Earnings Release • Feb 14, 2019
Earnings Release
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Limoges, le 14 février 2019
Chiffre d'affaires : +8,6%
Résultat opérationnel ajusté : +9,7%
Résultat net part du Groupe : +23,3%1
Cash flow libre normalisé : +21,5%
Croissance organique : +4,9%
Marge opérationnelle ajustée avant acquisitions3 : 20,2%
Taux de réalisation de la feuille de route RSE : 122%
Accélération du programme Eliot avec le rachat de Netatmo Dynamique de croissance organique renforcée Croissance externe portée par 7 acquisitions en 2018 Optimisation continue de la performance Nouvelle feuille de route RSE 2019-2021
A l'occasion de l'arrêté des comptes annuels 2018, Benoît Coquart, Directeur Général de Legrand, a déclaré :
Avec +4,9% de croissance organique de ses ventes en 2018, Legrand dépasse l'objectif qu'il s'était fixé pour l'année et continue de développer ses positions. L'effet de l'accroissement du périmètre de consolidation est également très soutenu à +7,8%. Hors effet de change, la croissance du chiffre d'affaires ressort ainsi à +13% en 2018, son meilleur niveau depuis 2006.
Le résultat opérationnel ajusté progresse de +9,7%, à plus de 1,2 Md€, et la marge opérationnelle ajustée avant acquisitions3 atteint 20,2% du chiffre d'affaires, en ligne avec l'objectif 2018.
Le résultat net part du Groupe est en forte hausse de +23,3%1 et le cash flow libre normalisé progresse de +21,5%, pour représenter 14,9% du chiffre d'affaires.
Enfin, les objectifs de la feuille de route RSE 2014-2018 sont pleinement atteints avec un taux de réalisation de 122%.
Cette très bonne performance intégrée reflète la capacité du Groupe, grâce à une stratégie claire, un modèle économique solide et l'engagement de ses équipes, à créer durablement de la valeur pour l'ensemble de ses parties prenantes.
1 Résultat net part du Groupe 2018 comparé au résultat net part du Groupe 2017 ajusté de l'effet net favorable de produits et charges d'impôt non récurrents significatifs. Pour plus de détails, le lecteur est invité à se référer aux pages 14, 15 et 20 du communiqué de presse du 8 février 2018.
2 Objectifs 2018 confirmés et précisés : « une croissance organique de ses ventes proche de +4% » et « une marge opérationnelle ajustée avant prise en compte des acquisitions (à périmètre 2017) comprise entre 20,0% et 20,5% ». Pour la formulation complète des objectifs 2018 confirmés et précisés, le lecteur est invité à se référer au communiqué de presse du 8 novembre 2018. 3 A périmètre 2017.
Legrand a engagé en 2018 de nombreuses initiatives destinées à nourrir son développement en cohérence avec les solides fondamentaux qui ont fait son succès. Dans ce cadre, le Groupe entend notamment :
Confiant dans la solidité de son modèle et sa capacité à nourrir sa croissance rentable dans la durée, Legrand confirme son modèle moyen-terme :
Ce modèle se traduirait, sur l'ensemble d'un cycle économique et hors ralentissement économique majeur, par une croissance annuelle moyenne totale du chiffre d'affaires supérieure aux marchés de référence du Groupe, une marge opérationnelle ajustée moyenne d'environ 20% du chiffre d'affaires4 , un cash flow libre normalisé compris en moyenne entre 13% et 14% du chiffre d'affaires4 et un dividende attractif.
Legrand entend par ailleurs poursuivre le déploiement d'une démarche RSE ambitieuse, portée par des feuilles de route exigeantes. »
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1 CES : Consumer Electronics Show.
2 Sociétés complémentaires des activités du Groupe.
3 Programme de mise en œuvre des meilleures pratiques du Groupe.
4 Hors acquisition majeure et tenant compte de l'application de la norme IFRS 16.
Le Conseil d'administration de Legrand soumettra à l'approbation de l'Assemblée Générale des actionnaires leversementautitrede2018d'un dividende de 1,34 € par action (contre 1,26 € au titre de 2017).
Le Groupe poursuit en 2019 sa stratégie de croissance rentable et durable, créatrice de valeur.
Sur la base de projections macroéconomiques globalement favorables mais devenues plus incertaines pour 2019, Legrand se fixe pour objectif une progression organique de ses ventes en 2019 comprise entre 0% et +4%.
Le Groupe retient par ailleurs pour 2019 un objectif de marge opérationnelle ajustée avant acquisitions (à périmètre 2018) comprise entre 19,9%1 et 20,7%1 du chiffre d'affaires.
Legrand poursuivra également sa stratégie d'acquisitions et sa démarche RSE avec le lancement d'une nouvelle feuille de route 2019-2021.
1 Après prise en compte d'un impact favorable estimé d'environ +0,1 point lié à l'application de la norme IFRS 16 à compter du 1 er janvier 2019.
| Données consolidées (en millions €)(1) |
2017 | 2018 | Variation | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 520,8 | 5 997,2 | +8,6% | |
| Résultat opérationnel ajusté | 1 104,9 | 1 212,1 | +9,7% | |
| En % du chiffre d'affaires | 20,0% | 20,2% 20,2% avant acquisitions(2) |
||
| Résultat opérationnel | 1 025,6 | 1 139,0 | +11,1% | |
| En % du chiffre d'affaires | 18,6% | 19,0% | ||
| Résultat net part du Groupe ajusté(3) | 625,7 | 771,7 | +23,3% | |
| En % du chiffre d'affaires | 11,3% | 12,9% | ||
| Résultat net part du Groupe | 711,2 | 771,7 | +8,5% | |
| En % du chiffre d'affaires | 12,9% | 12,9% | ||
| Cash flow libre normalisé | 735,2 | 893,5 | +21,5% | |
| En % du chiffre d'affaires | 13,3% | 14,9% | ||
| Cash flow libre | 695,8 | 746,3 | +7,3% | |
| En % du chiffre d'affaires | 12,6% | 12,4% | ||
| Dette financière nette au 31 décembre | 2 219,5 | 2 296,6 | +3,5% |
(1) Voir les annexes du présent communiqué pour le glossaire et les tableaux de réconciliation des indicateurs présentés.
(2) A périmètre 2017.
(3) Résultat net part du Groupe 2017 ajusté de l'effet net favorable de produits et charges d'impôt non récurrents significatifs. Pour plus de détails, le lecteur est invité à se référer aux pages 14, 15 et 20 du communiqué de presse du 8 février 2018.
Le chiffre d'affaires de 2018 s'établit à 5 997,2 M€, en hausse totale de +8,6% et +13% hors effet de change.
Les ventes à structure et taux de change constants sont en hausse de +4,9%, et progressent aussi bien dans les pays matures (+4,3%) que les nouvelles économies (+6,2%).
En 2018, l'impact de la contribution de l'accroissement de périmètre lié aux acquisitions s'élève à +7,8% et devrait être d'environ +3% en 2019 sur la base des acquisitions réalisées en 2018 et de leurs dates probables de consolidation.
L'effet de change sur le chiffre d'affaires s'établit à -3,9% en 2018. Sur la base des taux de change moyens de janvier 2019, l'effet de change annuel sur le chiffre d'affaires 2019 devrait être d'environ +1%.
| 2018 / 2017 | ème trim. 2018 / 4 ème trim. 2017 4 |
|
|---|---|---|
| France | +1,1% | +4,0% |
| Italie | +6,2% | +7,9% |
| Reste de l'Europe | +9,2% | +5,7% |
| Amérique du Nord et Centrale | +4,2% | +4,6% |
| Reste du Monde | +4,9% | +5,5% |
| Total | +4,9% | +5,2% |
1 Performance intégrée combinant résultats financiers et extra-financiers liés à la RSE, dans une définition élargie de l'entreprise.
Les évolutions des ventes à structure et taux de change constants s'analysent par zone géographique comme suit :
Le chiffre d'affaires en France progresse de +1,1% à structure et taux de change constants par rapport à 2018.
Dans un marché resté globalement atone depuis le début de l'année, et après un déstockage marqué de la distribution au troisième trimestre, la bonne performance de Legrand en 2018 résulte d'une belle dynamique dans la distribution d'énergie et les infrastructures numériques, ainsi que d'une activité soutenue dans les interfaces utilisateurs, liée plus particulièrement à l'accueil très favorable des gammes Céliane with Netatmo et dooxie. Ces évolutions favorables sont partiellement compensées par des ventes en retrait dans les hublots d'éclairage, les composants d'installation et le cheminement de câbles.
La croissance organique du chiffre d'affaires est de +6,2% pour l'ensemble de 2018.
Ces très belles réalisations sont tirées par la poursuite du succès des offres connectées (dont le portier connecté Classe 300X et le thermostat intelligent Smarther) ainsi que par l'effet de la mise en stock de la nouvelle gamme d'appareillage Living Now, dont les fonctions et l'esthétique, déclinée dans différents matériaux, sont particulièrement appréciées des clients finaux. A ce titre, l'année 2018 représente une base de comparaison exigeante pour 2019.
La croissance organique du chiffre d'affaires est de +9,2% par rapport à 2017.
Cette forte progression bénéficie sur l'ensemble de l'année de la croissance à deux chiffres des ventes en Europe de l'Est (comme en Russie, en Roumanie et en Hongrie) ainsi qu'en Turquie. Ces très belles performances, nourries par des initiatives commerciales, constituent des bases de comparaison élevées pour 2019.
Un certain nombre de pays matures enregistrent également une forte hausse de leur activité, comme en Europe du Sud1 , en Allemagne ou encore aux Pays-Bas.
Les ventes au Royaume-Uni (environ 2% du chiffre d'affaires du Groupe) progressent quant à elles modérément.
Le chiffre d'affaires est en hausse de +4,2% à structure et taux de change constants par rapport à 2017.
Les réalisations de 2018 sont tirées par le dynamisme des Etats-Unis, où les ventes progressent sur l'ensemble de l'année de +5,2%, grâce notamment au succès des offres de cheminement de câbles en fil, des PDU intelligentes, des solutions de contrôle d'éclairage, ainsi que des produits d'infrastructure et d'alimentation audio-vidéo de Milestone.
Le chiffre d'affaires progresse très légèrement au Canada, alors qu'il est en retrait au Mexique.
Le chiffre d'affaires est en hausse de +4,9% à structure et taux de change constants par rapport à 2017.
Le Groupe enregistre de très belles performances dans un certain nombre de pays d'Asie, comme en Inde, en Chine et en Corée du Sud, ainsi que dans plusieurs pays d'Afrique. Les ventes progressent modérément en Australie, alors qu'elles sont en retrait en Malaisie.
L'évolution de l'activité est contrastée en Amérique latine, où le chiffre d'affaires est quasi stable au Brésil et en recul en Colombie. Au Moyen-Orient, les ventes sont en retrait dans les Emirats arabes unis ainsi qu'en Arabie saoudite.
1 Europe du Sud : Espagne + Grèce + Portugal.
La marge opérationnelle ajustée avant acquisitions (à périmètre 2017) s'élève en 2018 à 20,2% du chiffre d'affaires. L'amélioration de +0,2 point par rapport à la marge opérationnelle ajustée de 2017 (20,0%) traduit la performance opérationnelle du Groupe.
Au quatrième trimestre 2018, plus spécifiquement, la marge opérationnelle ajustée avant acquisitions (à périmètre 2017) atteint 19,9% contre une marge opérationnelle ajustée de 18,9% au quatrième trimestre 2017. Cette hausse d'un point résulte notamment de la bonne croissance organique du groupe sur la période ainsi que de l'effet des plans d'actions engagés par le Groupe sur le quatrième trimestre, en particulier aux Etats-Unis pour compenser l'impact défavorable de la hausse des droits de douane.
Après acquisitions, la marge opérationnelle ajustée 2018 ressort à 20,2%. L'impact des acquisitions est en effet neutre en 2018 et devrait être, sur la base des opérations de croissance externe réalisées et de leur date probable de consolidation, d'environ -0,4 point en 2019, lié pour moitié à la consolidation de Netatmo dont le résultat opérationnel était à l'équilibre en 2018 et pour moitié à la consolidation des autres sociétés acquises en 2018.
Le résultat opérationnel ajusté est en hausse de +9,7% par rapport à 2017 et s'élève à 1 212,1 M€.
Reflétant une solide performance, le résultat net part du Groupe progresse de +23,3% comparé au résultat net part du Groupe ajusté1 2017, et atteint 771,7 M€.
Cette hausse de 146 M€ provient principalement de :
La marge brute d'autofinancement est robuste à 1 100,5 M€ (soit 18,4% du chiffre d'affaires), en hausse de +19,6% par rapport à 2017.
Le cash flow libre normalisé progresse de +21,5% et représente 14,9% du chiffre d'affaires en 2018.
Le besoin en fonds de roulement s'établit à 9,2% des ventes au 31 décembre 2018.
Le cash flow libre s'élève quant à lui à 746,3 M€, en hausse de +7,3%.
Avec un ratio de dette nette/EBITDA de 1,7 et une maturité moyenne de la dette brute de 6 ans au 31 décembre 2018, le Groupe bénéficie d'une structure de bilan solide lui apportant les moyens et la flexibilité nécessaires à son développement dans la durée.
Avec un taux de réalisation de 122%, Legrand réalise pleinement sa feuille de route RSE 2014-2018 démontrant à nouveau son engagement à créer dans la durée de la valeur dans le respect de ses parties prenantes.
L'année 2018 aura notamment été marquée par :
1 Résultat net part du Groupe 2017 ajusté de l'effet net favorable de produits et charges d'impôt non récurrents significatifs. Pour plus de détails, le lecteur est invité à se référer aux pages 14, 15 et 20 du communiqué de presse du 8 février 2018.
2 Hors effet net favorable en 2017 des produits et charges d'impôt non récurrents significatifs. Pour plus de détails, le lecteur est invité à se référer aux pages 14, 15 et 20 du communiqué de presse du 8 février 2018.
3 Pour plus d'informations sur les baisses d'impôt aux Etats-Unis annoncées en 2017 et leurs impacts sur les comptes du Groupe, le lecteur est invité à se référer aux pages 14 et 15 du communiqué de presse du 8 février 2018.
Reconnu pour sa démarche RSE, Legrand a par exemple reçu en 2018 aux Etats-Unis, dans le cadre du programme fédéral « better plants1 », la distinction « Manufacturing Star of Energy Efficiency Award2 » pour les résultats en matière d'efficacité énergétique de ses filiales américaines.
Le Conseil d'administration de Legrand proposera à l'approbation de l'Assemblée Générale des actionnaires du 29 mai 2019 le versement d'un dividende de 1,34 € par action au titre de 2018 (contre 1,26 € au titre de 2017). Le détachement du dividende aura lieu le 3 juin 2019 pour un paiement le 5 juin 2019.
Sur la base du nombre de titres en circulation au 31 décembre 2018, cette distribution payée en 2019 au titre de 2018 se fera selon les mêmes modalités que l'année précédente par prélèvement sur :
L'activité du programme Eliot représente en 2018 plus de 10% du chiffre d'affaires total du Groupe, soit 635 M€. Entre 2014 et 2018, les ventes de produits connectés auront ainsi progressé en moyenne et au total de +28% par an. Sur la même période, le programme a été déployé dans de nombreux pays et le nombre de familles de produits connectés aura été multiplié par 2 pour s'élever à plus de 404 en fin d'année dernière. Legrand atteint ainsi dès 2018 les objectifs du programme Eliot5 .
Le rachat de Netatmo, leader français des objets connectés pour la maison qui a réalisé en 2018 un chiffre d'affaires d'environ 51 M€, en progression de près de +37% par rapport à 2017, va permettre d'accélérer encore le déploiement du programme d'objets connectés Eliot. Avec cette opération, Legrand enrichit son offre de nouvelles catégories de produits et renforce sa capacité de développement grâce au savoir-faire des 130 ingénieurs de Netatmo dans l'Intelligence Artificielle, l'expérience utilisateur et l'intégration du logiciel au produit.
Plus généralement, avec Eliot, Legrand entend :
1 Meilleures usines.
2 Prix récompensant l'intégration des questions d'efficacité énergétique dans les processus industriels décerné par l'organisation « Alliance to Save Energy ».
3 Répartition communiquée à titre indicatif et susceptible d'être modifiée en fonction du nombre d'actions donnant droit à distribution d'ici la date de mise en paiement.
4 Incluant Netatmo, non consolidée dans le chiffre d'affaires de 2018.
5 Pour rappel, Legrand s'est fixé en 2015 l'objectif de doubler le nombre de ses familles de produits connectés, de 20 en 2014 à 40 en 2020 et d'enregistrer entre 2014 et 2020 une croissance annuelle moyenne totale à deux chiffres de ses ventes de produits connectés.
6 CES : Consumer Electronics Show.
Poursuivant sa stratégie de développement par l'innovation, le Groupe a consacré 4,8% de son chiffre d'affaires à la R&D en 2018. Cette politique d'investissements a notamment permis au Groupe d'accélérer le renouvellement de ses familles de produits en 2018 en lançant :
Legrand a également accéléré le rythme de ses initiatives destinées à renforcer son profil de croissance organique et a dans ce cadre organisé son front office en trois zones géographiques dont les ventes et les effectifs moyens pondérés de 2018 sont respectivement :
En alignant ainsi davantage son organisation sur celle de ses marchés, le Groupe entend améliorer la couverture de ses clients internationaux, accélérer son développement sur des verticaux dynamiques, renforcer le déploiement de ses programmes internationaux et favoriser le partage des bonnes pratiques.
Le Groupe met également en place de nombreuses initiatives digitales pour soutenir sa croissance, en particulier en accélérant la numérisation de sa relation client, de ses données commerciales, de sa communication, de sa R&D et de sa supply chain, ou encore en déployant progressivement un programme de data analytics.
Ces initiatives contribuent à renforcer le profil de croissance organique du Groupe et ses positions de leadership : en 2018 environ 69% du chiffre d'affaires de Legrand ont été réalisés avec des produits numéro 1 ou numéro 2 sur leurs marchés.
Dépassant 100 Mds€, le marché accessible de Legrand est constitué pour une grande part de sociétés de petite ou moyenne taille. Cette structure de marché très fragmentée offre de solides perspectives de croissance externe à long terme, avec près de 3 000 sociétés de petite et moyenne taille, dont environ 300 font en permanence l'objet d'un suivi actif.
En 2018, Legrand a poursuivi sa politique d'acquisitions « bolt-on1 » à un rythme soutenu, réalisant sept opérations de croissance externe qui lui ont permis de se renforcer :
Les acquisitions réalisées en 2018 totalisent un chiffre d'affaires annuel de plus de 200 M€. Sur la base des acquisitions réalisées et de leur date probable de consolidation, l'impact en 2019 de la contribution de l'accroissement de périmètre lié aux acquisitions devrait être (i) sur le chiffre d'affaires d'environ +3% et (ii) sur la marge opérationnelle ajustée d'environ -0,4 point sur l'ensemble de l'année, lié pour moitié à la consolidation de Netatmo dont le résultat opérationnel était à l'équilibre en 2018 et pour moitié à la consolidation des autres sociétés acquises en 2018.
Legrand tire sa performance de fondamentaux solides ayant démontré leur efficacité :
Le Groupe entend encore optimiser sa performance avec :
1 Sociétés complémentaires des activités du Groupe.
2 Une offre volontaire de rachat des actions de Debflex S.A. s'est close le 22 janvier 2019. Les conditions requises ayant été réunies (détention par Legrand de plus de 90% du capital et des droits de vote), les actions Debflex ont été radiées du marché Euronext Access à compter du 30 janvier 2019.
3 Programme de mise en œuvre des meilleures pratiques du Groupe.
Par ailleurs, Legrand a depuis 2018 renforcé l'alignement des critères de performance de ses plans d'actions de performance avec ses objectifs financiers et RSE annuels.
Legrand lance en 2019 sa quatrième feuille de route RSE visant à maximiser les externalités positives du Groupe auprès de l'ensemble de ses parties prenantes au travers de 22 indicateurs clés répartis en trois axes principaux :
En complément, Legrand s'est fixé des objectifs ambitieux à horizon 2030 :
Ces priorités contribuent aux Objectifs de Développement Durable définis par l'ONU.
1 POC : Proof Of Concept ; Test par la mise en pratique.
Les comptes consolidés de 2018 arrêtés par le Conseil d'administration du 13 février 2019 et audités par les Commissaires aux comptes du Groupe, la présentation et la conférence téléphonique (en direct et en différé) des résultats annuels 2018 sont accessibles sur le site de Legrand (www.legrand.com).
Legrand est le spécialiste mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. Son offre complète, adaptée aux marchés tertiaire, industriel et résidentiel internationaux en fait une référence à l'échelle mondiale. Dans une démarche impliquant l'ensemble de ses équipes et de ses parties prenantes, Legrand poursuit sa stratégie de croissance rentable et durable, tirée par les acquisitions et l'innovation avec le lancement régulier de nouvelles offres – dont notamment des produits connectés Eliot* à plus forte valeur d'usage. Legrand a réalisé en 2018 un chiffre d'affaires de près de 6 milliards d'euros. Le Groupe est coté sur Euronext Paris et intégré notamment au CAC 40. (code ISIN FR0010307819).
*Eliot est le nom du programme lancé en 2015 par Legrand pour accélérer le déploiement dans son offre de l'Internet des Objets. Fruit de la stratégie d'innovation du Groupe, il vise à développer des solutions connectées et interopérables apportant un bénéfice durable à l'utilisateur particulier ou professionnel.
www.legrand.com/fr/le-groupe/eliot-programme-objets-connectes
Communication financière Legrand François Poisson Tél : +33 (0)1 49 72 53 53
Contact presse Publicis Consultants Vilizara Lazarova Tél : +33 (0)1 44 82 46 34 Mob : +33 (0)6 26 72 57 14 [email protected]
1 Période de suspension de toute communication en amont de la publication des résultats.
Le besoin en fonds de roulement est défini comme la somme des créances clients et comptes rattachés, des stocks, des autres créances courantes, des créances d'impôt courant ou exigible et des actifs d'impôts différés courants diminuée de la somme des dettes fournisseurs et comptes rattachés, des autres passifs courants, des dettes d'impôt courant exigible, des provisions courantes et des passifs d'impôts différés courants.
Le cash flow libre est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes et du produit résultant des cessions d'actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.
Le cash flow libre normalisé est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes, sur la base d'un besoin en fonds de roulement normalisé représentant 10% du chiffre d'affaires des 12 derniers mois à structure et taux de change constants et rapporté à la période considérée, et du produit résultant des cessions d'actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.
La croissance organique est définie comme la variation du chiffre d'affaires à structure (périmètre de consolidation) et taux de change constants.
La dette financière nette est définie comme la somme des emprunts courants et des emprunts non courants minorée de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des valeurs mobilières de placement.
L'EBITDA est défini comme le résultat opérationnel majoré des amortissements et des dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris frais de développement capitalisés), des reversements des réévaluations de stocks et des pertes de valeur des goodwill.
La marge brute d'autofinancement est définie comme les flux de trésorerie des opérations courantes hors variation du besoin en fonds de roulement.
Power Distribution Unit : Unité de Distribution d'Alimentation.
Résultat opérationnel ajusté des amortissements et dépréciations liés aux revalorisations d'actifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de résultat liés aux acquisitions ainsi que, le cas échéant, des pertes de valeurs de goodwill.
Responsabilité Sociétale de l'Entreprise.
Le taux de distribution est défini comme le rapport du dividende par action proposé au titre d'une année n rapporté au bénéfice net part du Groupe par action de l'année n calculé sur la base du nombre moyen d'actions ordinaires hors auto-détention au 31 décembre de l'année n.
UPS
Uninterruptible Power Supply : Alimentation Statique sans Interruption (onduleur).
| En millions d'euros | 2017 | 2018 |
|---|---|---|
| Créances clients et comptes rattachés | 624,9 | 666,4 |
| Stocks | 747,4 | 885,9 |
| Autres créances courantes | 184,1 | 206,0 |
| Créances d'impôt courant ou exigible | 48,0 | 89,6 |
| Actifs/(passifs) d'impôts différés courants | 83,4 | 91,2 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | (612,9) | (662,0) |
| Autres passifs courants | (583,7) | (605,2) |
| Dettes d'impôt courant ou exigible | (37,7) | (31,5) |
| Provisions courantes | (75,3) | (87,9) |
| Besoin en fonds de roulement | 378,2 | 552,5 |
| En millions d'euros | 2017 | 2018 |
|---|---|---|
| Emprunts courants | 585,4 | 400,5 |
| Emprunts non courants | 2 457,1 | 2 918,6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (823,0) | (1 022,5) |
| Dette financière nette | 2 219,5 | 2 296,6 |
| En millions d'euros | 2017 | 2018 |
|---|---|---|
| Résultat net | 713,2 | 772,4 |
| Résultat des entités mises en équivalence | 1,5 | 0,4 |
| Impôts sur le résultat | 224,2 | 301,3 |
| (Gains)/pertes de change | 8,3 | (2,2) |
| Produits financiers | (13,7) | (12,0) |
| Charges financières | 92,1 | 79,1 |
| Résultat opérationnel | 1 025,6 | 1 139,0 |
| Amortissements & dépréciations liés aux revalorisations d'actifs lors des acquisitions et autres impacts sur le compte de résultat liés aux acquisitions |
79,3 | 73,1 |
| Pertes de valeur des goodwill | 0,0 | 0,0 |
| Résultat opérationnel ajusté | 1 104,9 | 1 212,1 |
| En millions d'euros | 2017 | 2018 |
|---|---|---|
| Résultat net | 713,2 | 772,4 |
| Résultat des entités mises en équivalence | 1,5 | 0,4 |
| Impôts sur le résultat | 224,2 | 301,3 |
| (Gains)/pertes de change | 8,3 | (2,2) |
| Produits financiers | (13,7) | (12,0) |
| Charges financières | 92,1 | 79,1 |
| Résultat opérationnel | 1 025,6 | 1 139,0 |
| Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles | 99,8 | 100,9 |
| Amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles (y compris frais de développement capitalisés) et reversements des réévaluations de stocks de Milestone |
116,1 | 106,3 |
| Pertes de valeur des goodwill | 0,0 | 0,0 |
| EBITDA | 1 241,5 | 1 346,2 |
| En millions d'euros | 2017 | 2018 |
|---|---|---|
| Résultat net | 713,2 | 772,4 |
| Mouvements des actifs et passifs n'ayant pas entraîné de flux de trésorerie : | ||
| Amortissements et dépréciations | 200,9 | 209,7 |
| Variation des autres actifs et passifs non courants et des impôts différés non courants |
(12,9) | 105,8 |
| (Gains)/pertes de change latents | 0,6 | 6,3 |
| (Plus-values) moins-values sur cessions d'actifs | 0,1 | 5,1 |
| Autres éléments n'ayant pas d'incidence sur la trésorerie | 17,9 | 1,2 |
| Marge brute d'autofinancement | 919,8 | 1 100,5 |
| Baisse (Hausse) du besoin en fonds de roulement | (56,1) | (175,2) |
| Flux de trésorerie des opérations courantes | 863,7 | 925,3 |
| Investissements (dont frais de développement capitalisés) | (178,2) | (184,3) |
| Produit résultant des cessions d'actifs | 10,3 | 5,3 |
| Cash flow libre | 695,8 | 746,3 |
| Hausse (Baisse) du besoin en fonds de roulement | 56,1 | 175,2 |
| (Hausse) Baisse du besoin en fonds de roulement normalisé | (16,7) | (28,0) |
| Cash flow libre normalisé | 735,2 | 893,5 |
| 2017 | T1 | S1 | 9M | Année pleine | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intégration globale | ||||||
| OCL | Au bilan uniquement | 5 mois | 8 mois | 11 mois | ||
| AFCO Systems Group |
Au bilan uniquement | 5 mois | 8 mois | |||
| Finelite | Au bilan uniquement | 4 mois | 7 mois | |||
| Milestone | Au bilan uniquement | 5 mois | ||||
| Server Technology | Au bilan uniquement | |||||
| Mise en équivalence | ||||||
| Borri | Au bilan uniquement | Au bilan uniquement | 8 mois |
| 2018 | T1 | S1 | 9M | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|
| Intégration globale | |||||
| OCL | 3 mois | 6 mois | 9 mois | 12 mois | |
| AFCO Systems Group |
3 mois | 6 mois | 9 mois | 12 mois | |
| Finelite | 3 mois | 6 mois | 9 mois | 12 mois | |
| Milestone | 3 mois | 6 mois | 9 mois | 12 mois | |
| Server Technology | 3 mois | 6 mois | 9 mois | 12 mois | |
| Modulan | Au bilan uniquement | Au bilan uniquement | 6 mois | 9 mois | |
| Gemnet | Au bilan uniquement | Au bilan uniquement | 7 mois | ||
| Shenzhen Clever Eletronic |
Au bilan uniquement | 6 mois | |||
| Debflex | Au bilan uniquement | ||||
| Netatmo | Au bilan uniquement | ||||
| Kenall | Au bilan uniquement | ||||
| Trical | Au bilan uniquement | ||||
| Mise en équivalence | |||||
| Borri | 3 mois | 6 mois | 9 mois | 12 mois |
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