Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2016
Interim / Quarterly Report
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| 1/ RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ | 3 |
|---|---|
| Commentaire détaillé des résultats du Groupe | 3 |
| Événements postérieurs à la date de clôture | 6 |
| Perspectives | 6 |
| Commentaire par branche d'activité | 6 |
| Parties liées et facteurs de risques | 10 |
| 2/ ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS | 11 |
| États financiers | 11 |
| Notes aux états financiers | 18 |
| 3/ RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | 41 |
| 4/ RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 43 |
Au 1er semestre 2016, Imerys a continué d'améliorer sa performance opérationnelle dans des marchés globalement en moindre retrait par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires est en hausse + 1,9 % à 2 097 millions d'euros en variation courante, en particulier grâce à la contribution des acquisitions réalisées en 2015. A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires du 1er semestre 2016 affiche une baisse de - 2,2 % par rapport à la même période de 2015, en raison notamment de la baisse des volumes sur certains marchés, en particulier ceux de l'acier et du papier. Le résultat opérationnel courant progresse de+ 6,9 % à 293 millions d'euros avec une marge qui s'améliore de 70 points de base à 14,0 %. Enfin, le résultat courant net progresse, quant à lui, de + 5,2 % à 184 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | % variation courante |
|---|---|---|---|
| Résultats consolidés | |||
| Chiffre d'affaires | 2 096,7 | 2 057,3 | + 1,9 % |
| EBITDA courant (1) | 416,9 | 381,2 | + 9,4 % |
| Résultat opérationnel courant (1) | 293,0 | 274,0 | + 6,9 % |
| Marge opérationnelle | 14,0 % | 13,3 % | + 0,7 point |
| Résultat courant net, part du Groupe (2) | 183,9 | 174,7 | + 5,2 % |
| Résultat net, part du Groupe | 158,1 | 145,2 | + 8,8 % |
| Financement | |||
| Investissements payés | 116,9 | 121,5 | - 4,0 % |
| Cash-flow libre opérationnel courant (1) & (2) | 176,7 | 141,4 | + 24,9 % |
| Capitaux propres | 2 644,2 | 2 936,9 | - 10,0 % |
| Dette financière nette | 1 524,1 | 1 487,9 | + 2,4 % |
| Données par action | |||
| Résultat courant net, part du Groupe par action (1) & (3) | 2,33 € | 2,22 € | + 5,0 % |
(1) Dans le présent rapport d'activité, " courant" signifie " avant autres produits et charges opérationnels".
(2) Cash flow libre opérationnel courant : EBITDA sous déduction de l'impôt notionnel, de la variation de BFR et des investissements payés.
(3) Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation étant de 78 909 966 au 1er semestre 2016 (78 736 146 au 1er semestre 2015).
| Données | Chiffre d'affaires | Chiffre d'affaires | Variation | Variation | dont | dont |
|---|---|---|---|---|---|---|
| trimestrielles | 2016 | 2015 | chiffre d'affaires | à PCC (1) | Effet | effet |
| non auditées | (en millions d'euros) | (en millions d'euros) | (% exercice précédent) | (% exercice précédent) | Volume | Prix/Mix |
| er trimestre 1 |
1 038,1 | 973,6 | + 6,6 % | - 1,8 % | - 2,6 % | + 0,8 % |
| ème trimestre 2 |
1 058,6 | 1 083,7 | - 2,3 % | - 2,6 % | - 3,3 % | + 0,8 % |
| er semestre 1 |
2 096,7 | 2 057,3 | + 1,9 % | - 2,2 % | - 3,0 % | + 0,8 % |
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2016 s'élève à 2 096,7 millions d'euros, en hausse de + 1,9 % en variation courante par rapport à la même période de 2015. Cette amélioration s'explique par :
(1) Dans le présent rapport d'activité, « à PCC » signifie « à périmètre et changes comparables ».
A périmètre et changes comparables, la variation du chiffre d'affaires de - 2,2 % par rapport au 1er semestre 2015 témoigne d'un éclaircissement relatif de l'environnement économique, avec néanmoins un certain nombre de marchés toujours en retrait (acier, papier etc.). Elle bénéficie d'un effet prix-mix positif de + 0,8 %, soutenu par les produits nouveaux. L'évolution du chiffre d'affaires au 2ème trimestre 2016 est liée principalement à un effet de base défavorable, en particulier dans certaines branches, et n'est pas représentative d'un changement de tendance par rapport au 1er trimestre.
| Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique de destination (variation courante) | |||
|---|---|---|---|
| Variation % | % du chiffre | % du chiffre | ||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | au 30.06.2016 | d'affaires consolidé | d'affaires consolidé | |
| (en millions d'euros) | au 30.06.2016 | vs. 30.06.2015 | au 30.06.2016 | au 30.06.2015 |
| Europe de l'Ouest | 921,7 | + 2,2 % | 44 % | 44 % |
| dont France | 249,6 | + 3,4 % | 12 % | 12 % |
| Etats-Unis / Canada | 514,1 | + 1,2 % | 25 % | 25 % |
| Pays émergents | 549,9 | + 0,3 % | 26 % | 26 % |
| Autres (Japon / Australie) | 111,0 | + 11,8 % | 5 % | 5 % |
| Total | 2 096,7 | + 1,9 % | 100 % | 100 % |
| Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros) |
2016 | 2015 | % variation |
|---|---|---|---|
| er trimestre 1 |
135,4 | 123,2 | + 9,9 % |
| Marge opérationnelle | 13,0 % | 12,7 % | + 0,3 point |
| ème trimestre 2 |
157,7 | 150,8 | + 4,5 % |
| Marge opérationnelle | 14,9 % | 13,9 % | + 1,0 point |
| er semestre 1 |
293,0 | 274,0 | + 6,9 % |
| Marge opérationnelle | 14,0 % | 13,3 % | + 0,7 point |
Le résultat opérationnel courant s'établit à 293,0 millions d'euros au 1er semestre 2016, en hausse de + 6,9 % par rapport au 1 er semestre 2015. Il comprend un effet de périmètre de + 12,2 millions d'euros lié à S&B et aux autres acquisitions réalisées fin 2015. Il inclut également un effet de change favorable de + 16,6 millions d'euros provenant en particulier de la dévaluation du real brésilien. Ce dernier aspect est à mettre en regard de l'impact négatif de - 7,6 millions d'euros sur les coûts, lié à l'inflation élevée au Brésil, pays à partir duquel le Groupe est exportateur. Le résultat opérationnel courant bénéficie en outre de la montée en puissance des synergies des acquisitions, de l'évolution favorable du mix d'activités et de l'efficacité des mesures de gestion :
Dans ce contexte, la marge opérationnelle du Groupe s'améliore de + 70 points de base et s'établit à 14,0 % (13,3 % au 1 er semestre 2015).
Le résultat courant net augmente de + 5,2 % à 183,9 millions d'euros (174,7 millions d'euros au 1er semestre 2015). Il comprend les éléments suivants :
Le résultat courant net par action progresse pour sa part de + 5,0 % à 2,33 euros.
Les autres produits et charges opérationnels nets d'impôts s'élèvent à - 25,8 millions d'euros au 1er semestre 2016 contre - 29,5 millions d'euros au 1er semestre 2015.
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, nets d'impôts, le résultat net, part du Groupe, s'établit à 158,1 millions d'euros (145,2 millions d'euros au 1er semestre 2015).
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
|---|---|---|
| EBITDA | 416,9 | 381,2 |
| Variation du BFR opérationnel | (48,3) | (38,3) |
| Investissements payés | (116,7) | (121,5) |
| Impôt notionnel courant | (86,8) | (81,0) |
| Subventions, valeurs des actifs cédés et divers | 11,6 | 1,0 |
| Cash flow libre opérationnel courant | 176,7 | 141,4 |
| Cash flow financier (net d'impôt) | (14,4) | (10,5) |
| Autres éléments de BFR | 15,4 | 11,1 |
| Cash flow libre courant | 177,7 | 142,0 |
Imerys a généré un niveau élevé de cash flow libre opérationnel courant au 1er semestre 2016 (176,7 millions d'euros contre 141,4 millions d'euros un an plus tôt). Il résulte essentiellement des éléments suivants :
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 31.12.2015 | 30.06.2015 |
|---|---|---|---|
| Dividendes payés | (138,9) | (132,6) | (132,6) |
| Dette nette de fin de période | 1 524,1 | 1 480,4 | 1 487,9 |
| Dette nette moyenne de la période | 1 556,3 | 1 467,0 | 1 379,3 |
| Capitaux propres | 2 644,2 | 2 671,8 | 2 936,9 |
| EBITDA (2) | 416,9 | 745,4 | 381,2 |
| Dette nette/ capitaux propres | 57,6 % | 55,4 % | 50,7 % |
| Dette nette/ EBITDA | 1,8 x | 2,0x | 2,1x |
La dette financière nette du Groupe s'élève à 1 524,1 millions d'euros à fin juin 2016. La génération de cash flow courant du 1 er semestre 2016 de 177,7 millions d'euros a permis de couvrir la distribution du dividende (138,9 millions d'euros) et l'essentiel des rachats d'actions opérés dans le cadre du programme de rachat d'actions propres du Groupe (62,0 millions d'euros).
La note de crédit long terme d'Imerys attribuée par l'agence de notation Moody's est « Baa-2 » depuis 2011, avec une perspective stable. La note court terme a également été reconduite à « P-2 », avec la même perspective stable.
Le 23 mars dernier, Imerys a placé une émission obligataire de 600 millions d'euros en 2 tranches : 300 millions d'euros d'une maturité de 6 ans, assortie d'un coupon annuel de 0,875 %, et 300 millions d'euros avec, pour la première fois, une maturité de 12 ans, assortie d'un coupon annuel de 1,875 %. Cette émission s'inscrit dans le cadre de la gestion active de la dette d'Imerys et du renforcement de sa liquidité. Elle permet d'anticiper, en particulier, le remboursement de l'emprunt obligataire de 500 millions d'euros, assorti d'un coupon de 5,0 % et arrivant à échéance en avril 2017, tout en bénéficiant de conditions de marché très favorables. Elle concourt également à l'allongement de la maturité moyenne de ses financements obligataires de 5,5 à 8 ans.
Les états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration lors de sa réunion du 27 juillet 2016. Aucun événement significatif n'est à reporter entre la date de clôture et celle du Conseil d'Administration.
L'année 2016 sera une nouvelle année de progression au cours de laquelle la croissance du résultat courant net du Groupe devrait être comparable à celle du 1er semestre, à conditions de marchés et environnement inchangés.
| Chiffre d'affaires | Chiffre d'affaires | % variation | % Effet de | % Effet de | % variation | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | au 30.06.2016 | au 30.06.2015 | courante | périmètre | change | à PCC |
| Chiffre d'affaires dont : | 2 096,7 | 2 057,3 | + 1,9 % | + 5,4 % | - 1,3 % | - 2,2 % |
| Solutions pour l'Énergie & Spécialités | 617,0 | 636,0 | - 3,0 % | + 4,2 % | - 2,3 % | - 4,8 % |
| Filtration & Additifs de Performance | 570,3 | 525,1 | + 8,6 % | + 10,1 % | - 1,5 % | - 0,0 % |
| Matériaux Céramiques | 634,6 | 592,4 | + 7,1 % | + 7,5 % | - 0,5 % | + 0,2 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 299,8 | 330,3 | - 9,2 % | - 3,5 % | - 0,3 % | - 5,4 % |
| Holding & Éliminations | (25,0) | (26,5) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
(2) EBITDA sur 12 mois glissants.
(29 % du chiffre d'affaires au 1er semestre 2016)
| Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros) |
2016 | 2015 | % variation courante |
% variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 300,8 | 312,5 | - 3,7 % | - 6,8 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 316,2 | 323,5 | - 2,3 % | - 2,9 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 617,0 | 636,0 | - 3,0 % | - 4,8 % |
| Résultat opérationnel courant | 67,0 | 64,4 | + 4,1 % | + 3,5 % |
| Marge opérationnelle | 10,9 % | 10,1 % | + 0,8 point | |
| Investissements industriels comptabilisés | 32,7 | 39,0 | - 16,2 % | |
| en % des amortissements | 109 % | 157 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Solutions pour l'Énergie & Spécialités s'est élevé à 617,0 millions d'euros au 1er semestre 2016 (- 3,0 % en variation courante). Cette variation intègre notamment un effet de périmètre positif de + 26,5 millions d'euros lié à la reprise des activités européennes de carbonate de calcium précipité de Solvay et un effet de change défavorable de - 14,9 millions d'euros. A périmètre et changes comparables, l'évolution du chiffre d'affaires est de - 4,8 % par rapport à la même période de 2015, imputable essentiellement au recul du marché de l'acier, en particulier en Europe.
Grâce à ses investissements de capacité et à l'élargissement de son offre de spécialités, la division Carbonates a tiré parti du dynamisme des marchés nord-américains et asiatiques, alors que le marché du papier en Europe est resté inscrit à la baisse.
La division Réfractaires Monolithiques a évolué dans un environnement difficile en raison du recul de l'acier et du ralentissement de nombreux marchés industriels. Elle a poursuivi son développement en Inde et en Asie, et adapté sa structure industrielle et ses coûts.
Les ventes de la division Graphite & Carbone ont été en progression, tirées par par la croissance rapide du marché des batteries lithium-ion destinées à l'énergie mobile. Par ailleurs, Imerys a créé, en partenariat avec Gecko Namibia, une entreprise dans laquelle il détient une participation majoritaire, pour développer son offre de graphite naturel à destination des marchés européens et asiatiques. Cette entreprise, dont la production devrait démarrer en 2017, détient des ressources minières et une usine de transformation en Namibie.
Dans la division Solutions pour l'Exploitation Pétrolière, le Groupe s'est attaché à maintenir une présence industrielle et commerciale active dans un marché toujours faible. Sur l'ensemble de l'année, et à conditions de marché inchangées, le Groupe confirme que la contribution négative de cette division au résultat opérationnel du Groupe ne devrait pas être supérieure à celle de 2015 (- 27 millions d'euros).
Par ailleurs, Imerys a créé au 1er semestre 2016 FiberLeanTM Technologies, coentreprise technologique détenue à parité avec Omya, pour promouvoir la recherche et le développement de la micro fibrille de cellulose (MFC) dans un grand nombre d'applications et de secteurs.
Le résultat opérationnel courant s'inscrit en hausse de + 4,1 % à 67,0 millions d'euros grâce à un effet positif des prix et du mix et à une maîtrise des coûts fixes et frais généraux.
Compte tenu de ces éléments, la marge opérationnelle de la branche enregistre une hausse de + 0,8 point à 10,9 %.
(27 % du chiffre d'affaires au 1er semestre 2016)
| Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros) |
2016 | 2015 | % variation courante |
% variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 278,2 | 218,9 | + 27,1 % | + 2,3 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 292,1 | 306,2 | - 4,6 % | - 1,7 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 570,3 | 525,1 | + 8,6 % | + 0,0 % |
| Résultat opérationnel courant | 105,0 | 88,0 | + 19,4 % | + 11,5 % |
| Marge opérationnelle | 18,4 % | 16,8 % | + 1,6 point | |
| Investissements industriels comptabilisés | 18,9 | 21,5 | - 12,1 % | |
| en % des amortissements | 67 % | 80 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Filtration & Additifs de Performance s'est élevé à 570,3 millions d'euros au 1er semestre 2016, en hausse de + 8,6 %. Il comprend un effet périmètre de + 53,0 millions d'euros lié notamment à l'acquisition de S&B, dont le plan de synergies (coûts et revenus) se déroule conformément au calendrier prévisionnel, ainsi qu'un impact de change de - 7,8 millions d'euros.
A périmètre et changes comparables, la baisse de - 1,7 % du chiffre d'affaires au 2ème trimestre 2016 correspond principalement à un effet de base défavorable.
Les ventes de Minéraux de Performance ont été soutenues par le développement du talc et de la wollastonite (issue de S&B), en particulier pour les polymères dans le secteur de l'automobile. Les Minéraux pour Filtration ont bénéficié de leur développement sur des nouveaux segments. Les Additifs de Performance pour la Métallurgie ont bien résisté, dans un contexte de recul global de la production d'acier.
Le résultat opérationnel courant, à 105,0 millions d'euros, en hausse de + 19,4 % au 1er semestre 2016, qui comprend un effet de périmètre de + 6,4 millions d'euros, a bénéficié de la montée en puissance des synergies de S&B et d'un prix-mix positif lié à la stratégie de développement de produits nouveaux.
Ainsi la marge opérationnelle s'améliore de + 1,6 point pour s'établir à 18,4 %.
Les programmes d'investissements industriels se sont poursuivis au 1er semestre 2016 en vue d'accompagner les développements du Groupe sur les marchés alimentaire, pharmaceutique et automobile en particulier.
(30 % du chiffre d'affaires au 1er semestre 2016)
| Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros) |
2016 | 2015 | % variation courante |
% variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 323,2 | 291,0 | + 11,1 % | + 2,8 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 311,4 | 301,4 | + 3,3 % | - 2,3 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 634,6 | 592,4 | + 7,1 % | + 0,2 % |
| Résultat opérationnel courant | 113,7 | 106,8 | + 6,5 % | - 11,7 % |
| Marge opérationnelle | 17,9 % | 18,0 % | - 0,1 point | |
| Investissements industriels comptabilisés | 27,3 | 21,4 | + 27,6 % | |
| en % des amortissements | 69 % | 48 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Matériaux Céramiques s'est élevé à 634,6 millions d'euros au 1er semestre 2016. La variation courante de + 7,1 % par rapport au 1er semestre 2015 intègre un impact périmètre de + 44,2 millions d'euros, notamment lié à la reprise de l'activité Kaolin hydraté de BASF aux Etats-Unis et à l'acquisition des accessoires métalliques de Matisco dans la division Toiture. Il tient compte d'un effet de change de - 3,1 millions d'euros.
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires est stable au 1er semestre 2016 malgré l'évolution négative du marché du papier.
La division Toiture a évolué dans un marché français des tuiles en terre cuite quasi stable au 1er semestre 2016 (+ 0,4 % (3) ). Les mises en chantier de logements individuels se sont inscrites en légère baisse et le marché de la rénovation n'a pas montré de signes de reprise sur le semestre.
Dans le contexte toujours difficile du marché du papier, la division Kaolin a bénéficié d'un mix produits favorable grâce à la poursuite des développements sur les applications de spécialités.
Dans des marchés traditionnels globalement bien orientés (carrelage, vaisselle, sanitaires), la division Céramiques a poursuivi sa stratégie de repositionnement géographique en concluant un accord de partenariat avec Samca, groupe industriel espagnol diversifié dans les secteurs des mines, de l'agriculture, de l'énergie et des plastiques. Grâce à cet accord, il a acquis Imerys Ceramics Espana (ICES), qui opère 2 usines en Espagne et plusieurs mines d'argile, de quartz et de feldspath. Samca deviendra également le distributeur exclusif des produits Imerys en Espagne pour l'industrie céramique. De manière similaire, Imerys deviendra le distributeur exclusif de Samca pour les matériaux céramiques vendus dans le reste du monde.
Le résultat opérationnel courant progresse de + 6,5 % à 113,7 millions d'euros au 1er semestre 2016 et intègre un effet de change de + 13,7 millions d'euros lié pour l'essentiel aux activités de Kaolin au Brésil. Il reflète la bonne tenue du prix/mix de produits et des coûts variables.
La marge opérationnelle de la branche, à 17,9 %, est stable par rapport au 1er semestre 2015 (18,0 %).
(14 % du chiffre d'affaires au 1er semestre 2016)
| Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros) |
2016 | 2015 | % variation courante |
% variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 148,3 | 165,3 | - 10,3 % | - 6,4 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 151,5 | 165,0 | - 8,1 % | - 4,4 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 299,8 | 330,3 | - 9,2 % | - 5,4 % |
| Résultat opérationnel courant | 40,0 | 41,4 | - 3,5 % | - 7,8 % |
| Marge opérationnelle | 13,3 % | 12,5 % | + 0,8 point | |
| Investissements industriels comptabilisés | 12,6 | 14,1 | - 10,6 % | |
| en % des amortissements | 87 % | 87 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Minéraux de Haute Résistance s'est élevé à 299,8 millions d'euros au 1er semestre 2016. En variation courante, il baisse de - 9,2 % par rapport au 1er semestre 2015 et intègre pour un tiers un effet de périmètre lié à la cession d'une activité de négoce de minéraux aux Etats-Unis à la fin du mois de juin 2015. A périmètre et changes comparables, le recul des ventes de - 5,4 % est principalement imputable au marché des réfractaires.
Dans ce contexte, la division Minéraux Réfractaires a continué la restructuration de son dispositif industriel.
La division Minéraux Fondus a poursuivi sa stratégie de développement de produits de spécialités, avec les premières ventes de Sol Gel pour les abrasifs de haute performance, d'expansion internationale, avec la montée en puissance de son usine d'alumine fondue au Bahreïn, et de déploiement de son programme d'excellence opérationnelle.
Le résultat opérationnel courant de la branche de 40,0 millions d'euros (incluant un effet de change de + 3,1 millions d'euros) est comparable à celui du 1er semestre 2015. La marge opérationnelle de la branche s'améliore de + 0,8 point à 13,3 %.
Enfin, Imerys a signé un accord exclusif de négociation avec Alteo pour l'acquisition d'une activité d'alumines de spécialités (alumines fondues et alumine tabulaire destinées à un grand nombre d'applications de type réfractaires, abrasifs et céramiques), fabriquées à partir de trois sites industriels (La Bâthie et Beyrède en France et Teutschenthal en Allemagne). Elle a réalisé un chiffre d'affaires de 80 millions d'euros en 2015 avec des ventes en Europe, Amérique du Nord et Asie Pacifique et emploie 290 personnes.
Cette opération permettrait à Imerys d'élargir et d'optimiser son offre de produits. Elle est soumise à la consultation des instances représentatives du personnel concernées, ainsi qu'à l'approbation des autorités réglementaires compétentes. Sa réalisation pourrait intervenir au second semestre 2016.
(3) Source : Fédération Française des Tuiles et Briques : flash juin 2016
Les informations relatives aux parties liées pour la période de 6 mois close le 30 juin 2016 sont détaillées au présent Chapitre 2 - États Financiers - Note 21 du présent Rapport Financier Semestriel 2016.
Une analyse des risques majeurs est réalisée régulièrement au sein du Groupe. Elle donne lieu à l'élaboration d'une cartographie qui présente l'impact potentiel estimé de chaque risque identifié ainsi que son niveau de maîtrise. Ce processus d'analyse et de gestion des risques est détaillé dans le Rapport du Président du Conseil d'Administration à la section 4.2 du Document de Référence 2015. Sont exposés dans la rubrique 4.1 du Document de Référence 2015, les principaux risques et facteurs de risques auxquels le Groupe est confronté ainsi que leurs méthodes de gestion et de contrôle. Les principales catégories de risques identifiés dans la rubrique 4.1 du Document de Référence 2015 sont les risques liés à l'activité d'Imerys, les risques industriels et environnementaux, les risques juridiques et les risques relatifs aux marchés financiers.
Les informations relatives à la gestion des risques liés aux passifs financiers pour la période de 6 mois close le 30 juin 2016 sont détaillées au présent Chapitre 2 - États Financiers - Note 18.2.
Le management estime que l'appréciation des principaux risques et principales incertitudes pour les 6 mois restants de l'exercice 2016 est inchangée par rapport à la description qui en est faite dans la rubrique 4.1 du Document de Référence 2015.
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 4 | 2 096,7 | 2 057,3 | 4 086,7 |
| Produits et charges courants | (1 803,7) | (1 783,3) | (3 548,6) | |
| Matières premières et achats consommés | 5 | (655,9) | (665,6) | (1 299,5) |
| Charges externes | 6 | (563,7) | (545,1) | (1 117,8) |
| Charges de personnel | 7 | (446,9) | (431,5) | (877,7) |
| Impôts et taxes | (27,1) | (28,7) | (51,9) | |
| Amortissements et pertes de valeur | (113,2) | (113,4) | (225,5) | |
| Autres produits et charges courants | 3,1 | 1,0 | 23,8 | |
| Résultat opérationnel courant | 293,0 | 274,0 | 538,1 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 8 | (33,4) | (42,4) | (357,2) |
| Résultat des prises ou pertes de contrôle | (1,9) | (5,9) | (8,4) | |
| Autres éléments non récurrents | (31,5) | (36,5) | (348,8) | |
| Résultat opérationnel | 259,6 | 231,6 | 180,9 | |
| Charge d'endettement financier net | (24,9) | (26,7) | (49,1) | |
| Résultat des placements | 6,0 | 4,5 | 9,5 | |
| Charge d'endettement financier brut | (30,9) | (31,2) | (58,6) | |
| Autres produits et charges financiers | (4,2) | 3,2 | (6,4) | |
| Autres produits financiers | 126,0 | 136,0 | 241,8 | |
| Autres charges financières | (130,2) | (132,8) | (248,2) | |
| Résultat financier | 9 | (29,1) | (23,5) | (55,5) |
| Impôts sur le résultat | 10 | (70,5) | (61,2) | (56,3) |
| Résultat net | 160,0 | 146,9 | 69,1 | |
| Résultat net, part du Groupe (1) & (2) | 11 | 158,1 | 145,2 | 68,4 |
| Résultat net, part des intérêts sans contrôle | 1,9 | 1,7 | 0,7 | |
| (1) Résultat net par action | ||||
| Résultat net de base par action (en euros) | 12 | 2,00 | 1,84 | 0,86 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 12 | 1,97 | 1,82 | 0,85 |
| (2) Résultat courant net, part du Groupe | 11 | 183,9 | 174,7 | 341,5 |
| Résultat courant net de base par action (en euros) | 12 | 2,33 | 2,22 | 4,31 |
| Résultat courant net dilué par action (en euros) | 12 | 2,30 | 2,19 | 4,24 |
Autres produits et charges opérationnels nets d'impôts sur le résultat, part du Groupe 8 (25,8) (29,5) (273,1)
| (en millions d'euros) Notes |
30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 160,0 | 146,9 | 69,1 |
| Éléments non reclassables ultérieurement en résultat | |||
| Avantages du personnel postérieurs à l'emploi | (59,5) | 64,6 | 32,0 |
| Gains et (pertes) actuariels, excédent du rendement réel des actifs | |||
| sur leur rendement normatif en résultat et plafonnements d'actifs | (59,5) | 64,6 | 32,0 |
| Impôts sur le résultat des éléments non reclassables 10 |
13,1 | (12,7) | (6,7) |
| Éléments reclassables ultérieurement en résultat | |||
| Couvertures de flux de trésorerie | 24,3 | (0,9) | (1,9) |
| Comptabilisation en capitaux propres | 15,1 | (13,7) | (36,5) |
| Reclassement en résultat | 9,2 | 12,8 | 34,6 |
| Réserve de conversion | 13,3 | 100,7 | (4,1) |
| Comptabilisation en capitaux propres | 13,5 | 103,7 | (7,9) |
| Reclassement en résultat | (0,2) | (3,0) | 3,8 |
| Impôts sur le résultat des éléments reclassables 10 |
(6,8) | 10,2 | 10,7 |
| Autres éléments du résultat global | (15,6) | 161,9 | 30,0 |
| Résultat global total | 144,4 | 308,8 | 99,1 |
| Résultat global total, part du Groupe | 142,1 | 306,2 | 98,4 |
| Résultat global total, part des intérêts sans contrôle | 2,3 | 2,6 | 0,7 |
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 4 140,1 | 4 284,4 | 4 189,1 | |
| Goodwill | 13 | 1 619,1 | 1 738,1 | 1 631,3 |
| Immobilisations incorporelles | 14 | 72,9 | 96,0 | 105,1 |
| Actifs miniers | 15 | 570,4 | 497,2 | 552,3 |
| Immobilisations corporelles | 15 | 1 561,2 | 1 685,1 | 1 589,6 |
| Coentreprises et entreprises associées | 144,5 | 137,1 | 126,2 | |
| Autres actifs financiers | 27,3 | 30,1 | 31,6 | |
| Autres créances | 37,5 | 39,0 | 33,5 | |
| Instruments dérivés actif | 24,7 | 11,2 | 15,0 | |
| Impôts différés actif | 82,5 | 50,6 | 104,5 | |
| Actif courant | 2 462,7 | 2 137,9 | 1 979,7 | |
| Stocks | 17 | 722,5 | 781,8 | 738,3 |
| Créances clients | 638,4 | 657,0 | 578,1 | |
| Autres créances | 259,5 | 250,8 | 223,6 | |
| Instruments dérivés actif | 20,9 | 4,2 | 5,0 | |
| Autres actifs financiers (1) | 18.1 | 11,3 | 21,1 | 19,6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 18.1 | 810,1 | 423,0 | 415,1 |
| Actif consolidé | 6 602,8 | 6 422,3 | 6 168,8 | |
| Capitaux propres, part du Groupe | 2 602,8 | 2 907,8 | 2 644,1 | |
| Capital | 159,4 | 161,0 | 159,2 | |
| Primes | 536,6 | 586,3 | 530,2 | |
| Réserves | 1 748,7 | 2 015,3 | 1 886,3 | |
| Résultat net, part du Groupe | 158,1 | 145,2 | 68,4 | |
| Capitaux propres, part des intérêts sans contrôle | 41,4 | 29,1 | 27,8 | |
| Capitaux propres | 2 644,2 | 2 936,9 | 2 671,9 | |
| Passif non courant | 2 877,9 | 2 176,4 | 2 224,2 | |
| Provisions pour avantages du personnel | 372,5 | 285,3 | 322,9 | |
| Autres provisions | 310,0 | 279,3 | 304,2 | |
| Emprunts et dettes financières (1) | 18.1 | 2 115,9 | 1 500,8 | 1 500,0 |
| Autres dettes | 40,9 | 40,8 | 42,4 | |
| Instruments dérivés passif | 5,7 | 3,6 | 1,9 | |
| Impôts différés passif | 32,9 | 66,6 | 52,8 | |
| Passif courant | 1 080,7 | 1 309,0 | 1 272,7 | |
| Autres provisions | 21,2 | 20,9 | 19,2 | |
| Dettes fournisseurs | 448,7 | 492,2 | 441,0 | |
| Impôts exigibles sur le résultat | 84,2 | 67,8 | 50,4 | |
| Autres dettes | 266,3 | 272,8 | 315,6 | |
| Instruments dérivés passif | 7,6 | 15,9 | 19,2 | |
| Emprunts et dettes financières (1) | 18.1 | 214,3 | 436,4 | 423,8 |
| Concours bancaires (1) | 18.1 | 38,4 | 3,0 | 3,5 |
| Capitaux propres et passif consolidé | 6 602,8 | 6 422,3 | 6 168,8 | |
| (1) Postes inclus dans le calcul de la dette financière nette | 18.1 | 1 524,1 | 1 487,9 | 1 480,4 |
| Capitaux propres, part du Groupe | Capitaux | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves Résultat | propres, | ||||||||||
| Couvertures | Réserve | net, | part des | ||||||||
| Actions | de flux de | de | Autres | part du | intérêts | ||||||
| (en millions d'euros) | Capital Primes propres | trésorerie conversion réserves Sous-total | Groupe Sous-total sans contrôle | Total | |||||||
| Capitaux propres au 1er janvier 2015 | 151,8 | 334,1 | (10,4) | (10,9) | (236,0) | 1 944,2 | 1 686,9 | 271,6 | 2 444,4 | 26,1 | 2 470,5 |
| Résultat global total | - | - | - | 0,3 | 108,4 | 52,3 | 161,0 | 145,2 | 306,2 | 2,6 | 308,8 |
| Transactions avec les actionnaires | 9,2 | 252,2 | (3,6) | 0,0 | 0,0 | 171,0 | 167,4 | (271,6) | 157,2 | 0,4 | 157,6 |
| Affectation du résultat net 2014 | - | - | - | - | - | 271,6 | 271,6 | (271,6) | 0,0 | - | 0,0 |
| Dividende (1,65 € par action) | - | - | - | - | - | (132,5) | (132,5) | - | (132,5) | (0,1) | (132,6) |
| Augmentations de capital en nature (1) | 7,5 | 206,9 | - | - | - | 34,4 | 34,4 | - | 248,8 | - | 248,8 |
| Augmentations de capital en trésorerie | 1,7 | 45,9 | - | - | - | - | 0,0 | - | 47,6 | - | 47,6 |
| Transactions sur actions propres | - | - | (3,6) | - | - | (7,0) | (10,6) | - | (10,6) | - | (10,6) |
| Paiements en actions | - | - | - | - | - | 3,7 | 3,7 | - | 3,7 | - | 3,7 |
| Transactions avec les intérêts sans contrôle | - | - | - | - | - | 0,2 | 0,2 | - | 0,2 | 0,5 | 0,7 |
| Reclassement | - | (0,6) | - | - | - | 0,6 | 0,6 | - | 0,0 | - | 0,0 |
| Capitaux propres au 30 juin 2015 | 161,0 | 586,3 | (14,0) | (10,6) | (127,6) | 2 167,5 | 2 015,3 | 145,2 | 2 907,8 | 29,1 | 2 936,9 |
| Résultat global total | - | - | - | (0,6) | (103,6) | (26,8) | (131,0) | (76,8) | (207,8) | (1,9) | (209,7) |
| Transactions avec les actionnaires | (1,8) | (56,1) | (0,3) | 0,0 | (0,2) | 2,5 | 2,0 | 0,0 | (55,9) | 0,6 | (55,3) |
| Augmentations de capital en trésorerie | 0,3 | 4,4 | - | - | - | - | 0,0 | - | 4,7 | 0,2 | 4,9 |
| Réductions de capital en trésorerie | (2,1) | (60,4) | - | - | - | - | 0,0 | - | (62,5) | - | (62,5) |
| Transactions sur actions propres | - | - | (0,3) | - | - | (0,9) | (1,2) | - | (1,2) | - | (1,2) |
| Paiements en actions | - | - | - | - | - | 3,6 | 3,6 | - | 3,6 | - | 3,6 |
| Transactions avec les intérêts sans contrôle | - | - | - | - | - | (0,5) | (0,5) | - | (0,5) | 0,4 | (0,1) |
| Reclassement | - | (0,1) | - | - | (0,2) | 0,3 | 0,1 | - | 0,0 | - | 0,0 |
| Capitaux propres au 31 décembre 2015 | 159,2 | 530,2 | (14,3) | (11,2) | (231,4) | 2 143,2 | 1 886,3 | 68,4 | 2 644,1 | 27,8 | 2 671,9 |
| Résultat global total | - | - | - | 15,9 | 14,4 | (46,3) | (16,0) | 158,1 | 142,1 | 2,3 | 144,4 |
| Transactions avec les actionnaires | 0,2 | 6,4 | (54,7) | 0,0 | 0,0 | (66,9) | (121,6) | (68,4) | (183,4) | 11,3 | (172,1) |
| Affectation du résultat net 2015 | - | - | - | - | - | 68,4 | 68,4 | (68,4) | 0,0 | - | 0,0 |
| Dividende (1,75 € par action) | - | - | - | - | - | (137,5) | (137,5) | - | (137,5) | (1,5) | (139,0) |
| Augmentations de capital en trésorerie | 0,2 | 6,4 | - | - | - | - | 0,0 | - | 6,6 | - | 6,6 |
| Transactions sur actions propres (2) | - | - | (54,7) | - | - | (3,0) | (57,7) | - | (57,7) | - | (57,7) |
| Paiements en actions | - | - | - | - | - | 5,3 | 5,3 | - | 5,3 | - | 5,3 |
| Transactions avec les intérêts sans contrôle | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) | - | (0,1) | 12,8 | 12,7 |
| Capitaux propres au 30 juin 2016 | 159,4 | 536,6 | (69,0) | 4,7 | (217,0) | 2 030,0 | 1 748,7 | 158,1 | 2 602,8 | 41,4 | 2 644,2 |
(1) Augmentation de capital liée à l'acquisition de S&B (note 13).
(2) 57,7 millions d'euros = 61,7 millions d'euros (total des titres Imerys acquis au 1er semestre 2016) - 4,0 millions d'euros (titres Imerys remis aux anciens actionnaires du groupe S&B au 1er semestre 2016 (note 13)).
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 241,4 | 229,1 | 544,5 | |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | Annexe 1 | 346,3 | 320,7 | 760,4 |
| Intérêts payés | (31,2) | (37,2) | (61,7) | |
| Impôts sur le résultat payés sur résultat opérationnel courant et résultat financier | (50,0) | (31,7) | (105,8) | |
| Dividendes reçus des actifs financiers disponibles à la vente | (0,2) | 0,2 | 0,3 | |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | Annexe 2 | (23,5) | (22,9) | (48,7) |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | (92,6) | (404,3) | (610,5) | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | Annexe 3 | (116,7) | (121,5) | (271,6) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie acquise | (15,3) | (286,6) | (351,0) | |
| Coûts de transaction | (2,8) | (7,0) | (10,6) | |
| Changements d'estimation de la rémunération conditionnelle du vendeur | - | (0,6) | (0,2) | |
| Acquisitions d'actifs financiers disponibles à la vente | - | - | (0,4) | |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | Annexe 3 | 23,3 | 2,3 | 7,2 |
| Cessions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie cédée | 8,1 | 2,7 | 6,7 | |
| Variation nette des immobilisations financières | 4,7 | 2,3 | 0,2 | |
| Intérêts encaissés | 6,1 | 4,1 | 9,2 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | 191,3 | (61,6) | (154,4) | |
| Augmentations et réductions de capital en trésorerie | 6,6 | 47,6 | (10,0) | |
| Cessions (acquisitions) d'actions propres | (61,7) | (10,6) | (11,8) | |
| Dividendes versés aux actionnaires | (137,5) | (132,5) | (132,5) | |
| Dividendes versés aux intérêts sans contrôle | (1,5) | (0,1) | (0,1) | |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées auprès des intérêts sans contrôle | (0,1) | - | - | |
| Emissions d'emprunts (1) | 611,8 | 116,9 | 23,5 | |
| Remboursements d'emprunts (2) | (1,8) | (327,3) | (342,8) | |
| Variation nette des autres dettes (3) | (224,5) | 244,4 | 319,3 | |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 340,1 | (236,8) | (220,4) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 411,6 | 654,5 | 654,5 |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 340,1 | (236,8) | (220,4) |
| Incidence de la variation des taux de change | 20,0 | 2,3 | (22,5) |
| (4) Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
771,7 | 420,0 | 411,6 |
| Trésorerie | 382,2 | 272,8 | 286,8 |
| Equivalents de trésorerie | 427,9 | 150,2 | 128,3 |
| Concours bancaires | (38,4) | (3,0) | (3,5) |
(1) Dont au au 30 juin 2016, une émission obligataire de 600,0 millions d'euros et au 30 juin 2015, des tirages sur lignes bilatérales de 110,0 millions d'euros.
(2) Dont en 2015, le remboursement pour un montant de 314,6 millions d'euros de l'emprunt obligataire à haut rendement du groupe S&B (note 13).
(3) Dont au 30 juin 2016, une variation nette des billets de trésorerie de - 217,6 millions d'euros (+ 266,5 millions d'euros au 30 juin 2015 et + 347,6 millions d'euros au 31 décembre 2015).
(4) Au 30 juin 2016, le poste "Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture" est constitué d'un solde de 3,4 millions d'euros (2,4 millions d'euros au 30 juin 2015 et 3,3 millions d'euros au 31 décembre 2015) non disponible pour Imerys SA et ses filiales, dont 1,3 million d'euros (1,6 million d'euros au 30 juin 2015 et 3,1 millions d'euros au 31 décembre 2015) au titre de législations sur le contrôle des changes et 2,1 millions d'euros (0,8 million d'euros au 30 juin 2015 et 0,2 million d'euros au 31 décembre 2015) au titre de dispositions statutaires. Au 30 juin 2016, une législation sur le contrôle des changes s'applique en particulier aux entités grecques contrôlées suite à l'acquisition du groupe S&B (notes 13 et 19).
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 160,0 | 146,9 | 69,1 | |
| Ajustements | 254,4 | 246,6 | 683,3 | |
| Impôts sur le résultat | 10 | 70,5 | 61,2 | 56,3 |
| Quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | (2,7) | (3,7) | (8,1) | |
| Dividendes reçus des coentreprises et entreprises associées | 4,3 | 3,8 | 7,4 | |
| Pertes de valeur du goodwill | 8 & 13 | 0,5 | 0,5 | 118,8 |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées hors de l'activité récurrente | (0,8) | - | 0,1 | |
| Autres produits et charges opérationnels hors pertes de valeur du goodwill | 33,7 | 41,9 | 238,3 | |
| Dotations nettes opérationnelles aux amortissements | Annexe 3 | 113,0 | 113,2 | 225,1 |
| Dotations nettes opérationnelles aux pertes de valeur sur éléments de l'actif | 4,0 | (0,8) | - | |
| Dotations nettes opérationnelles aux provisions | 11,5 | 0,8 | (9,4) | |
| Dividendes à recevoir des actifs financiers disponibles à la vente | - | - | (0,1) | |
| Produits et charges d'intérêts nets | 26,3 | 26,8 | 49,1 | |
| Charge de paiements en actions | 5,3 | 3,7 | 7,3 | |
| Variation de juste valeur des instruments de couverture | (0,4) | 0,5 | 2,2 | |
| Résultat des cessions courantes des immobilisations incorporelles et corporelles | (10,8) | (1,3) | (3,7) | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (68,1) | (72,8) | 8,0 | |
| Stocks | 12,9 | (25,7) | 6,1 | |
| Clients, avances et acomptes reçus | (75,4) | (33,1) | 41,2 | |
| Fournisseurs, avances et acomptes versés | 14,2 | 20,5 | (25,5) | |
| Autres créances et dettes | (19,8) | (34,5) | (13,8) | |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | 346,3 | 320,7 | 760,4 |
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Autres produits et charges opérationnels | 8 | (33,4) | (42,4) | (357,2) |
| Ajustements | 9,9 | 19,5 | 308,5 | |
| Coûts de transaction | 2,8 | 7,0 | 10,6 | |
| Changements d'estimation de la rémunération conditionnelle du vendeur | - | 0,6 | 0,2 | |
| Résultat des cessions des titres consolidés et des actifs financiers disponibles à la vente | 8 | (0,9) | (1,8) | (2,4) |
| Pertes de valeur du goodwill | 8 & 13 | 0,5 | 0,5 | 118,8 |
| Résultat des cessions non récurrentes d'immobilisations incorporelles et corporelles | 8 | (1,0) | 0,1 | 0,1 |
| Autres dotations nettes opérationnelles aux amortissements | Annexe 3 | 6,5 | 12,0 | 153,0 |
| Autres dotations nettes opérationnelles aux provisions | 8 | (5,1) | (6,2) | 15,0 |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées hors de l'activité récurrente | (0,8) | - | 0,1 | |
| Impôts sur le résultat payés sur autres produits et charges opérationnels | 7,9 | 7,3 | 13,1 | |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (23,5) | (22,9) | (48,7) |
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| État des flux de trésorerie consolidés | ||||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (116,7) | (121,5) | (271,6) | |
| Immobilisations incorporelles | 14 | (3,1) | (7,2) | (48,9) |
| Immobilisations corporelles | 15 | (89,1) | (90,5) | (225,3) |
| Variation des dettes sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (24,5) | (23,8) | 2,6 | |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 23,3 | 2,3 | 7,2 | |
| Immobilisations incorporelles | 14 | 13,2 | - | 0,1 |
| Immobilisations corporelles | 15 | (1,7) | 0,8 | 3,2 |
| Résultat des cessions d'actifs | 10,8 | 1,3 | 3,7 | |
| Résultat des cessions non récurrentes d'actifs | 8 | 1,0 | (0,1) | (0,1) |
| Variation des créances sur cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | - | 0,3 | 0,3 | |
| Annexe 1 | ||||
| Dotations nettes opérationnelles aux amortissements | 113,0 | 113,2 | 225,1 | |
| Dotations aux amortissements - immobilisations incorporelles | 14 | 4,9 | 5,3 | 13,6 |
| Dotations aux amortissements - immobilisations corporelles | 15 | 112,0 | 109,7 | 215,6 |
| Reprises d'amortissements - immobilisations incorporelles et corporelles | (3,7) | (1,6) | (3,7) | |
| Neutralisation des amortissements des locations financement | (0,2) | (0,2) | (0,4) | |
| Annexe 2 | ||||
| Autres dotations nettes opérationnelles aux amortissements | 6,5 | 12,0 | 153,0 | |
| Pertes de valeur - immobilisations incorporelles | 14 | 0,1 | 0,1 | 36,1 |
| Pertes de valeur - immobilisations corporelles | 15 | 7,8 | 11,9 | 119,0 |
| Reprises de pertes de valeur - immobilisations corporelles | 15 | (1,4) | - | (2,1) |
Les états financiers semestriels au 30 juin 2016 sont destinés à actualiser les informations fournies dans le jeu complet d'états financiers annuels au 31 décembre 2015 conformes aux IFRS adoptés dans l'Union Européenne (ci-après "le Référentiel"). Ils sont établis sous forme résumée en conformité à la norme IAS 34, Information financière intermédiaire et n'incluent pas l'intégralité des informations pour un jeu complet d'états financiers tel que publié à la clôture annuelle. Ils doivent donc être lus en liaison avec les états financiers annuels du Groupe publiés au 31 décembre 2015. Le processus d'adoption dans l'Union Européenne peut créer des décalages temporaires à la date de clôture entre le Référentiel et les IFRS, mais un tel décalage n'existe pas au 30 juin 2016. Les états financiers consolidés ont été arrêtés le 27 juillet 2016 par le Conseil d'Administration d'Imerys SA, société mère du Groupe.
Imerys n'a appliqué par anticipation aucune norme ou interprétation en 2015 et 2016.
Amendements à IAS 1 : Informations à fournir. Ces amendements ont pour objectif d'améliorer la pertinence des informations fournies en plaçant l'accent sur le jugement professionnel de l'émetteur et la matérialité.
Amendements à IAS 16 et IAS 38 : Clarification des méthodes d'amortissement acceptables. Les normes sur les immobilisations incorporelles et corporelles prévoient que l'amortissement représente la consommation des avantages économiques futurs représentés par un actif. Ces amendements précisent que le niveau de revenu généré par ces actifs ne peut pas être considéré comme une base appropriée pour évaluer cette consommation. Les immobilisations incorporelles et corporelles d'Imerys sont généralement amorties en linéaire et par exception, notamment pour les actifs miniers, selon la méthode des unités de production (notes 14 et 15). Ces amendements n'ont donc pas d'incidence pour le Groupe.
Amendements à IAS 19, Cotisations des membres du personnel. Cet amendement simplifie la comptabilisation des cotisations payées indépendamment du nombre d'années de service par les membres du personnel au titre des régimes à prestations définies. Cet amendement n'a pas d'impact significatif sur les états financiers d'Imerys.
Par ailleurs, les amendements aux normes IFRS 10, IFRS 12 et IAS 28 relatifs aux exemptions de consolidation accordées aux entités d'investissement, les amendements à la norme IFRS 11 concernant les acquisitions d'intérêts dans des accords aux termes desquels les parties ne détiennent pas des droits dans l'actif net d'une activité, mais des quotes-parts d'actifs et passifs spécifiques, la norme IFRS 14, Comptabilisation des reports réglementaires, les amendements à la norme IAS 27 sur la méthode de la mise en équivalence dans les états financiers individuels, ainsi que les amendements aux normes IAS 16 et IAS 41 sur les actifs biologiques producteurs ne s'appliquent pas aux transactions, événements ou conditions existant dans le Groupe.
Imerys n'a procédé à aucun changement volontaire de méthode comptable en 2015 et 2016.
Aucune correction d'erreur n'a été comptabilisée en 2015 et 2016.
Selon le dernier calendrier prévisionnel d'adoption des IFRS dans l'Union européenne daté du 6 juillet 2016 publié par l'EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group), Imerys appliquera les normes et interprétations suivantes après le 30 juin 2016.
Au 30 juin 2016, le processus d'adoption des amendements suivants est en cours dans l'Union européenne.
Amendements à IAS 7 : Informations à fournir. L'objectif de cet amendement est d'améliorer les informations à fournir sur la variation des passifs issus des activités de financement.
Par ailleurs, les amendements à IAS 12, Impôts sur le résultat : Comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes ne sont pas applicables à Imerys. En effet, ces amendements clarifient les conditions de comptabilisation des actifs d'impôt différé relatifs aux instruments de dette évalués à la juste valeur, base d'évaluation non utilisée par le Groupe pour ce type de passifs.
Au 30 juin 2016, le processus d'adoption des normes et amendements suivants est en cours dans l'Union européenne.
Amendements à IFRS 2, Classification et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions. Cet amendement apporte des clarifications sur les paiements fondés sur des actions, lorsqu'ils sont réglés en instruments de capitaux propres. Il spécifie qu'une telle transaction est intégralement traitée comme un règlement en instruments de capitaux propres, même elle donne incidemment lieu à un règlement en trésorerie au titre d'une obligation fiscale. Par ailleurs, l'amendement apporte des clarifications sur un type de transaction non pratiqué par Imerys : les paiements fondés sur des actions réglés en trésorerie.
IFRS 9, Instruments financiers. IFRS 9 est destinée à remplacer l'actuelle norme IAS 39 sur les instruments financiers. Les améliorations introduites par IFRS 9 comprennent un modèle de classement et d'évaluation des instruments financiers, un modèle de perte de valeur fondé sur l'anticipation des pertes et non plus sur des événements de crédit passés, ainsi qu'une nouvelle approche de la comptabilité de couverture. Le modèle de classement et d'évaluation des instruments financiers introduit par IFRS 9, plus simple que celui de l'actuelle norme IAS 39, permettra d'améliorer la lisibilité des informations fournies dans la note 9. Par ailleurs, le passage d'un modèle fondé sur les pertes avérées à un modèle fondé sur les pertes anticipées devrait avoir un impact peu matériel compte tenu de l'exposition limitée d'Imerys au risque de crédit. En matière de comptabilité de couverture, Imerys pourrait considérer la possibilité d'étendre le périmètre des éléments couverts au-delà de ce qu'il est aujourd'hui. En effet, IFRS 9 offre des possibilités plus étendues qu'IAS 39 en termes de désignation des éléments éligibles à la comptabilité de couverture. Enfin, du fait des instruments dérivés utilisés dans le cadre de sa politique de couverture, le Groupe sera concerné par les nouvelles dispositions applicables à la comptabilisation de la variation de la valeur temps des options en capitaux propres et non plus en résultat comme c'est le cas aujourd'hui. Des amendements à IFRS 7, Instruments financiers : informations à fournir, précisent les informations permettant de comprendre le passage, à la date d'adoption de la norme IFRS 9, entre les anciennes et nouvelles catégories d'instruments financiers et les anciennes et nouvelles règles d'évaluation des instruments financiers détenus à cette date. Les amendements à IFRS 9, Instruments financiers prévoient que les entités qui adopteront IFRS 9 au 1er janvier 2018 n'auront pas à retraiter d'exercice comparatif. À cette date, le passage entre les anciennes et nouvelles catégories d'instruments financiers sera expliqué, au titre des amendements à IFRS 7, par des informations fournies en annexe et l'écart, entre les anciennes et nouvelles évaluations des instruments financiers détenus à cette date, sera comptabilisé en ajustement des capitaux propres consolidés au 1er janvier 2018.
IFRS 15, Produits provenant de contrats avec les clients. Cette nouvelle norme dont l'objectif est de remplacer l'actuelle norme sur les produits des activités ordinaires, repose sur deux principes : comptabilisation de la vente lorsque le client prend le contrôle du bien ou du service et évaluation pour le montant du paiement attendu. Compte tenu de la nature des contrats liant Imerys et ses clients, le Groupe anticipe des impacts limités aux ventes de biens réalisées sous certains incoterms spécifiques, ainsi qu'à certains contrats de service. Sur ce dernier point, Imerys examine en particulier dans quelle mesure la notion contrôle influe sur le rythme de comptabilisation des produits des contrats de service, selon que la prise de contrôle du service par le client s'effectue de manière ponctuelle ou continue.
IFRS 16, Contrats de location. Cette norme abolit pour le preneur d'un contrat de location, l'actuelle distinction entre locations simples, comptabilisées en charges (note 6) et locations financement, comptabilisées en immobilisations corporelles (note 15) en contrepartie d'une dette financière (note 18.1) pour requérir, pour l'ensemble des contrats de location, la comptabilisation d'un droit d'usage en contrepartie d'une dette financière. Cette norme, dont l'application affectera notamment le niveau des capitaux investis (Information par secteurs), la charge d'amortissement comptabilisée en résultat opérationnel courant, la charge d'intérêt comptabilisée en résultat financier (note 9), les tests de perte de valeur (note 16) et les ratios financiers que le Groupe est tenu de respecter pour une partie de ses financements (note 18.2), fait l'objet d'un suivi par le Groupe depuis la sortie du premier exposé sondage en août 2010. Les travaux réalisés jusqu'ici ont pour objectif d'identifier les contrats entrant dans le champ d'application de la norme.
Les secteurs à présenter correspondent aux quatre branches d'activité d'Imerys : Solutions pour l'Energie & Spécialités (ESS) ; Filtration & Additifs de Performance (F&PA) ; Matériaux Céramiques (CM) et Minéraux de Haute Résistance (HRM). Chacun des secteurs à présenter est ainsi engagé dans la production et la fourniture de produits et services présentant des synergies géologiques, industrielles et commerciales et résulte de l'agrégation des Unités Génératrices de Trésorerie suivies chaque mois par la Direction Générale dans son reporting de gestion. La Direction Générale considère que les structures holding qui assurent le financement centralisé du Groupe ne constituent pas un secteur. Leurs agrégats sont donc présentés dans une colonne de rapprochement avec les éliminations inter-secteurs (IS&H).
Les produits des activités ordinaires résultant des transactions d'Imerys avec chacun de ses clients externes ne franchissent jamais un seuil de 10,0 % des produits des activités ordinaires du Groupe.
| (en millions d'euros) | ESS | F&PA | CM | HRM | IS&H | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits externes | 617,2 | 567,0 | 625,1 | 289,7 | (2,3) | 2 096,7 |
| Ventes de biens | 521,2 | 513,8 | 541,6 | 282,7 | (2,3) | 1 857,0 |
| Prestations de services | 96,0 | 53,2 | 83,5 | 7,0 | - | 239,7 |
| Produits inter-secteurs | (0,1) | 3,3 | 9,5 | 10,1 | (22,8) | 0,0 |
| Produits des activités ordinaires | 617,1 | 570,3 | 634,6 | 299,8 | (25,1) | 2 096,7 |
| Résultat opérationnel courant | 67,0 | 104,8 | 113,7 | 40,0 | (32,5) | 293,0 |
| dont amortissements et pertes de valeur | (29,9) | (28,3) | (39,7) | (14,3) | (1,0) | (113,2) |
| Autres produits et charges opérationnels | (14,7) | (9,9) | (6,1) | (4,3) | 1,6 | (33,4) |
| Résultat opérationnel | 52,3 | 94,9 | 107,6 | 35,7 | (30,9) | 259,6 |
| Résultat financier | (1,9) | (4,5) | 9,2 | (1,8) | (30,1) | (29,1) |
| Produits d'intérêt | 0,1 | 0,1 | 5,4 | 0,3 | 0,2 | 6,1 |
| Charges d'intérêt | (0,2) | (0,1) | (0,1) | (1,2) | (30,7) | (32,3) |
| Impôts sur le résultat | (23,1) | (25,6) | (29,6) | (10,5) | 18,3 | (70,5) |
| Résultat net | 27,3 | 64,8 | 87,2 | 23,4 | (42,7) | 160,0 |
| (en millions d'euros) | ESS | F&PA | CM | HRM | IS&H | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits externes | 635,9 | 523,0 | 587,8 | 320,6 | (10,0) | 2 057,3 |
| Ventes de biens | 521,5 | 473,6 | 510,0 | 312,7 | (10,1) | 1 807,7 |
| Prestations de services | 114,4 | 49,4 | 77,8 | 7,9 | 0,1 | 249,6 |
| Produits inter-secteurs | 0,1 | 2,1 | 4,6 | 9,7 | (16,5) | 0,0 |
| Produits des activités ordinaires | 636,0 | 525,1 | 592,4 | 330,3 | (26,5) | 2 057,3 |
| Résultat opérationnel courant | 64,4 | 88,0 | 106,8 | 41,4 | (26,6) | 274,0 |
| dont amortissements et pertes de valeur | (20,0) | (28,4) | (45,7) | (16,3) | (0,7) | (111,1) |
| Autres produits et charges opérationnels | (10,9) | (17,0) | (9,7) | (1,8) | (3,0) | (42,4) |
| Résultat opérationnel | 53,5 | 71,0 | 97,1 | 39,6 | (29,6) | 231,6 |
| Résultat financier | (3,0) | 3,0 | 11,5 | (1,3) | (33,7) | (23,5) |
| Produits d'intérêt | 0,1 | 0,1 | 3,5 | 0,3 | 0,5 | 4,5 |
| Charges d'intérêt | (0,6) | (2,4) | (0,3) | (1,0) | (26,7) | (31,0) |
| Impôts sur le résultat | (18,7) | (23,5) | (32,8) | (8,6) | 22,4 | (61,2) |
| Résultat net | 31,8 | 50,5 | 75,8 | 29,7 | (40,9) | 146,9 |
| (en millions d'euros) | ESS | F&PA | CM | HRM | IS&H | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits externes | 1 254,8 | 1 079,6 | 1 169,7 | 610,7 | (28,1) | 4 086,7 |
| Ventes de biens | 1 018,1 | 982,1 | 1 013,8 | 595,8 | (28,3) | 3 581,5 |
| Prestations de services | 236,7 | 97,5 | 155,9 | 14,9 | 0,2 | 505,2 |
| Produits inter-secteurs | (1,7) | 1,9 | 2,7 | 18,7 | (21,6) | 0,0 |
| Produits des activités ordinaires | 1 253,1 | 1 081,5 | 1 172,4 | 629,4 | (49,7) | 4 086,7 |
| Résultat opérationnel courant | 119,7 | 178,1 | 210,1 | 81,6 | (51,4) | 538,1 |
| dont amortissements et pertes de valeur | (50,2) | (58,6) | (84,7) | (29,8) | (2,2) | (225,5) |
| Autres produits et charges opérationnels | (301,9) | (29,9) | (21,7) | (8,7) | 5,0 | (357,2) |
| Résultat opérationnel | (182,2) | 148,2 | 188,4 | 72,9 | (46,4) | 180,9 |
| Résultat financier | (0,4) | 0,9 | 30,3 | (8,2) | (78,1) | (55,5) |
| Produits d'intérêt | 0,2 | 0,1 | 7,9 | 0,9 | 0,6 | 9,7 |
| Charges d'intérêt | (1,4) | (1,3) | (0,4) | (2,1) | (53,6) | (58,8) |
| Impôts sur le résultat | 30,7 | (46,4) | (66,4) | (20,1) | 45,9 | (56,3) |
| Résultat net | (151,9) | 102,7 | 152,3 | 44,6 | (78,6) | 69,1 |
| (en millions d'euros) | ESS | F&PA | CM | HRM | IS&H | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux investis - Actif | 1 495,2 | 1 796,9 | 1 389,0 | 849,5 | 95,4 | 5 626,0 |
| Goodwill (1) | 279,1 | 790,3 | 273,4 | 275,5 | 0,8 | 1 619,1 |
| Immobilisations incorporelles et corporelles (2) | 711,7 | 582,0 | 654,2 | 251,0 | 5,6 | 2 204,5 |
| Stocks | 169,9 | 154,2 | 204,9 | 193,5 | - | 722,5 |
| Créances clients | 220,6 | 192,0 | 147,8 | 83,0 | (5,0) | 638,4 |
| Autres créances - non courant et courant | 80,8 | 42,4 | 79,0 | 46,5 | 48,3 | 297,0 |
| Coentreprises et entreprises associées | 33,1 | 36,0 | 29,7 | - | 45,7 | 144,5 |
| Actifs non alloués | 976,8 | |||||
| Total actif | 6 602,8 | |||||
| Capitaux investis - Passif | 257,3 | 208,4 | 224,0 | 111,0 | 39,4 | 840,1 |
| Dettes fournisseurs | 163,9 | 107,6 | 127,0 | 62,3 | (12,1) | 448,7 |
| Autres dettes - non courant et courant | 75,7 | 81,1 | 87,7 | 36,5 | 26,2 | 307,2 |
| Dettes impôts sur le résultat | 17,7 | 19,7 | 9,3 | 12,2 | 25,3 | 84,2 |
| Provisions | 133,0 | 201,4 | 226,4 | 68,9 | 74,0 | 703,7 |
| Passifs non alloués | 2 414,8 | |||||
| Total passif non courant et courant | 3 958,6 | |||||
| Total capitaux investis | 1 237,9 | 1 588,5 | 1 165,0 | 738,5 | 56,0 | 4 785,9 |
| (1) Augmentations du goodwill | (0,4) | - | 3,2 | - | - | 2,8 |
| (2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 39,6 | 23,7 | 37,5 | 15,0 | 0,9 | 116,7 |
| (en millions d'euros) | ESS | F&PA | CM | HRM | IS&H | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux investis - Actif | 1 723,8 | 1 775,9 | 1 434,3 | 903,3 | 44,8 | 5 882,1 |
| Goodwill (1) | 385,9 | 804,1 | 262,7 | 284,7 | 0,7 | 1 738,1 |
| Immobilisations incorporelles et corporelles (2) | 826,6 | 509,9 | 689,6 | 243,9 | 8,3 | 2 278,3 |
| Stocks | 199,9 | 170,4 | 191,3 | 220,2 | - | 781,8 |
| Créances clients | 224,4 | 195,7 | 147,0 | 97,7 | (7,8) | 657,0 |
| Autres créances - non courant et courant | 75,0 | 43,3 | 75,2 | 55,8 | 40,5 | 289,8 |
| Coentreprises et entreprises associées | 12,0 | 52,5 | 68,5 | 1,0 | 3,1 | 137,1 |
| Actifs non alloués | 540,2 | |||||
| Total actif | 6 422,3 | |||||
| Capitaux investis - Passif | 282,7 | 214,4 | 231,3 | 131,0 | 14,2 | 873,6 |
| Dettes fournisseurs | 178,7 | 112,1 | 140,7 | 76,3 | (15,6) | 492,2 |
| Autres dettes - non courant et courant | 79,7 | 76,0 | 89,9 | 46,3 | 21,7 | 313,6 |
| Dettes impôts sur le résultat | 24,3 | 26,3 | 0,7 | 8,4 | 8,1 | 67,8 |
| Provisions | 114,3 | 171,5 | 229,6 | 72,8 | (2,7) | 585,5 |
| Passifs non alloués | 2 026,3 | |||||
| Total passif non courant et courant | 3 485,4 | |||||
| Total capitaux investis | 1 441,1 | 1 561,5 | 1 203,0 | 772,3 | 30,6 | 5 008,5 |
| (1) Augmentations du goodwill | - | 590,3 | - | - | - | 590,3 |
| (2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 50,3 | 25,0 | 29,4 | 14,4 | 2,4 | 121,5 |
| (en millions d'euros) | ESS | F&PA | CM | HRM | IS&H | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux investis - Actif | 1 466,6 | 1 795,6 | 1 429,4 | 854,5 | 31,9 | 5 578,0 |
| Goodwill (1) | 280,1 | 790,8 | 277,9 | 281,7 | 0,8 | 1 631,3 |
| Immobilisations incorporelles et corporelles (2) | 719,9 | 598,6 | 666,4 | 253,5 | 8,6 | 2 247,0 |
| Stocks | 176,4 | 161,0 | 202,7 | 198,1 | 0,1 | 738,3 |
| Créances clients | 202,4 | 168,5 | 140,1 | 75,3 | (8,2) | 578,1 |
| Autres créances - non courant et courant | 75,4 | 38,4 | 70,7 | 45,0 | 27,6 | 257,1 |
| Coentreprises et entreprises associées | 12,4 | 38,3 | 71,6 | 0,9 | 3,0 | 126,2 |
| Actifs non alloués | 590,8 | |||||
| Total actif | 6 168,8 | |||||
| Capitaux investis - Passif | 274,8 | 197,3 | 237,2 | 123,3 | 17,0 | 849,6 |
| Dettes fournisseurs | 171,9 | 93,6 | 123,1 | 63,9 | (11,5) | 441,0 |
| Autres dettes - non courant et courant | 85,2 | 93,6 | 106,7 | 53,5 | 19,2 | 358,2 |
| Dettes impôts sur le résultat | 17,7 | 10,1 | 7,4 | 5,9 | 9,3 | 50,4 |
| Provisions | 118,3 | 196,5 | 216,6 | 72,7 | 42,2 | 646,3 |
| Passifs non alloués | 2 001,1 | |||||
| Total passif non courant et courant | 3 497,0 | |||||
| Total capitaux investis | 1 191,8 | 1 598,3 | 1 192,2 | 731,2 | 14,9 | 4 728,4 |
| (1) Augmentations du goodwill | 14,4 | 577,0 | 24,8 | - | - | 616,2 |
| (2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 90,5 | 63,1 | 74,6 | 40,2 | 3,2 | 271,6 |
Le tableau suivant présente les produits des activités ordinaires par localisation géographique des activités du Groupe :
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| France | 352,7 | 320,9 | 628,8 |
| Autres pays d'Europe | 804,5 | 790,4 | 1 598,9 |
| Amérique du Nord | 595,1 | 584,5 | 1 150,9 |
| Asie - Océanie | 270,0 | 278,7 | 549,5 |
| Autres pays | 74,4 | 82,8 | 158,6 |
| Produits des activités ordinaires par localisation géographique des activités du Groupe | 2 096,7 | 2 057,3 | 4 086,7 |
Le tableau suivant présente les produits des activités ordinaires par localisation géographique des clients :
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| France | 249,6 | 241,3 | 464,3 |
| Autres pays d'Europe | 786,0 | 766,9 | 1 549,3 |
| Amérique du Nord | 548,5 | 543,8 | 1 067,6 |
| Asie - Océanie | 376,2 | 365,9 | 727,6 |
| Autres pays | 136,4 | 139,4 | 277,9 |
| Produits des activités ordinaires par localisation géographique des clients | 2 096,7 | 2 057,3 | 4 086,7 |
Le tableau suivant présente la valeur comptable du goodwill et des immobilisations incorporelles et corporelles par zone géographique :
| Immobilisations | |||
|---|---|---|---|
| incorporelles | |||
| (en millions d'euros) | Goodwill | et corporelles | Total |
| France | 817,5 | 255,4 | 1 072,9 |
| Autres pays d'Europe | 327,9 | 612,3 | 940,2 |
| Amérique du Nord | 203,8 | 789,8 | 993,6 |
| Asie - Océanie | 210,2 | 204,4 | 414,6 |
| Autres pays | 59,7 | 342,6 | 402,3 |
| Total | 1 619,1 | 2 204,5 | 3 823,6 |
| Immobilisations | |||
|---|---|---|---|
| incorporelles | |||
| (en millions d'euros) | Goodwill | et corporelles | Total |
| France | 211,1 | 248,8 | 459,9 |
| Autres pays d'Europe | 950,0 | 588,0 | 1 538,0 |
| Amérique du Nord | 295,1 | 909,9 | 1 205,0 |
| Asie - Océanie | 219,2 | 202,4 | 421,6 |
| Autres pays | 62,7 | 329,2 | 391,9 |
| Total | 1 738,1 | 2 278,3 | 4 016,4 |
| Immobilisations | |||
|---|---|---|---|
| incorporelles | |||
| (en millions d'euros) | Goodwill | et corporelles | Total |
| France | 804,7 | 269,4 | 1 074,1 |
| Autres pays d'Europe | 355,0 | 679,7 | 1 034,7 |
| Amérique du Nord | 204,2 | 811,9 | 1 016,1 |
| Asie - Océanie | 215,0 | 201,1 | 416,1 |
| Autres pays | 52,4 | 284,9 | 337,3 |
| Total | 1 631,3 | 2 247,0 | 3 878,3 |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Ventes de biens | 1 857,0 | 1 807,7 | 3 581,5 |
| Prestations de services | 239,7 | 249,6 | 505,2 |
| Total | 2 096,7 | 2 057,3 | 4 086,7 |
Les produits des activités ordinaires sont constitués de ventes de biens et de prestations de services dont l'essentiel correspond à la refacturation du coût de transport du produit. Les produits des activités ordinaires s'élèvent à 2 096,7 millions d'euros au 1 er semestre 2016 (2 057,3 millions d'euros au 1er semestre 2015 et 4 086,7 millions d'euros en 2015), soit une hausse de + 1,9 % (+ 11,9 % au 1er semestre 2015 et + 10,8 % en 2015), comprenant un effet négatif des variations des monnaies étrangères de - 27,2 millions d'euros (+ 147,4 millions d'euros au 1er semestre 2015 et + 218,2 millions d'euros en 2015) et un impact périmètre positif de + 112,1 millions d'euros (+ 143,2 millions d'euros au 1er semestre 2015 et + 350,3 millions d'euros en 2015). À périmètre et change comparables, les produits des activités ordinaires diminuent de - 2,2 % (- 3,9 % au 1er semestre 2015 et - 4,6 % en 2015).
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Matières premières | (281,3) | (298,3) | (552,6) |
| Énergie | (166,3) | (189,7) | (362,0) |
| Produits chimiques | (34,9) | (34,4) | (65,4) |
| Autres achats consommés | (98,2) | (108,9) | (188,5) |
| Marchandises | (69,2) | (63,9) | (135,7) |
| Variation de stocks | (12,9) | 25,7 | (6,1) |
| Production immobilisée | 6,9 | 3,9 | 10,8 |
| Total | (655,9) | (665,6) | (1 299,5) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Transports | (250,4) | (253,2) | (502,3) |
| Locations simples | (39,6) | (30,5) | (77,1) |
| Sous-traitance | (59,6) | (61,1) | (125,0) |
| Maintenance et réparation | (54,0) | (57,1) | (116,2) |
| Honoraires | (56,1) | (44,7) | (95,8) |
| Autres charges externes | (104,0) | (98,5) | (201,4) |
| Total | (563,7) | (545,1) | (1 117,8) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Salaires et traitements | (341,7) | (336,1) | (673,3) |
| Charges sociales | (68,9) | (61,6) | (137,1) |
| Variation nette des provisions pour avantages du personnel | 1,5 | 4,0 | 9,3 |
| Cotisations aux régimes d'avantages du personnel à prestations définies | (7,1) | (10,2) | (18,6) |
| Cotisations aux régimes à cotisations définies | (11,4) | (11,1) | (22,9) |
| Intéressement et participation | (14,1) | (12,7) | (26,6) |
| Autres avantages du personnel | (5,2) | (3,8) | (8,5) |
| Total | (446,9) | (431,5) | (877,7) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat des prises ou pertes de contrôle | (1,9) | (5,9) | (8,4) |
| Coûts de transaction | (2,8) | (7,0) | (10,6) |
| Changements d'estimation de la rémunération conditionnelle du vendeur | - | (0,6) | (0,2) |
| Résultat de cession des activités consolidées | 0,9 | 1,7 | 2,4 |
| Autres éléments non récurrents | (31,5) | (36,5) | (348,8) |
| Pertes de valeur du goodwill (1) | (0,5) | (0,5) | (118,8) |
| Pertes de valeur d'actifs liées au test annuel des Unités Génératrices de Trésorerie (2) | - | - | (155,9) |
| Pertes de valeur d'actifs liées aux restructurations | (6,5) | (12,0) | (19,2) |
| Résultat des cessions non récurrentes d'actifs | 1,0 | (0,1) | (0,1) |
| Charges de restructuration décaissées | (31,4) | (30,1) | (61,8) |
| Variation des provisions | 5,1 | 6,2 | 7,1 |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées hors de l'activité récurrente | 0,8 | - | (0,1) |
| Autres produits et charges opérationnels | (33,4) | (42,4) | (357,2) |
| Impôts sur le résultat | 7,6 | 12,9 | 84,1 |
| Autres produits et charges opérationnels nets d'impôts sur le résultat, part du Groupe | (25,8) | (29,5) | (273,1) |
(1) Dont au 31 décembre 2015, 117,6 millions d'euros au titre du goodwill de l'Unité Génératrice de Trésorerie Solutions pour l'Exploitation Pétrolière (note 16).
(2) Pertes de valeur hors goodwill de l'Unité Génératrice de Trésorerie Solutions pour l'Exploitation Pétrolière (note 16) au 31 décembre 2015.
Les "Autres produits et charges opérationnels" bruts s'élèvent à - 33,4 millions d'euros : - 14,7 millions d'euros dans la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités (dont notamment - 12,5 millions d'euros de charges de restructuration décaissées) ; - 9,9 millions d'euros dans la branche Filtration & Additifs de Performance (dont notamment - 8,8 millions d'euros de charges de restructuration décaissées) ; - 6,1 millions d'euros dans la branche Matériaux Céramiques (dont notamment - 10,8 millions d'euros de charges de restructuration décaissées et + 6,9 millions d'euros de variation des provisions pour restructuration) ; - 4,3 millions d'euros dans la branche Minéraux de Haute Résistance (dont notamment - 3,8 millions d'euros de charges de restructuration décaissées) ; et + 1,6 million d'euros dans les holdings (dont notamment - 2,5 millions d'euros de coûts de transaction). Les produits et charges d'impôts sur le résultat des "Autres produits et charges opérationnels" s'élèvent à + 7,6 millions d'euros. Les "Autres produits et charges opérationnels nets d'impôts sur le résultat, part du Groupe" ressortent ainsi à - 25,8 millions d'euros, dont - 11,4 millions d'euros sans incidence en trésorerie et - 14,4 millions d'euros en trésorerie.
Les "Autres produits et charges opérationnels" bruts se sont élevés à - 42,4 millions d'euros : - 10,9 millions d'euros dans la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités (dont notamment - 10,6 millions d'euros de charges de restructuration décaissées) ; - 17,0 millions d'euros dans la branche Filtration & Additifs de Performance (dont notamment - 9,2 millions de provisions pour restructuration) ; - 9,7 millions d'euros dans la branche Matériaux Céramiques (dont notamment - 12,2 millions d'euros de charges de restructuration décaissées) ; - 1,8 million d'euros dans la branche Minéraux de Haute Résistance ; et - 3,0 millions d'euros dans les holdings (dont notamment - 6,7 millions d'euros de coûts de transaction). Les produits et charges d'impôts sur le résultat des "Autres produits et charges opérationnels" se sont élevés à + 12,9 million d'euros. Les "Autres produits et charges opérationnels nets d'impôts sur le résultat, part du Groupe" sont ainsi ressortis à - 29,5 millions d'euros, dont - 4,6 millions d'euros sans incidence en trésorerie et - 24,9 millions d'euros en trésorerie.
Les "Autres produits et charges opérationnels" bruts se sont élevés à - 357,2 millions d'euros : - 302,0 millions d'euros dans la branche Solutions pour l'Énergie & Spécialités (dont - 20,7 millions d'euros de charges de restructuration décaissées, - 143,3 millions d'euros de pertes de valeur liées aux restructurations, - 20,4 millions d'euros de variation des provisions pour restructurations et - 117,6 millions d'euros de perte de valeur du goodwill de l'UGT Solutions pour l'Exploitation Pétrolière (note 16)) ; - 29,8 millions d'euros dans la branche Filtration & Additifs de Performance (dont notamment - 20,6 millions d'euros de charges de restructuration décaissées, - 3,4 millions d'euros de pertes de valeur liées aux restructurations et - 4,8 millions d'euros de variation des provisions pour restructurations) ; - 21,7 millions d'euros dans la branche Matériaux Céramiques (dont notamment - 24,7 millions d'euros de charges de restructuration décaissées, - 5,3 millions d'euros de pertes de valeur liées aux restructurations et + 10,2 millions d'euros de variation des provisions pour restructurations) ; - 8,7 millions d'euros dans la branche Minéraux de Haute Résistance (dont notamment - 9,4 millions d'euros de charges de restructuration décaissées) ; et + 5,0 millions d'euros dans les holdings (dont notamment - 9,1 millions d'euros de coûts de transaction). Les produits et charges d'impôts sur le résultat des "Autres produits et charges opérationnels" se sont élevés à + 84,1 millions d'euros. Les "Autres produits et charges opérationnels nets d'impôts sur le résultat, part du Groupe" 2015 sont ainsi ressortis à - 273,1 millions d'euros, dont - 222,7 millions d'euros sans incidence en trésorerie et - 50,4 millions d'euros en trésorerie.
Le tableau ci-après analyse le résultat financier par catégories d'instruments financiers. Ceux-ci résultent des contrats dont l'exécution crée de manière symétrique un actif financier chez l'une des parties au contrat et un passif financier ou un instrument de capitaux propres chez l'autre partie. Les instruments financiers sont rattachés à l'une des catégories suivantes : "Actifs financiers disponibles à la vente" (participations dans des sociétés non consolidées), "Actifs et passifs financiers à la juste valeur par le résultat" (autres actifs financiers courants et dérivés non éligibles à la comptabilité de couverture), "Prêts et créances" (créances clients, trésorerie et équivalents de trésorerie), ou "Passifs financiers au coût amorti" (emprunts obligataires, emprunts bancaires, dettes fournisseurs, concours bancaires).
Les dérivés de couverture sont présentés séparément car le caractère dérogatoire de la comptabilité de couverture exclut tout rattachement à l'une des catégories ci-dessus. Cette note présente des informations sur les instruments financiers selon ces catégories. La logique de classement des instruments financiers à l'actif et au passif s'applique de manière transversale à leurs variations en résultat. Par exemple, les "Produits des activités ordinaires" sont rattachés au "Coût amorti" car leurs contreparties en "Créances clients" ou "Trésorerie et équivalents de trésorerie" relèvent de cette catégorie à l'actif. Par ailleurs, afin de permettre le rapprochement entre l'information présentée et les états financiers, ces notes comportent une colonne "Hors IAS 39" qui contient les éléments suivants :
| Actifs | Juste valeur | Passifs | Dérivés | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| financiers | par le résultat | financiers | de couverture | ||||||
| disponibles | Non | Dérivés hors | Prêts et | au coût | Juste | Flux de | Hors | ||
| (en millions d'euros) | à la vente | dérivés | couverture | créances | amorti | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Charge d'endettement financier net | 0,0 | 6,0 | (0,5) | 0,0 | (30,4) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (24,9) |
| Résultat des placements | - | 6,0 | - | - | - | - | - | - | 6,0 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | (0,5) | - | (30,4) | - | - | - | (30,9) |
| Autres produits et charges financiers | (1,4) | 0,0 | 2,0 | (3,9) | 5,4 | 0,0 | 0,0 | (6,3) | (4,2) |
| Différences nettes de change | - | - | 2,0 | - | 4,4 | - | (4,9) | - | 1,5 |
| Charges et produits sur instruments dérivés | - | - | - | - | - | - | 4,9 | - | 4,9 |
| Produits et charges financiers des régimes d'avantages du personnel à prestations définies |
- | - | - | - | - | - | - | (4,4) | (4,4) |
| Désactualisation des autres provisions | - | - | - | - | - | - | - | (1,9) | (1,9) |
| Autres produits et charges financiers | (1,4) | - | - | (3,9) | 1,0 | - | - | - | (4,3) |
| Résultat financier | (1,4) | 6,0 | 1,5 | (3,9) | (25,0) | 0,0 | 0,0 | (6,3) | (29,1) |
| Actifs | Juste valeur | Passifs | Dérivés | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| financiers | par le résultat | financiers | de couverture | ||||||
| disponibles | Non | Dérivés hors | Prêts et | au coût | Juste | Flux de | Hors | ||
| (en millions d'euros) | à la vente | dérivés | couverture | créances | amorti | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Charge d'endettement financier net | 0,0 | 4,5 | (0,3) | 0,0 | (30,9) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (26,7) |
| Résultat des placements | - | 4,5 | - | - | - | - | - | - | 4,5 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | (0,3) | - | (30,9) | - | - | - | (31,2) |
| Autres produits et charges financiers | 0,0 | 0,0 | (0,1) | 1,4 | 8,6 | 0,0 | 0,3 | (7,0) | 3,2 |
| Différences nettes de change | - | - | 2,2 | - | 8,7 | - | 0,7 | - | 11,6 |
| Charges et produits sur instruments dérivés | - | - | (2,3) | - | - | - | (0,4) | - | (2,7) |
| Produits et charges financiers des régimes d'avantages du personnel à prestations définies |
- | - | - | - | - | - | - | (5,1) | (5,1) |
| Désactualisation des autres provisions | - | - | - | - | - | - | - | (1,9) | (1,9) |
| Autres produits et charges financiers | - | - | - | 1,4 | (0,1) | - | - | - | 1,3 |
| Résultat financier | 0,0 | 4,5 | (0,4) | 1,4 | (22,3) | 0,0 | 0,3 | (7,0) | (23,5) |
| Actifs | Juste valeur | Passifs | Dérivés | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| financiers | par le résultat | financiers | de couverture | ||||||
| disponibles | Non | Dérivés hors | Prêts et | au coût | Juste | Flux de | Hors | ||
| (en millions d'euros) | à la vente | dérivés | couverture | créances | amorti | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Charge d'endettement financier net | 0,0 | 9,5 | (1,0) | 0,0 | (57,6) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (49,1) |
| Résultat des placements | - | 9,5 | - | - | - | - | - | - | 9,5 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | (1,0) | - | (57,6) | - | - | - | (58,6) |
| Autres produits et charges financiers | 0,5 | 0,0 | 0,1 | 1,4 | 7,7 | 0,0 | 0,0 | (16,1) | (6,4) |
| Dividendes | 0,1 | - | - | - | - | - | - | - | 0,1 |
| Différences nettes de change | - | - | 0,1 | - | 10,1 | - | 4,2 | (1,1) | 13,3 |
| Charges et produits sur instruments dérivés | - | - | - | - | - | - | (4,2) | - | (4,2) |
| Produits et charges financiers des régimes d'avantages du personnel à prestations définies |
- | - | - | - | - | - | - | (11,0) | (11,0) |
| Désactualisation des autres provisions | - | - | - | - | - | - | - | (3,9) | (3,9) |
| Autres produits et charges financiers | 0,4 | - | - | 1,4 | (2,4) | - | - | (0,1) | (0,7) |
| Résultat financier | 0,5 | 9,5 | (0,9) | 1,4 | (49,9) | 0,0 | 0,0 | (16,1) | (55,5) |
Le taux d'impôt appliqué au résultat courant semestriel (note 11) est obtenu à partir d'une estimation du taux applicable au résultat courant annuel. Celui-ci est calculé à partir de la moyenne des taux légaux, pondérés des résultats courants prévisionnels. Cette moyenne pondérée est ajustée de l'incidence des éléments sans impact sur le semestre, c'est-à-dire des différences permanentes et des événements dont les faits générateurs sont attendus au second semestre. Le taux d'impôt applicable aux éléments comptabilisés sur le semestre en autres produits et charges opérationnels (note 8) ne peut pas être obtenu à partir d'une estimation annuelle, puisqu'il s'agit d'éléments peu nombreux, bien identifiés et non récurrents. Ils sont donc fiscalisés sur une base réelle.
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Impôts exigibles et différés | |||
| Impôts exigibles | (56,9) | (66,6) | (128,6) |
| Impôts exigibles de l'exercice | (56,8) | (66,2) | (127,0) |
| Ajustements d'impôts sur exercices antérieurs | (0,1) | (0,4) | (1,6) |
| Impôts différés | (13,6) | 5,4 | 72,3 |
| Impôts différés liés aux variations des différences temporelles | (16,6) | 5,4 | 72,5 |
| Impôts différés liés aux variations de taux d'imposition | - | - | (0,2) |
| Total | (70,5) | (61,2) | (56,3) |
| Impôts par niveau de résultat | |||
| Impôts sur résultat opérationnel courant et financier | (78,1) | (74,1) | (140,5) |
| Impôts exigibles sur résultat opérationnel courant et financier | (64,8) | (73,9) | (142,0) |
| Impôts différés sur résultat opérationnel courant et financier | (13,3) | (0,2) | 1,5 |
| Impôts sur autres produits et charges opérationnels | 7,6 | 12,9 | 84,2 |
| Impôts exigibles sur autres produits et charges opérationnels | 7,9 | 7,3 | 13,4 |
| Impôts différés sur autres produits et charges opérationnels | (0,3) | 5,6 | 70,8 |
| Total | (70,5) | (61,2) | (56,3) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Gains et (pertes) actuariels, excédent du rendement réel des actifs | |||
| sur leur rendement normatif en résultat et plafonnements d'actifs | 13,1 | (12,7) | (6,7) |
| Impôts sur le résultat des éléments non reclassables | 13,1 | (12,7) | (6,7) |
| Couvertures de flux de trésorerie | (8,4) | 1,2 | 1,5 |
| Impôts sur le résultat comptabilisés en capitaux propres | (5,2) | 5,7 | 13,4 |
| Impôts sur le résultat reclassés en résultat | (3,2) | (4,5) | (11,9) |
| Réserve de conversion | 1,6 | 9,0 | 9,2 |
| Impôts sur le résultat comptabilisés en capitaux propres | 1,6 | 9,0 | 9,2 |
| Impôts sur le résultat des éléments reclassables | (6,8) | 10,2 | 10,7 |
| Total | 6,3 | (2,5) | 4,0 |
Le montant des impôts sur le résultat payés au 1er semestre 2016 s'élève à 42,2 millions d'euros (24,4 millions d'euros au 1 er semestre 2015 et 92,7 millions d'euros en 2015).
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 293,0 | 274,0 | 538,1 |
| Résultat financier | (29,1) | (23,5) | (55,5) |
| Impôts sur résultat opérationnel courant et résultat financier | (78,1) | (74,1) | (140,4) |
| Intérêts sans contrôle | (1,9) | (1,7) | (0,7) |
| Résultat courant net, part du Groupe | 183,9 | 174,7 | 341,5 |
| Autres produits et charges opérationnels bruts | (33,4) | (42,4) | (357,2) |
| Impôts sur autres produits et charges opérationnels | 7,6 | 12,9 | 84,1 |
| Résultat net, part du Groupe | 158,1 | 145,2 | 68,4 |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Numérateur | |||
| Résultat net, part du Groupe | 158,1 | 145,2 | 68,4 |
| Résultat courant net, part du Groupe | 183,9 | 174,7 | 341,5 |
| Dénominateur | |||
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul du résultat de base par action | 78 909 966 | 78 736 146 | 79 275 846 |
| Incidence de la conversion des options de souscription d'actions | 1 145 936 | 1 238 816 | 1 179 193 |
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul du résultat dilué par action | 80 055 902 | 79 974 962 | 80 455 039 |
| Résultat de base par action, part du Groupe (en euros) | |||
| Résultat net de base par action | 2,00 | 1,84 | 0,86 |
| Résultat courant net de base par action | 2,33 | 2,22 | 4,31 |
| Résultat dilué par action, part du Groupe (en euros) | |||
| Résultat net dilué par action | 1,97 | 1,82 | 0,85 |
| Résultat courant net dilué par action | 2,30 | 2,19 | 4,24 |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Valeur comptable à l'ouverture | 1 631,3 | 1 106,8 | 1 106,8 |
| Valeur brute | 1 702,8 | 1 174,0 | 1 174,0 |
| Pertes de valeur | (71,5) | (67,2) | (67,2) |
| Entrées de périmètre | 2,8 | 590,3 | 616,2 |
| Sorties de périmètre | - | - | (3,6) |
| Pertes de valeur (1) | (0,5) | (0,5) | (118,8) |
| Différences de change | (14,5) | 41,5 | 30,7 |
| Valeur comptable à la clôture | 1 619,1 | 1 738,1 | 1 631,3 |
| Valeur brute | 1 688,4 | 1 811,2 | 1 702,8 |
| Pertes de valeur | (69,3) | (73,1) | (71,5) |
(1) Les pertes de valeur du goodwill sont traitées dans la note 16.
S&B. Le 26 février 2015, Imerys a acquis 100,00 % des droits de vote correspondant aux principales activités de minéraux industriels du groupe grec S&B, notamment dans la bentonite (liants pour la fonderie, revêtements d'étanchéité, adjuvants de forage et additifs fonctionnels), les fondants pour la coulée continue de l'acier, la wollastonite (additifs fonctionnels pour polymères et peintures) et la perlite (solutions minérales utilisées dans les matériaux de construction et l'horticulture). Ces activités ont été acquises auprès de la famille Kyriacopoulos et du fonds d'investissement Rhône Capital pour 623,8 millions d'euros, dont 339,8 millions d'euros réglés en trésorerie, 263,0 millions d'euros en actions Imerys et 21,0 millions d'euros à régler à titre d'un complément de prix lié aux performances. La trésorerie et les actions remises au vendeur lors de la prise de contrôle ont été financées respectivement par l'émission obligataire placée par Imerys en décembre 2014 et par l'émission de 3,7 millions d'actions Imerys dans le cadre d'une augmentation de capital réservée d'un montant de 248,8 millions d'euros. Au terme de cette transaction, l'intérêt de la famille Kyriacopoulos au capital d'Imerys SA s'élève à 4,70 % environ. L'évaluation à la juste valeur de la plupart des actifs et passifs identifiables à la date de prise de contrôle a été confiée à des experts indépendants. Au 26 février 2016, les réserves minières, les actifs incorporels et corporels, les stocks, l'emprunt obligataire à haut rendement (juste valeur de niveau 1), les avantages du personnel, les provisions et les actifs et passifs d'impôts sur le résultat ont été ré-estimés. Le goodwill définitif ressort à 577,0 millions d'euros au 30 juin 2016 sans ajustement significatif par rapport à sa valeur provisoire publiée au 31 décembre 2015.
Solvay. Le 30 octobre 2015, Imerys a acquis 100,00 % des droits de vote correspondant aux quatre sites industriels européens (Allemagne, Autriche, France et Royaume-Uni) de l'activité PCC (Precipitated Calcium Carbonate) du groupe belge Solvay. Cette activité, leader sur le marché européen des produits fins et ultra-fins de PCC utilisés comme additifs fonctionnels, sert principalement les marchés de l'automobile (polymères), de la construction (peintures, enduits, joints) et des biens de consommation courante (alimentation et santé). Le prix d'acquisition s'élève à 29,0 millions d'euros, dont 27,6 millions d'euros ont été réglés en trésorerie à la date de prise de contrôle. L'évaluation à la juste valeur de la plupart des actifs et passifs identifiables à la date de prise de contrôle a été confiée à des experts indépendants. Au 30 juin 2016, les avantages du personnel et les droits d'émission ont été comptabilisés sur la base de rapports d'évaluation définitifs. Les évaluations des actifs incorporels et corporels, des stocks, des provisions et des actifs et passifs d'impôts sur le résultat sont en cours. Dans l'attente des résultats, les postes correspondants ont été provisoirement maintenus à leurs valeurs historiques. Le goodwill qui résulte de l'écart entre cet actif net partiellement ré-estimé et la valeur de la participation ressort donc à un montant provisoire de 14,0 millions d'euros au 30 juin 2016.
Autres. Par ailleurs, le Groupe a réalisé d'autres acquisitions peu significatives au second semestre 2015 et au 1er semestre 2016. Ces acquisitions, réglées en trésorerie pour un montant de 48,2 millions d'euros génèrent un goodwill provisoire de 28,3 millions d'euros.
| Marques, | Procédés | |||
|---|---|---|---|---|
| brevets et | industriels | |||
| (en millions d'euros) Valeur comptable au 1er janvier 2015 |
Logiciels | licences | et autres | Total |
| 21,1 | 3,4 | 41,9 | 66,4 | |
| Valeur brute Amortissement et pertes de valeur |
84,6 (63,5) |
18,5 (15,1) |
63,7 (21,8) |
166,8 (100,4) |
| Entrées de périmètre | 0,3 | 24,5 | 10,0 | 34,8 |
| Acquisitions | 2,9 | (0,1) | 46,1 | 48,9 |
| Cessions | (0,1) | - | - | (0,1) |
| Dotations aux amortissements | (6,3) | (1,6) | (5,7) | (13,6) |
| Pertes de valeur | (0,5) | - | (35,6) | (36,1) |
| Reclassements et autres | 1,6 | 3,3 | (3,5) | 1,4 |
| Différences de change | 1,6 | 0,3 | 1,5 | 3,4 |
| Valeur comptable au 1er janvier 2016 | 20,6 | 29,8 | 54,7 | 105,1 |
| Valeur brute | 84,3 | 48,1 | 123,6 | 256,0 |
| Amortissement et pertes de valeur | (63,7) | (18,3) | (68,9) | (150,9) |
| Entrées de périmètre | - | (0,4) | (0,3) | (0,7) |
| Sorties de périmètre | - | - | (0,1) | (0,1) |
| Acquisitions | 0,6 | - | 2,5 | 3,1 |
| Cessions | - | - | (13,2) | (13,2) |
| Dotations aux amortissements | (3,0) | (0,7) | (1,2) | (4,9) |
| Pertes de valeur | - | - | (0,1) | (0,1) |
| Reclassements et autres | 0,2 | 0,4 | (15,6) | (15,0) |
| Différences de change | (0,2) | (0,1) | (1,0) | (1,3) |
| Valeur comptable au 30 juin 2016 | 18,2 | 29,0 | 25,7 | 72,9 |
| Valeur brute | 73,1 | 47,9 | 92,0 | 213,0 |
| Amortissement et pertes de valeur | (54,9) | (18,9) | (66,3) | (140,1) |
| Installations | Acomptes et | Autres | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs | Terrains et | techniques | immobilisations | immobilisations | ||
| (en millions d'euros) | miniers | constructions | et matériels | en cours | corporelles | Total |
| Valeur comptable au 1er janvier 2015 | 471,6 | 304,6 | 1 016,2 | 124,6 | 57,8 | 1 974,8 |
| Valeur brute | 790,8 | 539,8 | 3 258,6 | 126,4 | 231,0 | 4 946,6 |
| Amortissement et pertes de valeur | (319,2) | (235,2) | (2 242,4) | (1,8) | (173,2) | (2 971,8) |
| Entrées de périmètre | 81,6 | 36,9 | 121,3 | 9,1 | 5,1 | 254,0 |
| Sorties de périmètre | - | - | (2,3) | - | - | (2,3) |
| Acquisitions | 53,8 | 4,3 | 28,7 | 134,5 | 4,0 | 225,3 |
| Cessions | - | (0,7) | (1,4) | (0,7) | (0,4) | (3,2) |
| Dotations aux amortissements | (51,2) | (16,0) | (129,4) | - | (19,0) | (215,6) |
| Pertes de valeur | (4,8) | (19,0) | (90,3) | (0,9) | (4,0) | (119,0) |
| Reprises de pertes de valeur | - | 0,1 | 2,0 | - | - | 2,1 |
| Reclassements et autres | 0,2 | 11,7 | 55,0 | (83,1) | 18,3 | 2,1 |
| Différences de change | 1,1 | - | 21,1 | 0,6 | 0,9 | 23,7 |
| Valeur comptable au 1er janvier 2016 | 552,3 | 321,9 | 1 020,9 | 184,1 | 62,7 | 2 141,9 |
| Valeur brute | 891,3 | 598,1 | 3 573,5 | 186,7 | 276,9 | 5 526,5 |
| Amortissement et pertes de valeur | (339,0) | (276,2) | (2 552,6) | (2,6) | (214,2) | (3 384,6) |
| Entrées de périmètre | 10,0 | (0,1) | 7,9 | (0,2) | 0,2 | 17,8 |
| Sorties de périmètre | - | (2,0) | (1,4) | - | (0,3) | (3,7) |
| Acquisitions | 25,2 | 1,0 | 15,4 | 45,4 | 2,1 | 89,1 |
| Cessions | 0,1 | (0,1) | (5,8) | 8,1 | (0,6) | 1,7 |
| Dotations aux amortissements | (23,3) | (7,6) | (72,5) | (0,1) | (8,5) | (112,0) |
| Pertes de valeur | - | (2,1) | (5,6) | (0,1) | - | (7,8) |
| Reprises de pertes de valeur | - | - | 1,4 | - | - | 1,4 |
| Reclassements et autres | 3,6 | 7,3 | 76,7 | (97,2) | 5,3 | (4,3) |
| Différences de change | 2,5 | 3,7 | 0,6 | 0,8 | (0,1) | 7,5 |
| Valeur comptable au 30 juin 2016 | 570,4 | 322,0 | 1 037,6 | 140,8 | 60,8 | 2 131,6 |
| Valeur brute | 889,5 | 599,0 | 3 516,4 | 143,4 | 262,5 | 5 410,8 |
| Amortissement et pertes de valeur | (319,1) | (277,0) | (2 478,8) | (2,6) | (201,7) | (3 279,2) |
Le test de perte de valeur des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) réalisé de manière systématique lors de l'arrêté annuel n'est renouvelé lors de l'arrêté semestriel qu'en cas d'identification d'indice de perte de valeur. Aucun indice de perte de valeur n'étant identifié, le test de perte de valeur des UGT n'est pas renouvelé au 30 juin 2016. Au 31 décembre 2015, ce test avait nécessité la comptabilisation d'une perte de valeur de 251,4 millions d'euros sur le goodwill (117,6 millions d'euros) et l'outil de production industriel (133,8 millions d'euros) de l'UGT Solutions pour l'Exploitation Pétrolière de la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités (ESS) (273,5 millions d'euros en incluant les dépréciations de stocks). Les tests de sensibilité réalisés au 31 décembre 2015 (note 19 du chapitre 6 du Document de Référence 2015) ont mis en évidence qu'une évolution défavorable des flux de trésorerie prévisionnels, des taux d'actualisation ou des taux de croissance perpétuelle pourrait nécessiter la comptabilisation d'une nouvelle dépréciation de l'outil de production industriel de l'UGT Solutions pour l'Exploitation Pétrolière de la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités (ESS). Au 30 juin 2016, l'évolution de ces hypothèses ne nécessite la comptabilisation d'aucune perte de valeur. Toutefois, cette UGT continue de faire l'objet d'un suivi attentif.
| 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur | Valeur | Valeur | Valeur | Valeur | Valeur | |||||
| (en millions d'euros) | brute | Dépréciation | comptable | brute | Dépréciation | comptable | brute | Dépréciation | comptable | |
| Matières premières | 320,2 | (26,7) | 293,5 | 338,6 | (12,4) | 326,2 | 329,0 | (27,4) | 301,6 | |
| En-cours | 69,3 | (0,9) | 68,4 | 81,5 | (0,4) | 81,1 | 78,4 | (0,4) | 78,0 | |
| Produits finis | 328,0 | (18,8) | 309,2 | 325,0 | (8,8) | 316,2 | 323,5 | (21,7) | 301,8 | |
| Marchandises | 53,6 | (2,2) | 51,4 | 60,6 | (2,3) | 58,3 | 59,1 | (2,2) | 56,9 | |
| Total | 771,1 | (48,6) | 722,5 | 805,7 | (23,9) | 781,8 | 790,0 | (51,7) | 738,3 |
La dette financière nette est la position nette d'Imerys vis-à-vis du marché et des établissements financiers, c'est-à-dire le total des passifs de financement souscrits auprès du marché et des établissements financiers sous forme d'emprunts obligataires, de crédits bancaires, de crédits de locations financement et de concours bancaires, diminués de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers courants. La dette financière nette est utilisée dans le cadre de la gestion des ressources financières du Groupe. Cet indicateur intervient notamment dans le calcul de ratios financiers qu'Imerys est tenu de respecter dans le cadre d'accords de financement auprès des marchés financiers (note 18.2).
La présente note analyse la variation de la dette financière nette en deux étapes : du résultat opérationnel courant au cash flow libre opérationnel courant ; et du cash flow libre opérationnel courant à la variation de la dette financière nette. Le tableau suivant présente le lien entre la dette financière nette et l'état de la situation financière consolidée en distinguant entre instruments financiers non dérivés et dérivés. Les instruments financiers dérivés inclus dans le calcul de la dette financière nette correspondent aux instruments de couverture de financement actif et passif car ils font partie des sorties futures de trésorerie de cet agrégat (note 18.2). Les instruments de couverture opérationnels ne sont pas inclus dans le calcul de la dette financière nette. Les actifs et passif financiers utilisés dans le calcul de la dette financière nette correspondent aux montants de trésorerie à recevoir ou exigibles. Dans cette mesure, leurs valeurs comptables sont représentatives de la juste valeur à l'exception des emprunts obligataires, dont la juste valeur s'élève à 2 261,0 millions d'euros pour une valeur comptable de 2 108,2 millions d'euros au 30 juin 2016. Pour les emprunts obligataires cotés, la juste valeur constitue une donnée directement observable car elle correspond à la valeur de marché à la date de clôture (juste valeur de niveau 1). Pour les emprunts obligataires non cotés, la juste valeur incluant les coupons courus est issue d'un modèle utilisant des données observables, c'est-à-dire une réévaluation des flux contractuels futurs actualisés (juste valeur de niveau 2).
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Passifs financiers non dérivés | 2 368,6 | 1 940,2 | 1 927,3 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 2 115,9 | 1 500,8 | 1 500,0 |
| Emprunts et dettes financières courants | 214,3 | 436,4 | 423,8 |
| Concours bancaires | 38,4 | 3,0 | 3,5 |
| Actifs financiers non dérivés | (821,4) | (444,1) | (434,7) |
| Autres actifs financiers | (11,3) | (21,1) | (19,6) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (810,1) | (423,0) | (415,1) |
| Dérivés de couverture | (23,1) | (8,2) | (12,2) |
| Instruments de couverture de financement - passif | 8,2 | 4,7 | 3,8 |
| Instruments de couverture de financement - actif | (31,3) | (12,9) | (16,0) |
| Dette financière nette | 1 524,1 | 1 487,9 | 1 480,4 |
Le cash flow libre opérationnel courant est le flux de trésorerie résiduel provenant de l'activité opérationnelle courante et subsistant après décaissement des impôts sur le résultat opérationnel courant et des investissements opérationnels, encaissement des produits de cession d'actifs opérationnels et prise en compte des variations de trésorerie du besoin en fonds de roulement opérationnel.
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 293,0 | 274,0 | 538,1 |
| Amortissements et pertes de valeur d'exploitation (1) | 113,2 | 113,4 | 225,5 |
| Variation nette des provisions d'exploitation | 9,1 | (6,3) | (17,5) |
| Quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | (2,7) | (3,7) | (8,1) |
| Dividendes reçus des coentreprises et entreprises associées | 4,3 | 3,8 | 7,4 |
| Capacité d'autofinancement d'exploitation avant impôts (EBITDA courant) | 416,9 | 381,2 | 745,4 |
| Impôts notionnels sur le résultat opérationnel courant (2) | (86,7) | (81,0) | (156,7) |
| Cash flow opérationnel courant net | 330,2 | 300,2 | 588,7 |
| Investissements payés (3) & (4) | (116,7) | (121,5) | (271,6) |
| Immobilisations incorporelles | (3,1) | (7,2) | (48,9) |
| Immobilisations corporelles | (65,3) | (72,4) | (174,4) |
| Actifs miniers de découverture (5) | (23,8) | (18,1) | (50,9) |
| Dettes sur acquisitions | (24,5) | (23,8) | 2,6 |
| Valeur comptable des cessions courantes d'actifs | 11,5 | 1,0 | 3,6 |
| Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel | (48,3) | (38,3) | 21,8 |
| Stocks | 12,9 | (25,7) | 6,1 |
| Clients, avances et acomptes reçus | (75,4) | (33,1) | 41,2 |
| Fournisseurs, avances et acomptes versés | 14,2 | 20,5 | (25,5) |
| Cash flow libre opérationnel courant | 176,7 | 141,4 | 342,5 |
| (1) Amortissement et pertes de valeur d'exploitation | 113,2 | 113,4 | 225,5 |
| Dotations nettes opérationnelles aux amortissements (Annexe 1 de l'état des flux de trésorerie consolidés) | 113,0 | 113,2 | 225,1 |
| Amortissements des locations financement (Annexe 3 de l'état des flux de trésorerie consolidés) | 0,2 | 0,2 | 0,4 |
| (2) Taux effectif d'impôt sur le résultat courant | 29,6 % | 29,6 % | 29,1 % |
| (3) Investissements payés | (116,7) | (121,5) | (271,6) |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (Etat des flux de trésorerie consolidés) | (116,7) | (121,5) | (271,6) |
| (4) Ratio de couverture des investissements comptabilisés | 81,4 % | 86,2 % | 121,6 % |
| Le ratio de couverture des investissements comptabilisés est égal aux investissements | |||
| payés (à l'exception des dettes sur acquisitions ) divisé par les dotations aux amortissements | |||
| Dotations aux amortissements d'immobilisations | 113,2 | 113,4 | 225,5 |
| (5) Actifs miniers de découverture | (23,9) | (18,3) | (51,0) |
| Actifs miniers de découverture - investissements | (23,8) | (18,1) | (50,9) |
| Neutralisation des provisions pour réhabilitation activées | (0,1) | (0,2) | (0,1) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Cash flow libre opérationnel courant | 176,7 | 141,4 | 342,5 |
| Résultat financier | (29,1) | (23,5) | (55,5) |
| Pertes de valeur financières et désactualisation | 6,1 | 6,1 | 7,5 |
| Impôts sur résultat financier | 8,6 | 7,0 | 16,2 |
| Variation de la dette d'impôts sur le résultat | 16,7 | 42,2 | 36,6 |
| Variation des impôts différés sur le résultat opérationnel courant | 11,5 | 0,1 | (1,9) |
| Variation des autres postes du besoin en fonds de roulement | (19,8) | (34,5) | (13,8) |
| Charge de paiements en actions | 5,3 | 3,7 | 7,3 |
| Variation de juste valeur des instruments de couverture opérationnels | 1,9 | (0,7) | (0,7) |
| Variation des dividendes à recevoir des actifs financiers disponibles à la vente | (0,2) | 0,2 | 0,2 |
| Cash flow libre courant | 177,7 | 142,0 | 338,4 |
| Croissance externe | (16,0) | (868,9) | (950,5) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées sous déduction de la dette nette acquise | (15,9) | (868,9) | (950,1) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées auprès des intérêts sans contrôle | (0,1) | - | - |
| Acquisitions d'actifs financiers disponibles à la vente | - | - | (0,4) |
| Cessions | 9,1 | 2,7 | 6,7 |
| Cessions de titres d'entités consolidées sous déduction de la dette nette cédée | 8,1 | 2,7 | 6,7 |
| Cessions non récurrentes d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1,0 | - | - |
| Coûts de transaction | (2,8) | (7,0) | (10,6) |
| Changements d'estimation de la rémunération conditionnelle du vendeur | - | (0,6) | (0,2) |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (23,5) | (22,9) | (48,7) |
| Dividendes versés aux actionnaires et aux intérêts sans contrôle | (139,0) | (132,6) | (132,6) |
| Besoin de financement | 5,5 | (887,3) | (797,5) |
| Opérations sur capitaux propres | (55,1) | 285,8 | 227,0 |
| Variation nette des immobilisations financières | 0,4 | 2,6 | 0,6 |
| Variation de la dette financière nette | (49,2) | (598,9) | (569,9) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Dette financière nette à l'ouverture | (1 480,4) | (869,9) | (869,9) |
| Variation de la dette financière nette | (49,2) | (598,9) | (569,9) |
| Incidence de la variation des taux de change | 5,5 | (19,1) | (40,6) |
| Dette financière nette à la clôture | (1 524,1) | (1 487,9) | (1 480,4) |
Description du risque. Le risque de liquidité de l'emprunteur est le risque par lequel Imerys ne serait pas en mesure d'honorer les échéances de remboursement de ses passifs financiers. L'échéancier à l'émission au 30 juin 2016 présenté ci-après permet d'apprécier l'exposition du Groupe à ce risque.
| 2016 | 2017 - 2021 | 2022 et + | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Capital | Intérêts | Capital | Intérêts | Capital | Intérêts | Total |
| Passifs financiers non dérivés | 215,9 | 31,8 | 933,1 | 169,6 | 1 161,4 | 97,0 | 2 608,8 |
| Eurobond / EMTN | 2,9 | 28,3 | 900,0 | 156,3 | 1 100,0 | 72,0 | 2 259,5 |
| Placements privés | - | 3,5 | 27,0 | 13,3 | 61,4 | 25,0 | 130,2 |
| Emissions de billets de trésorerie | 130,0 | - | - | - | - | - | 130,0 |
| Lignes bilatérales | - | - | - | - | - | - | 0,0 |
| Facilités à moins d'un an | 83,0 | - | 6,1 | - | - | - | 89,1 |
| Dérivés de couverture | (23,1) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (23,1) |
| Instruments de couverture de financement - passif | 8,2 | - | - | - | - | - | 8,2 |
| Instruments de couverture de financement - actif | (31,3) | - | - | - | - | - | (31,3) |
| Sorties futures de trésorerie | |||||||
| au titre de la dette financière brute | 192,8 | 31,8 | 933,1 | 169,6 | 1 161,4 | 97,0 | 2 585,7 |
| Passifs financiers non dérivés | 38,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 38,4 |
| Concours bancaires | 38,4 | - | - | - | - | - | 38,4 |
| Actifs financiers non dérivés | (821,4) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (821,4) |
| Autres actifs financiers courants | (11,3) | - | - | - | - | - | (11,3) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (810,1) | - | - | - | - | - | (810,1) |
| Sorties futures de trésorerie | |||||||
| au titre de la dette financière nette | (590,2) | 31,8 | 933,1 | 169,6 | 1 161,4 | 97,0 | 1 802,7 |
| dont éléments comptabilisés au | |||||||
| 30 juin 2016 (dette financière nette) | (590,2) | 19,8 | 933,1 | - | 1 161,4 | - | 1 524,1 |
| Passifs financiers non dérivés | 715,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 715,0 |
| Dettes fournisseurs | 448,7 | - | - | - | - | - | 448,7 |
| Autres dettes | 266,3 | - | - | - | - | - | 266,3 |
| Dérivés de couverture | (9,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (9,2) |
| Instruments de couverture opérationnels - passif | 5,1 | - | - | - | - | - | 5,1 |
| Instruments de couverture opérationnels - actif | (14,3) | - | - | - | - | - | (14,3) |
| Sorties futures de trésorerie | 115,6 | 31,8 | 933,1 | 169,6 | 1 161,4 | 97,0 | 2 508,5 |
Par ailleurs, une grande part de la dette à taux fixe à l'émission étant swapée en taux variable, l'échéancier de la dette financière nette après swap de taux s'établit de la manière suivante :
| (en millions d'euros) | 2016 | 2017 - 2021 | 2022 et + | Total |
|---|---|---|---|---|
| Dette à taux fixe | 19,7 | 927,0 | 1 100,0 | 2 046,7 |
| Dette à taux fixe à l'émission | 19,7 | 927,0 | 1 161,4 | 2 108,1 |
| Swap taux fixe en taux variable | - | - | (61,4) | (61,4) |
| Dette à taux variable | (590,1) | 6,1 | 61,4 | (522,6) |
| Dette à taux variable à l'émission | 193,0 | 6,1 | - | 199,1 |
| Trésorerie nette et autres actifs financiers courants | (783,1) | - | - | (783,1) |
| Swap taux fixe en taux variable | - | - | 61,4 | 61,4 |
| Dette financière nette | (570,4) | 933,1 | 1 161,4 | 1 524,1 |
Gestion du risque. Imerys est tenu de respecter, pour une partie de ses financements, plusieurs ratios financiers. Les principaux termes et conditions restrictifs attachés à certaines lignes bilatérales et à une partie des émissions obligataires sous placements privés sont les suivants :
Le non-respect des obligations précitées au titre d'un des contrats de financement concernés pourrait entraîner l'annulation de son montant disponible et, à la demande du ou des prêteurs concernés, l'exigibilité immédiate du montant de la dette financière correspondante. À deux seules exceptions, les contrats de financement du Groupe ne prévoient pas de défaut croisé entre eux en cas de non-respect d'un ratio financier obligatoire applicable à l'un de ces contrats. Au 30 juin 2016, Imerys dispose d'une notation long terme Baa2 perspective Stable délivrée par Moody's (Baa2 perspective Stable au 30 juin 2015 et Baa2 perspective Stable au 31 décembre 2015).
Le 10 juin 2016, Imerys a mis à jour son programme Euro Medium Term Notes (EMTN) auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luxembourg). Le montant du programme s'élève à 2,5 milliards d'euros et autorise l'émission de titres assimilables à des obligations ordinaires d'une durée d'un mois à trente ans. Au 30 juin 2016, l'encours des titres émis s'élève à 1 561,4 millions d'euros (951,1 millions d'euros au 30 juin 2015 et 953,4 millions d'euros au 31 décembre 2015). Imerys dispose également d'un programme de billets de trésorerie d'un plafond de 800,0 millions d'euros (800,0 millions d'euros au 30 juin 2015 et 800,0 millions d'euros au 31 décembre 2015) noté P-2 par Moody's (P-2 au 30 juin 2015 et P-2 au 31 décembre 2015). Au 30 juin 2016, l'encours des billets émis s'élève à 130,0 million d'euros (266,5 millions d'euros au 30 juin 2015 et 347,6 million d'euros au 31 décembre 2015). Imerys dispose au 30 juin 2016 d'un montant de facilités bancaires disponibles de 1 405,0 millions d'euros (1 405,0 millions d'euros au 30 juin 2015 et 1 425,0 millions d'euros au 31 décembre 2015) dont une partie sécurise les billets de trésorerie émis, conformément à la politique financière du Groupe.
Solutions pour l'Énergie & Spécialités (ESS). Le 30 octobre 2015, Imerys a acquis l'activité PCC (Precipitated Calcium Carbonate) du groupe belge Solvay, leader sur le marché européen des produits fins et ultra-fins de PCC.
Filtration & Additifs de Performance (F&PA). Le 26 février 2015, la branche Filtration & Additifs de Performance a acquis les activités bentonite, fondants pour la coulée continue de l'acier, wollastonite et perlite du groupe S&B (note 13).
Matériaux Céramiques (CM). La dernière évolution de périmètre significative de la branche Matériaux Céramiques correspond à la cession au groupe Bouyer Leroux de l'activité briques, cloisons et conduits de cheminées en terre cuite le 30 septembre 2013.
Minéraux de Haute Résistance (HRM). Les Minéraux de Haute Résistance n'ont procédé à aucune intégration significative depuis celle d'Astron China, acteur majeur des produits à base de zircon, acquis le 5 février 2008.
| Monnaies | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (1 € =) | étrangères | Clôture | Moyen | Clôture | Moyen | Clôture | Moyen | |
| Afrique du Sud | ZAR | 16,4461 | 17,1983 | 13,6416 | 13,3043 | 16,9530 | 14,1635 | |
| Argentine | ARS | 16,5642 | 16,0130 | 10,1669 | 9,8421 | 14,1585 | 10,2823 | |
| Australie | AUD | 1,4929 | 1,5220 | 1,4550 | 1,4261 | 1,4897 | 1,4778 | |
| Brésil | BRL | 3,5635 | 4,1297 | 3,4715 | 3,3057 | 4,2512 | 3,6981 | |
| Canada | CAD | 1,4384 | 1,4844 | 1,3839 | 1,3774 | 1,5116 | 1,4185 | |
| Chili | CLP (100) | 7,3439 | 7,6958 | 7,1003 | 6,9323 | 7,7315 | 7,2609 | |
| Chine | CNY | 7,3620 | 7,2812 | 6,8405 | 6,8394 | 7,0696 | 6,9122 | |
| Corée du Sud | KRW (100) | 12,7962 | 13,1872 | 12,5127 | 12,2692 | 12,7596 | 12,5619 | |
| États-Unis | USD | 1,1102 | 1,1159 | 1,1189 | 1,1164 | 1,0887 | 1,1101 | |
| Hongrie | HUF (100) | 3,1706 | 3,1271 | 3,1493 | 3,0757 | 3,1598 | 3,1000 | |
| Inde | INR | 75,0679 | 74,9931 | 71,3354 | 70,2013 | 72,2091 | 71,2346 | |
| Indonésie | IDR (100) | 146,0170 | 149,6345 | 149,3843 | 144,7077 | 150,3999 | 148,7343 | |
| Japon | JPY (100) | 1,1405 | 1,2441 | 1,3701 | 1,3423 | 1,3107 | 1,3435 | |
| Malaisie | MYR | 4,4636 | 4,5782 | 4,2362 | 4,0624 | 4,6704 | 4,3368 | |
| Mexique | MXN | 20,6347 | 20,1731 | 17,5332 | 16,8909 | 18,9145 | 17,6161 | |
| Royaume-Uni | GBP | 0,8265 | 0,7788 | 0,7114 | 0,7326 | 0,7340 | 0,7261 | |
| Russie | RUB | 71,5200 | 78,2968 | 62,3550 | 64,6810 | 80,6736 | 68,0639 | |
| Singapour | SGD | 1,4957 | 1,5400 | 1,5068 | 1,5064 | 1,5417 | 1,5258 | |
| Suède | SEK | 9,4242 | 9,3019 | 9,2150 | 9,3417 | 9,1895 | 9,3548 | |
| Suisse | CHF | 1,0867 | 1,0960 | 1,0413 | 1,0569 | 1,0835 | 1,0679 | |
| Taïwan | TWD | 35,8583 | 36,5648 | 34,4436 | 34,8728 | 35,7695 | 35,3060 | |
| Thaïlande | THB | 39,0070 | 39,5590 | 37,7960 | 36,8010 | 39,2480 | 38,0389 | |
| Turquie | TRY | 3,2060 | 3,2593 | 2,9953 | 2,8613 | 3,1765 | 3,0250 | |
| Ukraine | UAH | 27,5750 | 28,4444 | 23,4309 | 23,9922 | 26,1087 | 24,3353 |
Imerys a pour parties liées le groupe canadien Power et le groupe belge Frère-CNP. Ces groupes constituent pour Imerys les ultimes têtes de groupe. Au travers de leur coentreprise Parjointco, ils exercent un contrôle conjoint sur le groupe suisse Pargesa qui contrôle Imerys au travers d'une participation directe dans le groupe belge GBL. Pargesa et GBL sont à ce titre des parties liées d'Imerys. Aucun contrat ne lie Imerys et ses parties liées externes.
Les dirigeants constituant des parties liées au 30 juin 2016 sont les 17 membres du Conseil d'Administration (17 membres au 30 juin 2015 et 18 membres au 31 décembre 2015) et les 8 membres du Comité Exécutif (8 membres au 30 juin 2015 et 8 membres au 31 décembre 2015) (note 27 du chapitre 6 du Document de Référence 2015).
Les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi au profit des membres du personnel d'Imerys constituent des parties liées. Le montant des cotisations à des fonds externes comptabilisé en charges au 1er semestre 2016 s'élève à 8,9 millions d'euros (8,8 millions d'euros au 30 juin 2015 et 18,1 millions d'euros en 2015), dont principalement 3,7 millions d'euros à Imerys UK Pension Fund Trustees Ltd., Royaume-Uni (5,0 millions d'euros au 30 juin 2015 et 9,0 millions d'euros en 2015) et 2,3 millions d'euros à Comerica, États-Unis (1,8 million d'euros au 30 juin 2015 et 4,5 millions d'euros en 2015).
Le FCPE Imerys Actions est géré par BNP Paribas Asset Management SAS. Sa gestion est contrôlée par un Conseil de Surveillance de 12 membres composé à parité égale de représentants de porteurs de parts et de représentants d'Imerys. Imerys exerçant, avec la communauté des porteurs de parts, un contrôle conjoint sur le FCPE Imerys Actions, le FCPE Imerys Actions constitue une partie liée. Les montants comptabilisés au 1er semestre 2016 (au 1er semestre 2015 et en 2015) au titre du FCPE Imerys Actions sont non significatifs.
Les états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration lors de sa réunion du 27 juillet 2016. Aucun événement significatif n'est à reporter entre la date de clôture et celle du Conseil d'Administration.
Deloitte & Associés 185, avenue Charles-de-Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex S.A. au capital de € 1.723.040
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
ERNST & YOUNG et Autres 1/2, place des Saisons 92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1 S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Période du 1er janvier au 30 juin 2016
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La-Défense, le 27 juillet 2016 Les Commissaires aux Comptes
Deloitte & Associés Frédéric Gourd
ERNST & YOUNG et Autres Jean-Roch Varon Sébastien Huet
Gilles Michel, Président-Directeur Général
J'atteste qu'à ma connaissance les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 27 juillet 2016
Gilles Michel Président-Directeur Général
154 rue de l'Université - F-75007 Paris Téléphone : +33 (0)1 49 55 63 00 Télécopie : +33 (0)1 49 55 63 01 www.imerys.com
Téléphone : +33 (0)1 49 55 66 55 Télécopie : +33 (0)1 49 55 63 16 email : [email protected]
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