Audit Report / Information • Sep 5, 2019
Audit Report / Information
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RBB BUSINESS ADVISORS
ERNST & YOUNG et Autres
Période du 1er janvier au 30 juin 2019
Rapport des commissaires aux comptes sur I'information financière semestrielle
RBB BUSINESS ADVISORS 133 bis, rue de I'Université 75007 Paris S.A. au capital de € 150.000
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Paris
ERNST & YOUNG et Autres Tour First rs,. t4444 92037 Paris-La Défense cedex S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Période du 1"' janvier au 30 juin 2019
En exécution de la mission qui nous a été conf iée par vos assemblées générales et en application de l'article L.451-L-2lll du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. ll nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et f inanciers et à mettre en ceuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance gue les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies signif icatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à I'information f inancière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci'dessus, nous attirons votre attention sur la note 3 << Principes et méthodes comptables >> de I'annexe aux comptes semestriels consolidés condensés, qui expose les modalités de mise en æuvre et les impacts de relatifs à la première application de la norme IFRS 16 << Contrats de location >>.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 5 septembre 2079
Les Commissaires aux Comptes
Jean'Baptiste Bonnefoux Cédric Garcia
RBB BUSINESS ADVISORS ERNST & YOUNG et Autres
22 Boulevard Benoni Goullin – 44200 Nantes
Semestre clos le 30/06/2019
Ape : 7211 Z Siret : 479 457 715 00056
(montants en milliers d'euros)
| ACTIF | Note | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Frais de R&D acquis | 1.1 | 52 600 | 22 600 |
| Immobilisations corporelles | 1.2 | ਹੈਰਤੋ | 904 |
| Droits d'utilisation | 1.3 | 1 828 | 1 |
| Actifs financiers | 1.4 | 141 | 103 |
| Actifs d'impôts différés | 10.1 | 276 | 272 |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 55 838 | 53 879 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Créances clients et comptes rattachés | 2.2 | 1 178 | 2 253 |
| Autres actifs courants | 2.3 | ୧ ବସି I | 3 834 |
| Actifs d'impôts exigibles | 2.3 | 4 487 | 4 504 |
| Actifs financiers courants | 2.1 | ટ 965 | 2 861 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 2.1 | 23 562 | 9 573 |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 39112 | 23 024 | |
| TOTAL ACTIF | 94 950 | 76 903 | |
| PASSIF | 30/06/2019 | 31/12/2018 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social | 4.1 | 2 993 | 2 963 |
| Primes d'émission | 4.1 | 21 678 | 21 708 |
| Prime de fusion | 4.1 | 26 827 | 26 827 |
| Titres en auto-contrôle | 4.4 | (149) | (168) |
| Réserves et report à nouveau | 10 906 | 4 934 | |
| Résultat consolidé | 514 | 5 490 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | 62 770 | 61 754 | |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Dettes financières - part non courante | 3,5 | 4 493 | 3 832 |
| Dettes locatives long terme | 3,5 | i 551 | |
| Passifs d'impôts différés | 10.2 | રી 189 | 2 010 |
| Provisions non courantes | 7 | 291 | 233 |
| TOTAL PASSIFS NON COURANTS | 11 523 | 6074 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Dettes financières - part courante | 3, 5 | 656 | 628 |
| Dettes locatives court terme | 3,5 | 289 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3, 6.1 | 6 247 | 6 555 |
| Passifs d'impôts exigibles | 3, 6.2 | 92 | 86 |
| Dettes fiscales et sociales | 3, 6.2 | 1 281 | 1 231 |
| Autres dettes | 3, 6.3 | 12 092 | 575 |
| TOTAL PASSIFS COURANTS | 20 657 | 9075 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 94 950 | 76 903 |
| En milliers d'euros | Note | ler Semestre 2019 |
ler Semestre 2018 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8.1 | 15 979 | 20 608 |
| Autres produits de l'activité | 8.1 | 0 | 0 |
| TOTAL DES PRODUITS DE L'ACTIVITE | 15 979 | 20 608 | |
| Frais de recherche et développement | 8.2 | (9 189) | (7978) |
| Frais généraux | 8.3 | (2 199) | (1 731) |
| Charges liées aux paiements en actions | 8.4 | (673) | (542) |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 3 919 | 10 357 | |
| Autres produits opérationnels | 8.6 | 0 | 0 |
| Autres charges operationnelles | 8.6 | (0) | (127) |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 3 918 | 10 230 | |
| Produits financiers | 9 | 143 | 27 |
| Charges financières | 9 | (74) | (174) |
| RESULTAT AVANT IMPOT SUR LE RESULTAT | 3 987 | 10 083 | |
| IMPOT SUR LE RESULTAT | 10.3 | (3 472) | (1 207) |
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 514 | 8877 | |
| dont résultat consolidé attribuable aux actionnaires des entités consolidées | 514 | 8877 | |
| Résultat consolidé par action revenant aux actionnaires des entités consolidées | |||
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 12 | 14 820 345 | 14 505 935 |
| - Résultat de base par action (€ / action) | 0,03 | 0,61 | |
| - Résultat dilué par action (€ / action) | 0,03 | 0,57 | |
| ler | ler | |
|---|---|---|
| En milliers d'euros | Semestre | |
| 2019 | ||
| 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - |
| RESULTAT NET | 514 | 8877 |
|---|---|---|
| Eléments amenés à être recyclés en compte de résultat : | ||
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente, nets d'impôts | ||
| Ecarts de conversion | (17) | (13) |
| Eléments n'étant pas amenés à être recyclés en compte de résultat à | ||
| Gains (et pertes) actuariels sur avantages au personnel | (24) | 4 |
| Autres éléments du résultat global consolidé sur la période | (41) | (તે) |
| RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | 473 | 8 868 |
| En milliers d'euros | Nate B | Capital des entités consolides |
Primes llées capitel |
Primes lices au eupital EFFIMUNE |
Impacts cumulés des variations de change |
Titres auto- tetenus |
Réseries et résuluis consolides |
Total capitoux propres conscites |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2016 | 3 848 | 21 748 | 26 835 | (107) | (IRE) | 13 341 | 61 222 | |
| 110 2011 | 110503 | |||||||
| Résultat cousolidé de la période Evart actualiel |
467 9 | (0 | ||||||
| Ecart de comersion | ﺮﺓ ﺍﻟﻘﺮ | |||||||
| Resultat gloini consolidé | 0 | ನ | 01 | ರಿ ವ | 0 | 400 5031 | (10 411) | |
| Variations de capital - Bra Orion | ||||||||
| Variations de capital - Ils a Effinime | ||||||||
| Variations de capital - Ba Gran - Immonation | 17 | |||||||
| Variations de capital - Aga | 23 | (23) | ||||||
| Fuskets | ||||||||
| Frank ile Firston | ||||||||
| Reconnals sance du CA - impact N-1 Effinume (1) | ||||||||
| BSA Orion - annulation du paschent on action constatie au 31/12/15 (2) | ||||||||
| Souseription de BSA | 15 | |||||||
| Import discres | ||||||||
| Frais d'augmentation de capital - Ellume | ||||||||
| Paiement en actions | 1 373 | 1 373 | ||||||
| Operations sur titres auto-detenus | (22) | ાં રના | (76) | |||||
| CAPILACI PROPRES COSSOUDES AU AI DECEMBRE 2013 | 2 898 | 21 743 | 26 855 | (13) | (191) | 4151 | 55 447 | |
| Résultat consolicié de la période | 2 499 | 2-140 | ||||||
| Ecart actuariel | 12 | 13 | ||||||
| Ecart de conversion | (43 | (43) | ||||||
| Résultat global consulide | n | 0 | (12) | ર રાજ્યન | દ ને ભાગ | |||
| Variations de capital - Brion | ||||||||
| Varialinins de capital - Bra Efficiane | 23 | 23 | ||||||
| Varations de capital - Bsa Ose Immuno | ||||||||
| Fortations de capital - Atta | 13 | 113 | ||||||
| Fusion | ||||||||
| morely simil mis & tumono to sur conomis in suite non manes Touqui | (25 | 24 | ||||||
| Reconnaissance du CA - impact N-1 Effinane (1) | ||||||||
| BSA Queon - municion du sementen en setisco con commende - regaC CA | ||||||||
| Souscription de BSA | ||||||||
| 19) SAlfleres sur ecan actuanel (IAS 19) | (1 | |||||||
| Frais d'augmentation de capital - Effinune | ||||||||
| Palement en actions | 8-1 4 | ત્વની તે | ||||||
| Operations sur titres auto-detenus | 11 | (49) | (26) | |||||
| CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2018 | 2 963 | 21 708 | 26827 | (57) | (168) | 10 481 | 61 754 | |
| 513 | 514 | |||||||
| Résultal consultat de la période | 134 | (그리는 | ||||||
| Ecart actuariel | 417 | (178 | ||||||
| Ecari de comersion | 0 | 0 | (17) U |
490 | 173 | |||
| Résultat glabal consollué | ||||||||
| Variations de capital - Bsa Onon | ||||||||
| Variations de capital - Bsa Effiniune | ||||||||
| Variations de capital - Bsa Ose Immuno | 318 | 1301 | ||||||
| Variations de capital - Aga Fusion |
||||||||
| maisuf sint fuis sur the sur see sur sur sur sur sur sur sur pri | ||||||||
| Recommaissance du CA - impact Nol Effaune (1) | ||||||||
| BSA Chon - annulation du patement en action constate au 31 12-15 (2) | ||||||||
| Spuscription de BSA | ||||||||
| Inpot differes sur ecart actuariel (IAS 19) | ||||||||
| Frais daugmentation de capital - Effimme | ਟ ਤੇ ਸੋ | 534 | ||||||
| Palement en actions | ( 1 -4 | |||||||
| Operations sur filtes auto-detenus a more and some portunities and the many of to many of to |
9 098 | 21 679 | 26837 | 17.11 | 11-291 | 11 494 | 62 770 |
| En milliers d'ouros | Note | ler semestre 2019 |
1er semestre 2018 |
|
|---|---|---|---|---|
| Rés ultat not consolidé | 514 | 8 877 | ||
| 695 | Dotations nettes aux amortissements et provisions | 1,2 7 | 143 | ભા |
| 4/2 | Dotations aux amortissements sur droits d'utilis alion (3) |
1.3 | 115 | U |
| V/= | Cains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 0 | 0 | |
| Goodwill negatif | U | 0 | ||
| 10- | Autres charges opérationnelles (décomptabilisation actif corporel) | 0 | 2 | |
| +/= | (1) Charges et produits calculés liés auxstock-options et assimilés |
8.4 | 534 | 493 |
| 11- | Autres produits et charges calculés | 0 | 0 | |
| Coracité d'autoffnancement après coît de l'endettement financier net et impot | 1 307 | 9 432 | ||
| + | Cout de l'endettement financier net | 5 | 12 | 0 |
| + / - | Charge d'impot (y compris impots différés) | 10.3 | 3 472 | 1 207 |
| Corncité d'autoffnoncement avant coût de l'endettement Unancier net et impôt (A) | 4791 | 10 639 | ||
| linpois versés | 0 | 0 | ||
| + / - | Variation du B.F.R. (2) |
8962 | -3 851 | |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D ) | 13 753 | 6788 | ||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1.2 | -198 | -423 | |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières | ||||
| 41- | Variation des OPCVM classés en actifs financiers courants | 2.1 | -104 | -6 |
| + | Encaissements liés aux cessions d'immobilismions financières (titres non consolidés) | 1.4 | 26 | 3 |
| + | Incidence des varintions de perimètre | 2.2 | 0 | 0 |
| -+ | Dividendes requs (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés) | |||
| -1 - | Variation des prêts et avances consentis | 1.4 | -37 | 19 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (E) | -314 | -407 | ||
| -+- | Augmentation de copital (incluant la prime d'emission) | 4.1 | 0 | 0 |
| + / -- | Acquisition et cession d'actions propres | 4.4 | -20 | -47 |
| Frais d'auguientation de capital/fusion | 4.1 | 0 | 0 | |
| Souscription de BSA | -133 | 0 | 0 | |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 5 | 820 | 0 | |
| Remboursements d'enprunts | 5 | -166 | =181 | |
| Remboursements dettes locatives (3) |
5 | -130 | ||
| Intérêts financiers nets versés | 5 | ને રે | -46 | |
| 410 | Autres flux liés aux opérations de financement | 0 | 0 | |
| FLUX NET DE TRESORFRIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (F ) | 550 | -269 | ||
| +1- | Incidence des variations des cours des devises ( G ) | 0 | U | |
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE H=(D+E+F+G) | 13 989 | 6112 | ||
| TRESORERIE D'OUVERTURE (1) | 2.1 | 9573 | 9646 | |
| TRESORERIE DE CLOTURE ( J ) | 2,1 | 33 562 | 15 758 | |
| ECART : II - (J - I) | 0 | 0 | ||
(1) 534 milliers d'euros d'évaluation des actions gratuites attribuées au 30 juin 2019.
(2) La variation du BFR s'explique principalement comme suit :
(3) Cette ligne est liée à l'application de IFRS 16 et se décompose comme suit : -
| En milliers d'euros | 1er Semestre 2019 |
ler Semestre 2018 |
|---|---|---|
| Trèsorerie et équivalents de trésoreric selon IAS 7 Actifs financiers courants ne répondant pas aux critères d'IAS 7 |
23 562 2 965 |
15 758 2 889 |
| TRESORERIE DISPONIBLE | 26 527 | 18 647 |
OSE lmmunotherapeutics est une société née de la fusion datée du 31. mai 2016 des sociétés OSE Pharma et Effimune.
OSE Pharma a procédé en date du 3L mai 2016 à une opération de prise de contrôle de la société Effimune, société de biotechnologie spécialisée dans la régulation immunitaire avec des applications cliniques en auto-immunité, en transplantation et en immuno-oncologie. La dénomination sociale est désormais < OSE lmmunotherapeutics r et son siège social est situé à Nantes. Les équipes sont basées à Nantes et à Paris.
OSE lmmunotherapeutics est une société de biotechnologie dédiée au développement d'immunothérapies innovantes agissant sur les cellules activatrices ou sur les cellules suppressives pour stimuler ou inhiber la réponse immune et restaurer les désordres immunitaires en immunooncologie, dans les maladies auto-immunes et en transplantation. Elle dispose d'un portefeuille deproduits innovants en clinique et en pré-clinique, et d'accords avec des groupes pharmaceutiques internationa ux.
OPl, filiale à IAA% d'OSE lmmunothei'apeutics, est une société de droit suisse créée en février 2012 qui possède les droits sur le produit TEDOPI (OSE-2101) acquis auprès de la société Biotech Synergy (US) en avril 2012. OPI concède à OSE Immunotherapeutics la licence du produit TEDOPI (OSE-2101").
OSE lmmunotherapeutics lnc. est une société de droit américain créée en avril 2017 afin de servir de point d'appui dans le cadre d'une collaboration scientifique internationale.
-1. ii't,:. t-.,, : -,;:-i',,r.i,1.i-ijr-ti
En février 2019,SERVIER a levé la première option de l'accord de licence mondiale pour la poursuite du développement clinique et la commercialisation potentielle d'OSE-127 dans les maladies autoimmunes.
Selon les termes de l'accord de licence, I'exercice de cette première option déclenche le versement par SERVIER d'un paiement d'étape de 10 millions d'euros HT reçu le 5 mars 2019 à OSE IMMUNOTHERAPEUTICS, après la validation d'une étape de développement préalablement définie.
Autorisation d'étttrle cle phase 1 et ler p:rtient traité potlr osE-172
Le 1er mars 2A19,la société a reçu l'autorisation de l'Agence Fédérale des Médicaments et des Produits de Santé (AFMPS) et de l'Agence Nationale de Sécurité du Médicament (ANSM) pour lancer une étude clinique de Phase 1de l'inhibiteur de point de contrôle OSE-772181765063 dans les tumeurs solides avancées, utilisé en monothérapie ou en combinaison avec un anticorps monoclonal et antagoniste de PD-1 et de Boehringer lngelheim, Bl 754091. Le premier patient a été traité en juin 2019' Des milestones d'un montant total de 15 millions d'euros HT ont été reçus sur le 1u' semestre 2019 suite au démarrage de cette étude clinique.
?? Faursuitc dc I'cssai clinique de Phasc 3 dc TEDCIPI@ <Atalante 1 > dans le cancer du poumoll avancé après échec rles cheel<pûint inhihitetrrs, selon la recoltrtnaudation de l,IrlMr
En juin 2019, à l'issue de la revue des données cliniques incluant les données de sécurité, le Comité indépendant d'experts scientifiques (lDMC, < lndependent Data Monitoring Committee >) a recommandé la poursuite de l'étude Atalante l sans modification. Cet essai clinique pivot international de phase 3 évalue TEDOPI@ chez des patients atteints d'un cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC), après échec d'un traitement par checkpoint inhibiteur (PD-1/PD-11-), en comparaison avec la chimiothérapie.
2.4 Déblocage d'une aide de 880 milliers d'euros suite à l'atteinte cie i'étape clé 4 du progranltne Effimab
Suite au démarrage effectif de la phase 1 du produit OSE-127 et à l'atteinte des exigences de Bpi France, la Société a perçu en avril 2019 une avance remboursable de 820 milliers d'euros et une subvention de 60 milliers d'euros.
Le Conseil d'administration d'OSE lmmunotherapeutics a décidé, après avoir pris en compte la recommandation du Comité des rémunérations et des nominations, en date du 26 Juin 2019, sur délégation de l'assemblée générale du 14 Juin 2017, de procéder à la mise en place d'un plan d'attribution de 150 000 actions gratuites au profit d'Alexis PEYROLES pour sa très forte implication dans la croissance d'OSE IMMUNOTHERAPEUTICS.
L'acquisition des actions attribuées gratuitement est soumise à un règlement de plan d'attribution et ne deviendra définitive qu'à I'issue d'une période d'une année à compter de la Date d'Attribution (la < Période d'Acquisition >), sous réserve qu'à l'issue de la Période d'Acquisition, chaque bénéficiaire soit toujours salarié au sein d'OSE lmmunotherapeutics, de l'une de ses filiales, ou de l'une des sociétés qui lui sont liées au sens de l'article L. 233-15 du Code de commerce'
') f,, Ënrission ele 297 600 AGA tru bénéfice de salariés nonmandataires sociaux rle la Société
Le 5 décembre2O!8,|e conseil d'administration avait validé le principe de l'émission et de l'attribution de 150.000 actions gratuites au bénéfice des salariés non-mandataires sociaux de la Société, et avait délégué au directeurgénéral tous pouvoirs afin de les émettre et les attribuer. Ainsi, le 12 mars 2019, le directeur générai a décidé de l'émission et l'attribution de 149.2û0 actions gratuites affectées au bénéfice de salariés non-mandataires sociaux de la Société. ll reste donc 93 338 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000 autorisés par l'Assemblée du 14 JuinZAL7.
Par ailleurs, le 26 juin 2019, le conseil d'administration avait validé le principe de l'émission et de l'attribution de 150.000 actions gratuites au bénéfice des salariés non-mandataires sociaux de la Société, et avait délégué au directeur général tous pouvoirs afin de les émettre et les attribuer. Ainsi, le 26 juin 2019, le directeur général a décidé de l'émission et l'attribution de 148.400 actions gratuites affectées au bénéfice de salariés non-mandataires sociaux de la Société.
Le Conseil d'administration réuni le 26 juin 2019, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 13 juin 20L8, a attribué 150.000 actions gratuites à Alexis Peyroles (Directeur général).
Suivant la recommandation du Comité des rémunérations et des nominations, le Conseil d'administration a décidé d'émettre un total de 60.000 BSPCE 2019, soit 10.000 BSPCE au bénéfice de chacun des administrateurs non salariés non dirigeants en fonction au 26 juin 20L9.
Ainsi, suite aux différentes émissions présentées ci-dessus, il reste 140.000 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500,000 autorisés par l'Assemblée du 13 Juin 2018.
La société a procédé au cours de l'exercice à des augmentations de capital détaillées comme suit :
Après cette opération, le capital social s'élève à 2 993 402,40 euros
Les états financiers semestriels consolidés de la société OSE IMMUNOTHERAPEUTICS, entité consolidante et ses filiales OPI et OSE lmmunotherapeutics lnc (le Groupe), arrêtés par le Conseil d'Administration du 5 septembre 20L9, sont présentés en milliers d'euros et sont établis conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 < information financière intermédiaire > du référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne (règlement 1606/2002 du L9 juillet 2002) au 30 juin 20L9.
S'agissant de comptes condensés, les états financiers consolidés semestriels n'incluent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2018, et sous réserve des particularités propres à l'établissement des comptes intermédiaires décrites ci-après.
L'hypothèse de la continuité d'exploitation a été retenue par le Conseil d'Administration compte tenu des éléments suivants :
La trésorerie et équivalent de trésorerie disponible au 30 Juin 2019 s'élève à 23 562 milliers d'euros et n'inclut pas la provision CIR 30,06.2019 d'un montant total de 2 255 milliers d'euros.
Uactif financier courant au 30 juin 2019 s'élève à 2 965 milliers d'euros
Ces capitaux permettront à la société de financer ses coÛts de développement de la prochaine année, lui permettant de financer la continuation de ses programmes eliniques et précliniques (Tedopio; FR104 ; OSE-L}7 dont le développement est en partie pris en charge jusqu'en phase 2 par Servier dans le cadre de l'accord d'option de licence et par le consortium EFFlMab ; OSE I72, dont le développement est pris en charge par Boehringer lngelheim dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence et par le consortium EFFI-CLIN, prenant en charge plusieurs étapes de développement et un programme clinique prévu jusqu'en phase 2).
ll est à noter que :
le versement d'un paiement d'étape de 10 millions d'euros par Servier à OSE TMMUNOTHERAPEUTICS a été déclenché suite à la levée de I'option 1 par Servier début février 2019 ;
le versement de deux paiements d'étape pour un total de 15 millions d'euros par Boehringer lngelheim à OSE IMMUNOTHERAPEUTICS a également été déclenché suite à l'obtention en mars 2019de l'autorisation de l'essai clinique et de l'administration du produit au premier patient de l'étude.
Enfin, en tant que société cotée, et comme l'a autorisé la dernière Assemblée Générale, la société a la possibilité d'utiliser si besoin les instruments financiers auxquels les sociétés cotées ont accès.
La date de clôture des entités consolidées est le 31 décembre qui est la date de clôture du groupe
.1.J Normes et interprétatlons applicables à compter du Ler janvier 201.9
Le groupe a appliqué les normes et interprétations suivantes adoptées par l'Union Européenne :
Dans le cadre de l'appréciation des incertitudes fiscales, la société n'a pas identifié de risques sur les positions fiscales retenues et en conséquence aucun passif n'a été constaté.
IFRS 16- Contrats de location (les amendements et clarifications associés, sous réserve de leur adoption par l'Union Européenne, seront applicables à la même date) : cette norme prévoit de modifier la comptabilisation des contrats de location et des opérations de cession bail ainsi que de nouvelles exigences en matière d'informations en annexes.
L'entrée en vigueur, au 1-"' janvier 2019, de la norme IFRS 16 a amené OSE IMMUNOTHERAPEUTICS à mettre à jour ses principes comptables relatifs aux contrats de location.
OSE lmmunotherapeutics a appliqué la norme IFRS 16 à compter du 1er janvier 2019 selon la méthode de transition dite < rétrospective modifiée > oir les capitaux propres figurant au bilan d'ouverture au 3.er janvier 2019 seraient à ajuster sans retraitement des périodes comparatives.
Suite à la revue des contrats de location (conclus avant le 1"u' janvier 2019), l'impact rétrospectif de cette nouvelle norme a été considéré comme non significatif et aucun ajustement n'a été constaté au niveau des capitaux propres.
L'application d'IFRS L5 a conduit à reconnaitre au bilan une dette au titre des loyers futurs et un actif au titre du droit d'utilisation pour la plupart de ces contrats. IFRS 16 a également entrainé les changements de présentation suivants :
au bilan : le groupe présente désormais sur des lignes distinctes le droit d'utilisation, la dette locative long terme et la dette locative court terme;
La société a opté pour l'exemption de comptabilisation au bilan des contrats portant sur des actifs de faibles valeurs (inférieurs à 5 milliers d'euros). Les loyers seront constatés en charges de manière linéaire au €ontrat.
Dans le cadre de l'évaluation des contrats, l'actualisation des loyers a été effectuée avec un taux d'endettement marginal déterminé sur la base du crédit propre de l'entité et des ca ractéristiques des contrats.
Le taux d'endettement marginal retenu correspond à un taux sans risque ajusté d'une marge représentative du risque spécifique à chaque entité du eroupe (2%l'
| Engagements de location simple au3Llt2l2o1^8 | 565 |
|---|---|
| Effet d'actualisation | 28 |
| Passif de location comptabilisé au ler janvier 2019 | Et7 |
| IJV"L. | |
| Possif courant | 101 |
| non caurant Pa |
436 |
| ACTIF | 31/12/2018 publié | Impact IFRS 16 | 31/12/2018 retraité |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Frais de R&D acquis | 52 600 | 52 600 | |
| Immobilisations corporelles | 904 | 537 | 1 441 |
| Actifs financiers | 103 | 103 | |
| Actifs d'impôts différés | 272 | 272 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 53 879 | 537 | 54 416 |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Créances clients et comptes raltachés | 2 253 | 2 253 | |
| Autres actifs courants | 3 834 | 3834 | |
| Actifs d'impôts exigibles | 4 504 | 4 504 | |
| Actifs financiers courants | 2 861 | 2 861 | |
| Trésorerie et équivalent de trés orerie | 9 573 | 9573 | |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 23 024 | 0 | 23 024 |
| TOTAL ACTIF | 76 903 | 537 | 77 441 |
| PASSIF | 31/12/2018 | 31/12/2018 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social | 2 963 | 2 963 | |
| Primes d'émission | 21 708 | 21708 | |
| Prime de fusion | 26 827 | 26827 | |
| Titres en auto-contrôle | (168) | (168) | |
| Réserves et report à nouveau | 4 934 | 4 934 | |
| Résultat consolidé | 5 490 | 5 490 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | 61 754 | 0 | 61 754 |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Dettes financières - part non courante | 3 832 | 436 | 4 269 |
| Passifs d'impôts différés | 2010 | 2010 | |
| Provisions non courantes | 233 | 233 | |
| TOTAL PASSIFS NON COURANTS | 6 074 | 436 | 6511 |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Dettes financières - part courante | 628 | 101 | 729 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 6 555 | 6 555 | |
| Passifs d'impôts exigibles | 86 | 86 | |
| Dettes fiscales et sociales | 1 231 | 1 231 | |
| Autres dettes | 575 | 575 | |
| TOTAL PASSIFS COURANTS | 9 075 | 101 | 9 176 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 76 903 | 537 | 77 441 |
| En milliers d'euros | 1er Semestre 2018 |
Impact IFRS 16 | 1er Semestre 2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Frais de recherche et développement | (7 978) | (7 978) | |
| Frais generaux | (1 731) | 3 | (1 728) |
| Charges liées aux paiements en actions | (542) | (542) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 10 357 | 3 | 10 360 |
| Produits financiers | 27 | 27 | |
| Charges financières | (174) | (3) | (177) |
| RESULTAT AVANT IMPOT SUR LE RESULTAT | 10 083 | (3) | 10 083 |
| IMPOT SUR LE RESULTAT | (1 207) | (1 207) | |
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 8877 | 8 877 |
| En milliers d'euros | 1er Semestre 2019 |
1er Semestre 2018 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Frais généraux | (2 199) | (1731) | (468) |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 3 919 | 10 357 | (6 438) |
| Charges financières | (74) | (174) | 100 |
| RESULTAT AVANT IMPOT SUR LE RESULTAT | 3 987 | 10 083 | (6 097) |
| IMPOT SUR LE RESULTAT | (3 472) | (1 207) | (2 266) |
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 514 | 8 877 | (8 362) |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2018 publié |
Impact IFRS 16 | 1er semestre 2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 8 877 | 0 | 8 877 |
| Dotations nettes auxamortissements et provisions Variation du B.F.R. |
60 -3 851 |
29 | 89 -3 851 |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE | 6 788 | 29 | 6817 |
| Remboursements d'emprunts Remboursements dettes locatives Intérêts financiers nets versés |
-181 -46 |
-26 -3 |
-181 -26 -49 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | -269 | -29 | -298 |
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE | 6 112 | 6 112 |
:J..i-. Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts après le ler janvier 2020 et non anticipés par la Société
La Société n'a pas appliqué de façon anticipée les autres normes, amendements, révisions et interprétations des normes publiées dont l'application ne sera obligatoire qu'au titre des exercices ouverts postérieurement au 1er janvier 2O2O, La direction prévoit que l'application de ces normes n'aura pas d'impact significatif sur les états financiers de la Société
ll s'agit des normes, amendements, révisions et interprétations de normes suivantes :
L'établissement des états financiers selon les principes IFRS nécessite d'effectuer des jugements ou des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants et les informations fournis dans les états financiers. Les résultats réels peuvent s'avérer sensiblement différents de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes et le cas échéant, une analyse de sensibilité peut être mise en oeuvre si elle présente un caractère significatif.
Les principaux postes concernés sont relatifs aux paiements fondés sur des actions, aux impôts différés, aux actifs incorporels issus de la fusion, au chiffre d'affaires et aux provisions pour risques et charges.
Valorisation des AGA, bons de souscription d'actions et des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise
L'évaluation de la juste valeur des AGA attribuées est effectuée sur la base d'un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteinte des conditions d'acquisition de celles-ci.
L'évaluation de la juste valeur des bons de souscription d'actions et des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise octroyés est effectuée sur la base de modèles de valorisation actuariels. Ces modèles requièrent l'utilisation par la société de certaines hypothèses de calcultelle que la volatilité attendue du titre (cf. note 4.3).
La société est assujettie à l'impôt sur les bénéfices en France dans le cadre de ses activités
Les actifs d'impôts différés correspondant principalement aux déficits reportables ne sont constatés que dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable futur sera disponible. Le Groupe doit faire appel à son jugement pour déterminer la probabilité de l'existence d'un bénéfice futur imposable.
Ces actifs d'impôts différés seront reconnus dans la limite de la valeur des passifs d'impôts différés et des plafonnements prévus par les textes. (cf. note 10).
Dans le cadre d'un contrat de cession ou concession de licence, la Société peut être amenée à différer la reconnaissance cl'une partie du revenu indépendamrnent des paiements reçus (cf. note 8.1). La détermination de cette durée nécessite de recourir à des estimations.
Dans le cadre de ses activités, la Société peut être exposée à certains risques notamment liés à ses engagements contractuels (cf. note 7). La direction de la Société doit ainsi exercer son jugement pour estimer la probabilité d'une sortie de ressources et, le cas échéant, le montant de cette sortie ainsi que les informations à fournir sur les passifs éventuels.
L'évaluation à la juste-valeur des actifs incorporels liés aux molécules FR104 et OSE-127 a été réalisée sur la base de plans d'affaires reflétant la meilleure estimation du management.
Les frais de recherche et développement sont systématiquement comptabilisés en charges selon l'avancement des programmes de recherche. A la clôture, sur la base des informations transmises par les prestataires ou par les calendriers de réalisation prévus aux contrats, la Direction détermine les avancements au prorata temporis de chacune des prestations de recherche et régularise, le cas échéant, les charges de l'exercice.
.L-^,.^ ^-Ti+, -^^-^lilA^ J:+^--i^^ l- mann-i^ fnnr+iannalla an fnnr+i^^ ,.1^ .^^ LfiAqUe entiie Cûil5ijiiijcË ijËiËaiiiilie ici IiiUIilioi'c iUiILLiUlailÉiaC Crl ivriLtiulr uc JUrr crrvrlvrrrrçlrrsrtL ^^',irannom^-* économique propre et des conditions dans lesquelles elle réalise ses opérations.
Les comptes des entités dont la monnaie fonctionnelle est différente de la monnaie de présentation sont convertis selon la méthode du cours de clôture. Cette conversion s'effectue de la manière suivante:
Les écarts de change résultant de cette conversion sont enregistrés dans les autres éléments du
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie de présentation au cours du jour de la transaction. Les éléments monétaires sont convertis au cours de change à la date de clôture de l'exercice et les effets de ces réévaluations sont comptabilisés en résultat sur la période.
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au bilan lorsqu'elles satisfont les critères de compta bilisation d'lAS 38.
Les immobilisations incorporelles acquises sont comptabilisées à leur coût d'acquisition, les critères de reconnaissance iévaluation fiable et probabilité que des avantages économiques serontgénérés par l'actif) étant supposés satisfaits.
Compte tenu de l'incertitude pesant sur la faisabilité technique de l'achèvement des recherches en cours, les dépenses de développement de la Société ne respectent pas à ce jour les critères édictés par la norme IAS 38 et sont donc inscrits en charges au cours de la période pendant laquelle iis sorit eiigagés.
Les coûts relatifs aux dépôts de brevets en cours de validiié, engagés par la société jusqu'à I'obtention de ces derniers, sont comptabilisés en charges, en cohérence avec la position retenue pour la comptabilisation des frais de recherche et de développement
:3.\$" Test de dépréciation des actifs non courantg
Les actifs corporels et incorporels ayant une durée de vie déterminée sont soumis à un test de dépréciation lorsque des circonstances indiquent que la recouvrabilité de leur valeur comptable est mise en doute et à minima 1- fois par an conformément aux IFRS. Une perte de valeur est comptabilisée à concurrence de l'excédent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable de l'actif.
La valeur recouvrable d'un actif correspond à sa juste valeur diminuée des coûts de cession ou sa valeur d'utilité, si celle-ci est supérieure.
Les actifs financiers inclus dans le champ d'application d'IFRS 9 (anciennement IAS 39) sont classés et évalués en 3 catégories :
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont évalués à leur juste valeur, majorés, dans le cas des investissements qui ne sont pas comptabilisés à la juste valeur par le compte de résultat, des coûts de transaction directement imputables. La société détermine la classification de ses actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale et, lorsque cela est autorisé et approprié, revoit cette classification à chaque clôture annuelle.
Les actifs financiers non courants incluent des immobilisations financières, notamment :
Cette catégorie d'actifs financiers non courants inclut les avances et les dépôts de garantie donnés à des tiers. Les avances remboursables et dépôts de garantie sont des actifs financiers non dérivés. lls sont comptabilisés au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif conformément à IFRS 9.
Les prêts et les créances sont dépréciés lorsqu'un événement de perte de crédits attendue est survenu, leur valeur comptable étant ramenée à la somme des flux de trésorerie attendus.
Les actifs financiers courants incluent les créances clients et comptes rattachés, les autres actifs courants, la trésorerie et équivalents de trésorerie et les instruments financiers courants.
Ces actifs sont comptabilisés en fonction de leur nature, sur la base des règles suivantes
Les créances clients sont reconnues et comptabilisées initialement à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir. Les créances sont le cas échéant dépréciées pour tenir compte des risques de recouvrement.
La société classe ses placements en instruments financiers courants selon l'une des trois catégories suivantes :
Au cours de cette période, la Société n'a détenu aucun placement de ce type.
lls représentent les actifs détenus à des fins de transaction, c'est-à-dire les actifs acquis par l'entreprise dans l'objectif de les céder à court terme. L'objectif est de réaliser une plus-value. Ces actifs appartiennent à un portefeuille d'instruments financiers gérés ensemble et pour lequel il existe une pratique de cession à court terme. lls sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Ces actifs financiers sont comptabilisés à leur juste valeur sans déduction des coûts de transaction qui pourraient être encourus lors de ieur vente. Les gains et pertes, réalisés ou latents, liés au changement de juste valeur de ces actifs sont inscrits au compte de résultat en Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie.
Au cours de cette période, la Société n'a détenu aucun placement de ce type.
Les équivalents de trésorerie sont les placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie, et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Ainsi, la trésorerie et les équivalents de trésorerie regroupent les disponibilités en banque et en caisse, ainsi que les placements de trésorerie en valeurs mobilières de placement ou les dépôts à terme dont l'échéance est inférieure à trois mois et la sensibilité au risque de taux esttrès faible.
Pour l'établissement du tableau des flux de trésorerie, la trésorerie et les équivalents de trésorerie se
composent des dépôts à vue en banques, des placements à court terme très liquides, nets des découverts bancaires. Au bilan, les découverts bancaires sont inclus dans les emprunts parmi les dettes financières.
Les capitaux propres consolidés correspondent aux capitaux propres des entités du groupe consolidé'
Les actions ordinaires et de préférence sont classées dans les capitaux propres. Les coûts des opérations en capitai directement attribuables à l'émission d'actions ou d'options nouvelles sont comptabilisés dans les capitaux propres en déduction des produits de l'émission.
Lestransactions avec les actionnaires détenant des intérêts non contrôlants dans des entités du groupe qui ne modifient pas la nature du contrôle sur l'entité, sont comptabilisées comme des transactions en capital, directement en capitaux propres.
Les frais de transaction engagés à cette occasion sont comptabilisés de manière similaire
Les actions OSE IMMUNOTHERAPEUTICS détenues par le groupe sont comptabilisées en déduction des capitaux propres consolidés pour leur coût d'acquisition.
Depuis le I avri! 2015, et por-rr r,tne durée de denx années renouvelables partacite reconduction pour des périodes successives d'un an, la société OSE IMMUNOTHERAPEUTICS a confié à un organisme la mise en æuvre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie établie par l'Association française des entreprises d'investissement et approuvée par l'Autorité des marchés financiers (AMF) par décision du 21 mars 2011.
Au 30 juin 2019, les titres OSE IMMUNOTHERAPEUTICS détenus par le biais du compte de liquidité ainsi que les i.ésultats dégagés au cours de l'exercice sur les transactions conduites par le gestionnaire ciu contrai sont reclassés en capiiaux propres. La prartie trésoi-erie ciu cotripte de iiquidité est ciassée en < Autres actifs financiers >.
Le groupe a mis en place des plans de rémunération dénoués en instruments de capitaux propres sous la forme de bons de souscription d'actions, de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise ou d'attributions d'actions gratuites attribués à des salariés, dirigeants, consultants, prestataires et membres du conseil d'administration.
En application de la norme IFRS 2, pour des transactions dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglées en instruments de capitaux propres, la Société évalue la rémunération associée, à la juste valeur des biens ou services reçus, sauf si cette juste vaieur ne peut être estimée de façon fiable' Pour appliquer ces dernières dispositions, le montant des avantages octroyés est évalué selon le
modèle Bjerksund & Stensland et est comptabilisé en charges, sur la période au cours de laquelle les droits à bénéficier des instruments de capitaux propres sont acquis, en contrepartie d'une augmentation des capitaux propres.
La juste valeur des bons de souscription octroyés est déterminée par application du modèle de valorisation d'options comme décrit en note 4.3.
L'évaluation de la juste valeur des AGA attribuées est effectuée sur la base d'un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteirrte des conditions d'acquisition de celles-ci.
Un passif financier relève d'une obligation contractuelle de remettre à une autre entité de la trésorerie ou un autre actif financier. Un instrument financier peut être classé comme un passif financier (dette, produit dérivé) ou un instrument de capitaux propres.
Le prix d'acquisition d'un passif financier est le montant effectivement payé net des frais de transaction (sauf si évalué en juste valeur par le biais du compte de résultat) et net des éventuelles primes de remboursement.
ll existe trois catégories de passifs financiers :
ll s'agit des dettes fournisseurs, des dettes fiscales et sociales, des emprunts et dettes financières divers, tels que les avances remboursables BPI France (Ex OSEO) et emprunts P2Rl. lls sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
La fraction à moins d'un an des passifs financiers est présentée en < Dettes financières - part courante ).
Au cours de cette période, la Société n'a détenu aucun placement de ce type
Au cours de cette période, la Société n'a détenu aucun placement de ce type
La Société bénéficie d'aides publiques sous forme d'avances conditionnées et de subventions. Le détail de ces aides est fourni en Note 5.
Les subventions publiques sont reconnues à l'actif lorsqu'il existe une assurance raisonnable que
La Société se conformera aux conditions attachées aux subventions ; et
Les subventions seront reçues.
Les subventions d'exploitation qui compensent des chai'ges encourues par le Groupe sont comptabilisées en résultat en diminution des frais de recherche et développement, au fur et à mesure
de l'avancement des coûts engagés sur les programmes de recherches concernés.
Les avances conditionnées, non porteuses d'intérêts, sont destinées à financer les programmes de recherche. Elles sont remboursables en totalité en cas de succès du projet, et partiellement en cas d'échec.
Les avances remboursables à taux zéro sont assimilées à des passifs financiers devant faire l'objet d'une évaluation au coût amorti à chaque clôture, par actualisation de l'ensemble des sorties de trésorerie futures actualisées au taux d'intérêt prévalant sur le marché (|OAT 10 ans au cas des avances comptabiliséesi.
La différence entre la valeur actualisée de l'avance au taux de marché et le montant reçu en trésorerie de l'organisme public constitue une subvention au sens de la norme IAS 20. Cette différence doit être comptabilisée comme une subvention liée au résultat et enregistrée en résultat en diminution des frais cie recherche et déveioppement, au fur et à mesure de l'avancement des coûts engagés sur les programmes de recherches concernés.
Ces avances sont comptabilisées en dettes financières non courantes et en dettes financières courantes selon leur échéance. En cas de constat d'échec prononcé, l'abandon de créance consenti est enregistré en subvention,
Les provisions pour risques et charges correspondent aux engagements résultant de litiges et risques divers, dont l'échéance et le montant sont incertains, auxquels la société peut être confrontée dans le cadre de ses activités.
Une provision est comptabilisée lorsque la société a une obligation juridique ou implicite envers un tiers résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci, et que les sorties futures de liquidités peuvent être estimées de manière fiable.
A leur départ, les employés de la société perçoivent une indemnité conformément à la loi et aux dispositions de la convention collective applicable.
Les modalités d'évaluation et de comptahilisation suivies par le groupe sont celles édictées par la norme IAS 19 ( Avantages au personnel >'
En application de cette norme :
A ce jour, le chiffre d'affaires de la Société correspond essentiellement aux revenus générés par les accords de licence conclus avec des sociétés pharmaceutiques. Ces contrats incluent généralement diverses composantes, telles que des montants facturables à la signature et des montants facturables lors du franchissement de certains objectifs de développement prédéfinis, des paiements forfaitaires de financement de frais de recherche et développement et l'attribution de redevances sur les ventes futures de produits. Les redevances sur les ventes futures de produits correspondent à un pourcentage des ventes nettes réalisées par le partenaire.
Les montants facturables au titre de la signature du contrat, qui rémunèrent la cession de la propriété intellectuelle d'une molécule, sont immédiatement enregistrés en chiffre d'affaires lors de la prise d'effet du contrat lorsque les montants reçus sont non remboursables et que la Société n'a pas d'engagements de développement futurs.
Les revenus liés à la réalisation de prestations de développement pour le compte du client ayant acquis la propriété intellectuelle, sont initialement comptabilisés en produits constatés d'avance et étalés sur la durée estimée de l'implication de la Société dans les développements futurs, laquelle fait l'objet de révisions périodiques.
Les montants facturables lors du franchissement de certains objectifs de développement prédéfinis sont enregistrés à 100% en chiffre d'affaires lors de I'atteinte effective de ces objectifs dès lors qu'aucune prestation de développement pour le compte du client ayant acquis la propriété intellectuelle, ne soit contractuellement à la charge de la société postérieurement au franchissement. Par la négative, tout ou partie des montants facturés à l'occasion de l'atteinte d'un objectif de développement, pourront faire I'objet d'un étalement sur la durée estimée de I'implication de la Société dans les développements futurs, laquelle fait I'objet de révisions périodiques.
Le groupe ne détient aucun contrat de location-financement au sens de la norme IAS 17
OSE lmmunotherapeutics dispose de contrats de location {en qualité de preneur) qui concernent principalement des bureaux et divers matériels.
Dans le cadre des contrats de location simple au sens d'IFRS 16, le groupe comptabilise un droit d'utilisation et une dette locative au titre de l'ensemble de ces contrats, à l'exception de ceux relatifs à des biens de faible valeur et de ceux de courte durée (12 mois ou moins).
Les paiements au titre de ces contrats non reconnus au bilan sont comptabilisés en charges opérationnelles de façon linéaire sur la durée du contrat.
Au début du contrat, la dette au titre des loyers futurs est actualisée à l'aide du taux marginal d'emprunt correspondant à un taux sans risque ajusté d'une marge représentative du risque spécifique à chaque entité du Groupe.
Les paiements des loyers intervenant de façon étalée sur la durée du contrat, OSE IMMUNOTHËRAPEUTICS applique un taux d'actualisation basé sur la duration de ces paiements. Les paiements pris en cûmpte dans l'évaluation de la dette au titre des loyers futurs excluent les composantes non locatives et comprennent les sommes fixes qu'OSE lmmunothérapeutics s'attend à payer au bailleur sur la durée probable du contrat {limitées à la période pour laquelle le groupe dispose de droits unilatéraux à prolonger le contrat sans l'accord du bailleur).
Après le début du contrat de location, la dette au titre des loyers futurs est diminuée du montant des paiements effectués au titre des loyers et augmentée des intérêts. La dette est réévaluée, le cas échéant, pour refléter une nouvelle appréciation ou une modification des loyers futurs
Après le début du contrat, le droit d'utilisation, initialement évalué à son coût, est amorti linéairement sur la durée du contrat de location et fait l'objet, le cas échéant, d'un test de perte de valeur.
L'impôt sur les bénéfices correspond au cumul des impôts exigibles des différentes sociétés du Groupe, corrigés de la fiscalité différée {impôt différé).
Les impôts différés sont comptabilisés selon l'approche bilancielle, conformément à IAS 12, pour toUtes les différences temporaires provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs figurant dans les états financiers (sauf exception par exemple pour le goodwill, '..).
Les actifs d'impôt différé sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que les bénéfices futurs seront suffisants pour absorber les pertes reportables ou à hauteur des impôts différés passifs dans la limite des plafonnements en vigueur'
Des crédits d'impôt recherche sont octroyés aux entreprises par l'Etat français afin de les inciter à réaliser. eles recherehes d'or<Jre technique et scientifique. Les entreprises qui justifient de dépenses remplissant les critères requis bénéficient d'un crédit d'impôt qui peut être utilisé pour le paiement de l'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice de réalisation des dépenses et des trois exercices suivants ou, le cas échéant, être remboursé pour sa part excédentaire.
Le crédit d'impôt recherche est présenté en résultat en diminution des frais de recherche et développement.
L'application de la norme IFRS 8 < Secteurs opérationnels > n'a pas d'impact sur l'information sectorielle du Groupe. Le Groupe considère qu'il n'opère en effet que sur un seul segment agrégé : la conduite de recherche et développement sur des produits pharmaceutiques en vue de leur commercialisation future.
par ailleurs, l'essentiel de l'activité de recherche et développement est localisée en France ainsi que les principaux décideurs opérationnels de la Société qui en mesurent la performance au regard de la consommation de trésorerie de ses activités'
pour ces raisons, la direction du Groupe n'estime pas opportun de constituer des secteurs d'activité distincts dans son reporting interne.
Les éléments de produits et de charges de la période comptabilisés directement dans les capitaux propres sont présentés dans la rubrique < Autres éléments du résultat global l.
Pour les périodes présentées, cette rubrique inclut les écarts de conversion liés à l'activité de l'entité ayant ses opérations en Suisse, ainsi que les pertes actuarielles sur les avantages au personnel.
Le résultat de base par action est calculé surtoutes les périodes présentées sur la base des actions en circulation d'OSE IMMUNOTHERAPEUTICS considérée comme l'entité mère légalement.
Le résultat dilué par action est calculé en augnientant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation du nombre d'actions qui résulterait de la conversion de toutes les actions ordinaires ayant un effet potentiellement dilutif.
Si la prise en compte pour le calculdu résultat dilué par action des instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA...) génère un effet antidilutif, ces instruments ne sont pas pris en compte.
Aux dates de clôture présentées, compte tenu d'un résultat net en bénéfice, le résultat dilué par action est de 0,03 € par action. Par effet dilutif les instruments restant à exercer représentant 1. 240 026 actions et le résultat dilué par action serait de 0,03 € (Cf Note 12).
f,iû'ïg I i.4{;-ifS À'{,r# a{}t"rfr;{IJTS
| En milliers d'euros | 3Llr2lz0t8 | Augmentation | Diminution | 30l06l2ore |
|---|---|---|---|---|
| Frais de R&D acquis | 5Z bUU | CZ -^:^^ bUU |
||
| 52 600 | s2 600 |
En 2016, la société a acquis, par voie de fusion absorption, deux molécules FR104 et OSE-127. L'évaluation de ces molécules avait été effectuée sur la base d'estimation de flux futurs de trésorerie' Les tests de dépréciation sont réalisés à minima une fois par an sur les immobilisations à durée indéfinie ou non amortissables.
Au 30 juin 201"9, aucun indice de perte de valeur des actifs incorporels n'a été identifié par rappoft aux paramètres utilisés pour le test d'impairment réalisé au 31 décembre 2018.
Concernant FR-104, suite à la décision de Janssen Biotech de rendre le programme à OSE lmmunotherapeutics en 2018, la société a repris les droits mondiaux de son antagoniste de CD28 pour poursuivre le développement clinique. La prise d'effet de cette reprise des droits est effective depuis le 31 décembre 2018.
Au cours du premier semestre 2019, OSE lmmunotherapeutics s'est attaché à conduire l'étude de phase 1 et à organiser les travaux préliminaires au lancement opérationnel de la prochaine Phase ll. Par ailleurs, des discussions ont été ouvertes avec plusieurs laboratoires pharmaceutiques pour sceller un nouvel accord de licence des droits mondiaux de FR-104.
Concernant OSE-L27, les travaux de recherche se poursuivent suite à la levée d'option par SERVIER. Par ailleurs, le retrait du CHU de Nantes du consortium EFFIMAB (évoqué en Note 15 - Evénements subséquents) ne constitue pas un indice de perte de valeur pour la société'
Pour rappel, l'évaluation de la valeur d'utilité de ces deux molécules, au 31 décembre 2018, a été effectuée selon la méthode d'actualisation des flux futurs de trésorerie (DCF), dont voici les principales hypothèses utilisées :
Taux d'imposition à tO % (conformément au nouveau régime d'imposition des produits de cession ou concession de brevets).
Les tests de sensibilité suivants ont été réalisés, dont aucun ne conduit à une dépréciation de la valeur nette comptable de ces molécules :
Comme indiqué ci-avant, la valorisation actuelle de la molécule FR-104 reste sous-tendue par la capacité de la Société à trouver un autre partenaire industriel suite au retrait deJanssen. La société est actuellement en contact avec plusieurs sociétés pharmaceutiques pour tenter de licencier à nouveau la molécule FR104.
Les immobilisations corporelles s'analysent comme suit
| En milliers d'euros | 3tl12l2A!8 | Augmentation | Diminution | 30l06lzA19 |
|---|---|---|---|---|
| Valeqrs brutes | ||||
| Constructions | 153 | 119 | 0 | 272 |
| Matériel et outillages | 804 | 7B | 0 | 882 |
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | 129 | 2 | 4 | 128 |
| 1 086 | 799 | 4 | L28t | |
| Amortissements | ||||
| Constructions | 21 | 18 | 0 | 38 |
| Matériel et outillages | 110 | 76 | n | 187 |
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | 5't | 15 | 3 | 63 |
| 182 | 109 | 3 | 288 | |
| Valeurs nettes | ||||
| Constructions | 1âa | 101 | 0 | 234 |
| Matériel et outillages | 693 | 2 | 0 | 695 |
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | 78 | (13) | 0 | 65 |
| 904 | 90 | 993 |
La société a principalement investi dans la construction liée à l'aménagement des nouveaux locaux de Paris Suffren et dans du matériel de laboratoire au cours du 1"'semestre 2019.
Ose lmmunotherapeutics a effectué une revue de ses contrats de location simple pour évaluer l'impact potentiel de la première application de la norme IFRS 16 qui conduit à reconnaitre au bilan une dette au titre des loyers futurs et un actif au titre du droit d'utilisation pour les contrats de location simple.
Un droit d'utilisation a été constaté à l'actif pour un montant identique à celui de la dette au titre des loyers futurs ajusté, le cas échéant, des paiements d'avance ou des montants provisionnés au titre des loyers à payer.
Ose lmmunothérapeutics a identifié neufs contrats de location (rentrant dans le champ d'application de la norme) dont les caractéristiques sont les suivantes :
| En milliers d'euros | 3tlt2l20t8 | o{allza's | Augmentation | Diminution | sol06lzALs |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes (astlfs immobillers) | |||||
| Contrat location (Nantes Lot 1) | 0 | 537 | 0 | 0 | 537 |
| Contrat location (Nantes Lot 2) | 0 | 208 | 0 | 0 | 208 |
| Cnntrat lmation /Paris) | 0 | 1 198 | 0 | 1 198 | |
| I 9qJ | |||||
| Amortissements | |||||
| Contrat location (Nantes Lot 1) | 0 | 0 | É1 | 0 | ct |
| Contrat location (Nantes Lot 2) | 0 | 0 | I | 0 | I |
| Contrat location (Paris) | 0 | 0 | 0 | 55 | |
| 0 | 0 | 115 | 0 | 115 | |
| Valeurs nettes | |||||
| Contrat loeation (Nantes Lot 1) | 537 | (51) | 0 | 486 | |
| Contrat location (Nantes Lot 2) | 208 | (e) | 0 | 199 | |
| Contrat location (Paris) | 1 198 | (55) | 0 | I 143 | |
| 0 | 7 943 | (11s! | 0 | 1 828 |
Les droits d'utilisation s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2018 Augmentation Diminution | Retraitement en capitaux propres |
30/06/2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Dépôts et cautionnements | 77 | 46 | (21) | D | 102 |
| Contrat de liquidité - soldes espèces | 26 | 12 | 0 | 0 | ਤਰੇ |
| 104 | ਵਰੋ | (21) | 0 | 141 | |
| Actions propres | 0 | 0 | (19) | ਰੇ | 0 |
| 0 | O | ( | । ਰੇ | 0 | |
| Total Actifs Financiers Non Courants | 104 | ਟੈਰ | (40) | 19 | 141 |
NOTE 2 : ACTIFS COURANTS
| En milliers d'euros | 31/12/2018 | Augmentation Diminution | Vanation de périmètre |
30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Comptes bancaires | 4 478 | (2661) | 1817 | ||
| Dépôts à terme | 5 094 | 16651 | 21 745 | ||
| Tresorerie Active | 9 573 | 16651 | (2 661) | 23 562 | |
| Dettes financières courantes (Comptes bancaires | (3) | (0) | (ਤੇ) | ||
| Trésorerie Nette | 9 570 | 16650 | (2661) | 23 559 |
Les 23 562 milliers d'euros de trésorerie nette ne tiennent pas compte des 2 965 milliers euros de placements ci-dessous.
| En milliers d'euros | 31/12/2018 | Réactualisation en juste valeur |
30/06/2019 |
|---|---|---|---|
| Autres OPCVM | 2 861 | 104 | 2 965 |
| Total Actifs Financiers Courants | 2 861 | 104 | 2 965 |
lls correspondent à des comptes à terme et des placements de parts d'OPCVM disponibles à court terme qui ne répondent pas aux critères du nouveau règlement Européen 2017/1131 relative au classement des OPCVM.
| En milliers d'euros | Clôture 37112120t8 |
Augmentations Diminutions de | Variations périmètre |
Autres mouvements |
Clôture 3/J,lffil2ot9 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 2253 | 3 | (1 078) | 1I78 | ||
| Dépréciation des clients et comptes rattachés | ||||||
| attachés | I | 1 | 1 |
La diminution des créances clients de 1078 milliers d'euros s'explique principalement par le paiement des créances clients pour un montant de 996 milliers d'euros et la diminution des factures à établir dans le cadre des contrats BI et Servier.
Les autres actifs courants s'analysent comme suit
| En milliers d'euros | sÛlÛ6l20te 3tl]-2l20t8 | |
|---|---|---|
| Taxe sur la valeur ajoutée (1) | 895 | 1277 |
| Fournisseurs débiteurs (2) | 323 | 43L |
| Charges constatées d'avance (3) | 2573 | 1 039 |
| Produits à recevoir (4) | 1 090 | to87 |
| Etat - créance d'impôt (5) | 2A4A | 0 |
| Autres octifs courants | 692L | 3 834 |
| Actif d'impôt exigible {5) | 4487 | 4504 |
| Total | 11 408 | 8 338 |
Les actifs financiers de la Société sont évalués de la manière suivante au 30 juin 2019
| 30/06/2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Valeur Etat de situation financière |
JV | JV par le compte de résultat |
Prêts et créances |
Dettes au coût amorti |
| Actifs financiers non courants | 141 | 141 | 141 | ||
| Droits d'utilisation | 1 878 | 1 828 | 1 828 | ||
| Clients et comptes rattachés | 1 178 | 1 178 | 1 178 | ||
| Autres actifs courants | 6921 | 6921 | 6971 | ||
| Actifs financiers courants | 2 965 | 2 965 | 2 965 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 23 562 | 23 562 | 23 562 | ||
| Total Actifs Financiers | 36594 | 36 294 | 2 965 | 33 630 | - |
| Dettes financières non courantes | 4 493 | 4 493 | 4 493 | ||
| Dettes Locatives Non Courantes | 1 551 | 1 551 | 1 551 | ||
| Dettes financières courantes | દર્દ | ere | 656 | ||
| Dettes Locatives Courantes | 289 | 289 | 289 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 6 747 | 6 247 | 6 247 | ||
| Autres passifs courants | 12 092 | 12 092 | 12 092 | ||
| Total Passifs Financiers | 25 327 | 25 327 | 25 327 |
| Impacts compte de résultat au 30 juin 2019 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Intérêts | Variation de juste valeur |
||||
| Actifs en JV par résultat Prêts et créances Actifs au coût amorti |
82 | 22 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13 | |||||
| Total | ਰੇਤ | 22 | ||||
| Dettes locatives au coût amorti | 15 | |||||
| Dettes à la JV par résultat | (2) | |||||
| Passifs évalués au coût amorti | 11 | ਤੇਤੇ | ||||
| Total | 26 31 |
| Date | Nature des opérations | Capital en € | Prime d'émission en € | Nombre d'actions créées |
Nombre d'actions composant le capital |
Valeur nominale en € |
Capital social en 8 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 Decembre 2016 | 2 857 994 | 48 603 472 | 4 241 029 | 14 289 970 | 0,20 | 2 857 994 | ||
| Mars | Augmentation de Capital - BSA Ose 2012 | 17 000 | 0 | 85 000 | 14 374 970 | 0,20 | 2 874 994 | |
| Décembre | Augmentation de Capital - AGA | 22 770 | (22 770) | 113 851 | 14 488 821 | 0,20 | 2 897 764 | |
| Décembre | Souscription de BSA 2017 | 0 | 18 000 | 0 | 14 488 821 | 0,20 | 2 897 764 | |
| Au 31 Décembre 2017 | 2 897 764 | 48 598 701 | 4 439 880 | 14 488 821 | 0,20 | 2 897 764 | ||
| Juln | Augmentation de Capital - AGA (1) | 10 000 | (10 000) | 50 000 | 14 538 821 | 0,20 | 2 907 764 | |
| Juin | Augmentation de Capital - AGA (2) | 24 608 | (24608) | 123040 | 14 661 861 | 0.20 | 2 932 372 | |
| Juillet | Augmentation de Capital - AGA (3) | 8 030 | (8 030) | 40 151 | 14 702 012 | 0,20 | 2 940 402 | |
| uillet | Souscritpion de BSA 2017 (4) | 0 | 7 200 | 0 | 14 702 012 | 0,20 | 2 940 402 | |
| Septembre | Augmentation de Capital · BSA 2012 (5) | 6 000 | 0 | 30 000 | 14 732 012 | 0,20 | 2 946 402 | |
| Septembre | Augmentation de Capital - BSA 2012 (6) | 6 000 | 0 | 30 000 | 14 762 012 | 0,20 | 2 952 402 | |
| Octobre | Augmentation de Capital - BSA 2012 (7) | 5 000 | 0 | 25 000 | 14 787 012 | 0,20 | 2 957 402 | |
| Novembre | Augmentation de Capital - BSA 2012 (8) | 6 000 | 0 | 30 000 | 14 817 012 | 0,20 | 2 963 402 | |
| Décembre | Correction taux Impot Diff s/ Frais Fusion (9) | 0 | (28 151) | 0 | 14 817 012 | 0,20 | 2 963 402 | |
| Au 31 Décembre 2018 | 2 963 402 | 48535 112 | 4 768 071 | 14 817 012 | 0,20 | 2 963 402 | ||
| Juin | Augmentation de Capital - AGA (2) | 30 000 | (30 000) | 1500000 | 14 967 012 | 0,20 | 2 993 402 | |
| Au 30 Juin 2019 | 2993 402 | 48 505 112 | 4 918 071 | 14 967 012 | 0,20 | 2 993 402 |
(1) Augmentation de capital réalisée par acquisition et émission de 150 000 actions gratuites
Au 30 juin 2019, le capital social s'établit à 2 993 402 euros. Il est divisé en 14 967 012 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,20 €.
Le 31 mai 2016, l'Assemblée Générale Mixte a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital d'un montant nominal maximum de 80 000 euros, soit un maximum de 400 000 actions nouvelles selon les modalités suivantes :
Au 31 décembre 2018, il restait donc 242 538 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000 autorisés par l'Assemblée du 14 Juin 2017.
Le L3 juin 2018, l'Assemblée Générale Mixte a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500 000 actions nouvelles.
Dans le cadre de sa délégation octroyée par l'Assemblée Générale Mixte du 14 juin 20L7,le Conseil d'Administration a décidé en date du L2 mars 2019 de procéder à l'émission et l'attribution de :
Par ailleurs, dans le cadre de délégation octroyée par l'Assemblée Générale du L3 Juin 20t8,le conseil d'administration a décidé en date 26 juin 2019 de procéder à :
Au 30Juin 2OL9,il reste donc
| DIOG/90/0E | 9107 | 2015 | 1102 | antarrews | ស្រុងករដ្ឋ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 13.44 13 11.0 | ||||||||||||
| 000 000 | 1300000 | 77 GODD | 40000 | etor/03/103 fax - 1262 | 11 | 87 11/2013 | B15A 2012 | |||||
| 609 887 | 139 BA9 | For ATI | ゃてので/90/0E やてのZ/90/20 | 19 | 02/06/2014 | ASSA 1 2014 | ||||||
| ESE EE | FEE EE | EEE EE | レレロス/LO/9I トロロZ/LO/10 | 38 | 01/07/2014 | 257 2 2014 | ||||||
| 1000000 | በሰበ በሆ | 100 DOD | 123 000 | 3707/31015 33015 33107 | 18 | 2 7/03/2015 | 2002 3000 | |||||
| 1250000 | 957 88 | 36 742 | 125 0400 | nan déletminée | ូម | 57/69/2018 | 559 4 2014 | |||||
| 000 57 | 25 0000 | 20 | 000 52 | 9102 10116 0100160160 | 18 | Startaliz | CITIZ S VSH | |||||
| રહેલાં છોડા છોડા છોડા છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્ | a se price and controlle | 3 9 | ミモロスターのレス | ゃぼりフロッピ | ||||||||
| DOOD GE | - | 000 6 E | 000 05 | 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 | 18 | 07/2/2015 | 2547 2014 | |||||
| 336566 | 079 82 | 0798800 | 2012/21/10 07/2/2019 | 385 | 0102/01/67 | 65A 2010 2 EFFIRAULIE | ||||||
| 00 700 | DOG DE | 30 700 | 01/07/2014 30/65/2019 | 11 | 01/07/10/10/10 | BSA 2014 2 EFFIMUNE | ||||||
| 005 € | - | 005 E | 005 E | 21/11/2014 24/11/2019 | 17 | ャロク/セレクシ | UNIVE 2007 EATH UNIT | |||||
| 3662223 | 3652222 | 336 222 | 5107/50/05-30005/2015 | 19801 | 27/63/2015 | 5102 2015 | ||||||
| 15 Dial | 1132 iOL/10 z 01/10/2017 | > 6 01 | 5102/6015 | 3500 30058 | ||||||||
| 000 52 | atoriala di 10 alocity 10 | 1531 | SECETES !!! | ? SIEL DESD | ||||||||
| 25 0000 | 0102/07/20 0702/2016 | D800 | 5103 25012 | BSPCE 2015 3 | ||||||||
| 12 162 | 262 22 | 797 77 | 6,16 € | 9107/60/60 | 11752 2349 | |||||||
| D | 阅向 点2 | 2022/20016 37/1297018 | 0%9 | 19/12/2016 | B102002005 | |||||||
| 165 11 | 145 % | 260.0 | 2007/2000 2028800373018 | 265 9 | 8/03/2017 | 85F4JE 7017 | ||||||
| 42 000 | 000 ZT | 000 00 | 000 75 | 1707/201217 7707/2011 | 159 5 | 8,0;0;}2017 | ||||||
| 006 57 | 006 57 | 006 5Z | 13/05/20188 13/06/2023 | 217 6 | 13,06/2018 | 85PC 2018 1197 245 7 |
||||||
| 056 21- | 1703/90/88 13000 2021 | 118 b | 3/06/2018 | 3002 2018 | ||||||||
| 000 09 | 0000 | AD ORD | 26476/2019 Z619 26766/2024 | 1845 | 6/06/2019 | 6107 | ||||||
| 121600 | 1000 01 | 000 21 | 34.038 | 119 800 | 178894 | 200 821 | 019.09 | HO EDO I |
| Total exercé au | Exercices lors de l'exercice | 1210] | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2019 | 2005 | RTOZ | 1107 | 40000 | attributes | Période d'exercice | Date d'attribution |
| ADA | |||||||
| 000 86 | 000 86 | non 86 | 8000 / 50 / 0 0 - 9 TOZ / 50 / TE | 19705/2016 | |||
| 388831 | 15861 | 198887 | どものなかなかったのかなかったのかなり | 07/07/2016 | |||
| 50 0000 | 1000 05 | so university of the subject of the program of the program of the program of the program of the program of the program of the program of the program of the proposition of the | というとなりました。 2007/20/8/ | 75/2/2016 | |||
| በሰብ ሰፍ | 1000 05 | 000 05 | といいということができるということです。 【 | 12/27/2019 | |||
| 50 0000 | በበባ በፍ | 50 U000 | 800/21/21-9102/21/21 | 2/2/2/2016 | |||
| 5 DAD | 060 SZ | በኮር ናፖ | 2000 | 8/03/2017 | |||
| 40 151 | 00 750 | 357 To | 800Z/LO/LI-ZTOZ/LO/81 | 8/07/207/2017 | |||
| 150 000 | 150 0000 | 000 05T | 6102/90/21-8102/90/ET | 8102/90/80 | |||
| በበሰ በ7 | 600000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 | 05/2/202088 | |||||
| 78 / 72 | 6107/ZT/to-8102/ZT/SO | 05/12/2028 | |||||
| 449 ZOD | 070727019-11005/2020 | 77/03/2019 | |||||
| ุดดอ ดระ | 0707/90/57-6107/90/92 | s/05/2019 | |||||
| 148 קטע | 0207/90152-6107/90/97 | 6107/90/97 | |||||
| 760 / 116 | |||||||
| 150 000 | 173 151 | 1388881 | 858 1796 |
: รอมนักเขาเมริ รอ| วันเกร ະອຸບຸນາໄລເອີ້ອງວຽງຈາຣາ ຂອງ ການປະກວດ ຂອງ ອ້າງອີງ ເປັນ ແລະ ຂະໜົນ ຂະໜານ ປະ ປະ ແຫຼ່ງຂາວເທົ່າກ່າງປະ ປ ເງິນສາຫຼວງ ອງ
Attriduition auxus salariès :
Le Conseil d'administration du 26 juin 2019 a attibué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :
Attribution Alexis Peyroles :
Attribution aux salariés :
| SEA 3 2014 | nin 4 5 2014 | BSA 4-b 2014 | BSA 5 2016 | 85A6 2014 | BSA 7 2014 | BSA 2015 | B5PCE 2015 1 | DSPCE 2015 2 | BSPCE 2015 3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date AG de mise en place du plan | 27/03/2015 | 27/03/2015 | 27/03/2015 | 27/03/2015 | 27/03/2015 | 01/12/2015 | 27/03/2015 | 27/03/2015 | 27/03/2015 | 27/03/2015 |
| Nombro dophons autorisees | 120 000 | JG 744 | 88 256 | 25 000 | 10 000 | 50 000 | 136 222 | 15 000 | 25 000 | 25 000 |
| Pris de sauscop sian | 0 10 € | 010 | 0.10 | 0.13 C | 9.15 € | 0 10 C | 1 08 € | 1 08 C | 1 09 C | 1,08 € |
| Date de souscription | 27/03/2015 | 09/09/2015 | ND | 01/04/2016 | 01/04/2017 | 01/12/2015 | 30/05/2015 | (1/04/2017 | 01/04/2018 | 01/04/2019 |
| Exercabilité des BSA - Vesting | déc Souscliption |
Nev SOUSCRIPtion |
000 SOUSCription |
des Souscription |
des souscription |
565 souscription |
વર્ણ ર souscription |
des souscription |
ປີ 6,5 sous cription |
des souscription |
| Prix d'exercico | a C / aclina | BC / artion | BC / action | AC/action | 8 € / actinn | 8 € / action | 10_80 € / artign | 10.80 C / a clion | 10,80 C / action | 10 60 € / action |
| AlexIden o Septem | anchicusic | Stricticane | STATESTALLES | 3 m 6 r : 2 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : 0 : | americalne | 2004-103 00 | 2000 12100 | 00 : COMEDIA | americator | ariablaana |
| Cours tout | 10.12 € | 10.12 € | 10 12 C | 10 12 C | 10.12 € | 8.56 € | 10.12 € | 10.12 € | 10.12 € | 10.12 € |
| Maturite | S ans | 5 ans | 5 ans | 5 305 | 5 ans | 3,5 ans | Sans | S JISS | 5 ans | Sans |
| Vola litte | 52,94% | 54,70% | 54-70% | 55,88% | 51 26% | 54,70% | 51.26% | 49,719% | ||
| Taux d'interet EUR | -0,037590 | D.3543% | 0,3543% | 0.0318% | 0,4590% | 0,3210% | 0.4690% | 0.6241% | ||
| Rondement del dividendes | రాళ్ళ | 0% | DWc | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | ||
| 2012 valeur estimee par BSA | 4,95 | 4.95 | 4,95 | 3.59 | 4,14 | 3.93 | 4,14 | 4,4G | ||
| Sources of sugurdad pourillions | 110 000 | 35 744 | 88256 | 25000 | 0 | 10.000 | 136 222 | 0 | 0 | 0 |
| Portie souscoplion | U, TU | U.IU | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 1,08 | 1,08 | 1.08 | 1.08 |
| Nombers if polians exercees | 36 744 | BB 256 | 1 | 0 | 0 | 0 | ||||
| and despiration contracturite | 30/06/2019 | NO | ND | GEO2/90/06 | 30/06/2019 | 30/06/2019 | 0203/2020 | 01/04/2019 | C1/04/2020 | 01/04/2021 |
| Periode d'acquisition | abjective | aucure | AUCHTIC | JULURO | aucune | aucuna | AUCTION | AUCTUBER | Januarian Bun Person | ALL CLE LEGE AND |
Suite à souscription et exercice, les tableaux des plans mis en place au cours des exercices précédents ont été mis à jour comme ci-dessous :
| BSA 2016 | BSPCE 2016 | BSA 2017 | BSPCE 2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Date AG de mise en place du plan | 31/05/2016 | 31/05/2016 | 31/05/2016 | 31/05/2016 |
| Nombre d'options autorisées | 25 000 | 12 162 | 52 000 | 4 098 |
| Prix de souscription | 1,00 € | 0,00 € | 0.60 € | 0,00 € |
| Date de souscription | 13/12/2016 | 09/09/2016 | 18/07/2017 | 28/03/2017 |
| Exerçabilité des BSA/BSCPE - "Vesting" | dès | dès | dės | dès |
| souscription | sous cription | sous cription | souscription | |
| Prix d'exercice | 6,06€ / action | 6,66 € / action | 4,65€ / action | 6,59 € / action |
| Type d'option | américaine | américaine | américaine | a méricaine |
| Cours spot | 6,20 € | 7,00 € | 4,05 € | 6.78 € |
| Maturité | 2.05 ans | 18 mois | 4 ans | 12 mois |
| Volatilité | 44,02% | 44,87% | 46.98% | 44.27% |
| Taux d'intérêt EUR | -0,1583% | -0,2141% | 0,1494% | -0,2137% |
| Rendement des dividendes | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Juste valeur estimée par BSA/BSPCE | 1,58 | 1,64 | 1,30 | 1,26 |
| 0 | 12 162 | 42 000 | 4 098 | |
| Nombres d'options souscrites | ||||
| Prix de souscription | 1,00 | 0.00 | 0,60 | 0,00 |
| Nombres d'options exercées | ||||
| Date d'expiration contractuelle | 31/12/2018 | 09/03/2018 | 17/07/2021 | 28/03/2018 |
| Période d'acquisition | aucune | aucune | aucune | aucune |
Les BSA 2016, BSPCE 2016 et 2017 n'ont pas été exercés et ont expiré en 2018.
Au cours de l'exercice 2019, le groupe a mis en place le plan décrit ci-après :
= Le Conseil d'administration a décidé d'émettre un total de 60.000 BSPCE 2019, soit 10.000 BSPCE au bénéfice de chacun des administrateurs non salariés non dirigeants en fonction au 26 juin 2019.
| BSA 2018 | BSPCE 2018 | BSPCE 2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| Date AG de mise en place du plan | 14/06/2017 | 14/06/2017 | 13/06/2018 | |
| Nombre d'options autorisées | 42 850 | 25 900 | 60 000 | |
| Prix de souscription | 0,70 € | 0,00 € | 0,00 € | |
| Date de souscription | 13/06/2018 | 13/06/2018 | 26/06/2019 | |
| Exercabilité des BSA/BSCPE - "Vesting" | વદ્યું હતું દિવેલા તાલુકામાં આવેલું એક ગામનાં છે છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગા sous cription |
dès souscription |
dès s ous cription |
|
| Prix d'exercice | 4,17 € / action | 4,17 € / action | 3,58 € / action | |
| Type d'option | américaine | américaine | américaine | |
| Cours spot | 4,09 € | 4,09 € | 3,52 € | |
| Maturité | 5 ans | 5 ans | ||
| Volatilité | 47,08% | 47,08% | ||
| Taux d'intérêt EUR | 0,3812% | 0,3812% | ||
| Rendement des dividendes | 0% | 0% | 0% | |
| Juste valeur estimée par BSA/BSPCE | 1,64 | 1,64 | ||
| Nombres d'options souscrites | 0 | 25 900 | 60 000 | |
| Prix de sous cription | 0,70 | 0,00 | 0,00 | |
| Nombres d'options exercées | ||||
| Date d'expiration contractuelle | 13/06/2023 | 13/06/2023 | 26/06/2024 | |
| Période d'acquisition | aucune | aucune | aucune |
La charge comptabilisée au 30 juin 2019 au titre des avantages payés en instruments de capitaux propres aux mandataires sociaux, salariés et consultants s'est élevée à 534 milliers d'euros exclusivement lié à l'attribution d'actions gratuites.
La contribution patronale relative aux actions gratuites s'élève à 139 milliers d'euros. Ainsi, le montant total des charges liées aux paiements en actions est de 673 milliers d'euros.
Tous ces avantages ont été octroyés à des mandataires sociaux, à des salariés ou des consultants.
Les BSA/BSPCE sont valorisés à la juste valeur des options déterminée à l'aide du modèle d'évaluation Bjerksund & Stensland.
Les AGA attribuées sont évaluées selon un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteinte des conditions d'acquisition de celles-ci.
La valorisation des conditions des plans de BSA/BSPCE est réalisée par un prestataire externe'
L'Assemblée Générale Mixte du 13 juin 2018 a autorisé, pour une durée de dix-huit mois à compter de l'assemblée, le Conseil d'administration à mettre en æuvre, en une ou plusieurs fois, un programme de rachat des actions de la Société dans le cadre des dispositions de l'article L.225-2Ag du code de commerce et conformément au Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers {AMF) dans les conditions décrites ci-dessous :
prix d,aehat maximum :,71,6O € par action hors frais et commissions.. avec un plafond global de 10 millions d'euros.
Nombre maximum d'actions pouvant être achetées:10% du nombre total d'actions composant le capital social de la Société, à la date du rachat des actions. Lorsque les actions sont acquises dans le but de favoriser l'animation et la liquidité des titres, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de L0% prévue ci-dessus correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation.
| 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1er trimestre | 2e trimestre | Total | |||||
| Titres achetés | 13 179 | 12 040 | 25 219 | ||||
| Prix (en Euros) | 3,73 | 3,70 | 3,71 | ||||
| Montant total (en K Eur) | 49 | 45 | di | ||||
| Titres Vendus | 17 969 | ਰੇ 849 | 27 818 | ||||
| Prix (en Euros) | 3,82 | 3,79 | 3,81 | ||||
| Montant total (en K Eur) | ea | 37 | 105 |
Au 30 juin 2019, la Société détenait 41 361 actions OSE IMMUNOTHERAPEUTICS acquises pour un montant total de 149 milliers d'euros. Les ventes de titres auto-détenus ont généré une moins-value nette de cession de 7 milliers d'euros au 30 juin 2019. Ces montants ont été retraités en capitaux propres selon la norme IAS 32.
Les dettes financières sont présentées dans le tableau ci-dessous en distinguant les passifs non courants des passifs courants :
| En milliers d'euros | 31/12/2018 Augmentation Diminution | Ecart de conversion |
Variation de périmètre |
Autres opérations |
30/06/2019 | Intérêts financiers au 30/06/2019 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Avances OSEO | ||||||||
| Avance BPI EFFIMAB | 2 328 | 820 | 3 148 | |||||
| Avance BPI EFFICLiN | 1 236 | 1236 | ||||||
| Emprunt P2RI | 211 | (141) | 70 | |||||
| Avance BPI EFFIDEM | 57 | (19) | 38 | |||||
| Instrument dérivé non courant | 0 | 0 | ||||||
| Dettes financières non courantes | 3 832 | 820 | (141) | (19) | 4 493 | |||
| Bail Nantes Lot 1 | 436 | (21) | 385 | |||||
| Bail Nantes Lot 2 | 175 | (a) | 166 | |||||
| Bail Paris Suffren | 1 035 | (34) | 1000 | |||||
| Dettes locatives non courantes | 1 646 | (ਰੇਡ) | 1 552 | |||||
| Avances OSCO | 28 | (21) | 7 | 1 | ||||
| Avance BPI EFFIMAB | ਧੰਰੇ | 19 | ਦਰੋ | (19) | ||||
| Avance BPI EFFICLIN | 29 | 14 | 43 | (14) | ||||
| Emprunt P2RI | 486 | 4 | 490 | (1) | ||||
| Avance BPI EFFIDEM | 31 | (5) | 19 | 46 | (0) | |||
| Comptes bancaires créditeurs | 3 | 3 | (3) | 3 | ||||
| Instrument dérivé non courant | 2 | (2) | 2 | |||||
| Dettes financières courantes | 628 | 3 | (8) | 33 | 656 | (31) | ||
| Bail Nantes Lot 1 | 101 | (4G) | 51 | 106 | (4) | |||
| Bail Nantes Lot 2 | ਤੇ ਕੇ | (8) | 9 | ਤੇ ਦੇ | (1) | |||
| Bail Paris Suffren | 163 | (49) | 34 | 148 | (10) | |||
| Dettes locatives courantes | 297 | (103) | ਰੇਪੋ | 289 | (15) | |||
| Total dettes financières | 4 460 | 2 766 | (251) | 14 | 6 ਰੋਡਰ | (46) |
Le tableau suivant présente l'échéancier des passifs financiers :
| En milliers d'euros | lnférieur à 1 an |
Juin 2021 !uin2o22 Juin 2023 | Juin 2023 et suivant |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avances OSEO | ||||||
| Avances BPI EFFIMAB | 3 148 | 31rA | ||||
| Avance BPI EFFICLIN | 1236 | I 250 | ||||
| Emprunt P2Rl | 70 | 70 | ||||
| Avance 8Pl EFFIDEM | )o | 38 | ||||
| lnstrument dérivé non courant | ||||||
| financières non courantes | 108 | 4 384 | 4493 | |||
| Bail Nantes Lot 1 | 105 | 1.04 | 103 | 77 | 385 | |
| Bail Nantes Lot 2 | 35 | 35 | 35 | 61. | 166 | |
| Bail Paris Suffren | L38 | 138 | 136 | 589 | 1æ0 | |
| Dettes locatives non courantes | 2n | ln | 274 | 722 | 1 551 | |
| Avances OSEO | 7 | 7 | ||||
| Avances BPI EFFIMAB | 69 | 69 | ||||
| BPI EFFICLIN | 43 | 43 | ||||
| Emprunt P2Rl | 490 | 490 | ||||
| nce BPI EFFIDEM | 46 | 46 | ||||
| Comptes bancaires créditeurs | 3 | 3 | ||||
| lnstrument dérivé norr couaarrt | ||||||
| Dettes f inancières courantes | 556 | 656 | ||||
| Bail Nantes Lot 1 | 1-06 | 106 | ||||
| Bail Nantes Lot 2 | 3s | 35 | ||||
| Bail Paris Suffren | L48 | 148 | ||||
| Dettes locatives courantes | 289 | 289 | ||||
| dettes financières | 945 | 386 | 2n | n4 | 5 106 | 6 989 |
Dans le cadre d'application d'IFRS 16, le groupe comptabilise un droit d'utilisation et une dette locative au titre de l'ensemble des contrats (baux immobiliers), à l'exception de ceux relatifs à des biens de faible valeur et de ceux de courte durée (12 mois ou moins).
Au début du contrat, la dette au titre des loyers futurs est actualisée à l'aide du taux marginal d,emprunt correspondant à un taux sans risque ajusté d'une marge représentative du risque spécifique à chaque entité du GrouPe (2%)'
Les paiements pris en compte dans l'évaluation de la dette au titre des loyers futurs excluent les composantes non locatives et comprennent les sommes fixes qu'OSE lmmunothérapeutics s'attend à payer au bailleur sur la durée probable du contrat (limitées à la période pour laquelle le groupe dispose de droits unilatéraux à prolonger le contrat sans l'accord du bailleur).
Après le début du contrat de location, la dette au titre des loyers futurs est diminuée du montant des paiements effectués au titre des loyers et augmentée des intérêts. La dette est réévaluée, le cas échéant, pour refléter une nouvelle appréciation ou une modification des loyers futurs'
La société absorbée a obtenu en septembre 2013 un emprunt de la part de BNP Paribas, du ClC, du Crédit Mutuel et de la Région des Pays de la Loire pour un montant de 375 milliers d'euros chacun, soit un total de L,5 millions d'euros. Cet emprunt est destiné à financer les projets de développement et d'innovation.
Cet emprunt a été comptabilisé au coût amorti, calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif.
L'emprunt auprès du pool bancaire s'élève à L,125 millions d'euros. ll porte sur une durée de 7 ans, âvec un différé de remboursement en capital d'une durée de 3 ans. Le taux d'intérêi est égal au taux Euribor 3 mois avec une marge fire de 300 bp. Cet emprunt est remboursé par trimestre depuis le 5 octobre 2016. Les intérêts sont payables trimestriellement.
Au 30 juin 20L9,le solde est de 352 milliers d'euros. Cet emprunt fait l'objet d'un CAP à taux plafond, dont la couverture a expiré le 15 avril 201,9. Les intérêts relatifs aux échéances postérieures à cette date ne sont pas couverts.
L'emprunt auprès de la Région des Pays de la Loire s'élève à 375 milliers d'euros encaissés intégralement en décembre 2013. La durée de l'emprunt est de 7 ans et bénéficie d'un différé de remboursement de 3 ans. Le taux effectif global s'élève à 4,06 % payable annuellement.
Au 30 juin 2019, le solde est de 188 milliers d'euros.
Ces soldes ne tiennent pas compte des intérêts courus non échus et des effets d'évaluation selon la norme IFRS 9 (Pour un montant total de 20 milliers d'euros).
En septembre 2014,la société Effimune avait également obtenu de la part de la Bpifrance une avance remboursable ne portant pas intérêt, d'un montant maximum de 100 milliers d'euros, dans le cadre du projet OSE772 (Ex EFFI-DEM) : Faisabilité d'anticorps monoclonaux immunomodulateurs pour le traitement des ca ncers.
Les versements de la Bpifrance se sont échelonnés entre la signature du contrat et la fin du projet, soit :
Un premier versement de 80 000 euros postéi'ieurement à la signature du contrat (reçu le 23 décembre 20t4l,,
Un deuxième versement de 20 000 euros encaissé le 2 décembre 2015, qui solde les montants à percevoir au titre de cette avance.
Suite au succès teclrnique du projet, le remboursement de cette aide débutera selon les modalités suivantes :
La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base d'un taux d'intérêt de marché estimé de 0,867 % par an pour le premier versement de 80 000 euros et de 0,786 % pour le deuxième versement de 20000 euros. La différence entre le montant de l'avance au coût historique et celui de l'avance actualisée au taux de marché est reconnue en diminution des Frais de recherche et développement, au fur et à mesure des coûts engagés sur les programmes de recherches concernés. Au 30 juin 2019, le solde est de 85 milliers d'euros.
Le 19 juin 2t17, ia société a obtenu cie ia part cje ia BPiFrance, le premier versement d'une avance remboursable relatif au projet EFFIMAB pour 2 328 000 euros.
A l'origine, cette avance portant intérêts (taux d'actualisation 1,66% selon contrat) était d'un montant maximum de 3 609405 milliers d'euros versés en cas de franchissement de 3 étapes clés (EC) {EC3: 2 328 000 € ; EC4 : 739 000 € ; EC5 : 542 405 €) dans un délai de réalisation de 72 mois.
Le remboursement théorique en cas de succès de toutes les étapes devait se faire par échéance annueile à partir du 301061202l- et a été calculé sur la base des 3 609 405 euros théoriques rapportés à un taux d'actualisation contractuel de 1,66 % soit un montant forfaitaire de 4 100 000 euros dont 490 595 euros d'intérêts. L'échéancier de remboursement s'étalait sur une période comprise entre le 30juin 2021 et le 30 juin 2025 pour 4,1 millions d'euros.
Suite à l'avenant n'2, signé le 28 décembre 20L8, cette avance portant intérêts est à présent d'un montant maximum de 3 ggL milliers d'euros versés en cas de franchissement de 4 étapes clés (EC) (EC3:2328000€; EC4:820 235€; EC5 :240\5A€; EC5:602922€)dans un délaide réalisation de 11-5 mois.
Le remboursement théorique en cas de succès de toutes les étapes est maintenant d'un montant forfaitaire de 4 590 000 euros qui se fera par échéance annuelle à partir du 31-/L212014 et qui a été calculé sur la base des 3 991 307 euros théoriques à recevoir.
L'échéancier de remboursement s'étale sur une période comprise entre le 31 décembre 2024 et le 3L décembre 2028.
Dans le cadre de l'atteinte de l'étape EC3, une partie de l'avance a été perçue pour 2 328 000 euros conformément à l'avenant du contrat initial.
Dans le cadre de l'atteinte de l'étape EC4, la société a obtenu le second versement d'avance remboursable pour 820235 euros le 1-0 avril2019.
En cas de succès du programme pour la société, le remboursement de ces deux versements s'étalera sur une période comprise entre le 31décembre 2024 et le 31 décembre2O28.
Le 18 décembre 2017, la société a obtenu de la part de la BPI France, le premier versement d'une avance remboursable relatif au projet EFFI-CLIN pour L 236 000 euros. Cette avance portant intérêts (taux d'actualisation 0,90% selon contrat) est d'un montant maximum de 8 L06 L94 euros versés en cas de succès en 4 étapes (Versement initial : 1 236 000 €; EC1 :4 808 000 €; EC2:846 000 € ; EC3 :0 € ; EC4 :12L6194 €) dans un délai de réalisation de 60 Mois.
Le remboursement théorique en cas de succès de toutes les étapes se fait par échéance annuelle à partir du 3AlA6/2024 et a été calculé sur la base des 8 106 194 euros théoriques rapportés à un taux d'actualisation contractuel de 0,90 % soit un montant forfaitaire de 9850 000 euros dont 17438A6 euros d'intérêts.
L'échéancier de remboursement s'étale sur une période comprise entre le 30 juin 2024 et le 31 mars 2028 pour 9,85 millions d'euros.
Dans le cadre de l'initialisation de cette étude, une partie de l'avance a été perçue pour L 236 000 euros conformément à l'avenant du contrat initial.
En cas de succès du programme pour la société. le remboursement de ce L"'versement s'étalera sur une période comprise entre le 30 juin 2024 et le 31 mars 2028.
| 6.7, | Fournisseurs et comptes rdttachés | |
|---|---|---|
| ------ | ----------------------------------- | -- |
| En milliers d'euros | 3OlO6l2OL9 3Llt2l2Ût8 | |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 3 619 | A 01Ê |
| Factures non parvenues | 2628 | L729 |
| Total dettes fournisseurs et rattachés |
62N | 5 555 |
Ce poste est globalement stable par rapport à la clôture 20L8'
| En milliers d'euros | 3ola6l2ote 311t2120t8 | |
|---|---|---|
| Personnel et comPtes rattachés | 553 | 48s |
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 62L | 630 |
| Autres impôts, taxes etversements assimilés | 109 | 1L6 |
| Dettes f iscales et socioles | 1 281 | t23r |
| Passif d'impôt exigibie | J2 | 86 |
| dettes fiscales et sociales | 7373 | t3t7 |
L'augmentation des dettes fiscales et sociales s'explique principalement par la hausse des dettes sociales liée aux recrutements.
| En milliers d'euros | sÙlù6l2Ûte 3tlL2l2078 | |
|---|---|---|
| Produ its constatés d'ava nce | L2 088 | s74 |
| Divers | 4 | 2 |
| otal autres dettes | t2a92 | 575 |
L,augmentation des produits constatés d'avance de 11,51 millions d'euros s'explique principalement par
Le report d'un milestone de 10 millions d'euros perçu le 5 mars 201.9 suite à la levée d'option de Servier pour OSE L27, générant un produit constaté d'avance de 10 millions d'euros' En effet, suite au retrait du CHU de Nantes du consortium Effimab en juillet 2At9,la société est en cours d'évaluation du nouveau budget de l'essai de phase 2, Conformément à la norme IFRS L5, le chiffre d'affaires a été différé
l'étalement d'un milestone de 1"5 millions d'euros perçu au premier semestre 20i.9 dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence signé avec Bl (OSE 1721, générant un produit constaté d'avance de L 415 milliers d'euros ;
Les autres produits constatés d'avance se décomposent comme suit :
Les provisions s'analysent comme suit
| En milliers d'euros | 3{12{2OLB Augmentation Diminution | Variations de périmètre |
301o6120L9 | |
|---|---|---|---|---|
| Provisi on engagement retraite | 233 | 58 | 291 | |
| 233 | 58 | 291 |
Elle est évaluée sur la base des dispositions prévues par la convention collective applicable, à savoir la convention collective de l'industrie pharmaceutique. Les hypothèses retenues sont les suivantes :
Au 30 juin 20L9, I'effectif moyen mensuel s'élève à 33 contre 29 au 31 décembre 20L8.
if(,i}"! rl ; iTl5i-fLl-AI flFË/?ÂTl{};TJtrfi
Au 30 juin 2019, les revenus opérationnels se décomposent comme suit
| En milliers d'euros | 1er semestre 2019 | ||
|---|---|---|---|
| chiffred,affaires Produitsconstatés d'avance |
|||
| Contrat Bl | |||
| Cession de I'lP | 1.3 094 | ||
| Refacturation Frai s Co-dével oppement | 49L | 14L5 | |
| Ref acturati on coÛts di rects | 2326 | ||
| Contrat Servier | |||
| Milestones | 10 000 | ||
| Refacturati on Frais de déve loppement | 64 | ||
| Contrat RAFA | |||
| Licence de distribution | 2 | 74 | |
| ts979 | 11rt89 |
Le chiffre d'affaires est de 15 979 milliers d'euros est composé de :
Pour les produits constatés d'avance, cf. Note 6.3. Autres passifs courants,
| En milliers d'euros | 30/06/2019 | 30/06/2018 |
|---|---|---|
| Sous-traitance | 8 825 | 8 429 |
| Honoraires | 521 | 418 |
| Charges de personnel | 1 675 | 1 403 |
| Dotation/reprise aux amortissements et provisions | 73 | 10 |
| Redevances | 0 | 3 |
| Impôts et taxes | 18 | 127 |
| Autres | 561 | 239 |
| Frais de recherche et développement | 11 672 | 10 630 |
| CIR | (2 255) | (2617) |
| Subvention reque | (229) | (34) |
| Total des frais de recherche et développement retraités | ਰੇ 189 | 7 978 |
8.2. Frais de recherche et développement
L'augmentation des charges de sous-traitance s'explique par la forte activité CMC et clinique des produits OSE-127 et OSE-172 qui sont actuellement en phase 1, ainsi qu'à l'essai clinique de phase 3 de TEDOPI. Ces activités s'accompagnent d'un renforcement des équipes et des compétences, ayant pour conséquence une hausse des charges de personnel.
En parallèle, les honoraires, et notamment ceux relatifs à la propriété intellectuelle, progressent suite aux nombreux dépôts réalisés ces derniers mois et années.
Enfin, le poste autre frais est composé principalement de consommables, de déplacements pour les congrès, de mise à disposition pour les locaux de l'Inserm et augmente parallèlement à la hausse d'activité et de l'effectif.
La provision pour CIR est en baisse de 362 milliers d'euros par rapport au 1ª semestre 2018.
| En milliers d'euros | æ,l06l2o7e | 3Olo6l2oL8 |
|---|---|---|
| Sous-traitance de stockage | 0 | 2 |
| Honoraires | 656 | 645 |
| Charges de personnel | 987 | 686 |
| Dotation aux amortissements et provisions | 32 | 11 |
| Redevances | 4 | 1 |
| lmpôts et taxes | 58 | 67 |
| Jetons de présence | 77 | 93 |
| Autres | 385 | 226 |
| Total des frais raux |
2 199 | t73L |
Les honoraires sont constitués de dépenses diverses (juridique, comptabilité, assurance, cotation, etc.) et sont stables par rapport au Lu'semestre 20L8.
Le poste autres frais généraux pour 385 milliers d'euros est composé principalement des loyers et charges locatives, de frais de maintenance et déplacements. Suite aux déménagements, l'augmentation des surfaces de location de nos sites nantais et parisiens explique la hausse des charges.
Les avantages liés à l'attribution des instrumentsfinanciers au 30 juin 2019s'analysentcomme suit:
| En milliers d'euros | 3fJ.l06l20te | 30l06/2ot8 | |
|---|---|---|---|
| Charges liées aux paiements en actions | 673 | 542 |
Les 673 milliers d'euros se composent de 534 milliers d'euros de charges liées aux mandataires sociaux, salariés ou consultants lcf note4.3l el 139 milliers d'euros de contribution patronale sur actions gratuites.
Les charges de personnel imputées en frais de recherche et développement pour 1675 milliers d'euros et en frais généraux pour 1063 milliers d'euros se répartissent comme suit :
| En milliers d'euros | 3f,la6l2aLe 3alo6!2t1:8 | |
|---|---|---|
| Salaires et charges sociales | 2627 | 2062 |
| Jetons de présence | 77 | 93 |
| Engagements de retraite | 34 | 27 |
| Total | 2738 | 2L82 |
Au 30 juin 2019, l'effectif moyen mensuel s'élève à 33 contre 29 au 31 décembre 2018.
| En milliers d'euros | 30/06/2019 | 30/06/2018 |
|---|---|---|
| Total Autres Produits Opérationnels | 0 | |
| Total Autres Charges Opérationnelles | (0) | (127) |
| Pertes exceptionnelles sur subventions Dotation exceptionnelle sur |
0 | (125 |
| immobilisations corporelles | (0) | (2) |
| Total | 0 | 0 |
En 2018, les autres charges opérationnelles de 127 milliers d'euros étaient composées principalement d'une perte sur subventions non perçues pour 125 milliers d'euros.
| En milliers d'euros | 15 2019 | 15 2018 |
|---|---|---|
| Gain de change | 24 | 3 |
| Revenus sur équivalents de trésorerie | 13 | 15 |
| Autres produits financiers | 2 | 3 |
| Variation juste Valeur VMP | 104 | 6 |
| Total des produits financiers | 143 | 27 |
| Perte de change | 15 | 18 |
| Charges d'intérêts | 13 | દિદ |
| Intérêts préfinancement CIR | 0 | 86 |
| Intérêts Dettes Locatives | 15 | 0 |
| Dot. Prov Risque / charges | 0 | 4 |
| Total des charges financières | 74 | 174 |
| Total des produits et charges financiers | ea | (146) |
L'augmentation du résultat financier s'explique principalement par :
i\i {}T t }.1} ; t &ti F{} 1" 5 U !ç, l.f5 S\$f,f lts
La société a constaté un impôt différé actif au titre des brevets OPI (filiale Suisselvalorisés à l- 142 milliers d'euros, calculé sur la base d'un taux d'imposition à 24,16 % (taux suisse de droit commun). Au 30 juin 2019, l'actif d'impôt différé s'élève à 276 milliers d'euros.
Cette IDA ne vient pas en compensation de i'lDP de la section 10.2 ci-dessous.
La société a constaté en 2016 un impôt différé passif au titre des molécules FR104 et OSE-127 acquises parvoie de fusion-absorption valorisées à 52,6 millions d'euros. Celui-ci était estimé sur la base d'un taux d'imposition de 15 % jusqu'au 30 juin 2018 {taux réduit applicable aux revenus des redevances), soit 7 890 milliers d'euros.
Conformément à la norme IAS 12, cette IDP est compensé par les IDA de la société française : le passif d,impôt différé net s'élève ainsi à 2 01Û milliers d'euros au 31 décembre 2018,
Dans le cadre de la loi de finance 2019 modifiant le régime d'imposition des produits de cession ou concession des brevets, la société a retenu un taux d'impôt différé de 10 % pour le calcul des impôts différés passifs et actifs (de manière symétrique)'
Faisant suite à des précisons apportés par l'administration (BOFIP restant encore en consultation à la date d'arrête des comptes), les déficits reportables ne pourraient pas être imputés directement sur le résultat imposable à 10% {l'instruction administrative n'était pas encore en consultation lors de l'arrêté des comptes 2018).
Compte tenu de ces éléments, les impôts différés actifs constatés initialement sur les déficits reportables ont été annulés soit un impact de 3 178 milliers d'euros'
Au 30 Juin 2019, le passif d'impôt différé net augmente de 3 159 milliers d'euros pour s'établir à 5 189 milliers d'euros (contre 2 010 milliers d'euros au 3L décembre 201-8)'
Au 30 juin 20L9, le groupe a généré une charge nette d'impôt de 3 472 milliers d'euros qui se décompose comme suit :
Comme évoqué ci-dessus, le calcul de la charge d'impôt exigible au 30 juin 2019 ne tient plus compte de i'utilisation des déficits fiscaux reportables d'OSE lmmunotherapeutics à 31 776 milliers d'euros au 30juin 20L9 (non imputables sur les résultats imposables à LAo/ol.
.i'v{-l?'t ll ; ËiV6,4{àftu?;,{?5
Le montant des loyers comptabilisés au 30 juin 20L9 et les engagements jusqu'à la prochaine période s'analysent comme suit :
| ContEts | Dates du bail | Charyes âu | Engagemerts iusqu'à la fln du ball | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millie6 d'eu16) | Debut | Fin | *10É,/2079 | lanauplus | Au-delàd'unan |
| Locaux - Eail Nantes Metrogole - Lot l | 15/o3l2o].8 | 74/03/2024 | 50 | 104 | 4L1 |
| Locaux - Bail Nantes Metropole - lot j | oya4l2o1s | 3).103/2025 | 9 | 34 | |
| Locaux - Bail Suffren | o7lo2/20r9 | 3r/0!2028 | 58 | 741 | 1 106 |
| gail Cochin | 07/0612or2 | 37/O3l2ot9 | L9 | ||
L'augmentation significative des loyers à 1 an au plus pour les locaux de Paris Suffren s'explique par un déménagement à partir de février 20L9. De même pour les locaux du lot 2 de Nantes dont les loyers ont commencé à partir cl'avril 2019.
Dans le cadre de l'application de la norme IFRS 16, une réconciliation entre les engagements de loyers au 31 décembre 2018 et le passif de location IFRS L6 au 1er janvier 2019, est présentée dans le paragraphe afférent à la première application de cette norme.
Le 25 janvier 20L8, la société a conclu un nouveau contrat avec ACCELOVANCE, et s'est engagée sur un budget re-estimé dans le courant de l'année 2018 de 10,1 millions d'euros. Pour la poursuite de l'étude, la société a conclu un avenant au contrat ACCELOVANCE d'un montant maximal de L3,5 millions d'euros.
Dans le cadre d'accords de licence et de distribution, une société pharmaceutique allemande, une société française et une société israélienne se sont engagées à verser à la société :
Dans le cadre d'accords de licence commerciale signé avec la société SELEXIS {cf. Faits caractéristiques ZAIT\,la société OSE IMMUNOTHERAPEUTICS s'est engagée à verser à la société SELEXIS :
Deux contrats d'exploitation ont été établis avec l'INSERM Nantes
Ces contrats accordent les droits d'exploitations mondiaux sur la licence de brevet pour chacun des projets. Pour FR104, en cas de signature par OSE IMMUNOTHERAPËUTICS avec un sous-licencié, le contrat prévoit de verser des redevances calculées sur les revenus de sous-licences.
La société a repris les droits rnondiaux de son antagoniste de CD28 (FR104) auprès de Janssen Biotech pour poursuivre le développement clinique de FR104 dans le traitement des maladies auto-immunes, avec effet au 31 décembre 2018. Janssen Biotech a mené le développement du FR104 dans le cadre d'un accord de licence exclusif octroyé par OSE lmmunotherapeutics.
Dans le cadre de l'opération initiale d'acquisition des actifs Memopi@ (dont TEDOPI) auprès de la société pharmaceutique Takeda, la Société s'est engagée à verser un complément de prix lors de l'enregistrement de son produit puis des royautés limitées à un seul chiffre sur les ventes futures.
Les engagements suivants sont transférés à la Société par voie de fusion-absorption.
Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du Crédit Mutuel à hauteur de 10 milliers d'euros.
Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du CIC à hauteur de 146 milliers d'euros.
Garantie de paiement de loyer au profit du CIC pour 18 milliers d,eui.os
La société bénéficie d'une garantie de la part de Bpifrance à hauteur deTA% du montant d'origine dans le cadre de ses emprunts auprès de la BNP, du Crédit Mutuel et du ClC, d'un montant de 375 milliers d'euros chacun. Le capital restant dû au 31 décembre 2018 s'élève à 492 milliers d,euros.
Dans le cadre du projet EFFIMAB, une avance remboursable de 3 609 milliers d'euros maximum pour le développement expérimental a fait l'objet d'un premier encaissement de 2 328 milliers d'euros le 19juin 2017, au motif que la première étape clé déclenchant le paiement a été atteinte. Il reste théoriquement, en cas de succès des étapes clés, 3 encaissements à recevoir de 820 milliers d'euros, 240 milliers d'euros et 503 milliers d'euros. La société remboursera selon le contrat et l'avenant n"2 signé le 28 décembre 2018, un montant forfaitaire de 4 590 milliers d'euros à compter du 31 décembre 2024 calculé sur la base du montant total à recevoir de 3 991 milliers d'euros.
Dans le cadre du projet EFFICLIN, une avance remboursable de 8106 milliers d'euros maximum pour le développement expérimental a fait l'objet d'un premier encaissement de 1 236 milliers d'euros le 18 décembre 2017, au motif d'initialisation du projet. ll reste théoriquement, en cas de succès des étapes clés, 3 encaissements à recevoir de 4 808 milliers d'euros, 846 milliers d'euros et j- 216 milliers d'euros. La société remboursera selon le contrat 9 850 milliers d'euros à compter du 30 juin 2024 calculé sur la base des 8 L06 milliers d'euros soumis à un taux d'actualisation contractuel de 0,90 %. La société ne dispose pas d'autres engagements hors bilan à la clôture.
Le résultat de base par action est calcu!é en dir.risant le r'ésultat net consolidé par le nombre mo)/en pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l,exercice.
| Résultat de base | 15 2019 | 15 2018 |
|---|---|---|
| Résultat de I'exercice (K €) | 514 | 8877 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 14820345 | 14 505 935 |
| Résultat de base par action (€ / action) | 0,03 | 0,61 |
| Résultat dilué | 15 2019 | 15 2018 |
| Résultat de I'exercice (K €) | 514 | 88n |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | M82AU5 | 14 505 935 |
| Ajustement pour effet dilutif des BSA, BSpCE et AGA | 1240026 | 1 023 86s |
| Résultat dilué action acti |
Le nombre moyen pondéré des actions au 30 juin 2019 tient compte des augmentations de capital intervenues sur l'exercice.
Le résultat dilué par action est calculé à partir du résultat attribuable aux porteurs d'actions et d'un nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, ajusté des effets de toutes les actions potentielles d ilutives.
Les principaux instruments financiers du groupe sont constitués de trésorerie. f objectif de la gestion de ces instruments est de permettre ie financement des activités de la société, La politique du groupe est de ne pas souscrire d'instruments financiers à des fins de spéculation. Le groupe n'utilise pas d'instrument financier dérivé.
Les risques principaux auxquels la société est exposée sont le risque de liquidité, de change, de taux d'intérêt et de crédit.
La Société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité, elle a considéré que sa trésorerie disponible à la date de situation ainsi que les flux futurs de trésorerie liés à la levée d'option sur OSE-127 par Servier et le milestone atteint sur OSE-1"72|ui permettront de financer l'étude de phase 3 du cancer du poumon à horizon 2021 ainsi que l'étude de phase 2 dans le pancréas, la poursuite du développement d'OSE-127 et d'OSE-L72 dans leurs étapes cliniques, ainsi que les travaux de recherche sur les produits plus précoces.
Dans ces conditions, la Société n'est pas exposée à des risques de liquidité.
L'exposition de la société au risque de change résulte uniquement de relations commerciales avec des clients et des fournisseurs situés hors de la zone euro.
La société n'a pas pris, à son stade de développement, de disposition de couverture afin de protéger son activité contre les fluctuations des taux de changes.
En revanche, la société ne peut exclure qu'une augmentation importante de son activité ne la contraigne à une plus grande exposition au risque de change.
La société envisagera alors de recourir à une politique adaptée de couverture de ces risques
Le risque de crédit provient de la trésorerie et des dépôts auprès des banques et des institutions financières, ainsi que des expositions liées au crédit clients, notamment les créances non réglées et les tra nsactions engagées.
Le risque de crédit lié à la trésorerie et aux instruments financiers courants n'est pas significatif au regard de la qualité des institutions financières cocontractantes.
L'exposition de la société au risque detaux d'intérêt concerne principalement:
.^"jll Iji r,i , r'.à,T?1i.:i tlli-;
Aucun avantage postérieur à l'emploi n'est octroyé aux membres du conseil d'administration.
Les rémunérations versées aux dirigeants et aux membres du conseil d'administration s'analysent de la façon suivante :
| En milliers d'euros | 3Ûl06l20te 30lo6l2ot8 | |
|---|---|---|
| Salaires et autres avantages à court terme * | 434 | 593 |
| Jetons de présence | 77 | 93 |
| Paiements fondés sur des actions ** | 312 | 340 |
| Honoraires | 5 | 6 |
| Total | 828 | LO32 |
* Hors charges sociales
** Relatifs ù l'attribution d'actions gratuites
Les modalités d'évaluation de l'avantage relatif à cles paiements fondés sur cles actions sont présentées en note 4.3.
Le 8 juillet 201,9, le CHU de Nantes a informé la Société de son intention de se retirer du consortium Effimab (programme de recherche relatif à OSE-127 en partenariat avec Servier) en tant que promoteur de l'étude en rectocolite hémorragique de phase ll.
Suite à ceRe annonce, la société a entamé une démarche de mise en compétition de différents soustraitants capables de réaliser cette phase ll, osE étant alors sponsor de l'étude.
La sortie du CHU de Nantes constitue un surcoût significatif (initialement pris en charge par le CHU)et quiva finalement être pris en charge par la société osE tMMUNorHERApEUTtcs.
La société a reçu en date du ll juillet 20L9 le paiement du CIR 2018 d'un montant de 44g6 milliers d'euros
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