로 줄어드는 경우에는 재측정 금액을 당기손익으로 인식합니다. 연결실체는 연결재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 '유형자산'으로 표시하고 리스부채는 '기타금융부채'로 표시하였습니다.&cr;&cr; 단기리스와 소액 기초자산 리스&cr;연결실체는 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 연결실체는이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.&cr;&cr; 2) 리스제공자&cr;리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 변경유효일에 연결실체는 상대적 개별가격에 기초하여 각 리스요소에 계약대가를 배분합니다.&cr;&cr;리스제공자로서 연결실체는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.&cr;&cr;각 리스를 분류하기 위하여 연결실체는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 연결실체는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니 다.&cr;&cr;연결실체가 중간리스제공자인 경우에는 상위리스와 전대리스를 각각 회계처리합니다. 또한 전대리스의 분류는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 판단합니다. 상위리스가 인식 면제규정을 적용하는 단기리스에 해당하는 경우에는 전대리스를 운용리스로 분류합니다.&cr;&cr;약정에 리스요소와 비리스요소가 모두 포함된 경우에 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.&cr; 연결실체는 리스순투자에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 제거와 손상 규정을 적용합니다(주석 4(5) 및 (7) 참조). &cr;&cr;연결실체는 운용리스로 받는 리스료를 '매출액'의 일부로써 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 수익으로 인식합니다.&cr; &cr;연결실체가 리스제공자로서 비교기간에 적용한 회계정책은 기업회계기준서 제1116호의 규정과 다르지 않습니다. 다만 연결실체는 당기 중 전대리스의 분류를 금융리스로 분류하였습니다.&cr; ② 2019년 1월 1일 전에 적용한 회계정책&cr;2019년 1월 1일 전에 체결된 계약에 대하여 연결실체는 다음 사항에 대한 평가에 기초하여 약정이 리스이거나 리스를 포함하는지 판단하였습니다.&cr; - 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 여부&cr; - 약정에 따라 자산의 사용권이 이전되는지 여부. 다음 중 하나의 조건을 충족하면 약정에서 자산의 사용권이 이전됨&cr; ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산을 운영할 권리나 능력을 가짐&cr; ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산에 대한 물리적 접근을 통제할 권리나 능력을 가짐&cr; ·사실과 상황에 비추어 볼 때 다른 당사자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득할 가능성이 희박하고 산출물의 단위당 가격이 고정되거나 시장가격과 같지 않음&cr;&cr;1) 리스이용자&cr;비교기간에 연결실체가 리스이용자인 경우, 연결실체는 기초자산의 소유에 대한 위험과 보상의 대부분이 연결실체에게 이전되는 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우에 리스자산은 공정가치나 최소리스료의 현재가치 중 낮은 금액으로최초 측정되었습니다. 최소리스료는 조정리스료를 제외하고 리스기간 동안 리스이용자가 지급해야 하는 금액입니다. 후속적으로 리스자산은 해당 자산에 적용 가능한 회계정책과 일관되게 회계처리 되었습니다. 운용리스로 분류되는 경우에 연결실체의 연결재무상태표에 인식되는 리스자산은 없습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용이 인식됩니다. 리스 인센티브를 받는 경우에는 리스기간에 걸쳐 전체 리스비용에서 차감하여 인식합니다.&cr; 2) 리스제공자&cr;리스제공자로서 연결실체는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.&cr;&cr;각 리스를 분류하기 위하여 연결실체는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 연결실체는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니&cr;다.&cr; &cr; (15) 매각예정비유동자산&cr;비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산(또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 최초 분류시 손상이 인식된 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다. (16) 비파생금융부채 연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결 재무상태표에 인식하고 있습니다. &cr;① 당기손익인식금융부채 금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식 시점에 당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류 합니다.&cr; 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;② 기타금융부채 당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래 원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. &cr;③ 금융부채의 제거 연결실체는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 연결실체는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.&cr; 금융부채의 제거시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. (17) 종업원급여 ① 단기종업원급여 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.&cr; ② 기타장기종업원급여 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr; ③ 퇴직급여: 확정기여제도 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.&cr; ④ 퇴직급여: 확정급여제도 보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.&cr; 확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산 일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다. 순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여 지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다. &cr;제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정 급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다. &cr;⑤ 해고급여 연결실체는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할 인하고 있습니다. &cr; (18) 충당부채 충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하 고 있습니다. &cr; 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. &cr;충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. &cr; (19) 외화 ① 외화거래 연결실체의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능 통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. &cr;화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;② 해외사업장 해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우 경영성과와 재무상태를다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다. &cr;해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표 시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다. &cr;해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. &cr; ③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중 예측할 수 있는미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순 투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다. &cr; (20) 납입자본 보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. &cr;우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 지배기업의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니 합니다. 연결실체가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다. (21) 고객과의 계약에서 생기는 수익 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 연결실체의 회계정책은 주석 26에 기술되어 있습니다.&cr; ( 22) 금융수익과 비용 &cr; 연결실체의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다. - 이자수익 - 이자비용 - 배당금수익 - 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산에 대한 순손익 - 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익 - 상각후원가 혹은 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산&cr; 에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)&cr; 이자수익 혹은 이자 비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금 수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.&cr; &cr;유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다. &cr;이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다. &cr; (23) 법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. ① 당기법인세 당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 연결 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 연결 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다. &cr;당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다. - 인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음 - 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음 ② 이연법인세 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.&cr; 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상 결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 연결실체의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. &cr;이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부 금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다. &cr;이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다. &cr;(24) 주당이익 연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 연결 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중 평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. (25) 미적용 제ㆍ개정 기준서 제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다. 다음의 제ㆍ개정 기준서는 연결실체에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.&cr;- 재무보고를 위한 개념체계 개정&cr;- 사업의 정의 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)&cr;- 중요성의 정의 (기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'의 개정)&cr;- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'&cr; 5 . 비지배지분&cr;당기와 전기 중 연결실체의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다. &cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 대한에프&cr;에쓰에쓰(주)() 농업회사법인&cr;알앤에프 합계 비지배지분 지분율 2.93% 10% 유동자산 2,270,337 5,256,289 7,526,626 비유동자산 886,920 4,556,093 5,443,013 유동부채 1,519,109 4,747,398 6,266,507 비유동부채 256,671 3,580,475 3,837,146 순자산 1,381,477 1,484,509 2,865,986 비지배지분의 장부금액 - 148,450 148,450 매출액 5,906,910 19,048,013 24,954,923 당기순손익 93,806 (3,117,598) (3,023,792) 기타포괄손익 - 15,919 15,919 총포괄손익 93,806 (3,101,679) (3,007,873) 비지배지분에 배분된 당기순이익 2,749 (311,760) (309,011) 비지배지분에 배분된 총포괄손익 2,749 (310,168) (307,419) 영업활동현금흐름 386,175 1,548,814 1,934,989 투자활동현금흐름 (478,737) 444,739 (33,998) 재무활동현금흐름 (30,294) (1,315,513) (1,345,807) 현금및현금성자산 순증감 (122,856) 678,040 555,184 () 당기 중 비지배지분을 전량 취득하였으며, 비지배지분에 배분된 손익은 취득 시점 이전의 금액입니다.&cr; ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 대한에프&cr;에쓰에쓰(주) 농업회사법인&cr;알앤에프 합계 비지배지분 지분율 2.93% 10% 유동자산 2,433,675 6,439,348 8,873,023 비유동자산 728,945 5,742,279 6,471,224 유동부채 1,342,246 6,066,286 7,408,532 비유동부채 437,531 1,528,961 1,966,492 순자산 1,382,843 4,586,380 5,969,223 비지배지분의 장부금액 40,517 458,638 499,155 매출액 10,158,069 15,953,935 26,112,004 당기순손익 9,625 234,197 243,822 기타포괄손익 (754) (7,795) (8,549) 총포괄손익 8,871 226,402 235,273 비지배지분에 배분된 당기순이익 282 23,420 23,702 비지배지분에 배분된 총포괄손익 (473) 15,624 15,151 영업활동현금흐름 658,664 (2,042,209) (1,383,545) 투자활동현금흐름 (314,235) 1,689,765 1,375,530 재무활동현금흐름 - (140,000) (140,000) 현금및현금성자산 순증감 344,429 (492,444) (148,015) &cr;6. 영업부문&cr; (1) 연결실체는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 4개의 보고영업부문은 다음과 같습니다. 부 문 영업의 성격 식품부문 설탕 등의 제조판매 및 상품의 판매 사료부문 배합사료 등의 제조판매 및 상품의 판매 축산유통부문 돈육 및 우육 유통 기타부문 골프장, 프랜차이즈, 급식사업 등 상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다. (2) 당기말과 전기말의 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.&cr; ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 식품 사료 축산유통 기타 부문계 조정및제거 연결 매출액: 외부매출액 551,881,151 247,498,280 344,134,971 60,880,269 1,204,394,671 - 1,204,394,671 부문간 내부매출액 51,138,155 1,258,826 17,540,272 7,338,475 77,275,728 (77,275,728) - 총매출액 603,019,306 248,757,106 361,675,243 68,218,744 1,281,670,399 (77,275,728) 1,204,394,671 성과: 유무형자산상각비 4,463,046 5,129,324 490,679 6,961,743 17,044,792 (185,268) 16,859,524 부문영업이익 32,998,736 (10,815,364) 1,582,085 5,141,235 28,906,692 574,587 29,481,279 부문순이익 26,784,172 (13,764,779) (2,925,267) 4,152,445 14,246,571 184,050 14,430,621 영업자산 270,559,343 403,556,900 231,518,389 470,788,391 1,376,423,023 (233,276,747) 1,143,146,276 영업부채 143,446,484 254,170,452 148,828,583 156,841,904 703,287,423 (24,462,512) 678,824,911 &cr;② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 식품 사료 축산유통 기타 부문계 조정및제거 연결 매출액: 외부매출액 545,281,467 355,673,256 245,602,380 61,809,551 1,208,366,654 - 1,208,366,654 부문간 내부매출액 57,163,746 11,780,769 373,931 7,910,857 77,229,303 (77,229,303) - 총매출액 602,445,213 367,454,025 245,976,311 69,720,408 1,285,595,957 (77,229,303) 1,208,366,654 성과: 유무형자산상각비 4,638,148 5,286,364 463,021 4,967,251 15,354,784 - 15,354,784 부문영업이익 34,757,123 (12,405,329) 5,282,330 3,958,305 31,592,429 1,137,399 32,729,828 부문순이익 20,903,668 (16,568,700) 4,444,794 (2,722,104) 6,057,658 5,285,630 11,343,288 영업자산 258,436,997 407,238,799 214,830,446 482,464,979 1,362,971,221 (227,523,746) 1,135,447,475 영업부채 192,453,593 275,218,747 66,658,955 173,200,122 707,531,417 (24,054,375) 683,477,042 &cr;(3) 당기와 전기 중 지역별 외부고객으로부터의 수익내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분() 제 64(당) 기 제 63(전) 기 국내 955,272,295 895,427,784 국외-중국 등 249,122,376 312,938,870 합 계 1,204,394,671 1,208,366,654 () 수익 정보는 고객의 위치에 기초하였습니다.&cr; 7. 현금및현금성자산&cr; 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 보유현금 92,436 146,794 예금잔액 43,535,961 30,294,755 현금성 단기예금 57,071,777 50,622,500 합 계 100,700,174 81,064,049 8. 매출채권 및 기타채권 &cr; (1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 내 역 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 매출채권 131,166,679 42,169 138,816,480 42,169 대손충당금 (15,843,801) (4,266) (21,029,853) (5,476) 소 계 115,322,878 37,903 117,786,627 36,693 기타채권 대여금 9,197,934 4,139,686 15,282,780 5,174,769 대손충당금 (10,024) - (5,587,262) - 미수금 15,127,584 - 20,875,320 - 대손충당금 (602,755) - (616,013) - 미수수익 307,291 - 453,173 - 대손충당금 - - (13,784) - 보증금 404,464 2,480,834 58,900 4,012,632 대손충당금 - (86,828) (295) (87,402) 단기지원금융 4,509,000 - 4,666,000 - 대손충당금 (27,474) - (32,662) - 리스채권 81,307 26,028 - - 소 계 28,987,327 6,559,720 35,086,157 9,099,999 합 계 144,310,205 6,597,623 152,872,784 9,136,692 &cr;(2) 매출채권의 양도 연결실체는 현금을 수령하고 금융기관에 매출채권을 양도했습니다. 연결실체는 계 속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권 을 연결재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도시에 수령한 금액은 금융기관에 대한 차입금으로 인식하였습니다. 연결실체가 매출채권을 계속해서 인식하고 있기 때문에 해당 매출채권은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에 포함하였습니다. 당기말과 전기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권과 관련부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 금융기관에 양도된 매출채권의 장부금액 1,396,493 1,452,755 관련된 부채의 장부금액 1,396,493 1,452,755 &cr;9. 기타금융자산 (1) 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 상각후원가측정 금융자산 장ㆍ단기금융상품 37,252,701 129,203 61,230,124 61,774 당기손익-공정가치측정 금융자산 수익증권 21,210,100 - 7,022,390 - 파생상품 284,195 2,777,018 214,120 1,593,713 전환사채 - 5,303,761 - 5,303,761 수익증권(출자금) - 940,608 - 1,090,608 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 시장성 있는 지분증권 - 12,187,029 - 11,828,250 시장성 없는 지분증권 - 16,437,559 - 15,070,215 합 계 58,746,996 37,775,178 68,466,634 34,948,321 (2) 당기말과 전기말 현재의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 공정가치 배당금 수익 제 64(당) 기 제 63(전) 기 제 64(당) 기 제 63(전) 기 시장성 있는 지분증권 (주)이지바이오 5,948,544 7,231,330 89,497 59,664 해태제과식품(주) 3,489,480 4,519,800 72,900 72,900 (주)크라운제과 2,690,859 - - - 기타 58,146 77,119 1,330 1,117 소 계 12,187,029 11,828,249 163,727 133,681 시장성 없는 지분증권 (주)조선방송 4,560,000 4,898,400 - - 남여주레저개발(주) 11,433,097 9,727,354 540,782 540,782 엔비테크(주) 300,000 300,000 - - SUPREME ARK MEDIA, Inc. 114,940 114,940 - - 기타 29,522 29,522 119 121 소 계 16,437,559 15,070,216 540,901 540,903 합 계 28,624,588 26,898,465 704,628 674,584 &cr;(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 공정가치 변동은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 평가 1,974,052 4,119,133 기업회계기준서 제1109호 최초적용에 따른 조정&cr;(법인세효과반영후) - 1,106,226 자본으로 계상한 평가이익 1,783,156 29,525 자본으로 계상한 평가손실 (2,670,479) (4,203,982) 자본에 가감하는 법인세 효과 190,899 923,150 기말금액 1,277,628 1,974,052 &cr; 10. 사용이 제한된 금융자산 &cr;당기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 내역 제 64(당) 기 제 63(전) 기 현금및현금성자산 질권설정 등 3,415,000 3,099,677 장기금융상품 당좌개설보증금 18,026 11,526 합 계 3,433,026 3,111,203 &cr;11. 재고자산 &cr; 당기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 43,277,683 (564,005) 42,713,678 44,374,856 (653,905) 43,720,951 제품 12,058,469 - 12,058,469 14,850,829 - 14,850,829 재공품 554,141 - 554,141 10,074,311 (4,777,636) 5,296,675 원재료 21,231,327 - 21,231,327 20,169,696 - 20,169,696 부재료 2,535,267 - 2,535,267 1,518,849 - 1,518,849 저장품 2,039,184 - 2,039,184 2,250,856 - 2,250,856 미착품 131,046,360 - 131,046,360 109,517,528 - 109,517,528 합 계 212,742,431 (564,005) 212,178,426 202,756,925 (5,431,541) 197,325,384 당기와 전기 중 재고자산평가손실환입 89,900천원 및 1,175,785천원을 각각 매출원가에 차감하였습니다. 당기 중 바이오사업부문 영업양도로 인해 재공품평가충당금이 4,777,636천원이 감소하였습니다. 12. 기타자산&cr;당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 선급금 1,094,193 - 391,099 - 선급비용 495,051 - 555,670 - 기타자산 - 134,100 - 134,100 합 계 1,589,244 134,100 946,769 134,100 &cr;13. 공동기업및관계기업투자&cr; (1) 당기말과 전기말 현재 공동 기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기 업 명 소재지 주요&cr;영업활동 사용&cr;재무제표일 제 64(당) 기 제 63(전) 기 소유지분율 장부금액 소유지분율 장부금액 공동기업 STS Sugar Company Ltd.(1) 중국 설탕제조업 - - - 33.00% 266,053 관계기업 티케이엠(주)(2) 한국 의약품제조 2019년 12월 31일 43.00% 10,051,566 - - 합 계 10,051,566 266,053 (1) 연 결 실체, Taikoo Sugar Ltd 및 Sumitomo Corporation이 공동투자하였으며, 당기 중 지분 전체를 Hong Kong Hua Xiang Industry Co., Limited에 매각하고 공동기업투자주식처분이익 563,583천원을 인식하 였습니다.&cr; (2) 연결실체는 당기 중 티케이 엠(주)를 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다. 당기 중 한국콜마홀딩스(주)가 티케이엠(주)에 불균등 유상증자 함에 따라 연결실체의 티케이엠(주)에 대한 지분율이 43%로 변경되어 관계기업투자로 분류하였습니다. &cr;&cr;한편, 연결실체는 한국콜마홀딩스(주)의 사전 서면 동의 없이 티케이엠(주) 주식의 전부나 일부를 티케이엠(주)가 영위하는 사업과 실질적으로 동일한 사업을 영위하는 제3자 및 그 특수관계인에게 양도, 이전 또는 이와 같은 효과를 발생시키는 행위나, 질권의 설정 기타 담보 또는 이와 같은 효과를 발생시키는 행위를 할 수 없습니다.&cr; (2) 당기와 전기 중 공동기업및관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64 (당) 기 (단위: 천원) 기 업 명 기초 취득 사업부문 &cr;영업양수 손익에대한&cr;지분 자본변동 기타증감() 기말 STS Sugar Company Ltd. 266,053 - - (266,053) - - - 티케이엠(주) - 10,000 15,100,781 (7,616,942) (114,734) 2,672,461 10,051,566 합 계 266,053 10,000 15,100,781 (7,882,995) (114,734) 2,672,461 10,051,566 () 기타증감은 불균등증자로 인한 관계기업투자주식처분이익입니다. &cr;② 제 63 (전) 기 (단위: 천원) 기 업 명 기초 손익에대한지분 외환차이 기말 STS Sugar Company Ltd. 2,868,401 (2,441,487) (160,861) 266,053 &cr;(3) 당기말과 전기말 현재 공동 기 업및관계기업의 요약재무정보 현황은 다음과 같습니다. &cr;① 제 64 (당) 기 (단위: 천원) 구 분 기 업 명 자산 부채 자본 매출 당기순손실 총포괄손실 관계기업 티케이엠(주) 26,149,560 2,773,821 23,375,739 859,660 (11,468,219) (11,735,042) &cr;② 제 63 (전) 기 (단위: 천원) 구 분 기 업 명 자산 부채 자본 매출 당기순손실 총포괄손실 공동기업 STS Sugar Company Ltd. 15,525,380 14,719,159 806,221 13,477,182 (7,398,447) (7,398,447) &cr; (4) 당기와 전기 중 공동기업및관계기업의 재무정보금액을 공동기업및관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64 (당) 기 (단위: 천원) 기 업 명 기말순자산 연결실체지분율 순자산지분금액 장부금액 티케이엠(주) 23,375,739 43% 10,051,566 10,051,566 &cr;② 제 63 (전) 기 (단위: 천원) 기 업 명 기말순자산 연결실체지분율 순자산지분금액 장부금액 STS Sugar Company Ltd. 806,221 33% 266,053 266,053 14. 유형자산 &cr;(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. &cr; ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 토지 코스 건물 구축물 기계장치 차량운반구 건설중인자산 기타 사용권자산 합계 취득원가 기초 213,146,405 81,354,504 112,723,076 47,299,879 135,288,844 7,417,641 1,500,116 48,655,556 - 647,386,021 기업회계기준서 &cr;제1116호 최초 &cr;적용에 따른 조정 - - - - - - - - 6,062,239 6,062,239 기중취득 1,305,341 - 1,026,687 191,189 426,197 689,360 3,881,504 1,321,986 - 8,842,264 리스약정에 따른 증가 - - - - - - - - 701,378 701,378 계정대체 4,410,837 - (2,842,359) 238,000 1,529,522 (64,152) (4,838,237) 848,176 2,744,855 2,026,642 기중처분 (5,337,410) - (272,974) (589,085) (304,992) (341,587) - (2,534,082) - (9,380,130) 리스약정에 따른 감소 - - - - - - - - (359,894) (359,894) 사업부문 영업양도 (2,179,943) - (2,625,055) (137,620) (5,198,265) - - (1,231,907) - (11,372,790) 외화환산효과 - - 305,859 5,845 190,135 6,093 - 81,061 13,755 602,748 기말 211,345,230 81,354,504 108,315,234 47,008,208 131,931,441 7,707,355 543,383 47,140,790 9,162,333 644,508,478 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 - - (48,757,771) (29,526,021) (107,921,424) (6,156,652) - (37,566,032) - (229,927,900) 기업회계기준서 &cr;제1116호 최초 &cr;적용에 따른 조정 - - - - - - - - (1,366,567) (1,366,567) 기중 감가상각비 - - (3,080,056) (1,056,787) (6,233,907) (458,280) - (2,848,095) (1,940,812) (15,617,937) 계정대체 - - 1,629,249 - 1,479,121 59,740 - 136,998 (1,629,802) 1,675,306 손상차손() - - - - - - - (115,440) (340,998) (456,438) 기중처분 - - 50,273 408,783 288,571 235,046 - 2,280,668 - 3,263,341 리스약정에 따른 감소 - - - - - - - - 133,262 133,262 사업부문 영업양도 - - 1,378,268 132,418 3,140,554 - - 1,102,115 - 5,753,355 외환환산효과 - - (152,970) 10,115 (143,875) (5,071) - (54,896) (6,171) (352,868) 기말 - - (48,933,007) (30,031,492) (109,390,960) (6,325,217) - (37,064,682) (5,151,088) (236,896,446) 정부보조금 기초 - - - - - - - (23,206) - (23,206) 기중 증가 - - - - - - - - - - 기중 감소 - - - - - - - 22,424 - 22,424 기말 - - - - - - - (782) - (782) 순장부금액 기초 213,146,405 81,354,504 63,965,305 17,773,858 27,367,420 1,260,989 1,500,116 11,066,318 - 417,434,915 기말 211,345,230 81,354,504 59,382,227 16,976,716 22,540,481 1,382,138 543,383 10,075,326 4,011,245 407,611,250 () 당기 중 기타자산 및 사용권자산에 각각 손상차손 115,440천원과 340,998천원을 인식하였습니다 . &cr;한편, 당기 중 연결실체는 영업손실을 기록하고 있는 한국의 사료사업부문 현금창출단위에 대해 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다. 한국의 사료사업부문에 배분된 유형자산은 토지, 건물, 기계장치, 사용권자산 및 기타유형자산으로 금액은 각각 43,567,001천원, 4,257,770천원, 7,222,591천원, 246,147천원 및 1,226,551천원 입니다.&cr; 회수가능액은 처분부대원가를 뺀 공정가치로 측정하였으며, 독립적인 감정평가법인을 통하여 평가를 수행하였습니다. 평가방법은 공시지가기준법 및 거래사례비교법 등을 사용하였으며 공정가치 측정치는 지가변동 등의 관측 가능하지 않은 투입변수를 고려하여 공정가치 서열체계 수준3에 해당하는 것으로 분류하였습니다.&cr;&cr;상기 사료사업부문의 유형자산에 대한 손상검사 결과 회수가능액이 장부금액을 초과하고 있습니다. &cr; ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 토지 코스 건물 구축물 기계장치 차량운반구 건설중인자산 기타 합계 취득원가 기초 213,534,017 81,354,504 111,912,359 47,177,984 130,448,956 7,129,144 1,062,563 48,051,251 640,670,778 기중취득 - - 104,253 6,157 997,239 573,601 6,303,693 1,868,474 9,853,417 계정대체 - - 1,283,012 148,586 3,939,414 - (5,871,995) 388,563 (112,420) 기중처분 (387,612) - (527,344) (31,000) (4,227) (284,189) - (1,648,835) (2,883,207) 외화환산효과 - - (49,204) (1,848) (92,538) (915) 5,855 (3,897) (142,547) 기말 213,146,405 81,354,504 112,723,076 47,299,879 135,288,844 7,417,641 1,500,116 48,655,556 647,386,021 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 - - (45,844,529) (28,458,904) (101,368,776) (6,035,676) - (34,715,089) (216,422,974) 기중 감가상각비 - - (3,122,707) (1,076,868) (6,381,311) (394,432) - (2,898,133) (13,873,451) 계정대체 - - (20,009) (5,406) (242,870) - - 41,256 (227,029) 손상차손() - - - - - - - (1,026,330) (1,026,330) 처분 - - 200,057 13,592 3,804 272,573 - 1,027,868 1,517,894 외환환산효과 - - 29,417 1,565 67,729 883 - 4,396 103,990 기말 - - (48,757,771) (29,526,021) (107,921,424) (6,156,652) - (37,566,032) (229,927,900) 정부보조금 기초 - - - - - - - (48,594) (48,594) 기중증가 - - - - - - - - - 기중감소 - - - - - - - 25,388 25,388 기말 - - - - - - - (23,206) (23,206) 순장부금액 기초 213,534,017 81,354,504 66,067,830 18,719,080 29,080,180 1,093,468 1,062,563 13,287,568 424,199,210 기말 213,146,405 81,354,504 63,965,305 17,773,858 27,367,420 1,260,989 1,500,116 11,066,318 417,434,915 () 전기 중 기타자산에 손상차손 1,026,330천원을 인식하였습니다. (2) 담보제공자산 내역 &cr;보고기간 종료일 현재 연결실체의 채무와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 담보제공자산 담보권자 채무종류 채무금액 담보설정액 토지 (투자부동산포함)&cr;건물 (투자부동산포함)&cr;기계장치 우리은행 장ㆍ단기차입금 8,393,425 13,157,304 국민은행 장ㆍ단기차입금 26,387,968 23,400,000 하나은행 장ㆍ단기차입금 51,254,986 50,660,000 산업은행 장ㆍ단기차입금 57,162,044 5,600,000 신한은행 장ㆍ단기차입금 30,968,000 43,860,000 중소기업은행 장기차입금 20,750 99,600 합 계 174,187,173 136,776,904 상기 담보설정액과 관련하여 담보제공자산의 장부금액은 각 각 토지 198,935,576천원, 건물 29,674,375천원 및 기계장치 7,803,447천원 입 니다. &cr; ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 담보제공자산 담보권자 채무종류 채무금액 담보설정액 토지 (투자부동산포함)&cr;건물 (투자부동산포함)&cr;기계장치 우리은행 장ㆍ단기차입금 16,820,233 13,026,000 국민은행 장ㆍ단기차입금 18,611,888 23,400,000 하나은행 장ㆍ단기차입금 64,953,638 53,780,000 산업은행 장ㆍ단기차입금 51,683,445 5,600,000 신한은행 장ㆍ단기차입금 49,758,308 31,520,000 합 계 201,827,512 127,326,000 상기 담보설정액과 관련하여 담보제공자산의 장부금액은 각각 토지 242,998,984천원, 건물 35,188,055천원 및 기계장치 8,875,522천원 입니다. 15. 투자부동산 (1) 당기와 전기 중 연결실체의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 　토지 건물 　합 계 취득원가 기초 149,030,687 34,318,609 183,349,296 처분 (1,487,252) (690,585) (2,177,837) 계정대체 (4,337,834) 833,575 (3,504,259) 기말 143,205,601 34,461,599 177,667,200 감가상각누계액 및 손상차손 기초 - (19,001,768) (19,001,768) 감가상각비 - (1,084,811) (1,084,811) 처분 - 353,816 353,816 계정대체 - (558,642) (558,642) 기말 - (20,291,405) (20,291,405) 순장부금액 기초 149,030,687 15,316,841 164,347,528 기말 143,205,601 14,170,194 157,375,795 ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 　토지 건물 　합 계 취득원가 기초 148,355,845 32,471,630 180,827,475 처분 (168,786) - (168,786) 계정대체 843,628 1,846,979 2,690,607 기말 149,030,687 34,318,609 183,349,296 감가상각누계액 및 손상차손 기초 - (17,985,814) (17,985,814) 감가상각비 - (1,015,954) (1,015,954) 기말 - (19,001,768) (19,001,768) 순장부금액 기초 148,355,845 14,485,816 162,841,661 기말 149,030,687 15,316,841 164,347,528 (2) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 투자부동산으로부터의 임대수익 9,063,045 9,316,114 임대수익 관련 직접 운영비용 (5,995,918) (5,684,582) 임대이익(손실) 3,067,127 3,631,532 &cr; (3) 당기말 현재 투자부동산의 공정가 치는 264,189백 만원이며, 공정가치의 평가는 전기말 독립된 감정평가법인에 의해 수행되었으며, 당기말 현재 공정가치와 유의적인 차이는 없는 것으로 예상됩니다. 16. 무형자산 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 산업재산권 개발비 회원권 소프트웨어 프랜차이즈 영업권 기타 합계 취득원가 기초 346,389 2,139,356 660,868 107,106 63,827 1,099,257 3,431,888 7,848,691 취득 - - - 3,000 - - 27,546 30,546 처분 - - - - (35,832) - - (35,832) 사업부문 &cr;영업양도 (1,552) (2,139,356) - - - - - (2,140,908) 매각예정비유동으로 &cr;재분류 - - - - - - (653,537) (653,537) 외환차이 - - - 656 - - - 656 사용권자산으로 재분류 - - - - - - (2,744,855) (2,744,855) 기말 344,837 - 660,868 110,762 27,995 1,099,257 61,042 2,304,761 감가상각누계액 및 손상차손 기초 (294,147) (2,139,335) (81,930) (57,109) (32,761) (1,099,257) (1,841,449) (5,545,988) 상각 (16,156) - - (20,779) (3,551) - (109,103) (149,589) 처분 - - - - 26,203 - - 26,203 손상차손 - - - - - - - - 사업부문 &cr;영업양도 1,222 2,139,335 - - - - - 2,140,557 매각예정비유동으로 &cr;재분류 - - - - - - 295,020 295,020 외환차이 - - - (62) - - - (62) 사용권자산으로 재분류 - - - - - - 1,629,802 1,629,802 기말 (309,081) - (81,930) (77,950) (10,109) (1,099,257) (25,730) (1,604,057) 순장부금액 기초 52,242 21 578,938 49,997 31,066 - 1,590,439 2,302,703 기말 35,756 - 578,938 32,812 17,886 - 35,312 700,704 ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 산업재산권 개발비 회원권 소프트웨어 프랜차이즈 영업권 기타 합계 취득원가 기초 345,113 2,139,356 660,868 107,349 86,058 1,099,257 3,369,012 7,807,013 취득 1,276 - - - - - 123,687 124,963 처분 - - - - (22,231) - (40,000) (62,231) 외환차이 - - - (243) - - (20,811) (21,054) 기말 346,389 2,139,356 660,868 107,106 63,827 1,099,257 3,431,888 7,848,691 감가상각누계액 및 손상차손 기초 (277,636) (2,118,366) (81,930) (37,131) (32,985) (1,099,257) (1,740,151) (5,387,456) 상각 (16,511) (20,969) - (20,284) (5,513) - (142,965) (206,242) 처분 - - - - 5,737 - 29,333 35,070 외환차이 - - - 306 - - 12,334 12,640 기말 (294,147) (2,139,335) (81,930) (57,109) (32,761) (1,099,257) (1,841,449) (5,545,988) 순장부금액 기초 67,477 20,990 578,938 70,218 53,073 - 1,628,861 2,419,557 기말 52,242 21 578,938 49,997 31,066 - 1,590,439 2,302,703 &cr;17. 생물자산&cr;(1) 당기말과 전기말 현재 생물자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 생산용생물자산: 비육돈 463,283 335,004 소비용생물자산: 비육돈 3,690,640 4,891,079 비육우 - 924,722 소 계 3,690,640 5,815,801 합 계 4,153,923 6,150,805 (2) 당기와 전기 중 생산용생물자산의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초 장부금액 335,004 449,963 취득 558,505 257,341 상각 (248,902) (284,524) 처분 및 폐기 (180,838) (88,918) 외환차이 (486) 1,142 기말 장부금액 463,283 335,004 &cr;(3) 소비용생물자산에 대한 공정가치&cr;① 공정가치 서열체계&cr;당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 생물자산에 대한 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 제 64(당) 기 소비용생물자산 - - 3,690,640 3,690,640 제 63(전) 기 소비용생물자산 - - 5,815,801 5,815,801 &cr;② 당기와 전기 중 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치의 기초잔액과 기말잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; i) 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 비육돈 비육우 합계 기초 장부금액 4,891,079 924,722 5,815,801 사육 등으로 인한 증가 10,460,908 20,217 10,481,125 외부매입으로 인한 증가 6,865,049 - 6,865,049 소비용생물자산의 순공정가치의 변동 - (26,156) (26,156) 당기 판매 등으로 인한 감소 (18,545,699) (918,783) (19,464,482) 외환차이 19,303 - 19,303 기말 장부금액 3,690,640 - 3,690,640 ii) 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 비육돈 비육우 합계 기초 장부금액 4,145,047 1,552,268 5,697,315 사육 등으로 인한 증가 10,153,699 543,441 10,697,140 외부매입으로 인한 증가 6,254,163 - 6,254,163 소비용생물자산의 순공정가치의 변동 (606,123) (50,654) (656,777) 당기 판매 등으로 인한 감소 (15,050,892) (1,120,333) (16,171,225) 외환차이 (4,815) - (4,815) 기말 장부금액 4,891,079 924,722 5,815,801 &cr; ③ 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대한 가치평가기법과 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다. 구분 평가기법 유의적이지만 관측가능하지 &cr;않은 투입변수 공정가치와의 상호관계 소비용생물자산 시장접근법 Kg당 단가와 월령별 Kg은 다음과 같이 추정하였습니다.&cr;&cr;- Kg당 단가: 보고기간말 현재 최근 월 비육돈,비육우의 평균시장매입가격정보를 활용하여 해당 운반비를 반영한 조정단가&cr;- 월령별 Kg: 월령별 평균체중 적용 추정된 공정가치는 Kg당 단가 추정치가높아지는(낮아지는) 경우에 따라 증가 (감소) 됩니다. &cr;(4) 소비용생물자산에 대한 공정가치평가 방법 및 가정&cr;공정가치 평가대상이 되는 소비용생물자산의 경우 활성거래시장이 존재하지 아니함에 따라 가장 최근 월에 거래된 유통시장의 평균거래가격을 단위당 공정가치로 적용하여 평가하였습니다. 또한, 성장중인 자돈의 경우에는 거래시세가 존재하지 않기 때문에, 성장주기에 따른 자돈의 시세가 선형분포를 이룬다고 가정하여 평가하였습니다.&cr; (5) 연결실체는 생물자산과 관련하여 다양한 위험에 노출되어 있으며, 이와 관련된 위험관리전략은 다음과 같습니다.&cr;① 규제 및 환경위험&cr;연결실체는 사업장이 존재하는 지역 또는 한국의 법률과 규제를 준수하고 있습니다. 연결실체는 지역의 환경 및 기타 법률을 준수하기 위한 목적으로 환경정책을 만들어 실행하고 있으며, 연결실체의 경영진은 환경위험을 확인하고 연결실체의 정책이 이러한 위험의 관리에 적합한지에 대해 확신하기 위해 주기적으로 검토를 수행하고 있습니다. &cr;② 수요 및 공급위험&cr;연결실체는 생물자산의 가격변동으로부터 발생하는 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 시장의 수요 및 공급의 규모에 맞게 사육함으로써 예측가능한 미래에 생물자산 가격이 유의적으로 하락하지 않을 것으로 예상하고 있으며, 경영진은 예상 사육규모와 기대수요가 일치하는지 확인하기 위해 산업추세를 분석하여 생물자산의 가격에 대한 전망을 주기적으로 검토하고 있습니다.&cr;&cr;③ 질병 및 기타위험&cr;연결실체는 보유중인 생물자산의 질병 및 기타위험 등으로 인하여 재무적 영향이 발생할 수 있습니다. 연결실체는 질병 가능성에 대하여 주기적으로 모니터링하고, 질병징후가 발생할 경우 광범위한 방역 및 살처분을 통해 질병확산을 방지하고 있습니다. 또한, 질병에 대한 면역력을 높이기 위하여 사육시설을 개선하고 양질의 사료를 공급하여 생물자산을 사육하고 있습니다. 18. 매각예정비유동자산&cr;당 기와 전기 중 매각예정비유동자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기(1) 제 63(전) 기(2) 기 초 - 3,580,034 처 분 - (1,001,847) 재분류 1,168,258 (2,578,187) 기 말 1,168,258 - (1) 당기 중 중국 남경 사료부문 설비에 대한 매각 계약을 체결하였으며, 관련 자산을 매각예정비유동자산으로 재분류하였습니다. 한편, 장부가액이 순공정가치를 초과하여 매각예정비유동자산손상차손 413,180천원을 인식하였습니다.&cr;(2) 전기 중 매각예정비유동자산에 대하여 매각계획을 확약한다는 충분한 증거가 없어, 투자부동산으로 재분류하였습니다. &cr;19. 매입채무및기타채무&cr;당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 47,763,423 - 49,736,812 - 미지급금 19,506,240 - 19,980,032 - 기타보증금 66,700,406 610,000 67,393,306 266,000 임대보증금 7,445,964 1,323,226 222,000 9,158,928 장기종업원급여 - 416,787 - - 합 계 141,416,033 2,350,013 137,332,150 9,424,928 &cr;20. 차입금 및 사채&cr;(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 112,460,157 - 137,139,088 - 장기차입금 11,876,600 90,544,150 78,047,600 44,245,750 사채 100,000,000 117,890,000 - 175,905,000 합 계 224,336,757 208,434,150 215,186,688 220,150,750 (2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차 입 처 이자율(%) 제 64(당) 기 제 63(전) 기 일반자금대출 등 농협은행 등 2.80 ~ 5.61 33,028,000 55,524,000 외화일반자금대출 등 우리은행 등 2.64 ~ 2.82 79,200,247 81,392,367 LIBOR+1.50 231,910 222,721 합 계 112,460,157 137,139,088 &cr;(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차 입 처 연이자율(%) 만기일 상환방법 제 64(당) 기 제 63(전) 기 중장기대 하나은행 3.10 2019.03.21 일시상환 - 20,000,000 중장기대 하나은행 CD(3M)+1.55 2022.03.21 일시상환 20,000,000 - 중장기대() 우리은행 CD(3M)+1.97 2019.04.08 일시상환 - 10,000,000 중장기대() 국민은행 MOR(3M)+1.19 2020.03.27 일시상환 10,000,000 10,000,000 중장기대 산업은행 2.95 2019.05.02 일시상환 - 25,000,000 중장기대 산업은행 2.95 2022.05.02 일시상환 25,000,000 - 축발대 하나은행 3.00 2019.12.28 일시상환 - 8,850,000 중장기대() 신한은행 CD(3M)+1.66 2021.04.03 일시상환 20,000,000 20,000,000 중장기대() SC은행 CD(3M)+1.40 2021.04.18 일시상환 10,000,000 10,000,000 축발대 농협 2.31 2021.06.27 일시상환 2,280,000 2,965,000 외화일반자금대출 신한은행 2.28 2019.06.14 일시상환 - 11,181,000 시설대 하나은행 3.62 2019.03.25 일시상환 - 1,500,000 일반대 신한은행 3.30 2019.03.25 분할상환 - 1,100,000 시설대 중소기업은행 1.50 2021.03.15 분할상환 20,750 37,350 일반대 신한은행 3.67 2019.04.27 일시상환 - 400,000 일반대 신한은행 3.77 2021.11.29 일시상환 1,260,000 1,260,000 시설대 하나은행 3.24 2020.03.25 일시상환 1,500,000 - 일반대 신한은행 3.66 2020.07.01 일시상환 360,000 - 일반대 하나은행 3.72 2022.03.13 일시상환 2,000,000 - 시설대 하나은행 2.90 2022.07.02 일시상환 10,000,000 - 합 계 102,420,750 122,293,350 차 감: 유동성장기부채 (11,876,600) (78,047,600) 차감계 90,544,150 44,245,750 () 주석 35 에서 설명하고 있는 바와 같이 연결실체는 변동 금리 차입금의 이자율 위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다. (4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 인수기관 연이자율(%) 발행일자 만기일 제 64(당) 기 제 63(전) 기 제116-2회 무보증사채 케이프투자증권,&cr;IBK투자증권,&cr;이트레이드증권 3.13 2015.01.22 2020.01.22 30,000,000 30,000,000 제122회 공모사채 신한금융투자 등 2.21 2019.05.03 2022.05.03 40,000,000 - 제117-2회 공모사채 신한금융투자,&cr;케이프투자증권 3.03 2015.08.27 2020.08.27 20,000,000 20,000,000 외화표시사모사채(FRN)() 신한금융투자 LIBOR(3M)+1.20 2016.12.19 2021.12.20 23,156,000 22,362,000 외화표시사모사채(FRN)() KEB하나은행 LIBOR(3M)+1.00 2018.04.18 2021.04.18 34,734,000 33,543,000 제119회 공모사채 IBK투자증권,&cr;신한금융투자 3.06 2017.05.12 2020.05.12 50,000,000 50,000,000 제121회 사모사채 SK투자증권 3.21 2018.07.12 2021.07.12 20,000,000 20,000,000 합 계 217,890,000 175,905,000 차 감: 유동성장기부채 (100,000,000) - 차감계 117,890,000 175,905,000 () 주석 35 에서 설명하고 있는 바와 같이 연결실체는 외화표시사모사채의 환율변동 위험과 이자율 위험을 회피하기 위하여 통화 및 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다. &cr;&cr; (5) 주석 14에서 설명하는 바와 같이, 당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 토지, 건물, 기계장치 및 투자부동산을 담보로 제공하고 있으며, 담보제공자산의 장부금액 및 담보설정금액은 각각 236,413,398천원 및 136,776,904 천 원입니다. &cr; (6) 당기말 현재 차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입금 사채 합 계 2020년 124,336,757 100,000,000 224,336,757 2021년 33,544,150 77,890,000 111,434,150 2022년 57,000,000 40,000,000 97,000,000 합 계 214,880,907 217,890,000 432,770,907 21. 기타유동부채&cr;당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 미지급비용 7,628,253 7,320,779 예수금 3,246,554 3,255,307 선수금 22,450,895 21,930,314 선수수익 16,150 - 합 계 33,341,852 32,506,400 &cr;22. 충당부채&cr; 연결실체는 반품충당부채 및 복구충당부채 등을 설정하고 있으며, 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 반품충당부채 기타충당부채 반품충당부채 소송충당부채 기타충당부채 기초금액 137,080 368,719 125,720 100,650 433,436 증감액 (20,537) (329,394) 11,360 (100,650) (64,717) 기말금액 116,543 39,325 137,080 - 368,719 &cr;23. 기타금융부채&cr;당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 금융보증계약부채 금융보증계약부채 242,456 29,179 274,793 - 당기손익-공정가치측정 금융부채 파생상품 493,223 1,680,463 800,967 1,921,605 상각후원가측정 금융부채 리스부채 1,638,946 1,908,483 - - 합 계 2,374,625 3,618,125 1,075,760 1,921,605 24. 자본 (1) 지배기업이 발행할 주식의 총수는 12,000,000주이며, 발행한 보통주 및 발행한 우선주의 수는 각각 8,840,002주 및 777,932주 입니다. 각 보통주 및 우선의 1주당 금액은 2,500원입니다. 당기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동은 없습니다.&cr;&cr;(2) 지배기업이 발행한 우선주의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 우선주 전환우선주() 주식수 648,276주 129,656주 자본금 1,620,690 324,140 &cr;() 전환우선주의 주요약정사항은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 우선주의 종류 누적적, 참가적 무의결권배당 전환우선주 우선주 발행일 2010년 3월 22일 우선주 주식수 129,656주 1주당 발행금액 2,500원(무상증자) 발행금액 324,140,000원(무상증자) 우선주의 존속기간 발행일로부터 10년 후 보통주로 자동전환되며 존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장함 전환청구기간 없음(만기전환만 가능) 전환시 발행할 주식 기명식 보통주식 전환비율 전환우선주 1주당 보통주 1주 이익배당에 관한 사항 액면가액을 기준으로 최저 9%의 배당, 어느 사업연도에 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도에 우선하여 배당 &cr;(3) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 재평가적립금 75,570,444 75,533,986 자기주식처분이익 4,723,413 4,523,159 자기주식 (7,253,063) (9,548,803) 기타 (3,254,602) (3,266,130) 합 계 69,786,192 67,242,212 (4) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 재평가잉여금 111,090,842 110,918,494 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 1,277,628 1,974,053 해외사업환산 (812,426) (1,683,150) 관계기업자본변동 (114,734) - 합 계 111,441,310 111,209,397 &cr;(5) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 이익준비금 10,369,000 9,869,000 임의적립금 221,634,763 221,234,763 미처분이익잉여금 15,841,620 6,815,876 합 계 247,845,383 237,919,639 (6) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초 이익잉여금 237,919,639 233,925,564 기업회계기준서1115호 최초적용에 따른 조정 - (12,769) 기업회계기준서1116호 최초적용에 따른 조정 (225,352) - 당기순이익 14,739,632 9,729,575 배당금지급 (4,989,042) (4,989,042) 확정급여제도의 재측정요소 400,506 (733,689) 기말 이익잉여금 247,845,383 237,919,639 (7) 당기와 전기의 현재 지배기업의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제 64(당) 기&cr; (처분예정일 : 2020년 3월 27일 ) 제 63(전) 기&cr;(처분확정일 : 2019년 3월 15일) Ⅰ. 미처분이익잉여금 15,786,082 5,933,257 전기이월미처분이익잉여금 44,215 7,379 확정급여제도의 재측정요소 649,560 (678,567) 기타 (30,751) (12,769) 당기순이익 15,123,058 6,617,214 Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액 - - 합 계 15,786,082 5,933,257 Ⅲ. 이익잉여금처분액 15,762,995 5,889,042 1. 이익준비금 650,000 500,000 2. 배당금&cr; 가. 현금배당&cr; 주당배당금(율)&cr; 보통주: 당기 675원(27%) &cr; 전기: 550원(22%)&cr; 우선주: 당기 700원(28%) &cr; 전기: 575원(23%) 6,212,995 4,989,042 3. 시설적립금 8,900,000 400,000 Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금 23,087 44,215 25. 주당이익 (1) 기본주당이익&cr;당기와 전기 중 주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 지배기업소유주지분 당기순이익 14,739,634,378 9,729,576,821 계속영업당기순손익 11,847,279,261 11,319,587,621 중단영업당기순손익 2,892,355,117 (1,590,010,800) 조정: 우선주 배당금 (544,552,400) (447,310,900) 보통주당기순이익 14,195,081,978 9,282,265,921 가중평균유통보통주식수() 8,266,130주 8,257,692주 보통주기본주당이익 1,717 1,124 계속영업주당순손익 1,367 1,317 중단영업주당순손익 350 (193) () 가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 보고기간 중 취득된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하여 조정한 보통주식수입니다. (2) 희석주당이익 당기와 전기 중 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 보통주당기순이익 14,195,081,978 9,282,265,921 보통주계속영업순이익 11,302,726,861 10,872,276,721 보통주중단영업순이익 2,892,355,117 (1,590,010,800) 조정: 미행사된 우선주 배당금 90,759,200 74,552,200 희석당기순이익 14,285,841,178 9,356,818,121 가중평균유통보통주식수() 8,395,786주 8,387,348주 보통주희석주당이익 1,702 1,116 희석계속영업주당순이익 1,357 1,309 희석중단영업주당순이익 345 (193) () 가중평균유통보통주식수 (단위: 주) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초 발행보통주식수 8,840,002 8,840,002 자기주식 (573,872) (582,310) 전환우선주 129,656 129,656 가중평균유통보통주식수 8,395,786 8,387,348 &cr;26. 수익 (1) 수익원천 및 구분&cr;연결실체의 주요 수익은 식품, 사료 및 축산물 판매 등 입니다. 이외 수익은 투자부동산의 임대수익 등 입니다. &cr; ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 식품 사료 축산유통 기타 합계 제품및상품매출액 551,881,151 247,498,280 344,134,971 30,052,263 1,173,566,665 시설운용매출액 - - - 24,144,213 24,144,213 고객과의 계약에서 생기는 수익 551,881,151 247,498,280 344,134,971 54,196,476 1,197,710,878 이외 수익 - - - 6,683,793 6,683,793 합 계 551,881,151 247,498,280 344,134,971 60,880,269 1,204,394,671 ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 식품 사료 축산유통 기타 합계 제품및상품매출액 545,281,467 355,673,256 245,602,380 46,092,158 1,192,649,261 시설운용매출액 - - - 6,401,279 6,401,279 고객과의 계약에서 생기는 수익 545,281,467 355,673,256 245,602,380 52,493,437 1,199,050,540 이외 수익 - - - 9,316,114 9,316,114 합 계 545,281,467 355,673,256 245,602,380 61,809,551 1,208,366,654 &cr;(2) 계약 잔액&cr;고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권 115,360,782 117,823,320 계약자산 (1) 146,422 187,831 계약부채 (2) 20,778,674 20,733,067 &cr;(1) 계약자산은 계약자산은 운송용역으로 인해 이연한 운송비와 고객에게서 상품 및 제품을 회수할 기업의 권리에 대한 자산으로 미수금에 포함하여 표시하였으며 환불부채는 별도의 충당부채로 표시하였습니다. &cr;&cr;(2) 계약부채는 물품대 선수금과 운송용역 중 미수행된 부분으로, 고객에게 기 청구된 금액으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 운송용역 계약부채를 미지급금에 포함하여 표시하였습니다. (3) 수행의무와 수익인식 정책&cr;수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다. 재화/용역 구분 재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, &cr;유의적인 지급조건 수익인식 정책 상품 및 제품매출 상품 및 제품은 고객에게 인도되는 시점에 통제가 이전되며, 이 시점에 청구서를 발행하고 수익이 인식됩니다. 일부계약은 반품권이 부여되어 있으며, 교환 혹은 환불을 합니다. 상품 및 제품은 고객에게 인도되는 시점에 통제가 이전되며, 동 시점에 청구서를 발행하고 수익을 인식합니다. 고객에게 반품권이 부여되어 있으며, 수익은 누적수익 금액 중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 인식합니다.&cr;고객에게 재화나 용역을 제공하는 데에 다른 당사자가 관여할 때, 약속의 성격이 재화나 용역 자체를 제공하는 수행의무(본인) 아니면 주선하는 수행의무(대리인)을 판단하며, 고객에게 재화나 용역이 이전되기 전에 연결실체가 그 정해진 재화나 용역에 대한 통제 여부를 근거로 본인 대 대리인을 판단합니다. 운송용역 매출 제품 판매 시 CIF 및 CFR 조건 등의 수출매출계약에따라 제품 판매 이외에 운송 용역을 제공합니다. 운송용역을 별도의 수행의무로 구분하여 관련 비용을 용역매출원가로인식하고, 동 수행의무에 거래가격의 일부를 배분하여 운송기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 시설 운용수익 골프장 등 레포츠 시설 등을 고객에게 사용하게 하거나, 관련 서비스 용역을 제공합니다. 시설에 따라특정기간(연간)의 비용을 일시에 선수하거나 개별 이용 건에 따라 청구서를 발행합니다. 고객이 시설을 사용 기간 혹은 관련 시설 내에서 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 지금까지 수행을 완료한 정도를 조사하여완료한 단계에 따라 수익금액을 결정합니다. 하나의 계약 내 각 용역이 다른 보고기간에 제공되는 경우, 상대적 개별 판매가격에 기초하여거래대가를 배분합니다. 기타 용역 기타용역의 청구서는 용역 수행 완료 건에 대하여 매달 발행합니다. 용역은 각 수행의무가 완료된 시기에 수익을 인식합니다. 각 용역은 별도의 수행의무로 구분하여 관련비용을 매출원가로 인식하였습니다. 27. 매출원가 &cr;당기와 전기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 상품및제품매출원가 1,045,867,391 1,032,627,604 시설운용매출원가 12,312,303 11,741,261 기타용역매출원가 9,439,120 20,226,724 임대원가 5,995,918 5,684,582 합 계 1,073,614,732 1,070,280,171 28. 영업이익 &cr;(1) 당기와 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 급여 28,291,376 28,126,283 퇴직급여 3,038,120 2,795,298 복리후생비 4,631,511 4,892,619 감가상각비 3,677,866 2,458,051 무형자산상각비 35,401 118,695 세금과공과 2,322,699 2,838,848 광고선전비 573,300 833,794 수출제비용 7,503,805 6,764,724 운반비 23,768,241 26,047,252 임차료 4,771,162 4,189,877 지급수수료 14,154,815 15,195,225 판매촉진비 2,648,975 3,156,440 기타의판매비와관리비 8,025,641 9,767,781 합 계 103,442,912 107,184,887 (2) 당기와 전기 중 비용의 성격별 분류에 따른 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 재고자산의 변동 416,422,648 423,379,971 사용된 원재료 559,710,801 549,121,575 종업원급여 75,267,848 70,011,988 감가상각비와 무형자산상각비 16,859,524 15,354,784 지급수수료 21,787,050 20,070,301 기타비용 87,009,773 99,526,439 합 계 1,177,057,644 1,177,465,058 상기 합계금액은 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다. 29. 종업원급여 연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리평가는 예 측단위적립방식을 적용하여 적격성있는 독립적인 보험계리인인 현대해상화재보험(주)에 의해서 수행되었습니다. &cr; &cr;확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. &cr;&cr;(1) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 급여 69,111,120 63,835,113 확정기여제도 관련 비용 446,243 53,945 확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용 5,710,485 6,122,930 합 계 75,267,848 70,011,988 (2) 보고기간 종료일 현재 확정급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 확정급여채무의 현재가치 59,268,943 60,836,846 사외적립자산의 공정가치 54,051,437 51,698,013 확정급여부채 5,217,506 9,138,833 (3) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 당기손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기근무원가 5,492,123 5,616,797 과거근무원가 6,506 - 순이자원가 211,856 506,133 합 계 5,710,485 6,122,930 (4) 당기와 전기 중 연결포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 제조원가 및 매출원가 2,679,371 3,244,217 판매비와 관리비 2,952,337 2,802,490 임대원가 78,777 76,223 합 계 5,710,485 6,122,930 &cr;(5) 당기와 전기 중 확정급여부채의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기 초 60,836,846 59,933,655 급여비용(당기손익) 이자원가 1,384,356 1,758,699 당기근무원가 5,492,123 5,616,797 과거근무원가 6,506 - 소 계 6,882,985 7,375,496 퇴직급여 지급액 (6,646,406) (6,828,475) 재측정요소 인구통계적가정 변동 (13,653) (398,903) 재무적가정 변동 (21,631) 3,609,514 경험 조정에 의한 변동 (752,823) (2,906,290) 소 계 (788,107) 304,321 전입및전출 - 51,849 사업부문 영업양도 (1,016,375) - 기 말 59,268,943 60,836,846 (6) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기 초 51,698,013 47,529,867 사외적립자산의 기대수익 1,172,500 1,252,566 기여금납부액 7,565,671 8,328,057 퇴직급여지급액 (5,099,176) (4,881,557) 재측정요소 (267,606) (622,954) 전입및전출 92,034 사업부문 영업양도 (1,016,375) - 기 말 54,051,437 51,698,013 &cr;(7) 주요가정 및 민감도&cr;연결실체의 확정급여부채를 산정하기 위하여 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다. (단위: %) 　구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 할인률 1.81~2.10 2.23~2.43 기대임금상승률 2.39~5.00 2.77~5.50 &cr; 가정된 할인율이 1% 포인트 변동하는 경우 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1% 포인트 증가 1% 포인트 감소 당기근무원가에 미치는 영향 (439,008) 515,665 확정급여채무에 미치는 영향 (4,293,014) 4,966,428 가정된 임금인상률이 1% 포인트 변동하는 경우 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 　구 분 1% 포인트 증가 1% 포인트 감소 당기근무원가에 미치는 영향 512,991 (438,238) 확정급여채무에 미치는 영향 4,874,749 (4,299,374) (8) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 　구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 퇴직연금 49,649,026 47,689,509 국민연금전환금 18,869 228,397 퇴직보험 4,383,542 3,780,107 합 계 54,051,437 51,698,013 &cr;30. 금융손익&cr;당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 금융수익: 　 　 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익 4,973,104 5,908,676 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 2,544,946 3,280,028 이자수익 2,720,988 3,592,969 배당금수익 704,628 674,584 금융보증계약소멸이익 425,578 389,719 금융수익 소계 11,369,244 13,845,976 금융원가: 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 (1,767,377) (741,123) 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 (923,122) (844,519) 이자비용 (13,695,478) (13,943,837) 금융보증계약손실 (422,420) (434,315) 금융원가 소계 (16,808,397) (15,963,794) 금융자산손상(차손)환입 542,623 (4,948,648) 순금융손익 (4,896,530) (7,066,466) 31. 기타영업외손익 (1) 당기와 전기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 외화환산이익 2,371,416 729,499 외환차익 4,782,384 4,617,120 유형자산처분이익 4,517,879 1,497,533 생물자산처분이익 67,466 - 무형자산처분이익 - 100,000 매각예정비유동자산처분이익 - 7,078 잡이익 1,998,570 1,727,255 합 계 13,737,715 8,678,485 &cr;(2) 당기와 전기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기부금 252,877 229,862 외화환산손실 2,143,035 3,036,441 외환차손 11,045,958 9,420,279 유형자산처분손실 587,647 703,364 유형자산손상차손 681,646 1,026,330 무형자산처분손실 9,629 27,160 생물자산처분손실 39,093 - 매각예정비유동자산손상차손 413,180 - 매각예정처분손실 - 58,924 잡손실 759,373 467,961 합 계 15,932,438 14,970,321 32. 법인세 (1) 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기법인세 법인세부담액 4,823,465 5,212,463 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 추납액 23,670 (900,827) 이연법인세 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 비용 1,849,630 1,463,260 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세 비용 323,836 (636,611) 법인세비용 7,020,601 5,138,285 계속사업법인세비용 6,204,809 5,586,750 중단사업법인세비용(수익) 815,792 (448,465) (2) 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기법인세 확정급여제도의 재측정요소 (118,403) 198,139 이연법인세 매도가능금융자산평가손익 190,899 923,150 파생상품평가손익 - 44,822 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호 최초적용효과 - (308,411) 기업회계기준서 제1116호 최초적용효과 43,472 - 재평가잉여금 등 207,868 (1,494,311) 자본에 직접 반영된 법인세비용 323,836 (636,611) (3) 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 법인세비용차감전순이익 21,451,224 14,891,564 적용세율에 따른 세부담액 4,729,196 3,350,085 조정사항 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 추납액 (23,670) (900,826) 세액공제감면 (561,423) (498,981) 세무상 비과세수익과 비공제비용의 법인세효과 559,420 560,036 기타 2,317,078 2,627,972 법인세비용 7,020,601 5,138,286 유효세율 32.73% 34.50% (4) 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 기초금액 당기손익반영 자본반영 기말금액 퇴직급여충당금 11,315,971 205,824 (118,403) 11,403,392 퇴직연금 (10,936,347) 99,335 - (10,837,012) 대손충당금 10,283,982 (1,373,345) - 8,910,637 재고자산평가 1,204,585 (1,072,542) - 132,043 재평가잉여금 (52,415,937) 612,891 172,348 (51,630,698) 재평가적립금 (14,610,522) 770 36,459 (14,573,293) 매도가능증권 (1,184,395) 558,101 190,898 (435,396) 파생상품평가 179,157 89,705 - 268,862 미수이자 (106,540) 41,698 - (64,842) 연월차수당 276,499 (50,241) - 226,258 금융보증부채 60,400 (1,021) - 59,379 기타 2,867,658 (1,284,640) 42,533 1,625,551 합 계 (53,065,489) (2,173,465) 323,835 (54,915,119) ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 기초금액 당기손익반영 자본반영 기말금액 퇴직급여충당금 9,656,878 1,659,093 - 11,315,971 퇴직연금 (8,974,164) (1,962,183) - (10,936,347) 대손충당금 11,398,353 (1,114,371) - 10,283,982 재고자산평가 629,116 575,469 - 1,204,585 재평가잉여금 (50,991,054) - (1,424,883) (52,415,937) 재평가적립금 (14,541,093) - (69,429) (14,610,522) 매도가능증권 (2,903,095) 1,107,562 611,138 (1,184,395) 파생상품평가 263,376 (129,042) 44,823 179,157 미수이자 (49,846) (56,694) - (106,540) 연월차수당 116,416 160,083 - 276,499 충당부채 82,677 (13,146) - 69,531 금융보증부채 65,449 (5,049) - 60,400 기타 3,644,758 (850,232) 3,601 2,798,127 합 계 (51,602,229) (628,510) (834,750) (53,065,489) &cr;(5) 이연법인세자산(부채)과 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기말 이연법인세자산(부채) (54,915,119) (53,065,489) 기초 이연법인세자산(부채) (53,065,489) (51,602,229) 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 비용 1,849,630 1,463,260 (6) 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 종속기업투자주식 42,619,660 38,756,487 관계기업투자주식 등 - 3,919,948 대손충당금 2,998,823 1,318,457 이월결손금 41,631,142 24,886,813 기타 6,737,365 3,605,957 (7) 이연법인세부채로 인식되지 아니한 가산할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 종속기업투자주식 47,821,086 47,821,086 기타 158,494 1,025,807 &cr; 33. 특수관계자와의 거래 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업및공동기업의 내역은 다음과 같습니다. 특수관계자구분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 관계기업 티케이엠(주) - 공동기업 - STS SUGAR COMPANY Ltd. 공동기업의 종속기업 - 불산아련당업유한공사 &cr;(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출 등 기타 지팜얼라이언스농업회사법인(주)() 922,350 () 연결실체가 전환사채를 보유하고 있고, 피투자회사와의 약정사항 및 중요한 거래를 고려하여 특수관계자로 구분하였습니다.&cr;&cr;② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출 등 기타 지팜얼라이언스농업회사법인(주)() 738,775 () 연결실체가 전환사채를 보유하고 있고, 피투자회사와의 약정사항 및 중요한 거래를 고려하여 특수관계자로 구분하였습니다. (3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출채권 전환사채 대여금 관계기업 티케이엠(주)() - - 433,835 기 타 지팜얼라이언스농업회사법인(주) 71,465 5,303,761 - 임원 등 - - 932,000 합 계 71,465 5,303,761 1,365,835 ( ) 주석 13과 39 에서 설명하고 있는 바와 같이 당기 중 연결실체는 티케이엠(주)을 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다.&cr; ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출채권 전환사채 대여금 미지급금 공동기업 STS Sugar Company Ltd.() - - 5,371,080 - 기타 지팜얼라이언스농업회사법인(주) 102,597 5,303,761 - 3,261 임원 등 - - 1,152,000 - 합 계 102,597 5,303,761 6,523,080 3,261 () STS Sugar Company Ltd.에 대한 대여금에 대해 전기 중 전액 금융자산손상차손을 인식하였습니다. &cr;(4) 당기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 내역 기초 증가 감소 기말 공동기업 STS Sugar Company Ltd.() 자금대여 5,371,080 - (5,371,080) - 관계기업 티케이엠(주) 자금대여 - 433,835 - 433,835 기 타 임원 등 자금대여 1,152,000 440,000 (660,000) 932,000 합 계 6,523,080 873,835 (6,031,080) 1,365,835 () 전기 중 손상차손 인식하였던 대여금 중 598,696천원을 회수하였으며 4,772,384천원을 제각하였습니다.&cr; (5) 당기와 전기 중 지배기업의 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 단기급여 2,599,113 3,033,986 퇴직급여 256,512 379,125 합 계 2,855,625 3,413,111 34. 우발사항과 약정사항&cr; (1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요약정사항 및 실행금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원,USD,JPY) 구 분 금융기관 한도금액 실행금액 신용장개설약정 외() 하나은행 62,300,000 23,941,667 USD 30,383,784 JPY 2,736,000 신용장개설약정 우리은행 외 USD 168,000,000 USD 99,414,119 당좌대출약정 우리은행 외 7,810,000 690,000 수출입자금대출약정 수출입은행 50,000,000 - 일반자금대출약정 농협은행 외 62,290,000 57,290,000 USD 1,000,000 USD 200,301 중장기자금대출약정 신한은행 외 55,000,000 55,000,000 축발대자금대출약정 하나은행 외 2,280,000 2,280,000 파생상품한도 하나은행 외 USD 5,000,000 - 시설자금대출약정 하나은행 외 20,843,000 20,188,750 B2B 외 하나은행 외 11,800,000 2,653,610 ( ) 하나은행의 포괄여신한도는 구매자금, 무역금융, 일반자금, 신용장개설약정 약정을 포함합니다. &cr;(2) 당기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: USD) 거래처명 보증처 보증한도금액 지급보증금액 차입액 미트앤미트(주) 신한은행 외 USD 30,000,000 USD 30,000,000 - 상기 지급보증 관련하여 당기말 현재 금융보증부채 220,908 천원을 계상하고 있습니다. (3) 계류중인 소송사건&cr; ① 연결실체가 제소한 소송사건의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 사건내용 원고 피고 금액 시정명령등취소 대한제당 공정거래위원회 1,050,000 보증금반환의 소 (주)티에스푸드앤시스템 개인 100,000 ② 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행사항 서울남부지방법원 개인 (주)티에스푸드앤시스템 보증금반환등 청구의소 659,218 1심 진행중 수원지방법원 (주)성진 (주)티에스푸드앤시스템 임대료 등 청구의 소 193,480 1심 진행중 수원지방법원 (주)이푸른 (주)티에스푸드앤시스템 지급명령에 대한 이의 24,948 1심 진행중 당기말 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없으 며, 연결실체의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다 .&cr; &cr; (4) 전환사채 약정사항&cr; 연결실체는 지팜얼라이언스농업회사법인(주)과 전환사채 인수계약서을 체결하고, 전환사채 5,303,761천원을 보유하고 있으며, 전환사채의 만기는 2024년 8월 3일입니다. 동 인수계약서에 따라서 지팜얼라이언스농업회사법인(주)이 보유하고 있는 축산 농장에 대한 농장협업계약을 체결하였으며, 농장협업계약에는 다음과 같은 약정사항이 존재합니다.&cr;- 농장에서 생산되는 자돈은 전량 연결실체 및 연결실체가 지정한 제3자에게 판매하고, 자돈 생산에 필요한 사료는 전량 연결실체로부터 구매합니다.&cr;- 지팜얼라이언스농업회사법인(주 )은 사육규모를 변경하는 경우 연결실체의 동의를 얻어야 합니다.&cr;- 첫 자돈을 인수하고 6년이 경과한 때, 연결실체는 지팜얼라이언스농업회사법인 (주)의 소유 농장을 최초 매수한 가격과 같은 가격으로 매입할 것을 요구할 수 있습니다.&cr;- 대 상농장의 소유권 이전 시 전환사채권은 그 효력을 상실하며, 연결실체는 지팜얼라이언스농업회사법인(주)이 농장 매도요청을 거부하는 경우에만 전환권을 행사할 수 있습니다. 35. 금융상품 &cr; (1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. &cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정 금융상품 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 상각후원가 금융보증계약 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 통화선도 284,195 - - - 284,195 284,195 통화스왑 2,777,018 - - - 2,777,018 2,777,018 지분증권 940,608 28,624,588 - - 29,565,196 29,565,196 기타금융상품 21,210,100 - - - 21,210,100 21,210,100 전환사채 5,303,761 - - - 5,303,761 5,303,761 합 계 30,515,682 28,624,588 - - 59,140,270 59,140,270 공정가치로 측정되지 않는 금융자산() 현금및현금성자산 - - 100,700,174 - 100,700,174 - 매출채권및기타채권 - - 150,907,828 - 150,907,828 - 기타금융상품 - - 37,381,904 - 37,381,904 - 합 계 - - 288,989,906 - 288,989,906 - 공정가치로 측정되는 금융부채 통화선도 432,754 - - - 432,754 432,754 통화스왑 454,954 - - - 454,954 454,954 이자율스왑 1,229,926 - - - 1,229,926 1,229,926 상품파생 56,052 - - - 56,052 56,052 합 계 2,173,686 - - - 2,173,686 2,173,686 공정가치로 측정되지 않는 금융부채() 차입금 - - 214,880,907 - 214,880,907 - 사채 - - 217,890,000 - 217,890,000 - 매입채무및기타채무 - - 143,766,044 - 143,766,044 - 금융보증계약부채 - - - 271,635 271,635 - 리스부채 - - 3,547,429 - 3,547,429 - 합 계 - - 580,084,380 271,635 580,356,015 - () 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였고리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다. ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 상각후원가 금융보증계약 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 통화선도 174,976 - - - 174,976 174,976 통화스왑 1,578,633 - - - 1,578,633 1,578,633 이자율스왑 54,224 - - - 54,224 54,224 지분증권 1,090,608 26,898,465 - - 27,989,073 27,989,073 기타금융상품 7,022,390 - - - 7,022,390 7,022,390 전환사채 5,303,761 - - - 5,303,761 5,303,761 합 계 15,224,592 26,898,465 - - 42,123,057 42,123,057 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 () 현금및현금성자산 - - 81,064,049 - 81,064,049 - 매출채권및기타채권 - - 162,009,476 - 162,009,476 - 기타금융상품 - - 61,291,898 - 61,291,898 - 합 계 - - 304,365,423 - 304,365,423 - 공정가치로 측정되는 금융부채 통화선도 29,429 - - - 29,429 29,429 통화스왑 1,823,828 - - - 1,823,828 1,823,828 이자율스왑 869,314 - - - 869,314 869,314 합 계 2,722,571 - - - 2,722,571 2,722,571 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 () 차입금 - - 259,432,438 - 259,432,438 - 사채 - - 175,905,000 - 175,905,000 - 매입채무및기타채무 - - 146,757,078 - 146,757,078 - 금융보증계약부채 - - - 274,793 274,793 - 합 계 - - 582,094,516 274,793 582,369,309 - () 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다. (2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정명 제 64(당) 기 제 63(전) 기 금융자산 상각후원가측정금융자산 이자수익 2,720,988 3,594,172 외화환산손익 336,607 729,499 외환차손익 545,991 4,617,262 소 계 3,603,586 8,940,933 당기손익-공정가치측정 &cr;금융자산 평가손익 1,692,680 3,280,028 처분손익 4,973,104 5,908,676 소 계 6,665,784 9,188,704 기타포괄손익-공정가치측정 &cr;지분상품 배당금수익 704,628 674,584 평가손익 (696,425) (3,251,306) 소 계 8,203 (2,576,722) 금융보증계약부채 금융보증계약소멸이익 425,578 389,719 합 계 10,703,151 15,942,634 금융부채 상각후원가측정금융부채 이자비용 13,695,478 13,943,837 외화환산손익 108,226 3,036,441 외환차손익 6,809,565 9,422,137 소 계 20,613,269 26,402,415 당기손익-공정가치측정 &cr;금융부채 평가손익 70,856 844,519 처분손익 1,767,377 741,123 소 계 1,838,233 1,585,642 금융보증계약부채 금융보증계약손실 422,420 434,314 합 계 22,873,922 28,422,371 (3) 당기말 현재 공정가치로 평가된 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 자 산 통화선도 - 284,195 - 284,195 통화스왑 - 2,777,018 - 2,777,018 지분증권 12,187,029 - 17,378,167 29,565,196 기타금융상품 - 21,210,100 - 21,210,100 전환사채 - - 5,303,761 5,303,761 합 계 12,187,029 24,271,313 22,681,928 59,140,270 부 채 통화선도 - 432,754 - 432,754 통화스왑 - 454,954 - 454,954 이자율스왑 - 1,229,926 - 1,229,926 상품파생 - 56,052 - 56,052 합 계 - 2,173,686 - 2,173,686 &cr;수준3의 공정가치측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 평가기법 유의적이지만 관측가능하지&cr;않은 투입변수 공정가치측정과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계 지분증권 할인된 현금흐름 - 예상현금흐름&cr;- 영구성장율 0%&cr;- 가중평균자본비용 11.86% 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr;- 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우&cr;- 영구성장율이 증가(감소)하는 경우&cr;- 가중평균자본비용이 낮아지는 (높아지는) 경우 지분증권 주가순자산비율 평가 - 유사기업 주가순자산비율(PBR) : 2.08 - 유사기업의 장부금액 대비 시장가치변동 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr; - 유사기업의 주가순자산비율이 증가하는 경우&cr; - 재무실적이 증가하는 경우 전환사채 시장에서 비교가능한 자산 가치 - 피투자회사 주요 보유 자산의 시장가치 변동&cr;- 농장인수 매도요청시 채무불이행가능성 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr;- 보유자산의 시장가치가 증가(감소)하는 경우 (4) 파생상품&cr;① 통화 및 이자율 스왑&cr;연결실체는 당기말 현재 원화차입금 및 외화차입금의 이자율변동 및 환율변동 위험을 회피하기 위하여 이자율 및 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 위험회피회계를 적용하지 아니하였습니다. 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원) 계약금융기관 계약내용 공정가치 구 분 금 액 조 건 만기일 하나은행 수취 USD 30,000,000 Libor(3M)+1.00% 2021.04.18 2,484,196 지급 32,010,000 2.56% 신한은행 수취 20,000,000 CD91+1.66% 2021.04.03 (209,254) 지급 20,000,000 3.85% SC은행 수취 10,000,000 CD91+1.40% 2021.04.19 (150,108) 지급 10,000,000 3.79% 국민은행 수취 10,000,000 MOR(3M)+1.19% 2020.03.27 (4,417) 지급 10,000,000 2.90% 하나은행 수취 20,000,000 CD(3M)+1.55% 2022.03.20 (239,575) 지급 20,000,000 3.43% 신한은행 수취 USD 20,000,000 Libor(3M)+1.20% 2021.12.20 (788,704) 지급 23,600,000 2.59% 합 계 1,092,138 ② 통화선도 및 통화옵션&cr;연결실체는 향후에 발생할 것으로 예상되는 외화매입(매출)거래 대금의 지급(수취)을목적으로 통화선도 및 통화옵션 계약을 보유하고 있으며, 위험회피회계를 적용하지 아니하였습니다. 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원) 계약금융기관 만기일 구 분 금 액 공정가치 Credit Suisse 등 2019.08.06 ~&cr;2020.06.29 매입 USD 37,500,000&cr;JPY 300,000,000 (148,559) 매도 46,812,975 &cr;③ 상품파생&cr;당기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 제당제품의 가격변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 제당제품에 대한 상품선물계약을 체결하였습니다. 당기말 현 재 8,077ton에 대한 상품선물 매도계약과 2,489ton에 대한 매입계약이 체결되어 있습니다. 36. 연결기업의 재무위험관리의 목적 및 정책 (1) 위험관리의 개요&cr;연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.&cr;① 신용위험&cr;② 유동성위험&cr;③ 환위험&cr;④ 이자율위험&cr;⑤ 가격위험&cr;&cr;상기 위험과 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다. &cr;(2) 위험관리 개념체계&cr;연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 가격위험등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 이사회에 제출하고 있습니다. 연결실체의 이사회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다. &cr; (3) 금융위험관리 ① 신용위험관리 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.&cr; 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 현금및현금성자산() 100,607,738 80,917,255 매출채권및기타채권 150,907,828 162,009,476 당기손익-공정가치 측정 금융자산 29,575,074 14,133,984 상각후원가 측정 금융자산 37,381,904 61,291,898 () 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다. &cr;금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 매출채권및기타채권의 손상차손(환입) (2,144,252) (1,828,232) 상각후원가로 측정된 채무증권의 손상차손(환입) (542,623) 4,948,648 &cr; 당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초금액 27,372,748 24,312,146 손상차손(환입) (2,686,875) 3,120,416 제각 등 (8,110,725) (59,814) 기말금액 16,575,148 27,372,748 &cr;연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 매출채권및기타채권은 주로 제조업체, 유통업체, 도매상, 농가, 관계사 등에 대한 채권입니다. 신용위험은 연결실체의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수해야하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 여신지원팀에서 정한 내부 등급평가 기준에 근거하여 설정되어 있습니다. 매출채권 금액 등은 정기적으로 모니터링 되고 있으며, 주요 고객에 대한 매출시 보증보험 및 담보 등으로 보증받고 있습니다. &cr;&cr;당기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 국내 128,542,925 126,941,204 해외 12,237,524 8,355,338 합 계 140,780,449 135,296,542 당기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 가중평균&cr;채무불이행율 신용손상여부 총 장부금액 손실충당금 (2) 미연체구간 0~13.4% No 52,220,312 644,527 연체1개월~3개월 0.78~22.99% No 26,927,616 336,475 연체3개월~6개월 1.74~33.84% No 13,181,657 161,059 연체6개월~9개월 1.74~56.05% No 7,084,324 89,545 연체9개월~12개월 85.23 ~ 94.69% No 4,272,290 119,225 연체12개월 초과 100% Yes 20,212,325 3,168,450 기타조정(1) 　 Yes 17,071,760 11,328,784 합 계 140,970,284 15,848,065 (1) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권입니다.&cr;(2) 연결실체는 손실충당금의 산정 시 매출채권과 관련하여 보유하고 있는 담보 등을 고려하였습니다.&cr; 연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정시 충당금 설정율표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있으며, 채무불이행율은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다.&cr;&cr;연결실체는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. &cr;연결실체는 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이 타인에게 지급보증을 제공하고 있습니다. 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대 금액인 40,660,800천원이며, 이는 연결실체가 금융보증부채로 인식한 금액보다 유의적으로 클 수 있습니다. ② 유동성위험관리 &cr;연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 연결실체의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다. &cr;당기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (단위:천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 6개월 이내 6개월~1년미만 1~2년 2~5년 단기차입금 33,028,000 33,433,388 24,263,729 9,169,659 - - 외화단기차입금 79,432,157 80,579,578 80,579,578 - - - 사채 217,890,000 225,904,292 82,978,260 21,783,696 80,700,336 40,442,000 장기차입금 102,420,750 108,308,797 13,104,693 1,879,460 35,731,026 57,593,618 매입채무및기타채무 143,766,046 143,766,046 133,970,069 7,445,964 1,360,271 989,742 파생금융부채 2,173,686 2,173,686 488,806 - 4,417 1,680,463 금융보증계약부채 271,635 40,660,800 24,200,400 15,249,600 1,210,800 - 리스부채 3,547,429 3,829,754 1,071,820 689,479 1,748,986 319,469 합 계 582,529,703 638,656,341 360,657,355 56,217,858 120,755,836 101,025,292 &cr;연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. ③ 환위험 연결실체는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러이며, 기타의 통화로는 엔화, 홍콩달러, 유로, 위안화 등이 있습니다.&cr;&cr;연결실체의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:USD,JPY,HKD,EUR, CNH) 구 분 제64(당)기 제63(전)기 외화 금액 외화 금액 외화자산 현금및현금성자산 USD 9,299,462.52 USD 4,683,921.66 JPY 84,728,625.00 JPY 63,605,272 HKD 4,980,700.22 HKD 7,265,294.95 EUR 40,719.11 EUR - CNH 67,558,213.40 CNH 67,222,739 보증금 USD 6,063.36 USD 6,063.36 JPY 4,105,175.00 JPY 4,105,175 미수금 USD 1,782,305.07 USD 4,362,344.44 JPY 2,736,000.00 JPY - EUR 203,985.00 EUR - CNH 410,642.55 CNH 2,171,299.79 매출채권 USD 5,502,234.42 USD 6,510,888.71 JPY 14,640,140.00 JPY 26,951,390 HKD 12,984,019.46 HKD 10,821,533.42 CNH 24,030,376.77 CNH 11,074,205.09 EUR - EUR 23,640.00 대여금 CNH - CNH 33,000,000 외화부채 외화단기차입금 USD 68,152,093.76 USD 72,676,820.20 JPY 2,736,000.00 JPY 10,084,550 HKD - HKD 1,560,000 EUR 203,985.00 EUR 23,640.00 외화장기차입금 USD - USD 10,000,000.00 사채 USD 50,000,000.00 USD 50,000,000.00 미지급금 USD 1,893,209.44 USD 4,359,678.95 CNH 16,263,381.22 CNH 12,117,482.86 EUR 32,625.00 EUR - 매입채무 USD 22,472,351.57 USD 20,420,766.31 JPY 12,862,400.00 JPY 35,510,930 HKD - HKD 11,219 CNH 20,373,982.93 CNH 11,696,979 EUR 1,331,127.25 EUR 585,436.00 연결실체는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD (12,592,759) 12,592,759 (14,189,405) 14,189,405 JPY 9,061,154 (9,061,154) 4,906,636 (4,906,636) HKD 1,796,472 (1,796,472) 1,651,561 (1,651,561) EUR (132,303) 132,303 (58,544) 58,544 CNH 5,536,187 (5,536,187) 8,965,378 (8,965,378) &cr;연결실체는 환율변동 위험을 회피하기 위해 주석 35의 통화선도, 통화스왑 및 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.&cr; ④ 이자율위험 보고 기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 1,275,684 (1,275,684) 1,484,784 (1,484,784) &cr;연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지,주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr;연결실체는 이자율변동 위험을 회피하기 위해 주석 35의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. ⑤ 가격위험 &cr; 연결실체는 설탕 및 사료 생산에 소요되는 원당 및 옥수수 등의 원재료 가격변동 위험에 노출되어 있 으며, 원재료 가격변동을 모니터링하여 원재료의 가격변동위험을 최소화하도록 노력하고 있습니다.&cr; 연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 공정가치로 인식된 자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 12,187,029 12,187,029 11,828,250 11,828,250 연결실체는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.&cr; 당기말과 전기말 현재 개별주식의 시장가격 10% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 법인세효과 차감전 기타포괄손익 1,218,703 (1,218,703) 1,182,825 (1,182,825) 법인세효과 (268,115) 268,115 (260,222) 260,222 법인세효과 차감후 기타포괄손익 950,588 (950,588) 922,603 (922,603) &cr;(4) 자본위험관리 &cr;연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.&cr; 당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 부채(A) 678,824,911 683,477,042 자본(B) 464,321,365 451,970,433 현금및현금성자산(C) 100,700,174 81,064,049 차입금및사채(D) 432,770,907 435,337,438 부채비율(A/B) 1.46 1.51 순차입금비율(D-C)/B 71.52% 78.38% &cr;37. 리스&cr;연결실체는 부동산과 차량운반구 등을 리스 계약에 따라 사용하고 있습니다.&cr;(1) 당기 중 리스사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초금액 회계정책&cr;변동효과 계약 증가 계약 감소 감가상각 손상차손 외환차이 기말금액 토지사용권 - 1,115,053 - - (37,836) - 25,135 1,102,352 토지 81,336 77,851 - (33,986) - - 125,201 건물 - 3,173,014 39,410 (198,911) (969,562) (340,998) - 1,702,953 차량운반구 - 1,410,435 584,117 (27,721) (893,740) - 6,226 1,079,317 비품 - 7,110 - - (5,688) - - 1,422 합 계 - 5,786,948 701,378 (226,632) (1,940,812) (340,998) 31,361 4,011,245 (2) 당기 중 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 리스부채에 대한 이자비용 247,100 인식면제 규정을 적용한 단기리스 관련 비용 459,809 인식면제 규정을 적용한 소액자산 리스 관련 비용(단기리스 제외) 128,702 리스자산부채에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용 9,555 (3) 당기 중 리스관련하여 연결현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 리스의 총 현금유출 (소액, 단기리스, 변동리스료 포함) 2,796,076 &cr;(4) 당기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 유동리스부채 1,638,946 비유동리스부채 1,908,483 합계 3,547,429 &cr; (5) 리스제공자의 회계처리 연결실체는 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 이러한 리스의 경우에 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않기 때문에 연결실체는 관련 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 주석 15에서는 투자부동산의 운용리스에 관한 정보를 공시하고 있습니다. 다음은 운용리스료에 대한 만기분석 표이며, 보고기간 말 이후에 받게 될 리스료를 할인되지 않은 금액으로 표시하였습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 1년 이내 2,831,286 1~5년 2,679,822 5년 초과 276,750 할인되지 않은 총 리스료 5,787,858 &cr;당기 중 리스채권의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초금액 회계정책&cr;변동효과 이자수익 회수 기말금액 리스채권 - 182,347 8,988 (84,000) 107,335 (6) 당기말 현재 연결실체가 리스부채로 인식하고 있지 않은 리스계약으로 인하여 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 1년 이내 104,304 1년 초과 5년 이내 65,273 합 계 169,577 38. 현금흐름표 &cr;(1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기순이익 14,430,623 9,753,277 손익조정항목 28,195,991 37,199,721 법인세비용 6,204,809 5,138,286 퇴직급여 6,156,728 6,122,930 감가상각비 16,709,935 15,148,542 무형자산상각비 149,589 206,242 매출채권손상차손(환입) (2,144,252) 3,120,416 외화환산손실 2,143,035 3,036,441 유형자산처분손실 587,647 703,364 무형자산처분손실 9,629 27,160 유형자산손상차손 681,646 1,026,330 생물자산평가손실 - 656,776 생물자산처분손실 39,093 공동기업및관계기업투자손익 4,646,951 2,441,488 매각예정비유동자산손상차손 413,180 매각예정비유동자산처분손실 - 58,924 잡손실 377,068 282,138 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 1,767,377 741,123 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 923,122 844,519 금융보증계약손실 422,420 434,315 이자비용 13,695,478 13,943,837 충당부채환입 (236,255) - 외화환산이익 (2,371,416) (729,499) 유형자산처분이익 (4,517,879) (1,497,533) 매각예정비유동자산처분이익 - (7,078) 금융자산손상환입 (542,623) - 생물자산처분이익 (67,466) - 무형자산처분이익 - (100,000) 이자수익 (2,720,988) (3,594,172) 배당금수익 (704,628) (674,584) 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익 (4,973,104) (5,908,676) 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 (2,544,946) (3,280,028) 금융보증계약부채소멸이익 (425,578) (389,719) 중단사업처분이익 (5,310,445) - 잡이익 (172,136) (551,821) 자산부채의 증감 (19,810,614) (21,255,228) 매출채권의 감소(증가) (4,643,532) (10,137,507) 미수금의 감소(증가) 6,217,173 (6,129,266) 단기지원금융의 감소(증가) 11,812 (1,610,512) 기타금융자산의 감소(증가 1,073,000 2,000,000 재고자산의 감소(증가) (18,510,772) 2,851,434 생물자산의감소(증가) 2,144,464 (780,077) 선급금의 감소(증가) (1,831,267) 2,668,064 선급비용의 감소(증가) 21,459 224,374 임대보증금의 증가(감소) (455,763) (62,048) 매입채무의 증가(감소) 5,742,516 1,389,987 미지급금의 증가(감소) (1,376,977) (9,872,904) 미지급비용의 증가(감소) 392,493 12,667,608 예수금증가(감소) (8,754) 56,832 선수수익의증가(감소) 1,164 (1,273) 선수금증가(감소) 572,854 (4,162,980) 충당부채의 증가(감소) (93,139) (41,800) 장기종업원급여부채의 증가 416,787 - 리스채권의 감소(증가) 75,012 - 퇴직금의 지급 (8,109,024) (6,776,626) 사외적립자산증가(감소) (1,450,120) (3,538,534) 영업에서 창출된 현금흐름 22,816,000 25,697,770 (2) 당기와 전기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유형자산 취득 미지급금의 변동 723,378 (189,909) 건설중인자산 본계정대체 4,838,237 5,871,995 사채의 유동성대체 100,000,000 - 장기차입금의 유동성대체 12,981,600 65,366,600 바이오사업부문순자산 투자주식으로 대체 15,100,781 - 매출채권 제각 3,063,381 - 대여금 제각 4,772,384 - 기타채권 제각 274,960 - 유형자산 투자부동산으로 대체 2,448,599 - 투자부동산 유형자산으로 대체 6,511,500 - 무형자산 유형자산으로 대체 1,115,053 - 단기차입금의 장기차입금 대체 12,000,000 - 장기차입금의 단기차입금 대체 400,000 - (3) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 비현금 변동 기말 상환 차입 외화환산 계약증감 부채인식 이자비용 유동성대체 단기차입금 137,139,088 (214,862,436) 203,727,011 (1,943,506) - - - (11,600,000) 112,460,157 장기차입금 122,293,350 (78,752,600) 47,280,000 - - - 11,600,000 102,420,750 사채 175,905,000 - 40,000,000 1,985,000 - - - - 217,890,000 리스부채 - (2,207,565) - 2,597 429,764 5,123,066 199,567 - 3,547,429 39. 중단영업 연결실체는 당기 중 바이오 사업부문 전체를 매각하였습니다. 비교표시 된 연결포괄손익계산서는 계속사업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.&cr;(1) 당기와 전기의 중단영업손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 수익 1,289,413 1,722,962 비용 (2,891,711) (3,761,437) 법인세비용 차감 전 중단사업손실 (1,602,298) (2,038,475) 법인세수익 352,506 448,465 법인세비용 차감 후 중단사업손실 (1,249,792) (1,590,010) 중단사업 처분이익 5,310,445 - 중단사업 처분이익에 대한 법인세비용 (1,168,298) - 중단사업이익(손실) 2,892,355 (1,590,010) &cr;(2) 당기와 전기의 중단영업으로 인한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 (881,186) (798,130) 투자활동으로 인한 현금흐름 2,743 (586,401) 중단영업으로 인한 현금흐름 (878,443) (1,384,531) (3) 당기 중 중단영업부문의 처분으로 인한 재무상태 변동 등은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 재고자산 3,698,618 매출채권및기타채권 449,145 유형자산 5,619,435 무형자산 352 기타비유동금융자산 70,329 기타유동부채 (47,543) 순자산의 감소 9,790,336 처분대가 15,100,781 처분이익 5,310,445 4. 재무제표 재무상태표 제 64 기 2019.12.31 현재 제 63 기 2018.12.31 현재 제 62 기 2017.12.31 현재 (단위 : 천원) 　 제 64 기 제 63 기 제 62 기 자산 　 　 　 　유동자산 470,725,232 455,673,160 462,400,793 　　현금및현금성자산 72,750,046 60,465,441 84,759,782 　　기타유동금융자산 48,246,996 58,176,038 44,268,176 　　매출채권 및 기타유동채권 141,090,591 144,864,728 137,354,545 　　재고자산 206,997,432 191,518,829 192,605,481 　　기타유동자산 1,393,783 648,124 3,412,809 　　매각예정비유동자산 246,384 0 0 　비유동자산 523,705,418 527,604,437 532,397,254 　　장기매출채권 및 기타비유동채권 4,444,279 6,026,285 6,609,480 　　기타비유동금융자산 26,035,580 24,914,467 21,298,567 　　종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 200,977,349 191,435,691 196,091,045 　　유형자산 175,778,648 190,289,804 192,938,976 　　영업권 이외의 무형자산 8,040,023 8,054,328 7,809,891 　　투자부동산 108,300,439 106,754,762 107,520,195 　　기타비유동자산 129,100 129,100 129,100 　자산총계 994,430,650 983,277,597 994,798,047 부채 　 　 　 　유동부채 295,420,379 266,254,202 285,773,213 　　매입채무 및 기타유동채무 65,642,646 62,124,498 55,991,476 　　단기차입금 199,200,247 172,423,367 195,107,530 　　기타유동금융부채 1,407,188 1,154,574 2,150,369 　　기타유동부채 27,118,516 27,493,581 30,098,719 　　당기법인세부채 1,935,239 2,921,102 2,324,469 　　유동충당부채 116,543 137,080 100,650 　비유동부채 232,816,481 262,260,326 251,378,091 　　장기매입채무 및 기타비유동채무 1,167,058 6,101,374 6,128,424 　　장기차입금 195,170,000 218,870,000 205,992,000 　　기타비유동금융부채 6,112,729 3,724,920 3,836,243 　　퇴직급여부채 2,687,359 5,787,647 8,381,367 　　이연법인세부채 27,679,335 27,776,385 27,040,057 　부채총계 528,236,860 528,514,528 537,151,304 자본 　 　 　 　자본금 24,044,835 24,044,835 24,044,835 　자본잉여금 11,055,195 11,055,195 11,055,195 　기타자본구성요소 77,932,143 75,399,690 75,469,120 　기타포괄손익누계액 108,302,574 110,157,131 113,908,211 　이익잉여금(결손금) 244,859,043 234,106,218 233,169,382 　자본총계 466,193,790 454,763,069 457,646,743 자본과부채총계 994,430,650 983,277,597 994,798,047 포괄손익계산서 제 64 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지 제 63 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 제 62 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 (단위 : 천원) 　 제 64 기 제 63 기 제 62 기 수익(매출액) 1,111,606,644 1,103,706,747 1,153,207,747 매출원가 1,001,566,680 987,547,565 1,053,281,295 매출총이익 110,039,964 116,159,182 99,926,452 판매비와관리비 83,494,620 86,297,646 87,070,356 대손충당금환입 2,294,716 1,687,504 　 영업이익(손실) 28,840,060 31,549,040 12,856,096 금융수익 10,910,018 11,822,723 6,914,509 금융원가 16,059,783 21,399,025 26,332,866 기타이익 10,989,347 7,851,351 30,953,552 기타손실 14,064,288 13,055,991 6,408,034 종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타수익(비용) (4,807,976) (4,665,664) (2,301,048) 법인세비용차감전순이익(손실) 15,807,378 12,102,434 15,682,209 법인세비용 3,576,675 3,895,209 4,729,018 계속영업이익(손실) 12,230,703 8,207,225 10,953,191 중단영업이익(손실) 2,892,355 (1,590,011) (3,501,578) 당기순이익(손실) 15,123,058 6,617,214 7,451,613 기타포괄손익 (1,204,997) (5,605,304) (1,141,271) 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 172,348 (1,653,229) 25,971 　　현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) 0 (158,916) 705,267 　　재평가잉여금 172,348 (1,494,313) (679,296) 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (1,377,345) (3,952,075) (1,167,242) 　　확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) 649,560 (678,567) (1,167,242) 　　지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익 (2,026,905) (3,273,508) 　 총포괄손익 13,918,061 1,011,910 6,310,342 주당이익 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 1,764 747 848 　　계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 1,414 940 1,272 　　중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 350 (193) (424) 　희석주당이익(손실) (단위 : 원) 1,747 745 844 　　계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 1,402 935 1,261 　　중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 345 (190) (417) 자본변동표 제 64 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지 제 63 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 제 62 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 (단위 : 천원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2017.01.01 (기초자본) 24,044,835 11,055,195 75,469,120 113,882,240 232,777,615 457,229,005 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 　 　 　 당기순이익(손실) 　 　 　 　 7,451,613 7,451,613 매도가능금융자산의 평가 　 　 　 (679,296) 　 (679,296) 현금흐름위험회피순손익 　 　 　 705,267 　 705,267 공정가치측정 위험회피수단의 공정가치 변동 　 　 　 　 　 　 공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동 　 　 　 　 　 　 재평가잉여금등의 증가(감소) 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정 요소 　 　 　 　 (1,167,242) (1,167,242) 자기주식 거래로 인한 증감 　 　 　 　 　 　 배당금지급 　 　 　 　 (5,892,604) (5,892,604) 2017.12.31 (기말자본) 24,044,835 11,055,195 75,469,120 113,908,211 233,169,382 457,646,743 2018.01.01 (기초자본) 24,044,835 11,055,195 75,469,120 113,908,211 233,169,382 457,646,743 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 1,106,227 (12,769) 1,093,458 당기순이익(손실) 　 　 　 　 6,617,214 6,617,214 매도가능금융자산의 평가 　 　 　 　 　 　 현금흐름위험회피순손익 　 　 　 　 　 　 공정가치측정 위험회피수단의 공정가치 변동 　 　 　 (158,916) 　 (158,916) 공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동 　 　 　 (3,273,508) 　 (3,273,508) 재평가잉여금등의 증가(감소) 　 　 (69,430) (1,424,883) 　 (1,494,313) 확정급여제도의 재측정 요소 　 　 　 　 (678,567) (678,567) 자기주식 거래로 인한 증감 　 　 　 　 　 　 배당금지급 　 　 　 　 (4,989,042) (4,989,042) 2018.12.31 (기말자본) 24,044,835 11,055,195 75,399,690 110,157,131 234,106,218 454,763,069 2019.01.01 (기초자본) 24,044,835 11,055,195 75,399,690 110,157,131 234,106,218 454,763,069 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 　 (30,751) (30,751) 당기순이익(손실) 　 　 　 　 15,123,058 15,123,058 매도가능금융자산의 평가 　 　 　 　 　 　 현금흐름위험회피순손익 　 　 　 　 　 　 공정가치측정 위험회피수단의 공정가치 변동 　 　 　 　 　 　 공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동 　 　 　 (2,026,905) 　 (2,026,905) 재평가잉여금등의 증가(감소) 　 　 36,459 172,348 　 208,807 확정급여제도의 재측정 요소 　 　 　 　 649,560 649,560 자기주식 거래로 인한 증감 　 　 2,495,994 　 　 2,495,994 배당금지급 　 　 　 　 (4,989,042) (4,989,042) 2019.12.31 (기말자본) 24,044,835 11,055,195 77,932,143 108,302,574 244,859,043 466,193,790 현금흐름표 제 64 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지 제 63 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 제 62 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 (단위 : 천원) 　 제 64 기 제 63 기 제 62 기 영업활동현금흐름 (2,798,762) 12,204,702 348,763 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 10,088,318 22,671,601 24,402,581 　배당금수취(영업) 703,612 1,091,408 2,206,003 　이자수취(영업) 2,468,443 2,846,599 2,866,377 　이자지급(영업) (11,951,336) (11,620,405) (11,373,440) 　법인세납부(환급) (4,107,799) (2,784,501) (17,752,758) 투자활동현금흐름 15,444,533 (19,286,713) (16,012,579) 　단기대여금및수취채권의 처분 10,120,138 13,374,850 19,847,537 　장기대여금및수취채권의 처분 1,420,910 1,730,483 3,452,461 　당기손익인식금융자산의 처분 26,109,111 16,605,543 　 　출자금의 감소 　 227,000 　 　금융상품의 처분 91,968,515 155,600 12,340,330 　유형자산의 처분 7,220,674 12,342 163,729 　종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 처분 563,584 　 　 　임차보증금의 감소 550,280 　 　 　단기대여금및수취채권의 취득 (9,803,835) (15,354,241) (21,481,131) 　장기대여금및수취채권의 취득 (456,000) (688,607) (753,833) 　당기손익인식금융자산의 취득 (37,209,133) (10,477,713) 　 　금융상품의 취득 (67,820,130) (18,846,019) (17,263,688) 　기타유동금융자산의 취득 (2,613,446) 　 　 　임차보증금의 증가 　 　 (160) 　종속기업에 대한 투자자산의 취득 (31,680) 　 (6,004,000) 　관계기업에 대한 투자자산의 취득 (10,000) 　 　 　유형자산의 취득 (4,564,455) (6,024,895) (6,295,446) 　무형자산의 취득 　 (1,056) (18,378) 재무활동현금흐름 (295,910) (17,223,618) (11,239,401) 　단기차입금의 증가 201,627,011 104,855,954 97,531,436 　장기차입금의 증가 47,280,000 32,965,000 43,850,000 　사채의 증가 40,000,000 52,052,000 50,000,000 　자기주식의 처분 2,546,058 　 　 　단기차입금의 상환 (207,866,436) (90,679,530) (121,728,233) 　장기차입금의 상환 (77,996,000) (31,428,000) 　 　사채의 상환 　 (80,000,000) (75,000,000) 　금융리스부채의 지급 (897,501) 　 　 　배당금지급 (4,989,042) (4,989,042) (5,892,604) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 (65,256) 11,288 (59,981) 현금및현금성자산의순증가(감소) 12,284,605 (24,294,341) (26,963,198) 기초현금및현금성자산 60,465,441 84,759,782 111,722,980 기말현금및현금성자산 72,750,046 60,465,441 84,759,782 5. 재무제표 주석 제 64(당) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 63(전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까 지 대한제당주식회사 &cr;&cr;1. 당사의 개요&cr;대한제당주식회사(이하" 당사"라 함)는 1956년에 설립되어 1968년 12월 27일에 주식을 한국거래소에 상장한 회사로서 설탕과 사료를 주제품으로 제조 및 판매 등을 영업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr; 당기말 현재 납입자본금은 24,045백만원이며, 최대주주인 설윤호 외 특수관계인이 47.64%인 4,211,469 주의 지분을 소유하고 있습니다.&cr;&cr; 2. 재무제표 작성 기준 등 당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.&cr;&cr;당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.&cr; 당사의 재무 제표는 2020년 2월 28 일 자 이사회에서 승인되었으며, 2020년 3월 27 일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.&cr; 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다. (1) 측정기준 당사의 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. ㆍ공정가치로 측정되는 파생상품 ㆍ공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정 금융자산 ㆍ공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 ㆍ확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채 &cr;(2) 기능통화와 표시통화 당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 기능통화 및 표시통화는 대한민국 '원'입니다. (3) 추정과 판단 한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하 여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다.보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. &cr;추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.&cr;&cr;① 가정과 추정의 불확실성 다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 아래의 주석에 포함되어 있습니다.&cr;ㆍ주석 10 : 재고자산 - 순실현가능가치의 추정&cr; ㆍ주석 13 : 손상검사 - 유형자산 회수가능성을 포함한 회수가능액 추정의 주요 가정 ㆍ주석 26 : 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정&cr;ㆍ주석 31 : 충당부채와 우발부채 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정&cr;ㆍ주석 30 및 33 : 매출채권, 계약자산 및 금융보증부채의 기대신용손실 측정 - 가중평균손실율을 결정하기 위한 주요 가정 ② 공정가치 측정 당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3 으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. &cr;평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. &cr;자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가 기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.&cr; ㆍ수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지&cr; 않은 공시가격 ㆍ수준 2 : 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적&cr; 으로 관측가능한 투입변수 ㆍ수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 &cr;자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다. &cr; ㆍ주석 32 : 금융 상품 &cr;3. 회 계정책의 변경&cr; 당사는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스' 를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.&cr; 당사는 기업회계기준서 제1116호 최초 적용 누적효과를 2019년 1월 1일의 이익잉여&cr;금에 반영하는 수정 소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니 다. 따라서 2018년의 비교정보는 재작성되지 않았습니다. 비교정보는 종전에 기업회계기준서 제1017호 및 관련 해석서에 따라 작성되고 표시되었습니다. 회계정책 변경과 관련된 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다. 또한 기업회계기준서 제1116호의 공시 요구사항은 일반적으로 비교정보에 적용되지 않았습니다. &cr;&cr;(1) 리스의 정의&cr;종전에 당사는 계약 약정일에 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 계약이 리스인지 또는 리스가 포함되어 있는지를 판단하였습니다. 당사는 현재 기업회계기준서 제1116호에 따라 주석4.(12)에 설명된 바와 같이 리스의 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1116호의 전환 시점에 당사는 계약이 리스인지를 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 결정하였습니다. 당사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용합니다. 종전 리스 기준서인 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약은 해당 계약이 리스인지 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이후에 체결되거나 변경된 계약에만 적용합니다.&cr;&cr; (2) 리스이용자&cr;당사는 리스이용자로서 부동산, 차량운반구를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다. 리스이용자로서 당사는 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사로 이전하는지에 기초하여 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 하에서 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하며, 재무상태표에 표시됩니다.&cr;&cr;리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다.&cr; 다만, 당사는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1017호에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스&cr;당사는 종전에 부동산리스를 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류하였습니다. 전환 시점에 이러한 리스에 대하여 리스부채는 당사의 2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정하였습니다. 사용권자산은 리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액을 측정하였으며, 다만 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인하였습니다.&cr;&cr;당사는 기업회계기준서 제1017호에 따라 종전에 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때 다음과 같은 실무적 간편법을 적용하였습니다.&cr;&cr; - 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음&cr; - 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않음&cr; - 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외함&cr; - 리스기간을 산정할 때 사후판단을 사용함&cr; (3) 리스제공자&cr;당사는 투자부동산을 리스로 제공합니다. 당사는 이러한 리스를 운용리스로 분류합니다. 당사는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환 시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. 당사는 계약대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하기 위하여 기업회계기준서 제1115호를 적용합니다.&cr; (4) 재무제표에 미치는 영향&cr;기업회계기준서 제1116호의 전환 시점에 당사는 사용권자산과 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 전환 효과는 아래에 요약되어 있습니다. (단위: 천원) 구 분 2019년 1월 1일 사용권자산 2,193,164 리스부채 2,232,517 이익잉여금 (30,751) 이연법인세자산 8,602 &cr;리스부채를 측정할 때, 당사는 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 2019년 1월 1일의 증분차 입이자율로 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은 3.06% 입니다. (단위: 천원) 구 분 2019년 1월 1일 전기말 운용리스 약정을 최초 적용일의 증분차입이자율로 할인한 금액 2,402,287 - 소액리스에 대한 면제규정 적용 (63,766) - 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용 (106,004) 2019년 1월 1일에 인식한 리스부채 2,232,517 4. 유의적인 회계정책&cr;당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.&cr;&cr;비교표시된 전기의 재무제표는 일부 항목의 표시 및 분류를 변경하였으며, 전기에 보고된 순손익이나 순자산에 영향을 미치지 않습니다.&cr; (1) 종속기업 및 지분법피투자기업 지분 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제 1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로인식하고 있습니다.&cr; (2) 현금및현금성자산 당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다. (3) 재고자산 재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고있습니다.&cr; 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가 능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.&cr; &cr;(4) 비파생금융자산 ① 인식 및 최초 측정 매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다. &cr;유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래 가격으로 측정합니다 . ② 분류 및 후속측정&cr; 금융자산&cr;최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다. &cr;금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.&cr;&cr; 금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다. - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다. - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 &cr; 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다. &cr;채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 &cr; 하에서 금융자산을 보유합니다. - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐&cr; 름이 발생합니다. &cr;단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다. 상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우 에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.&cr;&cr; 금융자산-사업모형&cr; 당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영 하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.&cr; &cr;- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조&cr; 달하는 부채의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통&cr; 한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함 - 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진&cr; 에게 보고하는 방식 - 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험&cr; 과 그 위험을 관리하는 방식 - 경영진에 대한 보상방식(예 : 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상 하는지 &cr; 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지) - 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도 활동에 대한 예 상 &cr;이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.&cr;&cr;단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가 되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 금융자산 : 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가&cr; 원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영원가)뿐 만 아니라 이윤으로 구성됩니다.&cr;&cr; 계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약 조건 때문에 해당 금융상품의존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. 이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다. - 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황 - 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면이자율을 조정하는 조항 - 중도상환특성과 만기연장특성 - 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약&cr; 조건(예 : 비소구특징)&cr; 중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.&cr; 또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며(이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수 있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다. 금융자산 : 후속측정과 손익 당기손익 - 공정가치로 측정하는 금융 자산 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자 혹은 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익 - 공정가치로 측정하는채무상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류 합니다. 기타포괄손익 - 공정가치로 측정하는지분상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 절대 재분류하지 않습니다. &cr;③ 제거&cr; 당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다. &cr;당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.&cr; &cr;④ 상계&cr;당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.&cr;&cr;(5) 파생상품&cr; 파생상품은 최초 인식시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다. (6) 금융자산의 손상&cr; ① 금융상품과 계약자산&cr; 당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다. - 상 각후원가로 측정하는 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 - 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산 &cr; 당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. - 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권 - 최초 인식 이후 신 용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생 할 채무&cr; 불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행 예금 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다. &cr; 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. &cr; 당사는 매출채권과 계약자산을 제외한 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30 일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다. &cr;당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생한 것으로 고려합니다. - 당사가 소구활동을 하지 않으면, 채무자는 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우 ② 기대신용손실의 측정&cr; 기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용 손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.&cr; &cr; 당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 충당금 설정률은 과거에 관찰된 채무불이행률에 근거하며, 매 결산일에 과거 채무불이행률을 조정하고 있습니다. 충당률의 설정은 연체가 발생하지 않은 매출채권을 포함한 모든 매출채권의 잔액에 적용하고 있습니다. &cr; &cr;③ 신용이 손상된 금융자산&cr; 매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.&cr;&cr; 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다. - 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움 - 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반 - 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입 조건의 불&cr; 가피한 완화 - 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐 - 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸 &cr;④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시&cr; 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기 손익에포함하고 기타포괄손익에 인식합니다. ⑤ 제각&cr;금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.&cr; &cr; (7) 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. &cr;유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. &cr;유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득 원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr;유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. &cr;유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다. 구 분 추정내용연수 건 물 30년 구 축 물 15년 기계장치 8년 차량운반구 4~5년 기타의 유형자산 4년 &cr;당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계 추정의 변경으로 처리하고 있습니다. &cr; (8) 무형자산 무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형 자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다. 구 분 추정내용연수 산업재산권 5년 개 발 비 10년 회 원 권 비한정 &cr;내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. (9) 차입원가 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때 까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다. &cr;적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. &cr; (10) 투자부동산 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.&cr; 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점 에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 30년 을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr;&cr;투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. (11) 비금융자산의 손상 고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 등을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가 능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. &cr;회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. &cr;자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr; (12) 리스 당사는 수정 소급법을 이용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 재작성되지 않았으며, 기업회계기준서 제1017호 및 기업회계기준해석서 제2104호를 적용하여 작성되었습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따른 회계정책은 별도로 공시하였습니다.&cr; ① 2019년 1월 1일 부터 적용한 회계정책&cr;당사는 계약의 약정시점에 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 판단합니다. 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다. 계약이 식별되는 자산의 사용 통제권을 이전하는지를 판단할 때, 기업회계기준서 제1116호의 리스의 정의를 이용합니다. &cr;이 회계정책은 2019년 1월 1일부터 체결되는 계약에 적용합니다. &cr;1) 리스이용자&cr;리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 당사는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.&cr;&cr;당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.&cr;&cr;사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.&cr;&cr;리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.&cr; 당사는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스 자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.&cr; 리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.&cr; - 고정 리스료(실질적인 고정리스료 포함)&cr; &cr;리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.&cr;&cr;리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이영(0)으로 줄어드는 경우에는 재측정 금액을 당기손익으로 인식합니다.&cr;&cr;당사는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 '유형자산'으로 표시하고 리스부채는 '기타금융부채'로 표시하였습니다.&cr;&cr;단기리스와 소액 기초자산 리스&cr;당사는 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.&cr;&cr; 2) 리스제공자&cr;리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 변경유효일에 당사는 상대적 개별가격에 기초하여 각 리스요소에 계약대가를 배분합니다.&cr;&cr;리스제공자로서 당사는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.&cr; 각 리스를 분류하기 위하여 당사는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 당사는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다.&cr;&cr;당사가 중간리스제공자인 경우에는 상위리스와 전대리스를 각각 회계처리합니다. 또한 전대리스의 분류는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 판단합니다. 상위리스가 인식 면제규정을 적용하는 단기리스에 해당하는 경우에는 전대리스를 운용리스로 분류합니다.&cr;&cr;약정에 리스요소와 비리스요소가 모두 포함된 경우에 당사는 기업회계기준서 제 1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.&cr; 당사는 운용리스로 받는 리스료를 '매출액'의 일부로써 리스기간에 걸쳐 정액 기준에따라 수익으로 인식합니다.&cr; &cr;당사가 리스제공자로서 비교기간에 적용한 회계정책은 기업회계기준서 제1116호의 규정과 다르지 않습니다. ② 2019년 1월 1일 전에 적용한 회계정책&cr;2019년 1월 1일 전에 체결된 계약에 대하여 당사는 다음 사항에 대한 평가에 기초하여 약정이 리스이거나 리스를 포함하는지 판단하였습니다.&cr; - 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 여부&cr; - 약정에 따라 자산의 사용권이 이전되는지 여부. 다음 중 하나의 조건을 충족하면 약정에서 자산의 사용권이 이전됨&cr; ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산을 운영할 권리나 능력을 가짐&cr; ·구매자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은 양의 산출물을 획득하거나 통제하면서, 자산에 대한 물리적 접근을 통제할 권리나 능력을 가짐&cr; ·사실과 상황에 비추어 볼 때 다른 당사자가 약정대상 자산으로부터 경미하지 않은양의 산출물을 획득할 가능성이 희박하고 산출물의 단위당 가격이 고정되거나 시장가격과 같지 않음&cr;&cr;1) 리스이용자&cr;비교기간에 당사가 리스이용자인 경우, 당사는 기초자산의 소유에 대한 위험과 보상의 대부분이 당사에게 이전되는 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우에 리스자산은 공정가치나 최소리스료의 현재가치 중 낮은 금액으로 최초 측정되었습니다. 최소리스료는 조정리스료를 제외하고 리스기간 동안 리스이용자가 지급해야 하는 금액입니다. 후속적으로 리스자산은 해당 자산에 적용 가능한 회계정책과 일관되게 회계처리 되었습니다.&cr;&cr;운용리스로 분류되는 경우에 당사의 재무상태표에 인식되는 리스자산은 없습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용이 인식됩니다. 리스 인센티브를 받는 경우에는 리스기간에 걸쳐 전체 리스비용에서 차감하여 인식합니다.&cr; &cr; 2) 리스제공자&cr;리스제공자로서 당사는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.&cr; 각 리스를 분류하기 위하여 당사는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 리스이용자에게 이전하는 경우에는 리스를 금융리스로 분류하고, 그렇지 않은 경우에는 리스를 운용리스로 분류합니다. 이 평가 지표의 하나로 당사는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다.&cr; &cr; (13) 비파생금융부채 당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기 손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다. &cr;① 당기손익인식금융부채 금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식 시점에 당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류 합니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;② 기타금융부채 당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래 원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. &cr;③ 금융부채의 제거 당사는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 당사는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진경우기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다. &cr;금융부채의 제거시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. (14) 종업원급여 ① 단기종업원급여 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제 공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다. &cr;② 기타장기종업원급여 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr; ③ 퇴직급여: 확정기여제도 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.&cr; ④ 퇴직급여: 확정급여제도 보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. &cr;확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산 일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다. 순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부 와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다. &cr;제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다. &cr;⑤ 해고급여 당사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니 다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할 인하고 있습니다. &cr; (15) 충당부채 충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하 고 있습니다. &cr; 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. &cr;충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. &cr; (16) 외화 ① 외화거래 당사의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. &cr;화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;② 해외사업장 해외사업장의 기능통화가 당사의 표시통화와 다른 경우 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다. &cr;해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표 시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다. &cr;해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. &cr;③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순 투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다. &cr; (17) 납입자본 보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. &cr;우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일 이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니 합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다. (18) 고객과의 계약에서 생기는 수익 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 당사의 회계정책은 주석 23에 기술되어 있습니다. ( 19) 금융수익과 비용 &cr; 당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다. - 이자수익 - 이자비용 - 배당금수익 - 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산에 대한 순손익 - 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익 - 상각후원가 혹은 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산&cr; 에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)&cr; 이자수익 혹은 이자 비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금 수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.&cr; &cr;유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다. &cr;이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다. (20) 법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;① 당기법인세 당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산 서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다. &cr;당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다. - 인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음 - 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음&cr; ② 이연법인세 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.&cr; 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무 상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 당사의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다. &cr;이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. &cr;이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부 금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다. &cr;이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.&cr; (21) 주당이익 당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중 평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업 원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. (22) 매각예정비유동자산&cr;비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산(또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 최초 분류시 손상이 인식된 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다.&cr;&cr;(23) 미적용 제ㆍ개정 기준서 제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다. &cr;다음의 제ㆍ개정 기준서는 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.&cr;- 재무보고를 위한 개념체계 개정&cr;- 사업의 정의 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)&cr;- 중요성의 정의 (기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'의 개정)&cr;- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'&cr;&cr;5. 영업부문&cr;당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다. 6. 현금 및 현금성자산&cr;당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 보유현금 8,000 8,344 예금잔액 16,355,492 9,834,597 현금성 단기예금 56,386,554 50,622,500 합 계 72,750,046 60,465,441 7. 매출채권 및 기타채권 &cr; (1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 내 역 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 매출채권 131,958,179 42,169 135,254,373 42,169 대손충당금 (15,236,662) (4,266) (20,269,814) (5,476) 소 계 116,721,517 37,903 114,984,559 36,693 기타채권 대여금 9,807,910 3,373,930 14,896,597 4,409,169 대손충당금 - - (5,371,080) - 미수금 14,335,980 - 20,011,457 - 미수수익 225,184 - 343,195 - 보증금 - 1,032,446 - 1,580,423 소 계 24,369,074 4,406,376 29,880,169 5,989,592 합 계 141,090,591 4,444,279 144,864,728 6,026,285 &cr;(2) 매출채권의 양도 당사는 현금을 수령하고 금융기관에 매출채권을 양도했습니다. 당사는 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도시에 수령한 금액은 금융기관에 대한 차입금으로 인식하였습니다. 당사가 매출채권을 계속해서 인식하고 있기 때문에 해당 매출채권은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에 포함하였습니다. 당기말과 전기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권과 관련부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 금융기관에 양도된 매출채권의 장부금액 1,396,493 1,452,755 관련된 부채의 장부금액 1,396,493 1,452,755 &cr;8. 기타금융자산 &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 상각후원가측정 금융자산 장ㆍ단기금융상품 28,752,701 122,702 52,968,513 55,274 당기손익-공정가치측정 금융자산 수익증권 19,210,100 - 5,022,390 - 파생상품 284,195 2,777,018 185,135 1,593,713 전환사채 - 5,303,761 - 5,303,761 수익증권(출자금) - 940,608 - 1,090,608 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산() 시장성 있는 지분증권 - 12,187,029 - 11,828,250 시장성 없는 지분증권 - 4,704,462 - 5,042,861 합 계 48,246,996 26,035,580 58,176,038 24,914,467 () 상기 금융자산은 단기매매항목이 아닌 지분상품으로 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 취소 불가능한 선택을 하였습니다.&cr; (2) 당기말과 전기말 현재의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 공정가치 배당금 수익 제 64(당) 기 제 63(전) 기 제 64(당) 기 제 63(전) 기 시장성 있는 지분증권 (주)이지바이오 5,948,544 7,231,330 89,497 59,664 해태제과식품(주) 3,489,480 4,519,800 72,900 72,900 (주)크라운제과 2,690,859 - - - 기타 58,146 77,120 1,330 1,117 소 계 12,187,029 11,828,250 163,727 133,681 시장성 없는 지분증권 (주)조선방송 4,560,000 4,898,400 - - SUPREME ARK MEDIA, Inc. 114,940 114,940 - - 기타 29,522 29,521 120 120 소 계 4,704,462 5,042,861 120 120 합 계 16,891,491 16,871,111 163,847 133,801 &cr;(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 공정가치 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초금액(매도가능증권 평가) (444,045) 1,723,236 기업회계기준서 제1109호 최초적용에 따른 조정&cr;(법인세효과반영후) - 1,106,227 자본으로 계상한 평가이익 77,412 1,864 자본으로 계상한 평가손실 (2,670,479) (4,198,522) 자본에 가감하는 법인세 효과 566,162 923,150 기말금액 (2,470,950) (444,045) &cr;9. 사용이 제한된 금융자산 &cr;당기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 내역 제 64(당) 기 제 63(전) 기 현금및현금성자산 질권설정 등 3,415,000 3,099,677 장기금융상품 당좌개설보증금 11,526 11,526 합 계 3,426,526 3,111,203 10 . 재고자산 &cr; 당기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 43,248,588 (545,218) 42,703,370 44,273,670 (635,118) 43,638,552 제품 11,270,163 - 11,270,163 14,119,674 - 14,119,674 재공품 554,141 - 554,141 10,074,311 (4,777,636) 5,296,675 원재료 18,216,800 - 18,216,800 16,789,087 - 16,789,087 부재료 1,567,210 - 1,567,210 389,547 - 389,547 저장품 1,676,372 - 1,676,372 1,876,705 - 1,876,705 미착품 131,009,376 - 131,009,376 109,408,589 - 109,408,589 합 계 207,542,650 (545,218) 206,997,432 196,931,583 (5,412,754) 191,518,829 당기와 전기 중 재고자산평가손실환입 89,900천원 및 1,175,785천원을 각각 매출원가에 차감하였습니다. 당기 중 바이오사업부문 영업양도로 인해 재공품평가충당금 4,777,636천원이 감소하였습니다. 11. 기타자산 &cr;당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 선급금 1,072,360 - 350,298 - 선급비용 321,423 - 297,826 - 기타자산 - 129,100 - 129,100 합 계 1,393,783 129,100 648,124 129,100 12. 종속기업, 관계기업및공동기업투자 &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 종속기업 190,424,180 191,169,638 관계기업및공동기업투자 10,553,169 266,053 합 계 200,977,349 191,435,691 (2) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 기 업 명 소재지 주요&cr;영업활동 사용&cr;재무제표일 제 64(당) 기 제 63(전) 기 소유지분율 장부금액(4) 소유지분율 장부금액 (주)티에스신용투자대부 한국 여신금융업 2019년 12월 31일 100.00% 11,094,579 100.00% 11,100,128 (주)티에스개발 한국 골프장 운영업 2019년 12월 31일 100.00% 67,079,590 100.00% 67,079,590 (주)티에스우인 한국 서비스업 2019년 12월 31일 100.00% 49,718,576 100.00% 49,718,576 (주)티에스푸드앤시스템 한국 프랜차이즈업 2019년 12월 31일 95.29% - 95.29% - 공주개발(주) 한국 골프장 운영업 2019년 12월 31일 93.75% 34,219,767 93.75% 34,219,767 티에스유업(주) 한국 제조업 2019년 12월 31일 100.00% 5,632,900 100.00% 5,632,900 농업회사법인(주)알앤에프 한국 축산업 2019년 12월 31일 90.00% 4,578,831 90.00% 4,556,240 대한에프에쓰에쓰(주) 한국 구내식당업 2019년 12월 31일 100.00% 1,534,487 97.07% 1,502,807 천진채홍사료유한공사 중국 사료생산 및 판매 2019년 12월 31일 80.00% 9,661,482 80.00% 9,661,482 청도채홍사료유한공사 중국 사료생산 및 판매 2019년 12월 31일 80.00% 3,485,604 80.00% 3,485,604 남경채홍사료유한공사(1), (2) 중국 사료생산 및 판매 2019년 12월 31일 21.24% - 36.67% - 하남채홍사료유한공사(1), (3) 중국 사료생산 및 판매 2019년 12월 31일 11.89% - 25.00% 794,280 대한제당홍콩유한공사 홍콩 무역중개업 2019년 12월 31일 100.00% 3,418,364 100.00% 3,418,264 합 계 190,424,180 191,169,638 (1) 당기 중 청도채홍사료유한공사와 천진채홍사료유한공사가 남경채홍사료유한공사와 하남채홍사료유한공사에 대한 대여금을 출자전환함에 따라 당사의 소유지분율이 각각 21.24%와 11.89%로 변동하였습니다.&cr;(2) 당사(21.24%) 및 종속기업인 천진채홍사료유한공사(63.65%), 청도채홍사료유한공사(15.11%)의 지분율 합계가 100%이므로 종속기업투자주식으로 분류하였습니다. 한편, 당기 중 청도카영기업관리유한회사와 전체 지분에 대한 매각 계약을 체결하여 종속기업투자주식손상차손환입 246,384천원을 인식하고, 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.&cr; (3) 당사(11.89%) 및 종속기업인 천진채홍사료유한공사(58.74%), 청도채홍사료유한공사(29.37%)의 지분율 합계가 100%이므로 종속기업투자주식으로 분류하였습니다. 한편, 당기 중 종속기업투자주식손상차손 794,280천원을 인식하였습니다. (4) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 취득원가에 가산된 금융보증부채 누계액은 각각 119,429천원 및 102,287천원입니다. &cr; (3) 당기말과 전기말 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기 업 명 소재지 주요&cr;영업활동 사용&cr;재무제표일 제 64(당) 기 제 63(전) 기 소유지분율 장부금액 소유지분율 장부금액 공동기업 STS Sugar Company Ltd.(1) 중국 설탕제조업 2019년 12월 31일 - - 33.00% 266,053 관계기업 티케이엠(주)(2) 한국 의약품제조 2019년 12월 31일 43.00% 10,553,169 - - 합 계 10,553,169 266,053 (1) 당 사 , Taikoo Sugar Ltd 및 Sumitomo Corporation이 공동투자하였으며, 당기 중 지분 전체를 Hong Kong Hua Xiang Industry Co., Limited에 매각하고 공동기업투자주식손상차손환입 297,530천원을 인식하 였습니다.&cr;(2) 당사는 당기 중 티케이엠(주)를 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다. 당기 중 한국콜마홀딩스(주)가 티케이엠(주)에 불균등 유상증자 함에 따라 당사의티케이엠(주)에 대한 지분율이 43%로 변경되어 관계기업투자로 분류하였습니다. 한편, 당사는 당기 중 관계기업투자주식손상차손 4,557,611천원을 인식하였습니다.&cr;&cr;한편, 당사는 한국콜마홀딩스(주)의 사전 서면 동의 없이 티케이엠(주) 주식의 전부나일부를 티케이엠(주)가 영위하는 사업과 실질적으로 동일한 사업을 영위하는 제 3자 및 그 특수관계인에게 양도, 이전 또는 이와 같은 효과를 발생시키는 행위나, 질권의 설정 기타 담보 또는 이와 같은 효과를 발생시키는 행위를 할 수 없습니다.&cr; 13. 유형자산 &cr;(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 건설중인자산 기타 사용권자산 합계 취득원가 기초 133,506,463 55,663,732 16,971,653 114,438,404 1,413,321 972,310 21,917,440 - 344,883,323 기업회계기준서 &cr;제1116호 최초 &cr;적용에 따른 조정 - - - - - - - 3,478,392 3,478,392 기중취득 1,089,843 - - - 120,175 3,628,366 449,243 - 5,287,627 리스약정에 따른 &cr;증가 - - - - - - - 409,058 409,058 계정대체() (2,100,663) (833,575) 238,000 3,221,603 - (4,525,537) 992,931 - (3,007,241) 사업부문 &cr;영업양도 (2,179,943) (2,625,055) (137,620) (5,198,265) - - (1,231,907) - (11,372,790) 기중처분 (4,694,747) - (562,054) (325,112) (233,117) - (506,406) - (6,321,436) 기말 125,620,953 52,205,102 16,509,979 112,136,630 1,300,379 75,139 21,621,301 3,887,450 333,356,933 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 - (29,111,513) (13,057,593) (93,561,545) (870,042) - (17,992,826) - (154,593,519) 기업회계기준서 &cr;제1116호 최초 &cr;적용에 따른 조정 - - - - - - - (1,285,228) (1,285,228) 기중 감가상각비 - (1,513,962) (244,116) (4,851,544) (172,726) - (1,595,967) (842,759) (9,221,074) 계정대체() - 558,642 - - - - - - 558,642 사업부문 &cr;영업양도 - 1,378,268 132,418 3,140,554 - - 1,102,115 - 5,753,355 기중처분 - - 407,269 279,090 142,319 - 380,861 - 1,209,539 기말 - (28,688,565) (12,762,022) (94,993,445) (900,449) - (18,105,817) (2,127,987) (157,578,285) 순장부금액 기초 133,506,463 26,552,219 3,914,060 20,876,859 543,279 972,310 3,924,614 - 190,289,804 기말 125,620,953 23,516,537 3,747,957 17,143,185 399,930 75,139 3,515,484 1,759,463 175,778,648 () 당기 중 건설중인자산에서 본계정 대체된 금액과 투자부동산으로 대체된 금액입니다.&cr;&cr;한편, 당기 중 당사는 영업손실을 기록하고 있는 한국의 사료사업부문 현금창출단위에 대해 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다. 한국의 사료사업부문에 배분된 유형자산은 토지, 건물, 기계장치, 사용권자산 및 기타유형자산이며 금액은 각각 43,567,001천원, 4,257,770천원, 7,222,591천원, 246,147천원 및 1,226,551천원 입니다. 회수가능액은 처분부대원가를 뺀 공정가치로 측정하였으며, 독립적인 감정평가법인을 통하여 평가를 수행하였습니다. 평가방법은 공시지가기준법 및 거래사례비교법 등을 사용하였으며 공정가치 측정치는 지가변동율, 물가지수 등의 관측 가능하지 않은 투입변수를 고려하여 공정가치 서열체계 수준3에 해당하는 것으로 분류하였습니다.&cr;&cr;상기 사료사업부문의 유형자산에 대한 손상검사 결과 회수가능액이 장부금액을 초과하고 있습니다. &cr; ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 건설중인자산 기타 합계 취득원가 기초 133,506,463 55,418,932 16,854,067 110,721,316 1,421,006 381,800 20,584,959 338,888,543 기중취득 - - - 286,550 60,069 4,972,434 895,751 6,214,804 계정대체 - 244,800 148,586 3,430,538 - (4,381,924) 445,580 (112,420) 기중처분 - - (31,000) - (67,754) - (8,850) (107,604) 기말 133,506,463 55,663,732 16,971,653 114,438,404 1,413,321 972,310 21,917,440 344,883,323 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 - (27,511,235) (12,796,681) (88,370,533) (769,264) - (16,501,854) (145,949,567) 기중 감가상각비 - (1,580,270) (269,107) (4,989,387) (168,531) - (1,493,010) (8,500,305) 계정대체 - (20,008) (5,397) (201,625) - - - (227,030) 처분 - - 13,592 - 67,753 - 2,038 83,383 기말 - (29,111,513) (13,057,593) (93,561,545) (870,042) - (17,992,826) (154,593,519) 순장부금액 기초 133,506,463 27,907,697 4,057,386 22,350,783 651,742 381,800 4,083,105 192,938,976 기말 133,506,463 26,552,219 3,914,060 20,876,859 543,279 972,310 3,924,614 190,289,804 &cr; (2) 담보제공자산 내역 &cr;보고기간 종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 담보제공자산 담보권자 채무종류 채무금액 담보설정액 토지 (투자부동산포함)&cr;건물 (투자부동산포함)&cr;기계장치 우리은행 단기차입금 8,393,425 13,157,304 국민은행 장ㆍ단기차입금 23,087,968 18,200,000 하나은행 장ㆍ단기차입금 33,754,986 22,500,000 산업은행 장ㆍ단기차입금 57,162,044 5,600,000 신한은행 장단기차입금 20,000,000 10,000,000 합 계 142,398,423 69,457,304 상기 담보설정액과 관련하여 담보제공자산의 장부금액은 각각 토지 147,931,090천원, 건물 14,721,625천원 및 기계장치 7,484,399천원입니다. ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 담보제공자산 담보권자 채무종류 채무금액 담보설정액 토지 (투자부동산포함)&cr;건물 (투자부동산포함)&cr;기계장치 우리은행 장ㆍ단기차입금 16,820,233 13,026,000 국민은행 장ㆍ단기차입금 15,311,888 18,200,000 하나은행 장ㆍ단기차입금 46,453,638 25,620,000 산업은행 장ㆍ단기차입금 51,683,445 5,600,000 신한은행 장ㆍ단기차입금 36,594,308 10,000,000 합 계 166,863,512 72,446,000 상기 담보설정액과 관련하여 담보제공자산의 장부금액은 각각 토지 147,931,090천원, 건물 16,303,770천원 및 기계장치 7,764,774천원 입니다. &cr; 14. 투자부동산 &cr; (1) 당기와 전기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 　토지 건물 　합 계 취득원가 기초 97,216,823 26,354,335 123,571,158 처분 - (91,471) (91,471) 계정대체 2,173,666 833,575 3,007,241 기말 99,390,489 27,096,439 126,486,928 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 - (16,816,396) (16,816,396) 감가상각비 - (878,224) (878,224) 처분 - 66,773 66,773 계정대체 - (558,642) (558,642) 기말 - (18,186,489) (18,186,489) 순장부금액 기초 97,216,823 9,537,939 106,754,762 기말 99,390,489 8,909,950 108,300,439 ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 　토지 건물 　합 계 취득원가 기초 97,216,823 26,241,915 123,458,738 계정대체 - 112,420 112,420 기말 97,216,823 26,354,335 123,571,158 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 - (15,938,543) (15,938,543) 감가상각비 - (877,853) (877,853) 기말 - (16,816,396) (16,816,396) 순장부금액 기초 97,216,823 10,303,372 107,520,195 기말 97,216,823 9,537,939 106,754,762 (2) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 투자부동산으로부터의 임대수익 6,461,339 6,498,738 임대수익 관련 직접 운영비용 (6,710,833) (6,500,468) 임대이익(손실) (249,494) (1,730) &cr;(3) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치 는 164,355 백만원이며, 공정가치의 평가는 전기말 독립된 감정평가법인에 의해 수행되었으며, 당기말 현재 공정가치와 유의적인 차이가 없는 것으로 예상됩니다. 15. 무형자산 &cr;당기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 산업재산권 개발비 회원권 합계 취득원가 기초 330,039 2,139,356 8,088,672 10,558,067 사업부문 영업양도 (1,552) (2,139,356) - (2,140,908) 기말 328,487 - 8,088,672 8,417,159 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 (282,475) (2,139,334) (81,930) (2,503,739) 상각 (13,953) - - (13,953) 사업부문 영업양도 1,222 2,139,334 - 2,140,556 기말 (295,206) - (81,930) (377,136) 순장부금액 기초 47,564 22 8,006,742 8,054,328 기말 33,281 - 8,006,742 8,040,023 ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 산업재산권 개발비 회원권 합계 취득원가 기초 328,983 2,139,356 8,088,672 10,557,011 취득 1,056 - - 1,056 기말 330,039 2,139,356 8,088,672 10,558,067 감가상각누계액 및 손상차손누계액 기초 (268,344) (2,118,365) (360,411) (2,747,120) 상각 (14,131) (20,969) - (35,100) 손상차손() - - 278,481 278,481 기말 (282,475) (2,139,334) (81,930) (2,503,739) 순장부금액 기초 60,639 20,991 7,728,261 7,809,891 기말 47,564 22 8,006,742 8,054,328 () 전기 중 회원권에 대한 손상차손환입 278,481천원을 인식하였습니다.&cr; 16. 매입채무및기타채무 &cr;당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 45,590,528 - 45,770,847 - 미지급금 14,685,653 - 16,353,651 - 임대보증금 5,366,465 750,271 - 6,101,374 장기종업원급여 - 416,787 - - 합 계 65,642,646 1,167,058 62,124,498 6,101,374 &cr;17. 차입금 및 사채 &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 89,200,247 - 97,392,367 - 장기차입금 10,000,000 77,280,000 75,031,000 42,965,000 사채 100,000,000 117,890,000 - 175,905,000 합 계 199,200,247 195,170,000 172,423,367 218,870,000 (2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차 입 처 이자율(%) 제 64(당) 기 제 63(전) 기 일반자금대출 등 농협은행 등 2.80 ~ 3.65 10,000,000 16,000,000 외화일반자금대출 등 우리은행 등 2.64 ~ 2.82 79,200,247 81,392,367 합 계 89,200,247 97,392,367 (3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차 입 처 연이자율(%) 만기일 상환방법 제 64(당) 기 제 63(전) 기 중장기대 하나은행 3.10 2022.03.21 일시상환 - 20,000,000 중장기대() 우리은행 CD(3M)+1.97 2019.04.08 일시상환 - 10,000,000 중장기대() 국민은행 MOR(3M)+1.19 2020.03.27 일시상환 10,000,000 10,000,000 중장기대 산업은행 2.95 2022.05.02 일시상환 25,000,000 25,000,000 축발대 하나은행 3.00 2019.12.28 일시상환 - 8,850,000 중장기대() 신한은행 CD(3M)+1.66 2021.04.03 일시상환 20,000,000 20,000,000 중장기대() SC은행 CD(3M)+1.40 2021.04.18 일시상환 10,000,000 10,000,000 중장기대() 하나은행 CD(3M)+1.55 2022.03.21 일시상환 20,000,000 - 축발대 농협은행 2.31 2021.06.27 일시상환 2,280,000 2,965,000 외화일반자금대출 신한은행 2.28 2019.06.14 일시상환 - 11,181,000 합 계 87,280,000 117,996,000 차 감: 유동성장기부채 (10,000,000) (75,031,000) 차 감 계 77,280,000 42,965,000 () 주석 32에서 설명하고 있는 바와 같이 당사는 변동금리 차입금의 이자율 위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다.&cr; (4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 인수기관 연이자율(%) 발행일자 만기일 제 64(당) 기 제 63(전) 기 제116-2회 무보증사채 케이프투자증권,&cr;IBK투자증권,&cr;이트레이드증권 3.13 2015.01.22 2020.01.22 30,000,000 30,000,000 제122회 공모사채 신한금융투자 등 2.21 2019.05.03 2022.05.03 40,000,000 - 제117-2회 공모사채 신한금융투자,&cr;케이프투자증권 3.03 2015.08.27 2020.08.27 20,000,000 20,000,000 외화표시사모사채(FRN)() 신한금융투자 LIBOR(3M)+1.20 2016.12.19 2021.12.20 23,156,000 22,362,000 외화표시사모사채(FRN)() 하나은행 LIBOR(3M)+1.00 2018.04.18 2021.04.18 34,734,000 33,543,000 제119회 공모사채 IBK투자증권,&cr;신한금융투자 3.06 2017.05.12 2020.05.12 50,000,000 50,000,000 제121회 사모사채 SK투자증권 3.21 2018.07.12 2021.07.12 20,000,000 20,000,000 합 계 217,890,000 175,905,000 차 감: 유동성사채 (100,000,000) - 차 감 계 117,890,000 175,905,000 () 주석 32에서 설명하고 있는 바와 같이 당사는 외화표시사모사채의 환율변동 위험과 이자율 위험을 회피하기 위하여 통화 및 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다.&cr;&cr; (5) 주석 13에서 설명하는 바와 같이 당기말 현재 당사의 차입금 을 위하여 토지 및 건물, 기계장치, 투자부동산을 담보로 제공하고 있으며, 담보제공자산의 장부금액 및 담보설정금액은 각 각 170,137,114천원 및 69,457,304천원입 니다. &cr;(6) 당기말 현재 차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입금 사채 합 계 2020년 99,200,247 100,000,000 199,200,247 2021년 32,280,000 77,890,000 110,170,000 2022년 45,000,000 40,000,000 85,000,000 합 계 176,480,247 217,890,000 394,370,247 18. 기타유동부채 &cr;당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 미지급비용 5,645,098 5,978,264 예수금 938,271 986,341 선수금 20,535,147 20,528,976 합 계 27,118,516 27,493,581 &cr;19. 충당부채 &cr; 당사는 상제품의 반품과 관련하여 과거의 경험율 등을 기초로 반품충당부채를 설정하고 있으며, 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초금액 137,080 - 기업회계기준서 제1115호 최초적용에 따른 조정 - 125,720 증감액 (20,537) 11,360 기말금액 116,543 137,080 &cr;20. 기타금융부채 &cr;당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유동 비유동 유동 비유동 금융보증계약부채 금융보증계약부채 283,054 3,312,010 353,608 1,803,315 당기손익-공정가치측정 금융부채 파생상품 437,171 1,680,463 800,966 1,921,605 상각후원가측정 금융부채 리스부채 686,963 1,120,256 - - 합 계 1,407,188 6,112,729 1,154,574 3,724,920 21. 자본 &cr;(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 12,000,000주이며, 발행한 보통주 및 발행한 우선주의 수는 각각 8,840,002주 및 777,932주 입니다. 각 보통주 및 우선주의 1주당 금액은 2,500원입니다. 당기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동은 없습니다.&cr;&cr;(2) 당사가 발행한 우선주의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 우선주 전환우선주() 주식수 648,276주 129,656주 자본금 1,620,690 324,140 &cr;() 전환우선주의 주요약정사항은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 우선주의 종류 누적적, 참가적 무의결권배당 전환우선주 우선주 발행일 2010년 3월 22일 우선주 주식수 129,656주 1주당 발행금액 2,500원(무상증자) 발행금액 324,140,000원(무상증자) 우선주의 존속기간 발행일로부터 10년 후 보통주로 자동전환되며 존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장함 전환청구기간 없음(만기전환만 가능) 전환시 발행할 주식 기명식 보통주식 전환비율 전환우선주 1주당 보통주 1주 이익배당에 관한 사항 액면가액을 기준으로 최저 9%의 배당, 어느 사업연도에 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도에 우선하여 배당 &cr;(3) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 재평가적립금 80,461,793 80,425,334 자기주식처분이익 4,723,413 4,523,159 자기주식 (7,253,063) (9,548,803) 합 계 77,932,143 75,399,690 (4) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 재평가잉여금 110,773,524 110,601,176 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (2,470,950) (444,045) 합 계 108,302,574 110,157,131 &cr;(5) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 이익준비금 10,339,000 9,839,000 임의적립금 218,733,962 218,333,962 미처분이익잉여금 15,786,081 5,933,256 합 계 244,859,043 234,106,218 &cr;(6) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초 이익잉여금 234,106,218 233,169,382 기업회계기준서 제1115호 최초적용 조정 - (12,769) 기업회계기준서 제1116호 최초적용 조정 (30,751) - 당기순이익 15,123,058 6,617,214 배당금지급 (4,989,042) (4,989,042) 확정급여제도의 재측정요소 649,560 (678,567) 기말 이익잉여금 244,859,043 234,106,218 (7) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제 64(당) 기&cr;(처분예정일 : 2020년 3월 27일) 제 63(전) 기&cr;(처분확정일 : 2019년 3월 15일) Ⅰ. 미처분이익잉여금 15,786,082 5,933,257 전기이월미처분이익잉여금 44,215 7,379 확정급여제도의 재측정요소 649,560 (678,567) 기업회계기준서 제1115호 최초적용 조정 - (12,769) 기업회계기준서 제1116호 최초적용 조정 (30,751) - 당기순이익 15,123,058 6,617,214 Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액 - - 합 계 15,786,082 5,933,257 Ⅲ. 이익잉여금처분액 15,762,995 5,889,042 1. 이익준비금 650,000 500,000 2. 현금배당금&cr; - 주당배당금(율)&cr; 보통주: 당기 675원(27%) &cr; 전기: 550원(22%)&cr; 우선주: 당기 700원(28%) &cr; 전기: 575원(23%) 6,212,995 4,989,042 3. 시설적립금 8,900,000 400,000 Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금 23,087 44,215 &cr;22. 주당이익 (1) 기본주당이익&cr;당기와 전기 중 주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기순이익 15,123,057,732 6,617,213,969 계속영업순이익 12,230,702,615 8,207,224,769 중단영업순손익 2,892,355,117 (1,590,010,800) 조정: 우선주 배당금 (544,552,400) (447,310,900) 보통주당기순이익 14,578,505,332 6,169,903,069 가중평균유통보통주식수() 8,266,130주 8,257,692주 보통주기본주당이익 1,764 747 계속영업주당순이익 1,414 940 중단영업주당순손익 350 (193) () 가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 보고기간 중 취득된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하며 조정한 보통주식수입니다. (단위: 주) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초 발행보통주식수 8,840,002 8,840,002 자기주식 (573,872) (582,310) 가중평균유통보통주식수 8,266,130 8,257,692 (2) 희석주당이익 당기와 전기 중 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 보통주당기순이익 14,578,505,332 6,169,903,069 계속영업순이익 11,686,150,215 7,759,913,869 중단영업순손익 2,892,355,117 (1,590,010,800) 조정: 미행사된 우선주 배당금 90,759,200 74,552,200 희석당기순이익 14,669,264,532 6,244,455,269 가중평균유통보통주식수() 8,395,786주 8,387,348주 보통주희석주당이익 1,747 745 희석계속영업주당순이익 1,402 935 희석중단영업주당순손익 345 (190) () 가중평균유통보통주식수 (단위: 주) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초 발행보통주식수 8,840,002 8,840,002 자기주식 (573,872) (582,310) 전환우선주 129,656 129,656 가중평균유통보통주식수 8,395,786 8,387,348 23. 수익 &cr;(1) 당사의 주요 수익은 식품, 사료 및 축산물 판매 등 입니다. 이외 수익은 투자부동산의 임대수익 등 입니다. 당기와 전기 당사의 수익내역은 다음과 같습니다. ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 식품 사료 축산유통 기타 합계 상품매출액 176,685,751 26,871,708 326,100,184 - 529,657,643 제품매출액 376,780,343 182,185,056 16,522,263 - 575,487,662 고객과의 계약에서 생기는 수익 553,466,094 209,056,764 342,622,447 - 1,105,145,305 이외 수익 - - - 6,461,339 6,461,339 합 계 553,466,094 209,056,764 342,622,447 6,461,339 1,111,606,644 &cr;② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 식품 사료 축산유통 기타 합계 상품매출액 175,074,222 28,788,988 295,420,695 - 499,283,905 제품매출액 377,587,987 201,240,505 19,095,612 - 597,924,104 고객과의 계약에서 생기는 수익 552,662,209 230,029,493 314,516,307 - 1,097,208,009 이외 수익 - - - 6,498,738 6,498,738 합 계 552,662,209 230,029,493 314,516,307 6,498,738 1,103,706,747 &cr;(2) 계약 잔액&cr;고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권 117,276,300 115,024,212 계약자산(1) 146,422 187,831 계약부채(2) 20,696,853 20,733,067 (1) 계약자산은 운송용역으로 인해 이연한 운송비와 고객에게서 상품 및 제품을 회수할 기업의 권리에 대한 자산으로 미수금에 포함하여 표시하였으며 환불부채는 별도의 충당부채로 표시하였습니다. &cr;(2) 계약부채는 물품대 선수금과 운송용역 중 미수행된 부분으로, 고객에게 기 청구된 금액으로 구성되어 있습니다. 당사는 운송용역 계약부채를 미지급금에 포함하여 표시하였습니다. (3) 수행의무와 수익인식 정책&cr;수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다. 재화/용역 구분 재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, &cr;유의적인 지급조건 수익인식 정책 상품 및 제품매출 상품 및 제품은 고객에게 인도되는 시점에 통제가 이전되며, 이 시점에 청구서를 발행하고 수익이 인식됩니다. 일부계약은 반품권이 부여되어 있으며, 교환 혹은 환불을 합니다. 상품 및 제품은 고객에게 인도되는 시점에 통제가 이전되며, 동 시점에 청구서를 발행하고 수익을 인식합니다. &cr;고객에게 반품권이 부여되어 있으며, 수익은 누적수익 금액 중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 인식합니다.&cr;고객에게 재화나 용역을 제공하는 데에 다른 당사자가 관여할 때, 약속의 성격이 재화나 용역 자체를 제공하는 수행의무(본인)아니면 주선하는 수행의무(대리인)을 판단하며, 고객에게 재화나 용역이 이전되기 전에 당사가 그 정해진 재화나 용역에 대한 통제 여부를 근거로 본인 대 대리인을 판단합니다. 운송용역 매출 제품 판매 시 CIF 및 CFR 조건 등의 수출매출계약에 따라 제품 판매 이외에 운송 용역을 제공합니다. 운송용역을 별도의 수행의무로 구분하여 관련 비용을 용역매출원가로 인식하고, 동 수행의무에 거래가격의 일부를 배분하여 운송기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. &cr;24. 매출원가 &cr;당기와 전기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 상품매출원가 508,060,453 479,564,866 제품매출원가 484,500,598 500,990,296 기타매출원가 9,005,629 6,992,403 합 계 1,001,566,680 987,547,565 &cr; 25. 영업이익 &cr;(1) 당기와 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 급여 20,234,199 19,889,328 퇴직급여 2,364,527 2,204,658 복리후생비 3,478,759 3,649,172 감가상각비 1,973,783 1,187,970 무형자산상각비 13,910 35,100 광고선전비 241,393 283,151 수출제비용 7,632,619 6,908,424 운반비 22,004,725 24,019,897 임차료 4,981,757 4,196,795 지급수수료 14,018,177 15,186,392 판매촉진비 1,103,316 1,371,228 기타의판매비와관리비 5,447,455 7,365,531 합 계 83,494,620 86,297,646 ( 2) 당기와 전기 중 비용의 성격별 분류에 따른 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 재고자산의 변동 407,001,647 416,699,347 사용된 원재료 510,424,043 519,311,399 종업원급여 40,983,463 41,850,544 감가상각비와 무형자산상각비 9,871,535 9,413,259 지급수수료 16,950,664 18,198,706 외주가공비 13,199,537 12,715,319 기타비용 86,630,411 55,656,637 합 계 1,085,061,300 1,073,845,211 상기 합계금액은 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다. 26. 종업원급여 &cr;당사는 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리평가는 예 측단위적립방식을 적용하여 계산하였습니다. &cr; &cr;확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. &cr;&cr;(1) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 급여 36,955,483 37,765,787 확정기여제도 관련 비용 72,537 53,758 확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용 3,955,443 4,030,999 합 계 40,983,463 41,850,544 (2) 보고기간 종료일 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 확정급여채무의 현재가치 50,173,840 51,940,533 사외적립자산의 공정가치 47,486,481 46,152,885 확정급여부채 2,687,359 5,787,648 (3) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 당기손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기근무원가 3,807,876 3,681,827 과거근무원가 6,506 - 순이자원가 141,061 349,172 합 계 3,955,443 4,030,999 (4) 당기와 전기 중 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 제조원가 1,553,418 1,786,065 판매비와 관리비 2,364,527 2,204,468 임대원가 37,498 39,124 합 계 3,955,443 4,029,657 &cr;(5) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기 초 51,940,533 49,963,040 급여비용(당기손익) 이자원가 1,199,524 1,471,496 당기근무원가 3,807,876 3,681,827 과거근무원가 6,506 - 소 계 5,013,906 5,153,323 퇴직급여 지급액 (4,728,440) (3,551,313) 재측정요소 인구통계적가정 변동 - 405,653 재무적가정 변동 (25,366) 3,226,603 경험 조정에 의한 변동 (1,034,236) (3,322,953) 소 계 (1,059,602) 309,303 전입및전출 23,818 66,180 사업부문 영업양도 (1,016,375) - 기 말 50,173,840 51,940,533 (6) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기 초 46,152,885 41,581,673 사외적립자산의 기대수익 1,058,463 1,122,324 당사의 기여금납부액 6,000,000 6,718,968 퇴직급여지급액 (4,503,985) (2,775,603) 재측정요소 (228,325) (560,655) 사업부문 영업양도 23,818 - 전입및전출 (1,016,375) 66,178 기 말 47,486,481 46,152,885 &cr;(7) 주요가정 및 민감도&cr;당사의 확정급여부채를 산정하기 위하여 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다. (단위: %) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 할인율 2.01 2.36 임금상승율 2.88 2.84 &cr; 가정된 할인율이 1% 변동하는 경우 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1% 포인트 증가 1% 포인트 감소 당기근무원가에 미치는 영향 (324,000) 381,800 확정급여채무에 미치는 영향 (3,667,012) 4,228,729 가정된 임금상승율이 1% 변동하는 경우 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 1% 포인트 증가 1% 포인트 감소 당기근무원가에 미치는 영향 380,997 (324,620) 확정급여채무에 미치는 영향 4,155,507 (3,677,584) (8) 보고기간 종료일 현재 당사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 퇴직연금 47,304,951 45,947,838 국민연금전환금 181,530 205,047 합 계 47,486,481 46,152,885 &cr;27. 금융손익 &cr;당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 금융수익: 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익 4,884,240 4,147,601 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 2,544,946 3,222,880 이자수익 2,351,641 2,972,318 배당금수익 703,612 1,091,408 금융보증계약소멸이익 425,579 389,719 금융수익 소계 10,910,018 11,823,926 금융원가: 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 (1,767,376) (741,123) 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 (836,820) (844,519) 이자비용 (12,207,705) (12,228,147) 금융보증계약손실 (1,846,578) (2,214,156) 금융원가 소계 (16,658,479) (16,027,945) 금융자산손상(차손)환입 598,696 (4,916,648) 순금융손익 (5,149,765) (9,120,667) 28. 기타영업외손익 (1) 당기와 전기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 외화환산이익 2,371,416 729,499 외환차익 4,782,384 4,617,263 유형자산처분이익 2,323,994 5,528 무형자산손상차손환입 - 278,481 잡이익 1,511,553 1,766,292 합 계 10,989,347 7,397,063 &cr;(2) 당기와 전기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기부금 247,377 224,362 외화환산손실 2,136,975 3,036,441 외환차손 11,045,912 9,422,099 유형자산처분손실 239,915 17,408 잡손실 394,109 357,539 합 계 14,064,288 13,057,849 29. 법인세 (1) 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기법인세 법인세부담액 3,864,932 4,063,173 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 추납액 23,670 (709,397) 이연법인세 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 비용 (97,050) 736,328 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세 비용 600,915 (643,359) 법인세비용 4,392,467 3,446,745 계속영업법인세비용 3,576,675 3,895,209 중단영업법인세비용 815,792 (448,464) (2) 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기법인세 확정급여제도의 재측정요소 (181,717) 191,391 이연법인세 매도가능금융자산평가손익 566,162 923,151 파생상품평가손익 - 44,823 재평가잉여금 등 207,868 (1,494,313) 회계정책의 변경효과&cr; (기업회계기준서 제1115호, 1109호 및 1116 최초적용효과) 8,602 (308,411) 자본에 직접 반영된 법인세비용 600,915 (643,359) &cr; (3) 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 법인세비용차감전순이익 19,515,525 10,063,959 적용세율에 따른 세부담액 4,271,416 2,192,071 조정사항 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 추납액 (23,670) (709,397) 세액공제감면 (253,119) (370,698) 세무상 비과세수익과 비공제비용의 법인세효과 235,550 450,962 미인식이연법인세부채의 변동 효과 (87,378) 1,655,215 기타 249,668 228,592 법인세비용 4,392,467 3,446,745 유효세율 22.5% 34.25% (4) 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 기초금액 당기손익반영 자본반영 기말금액 퇴직급여충당금 9,788,323 243,465 (181,717) 9,850,071 퇴직연금 (9,788,323) 247,566 - (9,540,757) 대손충당금 9,948,499 (1,369,600) - 8,578,899 재고자산평가 1,204,585 (1,072,542) - 132,043 재평가잉여금 (33,021,977) 804,399 172,348 (32,045,230) 재평가적립금 (6,753,523) 770 36,459 (6,716,294) 투자주식 (208,263) 602,761 566,161 960,659 파생상품평가 179,157 89,705 - 268,862 미수이자 (75,434) 26,209 - (49,225) 연월차수당 172,121 10,883 - 183,004 금융보증부채 60,400 (1,020) - 59,380 기타 718,050 (86,461) 7,664 639,253 합 계 (27,776,385) (503,865) 600,915 (27,679,335) &cr; ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 기초금액 당기손익반영 자본반영 기말금액 퇴직급여충당금 9,196,074 592,249 - 9,788,323 퇴직연금 (9,097,020) (691,303) - (9,788,323) 대손충당금 10,432,965 (484,466) - 9,948,499 재고자산평가 1,463,618 (259,033) - 1,204,585 재평가잉여금 (31,597,094) - (1,424,883) (33,021,977) 재평가적립금 (6,684,094) - (69,430) (6,753,524) 투자주식 (1,751,927) 932,526 611,138 (208,263) 파생상품평가 (44,822) 179,157 44,822 179,157 미수이자 (48,138) (27,296) - (75,434) 연월차수당 153,058 19,063 - 172,121 금융보증부채 50,643 9,756 - 60,399 기타 886,680 (172,231) 3,603 718,052 합 계 (27,040,057) 98,422 (834,750) (27,776,385) (5) 이연법인세자산(부채)과 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기말 이연법인세자산(부채) (27,679,335) (27,776,385) 기초 이연법인세자산(부채) (27,776,385) (27,040,057) 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 비용 (97,050) 736,328 (6) 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 종속기업투자주식 38,736,487 38,756,487 &cr; (7) 이연법인세부채로 인식되지 아니한 가산할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 종속기업투자주식 47,821,086 47,821,086 30. 특수관계자 (1) 당기말과 전기말 현재 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 특수관계자 국가 지분율(%) 제 64(당) 기 제 63(전) 기 (주)티에스신용투자대부 한국 100.00 100.00 (주)티에스개발 한국 100.00 100.00 (주)티에스우인 한국 100.00 100.00 (주)티에스푸드앤시스템 한국 95.29 95.29 공주개발(주) 한국 93.75 93.75 티에스유업(주) 한국 100.00 100.00 농업회사법인(주)알앤에프 한국 90.00 90.00 대한에프에쓰에쓰(주) 한국 100.00 97.07 천진채홍사료유한공사 중국 80.00 80.00 청도채홍사료유한공사 중국 80.00 80.00 남경채홍사료유한공사 중국 21.24 36.67 하남채홍사료유한공사 중국 11.89 25.00 옥전부원양식유한공사 () 중국 100.00 100.00 대한제당홍콩유한공사 홍콩 100.00 100.00 () 해당지분은 종속기업인 천진채홍사료유한공사(78.13%), 청도채홍사료유한공사 (21.87%)의 지분율 합계가 100%입니다. (2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출 등 매입 등 임차료 임가공비 기타비용 종속기업 (주)티에스신용투자대부 5,436 - - - - (주)티에스개발 55,220 - - - 43,550 (주)티에스우인 3,143 - 22,176 - 3,434,869 (주)티에스푸드앤시스템 193,209 - - - - 티에스유업(주) 306,662 - - 13,199,537 - 공주개발(주) 4,533 - - - 3,000 농업회사법인(주)알앤에프 7,994,123 9,546,149 - - - 대한에프에쓰에쓰(주) 111,050 - - - 724,583 대한제당홍콩유한공사 36,910,255 - - - 128,815 천진채홍사료유한공사 240,509 - - - - 청도채홍사료유한공사 817,653 - - - - 기타 지팜얼라이언스 농업회사법인(주)() 922,350 - - - - 합 계 47,564,143 9,546,149 22,176 13,199,537 4,334,817 () 당사가 전환사채를 보유하고 있고, 피투자회사와의 약정사항 및 중요한 거래를 고려하여 특수관계자로 구분하였습니다.&cr;&cr;② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출 등 매입 등 임차료 임가공비 기타비용 종속기업 (주)티에스신용투자대부 5,812 - - - - (주)티에스개발 47,210 - - - 58,890 (주)티에스우인 2,040 - 22,176 - 3,399,819 (주)티에스푸드앤시스템 237,051 - - - - 티에스유업(주) 304,385 - - 12,713,695 - 공주개발(주) 4,673 - - - 3,000 농업회사법인(주)알앤에프 6,202,334 9,684,083 - - - 대한에프에쓰에쓰(주) 111,560 - - - 802,702 대한제당홍콩유한공사 38,712,620 - - - 144,232 천진채홍사료유한공사 712,837 - - - - 청도채홍사료유한공사 816,403 - - - - 기타 지팜얼라이언스 농업회사법인(주) 738,775 - - - - 합 계 47,895,700 9,684,083 22,176 12,713,695 4,408,643 (3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. ① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출채권 미수금 임차보증금 회원권 전환사채 대여금 매입채무&cr;미지급금 임대보증금 선수금 리스부채 종속기업 (주)티에스신용투자대부 - - - - - - - 135,146 - - (주)티에스개발 9,838 - - 5,010,000 - - - - - - (주)티에스우인 - - 340,000 - - - 316,599 - - - (주)티에스푸드앤시스템 - - - - - 700,000 - 90,000 - - 티에스유업(주) 20,280 - - - - - 316,883 - 19,800 938,613 공주개발(주) 42 - - - - - - - - - 농업회사법인(주)알앤에프 4,525,191 - - - - - 65,234 - - - 대한에프에쓰에쓰(주) 4,862 - - - - - 59,821 - - - 대한제당 홍콩유한공사 1,985,059 - - - - - - - - - 천진채홍사료유한공사 - 132,050 - - - - - - - - 청도채홍사료유한공사 - 139,107 - - - - - - - - 관계기업 티케이엠(주) - - - - - 433,835 - - - - 기타 지팜얼라이언스 농업회사법인(주) 71,465 - - - 5,303,761 - - - - - 합 계 6,616,737 271,157 340,000 5,010,000 5,303,761 1,133,835 758,537 225,146 19,800 938,613 &cr;② 제 62(전) 기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 매출채권 임차보증금 회원권 전환사채 대여금 () 매입채무&cr;미지급금 임대보증금 선수금 종속기업 (주)티에스신용투자대부 - - - - - - 135,146 - (주)티에스개발 8,226 - 5,010,000 - - - - - (주)티에스우인 - 340,000 - - - 312,941 - - (주)티에스푸드앤시스템 5,549 - - - - - 180,000 - 공주개발(주) 693 - - - - 223,952 - 22,392 농업회사법인(주)알앤에프 2,288,339 - - - - 335,345 - - 대한에프에쓰에쓰(주) 4,872 - - - - 71,929 - - 대한제당홍콩유한공사 1,684,429 - - - - - - - 천진채홍사료유한공사 125,959 - - - - - - - 청도채홍사료유한공사 142,876 - - - - - - - 공동기업 STS Sugar Company Ltd. - - - - 5,371,080 - - - 기타 지팜얼라이언스 농업회사법인(주) 102,597 - - 5,303,761 - 3,261 - - 합 계 4,363,540 340,000 5,010,000 5,303,761 5,371,080 947,428 315,146 22,392 () STS Sugar Company Ltd.에 대한 대여금에 대해 전기 중 전액 금융자산손상차손 인식하였습니다. &cr; (4) 당기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 내역 기초 증가 감소 기말 종속기업 (주) 티에스푸드앤시스템 자금대여 - 700,000 - 700,000 공동기업 STS Sugar Company Ltd.(1) 자금대여 5,371,080 - (5,371,080) - 관계기업 티케이엠(주)(2) 자금대여 - 433,835 - 433,835 기 타 임원 자금대여 1,152,000 100,000 (560,000) 692,000 합 계 6,523,080 1,233,835 (5,931,080) 1,825,835 (1) 전기 중 대손인식하였던 대여금 중 598,696천원을 회수하였으며, 4,772,384천원을 제각하였습니다.&cr;(2) 주석 12과 36에서 설명하고 있는 바와 같이 당기 중 당사는 티케이엠(주)를 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다. &cr;(5) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 단기급여 2,599,113 3,033,986 퇴직급여 256,512 379,125 합 계 2,855,625 3,413,111 당사의 주요 경영진에는 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.&cr; (6) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: USD, 원화단위: 천 원) 구 분 특수관계자명 보증처 보증한도금액 보증금액 차입액 비고 종속기업 (주)티에스푸드앤시스템(1)(2) 하나은행 외 4,046,000 3,326,030 4,920,000 당좌차월&cr;지급보증 등 농업회사법인㈜알앤에프(3) 하나은행 외 3,912,000 3,260,000 3,260,000 일반대&cr;지급보증 대한제당홍콩유한공사(4) 신한은행&cr;홍콩지점 USD 1,200,000 USD 200,000 231,560 현지금융&cr;지급보증 (1) 당기 중 금융보증계약손실 1,424,158천원 인식하였습니다.&cr; (2) 상기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 3,219,223천원을 계상하고 있습니다. (3) 상기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 78,831천원을 계상하고 있습니다.&cr;(4) 상기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 2,918천원을 계상하고 있습니다.&cr; 상기 지급보증 이외에 주석 31에서 설명하는 바와 같이, (주)티에스신용투자대부가 미소한돈 등에게 대여한 대여금 5,926,800천원에 대하여 당사가 4,579,000천원을 지급보증하고 있습니다. 31. 우발채무와 약정사항 &cr; (1) 당기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항 및 실행금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원,USD,JPY) 구 분 금융기관 한도금액 실행금액 신용장개설약정 외 () 하나은행 62,300,000 23,941,667 USD 30,383,784 JPY 2,736,000 신용장개설약정 우리은행 외 USD 152,000,000 USD 69,897,977 당좌대출약정 우리은행 외 7,000,000 - 수출입자금대출약정 수출입은행 50,000,000 - 일반자금대출약정 농협은행 45,000,000 40,000,000 중장기자금대출약정 신한은행 외 55,000,000 55,000,000 축발대자금대출약정 하나은행 외 2,280,000 2,280,000 파생상품한도 하나은행 외 USD 5,000,000.00 - B2B 외 하나은행 외 11,800,000 1,927,600 ( ) 하나은행의 포괄여신한도는 구매자금, 무역금융, 일반자금, 신용장개설약정 등의 약정을 포함합니다. (2) 당기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원,USD) 거래처명 보증처 보증한도금액 지급보증금액 차입액 미소한돈 외() (주)티에스신용투자대부 5,926,800 5,926,800 4,579,000 미트앤미트(주)() 신한은행 외 USD 30,000,000 USD 30,000,000 - () 상기 지급보증과 관련하여 당기말 현재 금융보증부채 294,092천원을 계상하고 있습니다. (3) 계류중인 소송사건 당기말 현재 당사가 원고로 계류중인 주요 소송사건의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 용 원 고 피 고 금 액 시정명령등취소 대한제당 공정거래위원회 1,050,000 당기말 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없으 며, 당사의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. (4) 전환사채 약정사항&cr;당사는 지팜얼라이언스농업회사법인㈜과 전환사채 인수계약서을 체결하고, 전환사채 5,303,761천원을 보유하고 있으며, 전환사채의 만기는 2024년 8월 3일입니다. 동인수계약서에 따라서 지팜얼라이언스농업회사법인(주)가 보유하고 있는 축산 농장에대한 농장협업계약을 체결하였으며, 농장협업계약에는 다음과 같은 약정사항이 존재합니다.&cr;- 농장에서 생산되는 자돈은 전량 당사 및 당사가 지정한 제3자에게 판매하고, 자돈 생산에 필요한 사료는 전량 당사로 부터 구매합니다.&cr;- 지팜얼라이언스농업회사법인㈜ 는 사육규모를 변경하는 경우 당사의 동의를 얻어야 합니다.&cr;- 첫 자돈을 인수하고 6년이 경과한 때, 당사는 지팜얼라이언스농업회사법인(주)의 소유 농장을 최초 매수한 가격과 같은 가격으로 매입할 것을 요구할 수 있습니다.&cr;- 대 상농장의 소유권 이전 시 전환사채권은 그 효력을 상실하며, 당사는 지팜얼라이언스농업회사법인(주)가 농장 매도요청을 거부하는 경우에만 전환권을 행사할 수 있습니다. 32. 금 융상품 &cr; (1) 당기말과 전 기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. &cr;① 제 64(당) 기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정 금융상품 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 상각후원가 금융보증계약 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 통화선도 284,195 - - - 284,195 284,195 통화스왑 2,777,018 - - - 2,777,018 2,777,018 지분증권 940,608 16,891,491 - - 17,832,099 17,832,099 기타금융상품 19,210,100 - - - 19,210,100 19,210,100 전환사채 5,303,761 - - - 5,303,761 5,303,761 합 계 28,515,682 16,891,491 - - 45,407,173 45,407,173 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 () 현금및현금성자산 - - 72,750,046 - 72,750,046 - 매출채권및기타채권 - - 145,534,870 - 145,534,870 - 기타금융상품 - - 28,875,403 - 28,875,403 - 합 계 - - 247,160,319 - 247,160,319 - 공정가치로 측정되는 금융부채 통화선도 432,754 - - - 432,754 432,754 통화스왑 454,954 - - - 454,954 454,954 이자율스왑 1,229,926 - - - 1,229,926 1,229,926 합 계 2,117,634 - - - 2,117,634 2,117,634 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 () 차입금 - - 176,480,247 - 176,480,247 - 사채 - - 217,890,000 - 217,890,000 - 매입채무및기타채무 - - 66,809,704 - 66,809,704 - 금융보증계약부채 - - - 3,595,064 3,595,064 - 리스부채 - - 1,807,219 - 1,807,219 - 합 계 - - 462,987,170 3,595,064 466,582,234 - () 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였고리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다. ② 제 63(전) 기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정 금융상품 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 상각후원가 금융보증계약 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 통화선도 145,990 - - - 145,990 145,990 통화스왑 1,578,63 4 - - - 1,578,634 1,578,634 이자율스왑 54,224 - - - 54,224 54,224 지분증권 1,090,608 16,871,111 - - 17,961,719 17,961,719 기타금융상품 5,022,390 - - - 5,022,390 5,022,390 전환사채 5,303,761 - - - 5,303,761 5,303,761 합 계 13,195,607 16,871,111 - - 30,066,718 30,066,718 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 () 현금및현금성자산 - - 60,465,441 - 60,465,441 - 매출채권및기타채권 - - 150,891,013 - 150,891,013 - 기타금융상품 - - 53,023,787 - 53,023,787 - 합 계 - - 264,380,241 - 264,380,241 - 공정가치로 측정되는 금융부채 통화선도 29,429 - - - 29,429 29,429 통화스왑 1,823,828 - - - 1,823,828 1,823,828 이자율스왑 869,314 - - - 869,314 869,314 합 계 2,722,571 - - - 2,722,571 2,722,571 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 () 차입금 - - 215,388,367 - 215,388,367 - 사채 - - 175,905,000 - 175,905,000 - 매입채무및기타채무 - - 68,225,872 - 68,225,872 - 금융보증계약부채 - - - 2,156,923 2,156,923 - 합 계 - - 459,519,239 2,156,923 461,676,162 - () 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다. (2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정명 제 64(당) 기 제 63(전) 기 금융자산 상각후원가측정 금융자산 이자수익 2,351,641 2,972,318 외화환산손익 105,226 (13,984) 외환차손익 546,037 349,311 소 계 3,002,904 3,307,645 당기손익-공정가치측정 금융자산 파생상품평가손익 1,482,579 3,196,729 파생상품처분손익 4,701,360 2,883,265 단기매매증권평가손익 210,100 26,151 단기매매증권처분손익 182,880 (51,262) 소 계 6,576,919 6,054,883 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 배당금수익 703,612 133,802 지분증권평가손익 (2,026,905) (3,273,508) 소 계 (1,323,293) (3,139,706) 합 계 8,256,530 6,222,822 금융부채 상각후원가측정 금융부채 이자비용 (12,207,705) (12,228,147) 외화환산손익 (339,667) (2,292,958) 외환차손익 (6,809,565) (5,154,147) 소 계 (19,356,937) (19,675,252) 당기손익-공정가치측정 금융부채 파생상품평가손익 15,447 (844,519) 파생상품처분손익 (1,767,376) 574,475 소 계 (1,751,929) (270,044) 금융보증계약부채 금융보증계약부채손익 (1,421,000) (1,824,437) 합 계 (22,529,866) (21,769,733) (3) 공정가치의 추정 당기말 현재 공정가치로 평가된 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 자 산 통화선도 - 284,195 - 284,195 통화스왑 - 2,777,018 - 2,777,018 지분상품 12,187,029 - 5,645,070 17,832,099 기타금융상품 - 19,210,100 - 19,210,100 전환사채 - - 5,303,761 5,303,761 합 계 12,187,029 22,271,313 10,948,831 45,407,173 부 채 통화선도 - 432,754 - 432,754 통화스왑 - 454,954 - 454,954 이자율스왑 - 1,229,926 - 1,229,926 합 계 - 2,117,634 - 2,117,634 &cr;수준3의 공정가치측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 평가기법 유의적이지만 관측가능하지&cr;않은 투입변수 공정가치측정과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계 지분증권 할인된 현금흐름 - 예상현금흐름&cr;- 영구성장율 0%&cr;- 가중평균자본비용 11.86% 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr;- 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우&cr;- 영구성장율이 증가(감소)하는 경우&cr;- 가중평균자본비용이 낮아지는 (높아지는) 경우 전환사채 시장에서 비교가능한&cr;자산 가치 - 피투자회사 주요 보유 자산의 시장가치 변동&cr;- 농장인수 매도요청시 채무불이행가능성 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr;- 보유자산의 시장가치가 증가(감소)하는 경우 (4) 파생상품&cr;① 통화스왑 및 이자율 스왑&cr;당사는 당기말 현재 원화차입금 및 외화차입금의 이자율변동 및 환율변동 위험을 회피하기 위하여 이자율 및 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 위험회피회계를 적용하지 아니하였습니다. 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원) 계약금융기관 계약내용 공정가치 구 분 금 액 조 건 만기일 하나은행 수취 USD 30,000,000 Libor(3M)+1.00% 2021.04.18 2,484,196 지급 32,010,000 2.56% 신한은행 수취 20,000,000 CD91+1.66% 2021.04.03 (209,254) 지급 20,000,000 3.85% SC은행 수취 10,000,000 CD91+1.40% 2021.04.19 (150,108) 지급 10,000,000 3.79% 국민은행 수취 10,000,000 MOR(3M)+1.19% 2020.03.27 (4,417) 지급 10,000,000 2.90% 하나은행 수취 20,000,000 CD(3M)+1.55% 2022.03.20 (239,575) 지급 20,000,000 3.43% 신한은행 수취 USD 20,000,000 Libor(3M)+1.20% 2021.12.20 (788,704) 지급 23,600,000 2.59% 합 계 1,092,138 &cr;② 통화선도 및 통화옵션&cr;당사는 향후에 발생할 것으로 예상되는 외화매입(매출)거래 대금의 지급(수취)을 목적으로 통화선도 계약을 보유하고 있으며, 위험회피회계를 적용하지 아니하였습니 다. 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원) 계약금융기관 만기일 구 분 금 액 공정가치 Credit Suisse 등 2020.01.20 ~&cr;2020.06.29 매입 USD 37,500,000&cr;JPY 300,000,000 (148,559) 매도 46,812,975 33. 재무위험관리의 목적 및 정책&cr;(1) 위험관리의 개요&cr;당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.&cr;① 신용위험&cr;② 유동성위험&cr;③ 환위험&cr;④ 이자율위험&cr;⑤ 가격위험&cr;&cr;상기 위험과 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다. &cr;(2) 위험관리 개념체계&cr;당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 가격위험등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 이사회에 제출하고 있습니다. 당사의 이사회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다. &cr; (3) 금융위험관리 ① 신용위험관리 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.&cr; 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 현금및현금성자산 () 72,742,046 60,457,096 매출채권및기타채권 150,891,013 150,891,013 당기손익-공정가치 측정 금융자산 27,575,074 12,104,999 상각후원가 측정 금융자산 96,269,306 53,023,787 () 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.&cr; 금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 매출채권및기타채권의 손상차손(환입) (2,294,716) (1,687,504) 상각후원가로 측정된 채무증권의 손상차손(환입) (598,696) 4,916,648 당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 기초금액 25,646,370 22,470,298 제각 등 (7,512,031) (53,071) 손상차손환입 (2,893,411) (454,432) 손상차손 - 3,683,575 기말금액 15,240,928 25,646,370 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. &cr;매출채권및기타채권은 주로 제조업체, 유통업체, 도매상, 농가, 관계사 등에 대한 채권입니다. 신용위험은 당사의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수해야하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 여신지원팀에서 정한 내부 등급평가 기준에 근거하여 설정되어 있습니다. 매출채권 금액 등은 정기적으로 모니터링 되고 있으며, 주요 고객에 대한 매출시 보증보험 및 담보 등으로 보증받고 있습니다. &cr;&cr;당기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 국내 124,508,183 126,941,204 해외 6,324,525 8,355,338 합 계 130,832,708 135,296,542 당기말 현재 매출채권 및 매출처에 대한 대여금 관련 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 가중평균&cr;채무불이행율 신용손상여부 총 장부금액 손실충당금 (2) 미연체구간 0.92~13.4% No 51,113,139 380,963 연체1개월~3개월 2.09~22.99% No 27,874,310 425,634 연체3개월~6개월 14.93~33.84% No 13,967,249 433,836 연체6개월~9개월 55.51~51.79% No 7,651,989 478,330 연체9개월~12개월 93.78~85.23% No 4,792,760 490,405 연체12개월 초과 100% Yes 19,377,820 1,702,976 기타조정(1) - Yes 17,071,760 11,328,784 합 계 141,849,027 15,240,928 &cr;(1) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권입니다.&cr;&cr;(2) 당사는 손실충당금의 산정 시 해당 채권과 관련하여 보유하고 있는 담보 등을 고려하였습니다.&cr;&cr;당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정시 충당금설정율표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있으며, 채무불이행율은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다.&cr; 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. &cr;&cr;당사는 주석 30과 31에서 설명하고 있는 바와 같이 종속기업 등에 지급보증을 제공하고 있습니다. 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대 금액인 50,008,160천원이며, 이는 당사가 금융보증부채로 인식한 금액보다유의적으로 클 수 있습니다. ② 유동성위험관리 &cr;당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 당사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 6개월 이내 6개월~1년 1년~2년 2년~5년 단기차입금 10,000,000 10,046,517 10,046,517 - - - 외화단기차입금 79,200,247 80,347,668 80,347,668 - - - 사채 217,890,000 225,904,292 82,978,260 21,783,696 80,700,336 40,442,000 장기차입금 87,280,000 92,167,342 11,372,279 1,302,362 34,059,141 45,433,560 매입채무및기타채무 66,809,704 66,809,704 60,276,181 5,366,465 750,271 416,787 파생금융부채 2,117,634 2,117,634 432,754 - 4,417 1,680,463 금융보증계약부채 3,595,064 50,008,160 26,972,400 17,912,960 2,722,800 2,400,000 리스부채 1,807,219 1,985,805 422,851 299,372 1,054,708 208,874 합 계 468,699,868 529,387,122 272,848,910 46,664,855 119,291,673 90,581,684 &cr;당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. &cr; ③ 환위험 당사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러이며, 기타의 통화로는 유로 등이 있습니다.&cr;&cr;당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:USD,JPY,EUR, CNH) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 외화 금액 외화 금액 [외화자산] 현금및현금성자산 USD 9,299,462.52 USD 4,683,921.66 JPY 84,728,625.00 JPY 63,605,272 EUR 40,719.11 EUR - 보증금 USD 6,063.36 USD 6,063.36 JPY 4,105,175.00 JPY 4,105,175 미수금 USD 1,782,305.07 USD 4,362,344.44 JPY 2,736,000.00 JPY - EUR 203,985.00 EUR - 매출채권 USD 7,216,743.83 USD 8,017,399.04 JPY 14,640,140.00 JPY 26,951,390 EUR - EUR 23,640.00 대여금 CNH - CNH 33,000,000 자산 합계 USD 18,304,574.78 USD 17,069,728.50 JPY 106,209,940.00 JPY 94,661,837 EUR 244,704.11 EUR 23,640.00 CNH - CNH 33,000,000 [외화부채] 외화단기차입금 USD 68,152,093.76 USD 72,676,820.20 JPY 2,736,000.00 JPY 10,084,550 EUR 203,985.00 EUR 23,640.00 외화장기차입금 USD - USD 10,000,000.00 사채 USD 50,000,000.00 USD 50,000,000.00 미지급금 USD 1,893,209.44 USD 4,359,678.95 EUR 32,625.00 EUR - 매입채무 USD 22,472,351.57 USD 20,420,766.31 JPY 12,862,400.00 JPY 35,510,930 EUR 1,331,127.25 EUR 585,436.00 부채 합계 USD 142,517,654.77 USD 157,457,265.46 JPY 15,598,400.00 JPY 45,595,480 EUR 1,567,737.25 EUR 609,076.00 당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD (14,381,390) 14,381,390 (14,038,754) 14,038,754 JPY 96,363 (96,363) 4,906,636 (4,906,636) EUR (171,654) 171,654 (58,544) 58,544 CNH - - 3,300,000 (3,300,000) &cr;당사는 환율변동 위험을 회피하기 위해 주석 32의 통화선도, 통화스왑 계약을 체결하고 있습니다.&cr; ④ 이자율위험 보고 기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 1,275,684 (1,275,684) 1,484,784 (1,484,784) &cr;당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지,주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 이자율변동 위험을 회피하기 위해 주석 32의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.&cr; ⑤ 가격위험 &cr; 당사는 설탕 및 사료 생산에 소요되는 원당 및 옥수수 등의 원재료 가격변동 위험에 노출되어 있으며, 원재료 가격변동을 모니터링하여 원재료의 가격변동위험을 최소화하도록 노력하고 있습니다.&cr; 당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 공정가치로 인식된 자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 12,187,029 12,187,029 11,828,250 11,828,250 당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.&cr; 당기말과 전기말 현재 개별주식의 시장가격 10% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 법인세효과 차감전 기타포괄손익 1,218,703 (1,218,703) 1,182,825 (1,182,825) 법인세효과 (268,115) 268,115 (260,222) 260,222 법인세효과 차감후 기타포괄손익 950,588 (950,588) 922,603 (922,603) (4) 자본위험관리 &cr;당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.&cr; 당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 부채(A) 528,236,860 528,514,528 자본(B) 466,193,790 454,763,069 현금및현금성자산(C) 72,750,046 60,465,441 차입금(D) 394,370,247 391,293,367 부채비율(A/B) 1.13 1.16 순차입금비율(D-C)/B 68.99% 72.75% &cr;34. 리스&cr;(1) 당기 중 유형자산에 계상된 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초금액 회계정책&cr;변동효과 증가 감가상각 기말금액 토지 - 1,215,120 39,410 (234,856) 1,019,674 차량운반구 - 978,044 369,648 (607,903) 739,789 합 계 - 2,193,164 409,058 (842,759) 1,759,463 &cr;(2) 당기 중 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 리스부채에 대한 이자비용 63,145 인식면제 규정을 적용한 단기리스 관련 비용 12,520 인식면제 규정을 적용한 소액자산 리스 관련 비용(단기리스 제외) 55,621 (3) 당기 중 리스관련하여 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 64(당) 기 리스의 총 현금유출 (소액, 단기리스 포함) 965,642 &cr;(4) 당기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 64(당) 기 유동리스부채 686,963 비유동리스부채 1,120,256 합계 1,807,219 &cr;(5) 당기말 현재 당사가 리스부채로 인식하고 있지 않은 리스계약으로 인하여 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 1년 이내 29,357 1년 초과 5년 이내 19,336 합 계 48,693 (6) 리스제공자의 회계처리 당사는 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 이러한 리스의 경우에 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않기 때문에 당사는 관련 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 주석 14에서는 투자부동산의 운용리스에 관한 정보를 공시하고 있습니다. 다음은 운용리스료에 대한 만기분석 표이며, 보고기간 말 이후에 받게 될 리스료를 할인되지 않은 금액으로 표시하였습니다. (단위: 천원) 구분 제 64(당) 기 1년 이내 1,771,886 1~5년 1,151,125 5년 초과 1,944,576 할인되지 않은 총 리스료 4,867,587 35. 현금흐름표 &cr;(1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 당기순이익 15,123,058 6,617,214 손익조정항목 17,619,469 31,156,551 법인세비용 3,576,675 3,446,745 퇴직급여 4,027,980 4,030,999 감가상각비 9,857,582 9,378,159 무형자산상각비 13,953 35,100 매출채권손상환입 (2,294,716) (1,687,504) 외화환산손실 2,136,975 3,036,441 유형자산처분손실 239,915 17,408 잡손실 253,479 227,030 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 1,767,376 741,123 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 836,820 844,519 중단사업처분이익 (5,310,445) - 금융보증계약손실 1,846,578 2,214,156 종속기업투자주식손상차손 794,280 428,291 공동기업및관계기업투자주식손상차손 4,557,611 4,237,374 금융자산손상차손 - 4,916,648 이자비용 12,207,705 12,228,147 외화환산이익 (2,371,416) (729,499) 유형자산처분이익 (2,323,994) (5,528) 무형자산손상차손환입 - (278,481) 이자수익 (2,351,641) (2,972,318) 배당금수익 (703,612) (1,091,408) 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익 (4,884,240) (4,147,601) 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 (2,544,946) (3,222,880) 종속기업투자주식손상차손환입 (246,384) - 공동기업및관계기업투자주식손상차손환입 (297,530) - 금융보증계약부채소멸이익 (425,579) (389,719) 금융자산손상환입 (598,696) - 잡이익 (144,261) (100,651) 자산부채의 증감 (22,654,209) (15,102,164) 매출채권의 감소(증가) 86,307 (8,383,113) 미수금의 감소(증가) 5,656,150 (5,907,991) 재고자산의 감소(증가) (19,188,985) 1,086,652 선급금의 감소(증가) (722,062) 2,581,223 선급비용의 감소(증가) (24,241) 183,461 임대보증금의 증가(감소) 15,362 (176,510) 매입채무의 증가(감소) 183,633 3,532,623 미지급금의 증가(감소) (2,383,149) (9,539,098) 미지급비용의 증가(감소) (402,665) 12,761,422 예수금의 증가(감소) (48,070) 49,358 선수금의 증가(감소) 53,716 (3,795,513) 장기종업원급여부채의 증가 416,787 - 퇴직금의 지급 (5,793,534) (3,485,135) 사외적립자산의 증가(감소) (503,458) (4,009,543) 영업에서 창출된 현금흐름 10,088,318 22,671,601 &cr;(2) 당기와 전기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 유형자산 취득 미지급금의 변동 723,172 (189,909) 건설중인자산 본계정대체 4,525,537 4,381,924 사채의 유동성대체 100,000,000 - 장기차입금의 유동성대체 12,965,000 75,031,000 바이오사업부문순자산 투자주식으로 대체 15,100,781 - 매출채권 제각 2,738,436 - 대여금 제각 4,772,384 - 유형자산 투자부동산으로 대체 2,448,599 - (3) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 비현금 변동 기말 상환 차입 외화환산 부채인식 이자비용 계약증감 단기차입금 97,392,367 (207,866,436) 201,627,011 (1,952,695) - - - 89,200,247 장기차입금 117,996,000 (77,996,000) 47,280,000 - - - - 87,280,000 사채 175,905,000 - 40,000,000 1,985,000 - - - 217,890,000 리스부채 - (897,501) - - 2,232,517 63,145 409,058 1,807,219 36. 중단영업&cr;당사는 당기 중 바이오 사업부문 전체를 매각하였습니다. 비교표시 된 포괄손익계산서는 계속사업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.&cr;(1) 당기와 전기의 중단영업손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 수익 1,289,413 1,722,962 비용 (2,891,711) (3,761,437) 법인세비용 차감 전 중단사업손실 (1,602,298) (2,038,475) 법인세수익 352,506 448,465 법인세비용 차감 후 중단사업손실 (1,249,792) (1,590,010) 중단사업 처분이익 5,310,445 - 중단사업 처분이익에 대한 법인세비용 (1,168,298) - 중단사업이익(손실) 2,892,355 (1,590,010) &cr;(2) 당기와 전기의 중단영업으로 인한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 제 63(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 (881,186) (798,130) 투자활동으로 인한 현금흐름 2,743 (586,401) 중단영업으로 인한 현금흐름 (878,443) (1,384,531) &cr;(3) 당기 중 중단영업부문의 처분으로 인한 재무상태 변동 등은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 64(당) 기 재고자산 3,698,618 매출채권및기타채권 449,145 유형자산 5,619,435 무형자산 352 기타비유동금융자산 70,329 기타유동부채 (47,543) 순자산의 감소 9,790,336 처분대가 15,100,781 처분이익 5,310,445 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항&cr;(1) 재무제표 재작성&cr;당사는 당기 중 바이오 사업부문 전체를 매각하였습니다. 비교표시 된 포괄손익계산서는 계속사업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위해 재작성하였습니다. &cr;본 사항은 '재 무제표 주석 36. 중단영업과 연결재무제표 주석 39. 중단영업 '을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항&cr;- 영업양수도에 관한 사항&cr;당사가 2019년 3월 11일 설립한 티케이엠(주)는 2019년 6월 26일 한국콜마홀딩스(주)와 신주배정계약을 체결하였으며 2019년 7월 29일 신주배정이 완료되어 당사 지분율은 43%로 감소하였고 한국콜마홀딩스(주)의 지분율은 57%가 되어 지배력을 상실하여 연결대상종속회사에서 제외하였습니다.&cr; 본 사항은 'II. 사업의 내용 9. 경영상의 주요계약 등 ' 을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항&cr;우발채무 등에 관한 사항은 '연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr;(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항&cr;해당사항 없음.&cr; 나. 대손충당금 설정 현황&cr;(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정율 제64기 매출채권 131,235 15,848 12.1% 미 수 금 15,128 603 4.0% 미수수익 307 - - 선 급 금 2,197 1,103 50.2% 기 타 7,394 114 1.5% 합 계 156,261 17,668 11.3% 제63기 매출채권 138,859 21,035 15.1% 미 수 금 20,875 616 3.0% 미수수익 453 14 3.1% 선 급 금 1,494 1,103 73.8% 기 타 8,738 120 1.4% 합 계 170,419 22,888 13.4% 제62기 매출채권 129,747 23,526 18.1% 미 수 금 14,644 624 4.3% 미수수익 323 13 4.0% 선 급 금 4,262 1,103 25.9% 기 타 7,907 118 1.5% 합 계 156,883 25,384 16.2% (2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구 분 제64기 제63기 제62기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 22,888 25,384 26,759 2. 순대손처리액(①-②±③) (5,237) (2,543) (1,438) ① 대손처리액(상각채권액) (204) (708) (1,355) ② 상각채권회수액 (5,033) (1,834) (14) ③ 기타증감액 - (1) (69) 3. 대손상각비 계상(환입)액 17 47 63 4. 기말 대손충당금 잔액합계 17,668 22,888 25,384 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr;매출채권에 대하여 개별적으로 유의적인 매출채권의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 매출채권의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. &cr;개별적으로 검토한 매출채권에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 매출채권의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 매출채권의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. &cr;개별적으로 손상검토를 하여 대손을 인식하거나 기존 대손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.&cr;&cr;(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원) 구 분 6월 이하 6월 초과&cr;1년 이하 1년 초과&cr;3년 이하 3년 초과 계 당기말 금 액 115,810 4,012 3,057 8,356 131,235 구성비율 88.2% 3.1% 2.3% 6.4% 100.0% 전기말 금 액 122,494 2,108 5,209 9,048 138,859 구성비율 88.2% 1.5% 3.8% 6.5% 100.0% &cr;&cr; 다. 재고자산의 현황 등 (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 원) 사업부문 계정과목 제64기 제63기 제62기 비 고 식 품 원재료 11,897,430,860 10,842,512,704 7,481,729,968 - 상 품 15,656,009,086 12,078,864,317 13,071,817,116 - 재공품 554,141,419 771,388,790 882,213,921 - 제 품 8,351,322,999 9,698,945,852 13,315,530,083 - 저장품 402,306,017 389,255,377 431,761,083 - 미착품 47,598,763,539 40,194,356,804 54,828,676,592 - 반제품 991,148,524 1,082,683,059 1,731,860,450 - 부산물 20,440,000 16,948,766 33,880,000 - 포장재료 456,969,569 308,589,149 273,821,780 - 소 계 85,928,532,013 75,383,544,818 92,051,290,993 - 사 료 원재료 9,262,285,359 9,116,436,787 9,604,856,556 - 상 품 132,989,929 322,671,265 108,717,451 - 제 품 3,234,122,023 3,840,868,718 3,446,577,009 - 저장품 1,274,065,867 1,278,855,790 1,346,953,060 - 미착품 27,032,084,487 31,365,426,563 25,245,938,330 - 포장재료 557,321,352 626,376,676 595,232,772 - 소 계 41,492,869,017 46,550,635,799 40,348,275,178 - 축산유통 원재료 25,530 27,441 2,903,184 - 상 품 26,914,370,430 31,281,253,695 26,714,868,855 - 제 품 473,023,531 670,013,462 365,918,142 - 미착품 56,378,528,217 37,848,805,564 34,999,717,442 - 소 계 83,765,947,708 69,800,100,162 62,083,407,623 - 기 타 원재료 71,585,168 210,718,765 136,910,869 - 상 품 10,308,689 38,162,098 32,991,880 - 재공품 - 1,073,064,571 - - 제 품 - 641,001,139 1,203,412,147 - 저장품 362,812,265 582,744,465 673,921,587 - 미착품 36,983,374 108,939,278 94,671,693 - 반제품 - 2,369,538,893 2,898,730,476 - 식음료 44,317,116 57,399,559 69,354,697 - 부재료 465,070,899 509,534,743 578,787,836 - 소 계 991,077,511 5,591,103,511 5,688,781,185 - 합 계 원재료 21,231,326,917 20,169,695,697 17,226,400,577 - 상 품 42,713,678,134 43,720,951,375 39,928,395,302 - 재공품 554,141,419 1,844,453,361 882,213,921 - 제 품 12,058,468,553 14,850,829,171 18,331,437,381 - 저장품 2,039,184,149 2,250,855,632 2,452,635,730 - 미착품 131,046,359,617 109,517,528,209 115,169,004,057 - 반제품 991,148,524 3,452,221,952 4,630,590,926 - 부산물 20,440,000 16,948,766 33,880,000 - 포장재료 1,014,290,921 934,965,825 869,054,552 - 식음료 44,317,116 57,399,559 69,354,697 - 부재료 465,070,899 509,534,743 578,787,836 - 소 계 212,178,426,249 197,325,384,290 200,171,754,979 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr;[재고자산합계÷기말자산총계×100] 18.56% 17.38% 17.36% &cr; 재고자산회전율(회수)&cr;[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 5.24회 5.40회 5.41회 (2) 재고자산의 실사내용 재고자산의 수량은 기중에 계속기록법에 의하여 파악하고 매기말 실지재고조사에 의하여 이를 조정하고 있습니다. &cr; 가) 실시일자 : 2019. 12. 24 ~ 2019. 12. 27 (확인요령 : 재고자산일보 확인)&cr; - 재고조사일 이후의 재고자산변동은 제64기 감사기간에 재고조사변동표를&cr; 작성하여 감사인에게 재고자산변동의 적정성을 검증받았음.&cr; 나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부&cr; - 삼정회계법인의 공인회계사 참여 및 입회&cr; 다) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음. 라. 공정가치평가 내역 및 절차 (1) 금융상품의공정가치평가 내역&cr;- 보고기간종료일 현재 연결기업의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다. ① 제 64(당)기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정 금융상품 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 상각후원가 금융보증계약 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 통화선도 284,195 - - - 284,195 284,195 통화스왑 2,777,018 - - - 2,777,018 2,777,018 지분증권 940,608 28,624,588 - - 29,565,196 29,565,196 기타금융상품 21,210,100 - - - 21,210,100 21,210,100 전환사채 5,303,761 - - - 5,303,761 5,303,761 합 계 30,515,682 28,624,588 - - 59,140,270 59,140,270 공정가치로 측정되지 않는 금융자산() 현금및현금성자산 - - 100,700,174 - 100,700,174 - 매출채권및기타채권 - - 150,907,828 - 150,907,828 - 기타금융상품 - - 37,381,904 - 37,381,904 - 합 계 - - 288,989,906 - 288,989,906 - 공정가치로 측정되는 금융부채 통화선도 432,754 - - - 432,754 432,754 통화스왑 454,954 - - - 454,954 454,954 이자율스왑 1,229,926 - - - 1,229,926 1,229,926 상품파생 56,052 - - - 56,052 56,052 합 계 2,173,686 - - - 2,173,686 2,173,686 공정가치로 측정되지 않는 금융부채() 차입금 - - 214,880,907 - 214,880,907 - 사채 - - 217,890,000 - 217,890,000 - 매입채무및기타채무 - - 143,766,044 - 143,766,044 - 금융보증계약부채 - - - 271,635 271,635 - 리스부채 - - 3,547,429 - 3,547,429 - 합 계 - - 580,084,380 271,635 580,356,015 - &cr;② 제 63(전)기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 상각후원가 금융보증계약 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 통화선도 174,976 - - - 174,976 174,976 통화스왑 1,578,633 - - - 1,578,633 1,578,633 이자율스왑 54,224 - - - 54,224 54,224 지분증권 1,090,608 26,898,465 - - 27,989,073 27,989,073 기타금융상품 7,022,390 - - - 7,022,390 7,022,390 전환사채 5,303,761 - - - 5,303,761 5,303,761 합 계 15,224,592 26,898,465 - - 42,123,057 42,123,057 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 () 현금및현금성자산 - - 81,064,049 - 81,064,049 - 매출채권및기타채권 - - 162,009,476 - 162,009,476 - 기타금융상품 - - 61,291,898 - 61,291,898 - 합 계 - - 304,365,423 - 304,365,423 - 공정가치로 측정되는 금융부채 통화선도 29,429 - - - 29,429 29,429 통화스왑 1,823,828 - - - 1,823,828 1,823,828 이자율스왑 869,314 - - - 869,314 869,314 합 계 2,722,571 - - - 2,722,571 2,722,571 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 () 차입금 - - 259,432,438 - 259,432,438 - 사채 - - 175,905,000 - 175,905,000 - 매입채무및기타채무 - - 146,757,078 - 146,757,078 - 금융보증계약부채 - - - 274,793 274,793 - 합 계 - - 582,094,516 274,793 582,369,309 - () 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.&cr; - 당기말 현재 공정가치로 평가된 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 자 산 통화선도 - 284,195 - 284,195 통화스왑 - 2,777,018 - 2,777,018 지분증권 12,187,029 - 17,378,167 29,565,196 기타금융상품 - 21,210,100 - 21,210,100 전환사채 - - 5,303,761 5,303,761 합 계 12,187,029 24,271,313 22,681,928 59,140,270 부 채 통화선도 - 432,754 - 432,754 통화스왑 - 454,954 - 454,954 이자율스왑 - 1,229,926 - 1,229,926 상품파생 - 56,052 - 56,052 합 계 - 2,173,686 - 2,173,686 ※ 수준3의 공정가치측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 평가기법 유의적이지만 관측가능하지&cr;않은 투입변수 공정가치측정과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계 지분증권 할인된 현금흐름 - 예상현금흐름&cr;- 영구성장율 0%&cr;- 가중평균자본비용 11.86% 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr;- 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우&cr;- 영구성장율이 증가(감소)하는 경우&cr;- 가중평균자본비용이 낮아지는 (높아지는) 경우 지분증권 주가순자산비율 평가 - 유사기업 주가순자산비율(PBR) : 2.08 - 유사기업의 장부금액 대비 시장가치변동 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr; - 유사기업의 주가순자산비율이 증가하는 경우&cr; - 재무실적이 증가하는 경우 전환사채 시장에서 비교가능한 자산 가치 - 피투자회사 주요 보유 자산의 시장가치 변동&cr;- 농장인수 매도요청시 채무불이행가능성 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다.&cr;- 보유자산의 시장가치가 증가(감소)하는 경우 &cr;(2) 유형자산의 공정가치평가 내역&cr;당사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다. &cr; 마. 채무증권 발행실적 등 &cr;(1) 채무증권 발행실적 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면&cr;(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 대한제당 회사채 공모 2015.01.22 30,000 3.128 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2020.01.22 상환 IBK투자증권&cr; 케이프투자증권 대한제당 회사채 공모 2017.05.12 50,000 3.059 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2020.05.12 미상환 IBK투자증권 대한제당 회사채 공모 2015.08.27 20,000 3.025 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2020.08.27 미상환 신한금융투자 대한제당 회사채 사모 2018.04.18 32,010 2.56 　- 2021.04.18 미상환 하나글로벌 대한제당 회사채 사모 2018.07.12 20,000 3.21 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2021.07.12 미상환 SK증권 대한제당 회사채 사모 2016.12.19 23,600 2.59 　- 2021.12.20 미상환 신한은행 대한제당 회사채 공모 2019.05.03 40,000 2.205 A-(안정적) 한국기업평가&cr; A-(안정적) 한국신용평가 2022.05.03 미상환 신한금융투자 합 계 - - - 215,610 - 　- - - - (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 대한제당㈜&cr; 제116-2회&cr; 무보증사채 2015.01.22 2020.01.22 30,000,000,000 2015.01.12 케이티비&cr;투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2019년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 400% &cr;(대한제당 개별 재무제표 기준)이하 유지 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 400% 이하로 제한 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 &cr;100% 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분 제한 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2019.09.09 제출 (작성기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 대한제당㈜&cr; 제117-2회&cr; 무보증사채 2015.08.27 2020.08.27 20,000,000,000 2015.08.13 아이비케이투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2019년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 400% 이하 유지 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 200% 이하로 제한 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 4천억원 &cr;이상의 자산 매매·양도·임대 기타 처분 제한 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2019.09.09 제출 (작성기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 대한제당㈜&cr; 제119회&cr; 무보증사채 2017.05.12 2020.05.12 50,000,000,000 2017.04.26 케이티비&cr;투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2019년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 400% &cr;(대한제당 개별 재무제표 기준)이하 유지 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 200% 이하로 제한 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 4천억원&cr;이상의 자산 매매·양도·임대 기타 처분 제한 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2019.09.09 제출 (작성기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 대한제당㈜&cr; 제122회&cr; 무보증&cr; 공모사채 2019.05.03 2022.05.03 40,000,000,000 2019.04.19 케이티비&cr;투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2019년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 400% (대한제당 개별 재무제표 기준)이하 유지 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 200% 이하로 제한 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 4천억원 &cr;이상의 자산 매매·양도·임대 기타 처분 제한 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2019.09.09 제출 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;※ 2016. 12. 19에 발행한 제118회 사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없음.&cr;※ 2018. 04. 18에 발행한 제120회 사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없음.&cr;※ 2018. 07. 12에 발행한 제121회 사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없음.&cr; (3) 기업어음증권 등의 미상환 잔액 &cr; 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 70,000 - 40,000 - - - - 110,000 사모 32,010 43,600 - - - - - 75,610 합계 102,010 43,600 40,000 0 0 0 0 185,610 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항 제64기(당기) 삼정회계법인 적정 해당사항 없음 제63기(전기) 삼정회계법인 적정 해당사항 없음 제62기(전전기) 대주회계법인 적정 해당사항 없음 2. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제64기(당기) 삼정회계법인 1분기검토,반기검토,3분기검토,중간감사,기말감사,연결감사 357,000 3,781 제63기(전기) 삼정회계법인 1분기검토,반기검토,3분기검토,중간감사,기말감사,연결감사 285,000 3,631 제62기(전전기) 대주회계법인 1분기검토,반기검토,3분기검토,중간감사,기말감사,연결감사 285,000 2,043 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제64기(당기) - - - - - - - - - - 제63기(전기) - - - - - - - - - - 제62기(전전기) - - - - - - - - - - &cr; 4. 종속회사 감사의견&cr; 최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정이외의 감사의견을 받은 종속회사는없습니다.&cr;&cr; 5. 감사인의 변경&cr; 공시대상기간중에 회계감사인이 대주회계법인에서 삼정회계법인으로 변경되었습니다.&cr;※ 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등) 제1항 및 제2항에 의거 아래와 같이 외부감사인을 지정받았습니다.&cr; - 외부감사인명 : 우리회계법인&cr; - 감사지정기간 : 2020~2022년 사업연도&cr; &cr; 6. 내부회계관리제도에 대한 회계감사인의 의견 표명&cr; 회계감사인은 '대한제당주식회사의 2019년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대한 검토를 실시한 결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.'라는 의견을 표명하였습니다. Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 이사회는 5명의 사내이사와 2명의 사외이사 등 7명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 정관 제22조 및 이사회 운영규정 제5조 제1항에 의거 김기영 대표이사입니다. 각 이사의 주요 이력 등은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. &cr;&cr;[대한제당주식회사 정관]&cr;제 22조 (이사회의 의장) 이사 회의 의장은 이사회에서 정한 순위에 따른다.&cr;[대한제당주식회사 이사회 운영규정]&cr;제5조(의장) ①이사회의 의장은 대표이사로 한다&cr;&cr; 나. 중요의결사항 등 회차 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사 이종환&cr;(출석률:&cr;100%) 김동열&cr;(출석률:&cr;100%) 하광룡&cr;(출석률:&cr;100%) 1 2019.02.13 제63기 정기주주총회 소집&cr;- 주총일시 : 2019. 3. 15 09:00~&cr;- 장 소 : 대한제당(주) 서울사무소 가결 찬성 찬성 - 현금배당&cr;- 1주당 배당금 : 보통주 550원(22%)&cr; 우선주 575원(23%) 가결 찬성 찬성 - 내부회계관리제도 운영보고&cr;- 내부회계관리제도상의 취약점이나 위반사항이 발견되지&cr;않음.&cr;내부회계관리제도 평가보고&cr;- 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대하여 특별한&cr;시정의견 없음. 보고 - - - 2 2019.02.27 기본합의서 체결의 건 가결 찬성 찬성 - 3 2019.03.15 대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 - 4 2019.04.17 무보증공모사채 발행의 건 가결 찬성 찬성 - 5 2019.04.26 영업양도계약 체결의 건 가결 찬성 찬성 - 6 2019.05.13 대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 - 7 2019.08.08 상반기 경영사항 보고 보고 - - - 8 2019.10.23 무역금융 한도 연장의 건 가결 찬성 찬성 - 9 2019.11.07 3분기 경영사항 보고 보고 - - - 10 2019.12.05 자기주식 처분의 건 가결 찬성 찬성 - 11 2020.02.06 지점 설치의 건 가결 찬성 찬성 - 12 2020.02.20 임원 보수규정 개정의 건 가결 찬성 찬성 - 13 2020.02.28 제64기 정기주주총회 소집의 건&cr;-주총 일시: 2020.03.27 09:00&cr;-장소: 대한제당(주) 서울사무소 가결 찬성 찬성 - 현금 배당&cr;-1주당 배당금: 보통주 675원(27%) 우선주 700원(28%) 가결 찬성 찬성 - 내부회계관리제도 운영보고&cr;-내부회계관리제도상의 취약점이나 위반사항이 발견되지 않음&cr;내부회계관리제도 평가보고&cr;-내부회계관리제도 관리 및 운영에 대하여 특별한 시정의견 없음 보고 - - - 14 2020.04.14 무보증 공모사채 발행의 건 가결 - 찬성 찬성 주1) 2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 사외이사 이종환은 만기사임하였으며, 사외이사에 하광룡을 신규 선임하였습니다. &cr; 다. 이사회 내 위원회 및 활동 내역&cr; 해당사항 없음.&cr;&cr; 라. 이사의 독립성&cr; 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.&cr; 마. 사외이사의 전문성&cr; (1) 사외이사 지원조직 &cr; - 지원조직 : IR팀&cr; - 주요업무 : 이사회 운영, 사외이사 업무지원 구 분 성 명 추천인 선임배경 활동분야 최대주주와의 관계 연임여부(횟수) 회사와의 거래내역 사내&cr;이사 설윤호 이사회 대한제당(주) 부회장 경영전반에 대한 업무 특수관계인(본인) 연임(4) 당기 해당사항 없음 김기영 대한제당(주) 대표이사 부사장 대표이사 부사장 특수관계인(임원) 신임(1) 박성수 대한제당(주) 전무 관리부문장 특수관계인(임원) 신임(1) 사외&cr;이사 이종환 부산지방검찰청 부장검사&cr;법무법인 유진 변호사 경영전반에 대한 업무 해당없음 연임(2) 김동열 연세대학교 행정학과 졸업 아세아시멘트㈜ 대표이사 사장 경영전반에 대한 업무 해당없음 신임(1) ※ 2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 사외이사 이종환은 만기사임하였습니다.&cr;신규로 사내이사에 최상천, 강승우를 사외이사에 하광룡을 신규 선임하였습니다.&cr; 성 명 주 요 경 력 추천인 비 고 최상천 대한제당(주) 관리부문장 / 전무&cr;(現) 대한제당(주) 제당BU장 / 부사장 이사회 사내이사 강승우 대한제당(주) 경영지원담당 / 상무&cr;(現) 대한제당(주) 인천주재임원 / 전무 이사회 사내이사 하광룡 서울동부지방법원 부장판사&cr;(現) 법률사무소 WINWIN 대표변호사 이사회 사외이사 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사에 관한 사항&cr;&cr;본 사업보고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인(정경섭)이 감사업무를 수행하고 있습니다. &cr;&cr;(1) 감사의 인적사항 성 명 주 요 경 력 사외이사 여부 비 고 정 경 섭 벽산건설 상임감사&cr;우리은행 영업본부장 해당없음 상근 ※ 2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 상근감사 정경섭은 만기사임하고, 구한모가 상근감사에 신규 선임되었습니다. 성 명 주 요 경 력 추천인 사외이사 여부 비 고 구 한 모 연세대학교 법학과 졸업&cr;하나은행 트윈타워 지점장&cr;하나은행 잠실역 금융센터장 이사회 해당없음 상근 &cr;(2) 감사의 독립성&cr;감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당 부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 관련 법령 등 상근감사가 1명 이상 충족(1명) 상법 제542조의10 제1항, &cr;정관 제27조 제1항 감사의 겸임금지 충족 상법 제411조 상근감사의 자격제한 충족(해당사항 없음) 상법 제542조의10 제2항, &cr;정관 제27조 제1항 &cr;(3) 감사의 주요 활동내역 회차 개최일자 의안내용 가결여부 감사 감사 정경섭&cr;(출석률:&cr;100%) 구한모&cr;(출석률:&cr;100%) 1 2019.02.13 제63기 정기주주총회 소집&cr;- 주총일시 : 2019. 3. 15 09:00~&cr;- 장 소 : 대한제당(주) 서울사무소 가결 출석 - 현금배당&cr;- 1주당 배당금 : 보통주 550원(22%)&cr; 우선주 575원(23%) 가결 내부회계관리제도 운영보고&cr;- 내부회계관리제도상의 취약점이나 위반사항이 발견되지&cr;않음.&cr;내부회계관리제도 평가보고&cr;- 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대하여 특별한&cr;시정의견 없음. 보고 2 2019.02.27 기본합의서 체결의 건 가결 출석 - 3 2019.03.15 대표이사 선임의 건 가결 출석 - 4 2019.04.17 무보증공모사채 발행의 건 가결 출석 - 5 2019.04.26 영업양도계약 체결의 건 가결 출석 - 6 2019.05.13 대표이사 선임의 건 가결 출석 - 7 2019.08.08 상반기 경영사항보고 보고 출석 - 8 2019.10.23 무역금융 한도 연장의 건 가결 출석 - 9 2019.11.07 3분기 경영사항 보고 보고 출석 - 10 2019.12.05 자기주식 처분의 건 가결 출석 - 11 2020.02.06 지점 설치의 건 가결 출석 - 12 2020.02.20 임원 보수규정 개정의 건 가결 출석 - 13 2020.02.28 제64기 정기주주총회 소집의 건&cr;-주총 일시: 2020.03.27 09:00&cr;-장소: 대한제당(주) 서울사무소 가결 출석 - 현금 배당&cr;-1주당 배당금: 보통주 675원(27%) 우선주 700원(28%) 가결 출석 - 내부회계관리제도 운영보고&cr;-내부회계관리제도상의 취약점이나 위반사항이 발견되지 않음&cr;내부회계관리제도 평가보고&cr;-내부회계관리제도 관리 및 운영에 대하여 특별한 시정의견 없음 - 14 2020.04.14 무보증 공모사채 발행의 건 가결 - 출석 주1)2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 상근감사 정경섭은 만기사임하였으며, 상근감사에 구한모를 신규 선임하였습니다. 나. 감사 교육 실시 현황 교육일자 교육실시주체 주요 교육내용 - - - 다. 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 감사팀 4 팀장 감사업무 &cr; 라. 준법지원인에 관한 사항&cr;제출일 현재 선임사실 없음.&cr; 마. 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 - - - - 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 투표제도&cr;당사는 정관 제18조에 따라 집중투표제 적용을 배제하고 있습니다. &cr;&cr; 나. 소수주주권&cr; 해당사항 없음.&cr; &cr; 다. 경영권 경쟁&cr;당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다. Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황. (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 2019.12.31 2020.04.23 주식수 지분율 주식수 지분율 설윤호 본인 보통주 2,087,990 23.28 2,087,990 23.28 - 박선영 친인척 보통주 1,269,828 14.16 1,269,828 14.16 - 설혜정 친인척 보통주 853,651 9.52 853,651 9.52 - 윤영상 특수관계인 보통주 3,406 0.04 3,406 0.04 - 최상천 특수관계인 보통주 4,480 0.05 4,480 0.05 - 김기영 특수관계인 보통주 4,492 0.05 4,492 0.05 - 강승우 특수관계인 보통주 2,499 0.03 2,499 0.03 - 박성수 특수관계인 보통주 3,300 0.04 3,300 0.04 - 이용관 특수관계인 보통주 2,560 0.03 2,560 0.03 - 김운흥 특수관계인 보통주 1,544 0.02 1,544 0.02 - 나승준 특수관계인 보통주 1,111 0.01 1,111 0.01 - 임춘규 특수관계인 보통주 - - 6,752 0.08 신규선임 윤현국 특수관계인 보통주 4,276 0.05 - - 임원퇴임 김진용 특수관계인 보통주 11,380 0.13 11,380 0.13 - 정영무 특수관계인 보통주 3,480 0.04 3,480 0.04 - 표지연 특수관계인 보통주 4,300 0.05 4,300 0.05 - 장남산 특수관계인 보통주 680 0.01 680 0.01 - 김호진 특수관계인 보통주 376 0 376 0 - 김태용 특수관계인 보통주 9 0 9 0 - 티에스&cr;문화재단 특수관계인 보통주 84,000 0.94 84,000 0.94 - 계 보통주 4,343,362 48.42 4,345,838 48.45 - 합 계 4,343,362 48.42 4,345,838 48.45 - &cr; 가. 최대주주의 주요경력 (최근 5년)&cr;- 최대주주 : 설윤호&cr;- 주요경력 : 대한제당(주) 부회장 (2010년 7월 1일 ~ 현재)&cr;- 최대주주 변동현황 : 해당없음&cr;&cr; 나. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 &cr;해당사항 없음.&cr;&cr; 2. 최대주주 변동 현황&cr; 해당사항 없음. 3. 주식 분포현황 &cr;&cr;가. 5% 이 상 주주의 주식소유현황&cr; (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 설윤호 2,087,990 23.28% - 박선영 1,269,828 14.16% - 설혜정 853,651 9.52% - 우리사주조합 - - - &cr; 나. 소액주주현황 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 보유주식 비 고 주주수 비율 주식수 비율 소액주주 2,329 98.64% 1,938,339 21.61% - ※ 의결권 있는 주식(보통주) 기준임 &cr;. 4. 주식사무 정관상 &cr;신주인수권의 내용 제7조의2 (주식의 배정)&cr;① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.&cr; 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신 주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식&cr; 2. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하 여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기 회를 부여하는 방식&cr; 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신 주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대 하여 신주를 배정하는 방식&cr;&cr;② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.&cr; 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아 니하고 불특정다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식&cr; 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약 되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청 약을 할 기회를 부여하는 방식&cr; 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인 에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식&cr; 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마 련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특 정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하 는 방식&cr;&cr;③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.&cr;&cr;④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.&cr;&cr;⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.&cr;&cr;⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.&cr;&cr;⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권 증서를 발행하여야 한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월 이내 주주명부폐쇄시기 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변동을 정지한다. 주권의 종류 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 명의개서대리인 KEB하나은행 증권대행부&cr;(전화번호: 02-368-5800, 주소: 서울 영등포구 국제금융로 72) 주주의 특전 없 음 공고게재 홈페이지(www.ts.co.kr) 5. 주가 및 주식 거래실적&cr; (단위 : 원, 주) 종 류 '19.10월 '19.11월 '19.12월 '20.01월 '20.02월 '20.03월 보통주 주가 최 고 20,100 18,800 20,850 20,100 20,600 20,200 최 저 18,200 18,300 18,200 18,500 18,300 13,000 평 균 18,857 18,550 19,508 19,433 19,208 17,150 거래량 최고(일) 66,393 20,272 154,131 7,787 30,031 28,148 최저(일) 5,967 2,470 3,379 1,503 1,796 3,252 월 간 494,958 181,911 433,866 88,837 179,287 312,332 우선주 주가 최 고 13,350 12,850 13,600 13,100 13,000 12,800 최 저 12,500 12,500 12,700 12,300 12,200 8,200 평 균 12,760 12,695 13,218 12,708 12,633 10,875 거래량 최고(일) 28,881 3,837 11,323 6,236 6,473 7,840 최저(일) 2,188 293 583 37 539 190 월 간 166,935 31,940 69,707 40,712 52,660 58,107 &cr;3우B 주가 최 고 39,100 26,550 26,650 26,400 25,550 20,950 최 저 26,600 24,000 24,600 21,850 20,500 16,200 평 균 30,721 25,119 25,883 24,700 23,493 18,827 거래량 최고(일) 42,243 2,612 17,402 1,769 6,691 3,373 최저(일) 1,522 293 115 12 19 0 월 간 272,115 22,240 49,799 11,138 27,466 18,918 주1) 전환우선주(3우B) 129,656주가 존속기간 만료 및 전환조건 충족에 따라 2020년 3월 22일 보통주로 전환됨에 따라 3우B 주가 및 거래량은 2020년 03월 18일까지 기재하였습니다. Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황&cr; (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr; 여부 상근&cr; 여부 담당&cr; 업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의 관계 재직기간 임기&cr; 만료일 의결권 의결권 있는 주식 없는 주식 설윤호 남 1975.02 부회장 등기임원 상근 총괄 CLAREMONT 대학원 졸업&cr;대한제당(주) 부사장 2,087,990 - 본인 2006.3.10&cr;~ 현재 2021.03.23 김기영 남 1964.04 대표이사&cr;부사장 등기임원 상근 사업&cr;총괄 인하대학교 졸업&cr;대한제당(주) 해외영업담당 4,492 - - 2019.3.15&cr;~ 현재 2022.03.15 최상천 남 1962.11 부사장 등기임원 상근 제당&cr; BU장 영남대학교 경영학과 졸업&cr; 대한제당㈜ 관리부문장 4,480 - - 2020.3.27&cr;~ 현재 2023.03.27 박성수 남 1965.03 전무 등기임원 상근 관리&cr;부문장 건국대학교 졸업&cr;대한제당(주) 회계담당 3,300 - - 2019.3.15&cr;~ 현재 2022.03.15 강승우 남 1963.03 전무 등기임원 상근 인천&cr; 주재임원 건국대학교 응용통계학과 졸업&cr;대한제당㈜ 경영지원담당 2,499 - - 2020.3.27&cr;~ 현재 2023.03.27 하광룡 남 1957.01 사외&cr; 이사 등기임원 비상근 - 서울대학교 법학과 졸업&cr;서울동부지방법원 부장판사&cr;(현)법률사무소 WINWIN 대표변호사 - - - 2020.3.27&cr; ~ 현재 2023.03.27 김동열 남 1943.1 사외&cr; 이사 등기임원 비상근 - 연세대학교 졸업&cr;아세아시멘트㈜ 대표이사&cr;해병대전략연구소 상임이사 - - - 2018.3.23&cr; ~ 현재 2021.03.23 구한모 남 1964.03 감사 등기임원 상근 - 연세대학교 법학과 졸업&cr;하나은행 트윈타워 지점장&cr;하나은행 잠실역 금융센터장 - - - 2020.3.27&cr; ~ 현재 2023.03.27 표지연 남 1969.01 상무 미등기임원 상근 기획실장 - 4,300 - - - - 김운흥 남 1967.01 상무 미등기임원 상근 사료&cr;BU장 - 1,544 - - - - 맹승재 남 1967.04 상무 미등기임원 상근 제당영업&cr;담당 - 3,850 - - - - 홍현호 남 1968.08 상무 미등기임원 상근 해외영업&cr;담당 - 2,730 - - - - 김호진 남 1968.04 상무 미등기임원 상근 축산유통&cr;담당 - 396 - - - - 김준수 남 1968.08 상무 미등기임원 상근 재경담당 - - - - - - 이효섭 남 1969.06 상무 미등기임원 상근 인사관리&cr;담당 - - - - - - ※ 기준일(2020년 04월 23일) 현재 등기임원 8명, 미등기임원 7명입니다.&cr;※ 2020년 3월 27일 개최된 정기주주총회에서 사내이사에 최상천, 강승우가, 사외 이사에 하광룡, 감사에 구한모가 신규 선임되었습니다.&cr;※ 2020년 3월 27일 개최된 정기주주총회에서 사외이사 이종환, 감사 정경섭이 만기 사임하였습니다.&cr; 나. 직원 현황 (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 관리사원 남 258 - 19 - 277 13.61 17,389,714,689 62,778,753 - - - - 관리사원 여 75 - 8 - 83 10.95 3,257,341,513 39,245,078 - 생산사원 남 147 - - - 147 27.14 10,850,546,287 73,813,240 - 합 계 480 - 27 - 507 17.10 31,497,602,489 62,125,449 - ※ 상기 직원수 및 급여금액에 등기임원은 포함되어 있지 않습니다.&cr;※ 상기 1인평균급여액은 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월 31일까지의 내용이나, 당기간의 퇴직, 입사 등으로 인한 변동이 소급 적용되어 있지 않으므로 실제 1인평균급여액과 상이할 수 있습니다.&cr; 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 천원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 10 1,146,300 114,630 - ※ 미등기임원 보수 현황은 본 사업보고서 작성일 기준 현재 재임 중인 임원을 기준으로 작성되었습니다. 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황&cr;1. 주주총회 승인금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사보수 6 2,000,000 - 감사보수 1 300,000 - ※ 상기 주주총회 승인금액의 인원수는 공시대상기간동안 퇴직한 이사의 수를 포함하고 있습니다.&cr; 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 천원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 8 966,650 120,831 - ※ 상기 금액은 공시대상기간동안 퇴직한 이사의 보수를 포함하고 있습니다.&cr; 2-2. 유형별 (단위 : 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 5 822,650 164,530 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) 2 60,000 30,000 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 84,000 84,000 - ※ 상기 금액은 공시대상기간동안 퇴직한 이사의 보수를 포함하고 있습니다.&cr; <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현 황&cr; 1. 개인별 보수지급 금액 &cr;※ 해당사항 없음. (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법&cr;※ 해당사항 없음.&cr; <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액&cr;※ 해당사항 없음. (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법&cr;※ 해당사항 없음. Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황 &cr;가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭&cr;- 기업집단의 명칭 : TS대한제당&cr;- 소속회사의 명칭 (2019년 12월 31일 현재 16개사) 구 분 회사명 주요업종 법인등록번호 상장사 대한제당(주) 설탕 및 사료 제조업 120111-0018368 비상장사 (주)TS개발 골프장업 110111-0178057 공주개발(주) 등록체육시설업 110111-0717590 (주)TS우인 임대, 용역외 110111-0169999 (주)TS신용투자대부 금융서비스업 110111-1458789 (주)TS푸드앤시스템 패스트푸드 제조업 및 판매업 110111-0801492 (주)알앤에프 축산업 110111-4247171 TS유업(주) 혼합조제분말제조업 150111-0025490 대한FSS(주) 위탁급식업 110111-4480763 티케이엠(주) 의약품 및 원료의약품 150111-0266044 대한제당홍콩유한공사 무역업 - 천진채홍사료유한공사 배합사료제조업 - 청도채홍사료유한공사 배합사료제조업 - 남경채홍사료유한공사 배합사료제조업 - 하남채홍사료유한공사 배합사료제조업 - 옥전부원양식유한공사 축산업 - 주1) 연결실체는 당기 중 티케이 엠(주)를 설립하고 바이오 사업부문을 영업양도 하였습니다. 당기 중 한국콜마홀딩스(주)가 티케이엠(주)에 불균등 유상증자 함에 따라 연결실체의 티케이엠(주)에 대한 지분율이 43%로 변경되어 종속회사에서 제외되었습니다. &cr;주2)해외법인은 국내 법인등록번호를 부여받지 않아 기재를 생략합니다.&cr; 나. 계열회사간 출자현황 (단위 : %) 출자회사&cr;&cr; 피출자회사 대한제당&cr;(주) (주)TS개발 공주개발&cr;(주) (주)TS우인 (주)TS신용투자대부 (주)TS푸드앤시스템 (주)알앤&cr;에프 TS유업(주) 대한FSS&cr;(주) 대한제당&cr;홍콩유한&cr;공사 천진채홍&cr;사료유한&cr;공사 청도채홍&cr;사료유한&cr;공사 하남채홍&cr;사료유한&cr;공사 남경채홍&cr;사료유한&cr;공사 옥전부원&cr;양식유한&cr;공사 대한제당(주) - - - - - - - - - - - - - - - (주)TS개발 100.00 - - - - - - - - - - - - - - 공주개발(주) 93.75 - - 6.25 - - - - - - - - - - (주)TS우인 100.00 - - - - - - - - - - - - - - (주)TS신용투자대부 100.00 - - - - - - - - - - - - - - (주)TS푸드앤시스템 95.29 4.16 0.20 - 0.15 - - 0.20 - - - - - - - (주)알앤에프 90.00 - - - - - - - - - - - - - - TS유업(주) 100.00 - - - - - - - - - - - - - - 대한FSS(주) 100.00 - - - - - - - - - - - - - - 티케이엠(주) 43.00 - - - - - - - - - - - - - - 대한제당홍콩유한공사 100.00 - - - - - - - - - - - - - - 천진채홍사료유한공사 80.00 - - - - - - - - 20.00 - - - - - 청도채홍사료유한공사 80.00 - - - - - - - - 20.00 - - - - - 남경채홍사료유한공사 21.24 - - - - - - - - - 63.65 15.11 - - - 하남채홍사료유한공사 11.89 - - - - - - - - - 58.74 29.37 - - - 옥전부원양식유한공사 - - - - - - - - - - 78.12 21.88 - - - ※ 상기 현황은 본 사업보고서 작성 기준일 이후의 변동을 포함하지 않습니다. &cr; 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 겸직임원 겸 직 회 사 성 명 직 위 회 사 명 직 위 비 고 김기영 대표이사 TS유업(주) 이 사 비상근 (주)TS신용투자대부 이 사 비상근 대한제당홍콩유한공사 이 사 비상근 박성수 사내이사 공주개발(주) 감 사 비상근 (주)알앤에프 감 사 비상근 대한FSS(주) 감 사 비상근 (주)TS신용투자대부 감 사 비상근 남경채홍사료유한공사 감 사 비상근 하남채홍사료유한공사 감 사 비상근 ※ 본 사업보고서 작성기준일 현재의 현황으로서, 2020년 3월 27일 개최된 정기주주총회에서 사내이사에 최상천, 강승우가 신규 선임되었습니다.&cr; 2. 타법인출자 현황 (기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 천원, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 (주)TS푸드앤시스템 1993.09.17 관계회사 90,000 406,521 95.29 - - - - 406,521 95.29 - 7,700,299 -2,316,712 (주)TS우인 1996.04.03 관계회사 4,158,832 1,282,700 100 49,718,577 - - - 1,282,700 100 49,718,577 57,051,558 2,659,956 (주)TS개발 1994.04.06 관계회사 500,000 426,628 100 67,079,590 - - - 426,628 100 67,079,590 165,870,449 2,135,345 (주)TS신용투자대부 1997.09.01 관계회사 4,950,000 2,500,000 100 11,100,128 - - -5,550 2,500,000 100 11,094,578 10,962,015 88,150 공주개발(주) 2003.04.17 관계회사 2,200,000 3,600,000 93.75 34,219,767 - - - 3,600,000 93.75 34,219,767 66,778,732 2,287,383 TS유업(주) 1996.07.20 관계회사 1,528,800 800,000 100 5,632,900 - - - 800,000 100 5,632,900 7,887,976 -35,249 대한FSS(주) 2011.01.28 관계회사 1,800,000 318,400 100 1,502,807 9,600 31,680 - 328,000 100 1,534,487 3,157,257 58,280 (주)알앤에프 2011.08.05 관계회사 4,500,000 4,500,000 90 4,556,240 - - 22,591 4,500,000 90 4,578,831 9,812,382 -3,117,598 천진채홍사료유한공사 1996.12.31 해외법인 1,672,575 2,419,422 80 9,661,482 - - - 2,419,422 80 9,661,482 22,242,171 103,000 청도채홍사료유한공사 2009.09.30 해외법인 889,341 1,036,895 80 3,485,604 - - - 1,036,895 80 3,485,604 16,729,304 346,392 남경채홍사료유한공사 2008.12.12 해외법인 480,744 1,100,000 36.67 - - - - 1,100,000 21.24 - 1,581,438 -982,500 하남채홍사료유한공사 2013.10.18 해외법인 794,280 750,000 25 794,280 - - -794,280 750,000 11.89 - 3,795,060 -983,948 대한제당홍콩유한공사 1988.03.31 해외법인 39,325 4,960,800 100 3,418,264 - - 100 4,960,800 100 3,418,364 6,323,657 -337,899 STS Sugar Company 2013.08.05 해외법인 4,092,000 4,092,000 33 266,053 4,092,000 - -266,053 - - - - - 티케이엠(주) 2019.03.11 관계회사 - - - - 2,601,330 15,110,780 -4,557,611 2,601,330 43 10,553,169 26,149,560 -11,468,219 (주)빙그레&cr;(상장) - 지분투자 - 100 0.001 7,250 - - -1,650 100 0.001 5,600 684,922,782 41,057,896 CJ(주)&cr;(상장) - 지분투자 - 132 0.001 16,038 - - -3,287 132 0.001 12,751 40,381,364,593 323,842,817 CJ4우(전환)&cr;(상장) - 지분투자 - - - - 19 - 1,376 19 - 1,376 40,381,364,593 323,842,817 CJ제일제당(주)&cr;(상장) - 지분투자 - 77 0.001 25,449 - - -6,006 77 0.001 19,443 26,280,632,351 191,028,303 롯데쇼핑(주)&cr;(상장) - 지분투자 - 77 0.001 16,247 - - -5,814 77 0.001 10,433 33,972,615,752 -840,093,346 롯데지주㈜ (상장) - 지분투자 - 99 0.002 5,217 - - -1,361 99 0.002 3,856 15,605,750,444 -411,644,597 (주)삼양홀딩스&cr;(상장) - 지분투자 - 58 0.001 4,553 - - -667 58 0.001 3,886 3,589,513,891 62,043,854 (주)삼양사&cr;(상장) - 지분투자 - 43 0.001 2,365 - - -189 43 0.001 2,176 2,388,160,290 52,887,468 (주)이지바이오&cr;(상장) - 지분투자 - 1,193,289 2.251 7,231,331 - - -1,282,786 1,193,289 2.251 5,948,545 1,784,803,327 -15,750,263 해태제과식품(주)&cr;(상장) - 지분투자 - 486,000 1.669 4,519,800 - - -1,030,320 486,000 1.669 3,489,480 756,850,481 -34,681,988 (주)크라운제과 (상장) - 지분투자 - - - - 309,650 2,613,446 77,413 309,650 2.472 2,690,859 332,902,890 18,937,764 (주)사료회관 - 지분투자 - 1,000 2.35 10,000 - - - 1,000 2.35 10,000 2,808,816 3,009 (주)한국경제신문 - 지분투자 - 2,394 0.01 19,521 - - - 2,394 0.01 19,521 386,096,405 30,103,554 (주)미트코리아닷컴 - 지분투자 - 357,000 18.94 - - - - 357,000 18.94 - - - 인천유나이티드 - 지분투자 - 20,000 0.15 - - - - 20,000 0.15 - 1,228,545 3,217,212 ES산전(주) - 지분투자 - 200,000 3.57 - - - - 200,000 3.57 - 13,511,241 656,163 (주)조선방송 2011.01.28 지분투자 6,000,000 1,200,000 1.94 4,898,400 - - -338,400 1,200,000 1.94 4,560,000 270,716,353 3,276,762 TNSOFT - 지분투자 - 43,919 2.26 - - - - 43,919 2.26 - 4,601,714 -1,390,531 SUPREME ARK MEDIA - 지분투자 - 25,000 25 114,940 - - - 25,000 25 114,940 646,081 6,836 합 계 - - 208,306,803 - 17,755,906 -8,192,494 - - 217,870,215 - - Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등&cr; 해당사항 없음.&cr;&cr; 2. 대주주와의 자산양수도 등&cr; 해당사항 없음.&cr;&cr;&cr; 3. 대주주와의 영업거래&cr; 해당사항 없음.&cr;&cr; 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래&cr; 해당사항 없음. &cr; Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황&cr;해당사항 없음.&cr; 2. 주주총회 의사록 요약&cr; 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제64기&cr;주주총회&cr;('20.3.27) 제1호 의안 : 제64기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 : 임원퇴직금 지급 규정 개정의 건 원안대로 승인 제3호 의안 : 이사 선임의 건 사내이사 : 최상천, 강승우 신임&cr;사외이사 : 하광룡 신임 제4호 의안 : 감사 선임의 건 감사 : 구한모 신임 제5호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건 이사 보수 한도 20억원으로 승인 제6호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 이사 보수 한도 20억원으로 승인 제63기&cr;주주총회&cr;('19.3.15) 제1호 의안 : 제63기 재무제표 및 연결재무제표 &cr; 승인의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 원안대로 승인 제3호 의안 : 이사 선임의 건 사내이사 : 양청완, 김기영, 박성수 신임 제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건 이사 보수 한도 20억원으로 승인 제5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 3억원으로 승인 제62기&cr;주주총회&cr;('18.3.23) 제1호 의안 : 제62기 재무제표 및 연결재무제표 &cr; 승인의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 : 이사 선임의 건 사내이사 : 설윤호 중임, 김근회 신임&cr;사외이사 : 김동열 신임 제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건 이사 보수 한도 20억원으로 승인 제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 3억원으로 승인 제61기&cr;주주총회&cr;('17.3.17) 제1호 의안 : 제61기 재무제표 및 연결재무제표 &cr; 승인의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 원안대로 승인 제3호 의안 : 이사 선임의 건 사외이사 : 이종환 중임 제4호 의안 : 감사 선임의 건 감사 : 정경섭 중임 제5호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건 이사 보수 한도 20억원으로 승인 제6호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 3억원으로 승인 &cr; 3. 우발채무 등&cr; &cr; 가. 중요한 소송사건 &cr; 2019년 12월 31일 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 2건으로서 소송 가액은 1,150백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 3건으로서 소송가액은 878백만원입니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. &cr; 연결감사보고서의 주석 '34. 우발사항와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. &cr;&cr; 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황&cr;해당사항 없음.&cr; 다. 채무보증 현황 (기준일 : 2020년 04월 23일) (단위 : 백만원,천미불) 성명&cr;(법인명) 관계 채권자 거래내역 채무보증 기초 증가 감소 기말 한도 ㈜TS푸드앤시스템 계열회사 하나은행 외 3,326 100 　 3,426 4,034 대한제당홍콩(유) 계열회사 신한은행 $200 　 　 $200 $1,200 ㈜알앤에프 계열회사 하나은행 외 3,260 　 　 3,260 3,912 미소한돈 외 기타 (주)TS신용투자대부 외 4,509 　 100 4,409 43,025 합 계 USD $200 　 　 $200 $1,200 KRW 11,095 100 100 11,095 50,971 &cr; 라. 그밖의 우발채무 등&cr; 증권신고서 제출일 전일 현재 KEB하나은행 외 5개 국내은행과 수입신용장 한도 약정을 맺고 있으며, 수입신용장 한도 약정금액은 243,245백만원 (USD 198,956,977)입니다.&cr; 4. 제재현황 등 그 밖의 사항 가. 제재현황 제재조치일 조치기관 조치대상자 조치내용 사유 및 근거법령 조치에 대한 이행사항 재발방지를 위한 대책 2017.2.7 인천지방법원 대한제당&cr;주식회사,&cr;임원2명 벌금 부과(101백만원)&cr;임원 2명 : 징역 1년 집행유예 2년, 징역 4월 집행유예 1년 2011. 04. 30~2015. 03. 30 기간중 허위(세금)계산서 수취 및 발급 (조세범처벌법 제18조 제1항, 제10조 제1항, 제3항) - 2017. 02. 07 조세범처벌법&cr; 위반 1심 판결&cr;- 2017. 02. 09 동사건에 대한&cr; 항소장 제출&cr;- 2017. 11. 03 동사건에 대한 &cr; 항소심에서 대한제당 주식회사&cr; 및 임원 1명 일부승소 판결&cr;- 2018. 02. 13 동사건에 대한&cr; 대법원 확정판결(검찰상고기각) - 나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr; 해 당사항 없음.&cr; 다. 직접금융 자금의 사용&cr;(1) 공모자금의 사용내역 - 2019년 5월 3일 발행한 122회 공모사채 400억원에 대한 사용내역 (은행차입금 상환) (기준일 : 2020년 04월 23일 ) (단위 : 백만원) 구분 차입처 차입일 표면이자율 만기일 상환일 금액 원화차입금 하나은행 2017-12-28 3.00% 2019-12-28 2019-05-03 8,850 원화차입금 신한은행 2016-06-14 2.28% 2019-06-14 2019-06-14 11,718 외화차입금 농협 2018-12-17 3.13% 2019-06-17 2019-06-17 7,865 외화차입금 산업은행 2018-12-17 3.13% 2019-06-17 2019-06-17 2,955 원화차입금 수출입은행 2019-04-08 2.90% 2019-07-08 2019-06-28 10,000 합계 - - - -　 - 41,387 주1) 상기 차입금액 중 외화 차입금은 각각 농협 = $6,642,600, 산업은행 = $2,495,463이며, 6월 17일 고시된 기준환율 (US$1 = 1,184.00원)을 적용하였습니다.&cr;주2) 부족분은 동사 보유 자체 자금으로 상환하였습니다.&cr;&cr;(2) 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2020년 04월 23일)&cr;해당사항 없음. 라. 녹색경영&cr;(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량&cr; 정부는 신기후체제 출범에 대비 국가 온실가스 감축 목표를 2020년 BAU 대비 30%에서 2030년 BAU 대비 37%로 변경하였습니다. 온실가스 감축을 위해 2012년 11월 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률을 제정하였고, 2015년 1월 배출권 거래제를 도입, 시행하고 있습니다. &cr;이에 따라 당사는 온실가스 목표관리제 대상에서 배출권 거래제 할당 대상 업체로 지정이 되었습니다. 현재 1차 계획기간('15~'17년) 종료 및 2차 계획기간('18~'20년) 진행중이며, 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 검증을 거쳐 관장 기관에 제출, 보고하고 있습니다. 당사의 배출권 거래 1차 계획기간('15~'17년) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 실적과 2차 계획기간('18~'20년) 할당량은 아래와 같습니다. 구 분 온실가스 배출량(tCO2 eq) 에너지 사용량 (TJ) 2015년도 실적 62,819 1,252 2016년도 실적 64,609 1,287 2017년도 실적 65,455 1,304 2018년도 실적 64,265 1,280 2019년도 추정 65,000 1,295 2020년도 할당량 56,920 1,305 ※ 2019년도 허용량 = 56,920톤(최초할당량) + 17,152톤(2018년 잔여분) = 74,072톤&cr;※ 2019년도 잔여분은 2020년으로 이월 예정임(2020년 허용량 : 56,920톤 + 2019년도 잔여분)&cr;※ 2019년도 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 추정치이며, 온실가스 명세서 작성 후 실적 집계 예정임. &cr;※ BAU(Business As Usual) : 온실가스 감축을 위한 인위적인 조치를 취하지 않을 경우 배출이 예상되는 온실가스의 총량.&cr;&cr; 마. 인증사항 1. 인 증 명 : HACCP (식품안전관리인증기준)&cr;2. 내 용 : 식품부문, 인천제당공장 HACCP 인증&cr;3. 취득년월 : 2018년 2월 4. 식품종별 : 설탕, 기타설탕, 당시럽류&cr;5. 관 련 법 : 식품위생법 제 48조 제 3항, 제 48조의2제3항&cr; 식품위생법 시행규칙 제63조제3항, 제68조의2제3항 &cr; 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없음.&cr;&cr; 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없음.&cr;&cr;