Parrot

M&A Activity • Jan 29, 2019

COMMUNIQUÉ DE PRESSE Paris, le 29 janvier 2019, 8h00 CET

Il est rappelé que suite à la conclusion d'un contrat d'acquisition d'actions Parrot par la société Horizon (« Horizon » ou l'« Initiateur »), société contrôlée par Henri Seydoux, fondateur et Président-directeur général de Parrot (« Parrot »), portant sur un bloc de 9,59% du capital de la Société pour un prix par action de 3,20 euros, Horizon a annoncé, le 27 novembre 2018, son intention de déposer auprès de l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF »), dans les meilleurs délais, un projet d'offre publique d'achat sur les actions Parrot au même prix de 3,20 euros par action, ainsi qu'une offre sur les bons de souscription d'actions émis par la Société (les « BSA ») à un prix représentatif du prix offert pour les actions (l'« Offre »).

Avis motivé du onseil d'administration sur le projet d'offre publique

d'achat d'Horizon visant les titres Parrot

Au titre du 4ème trimestre 2018, Parrot estime avoir réalisé un chiffre d'affaires de 31 M€, comparé à un objectif de 35 M€, dans un contexte de baisse prononcée du marché des drones grand public.

Le chiffre d'affaires annuel ressortirait ainsi à 109 M€ en baisse de 28 % par rapport à 2017. Le chiffre d'affaires des drones grand public, soit environ 53 M€ recule d'environ 32 %. Le chiffre d'affaires des équipements, logiciels et services professionnels s'établit à environ 44 M€, en hausse de 5 % par rapport à 2017.

Le taux de marge brute 2018 est d'environ 33 % contre 34 % en 2017, en deçà de l'objectif de stabilité ; il tient compte de la faiblesse actuelle du marché grand public et masque les bonnes marges dégagées par les filiales et activités professionnelles.

Les dépenses opérationnelles courantes de l'année ressortent à environ 95 M€, en diminution d'environ 3,0 M€ par rapport à 2017, et amèneraient la perte opérationnelle à 65 M€, contre 57,6 M€ en 2017.

Les dépenses non courantes s'établissent à environ 38 M€ tenant compte principalement de la dépréciation de l'écart d'acquisition pour -42,2 M€ et de frais de restructuration pour -10,3 M€ auxquels s'ajouteraient 14,9 M€ de plus-values de cession (Parrot Faurecia Automotive et Parrot Shmates). L'impact des participations mises en équivalences, négatif, et les impôts restent en cours de comptabilisation pour aboutir au résultat net.

Au 31 décembre 2018, la trésorerie et équivalent de trésorerie sont d'environ 151 M€ pour une trésorerie nette d'environ 160 M€.

Le Conseil d'administration de Parrot a relevé le caractère incertain des prévisions établies par le Groupe dans un contexte de marché jeune, volatile et difficilement prévisible.

Ne pas diffuser aux États-Unis, au Canada, au Japon, en Australie, en Afrique du Sud ou en Italie. Ce communiqué ne constitue pas une offre d'acquérir des titres

La restructuration de Parrot Drone annoncée le 23 novembre 2018 se poursuit, environ 15 M€, dont environ 10 M€ ont été passés dans les comptes 2018, devraient être nécessaires pour optimiser les opérations autour d'une offre multipliant les passerelles entre usages grand public et usages professionnels et réaliser des économies substantielles dès 2019. En parallèle, la Société poursuit son développement dans le domaine de la Défense & de la Sécurité et la recherche d'éventuels partenariats dans ce domaine.

Ainsi, en 2019, la stratégie vise à permettre :

• D'adapter les ressources de Parrot Drone à une diminution de l'activité, dans un marché grand public attendu en berne et en tablant sur une montée en puissance lente des usages professionnels, encore freinée par l'environnement réglementaire. Les actions qui prévoient une forte baisse du chiffre d'affaires doivent toutefois ramener la perte annuelle à un niveau soutenable pour continuer de répondre aux potentiels du marché des drones à long terme.
• Une croissance renforcée des sociétés drones professionnels, confortée par la solidité de leurs offres dans un marché toujours porteur au sein duquel le développement des technologies drones pour des clients entreprises et grands comptes est moins contraint par le cadre réglementaire. La plupart d'entre elles devant être proche de l'équilibre en fin d'année.

Sur ces bases, Parrot devrait disposer à fin 2019 d'environ 100 M€ de trésorerie et d'un portefeuille de sociétés et de participations de premier plan.

Avertissement :

Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre d'acquérir des titres. L'Offre ne sera réalisée que conformément à la documentation d'offre qui contiendra les termes et conditions complets de l'Offre. La documentation d'Offre sera soumise à l'examen de l'AMF et l'Offre ne sera ouverte qu'après obtention de la décision de conformité de l'AMF. Toute décision relative à l'Offre doit se fonder exclusivement sur l'information contenue dans la documentation d'Offre.

Le présent communiqué a été préparé à des fins d'information uniquement. La diffusion de ce communiqué, l'Offre et son acceptation peuvent faire l'objet d'une règlementation spécifique ou de restrictions dans certains pays. L'Offre ne s'adresse pas aux personnes soumises à de telles restrictions, ni directement, ni indirectement, et n'est pas susceptible de faire l'objet d'une quelconque acceptation depuis un pays où l'Offre ferait l'objet de telles restrictions. En conséquence, les personnes en possession du présent communiqué sont tenues de se renseigner sur les restrictions locales éventuellement applicables et de s'y conformer.

Parrot décline toute responsabilité quant à une éventuelle violation de ces restrictions par qui que ce soit.

Fondé en 1994 par Henri Seydoux, Parrot est aujourd'hui le premier groupe de drone Européen sur ce marché en pleine expansion. Visionnaire, à la pointe de l'innovation, Parrot est le seul groupe à être positionné sur l'ensemble de la chaîne de valeur, des équipements aux services en passanta-- QCÉ i QÉÉ i QOs Q É- Q QlÉ R, QsÉ Ri QsÉ Rs Q É Q QlÉ R, QogiÉ- Q QcÉ Ri QiÉ- QQ eÉ Ri QlÉ R, QsÉ Rs.QaÉ ' -H à- y î rSsl r r rSsl jS,nr2 2,iS2ens