ONCODESIGN

Earnings Release • Sep 26, 2019

Oncodesign : résultats du 1er semestre 2019

• Augmentation significative des revenus d'exploitation de +34% à 20 M€, soutenue par la forte croissance des activités Service (+17%) et Partenariat, multipliée par 7
• Résultat d'exploitation positif à 0,51 M€ et maintien des efforts d'investissements en R&D
• Identification d'un pré-candidat médicament pour le programme RIPK2
• Trésorerie nette de 13,3 M€ au 30 juin 2019

Dijon, le 26 septembre 2019 à 18h00 CEST – ONCODESIGN (ALONC – FR0011766229), groupe biopharmaceutique spécialisé en médecine de précision, annonce ses résultats du premier semestre 2019 et fait le point sur ses activités.

« La forte dynamique commerciale du semestre nous permet de réaffirmer notre confiance dans l'objectif d'atteindre 40 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2020. Nous pourrons compter sur le succès de notre activité Service, qui croit de 15% sur la période, et sur la qualité de notre stratégie R&D qui soutient nos programmes de Drug Discovery et nourrit les bases de la croissance future de notre activité Partenariat et Licensing. L'obtention attendue d'ici la fin d'année d'un candidat-médicament préclinique, un inhibiteur de la kinase RIPK2 pour le traitement des maladies auto-immunes, après l'identification du pré-candidat au cours de la période, témoigne de la pertinence de notre approche. En parallèle de ces investissements, nous sommes parvenus à améliorer significativement notre profil de rentabilité, avec un résultat opérationnel en progression par rapport au premier semestre 2018, bénéficiant notamment du paiement initial de Servier », commente Philippe Genne, PDG et fondateur d'Oncodesign. « Ce partenariat stratégique, portant sur le développement d'un inhibiteur de kinase pour le traitement de la maladie de Parkinson, est un marqueur fort de l'expertise d'Oncodesign en médecine de précision. Nos perspectives d'ici fin 2020 sont clairement définies ; nous continuerons de capitaliser sur notre plateforme technologique pour soutenir le développement de l'activité Service et l'élargissement de nos propres programmes. Enfin, nous restons pleinement concentrés sur l'avancée de nos partenariats actuels et sur la recherche de nouveaux partenaires, afin notamment de poursuivre le développement de la phase III de notre radiotraceur dans le cancer du poumon, programme qui recèle un potentiel de création de valeur à moyen terme pour Oncodesign ».

Millions d'euros chiffres consolidés normes françaises	S1 2019	S1 2018
Chiffre d'affaires	14,10	9,24
Autres revenus	5,96	5,78
Total des revenus d'exploitation	20,06	15,02
Charges d'exploitation	(19,55)	(18,55)
Résultat d'Exploitation	0,51	(3,53)
Charges et produits financiers	(0,19)	(0,23)
Quote-part de résultats des sociétés mises en équivalence	-	-
Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition	0,50	0,30
Résultat net (part du groupe)	0,73	(3,42)
Position de trésorerie (au 30 juin)	13,3	9,76

Résultats financiers du 1er semestre 2019

Compte de résultats

Oncodesign enregistre de nouveau une forte croissance de son chiffre d'affaires : +52,6% à 14,10 M€ au 30 juin 2019, par rapport au premier semestre 2018. Cette hausse s'explique par :

• L'augmentation de +17% du chiffre d'affaires lié à l'activité de Service qui s'établit à 10,1 M€, porté par la signature de contrats pluriannuels, l'accélération du développement de l'activité en Amérique du Nord (+12%) et l'élargissement de l'offre de produits ;
• Le chiffre d'affaires lié à l'activité de Partenariat, multiplié par 7 pour atteindre 4 M€. Cela inclut le paiement initial de Servier de 3 M€, au titre du partenariat stratégique signé en mars 2019 pour le développement d'inhibiteurs de la kinase LRRK2 dans la maladie de Parkinson, intégralement perçu au 1er semestre 2019, ainsi que l'enregistrement au prorata temporis des 3 M€ de CA de financement des travaux de recherche versés chaque année (soit près de 1 M€ constatés au 1er semestre), qu'Oncodesign portait seul depuis 2017. Le partenariat porte sur un montant potentiel total de 320 M€, hors redevances sur les ventes.

Les autres revenus d'exploitation restent stables par rapport au 1er semestre 2018 à 5,96 M€ (+3%). Ils sont principalement constitués de la subvention perçue de GSK dans le cadre de la reprise du centre François Hyafil qui représente 3,96 M€ au premier semestre 2019, et du crédit d'impôt recherche (1,55 M€ pour le semestre). À cela s'ajoutent 0,3 M€ de production immobilisée liée à nos développements d'outils internes.

Ainsi, les revenus d'exploitation augmentent fortement de +34% à 20,06 M€ au 30 juin 2019, contre 15,02 M€ au 1er semestre 2018.

Les charges d'exploitation s'élèvent au premier semestre 2019 à 19,55 M€ contre 18,55 M€ sur la même période en 2018. Cette hausse maîtrisée de +5% s'explique principalement par l'augmentation des charges du personnel (+11%), suite à l'embauche de 24 nouveaux collaborateurs en 2019, et de celle des achats consommés (+18%), tandis que les charges externes restent stables à 6,98 M€.

Les investissements en Recherche et Développement représentent 4 M€ au premier semestre 2019, contre 5,6 M€ au 30 juin 2018. Cette baisse s'explique par la mise en place du partenariat LRRK2 avec Servier, qui a largement mobilisé les équipes lors des 3 premiers mois de l'année 2019 faisant baisser les dépenses de R&D ainsi que la décision stratégique d'arrêter de financer directement le programme ALK1/2 en oncologie et de rechercher un ou des partenaires sur différentes applications hors oncologie, dont le syndrome de l'homme de pierre. Les efforts ont été principalement concentrés sur le programme RIPK2 afin d'aboutir à un candidat médicament d'ici la fin de l'année, mais également sur la rationalisation et la maîtrise de nos coûts.

Le résultat d'exploitation de la période ressort positif et s'établit à 510 K€ contre -3,53 M€ au premier semestre 2018.

Le résultat financier de la période affiche une perte de 190 K€, contre une perte de 230 K€ au 1 er semestre 2018, cette évolution s'expliquant principalement par l'impact des variations sur les intérêts d'emprunts des crédits-baux (impact consolidation). Le résultat exceptionnel fait apparaître une perte de 110 K€, liée principalement aux régularisations par rapport aux exercices antérieurs et des corrections apportées sur la filiale PK/PDesign. Les dotations aux amortissements des écarts d'acquisition sont constituées du produit d'amortissement (positif) du Centre François Hyafil pour 500 K€ (1 M€ par an sur 7 ans).

Après prise en compte de ces éléments, le résultat net consolidé à fin juin 2019 s'élève ainsi à 730 K€, contre une perte de 3,42 M€ à fin juin 2018.

Trésorerie

La trésorerie disponible au 30 juin 2019 s'élève à 13,3 M€, contre 9,8 M€ à fin juin 2018 (10,1 M€ à fin décembre 2018). Bénéficiant de la subvention versée par GSK en janvier 2019 dans le cadre de la reprise du centre François Hyafil et du paiement initial de Servier, elle ressort ainsi en hausse de 36%, intégrant les importants investissements en R&D réalisés sur la période. Ces efforts se sont traduits principalement par des embauches, et des frais liés aux dépôts de brevets sur la technologie Nanocyclix®. À noter que le crédit d'impôt recherche au titre de 2018, d'un montant de 3,3 M€, n'avait pas encore été perçu au 30 juin 2019.

Point d'activité du 1er semestre 2019 et perspectives

Oncodesign confirme son objectif d'atteindre pour l'année 2020 un chiffre d'affaires global de 40M€ avec un résultat d'exploitation positif.

Service :

Oncodesign souhaite conclure de nouveaux partenariats pluriannuels de type Integrated Drug Discovery Services (IDDS) et Drug Discovery Service Agreement (DDSA).

Partenariat :

Le partenariat avec UCB, qui avait pour objectif d'identifier des inhibiteurs de kinases Nanocyclix® sur une cible neurologique confidentielle, a pris fin en septembre 2019, faute d'avoir confirmé le potentiel thérapeutique de la cible. L'un des composés de la plateforme Nanocyclix d'Oncodesign a été intégré par Bristol-Myers Squibb dans le cadre de la collaboration stratégique, et son développement se poursuit en interne. À ce jour, il n'y a pas de nouvelle cible sous investigation. Le projet IMAKINIB a été arrêté d'un commun accord par ses membres et BPI. Il a été déclaré réussi puisqu'il a rempli son objectif de découvrir un radiotraceur dans le cancer du poumon non à petites cellules dont la phase I est terminée. Oncodesign recherche désormais activement un partenaire pour entrer directement en phase III. Outre ce programme de développement, Oncodesign prévoit de capitaliser sur la plateforme technologique Pharmimage® afin de découvrir et développer de nouveaux radiothérapeutiques. Enfin, le projet LRRK2 en partenariat avec Servier se déroule conformément aux attentes.

Licensing :

Grâce aux investissements en R&D conséquents, Oncodesign poursuit l'émergence et la maturation de son pipeline de candidats médicaments inhibiteurs de kinases. En juin 2019, Oncodesign a identifié un inhibiteur de RIPK2 au stade de pré-candidat médicament et espère valider le candidat médicament préclinique d'ici la fin de cette année. L'inhibition de RIPK2 présente un très fort potentiel dans le traitement des maladies auto-immunes, et ce programme novateur développé en propre constitue une opportunité considérable de création de valeur pour Oncodesign. Par ailleurs, Oncodesign poursuit ses efforts d'investissement sur la sélection d'un pré-candidat inhibiteur de MNK1/2 en oncologie. La décision est prise sur la période d'arrêter de financer directement le programme ALK1/2 en oncologie et de rechercher un ou des partenaires sur différentes applications hors oncologie, dont le syndrome de l'homme de pierre. Enfin, Oncodesign maintient son objectif d'amener un composé thérapeutique issu de la technologie Nanocyclix en essai clinique d'ici fin 2021.

Prochaine publication financière : chiffre d'affaires 2019, le 30 janvier 2020 (après Bourse)

Le Rapport Financier Semestriel 2019 est disponible sur le site internet de la société www.oncodesign.com

Prochains évènements financiers et scientifiques :

• - Symposium Innovative Solution Providers for Immunotherapies à Paris, le 30 septembre 2019
• - Investir Day à Paris, le 3 octobre 2019
• - BIO Japan à Yokohama, Japon, du 9 au 11 Octobre
• - EANM à Barcelone, Espagne du 12 au 16 Octobre
• - Festival of Biologics à Bâle, Suisse du 15 au 17 Octobre
• - EORTC à Boston, US du 26 au 30 Octobre
• - Drug Discovery 2019 Looking Back To The Future à Liverpool, UK du 5 au 6 Novembre
• - EBF à Barcelone, Espagne du 20 au 22 Novembre

À propos d'Oncodesign : www.oncodesign.com

Créée il y a plus de 20 ans par le Dr. Philippe Genne, PDG et actionnaire principal, Oncodesign est une entreprise biopharmaceutique spécialisée en médecine de précision. Fort d'une expérience unique acquise auprès de plus de 600 clients, dont les plus grandes entreprises pharmaceutiques du monde, et s'appuyant sur une plateforme technologique complète, alliant chimie médicinale, pharmacologie, bioanalyse réglementaire et imagerie médicale de pointe, Oncodesign est en mesure de prédire et d'identifier, très en amont, pour chaque molécule son utilité thérapeutique et son potentiel à devenir un médicament efficace. Appliquée aux inhibiteurs de kinases, des molécules qui représentent un marché estimé à plus de 46 milliards de dollars en 2016 et près de 25% des investissements en R&D de l'industrie pharmaceutique, la technologie d'Oncodesign a déjà permis de cibler plusieurs molécules d'intérêts à fort potentiel thérapeutique, en oncologie et hors-oncologie, et de signer des partenariats avec des groupes pharmaceutiques tels que Servier, Bristol-Myers Squibb. Basée à Dijon, au cœur du pôle universitaire et hospitalier et au sein du cluster de Paris-Saclay, Oncodesign compte 232 collaborateurs et dispose de filiales au Canada et aux États-Unis.

Contacts

Oncodesign Philippe Genne Président Directeur Général Tél. : +33 (0)3 80 78 82 60 investisseurs@oncodesign.com

NewCap Relations Investisseurs Mathilde Bohin / Louis-Victor Delouvrier Tél. : +33 (0)1 44 71 94 95 oncodesign@newcap.eu

NewCap Relations Médias Arthur Rouillé Tél. : +33 (0)1 44 71 00 15 oncodesign@newcap.eu

Annexes : principaux états financiers consolidés

Compte de résultats – en euros

	2019.06	2018.06
Chiffre d'affaires	14 101 036	9 243 678
Autres produits d'exploitation	5 960 207	5 779 673
Achats consommés et charges externes	(8 684 290)	(8 442 394)
Autres charges d'exploitation	(175 818)	(87 638)
Impôts et taxes	(591 229)	(640 717)
Charges de personnel	(9 115 508)	(8 209 672)
Variations nettes des amortissements et des dépréciations	(981 003)	(1 169 108)
Résultat d'exploitation	513 395	(3 526 178)
Charges et produits financiers	(193 565)	(228 748)
Résultat courant des sociétés intégrées	319 830	(3 754 926)
Charges et produits exceptionnels	(112 152)	4 027
Impôt sur les bénéfices	25 349	27 798
Résultat net des entreprises intégrées	233 027	(3 723 101)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence	-
Reprise des écarts d'acquisition négatifs	499 946	302 265
Résultat net de l'ensemble consolidé	732 973	(3 420 836)
Résultat net (part du groupe)	732 973	(3 420 836)
Résultat par action	0,11	(0,50)
Résultat dilué par action	0,11	(0,50)

Bilan – en euros

	2019.06			2018.12
	Valeurs brutes	Amort. Prov.	Valeurs nettes	Valeurs nettes
Capital souscrit non appelé	67	-	67	64
Ecarts d'acquisition	2 884 069	(197 681)	2 686 388	2 686 388
Immobilisations incorporelles	2 509 022	(1 126 576)	1 382 446	978 927
Immobilisations corporelles	20 649 332	(8 872 936)	11 776 396	12 274 664
Immobilisations financières	432 690	-	432 690	212 600
Total Actif Immobilisé	26 475 180	(10 197 193)	16 277 987	16 152 643
Stocks et en-cours	693 643	(52 517)	641 126	916 158
Clients et comptes rattachés	6 941 837	(333 159)	6 608 678	6 351 652
Autres créances et comptes de régularisation	6 731 288	-	6 731 288	6 085 651
Disponibilités	13 297 857	-	13 297 857	10 087 530
Total Actif	54 139 805	(10 582 869)	43 556 936	39 593 634
			2019.06	2018.12
Capital			545 473	545 473
Primes liées au capital			17 691 894	17 691 894
Ecart de réévaluation			-	-
Réserves			(13 499 786)	(10 290 789)
Réserves de conversion groupe			(6 810)	35 512
Autres réserves			(121 618)	(219 159)
Résultat de l'exercice			732 972	(3 150 263)
Ecart de conversion sur le résultat de l'exercice				0
Total Capitaux Propres			5 342 125	4 612 668
Intérêts hors groupe			0	0
Autres fonds propres			2 514 684	2 083 257
Provisions			5 670 257	6 162 203
Emprunts et dettes financières			12 636 748	13 391 152
Fournisseurs et comptes rattachés			2 938 304	3 840 847
Autres dettes et comptes de régularisation			14 454 818	9 503 506
Total Passif			43 556 936	39 593 634

Flux de trésorerie – en k €

	2019.06	2018.12
Résultat net total des sociétés consolidées	733	-3 149
Elimination des amortissements et provisions	562	1 201
Elimination de la variation des impôts différés	10	49
Elimination des plus ou moins values de cession	-1	5
Autres produits et charges sans incidence trésorerie	0	0
Total marge brute d'autofinancement	1 303	-1 895
Variation des stocks liée à l'activité	271	-242
Variation des provisions sur stocks	6	-23
Variation des créances clients et autres débiteurs	-921	2 486
Variation des provisions sur clients et autres débiteurs	31	-140
Variation des dettes fournisseurs et autres créditeurs	3 985	-247
Variation du BFR lié à l'activité	3 373	1 834
Flux net généré par (affecté à) l'activité	4 676	-61
Acquisition d'immobilisations	-1 044	-2 662
Cession d'immobilisations	15	1 210
Incidence des variations de périmètre	0	-208
Flux net provenant des (affecté aux) investissements	-1 029	-1 660
Dividendes versés aux minoritaires	0	0
Emissions d'emprunts	457	1 599
Remboursements d'emprunts	-924	-1 390
Variations des comptes courants	0	0
Cession (acq.) nette actions propres	44	34
Variation nette des concours bancaires	0	0
Flux net provenant du (affecté au) financement	-423	242
Incidence de la variation des taux de change	1	15
Incidence des changements de principes comptables	0	-8
Variation de trésorerie	3 224	-1 471
Trésorerie d'ouverture	10 066	11 537
Trésorerie de clôture	13 290	10 066