Memscap

Earnings Release • Aug 30, 2019

MEMSCAP – 1 ER SEMESTRE 2019 :

CHIFFRE D'AFFAIRES SEMESTRIEL EN PROGRESSION A 6,6 MILLIONS D'EUROS

Solidité des ventes des secteurs avionique (+6%) et communications optiques (+3%) Rentabilité opérationnelle sur le 1er semestre 2019 EBITDA semestriel à +0,7 million d'euros Flux de trésorerie des activités opérationnelles à +0,7 million d'euros et augmentation de la trésorerie nette sur le 1er semestre 2019 Liquidités disponibles en hausse à 3,8 millions d'euros au 30 juin 2019

Grenoble (France) – 30 août 2019 – 18:30.

MEMSCAP (NYSE Euronext : MEMS), le fournisseur de solutions innovantes basées sur la technologie des MEMS (systèmes microélectro-mécaniques), annonce aujourd'hui son chiffre d'affaires et ses résultats pour le 1 er semestre clos le 30 juin 2019.

Chiffre d'affaires et résultats consolidés du 1 er semestre 2019

Conformément aux précédentes publications trimestrielles, le chiffre d'affaires consolidé pour le 1 er semestre 2019 s'établit à 6,6 millions d'euros (7,4 millions de dollars américains) comparé à 6,5 millions d'euros (7,9 millions de dollars américains) pour le 1 er semestre 2018 et à 6,4 millions d'euros (7,4 millions de dollars américaines) pour le 2nd semestre 2018.

Le chiffre d'affaires consolidé en euros au titre du 1er semestre 2019 progresse de +1% par rapport au 1er semestre 2018 et de +2% par rapport au 2 nd semestre 2018.

La répartition du chiffre d'affaires consolidé par secteur d'activité sur le 1er semestre 2019 est la suivante :

Secteurs / Chiffre d'affaires (En millions d'euros)	er semestre 2019 1	%	er semestre 2018 1	%	er sem. Var. 1 (M€)	2019 / 2018 (%)
Avionique	3,5	53%	3,3	50%	+0,2	+6%
Communications optiques / Optique adaptative	2,1	31%	2,0	31%	+0,1	+3%
Médical / Biomédical	0,7	11%	1,0	15%	-0,2	-24%
Autres	0,3	4%	0,3	4%	0,0	+9%
Total	6,6	100%	6,5	100%	+0,1	+1%

(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

Le 1ersemestre 2019 est marqué par la solidité du secteur avionique en croissance de 6% (+0,2 million d'euros) comparé au 1ersemestre 2018 et représentant plus de 53% des ventes sur le 1er semestre 2019.

Cette progression compense le repli cyclique de l'activité médical / biomédical (-0,2 million d'euros comparé au 1er semestre 2018).

Le secteur des communications optiquesreste quant à lui bien orienté avec des ventes représentant 31% du chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2019, en progression de 3% comparé au 1er semestre 2018.

* * *

Le compte de résultat consolidé du 1er semestre 2019 s'analyse comme suit :

En millions d'euros	T1 2019	T2 2019	1 er sem. 2019	T1 2018 (1) (Retraité)	T2 2018 (1) (Retraité)	1 er sem. 2018 (1) (Retraité)	1 er sem. 2018 (Publié)
Chiffre d'affaires	3,1	3,5	6,6	2,9	3,6	6,5	6,5
Produits standards* Produits sur mesure	2,1 1,0	2,1 1,4	4,3 2,3	1,9 1,0	2,3 1,3	4,2 2,3	4,2 2,3
Coût des ventes	(2,2)	(2,3)	(4,5)	(2,0)	(2,3)	(4,3)	(4,4)
Marge brute	0,9	1,2	2,1	0,9	1,3	2,2	2,1
% du chiffre d'affaires	30%	33%	32%	31%	36%	33%	33%
Charges opérationnelles**	(1,0)	(1,0)	(2,0)	(1,0)	(1,0)	(2,0)	(2,0)
Résultat opérationnel	(0,1)	0,2	0,1	(0,1)	0,3	0,2	0,1
Résultat financier	(0,0)	(0,0)	(0,1)	(0,1)	0,0	(0,0)	0,0
Impôt	(0,0)	(0,0)	(0,1)	(0,0)	(0,1)	(0,1)	(0,1)
Résultat net	(0,1)	0,1	(0,1)	(0,2)	0,2	(0,0)	0,0

(Données ayant fait l'objet d'une revue limitée par les commissaires aux comptes du Groupe. La publication des comptes consolidés intermédiaires condensés a été autorisée par le conseil d'administration du 30 août 2019. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

* Incluant le pôle dermo-cosmétique.

** Charges nettes des subventions de recherche et développement.

(1) Le compte de résultat consolidé du 1er semestre 2018 a été retraité des effets de l'application de la norme IFRS 16. Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019).

Les données financières relatives à l'exercice 2018 et présentées dans les commentaires ci-dessous ont été ajustées des retraitements afférents à l'application de la norme IFRS 16 d'application obligatoire à partir du 1er janvier 2019. Ces données financières « retraitées » sont donc différentes de celles précédemment « publiées » au titre de l'exercice 2018. Le Groupe a appliqué IFRS 16 selon une approche rétrospective intégrale avec retraitement des informations comparatives. Au 30 juin 2019, l'application de la norme IFRS 16 conduit à l'augmentation de 5,4 millions d'euros du total de l'actif consolidé et de 6,0 millions d'euros du total du passif consolidé, soit une réduction de -0,6 million d'euros du total des capitaux propres du Groupe. Pour les 1 er semestres 2019 et 2018, l'application de la norme IFRS 16 conduit à une réduction non-significative du résultat net de la période et à une augmentation de l'EBITDA semestriel de +0,2 million d'euros sur ces mêmes périodes. Les incidences détaillées de l'application d'IFRS 16 sont présentées note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019.

Les volumes de ventes du Groupe permettent d'afficher une marge brute consolidée à 2,1 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, soit 31,6% du chiffre d'affaire consolidé, contre 2,2 millions d'euros sur le 1er semestre 2018 retraité, représentant 33,4% du chiffre d'affaires consolidé.

Les charges opérationnelles (nettes des subventions de recherche et développement), d'un montant de 2,0 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, montant similaire au 1er semestre 2018 retraité, conduisent à un bénéfice opérationnel de 0,1 million d'euros contre un bénéfice opérationnel de 0,2 million d'euros au titre du 1er semestre 2018 retraité.

Le résultat financier présente une perte nette de 0,1 million d'euros contre une perte nette non significative pour le 1er semestre 2018 retraité. La charge d'impôt, soit 0,1 million d'euros au titre des 1er semestres 2019 et 2018 retraité, correspond quant à elle à la variation de l'imposition différée sur la période sans impact sur la trésorerie du Groupe.

Le Groupe affiche ainsi une perte nette consolidée de 0,1 million d'euros au titre du 1er semestre 2019 contre une perte nette consolidée non-significative sur le 1er semestre 2018 retraité.

* * *

Evolution de la trésorerie du Groupe et capitaux propres consolidés

Au titre du 1 ersemestre 2019, le Groupe affiche un EBITDA positif de 0,7 million d'euros contre un EBITDA positif de 0,8 million d'euros pour le 1 ersemestre 2018 retraité. Les flux de trésorerie des activités opérationnelles sur le 1ersemestre 2019, soit +0,7 million d'euros (vs +0,3 million d'euros au titre du 1er semestre 2018 retraité), présentent une progression marquée de 0,4 million d'euros résultant notamment de la réduction du besoin en fonds de roulement sur la période. En conséquence, la trésorerie nette du Groupe progresse de 0,2 million d'euros sur le 1er semestre 2019 contre une diminution de 0,5 million d'euros sur le 1er semestre 2018 retraité.

Au 30 juin 2019, la Société dispose de liquidités disponibles de 3,8 millions d'euros (31 décembre 2018 : 3,7 millions d'euros) incluant des titres obligataires et participatifs de placement comptabilisés en actifs financiers non-courants pour un montant de 1,3 million d'euros ainsi que la trésorerie active de la Société de 2,5 millions d'euros.

L'endettement courant à moins d'un an, intégrant les obligations locatives telles que définies par IFRS 16, s'établit à 1,0 million d'euros au 30 juin 2019, soit un montant similaire à celui présenté au 31 décembre 2018 retraité.

Les capitaux propres de MEMSCAP à fin juin 2019 s'établissent à 16,8 millions d'euros contre 16,7 millions d'euros à fin décembre 2018 retraité.

* * *

Analyse et perspectives

Le 1er semestre 2019 confirme la solidité des activités avioniques du Groupe représentant plus de 53% du chiffre d'affaires consolidé sur ce semestre de même que la bonne tenue du marché des communications optiques malgré un contexte international incertain.

MEMSCAP poursuit sa stratégie focalisée sur les activités avioniques, médicales et communications optiques ainsi que sur le développement d'une flexibilité accrue de ses capacités de production.

* * *

Résultats du 3ème trimestre 2019 : le 25 octobre 2019

A propos de MEMSCAP

MEMSCAP est le leader des solutions innovantes fondées sur les systèmes micro-électro-mécaniques (MEMS).

Ces solutions comprennent des composants, de la production, des éléments de propriété intellectuelle, et des services associés).

Contacts Yann Cousinet Directeur administratif et financier Tel. : +33 (0) 4 76 92 85 00 yann.cousinet@memscap.com

Pour plus d'informations, consultez le site : www.memscap.com.

MEMSCAP est cotée sur Euronext Paris ™ - Compartiment C - Code ISIN : FR0010298620 - MEMS.

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019

	30 juin 2019	31 décembre 2018
		Retraité (1)
Actifs	€000	€000
Actifs non-courants
Immobilisations corporelles	1 713	1 794
Immobilisations incorporelles	7 985	7 908
Actifs au titre de droits d'utilisation	6 391	6 316
Autres actifs financiers non-courants	1 282	1 309
Actifs d'impôt différé	496	541
	17 867	17 868
Actifs courants
Stocks	3 139	2 807
Clients et autres débiteurs	3 099	2 943
Paiements d'avance	391	280
Autres actifs financiers courants	41	35
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 528	2 380
	9 198	8 445
Total actifs	27 065	26 313
Capitaux propres et passifs Capitaux propres
Capital émis	1 867	1 867
Primes d'émission	18 775	18 775
Actions propres	(126)	(130)
Réserves consolidées	(1 215)	(1 199)
Ecarts de conversion	(2 455)	(2 641)
	16 846	16 672
Passifs non-courants
Obligations locatives	6 022	5 977
Emprunts portant intérêt	182	236
Passifs liés aux avantages au personnel	20	20
	6 224	6 233
Passifs courants
Fournisseurs et autres créditeurs	2 900	2 297
Obligations locatives	585	589
Emprunts portant intérêt	432	444
Autres passifs financiers courants	--	--
Provisions	78	78
	3 995	3 408
Total passifs	10 219	9 641
Total des capitaux propres et passifs	27 065	26 313

(1) L'état de la situation financière consolidée au 31 décembre 2018 a été retraité des effets de l'application de la norme IFRS 16. Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019).

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019

	er semestre 1 2019	er semestre 1 2018
		Retraité (1)
Activités poursuivies	€000	€000
Ventes de biens et services	6 571	6 516
Produits des activités ordinaires	6 571	6 516
Coût des ventes	(4 494)	(4 342)
Marge brute	2 077	2 174
Autres produits	251	261
Frais de recherche et développement	(1 061)	(1 018)
Frais commerciaux	(423)	(375)
Charges administratives	(785)	(880)
Résultat opérationnel	59	162
Charges financières	(94)	(85)
Produits financiers	19	56
Résultat avant impôt	(16)	133
Produit / (charge) d'impôt sur le résultat	(58)	(139)
Résultat net des activités ordinaires	(74)	(6)
Résultat net de l'ensemble consolidé	(74)	(6)
Résultats par action :
- de base pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère - dilué pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de	€ (0,010)	€ (0,001)
capitaux ordinaires de l'entité mère	€ (0,010)	€ (0,001)

(1) Le compte de résultat consolidé du 1er semestre 2018 a été retraité des effets de l'application de la norme IFRS 16. Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019).

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019

	er semestre 1 2019	er semestre 1 2018 Retraité (1)
	€000	€000
Résultat net de l'ensemble consolidé	(74)	(6)
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat
Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l'emploi	--	--
Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat
Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants	57	(37)
Variation de juste valeur sur instruments financiers de couverture	--	16
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger	186	335
Impôts sur les éléments susceptibles d'être reclassés en résultat	--	--
Total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat	243	314
Total des autres éléments du résultat global nets d'impôts	243	314
Résultat global consolidé	169	308

(1) L'état du résultat global consolidé du 1er semestre 2018 a été retraité des effets de l'application de la norme IFRS 16. Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019).

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019

(En milliers d'euros, sauf données par action)	Nombre d'actions	Capital émis	Primes d'émission	Actions propres	Réserves consolidées	Ecarts de conversion	Total capitaux propres
		€000	€000	€000	€000	€000	€000
Solde au 1er janvier 2018 Retraité (1)	7 246 190	1 812	18 770	(126)	(1 242)	(2 606)	16 608
Résultat net de l'ensemble consolidé	--	--	--	--	(6)	--	(6)
Autres éléments du résultat global nets d'impôts	--	--	--	--	(21)	335	314
Résultat global du 1er semestre 2018	--	--	--	--	(27)	335	308
Augmentations de capital	218 400	54	--	--	(54)	--	--
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	(11)	--	--	(11)
Paiements en actions	--	--	--	--	28	--	28
Solde au 30 juin 2018 Retraité (1)	7 464 590	1 866	18 770	(137)	(1 295)	(2 271)	16 933
Solde au 1er janvier 2019 Retraité (1)	7 468 340	1 867	18 775	(130)	(1 199)	(2 641)	16 672
Résultat net de l'ensemble consolidé	--	--	--	--	(74)	--	(74)
Autres éléments du résultat global nets d'impôts	--	--	--	--	57	186	243
Résultat global du 1er semestre 2019	--	--	--	--	(17)	186	169
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	4	--	--	4
Paiements en actions	--	--	--	--	1	--	1
Solde au 30 juin 2019	7 468 340	1 867	18 775	(126)	(1 215)	(2 455)	16 846

(1) Les capitaux propres consolidés au 1er janvier 2018, au 30 juin 2018 et au 1er janvier 2019 ont été retraités des effets de l'application de la norme IFRS 16.

Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019).

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019

	er semestre 1	er semestre 1
	2019	2018
		Retraité (1)
	€000	€000
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles :
Résultat net de l'ensemble consolidé	(74)	(6)
Ajustements pour :
Amortissements et provisions	596	601
Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs	38	1
Autres éléments non monétaires	46	167
Créances clients	82	(28)
Stocks	(271)	(255)
Autres débiteurs	(160)	(95)
Dettes fournisseurs	335	(255)
Autres créditeurs	102	152
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles	694	282
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités d'investissement :
Acquisition d'immobilisations	(190)	(377)
Revente / (achat) d'actifs financiers	52	(56)
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par des activités d'investissement	(138)	(433)
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement :
Remboursement d'emprunts et assimilés	(54)	(53)
Remboursement des obligations locatives	(306)	(288)
Revente / (achat) d'actions propres	4	(11)
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement	(356)	(352)
Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie	(39)	19
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie	161	(484)
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	2 044	2 742
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture	2 205	2 258

(1) Le tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er semestre 2018 a été retraité des effets de l'application de la norme IFRS 16. Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2.2 de l'annexe aux comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2019).