Earnings Release • Nov 15, 2018
Earnings Release
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Lexibook (ISIN FR0000033599) annonce aujourd'hui ses états financiers semestriels non-audités pour le semestre clos au 30 Septembre 2018.
| En k euros | S1 2018/19 | S1 2017/18 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 785 | 13 275 |
| Résultat d'exploitation | -481.8 | 469.5 |
| Résultat Net | -553.7 | -81.5 |
Aymeric Le Cottier, Président du Directoire de Lexibook a commenté : « La performance du semestre porte sur la progression de la marge et l'accroissement des économies. Le résultat reste honorable malgré le décalage des livraisons et confirme que le Groupe va dans la bonne direction. Les marques iParty® (Karaokés et produits musicaux nomades et connectés) et Decotech® regroupant les produits spécialisés sur la décoration technologique continuent à monter en puissance et viennent compenser pour partie une actualité cinématographique très pauvre sur l'année. Nous orientons nos efforts sur l'exercice sur la marge, les coûts opérationnels et la baisse du stock ».
| En k euros | S1 2018/19 | S1 2017/18 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 785 | 13 275 |
| Marge brute* | 3 851 | 6 147 |
| Marge brute en % du chiffre d'affaires | 56,8% | 46,3% |
| Coûts opérationnels | (4 333) | (5 678) |
| Résultat d'exploitation | (481,8) | 469.5 |
| Résultat d'exploitation en % du chiffre d'affaires | (7.1%) | 3.5% |
| Résultat financier | (142) | (750) |
| Impôt | 70,5 | 199 |
| Résultat Net | (553.7) | (81.5) |
| Free Cash-Flow / Génération de trésorerie | (1 617) | 3 817 |
|---|---|---|
| Dette nette (Dette financière – Trésorerie active) | 9 786 | 7 768 |
| Capitaux Propres | 2 879 | 3 613 |
*La marge brute est le chiffre d'affaires diminué des remises de fin d'année, des achats directs, des frais accessoires sur achats et des dotations aux provisions sur stock
L'intégralité des états financiers pour le semestre clos le 30 septembre 2018 est disponible dans le rapport de gestion semestriel sur le site de Lexibook.
Sur le premier semestre 2018-2019, le chiffre d'affaires du Groupe ressort à 6.78 M€ contre 13.27 M€ au cours du 1er semestre 2017-2018, soit un recul de 48.9 %.
Cette évolution s'explique principalement par les facteurs suivants :
Neiges et Star Wars, malgré la performance de licences comme Pat' Patrouille et PJ Masks et le décollage de la licence The Voice.
Le tableau ci-dessous présente la marge brute, la marge brute retraitée des impacts de change qui sont inclus dans le résultat financier et d'éléments exceptionnels inclus dans la marge brute et la marge 4 nets après participations publicitaires et royalties :
| Notes | 30 SEPTEMBRE | 30 SEPTEMBRE | |
|---|---|---|---|
| 2018 6 MOIS | 2017 6 MOIS | ||
| Chiffre d'affaires net | 6 785 145 | 13 274 762 | |
| Coûts d'achat des produits vendus | -2 933 765 | -7 127 655 | |
| Marge brute | 3 851 380 | 6 147 107 | |
| Taux de marge brute | 56,8% | 46,3% | |
| Impact net de change | 22 | 69 870 | -532 181 |
| Refacturations aux usines de fret aérien et de SAV | |||
| Marge brute retraitée | 3 921 250 | 5 614 926 | |
| Taux de marge brute retraitée | 57,8% | 42,3% | |
| Participations publicitaires | 155 313 | 527 944 | |
| Royalties | 530 232 | 1 032 785 | |
| Marge 4 nets retraitée | 3 235 705 | 4 054 197 | |
| Taux de marge 4 nets retraitée | 47,7% | 30,5% |
La marge brute retraitée des effets de change progresse à 57.8 % au 30 septembre 2018 contre 42.3 % au 30 septembre 2017.
La marge 4 nets retraitée passe de 30.5 % au 30 septembre 2017 à 47.7 % au 30 septembre 2018, notamment du fait de l'évolution favorable du mix produits, de l'évolution favorable de la parité €/US\$ et des moindres ventes à faible marge sur les opérations de déstockage par rapport à 2017, grâce aux efforts sur les années précédentes pour assainir le stock.
Le Groupe a continué ses efforts de rationalisation des process et de réduction des coûts. Le niveau de stocks ressort à 10.8M€ au 30 Septembre 2018 vs 9.8M€ au 30 Septembre 2017. Les stocks sont temporairement en hausse de 1M€ en raison du décalage des livraisons des premières cadences de jouets de Septembre à Octobre.
Le résultat de ces efforts se matérialise par une masse de marge 4 nette retraitée en baisse de seulement 20% en valeur absolue malgré de baisse d'activité de 49% liée pour partie à des décalages de livraisons.
Le niveau de résultat d'exploitation, en recul de 0.95 M€, trouve essentiellement sa source dans la baisse du volume d'activité. Les économies réalisées sur les services extérieurs et les dépenses de personnel et la protection de la marge permettent de décorréler la baisse d'activité de celle du résultat. En effet, les efforts du Groupe pour optimiser le mix produits et le mix clients en se concentrant sur les produits et les clients les plus rentables ont permis de faire progresser la marge 4 nette consolidée retraitée du change de 30.5% à 47.7% au 30 Septembre 2018.
Au final, la protection de la marge et les économies réalisées permettent au résultat d'exploitation de s'établir à -482K€ au 30/09/2018 vs +469 K€ au 30/09/2017.
Le résultat financier, en progression de 607 K€ est principalement marqué par la variation du résultat net de change sur l'évolution favorable des parités USD/EUR, à hauteur de 602 K€.
Les impôts de la période représentent un profit de 70.5 K€ lié à des variations de valeur des actifs d'impôt différés.
Le résultat net consolidé s'élève à -553,7K€ au 30 septembre 2018 contre -81.5K€ au 30 septembre 2017
Le niveau de stocks ressort à 10.8M€ au 30 Septembre 2018 vs 9.8M€ au 30 Septembre 2017. Les stocks sont temporairement en hausse de 1M€ en raison notamment du décalage des livraisons des premières cadences de jouets de Septembre à Octobre. Le taux de dépréciation moyen a baissé de 6 points au 30 septembre 2018 du fait de la présence des nouveautés à livrer sur le second semestre.
Sur le S1, le Groupe a vu sa trésorerie s'éroder de 1.6 M€ dont 825 K€ ont été consacrés au remboursement de la BRED, 220 K€ au remboursement des concours OSEO et 189 K€ au service de la dette.
L'endettement net est de 9,78 M€ au 30 septembre 2018 contre 6,88 M€ au 31 Mars 2018. Cette variation résulte principalement du remboursement des dettes court termes (-220 K€), de la variation de l'affacturage (+1.55 M€), du « remboursement » en IAS 17 des nouveaux locaux de la Société LEXIBOOK (-40 K€) et de l'utilisation accrue des concours bancaires (+1.65 M€).
Sur le deuxième semestre 2018-19, Lexibook anticipe un chiffre d'affaires au moins deux fois supérieur au premier semestre et un résultat d'exploitation largement en hausse grâce à la progression de la marge sur un volume d'affaires supérieur, et au plein effet du programme de rationalisation des coûts.
La campagne de publicité télévisée sur le robot Powerman et son succès commercial permettent à la marque de se renforcer et sont d'excellent augure pour le prochain exercice fiscal, d'autant que le Groupe présentera la semaine prochaine au salon du jouet de Deauville une collection 2019 très riche en nouveautés, compte tenu de la très forte actualité cinématographique annoncée.
La société LEXIBOOK conçoit et commercialise une gamme complète de produits électroniques de loisirs : Propriétaire de 43 marques déposées, LEXIBOOK est le leader européen des produits électroniques de loisirs sous licence. Le capital social de Lexibook est composé de 6 825 819 actions cotées sur le marché Alternext à Paris (Euronext). ISIN : FR0000033599 – ALLEX ; ICB : 3743 – Consumer electronics. Pour plus d'information sur la société Lexibook : www.lexibook.com.
LEXIBOOK David Martins - DAF - 01 73 23 23 23 / [email protected]
| En k euros | Au 30/09/2018 | Au 30/09/2017 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 6 785 | 13 275 |
| Coûts d'achat des produits vendus | (2 934) | (7 128) |
| Marge brute | 3 851 | 6 147 |
| Taux de marge brute | 56.8% | 46.3% |
| Participations publicitaires (PP) | (155) | (528) |
| Royalties | (530) | (1 033) |
| Marge nette des PP & royalties | 3 166 | 4 586 |
| Taux de Marge nette des PP & royalties | 46,6% | 34,5% |
| Impact de change | 70 | (532) |
| Marge nette retraitée du change | 3 236 | 4 054 |
| Taux de Marge nette retraitée du change | 47,7% | 30,5% |
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