Evolis

Interim / Quarterly Report • Aug 8, 2019

RAPPORT SEMESTRIEL 2019

COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS IFRS AU 30 JUIN 2019

RAPPORT SEMESTRIEL 30 JUIN 2019

EVOLIS : ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE 2019	3
_________ BILAN CONSOLIDÉ	4
• ACTIF	4
• PASSIF	4
______ COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ ______	5
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ _________	5
TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE	6
______ TABLEAU DE VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS ______	7
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS	8

EVOLIS : ACTIVITÉ DU 1er SEMESTRE 2019

EVOLIS : ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE 2019

Le chiffre d'affaires au 30 juin 2019 ressort à 41,3 M€, en hausse de 8,7%, porté par l'activité Projets et des effets de change favorables. A taux constants, la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 5,1%.

L'activité Réseaux réalise un chiffre d'affaires de 26,8 M€, stable à taux courants, et en baisse de 2,8 % à taux constants. En Chine, l'activité reste pénalisée par les décalages de commandes ponctuels des importateursdistributeurs. Cette contre-performance en Chine est partiellement compensée par la croissance de la zone Amériques, où les efforts de structuration commencent à porter leurs fruits. L'activité Réseaux reste stable sur les autres zones. La solution Edikio Guest, lancée en début d'année 2019, n'impacte pas encore favorablement l'activité Réseaux : Evolis doit bâtir un réseau de distributeurs spécifique pour cette gamme de produits dédiée à une nouvelle cible clients, l'hôtellerie.

L'activité Projets s'établit à 12,3 M€. Les zones Asie-Pacifique et Amériques se distinguent par la signature de projets dans les marchés bancaires, gouvernementaux et éducation. La zone EMEA reste bien orientée, mais toujours affectée par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

DES RÉSULTATS IMPACTÉS PAR LA POURSUITE DE LA STRUCTURATION

A fin juin, le taux de marge brute s'élève à 61,3 % du chiffre d'affaires, en légère baisse par rapport au premier semestre 2018 (61,8 %). La marge brute du semestre a principalement été impactée par deux paramètres : le mix Réseaux-Projets défavorable sur la période et par la nécessité de revoir à la baisse les prix de détail de nos gammes produits face à une concurrence accrue.

Le résultat opérationnel courant est en net retrait à fin juin 2019. Il s'établit à 2,6 M€, soit une marge opérationnelle courante de 6,4% contre 10,8 % à fin juin 2018.

Cette évolution s'explique par trois éléments principaux. Tout d'abord les charges de personnel augmentent de 13,5%. Evolis poursuit ses efforts de structuration et d'organisation sous l'effet de renforcement des équipes réalisé en 2018 et sur ce début 2019. L'augmentation de notre offre produits et solutions a pour conséquence de complexifier notre organisation de production, ce qui se traduit par une augmentation du coût du personnel externe. De plus cette diversification de nos offres induit un manque de visibilité sur nos commandes et de là, des coûts logistiques supplémentaires.

POSITION DE TRÉSORERIE IMPACTÉE PAR LE RÉSULTAT

Au 30 juin 2019, avant prise en compte de l'impact IFRS 16, la trésorerie nette ressort à 20,4 M€ contre 23,2 M€ au 31 décembre 2018, sous l'effet de la baisse de la capacité d'autofinancement (4,7 M€ au 30 juin 2019 contre 5,2 M€ à fin juin 2018), de l'augmentation du BFR (+ 0,6 M€, principalement liée à la hausse des stocks), ainsi qu'au versement des dividendes réalisé au premier semestre 2019.

La mise en œuvre de la norme IFRS 16, obligatoire à compter du 1er janvier 2019, a pour conséquence de valoriser les contrats de location du groupe au bilan. Au 30 juin 2019, Evolis a comptabilisé 2,7 M€ de dettes en application de cette norme comptable. La trésorerie nette à fin juin 2019, y compris l'impact IFRS 16, ressort donc à 17,7 M€.

BILAN CONSOLIDÉ

ACTIF		30/06/2019		31/12/2018
(K€)		6 mois		12 mois
		Amort &
Notes	Brut	dépréciations	Net	Net
Immobilisations incorporelles
Ecarts d'acquisition 5	9 368		9 368	9 284
Autres immobilisations incorporelles 6	4	4	0	1
Frais de recherche et développement 6	12 086	9 979	2 107	2 145
Logiciels et brevets 6	3 635	2 834	801	789
Avances et acomptes 6	375		375	225
Immobilisations corporelles
Terrain 7	756	7	749	749
Constructions 7	12 372	3 960	8 412	5 705
Installations, matériel, outillage 7	8 205	7 502	703	551
Autres immobilisations corporelles 7	6 441	3 829	2 612	2 198
Avances et acomptes 7	639		639	908
Immobilisations financières 8	606		606	546
Impôts différés 24	252		256	200
ACTIFS NON COURANTS	54 743	28 115	26 628	23 301
Stocks de matières	5 542	520	5 022	4 636
Stocks de produits finis	4 649	190	4 459	2 672
Stocks de marchandises	7 204	509	6 695	4 672
Clients 14	13 167	205	12 962	15 167
Actifs disponibles à la vente			0	0
Autres actifs courants	4 874		4 874	3 085
Trésorerie et équivalents de trésorerie 12	22 827		22 827	25 519
Autres actifs financiers			0	0
ACTIFS COURANTS	58 263	1 423	56 840	55 751
TOTAL ACTIF	113 005	29 538	83 467	79 052

PASSIF		30/06/2019	31/12/2018
(K€)	Notes	6 mois	12 mois
Capital	13	417	416
Prime d'émission		6 390	6 317
Réserve légale		42	41
Autres réserves		52 964	51 138
Résultat consolidé		2 182	6 105
Ecart de conversion		432	367
CAPITAUX PROPRES		62 427	64 384
Intérêts hors groupe		139	142
Ecart de conversion hors groupe		0	0
Résultat hors groupe		16	30
INTERETS MINORITAIRES		155	172
Dettes financières non courantes	16	3 562	2 323
Provision pour avantages au personnel	15	629	484
Autres provisions non courantes	15	628	560
Autres dettes non courantes	17	0	0
Impôts différés	24	11	17
PASSIFS NON COURANTS		4 830	3 384
Fournisseurs		6 380	4 861
Dettes financières courantes	16	1 580	948
Autres passifs financiers		196	195
Dettes fiscales et sociales		6 230	4 194
Provisions courantes	15	253	126
Autres dettes		1 416	788
PASSIFS COURANTS		16 055	11 112
PASSIFS		20 885	14 496
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES		83 467	79 052

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

COMPTE DE RESULTAT		30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018
(K€)	Notes	6 mois	6 mois	12 mois
Chiffre d'affaires	19	41 297	37 996	81 943
Marchandises et matières consommées		15 966	14 503	32 823
Charges de personnel	20	11 506	10 134	21 532
Autres achats et charges externes		7 718	5 856	12 319
Impôts et taxes		898	807	1 384
Dotations aux amortissements	6 & 7	2 074	1 859	3 589
Dotations aux provisions nettes de reprises		471	713	-292
Autres produits et charges d'exploitation		-33	10	-57
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		2 630	4 134	10 531
Autres charges et produits opérationnels		626	0	-1 759
RESULTAT OPERATIONNEL		3 256	4 134	8 772
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		96	147	171
Coût de l'endettement financier brut		56	3	6
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET		40	144	165
Autres produits et charges financiers	23	36	23	-55
Charge d'impôt sur le résultat	24	1 134	1 300	2 747
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES		2 198	3 001	6 135
RESULTAT NET D'IMPOT DES ACTIVITES NON POURSUIVIES		0	0	0
RESULTAT NET		2 198	3 001	6 135
Part du groupe		2 182	2 971	6 105
Intérêts minoritaires		16	30	30
Nombre moyen d'actions à la clôture		5 220 620	5 211 120	5 219 120
Résultat par action (en €)		0,42	0,58	1,18
Résultat dilué par action (en €)		0,42	0,57	1,18

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ	30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018
(K€)
Résultat net de la période	2 198	3 001	6 135
Gains (pertes actuarielles sur avantages postérieurs à l'emploi)
Impôt sur les éléments non recyclables
Ajustement de la dette sur put minoritaire		0	183
Eléments non recyclables en résultat (net n'impôts)	0	0	183
Gains (pertes) sur actifs financiers disponibles à la vente
Gains (pertes) sur instruments financier de couverture
Ecarts de conversion	162	-174	-41
Autres	128	-53	778
Eléments recyclables en résultat	290	-227	737
Autres éléments du résultat global	290	-227	920
RESULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ	2 488	2 774	7 055
Attribuable :
* aux propriétaires de la société mère	2 470	2 747	7 022
* aux participations ne donnant pas le contrôle	18	27	33

TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS		2019	2018
(K€)	Notes	6 mois	12 mois
Résultat net des sociétés intégrées		2 198	6 135
Amortissements et provisions	6 & 7	2 373	3 758
Impôt différé	24	-61	-169
Plus-values nettes de cession d'immobilisation		-1	-3
Autres		233	775
Capacité d'autofinancement		4 742	10 496
Variation du besoin en fonds de roulement		467	2 153
(calculé à partir des données nettes de provisions)
VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE D'EXPLOITATION		5 209	12 649
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	6	-984	-1 652
Acquisitions d'immobilisations corporelles	7	-1 638	-2 053
Acquisitions d'immobilisations financières	8	-691	-134
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	6,7	633	30
Cessions d'immobilisations financières	8
Incidence des variations de périmètre	5; 6; 24		0
VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT		-2 680	-3 809
Variation des capitaux propres			186
Dividendes payés	18	-4 461	-5 181
Ecart de conversion sur dividendes versés			3
Emission d'emprunts et dettes financières		1	1 250
Remboursement d'emprunts et dettes financières		-790	-751
VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE DE FINANCEMENT		-5 251	-4 493
Incidence des variations de cours des devises		30	52
VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE TOTALE		-2 692	4 399
Trésorerie à l'ouverture	12	25 519	21 120
Trésorerie à la clôture	12	22 827	25 519

TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(K€)	Capital	Prime d'émission	Réserves consolidées	Ecarts de conversion	Total capitaux propres part groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Situation au 31 décembre 2018	416	6 317	57 284	368	64 385	171	64 556
Effet des changements de méthodes comptables					0		0
Situation retraitée	416	6 317	57 284	368	64 385	171	64 556
Produits et charges reconnus directement en capitaux propres							0
Résultat de la période			2 181		2 181	16	2 197
Total des produits et charges de la période	0	0	2 181	0	2 181	16	2 197
Distribution de dividendes			-4 429		-4 429	-32	-4 461
Variation de périmètre			0		0		0
Autres variations					0		0
Actions gratuites			40		40		40
Transactions sans perte de prise de contrôle					0		0
Transactions avec variation pourcentage d'intérêt					0		0
Variation des écarts de conversion			97	64	162		162
Couverture de change					0		0
Variation actions propres	1	73	15		88		88
Situation au 30 juin 2019	417	6 390	55 188	432	62 427	155	62 582

ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(K€)	Capital	Prime d'émission	Réserves consolidées	Ecarts de conversion	Total capitaux propres part groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Situation au 31 décembre 2017	413	6 452	54 789	919	62 573	165	62 738
Effet des changements de méthodes comptables					0		0
Situation retraitée	413	6 452	54 789	919	62 573	165	62 738
Produits et charges reconnus directement en capitaux propres							0
Résultat de la période			6 105		6 105	29	6 134
Total des produits et charges de la période	0	0	6 105	0	6 105	29	6 134
Distribution de dividendes			-5 165	11	-5 154	-24	-5 178
Variation de périmètre					0		0
Autres variations	4		121		125		125
Actions gratuites			987		987		987
Transactions sans perte de prise de contrôle					0		0
Transactions avec variation pourcentage d'intérêt					0		0
Variation des écarts de conversion			520	-562	-42	1	-41
Couverture de change					0		0
Variation actions propres	-1	-135	-73		-209		-209
Situation au 31 décembre 2018	416	6 317	57 284	368	64 385	171	64 556

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés couvrant la période du 1er janvier 2019 au 30 juin 2019.

Les états financiers consolidés du groupe sont représentés en milliers d'Euros, sans décimale. Les arrondis au millier d'Euro le plus proche peuvent, dans certains cas de figure, conduire à des écarts non matériels au niveau des totaux et des sous-totaux figurant dans les tableaux.

Note 01	- Informations concernant l'entreprise
Note 02	- Événements significatifs
Note 03	- Méthodes comptables
Note 04	- Périmètre de consolidation
Note 05	- Écart d'acquisition
Note 06	- Immobilisations incorporelles
Note 07	- Immobilisations corporelles
Note 08	- Immobilisations financières
Note 09	- Actifs financiers courants et non courants
Note 10	- Actifs destinés à être vendus
Note 11	- Autres actifs financiers
Note 12	- Trésorerie et équivalents de trésorerie
Note 13	- Capitaux propres
Note 14	- Gestion des risques financiers
Note 15	- Provisions
Note 16	- Échéancier de la dette financière
Note 17	- Autres passifs
Note 18	- Dividendes distribués
Note 19	- Informations sectorielles
Note 20	- Charges de personnel
Note 21	- Autres charges et produits opérationnels
Note 22	- Frais de recherche et développement activés
Note 23	- Autres produits et charges financiers
Note 24	- Impôt
Note 25	- Regroupement d'entreprises
Note 26	- Engagements
Note 27	- Événements post-clôture
Note 28	- Parties liées

Note préliminaire

Les comptes consolidés présentés sont établis en appliquant la totalité des normes IFRS (International Financial Reporting Standards), publiées à la date d'arrêté, par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.

Les principes comptables retenus sont conformes à ceux utilisés pour la préparation des états financiers consolidés du groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2018.

Les comptes intermédiaires au 30 juin 2019 sont établis selon les principes de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils ne comprennent pas toutes les informations requises lors de la préparation des comptes consolidés annuels et doivent donc être lus de manière concomitante avec les états financiers au 31 décembre 2018.

Le groupe applique les normes et amendements parus au Journal Officiel de l'Union Européenne d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019. A l'exception de l'application de la norme IFRS 16, ces publications n'ont pas eu d'incidence sur les comptes consolidés semestriels du groupe.

Le groupe n'a pas appliqué par anticipation les nouvelles normes, amendement et interprétations lorsque l'application obligatoire est postérieure au 30 juin 2019.

Première application de la norme IFRS 16

Cette norme - d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 - impose aux preneurs pour tous les contrats de location d'une durée de plus d'un an de comptabiliser un actif représentatif du droit d'utilisation de l'actif loué sur la durée du contrat, en contrepartie d'une dette représentative de l'obligation de payer ce droit et correspondant à la valeur actualisée de l'ensemble des loyers restants à payer.

Ce droit d'utilisation est amorti sur la durée du contrat. Par simplification, il est présenté au bilan sur une seule ligne sans distinction par nature car les contrats de locations immobilières représentent les principaux engagements du Groupe et constituent l'intégralité des contrats à retraiter.

L'impact sur le résultat est l'annulation de la charge de loyer et la constatation d'une charge d'amortissement et d'une charge financière.

Le groupe a pris la décision d'exclure les contrats incorporels, selon l'option d'application.

Le taux d'actualisation retenu par le Groupe pour évaluer la dette de loyer est de 1% pour tous les contrats en cours au 1er janvier 2019 (sans dissociation par pays du fait d'un impact non matériel, et d'un financement des filiales généré depuis la maison-mère).

Concernant l'application au 1er janvier 2019 de la norme IFRS 16, le groupe a retenu la méthode rétrospective simplifiée en comptabilisant l'effet cumulatif de l'application de la norme à la date de première application, sans retraitement des périodes comparatives.

Aussi, l'impact de l'application au 1er janvier 2019 de cette norme se traduit par une augmentation de la valeur nette comptable des immobilisations et de l'endettement du groupe de 2 633 K€. L'impact sur les capitaux propres au 1er janvier 2019 a été considéré comme non significatif et n'est pas retraité.

Note 1.- Informations concernant l'entreprise

La société Evolis est une Société Anonyme de droit Français. Elle a été créée en décembre 1999 et a clôturé son premier exercice au 31 décembre 2000.

Elle a pour principale activité la conception, la fabrication et la commercialisation d'imprimantes pour cartes plastiques et la vente des consommables associés.

Les états financiers au 30 juin 2019 reflètent la situation comptable de la société et de ses filiales.

Le Conseil d'administration du 8 août 2019 a arrêté les comptes semestriels consolidés.

Note 2.- Événements significatifs

Pour favoriser le développement commercial du groupe en Asie, la filiale EVOLIS JAPAN a été créée en janvier 2019. Cette société entre donc dans le périmètre de consolidation.

Aucun autre évènement significatif n'est à signaler sur le premier semestre 2019.

Note 3.- Méthodes comptables

Le règlement n° 1606/2002 du Comité de réglementation comptable européen impose l'utilisation des normes comptables internationales IFRS dans les comptes consolidés des sociétés dont les titres sont admis sur un marché réglementé.

Bien que n'étant pas soumise à cette obligation car n'étant pas cotée sur un marché réglementé, la société EVOLIS a opté pour la présentation de ses comptes annuels et semestriels consolidés en appliquant les normes IFRS.

3.1 PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Les états financiers sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des actifs et passifs qui doivent être enregistrés selon les normes IFRS, à leur juste valeur.

La juste valeur est définie comme le prix qui serait reçu pour vendre un actif ou payé pour transférer un passif lors d'une transaction normale entre intervenants de marché à la date d'évaluation. Trois niveaux de juste valeur sont définis par les normes :

• Niveau 1: valeurs cotées sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
• Niveau 2 : valeurs observables ; données d'entrée autres que les prix cotés visés au Niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix);
• Niveau 3 : valeurs non observables de marché ; données d'entrée relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas basées sur des données observables de marché.

Les actifs destinés à être cédés ou consommés dans le cycle d'exploitation normal du groupe, ou à être cédés dans les douze mois suivant la clôture, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie sont des actifs courants.

Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal, ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice, constituent des dettes courantes.

Les autres actifs et autres dettes sont considérés comme non courants.

L'établissement des états financiers selon les normes IFRS nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers. Ces estimations partent d'une hypothèse de continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations. Le recours à des estimations concerne notamment les éléments suivants :

• Évaluation des engagements de retraite,
• Évaluation des provisions,
• Évaluation des écarts d'acquisition.

3.2 PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Evolis consolide par intégration globale toutes les filiales dont elle détient le contrôle juridique et/ou effectif.

Le contrôle existe lorsqu'Evolis détient le pouvoir de diriger, directement ou indirectement, les politiques financières et opérationnelles de l'entreprise de manière à obtenir des avantages de celle-ci. Le contrôle est présumé exister si Evolis détient plus de la moitié des droits de vote.

Les filiales sont consolidées à partir du moment où Evolis en prend le contrôle et jusqu'à la date à laquelle ce contrôle est transféré à l'extérieur du groupe. Le groupe ne comprend aucune entité qualifiée d' « entreprise associée » ou de « co-entreprise ».

Les soldes au bilan, les produits et charges réciproques sont éliminés, ainsi que les résultats internes.

Des informations relatives aux filiales sont données en note 4.

3.3 ENGAGEMENT D'ACHAT D'ACTIONS

Lorsqu'il existe des options croisées d'achat et de vente contractées avec un minoritaire sur des titres d'une société dont le groupe détient le contrôle, elles sont prises en compte pour calculer le pourcentage d'intérêts. Lorsqu'il s'agit d'options non croisées (options d'achat ou de vente), le pourcentage d'intérêts n'est pas modifié. Le groupe enregistre ces options dans les « dettes sur immobilisations » avec pour contrepartie une réduction des intérêts minoritaires et un écart d'acquisition complémentaire. La valeur de la dette correspond à la valeur actualisée du prix d'exercice estimé de l'option de vente, et les variations ultérieures sont enregistrées en capitaux propres.

3.4 MÉTHODE DE CONVERSION

Les achats et ventes libellés en monnaies étrangères sont convertis et comptabilisés au cours du mois où ils sont facturés. Des pertes ou gains de change, liés au décalage entre le paiement ou l'encaissement des factures et leur comptabilisation, sont constatés en autres produits et charges financiers.

Les créances et les dettes sont évaluées au cours de clôture.

La monnaie fonctionnelle des sociétés étrangères est généralement leur monnaie locale. Dans le cas où la majorité des transactions est effectuée dans une monnaie différente de la monnaie locale, c'est cette monnaie qui est retenue.

La monnaie fonctionnelle des filiales est l'euro sauf pour les sociétés :

• Evolis Inc, Evolis Asia et cardPresso Inc pour lesquelles la monnaie fonctionnelle est le dollar américain (USD),
• Evolis India dont la monnaie est la Roupie Indienne (INR),
• Evolis China dont la monnaie est le Renminbi (RMB),
• Evolis Japan dont la monnaie est le Yen (JPY).

Pour la consolidation, il est utilisé la méthode de conversion du cours de clôture pour le bilan et celle du cours moyen de change pour le compte de résultat et le tableau de flux de trésorerie. La différence de conversion en résultant est inscrite en capitaux propres au poste écart de conversion.

3.5 REGROUPEMENT D'ENTREPRISES ET ÉCARTS D'ACQUISITIONS

Regroupement d'entreprises

Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition telle que définie dans la norme IFRS 3 Révisée et IAS 27 Révisée.

Les principaux principes comptables appliqués par le groupe sont les suivants :

• La possibilité d'évaluer les intérêts ne donnant pas le contrôle dans l'estimation du goodwill (appelé également écart d'acquisition), soit à la juste valeur (« goodwill complet »), soit en fonction de la quote-part d'actifs nets identifiables détenus dans l'entité acquise (« goodwill partiel ») ;

• La comptabilisation des coûts d'acquisition directement en charges de l'exercice ;

• L'inclusion dès la date d'acquisition de la juste valeur des compléments de prix conditionnels au prix payé (clause d'earn out);

• Les effets de variation de pourcentage d'intérêts sans perte de contrôle n'ont d'effet que sur les capitaux propres (part du groupe et intérêts ne donnant pas le contrôle). Le montant du goodwill est figé à la date initiale de prise de contrôle ;
• Les pertes revenant aux intérêts ne donnant pas le contrôle leur sont attribuées pour la totalité de leur quote-part, même si cette affectation a pour effet de rendre négatif le montant des intérêts ne donnant pas le contrôle.

L'écart entre le prix d'acquisition et la quote-part du groupe dans la juste valeur des actifs et passifs acquis, représente l'écart d'acquisition. Il est inscrit à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique « Écart d'acquisition ».

Écart d'acquisition et test de dépréciation

Pour les besoins des tests de dépréciation, à compter de la date d'acquisition, les écarts d'acquisition sont affectés à chacune des unités génératrices de trésorerie qui devraient bénéficier du regroupement d'entreprises.

Une unité génératrice de trésorerie (UGT) est le plus petit groupe identifiable d'actifs qui génère des entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d'autres actifs. L'UGT est une subdivision d'une activité pour laquelle il existe un reporting interne et pour laquelle une analyse du résultat est réalisée.

Le niveau d'analyse auquel le groupe apprécie la valeur des écarts d'acquisition correspond généralement à une entité juridique.

Une unité génératrice de trésorerie à laquelle un écart d'acquisition a été affecté est soumise à un test de dépréciation tous les ans ainsi que toutes les fois qu'il y a une indication que l'UGT a pu se déprécier, en comparant la valeur comptable de l'UGT, y compris l'écart d'acquisition, à sa valeur recouvrable.

Le cas échéant, la dépréciation des écarts d'acquisition est comptabilisée en résultat opérationnel et est définitive.

Détermination des valeurs recouvrables

La nécessité de constater ou non une dépréciation s'apprécie par comparaison entre la valeur comptable des actifs et passifs de l'UGT ou regroupement d'UGT et leur valeur recouvrable.

La valeur recouvrable se définit comme la valeur la plus élevée entre la juste valeur nette des coûts de sortie et la valeur d'utilité.

La juste valeur diminuée des coûts de sortie est déterminée sur la base des informations disponibles permettant de réaliser la meilleure estimation de la valeur de vente nette des coûts nécessaires pour réaliser la vente, dans des conditions de concurrence normale entre des parties bien informées et consentantes.

La valeur d'utilité déterminée par le groupe correspond aux flux de trésorerie futurs actualisés des UGT ou groupes d'UGT, en tenant compte de leur valeur résiduelle, sur la base de plans à moyen et long terme utilisés par le management du groupe. Les principales hypothèses sont détaillées dans la note 5.

3.6 ACTIFS INCORPORELS IMMOBILISÉS

Hors écarts d'acquisition, les actifs incorporels immobilisés sont tous amortissables.

Ils concernent principalement les frais de recherche et développement qui remplissent les conditions d'activation et mis en œuvre pour la conception de nouvelles gammes ou version d'imprimantes.

Les conditions d'activation de l'actif incorporel sont les suivantes :

• Faisabilité technique de l'achèvement de l'actif incorporel afin de pouvoir l'utiliser ou le vendre.
• Intention d'achever l'actif incorporel et de l'utiliser ou le vendre.
• Capacité à l'utiliser ou le vendre.
• Capacité de l'actif à générer des avantages économiques futurs probables.
• Disponibilité actuelle ou future des ressources techniques, financières ou autres nécessaires pour réaliser le projet.
• Capacité à mesurer de manière fiable les dépenses liées à cet actif pendant sa phase de développement.

Amortissements des actifs incorporels

L'amortissement est comptabilisé en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel. Le tableau ci-dessous décrit les durées et modes d'amortissement pratiqués :

	Durée (Année)	Mode
Frais de recherche et développement	3	Linéaire
Logiciels, brevets, marques	3 ou 5 ou N/A	Linéaire

3.7 ACTIFS CORPORELS IMMOBILISÉS

Les actifs corporels immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Lorsqu'une immobilisation corporelle a des composantes significatives ayant des durées d'utilité différentes, ces composantes sont comptabilisées séparément.

Amortissements des actifs corporels immobilisés

Les amortissements sont calculés sur la durée d'utilité selon les méthodes suivantes :

	Durée (Année)	Mode
Constructions	7 à 40	Linéaire
Matériel industriel	3 à 10	Linéaire
Outillage	3	Linéaire
Agencement et aménagement	5	Linéaire
Installations générales	5 à 10	Linéaire
Véhicules de transport	1 à 4	Linéaire
Matériel de bureau et informatique	3 à 5	Linéaire
Mobilier	5	Linéaire

Le siège social a fait l'objet de la décomposition suivante :

Gros œuvre et structure	Linéaire sur 40 ans
Menuiseries extérieures	Linéaire sur 25 ans
Plomberie – chauffage – étanchéité	Linéaire sur 20 ans
Aménagements intérieurs	Linéaire sur 15 ans
Aménagements extérieurs – abords	Linéaire sur 10 ans
Revêtements de sols	Linéaire sur 7 ans

3.8 PERTES DE VALEUR DES ÉLÉMENTS DE L'ACTIF IMMOBILISÉ

Les valeurs comptables des actifs immobilisés sont examinées à chaque date de clôture afin d'apprécier s'il existe un quelconque indice qu'un actif ait subi une perte de valeur. S'il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l'actif ou du groupe d'actifs est estimée.

Les écarts d'acquisition et les actifs incorporels à durée d'utilité indéterminée sont testés chaque année de manière systématique consécutivement à l'actualisation du plan long terme, et à tout moment dès lors qu'il existe un indice de perte de valeur.

Dans l'hypothèse où la valeur recouvrable déterminée est inférieure à la valeur nette comptable de l'actif ou du groupe d'actifs, une dépréciation est comptabilisée.

Les dépréciations de l'actif immobilisé sont réversibles, à l'exception de celles relatives aux écarts d'acquisition.

3.9 SUBVENTIONS PUBLIQUES

Conformément à la possibilité offerte par IAS 20, les subventions d'investissement sont enregistrées en déduction de la valeur brute des immobilisations au titre desquelles elles ont été reçues. Elles sont comptabilisées en réduction de la charge d'amortissement sur la durée d'utilité de l'actif amorti.

3.10 ACTIFS IMMOBILISÉS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS

Les actifs destinés à être cédés sont présentés, s'il y a lieu, sur une ligne distincte du bilan dès lors que la date de la cession devient probable. La valeur comptable est alors recouvrable par une vente ou un échange contre d'autres actifs. Lorsque cette valeur, diminuée des frais de cession, est inférieure à la « juste valeur », une dépréciation est constatée.

3.11 STOCKS

Les stocks de marchandises et de matières sont évalués au prix de revient d'achat suivant la méthode du coût moyen pondéré. Les stocks de produits finis sont valorisés au coût de production incluant le prix d'achat des matières et les frais accessoires ainsi que le coût de main d'œuvre. Sont exclus les frais généraux non imputables à la production.

La valeur brute des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires.

Une provision pour dépréciation est pratiquée pour couvrir les pertes probables sur les articles obsolètes ou sur ceux qui ne pourront plus être intégrés dans le processus de fabrication.

3.12 CRÉANCES

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

La valeur d'inventaire est appréciée créance par créance en fonction du risque de non recouvrement (éventuelles procédures judiciaires ou retards de paiement importants).

3.13 ACTIFS FINANCIERS

Les actifs financiers comprennent les actifs disponibles à la vente, les actifs détenus jusqu'à leur échéance, les actifs évalués à leur juste valeur par le résultat, les prêts et créances et la trésorerie et équivalents de trésorerie.

L'évaluation et la comptabilisation des actifs financiers sont définies par la norme IFRS 9.

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont évalués à leur juste valeur nette des coûts de transaction.

À la date d'acquisition, le groupe détermine la classification de l'actif financier dans l'une des trois catégories comptables prévues par la norme IFRS 9 :

• Actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat
• Actifs financiers évalués au coût amorti (selon la méthode du taux d'intérêt effectif (« TIE »)
• Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global

En cas de diminution significative ou prolongée de la juste valeur des actifs disponibles à la vente en dessous de leur prix d'acquisition, une dépréciation est constatée en résultat net.

Les plus et moins-values latentes constatées à la clôture de chaque exercice par capitaux propres sont reclassées en résultat lors de la sortie des titres.

Les dépôts de garantie sont constatés au coût correspondant au prix payé incluant les coûts d'acquisition liés à l'investissement.

Les actions d'autocontrôle sont comptabilisées en réduction des capitaux propres. Les pertes et profits résultant de la cession de ces actions sont imputés directement sur les capitaux propres et n'affectent pas le résultat.

3.14 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

Sont classés en équivalent de trésorerie les instruments répondant aux critères de la norme IAS 7 (placement à court terme, très liquide, facilement convertible en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur).

3.15 INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

Selon la norme IFRS 9, tous les instruments financiers dérivés doivent être inscrits au bilan à leur valeur de marché. La méthode de comptabilisation des variations de leur valeur de marché diffère selon que l'instrument dérivé est utilisé pour couvrir un risque de valeur de marché, un risque de flux de trésorerie futur, un risque de change sur un investissement net en devises ou qu'il ne constitue pas un instrument de couverture :

• Les variations de valeur des instruments dérivés couvrant un risque de valeur de marché sont comptabilisées dans le compte de résultat. Elles sont compensées par la réévaluation symétrique de l'actif, de la dette ou de l'engagement ferme couvert, également comptabilisée dans le compte de résultat.
• Les variations de la valeur des instruments dérivés couvrant des flux de trésorerie futurs sont comptabilisées en capitaux propres. Elles sont rapportées au compte de résultat au fur et à mesure de la réalisation des flux de trésorerie. La part de la variation de juste valeur des instruments dérivés jugée comme non efficace est enregistrée en résultat.
• Les variations de juste valeur des instruments dérivés couvrant un risque de change sur un investissement net en devises sont comptabilisées en capitaux propres. La variation de juste valeur correspondant à la partie inefficace de la couverture est enregistrée en résultat.

La qualification de couverture résulte de l'intention initiale d'affecter l'instrument dérivé à la couverture d'un actif, d'une dette, d'un engagement ferme ou d'un flux de trésorerie futur, définie et documentée dès l'origine. L'efficacité de cette couverture doit être démontrée par la vérification régulière de la corrélation entre la variation de la valeur de marché de l'instrument de couverture et celle de l'élément couvert. La fraction non efficace de la couverture est systématiquement enregistrée au résultat financier.

• Les instruments dérivés contractés dans le cadre de la politique de gestion des risques mise en œuvre par Evolis, mais ne constituant pas des instruments de couverture au sens de la norme IFRS 9, sont comptabilisés à leur valeur de marché. Les variations de valeur sont appréhendées dans les résultats de la période.

3.16 CAPITAL ET RÉSERVES

Le résultat par action est calculé sur le résultat net – part du groupe. Le nombre d'actions retenu est le nombre moyen de titres en circulation de la SA Evolis au cours de la période.

Conformément à IAS 33 révisé, il a été tenu compte de l'impact des éventuelles actions à émettre. Ce retraitement n'a pas d'effet significatif sur le résultat par action.

3.17 ACTIONS PROPRES

Lorsque la société ou ses filiales achètent leurs propres actions, le prix payé incluant les frais afférents à leur acquisition nets de taxes est déduit des capitaux propres dans le poste « Actions propres » jusqu'à leur cession. Au moment de leur cession, la plus ou moinsvalue est comptabilisées en capitaux propres.

3.18 ACTIONS GRATUITES

Les modalités d'évaluation et de comptabilisation des plans d'attribution gratuites d'actions sont définies par la norme IFRS 2 « Paiement fondés sur les actions »

L'attribution de ces actions représente un avantage consenti aux bénéficiaires et constitue à ce titre un complément de rémunération supporté par Evolis. S'agissant d'opérations ne donnant pas lieu à des transactions monétaires, les avantages ainsi accordés sont comptabilisés en charges sur la période d'acquisition des droits en contrepartie d'une augmentation des capitaux propres. Ils sont évalués sur la base de la juste valeur, en fonction du nombre d'actions gratuites à attribuer et à partir du cours de bourse à la date d'attribution, répartie sur la période d'acquisition.

3.19 AVANTAGES AU PERSONNEL

Les indemnités de départ à la retraite, correspondant à un engagement à prestation définie, sont liées aux conventions collectives s'appliquant aux sociétés du groupe. Elles concernent les indemnités à verser lors du départ en retraite des salariés.

Le groupe verse, à un organisme financier agréé, une grande partie de ce passif social et provisionne le complément de ces engagements en fonction de l'estimation du montant versé à chaque salarié à son départ, actualisé et affecté d'une probabilité de réalisation de l'évènement.

Le groupe n'est pas concerné par les autres avantages à l'exception des médailles du travail dont les montants ont été considérés comme non significatifs.

3.20 PROVISIONS

Les provisions sont comptabilisées lorsque le groupe a une obligation résultant d'un évènement passé, qu'une sortie probable de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation et que le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.

3.21 ÉVALUATION ET COMPTABILISATION DES PASSIFS FINANCIERS

À l'exception des passifs de transaction et des instruments dérivés constituant des passifs qui sont évalués à la juste valeur, les emprunts sont évalués initialement à la juste valeur minorée des frais de transaction puis au coût amorti, calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif (TIE). Lorsque l'emprunt est conclu au taux du marché, et en l'absence de frais accessoires, le TIE est égal au taux facial de l'emprunt.

3.22 CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires est comptabilisé lorsque les risques et avantages inhérents à la propriété des biens sont transférés à l'acheteur, et que le montant peut être évalué de manière fiable.

3.23 AUTRES CHARGES ET PRODUITS OPÉRATIONNELS

Le Groupe comptabilise en « Autres charges et produits opérationnels » les éléments non récurrents et significatifs.

Ils peuvent comprendre notamment :

• Les pertes de valeur (impairment)

• Les frais d'acquisition et d'intégration
• Les coûts de restructuration

• Les éléments inhabituels correspondant à des produits et charges non usuels par la fréquence, leur nature et leur montant.

Le Résultat opérationnel courant est un agrégat intermédiaire qui doit permettre de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle de l'entreprise.

Au 30 juin 2019, les autres charges et produits opérationnels comprennent une provision pour un litige avec les douanes indiennes (pour un montant total de 568 K€), ainsi qu'une reprise de provision pour dépréciation client reconnue sur 2018 et soldée par le paiement de la créance au premier semestre 2019. Compte tenu du caractère non récurrent et significatif de ces dépréciations clients, ces éléments sont considérés comme inhabituels pour le groupe Evolis. Les défaillances de paiement des clients ont été historiquement très réduites (moyenne des dotations de 2009 à 2017 inférieure à 30 K€ avec un maximum à 92 K€).

3.24 INFORMATIONS SECTORIELLES

Les deux niveaux d'information retenus sont : Le secteur géographique et l'activité. Les indicateurs suivis concernent le Chiffre d'affaires.

Le premier niveau d'information sectorielle est organisé par secteur géographique sur la base de la localisation de ses clients.

Le second niveau d'information sectorielle est organisé par secteur d'activité : Imprimantes, consommables et divers.

Les données sectorielles n'intègrent que les données directement attribuables ou qui peuvent être raisonnablement affectées.

3.25 CONTRATS DE LOCATION

Cf IFRS 16 – note préliminaire.

3.26 IMPÔTS

Les impôts différés sont comptabilisés suivant la méthode du report variable sur les décalages temporaires existant à la clôture entre la base fiscale des actifs et leur valeur comptable au bilan.

Des impôts différés actifs sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable sera disponible.

Note 4.- Périmètre de consolidation

Sociétés	Date de clôture	Date d'entrée	Siège social	% d'intérêt
Société Mère
Evolis	30/06/2019	--	Beaucouzé (France)	-
Filiales
Evolis Inc	30/06/2019	04/10/2004	Fort Lauderdale (Floride USA)	100%
Evolis Asia	30/06/2019	20/09/2006	Singapour	100%
Sogedex Accessories	30/06/2019	02/01/2012	Beaucouzé (France)	100%
Evolis India	30/06/2019	01/07/2013	Mumbai (Inde)	100%
Cardpresso	30/06/2019	01/04/2014	Madère (Portugal)	84%
Evolis China	30/06/2019	01/11/2014	Shanghai (Chine)	100%
Cardpresso Inc	30/06/2019	01/07/2015	Fort Lauderdale (Floride USA)	84%
ACTS Distribution	30/06/2019	01/04/2016	Beaucouzé (France)	100%
Evolis Japan	30/06/2019	07/01/2019	Tokyo (Japon)	100%

Toutes les sociétés sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale

Note 5.- Ecart d'acquisition

.

(K€)	31/12/2018	variations de périmètre	écarts de conversion	acquisitions de fonds de commerce	Autres variations	30/06/2019
Valeur brute	9 284		84			9 368
Perte de valeur
Valeur nette	9 284	0	84	0		9 368
	31/12/2017	variations de périmètre	écarts de conversion	acquisitions de fonds de commerce	Autres variations	31/12/2018
Valeur brute	9 509		-225			9 284
Perte de valeur

Les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation annuellement. Pour la réalisation de ces tests, les actifs sont regroupés par UGT. La détermination de la valeur actuelle est réalisée selon la méthode des Discounted Cash Flows avec valeur terminale (méthode des flux de trésorerie actualisés), à partir des plans prévisionnels validés par la Direction du groupe. Le calcul se base sur un taux d'actualisation et des hypothèses de croissance à l'infini adaptés aux zones géographiques concernées.

Le taux retenu pour l'actualisation des flux futurs est le WACC (Weighted Average Cost of Capital) de clôture.

Ce taux a été déterminé pour chaque filiale en tenant compte :

• De la structure d'endettement de la filiale. Il a été notamment pris en compte un taux d'intérêt long terme de – 0,05 % correspondant au taux OAT échéance 10 ans au 30 juin 2019
• D'une prime de risque notamment risque pays compte tenu des zones géographiques concernées,
• D'un béta qui tient compte tient compte pour chacune des filiales de sa liquidité sur son marché, de sa taille, de son activité.

Les données relatives à la prime de risque et au béta ont été établies à partir des tables Damodaran (mise à jour au 31 décembre 2018).

Au 30 juin 2019, les taux WACC retenus pour chacune des filiales étaient les suivantes :

Filiale	Pays	Taux 2019	Taux 2018
WACC SOGEDEX	France	9.0 %	10,0%
WACC ACTS	France	9,0%	10,0%
WACC EVOLIS INDIA	Inde	12,0%	13,0%
WACC CARDPRESSO	Portugal	12,0%	13,0%

Les tests de dépréciation réalisés au 30 juin 2019 n'ont pas fait apparaître des pertes de valeur.

Note 6.- Immobilisations incorporelles

(K€)	31/12/2018	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions et reclasst.	30/06/2019
Ecarts d'acquisition	9 284		84			9 368
Autres immob. incorporelles	26				22	4
Frais de R&D	11 383			703		12 086
Logiciels, brevets	3 532			130	27	3 635
Avances et acomptes	225			150		375
Total valeurs brutes	24 450		84	983	49	25 468
Ecarts d'acquisition
Autres immob. incorporelles	25				-21	4
Frais de R&D	9 238			741		9 979
Logiciels, brevets	2 743			91		2 834
Total amortissements et provisions	12 006			833	-21	12 817

(K€)	31/12/2017	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions et reclasst.	31/12/2018
Ecarts d'acquisition	9 509		-225			9 284
Autres immob. incorporelles	59		-1	1	-33	26
Frais de R&D	10 116			1 267		11 383
Logiciels, brevets	3 378		2	159	-7	3 532
Avances et acomptes				225		225
Total valeurs brutes	23 062		-224	1 652	-40	24 450
Ecarts d'acquisition
Autres immob. incorporelles	46		-1	2	-22	25
Frais de R&D	7 684			1 554		9 238
Logiciels, brevets	2 570		2	187	-16	2 743
Total amortissements et provisions	10 300		2	1 743	-38	12 006

L'activation des frais de Recherche et Développement du premier semestre 2019 se décompose en 605 milliers d'euros d'immobilisations produites et 98 milliers d'euros d'immobilisations achetées (552 milliers d'euros d'immobilisations produites et 86 milliers d'euros d'immobilisations achetées au 1er semestre 2018).

Note 7.- Immobilisations corporelles

7.1 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ACQUISES

(K€)	31/12/2018	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions et reclasst.	30/06/2019
Terrain	753			3		756
Constructions	9 149			295	328	9 772
Installations, matériel et outillage	7 864			281		8 145
Autres immobilisations corporelles	5 597			900	-56	6 441
Avances et acomptes	908			31	-300	639
Total valeurs brutes	24 271			1 510	-28	25 753
Terrain	4			3		7
Constructions	3 444			203		3 647
Installations, matériel et outillage	7 313			178		7 491
Autres immobilisations corporelles	3 399			489	60	3 829
Total amortissements et provisions	14 160			872	60	14 975

(K€)	31/12/2017	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions et reclasst.	31/12/2018
Terrain	684			69		753
Constructions	9 073			76		9 149
Installations, matériel et outillage	7 756			105	3	7 864
Autres immobilisations corporelles	4 984		32	963	-382	5 597
Avances et acomptes	71			840	-3	908
Total valeurs brutes	22 568		32	2 053	-382	24 271
Terrain				4		4
Constructions	3 042			402		3 444
Installations, matériel et outillage	6 821			492		7 313
Autres immobilisations corporelles	2 824		17	937	-379	3 399
Total amortissements et provisions	12 687		17	1 835	-379	14 160

7.2 DROITS D'UTILISATION : BATIMENT & MATERIEL (IFRS 16)

(K€)	31/12/2018	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions et reclasst.	30/06/2019
Droit Utilisation Bâtiment	2 472			129		2 601
Droit utilisation Matériel	60					60
Total valeurs brutes	2 532			129		2 661
Droit Utilisation Bâtiment	0			312		312
Droit utilisation Matériel	0			11		11
Total amortissements et provisions	0			323		323

Note 8.- Immobilisations financières

(K€)	31/12/2018	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions	30/06/2019
Valeurs mobilières	87					87
Créances	133					133
Dépôts de garantie	326			690	630	386
Total valeurs brutes	546			690	630	606
Valeurs mobilières
Créances
Dépôts de garantie
Total dépréciations

(K€)	31/12/2017	Variations de périmètre	Écarts de conversion	Acquisitions (dotations)	Diminutions	31/12/2018
Valeurs mobilières	50			37		87
Créances	130				3	133
Dépôts de garantie	257		-2	97	-26	326
Total valeurs brutes	437		-2	134	-23	546
Valeurs mobilières
Créances
Dépôts de garantie
Total dépréciations

Note 9.- Actifs financiers courants et non courants

(K€)		Catégories d'actifs financiers à la juste valeur			Juste valeur	Mode de détermination de la juste valeur
		Actifs disponibles à la vente	Prêts et créances	Actifs à la juste valeur par le compte de résultat consolidé	Total valeur au bilan	Niveau 1 : cours coté	Niveau 2 : modèle avec paramètres observables	Niveau 3 : modèle interne avec paramètres non observables
	Notes
Immobilisations financières	8				0		x
Clients				12 962	12 962		x
Actifs disponibles à la vente					0
Autres actifs courants				4 874	4 874		x
Trésorerie et équivalents de trésorerie	12			22 827	22 827		x
Autres actifs financiers					0
TOTAL		0	0	40 663	40 663

Note 10.- Actifs destinés à être vendus

Le groupe ne possède aucun actif non courant destiné à être cédé et ne projette aucun abandon d'activité.

Note 11.- Autres actifs financiers

Néant

Note 12.- Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à l'actif à leur juste valeur et concernent les valeurs mobilières de placement, les titres de créances, la trésorerie en banque et la caisse.

(K€)	30/06/19	31/12/18
Valeur mobilières	0	0
Total actif financier à la juste valeur par résultat	0	0
Titres de créances	13 940	14 389
Disponibilités à l'actif	8 887	11 130
Total prêts et créances	22 827	25 519
Trésorerie et équivalents de trésorerie	22 827	25 519

Note 13.- Capitaux propres

Le capital social, entièrement libéré, se décompose au 30 juin 2019 de 5 220 620 actions de 0,08 euro de nominal chacune. Sur l'exercice, le groupe a procédé à une augmentation de capital de 1 500 actions, émises au nominal par prélèvement sur les réserves, dans le cadre d'un plan d'attribution d'actions gratuites.

Actions auto-détenues

La société Evolis a conclu un contrat de liquidité ayant pour objectif d'animer les actions du groupe.

Au 30 juin 2019, le volume des titres compris dans le contrat est de : 4 153 titres pour une valeur de 100 K€.

Le montant de trésorerie engagée dans le contrat s'élève à 218 K€.

La société a acheté, en 2017, 30 000 actions propres destinées à la revente avec un prix préférentiel auprès de ses salariés dans le cadre du PEE. Le Conseil d'Administration du 20 avril 2017 a fixé le prix de cession unitaire à 32,97 € en appliquant une décote de 8,24 € par titre. Le nombre d'actions souscrites est de 24 404.

La société dispose toujours au 30 juin 2019 de 5 596 actions.

Le nombre total d'actions auto-détenues s'élève donc à 9 749 titres.

Actions gratuites

L'Assemblée Générale du 4 mai 2017 a délégué au conseil d'administration l'attribution d'actions gratuites dans la limite de 105 000 actions sur une période de 38 mois. Cette enveloppe globale a fait l'objet de deux décisions de Conseil d'Administration en date des 1er juin 2017 (75 000 titres) et 19 octobre 2017 (30 000 titres).

• Le Conseil d'Administration du 1er juin 2017 a défini les bénéficiaires de 75 000 actions gratuites et fixé les conditions d'attribution définitive de ces actions, certaines attributions étant sans conditions, et d'autres liées à des obligations de performance pour une tranche 1.
• Le Conseil d'Administration du 19 octobre 2017 a subdélégué au Président du Conseil d'Administration la détermination des critères auxquels seront conditionnées les attributions de 30 000 actions gratuites dont l'attribution est soumise à des conditions de performance (tranches 2 et 3), ainsi que l'établissement du règlement des plans d'attribution des actions gratuites.

• Le Conseil d'Administration du 21 janvier 2019 a subdélégué au Président du Conseil d'Administration la détermination des critères auxquels seront conditionnées les attributions de 1 500 actions gratuites dont l'attribution est soumise à des conditions de performance (tranches 2 et 3), ainsi que l'établissement du règlement des plans d'attribution des actions gratuites. À la clôture du 30 juin 2019, les conditions d'attribution n'étaient pas fixées, et le règlement des plans n'était pas rédigé, de sorte que la date d'attribution effective n'était pas établie sur l'exercice semestriel 2019.

Au 30 juin 2019, compte tenu des actions gratuites restant à attribuer sur la base du Conseil d'Administration du 1er juin 2017, la charge liée à ces actions s'élève à 40 K€. Ce montant a été comptabilisé en charges de personnel. Ce retraitement n'est pas soumis à l'impôt.

Au 30 juin 2019, le nombre de titres concernés par les plans toujours en cours est de 30 000 titres.

Note 14.- Gestion des risques financiers

La société a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats et considère qu'il n'y a pas d'autres risques significatifs hormis ceux présentés.

14.1 RISQUE DE CHANGE

Evolis est confronté à différents types de risques :

• le premier résulte de la conversion dans ses états financiers des comptes de ses filiales étrangères tenus en devises ;

• le second est relatif à l'activité opérationnelle de la société. Des ventes, notamment celles effectuées par la filiale américaine, sont facturées en dollar américain (USD).

Au titre de la période, les ventes facturées en USD représentent 23,2 M\$ soit 49,71 % du chiffre d'affaires consolidé.

Les approvisionnements en Grande-Bretagne ont été négociés en dollars américains. Ces achats couvrent partiellement les ventes effectuées en dollars américains.

Le groupe a des comptes bancaires en USD, JPY, SGD, INR et en JPY. Le solde de ces comptes bancaires n'est pas systématiquement couvert. En fonction de l'évolution des cours de ces devises, la Société a parfois recours à des opérations de couverture.

L'ensemble de ce dispositif permet de réagir au mieux face aux fluctuations des devises mais n'exclut pas totalement un risque de change résiduel.

Achats et ventes à terme de devises

	30/06/19		31/12/18
	actif	passif	actif	passif
Achat à terme de JPY (valorisation K€)	23	10	11	10
Valeur nominale (K¥)		112 000		85 000
Vente à terme en USD (valorisation K€)	5	45		185
Valeur nominale (K\$)	19 368		19 500
		85 000

Instruments dérivés de change

14.2 RISQUE DE TAUX

Le niveau d'endettement étant très faible (taux d'endettement par rapport aux fonds propres de 4,48% au 30 juin 2019 hors IFRS 16). La société n'est pas exposée significativement au risque des taux d'intérêt.

Le groupe estime ne pas être confronté de manière significative au risque de taux d'intérêts sur ses placements classés en équivalents de trésorerie.

14.3 RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le groupe estime ne pas être exposé à un risque de liquidité du fait notamment d'un endettement limité et de la trésorerie disponible au 30 juin 2019 (17 685 K€), y compris impact IFRS 16.

Le groupe a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir.

Les passifs financiers ne sont assortis d'aucune clause particulière susceptible d'en modifier significativement les termes.

Les financements sont réalisés auprès des banques partenaires d'Evolis.

14.4 RISQUE DE CRÉDIT

Evolis réalise la quasi intégralité de son chiffre d'affaires avec des grossistes importateurs (vente indirecte). De ce fait, le groupe Evolis est peu exposé aux risques d'impayés des clients finaux des différents pays.

À l'export, lors de l'ouverture d'un nouveau compte client, les paiements se font généralement avant la livraison ; à partir d'un certain temps de partenariat, un délai de paiement total ou partiel peut être accordé aux clients après étude de solvabilité effectuée par le service « credit control » d'Evolis. Dans ce cas, un montant d'encours maximum est défini par Evolis.

Afin de limiter les risques liés aux défaillances clients, le groupe a souscrit un contrat d'assurance auprès de la Coface au cours du 1er semestre 2018.

Situation des retards de paiement :

(K€)	30/06/19	31/12/18
Créances non échues et non dépréciées	9 592	11 214
Créances échues depuis moins de 60 jours et non dépréciées	2 333	3 214
Créances échues depuis plus de 60 jours et non dépréciées	1 036	739
Créances échues et non dépréciées	3 370	3 953
Montant brut des créances dépréciées	205	850
Pertes de valeur comptabilisées	-205	-850
Créances clients nettes des pertes de valeur	12 962	15 167

Note 15.- Provisions

• Tableau des mouvements

(K€)	31/12/18	Variation périmètre	Écart conversion	Dotations		Reprises		30/06/19
					utilisées	non util	total
Avantages au personnel	484			153		8	8	629
Risque divers	491			701		634	634	558
Garantie à plus d'un an	69			0				69
Sous total non courants	1 044			854		642	642	1 256
Risque divers	0			121				121
Garantie à moins d'un an	126			7				133
Sous total courant	126			128				253
Total	1 170			982		642	642	1 510

(K€)	31/12/17	Variation périmètre	Écart conversion	Dotations		Reprises		31/12/18
					utilisées	non util	total
Avantages au personnel	507			38		61	61	484
Risque divers	61			491		61	61	491
Garantie à plus d'un an	72			69		72	72	69
Sous total non courants	640	0	0	598		194	194	1 044
Risque divers	255					255	255	0
Garantie à moins d'un an	108			126		108	108	126
Sous total courant	363			126	0	363	363	126
Total	1 003	0	0	724	0	557	557	1 170

• Tableau des mouvements des dépréciations

(K€)	31/12/18	Écart conversion	Dotations	Reprises	30/06/19
Dépréciation des stocks	1 177	11	897	866	1 219
Dépréciation des créances	850	-18	76	703	205
Total	2 027	-7	973	1 569	1 424
(K€)	31/12/17	Écart conversion	Dotations	Reprises	31/12/18
Dépréciation des stocks	1 112		900	835	1 177
Dépréciation des créances	115		758	23	850
Total	1 227	0	1 658	858	2 027

15.1 AVANTAGES AU PERSONNEL

Les provisions pour avantages au personnel concernent les engagements d'indemnités de départs du personnel de :

• la société mère (solde selon versement à un organisme financier)
• la société Sogedex Accessories
• la société Evolis India
• la société ACTS Distribution

Evolis SA a souscrit un contrat d'indemnités de fin de carrière en 2012.

Les obligations des sociétés Evolis Inc, Evolis Asia, Evolis China, cardPresso, cardPresso Inc et Evolis Japan dans ce domaine sont considérées comme non significatives et ne font pas l'objet de retraitement en consolidation.

Le montant de la provision a été évalué en appliquant la méthode préférentielle (norme IAS 19 révisée). L'impact de la norme révisée est peu significatif.

La méthode de calcul utilisée est la méthode rétrospective des unités de crédits projetés avec droits accumulés.

Les principales hypothèses retenues sont les suivantes :

• salariés concernés : personnel, en contrat à durée indéterminée, lié à la société par un contrat de travail.

• départ à l'initiative du salarié à 65 ans.
• taux de charges sociales : 40 %.

15.2 PROVISIONS POUR GARANTIE

Les garanties en cours à la fin de la période sont provisionnées à partir d'estimations statistiques du taux de retour des imprimantes vendues. Ces statistiques sont propres à l'entreprise et sont déterminées à partir des retours observés depuis les trois dernières années.

• taux d'actualisation retenu : 0,98 %.
• taux de progression des salaires retenu : 2,00 %.
• taux de rotation du personnel : 5 %.

Au 30 juin 2019, l'engagement d'indemnités de départ représente un total de 1 440 K€ dont 811 K€ couverts par le contrat d'indemnités de fin de carrière.

(K€)	30/06/19	31/12/18
Solde à l'ouverture	484	507
Variation de périmètre	0	0
Coût des services rendus au cours de la période	151	138
Coût financier	20	14
Cotisations	-5	-160
Écarts actuariels	-5	49
Prestations servies	-7	-10
Coûts des services passés	0	0
Augmentations - Réductions	-8	-53
Écarts de conversion	0	0
Règlements	0	0
Soldes à la clôture	629	484

Note 16.- Echéancier de la dette financière (hors IFRS 16)

30/06/2019 (K€)	Taux	Moins 1 an	De 1 à 5 ans	Plus de 5 ans	Total
Emprunts à long terme	0,19%	499	1 170		1 669
Emprunts à long terme	0,32%	449	679		1 128
Total		948 9	1 849		2 797
31/12/2018	Taux	Moins	De 1 à	Plus de	Total
(K€)		1 an	5 ans	5 ans
Emprunts à long terme	0,19%	499	1 420		1 919

Emprunts à long terme 0,32% 449 903 1 352 Total 948 2 323 3 271

Note 17.- Autres passifs

(K€)		Catégories de passifs financiers à la juste valeur	Juste valeur		Mode de détermination de la juste valeur
	Passifs au coût amorti	Passifs à la juste valeur par le compte de résultat consolidé	Total valeur au bilan	Niveau 1 : cours coté	Niveau 2 : modèle avec paramètres observables	Niveau 3 : modèle interne avec paramètres non observables
Fournisseurs		6 380	6 380		x
Dettes financières courantes		1 580	1 580		x
Autres passifs financiers		196	196		x
Dettes fiscales et sociales		6 230	6 230		x
Autres dettes		1 416	1 416		x
TOTAL		15 802	15 802

• Autres passifs non courants

(K€)	30/06/19	31/12/18
Dettes sur immobilisations	0	0
Dettes fiscales et sociales	0	0
Total	0	0

• Autres passifs courants

(K€)	30/06/19	31/12/18
Fournisseurs	6 380	4 861
Dettes fiscales et sociales	6 230	4 194
Autres passifs financiers	196	195
Dettes sur immobilisations	563	443
Autres dettes	853	345
Total	14 222	10 038

Note 18.- Dividendes distribués

(K€)	30/06/19	31/12/18
Dividendes nets mis en paiement au cours de la période	4 429	5 164
Total	4 429	5 164
Montant par action	30/06/19	31/12/18
Nombre d'actions au cours de la période	5 220 620	5 219 120
Montant par action (en €)	0,85	1,00
Montant par action	30/06/19	31/12/18
Nombre d'actions (autocontrôle déduit)	5 210 871	5 205 509
Montant par action (en €)	0,85	1,00

Note 19.- Informations sectorielles

• Premier niveau d'information sectorielle (secteurs géographiques) :

30/06/2019 (K€)	EMEA	Asie Océanie	Amériques	Total sectoriel	Non affecté	Total
Revenus provenant des ventes externes	23 243	7 263	10791	41 297	0	41 297
Revenus générés par les autres secteurs	0	0	0	0	0	0

Océanie		sectoriel	affecté	Total
5 969	9 043	37 996	0	37 996
0	0	0	0	0
				Asie Amériques Total Non

(1) dont CA France : 4 511K€ - EMEA inclut l'activité Inde

• Second niveau d'information sectorielle (gammes produits) :

30/06/2019 (K€)	Imprimantes	Consom mables	Divers	Total	Non affecté	Total
Revenus provenant des ventes externes	17 732	20 694	2871	41 297	0	41 297
30/06/2018 (K€)	Imprimantes	Consom mables	Divers	Total	Non affecté	Total
Revenus provenant des ventes externes	16 839	18 381	2 776	37 996		37 996

Note 20.- Charges de personnel

20.1 DÉTAIL DES FRAIS DE PERSONNEL

(K€)	30/06/19	30/06/18
Salaires et traitements	8 555	7 374
Attribution actions gratuites IFRS 2 *	40	0
Charges sociales	3 216	3 087
Salaires et charges sociales activés au	-605	-552
titre des frais de R&D
Paiements en actions et assimilés	0	0
Intéressement	0	0
Participation légale	293	216
Indemnité retraite	7	10
Sous total	11 506	10 135
Impôts et taxes sur rémunérations	81	126
Personnel extérieur	735	475
Avantage au personnel	0	0
Total	12 322	10 736

20.2 RÉPARTITION DE L'EFFECTIF MOYEN

(K€)	30/06/19	30/06/18
Cadres et agents de maîtrise	141	137
Employés	237	230
Total	378	367

20.3 RÉMUNÉRATION ALLOUÉE AUX MANDATAIRES

(K€)	30/06/19	30/06/18
Avantages à court terme	540	568
Avantages postérieurs à l'emploi
Autres avantages à long terme	831	831
Indemnités de fin de contrat de travail
Paiement fondé sur les actions
Total	1 371	1 399

Note 21.- Autres charges et produits opérationnels

Au 30 juin 2019, les autres charges et produits opérationnels comprennent notamment un litige avec les douanes indiennes et une reprise de dépréciation client.

Note 22.- Frais de recherche et développement activés

(K€)	30/06/19	30/06/18
Marchandises et matières
consommées
Frais de personnel	605	552
Autres achats et charges externes	98	86
Dotations aux amortissements
Total	703	638

Note 24.- Impôt

24.1 VENTILATION DE L'IMPÔT COMPTABILISÉ

(K€)	30/06/19	30/06/18
Impôt exigible	1 195	1 352
Impôt différé actif non courant	-61	-52
Impôt différé actif courant
Impôt différé passif non courant
Impôt différé passif courant
Total	1 134	1 300

24.2 PREUVE D'IMPÔT

(K€)	30/06/19	30/06/18
Résultat net avant impôt	3 332	4 301
Taux d'impôt en vigueur	31.55%	33,71%
Charges d'impôt théorique	1 051	1 450
Charges non déductibles	83	82
Déficits reportables pour lesquels aucun impôt différé actif n'a été comptabilisé	0	11
Crédit impôt	-202	-205
Modification des taux d'impôts	108	21
différés Activation des déficits
Écart taux impôt différés sur filiales	-141	-70
Produits non imposables	-34	-109
Autres minorations	0	-3
Autres majorations	269	123
Total Charges d'impôt	1 134	1 300
Dont :
* Impôts courants	1 195	1 352
* Impôts différés	-61	-52

Note 23.- Autres produits et charges financiers

(K€)	30/06/19	30/06/18
Résultat de change	-107	23
Autres charges et produits financiers	143	0
Total	36	23

Note 25.- Regroupements d'entreprises

Néant

• Écart d'acquisition et actifs nets liés aux acquisitions

Au 30 juin 2019, les actifs nets et l'écart d'acquisition résultant de ces opérations se détaillent comme suit :

(K€)	ACTS Dist.	CardPresso	Evolis India	Sogedex	Cumul 30/06/2019
Année d'acquisition	2016	2014	2013	2012
Coûts des acquisitions (en numéraire)	740	1 365	3 927	1 900	7 932
Réévaluation des participations (Écart acquisition complet)		585	2 177		2 762
Juste valeur des actifs nets des participations acquises		-934	-962		-1 896
Écart de conversion		0	460		460
Divers	13			97	110
Écart d'acquisition	753	1 016	5 602	1 997	9 368

Le groupe a opté pour une évaluation de la participation selon la méthode de l'écart d'acquisition complet.

Note 26.- Engagements

26.1 ENGAGEMENTS DONNÉS

Les engagements donnés représentent les cautions bancaires :

• Evolis France : 442,3 K€

• Evolis India : 116,4 K€

26.2 ENGAGEMENTS REÇUS

Néant

26.3 ENGAGEMENTS RÉCIPROQUES

Néant

26.4 AUTRES ENGAGEMENTS

Néant

Note 27.- Evènements Post clôture

Les actionnaires historiques de la société Mère Evolis ont apporté le 19 juin 2019 leurs participations dans le capital d'EVOLIS, soit 3 287 618 actions représentant 62,97 % du capital de cette dernière à la société CEDYS & CO, société nouvellement créée et contrôlée à 100% par ces derniers. En conséquence, la société CEDYS & CO déposera un projet d'offre publique d'achat simplifiée obligatoire visant les actions de la société EVOLIS après la publication des résultats semestriels, la finalisation des travaux d'évaluation et la réunion du Conseil d'Administration de la société.

Note 28.- Parties liées

Rémunérations versées aux dirigeants : Cf note 20.3.

SIÈGE SOCIAL | EUROPE - MIDDLE-EAST – AFRICA

Evolis - 14 avenue de la Fontaine - ZI Angers-Beaucouzé 49070 Beaucouzé - France T +33 (0) 241 367 606 - F +33 (0) 241 367 612 - info@evolis.com

US & CANADA - Boston - evolisnortham@evolis.com LATIN AMERICA - Miami - evolislatam@evolis.com ASIA-PACIFIC - Singapore - evolisasia@evolis.com CHINA - Shanghai - evolischina@evolis.com JAPAN - Tokyo - evolisjapan@evolis.com INDIA - Mumbai - evolisindia@evolis.com WWW.EVOLIS.COM