RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1 er juillet au 31 décembre 2018

COGRA 48 Société Anonyme au capital de 2 570 080,50 euros Siège social : Zone de Gardès 48000 MENDE RCS MENDE B 324 894 666 www.cogra.fr

Rapport d'activité du Conseil d'Administration

du 1 ER juillet au 31 décembre 2018

ACTIVITE ET RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2018/2019

Après l'annonce le 9 janvier d'un chiffre d'affaires de 13,8 M€, en croissance de 17 % par rapport au 1er semestre de l'exercice précédent, Cogra publie des résultats semestriels en forte hausse, attestant de la pertinence de son modèle alliant croissance et rentabilité.

La solide dynamique commerciale couplée au bon calibrage des capacités de production a permis de stocker moins de produits finis, entraînant une progression de 26% des produits d'exploitation.

La forte progression des achats de marchandises traduit le dynamisme des ventes de poêles et de chaudières, et également l'évolution du stock des produits sur ce dernier semestre de l'année civile.

Les achats de matières premières ont permis de répondre à la hausse de 13% des ventes de granulés avec une attention forte portée à la qualité des approvisionnements et de constituer les stocks de matières premières adaptés à la demande cet hiver.

La bonne maitrise des autres postes de charges permet à la société de dégager un EBITDA de 1,3 M€ soit une marge de près de 10% et en hausse de 80% par rapport au semestre précédent.

Avec un niveau d'amortissement en hausse en liaison avec l'ouverture cet été d'un nouvel entrepôt de stockage propriétaire d'une capacité de 8 000 tonnes et du renouvellement d'une partie du parc de matériels roulants, la marge d'exploitation ressort à 5,7% contre 2,5% au 1er semestre 2017/2018.

Enfin, compte tenu du résultat financier de -0,6 K€, le résultat net consolidé ressort à 0,5 M€, soit 3,9% du chiffre d'affaires de la période.

PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS

Nous vous précisons, tout d'abord, que les états financiers qui vous sont présentés ne comportent aucune modification, tant au niveau de la présentation qu'à celui des méthodes d'évaluation, par rapport à ceux de l'exercice précédent.

	31/12/2018	31/12/2017		30/06/2018
Résultats, en K€	(6 mois)	(6 mois)	Variation	(12 mois)
Chiffre d'affaires net	13 842	11 832	+17%	21 930
Production stockée	(1 415)	(2 035)	-30%	(2 807)
Produits d'exploitation	12 456	9 849	+26%	20 072
Achat de marchandises	2 705	1 806	+50%	2 337
Achat de matières premières	4 456	3 578	+25%	8 216
Autres achats et charges externes	3 068	2 640	+16%	5 138
Salaires et charges sociales	1 041	1 000	+4%	2 023
Impôts, taxes et assimilés	179	171	+5%	334
EBITDA	1 350	747	+80%	1 804
En % du CA	9,7%	6,3%	-	8,2%
Amortissements et provisions	582	503	+16%	1 008
Résultat d'exploitation	794	296	+169%	894
En % du CA	5,7%	2,5%	-	4,1%
Résultat financier	-60	-76	-21%	-150
Résultat exceptionnel	21	-36	+157%	-68
Résultat net	538	184	+193%	611
En % du CA	3,9%	1,5%	-	2,8%

La baisse du niveau de stocks à 3,4 M€ contre 4,5 M€ au 31 décembre 2017, est en ligne avec la saisonnalité dans un contexte de croissance soutenue et d'une bonne gestion du BFR. La situation d'endettement financier est conforme au plan de remboursement, avec une diminution de 22% à 4,7 M€. Enfin, la trésorerie s'élève, au 31 décembre 2018, à 3,9 M€ (+17%).

	31/12/2018	31/12/2017		30/06/2018
ACTIF, en K€	(6 mois)	(6 mois)	Var.	(12 mois)
Immobilisations incorporelles	1	1	-	1
Immobilisations corporelles	10 470	8 844	+18%	9 880
Immobilisations financières	449	446	+1%	444
Stocks	3 362	4 556	-26%	4 398
Créances	4 588	4 315	+6%	2 586
Trésorerie	3 870	3 319	+17%	4 741
Charges constatées d'avance	622	598	+4%	550
Total Actif	23 361	22 077	+6%	22 600
	31/12/2018	31/12/2017		30/06/2018
PASSIF, en K€	(6 mois)	(6 mois)	Var.	(12 mois)
Capitaux propres	15 347	13 796	+11%	14 403
Dettes	8 015	8 281	-3%	8 197
dont dettes financières	4 693	5 985	-22%	5 343
dont dettes d'exploitation	3 321	2 296	+45%	2 853
Total Passif	23 361	22 077	+6%	22 600

PERSPECTIVES 2018/2019 SOLIDES

Au regard de la forte croissance et de la rentabilité enregistrée au cours du 1er semestre, Cogra entend poursuivre l'amélioration de ses performances opérationnelles et financières pour l'ensemble de l'exercice.

RENFORCEMENT DE LA GOUVERNANCE

Lors du Conseil d'administration du 6 février 2019, sur proposition de Bernard Chapon, Président Directeur Général de Cogra, les administrateurs ont nommé François Chapon et Philippe Charbonnel en tant que Directeurs Généraux Délégués. Philippe Charbonnel a également été coopté en tant qu'administrateur suite à la démission de Philippe Bardon. Administrateur depuis 2002, notaire, président de la SA HLM Lozère Habitation et ancien maire de Saint Chely d'Apcher, Philippe Bardon a souhaité, à 69 ans, prendre sa retraite. François Chapon a fait toute sa carrière chez Cogra où il est entré en 2009 après des études d'ingénieur thermicien. De l'installation de poêles et de chaudières, à la gestion technique des centres de production et au développement des ventes directes et indirectes, en passant par le développement des relations internationales, il maîtrise toutes les fonctions opérationnelles de l'entreprise. Philippe Charbonnel est directeur financier de Cogra depuis 2015. Il a fait sa carrière dans l'expertise comptable et la finance d'entreprise. En tant que Directeur Général Délégué il assure la gestion administrative de la Société.

ANNEXES AUX COMPTES ARRETES AU 31 DECEMBRE 2018

Au bilan avant répartition de la situation au 31/12/2018 dont le total est de 23 361 433,71 euros et au compte de résultat de l'exercice dégageant un résultat de 538 087,47 €, présenté sous forme de liste.

L'exercice a une durée de 06 mois, recouvrant la période du 01/07/2018 au 31/12/2018.

Les notes et tableaux ci-après font partie intégrante des comptes semestriels.

L'exercice précédent avait une durée de 12 mois recouvrant la période du 01/07/2017 au 30/06/2018.

Règles et méthodes comptables

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

continuité de l'exploitation,
permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les principales méthodes utilisées sont les suivantes:

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, et après déduction des rabais commerciaux, remises, escomptes de règlements obtenus. Les décisions suivantes ont été prises au niveau de la présentation des comptes annuels :

immobilisations décomposables : l'entreprise n'a pas été en mesure de définir les immobilisations décomposables ou la décomposition de celles-ci ne présente pas d'impact significatif,
immobilisations non décomposables : bénéficiant des mesures de tolérance, l'entreprise a opté pour le maintien des durées d'usage pour l'amortissement des biens non décomposés.

Les intérêts des emprunts spécifiques à la production d'immobilisations ne sont pas inclus dans le coût de production de ces immobilisations.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant les modes linéaire ou dégressif en fonction de la durée de vie prévue :

Logiciels informatiques : de 01 à 03 ans
Brevets : 07 ans
Agencements, aménagements des terrains : de 06 à 10 ans
Constructions : de 10 à 20 ans
Agencement des constructions : 12 ans
Matériel et outillage industriels : 05 ans
Agencements, aménagements, installations : de 06 à 10 ans
Matériel de transport : 04 ans
Matériel de bureau et informatique : de 03 à 10 ans
Mobilier : de 05 à 10 ans

IMMOBILISATIONS FINANCIERES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT

La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constatée pour le montant de la différence.

STOCKS

Les stocks sont évalués suivant la méthode "premier entré, premier sorti".

La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires.

Les produits fabriqués sont valorisés au coût de production comprenant les consommations et les charges directes et indirectes de production, les amortissements des biens concourant à la production.

Les intérêts sont toujours exclus de la valorisation des stocks.

Les stocks ont, le cas échéant, été dépréciés pour tenir compte de leur valeur de réalisation nette à la date d'arrêté des comptes.

CREANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

OPERATIONS EN DEVISES

Les charges et les produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l'opération. Les dettes, créances et disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contre-valeur au cours de fin d'exercice. La différence résultant de l'actualisation des dettes et créances en devises à ce dernier cours est portée au bilan en "écart de conversion". Les pertes latentes de change non compensées font l'objet d'une provision en totalité.

COMPTABILISATION, PRESENTATION DU CICE

Le CICE est comptabilisé au rythme de l'engagement, il est à prendre en compte au fur et à mesure de l'engagement des charges de rémunérations correspondantes, que la clôture coïncide ou non avec l'année civile, pour les comptes annuels comme pour les comptes intérimaires, en normes françaises.

En outre, compte tenu des conditions de fiabilité et de probabilité d'obtention du CICE, sa prise en compte pour des éléments de rémunération différés à long terme devrait être rare.

La comptabilisation du CICE a été réalisée par l'option :

• d'une diminution des charges de personnel, crédit d'un sous compte 64 (ANC, note d'information du 28 février 2013),

Les impacts de la prise en compte du CICE sur les états financiers, sont les suivants :

impact sur résultat : diminution charges salariales de 33 430 euros.
impact sur le bilan : créance sur l'état de 64 920 euros.

Conformément aux dispositions de l'article 294 quater C du code général des impôts, nous précisons que le CICE ayant pour objet le financement de l'amélioration de la compétitivité des entreprises, notre entité l'utilise à travers notamment des efforts en matière d'investissement, de reconstitution de leur fonds de roulement et de préservation de l'emploi.

Changements de méthode

Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent.

Etablissement des états financiers en conformité avec :

le P.C.G. 2014 homologué par arrêté du 8 septembre 2014
les articles L123-12 à L123-28 du Code du Commerce

Informations complémentaires pour donner une image fidèle

DETAIL DU RESULTAT FINANCIER

Le résultat financier de - 60 025 euros est décomposé de la manière suivante:

les produits financiers d'un montant de 16 027 euros proviennent d'escomptes obtenus (2 260 euros), de gains de change (8 679 euros) de produits de placements (5 088 euros)
les charges financières d'un montant de 76 053 euros sont constituées par:
des intérêts sur emprunt à hauteur de 76 053 euros

DETAIL DU RESULTAT EXCEPTIONNEL

Le résultat exceptionnel de 20 524 euros est décomposé de la manière suivante :

la quote-part des subventions d'investissement virée au résultat 43 623 euros
des régularisations pour -23 099 euros

Compléments d'informations relatifs au bilan et au compte de résultat

ETAT DES IMMOBILISATIONS

	Valeur brute des immob. au début de l'exercice	Augmentat°	Diminut°	Valeur brute des immob. à la fin de l'exercice
Fonds commercial	110 548			110 548
Autres	13 536			13 536
Terrains Constructions et installations générales	800 801 5 669 578	1 877 489		800 801 7 547 067
Installations techniques, matériel et outillages
industriels	10 049 082	322 767		10 371 849
Installations générales, agencements divers	79 812			79 812
Matériel de transport	771 260	384 543		1 155 804
Autres immobilisations corporelles	1 578 496	4 544	1 426 636	156 404
Immobilisations financières	443 942	5 088		449 030
TOTAL	19 517 055	2 594 431	1 426 636	20 684 851

ETAT DES AMORTISSEMENTS

Montant des amort. au début de l'exercice	Augmentations : dotations de l'exercice	Montant des amort. à la fin de l'exercice
123 486		123 486
275 038	5 961	280 999
1 999 005	158 078	2 157 083
6 078 065	302 340	6 380 406
73 999	1 795	75 795
520 236	100 911	621 147
122 276	3 753	126 028
9 192 105	572 838	9 764 944

ETAT DES PROVISIONS

PROVISIONS	Montant au début de l'exercice	Augmentations : dotations de l'exercice	Diminutions reprises de l'exercice	Montant à la fin de l'exercice
Amortissements dérogatoires Dont majoration exceptionnelles de 30% Autres provisions réglementées Provisions Sur immobilisations Sur stocks et en-cours Sur clients et comptes rattachés Autres dépréciations	16 402	5 853	222	22 033
TOTAL	16 402	5 853	222	22 033

ETAT DES ECHEANCES DES CREANCES ET DES DETTES

ETAT DES CREANCES	Montant brut	Un an au plus	Plus d'un an
Créances rattachées à des participations
Prêts
Autres immobilisations financières	373 650		373 650
Clients douteux ou litigieux	40 069	40 069
Autres créances clients	3 804 219	3 804 219
Créances représentatives de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale, autres organismes sociaux
Etat et autres collectivités publiques :
- Impôts sur les bénéfices
- T.V.A	130 287	130 287
- Autres impôts, taxes, versements et assimilés	1 572	1 572
- Divers	6 920	6 920
Groupe et associés
Débiteurs divers	473 981	473 981
Charges constatées d'avance	596 154	596 154
TOTAL GENERAL	5 426 852	5 053 202	373 650
Montant des prêts accordés dans l'exercice

Remboursements des prêts dans l'exercice Prêts et avances consentis aux associés

ETAT DES DETTES	Montant brut	A un an au plus	Plus 1 an 5 ans au plus	A plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles	750 000	200 000	550 000
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits : - à 1 an maximum
- plus d'un an	3 943 454	1 038 843	1 348 090	1 556 521
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés	2 842 386	2 842 386
Personnel et comptes rattachés	92 487	92 487
Sécurité sociale et autres organismes sociaux	149 196	149 196
Etat et autres collectivités publiques :
- Impôts sur les bénéfices	72 940	72 940
- T.V.A	5 310	5 310
- Obligations cautionnées
- Autres impôts et taxes	56 628	56 628
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés	75 939	75 939
Groupe et associés
Autres dettes	26 280	26 280
Dette représentative de titres empruntés
Produits constatés d'avance
TOTAL GENERAL	8 014 620	4 560 009	1 898 090	1 556 521
Emprunts souscrits en cours d'exercice
Emprunts remboursés en cours d'exercice	649 848
Emprunts et dettes contractés auprès des associés

FRAIS D'ETABLISSEMENT

	Taux d'amortissement
Frais de constitution
Frais de premier établissement
Frais d'augmentation de capital	110 185	20,00
TOTAL	110 185	20,00

FONDS COMMERCIAL
Désignation	Achetés	Réévalués	Reçus en apport	Montant
Fonds commercial crée

INTERETS IMMOBILISES

Montant des intérêts inclus dans le coût de production des immobilisations faites par l'entreprise pour elle-même :

Sans objet pas d'intérêts de cette nature.

INTERETS SUR ELEMENTS DE L'ACTIF

Montant des intérêts inclus dans la valeur des stocks au bilan :

Sans objet pas d'intérêts de cette nature.

AVANCES AUX DIRIGEANTS

Aucune avance consentie aux dirigeants.

PRODUITS ET AVOIRS A RECEVOIR

Montant des produits et avoirs à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Créances rattachées à des participations
Autres immobilisations financières
CREANCES
Créances clients et comptes rattachés	58 414
Autres créances (dont avoirs à recevoir : 726 €)	370 669
VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
DISPONIBILITES
TOTAL	429 083

CHARGES A PAYER ET AVOIRS A ETABLIR

Montant des charges à payer et avoirs à établir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	5 870
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	564 216
Dettes fiscales et sociales	190 524
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (dont avoirs à établir : )
TOTAL	760 610

CHARGES ET PRODUITS CONSTATES D'AVANCE

	Charges	Produits
Charges / Produits d'exploitation		596 154
Charges / Produits financiers
Charges / Produits exceptionnels
TOTAL		596 154

Commentaires :

Les charges constatées d'avance relèvent des postes Autres achats et charges externes ainsi que des autres charges.

CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

	Montant brut	Taux amortissement
Charges différées
Frais d'acquisition des immobilisations
Frais d'émission des emprunts	34 476	20,00
Charges à étaler
TOTAL	34 476	20,00

COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL

	Nombre	Valeur nominale
Actions / parts sociales composant le capital social au début de	3 362 802	0,75
l'exercice Actions / parts sociales émises pendant l'exercice	236 028	0,75
Actions / parts sociales remboursées pendant l'exercice
Actions / parts sociales composant le capital social en fin d'exercice	3 426 774	0,75

VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES NET

Répartition par secteur d'activité	Montant
Ventes de marchandises	2 847 254
Ventes de produits finis	10 863 559
Prestations de services	131 415
TOTAL	13 842 228

Répartition par marché géographique	Montant
France	12 751 669
Etranger	1 090 559
TOTAL	13 842 228

VENTILATION DE L'IMPOT SUR LES BENEFICES

	Résultat avant impôts	Impôts
Résultat courant	734 424	293 770
Résultat exceptionnel (et participation)	20 524	8 210
Résultat comptable	538 087	216 860

CREDIT-BAIL IMMOBILIER

	Constructions	Total
Valeur d'origine	2 700 000	2 700 000
Redevances payées :
- Cumuls exercices antérieurs	2 744 519	2 744 519
- Exercice	114 355	114 355
TOTAL	2 858 874	2 858 874
Redevances restant à payer :
- à un an au plus	228 710	228 710
- à plus d'un an et cinq au plus	343 065	343 065
- à plus de cinq ans
TOTAL	571 775	571 775
Montant pris en charge dans l'exercice	114 355	114 355

REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS

La rémunération des organes de direction n'est pas communiquée car cela conduirait indirectement à donner une rémunération individuelle.

HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Il n'y a pas sur la période d'honoraires facturés relatifs au contrôle légal des comptes.

EFFECTIF MOYEN

	Personnel salarié	Personnel mis à disposition de l'entreprise
Cadres	4
Agents de maîtrise et techniciens	3
Employés	41
Ouvriers
TOTAL	48

ENGAGEMENTS DONNES

Emprunt souscrit au Crédit Agricole d'un montant de 3 800 000 € pour la construction de l'usine de Séverac :

Hypothèque conventionnelle de premier rang et privilège prêteur de deniers
Nantissement du fonds de commerce
Capital restant dû : 2 781 338 €

Emprunt obligataire souscrit auprès de GIAC d'un montant de 1 000 000 € :

Hypothèque de premier rang sur les terrains et installations de Mende
Participation au capital de GIAC
Fonds de garantie GIAC
Capital restant dû : 750 000 €

Compte de résultat 1/2

	État exprimé en€					Du 01/07/2018 Au 31/12/2018	Du 01/07/2017 Au 30/06/2018
			France	Exportation
	Ventes de marchandises Biens Production vendue Services	FA FD FG	2 713 255,27 FB 9 906 998,96 FE 131 415,00 FH	133 998,62 FC 956 560,50 FF	FI	2 847 253,89 10 863 559,46 131 415,00	3 377 732,52 18 338 252,38 213 617,22
	Montant net du chiffre d'affaires	FJ	12 751 669,23 FK	1 090 559,12 FL		13 842 228,35	21 929 602,12
Produits d'exploitation	Production stockée Production immobilisée Subvention d'exploitation				FM FN FO	-1 416 917,00	-1 956 507,90
	Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges (9) Autres produits (1) (11)				FP FQ	30 546,47 1,90	98 344,38 473,03
				Total des produits d'exploitation (2) FR		12 455 859,72	20 071 911,63
Charges d'exploitation	Achats de marchandises Variation de stock Achats de matières et autres approvisionnements Variation de stock Autres achats et charges externes (3) (6bis) Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales du personnel (10) Dotations aux amortissements Dotations aux provisions : - sur immobilisations	FS FT FU FV FW FX FY FZ GA GB	2 705 409,19 -553 435,80 4 455 839,05 172 322,42 3 068 489,66 179 228,63 749 629,73 291 641,09 576 286,76	2 337 438,32 129 980,87 8 216 476,45 -63 352,32 5 138 484,60 334 200,04 1 467 468,36 555 164,24 1 007 919,57
	- sur actif circulant - pour risques et charges Autres charges (12)				GC GD GE	5 852,65 10 147,34	53 677,52
			RESULTAT D'EXPLOITATION	Total des charges d'exploitation (4) GF	GG	11 661 410,72 794 449,00	19 177 457,65 894 453,98
comm. Opéra.	Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré				GH GI
financiers Produits	De participations (5) D'autres valeurs mobilières et créances d'actif immobilisé (5) Autres intérêts et produits assimilés (5) Reprises sur provisions et transfert de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement	GJ GK GL GM GN GO	5 087,84 2 260,41 8 678,97	87,18 6 951,56 3 854,56 373,03 15 693,63
				Total des produits financiers GP		16 027,22	26 959,96
financières Charges	Dotations aux amortissements et aux provisions Intérêts et charges assimilées (6) Diffférences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement				GQ GR GS GT	76 052,63	176 834,00
				Total des charges financières GU		76 052,63	176 834,00
	RESULTAT FINANCIER				GV	-60 025,41	-149 874,04
	RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS				GW	734 423,59	744 579,94

Compte de résultat 2/2

	Etat exprimé en €		Du 01/07/2018 Au 31/12/2018	Du 01/07/2017 Au 30/06/2018
	RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS		734 423,59	744 579,94
exceptionnels Produits	Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Reprises sur provisions et transfert de charges	HA HB HC	1 257,58 43 622,98	7 274,25 121 461,47
	Total des produits exceptionnels (7) HD		44 880,56	128 735,72
exceptionnelles Charges	Sur opérations de gestion (6bis) Sur opérations en capital Dotations aux amortissements et aux provisions (6ter)	HE HF HG	24 356,68	177 150,82 19 305,57
	Total des charges exceptionnelles (7) HH		24 356,68	196 456,39
	RESULTAT EXCEPTIONNEL	HI	20 523,88	-67 720,67
	PARTICIPATION DES SALARIES IMPOTS SUR LES BENEFICES	HJ HK	216 860,00	65 418,00
	TOTAL DES PRODUITS	HL	12 516 767,50	20 227 607,31
	TOTAL DES CHARGES	HM	11 978 680,03	19 616 166,04
	RESULTAT DE L'EXERCICE	HN	538 087,47	611 441,27
	(1) Dont produits nets partiels sur opérations à long terme	HO
(2)	produits de locations immobilières Dont	HY
	produits d'exploitation afférents à des exercices antérieurs (à détailler au (8) ci-dessous)	1G
(3)	- Crédit-bail mobilier * Dont	HP
	- Crédit-bail immobilier	HQ	114 354,98	228 709,96
	(4) Dont charges d'exploitation afférentes à des exercices antérieurs (à détailler au (8) ci-dessous)	1H
	(5) Dont produits concernant les entreprises liées	1J
	(6) Dont intérêts concernant les entreprises liées	1K
(6bis )	Dont dons faits aux organismes d'intérêt général (art. 238 bis du C.G.I.)	HX
(6ter	Dont amortissements des souscriptions dans les PME innovantes (art 217 octies)	RC
)	Dont amortissements exceptionnel de 25% des constructions nouvelles (art 39 quinquies D)	RD
	(9) Dont transferts de charges	A1
RENVOIS	(10) Dont cotisations personnelles de l'exploitant (13)	A2
	(11) Dont redevances pour concessions de brevets, de licences (produits)	A3
	(12) Dont redevances pour concessions de brevets, de licences (charges)	A4
	(13) Dont primes et cotisations A6 complémentaires personnelles : facultatives obligatoires	A9
	(7) Détails des produits et charges exceptionnels :		Charges exceptionnelles	Exercice N Produits exceptionnels




	(8) Détails des produits et charges sur excercices antérieurs :		Charges antérieures	Exercice N Produits antérieurs

Bilan Actif

					Du 01/07/2018 Au 31/12/2018	Du 01/07/2017 Au 30/06/2018
	État exprimé en €				Brut		Amortis. Provisions	Net	Net
	Capital souscrit non appelé		(I)	AA
	Immobilisations Incorporelles
	Frais d'établissement Frais de recherche et de développement Concessions brevets droits similaires Fonds commercial (1) Autres immobilisations incorporelles Avances et acomptes			AB AD AF AH AJ AL	110 184,84 AC 363,00 AE 13 536,00 AG	AI AK AM	110 184,84 13 301,00	363,00 235,00	363,00 235,00
	Immobilisations Corporelles
ACTIF IMMOBILISE	Terrains Constructions Installations techniques,mat et outillage indus. Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances et acomptes			AN AP AR AT AV AX	800 800,68 AO 7 547 066,92 AQ 10 371 849,16 AS 1 384 019,01 AU 8 000,00 AW	AY	280 999,00 2 157 083,05 6 380 406,33 822 970,20	519 801,68 5 389 983,87 3 991 442,83 561 048,81 8 000,00	525 762,35 3 670 572,92 3 971 016,78 278 421,14 1 434 635,69
	Immobilisations Financieres
	Participations évaluées selon mise en équivalence Autres participations Créances rattachées à des participations			CS CU BB	16 343,77 CV	CT BC		16 343,77	16 343,77
	Autres titres immobilisés			BD	59 037,33 BE			59 037,33	41 873,13
	Prêts Autres immobilisations financières			BF BH	373 649,99 BI	BG		373 649,99	385 726,35
			TOTAL	(II) BJ	20 684 850,70 BK		9 764 944,42	10 919 906,28	10 324 950,13
	Stocks et en-cours
ACTIF CIRCULANT	Matières premières, approvisionnements En-cours de production de biens En-cours de production de services Produits intermédiares et finis Marchandises			BL BN BP BR BT	343 294,32 BM 1 391 772,00 BS 1 626 714,30 BU	BO BQ		343 294,32 1 391 772,00 1 626 714,30	515 616,74 2 808 689,00 1 073 278,50
	Avances et Acomptes versés sur commandes			BV		BW
	Créances
	Créances clients et comptes rattachés (3) Autres créances (3) Capital souscrit appelé, non versé			BX BZ CB	3 844 288,57 BY 765 960,45 CA	CC	22 032,75	3 822 255,82 765 960,45	1 492 351,43 1 093 339,27
	Valeurs mobilières de placement			CD		CE			600 750,44
	Disponibilités Charges constatées d'avance (3)			CF CH	3 869 519,69 CG 596 153,74 CI			3 869 519,69 596 153,74	4 140 554,57 520 973,89
			TOTAL	(III) CJ	12 437 703,07 CK		22 032,75	12 415 670,32	12 245 553,84
	Frais d'émission d'emprunt à étaler			(IV) CL	25 857,11			25 857,11	29 304,73
COMPTES DE	REGULARISATION Primes et remboursement des obligations Ecarts de conversion actif			( V) CM (VI) CN
		TOTAL ACTIF		CO	33 148 410,88 1A		9 786 977,17	23 361 433,71	22 599 808,70
	Renvois : (1) Dont droit au bail :				(2) Part à moins d'un an des immobilisations financières nettes :	CP		(3) Part à plus d'un an : CR
	Clause de réserve de propriété :*	Immobilisations :			Stocks :			Créances :

Bilan Passif

Capital social ou individuel (1) DA 2 570 080,50 Primes d'émission, de fusion, d'apport DB 9 387 824,92 Ecart de réévaluation (2) DC RESERVES	2 522 101,50 9 019 985,92 105 629,10

Capitaux Propres Réserve légale (3) DD 120 108,00 Réserves statuaires ou contractuelles DE Réserves réglementées (3) DF
Autres réserves DG 2 142 308,41	1 867 209,30
Report à nouveau DH	-321 863,26
Résultat de l'exercice DI 538 087,47	611 441,27
Subventions d'investissement DJ 588 403,62 Provisions réglementées DK	598 526,60
Total des capitaux propres DL 15 346 812,92	14 403 030,43
Autres Fonds Produits des émissions de titres participatifs DM Propres Avances conditionnées DN
Total des autres fonds propres DO	0,00
Provisions Provisions pour risques DP Provisions pour charges DQ
Total des provisions DR	0,00
DETTES FINANCIERES Emprunts obligataires convertibles DS Autres emprunts obligataires DT 750 000,00 Emprunts dettes auprès des établissements de crédit (5) DU 3 943 454,12 Emprunts et dettes financières divers DV 0,03 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DW DETTES D'EXPLOITATION Dettes Dettes fournisseurs et comptes rattachés DX 2 842 386,50 Dettes fiscales et sociales DY 376 561,08 DETTES DIVERSES	853 941,86 4 489 359,69 0,03 2 050 846,69 513 034,31
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés DZ 75 939,42 Autres dettes EA 26 279,64	256 872,73 32 722,96
Produits constatés d'avance (4) EB
Total des dettes EC 8 014 620,79	8 196 778,27
Ecarts de conversion passif ED
TOTAL PASSIF EE 23 361 433,71	22 599 808,70
(1) Écart de réévaluation incorporé au capital 1B
Réserve spéciale de réévaluation (1959) 1C
Écart de réévaluation libre 1D (2) Dont
Renvois Réserve de réévaluation (1976) 1E (3) Dont réserve spéciale des plus-values à long terme * EF
(4) Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an EG
(5) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs de banques et CCP EH

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Cogra 48

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