Casino, Guichard-Perrachon SA

Capital/Financing Update • Nov 21, 2019

Plan de refinancement : le groupe Casino a finalisé l'opération visant à renforcer sa liquidité et sa structure financière

Paris, le 21 novembre 2019,

Le groupe Casino a finalisé hier son plan de refinancement annoncé le 22 octobre visant à renforcer sa liquidité et sa structure financière.

La finalisation de ces opérations permet au Groupe de se concentrer pleinement sur l'atteinte de ses objectifs opérationnels, financiers et stratégiques ainsi que sur la bonne exécution de son plan de cessions d'actifs.

Ce plan a comporté deux volets :

• la levée de financement pour 1,8Md€ via un prêt à terme (« Term Loan B ») pour 1000M€¹ et une dette obligataire² high yield sécurisée de 800M€, à échéance janvier 2024,
• l'extension de 2Md€ des lignes de crédit confirmées en France en une nouvelle ligne de crédit confirmée (« RCF »), à échéance octobre 2023.

La mise à disposition du Term Loan B et l'émission de l'obligation high yield sécurisée, intervenues hier, ont permis au groupe de:

• financer l'offre de rachat portant sur les obligations de maturité 2020, 2021 et 2022 pour un montant décaissé de 806M€,
• rembourser les lignes de crédit tirées à date pour 630M€, et
• payer les honoraires et commissions liés à la transaction.

Le montant résiduel de 290M€³ a été placé sur un compte séquestre, dédié aux remboursements futurs de dette.

Cette opération a permis de porter la maturité de la dette du groupe⁴ à 3,8 ans, contre 3,3 ans avant l'opération.

Avec l'extension des lignes de crédit confirmées dans le nouveau RCF de 2Md€, le groupe Casino dispose désormais de 2,3Md€ de lignes de crédit confirmées non tirées en France. La maturité moyenne de ces lignes est de 3,6 ans contre 1,6 an avant l'opération.

¹ Emis avec une décote de 1%, soit 990M€ reçus par le Groupe

² Emission réalisée par Quatrim, filiale contrôlée indirectement à 100% par Casino, Guichard-Perrachon

³ Dette obligataire et prêt à terme

⁴ Dont c. 100M€ serviront au remboursement de la dette Ségisor

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