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Bénéteau

Investor Presentation • Oct 29, 2019

1145_iss_2019-10-29_290d777e-3d0d-4690-9713-97c7ca570c6d.pdf

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REVUE D'ACTIVITÉ, RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019, PERSPECTIVES

29 octobre 2019

01

2018-2019UN EXERCICE DE TRANSITION

Jérôme de Metz

PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

2

01

2018-2019 : UN EXERCICE DE TRANSITION

  • Une nouvelle gouvernance et une nouvelle équipe de direction
  • Une nouvelle organisation centrée sur la cohérence du portefeuille de marques et l'efficacité opérationnelle
  • Un ambitieux projet en cours de constitution

Gianguido GirottiDirecteur général déléguéStratégie produits et marques

Jean-Paul ChapeleauDirecteur généraldes marquesJeanneau et Prestige

Jérôme de MetzPrésident Directeur Général

Corinne MargotDRH et communication Christophe CaudrelierDirecteur général déléguéExcellence opérationnelleDirecteur financier Groupe RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019 I 29 octobre 2019SYNTHÈSE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 AOÛT 2019

01

CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES EN LIGNE AVEC LES PRÉVISIONS

  • Croissance du chiffre d'affaires (+3,8%) en ligne avec les prévisions
  • Progression de l'EBITDA de +3,3% qui reste à un niveau élevé pour le métier (11,8% du CA)
  • Recul du ROC du fait de la hausse des amortissements et des provisions
  • Trésorerie à un niveau satisfaisant malgré une hausse du BFR et l'acquisition de Delphia Yachts

RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019I 29 octobre 2019

REVUED'ACTIVITÉ BATEAU2018-2019

Christophe CAUDRELIER

DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉDIRECTEUR FINANCIER GROUPE

ACTIVITÉ BATEAU

CHIFFRES-CLÉS 2018-2019

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Extension de périmètre avec l'intégration de Delphia Yachts et Seascape, soit CA 27,6M€

  • Le dynamisme des ventes voile multicoque et moteur hors-bord a compensé la baisse des ventes des grandes unités moteur et ainsi que celles des marques américaines, pénalisées par les droits de douane (Canada, UE).
  • Un bon niveau d'EBITDA (12,2% du CA)
  • Le ROC est impacté par la hausse des amortissements et des provisions. 7

ACTIVITÉ BATEAU : FAITS MARQUANTS 2018-2019

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OFFRE & VENTES

  • Offre produit ciblée, notamment sur les segments dynamiques
  • 32 nouveautés pour saison 2018-19

VENTES MOTEUR

  • Ventes des marques américaines pénalisées par les droits de douane adoptés au Canada et UE

  • Ventes en recul pour les unités >60 pieds

  • Consolidation du leadership sur le segment dynamique du multicoque voile et moteur, et sur la voile monocoque

  • Renforcement des positions sur le segment dynamique du moteur hors-bord
  • 60% des 200 modèles composant l'offre produits a moins de 4 ans

02RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019 I 29 octobre 2019REVUE D'ACTIVITÉ – DIVISION BATEAU

RÉPARTITION VOILE ET MOTEUR : CONSOLIDATION DU LEADERSHIP MONDIAL VOILE

2017 – 2018

  • Consolidation du leadership mondial en voile mono et multicoque
  • Renforcement des positions sur les segments moteur hors-bord et inboard <60 pieds

ACTIVITÉ BATEAURÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES

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Solides performances sur les principaux marchés nautiques (Europe, Amérique du Nord et flottes)

ACTIVITÉ BATEAU : FAITS MARQUANTS 2018-2019

OPÉRATIONS & INDUSTRIE

  • Optimisation de l'utilisation de la capacité de production :
  • France / multicoque : augmentation de la capacité de production multicoque à Bordeaux suite au transfert de la production de CNB Yachts à Monfalcone (Italie)
  • Pologne / moteur hors-bord : acquisition et intégration en cours de Delphia Yachts
  • Etats-Unis / moteur hors-bord et inboard : réouverture du Sport Plant à Cadillac
  • Poursuite des plans d'amélioration de la performance opérationnelle

ACTIVITÉ BATEAUX : FAITS MARQUANTS 2018-2019

DÉVELOPPEMENT DE L'OFFRE SERVICES

Réalisations sur cet exercice :

  • Acquisition et intégration réussie de la startup Digital Nautic (outil de gestion de l'activité services à destination des professionnels)
  • Progression du trafic sur la plateforme bandofboats.com
  • Développement de l'offre 'all inclusive' Leasyboat
  • Poursuite du développement des boat clubs en Europe(Beneteau Boat Club et Freedom Boat Club)

Accroître le leadership mondial en adressant toutes les expériences nautiques

RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019I 29 octobre 2019

REVUED'ACTIVITÉHABITAT2018-2019

ACTIVITÉ HABITAT

CHIFFRES-CLÉS 2018-2019

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  • Quasi stabilité du chiffre d'affaires et de l'EBITDA en ligne avec la prévision
  • ROC impacté par le jeu des provisions

ACTIVITÉ HABITAT : FAITS MARQUANTS 2018-2019

HABITAT DE LOISIRS :FORTE PROGRESSION DES VENTES EXPORT LÉGER RECUL DES VENTES FRANCE

OFFRE ET VENTES

  • Progression des ventes export de +22,5%, tirées par la progression de +61,3% des ventes au Benelux
  • Baisse des ventes France sur un marché français en léger retrait

OPÉRATIONS ET INDUSTRIE

Mise en œuvre du nouveau schéma directeur en Vendéese traduisant par l'amélioration de la performance industrielle

RÉSULTATS FINANCIERS2018-2019

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

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Croissance de l'EBITDA mais recul du ROC du fait de la hausse des amortissements et des provisions

RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019 I 29 octobre 2019RÉSULTATS FINANCIERS GROUPE 2018-201904

WATERFALL ROC 2018-2019

ROC AJUSTÉ DES COUVERTURES DE CHANGE

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Trésorerie nette satisfaisante malgré une hausse du BFR et après acquisition de Delphia Yachts 21

PERSPECTIVES

Jérôme de Metz

PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

À COURT TERME SUR L'EXERCICE 2019-2020

BATEAU

  • Carnet de commandes en hausse
  • Bon accueil des 34 nouveaux modèles lancés sur la saison 2019-2020
  • Voile multicoque (leader mondial) : Excess 12 et Excess 15
  • Voile monocoque (leader mondial) : Sun Loft 47 pour loueurs professionnels
  • Moteur hors-bord (n°1 européen) : Jeanneau Cap Camarat 12.5 WA et Merry Fisher 1095 Fly
  • Moteur trawler (leader mondial 30-60 pieds) : Beneteau Swift Trawler 41 Fly
  • Moteur multicoque (n°2 mondial) : Lagoon SIXTY 7

HABITAT DE LOISIRS

Exercice 2019-2020 attendu en progression

GROUPE

La guidance 2020 sera mise à jour et communiquée le 4 février 2020

À MOYEN TERME

Quelle est notre conviction ?

NOTRE CONVICTION (1/3)

Le Groupe Beneteau possède d'exceptionnels atouts :

  • Un portefeuille de marques réputées et des positions de leader sur de nombreux marchés
  • Des actifs industriels solides en Europe et aux Etats-Unis
  • De fortes expertises et de nombreux talents dans les équipes, que ce soit en production, bureaux d'études, marketing, ventes, support, etc.
  • De solides réseaux de distribution présents dans le monde entier
  • Une structure financière saine

NOTRE CONVICTION (2/3)

Les constats sont faits :

  • La forte croissance de ces dernières années a conduit à une augmentation significative de nos investissements et une moindre efficacité opérationnelle ;
  • La multiplicité des marques et des modèles est une force (diversification, mondialisation) mais aussi une source de complexité ;
  • Les foyers de pertes ou de contre-performance sont clairement identifiés et les plans d'actions en cours d'exécution.

NOTRE CONVICTION (3/3)

Grâce à nos atouts et à la qualité de l'équipe de Direction Générale, le Groupe sera capable de mener une politique de croissance maîtrisée par :

  • La gestion active et cohérente de notre portefeuille de marques, et
  • Une meilleure utilisation de nos actifs industriels et de nos savoir-faire qui se traduira par davantage de création de valeur.

Nous travaillons intensivement sur un plan à moyen terme que nous vous présenterons le 29 avril 2020.

RÉSULTATS ANNUELS 2018-2019 I 29 octobre 2019

PERSPECTIVES

05

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

Mardi 4 février 2020

  • Perspectives de l'exercice en cours
  • Communiqué d'informationsuivi d'une conférence téléphonique

Mercredi 29 avril 2020

  • Résultats semestriels et Capital Market Day
  • Journée dédiée aux analystes et aux investisseurs

ANNEXES

À TAUX DE CHANGE CONSTANTTaux moyen N-1

EBITDA earnings before interest, taxes, depreciation and amortization; soit le résultat opérationnel retraité des dotations/reprises de provisions pour risques et charges et dotations aux amortissements

FREE CASH FLOWTrésorerie dégagée par la société au cours de l'exercice, avant paiement des dividendes et des flux sur actions propres

TRÉSORERIE NETTETrésorerie et équivalents de trésorerie, déduction faite des dettes financières et emprunts

ROC AJUSTE DES COUVERTURES DE CHANGE Résultat opérationnel courant (ROC) auquel est ajouté le résultat des couvertures de change. Le résultat opérationnel courant ajusté des couvertures de change est un indicateur alternatif permettant de mesurer la performance du Groupe après prise en compte de l'effet des couvertures de change. Depuis 2016, le résultat des couvertures de change traduit principalement la différence entre les positions achat / vente à terme et le cours d'enregistrement comptable des transactions en devises (USD, PLN). Le Groupe couvre son risque de change commercial en procédant uniquement à des opérations de change à terme.

www.beneteau-group.com

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