Eiffage S.A.

Investor Presentation • May 14, 2019

Vélizy-Villacoublay, le 14 mai 2019 18:35

Information financière au 31 mars 2019

• Chiffre d'affaires au 31 mars 2019 de 3,9 milliards d'euros (+ 15,9 %)
  • Activité dynamique dans toutes les branches Travaux (+ 19,2 %)
  • Chiffre d'affaires en hausse dans les Concessions (+ 2,4 %) avec un trafic poids lourds soutenu
  • Croissance de l'activité en France (+ 12,0 %) et à l'international (+ 28,8 %)
• Carnet de commandes des Travaux de 15,2 milliards d'euros (+ 8 % sur un an), représentant près de 13 mois d'activité
• Confirmation des perspectives pour l'année 2019

	er trimestre 1 2018	er trimestre 1 2019	Variations
en millions d'euros			Structure réelle	Périmètre et change constants (pcc*)
Construction	799	923	+ 15,5 %	+ 7,8 %
dont immobilier	174	205
Infrastructures	1 017	1 318	+ 29,6 %	+ 26,6 %
Énergie Systèmes	897	993	+ 10,7 %	+ 5,1 %
Total Travaux	2 713	3 234	+ 19,2 %	+ 13,8 %
Concessions (hors IFRIC 12)**	666	682	+ 2,4 %	+ 2,4 %
Total Groupe (hors IFRIC 12)**	3 379	3 916	+ 15,9 %	+ 11,6 %
Dont :
France	2 602	2 915	+ 12,0 %	+ 10,8 %
International	777	1 001	+ 28,8 %	+ 14,0 %
Europe hors France	614	815	+ 32,7 %	+ 14,3 %
Hors Europe	163	186	+ 14,1 %	+ 12,9 %
Chiffre d'affaires Construction des Concessions (IFRIC 12)**	42	70	n.s.

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2019

2 - DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITÉ

Eiffage a réalisé, au 1er trimestre 2019, un chiffre d'affaires consolidé de 3,9 milliards d'euros, en hausse de 15,9 % par rapport au 1er trimestre 2018 (+ 11,6 % pcc).

Le Groupe rappelle qu'un trimestre pris isolément n'est pas représentatif de l'exercice, compte tenu de la saisonnalité des Travaux. En particulier cette année, le premier trimestre a bénéficié d'une météo particulièrement clémente en France alors qu'il avait été affecté par de mauvaises conditions météorologiques en 2018.

Dans les Travaux, l'activité croît de 19,2 % (+ 13,8 % pcc) et s'établit à 3,2 milliards d'euros.

Construction : 923 millions d'euros (+ 15,5 % à structure réelle ; + 7,8 % pcc)

• Dans la construction en France, l'activité s'inscrit en hausse de 8,0 % à 685 millions d'euros. En Europe hors de France, elle progresse de 44,2 % à 238 millions d'euros (+ 3,0 % pcc, la contribution d'Eiffage Suisse - ex Priora intégré au 1er avril 2018 - s'élevant à 69 millions d'euros sur le 1er trimestre 2019).
• Dans l'immobilier, le chiffre d'affaires est en hausse de 17,8 % à 205 millions d'euros ; la commercialisation de logements reste élevée avec 1 591 réservations enregistrées à fin mars 2019, contre 1 000 à fin mars 2018, portée notamment par davantage de ventes en blocs réalisées en ce début d'année.

Infrastructures : 1 318 millions d'euros (+ 29,6 % à structure réelle ; + 26,6 % pcc)

• En France, le chiffre d'affaires progresse de 35,2 % à 865 millions d'euros (+ 30,6 % pcc), compte tenu d'une progression significative de l'activité de la Route en France (+ 22,2 %) et de la montée en puissance des travaux du Grand Paris Express (GPE). Ce trimestre bénéficie d'un effet de base favorable, les travaux de la ligne 16 du GPE ayant démarré en avril 2018.
• En Europe hors de France, l'activité est en hausse de 15,9 % à 321 millions d'euros.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires s'élève à 132 millions d'euros, contre 100 millions d'euros au 1 er trimestre 2018.

Énergie Systèmes : 993 millions d'euros (+ 10,7 % à structure réelle ; + 5,1 % pcc)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 696 millions d'euros, en hausse de 3,4 % (+ 2,8 % pcc).
• En Europe hors de France, l'activité croît de 48,8 % à 256 millions d'euros (+ 22,7 % pcc, la contribution des récentes acquisitions réalisées, dont Kropman aux Pays-Bas, s'élevant à 45 millions d'euros sur le premier trimestre 2019).
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 41 millions d'euros, contre 52 millions d'euros au 1 er trimestre 2018.

Dans les Concessions, l'activité hors Construction** croît de 2,4 % (+ 2,4 % pcc) et s'établit à 682 millions d'euros.

Le trafic global sur le réseau APRR, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 0,1 % sur le 1er trimestre 2019 ; le trafic des véhicules légers baisse de 0,4 %, pâtissant d'éléments calendaires défavorables (week-end de Pâques) et de légères perturbations liées aux derniers mouvements sociaux. Toujours bien orienté, le trafic des poids lourds croît de 2,2 %.

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors Construction**, s'établit à 602,3 millions d'euros (+ 2,4 %).

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), le trafic est en hausse de 0,1 % (véhicules légers : + 0,3 % et poids lourds : - 0,9 %) et le chiffre d'affaires s'élève à 16,4 millions d'euros, en progression de 2,3 %.

Sur le viaduc de Millau, le trafic décroît de 1,1 % (véhicules légers : - 2,2 % et poids lourds : + 4,3 %) et le chiffre d'affaires est en hausse de 4,7 % à 8,0 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires réalisé par le Stade Pierre Mauroy à Lille s'établit à 6,4 millions d'euros et celui de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal s'élève à 13,0 millions d'euros.

Les autres Concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 36,3 millions d'euros.

3 - SITUATION FINANCIÈRE

La liquidité du Groupe, mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit confirmées et non utilisées, s'élève à 2,6 milliards d'euros au 31 mars 2019, en hausse de 0,3 milliard d'euros sur un an.

Le Groupe a, par ailleurs, annoncé ce jour avoir porté sa ligne de crédit à 2 milliards d'euros en y associant des critères sociaux et environnementaux.

Cette nouvelle facilité est destinée aux besoins généraux d'Eiffage. Elle vient se substituer à la ligne de crédit existante non utilisée de 1 milliard d'euros arrivant à échéance en avril 2021. Conclue pour une durée de 5 ans avec deux extensions possibles d'un an chacune, cette facilité permet d'allonger l'horizon des disponibilités du Groupe et d'en améliorer les conditions.

Afin de traduire concrètement les engagements du Groupe en matière sociale et environnementale, la marge de cette facilité de crédit dépendra pour partie de la performance du Groupe dans deux domaines extra financiers qui lui sont chers, la sécurité au travail et la réduction de son empreinte carbone. Ainsi, une amélioration dans l'un ou l'autre de ces domaines se traduira par une baisse de la marge de crédit. Une dégradation donnera lieu à des mesures compensatoires au profit d'associations et fondation œuvrant à l'intérêt général.

Cette opération, sursouscrite de 45 % par un syndicat de 20 établissements, illustre la confiance de ces derniers à l'égard du Groupe.

4 – FAIT MARQUANT POSTÉRIEUR AU 31 MARS

Eiffage a annoncé ce jour entrer en négociations exclusives pour l'acquisition de l'intégralité de la participation détenue par CASIL Europe au capital de la société Aéroport Toulouse-Blagnac (ATB), soit 49,99 % du capital d'ATB. ATB est la société concessionnaire jusqu'en 2046 de l'aéroport de Toulouse-Blagnac, troisième aéroport régional français avec un trafic de 9,6 millions de passagers en 2018.

Cette opération s'inscrit dans la stratégie d'Eiffage visant à diversifier son portefeuille de concessions, déjà fort de nombreuses participations dans des infrastructures de transport en Europe, ainsi qu'à en allonger la durée.

Eiffage rappelle que la procédure de cession à CASIL Europe des 49,99 % détenus par l'Etat dans ATB fait l'objet d'une contestation contentieuse aujourd'hui portée devant le Conseil d'Etat dont l'issue conditionne la réalisation d'une éventuelle acquisition par Eiffage de la participation de CASIL Europe dans ATB.

En cas de conclusion d'un accord de cession, l'opération sera par ailleurs également soumise à certaines conditions suspensives usuelles.

5 - PERSPECTIVES

Fort d'une activité dynamique dans toutes ses branches, d'une prise de commandes soutenue en Travaux et d'un trafic autoroutier résilient, Eiffage confirme ses perspectives pour 2019 d'une nouvelle progression de l'activité et des résultats.

Le carnet de commandes des Travaux s'élève à 15,2 milliards d'euros au 31 mars 2019, en hausse de 8 % sur un an (+ 9 % sur 3 mois) et représente 12,9 mois d'activité des branches Travaux. Le carnet de commandes de l'immobilier s'établit à 0,6 milliard d'euros (- 13 % sur un an) et celui des Concessions à 1,1 milliard d'euros (- 4 % sur un an).

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2^e trimestre et les résultats du 1er semestre seront publiés le 28 août 2019 après bourse.

	Au 31/03/2018	Au 31/12/2018	Au 31/03/2019	Var. sur un an	Var. sur 3 mois
Travaux	14,1	13,9	15,2	+ 8 %	+ 9 %
Immobilier	0,6	0,6	0,6	- 13 %	- 2 %
Concessions	1,1	1,1	1,1	- 4 %	- 1 %

Évolution des carnets de commandes (en milliards d'euros)

Glossaire

* Périmètre et change constants (pcc)

Périmètre constant se calcule en neutralisant :

• la contribution sur 2019 des sociétés entrées en périmètre en 2019,
• la contribution sur 2019 des sociétés entrées en périmètre en 2018, pour la période équivalente à celle de 2018 précédant leur date d'entrée,
• la contribution sur 2018 des sociétés sorties du périmètre en 2019, pour la période équivalente à celle de 2019 suivant leur date de sortie,
• la contribution sur 2018 des sociétés sorties du périmètre en 2018.

Change constant : taux de change de 2018 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2019.

** Définition du chiffre d'affaires des concessions IFRIC 12 : le chiffre d'affaires « Construction » des concessions correspond aux coûts relatifs à la prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée par la société concessionnaire en application des dispositions de l'interprétation IFRC 12 « Accords de concession de services », après élimination des opérations intragroupes.

Contact investisseurs Contact presse

Xavier Ombrédanne Sophie Mairé Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 56 Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 62 e-mail : xavier.ombredanne@eiffage.com e-mail : sophie.maire@eiffage.com