Alten

Earnings Release • Sep 19, 2019

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Paris, le 19 septembre 2019 17h40

RESULTATS SEMESTRIELS 2019

• TRES FORTE CROISSANCE ORGANIQUE : 12,5%
• UNE MARGE OPERATIONNELLE D'ACTIVITE SATISFAISANTE : 9,0% DU CA
• SEPT ACQUISITIONS REALISEES A L'INTERNATIONAL DEPUIS JANVIER 2019

En Millions d'Euros	Juin 2018	Juin 2019	Var.
Chiffre d'affaires	1 099,9	1 292,3	+ 17,5%
‐ France	503,8	571,2	+ 13,4%
‐ International	596,1	721,1	+ 21,0%
Résultat Opérationnel d'activité	102,7	116,6	+ 13,5%
En % du chiffre d'affaires	9,3%	9,0%
Résultat Opérationnel	100,3	108,9	+ 8,6%
En % du chiffre d'affaires	9,1%	8,4%
Résultat net part du Groupe	75,0	76,4	+ 1,9%
En % du chiffre d'affaires	6,8%	5,9%
Free Cash Flow	10,2	58,9	+477,5%
En % du chiffre d'affaires	0,9%	4,6%
Trésorerie nette	‐ 47,7	‐ 17,7
Effectif	30 000	35 500	+ 18,3%

ACTIVITE EN FORTE PROGRESSION A FIN JUIN 2019 : + 17,5%

Le chiffre d'affaires s'est établi à 1 292,3 M€ en hausse de 17,5% par rapport à juin 2018. La croissance organique a été très vigoureuse ce semestre : à données constantes, l'activité progresse de 12,5% (13,4% en France ; 11,7% hors de France) malgré un effet calendaire défavorable (‐ 1 jour ouvré). Elle aurait progressé de 13,2% à jours ouvrés constants.

Tous les secteurs d'activités sont en progression, en particulier les secteurs de l'Aérospatial, du Ferroviaire/Naval, de la Défense et Sécurité et des Sciences de la Vie.

RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE SATISFAISANT : 9,0% DU CA

Le résultat opérationnel d'activité progresse de 13,5% à 116,6 M€, malgré :

• ‐ la poursuite des efforts de structuration nécessaires pour accompagner la forte croissance, et le développement hors de France,
• ‐ un effet calendaire défavorable ayant pesé sur l'activité et donc la marge.

Les gains de productivité sur les projets et la maîtrise des G&A ont permis à la marge opérationnelle de s'établir à 9% du CA.

RESULTAT OPERATIONNEL : + 8,6%

Le résultat opérationnel s'élève à 108,9 M€. Il comprend 3,2 M€ de paiements en actions et 4,5 M€ de coûts non récurrents principalement liés aux charges sur intégration des acquisitions et à quelques contrôles fiscaux et sociaux.

RESULTAT NET PART DU GROUPE : 76,4 M€ SOIT 5,9% DU CA

Le résultat financier s'établit à 0,1 M€. Après prise en compte de la charge d'impôt pour 34,9 M€, du résultat des sociétés mises en équivalence pour 2,8 M€, et des intérêts minoritaires pour 0,5 M€, le résultat net s'établit à 76,4 M€.

TRESORERIE NETTE : ‐ 17,7 M€ / GEARING : 1,7%

La marge brute d'autofinancement opérationnelle (avant prise en compte de l'incidence IFRS16) s'est établie à 123,1 M€ en progression de 12% par rapport à juin 2018. Après application de la norme IFRS16, la MBA s'établie à 145,9 M€.

Malgré une forte croissance organique et une saisonnalité défavorable (hausse du DSO à fin juin), l'augmentation du BFR a été limitée à 27,9 M€ (70,4 M€ en juin 2018).

Après prise en compte des impôts payés (29,0 M€), des Capex (8,0 M€), et des flux sur dette de location IFRS16 (22,1M€), le free cashflow s'élève à 58,9 M€, en forte hausse par rapport à 2018 (x 5).

Les investissements financiers (57,4 M€) et dividendes (33,4 M€) ont été partiellement financés par endettement. La trésorerie nette est donc de ‐ 17,7 M€ à fin juin 2019, pour un gearing de 1,7%.

ALTEN dispose donc des ressources financières intactes pour poursuivre son développement.

CROISSANCE EXTERNE : 7 ACQUISITIONS DEPUIS JANVIER 2019

ALTEN poursuit son développement à l'international. ALTEN a réalisé 7 acquisitions à l'international depuis le début de l'année 2019 :

• 2 sociétés en Allemagne (CA annuel : 22,5 M€, 255 consultants)
• 1 société en Espagne (CA annuel : 6 M€, 95 consultants)
• 1 société au Royaume‐Uni (CA annuel : 11 M€, 170 consultants)
• 1 société au Danemark (CA annuel : 6 M€, 50 consultants)
• 1 société en Inde (CA annuel : 8,5 M€, 260 consultants)
• 1 activité aux Etats‐Unis (CA annuel : 11 M€)

PERSPECTIVES 2019 :

Dans le contexte économique actuel, ALTEN devrait réaliser une croissance organique satisfaisante, dans la continuité du premier semestre 2019. ALTEN poursuivra également sa stratégie d'acquisition ciblée afin d'accélérer son développement, en particulier à l'international.

PROCHAINE PUBLICATION : 23 octobre après Bourse : Activité du 3ème trimestre 2019

À propos d'ALTEN

Pour toutes informations: www.alten.com/investisseurs / Contact : Cabinet ESCAL Consulting Tel : + 33 1 44 94 95 66

Leader Européen de l'Ingénierie et du Conseil en Technologies (ICT), ALTEN réalise des projets de conception et d'études pour les Directions Techniques et DSI des grands comptes industriels, télécoms et tertiaires.

Le titre ALTEN est coté au compartiment A du marché d'Euronext Paris (ISIN FR0000071946), fait partie du SBF 120, de l'indice IT CAC 50 et du MIDCAP 100, et est éligible au SRD.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Annexe au communiqué de presse :

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le Groupe ALTEN utilise des indicateurs alternatifs de performance choisis pour le suivi de ses activités opérationnelles. Le Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires permettant aux utilisateurs de l'information financière périodique d'apprécier de manière plus complète la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires aux indicateurs IFRS.

Croissance du chiffre d'affaires à données constantes (ou croissance organique)

La croissance à données constantes (périmètre et change constants) est calculée en excluant les impacts de l'évolution des taux de change et de l'évolution du périmètre de consolidation sur la période.

L'impact de l'effet de change est déterminé par conversion du chiffre d'affaires de la période au taux de change moyen de l'exercice précédent.

L'impact du périmètre est déterminé en excluant pour les acquisitions, le chiffre d'affaires de la période et pour les cessions, le chiffre d'affaires de la période précédente, afin de rendre le périmètre de la période identique à celui de la période précédente.

Cet indicateur permet d'identifier la performance intrinsèque du Groupe en terme d'activité sur la période.

En M€	Chiffre d'affaires S1 2018	Chiffre d'affaires S1 2019	Variation %
Chiffre d'affaires à données constantes	1 099,9	1 237,2	12,5%
France	503,8	571,2	13,4%
International	596,1	666,0	11,7%
Variation de périmètre		47,4	4,3%
France		‐	‐
International		47,4	4,3%
Effet de change		7,7	0,7%
France		‐	‐
International		7,7	0,7%
Chiffre d'affaire Groupe	1 099,9	1 292,3	17,5%
France	503,8	571,2	13,4%
International	596,1	721,1	21,0%

Evolution de l'activité S1 2019

Résultat opérationnel d'activité

Le résultat opérationnel d'activité est le résultat opérationnel avant prise en compte des charges sur paiements en action, résultats de cession d'actifs significatifs, dépréciations des goodwill, et autres éléments significatifs et inhabituels enregistrés en autres charges et produits opérationnels.

La rémunération fondée sur le paiement en actions présentant des variations annuelles sensiblement disparates, cet agrégat, présenté dans les états financiers, permet de visualiser directement la performance opérationnelle du Groupe et en la rendant comparable d'une période à une autre.

Trésorerie nette

La trésorerie nette telle que définie et utilisée par le Groupe correspond à la trésorerie et équivalents de trésorerie diminuée de l'endettement financier brut (concours bancaires, emprunts bancaires et autres dettes financières assimilées).

Free Cash‐Flow

Le Free Cash‐flow correspond aux flux générés par l'activité diminués des investissements d'exploitation nets et des flux de financement liés aux remboursements des dettes de location.

APPLICATION DE LA NORME IFRS16

Tous les contrats de location (contrats de location simple et de location financement) doivent dorénavant être comptabilisés de la même manière.

Un actif est comptabilisé au titre du droit d'utilisation de l'élément loué ainsi qu'une dette locative actualisée de ses loyers futurs au passif. Le Groupe n'intègre pas la dette de location dans sa définition de la trésorerie nette.

Les principaux impacts de l'application de la norme IFRS16 sur les comptes du Groupe sont les suivants :

A L'ACTIF :

Droits d'utilisation : 135,2 M€

AU PASSIF :

Dette de location : 137,7 M€

AU COMPTE DE RESULTAT :

Impact faible sur le Résultat opérationnel d'activité :	+0,4 M€
Impact faible sur le Résultat financier :	‐0,7 M€
Impact négligeable sur le Résultat net :	+0,2 M€

PAS D'IMPACT TRESORERIE